Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Санкт-Петербургское государственное бюджетное
профессиональное образовательное учреждение
«Колледж «Императорский Александровский лицей»
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Страховое дело»
Тема: «Управление денежными потоками в страховой организации»
080118 «Страховое дело»
код и наименование специальности
Руководитель Показий Е.С
подпись И.О.Фамилия
Студент Смирнов В Группа 206
Фамилия И.О.
Работа выполнена с оценкой
Санкт-Петербург
2014
Содержание:
Введение
Актуальность темы исследования. В последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих влияние на хозяйственные результаты его деятельности. С развитием финансового менеджмента данная категория все больше обретает практическое применение и требует более глубокого рассмотрения в научно-теоретическом аспекте. Реализация большинства управленческих решений по проведению хозяйственных операций связана с использованием денежных средств. Управление денежными потоками нацелено на обеспечение поддержания необходимого объема оборотных средств, финансирование в необоротных активов организации, формирование долгосрочных финансовых вложений, сохранение платежеспособности и финансовой устойчивости организации в целом. Необходимым условием эффективного управления денежными потоками, как и всеми средствами предприятия, является создание налаженной информационной системы, включающей в себя подсистемы бухгалтерского учета и экономического анализа. Организация деятельности финансовых служб по управлению денежными потоками в крупных компаниях, представляет собой сложную проблему, которая требует серьезной теоретической проработки. Основные вопросы в рамках управления денежными потоками, информационного обеспечения данного процесса остаются нерешенными. Анализ большого числа публикаций по проблемам управления финансами хозяйствующих субъектов показывает, что среди ученых отсутствует также единое мнение в области методики учета и анализа денежных потоков. Причина дискуссионности основных научно-теоретических вопросов состоит в том, что требования, которые выставляет экономическая практика на основе динамично развивающихся хозяйственных отношений, требует от науки и теории такого же быстрого прогресса. Причем требования заключаются не только в углублении методологических познаний определенной области науки, а в большинстве своем в интеграции смежных теоретических познаний с целью решить многовариантные задачи в процессе управления. Таким образом, к категории управления денежными потоками и к вопросам методики формирования целевой информации для данного процесса необходимо подходить в диалектическом единстве мнений и требований теории и практики.
В современных условиях развития страхование становится одной из самых динамических отраслей экономической деятельности, которая способствует защите имущественных интересов предприятий и граждан, безопасности и стабильности предпринимательства. Роль страхования особенно важна в контексте экономических реформ, выполненных в России, поскольку доступность страховой защиты стимулирует развитие рыночных отношений и деловой активности, улучшает инвестиционный климат в стране. Трансформации рынка экономических отношений в обществе, связанном с появлением частной собственности, развитие частного предпринимательства стало происхождением чрезвычайно новых имущественных интересов и расширениями спроса на страховые услуги.
В административной системе компенсация ущерба обычно выполняется государством за счет бюджетных фондов, и страхование выполнило роль поддержки в организационном управлении рисками. В современных условиях государство не в состоянии предоставить полное восстановление ущерба, нанесенного в результате подхода отрицательных природных явлений, имея объективную природу. "Общий материальный ущерб в 2012 году в результате чрезвычайных ситуаций, включая техногенные ситуации составил больше чем 1,3 триллиона рублей. Число естественных катаклизмов увеличилось в течение прошлых пяти лет почти в 3 раза. В связи с этим страховая роль систем финансовой защиты значительно увеличивается в современных условиях". Проблемы развития внутреннего рынка страхования покупают специальную точность в связи со вступлением в силу Партнерства и Соглашения о сотрудничестве между Российской Федерацией и Европейским союзом, и также с его предстоящим вступлением к Всемирной торговой организации.
