Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Банковское дело
Содержание
1 Возникновение банковского дела. Функции и типы коммерческих банков.
1.1 Возникновение банковского дела.
1.2 Создание денег.
1.3 Платежи и расчеты, аккумуляция сбережений.
1.4 Предоставление кредита.
1.5 Финансирование внешней торговли.
1.6 Операции по доверенности.
1.7 Хранение ценностей.
2 Краткая характеристика банковских активов, пассивов и прибыли.
3 Функции центральных банков.
3.1 Право эмиссии банкнот.
3.2 Учетная политика.
3.3 Политика открытого рынка.
3.4 Политика минимальных резервов.
4 Управление активами.
4.1 Активы коммерческого банка.
4.2 Наличные деньги и приравненные к ним средства.
4.3 Обязательные резервы
4.4 Наличные деньги в сейфе
4.5 Средства на счетах в банках-корреспондентах
4.6 Инвестиции в ценные бумаги
4.7 Банковские ссуды
4.8 Методы управления активами
4.9 Метод общего фонда средств
4.10 Первичные резервы
4.11 Вторичные резервы
4.12 Портфель кредитов
5 Теории управления банковской ликвидностью
5.1 Теория коммерческих ссуд
5.2 Теория перемещения
5.3 Теория ожидаемого дохода
5.4 Теория управления пассивами
5.5 Управление состоянием ликвидности
5.6 Модель пассивной эволюции в задачах анализа и управления
5.7 Примеры использования модели
5.8 Перспективы развития модели
Литература
1 Возникновение банковского дела. Функции и типы коммерческих банков.
1.1 Возникновение банковского дела.
Изначальной и основной функцией банков всегда было посредничество в платежах. В результате такого посредничества банки превращали свободный денежный капитал в функционирующий, приносящий процент. Они собирали денежные средства из всех возможных источнико в и предоставляли их в кредит в соответствии со спросом, прежде всего, естественно, господствующему классу. Возникновение и развитие банковского дела было связано с капиталом, приносящим проценты. Последнему исторически предшествовал ростовщический капитал, который существовал уже в период разложения первобытнообщинного строя. Как только возникла частная собст венность, из обмена товарами развились товарно-денежные отношения, усилившие имущественное неравенство в обществе. Представители богатой верхушки получили возможность давать взаймы нуждающимся. Подобные ссуды были, как правило, связаны с закладом земли. Если должник не мог вернуть ссуду, его земля переходила в собственность ссудодателя. Если же заемщик не имел земли, он сам попадал в зависимость. Т.о., возникновение банковского дела тесно связано с возникновением и развитием ростовщического капитала. Банки или подобные им институты существовали еще в древности. В Египте банковские операции осуществлялись в 2700 г. до нашей эры. Многочисленные документы из Вавилона и Ассирии, например, сборник законов Хаммурапи (1704-1662 гг. до н.э.)), доказывают, чт о уже тогда были своего рода векселя и чеки, а формы хранения средств и ссудные операции регулировались законами. Так, за хранение средств закон предписывал взимать плату. В те времена ссуды предоставлялись не только в форме денег, но и в виде отдельных товаров, например, зерна, фиников, шерсти, семян, масла и т.д. Здесь также имело место начисление процентов. При этом хранилищем товаров служили храмы, т.к. там обеспечивалась наибольшая безопасность. Мы с вами не будем, конечно, подробно изучать историю банковского дела, а следующую остановку сделаем в Италии. Именно в Италии в 1407 г. (Banca di San Georgio) возник первый банк в современном понимании этого слова. К этому времени появились новые инстр ументы банковской деятельности. Именно в Италии возникла и развилась двойная система бухгалтерского учета, сохранившая свое значение до наших дней. В XII столетии в Италии появился первый вексель. В XIV столетии стало обычным выставлять вексель не только в пользу вкладчика, но и в пользу третьего лица. В конце XVII столетия была введена передаточная надпись (индоссамент) на векселях, ставших абстрактным платежным обязательством. В Италии же на базе депозитов появились первые банкноты. Это было об условлено экономической необходимостью, быстрым развитием производства и торговли. Таким образом, истоки современного банковского дела следует искать прежде всего в деятельности средневековых менял Италии, а точнее, Северной Италии. Понятие "банк" происходит от итальянского слова "Banco" (скамья менялы, денежный стол). Самыми влиятельн ми были банки, связанные с руководством католической церкви - курией. Всемирно известен прославленный классической литературой банк Медичи во Флоренции. Эта династия господствовала там практически с XV по XVIII столетие. Головная контора банка, располо женная во Флоренции, имела 16 филиалов в таких городах, как, например, Париж, Лондон, Брюгге, Лион, Венеция, Генуя, Рим, Неаполь. Головная контора выдавала денежные переводы, которые оплачивались всеми филиалами и означали, что "торговый дом Медичи плат ит в любой части света по предъявлении настоящего перевода сумму в ... золотых гульденов". Теперь, после краткой исторической справки, перейдем к характеристике функций современнных коммерческих банков.
1.2 Создание денег.
Одной из важнейших функций комерческих банков, которая отличает их от других финансовых институтов, является способность создавать и уничтожать деньги. Эта функция осуществляется обычно совместно с государственным банком (например, в России это Центробан к РФ, в США - Федеральная резервная система) посредством кредитных и инвестиционных операций. Возможность коммерческих банков создавать деньги имеет большое значение для экономики. При недоступности банковских кредитов расширение производства станет во многих случаях невозможным, а в других - отложено до тех пор, пока необходимые фонды не будут накоплены засчет отчислений из прибыли или не получены из других источников. Более того, промышленные предприятия будут вынуждены держать крупные суммы средств для удовлетворения меняющихся потребностей в них. Подобная практика была бы заведомо неэффективной, поскольку, с одной стороны, крупные суммы денег неопределенное время лежали бы без движения, а с другой стороны, в периоды резкого повышения деловой акт ивности они были бы недостаточны. Экономика нуждается в необходимом, но не чрезмерном поступлении денег. Если количество денег в обращении будет возрастать более высокими темпами, чем производство товаров и услуг, результатом будет инфляция с ее отрицательным воздействием на все стороны экономического развития. И наоборот, если количество денег в обращении будет отставать от производства, экономика будет страдать от дефляции со столь же нежелательными последствиями. Цель политики государственного банка - обеспечить соответствие количест ва денег в обращении национальным задачам стабализации цен, поддержания нормальных темпов экономического роста и высокого уровня занятости. Коммерческие банки играют крайне важную роль в реализации этой политики. Они служат необходимым каналом в увеличен ии или уменьшении количества денег в обращении как средства решения указаннх задач.
1.3 Платежи и расчеты, аккумуляция сбережений.
Одной из основных функций коммерческих банков является обеспечение платежного механизма, или перевода средств. Значение этой функции трудно переоценить, поскольку без возможности осуществлять взаимные расчеты не могут существовать промышленность, торговл я, экономика в целом. Расчеты осуществляются достаточно просто, если они производятся внутри одного банка. В этом случае расчеты сводятся к простому переводу средств с одного счета на другой. Если в одном городе функционируют несколько банков, то, как правило, создается специ альная расчетная палата. Взаимные расчеты становятся более сложным и дорогостоящим делом, если в операции участвуют банки, расположенные в разных концах страны или, тем более, в разных странах. В этом случае расчеты осуществляются обычно через сеть банк ов-корреспондентов. Для ускорения расчетов, снижения издержек и повышения точности операций банки используют электронную технику и новейшее оборудование. В России межбанковские операции осуществляются через сеть расчетно-кассовых центров (РКЦ), которые являются государственными организациями. Каждый банк имеет корреспондентский счет в одном из РКЦ (по территориальному признаку) и все расчеты с другими банка ми производит через этот счет (корреспондентским называется счет, открытый одним банком в другом). Почти сразу работа через систему РКЦ перестала удовлетворять коммерческие банки из-за медленного прохождения платежей и недостаточно строгого контроля за ними. В качестве примера достаточно вспомнить дело о фальшивых авизо и случаи из практики, когда деньги из Иркутска в Москву могли идти несколько месяцев. Для ускорения расчетов и обеспечения надежного прохождения платежей коммерчес кие банки открывают корреспондентские счета в банках тех регионов, с которыми ведут интенсивные расчеты. Например, большинство иркутских банков имеют банки-корреспонденты или филиалы в Москве, каждый крупный московский банк имеет сеть зарубежных корресп ондентов. Число банков-корреспондентов крупного банка может доходить до нескольких сотен. Коммерческие банки осуществляют крайне важную услугу для всех секторов экономики, обеспечивая аккумуляцию сбережений с последующим их использованием на различного рода экономические и социальные нужды. На помещенные в банк сбережения, которые находятся в безопасности и в достаточно ликвидной форме, вкладчик получает вознаграждение в виде процента. Сконцентрированые таким образом сбережения могут быть использованы предпринимателями для расширения производства и потребителями для покупки домов и потреб ительских товаров. Уровень доходов в развитом обществе со стабильной экономикой достаточно высок, чтобы сберегать значительную их часть. Значительная доля этих средств сосредотачивается во вкладных отделах коммерческих банков. К России сказанное выше относится только частично. Дело в том, что при неустойчивой экономике с высоким уровнем инфляции на фоне банкротств банков и финансовых компаний, население свои сбережения предпочитает хранить в твердой валюте или вкладывать в недвижимость. Кроме того, в России не сформировался так называемый средний класс, который и составляет значительную часть вкладчиков в развитых странах. Основу кредитных банковских операций составляют вклады или депозиты. Это преимущественно свободные средства, сданные на хранение. Вид вклада определяется условиями, на которых он положен в банк. Базой кредитных операций является также посредничество в пл атежах, например оплата расчетов между предприятиями через их счета, учет векселей и т.д. Наконец, основу кредитных операций образует также собственный капитал банка. Обычно он намного меньше суммы вкладов. Так, в 1977 г. доля собственного капитала в общем балансе банков была в Швейцарии 8,3% в США - 6,4%, в ФРГ - 3,4%, в Японии - 1,2%. При этом отношение собственного капитала к заемным средствам банка составляло в Швейцарии 1:12, в США - 1:15, в ФРГ - 1:30, в Японии - 1:83. Отсюда следует, что для банка первостепенное значение имеет тот факт, что он может предоставлять в кредит как собственный капитал, так и депозиты своих клиентов. исходя из этого банки в состоянии обслуживать промышленность, торговлю и государство денежны м капиталом в необходимых размерах и при этом влиять на процесс производства, убыстряя или замедляя его.
1.4 Предоставление кредита.
