Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Финансы – совокупность экономических отношений, которые возникают по поводу распределения и перераспределения ВВП и части национального богатства (национального дохода), путем формирования и использования финансовых ресурсов для удовлетворения общественных и личных потребностей. Главная черта, отличающая финансы от другой категории, что в процессе распределения ВВП посредством финансов формируются денежные фонды (- четко обособленные денежные средства, которые планомерно, в установленном порядке, формируются и используются на заранее установленные цели). Выделяют 2 группы ден.фондов: централизованные или ден.фонды гос-ва – гос.бюджет, бюджет гос.соц.страх., пенсионный фонд, фонды обязат.мед.страх.; и децентрализованные или фонды предприятий, учреждений и организаций. В условиях рыночной экономики роль финансов существенно возросла, от финансового положения предприятия зависит его положение на рынке, конкурентоспособность, выживаемость и перспективы. Роль финансов в экономике многообразна, но, тем не менее, ее можно свести к трем основным направлениям: 1. Финансовое обеспечение потребностей расширенного производства. 2. Финансовое регулирование экономических и социальных процессов. 3. Финансовое стимулирование эффективного использования всех видов экономических ресурсов. Финансовое обеспечение потребностей расширенного воспроизводства означает покрытие затрат за счет финансовых ресурсов (собственных, заемных, привлеченных). Финансовое регулирование экономических и социальных процессов - второе направление воздействия финансов на развитие экономики. Регулирование экономики осуществляется через перераспределение финансовых ресурсов: достаточно выделить финансовые ресурсы и темпы развития отрасли или региона ускоряются или наоборот, прекращение финансирования может задушить любое производство. Финансовое стимулирование эффективного использования всех экономических ресурсов осуществляется различными методами: - через эффективное вложение финансовых ресурсов; - создание поощрительных фондов (фонды потребления, фонды социальной сферы и др.); - использование бюджетных стимулов (представление льгот при уплате налогов всегда носит стимулирующий характер, примером может служить освобождение от уплаты многих видов налогов сельских и фермерских хозяйств с целью обеспечения их роста и развития); - использование финансовых санкций (штрафы, пени за несвоевременную уплату налогов, сокрытие доходов и имущества от налогообложения, непредставление налоговых деклараций и т.п.).
Сущность финансов, закономерности их развития, сфера охватываемых ими товарно-денежных отношений и роль в процессе общественного воспроизводства определяются экономическим строем общества, природой и функциями государства. Финансы - историческая категория. Они появились одновременно с возникновением государства при расслоении общества на классы. В условиях капитализма, когда товарно-денежные отношения приобрели всеохватывающий характер, финансы стали выражать экономические отношения в связи с образованием, распределением и использованием фондов денежных средств в процессе распределения и перераспределения национального дохода. Располагая огромными фондами денежных средств, государство оказывает воздействие на процесс воспроизводства, аккумулирует ресурсы не только бюджетной системы, но и многочисленных внебюджетных фондов. Финансы предприятий различных форм собственности, являются основой финансовых отношений. В развитых зарубежных странах основной организационно-правовой формой стали акционерные общества.
Выпуск акций – одна из мощных форм мобилизации капитала. Она позволяет трансформировать денежные сбережения в производственные инвестиции. Без акций, облигаций, кредитов банков и других элементов финансового рынка корпорации должны были бы находиться на самофинансировании, что резко ограничило бы возможности их роста. Финансы предприятий обслуживают кругооборот огромных фондов денежных средств. Таким образом, финансовые отношения охватывают две сферы: экономические денежные отношения, связанные с формированием и использованием централизованных денежных фондов государства, аккумулируемых в государственной бюджетной системе и правительственных внебюджетных фондах; экономические денежные отношения, опосредствующие кругооборот децентрализованных денежных фондов предприятий. Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства. Финансы - неотъемлемая часть денежных отношений, поэтому их роль и значение зависят от того, какое место денежные отношения занимают в экономических отношениях. Однако не всякие денежные отношения выражают финансовые отношения. Финансы отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым функциям. Деньги – это всеобщий эквивалент, с помощью которого прежде всего измеряются затраты труда ассоциированных производителей, а финансы – экономический инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продукта и национального дохода, орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств. Главное их назначение в том, чтобы путем образования денежных доходов и фондов.
Успешное функционирование и развитие экономики любого государства во многом определяется возможностью реализации государственными и муниципальными органами власти возложенных на них функций по обеспечению экономической стабильности, обороноспособности государства, развитию социальной сферы, повышению уровня жизни населения. Осуществление указанных функций невозможно без формирования финансовой базы деятельности органов власти, регулирования финансовых отношений в обществе, создания финансового механизма их реализации в соответствии с целями экономического развития.
Изменение цели развития экономики обусловливает необходимость изменения финансовых отношений в ее отраслях, сферах деятельности, пересматриваются источники формирования финансовых ресурсов и формы их использования. В этих условиях государство вырабатывает соответствующую финансовую политику, представляющую собой совокупность целенаправленных мер государства в области управления финансами с целью определения наиболее эффективных, отвечающих современным условиям мероприятий для создания финансовой основы реализации экономической политики государства.
Субъектами финансовой политики являются органы законодательной (представительной) и исполнительной власти, которые определяют и утверждают основные направления развития финансовых отношений, разрабатывают конкретные пути их организации в интересах субъектов хозяйствования, населения и государства. Объектами финансовой политики является совокупность финансовых отношений и финансовых ресурсов, образующих сферы и звенья финансовой системы государства.
Содержание финансовой политики раскрывается в ее структурных элементах, к которым относятся:
- выработка научно обоснованной концепции развития финансов;
- определение основных направлений использования финансов на перспективу и текущий период;
- разработка конкретных путей реализации основных направлений использования финансов на перспективу.
Современная финансовая политика является составной частью экономической политики Российской Федерации, основные цели и задачи которой разрабатываются и реализуются исполнительными органами власти во главе с Президентом РФ и утверждаются законодательными органами власти в ходе рассмотрения и утверждения бюджетов каждого уровня бюджетной системы РФ на очередной финансовый год.
Региональные органы власти и органы местного самоуправления строят финансовую политику на подведомственной территории с учетом целей и задач финансовой политики Российской Федерации. Поскольку именно финансовая политика на федеральном уровне является определяющей по отношению к политике, проводимой на других уровнях управления, этот факт обусловливает необходимость рассмотрения ее особенностей на современном этапе.
Органы управления финансами и их функции. 1)Минфин РФ: подготавливает предложения и реализует меры по совершенствованию бюджетной системы РФ, развитию бюджетного федерализма и механизма внебюджетных отношений с субъектами РФ; участвует в разработке прогнозов социально-экономического развития на долго-, средне- и краткосрочную перспективы; участвует в подготовке предложений по основным направлениям денежно-кредитной, инвестиционной, налоговой политики; разрабатывает проекты федерального бюджета, исполняет фед. бюджет; проводит с участием ЦБ РФ гос. политику в области эмиссии и размещения гос. ц.б.; подготавливает предложения по формированию и использованию средств гос. внебюджетных фондов и целевых бюджетных фондов и др. 2) Министерство по налогам и сборам РФ: проводит непосредственно и организует работу гос. налоговых инспекций (ГНИ) по осуществлению контроля за соблюдением налогового законодательства; разрабатывает формы налоговых расчетов, отчетов, деклараций и др. налоговых документов; производит в министерствах и ведомствах, на предприятиях проверки ден. документов, регистров бух. учета, отчетов, планов, смет и др. документов; осуществляет контроль за состоянием инспекторской работы НИ в субъектах РФ; координирует работу по взаимодействию с органами гос. Власти и управления всех уровней и др. 3)Учреждения ЦБ РФ: Принимают и зачисляют средства, поступающие в доходы бюджетов; распределяют в установленных размерах доходы между федеральным бюджетом и бюджетами субъектов, производит отчисления от поступлений по налогам и другим доходам в местный бюджет; выдают средства бюджетов в пределах сумм, имеющихся на счетах этих бюджетов; ведут учёт доходов и расходов федерального бюджета и бюджета субъектов РФ и представляют в установленные сроки отчёты о кассовом исполнении этих бюджетов в вышестоящем учреждениям ЦБ и фин.органам, ведут учёт средств местных бюджетов; производят расчётное кассовое обслуживание учреждений и организаций, состоящих на федеральных, субфедеральных и местных бюджетах; осуществляют контроль при выдаче бюджетных и внебюджетных средств. 4)Министерство гос. имущества РФ: координирует деятельность соответствующих фед. органов в области управления и распоряжения фед. собственностью; организует и контролирует реализацию программы приватизации; организует учет фед. имущества и ведение его реестра; создает комиссии по приватизации фед. имущества; осуществляет преобразование гос. унитарных предприятий в ОАО; разрабатывает и издает в пределах своей компетенции предусмотренные законом, программой приватизации нормативные правовые акты, регулирующие процесс приватизации гос. имущества и др. 5)Счетная палата РФ: организация и осуществление контроля за своевременным исполнением доходных и расходных статей фед. бюджета и гос. Внебюджетных фондов по объемам, структуре и целевому назначению; оценка обоснованности доходных и расходных статей бюджетов; контроль за законностью и своевременностью движения средств фед. бюджета и средств внебюджетных фондов в ЦБ РФ; регулярное представление Совету Федерации и Гос. Думе информации о ходе исполнения фед. бюджета и результатах проводимых контрольных мероприятий и др. 6)Федеральное казначейство РФ: организация бюджетного и фин. исполнения фед. бюджета и гос. внебюджетных фондов, исходя из принципа единства кассы; ведение сводного реестра распорядителей средств фед. бюджета, гос. внебюджетных фондов и фед. внебюджетных средств; управление доходами и расходами фед. бюджета; организация и ведение операций по счету гос. казны; управление и обслуживание гос. внутреннего и внешнего дога совместно с ЦБ РФ; организация осуществления взаимных расчетов между фед. бюджетом и бюджетами субъектов РФ и др.
Бюджетное устройство - это структура и принципы построения бюджетной системы. Бюджетная система РФ - совокупность бюджетов всех уровней и государственных внебюджетных фондов, основанная на экономических отношениях и государственном устройстве РФ, регулируемая нормами права. Она состоит из бюджетов трех уровней: - I уровень - федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов; - II уровень - бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов; - III уровень - местные бюджеты. Помимо вышеперечисленных видов бюджетов существует еще консолидированный бюджет, который представляет собой свод бюджетов всех уровней на соответствующей территории. Например, консолидированный бюджет РФ включает в себя федеральный бюджет плюс бюджеты субъектов Российской Федерации. Бюджетная система РФ построена на основе следующих принципов: 1. Принцип единства бюджетной системы, который обеспечивается единством бюджетного законодательства, денежной системы, бюджетной классификации, форм бюджетных документов и бюджетной отчетности, бюджетной политики и т.п. 2. Принцип разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной системы РФ. 3. Самостоятельность бюджетов всех уровней, выражающаяся в наличии у каждого бюджета своих источников доходов, в праве каждого бюджета самостоятельно расходовать их по своему усмотрению и определять источники финансирования дефицита бюджета; в утверждении каждого бюджета соответствующими представительными органами; в исполнении каждого бюджета соответствующими исполнительными органами власти; в недопустимости компенсации за счет бюджетов других уровней потребности в доходах и дополнительных расходах. 4. Принцип сбалансированности бюджета означает, что объем расходов должен быть равен объему доходов плюс источники финансирования дефицита бюджета (размер дефицита бюджетов всех уровней ограничен Бюджетным кодексом). При этом бюджеты всех уровней должны быть утверждены без профицита бюджета. Профицит - это превышение доходов бюджета над расходами. 5. Принцип эффективного и экономного использования бюджетных средств. 6. Принцип достоверности бюджета означает надежность показателей бюджетов, их адекватность существующему экономическому положению. Нарушение этого принципа ведет к серьезным финансовым последствиям. Примером может служить бюджетный кризис 1997г. и секвестр бюджета (пропорциональное снижение государственных расходов по всем статьям бюджета, кроме защищенных). 7. Принцип полноты отражения доходов и расходов бюджетов означает необходимость их отражения в бюджетах в полном объеме и в обязательном порядке. 8. Принцип гласности, т.е. необходимость публикации законов о бюджетах и отчетов об их исполнении в открытой печати. 9. Принцип адресности и целевого характера бюджетных средств означает, что бюджетные средства выделяются в адрес конкретных получателей с обозначением цели их использования
Для составления и исполнения бюджетов и обеспечения сопоставимости показателей бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации используется бюджетная классификация Российской Федерации. Бюджетная классификация является группировкой доходов и расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы и источников финансирования дефицитов этих бюджетов с присвоением объектам классификации группировочных кодов. Бюджетная классификация дает возможность экономического и статистического анализа доходов и расходов бюджетов РФ, обеспечивает адресность выделения финансовых ресурсов. Бюджетная классификация необходима для определения: -целей расходования бюджетных средств; - задач и курса финансовой политики государства; - источников бюджетных ресурсов. Бюджетная классификация необходима также для составления и исполнения бюджетов, для обеспечения сопоставимости показателей бюджетов всех уровней. Бюджетная классификация включает:- классификацию доходов бюджетов РФ - представляет собой группировку доходов бюджетов всех уровней бюджетной системы. Группы доходов состоят из статей доходов. Статьи доходов объединяют конкретные виды доходов по источникам получения; - функциональную классификацию расходов бюджетов РФ – это группировка расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы, которая отражает направление бюджетных средств на выполнение государством основных функций. Первым уровнем классификации являются разделы. Вторым - подразделы, которые конкретизируют направление средств на осуществление деятельности государства в определенной области. Классификация целевых статей расходов образует третий уровень функциональной классификации. Классификация видов расходов бюджета образует четвертый уровень и детализирует направления финансирования расходов бюджета по целевым статьям; - экономическую классификацию расходов бюджетов РФ – это группировка расходов бюджетов всех уровней по их экономическому содержанию. Выделяют текущие расходы - закупки товаров, оплата услуг; капитальные расходы - капитальные вложения, капитальный ремонт и т.д.; - классификацию источников внутреннего финансирования дефицитов бюджетов РФ - это группировка заемных средств, привлекаемых Правительством РФ, органами исполнительной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления на внутреннем рынке для финансирования дефицитов соответствующих бюджетов; - классификацию источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета - это группировка заемных средств, привлекаемых Правительством РФ на внешнем финансовом рынке для финансирования дефицита федерального бюджета; - классификацию видов государственных внутренних долгов РФ, субъектов РФ, муниципальных образований — это группировка их долговых обязательств (например, государственный внутренний долг РФ, принятый от бывшего СССР); - классификацию видов государственного внешнего долга РФ и государственных внешних активов РФ - это группировка государственных внешних долговых обязательств, осуществляемых Правительством РФ, например государственный внешний долг РФ, в том числе по кредитам и т. п. -ведомственную классификацию расходов федерального бюджета — это группировка расходов бюджета по главным распорядителям средств федерального бюджета.
