У вас вопросы?
У нас ответы:) SamZan.net

Финансы и кредит утвержденному 17

Работа добавлена на сайт samzan.net:

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 28.12.2024


ИНВЕСТИЦИИ

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС

(для студентов всех форм обучения)

*Требования к обязательному минимуму содержания по ГОСВПО специальности 080105.65 «Финансы и кредит», утвержденному 17.03.2000 г. № государственной регистрации 180 эк/СП. (Экономическая сущность и виды инвестиций. Инвестиционный процесс. Финансовые институты. Финансовые рынки. Участники инвестиционного процесса. Типы инвесторов. Экономическая сущность, значение и цели инвестирования. Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов. Состоятельность проектов. Критические точки и анализ чувствительности. Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов. Инвестиционные качества ценных бумаг. Формы рейтинговой оценки. Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги. Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфеля, принципы и этапы формирования. Доход и риск по портфелю. Модели формирования портфеля инвестиций. Оптимальный портфель. Стратегия управления портфелем. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: объекты и субъекты, права, обязанности и ответственность. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Государственные гарантии и защита капитальных вложений. Организация подрядных отношений в строительстве. Источники финансирования капитальных вложений. Собственные, привлеченные и заемные средства. Условия предоставления бюджетных ассигнований. Иностранные инвестиции. Режим функционирования иностранного капитала в России. Методы финансирования инвестиционных проектов. Бюджетное финансирование, самофинансирование, акционирование. Методы долгового финансирования. Внешние финансовые рынки. Долгосрочное кредитование. Лизинг, виды и преимущества. Проектное финансирование. Венчурное финансирование. Ипотечное кредитование)


Программа дисциплины

Тема 1. Предмет и задачи дисциплины

Предмет дисциплины, его место в учебном плане. Связь со смежными дисциплинами. Задачи и методы изучения.

Инвестиционный процесс. Финансовые институты. Финансовые рынки. Участники инвестиционного процесса. Государство, компании, частные лица. Типы инвесторов (институциональные и индивидуальные).

Инвестирование. Экономическая сущность и значение. Цели.

Тема 2. Экономическая сущность и значение инвестиций

Инвестиции, экономическая сущность. Виды инвестиций. Финансовые, реальные, инвестиции в нематериальные активы. Валовые и чистые, краткосрочные и долгосрочные, частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Финансовые рынки. Финансовые институты.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений. Роль капитальных вложений в создании и совершенствовании основных фондов производственного и непроизводственного назначения.

Состав и структура капитальных вложений. Виды структуры, их динамика.

Объекты капитальных вложений.

Участники инвестиционного процесса. Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Типы инвесторов. Права инвесторов. Обязанности субъектов инвестиционной деятельности. Отношения между субъектами инвестиционной деятельности.

Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Регулирование условий инвестиционной деятельности. Общая характеристика используемых при этом экономических рычагов, в т.ч. в Российской Федерации.

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности.

Защита капитальных вложений.

Ответственность субъектов инвестиционной деятельности.

Прекращение или приостановление инвестиционной деятельности.

Формы и методы регулирования инвестиционной деятельности органами местного самоуправления. Муниципальные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности.

Инвестиционная политика государства и предприятий.

Тема 3. Анализ эффективности капитальных вложений

Экономическая сущность, значение и цели инвестирования. Инвестиционный проект. Понятие, классификация и особенности. Содержание инвестиционного проекта. Фазы (стадии) развития инвестиционного проекта. Их характеристика.

Прединвестиционные исследования, необходимость, стадии. Содержание каждого этапа прединвестиционных исследований. Бизнес-план инвестиционного проекта. Назначение бизнес-плана.

Критерии и методы оценки инвестиционного проекта. Оценка финансовой состоятельности проекта — анализ ликвидности проекта в ходе его реализации, состоятельность проекта. Оценка эффективности инвестиций — анализ потенциальной способности проекта сохранить покупательную ценность вложенных средств и обеспечить их прирост. Система показателей, используемых в международной и деловой практике РФ. Показатели эффективности использования капитала. Показатели финансовой оценки проекта. Интегральные показатели эффективности.

Методы оценки эффективности инвестиционного проекта.

Простые методы оценки эффективности проекта. Показатели нормы прибыли и срока окупаемости. Их содержание, порядок расчета. Достоинства и недостатки этих показателей и простых методов с позиций оценки эффективности инвестиционных проектов.

Сложные методы оценки инвестиционных проектов. Методы дисконтирования. Учет инфляции. Чистая текущая стоимость проекта. Понятие "чистого потока денежных средств". Внутренняя норма прибыли. Сущность и порядок расчета. Оценка указанных показателей.

Неопределенность результатов инвестиционного проекта и риск принятия инвестиционного решения. Методы оценки состоятельности проекта с учетом рисков. Вероятностный анализ, расчет критических точек, анализ чувствительности.

Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов и социальные результаты реализации инвестиционных проектов.

Тема 4. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций

Основные инструменты рынка ценных бумаг. Акции, облигации, производные ценные бумаги. Их общая характеристика.

Инвестиционные качества ценных бумаг. Показатели оценки инвестиционных качеств акций, облигаций и других ценных бумаг. Формы рейтинговой оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.

Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги. Доходность и риск как основные характеристики инвестиций. Их оценка — необходимая предпосылка принятия инвестиционного решения.

Концепция дохода. Составляющие дохода. Текущий доход. Прирост капитала. Подходы к оценке дохода: в ретроспективном аспекте или как ожидаемого в будущем. Измерение дохода. Доходность за период владения активом. Полная доходность. Приблизительная доходность.