Сравнивая динамику числа страховых компаний в экономически развитых странах, можно судить отставание ставок развития внутренней инфраструктуры рынка страхования. Очевидно, что на страховом уровне развития в России негативное влияние имеет: долгий спад производства, высокие темпы инфляции, низкий уровень дохода населения, отсталости финансового рынка. Дальнейшее развитие страховой деятельности в России серьезно ограничивает низкий уровень капитализации в страховании и, в частности размер разрешенного к выпуску капитала, недостаточного для динамического развития и собственных средств
Научная и практическая значимость проблемы информационного обеспечения управления денежными потоками в быстро изменяющихся условиях рыночной экономики, а также разносторонность и многофакторность изучаемых экономических явлений определили цель, задачи и порядок исследования.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование процесса управления денежными потоками предприятия страховой организации на примере ООО "Югория" и разработка мер по его совершенствованию. Для достижения указанной цели решены следующие поставленные задачи:
-исследовать сущность, источники образования и роль в деятельности предприятия денежных потоков;
-исследовать особенности анализа денежными потоками предприятия;
-исследовать особенности управления денежными потоками в страховой организации;
-приведена характеристика субъекта хозяйствования;
-произведена оценка эффективности управления денежными потоками ООО "Югория";
-разработаны пути совершенствования процесса управления денежными потоками.
Объект исследования является коммерческое предприятие г. Нижний Новгород – ООО "Югория".
Предмет исследования – процессы управления денежными потоками предприятий с учетом их отраслевой специфики.
Информационной базой послужили нормативные правовые документы, работы отечественных и зарубежных исследователей в области теории финансов, финансового менеджмента и управления денежными потоками организаций.
Элементы научной новизны. Научная новизна исследования заключается в том, что в нем представлена авторская концепция управления денежными потоками предприятия. Автор разработал и системно структурировал в виде единого научно-теоретического направления теоретические и практические основы управления денежными потоками организаций.
Практическая значимость работы. Теоретическое значение выпускной квалификационной работы состоит в представлении концепции управления денежными потоками организаций. Особое внимание в работе уделено выявлению роли в деятельности предприятия денежных потоков в сфере денежного обращения, раскрытию сущности и содержания денежных потоков.
Структура работы. Цель и задачи исследования обусловили структуру выпускной квалификационной работы, состоящей из введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения, списка использованных нормативных правовых актов и научной литературы, а также приложений.
Глава 1. Теоретические подходы к исследованию системы управления денежными потоками страховой организации
1.1. Сущность, источники образования и роль в деятельности предприятия денежных потоков
Денежные средства – ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого управления – поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования.
Концепция денежных потоков предприятий возникла в США в середине 50-х годов ХХ века и разработка основных ее положений принадлежит зарубежным экономистам. В последние десятилетия данные проблемы находят отражение в работах отечественных экономистов.
В экономике существуют два способа измерения величин денежных потоков: на операционную дату, т. е. наличие, запас, остаток и за определенный период (поток).
При первом способе фиксируется моментное состояние, при втором – движение денежных средств.
Определение денежного потока как разница между показателями "Поступило денежных средств" и "Израсходовано денежных средств" с аналитической точки зрения является обобщающим, имеет место упрощенный характер.
Понятие "денежные потоки" является агрегированным, включает в свой состав различные виды этих потоков, обслуживающих финансово- хозяйственную деятельность предприятия.
Многообразие денежных потоков на предприятии можно классифицировать по ряду признаков:
– по структурным подразделениям;
– видам хозяйственных операций;
– объему текущей и инвестиционной деятельности;
– наличному и безналичному обороту;
– внутреннему и внешнему потоку планируемому и непланируемому;
– с равномерными и неравномерными временными интервалами и другими признаками определяемыми в процессе управления.
Поток денежных средств предприятия представляет собой набор поступлений, распределенных своевременно и платежи денег, сгенерированных его экономической деятельностью.
Высокая роль эффективного управления потоков денежных средств предприятия определена следующими основными положениями:
1. Потоки денежных средств служат внедрению экономической деятельности предприятия фактически во всех его аспектах. Фигурально поток денежных средств может быть предоставлен как система "финансовое кровообращение" экономический организм предприятия. Эффективно организованные потоки денежных средств предприятия являются его главным признаком "финансового здоровья", предварительного условия достижения высоких конечных результатов его экономической деятельности в целом.
2. Эффективное управление потоков денежных средств представляет собой финансовый баланс предприятия в ходе его стратегического развития. Ставки этого развития, финансовая стабильность предприятия значительно убеждают в том, что различные типы потоков денежных средств синхронизированы между собой на суммах и своевременно. Высокий уровень такой синхронизации позволяет производить существенное ускорение внедрения стратегических целей развития предприятия.
3. Рациональное формирование потоков денежных средств способствует увеличению ритма внедрения операционного процесса предприятия. Любая неспособность во внедрении платежей отрицательно влияет на формирование из производственных запасов сырья и материалов, уровня производительности труда, продажи готовой продукции, и т.д. Одновременно эффективно организованные потоки денежных средств предприятия, увеличивая ритм внедрения операционного процесса, предоставляют рост объема производства и продажу его продуктов.