Бюджетное планирование – важнейшая составная часть финансового планирования, подчиненная требованиям финансовой политики государства. Экономическая сущность бюджетного планирования заключается в централизованном распределении и перераспределении стоимости общественного продукта и национального дохода между звеньями финансовой системы на основе государственной социально-экономической программы развития страны в процессе составления и исполнения бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов. Бюджетное планирование осуществляется уполномоченными законом органами государственной власти и включает в себя бюджетный процесс, его нормативно-правовую базу и организационную основу, а также вопросы теории и методологии составления бюджетов государства. В качестве принципов бюджетного планирования выделяют, в частности, единство правового регулирования, непрерывность планирования годового бюджета, балансовый метод и др. Бюджетный процесс – регламентируемая нормами права деятельность органов государственной власти, органов местного самоуправления и участников бюджетного процесса по составлению и рассмотрению проектов бюджетов, проектов бюджетов государственных внебюджетных фондов, утверждению и исполнению бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов, а также по контролю за их исполнением. Основные положения формирования бюджетов установлены Конституцией РФ. Задачами бюджетного процесса являются: • выявление материальных и финансовых резервов государства; • максимально приближенный к реальности расчет доходов и расходов бюджетов; • обеспечение сбалансированности бюджетов; • согласование бюджетной политики с реализуемой экономической программой; • осуществление бюджетного регулирования в целях перераспределения источников доходов между бюджетами разного уровня, отраслями хозяйства, экономическими регионами и т.д.///// Бюджетный процесс включает в себя 4 стадии бюджетной деятельности: 1) составление проектов бюджетов; 2) рассмотрение бюджетов; 3) утверждение бюджетов; 4) исполнение бюджетов, а также составление отчетов об исполнении бюджетов и их утверждение.///// Составной частью бюджетного процесса является бюджетное регулирование – перераспределение финансовых ресурсов между бюджетами разного уровня. Продолжительность всех стадий бюджетного процесса от начала составления проектов бюджетов до утверждения отчетов об их исполнении различна по странам, но как правило, в связи со сложностью работ, выполняемых на каждой стадии, занимает период около трех лет. В систему органов, обладающих бюджетными полномочиями в соответствии с БК РФ включаются : финансовые органы; органы денежно-кредитного регулирования (Банк России); органы государственного (муниципального) финансового контроля (Счетная палата РФ, контрольные и финансовые органы исполнительной власти, контрольные органы региональных и местных представительных органов).
Бюджет является важным звеном финансовой системы страны. В бюджете ежегодно централизуется часть денежных доходов предприятий и населения. Аккумулированные средства распределяются и используются на финансирование затрат по осуществлению функций государства. За счет бюджетных средств удовлетворяются общегосударственные потребности, финансируются отдельные сферы деятельности – оборона, управление, охрана общественного порядка и безопасности государства, фундаментальная науки и др. Кроме того за счет бюджета удовлетворяются и коллективные потребности путем финансирования затрат на образование, здравоохранение культуру и искусство. Государственный бюджет – это централизованный фонд денежных ресурсов, которым располагает правительство страны для финансирования государственного аппарата, вооруженных сил, выполнение необходимых социально-экономических функций. Функции гос.бюджета: распределительная – проявляется через формирование и использование централизованных фондов денежных средств по уровням государственной и территориальной власти и управления; контрольная – предполагает возможность и обязательность государственного контроля за поступлением и использованием бюджетных средств. Виды бюджетов: 1) Консолидированный бюджет РФ – это свод бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации. Консолидированный бюджет Российской Федерации включает федеральный бюджет и консолидированные бюджета субъектов Российской Федерации. В свою очередь консолидированный бюджет субъекта Российской Федерации включает региональный бюджет, т. е. бюджет субъекта Российской Федерации, и местные бюджеты. 2) Федеральный бюджет создается для выполнения центральными органами власти их обязанностей, для финансового обеспечения общегосударственных мероприятий. Через федеральный бюджет осуществляется процесс распределения и перераспределения внутреннего валового продукта и созданного национального дохода страны между отраслями народного хозяйства, регионами и социальными слоями населения. 3) Региональные бюджеты — предназначены для финансового обеспечения задач, возложенных на государственные органы управления субъекта Российской Федерации в целях обеспечения комплексного развития регионов, пропорционального развития производственной и непроизводственной сфер на подведомственных территориях. В бюджете находит свое отражение структура расходов и доходов государства. Самым важным источником государственных доходов являются различные виды налогов, которые могут быть подразделены на три большие категории: 1)Налоги на расходы, в том числе налоги с продаж, акцизы и
импортные тарифы; 2)Налоги на доходы частных лиц и корпораций, в том числе отчисления из заработной платы на социальное страхование; 3)Налоги на собственность, включает разнообразные налоги на дома и строения, сельскохозяйственные угодья и земли под постройки, а также налог на наследство. Государственные расходы также могут быть разделены на четыре категории: 1)Потребление в государственном секторе; 2)Государственные инвестиции, включающие разнообразные капитальные расходы, такие, как затраты на дорожное строительство или строительство портов; 3)Трансферты частному сектору, включающие пенсию за выслугу лет, страхование по безработице, льготы ветеранам и другие платежи; 4)Проценты по государственным долгам. Расходы показывают направление и цели бюджетных ассигнований.////// Дефицит бюджета – эта сумма, на которую в данном году расходы бюджета превосходят его доходы. Причины бюджетного дефицита: спад общественного производства; рост предельных издержек общественного производства; массовый выпуск «пустых» денег; излишне, неоправданно раздутые социальные программы; возросшие затраты на финансирование ВПК; оборот «теневого» капитала в огромных масштабах; возможной причиной бюджетного дефицита являются огромные непроизводительные расходы, приписки, хищения, потери произведенной продукции и многое другое, пока не поддающееся общественному учету. Источники покрытия бюджетного дефицита: в экономических системах с фиксированным количеством денег в обращении правительство располагает лишь двумя традиционными способами покрытия дефицита бюджета – это государственные займы и усиление налогообложения. Для экономических систем с нефиксированным количеством денег есть и третий способ – это печатанье денег.
Доходы бюджета – денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с действующей классификацией и существующим законодательством. В процессе образования доходов бюджета происходит принудительное изъятие в пользу государства части ВВП, созданного в процессе общественного воспроизводства. На этой основе возникают финансовые взаимоотношения государства с налогоплательщиками. Доходы бюджета имеют существенные различия по их плательщикам, объектам обложения, методам изъятия, срокам уплаты и др. Но вместе с тем они отличаются единством, т.к. преследуют одну цель – формирование доходной части бюджетов разных уровней. Им свойственны денежная форма и обезличенность. Доходы бюджета могут носить налоговый и неналоговый характер. Доходная часть бюджета формируется в основном из налогов. Ведущее место среди налоговых доходов федерального бюджета занимает НДС. Вместе с таможенными пошлинами и налогом на прибыль он превышает 2/3 налоговых доходов. Также значительная доля поступлений приходится на акцизы и платежи за пользование природными ресурсами, налог на покупку иностранных денежных знаков. Неналоговые доходы бюджетов образуются в результате либо экономической деятельности самого государства, либо перераспределения уже полученных доходов по уровням бюджетной системы. Среди неналоговых доходов федерального бюджета можно выделить доходы от продажи имущества, находящегося в государственной собственности, доходы от реализации государственных запасов и от внешнеэкономической деятельности, а также доходы от имущества, находящегося в федеральной собственности, в т.ч. прибыль ЦБ России. Кроме того, в доходах федерального бюджета учитываются средства целевых бюджетных фондов. Налоги, поступающие в соответствующие бюджеты, называются закрепленными доходами. Нижестоящему бюджету для покрытия его расходов из вышестоящего бюджета могут перечисляться сверх закрепленных за ним доходов дополнительные средства. Они называются регулирующими доходами. Регулирующие доходы позволяют региональным и местным органам власти иметь необходимые для выполнения их функций финансовые ресурсы, сбалансировать доходную и расходную части бюджетов. Существует Федеральный фонд финансовой поддержки субъектов Федерации. Он предназначен для оказания финансовой помощи (трансфертов) регионам, имеющим душевой бюджетный доход ниже среднедушевого по всем субъектам Федерации. Такие регионы получают статус «нуждающихся в поддержке». Передаваемые средства вышестоящего бюджета, используемые на финансирование целевого мероприятия, называются субвенциями. Инвестиции и другие капитальные расходы производятся за счет средств федерального бюджета, когда их значимость выходит за рамки региональных интересов. Структура бюджетных доходов подвижна и во многом определяется конкретными экономическими условиями. Например, в странах с высоким уровнем жизни основой налоговых доходов являются доходы физических лиц, а в странах с низким уровнем жизни – косвенные налоги и налоги с юридических лиц. Агрегированную схему доходов и полученных официальных трансфертов можно представить в следующем виде: Текущие доходы: Налоговые поступления (подоходные налоги, налоги на прибыль и прирост капитала; отчисления в государственные социальные фонды; налоги, взимаемые в зависимости от фонда оплаты труда; налоги на собственность; внутренние налоги на товары и услуги; налоги на внешнюю торговлю и внешнеэкономические операции; прочие налоги, сборы и пошлины). Неналоговые поступления ( доходы от собственности и предпринимательской деятельности; административные сборы и платежи, доходы от продаж; поступления по штрафам и санкциям; прочие неналоговые поступления). Доходы от операций с капиталом: продажа основного капитала; доходы от реализации государственных запасов; доходы от продажи земли и НМА; поступления капитальных трансфертов из негосударственных источников. Полученные официальные трансферты: от нерезидентов; от других органов государственного управления (дотации, субвенции).
Расходы бюджета – это денежные средства, направленные на финансовое обеспечение задач и функций государственного и местного самоуправления. Поскольку государству необходимо, прежде всего, обеспечить стабильность в обществе, то основными направлениями расходов являются: правоохранительные органы, государственный аппарат, социальные цели. Исключительно из федерального бюджета финансируются следующие виды расходов: обеспечение деятельности Президента, Федерального Собрания, Счетной палаты, Центральной избирательной комиссии, федеральных органов исполнительной власти и их территориальных органов, другие расходы на общегосударственное управление; функционирование федеральной судебной системы; осуществление международной деятельности в общефедеральных интересах (культурное, научное и информационное сотрудничество, взносы в международные организации); национальная оборона и обеспечение безопасности государства, осуществление конверсии оборонных отраслей промышленности; фундаментальные исследования и содействие научно-техническому прогрессу; поддержка железнодорожного, воздушного и морского транспорта; поддержка атомной энергетики; ликвидация последствий чрезвычайных ситуаций и стихийных бедствий федерального масштаба; исследование и использование космического пространства; содержание учреждений, находящихся в федеральной собственности или в ведении органов государственной власти; формирование федеральной собственности; обслуживание и погашение государственного долга РФ; пополнение государственных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней, государственного материального резерва; проведение выборов и референдумов; федеральная инвестиционная программа; финансовая поддержка субъектов Российской Федерации; официальный статистический учет.///// В зависимости от влияния на процесс расширенного воспроизводства бюджетные расходы делятся на: текущие (на обеспечение текущих потребностей); капитальные (на инвестиционные нужды) или бюджет развития. К бюджету текущих расходов относятся расходы на текущее содержание и капитальный ремонт (восстановительный) ЖКХ, объектов охраны окружающей среды, образовательных учреждений, учреждений здравоохранения и социального обеспечения, науки и культуры, физической культуры и спорта, средств массовой информации, органов государственной власти и управления, органов местного самоуправления и иные расходы, не включенные в расходы развития. К бюджету развития относятся ассигнования на инновационную и инвестиционную деятельность, связанную с капитальными вложениями в социально-экономическое развитие, на собственные экологические программы и мероприятия по охране окружающей среды (сверх ассигнований, выделяемых из экологических внебюджетных фондов), иные расходы на расширенное воспроизводство. Именно этот бюджет определяет масштабы и скорость перевооружения производства, НИОКР. Средства из бюджета развития используются на конкурсной, возвратной, срочной и платной основах для реализации инвестиционных проектов, обеспечивающих структурную перестройку экономики./// Расходы государства в сфере материального производства занимают наибольшую долю в расходной части как федерального бюджета, так и бюджетов субъектов федераций и местных бюджетов. Состав затрат на социально-культурные мероприятия включают ассигнования на образование и науку, здравоохранение и физическую культуру, на культуру и искусство, средства массовой информации, на реализацию социальной политики. Размер бюджетных ассигнований на оборону зависит от международной обстановки, проводимой политики и экономических возможностей государства. Расходы на управление включают бюджетные ассигнования на содержание органов государственной власти и управления, суда и прокуратуры, правоохранительных органов. Среди других расходов федерального бюджета особое место занимают затраты по текущему обслуживанию государственного внутреннего и внешнего долга. В составе доходов и расходов федерального бюджета выделены следующие целевые бюджетные фонды: Федеральный дорожный фонд РФ; Фонд развития таможенной системы; Фонд воспроизводства минерально-сырьевой базы; Фонд развития федеральной пограничной службы; Фонд Министерства РФ по атомной энергии; Федеральный фонд МНС и Федеральной службы налоговой полиции РФ; Федеральный экологический фонд; Государственный фонд борьбы с преступностью./// Целевые бюджетные фонды гарантируют с большей надежностью их использование по назначению. Через бюджетные расходы финансируются бюджетополучатели – организации производственной и непроизводственной сферы. Таким образом, расходы бюджета носят транзитный характер.
К государственному долгу Российской Федерации относятся долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами Российской Федерации, субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований Российской Федерации, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов Российской Федерации об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц, возникших до введения в действие настоящего Кодекса
Структура государственного долга РФ представляет собой группировку долговых обязательств РФ.
Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в виде обязательств по:
1) кредитам, привлеченным от имени Российской Федерации как заемщика от кредитных организаций, иностранных государств, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц;
2) государственным ценным бумагам, выпущенным от имени Российской Федерации;
3) бюджетным кредитам, привлеченным в федеральный бюджет из других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации;
4) государственным гарантиям Российской Федерации;
5) иным долговым обязательствам, ранее отнесенным в соответствии с законодательством Российской Федерации на государственный долг Российской Федерации.
Долговые обязательства Российской Федерации могут быть краткосрочными (менее одного года), среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет включительно).
В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются:
1) номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;
2) объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией и обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;
3) объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией;
4) объем обязательств по государственным гарантиям, выраженным в валюте Российской Федерации;
5) объем иных (за исключением указанных) долговых обязательств Российской Федерации, оплата которых в валюте Российской Федерации предусмотрена федеральными законами до введения в действие настоящего Кодекса.
В объем государственного внешнего долга Российской Федерации включаются:
1) номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в иностранной валюте;
2) объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией и обязательства по которым выражены в иностранной валюте, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям), привлеченным под государственные гарантии Российской Федерации;
3) объем обязательств по государственным гарантиям Российской Федерации, выраженным в иностранной валюте.
Гос. ценные бумаги: облигации, векселя, казначейские обязательства. Государственный долг – сумма задолженности по выпущенным не погашенным гос. Займам, полученным кредитам, включая начисленные проценты и выданные государством гарантии. Гашение гос. долга производится за счет доходов государственного бюджета. Когда доходов не достаточно, для погашения гос. долга выпускаются новые гос. займы. Это называется рефинансированием гос. Долга. Гос. долг погашается через казначейство и банки, путем выкупа облигаций на фондовой бирже или непосредственно у кредиторов, а также проведением тиражей погашения по выигрышным облигациям. Заимствования, предоставленные иностранными государствами могут оформляться в виде кредитов, заимствования на внутреннем рынке осуществляется посредством векселей, облигаций, казначейских обязательств. Кредиты обладают меньшей ликвидностью, чем ценные бумаги. Гос. гарантии – правительство гарантирует облигационные займы местных органов власти, выпускаемые с целью мобилизации финансовых ресурсов для кап. вложений; займы специализированных кредитных учреждений, финансирование строительства муниципального жилья и объектов социальной инфраструктуры. Внешний госдолг России в первом квартале 2009 года снизился на 2,7 процента до 39,5 миллиарда долларов. Правительство РФ утвердило объем внутреннего госдолга на 2009 г. в размере 535.8 млрд. руб.
Государственный долг представляет собой долговые обязательства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и другими субъектами. Государственный долг подразделяется на внешний и внутренний. Внешний долг – долговые обязательства РФ перед иностранными государствами и международными организациями, юридическими лицами в иностранной валюте. Внутренний долг – долговые обязательства РФ перед физическими и юридическими лицами в национальной валюте.
Под управлением гос. долгом понимается совокупность действия государства связанного с изучением конъюнктуры на рынке ссудных капиталов, выпуском новых займов и выработкой условий выпуска с выплатой процентов по ранее выпущенным займам, а также проведением конверсий и консолидации займов. Способы управления гос. долгом:1) важную роль в управлении гос. долгом играет вторичный рынок гос.облигаций, где обращаются ценные бумаги предыдущих выпусков. Операции на первичном и вторичном рынке осуществляются дилером, среди которых крупные инвестиционные и универсальные банки; 2) погашение займов, выплата процентов по гос. займам за счет бюджетных средств;3) в ряде стран управление гос. долгом относятся попытки ограничить его
рост путем установления лимита, когда гос. долг достигает определенного лимита, ценные бумаги не выпускаются и государство сокращает свои расходы; 4) государство вправе уточнять первоначальные условия займа, касающиеся доходности займа – называется конверсией.5) часто государство не изменяя доходности облигации превращает краткосрочные обязательства в средние и долгосрочные – это называется консолидацией гос. долга.; 6) способом решения проблемы гос. долга является банкротство, когда государство аннулирует займ или отказывается от его уплаты из-за отсутствия средств.7) важной задачей государства является достижение оптимальной временной структуры внутреннего гос. долга, которая определяется конъюнктурой рынка государственных ценных бумаг, динамикой доходности по гос. ценным бумагам с различными сроками погашения, предпочтениями инвесторов и т.д. Казначейство, под руководством и в составе Минфина РФ, ответственно за определение и ведение регистрации всех существующих долгов и долговых гарантий, как внешних так и внутренних, определяет уровень, состав, время и условия выпуска внешних и внутренних займов, включая эмиссию гос. Ценных бумаг. В последнее время контроль в области эмиссии гос. ценных бумаг и управление внутренним гос. долгом осуществляет Минфин РФ и Центробанк. Внешний госдолг России в первом квартале 2009 года снизился на 2,7 процента до 39,5 миллиарда долларов. Правительство РФ утвердило объем внутреннего госдолга на 2009 г. в размере 535.8 млрд. руб.
В России установлено казначейское исполнение бюд жетов. Это означает, что организация исполнения и ис полнение бюджетов осуществляются органами исполни тельной власти. Исполнительные органы управляют сче тами бюджетов, являются кассирами всех распорядите лей и получателей бюджетных средств. От имени и по поручению бюджетных учреждений они осуществляют платежи за счет средств бюджета.
Органы Казначейства призваны осуществлять государственную бюджетную политику; управлять процессом исполнения федерального бюджета, осуществляя при этом жесткий контроль за поступлением, целевым и экономным использованием государственных средств. На Казначейство возложены следующие задачи:
Органы Казначейства имеют право производить проверки различных дёнежных документов, отчетов и смет в государственных органах, банках, на предприятиях всех форм собственности, использующих средства федерального бюджета и внебюджетных фондов; приостанавливать операции по их счетам в банках. Организационно Казначейство представляет собой единую централизованную систему органов, в которую входят: Главное управление федерального Казначейства Министерства финансов России и территориальные органы федерального Казначейства на местах.
Организация казначейской системы в разных стра нах различна. В мировой практике используются две ос новные модели — централизованная и автономная. Цент рализованная модель предполагает, что федеральное каз начейство обслуживает счета не только федерального, но и региональных бюджетов. Для этого может создаваться разветвленная система отделений федерального казначей ства в регионах. Подобная модель применяется во Фран ции. Отличие автономной модели состоит в том, что на ряду с федеральным в ней существуют самостоятельные региональные казначейства.
В России органы федерального казначейства пред ставляют собой единую централизованную систему, ко торая входит в состав Министерства финансов.
Все операции и средства бюджета отражаются в систе ме балансовых счетов Федерального казначейства. Осуще ствлять какие-либо операции с бюджетными средствами, минуя систему балансовых счетов казначейства, запрещено.
Основным принципом исполнения бюджета являет ся принцип единства кассы (ст. 216 БК РФ). Он означа ет зачисление всех поступающих доходов бюджета, при влечение и погашение источников финансирования дефицита бюджета на единый бюджетный счет и осуществление всех предусмотренных расходов с единого счета (за исклю чением операций по исполнению федерального бюджета, осу ществляемых за пределами РФ). Соблюдение данного прин ципа необходимо для обеспечения единства бюджетной си стемы, сглаживания неравномерности поступления дохо дов в бюджет как по времени, так и по территориям. В России бюджеты всех уровней бюджетной системы испол няются на основе принципа единства кассы.
Федеральное казначейство (Казначейство России) яв ляется федеральным органом исполнительной власти (фе деральной службой), осуществляющим в соответствии с законодательством Российской Федерации правопримени тельные функции по обеспечению исполнения федераль ного бюджета, кассовому обслуживанию исполнения бюд жетов бюджетной системы Российской Федерации, пред варительному и текущему контролю над ведением опера ций со средствами федерального бюджета главными распорядителями, распорядителями и получателями средств федерального бюджета.
Федеральное казначейство (Казначейство России) яв ляется федеральным органом исполнительной власти (фе деральной службой), осуществляющим в соответствии с законодательством Российской Федерации правопримени тельные функции по обеспечению исполнения федераль ного бюджета, кассовому обслуживанию исполнения бюд жетов бюджетной системы Российской Федерации, пред варительному и текущему контролю над ведением опера ций со средствами федерального бюджета главными распорядителями, распорядителями и получателями средств федерального бюджета.
Федеральное казначейство находится в ведении Ми нистерства финансов Российской Федерации.
Федеральное казначейство осуществляет свою дея тельность непосредственно и через свои территориальные органы во взаимодействии с другими федеральными орга нами исполнительной власти, органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органами мест ного самоуправления, Центральным банком Российской Федерации, общественными объединениями и иными орга низациями.
Основными задачами Федерального казначейства являются:
В России установлено казначейское исполнение бюд жетов. Это означает, что организация исполнения и ис полнение бюджетов осуществляются органами исполни тельной власти. Исполнительные органы управляют сче тами бюджетов, являются кассирами всех распорядите лей и получателей бюджетных средств. От имени и по поручению бюджетных учреждений они осуществляют платежи за счет средств бюджета.
Основным принципом исполнения бюджета являет ся принцип единства кассы (ст. 216 БК РФ). Он означа ет зачисление всех поступающих доходов бюджета, при влечение и погашение источников финансирования дефицита бюджета на единый бюджетный счет и осуществление всех предусмотренных расходов с единого счета (за исклю чением операций по исполнению федерального бюджета, осу ществляемых за пределами РФ). Соблюдение данного прин ципа необходимо для обеспечения единства бюджетной си стемы, сглаживания неравномерности поступления дохо дов в бюджет как по времени, так и по территориям. В России бюджеты всех уровней бюджетной системы испол няются на основе принципа единства кассы.
Исполнение бюджетов государственных внебюджет ных фондов осуществляется Федеральным казначейством РФ. (Контроль над рациональным и целевым расходова нием средств внебюджетных фондов осуществляет Мини стерство финансов РФ.)
Контроль за исполнением бюджетов и использованием средств внебюджетных фондов осуществляет Счетная палата РФ.
Задачами Счетной палаты являются:
*организация и осуществление контроля за своевременным исполнением доходных и расходных статей федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов по объемам, структуре и целевому назначению; определение эффективности и целесообразности расходов государственных средств и использования федеральной собственности;
*оценка обоснованности доходных и расходных статей проектов федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов;
*финансовая экспертиза проектов федеральных законов, а также нормативных правовых актов федеральных органов государственной власти, предусматривающих расходы, покрываемые за счет средств федерального бюджета, или влияющих на формирование и исполнение федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов;
*анализ выявленных отклонений от установленных показателей федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов и подготовка предложений, направленных на их устранение, а также на совершенствование бюджетного процесса в целом;
*контроль за законностью и своевременностью движения средств федерального бюджета и средств федеральных внебюджетных фондов в Центральном банке Российской Федерации, уполномоченных банках и иных финансово-кредитных учреждениях Российской Федерации;
*регулярное представление Совету Федерации и Государственной Думе информации о ходе исполнения федерального бюджета и результатах проводимых контрольных мероприятий.
Счетная палата осуществляет контроль за исполнением федерального бюджета на основе принципов законности, объективности, независимости и гласности.
Статья 14. (ФЗ О Счетной палате)
Оперативный контроль за исполнением федерального бюджета
Счетная палата в процессе исполнения федерального бюджета контролирует полноту и своевременность денежных поступлений, фактическое расходование бюджетных ассигнований в сравнении с законодательно утвержденными показателями федерального бюджета, выявляет отклонения и нарушения, проводит их анализ, вносит предложения по их устранению.
Счетная палата ежеквартально по установленной форме представляет Федеральному Собранию Российской Федерации оперативный отчет о ходе исполнения федерального бюджета, в котором приводятся фактические данные о формировании доходов и произведенных расходах в сравнении с утвержденными федеральным законом о федеральном бюджете на текущий год показателями за истекший период, квартал.
Данные оперативного контроля используются при планировании ревизий и проверок.
Статья 17. Контроль за федеральными внебюджетными фондами
Счетная палата контролирует формирование и эффективность использования средств федеральных внебюджетных фондов.******
С помощью внебюджетных фондов государство решает следующие важные социальные задачи:
социальная защита населения;
повышение жизненного уровня населения;
сохранение и улучшение здоровья населения;
социальная ориентация безработного населения;
оказание социальных услуг населению.
Государственные внебюджетные фонды относятся к федеральной собственности, имеют социальную, экономическую, благотворительную и другую направленность.
Итак, государственный внебюджетный фонд- фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ и предназначенный для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, социальное обеспечение в случае безработицы, охрану здоровья и медицинскую помощь. В их состав на сегодняшний день входят:Пенсионный фонд РФ; Фонд социального страхования; Федеральный фонд обязательного медицинского страхования.
Проекты бюджетов государственных внебюджетных фондов составляются органами управления данных фондов и представляются органами исполнительной власти на рассмотрение законодательных органов в составе документов с проектами соответствующих бюджетов на очередной финансовый год. Рассматриваются и утверждаются их бюджеты Федеральным собранием в форме федеральных законов одновременно с принятием закона о федеральном бюджете. Проекты бюджетов территориальных фондов представляются органами исполнительной власти субъектов РФ на рассмотрение законодательных органов субъектов РФ и утверждаются одновременно с принятием закона о региональном бюджете.
Доходы государственных внебюджетных фондов формируются за счет:
обязательных платежей, установленных законодательством РФ;
добровольных взносов физических и юридических лиц;
других доходов, предусмотренных законодательством.
Отчет об исполнении бюджета государственного внебюджетного фонда составляется органом управления фонда и представляется Правительством РФ на рассмотрение и утверждение Федеральному собранию в форме закона. Отчет об исполнении бюджета территориального государственного внебюджетного фонда составляется органом управления фонда и представляется органом исполнительной власти субъекта РФ на рассмотрение и утверждение законодательному органу субъекта РФ в форме закона.