Концепция риска. Источники риска. Виды риска. Понятие фактора "бэта". Использование фактора "бэта" для оценки доходности.

Оценка акций. Ожидаемая доходность за период владения и приблизительная, доходность, внутренняя стоимость акций ("справедливый курс").

Оценка облигаций. Текущая доходность, заявленная и реализованная доходность. Оценка привилегированных акций.

Инвестиционные стратегии инвесторов.

Тема 5. Формирование и управление инвестиционным портфелем

Понятие инвестиционного портфеля. Цели формирования инвестиционного портфеля. Типы инвестиционных портфелей: по видам инвестиционной деятельности, целям инвестирования, достигнутому соответствию целям инвестирования. Их характеристика.

Принципы формирования портфеля инвестиций: обеспечение реализации инвестиционной стратегии, соответствия инвестиционным ресурсам, оптимизации соотношения дохода и риска, доходности и ликвидности.

Этапы формирования и управления инвестиционным портфелем. Факторы, учитываемые при формировании инвестиционного портфеля. Определение дохода и риска по портфелю инвестиций. Диверсификация портфеля.

Модель формирования портфеля инвестиций.

Современная теория портфеля (Модель Марковица).

Модель оценки капитальных активов (Модель Шарпа). Выбор оптимального портфеля.

Стратегия управления и мониторинг инвестиционного портфеля.

Тема 6. Источники финансирования капитальных вложений предприятий

Инвестиционные ресурсы предприятия, компании, фирмы. Понятие. Стратегия формирования инвестиционных ресурсов. Этапы ее разработки. Определение потребности в инвестиционных ресурсах.

Источники финансирования капитальных вложений. Состав и общая характеристика. Национальный доход. Фонд возмещения. Фонд потребления, использование части ранее созданного национального богатства страны. Современные состав и структура источников финансирования капитальных вложений.

Условия предоставления бюджетных ассигнований.

Бюджетные ассигнования. Внебюджетные средства.

Формирование источников финансового обеспечения капитальных вложений предприятия (фирмы), собственные средства. Роль собственных средств инвесторов. Состав и структура собственных источников средств. Прибыль (доход) и амортизационные отчисления — главные источники воспроизводства основных фондов предприятия. Прочие источники финансирования капвложений.

Мобилизация внутренних ресурсов в строительстве.

Привлеченные и заемные средства предприятия-инвестора. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг. Долгосрочные кредиты банков. Их роль в финансовом обеспечении капитальных вложений.

Средства населения. Повышение их роли в современных условиях.

Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов. Особенности финансирования (достоинства и недостатки) за счет внутренних и внешних источников финансирования. Основные критерии оптимизации соотношения внутренних и внешних источников финансирования капитальных вложений. Финансовая устойчивость компании, предприятия. Максимизация суммы прибыли при различных соотношениях внутренних и внешних источников финансирования. Расчет эффекта финансового левериджа.

Средневзвешенная цена капитала. Маржинальная (предельная) стоимость капитала.

Иностранные инвестиции. Экономическое содержание, виды. Иностранные инвестиции в РФ. Режим функционирования иностранного капитала в России. Гарантии и защита. Масштабы иностранного инвестирования в РФ.

Тестовые задания

1

Объектами финансовых инвестиций являются:

1. основные фонды;

3. банковские депозиты;

2. оборотный капитал;

4. акции золотодобывающих компаний

2

Объектами реальных инвестиций являются:

1. основные фонды;

3. оборотный капитал;

2. акции реального сектора экономики;

4. объекты тезаврации.

3

Инвестиционная деятельность — это:

  1.  вложение инвестиций;
  2.  совокупность практических действий по реализации инвестиций;
  3.  любая деятельность, связанная с использованием капитала;
  4.  мобилизация денежных средств с любой целью.

4

Инвестиции - это:

  1.  обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно - сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке нормами и стандартами, а также описание практических действий по осуществлению вложений;
  2.  вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность;
  3.  денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта;
  4.  расчетный суммарный объем денежных средств, подлежащих уплате в виде ввозных таможенных пошлин, федеральных налогов и взносов в государственные внебюджетные фонды инвестором.

5

Капитальные вложения — это:

  1.  размещение капитала в ценные бумаги;
  2.  инвестирование в создание новых или воспроизводство действующих основных фондов;
  3.  инвестиции в любые объекты;
  4.  инвестиции в новые технологии.

6

Технологическая структура капитальных вложений – это соотношение затрат на:

1. реконструкцию;

5. строительно-монтажные работы;

2. новое строительство;

3. оборудование;

6. прочие нужды;

4. техническое перевооружение;

7. расширение.

7

Субъектами инвестиционной деятельности являются:

  1.  

  1.  инвесторы;
  2.  приказчики;
  3.  заказчики;
  4.  аудиторы;
  5.  подрядчики;
  6.  пользователи.

8

Стабильность налоговой нагрузки  в течение срока  окупаемости сохраняется для:

  1.  приоритетных инвестиционных проектов;
  2.  государственных инвестиционных проектов.

9

Жизненный цикл инвестиционного проекта включает в себя следующие фазы:

  1.  

  1.  прибыльную;
  2.  прединвестиционную;
  3.  убыточную;
  4.  заключительную;
  5.  инвестиционную;
  6.  начальную;
  7.  эксплуатационную.

10

К простым методам оценки инвестиционных проектов относят расчет следующих показателей:

  1.  ставка прибыльности проекта;
  2.  простая норма прибыли;
  3.  чистая настоящая стоимость;
  4.  срок окупаемости вложений;
  5.  внутренняя норма доходности.