Главной функцией коммерческих банков является предоставление кредита надежным заемщикам. Предоставляя кредит, банки оказывают важную услугу: с помощью кредитов расширяется производство, растет капитал, достигается более высокий уровень жизни. Банковские кредиты крайне важны для экономики, так как они обеспечивают финансирование сельского хозйства, торговли и промышленности. Благодаря наличию банковского кредита фермер может покупать семена, корм, удобрения, технику и многие другие товары, нео бходимые для сельскохозяйственного производства. Банковские кредиты предпринимателям обеспечивают покупку сырья и машин, наем рабочих, которые производят товары, необходимые для промышленности, правительства и потребителей. Оптовые и розничные торговые фирмы могут заполнять свои склады и направлять продукты потребителям благдаря тому,что им доступны средства в форме кредита коммерческих банков. Благодаря финансовой помощи, оказываемой банками транспортным компаниям, становится возможной также перевозк а продуктов от производителей к конечным потребителям. Кроме того, они финансируют сельское хозяйство, торговлю и промышленность страны, коммерческие банки облегчают и само потребление, пердоставляя ссуды потребителям. Банки предоставляют кредиты последн им на приобретение таких товаров, как дома, автомобили, бытовые приборы. Хотя операции банков с ценными бумагами обычно рассматриваются отдельно от кредитных, их экономический эффект и социальные результаты по сути одинаковы. Поскольку государственные расходы не всегда покрываются доходами, временные заимствования у коммерчес ких банков не так уж редки. Следовательно, банковские ссуды облегчают деятельность правительства. В целом финансирование крупных правительственных программ осуществляется не за счет государственнных доходов, а путем выпуска облигационных займов. Приобре тая ценные бумаги муниципальных органов, банки предоставляют заемщикам средства, необходимые для строительства школ и больниц, покупки новых пожарных машин и т.д. Подобные расходы способствуют росту уровня жизни. Когда приобретаются ценные бумаги, выпущ енные правительством, полученные средства используются на такие цели, как строительство автострад и плотин, на нужды национальной обороны и т.п. В Росии рынок ценных бумаг находится в стадии формирования. Правительство (Минфин) выпускает ГКО - государственные краткосрочные облигации и КО - казначейские обязательства. Одними из первых в России были выпущены ценные бумаги нижегородской администраци и. В Иркутской области производится выпуск ценных бумаг областной администрации - областных долговых обязательств - ОДО.
1.5 Финансирование внешней торговли.
Конечно, внешняя торговля по своей сути не отличается от внутренней, но определенные различия требуют от коммерческих банков предоставления особых услуг, связанных с осуществлением международных рачетов. Эти различия связаны с существованием национальных денежных систем, отсутствием сведений о финансовом положении продавцов и покупателей в других странах и, в некоторых случаях, - с наличием языковых барьеров. Фирма, оплачивающая контракт с зарубежным партнером, не сможет перечислить своему партнеру руб ли. Для того, чтобы произвести платеж в валюте иностранного государства, например, в долларах, франках, марках, лирах или фунтах стерлингов, необходимо приобрести иностранную валюту. Для этого покупатель обращается в коммерческий банк и получает нужную сумму иностранной валюты. Банк может располагать валютами иностранных государств, а в случае их отсутствия может быстро получить валюту через другой банк. Российские банки для работы с иностранными валютами должны получить соответствующую лицензию ЦБ РФ . После оплаты контракта покупатель чаще всего сталкивается с нежеланием иностранного продавца отгрузить товар и ждать осуществления платежа. На практике в России работает только эта схема - т.н. предоплата. Покупателя может не устроить такой вариант ко нтракта без строгих обязательств сторон и он предпочтет более деловой подход к торговой сделке. Решением проблемы можетс стать товарный аккредитив, выставленный покупателем. Этот документ представляет собой письменное обязательство банка частному лицу или фирме принять и оплатить тратту на определенную сумму в случае выполнения указанных в аккредитивном письме условий. Когда выставляется товарный аккредитив, права покупателя и продавца защищены: с одной стороны, указаны тип товара и способ его доставки, с другой - обязательства банка оплатить товар компенсирует продавцу отсутствие сведений о финансовом положении покупателя. Расчеты при посредстве аккредитивов осуществляются по многим внешнеторговым операциям.
1.6 Операции по доверенности.
Рост доходов населения в развитых странах привел к аккумуляция крупных материальных ценностей, которые, в свою очередь послужили основой для роста доверительных операций коммерческих банков. Частные лица желают распорядиться своим имуществом при жизни и после нее. Они составляют завещания и уполномачивают траст-отделы банков распоряжаться имуществом в интересах завещателя и наследников. Более того, по некоторым завещаниям траст-отдел отвечает также за инвестирование капиталов в доходные активы, управле ние фондами и распределение доходов в соответствии с условиями доверенности. Траст-отделы предоставляют ряд услуг корпорациям. Одной из них является управление средствами пенсионных фондов и программами участия в прибыли, значение которых в последние годы растет.
1.7 Хранение ценностей.
Хранение ценностей в сейфах - одна из старейших услуг, предлагаемых коммерческими банками. Банки имеют труднодоступные даже для самых искусных взломщиков сейфы и с давних пор пользуются высокой репутацией надежных хранителей ценнностей. Хранение ценнност ей в банке осуществляется в двух формах: предоставление сейфов для хранения и хранение ценностей в стальной камере. Сейфы для хранения сдаются клиентам в аренду. по такому договору клиент в состоянии контролировать свои ценности в любое время. Банк лишь предоставляет сейф или ячейку и обеспечивает услуги, связанные с хранением. И, самое главное, банк контролирует доступ к сейфу. Это означает гарантию банка, что только клиент, арендующий сейф или его представитель будут допущены к сейфу. В сейфе можно д ержать ценные бумаги, документы с печатью, страховые полисы и разного рода личные вещи, которые представляют ценнность только для их владельца. Бывает, что после смерти клиента в присутствии нотариуса в сейфах обнаруживается любовное письмо, Почетная ме даль конгресса, обручальное кольцо, редкая монета или чей-то локон. Кто сможет оценить содержимое такого сейфа? Хранение в стальной камере отличается от услуг по предоставлению сейфов, поскольку в этом случае сам банк принимает на хранение ценности и сам выступает в роли агента. В основном принимаются на хранение ценные бумаги: акции и облигации. Траст-отдел приме т на хранение, например, ценнные бумаги, переданные в обеспечение полученнной в банке ссуды. Ценные бумаги, управление которыми осуществляется по доверенности траст-отделом, также хранятся в стальной камере. Иногда владелец ценных бумаг может обратиться к банку с просьбой не только хранить их в камере, но во время его отсутствия отрезать упоны облигаций и предъявлять их для выплаты процентов, получать дивиденды и зачислять полученные деньги на его счет.
2 Краткая характеристика банковских активов, пассивов и прибыли.
Конкретной иллюстрацией некоторых из перечиленных функций банков служат основные статьи баланса коммерческих банков США
(см. таб.1). Кроме того, краткий анализ статей баланса упростит изложение дальнейшего материала. Здесь приводятся данные по банкам США, поскольку соответствующие цифры для банков России не известны. В активах приведенного баланса свыше 13% всех средств на 31 декабря 1977 г. приходится на статью "касса и задолженность других банков", которая включает ряд позиций, в том числе "банкноты и монеты", которые хранятся в банке для нужд покупателей, произво дящих обычные расчеты нв небольшие суммы. Т.к. хранение наличных денег требует специальных охранных мероприятий, количество монет и банкнот ограничивается небольшой суммой, а источником в случае необходимости служат федеральные резервные банки. При этом крупные банки в некоторых местах выполняют аналогичную роль по отношению к мелким. Наиболее крупной позицией в статье "касса и задолженность других банков" является " чеки и другие платежные документы на инкассо". Она представлена главным образом чеками, переданными на инкассо в банк его клиентами или другими банками и подлежащими опла те в тех банках, на которые они выставлены. через сеть банков-корреспондентов и ФРС чеки направляются для оплаты банкам-плательщикам, которые возмещают выплаченнные суммы инкассирующему банку. Банки обычно обозначают эту категорию активов термином "floa t". Предпринимаются меры, чтобы уменьшить объем этой категории средств в банковской системе. По мере внедрения электронных переводов величина этой статьи существенно сокращается. Банки-члены ФРС обязаны держать в качестве резерва сумму, равную определенному проценту срочных вкладов и вкладов до востребования. Эти средства должны храниться в форме наличных денег в сейфе или в виде вклада в одном из банков ФРС. Банки, которые не яв ляются членами ФРС, хранят свои резервы в других коммерческих банках - банках-корреспондентах. Примерно 25% всех банковских средств вложено в ценнные бумаги. "Портфель ценных бумаг" - это ценные бумаги, приобретенные банком с целью получения дохода и поддержания необходимого объема ликвидности. Обязательства казначейства США представляют собой, по сути, прямой долг американского правительства и рассматриваются как наилучшее помещение капитала и самими банками и правительственными органами. Обязательства правительственных органов - это ценные бу маги, выпущенные такими кредитными учреждениями, как Федеральный банк жилищного кредита, Федеральный земельный банк и др. Около половины портфеля ценных бумаг коммерческих банков составляют обязательства штатови местных органов управления. Как следует из названия, эти ценные бумаги выпускают руководящие органы штатов и местные органы власти, городские, окружные, школные и т .д. Банки охотно вкладывают свои средства в указанные ценнные бумаги, поскольку приносимый ими доход за вычетом налогов выше, чем по государственным облигациям. "Прочие ценные бумаги" включают облигации, выпущенные Международным банком развития, МБРР и им подобными. Банки часто осуществляют гарантированное размещение основных ценных бумаг правительств штатов и местных органов власти: : организуют продажу этих бумаг, в том числе и другим банкам. эти операции отражены позицией "ценные бумаги в процессе размещения". Позиция "ценные бумаги корпораций" включает акции федеральных резервных банков, купленные банками-членами ФРС, а также ценные бумаги, приобретенные в результате потери клиентами права их выкупа. Появление статьи "продажа федеральных резервных фондов и покупка ценнных бумаг для перепродажи" связано с реализацией излишка резервов, которые коммерческие банки-члены ФРС держат на счетах в федеральных банках. Эти излишки приобретаются теми банками, ре зервы которых по каким-либо причинам сократились и которые решили восстановить их не путем продажи бумаг или отзыва ссуд до востребования, а путем покупки подобных излишков на рынке федеральных фондов. Один из способов продажи федеральных фондов - заклю чение контракта с банком, испытывающим нужду в средствах, о покупке у него ценнных бумаг и их последующей перепродаже. В соответствии с соглашением заемщик резервов (продавец ценнных бумаг) обязуется выкупить свои ценные бумаги по установленной цене в у казанное время. Поддержание ликвидности столь же важно для коммерческого банка, как и управление портфелем ценных бумаг. эти вопросы будут рассмотрены ниже. Наибольшая часть банковских активов приходится на ссуды. Существует много разных видов банковского кредита. В таблице указано всего четыре вида. Ссуды промышленности, как видно из таблицы, являются ведущими в кредитной деятельности банков.