Задачами Счетной палаты являются:
*организация и осуществление контроля за своевременным исполнением доходных и расходных статей федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов по объемам, структуре и целевому назначению; определение эффективности и целесообразности расходов государственных средств и использования федеральной собственности;
*оценка обоснованности доходных и расходных статей проектов федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов;
*финансовая экспертиза проектов федеральных законов, а также нормативных правовых актов федеральных органов государственной власти, предусматривающих расходы, покрываемые за счет средств федерального бюджета, или влияющих на формирование и исполнение федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов;
*анализ выявленных отклонений от установленных показателей федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов и подготовка предложений, направленных на их устранение, а также на совершенствование бюджетного процесса в целом;
*контроль за законностью и своевременностью движения средств федерального бюджета и средств федеральных внебюджетных фондов в Центральном банке Российской Федерации, уполномоченных банках и иных финансово-кредитных учреждениях Российской Федерации;
*регулярное представление Совету Федерации и Государственной Думе информации о ходе исполнения федерального бюджета и результатах проводимых контрольных мероприятий.
Местные финансы - это финансы местных органов власти или органов управления. Местные финансы распределяют, перераспределяют и используют национальный доход в соответствии с теми функциями, которыми они наделены.
К компетенции местных органов власти относятся: а). образование; б). обеспечение внутренней безопасности; в). здравоохранение; г). социальное обеспечение.
Местный бюджет – бюджет муниципального образования, формирование, утверждение и исполнение которого осуществляется органами местного самоуправления. Это основной финансовый документ, смета. Местный бюджет имеет важное значение в развитии территории, связан со всеми физическими и юридическими лицами с множеством взаимоотношений как по линии изъятия доходов, так и наделения бюджетными средствами.
Местные бюджеты входят в бюджетную систему государства, функционирование которой строится на след. принципах.
Принципы построения: единство бюджетной системы, самостоятельность бюджетов различных уровней, разграничение доходов и расходов, сбалансированность бюджета, полнота отражения доходов и расходов, эффективность и экономность использования, совокупное покрытие расходов, адресность и целевой хар-р, гласность достоверность.
Система местного самоуправления – совокупность организационно-правовых форм, через которых население муниципального образования обеспечивает решение вопросов местного значения.
I – представительный орган (ст. 14 ФЗ)
II – глава муниципального образования (ст. 16)
III – исполнительно-распорядительный орган (ст. 17)
IV – формы непосредственной демократии: выборы, референдум (ст. 22-26)
V – органы территориального общественного самоуправления
VI – ассоциации и союзы (ст. 10).
I-III – органы власти, органы местного самоуправления, создаются в обязательном порядке, действуют на постоянной основе
IV-VI – общественно-территориальное самоуправление, носит факультативный характер.
ФЗ «Об общих принципах»: местное самоуправление располагает полномочиями двоякого рода: вопросы местного значения и решение отдельных государственных вопросов, государственные полномочия, которые передаются органами государственной власти.
Местное самоуправление – одна из форм осуществления власти в пределах территорий, отведенных для этой цели государством. Территориальные основы являются одним из правовых институтов муниципального права и представляют собой совокупность норм, регулирующих территориальную организацию местного самоуправления. Законодательством закреплено в территориальные основы входят:
(1) Круг территорий. Конституция не дает однозначного ответа на этот вопрос. Ст 131: местное самоуправление осуществляется в городских, сельских поселениях и на других территориях с учетом исторических и иных местных традиций. Таким образом, Конституция содержит открытый перечень территорий, но подчеркивает, что городские и сельские поселения – не могут быть изъяты, исключены обязательно, остальные территории – определяется законодательством.
Ст. 12 ФЗ «Об общих принципах» содержит более полный перечень территорий, на которых может осуществляться местное самоуправление (кроме городских и сельских поселений):районы, сельские округа, станица, волости и др.
Местное самоуправление должно осуществляться на всей территории РФ.
Юридические признаки муниципального образования (2-ая часть определения):выборный орган, муниципальная собственность, местный бюджет, устав муниципального образования, население (не менее 100),наличие территории, законодательно закрепленной, наименование, символика. Муниципальное образование — городское, сельское поселение, несколько поселений, объединенных общей территорией, в которых осуществляется местное самоуправление, имеются муниципальная собственность и местный бюджет.
Государственные финансы — это денежные отношения по поводу распределения и перераспределения стоимости общественного продукта и части национального богатства, связанные с формированием финансовых ресурсов в распоряжении государства, необходимых ему для выполнения экономических, социальных и политических функций.
Основные функции государства: - разработка, принятие, реализация и совершенствование законодательных актов, формирующих институциональные основы рыночного хозяйства;
-поддержание макроэкономической и социально-политической стабильности, эффективное регулирование и промышленная политика;
-финансирование основных социальных услуг, поддержка слабо защищенных групп населения;
-регулирование интеграции в мировую экономику с учетом защиты национальных интересов;
-осуществление мер по охране окружающей среды.
В настоящее время в России действуют три уровня органов власти и управления, два из которых — государственные (федеральный и субфедеральный), финансовой основой их деятельности являются федеральный и 89 субфедеральных бюджетов, и один уровень — муниципального управления, финансовой основой деятельности которого являются местные бюджеты.
Государственные финансы - денежные отношения по поводу распределения и перераспределения ВНП, которые связаны с формированием финансовых ресурсов в руках государства.
Государственные финансы:
1). Федеральные финансы (В РФ в есть следующее административное деление:
а) республики (89 шт.);б)края;в) области;г)Москва и Санкт - Петербург);
2)Финансы субъектов Федерации (в РФ 89 субъектов)
Местные финансы не относятся к государственным финансам, т.к. разрабатываются документы по разграничению местных прав и полномочий и государственных.
(1)Федеральные финансы включают в себя:
1. Федеральный бюджет.2. Внебюджетные фонды. 3. Государственный кредит.
4. Финансы государственных предприятий.
(2) Финансы субъектов Федерации состоят из:1. Бюджет.2. Внебюджетные фонды.
3. Финансовые мероприятия.4. Ценные бумаги (пока под вопросом)
Если при группировке финансовых отношений исходить из уровня государственного руководства экономикой и социальными процессами, то структуру государственных финансов в РФ, можно представить в следующем виде (схема 2).
Стр-ра гос. Финансов:
Гос. финансы России:
Также существ. другие категории:
+ гос. бюджет
+внебюджетные фонды
+гос. кредит
+ф. гос. пред-тий
Главными проблемами в области государственных и муниципальных финансов являются:
• несбалансированность бюджетов всех уровней и государственных бюджетов внебюджетных фондов;
• необходимость совершенствования налоговой системы;
• повышение эффективности использования государственной и муниципальной собственности;
• совершенствование бюджетного федерализма;
• обеспечение единства денежно-кредитной и финансовой политики;
• укрепление финансового контроля и др.
Страхование - это особая сфера перераспределительных отношений в области формирования и использования целевых фондов денежных средств для защиты имущественных интересов физических и юридических лиц и возмещения им материального ущерба при наступлении неблагоприятных явлений и событий.
В условиях рынка, наряду с традиционными возможностями страхования по защите от чрезвычайных явлений природного характера (землетрясения, наводнения ит.п.) и технических рисков (пожары, аварии и т.п.) резко возрастает потребность предпринимателей в страховом покрытии ущерба при нарушении финансовых и кредитных обязательств, неплатежеспособности контрагентов и др. факторов, ведущих к потере прибыли. Большое значение имеет и страховая защита жизни, здоровья и т.п. Взаимодействие сторон, заинтересованных в заключении страховых отношений происходит на страховом рынке. Обьектом «купли-продажи» на этом рынке является страховая услуга.
Страховые услуги могут быть предоставлены на условиях обязательности или добровольности. Соответственно форма проведения страхования может быть обязательной или добровольной.
Обязательное страхование осуществляется в силу закона, исходя из общественной целесообразности. При его проведении действует неограниченная по времени страховая ответственность по установленным законом обьектам страхования и кругу страхователей она наступает автоматически.
К сфере обязательного страхования относятся:
·обязательное страхование имущества, принадлежащего гражданам (жилые дома, строения и др.), гибель или повреждение которых затрагивает не только личные, но и общественные интересы;
·государственное обязательное страхование пассажиров от несчастных случаев на воздушном, железнодорожном, морском, автомобильном транспорте;
медицинское страхование граждан
·другие.
Добровольное страхование осуществляется в силу закона на добровольной основе. Закон определяет общие условия, а конкретные условия проведения страхования регулируются страховщиком в договоре страхования. Эта форма предоставляет возможность свободного выбора услуг на страховом рынке. Добровольное страхование имеет выборочный охват, кроме того, для отдельных категорий лиц устанавливаются ограничения для заключения договоров.
Имущественное страхование защищает интересы страхователя, связанные с владением, использованием, распоряжением имуществом и ТМЦ.
Традиционный виды страхования этого типа:
·сельскохозяйственное страхование (культур и животных);
·страхование имущества граждан;
·страхование имущества предприятий различных форм собственности.
В России перспективными видами страхования считаются морское и авиационное страхование грузов, страхование транспортных средств от всех рисков, страхование от огневых рисков.
Личное страхование - является формой социальной защиты и укрепления материального благосостояния населения. Его обьекты - жизнь, здоровье, трудоспособность граждан. Преобладающая доля операций по этому виду страхования проводится на добровольной основе.
Наиболее распространено смешанное страхование жизни с широким обьемом ответственности (потерей здоровья от несчастного случая и т.п.). страхование детей.
Особое место занимает медицинское страхование граждан, проводимое в обязательной форме - это отрасль социального страхования. Но существует и добровольное медицинское страхование - это личное страхование, его организацией и проведением занимаются страховые медицинские компании.
Страхование ответственности - в отличии от имущественного и личного защищает интересы как самого страхователя, т.к. ущерб за него возмещает страховая организация, так и другие (третьих) лиц, которым гарантируются выплаты за ущерб, причиненный в следствии действия или бездействия страхователя, независимо от его имущественного положения. Т.е. страхование ответственности обеспечивает защиту экономических интересов возможных виновников вреда и лиц, которым в конкретном страховом случае причинен ущерб. В том числе:
·Страхование ответственности заемщика за непогашение кредита. Заключается между страховой компанией (страховщиком) и предприятиями-заемщиками (страхователями). Обьект страхования - ответственность заемщика перед банком, выдавшим кредит.
·Страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств проводится в установленном законом порядке. Обьект страхования - гражданская ответственность владельцев автотранспортных средств перед законом при наступлении ДТП перед потерпевшим (третьим) лицом. В России пока не введено.
В настоящее время особенно в зарубежной практике широко применяется страхование экономических рисков. В составе этого вида страхования выделяют страхование от:
·коммерческих рисков;
·правовых рисков;
·политических рисков;
·технических рисков;
·рисков в финансово-кредитной сфере.
Технические риски, подлежащие страхованию включают:
·строительно-монтажные;
·эксплуатационные;
·риски новой техники и технологии.
Финансово-кредитные риски, подлежащие страхованию:
·страхование экспортных кредитов (на случай банкротства или его продолжительной неплатежеспособности);
·страхование банковских кредитов от риска неплатежа заемщика (страхователем выступает банк);
·страхование векселей;
Имеет своим объектом защиту имущественных интересов граждан, связанных с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением. Выделяют несколько видов страхования, которое подлежит лицензированию: страхование жизни, пенсионное, страхование от несчастных случаев и болезней, медицинское. Личное страхование представляет собой важный финансовый механизм обеспечения благосостояния населения. Предметом личного страхования выступают риски, связанные с жизнью человека и ее материальным обеспечением: риск смерти (необходимость обеспечивать семью); риск заболевания (потеря трудоспособности и трудового дохода, а так же расходы на мед.обслуживание); риск несчастного случая (временная или постоянная потеря трудоспособности и медицинские расходы); риск утраты трудоспособности по старости (необходимость получения дохода после прекращения работы). В рамках системы социальной защиты населения существует 3 подсистемы, обеспечивающие благополучие человека путем страхования: гос.соц.страхование; коллективное личное страхование по месту работы, профессиональной принадлежности или месту проживания; индивидуальное личное страхование. В РФ принята классификация, основанная на характере рисков: к личному страхованию относят риски, связанные с жизнью и здоровьем граждан, независимо от используемых при этом финансовых механизмов.
Страхование имущества в Российской Федерации — отрасль страхования, где объектом страховых правоотношений выступает имущество в различных видах. Под имуществом понимается совокупность материальных ценностей и вещей, состоящих в собственности и (или) оперативном управлении физического или юридического лица. В состав имущества входят также деньги, ценные бумаги и имущественные права на получение вещей или иного имущественного удовлетворения от других лиц.
Застрахованным может быть имущество, как являющееся собственностью страхователя (физического или юридического лица), так и находящееся в его владении, пользовании и распоряжении.
Виды имущественного страхования:
а) страхование грузов
б) страхование электронного оборудования
в) страхование животных в общественных
г) страхование домашнего имущества
д) страхование средств транспорта
К имущественному страхованию применимы ПРИНЦИПЫ: страхового интереса (юридически обоснованной финансовой заинтересованности страхователя); добросовестности; возмещения (право получить компенсацию ущерба); суброгации (право страховой компании после выплаты ею компенсации на получение возмещения от виновного лица); контрибуции (наличие расчетных отношений между страховыми компаниями в процессе возмещения); непосредственной причины (право страховой организации выплачивать возмещение ущерба только по рискам, которые указаны в полисе).
Цель имущественного страхования — возмещение ущерба. Принцип возмещения состоит в том, что страхователь после наступления страхового случая должен быть поставлен в такое же финансовое положение, в котором он находился непосредственно перед ним. Поэтому всегда существует проблема оценки стоимости страхуемого имущества и определения страховой суммы.
Контрибуция—это право страховой компании обратиться к другим страховым компаниям, которые подобным же образом ответственны перед страхователем, с предложением поделить между собой расходы по возмещению ущерба. Она рассчитывается на основе страховой суммы по каждому полису по принципу пропорциональности. Возможность контрибуции возникает при наличии следующих условий: полисы должны покрывать общие опасности, являющиеся причиной убытка; должны относиться к одному и тому же объекту страхования; каждый полис должен быть ответственным по убытку; существуют два и более страховых полисов; страховые полисы должны покрывать одни и те же страховые интересы.
Франшиза используется, когда страхователь принимает участие в ущербе определенной суммой. Франшиза – это определенная договором сумма ущерба, не подлежащая возмещению со стороны страховщика. При безусловной франшизе возмещение уплачивается в размере ущерба в пределах страховой суммы за вычетом франшизы. В случае условной франшизы ущерб не возмещается в пределах франшизы, но когда он превосходит ее, то подлежит возмещению в полном объеме в пределах страховой суммы.