11

К сложным методам оценки инвестпроектов относят расчет показателей:

  1.  ставка прибыльности проекта;
  2.  простая норма прибыли;
  3.  чистая настоящая стоимость;
  4.  срок окупаемости вложений;
  5.  внутренняя норма доходности.

12

Инвестиционный риск — это:

  1.  вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестиционной деятельности;
  2.  вероятность получения прибыли выше запланированной величины;
  3.  вероятность смены в стране политической власти.

13

Проекты, могут быть приняты к исполнению одновременно, называются:

  1.  

  1.  альтернативными;
  2.  комплементарными
    (взаимодополняющими);
  3.  независимыми;
  4.  замещающими.

14

Бизнес-план разрабатывается с целью

  1.  обоснования возможности реализации инвестиционного проекта;
  2.  рекламы;
  3.  текущего планирования производства.

15

Возвратный поток денежных средств от владения облигациями включает:

  1.  

  1.  амортизационные
    отчисления;
  2.  дивиденды;
  3.  проценты;
  4.  стоимость на момент погашения.

16

Если акция приобретается  у эмитента, то ценой приобретения является:

  1.  

  1.  рыночная цена;
  2.  эмиссионная цена;
  3.  номинальная цена.

17

Если акция приобретается на вторичном рынке, ценой приобретения является:

  1.  

  1.  эмиссионная цена;
  2.  номинальная цена;
  3.  рыночная цена.

18

Какова зависимость между риском вложений в ценные бумаги и ее доходностью (выберите правильное утверждение).

  1.  чем выше риск, тем ниже доходность;
  2.  чем ниже риск, тем выше доходность;
  3.  степень риска не влияет на доходность ценной бумаги;
  4.  чем выше риск, тем выше доходность.

19

Полный доход от инвестирования в ценные бумаги складывается из:

  1.  

  1.  текущего дохода;
  2.  ожидаемого дохода;
  3.  курсового дохода;
  4.  реализованного дохода;
  5.  начального дохода.

20

"Золотое правило инвестирования" подразумевает, что:

  1.  доход, получаемый при размещении капитала, прямо пропорционален риску, на который инвестор готов идти ради желаемого дохода;
  2.  размещение средств осуществляется более чем в один объект инвестирования;
  3.  расходы при инвестировании прямо пропорциональны риску.

21

Коэффициент  измеряет:

  1.  диверсифицируемый риск
  2.  недиверсифицируемый риск;

22

Инвестиционный портфель фирмы — это:

  1.  совокупность практических действий по реализации инвестиций;
  2.  сформированная в соответствии с инвестиционными целями инвестора совокупность объектов инвестирования, рассматриваемая как целостный объект управления;
  3.  денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

23

По приоритетным целям инвестирования различают следующие виды инвестиционных портфелей:

  1.  

  1.  несбалансированный;
  2.  портфель роста;
  3.  агрессивный;
  4.  сбалансированный;
  5.  портфель дохода;
  6.  консервативный;

24

Существуют следующие формы управления портфелем инвестиций:

  1.  

  1.  активная;
  2.  оптимальная;
  3.  сбалансированная;
  4.  пассивная;

25

Активное управление портфелем инвестиций предполагает:

  1.  приобретение наиболее эффективных ценных бумаг;
  2.  сохранение портфеля в неизменном состоянии в течение всего периода его существования;
  3.  создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок;
  4.  максимально быстрое избавление от низкодоходных активов;
  5.  низкий уровень специфического риска.

26

Пассивное управление портфелем инвестиций предполагает:

  1.  сохранение портфеля в неизменном состоянии в течение всего периода его существования;
  2.  максимально быстрое избавление от низкодоходных активов;
  3.  приобретение наиболее эффективных ценных бумаг;
  4.  низкий уровень специфического риска;
  5.  создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок.

27

Инвестиционный портфель, отвечающий стратегии инвестора, считается:

  1.  сбалансированным портфелем;
  2.  бюджетированным портфелем

28

Фундаментальный анализ основывается на изучении:

  1.  

  1.  общеэкономической ситуации;
  2.  политической ситуации;
  3.  состояния отраслей экономики;
  4.  положения компаний-эмитентов;
  5.  финансового состояния институциональных инвесторов.

29

Технический анализ включает:

  1.  

  1.  изучение биржевой статистики;
  2.  выявление тенденций изменения курсов фондовых инструментов в прошлом;
  3.  предсказание цен;
  4.  оценку политической ситуации

30

К заемным источникам финансирования инвестиций относятся:

  1.  

  1.  банковские кредиты;
  2.  бюджетные кредиты;
  3.  ассигнования из государственных и местных бюджетов;
  4.  средства, получаемые от продажи акций;
  5.  облигационные займы;
  6.  паевые взносы.

31

К собственным источникам финансирования инвестиций, являющихся результатами деятельности, относятся:

  1.  

  1.  паевые взносы;
  2.  облигационные займы;
  3.  прибыль;
  4.  средства, получаемые от продажи акций;
  5.  внутрихозяйственные резервы;
  6.  средства, выплачиваемые органами страхования при наступлении страхового случая;
  7.  амортизационные отчисления.

32

Инвестиционные ресурсы — это:

  1.  все виды средств, получаемых в качестве дохода от инвестирования;
  2.  все виды денежных и иных активов, используемых в целях инвестирования;
  3.  все виды затрат, возникающих при инвестировании средств;
  4.  все виды активов, выбираемых для размещения средств.