|
Млн $ |
||
|
Активы |
||
|
Касса и задолженность других банков |
160353 |
14.1 |
|
Чеки и др. платежные документы на инкассо |
66448 |
5.8 |
|
Кассовая наличность |
13999 |
1.2 |
|
Остатки на счетах в др. банках |
||
|
местные |
45155 |
4.0 |
|
иностранные |
5410 |
0.5 |
|
Резервы в банках ФРС |
29340 |
2.6 |
|
Ценные бумаги |
258408 |
22.7 |
|
Портфель ценных бумаг |
250393 |
22.0 |
|
Обязательства казначейства США |
95961 |
8.4 |
|
Обязательства правительственных учрежд. |
35812 |
3.2 |
|
Обязательства штатов и местных органов |
||
|
управления |
112900 |
9.9 |
|
Прочие ценные бумаги |
5719 |
0.5 |
|
Ценные бумаги корпораций |
1612 |
0.1 |
|
Ценные бумаги в процессе размещения |
6404 |
0.6 |
|
Продажа федеральных резервных фондов и |
||
|
покупка ценных бумаг для перепродажи |
49875 |
4.4 |
|
Ссуды (нетто) |
591313 |
52.0 |
|
Плюс: Резервы на покрытие убытков |
||
|
по ссудам |
6692 |
0.6 |
|
Причитающиеся доходы по ссудам |
14701 |
1.3 |
|
Ссуды (всего) |
612706 |
53.9 |
|
Торговым и промышленным компаниям |
197092 |
17.3 |
|
Под недвижимость |
178607 |
15.7 |
|
Потребителям |
141252 |
12.4 |
|
Прочие |
95756 |
8.4 |
|
финансирование операций по аренде |
5810 |
0.5 |
|
Здания и прочее недвижимое имущество |
21435 |
1.9 |
|
Обязательства клиентов по акцептам |
11492 |
1.0 |
|
Прочие активы |
39001 |
3.4 |
|
Итого: |
1137687 |
100.0 |
|
Пассивы |
||
|
Вклады компаний и частных лиц |
775304 |
68.2 |
|
Правительственные вклады |
84607 |
7.4 |
|
Межбанковские депозиты во внутреннем обороте |
49297 |
4.3 |
|
Вклады иностранных банков и правительств |
19962 |
1.8 |
|
Всего |
929169 |
81.7 |
|
в том числе |
||
|
до востребования |
378723 |
33.3 |
|
сберегательные |
220090 |
14.4 |
|
срочные |
303356 |
26.7 |
|
Покупка ведеральных резервных фондов и продажа |
||
|
ценных бумаг с последующим выкупом |
82946 |
7.3 |
|
Задолженность по акцептам |
12084 |
1.1 |
|
Прочие обязательства |
28461 |
2.5 |
|
Долговые обязательства второй очереди |
5739 |
0.5 |
|
Акционерный капитал и резервы |
79288 |
7.0 |
|
Итого: |
1137687 |
100.0 |
Таблица 1. Активы и пассивы всех банков с застрахованными депозитами на 31 декабря 1977 г.
Балансовая стоимость банковских зданий, мебели, различных видов оборудования, включается в статью "здания и прочее недвижимое имущество". Некоторые банки арендуют часть своего оборудования, например компьютеры, другие арендуют здания. Это относится в пер вую очередь к банкам, располагающимся в крупных городах. и связано стем, что стоимость больших зданий, в которых располагаются банки, может превышать разрешенный лимит по вложениям в недвижимость. В США при отсутствии специального разрешения стоимость б анковского здания не должна первосходить величины акционерного капитала. В эту статью включаются и другие виды недвижимого имущества, например стоянки для автомобилей. Самой крупной статьей пассива коммерческих банков являются вклады. В приведенной таблице вклады сгруппированы по категориям вкладчиков и по характеру депозита. Подавляющая часть вкладов принадлежит частным лицам и компаниям. Статья "межбанковские депозит ы во внутреннем обороте" представляет собой средства, которые банки держат друг у друга главным образом для расчетов по чекам. "Вклады до востребования", как следует из названия, могут быть изъяты в любое время по требованию вкладчика. "Сберегательные вклады" являются наиболее типичной формой срочных вкладов частных лиц и часто называются деньгами на "сберкнижке". Обычно сберега тельные вклады могут изыматься в любое время, хотя устанавливается и определенное время для оплаты, поскольку банковские правила требуют предварительного уведомления. "Срочные вклады" различных видов помещаются в банк на заранее установленные сроки. Владельцами срочных вкладов могут быть частные лица, компании, товарищества, правительства, а размер самих вкладов на срок, как правило, больше, чем сберегательных. Одной из форм срочных вкладов являются депозитные сертификаты. Вместо сберегательной книжки вкладчик получает удостоверение (сертификат).
3 Функции центральных банков.
К группе коммерческих банков в разных странах относят целый ряд институтов с различной структурой и разным отношением собственности. По-разному трактуется в различных странах и само понятие коммерческий банк. Главным их отличием от центральных является п раво эмиссии банкнот. Среди коммерческих банков различаются два типа - универсальные и специальные банки. Универсальный банк осуществляет все или почти все виды банковских операций: предоставление как краткосрочных, так и долгосрочных кредитов, операции с ценными бумагами, прием всех видов вкладов, оказание всевозможных услуг и т.п. Специальный банк, напротив, специализируется на одном или нескольких видах банковских операций. В некоторых странах банковское законодательство препятствует или запрещает банкам осуществлять широкий круг банковских операций. При этом прибыли банков от от дельных специальных операций могут быть настолько велики, что деятельность в других сферах становится необязательной. на ранней стадии центральные банки назывались эмиссионными. К настоящему времени функции эмиссионных банков значительно расширились. В теории и на практике стало употребляться понятие центральные банки. Во всех развитых странах центральные банки играют з начительную роль, поскольку они держат в руках важнейшие рычаги экономики. Если к началу XX века эмиссионные банки были частными, то накануне второй мировой войны начался процесс их национализации. Это связано с разразившимся в те же годы экономическим кризисом и переходом к более широкому государственному регулированию. В 1938 г. государственным стал банк Канады, в 1939 г. - Немецкий Рейхсбанк, в 1942 г. - банк Японии, в 1946 г. - банк Англии и банк Франции. Из того факта, что во многих странах центральные банки являются государственными, вовсе не следует, что государство может безграничнол влиять на их политику. Сила этого влияния в разных странах различна. С одной стороны, в важнейших областях экономики и политтики они работают вместе с правительством, с другой - в вопросах тактики и отдельных областях экономической политики между ними подчас существуют большие разногласия. Эти разногласия иногда носят принципиальный характер. Центральные банки, независи мо от того, государственные они или нет, как правило, юридически самостоятельны и не подчиняются государству. Политика центральных банков всегда была камнем преткновения для государства, монополий и профсоюзов. Так, ориентирующиеся на экспорт монополии ("Газпром") выступают за снижение курса валюты их стран. Представители ссудного капитала заинтересованы в стабильности покупательной силы денег. промышленные предприниматели поддерживают политику "дешевых денег", так как дешевые кредиты стимулируют и по зволяют расширять их инвестиции. Профсоюзы выступают за денежную политику, обеспечивающую полную занятость. Государство стремится проводить политику, помогающую устранить дефицит платежного баланса. приоритет в политике отдается интересам той или иной и з сторон в зависимости от конкретной расстановки сил. Эта противоречивость целей экономической политики получила в литературе название "магического четырехугольника", "углами" которого являются экономический рост, полная занятость, стабильность стоимост и денег и сбалансированность платежного баланса. Как показывают исследования, одновременное достижение этих целей невозможно. Центральные банки располагают специальным инструментарием для осуществления государственного регулирования банковской сферы. Рассмотрим основные составляющие этого инструментария.
3.1 Право эмиссии банкнот.
В большинстве стран во второй половине XIX века до начала первой мировой войны господствовал золотой стандарт Эмиссионные банки устанавливали цены купли продажи определенного количества золота в отдельных национальных валютах На этой основе определялся к урс между валютами. Актив или пассив платежного баланса выравнивался посредством соответственно импорта или экспорта золота. Состояние платежного баланса уже тогда имело немаловажное влияние на денежное обращение отдельных стран. В зависимости от национ ального законодательства обращающиеся в странах банкноты должны были быть обеспечены золотыми монетами , слитками иностранными золотыми монетами полностью или частично. В большинстве стран второй половины XIX столетия насчитывалось несколько эмиссионных банков. Однако в течение одного десятилетия право эмиссии банкнот перешло к одному центральному банку. С тех пор за центральными банками законодательством закреплено монопольное право на эмиссию банкнот. В результате центральные банки получили постоянную ликвидность. В настоящее время для центральных банков не устанавливается законом верхние границы эмиссии банкнот или какие либо условия их покрытия. Тем самым в законодательстве заложены все предпосылки для инфляционного разбухания денежной массы. Лишь в Швейцарии центральный банк обазан иметь 40% -ое золотое обеспечение обращающихся банкнот. Т.о. центральный банк оказывает существенное лияние на денежное обращение станы в результате эмиссии банкнот. Функции банкнот менялись во времени. Сначала они представляли собой чистые кредитные деньги, эмиссия которых базировалась на переучете торговых векселей. Постепенно они все больше превращаются в деньги, которые эмитируются на основе фиктивного капитала( например, ценных бумаг государства). Это особенно ярко проявилось во время первой и второй мировой войн. В результате фиктивный капитал стал основой большей части безналичных денег и денег, используемых для международных кредитно-денежных расчетов. Нен ормальное разбухание в некоторых странах денежного оборота , который складывается из наличных или безналичных денегЮ происходит чаще всего в результате расширения центральным банком денежных эмиссий. Под наличными деньгами понимаются монеты и банкноты. Монеты чеканятся ,как правило , казначейством, причем стоимость мелкой монеты соответствует лиш части номинала( разменной монеты). Государство по требованию ЦБ чеканит монеты и передает их в его распор яжение. Монеты в обращение вводит ЦБ. Государству на счет в ЦБ начисляется сумма отчеканенных монет и тем самым оно получает от чеканки доходы( за вычетом себестоимости металла и затрат на чеканку). Но государство не может чеканить монеты в любом количе стве. Выпущенные же ЦБ бакноты в отличие от разменной монеты принимаются без ограничения и поэтому являются законными неограниченными платежными средствами. Под безналичными деньгами понимаются записи на безналичных счетах в ЦБ и его отделениях, но прежде всего это депозитные и контокоррентные вклады в комерческих банках. Эти вклады также называют банковскими денлгами. К безналичным деньгам не относятся сб ерегательные и срочные вклады , т.к. эти вклады не могут в любое время использоваться в платежном обороте. Тем не менее потенциально они представляют собой наличные деньги, т.к. могут стать ими с момента наступления срока платежа. Безналичные деньги в о тличие от наличных не являются законными платежными средствами, но в любую минуту они могут превратиться в наличные, гарантированные кредитными институтами Практически же безналичные деньги выступают наряду с наличными и даже имеют некоторые преимуществ а перед наличными. Наличные деньги связаны с металлом или бумагой. Они имеют реально высокие издержки хранения и транспортировки и могут быть потеряны или подделаны. Важным преимуществом безнал. денег для коммерческих банков является и то , что они как правило , приносят проценты, т.е. представляют собой денежный капитал. Под деньгами ЦБ понимаются , во-первых, наличные деньги самого ЦБ ( прежде всего банкноты, но также и монеты), во-вторых, счета коммерческих банков в ЦБ, которые также называются безналичными счетами ЦБ, обладая исключительным правом эмиссии банкнот, мож ет в любую минуту выпустить свои деньги. Для него внутри страны нет проблемы ликвидности. Т.о. деньги можно представить следующим образом:
3.2 Учетная политика.