4. Эффективное управление потоков денежных средств позволяет сокращать потребность предприятия для заемного капитала. Активно руководя потоками денежных средств, можно предоставить более рациональное и экономичное использование собственных финансовых ресурсов, созданных из внутренних источников, сократить зависимость ставок развития предприятия на привлеченных кредитах. Этот аспект управления потоками денежных средств покупает специальную уместность для предприятий, являющихся на ранних стадиях жизненного цикла, такой доступ к внешним источникам финансирования вполне ограничен.
5. Управление потоками денежных средств является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Это обеспечивается путем сокращения продолжительности производства и финансовых циклов. Ускоряя за счет эффективного управления потоков денежных средств оборот капитала, предприятие предоставляет рост суммы прибыли, генерируемой своевременно.
6. Эффективное управление потоков денежных средств предоставляет уменьшение в риске неплатежеспособности предприятия. Даже на предприятиях, успешно выполняющих экономическую деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникнуть в результате неустойчивости различных типов потоков денежных средств своевременно. Синхронизация получения и платежи денег, достигнутых в управлении потоками денежных средств предприятия, позволяют устранять этот фактор появления его неплатежеспособности.
7. Активные формы правительственных потоков денежных средств позволяют предприятию генерировать дополнительную прибыль непосредственно ее денежными активами. Это – вопрос, прежде всего, эффективного использования временно свободных остатков наличными как часть оборотных активов, и также накопленные инвестиционные ресурсы во внедрении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и платежей денег на сумме и своевременно позволяет сокращать реальную потребность предприятия для действующего и страхового остатка денежных активов, служащих операционному процессу, и также льготе инвестиционных ресурсов, созданных в ходе внедрения реальных инвестиций. Таким образом, эффективное управление потоков денежных средств предприятия способствует формированию из дополнительных инвестиционных ресурсов для внедрения финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.
Понятие "поток денежных средств предприятия" является составным, включая в структуре многочисленные типы этих потоков, служащих экономической деятельности.
Управление денежными потоками предприятия, финансовая деятельность должны учитывать интересы предприятия связанные с краткосрочным вложением денежных средств в прибыльные сделки с целью повышения рентабельности капитала, обеспечение инвестиционной деятельности и состояние финансового рынка.
Управление потоками денежных средств осуществляется в системе управления организационными финансами, принимающими во внимание стратегические и тактические цели развития и на основе разработанной политики управления ими. Управление денежными потоками осуществляется с использованием основных положений фундаментальных понятий и теоретических моделей в теории финансов, а именно: поток денежных средств, временная стоимость денег, структур затрат и структур капитала и других, знание которых необходимо для принятия обоснованных решений на управлении потоками денежных средств. Западные методы выполнения анализа потоков денежных средств и принятия решений на их управлении должны быть адаптированы к реальным событиям в определенных сферах бизнеса в России, и также разработать подходы и улучшить операционные методы на управлении потоками денежных средств, которые предоставят решение качественно новых задач, стоящих перед финансовыми услугами организаций.
Политика управления потоками денежных средств представляет набор методов, инструментов и принятий целеустремленного влияния от финансовых служб предприятия на потоке денежных средств для достижения их оптимальной структуры в целях увеличения добавленной рыночной стоимости и экономической добавленной стоимости предприятия и увеличения конкурентоспособности.
Параметры, по которым можно оценить эффективность управления денежными потоками, разносторонние, и вызвано это тем, что денежные потоки охватывают всю деятельность предприятия: производство, сбыт, закупки, управление персоналом, финансы. Управленческое воздействие направленно на достижение финансовой устойчивости путем достижения роста ценности капитала организации и финансового равновесия.
Все факторы, влияющие на формирование потоков денежных средств, можно разделиться на внешние и внутренние. Внешние факторы: среда товарных и финансовых рынков, система налогообложения предприятий, установила методы кредитования поставщиков и покупателей продуктов (правило бизнес-поведения), система внедрения операций расчета хозяйствующих субъектов, доступности внешних источников финансирования (кредиты, кредиты, целевое финансирование).