33

Критерий оценки оптимальной структуры инвестируемого капитала - это:

  1.  средневзвешенная цена капитала (WACC);
  2.  внутренняя ставка доходности;
  3.  норма доходности по портфелю инвестиций;
  4.  рентабельность собственного капитала.

34

Величина амортизационных отчислений зависит от:

  1.  среднегодовой стоимости основных производственных фондов;
  2.  переоценки основных средств;
  3.  способа начисления амортизации;
  4.  ускорения НТП.

35

Если строительство ведется силами самого заказчика, то такой способ строительства называется:

  1.  

  1.  подрядным;
  2.  хозяйственным.

36

Если договор подряда на строительство заключается заказчиком  с одним подрядчиком, который координирует строительство, то такой договор называется

  1.  государственный контракт;
  2.  генеральный договор подряда;
  3.  субподрядный договор;
  4.  предварительный договор (протокол о намерениях).

37

Если строительство осуществляется за счет бюджетных ассигнований, то между государственным заказчиком и подрядчиком заключается следующий договор:

  1.  простой договор подряда;
  2.  генеральный договор подряда;
  3.  государственный контракт;
  4.  предварительный договор (протокол о намерениях).

38

Что из перечисленного ниже относится к дополнительным затратам сверх сметной стоимости?

  1.  стоимость средств на возведение временных зданий и сооружений;
  2.  удорожание материальных ресурсов;
  3.  стоимость средств на покрытие прочих работ и затрат;
  4.  увеличение заработной платы работников, занятых в строительстве.

39

В обязанности подрядчика входят:

  1.  обеспечение поставок сырья, необходимых для осуществления пуско-наладочных работ;
  2.  поставка всех необходимых для строительства материалов оборудования;
  3.  обеспечение строительства проектно-сметной документацией;
  4.  обеспечение заказчику свободного и непрерывного доступа на строительную площадку

40

Отличительными особенностями капитального строительства являются:

  1.  

  1.  большое разнообразие характера выполняемых на объектах работ;
  2.  отличается высокой длительностью, но низкой капиталоемкостью;
  3.  стоимость продукции строительства определяется специфической ценой;
  4.  отличается невысокой мобильностью.

41

На размер мобилизации (иммобилизации) внутренних ресурсов в строительстве влияют:

  1.  увеличение (уменьшение) остатков оборотных средств в строительстве;
  2.  изменение кредиторской задолженности в строительстве;
  3.  размер ассигнований, выделяемых стройке за счет бюджетных средств;
  4.  увеличение (уменьшение) размера банковских кредитов.

42

Лизинговые платежи включаются в…

  1.  стоимость оборудования;
  2.  себестоимость продукции лизингодателя;
  3.  стоимость выпускаемой на оборудовании продукции;
  4.  себестоимость продукции лизингополучателя.

43

По истечению срока аренды лизингополучатель может…

  1.  

  1.  вернуть оборудование;
  2.  продлить срок аренды;
  3.  сдать оборудование другому пользователю;
  4.  выкупить оборудование.

44

Что из перечисленного  относится к объектам лизинга в соответствии с Законом “О лизинге в РФ”

  1.  

  1.  здания;
  2.  автомобили;
  3.  земельные участки;
  4.  оборудование;
  5.  речные судна;
  6.  товарно-материальные ценности;
  7.  природные ресурсы.

45

Источником погашения кредита/кредитов при проектном финансировании  являются     

  1.  исключительно доходы, генерируемые самим проектом;
  2.  доходы от общей деятельности;
  3.  новые кредиты;
  4.  любые средства.

46

Подлежит ли обязательному выкупу арендуемое имущество по договору о лизинге

  1.  

  1.  да;
  2.  нет

47

Заемщиками при ипотечном кредитовании выступают

  1.  физические и юридические лица, имеющие детей;
  2.  физические и юридические лица, состоящие на учете в налоговой инспекции;

  1.  физические или юридические лица, имеющие в собственности объект недвижимости.

Задача

Предприятию для строительства нового структурного подразделения необходимы средства в объеме 2 000 тыс. руб. на период 2 года. Инвестиции предполагается осуществить из следующих источников:

  1.  нераспределенная прибыль — 400 тыс. руб.;
  2.  выпуск акций — 1 200 тыс. руб., из них привилегированные акции — 200 тыс. руб.;
  3.  на оставшуюся сумму планируется облигационный заем, процент по которым — 7% в год;

Дивиденды по привилегированным акциям — 6%, по обыкновенным акциям — 9% в год.

Рассчитать средневзвешенную цену капитала и сформулировать вывод о целесообразности финансирования проекта по предлагаемому варианту с учетом того, что предполагаемая прибыльность проекта (внутренняя норма доходности) — 7,5% в год.

Тестовые задания:

1

По объектам вложений средств выделяют следующие виды инвестиций:

  1.  чистые;
  1.  государственные;
  1.  финансовые;
  1.  краткосрочные;
  1.  внутренние;
  1.  реальные;
  1.  частные;
  1.  валовые;
  1.  нематериальные.

2

Целями формирования инвестиционного портфеля предприятия  являются:

  1.  прирост капитала;
  2.  обеспечение реализации инвестиционной стратегии фирмы при оптимальном сочетании риска и дохода;
  3.  формирование максимально возможной по объему совокупности финансовых инструментов;
  4.  обеспечение минимизации инвестиционных рисков;
  5.  достижение определенного уровня доходности;
  6.  уменьшение инвестируемой суммы;
  7.  обеспечение достаточной ликвидности инвестированных средств

3

Инвестиционный проект, реализация которого существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельной стране, называется:

  1.  глобальным;
  1.  региональным;
  1.  крупномасштабным;
  1.  локальным

Задача

Определить простую норму прибыли и период окупаемости капитальных вложений на основании следующих данных:

Показатели

Годы

1

2

3

4

5

Размер инвестиций, у.е.