Учетная политика представляет собой классический инструмент в практике эмиссионных банков. Под учетной политикой понимают условия, по которым ЦБ получает векселя. Рассмотрим схему работы с векселями. Обычно получатель расплачивается не сразу после отгрузки товара, иначе он должен был бы взять кредит в банке. Как правило, продавец устанавливает срок платежа (возможно, до 90 дней). Для подтверждения отсрочки платежа выставляется вексель. Векселем называется платежное обязательство, в котором покупатель или третья сторона обязуется заплатить его владельцу определенную сумму по окончании установленного срока. Форма и вид вексель определяются государством. Владелец векселя может использовать его вместо денег до наступления платежа по-разному: во-первых, погасить им собственные денежные обязательства; во-вторых, хранить вексель до окончания указанного в нем срока и самому предъяви ть вексель к оплате; в-третьих,продать вексель до наступления срока платежа банку, т.е. учесть. Однако, банк уплатит не всю указанную на векселе сумму, а удержит определенный процент, например, 10% годовых. Если коммерческий банк не в состоянии финанси ровать вексель целиком из своих средств, то существует возможность предложить первоклассные векселя центральному банку, который учтет их, если они имеют реальное товарное обеспечение. Соотвественно, центральный банк платит коммерческому банку не полную с умму, указанную на векселе, а удерживает учетную ставку. Учетная ставка -это сумма процента за время с момента выставления векселя центральному банку до срока его погашения. Таким образом, учетная ставка представляет собой процентную ст авку у центрального банка для покупки векселей. Посредством ее поднятия или снижения центральный банк пытается влиять на денежное обеспечение хозяйственной системы. Понятие "учесть" часто употребляется в различном смысле. Когда клиент предлагает коммерче скому банку купить вексель, то говорят об учете и учетной ставке коммерческого банка. Как правило, сумма процента, который удерживается коммерческим банком, выше на 0.5-2%, чем существующая в данный момент учетная ставка центрального банка. Таким образ ом покрываются издержки и обеспечивается прибыль коммерческого банка от этой операции. Если же последний решит учесть этот вексель в центральном банке, тогда используется термин "редисконтировать" или "преучесть". Прибыль коммерческого банка будет более высокой, если он не переучитывает векселя в центральном банке.
3.3 Политика открытого рынка.
Политикой открытого рынка называют куплю-продажу ценных бумаг центральным банком с целью оказать влияние на денежный рынок. Основная задача политики открытого рынка состоит в том, чтобы, регулируя спрос и предложение на ценные бумаги, вызвать соответствующую реакцию у коммерческих банков. Термин политика открытого рынка (open-market-policy) впервые появился в США в 20-х годах, когда эта политика начала проводиться (в Великобритании - с начала 30-х годов, в Германии - с 1933 г.). Политика открытого рынка должна рассматриваться в совокупности с другими инструментами ЦБ, с помощью которых он воздействует на цикл процесса воспроизводства. Политика открытого рынка представляет собой орудие быстрого и гибкого воздействия. При купле- продаже ценных бумаг центральный банк, устанавливая выгодные ставки, пытается влиять на величину резервов коммерческих банков в центральном банке и тем самым оказывать воздействие на размеры кредитов коммерческих банков экономике и населению. В период высокой конъюнктуры центральный банк предлагает коммерческим банкам купить ценные бумаги, чтобы сократить их кредитные возможности по отношению к экономике и анселению. В период кризиса центральный банк создает возможности рефинансирования для к оммерческих банков и ставит их в такие условия, когда им выгодно продавать центральному банку свои бумаги. Таким образом коммерческий банк получает деньги от центрального банка для предоставления кредитов экономике и населению.
3.4 Политика минимальных резервов.
Еще одним инструментом центрального банка для регулирования кредитной деятельности коммерческих банков является политика минимальных резервов. Минимальные резервы - это вклады коммерческих банков в центральном банке, размер которых yстанавливается законодательством в определенном отношении к банковским обязательствам (вкладам клиентов, редко - еще и к кредитам, выданным банком). Посредством изменения размеров минимальных резервов центральный банк пытается влиять на кредитоспособность коммерческих банков. Политика минимальных резервов впервые была опробована в США в 30-ые годы и сразу после второй мировой войны ее внедрили в прак тику центральных банков всех ведущих стран. Исторически минимальные резервы развились из общей необходимости для коммерческих банков иметь ликвидные резервы на случай налично-денежных платежей. В настоящее время минимальные резервы имеют двойное назначен ие: во-первых, они должны обеспечить постоянный уровень ликвидности у коммерческих банков, во-вторых, они являются инструментом центрального банка для регулирования денежной массы и кредитоспособности коммерческих банков. Законодательства разных стран по-своему устанавливают порядок формирования минимальных резервов, но все они преследуют одну цель - вынудить коммерческие банки держать определенную долю их обязательств на безналичных и беспроцентных счетах в центральном б анке. Манипулируя ставками по минимальным резервам, почти все центральные банки пытаются оказать влияние на денежное обеспечение национального хозяйства. Если процентные ставки по минимальным резервам высоки, то центральный банк ограничивает количество денег, находящихся в распоряжении коммерческих банков. Это снижает кредитоспособность опследних и повышает проценты по выдаваемым ими кредитам. При низкой процентной стаке по минимальным резервам картина обратная. При этом коммерческие банки обязаны платить св оим клиентам по бессрочным, срочным и сберегательным вкладам обычные проценты, независимо от величины ставки минимальных резервов. Влияние ставок минимальных резервов покажем на следующем примере. На определенный момент времени А ставка минимаьлных резервов лежит в среднем на уровне 8% от вкладов. Следовательно, в коммерческих банках остается 92% вкладов, а платить они будут за вс е 100%. Если центральный банк повышает ставку до 16%, то в банках остается всего 84% депозитов, а выплачивать они будут по-прежнему за все 100% вкладов. Сила воздействия центрального банка на коммерческие посредством увеличения ставки минимаьлных ре зервов будет зависеть от того, насколько бысро последние смогут отреагировать на это увеличением процентов по своим кредитам. В противоположной ситуации коммерческие банки могут даже снизить проценты за кредиты. Высокая степень монополизации в банковско й сфере позволяет противодействовать быстрому снижению процентов по кредитам. Растущая разность процентов по кредитам и депозитам у различных коммерческих банков позволяет крупнейшим из них получать сверхприбыли. Коммерческие банки располагают определенными возможностями "обойти" жесткую политику минимальных резервов, проводимую центральным банком. Во-первых, коммерческие банки могут сократить объем бумаг открытого рынка путем продажи их центральному банку, если он купит их добровольно или если он обязан их купить. Тем самым уровень ликвидности у коммерческих банков несколько повышается. Во-вторых, коммерческие банки могут противостоять сильному давлению политики минимальных резервов, осуществляя переучет вексе лей при условии, что еще не исчерпан лимит переучета в центральном банке. В-третьих, они могут продать клиентам долгосрочные ценнные бумаги из своих портфелей. В этом случае уменьшается общая сумма вкладов их клиентов, а следо-вательно, сокращаются и обязательства минимальных резервов, размеры которых, как правило зависят от объема банковских депозитов.
4 Управление активами.
Под управлением активами понимают пути и порядок размещения привлеченных средств. Применительно к коммерческим банкам это распределение на наличные деньги, инвестиции, ссуды и другие активы. Особое внимание при размещении средств уделяется инвестициям в ценные бумаги и ссудным операциям, в частности составу портфелей ценных бумаг и непогашенных ссуд. Способы управления этими специальными сферами банковской деятельности мы рассмотрим ниже, здесь же рассматриваются превращение вкладов и собственных средств в наличность и приносящие доход активы. Очевидным решением проблемы размещения средств является "покупка" таких активов (предоставление ссуд и инвестиции), которые могут принести наивысший доход при том уровне риска, на который готово руководство банка. Однако управление фондами в комерческих банках осложняется целым рядом факторов. Во-первых , поскольку банки являются наиболее регулируемой обраслью предпринимательства, постольку они должны осуществлять размещение средств в строгом соответствии с законами и предписаниями органов контроля. Во вторых, отношения между банками и его клиентами по ссудам и вкладам строятся на основе доверия и помощи, И наконец держатели акций коммерческого банка, подобно всем прочим инвесторам, рассчитывают на норму доходности , соответствующую инвестиционному р иску и сравнимую по величине с прибылью от аналогичных инвестиций. Подавляющая часть привлеченных банком средств подлежит оплате по требованию или с очень коротким сроком уведомления. Вклады до востребования безусловно выплачиваются по первому требованию вкладчика. Для изъятия срочных и сберегательных вкладов требуется предварительное уведомление, но в целом банки рассматривают сберегательные вклады как подлежащие оплате по требованию. Вот почему первоочередным условием разумного управления банком является обеспечение способности удовлетворять требования вкладчиков. В торое условие-наличие средств, достаточных для удовлетворения законных потребностей в кредите банковских клиентов и местной экономики. Предоставление такого кредита-главный вид коммерческой деятельности банка. Неспособность банка удовлетворить законные и обоснованные потребности клиентов в кредитах приведет к немедленной потере выгодных операций и в конечном итоге-к возможному краху банка как нежизнеспособного коммерческого предприятия. Коммерческие банки относятся к частным деловым оганизациям , деятельность которых должна быть достаточно прибыльной при ограничениях относительно ликвидности и безопастности. В то же время роль банков как поставщика подавляющей части денежной массы стран ы возлагает на представителей этой отрасли экономики большую ответственность перед обществом. Общество не должно иметь повода ставить под сомнение платежеспособность, ликвидность или устойчивость банковской системы, а вкладчики должны иметь полную увере нность в надежности любого индивидуального банка. В некотором отношении цели вкладчиков банка и держателей его акций несовместимы. Эта несовместимость находит отражение в неизбежном противоречии между требованиями ликвидности и желаемой прибыльностью о пераций, которое проявляется фактически в каждой финансовой сделке коммерческого банка. Этот конфликт между ликвидностью и прибыльностью можно считать центральной проблемой , которую решает банк при размещении средств. С одной стороны , руководство банка ощущает давление держателей акций, заинтересованных в более высоких доходах, которые мо гут быть получены за счет вложения средств в долгосрочные ценные бумаги, кредитования заемщиков с сомнительной кредитоспособностью и сокращения неиспользуемых остатков. Но с другой стороны, руководство банка столь же хорошо знает, что все эти действия с ерьезно ухудшают ликвидность банка, необходимую при изъятии вкладов и для удовлетворения спроса на кредит со стороны давних клиентов. Существует взаимосвязь между активными операциями и операциями пассивными. Ликвидность можно обеспечить, поддерживая высокий уровень кассовой наличности или помещая средства в высоколиквидные активы, а также гарантируя банку возможность привлекать дополн ительные вклады и занимать деньги из других источников. Большая изменчивость суммы вкладов, требования досрочного погашения долгов также обусловливают необходимость повышения ликвидных активов. К тому же имеется прямая связь между издержками банка по в кладам и заемным средствам, с одной стороны, и доходами от реальных видов активных операций - с другой. Повышать прибыльность банковских операций , не выходя за границы ликвидности, помогает тщательное сопоставление предельных издержек по привлеченным с редствам и предельных доходов от кредитов и инвестиций.