К финансовым источникам обеспечения страховых компаний, занимающихся только страховым бизнесом, относится страховая премия (страховые платежи, взносы).
Страховая премия рассчитывается на основе норматива, который называется страховой тариф.
Ставка страхового тарифа устанавливается в размере, который обеспечивает страховщику:
— формирование страховых фондов с целью выплаты страхового возмещения;
— для создания первичных фондов;
— для создания средств, необходимых для текущей работы страховой организации и ее развития.
Коммерческие страховые компании размер ставок страховых тарифов устанавливают самостоятельно. При этом ставка стра-хового тарифа может быть установлена:
а) в денежном выражении к страховой сумме,
б) в процентах к страховой сумме.
СТРАХОВОЙ ТАРИФ - ставка страхового взноса с единицы страховой суммы или объекта страхования. С.т. по обязательным видам страхования устанавливаются в соответствующих законах. С.т. по добровольным видам личного страхования, страхования имущества и страхования ответственности рассчитывается страховщиками самостоятельно. Конкретный размер С.т. определяется по соглашению сторон (ст. 11 Закона РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации" от 27 ноября 1992 г.).
Страховой тариф – размер (ставка) страховой премии с единицы страховой суммы либо с объекта страхования. Является базой для расчета страховой премии.
Порядок и условия осуществления страховой выплаты:
При наступлении страхового случая Страховщик производит выплату страхового обеспечения застрахованному (его представителю, наследникам) в следующих размерах, исходя из установленного на день страхового случая годового должностного оклада и надбавок за классный чин и выслугу лет:
в случае гибели (смерти) застрахованного в период работы либо до истечения одного года после увольнения вследствие телесных повреждений, полученных при исполнении служебных обязанностей, в размере 12,5-кратного годового должностного оклада и доплат за классный чин и выслугу лет работника;
- при установлении застрахованному инвалидности в связи с осуществлением служебной деятельности до истечения одного года после увольнения со службы:
- инвалиду 1 группы - в размере 7,5-кратного годового должностного оклада и доплат за классный чин и выслугу лет,
- инвалиду 2-й группы - в размере 5-кратного годового должностного оклада и надбавок за классный чин и выслугу лет,
- инвалиду 3-й группы - в размере 2,5-кратного годового должностного оклада и надбавок за классный чин и выслугу лет;
в случае получения застрахованным в связи с осуществлением им служебной деятельности:
- тяжкого телесного повреждения - в размере годового должностного оклада и доплат за классный чин и выслугу лет,
- менее тяжкого телесного повреждения - в размере полугодового оклада и доплат за классный чин и выслугу лет.
Выплата страхового обеспечения в случае инвалидности застрахованного либо нанесения застрахованному тяжких телесных повреждений производится на основании документов, выданных компетентными организациями, подтверждающих факт страхового случая.
Выплата страхового обеспечения в случае смерти застрахованного производится его наследникам на основании документов, выданных компетентными организациями, подтверждающих факт страхового случая, копии свидетельства о смерти застрахованного, документа, удостоверяющего вступление в права наследства.
Выплата страхового обеспечения производится Страховщиком путем перечисления их во вклад на имя получателя в банке, выдачи чека на банк, почтовым переводом за счет получателя или наличными деньгами из кассы Страховщика.
В России действует следущая система принципов налогообложения (Адама Смита- основоположник):
1) принцип всеобщности - это когда публично-правовая обязанность платить законно установленные налоги распространяется на всех лиц, признаваемых НК РФ. Налоги и сборы не могут иметь дискриминационный характер и различно применяться исходя из политических, идеологических, этнических, конфессиональных и других различий меж плательщиками налогов;
2) принцип равенства - в социальном государстве в отношении обязанности платить законно установленные налоги предполагает, что равенство обязано достигаться посредством справедливого перераспределения налогового бремени методом дифференциации ставок налогов и предоставления льгот. Налоги, не учитывающие денежного потенциала разных слоев плательщиков, создают социальное неравенство при взыскании формально равной суммы с плательщиков;
3) принцип соразмерности - значит ограничение права принадлежности в итоге установления и взимания налогов в допустимой мере. Недопустимы налоги, препятствующие реализации гражданами собственных конституционных прав. Не допускается установление таможенных границ, пошлин, сборов и каких-или других препятствий для свободного перемещения продуктов, услуг и денежных средств;
4) принцип справедливости - в социальном государстве в отношении обязанности платить налоги предполагает, что равенство обязано достигаться посредством справедливого перераспределения налогового бремени методом дифференциации ставок налогов и предоставления льгот. Установление дифференцированных ставок налогов, налоговых льгот не допускается в зависимости от формы принадлежности, гражданства физических лиц либо места происхождения капитала;
5) принцип законности - является более универсальным принципом, в нем обозначены формальные основания, нужные для признания налогов и сборов законно установленными. Права и свободы человека и гражданина определяют смысл, содержание и применение законов, деятельность законодательной и исполнительной власти, местного самоуправления;
6) принцип точности либо ясности (понятности), определенности (непротиворечивости) формулировок актов налогового законодательства. Плательщик налога не обязан нести ответственность из-за возможного двойного толкования правовых норм, устанавливающих его обязанности по уплате налога, и все сомнения, противоречия и неясности актов законодательства о налогах толкуются в пользу плательщика налога.
Не считая этих ставших уже классическими норм, современная практика налогообложения выработала еще ряд не менее принципиальных принципов (на практике эти принципы почаще всего выражаются в виде так называемых запретов). Среди них выделим следующие:
1) запрет на введение налога без закона
2) запрет двойного взимания налога
3) запрет налогообложения факторов производства -(запрет) завлекать к налогообложению базовые причины производства. К таковым факторам, как понятно, относятся труд и капитал. Поскольку этот запрет носит экономический характер, то он не закреплен каким-или образом в законодательных документах. Но это не мешает властям во всех довольно развитых странах следовать ему столь строго, как если бы он был признан на уровне конституционного закона. Практически все налоговое законодательство во всех развитых странах формировалось и формируется при непременном соблюдении этого основополагающего запрета.
Для капитала, вложенного в создание, формально есть налог на прибыль и налоги на доходы от капитала. Но первый налог на деле сконструирован таковым образом, что им практически облагается лишь капитал, выводимый из производства: капитал, примененный в процессе производства, защищен от налогообложения щедрыми амортизационными льготами, а полученная на этот капитал прибыль фактически постоянно освобождается от налога, если она реинвестируется на развитие производства в рамках этого же компании.
4) запрет необоснованной налоговой дискриминации.
СОВРЕМЕННЫЕ ПРИНЦИПЫ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ТАКОВЫ:
1. Уровень налоговой ставки обязан устанавливаться с учетом возможностей налогоплательщика.
2. Обязательность уплаты налогов. Налоговая учение не должна оставлять сомнений у налогоплательщика в неизбежности платежа. Система штрафов и пеней, общественное мнение в стране должны быть такими, дабы неуплата или несвоевременная уплата налогов были менее выгодными, чем своевременное и честное конструкция обязательств перед налоговыми органами. ;
3. Система и процедура уплаты налогов должны быть простыми, понятными и удобными дабы налогоплательщиков и экономичными дабы учреждений, собирающих налоги.
4. Налоговая учение должна быть гибкой и легко адаптируемой к изменяющимся общественно-политическим потребностям.
5. Налоговая учение должна обеспечивать перераспределение создаваемого ВВП и быть эффективным инструментом государственной экономической политики. Этот правило относится к регулирующей функции налогообложения.
6. Необходимо прилагать все усилия, чтобы налогообложение доходов носило однократный характер. Многократное обложение дохода или капитала недопустимо. Примером осуществления этого принципа служит замена в развитых странах налога с оборота, где обложение оборота происходило по нарастающей кривой, на НДС, где вновь созданный чистый продукт облагается налогом всего один раз вплоть до его реализации.
Многие видят в налогах только фискальный смысл, т.е. взимание государством с физических и юридических лиц обязательных платежей для финансирования государственных расходов на здравоохранение, образование, оборону, государственный аппарат и т.п. При этом упускается из виду, что налоги служат также массивным экономическим регулятором, способным влиять на все стороны хозяйственной и социальной жизни общества.
Экономическая сущность налога характеризуется денежными отношениями, складывающимися у государства с юридическими и физическими лицами. Эти денежные отношения обусловлены и имеют свое назначение: мобилизация денежных средств в распоряжении государства.
Налоговые поступления составляют преобладающую часть доходов бюджетов всех уровней. Помимо фискальной (наполнение бюджета) и регулирующей (поощрение или подавление экономической активности) функций, налоги должны выполнять еще и важную социальную роль. Налоги связывает общество и государство.
Современная Налоговая политика РФ д.б. направлена на противодействие экономическому кризису и создание условий для восстановления положительных темпов роста - основные направления.
Минфин представило проект основных направлений налоговой политики на 2010 г и на плановый период 2011 и 2012 гг.
В предстоящей трехлетней перспективе приоритеты правительства РФ в области налоговой политики остаются такими же, как и ранее – создание эффективной налоговой системы при сохранении сложившейся налоговой нагрузки на экономику.
Планируется:
- совершенствование налогового контроля за использованием трансфертных цен для целей налогообложения;
- создание института консолидированной налоговой отчетности по налогу на прибыль организаций;
- уточнение правовой основы и механизма использования отсрочки /рассрочки/ по уплате налогов, сборов, пеней, инвестиционного налогового кредита и развитие соответствующих положений НКРФ.
- совершенствование порядка учета в налоговых органах организаций и физических лиц;
- упорядочение взаимодействия между налоговыми органами, банками, органами исполнительной власти, местными администрациями, другими организациями, которые обязаны сообщать в налоговые органы сведения, связанные с учетом налогоплательщиков.
По налогу на прибыль организаций планируется:
- пересмотр принципов построения амортизационных групп, подходов к их классификации и определению норм амортизации;
- сокращение возможностей минимизации налогообложения, в частности, установление с 2010 г особого порядка переноса убытков при реорганизации организаций, предусматривающего ограничения, как по сроку, так и по размеру прибыли, направляемой на погашение убытка реорганизуемых организаций;
- совершенствование порядка учета отдельных видов расходов, в частности, расширение с 2009 г состава нек-рых расходов;
- сближение налогового и бухгалтерского учета.
Кроме того, предусматриваются меры по совершенствованию налогообложения профессиональных участников рынка ценных бумаг и фондового рынка.
По НДС предусматриваются:
- оптимизация перечня документов, подтверждающих обоснованность применения 0 ставки;
- уточнение порядка применения налога на добавленную стоимость организациями, осуществляющими клиринговую деятельность;
- уточнения порядка оформления счетов-фактур
По акцизам предусматриваются:
- установление единой даты уплаты акцизов – не позднее 25-го числа месяца, следующего за отчетным;
- совершенствование порядка исчисления и уплаты акцизов
- проведение индексации акцизов
По НДФЛ намечается:
- освобождение от представления налоговой декларации налогоплательщиков, у которых не возникает налоговых обязательств перед бюджетом;
- упрощение налоговой декларации
НДобычу ПИ, запланировано:
- введение понижающих коэффициентов при расчете НДПИ при добыче нефти на малых месторождениях;
- введение с 1 января 2010 г ежегодно индексируемой ставки НДПИ на природный газ;
- установление пониженной ставки НДПИ по нефти, добываемой из нефтегазовых и нефтегазоконденсатных месторождений;
По специальным налоговым режимам предусмотрено:
- повышение, начиная с 2010 г и сроком на 3 года порога предельной величины доходов, позволяющих организации применять упрощенную систему налогообложения до 60 млн руб в год с отменой механизма увеличения предельного размера дохода с применением коэффициентов-дефляторов;
- совершенствование применения упрощенной системы налогообложения на основе патента, в том числе за счет расширения права субъектов РФ по определению потенциально возможного годового дохода индивидуального предпринимателя при определении годовой стоимости патента;
- уточнение перечня видов предпринимательской деятельности, которые могут быть переведены на систему налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности, а также физических показателей, используемых для исчисления этого налога;
Планируется также завершение проведения подготовительной работы для введения налога на недвижимость взамен действующих земельного налога и налога на имущество физических лиц.
Налог — это обязательный платеж, который осуществляется безвозмездно, т. е. их уплата не устанавливает каких-либо конкретных обязанностей гос-ва по отношению к лицу, вносившему эти платежи. Налог — один из способов формирования доходов бюджетов. Налоги в экономике выполняют следующие функции: 1)фискальная функция, с помощью которой формируется бюджетный фонд страны; 2)регулирующая (стимулирующая). Здесь государство влияет на воспроизводство, стимулирует или сдерживает его развитие и тем самым усиливает или ослабляет накопление капитала, расширяет или уменьшает платежеспособный спрос населения. 3)распределительная (социальная) – через механизм бюджета происходит перераспределение доходов от имущих к неимущим для устранения социальной напряженности в обществе. 4)контрольная – с ее помощью государство контролирует процесс мобилизации поступления налогов и сборов в бюджет, вносит коррективы в налоговую и финансовую политику.
Налоговая система — совокупность разных видов налогов, в построении и методах исчисления в которых реализуются определенные принципы.
Классификация налогов:
По способу обложения выделяют: 1)кадастровый — основан на использовании кадастра, т. е. реестра, содержащего классификацию типичных объектов по их внешним признакам (земельный налог) 2)«у источников выплаты доходов» — взимается до получения дохода налогоплательщиком. Этот способ наиболее распространен (налог на им-во, транспортный) 3)по декларации — он предполагает заполнение декларации о совокупном годовом доходе и подачу этой декларации в инспекцию (НДС).
По назначению: общие – поступают в бюджет независимо от источника поступления. Составляют подавляющее большинство. Целевые – ЕСН, на определенные цели.
По принадлежности к уровням власти и управления: федеральные – утверждаются Гос.Думой, Федеральным Собранием, Президентом (НДС, налог на прибыль организаций, НДФЛ); региональные – законодательство города, губернатор (налог на имущество организаций, налог на игорный бизнес, транспортный налог); местные – органы местного самоуправления (земельный налог, налог на имущество физических лиц).
По праву использования налоговых поступлений: закрепленные – налоги, поступления по которым идут в конкретные бюджеты (местного уровня – земельный налог, налог на имущество физ.лиц); регулирующие – с их помощью можно закрыть дефицитность бюджета (налог на прибыль организаций, НДФЛ).