12000

—

—

—

—

Выручка от реализации, у.е.

—

3000

3500

10000

10000

Амортизация, у.е.

—

1600

1600

1600

1600

Текущие расходы, налоги, у.е.

—

1000

1200

5800

5200

Тестовые задания:

1

Технологическая структура капитальных вложений представляет собой соотношение следующих видов затрат на:

  1.  реконструкцию;
  1.  новое строительство;
  1.  оборудование;
  1.  техническое перевооружение;
  1.  строительно-монтажные работы;
  1.  прочие нужды;
  1.  расширение.

2

По достигнутому соответствию целям инвестирования выделяют следующие виды портфелей:

  1.  портфель ценных бумаг;
  1.  сбалансированный;
  1.  смешанный;
  1.  непополняемый;
  1.  несбалансированный;
  1.  портфель роста;
  1.  разбалансированный;
  1.  среднерисковый.

3

Долговыми ценными бумагами  являются:

  1.  векселя;
  1.  облигации;
  1.  сертификаты;
  1.  акции

Задача

Имеется следующее распределение вероятностей доходов по инвестиционным проектам компаний А и В:

Состояние экономики

Вероятность

Норма дохода (%)

Проект А

Проект B

Спад

Норма

Подъем

0,2

0,5

0,3

2

12

20

-1

15

20

Определите ожидаемую норму дохода, вариацию, стандартную девиацию и коэффициент вариации по указанным проектам. Проанализировать полученные значения показателей и сделать вывод о рискованности проектов.

Тестовые задания:

1

Способ управления инвестиционным портфелем — это:

  1.  математическое описание его структуры;
  2.  совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей;
  3.  методика оценки ценных бумаг

2

Недостатками внешних источников финансирования инвестиций  считают:

  1.  тщательный внешний контроль за инвестиционной деятельностью;
  2.  ограничены объем привлечения и возможности существенного расширения инвестиционной деятельности;
  3.  необходимость предоставления соответствующих гарантий или залога имущества;
  4.  повышение риска банкротства в связи с несвоевременным погашением полученных ссуд;
  5.  ограниченность внешнего контроля за использованием ресурсов, что при неквалифицированном управлении ими может привести к тяжелым финансовым последствиям для предприятия;
  6.  длительный период привлечения и оформления;
  7.  полное сохранение управления в руках первоначальных учредителей предприятия;
  8.  потеря части прибыли от инвестиционной деятельности в связи с необходимостью уплаты ссудного процента;
  9.  существенное снижение риска неплатежеспособности и банкротства предприятия при их использовании.

3

Субъектами инвестиционной деятельности, в соответствии с Федеральным Законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» являются:

  1.  предприятия;
  1.  инвесторы;
  1.  приказчики;
  1.  заказчики;
  1.  аудиторы;
  1.  подрядчики;
  1.  пользователи;
  1.  чиновники

Задача

Инвестиционный проект характеризуется следующими данными:

Инвестиционные затраты по проекту составляют 700 тыс. рублей, доходы последовательно по годам (начиная с года, следующего за годом осуществления инвестиций) — 110, 270, 340, 400 тыс. рублей. Ставка дисконтирования — 14%.

Оценить проект с помощью сложных методов — показателей NPV, PI и IRR.

Тестовые задания:

1

По региональному признаку различают следующие виды инвестиций:

  1.  финансовые;
  1.  чистые;
  1.  валовые;
  1.  краткосрочные;
  1.  государственные;
  1.  внутренние;
  1.  частные;
  1.  иностранные;
  1.  совместные;
  1.  зарубежные

2

Технико-экономическое обоснование проекта составляется на следующей фазе инвестиционного цикла…

  1.  инвестиционной;
  1.  предынвестиционной;
  1.  подготовительной;
  1.  финансовой;
  1.  эксплуатационной (или производственной)

3

Коэффициент  измеряет:

  1.  политический риск;
  1.  политический риск;
  1.  недиверсифицируемый риск;
  1.  экологический риск;
  1.  допустимый риск

Задача.

Инвестиции инвестиционного фонда распределены следующим образом:

Активы

Доля в портфеле, %

Норма дохода, %

Коэффициент

A

15

12,6

0,7

B

40

15,4

1,3

C

45

16,2

1,4

Определить доходность и коэффициент по портфелю инвестиций. Оценить данный портфель с позиций соотношения доходности и риска.

Тестовые задания:

1

Инвестиционные ресурсы предприятия — это:

  1.  все виды средств, получаемых в качестве дохода от инвестирования;
  2.  все виды денежных и иных активов, используемых в целях инвестирования;
  3.  все виды затрат, возникающих при инвестировании средств;
  4.  все виды активов, выбираемых для размещения средств

2

Активное управление инвестиционным портфелем предполагает:

  1.  приобретение наиболее эффективных ценных бумаг;
  2.  сохранение портфеля в неизменном состоянии в течение всего периода его существования;
  3.  создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок;
  4.  максимально быстрое избавление от низкодоходных активов;
  5.  низкий уровень специфического риска

3

В течение предынвестиционной фазы цикла проводятся мероприятия:

  1.  получение заказчиком от государственных учреждений разрешений на строительство;
  2.  готовится технико-экономическое обоснование проекта;
  3.  изучаются возможности фирмы в отношении проекта;
  4.  выбор генерального подрядчика и строительного управляющего;
  5.  привлекаются краткосрочные займы для оплаты работ субподрядчиков и закупки необходимых компонентов;
  6.  хозяйственная деятельность предприятия;
  7.  фирмой принимается окончательное решение об инвестициях;
  8.  отбор проектной фирмы или фирмы, управляющей строительством.