4.1 Активы коммерческого банка.
Активы ком.банка можно разделить на четыре основные категории: кассовая наличность и приравненные к ней средства, инвестиции в ценные бумаги, ссуды, здания и оборудование. Проблема управления активами заключается главным образом в размещении средств в р амках первых трех категорий. Вопросами вложения средств в здания и оборудованиене приходится заниматься ежедневно. Однако когда подобные расходы планируются, то следует предусмотреть наличие достаточных денежных средств в соответствующие периоды. Сложность проблемы размещения средств банка можно проследить на примере структуры активов типичного американского банка с активами в 1 млрд долларов. Имеются значительные различия в структуре активов банка и нефинансовых деловых фирм. Большая часть актив ов коммерческих банков представлена финансовыми требованиями. Банки имеют сранительно большие средства в наличной денежной форме и относительно небольшие вложения в землю и здания. В отличие от банка типичная компания в обрабатывающей промышленности име ет относительно небольшие кассовые остатки и вкладывает сравнительно крупные средства в товарно-материальные ценности, здания и оборудование. Финансовые требования промышленной компании ограничиваются большей частью кредиторской задолженностью и временн о накапливаемыми остатками избыточной наличности. Различия в структуре активов у банков и промышленных фирм вытекают из различий в происхождении их обязательств и в характере их коммерческой деятельности по извлечению прибыли. Промышленная компания получает подавляющую часть своей прибыли, реализуя това ры, изготовленные из сырья и материалов. Реализация требует хранения значительной части готовых изделий на складе, а производство диктует необходимость поддержания запасов сырьевых товаров и использования дорогостоящего оборудования, установленного в со временном помещении. Банковская же прибыль получается главным образом от кредитых и инвестиционных операций, в результате которых банки становятся держателями векселей, облигаций и других финансовых документов, удостоверяющих выплату денег в будущем.
4.2 Наличные деньги и приравненные к ним средства.
Органы контроля и регулирования требуют от ком.банков держать часть средств в наличной форме или в форме вкладов до востребования в других банках. Кроме того, кассовая наличность необходима для размена денег, возврата вкладов, удовлетворения спроса на с суды и покрытия различных операционных расходов, включая заработную плату персонала, оплату различных материалов и услуг. Статья "наличные деньги и приравненные к ним средства" включает средства на счетах в федеральных резервных банках и других коммерче ских банках, банкноты и монеты, а также платежные документы в процессе инкассирования.
4.3 Обязательные резервы
Все коммерческие банки обязаны держать определенную часть вкладов до востребования, срочных и сберегательных вкладов либо в форме остатка на счетах в центральном банке, либо в форме кассовой наличности в сейфе. Сумма обязательных вкладов зависит от класс а банка, величины и вида вкладов. Сумма среднесуточных обязательных резервов, которые банк должен поддерживать в течение недели, зависит от среднесуточной величины вкладов каждого вида за вторую предшествующую неделю. Расчетная неделя представляет собой период в 7 дней, оканчивающийся в среду. Установлены следующие пределы обязательных резервов: по вкладам до востребования - от 10 до 22%, по срочным вкладам - от 3 до 10%.
4.4 Наличные деньги в сейфе
В эту категорию банковских активов входят банкноты и монеты, которые банки хранят в своих сейфах. Хотя наличные деньги являются составной частью обязательных резервов, руководство банка обычно стремится сократить их до минимума. Во-первых, из соображений безопасности, во-вторых, издержки по охране и страхованию наличности очень велики, доходов наличные деньги не приносят. Потребности в кассовой наличности у разных банков не одинаковы. Большинство банков испытывают сезонные колебания спроса на наличные деньги. суммы наличных денег у банков должны возрастать, например, в период сбора урожая и расчетов с сезонными рабочими, или перед рождественскими праздниками, когда у покупателей и продавцов накапливаются большие, чем обычно, суммы наличных денег. Банки, расположенные далеко от центрального банка, его отделений или банков-корреспондентов, вынуждены поддерживать наличную кассу на более высоком уровне, чем банки, расположенные вблизи источника наличных денег. Дурным тоном считается отказывать вкладчику в выплате банкнотами.
4.5 Средства на счетах в банках-корреспондентах
Непрерывный рост сети корреспондентских связей в значительной степени вызван потребностью в повышении эффективности расчетов и предоставлением услуг, которые не могут быть оказаны центральными банками. Рост издержек предоставляемых банками услуг вынуждае т многие банки переводить корреспондентские отношения на коммерческую основу. Это требует установления платы за отдельные услуги, используемые банками-корреспондентами, и поддержания таких остатков на корреспондентских счетах, чтобы полученные доходы покрывали издержки по предоставлению услуг.
4.6 Инвестиции в ценные бумаги
Коммерческие банки покупают ценные бумаги для поддержания ликвидностии для увеличения доходов. Подавляющая часть всех инвестиций приходится на государственные ценные бумаги: федеральные, штатов или местных органов власти. Инвестиции в краткосрочные бумаг и американского правительства обычно приносят меньший доход, но являются высоколиквидным видом активов с нулевым риском непогашения и незначтельным риском изменения рыночной ставки. Долгосрочные ценные бумаги обычно приносят более высокий доход в течени е длительного периода, поэтому их обычно держат до или почти до истечения срока. Муниципальные ценные бумаги привлекательны тем,что при более низких процентах по ним, доход не облагается федеральным подоходным налогом. С целью обеспечения ликвидности банки помещают сравнительно небольшие суммы и в другие ценные бумаги.
4.7 Банковские ссуды
Основным видом деятельности банков с точки зрения получения доходов является предоставление ссуд, помещая средства в разного рода кредитные операции, руководство банка считает первоочередной задачей получение дохода при одновременном удовлетворении потре бности клиентов в кредите. Степень ликвидности конкретной кредитной сделки имеет второстепенное значение. Так, лишь в редких случаях банк может переуступить ссуду другим институтам или частным лицам, поскольку для данного вида денежных требований не сущ ествует вторичного рынка. Руководство банка должно решить также вопрос о распределении средств внутри ``кредитного портфеля'', т.е. между такими видами ссуд, как кредитование покупок в рассрочку, торгово-промышленных компаний, недвижимости и др. Основой такого распределения служат сравнительная доходность кредитов, а также спрос на различные виды кредитов с учетом имеющихся ограничений, диктуемых предосторожностью или установленных законом.
4.8 Методы управления активами
Размещение банковских средств в различные виды активов зависит от существующих законов и регулирующих актов, необходимости поддерживать высокий уровень ликвидности и потребности получать достаточно высокий доход. В попытках разрешить проблему "ликвидност ь - прибыльность" можно привести три примера подходов к управлению активами. Они различаются тем, на что делается упор в самом процессе управления активами и до какой степени используется количественный метод в оценке возможных альтернатив. Каждый метод имеет свои преимущества и недостатки. прстейшим из них является метод общего фонда средств (pool-of-funds approach). Многие банки широко используют этот метод, особенно в периоды избытка средств. Появление второго метода - распределения активов или конверсии средств (asset allocation or conv ersion of funds approach) - связано со стремлением преодолеть недостатки первого. Третий метод связан с использованием линейного программирования.
4.9 Метод общего фонда средств
Средства, за размещение которых отвечает управляющий коммерческого банка, поступают из различных источников, включая вклады до востребования, сберегательные, срочные вклады, а также собственный капитал банка. В основе рассматриваемого метода лежит идея о бъединения всех ресурсов. Затем совокупные средства распределяются между теми видами активов (ссуды, правительственные ценные бумаги, кассовая наличность и т.д.), которые считаются подходящими. В модели общего фонда средств для осуществления конкретной активной операции не имеет значения, из какого источника поступили средства , пока их размещение содействует достижению поставленных перед банком целей. Схематично этот метод представлен на рис. Данный метод требует от руководства банка равного соблюдения принципов ликвидности и прибыльности. Поэтому средства помещаются в такие виды активных операций, которые наиболее полно соответствуют этим принципам. Размещение средств осуществляется в соотве ствии с определенными приоритетами, назначение которых - помочь руководству оперативных отделов решить проблему сочетания ликвидности и прибыльности. Эти приоритеты подсказывают, какая часть имеющихся у банка средств должна быть помещена в резервы перво й или второй очереди, использована для ссуд и покупки ценных бумаг, чтобы это принесло доход. Вопросы инвестирования средств в земельные участки, здания и прочую недвижимость обычно рассматриваются отдельно.
4.10 Первичные резервы
Задачей номер один при определении структуры размещения средств является установление их доли, выделяемой в качестве первичного резерва. Эта категория носит функциональный характер, она не фигурирует в балансовых отчетах коммерческих банков. Тем не менее ей придается большое значение и в нее включают те активы, которые могут быть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов и удовлетворения заявок на кредиты. Это - главный источник ливидности коммерческого банка. В большинстве случаев в роли п ервичных резервов выступают активы, включаемые в статью "наличность и задолженность других банков", куда входят средства на счетах в центральных банках, средства на корреспондентских счетах (вклады) в других коммерческих банках, наличные деньги в сейфе и чеки. Следует отметить, что резервы первой очереди включают как обязательные резервы, служащие обеспечением обязательств по вкладам, так и остатки наличных денег, достаточные для повседневных расчетов. На практике величину средств, включаемых в первичные резер вы определяют обычно на основе среднего для всех примерно одинаковых банков отношения наличных активов к сумме вкладов или к сумме всех активов. Для банков, структура активов которых приведена в табл. 1, можно вывести правило, согласно которому примерно 14% поступивших средств следует отложить в виде кассовой наличности, чтобы решить проблему резервов первой очереди.
4.11 Вторичные резервы
Задачей номер два при размещении средств будет создание "некассовых" ликвидных активов, которые к тому же приносят определенный доход. Эти резервы включают высоколиквидные доходные активы, которые с минимальной задержкой и незначительным риском потерь мо жно превратить в наличные средства. Основное назначение резервов второй очереди - служить источником пополнения первичных резервов. Как и последние - это скорее экономическая категория, нежели бухгалтерская, и она также не фигурирует в банковском баланс е. В резерв второй очереди входят активы, которые обычно составляют портфель ценных бумаг, и - в некоторых случаях - средства на ссудных счетах. Объем вторичных резервов определяется косвенно, теми же факторами, под воздействием которых изменяются вклады и ссуды. Банку, у которого сумма вкалдов и спрос на кредит сильно колеблются, требуется больший резерв второй очереди, чем банку с устойчивым об ъемом вкладов и кредитов. Как и для резервов первой очереди, для вторичных резервов также устанавливают определенный процент от общего объема средств. Отправной точкой может служить общий показатель для всех банков страны, хотя он не всегда отвечает потребностям отдельного банка. В качестве примерного индикатора ликвидности банковской системы в целом иногда испоьлзуется коэффициент, показывающий отношение суммы наличных денег к общей сумме вкладов во всех коммерческих банках.