По источнику уплаты: выручка, доход, прибыль, себестоимость, зарплата.
По возможности переложения: Прямые налоги устанавливаются непосредственно на доход или имущество налогоплательщика и отсюда экономические отношения возникают непосредственно между государством и плательщиком данного налога (подоходный налог, налог на прибыль, с наследства и др.) Косвенные налоги — включаются в виде надбавки цен товара или тарифа на услуги и оплачиваются потребителем. При косвенном налогообложении экономические отношения возникают между государством и потребителем товара или услуги. Субъектом налога становится продавец товара или услуги. Прямые налоги подразделяются на реальные, уплачиваемые с отдельных видов имущества и личные, взимаемые с юридических и физических лиц у источников дохода или по декларации. Косвенные налоги отличаются простотой взимания, их применение дает фискальный эффект даже в условиях падения производства. Косвенные налоги неоднородны, в их составе выделяют акцизы и универсальные налоги, которые м. б. представлены в виде таможенных пошлин.
По виду ставок: Пропорциональный налог. При этом виде налогообложения налоговые ставки действуют в одинаковом процентном отношении к объекту налога без учета дифференциации его величины. Прогрессивный налог. Налоговые ставки повышаются по мере возрастания дохода. Регрессивный налог. Ставки налога снижаются по мере роста дохода.
Под налогом понимается обязательный, индивидуально без возмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собст венности, хозяйственного ведения или оперативного управ ления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и муниципальных образований.
Под сбором понимается обязательный взнос, взимаемый с организаций и физических лиц, уплата которого является одним из условий совершения в отношении плательщиков сборов государственными органами, органами местного самоуправления, иными уполномоченными органами и должностными лицами юридически значимых действий, включая предоставление определенных прав или выдачу разрешений (лицензий).
Налоги есть перераспределительные отношения, которые возникают между государством и налогоплательщиками. Именно в процессе производства товаров, работ, услуг формируются доходы субъектов. Через налоги осуществляется перераспределение совокупного продукта общества между реальными его производителями и государством, посредством налогов перераспределяется и ВВП. Цель указанного перераспределения одна – формирование доходной части бюджета государства. Экономическая сущность налогов проявляется по разному. С позиции государства налоги представляют собой денежные доходы государства. С позиции налогоплательщика это изъятие части его собственного дохода. Если государство заинтересованно в росте налогов, то налогоплательщик наоборот, желает низких налогов, что позволяет ему уменьшать свой доход.
Налоги в экономике выполняют следующие ФУНКЦИИ: 1)фискальная функция, с помощью которой формируется бюджетный фонд страны; 2)регулирующая (стимулирующая). Здесь государство влияет на воспроизводство, стимулирует или сдерживает его развитие и тем самым усиливает или ослабляет накопление капитала, расширяет или уменьшает платежеспособный спрос населения. 3)распределительная (социальная) – через механизм бюджета происходит перераспределение доходов от имущих к неимущим для устранения социальной напряженности в обществе. 4)контрольная – с ее помощью государство контролирует процесс мобилизации поступления налогов и сборов в бюджет, вносит коррективы в налоговую и финансовую политику.
Налоговая система — совокупность разных видов налогов, в построении и методах исчисления в которых реализуются определенные принципы.
Налогоплатель щик (плательщик сборов) Организации и физические лица, на которых возложена обязанность уплачи вать налоги и (или) сборы. Филиалы и иные обособленные подразделения исполняют обязанности этих организа ций по уплате налогов и сборов по месту нахождения этих филиалов и иных обособленных подразделений
Объект налого обложения Юридические факты (действия, собы тия, состояния), которые обусловли вают обязанность субъекта заплатить налог. Законодательством установлен перечень объектов налогообложения: операции по реализации товаров (ра бот, услуг), имущество, прибыль, до ход, стоимость реализованных товаров (выполненных работ, оказанных услуг) либо иной объект, имеющий стоимост ную, количественную или физическую характеристику
Предмет налого обложения Признаки фактического (не юридиче ского!) характера, которые обосновы вают взимание налога. Необходимость разделять понятия «объект налогообло жения» и «предмет налогообложения» вызвана потребностью вычленить среди предметов материального мира именно тот, с которым законодатель связывает налоговые последствия
Налоговые льготы и основания для их использования пла тельщиком Предоставляемые отдельным катего риям налогоплательщиков преимуще ства по сравнению с другими налого плательщиками, включая возможность не уплачивать налог или сбор либо уплачивать их в меньшем размере
База налогообло жения Стоимостная, физическая или иная характеристика предмета налогообло жения
Налоговый период Календарный год или иной период применительно к отдельным налогам, по окончании которого определяется налоговая база и исчисляется сумма налога. Налоговый период может состоять из одного или нескольких отчетных периодов, по итогам которых уплачиваются авансовые платежи
Налоговая ставка Величина налоговых начислений на единицу измерения налоговой базы
Порядок исчисле ния налога Плательщик самостоятельно исчисляет сумму налога за налоговый период, исходя из налоговой базы, налоговой ставки и налоговых льгот. Обязанность по исчислению налога может быть возложена на налоговый орган или налогового агента
Порядок и сроки уплаты налога Сроки уплаты определяются: календарной датой; указанием на событие, которое должно неизбежно наступить; указанием на действие, которое должно быть совершено; периодом времени, исчисляемым годами, кварталами, месяцами или днями. Сроки совершения действий участниками налоговых правоотноше ний устанавливаются применительно к каждому такому действию. Уплата налога производится разовой упла той всей суммы налога либо в ином порядке. Подлежащая уплате сумма налога уплачивается(перечисляется) налогоплательщиком или налоговым агентом в установленные сроки. Уплата налогов производится в налич ной или безналичной форме.
Классификация налогов:
По способу обложения выделяют: 1)кадастровый — основан на использовании кадастра, т. е. реестра, содержащего классификацию типичных объектов по их внешним признакам (земельный налог) 2)«у источников выплаты доходов» — взимается до получения дохода налогоплательщиком. Этот способ наиболее распространен (налог на им-во, транспортный) 3)по декларации — он предполагает заполнение декларации о совокупном годовом доходе и подачу этой декларации в инспекцию (НДС).
По назначению: общие – поступают в бюджет независимо от источника поступления. Составляют подавляющее большинство. Целевые – ЕСН, на определенные цели.
По принадлежности к уровням власти и управления: федеральные – утверждаются Гос.Думой, Федеральным Собранием, Президентом (НДС, налог на прибыль организаций, НДФЛ); региональные – законодательство города, губернатор (налог на имущество организаций, налог на игорный бизнес, транспортный налог); местные – органы местного самоуправления (земельный налог, налог на имущество физических лиц).
По праву использования налоговых поступлений: закрепленные – налоги, поступления по которым идут в конкретные бюджеты (местного уровня – земельный налог, налог на имущество физ.лиц); регулирующие – с их помощью можно закрыть дефицитность бюджета (налог на прибыль организаций, НДФЛ).
По источнику уплаты: выручка, доход, прибыль, себестоимость, зарплата.
По возможности переложения: Прямые налоги устанавливаются непосредственно на доход или имущество налогоплательщика и отсюда экономические отношения возникают непосредственно между государством и плательщиком данного налога (подоходный налог, налог на прибыль, с наследства и др.) Косвенные налоги — включаются в виде надбавки цен товара или тарифа на услуги и оплачиваются потребителем. При косвенном налогообложении экономические отношения возникают между государством и потребителем товара или услуги. Субъектом налога становится продавец товара или услуги. Прямые налоги подразделяются на реальные, уплачиваемые с отдельных видов имущества и личные, взимаемые с юридических и физических лиц у источников дохода или по декларации. Косвенные налоги отличаются простотой взимания, их применение дает фискальный эффект даже в условиях падения производства. Косвенные налоги неоднородны, в их составе выделяют акцизы и универсальные налоги, которые м. б. представлены в виде таможенных пошлин.
По виду ставок: Пропорциональный налог. При этом виде налогообложения налоговые ставки действуют в одинаковом процентном отношении к объекту налога без учета дифференциации его величины. Прогрессивный налог. Налоговые ставки повышаются по мере возрастания дохода. Регрессивный налог. Ставки налога снижаются по мере роста дохода.
Налоговая система — совокупность разных видов налогов, в построении и методах исчисления в которых реализуются определенные принципы.
Налог.система и принципы построения.Основополагающий принципом построения налог.системы - разделение на налоги прямые и косвенные, что в своей сущности формирует основные структуры налоговой системы.
Налоговая система РФ включает: федер.налоги и сборы (НДС, акцизы, налог на прибыль, гос.пошлина, тамож.пошлины и сборы, экологический, федер.лицензионные сборы); налоги и сборы субъектов РФ – региональные (налог на имущество пр-ия, на недвижимость, на игорный бизнес); местные налоги и сборы (земельный налог, на имущество ФЛ, на рекламу, на наследование и дарение, местные лицензионные сборы).
При установлении местного налога или регионального определяют в нормативных правовых актах след.элементы налогообложения: льготы; налоговую ставку в пределах, установленных федер.зако нодат-ом; порядок и сроки уплаты; форму отчетно сти по каждому местному налогу.
НК РФ устанавливает: виды налогов и сборов; основания возникновения, изменения, прекращения и порядок исполнения обязанностей по уплате; права и обязанности налогоплательщиков, налоговых органов; формы и методы налог-го контроля; ответственность за совершение налог.правонарушений.
Классификация налогов: По уровню бюджета (федеральные; субъектов РФ; местные); По виду дохода бюджета (закрепленные и регулирующие); По способу переложения (косвенные и прямые); По субъекту налога (с ЮЛ и с ФЛ); По источнику уплаты (выручка; себестоимость; финансовый результат); По объекту налогообложения (имущественные; ресурсные; на доход; на действия); По виду ставки (пропорциональные; прогрессивные; регрессивные); По способу налогообложения (по декларации; у источника; кадастровый).
Федеральные налоги: налог на прибыль пр-ий; НДС; налог на внешнеэкономическую деятельность; акцизы
Республиканские налоги: лесной сбор; налог на имущество пр-ия, на недвижимость, на игорный бизнес
Местные налоги: земельный налог, на имущество ФЛ, на рекламу, на наследование и дарение, местные лицензионные сборы
Прямые (налоги, которые изымаются из доходов ЮЛ и ФЛ) -налог на прибыль ЮЛ; налог на прирост капитала; налог на сверхприбыль.
Косвенные (налоги, которые ориентируются на расходы): акцизы; фискальные монопольные налоги; таможенные пошлины.
Отчисления в фонды соц.страхования: пенсионный фонд; фонд соц.страха; фонд занятости; фонд медицинского страхования.
Субъект налога – ЮЛ и ФЛ, кот.обязаны платить налог. Объект налога – предмет или имущество, подлежащие налогообложению.
ПБУ 9/99 “ДОХОДЫ ОРГАНИЗАЦИИ”
Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).
Классификация:
а) доходы от обычных видов деятельности;
б) прочие доходы(операционные, внереализационные, чрезвычайные)
Доходы от обычных видов деятельности
Доходами от обычных видов деятельности является выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг (далее - выручка).
Выручка принимается к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности.
Прочие поступления
Прочими доходами являются:
Операционные поступления:- связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;
- связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;
-поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;
-прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);
-поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;
-проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке;
Внереализационные: штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения; поступления в возмещение причиненных организации убытков; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности; курсовые разницы; сумма дооценки активов; прочие доходы.
Чрезвычайные: поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п.
Принципы управления: Обеспечение максимизации доходов (увеличивать объем продаж, снижать издержки, расширять рынок сбыта, гибкая ценовая политика, расширение номенклатура товаров) .
Затраты – расх производителя для осущ-ия целей своей деят-ти, для получ рез-та. С целью упр-ия затратами исп-тся сис-ма класс-ции затрат. Первым шагом в ней явл.деление затрат на единоврем-е (затраты на созд-е осн.фондов, немат акт, ст-ть земли или прав на нее) и текущ.(назыв таковыми по причине непрерывн-ти произв.процесса, процесса потребления матер, раб.силы, переноса об-ния на общ.ст-ть). Упр-ние затрат осущ-ся в след.целях: чтобы знать где, когда и в каких объемах расходуются рес-сы орг-ции, для построения долгоср и краткоср.прогнозов потребностей в рес-сах, для обеспечения максимально выс. отдачи от исп-ия рес-сов.
Виды затрат по целям: 1) произв-технол. цели: затраты на осн.мат, вспом – технол. цели, п\фабрикаты, запчасти, топливо, энергия, з\п раб вып-щих техн.операции; 2) обслуж-е пр-ва: вспом мат(смазочн, обтирочн), мат для мелк и кап ремонта, топливо и эн для эксп-ции и рем об-ния, з\п обслуж об-ние, амортиз; 3) на упр-ние пр-вом; 4) на реал-цию пр-ции: маркет деят-ть, доставка пр-ции потребителю; 5) деят-ть не связ. с пр-вом и реал. пр-ции.
Для упр-ния затратами необх выделить след.виды деят-ти: снабженческо-заготовит, производственную, фин-сбыт, организац, инвестиц, маркет.
Принципы управления: Обеспечение минимизации затрат (искать более дешевые ресурсы (сырье, материалы); снижать издержки на рекламу, на расширение рынка сбыта, снижение зар. платы (сдельная оплата труда)персоналу, снижение постоянных издержек) .
Пенсионный фонд РФ образован 1 января 1992 г. Он является крупнейшим из внебюджетных социальных фондов. Основная задача данного фонда - аккумуляция страховых взносов и расходование средств фонда на цели обязательного пенсионного законодательства.
Бюджет Пенсионного фон да формируется за счет:• страховых взносов;средств федерального бюджета; сумм пеней и иных финансовых санкций; доходов от размещения (инвестирования) временно свободных средств обязательного пенсионного страхо вания;добровольных взносов физических лиц и организа ций, уплачиваемых ими не в качестве страховате лей или застрахованных лиц;иных источников,
Большая часть расходов бюджета Пенсионного фон да РФ приходится на выплаты по обязательному пенси онному страхованию. Часть средств Пенсионный фонд рас ходует на выплату пенсий по государственному пенсион ному обеспечению, в которое входит выплата пенсий во еннослужащим, выплата второй пенсии участникам ВОВ и другие платежи. Кроме того, из бюджета Пенсионного фонда выплачиваются пенсии и пособия за счет средств, передаваемых фонду Министерством труда и социального развития. К числу таких пенсий и пособий относят, на пример, пенсии, назначенные безработным досрочно.