1

К простым методам оценки инвестиционных проектов относят расчет следующих показателей:

  1.  ставка прибыльности проекта;
  1.  простая норма прибыли;
  1.  чистая настоящая стоимость;
  1.  срок окупаемости вложений;
  1.  внутренняя норма доходности

2

По видам включаемых объектов инвестирования различают следующие виды портфелей:

  1.  портфель дохода;
  1.  портфель реальных инвестиционных проектов;
  1.  неотзываемый;
  1.  срочный;
  1.  портфель ценных бумаг;
  1.  разбалансированный;
  1.  портфель прочих объектов;
  1.  агрессивный;
  1.  смешанный;
  1.  портфель роста.

3

По региональному признаку различают следующие виды инвестиций:

  1.  финансовые;
  1.  зарубежные;
  1.  иностранные;
  1.  внутренние;
  1.  чистые;
  1.  совместные.

Задача

Инвестор предполагает купить акцию по цене 650 рублей и продать ее через 4 года. Ожидается, что размер дивидендов по акции в первые 2 года составит 120 рублей ежегодно, в следующие годы ожидается их рост не менее чем на 30 рублей в год. Норма текущей доходности (ставка дисконтирования) для таких акций составляет 12% в год. Определить текущую рыночную стоимость акции и оценить целесообразность осуществления сделки.

Тестовые задания:

1

К достоинствам внутренних источников финансирования относят:

  1.  необходимость предоставления соответствующих гарантий или залога имущества;
  2.  не требуется уплаты ссудного процента за использование средств;
  3.  ограниченный объем привлечения;
  4.  частичную потерю управления деятельностью компании;
  5.  тщательный внешний контроль за инвестиционной деятельностью;
  6.  существенное снижение риска неплатежеспособности и банкротства предприятия при их использовании;
  7.  простоту и быстроту привлечения;
  8.  сложность привлечения и оформления;
  9.  полное сохранение управления в руках первоначальных учредителей предприятия;
  10.  достаточно продолжительный период привлечения.

2

Капитальные вложения представляют собой:

  1.  размещение капитала в ценные бумаги;
  2.  инвестиции в любые объекты;
  3.  инвестиции в новые технологии;
  4.  инвестиции в создание новых или воспроизводство действующих основных фондов.

3

Инвестиционный портфель фирмы — это:

  1.  совокупность практических действий по реализации инвестиций;
  2.  сформированная в соответствии с инвестиционными целями инвестора совокупность объектов инвестирования, рассматриваемая как целостный объект управления;
  3.  денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Задача

В акции A, норма доходности по которым 14,9 % и = 1,1, вложено 30% средств, оставшаяся сумма инвестирована в акции B. Общая норма дохода по портфелю 15,2%, общий по портфелю 1,6. Определить доходность и коэффициент по акциям B.  Охарактеризовать акции B с точки зрения соотношения дохода и риска.

Тестовые задания:

1

Инвестиционный риск — это:

  1.  вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестиционной деятельности;
  2.  вероятность получения прибыли выше запланированной величины;
  3.  вероятность смены в стране политической власти

2

Для реализации небольших по объему реальных инвестиционных проектов и для финансовых инвестиций используется…

  1.  смешанное финансирование;
  1.  акционирование;
  1.  полное самофинансирование;
  1.  лизинг;
  1.  кредитное финансирование.

3

Инвестициям присущи следующие характеристики:

  1.  осуществляются только в денежной форме;
  2.  представляют собой вложение капитала с любой целью;
  3.  могут быть долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными;
  4.  объектом вложений являются только основные фонды;
  5.  осуществляются с целью последующего получения прибыли или прочего положительного эффекта;
  6.  предполагают вложение капитала в любой форме.

Задача

Инвестиционный проект характеризуется следующими данными:

Инвестиционные затраты по проекту составляют 1 000 тыс. рублей, доходы последовательно по годам (начиная с года, следующего за годом осуществления инвестиций) — 200, 300, 450, 550 тыс. рублей. Ставка дисконтирования — 12%.

Оценить инвестиционный проект с помощью сложных методов — показателей NPV, PI и IRR.

Тестовые задания:

1

Долевыми ценными бумагами являются:

  1.  облигации;
  1.  акции;
  1.  сертификаты;
  1.  векселя.
  1.  чеки.

2

Строительство дополнительных производств на действующем предприятии называют:

  1.  техническим перевооружением;
  1.  новым строительством;
  1.  расширением;
  1.  реконструкцией.

3

По приоритетным целям инвестирования различают виды портфелей:

  1.  несбалансированный;
  1.  портфель роста;
  1.  портфель ценных бумаг;
  1.  агрессивный;
  1.  сбалансированный;
  1.  портфель прочих объектов;
  1.  среднерисковый;
  1.  портфель дохода;
  1.  неотзываемый;
  1.  смешанный;
  1.  консервативный;
  1.  отзываемый.

Укажите номера правильных ответов и соответствующие им цели инвестирования.