4.12 Портфель кредитов
Третий этап размещения средств по методу общего фонда средств - формирование портфеля кредитов. После того, как банк определил размеры первичных и вторичных резервов, он может предоставлять ссуды своим клиентам. Это важнейший вид банковской деятельности, приносящий доход. Ссуды - самая важная часть банковских активов, а доходы по ссудам - самая крупная составляющая банковской прибыли. Ссудные операции являются одновременно и самым рискованным видом банковской д еятельности.
5 Теории управления банковской ликвидностью
Теории управления банковской ликвидностью появились практически одновременно с организацией коммерческих банков. В настоящее время различают четыре особые теории: коммерческих ссуд, перемещения, ожидаемого дохода и управления пассивами. Первые три теории связаны с управлением активами.
5.1 Теория коммерческих ссуд
Эта теория уходит своими корнями в английскую банковскую практику XVIII в. Защитники этой теории утверждают, что коммерческий банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные ссуды, своевременно погашаемые при нормальном состоян ии деловой активности. Иными словами, банкам следует финансировать последовательные стадии движения товаров от производства к потреблению. В наше время эти ссуды получили бы название ссуд под товарные запасы или на пополнение оборотного капитала. На про тяжении почти всей истории банковского дела считалось, что банки не должны кредитовать покупку ценных бумаг , недвижимости или потребительских товаров или предоставлять долгосрочные кредиты сельскому хозяйству. Теория коммерческих ссуд была ведущей банковской теорией в США с колониальных времен до конца 30-х годов нынешнего столетия. Например, устав Нью-Йоркского банка, относящийся к 1784 г., предусматривал, что срок дисконтирования векселей "... наступает еженедельно по четвергам, а вексели и другие обязательства, приобретенные для учета, должны быть переданы в банк в среду утром в запечатанном пакете на имя Уильяма Ситона, казначея. Учетная ставка в настоящее время составляет 6 % годовы х, но к учету не будут приниматься векселя со сроком свыше 30 дней, равно как и векселя, представленные к учету, чтобы оплатить обязательства, выданные ранее". Составные принципы этой теории были зафиксированы в раннем банковском законодательстве, а ее господство отражено в действующих правилах ФРС относительно переучета векселей банков-членов ФРС. Коммерческие и сельскохозяйственные векселя, приемлемые для учета, должны быть обеспечены стандартной продукцией сельского хозяйства или другими товарами, или же иными материальными ценностями. Далее, их срок с момента учета не должен превышать 90 дней, кроме сельскохозяйственных векселей, срок которых к моменту учета может составлять до 9 месяцев. Хотя теория коммерческих ссуд широко пропагандировалась экономистами, органами контроля и регулирования, банками, ее применение на практики не было столь строгим. Основным недостатком теории было то, что она не учитывала кредитных потребностей развивающ ейся экономики. Строгое соблюдение теории запрещало банкам финансировать расширение предприятий и оборудования, приобретение домов, скота, земли. Неспособность банков удовлетворять подобного рода потребности в кредите явилась важным фактором в развитии конкурирующих финансовых институтов, таких, как взаимносберегательные банки, ссудо-сберегательные ассоциации, финансовые компании потребительского кредита и кредитные союзы. Эта теория также не смогла учесть относительную стабильность банковских вкладов. Банковские вклады могут быть изъяты по требованию, но вряд ли все вкладчики одновременно снимут свои средства. Стабильность вкладов позволяет банку размещать средства на ум еренно длительные сроки без ущерба для ликвидности. Далее, теория исходила из того, что при нормальном исходе дел все ссуды будут погашены своевременно. В периоды высокой деловой активности торговые и промышленные компании не встречают трудностей при по гашении своих обязательств. Однако в периоды экономического спада или финансовой паники цепочка " наличные-товарные запасы-реализация-дебиторы по расчетам-наличные" нарушается, и фирме становится затруднительно, а порой и невозможно погасить банковскую ссуду. И ,наконец, последний недостаток этой теории заключается в том, что краткосрочная самоликвидирующаяся коммерческая ссуда обеспечивает ликвидность в условиях нормального экономического развития, но не в условиях экономического спада, когда ликвидные сред ства особенно необходимы. В эти периоды оборот товарных запасов и дебиторской задолженности замедляется, и многие фирмы затрудняются погасить ссуду при наступлении ее срока. И если отдельные банки могут поддерживать ликвидность, размещая средства в само ликвидирующиеся ссуды, банковская система в целом испытывает нехватку ликвидных средств в тяжелые времена.
5.2 Теория перемещения
Эта теория основана на утверждении, что банк может быть ликвидным, если его активы можно переместить или продать другим кредиторам или инвесторам за наличные. Если кредиты не погашаются в срок, переданные в обеспечение ссуды товарно-материальные ценности (например, рыночные ценные бумаги) могут быть проданы на рынке за наличные, в случае нужды в средствах ссуды могут быть рефинансированы в центральном банке. Таким образом, условием покрытия потребностей отдельного коммерческого банка в ликвидных ресурс ах является постоянное наличие активов, которые можно продать. Аналогичным образом банковская система будет ликвидной, если центральный банк будет свободно покупать предлагаемые для переучета активы. Легко реализуемые рыночные ценные бумаги долгое время рассматривались в качестве прекрасного источника ликвидных ресурсов. Такие ценные бумаги можно легко превратить в наличные, поэтому на них часто ссылаются как на резервы второй очереди. Чтобы обеспеч ить конвертируемость без задержек и потерь, вторичные резервы должны отвечать трем требованиям: высокое качество, короткий срок погашения, реализуемость. Они должны быть свободны от кредитного риска и риска изменения рыночных процентных ставок, а также продаваться на рынке с краткосрочным уведомлением. В отношении срока погашения к активам, используемым как резерв ликвидности, не предъявляется определенных требований, но общим правилом будет: чем короче срок, тем лучше. Более реалистичным считается такой подход, при котором воздействие риска изменения номинальных ставок будет незначительным. Нормальным для включения первоклассных легкореализуемых ценных бумаг в резервы второй очереди многие банкиры считают срок погашения в один год и меньше. Однако этот приближенный ориентир может меняться под влияни ем номинальных ставок денежного рынка. Если бы ставки оставались стабильными или снижались, могли бы стать приемлемыми ценные бумаги с большим сроком погашения. Если же ставки подвержены сильным колебаниям или повышаются, потребуются бумаги с меньшим ср оком. Условиям качества и реализуемости отвечает целый ряд видов ценных бумаг. Наиболее подходящими для вторичных резервов являются казначейские векселя, а также и другие ценные бумаги федерального правительства и его органов. Правительственные облигации счит аются приемлемыми, если близок срок их погашения, поскольку риск изменения номинальной нормы процента тем меньше, чем короче срок. Приемлемы также краткосрочные бумаги некоторых правительственных учреждений, таких как Управление по кредитованию жилищног остроительства в сельской местности, Экспортно-импортный банк, Федеральный банк среднесрочного кредита, Федеральный банк по кредитованию жилищного строительства, Банк по кредитованию кооперативов. Некоторые первоклассные краткосрочные ценные бумаги частного неправительственного сектора также могут использоваться в качестве вторичных резервов. К ним относятся банковские акцепты и коммерческие бумаги, реализуемые на открытом рынке. Банковский акцеп т представляет собой акцептованную банком тратту со сроком платежа обычно до 180 дней. Появление банковского акцепта связано главным образом с финансированием международной торговли, хотя он может быть и результатом финансирования обращения и складирова ния товаров во внутренней торговле. Рынок банковских акцептов отличается высокой активностью, а сами бумаги приемлемы для переучета в федеральных резервных банках. Для резервов второй очереди банки часто покупают коммерческие бумаги. Последние представляют собой векселя, выпускаемые корпорациями на сравнительно короткие сроки, обычно не более 4-5 месяцев. Чтобы занимать деньги таким способом, корпорация должна обл адать очень высокой кредитоспособносью. Векселя выпускаются, как правило, крупного достоинства, оплачиваются имитенту и индоссируются без ограничения. При этом они становятся документом на предъявителя и могут передаваться из рук в руки без индоссаменто в. Коммерческие бумаги часто хранятся в банке до истечения срока, хотя дилеры могут их выкупить по предварительному соглашению. Если срок погашения коммерческих бумаг не превышает 90 дней и по всем прочим показателям они приемлемы для учета, их можно пе реучитывать в федеральных резервных банках. Хотя теория перемещения в известной степени обоснована, сотни банков, следовавших ее указаниям, не избежали проблемы ликвидности в 20-е и 30-е годы. Некоторые банки чрезмерно полагались на ликвидность онкольных ссуд, обеспеченных ценными бумагами, рассч итывая на то, что эти ссуды могут быть отозваны в течение 24 часов. К сожалению, когда рыночная стоимость ценных бумаг покатилась вниз, банки обнаружили, что погашение этих ссуд несет убытки. Поскольку ссуды не подлежали рефинансированию в федеральных р езервных банках, центральный банк не мог предоставить дополнительных ресурсов. Как уже отмечалось, "правила приемлемости" ФРС опирались главным образом на теорию коммерческих ссуд, и, пока банки размещали средства в краткосрочные самоликвидируюшиеся ко ммерческие кредиты, кредит в федеральных резервных банках был им гарантирован. Однако масштабы американского предпринимательства вынуждали банки предоставлять долгосрочные кредиты на цели, не признаваемые "правилами приемлемости". Несмотря на печальный опыт 30-х годов, у теории перемещения много последователей. В последние годы упор в поддержании ликвидности делается на размещение банковских средств в легкореализуемые ценные бумаги американского правительства.