Порядка 10% выплат, которые осуществляет ПФР, не связаны с пенсиями - это социальные выплаты, материнский капитал и так далее. Это увеличивает нагрузку на фонд.
Пенсия в России формируется из трех частей: базовой, страховой и накопительной. Базовая часть устанавливается законом и выплачивается в виде фиксированной суммы, а страховая - персонифицирована, то есть у всех разная в зависимости от трудового и страхового стажа, размера зарплаты. Обе эти части формируются сейчас за счет единого социального налога (ЕСН), который работодатели платят в бюджет. Соответственно, эти части пенсии из федерального бюджета потом и выплачиваются. Кризис на этот процесс никак не повлиял.
Собственно пенсионные накопления - это накопительная часть пенсии, которая по законодательству формируется у россиян 1967 года рождения и моложе и сейчас составляет 6% от фонда оплаты труда. Средства накопительной части пенсии передаются управляющим компаниям, которые инвестируют их в различные финансовые инструменты. По желанию человека средства накопительной части его будущей пенсии направляются либо в государственную управляющую компанию - Внешэкономбанк (ВЭБ), либо в частную управляющую компанию или негосударственный пенсионный фонд (НПФ).
Доходы Пенсионного фонда России в 2008 году выросли по сравнению с 2007 годом на 40,2 % и составили 2,73 трлн. рублей. Суммарный объем расходов в 2008 году составил 2,36 трлн. рублей.
Госдума сейчас рассматривает пакет законопроектов, корректирующих и развивающих пенсионную систему. В результате их принятия она станет более простой, логичной, справедливой и, самое главное - сбалансированной.
Одно из предлагаемых нововведений - объединить воедино базовую и страховую часть пенсии и финансировать их за счет страховых взносов, поступающих от работодателей в бюджет ПФР.
Для того чтобы увеличить пенсию и одновременно не разбалансировать пенсионную систему, принято решение перейти на страховые взносы с 2010 года, отменив ЕСН с его регрессивной шкалой, которая не пересматривалась последние пять лет.
Вместо ЕСН работодатели будут уплачивать страховой взнос, который будет распределяться между внебюджетными социальными фондами. В 2010 году взнос останется на уровне нынешнего ЕСН - 26% от фонда оплаты труда, из которых 20% будет идти в Пенсионный фонд, остальное распределится между Фондом социального страхования и Фондом обязательного медицинского страхования.
Президент России Дмитрий Медведев подписал федеральный закон "О бюджете Пенсионного фонда РФ на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов", принятый Госдумой 31 октября 2008 г. и одобренный Советом Федерации 12 ноября нынешнего года. Бюджет Пенсионного фонда на 2009 г. сформирован по доходам в сумме 3 трлн 217,5 млрд руб. (6,3% к объему ВВП, определенному, по прогнозу, в сумме 51 трлн 475 млрд руб.), по расходам - 2 трлн 911,1 млрд руб. (5,7% к объему ВВП). Предельный объем профицита фонда в 2009 г. утвержден в сумме 306,4 млрд рублей.
Законом предусматривается индексация базовой части трудовой пенсии на 8,5% с 1 марта 2009 г., а с 1 апреля дополнительное увеличение страховой части на 15,6%. С 1 декабря 2009 г. предусмотрено увеличение размера базовой части трудовой пенсии по старости на 26,45%.
Фонд социального страхования РФ (ФСС) создан для материального обеспечения лиц, не участвующих в тру довом процессе. (учрежден в соответствии с Ука зом Президента РФ от 7 августа 1992 г. и Положением Правительства РФ о Фонде социального страхования от 12 февраля 1994 г.
Фонд социального страхования действует как само стоятельное государственное некоммерческое финансово-кредитное учреждение. Управление Фондом возложено на Правление фонда и его председателя. Председатель и его заместители назначаются Правительством РФ.
Среди основных задач фонда:
Средства ФСС образуются за счет: сумм единого со циального налога; страховых взносов на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на произ водстве и профессиональных заболеваний; доходов от ин вестирования временно свободных денежных средств ФСС в ценные ликвидные государственные бумаги и банковс кие вклады; добровольных взносов граждан и юридичес ких лиц; ассигнований федерального бюджета РФ на по крытие определенных видов расходов и прочих доходов.
Фонд обязательного медицинского страхования (ФОМС) (учрежден в соответствии с Законом РФ от 28 июня 1991 г. «Об обязательном медицинском страхо вании граждан РФ».)
— источник в котором аккумулируются средства для осуществления медицинского обслуживания населе ния, предусмотренного медицинским страхованием.
Основные задачи:
Основные функции:
Основным доходным источником ФОМС является единый социальный налог. Кроме того, доходы бюджета ФОМС составляют поступления от единого налога, взимаемого в связи с применением упрощенной системы на логообложения; единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности и др.
Основную часть расходов ФОМС составляют расхо ды на выравнивание финансовых условий территориаль ных фондов обязательного медицинского страхования, ко торым принадлежит основная роль в финансовом обеспе чении здравоохранения территорий. В число основных функций территориальных фондов входят аккумулиро вание средств на обязательное медицинское страхование, учет страховых взносов и платежей, контроль над их полным и своевременным перечислением плательщикам, финансирование программ обязательного медицинского страхования на территории.
Территориальные фонды обязательного медицинского страхования создаются по решению органов государствен ной власти субъектов РФ для финансирования территори альных программ обязательного медицинского страхования.
Состав финансовой системы США.
Современная система государственных финансов состоит из:
Особенности финансовой системы США:
В настоящее время в США имеются различные виды учреждений банковского сектора. Выделяются следующие банковские организации США:
1)коммерческие банки - наиболее многочисленная группа
Различают два типа института:
- банки с многочисленными филиалами и отделениями;
- банки, не имеющие филиальной сети, либо со слаборазвитой сетью;
2)инвестиционные банки
Деятельность инвестиционных банков в США распространяется на три сферы:
- торговля обращающимися ценными бумагами всех видов в качестве брокеров и дилеров;
- эмиссионная функция в качестве андеррайтеров (лиц, гарантирующих размещение ценных бумаг) для лиц, которые ищут источники капитала;
- консультации по вопросам слияний, поглощений, выгодных вложений капитала и т. д.;
3)сберегательные институты. В основном их пассивы представлены сберегательными и срочными вкладами. Активные сделки ограничиваются предоставлением ипотечных кредитов.
Федеральная резервная система США - это, во-первых, Центральный банк страны, во-вторых, банк для банкиров и, в-третьих, банк американского правительства.
Известно, что любой центральный банк страны имеет одну важнейшую функцию: он осуществляет контроль за денежной массой и кредитом в экономике. Это относится и к ФРС. Если экономическая активность ухудшается и занятость работников сокращается, ФРС будет пытаться увеличить денежную массу и кредит, стремясь повысить деловую активность. Но если расходы при этом становятся угрожающе избыточными, в результате чего растут цены и появляется много свободных рабочих мест, тогда ФРС стремится использовать все свои возможности в целях сокращения денежной массы и кредита.
Федеральная резервная система состоит из 12 региональных федеральных резервных банков.
Бюджетное устройство США.
бюджет США выполняет три основные функции: содержание государственной машины, перераспределение доходов между социальными слоями населения и территориями в целях обеспечения благоприятного социального климата, использование бюджета в качестве инструмента для стимулирования экономического роста, поддержания условий развития предпринимательства.
Федеративное устройство США обуславливает очень важную особенность бюджетно-налогового процесса: четкое взаимодействие трех систем – государственных доходов, государственных расходов и межбюджетных отношений («бюджетного федерализма»). Система государственных расходов включает подготовку проекта бюджета, его доработку в исполнительных органах («утряску»), утверждение в Конгрессе и контроль за исполнением. Система государственных доходов – это совокупность налогов и неналоговых платежей, существующих в государстве и обеспечивающих его расходы, механизмы сбора доходов и контроля над ними, а также законодательное обеспечение бюджетных поступлений.
Бюджет подразумевает наличие доходной и расходной частей.
Бюджетные дефициты допускаются (в идеале) на короткое время и при условии, что они будут в последствии компенсированы в результате более успешного функционирования экономики и увеличения бюджетных поступлений.
Важнейшая и сложнейшая задача – создание и поддержание системы бюджетно-налогового федерализма. В США решение проблемы бюджетного федерализма основано прежде всего на наличии собственных источников поступления у каждого уровня власти, а также на «помощи сверху», которой охвачены все штаты и местные органы власти.
Федеральный бюджет США – часть общего механизма принятия и исполнения экономических решений на высшем уровне.
Принципиальная особенность бюджетно-налоговой политики и бюджетной системы США – их неразрывная связь с состоянием экономики и хозяйственной политики государства. Все американские бюджетные мероприятия разрабатываются и проводятся в русле общеэкономической государственной стратегии.
Бюджетный процесс в США имеет три основных этапа, каждый из которых взаимосвязан с другими:
-составление бюджета президента;
-работа Конгресса над бюджетом;
-исполнение бюджета.
1. Составление бюджета президента.
Бюджет США состоит из нескольких томов, излагающих финансовые предложения президента и порядок распределения средств. Основное внимание уделяется предстоящему бюджетному году. Бюджетные показатели охватывают и последующие четыре года, чтобы отразить действие бюджетного решения на длительный срок. Президент устанавливает общие направления бюджетной и финансовой политики
2. Работа Конгресса.
Конгресс рассматривает проект президентского бюджета, вносит изменения, одобряет или отклоняет его. Он может изменить уровень финансирования, отменить программы или внести другие изменения. Конгресс может отменить или ввести налоги и другие источники доходов или внести изменения, влияющие на величину собираемых доходов.
государственный долг США Продолжает увеличиваться в среднем на $1.49 миллиарда в день с Сентября.
В октябре-декабре 2008 г. долг увеличен на $550 миллиардов. Еще $368 млрд будут взяты в долг в I квартале 2009 года. Об этом говорится в официальном заявлении Государственного казначейства США.
Государственный долг CША за вычетом обязательств перед военными пенсионерами сейчас составляет около 11,3 трлн долларов, что составляет около 80% от ВВП.
Внешний госдолг на март 2009 года был примерно равен 28% от общей величины обязательств. Крупнейшими кредиторами США в порядке убывания являются Китай, Япония, группа стран - экспортёров нефти, карибские офшоры, Бразилия, Великобритания и Россия.
ФРГ входит в число ведущих держав мира. Обладает значительным эк-им и научно-техн-им потенц-ом, занимает 3-е место, после США и Японии, по объёму промыш-го произв-а, явл-ся главным экспортёром тов-в и услуг. В последние годы Г значительно увеличила своё участие в международной миграции капиталов и превратилась в одного из крупнейших импортёров и экспортёров капитала. По уровню произв-ти труда в обрабатывающей промыш-ти, нац-го дох-а на душу населения ФРГ опережает США и др. ведущие страны мира.
Финансовая система ФРГ состоит из звеньев: федеральный бюджет, бюджеты 16 земель, общин, спец-ые правительственные и внебюдж-ые фонды, финансы Федеральной железной дороги (Бундесбан) и Федеральной почты (Бундеспост), гос-ых пред-ий, органов соц-го страх-я, федерального ведомства по труду. Вся страна разбита на фин-ые округа. Связующим звеном между бюд-ом федерации и бюд-ми земель явл-ся высшие фин-ые дирекции( объединяют несколько фин-ых округов).
Формально все звенья бюджетной системы автономны, т. е. самостоятельно составляют бюджет, взимают налоги, сборы, расходуют средства на выполнение функций, подпадающих под их юрисдикцию.
Бюджетное устройство, бюджетный процесс: Орг-ция и принципы построения бюд-ой системы представляют собой б-тное устройство страны. Бюджет (б-т) выступает главным звеном финансовой системы ФРГ, его стр-ра и бюдж-етный процесс соотв-ют федеративному хар-ру гос-го строя. В гос.б-т включаются доходы и расходы трех уровней административного упр-я - федерации (центральный б-т), земель (региональные б-ты), и общин (местные б-ты). Сводный (консол-ый) госб-т получается путем сложения дох-в и расх-в б-тов всех 3-х уровней за вычетом межб-тных трансфертов (субсидий, дотаций). С 1974 г. в госб-т вкл-ся ср-ва фонда соц-го страх-я и соц-го обесп-я.
Бюджетный год в ФРГ совпадает с календарным. Федеральный б-т (ФБ) утверж-ся бундестагом (парламентом). Состав-ие, утверж-е и исполн-е ФБ-а предусм-ет опред-е ожидаемых дох-в и расх-в в б-тном плане и ведение б-тного учета, фактическое отражение исполнения б-та.
Составление центрального б-та: министерства и ведомства направляют в Минфин предполагаемые сметы расх-в на след-ий год (за 9 месяцев). Минфин на основе прогнозируемых дох-в уточняет расходную часть б-та и передает проект б-та на утверж-ие федеральному прав-ву. Одобренный кабинетом министерств проект б-та направл-ся на утверж-е в законодат-ые органы. Сначала бюджет направляется в бундесрат (рассм-ся в течение 3-х недель). Из бундесрата законопроект о б-те направл-ся бундестаг. В случае внесения одной из палат парламента поправок в б-т, он возвращ-ся на повторное рассм-ие. После принятия законопроекта бундестагом законопроект подпис-ся главой прав-ва и стан-ся законом.
В те же сроки в такой же последовательности составляются проекты бюджетов земель и общин. Однако если федеральное прав-во формально не имеет права контролировать финансы земель, то земли обязаны установить контроль за б-тами общин. Б-ты земель утверж-ся ландтагами на один год, но в отдельных случаях могут быть рассчитаны на более длит. период. Для покрытия кассового разрыва в связи с тем, что налоги поступают неравномерно, земли имеют право выпускать кр/ср-ые займы. Во всех других случаях к займам прибегают с особого разрешения.
Высшим контрольным органом ФРГ в области гос.финансов явл-ся федеральная счетная палата. Отчет об исполнении бюд-та сост-ся Минфином и напр-ся в парламент и сч. палату. После закл-ия сч. палаты парламент утверждает закон об исполнении б-та.