Необходимо отличить этап жизненного цикла, в котором находится предприятие, продолжительность операционных и производственных циклов, сезонность производства и продаж продуктов, политики амортизации предприятия, безотлагательности инвестиционных программ, личных качеств и профессионализма основного элемента предприятия от внутренних факторов.
Создание системы управления наличными потоки предприятия основывается на следующих принципах:
- информативная надежность и прозрачность;
- запланированный характер и контроль;
- платежеспособности и ликвидность;
- рациональность и эффективность.
Основами науки управления является доступность операционной и надежной учетной информации, созданной на основе финансового и управленческого учета. Структура такой информации является очень различной: движение средств на счетах и в расчетной кассе предприятия, дебиторской задолженности предприятия и кредиторских задолженностях, бюджетах уплат налогов, графике проблемы и расчета кредитов, выплаты процентов, бюджетов предстоящих покупок, требующих авансового платежа и многих других вещей. Информация поступает из различных источников, ее набор и систематизация должны быть отлажены с особой внимательностью, так как задержка, и ошибки предоставленной информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. Таким образом, каждое предприятие независимо определяет формат предоставления, частоту набора информации, схемы потока документации.
Но ведущая роль в управлении потоками денежных средств назначена на обеспечение их баланса суммами, периоды времени и другие существенные особенности. Чтобы решить эту проблему, необходимо внедрить в предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. После того, как все планирование экономической деятельности предприятия в целом и движений потоков денежных средств в частности значительно увеличивает эффективное управление потоков денежных средств, которое приводит к:
- к сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборота денежных активов и дебиторской задолженности, и также выбора рациональной структуры потоков денежных средств;
- к эффективному использованию временно свободных денег (включая страховой остаток) внедрением финансовых инвестиций предприятия;
- к обеспечению излишка денег и необходимой платежеспособности предприятия в текущий период синхронизацией положительного потока денежных средств и отрицательного потока денежных средств к каждому периоду времени.
Таким образом, управление потоками денежных средств – самый важный элемент финансовой политики предприятия, это проникает через всю систему управления предприятия. Потоки денежных средств в предприятии, трудно переоценить важность и стоимость управления как на его качестве и эффективности, зависят не только стабильность предприятия в течение определенного промежутка времени, но также и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на длинной перспективе.
1.2. Методы анализа наличия и движения денежных потоков предприятия
Денежные средства отличаются от остальных видов ресурсов тем, что они имеют двоякую форму: могут выступать в качестве ресурса, управляемого фактора, и в качестве выходного параметра, такого как денежное выражение прибыли или объем продаж. Параметры, по которым можно оценить эффективность управления денежными потоками, разносторонние, и вызвано это тем, что денежные потоки охватывают всю деятельность предприятия: производство, сбыт, закупки, управление персоналом, финансы.
Анализ может строиться в направлениях, где денежные потоки могут быть как факторными, так и результирующими показателями. Например, в анализе взаимосвязи объема продаж и выручки денежные потоки являются результирующими, в анализе взаимосвязи финансовой устойчивости и финансирования денежные потоки приобретают характер фактора.
Для построения модели денежных потоков необходимо выявить изначально внутренние количественные факторы, которые фигурируют непосредственно в процессе генерирования денежных потоков.
Представленная схема подразумевает в основном аддитивную модель описания положительных и отрицательных денежных потоков:
Управление денежными потоками в страховой организации, (1)
где ЧДП – чистый денежный поток в целом от деятельности предприятия
ЧДПi – чистый денежный поток от различных хозяйственных операций (видов деятельности).
Однако возможно представление денежных потоков и в виде мультипликативной модели. В частности, данное представление применимо к положительным денежным потокам при условии, что положительный поток от текущей деятельности имеет равенство с выручкой от продаж. Это имеет место при оплате проданной продукции (товаров, работ, услуг) в тот же период:
Управление денежными потоками в страховой организации, (2)
где ПДП – положительный денежный поток; Ц – цена реализации; Vпр – объем продаж.
В случае динамического анализа и построения трендов при графическом представлении информации применяются смешанные (комбинированные) модели:
Управление денежными потоками в страховой организации, (3)
где ПДП общ – общий денежный поток; Цi – цена i-го продукта; Vпрi – объем продаж i-го продукта.