5.3 Теория ожидаемого дохода
Согласно этой теории, банковскую ликвидность можно планировать, если в основу графика платежей в погашение кредитов положить будущие доходы заемщика. Она не отрицает рассмотренных выше теорий. но подчеркивает, что увязка доходов заемщика с погашением ссу ды предпочтительнее, чем акцент на обеспечении кредита. Данная теория утверждает далее, что на банковскую ликвидность можно воздействовать, изменяя структуру сроков погашения кредитов и инвестиций. Краткосрочные кредиты промышленности более ликвидны, че м срочные ссуды, а кредиты потребителям на оплату покупок в рассрочку более ликвидны, чем ипотечные суды под жилые строения. Теория признает развитие и быстрый рост отдельных видов кредитов, в настоящее время составляющего значительную часть кредитного портфеля коммерческих банков: срочных кредитов деловым фирмам, потребительских кредитов с погашением в рассрочку, ссуд под не движимость. Эти ссуды имеют одно общее свойство, повышающее ликвидность, а именно: их можно погасить в рассрочку. Портфель, значительную часть которого составляют кредиты, предусматривающие ежемесячные или ежеквартальные платежи в счет погашения основно го долга и процентов, ликвиден, поскольку регулярные потоки наличных средств легко планировать. Когда нужны ликвидные средства, наличные можно использовать, в противном случае они реинвестируются для поддержания ликвидности в будущем. Теория ожидаемого дохода содействовала тому, что многие банки положили в основу формирования портфеля инвестиций эффект ступенчатости: ценные бумаги так подбираются по срокам погашения, чтобы поступления были регулярными и предсказуемыми. В этом случае портфель инвестиций по показателю регулярности платежей наличными приближается к портфелю кредитов с регулярным погашением долга и процентов.
5.4 Теория управления пассивами
Защитники этой теории утверждают, что банки могут решить проблему ликвидности путем привлечения дополнительных средств с рынка. Первоначально в защиту этой теории наиболее активно выступали крупные банки ведущих финансовых центров страны, но вскоре ее пр иняли повсеместно. Ее возникновение связано с восстановлением рынка федеральных фондов в 50-е годы и последующим развитием передаваемых срочных депозитных сертификатов как главного инструмента денежного рынка. Для пополнения ликвидных ресурсов банки зан имают средства также у федеральных резервных банков, на евродолларовом рынке или у своей банковской холдинг-компании.
5.5 Управление состоянием ликвидности
Ответственные за управление состоянием ликвидности сотрудники банка вряд ли отдают себе отчет в том, что в своей практической деятельности они претворяют одну из теорий ликвидности. На практике в той или иной степени используются все теории, но в разных банках одной из них придается большее значение. В управлении состоянием ликвидности можно выделить два крайних направления. Одно из них - политика пристального контроля за резервами. Она сводится к тому, чтобы не допустить наличия в банке средств, не приносящих доходы, т.е. фактически любого избытка средств относительно потребностей в них. Другая противоположность - политика постоянного поддержания резервов на уровне, достаточном для удовлетворения требований о нормах обязательных резервов и в пиковые периоды роста депозитов. Большинство банков при держивается некотой середины. Все крупные банки находят выгодным строго контролировать наличные средства, и мелкие банки все больше осознают тот вклад, который может внести умелое упрвление кассой в обеспечение общей прибыльности операций. Первой задачей планирования потребностей в ликвидных средствах является управление наличными деньгами, т.е. поддержание уровня обязательных резервов и обеспечения запаса банкнот и монет, достаточного для удовлетворения потребностей клиентов. Учитывая, ч то сумма денег в кассе банка в течение его рабочих часов постоянно меняется по мере притока и отлива денег в результате многочисленных сделок, эта задача столь же трудна, как и важна. Касса не приносит дохода, следовательно, задачей руководства банка бу дет поддержание кассы на минимально допустимом уровне. Управление наличностью предполагает выполнение банком множества расчетов и составление отчетов для контролирующих организаций. Банки - не члены ФРС передают данные о своих резервах соответствующим органам контроля в штатах, банки - члены ФРС сообщают св едения федеральным резервным банкам. Последние должны подсчитывать свои обязательные резервы еженедельно, начиная с четверга, на базе средних остатков по вкладам. При подсчете суммы обязательных резервов вклады до востребования корректируются: из их вел ичины вычитаются чеки и другие документы на инкассо, а также остатки на счетах до востребования в других банках. Срочные вклады не корректируются. С целью помочь банкам в осуществлении расчетов федеральный резервный банк информирует их о средней норме о бязательных резервов на предстоящую неделю. Это сообщение базируется на данных второй предшествующей недели. Поскольку нельзя подсчитать данные ежедневных переливов наличных средств с абсолютной точностью, избыток или нехватка обязательных резервов в ср еднем до 2 ъясняет, почему банки часто не достигают контрольных цифр и вынуждены занимать средства для выравнивания своих резервов. Если резервы требуются банкам на сравнительно недолгий период, банки предпочитают корректировать их с помощью покупки федеральных фо ндов или занимать средства у федеральных резервных банков, даже если это обходится дороже. Такое поведение объясняется расходами, связанными с частой продажей ценных бумаг, а также нежеланием руководства нарушать структуру сроков портфеля инвестиций.
5.6 Модель пассивной эволюции в задачах анализа и управления
Для характеристики состояния банка и эффективности его работы предложено много простых показателей. Недостатки такого подхода заключаются в следующем. Каждый показатель и его динамика отражает только одну сторону деятельности банка, поэтому ориентировать ся на 2-3 показателя нельзя. С другой стороны, учитывать одновременно большое число показателей сложно, т.к. один из них будет свидетельствовать, что все идет хорошо, а другой - что плохо. Далее, часто на практике показатели трактуют упрощенно, то есть говорят лишь, что рост данного показателя - хорошо (или плохо). Очевидно, что важно не только направление, но и скорость изменения показателя. Дело осложняется еще и тем, что банки стараются иметь так называемые скрытые резервы, которые трудно учесть при расчете простых показателей. Часто их и не стараются учитывать. В связи с этим важной задачей остается построение небольшого числа интегральных показателей (двух-трех или даже одного), которые отражали бы состояние дел в банке в целом. Известны попытки выбрать в качестве такого единого интегрального показателя динам ику взвешенной суммы простых показателей. Этот подход мало что решает, поскольку требует определения значений весовых коэффициентов в сумме. Иначе, одна задача подменяется другой. Кроме того, связь между простыми показателями может и не быть линейной (скорее всего, она и в самом деле нелинейна). Значит, при любом определении весовых коэффициентов их взвешенная сумма будет правильно отражать состояние банка только в узком диапазон е значений простых показателей. Следовательно, динамика такого интегрального показателя становится не вполне корректным понятием. Более перспективным выглядят попытки использования взвешенных сумм еще на стадии вычисления простых показателей. Например, при вычислении коэффициента ликвидности в числителе можно использовать взвешенную сумму высоколиквидных активов (где вес конкретно го актива пропорционален степени его ликвидности). Здесь, однако, не избежать субъективизма в определении весов конкретных активов и пассивов. Тем не менее, задача определения весов активов и пассивов представляется более формализуемой и "линейной", чем упомянутая выше задача определения относительных весов простых показателей. Например, в некоторых странах существует и используется система определения класса заемщика, что почти эквивалентно определению степени риска при выдаче ему кредита. Смысл модели пассивной эволюции состоит в проверке способности банка ывполнять свои обязательства при условии замораживания с текущего момента всех активных операций и привлечения средств, когда продолжаться будут только взаиморасчеты с уже имеющимися дебеторами и кредиторами. Возможность невозврата кредитов в предлагаемой модели не учитывается. Рассмотрим наиболее простую для моделирования ситуацию: все пассивы банка состоят из собственных средств и срочных депозитов, которые нельзя переуступить даже по самой низкой цене. В этих условиях модель тривиальна: в процессе пассивной эволюции в извес тные наперед сроки в кассу поступают известные объемы средств от дебеторов и этими средствами в заранее известные моменты банк расплачивается с кредиторами. Если в какой-то момент в кассе не окажется достаточного количества средств, банк объявляется неп латежеспособным. Если такой момент не наступает, то банк устойчив. Понятно, что на практике идеальных ситуаций не бывает. Балансы банков содержат различные типы активов и пассивов. Многие активы достаточно ликвидны, и их можно досрочно реализовывать практически по их реальной стоимости, т.е. использовать для наступающи х крупных платежей. Существуют и "бессрочные" активы и пассивы, например, акции самого банка, по которым с заданной регулярностью начисляются фиксированные или плавающие проценты. Более того, пассивы многих банков в значительной степени состоят из расче тных и текущих счетов, т.е. депозитов до востребования, с которыми вообще не связаны какие-либо сроки и заранее известные суммы изъятий. Тем не менее, моделировать пассивную эволюцию можно. Для этого необходимо грамотно смоделировать, во-первых, размеры предстоящих изъятий с депозитов до востребования и, во-вторых, цену ликвидных активов, по которой их при необходимости можно будет реали зовать. Имея данные о предстоящих изъятиях и поступлениях по всем активам и пассивам, а также о цене досрочной реализации активов (для неликвидных активов можно задать эту цену нулевой или очень малой), можно принять следующую модель: в кассу поступают средства от дебеторов и этими средствами оплачиваются изъятия. Недостаток средств в кассе восполняется за счет продажи ликвидных активов по цене на момент возникновения недостатка. При этом банк уплачивает "штраф" за срочность реализации. Если в какой-то момент кассы и ликвидных активов не хватит для покрытия очередного изъятия, то банк объявляется несостоятельным. Главным достоинством модели пассивной эволюции объявляется то, что на ее основе предлагается строить варианты интегрального показателя состояния и эффективности работы банка. Числовое значение такого показателя называют рейтингом банка. Прежде всего, модель предлагается использовать для расчета итога пассивной эволюции для каждого рабочего дня банка на достаточно длительный период. В результате, во-первых, будет осуществляться постоянный мониторинг устойчивости банка. Другими словами, руководство заблаговременно получит сигнал о возникновении или возможности возникновения ситуации, способной через оперделенное число дней привести банк к потере платежеспособности. Во-вторых, график изменения рейтинга будет характеризовать эффективност ь работы банка. Наконец, еще одним полезным применением модели может быть проверка того, как изменится рейтинг банка, если вложить возникшие свободные средства в тот или иной актив. Особенно это касается выдачи среднесрочных и долгосрочных кредитов или вложения в други е низколиквидные или рискованные активы. Причем такую проверку можно проводить для каждого актива и даже для разных вариантов условий предоставления одного и того же кредита. Наиболее глобальным применением модели может стать нахождение оптимальной структуры распределения заданных привлеченных средств по заданному набору активов. Рассмотрим примеры применения модели.
5.7 Примеры использования модели
Если рассмотреть реальный баланс реального коммерческого банка, то выводы о качестве работы модели будут очень субъективными, т.к. даже квалифицированные эксперты могут разойтись во мнениях о степени устойчивости и оптимальности структуры активов исследу емого банка. Чтобы судить об адекватности модели пассивной эволюции, проверим, как она работает на простых примерах, для которых расхождения мнений маловероятны. Для наглядности в приведенных примерах все суммы измеряются в условных единицах (у.е.). Будем считать, что годовая процентная ставка по межбанковскому кредиту равна 180%.
Пример 1 Рассмотрим простейшую ситуацию, когда пассивы банка состоят только из двух депозитов: до востребования и срочного. Зададим конкретные цифры. Пассивы:
Текущий счет клиента - 700 у.е. Параметры: годовая процентная ставка - 50%; средняя доля ежедневного изъятия - 2%. Изъятие рассчитано за предыдущий период.
Трехмесячный депозит - 300 у.е.