Задача

Имеется следующее распределение вероятностей доходов по инвестпроектам:

Состояние экономики

Вероятность

Норма дохода (%)

Проект 1

Проект 2

Спад

Норма

Подъем

0,15

0,5

0,35

-5 12

16

2

10

14

Определите ожидаемую норму дохода, вариацию, стандартную девиацию и коэффициент вариации по указанным проектам. Проанализировать полученные значения показателей и сделать вывод о рискованности проектов.

Тестовые задания:

1

Завершением инвестиционной стадии реализации инвестпроекта является:

  1.  окончательное формирование инвестиционного замысла;
  2.  юридическое оформление инвестиционного проекта;
  3.  принятие инвестиционного решения;
  4.  начало процесса производства;
  5.  подготовка развёрнутого бизнес-плана инвестиционного проекта.

2

Портфель инвестиций предприятия имеет средний уровень риска, если коэффициент :

  1.  больше 2;
  1.  больше 1;
  1.  равен 1;
  1.  меньше 1;
  1.  равен 0.

3

Воспроизводственная структура капитальных вложений – это соотношение затрат на:

  1.  техническое перевооружение;
  2.  оборудование;
  3.  прочие нужды;
  4.  новое строительство;
  5.  реконструкцию предприятий и объектов;
  6.  строительные и монтажные работы;
  7.  расширение действующих объектов;
  8.  сооружение объектов непроизводственного назначения.

Примерный перечень вопросов к экзамену (зачету)

  1.  Понятие и экономическая сущность инвестиций.
  2.  Роль инвестиций в развитии экономики.
  3.  Инвестиционная деятельность: субъекты, объекты, механизм осуществления, государственное регулирование.
  4.  Инвестиционное законодательство РФ: основные положения.
  5.  Государственные гарантии инвестиционной деятельности.
  6.  Классификация инвестиций.
  7.  Понятие и структура капитальных вложений.
  8.  Структура капитальных вложений: технологическая, воспроизводственная, отраслевая.
  9.  Инвестиционная политика государства и предприятий.
  10.  Инвестиционный проект: понятие, разновидности.
  11.  Инвестиционный цикл. Содержание фаз инвестиционного цикла.
  12.  Методы оценки инвестиционных проектов: общая характеристика, принципы оценки проектов.
  13.  Сложные методы оценки инвестиционных проектов: характеристика.
  14.  Использование фактора времени при оценке инвестиционных проектов.
  15.  Понятие и виды инвестиционных рисков.
  16.  Основные объекты финансовых инвестиций: их отличительные особенности.
  17.  Сущность фундаментального анализа ценных бумаг.
  18.  Сущность технического анализа ценных бумаг.
  19.  Оценка инвестиционных качеств акций.
  20.  Оценка инвестиционных качеств облигаций.
  21.  Оценка эффективности финансовых инвестиций.
  22.  Инвестиционный портфель: понятие, классификация, цели формирования.
  23.  Формирование инвестиционного портфеля: основные этапы.
  24.  Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля.
  25.  Модели выбора оптимального портфеля инвестиций.
  26.  Управление инвестиционным портфелем.
  27.  Стратегии управления инвестиционным портфелем.
  28.  Диверсификация инвестиционного портфеля: понятие, значение.
  29.  Источники финансирования капитальных вложений: состав и структура.
  30.  Собственные источники финансирования капитальных вложений.
  31.  Внешние источники финансирования инвестиционной деятельности.
  32.  Заемные источники финансирования капитальных вложений.
  33.  Собственные средства предприятий как источник финансирования капитальных вложений, их состав и структура.
  34.  Эмиссия ценных бумаг как источник финансирования капитальных вложений.
  35.  Бюджетные ассигнования, сфера их применения и роль в финансировании капитальных вложений.
  36.  Характеристика методов финансирования инвестиционной деятельности.
  37.  Облигационные займы как метод финансирования капитальных вложений.
  38.  Акционирование как метод финансирования инвестиций.
  39.  Роль банковских кредитов в финансировании капитальных вложений.
  40.  Иностранные инвестиции.
  41.  Оптимальная структура источников финансирования капитальных вложений; факторы  и методика определения оптимальной структуры капитала.
  42.  Продукция капитального строительства, ее технико-экономич. особенности.
  43.  Инвестиционный цикл в капитальном строительстве.
  44.  Организационные формы капитального строительства.
  45.  Подрядные отношения в капитальном строительстве: общая характеристика. Типы договоров подряда.
  46.  Организация подрядных отношений в строительстве. Функции заказчика и подрядчика.
  47.  Содержание договоров подряда.
  48.  Особенности ценообразования в строительстве.
  49.  Виды договорных цен на строительную продукцию.
  50.  Состав договорной цены в капитальном строительстве.
  51.  Виды смет в капитальном строительстве и их содержание.
  52.  Договорная цена объектов, сооружаемых методом "под ключ".
  53.  Лизинг оборудования как форма финансирования капитальных вложений.
  54.  Лизинговые отношения и их роль в финансировании капитальных вложений.
  55.  Финансирование инновационной деятельности.
  56.  Механизм и стадии рискового финансирования.

Уровень требований и критерии оценок.

        Текущий контроль осуществляется  в ходе учебного процесса и консультирования студентов, по результатам выполнения самостоятельных работ.

       Итоговый контроль проводится в форме экзамена (или зачета). Экзамен проводится в письменной форме в виде ответов на вопросы билета. Для сдачи экзамена  необходимо  знать подробные ответы на три теоретических  вопроса, пять тестов, решить одну задачу.