Общую модель расчета ключевых показателей денежных потоков, таких как чистый денежный поток и остаток денежных средств на конец анализируемого периода, можно представить следующим образом:
Управление денежными потоками в страховой организации (4)
где ЧДП – чистый денежный поток от деятельности; ПДПi – сумма поступивших денежных средств по источникам; ОДПj – сумма израсходованных денежных средств по направлениям.
Математическая модель определения конечного остатка денежных средств может иметь различные виды. Одной из важнейших является модель, характеризующая взаимосвязь показателей денежных потоков и финансового результата организации:
Управление денежными потоками в страховой организации, (5)
где Ок – остаток денежных средств на конец периода; Он – остаток денежных средств на начало периода; ФРк – сумма уменьшения чистого финансового результата; ФДт – сумма увеличения чистого финансового результата; НС – ставка налога на прибыль
Благодаря представлению денежных потоков в виде предложенных моделей, имеется возможность применения всех известных методов факторного анализа: цепных подстановок, абсолютных и относительных разниц, долевого участия, интегрального метода. Выбор математической модели представления денежных потоков определяется необходимостью анализа влияния на обобщающие показатели факторов различных уровней.
В частности, положительный денежный поток имеет следующие факторы, оказывающие на него влияние. Первый уровень факторов включает в себя выручку от продаж, динамику дебиторской задолженности, объем привлечения средств по финансовой и инвестиционной деятельности.
Второй уровень факторов представлен такими факторами, как цена продажи, объем продаж, начальные показатели дебиторской задолженности, конечные остатки дебиторской задолженности.
Отрицательный денежный поток, в свою очередь, подвержен влиянию факторов первого уровня, а именно: кредиторской задолженности на начало анализируемого периода, кредиторской задолженности на конец периода, объема начисленной задолженности к уплате, объема погашенной задолженности за отчетный период. Второй уровень факторов представлен показателями израсходованных денежных средств на выплату заработной платы, на оплату счетов поставщиков материальных ресурсов, налоговых платежей, погашение кредитов и процентов по ним.
Факторами чистого денежного потока первого уровня являются показатели положительного денежного потока и отрицательного денежного потока. Остаток денежных средств имеют такие факторы, как остаток на начало анализируемого периода и чистый денежный поток. Расчетные показатели чистого денежного потока и остатка денежных средств являются производными по отношению к показателям положительного и отрицательного денежного потоков. Таким образом, должна соблюдаться последовательность анализа влияния факторов на результирующие показатели.
В первую очередь, факторный анализ должен применяться для выявления причин отклонения плановых показателей от фактических. В рамках календарных планов, внедренных на предприятии, данная процедура не является трудоемкой и затратной, так как основные показатели, сгруппированные по видам деятельности, представлены в учетной документации. Кроме того, в ходе ведения данной штафельной формы выявляются причины, повлекшие отклонения фактических данных от запланированных. Аналитику достаточно классифицировать данные причины, идентифицировать их в количественном измерении и представить для принятия решения в надлежащем виде. Так как принимаемые решения в основном отражаются на плановых показателях предстоящих периодов, необходимо отметить методику прогнозирования денежных потоков. Прогнозный анализ основывается на статистических методах. Основными показателями данного направления являются результаты корреляционно-регрессионного анализа, которые могут предоставить данные с определенной вероятностью. Особая значимость статистического прогнозного анализа состоит в том, что в рамках оперативного управления информационную базу составляют не только фактические данные, полученные на основе учета, но также и плановые. Подверженность денежных потоков множеству факторов делает прогнозный анализ мощным инструментов для экстраполяции исторических данных на будущие периоды при отклонении фактических данных от запланированных.
Эффективность управления оборотными активами и текущими обязательствами достигается в результате:
1) моделирования величины активов и факторов, ее определяющих;
2) определения плановой потребности в оборотных активах;
3) выбора стратегии их финансирования;
4) комплексного и структурного анализа движения денежных средств;
5) изыскание путей ускорения оборачиваемости оборотных активов и повышения уровня их доходности.
Осуществляя текущую хозяйственную деятельность, предприятие вынуждено закупать сырье и материалы, оплачивать транспортные и иные услуги, нести расходы по хранению материальных запасов, предоставлять отсрочки платежа покупателям (клиентам). Поэтому постоянно возникает потребность в ликвидных денежных средствах. Они представляют собой разницу между оборотными активами и краткосрочными пассивами (обязательствами), т.е. это свободные денежные средства, постоянно находящиеся в обороте предприятия. Собственные средства (СОС) часто называют чистым оборотным капиталом (ЧОК) или финансово-эксплуатационными потребностями (ФЭП). Их минимальная величина должна быть не ниже 10 % общего объема оборотных активов. В ином случае предприятие может утратить платежеспособность.