Параметры:
|
Сроки выплат |
Суммы выплат |
|
(через сколько дней) |
(в % к сумме депозита) |
|
30 |
8 |
|
60 |
8 |
|
90 |
108 |
Предположим, что указанные привлеченные средства можно разместить в виде следующих двух активов:
наличные денежные средства;
трехмесячный кредит с погашением процентов в конце срока.
Параметры: срок погашения - через 90 дней; сумма погашения - 133% от суммы кредита; надежность дебетора - 1/50 (т.е. за 50 дней до срока полного расчета его обязательства можно реализовать за половину их номинальной стоимости). Очевидно, что чем больше размер кредита, тем выше будет прибыль, однако, при слишком малом запасе денежных средств банк может потерять устойчивость и не дожить до получения прибыли, т.е. оказаться не в состоянии выполнять свои обязательства и обанкротить
ся еще до натсупления срока возврата кредита. Если же оставить слишком много не приносящей дохода наличности, то прибыли от кредита не хватит для выплаты процентов по привлеченным средствам и банк также окажется несостоятельным.
Таким образом возникает вопрос : в какой пропорции лучше всего разместить привлеченные средства по данным активам, Для решения этого вопроса была использована модель пассивной эволюции на 365 дней.
Результаты моделирования показали, что оптимальной пропорцией является следующая: денежные средства - 600 у.е.; размер кредита - 400 у.е. В таблице 1 приведены результаты расчета пассивной эволюции для различных соотношений указанных активов.
|
Кредит |
Наличность |
Рейтинг банка |
Остаток активов |
|
(у.е.) |
(у.е.) |
(в % от исходного) |
|
|
300 |
700 |
банкрот на 193-й день |
|
|
320 |
680 |
банкрот на 214-й день |
|
|
340 |
660 |
банкрот на 249-й день |
|
|
360 |
640 |
банкрот на 354-й день |
|
|
380 |
620 |
22 |
0.3 |
|
400 |
600 |
23 |
0.3 |
|
420 |
580 |
14 |
0.1 |
|
440 |
560 |
банкрот на 272-й день |
|
|
460 |
540 |
банкрот на 221-й день |
|
|
480 |
520 |
банкрот на 195-й день |
|
|
500 |
500 |
банкрот на 174-й день |
|
Таблица 1.
Из таблицы видно, что даже при оптимальном соотношении активов и устойчивость и рентабельность очень низки. Будь цена депозитов хоть немного выше, банк оказался бы неустойчивым при любом соотношении данных активов. Это объясняется тем, что наличные денеж ные средства не приносят дохода, но банк вынужден их иметь для выплаты текущих изъятий по текущему счету и промежуточных процентов по срочному депозиту. Очевидно, для поправки положения необходимо хотя бы часть денежных средств вложить в приносящие хотя бы небольшой доход, но высоколиквидные активы. Далее, в примере 2 в качестве такого актива рассмотрены государственные ценные бумаги. Отметим, что на устойчивость банка и в жизни и в модели существенно влияют не только размеры, но и параметры активов и пассивов. Возьмем, для примера, такую важную характеристику текущего счета, как средняя доля ежедневного изъятия. В рассмотренном случ ае она выбрана равной 2%. Как изменится ситуация, если уменьшить эту долю до 1%? Обратимся к таблице 2 расчетов пассивной эволюции при новом значении этого параметра для различных соотношений активов. В целом картина изменилась в лучшую сторону. Сильно расширился диапазон допустимых соотношений кредита и денежных средств, существенно повысился рейтинг банка. Однако на первый взгляд вызывает удивление, что при оптимальном ранее соотношении кредит/нали чность = 400/600 банк на 364-й день становится банкротом. Это объясняется очень просто: поскольку клиент изымает свои средства медленнее, выплаты процентов по текущему счету возросли и (хотя проценты сравнительно невелики) этого хватило, чтобы нарушить слабую устойчивость банка (напомним, что остаток составлял всего 0.3% активов). В новых условиях оптимальным (с рейтингом 114) оказывается следующее соотношение: денежные средства - 420 у.е.; размер кредита - 580 у.е.
|
Кредит |
Наличность |
Рейтинг банка |
Остаток активов |
|
(у.е.) |
(у.е.) |
(в % от исходного) |
|
|
340 |
660 |
банкрот на 310-й день |
|
|
380 |
620 |
банкрот на 343-й день |
|
|
400 |
600 |
банкрот на 364-й день |
|
|
420 |
580 |
38 |
0.6 |
|
460 |
540 |
70 |
1.8 |
|
500 |
500 |
92 |
3.1 |
|
540 |
460 |
109 |
4.2 |
|
580 |
420 |
114 |
4.5 |
|
620 |
380 |
104 |
3.8 |
|
660 |
340 |
80 |
2.4 |
|
700 |
300 |
21 |
0.2 |
|
740 |
260 |
банкрот на 284-й день |
|
Таблица 2.
Пример 2.
В дополнение к рассмотренной выше ситуации предположим, что банк имеет возможность поместить часть денежных средств в высоколиквидные государственные ценные бумаги (ГЦБ), имеющие следующие параметры: срок погашения - через 90 дней;сумма погашения - 120% от первоначальной стоимости. На первый взгляд, для максимизации прибыли лучше всего вложить в ГЦБ всю наличность, но на самом деле из-за расходов, связанных с постоянной нехваткой наличности для покрытия текущих изъятий, это не так. В модели эти расходы трактуются как стоимость однодневного межбанковского кредита, т.е. для покрытия изъятия банк покупает средства на межбанковском рынке, и на другой день расплачивается за них, реализовав часть ГЦБ. Поскольку стоимость межбанковских кредитов выше доходности по ГЦБ, возникает вопро с:на какую сумму из оставшихся (после выделения на кредит) денежных средств лучше всего приобрести ГЦБ?
|
ГЦБ (у.е.) |
Наличность (у.е.) |
Рейтинг банка |
Остаток активов |
|
(в % от исходного) |
|||
|
0 |
600 |
23 |
0.3 |
|
50 |
550 |
44 |
1.1 |
|
100 |
500 |
56 |
1.8 |
|
150 |
450 |
63 |
2.2 |
|
200 |
400 |
67 |
2.5 |
|
250 |
350 |
69 |
2.6 |
|
300 |
300 |
70 |
2.7 |
|
350 |
250 |
69 |
2.6 |
|
400 |
200 |
67 |
2.5 |
|
450 |
150 |
63 |
2.2 |
|
500 |
100 |
57 |
1.8 |
|
550 |
50 |
48 |
1.4 |
|
600 |
0 |
37 |
0.8 |
Таблица 3.
случая, когда среднее ежедневное изъятие с текущего счета равно 2% и размер краткосрочного кредита составляет 400 у.е. В этом случае оптимальной суммой приобретения ГЦБ являются 300 у.е. Теперь рассмотрим второй случай, когда среднее ежедневное изъятие с текущего счета равно 1%. Как выяснилось ранее (табл. 2), в этом случае на краткосрочный кредит целесообразно выделить 580 у.е. В этих условиях, как видно из приведенной ниже таблицы 4 из оставшихся 420 у.е. оптимальной суммой приобретения ГЦБ являются 250 у.е.
|
ГЦБ (у.е.) |
Наличность (у.е.) |
Рейтинг банка |
Остаток активов |
|
(в % от исходного) |
|||
|
0 |
420 |
114 |
4.5 |
|
50 |
370 |
125 |
5.3 |
|
100 |
320 |
133 |
5.9 |
|
150 |
270 |
138 |
|
|
200 |
220 |
141 |
2.5 |
|
250 |
170 |
142 |
2.6 |
|
300 |
120 |
141 |
2.7 |
|
350 |
70 |
137 |
2.6 |
|
400 |
20 |
131 |
|
Таблица 4.
На рис. 2 представлены графики зависимости рейтинга от размера вложения в ГЦБ в двух случаях (соответствующих таблицам 3 и 4):
размер кредита - 400 у.е., ежедневное изъятие с текущего счета - 2%;
размер кредита - 580 у.е., ежедневное изъятие с текущего счета - 1%.
5.8 Перспективы развития модели
В описанном варианте модели не учитывается такой важный элемент реальной жизни, как лавинообразные изъятия, существенно превышающие ожидаемые, в моменты, когда банк переживает финансовые трудности. Такие изъятия способны привести к банкротству, возможнос ть которого модель должна прогнозировать. Важную роль в модели играет процентная ставка по межбанковским кредитам (на ней базируются модельные цены многих активов). Если расчет пассивной эволюции выполняется на достаточно долгий период, то можно и желательно учесть возможные изменения этой став ки. Можно определить модельную цену и коэффициенты порождения и изъятия как случайные величины. Тогда модель пассивной эволюции станет стохастической, а ее интегральный показатель станет случайной величиной. Все связанные с ним выводы будут формулироваться с добавлением таких слов, как "с заданной вероятностью ...", "вероятность ошибки ..." и т.п. Можно пытаться учесть зависимость модельной цены некоторых активов от размера некоторых пассивов и/или других активов. Например, реальная стоимость такого важного актива, как обязательные резервы в ЦБ (т.е. стоимость средств, которые банк получает право расходовать) растет по мере уменьшения пассивов и активов в зависимости от правил формирования обязательных резервов.
Литература
В. Гайкович, А. Першин. Безопасность электронных банковских систем. М.: Компания "Единая Европа", 1993.
Э.Д. Долан., К.Д. Кэмпбелл, Р.Д. Кэмпбелл. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Москва-Ленинград, 1991.
Э. Родэ. Банки, биржи, валюты современнного капитализма. М.: Финансы и статистика, 1986.
Рид Э., Коттер Р., Гилл Э. и др. Коммерческие банки М.: СП "Космополис", 1991.
К. Маркелов. Выбор технологий: российские или западные. Банковские технологии. 1995, № 4, стр. 39-44.
А. Евтюшкин. Банковские системы: время профессионалов.
О. Алексеев. Кредитно-плановая деятельность коммерческих банков: некоторые проблемы автоматизации. Банковские системы и оборудование. 1994, № 5, стр. 52-56.
Э. Мусаев. Формирование оптимальных курсов купли/продажи при операциях по обмену валюты. Банковские системы и оборудование. 1994, № 5, стр. 88-95.
А. Дымов, С. Котик. Валютная бухгалтерия: переоценка средств и построение консолидированной отчетности. Банковские технологии, 1995, № 2, стр. 56-59.
В. Чаусов. Информационные модели аналитического учета в банке. Банковские технологии. 1995, № 2, стр. 60-63.
Дж. Синкли, мл. Управление финансами в коммерческих банках. Пер. с англ. под ред. Р. Левиты, Б. Пинснера.- М:.Catallaxy, 1994, 937 с.
Банковское дело. Справочное пособие. М.: Экономика, 1994, 397 с.
Г. Гамидов. Банковское и кредитное дело. М.: ЮНИТИ, 1994, 94 с.
Э. Дж. Долан. Деньги, банковское дело и денежная политика. Санкт-Петербург: Санкт-Петербург оркестр, 1994, 493 с.
Банковское дело. Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992.