       Зачет проводится в устной форме, путем ответов на вопросы преподавателя. При этом необходимо иметь решенными все задачи и тесты,  которые  решались самостоятельно в виде домашнего задания и  на семинарских занятиях.

Оценка знаний студентов осуществляется комплексно в баллах с учетом:

  •  оценки по итогам промежуточного контроля (аттестации);
  •  оценки за работу в семестре (оценки за выполнение контрольных работ, написания эссе,  научных докладов на семинарах и т.д.);
  •  оценки итоговых знаний в ходе экзамена (зачета).

      Оценка знаний по 100-бальной шкале в соответствии с критериями Финансового университета реализуется следующим образом:

  •  менее 51 балла           -     «неудовлетворительно» («незачет»)
  •  от 51 до 69 баллов     -     «удовлетворительно» («зачет»)
  •  от 70 до 85 баллов     -     «хорошо» («зачет»)
  •  свыше 86 баллов        -     «отлично» («зачет»)

Нормативно-правовые акты

  1.  Гражданский кодекс РФ, часть II - № 14-ФЗ от 26.01.96 г.
  2.  Федеральный закон РФ “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений” № 39-ФЗ от 25.02.99 г.
  3.  Федеральный закон РФ “О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон “Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений” № 22-ФЗ от 02.01.00 г.
  4.  Федеральный закон РФ “Об иностранных инвестициях в Российской Федерации” № 160-ФЗ от 09.07.99 г.
  5.  Федеральный закон РФ “Об акционерных обществах” №208-ФЗ от 26.12.95 г.
  6.  Федеральный закон РФ “Об особенностях правового положения акционерных обществ работников (народных предприятий)” № 115-ФЗ от 19.07.98 г.
  7.  Федеральный закон РФ “О рынке ценных бумаг” № 39-ФЗ от 22.04.96 г.
  8.  Федеральный закон РФ “О финансовой аренде (лизинге)” № 164-ФЗ от 29.10.98 г.
  9.  Постановление Правительства РФ № 1020 от 03.09.1998 г. “Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций”
  10.  Положение о формировании перечня строек и объектов для федеральных государственных нужд и их финансировании за счет средств федерального бюджета (утверждено ПП РФ № 714от 11.10.2001 г.).
  11.  Методические рекомендации по оценки эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (утверждены Госстрой России, Минэкономики РФ, Минфином РФ № ВК 477 от 21.06.1999 г.).
  12.  Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия - в составе Методических рекомендаций по реформе предприятий (Приказ Минэкономики РФ № 118 от 01.10.1997 г.).
  13.  Стандарты эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии (утверждены Постановлением ФКЦБ РФ № 19 от 17.09.96 г.)

Рекомендуемая литература:

а) основная:

  1.  Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. — М.: Олимп Бизнес, 1997.
  2.  Инвестиции: Учебное пособие/ Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова и др. 3-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2006.
  3.  Инвестиции в России 2005: Статистический сборник/Федеральная служба государственной статистики. — М., Росстат, 2005.
  4.  Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Яновский И.И. Организация и финансирование инвестиций. — М.: Финансы и статистика, 2002

б) дополнительная:

  1.  Бочаров В.В. Инвестиции. — Спб.: Питер, 2002.
  2.  Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия  — Киев: Эльга-Н, Ника-центр, 2003.
  3.  Ван Хорн Дж. К. Управление финансами. — М.: Финансы и статистика, 2001.
  4.  Гитман Л. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. — М.: Дело, 1997.
  5.  Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции. — М.: ИНФРА-М, 2006.

Интернет-ресурсы:

1. www.rts.ru

2. www.micex.ru

3. www.c-bonds.ru




1. Звуковые системы
2. на тему- Історія науки ~ наукові подвиги дослідниківrdquo; Перед тим як говорити про зародже
3. темами неопозитивистов были науки социального переустройства культуры логической правильности выв
4. это обработка пищевых продуктов различными способами для длительного сохранения их качества и безопасност
5. Принципы построения систем передачи дискретных сообщений
6. Арістотель Аристотель написав цей рядок 2300 років тому а він залишається влучним і зараз коли
7. Расчет корректирующих цепей широкополосных усилительных каскадов на биполярных транзисторах
8. БРАТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ВОПРОСЫ К ЗАЧЕТУ ПО ДИСЦИПЛИНЕ история религий мира ДЛЯ СПЕЦИА
9. ТЕМА МЕТОДЫ ПЕДАГОГИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ ЗАДАНИЕ N 1 Анкеты бывают
10. РЕФЕРАТ дисертації на здобуття наукового ступеня доктора медичних наук Київ ~ 2002 Дисерта
11. Поняття сутність та значення слідчих та судових версій
12. реферат дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук Кіровоград
13. Лекція 3 Високомолекулярні сполуки ВМС та їх розчини Класифікац
14. УТВЕРЖДАЮ Проректордиректор Высшей школы экономики бизнеса и социальных наук к
15. Сегодня необычный день Алия Сегодня удивительный день Сегодня
16. Вариант 1 1 Сколько точек пересечения с осью Ох имеет функция определенная на отрезке [0; 2']
17. экзаменационных ответов для студентов вузов Ильина Википедии Анечкиных конспектов Справочника студент
18. Написание бизнес плана по открытию фотостудии, внедрение ее на рынок и закрепление в нем
19. наших условиях декларирование расходов объяснил президент может превратиться либо в способ сведения сч
20. контрольная 36 Возраст больных от 25 до 56 лет

Материалы собраны группой SamZan и находятся в свободном доступе