Величина чистого оборотного капитала определяется по бухгалтерскому балансу двумя способами "верхним" и "нижним":
ЧОК = СК + ДО – ВОА, (6)
ЧОК = ОА – КО, (7)
где СК – собственный капитал; ДО – долгосрочные обязательства; ВОА – вне оборотные активы; ОА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства.
При отрицательном значении ЧОК потребность предприятия в ликвидных средствах покрывается за счет кредиторской задолженности или краткосрочных банковских кредитов.
Текущую финансовую потребность (ТФП) можно определить следующим способом:
ТФП = ОА – ДС – КЗ, (8)
где ДС – денежные средства; КЗ – кредиторская задолженность.
Иными словами, ТФП – разница между средствами, авансированными в оборотные активы (без денежных средств) и суммой кредиторской задолженности по товарным операциям или общей ее величиной.
ТФП оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия, так как характеризует его потребность в краткосрочном банковском кредите. ТФП принято определять в абсолютной сумме (формула (3), в процентах к обороту (объему продаж или выручки от реализации продукции); по времени относительно оборота (в днях или месяцах).
Относительную величину текущей финансовой потребности можно определить как отношение:
ТФПотн. = ТФП в денежном выражении/Среднегодовой объем продаж, (9)
Например: ТФП у предприятия = 1 млн. руб., объем продаж в среднем за день = 2,5 млн. руб.
ТФПотн. = 1,0 млн. руб. / 2,5 млн. руб. *100 % = 40 %.
Результат 40 % свидетельствует о том, что дефицит оборотных средств предприятия равен 40 % годового объема продаж. Поэтому 146 дней (40 % от 365 дней) в году предприятие должно работать на покрытие своих текущих финансовых потребностей.
В данной ситуации предприятию нужна кредитная поддержка. Совместно с банком необходимо определить сроки возврата кредита, соответствующие возможностям денежного потока предприятия, а также и размер процентной ставки за кредит. Желательно, чтобы кредит в большем объеме покрывал дебиторскую задолженность, тогда у предприятия не будет дефицита денежной наличности. Увеличение объема продаж ведет к росту дебиторской задолженности, т. к. конкуренция вынуждает привлекать покупателей более выгодными условиями предоставления коммерческого кредита отсрочками платежа за товары и скидками с цены товара (спонтанное финансирование).
Разница между выручкой от реализации товаров (ВР) и переменными издержками (ПИ), которые непосредственно зависят от изменения объема производства (материальные затраты, оплата труда производственных рабочих, транспортные услуги и другое) показывают величину маржинального дохода (МД). Объем МД устанавливается по формуле:
МД = ВР – ПИ (10)
Норма маржинального дохода определяется:
Нмд = МД / ВР *100% (11)
Чем меньше объем маржинального дохода, тем в большей степени кредит поставщиков может компенсировать дебиторскую задолженность покупателей. Однако при высокой норме маржинального дохода приходиться просить своих поставщиков о более длительных отсрочках платежей за поставки. Отдельно следует рассматривать вопросы изыскания путей ускорения оборачиваемости оборотных активов и повышения уровня их доходности.
Период оборачиваемости оборотных активов (ПОоа), можно рассчитать:
ПОоа = ПОз + ПОдз + Попроа – Покз, (12)
где Поз – период оборачиваемости запасов, в днях; ПОдз – период оборачиваемости дебиторской задолженности, в днях; ПОпроа – период оборачиваемости прочих оборотных активов, в днях; ПОкз – период оборачиваемости (средний срок оплаты) кредиторской задолженности, в днях.
Выбор политики комплексного управления оборотными активами требует моделирования текущих финансовых потребностей, моделирования выбора стратегии финансирования оборотных активов, оценки эффективности использования оборотных активов, анализа и прогнозирования денежных потоков.
Итак, исследовав методологию оценки денежного оборота на предприятии, выяснилось, что разделение денежных потоков в учете по видам деятельности очень трудоемко. Выход может быть найден в организации на предприятии управленческого учета. Для этого необходим пересмотр схем документооборота, изменение аналитического учета, разработка соответствующих регистров.