Бюджетная политика ФРГ подчиняется общим целям эк-ой политики и опирается на отлаженный в послевоенный период механизм ее реализации, на богатый арсенал средств и методов формирования доходных и расходных статей госбюджета.
Налоговая система ФРГ включает прямые и косвенные налоги. Основными плательщиками налогов явл-ся рабочие и служащие. На их долю приходится около 70% всех налоговых поступлений в стране. Налоговое обложение не ограничивается только федеральными налогами. Оно дополняется взносами на социальное страхование и местными налогами.
Налоговая система ФРГ: К косвенным налогам ФРГ относят НДС, земельный налог с оборота, индивидуальные акцизы (на нефтепродукты, табак, кофе), налог с оборота импорта, фискальная монополия и тамож-е пошлины. НДС занимает гл. место среди косвенных налогов. На его долю приходится около 43% всех косвенных налоговых поступлений в стране.
НДС облагается конечный потребитель в частной и государственной сфере потребления товаров и услуг. Применяются две ставки НДС: общая (14%) и льготная (7%).
В ФРГ развилась практика введения спец-ых платежей, кот-е предусматривают особую фин-ую ответст-ть плательщика за решение задач гос-го финансирования.
Обязательным общегосударственным налогом явл-ся церковный налог. Забота о сохранении естественной среды обитания повлекла за собой введение "экологического налога", который, в сущности, является добавкой к поземельному налогу.
Кроме налоговых поступлений доходы центрального бюджета складываются из прибыли от экономической деятельности гос-ых предприятий и рентных платежей. В эту статью доходов регулярно вкл-ся многомиллиардная прибыль ЦБ ФРГ. Несколько меньшее значение имеют поступления процентных выплат за предоставленные межгосударственные кредиты, дох-ы от участия в капитале, а также средства от реализации этих участий.
Специальные правительственные фонды - важное звено фин-ой системы ФРГ. По объему эти фонды стоят на втором месте после государственного бюджета страны. Главное место среди них занимает Фонд социального страхования - это фонды страхования по временной нетрудоспособности, на случай безработицы, страхование от несчастных случаев, страхование на случай болезни, пенсионное страхование рабочих и служащих, пенсионное страхование лиц, не работающих по найму. Средства фондов образуются за счет трех источников: обязательных отчислений, взносов предпринимателей и государственных субсидий из федерального бюджета. Наибольшую долю составляют отчисления предпринимателей.
Система пенсионного обеспечения Германии содержит сочетание двух систем финансирования обеспечения граждан в старости: перераспределительную и накопительную. Эта система называется "системой трех уровней": 1- около 80% всех пенсионных выплат в основном финансируется перераспр-ым сп-бом- охватывает обязательное пенсионное страхование всех работников по найму. 2 и 3- уровни пенсионного обеспечения из фондов предприятий и частные накопления, финансируются накопительным способом.
В финн-ую систему страны входят внебюджетные фонды, находящиеся в распоряжении центрального правительства: Фонд выравнивания бремени войны, Фонд развития европейской эк-ки и др. целевые фонды.
Наряду с ростом государственной задолженности увеличивается и кредитная деятельность государства. На протяжении нескольких последних лет сумма предоставленных кредитов превышает сумму полученных займов. ФРГ размещает займы внутри страны и за границей.
Рынок государственных ценных бумаг Г - четвертый крупнейший междунар-ый рынок правительственных обяз-в после США, Я. и Велик.
Для финан-ия гос-го долга федеральное прав-во выпускает след. виды ц. б-г: облигации ФРГ; федеральные обл-ии; долговые сертификаты; федеральные кассовые обл-ии; сберегательные сертификаты; казначейские фин-вые обяз-ва; бес%ые казначейские сертификаты.
Большая часть государственного долга ФРГ размещена у банков , сберегательных касс и Фонда соц.страх-ия. Кредиторами прав-ва в выступает гос-ая кредитная система: государственные ипотечные и специальные банки, Бундесбанк.
Суммарный гос. долг Г в 2008 г. достиг рекордного уровня(1,5 трлн евро).
В Японии принята и реализуется национальная программа создания информационного общества. Важная роль в данной программе отводится финансовой системе.
Финансовая система Японии состоит из б-та центрального прав-ва (общий счет), бюджетов местных властей и специальных счетов, включающих как специальные фонды, так и счета предприятий, служб, корпораций, принадлежащих центральным и местным органам власти.
Б-тный год в Японии продолжается с 1.04 по 31.03.
Дох-ы и расх-ы б-та имеют опред-ую группировку, вкл-щую разделы, статьи, §-ы. Дох-ы подразд-ся на 7 разд-в, 11ст., 43§, расх-ы:13 разд-в, 41ст., 242§-а.
Подготовка проекта б-та осущ-ся Минфином и его департаментами. Другие министерства и ведомства готовят предложения отн-но V-а и стр-ры своих бюд-тов, а также по некоторым др. фин-ым вопросам и не позднее 31.08 направляют соотв-щие док-ты в б-тный департамент Минфина.
С сент. по дек. Б-тный департамент рассм-ет поступившие мат-алы и на их основе разрабатывает проект б-та. Проект направ-ся для согласования в Управление эк-го план-ия, а затем на рассм-ие кабинета министров.
После внесения поправок, в январе правительство представляет проект б-та на рассм-ие парламента. После обсуждения в б-тной комиссии парламент утверждает б-т в виде закона.
Согласно Конституции Японии парламенту принадлежит исключительное право распоряжаться гос-ми фин-ми.
Исполнение б-та осущ-ся Минфином и иными минист-ми и ведомствами.
Кассовое обслуживание б-та производят Японский Банк(ЯБ) и его отделения. Министерства и ведомства в пределах установленных им расх-в представляют в Минфин свои платежные сметы, которые Минфином рассм-ся и утверждаются. Далее копии смет направляются в ЯБ (осущ-ет соотв-щие операции).
Контроль за расх-ем утвержденных ассигнований проводится поквартально в форме отчетов министерств и ведомств. Контролеры Минфина изучают полученные отчеты, проверяют данные и составляют общий отчет об исполнении б-та по дох-м и расх-м.
Общий отчет представляется прав-ву (отправляет его на рассмотрение ревизионного бюро (даёт заключение)). Затем отчет утверждается прав-вом и передается на рассм-ие и утверж-ие в парламент.
Налоговая система Японии хар-ся множественностью налогов. Их имеет право взимать каждый орган территориального упр-я. Но все налоги страны зафиксированы в законодательных актах. Всего гос-ых налогов в Я 25.
Налоги взимаются прямые и косвенные. Основу б-та сост-ют прямые налоги. К прямым налогам относятся подоходный налог с юр. и физ.лиц, н-г на имущ-во, на наследство, на дох-ы от операций с ц.б. и др.
Физ-ие лица уплачивают гос-ый подоходный налог по прогрессивной шкале ставок, начиная от 10% , "сверхдоходы" облагаются "сверхналогами" (max-ая ставка подоходного налога в Я 60 % от суммы дох-а. При опред-ии необлагаемого min-ма учитывается семейное полож-ие налогопл-ка. Кроме того, от уплаты налога освобождаются ср-ва, затраченные на лечение.
У среднестатистического японца может освобождаться от подоходного налога более 30% его доходов.
Налог на имущество уплачивают и юридические, и физические лица по ставке 1,4% от стоимости имущества. Переоценка имущества производится один раз в три года. В объект налогообложения входят: все недвижимое имущество, земля, проценты по банковским депозитам.
Среди косвенных налогов Я основным выступает налог на потребление, который взимается по ставке 5% (в 2011 увеличат до 10%). К косвенным налогам также отн-ся акцизы на спиртное, табач. изделия, нефть, газ, бензин; акцизы за услуги: за проживание в гостинице, питание в ресторанах; таможенные пошлины.
В последние годы в Японии была провозглашена политика снижения налогового бремени. Пенсионная система Японии достаточно сложна и многослойна. Средствами гос. б-та обеспечивается 1/3 выплат базовой пенсии. Остальное выплачивается за счет различных пенсионных фондов.
За счет бюджета финансируется в Я Закон о гарантиях прожиточного минимума и выплачивается по семи номинациям: на повседневные нужды, образование, жилье, медицинское обслуживание, материнство, по безработице, на похороны. К 2025 году планируется поднять расходы на соц. обеспечение, и в частности, повысить уровень соц. защищ-ти всех нуждающихся (75% выплат-из центрального бюджета, 25% - из бюджетов местных органов власти).
Прав-во Я увел-ет гос-ые ассигнования на НИОКР.
За счет гос-го б-та финан-ся дорожное строительство, работы по развитию авиационного и железнод-го транспорта, системы связи, расх-ы по ликвидации последствий стих-х бедствий и т.п.
Военные расходы в Японии 4,9 триллиона¥(почти 48 млрд $).
Государственный долг Японии несколько снизился, но остается самым крупным среди других промышленно развитых стран. Как сообщило сегодня японское министерство финансов, объем обязательств правительства в конце марта (окончание 2008-го финансового года) составил 846,50 трлн иен (около $8,5 трлн по текущему валютному курсу).
Это на почти 2,74 трлн иен ($27,4 млрд) меньше, чем годом раньше. В пересчете на душу населения госдолг составляет почти $65 тыс.
Важным звеном финн-ой системы явл-ся внебюджетные фонды гос-ва.
Внебюджетный фонд (вбф) – представляет собой фонд ден-х ср-в, образуемый вне бюджета за счет специальных источников, находящийся в распоряжении гос-ых, регион-ых и местных органов самоупр-я и имеющий целевое назначение. Порядок их образ-я и использ-я регламентируется финансовым правом.
Вбф – один из методов перераспределения НД органами власти в пользу определенных соц-ых групп населения. Они явл-ся материально-вещественным воплощением фин-ых отн-ий, которые складываются у гос-ва, его федер-ых и регион-ых органов, а также органов местного самоупр-ия с юр. и физ. лицами по поводу обеспечения соц-ой, эк-ой, экол-ой и др. видов защиты общ-ва в целом и каждого из его граждан, улучшения социально-эк-ой среды обитания.
Вбф решают две важные задачи:
• обеспечение дополнительными средствами приоритетных сфер экономики;
• расширение социальных услуг населению.
Эволюция. Первоначально вбф появились в виде спец-ых фондов или особых счетов задолго до возник-ия б-та. Гос-ая власть с расширением своей деят-ти нуждалась во все новых расх-х, требовавших ср-в для их покрытия. Эти ср-ва концентрировались в особых фондах, предназначенных для спец-ых целей. Такие фонды носили, как правило, временный хар-р. С выполнением гос-ом намеченных мероприятий они заканчивали свое существование. В связи с этим кол-во фондов постоянно менялось.
С укреплением централизованного гос-ва начинается период унификации специальных фондов. На основе объединения различных фондов и был создан гос-ый б-т.
В совр. усл-х наряду с гос-ым б-том вновь повышается значение внебюджетных фондов.
Организационно-структурные изм-я в РФ, выразившиеся в создании в начале 90-х годов гос-ых соц-х вбф, неразрывно связаны с дальнейшими преобразованиями в этой области и, прежде всего, с созданием законодат-ва об обязательном соц. страх-и, учитывающего произошедшие радикальные преобразования в нашем общ-ве.
На основе Закона РСФСР Об основах б-тного устройства и бюджетного процесса в РСФСР от 10 октября 1991 года органы власти в рамках законодательства РСФСР могли образовывать целевые вбф, обладающие правом самостоятельного юр. лица и независимые от б-тов соответствующих органов власти.
В настоящее время гос-ые внебюджетные фонды создаются на базе соответствующих актов высших органов власти, в которых регламентируется их деят-ть, указываются источники форм-я, определяются порядок и направленность использ-я ден-х ср-в.
Место в фин. системе. Вбф, являясь составной частью финансовой системы РФ, обладают рядом особенностей:
• учреждаются органами власти и управления и имеют строгую целевую направленность;
• ден-ые ср-ва фондов используются для финансирования гос-х расх-ов, не включенных в б-т;
• ден-ые ср-ва формируются в основном за счет обязательных отчислений юр. и физ. лиц;
• страховые взносы в фонды и взаимоотношения, возникающие при их уплате, имеют налоговую природу, тарифы страховых взносов устанавливаются гос-ом и явл-ся обязательными;
• на отношения, связанные с исчислением, уплатой и взысканием взносов (налогов) в фонды, распространено большинство норм и положений НК РФ;
• ден-ые рес-ы фондов находятся в гос. собст-ти, они не входят в состав б-тов, а также других фондов и не подлежат изъятию на какие-либо цели, прямо не предусмотренные законом;
• расходование ср-в из фондов осущ-ся по распоряжению Прав-ва или специально уполномоченного на то органа (Правление фонда);
• явл-ся юр. лицами, освобождены от уплаты налогов и других обяз-х платежей.
За счет средств внебюджетных фондов обычно финансируются мероприятия по обязательному социальному страхованию в отношении работающих граждан, а за счет средств бюджета – неработающих.
С помощью внебюджетных фондов возможно:
• влиять на процесс производства путем финансирования, субсидирования, кредитования;
• обеспечивать природоохранные мероприятия, финансируя их за счет штрафов за загрязнение окружающей среды;
• оказывать социальные услуги населению за счет выплаты социальных пособий, пенсий;
Классификация. В зависимости от целевого назначения они делятся на : на эк-ие, соц-е, научно-технические, внешнеэк-ие, экол-ие, культурно-просветительные и др.
В соотв-ии с уровнем упр-я – на гос-ые и региональные.
В зав-ти от периода функц-ия - бессрочного, кр/ср-го и д/ср-го действия.
Пенсионный фонд Российской Федерации
Пенсионный фонд Российской Федерации - фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета, является основной материальной базой пенсионного обеспечения. Это самый крупный из всех государственных внебюджетных фондов, важное место которого в составе финансовой системы Российской Федерации объясняется его социальной значимостью (в России около 35 млн пенсионеров) и большим объемом мобилизуемых в нем финансовых ресурсов.
Фонд социального страхования РФ является вторым среди внебюджетных фондов по объему перераспределяемых финансовых ресурсов; предназначен для осуществления государственных гарантий по социальному обеспечению граждан в случае временной нетрудоспособности при болезни, инвалидности, рождения и воспитания детей и др.
Фонды обязательного медицинского страхования обеспечивают гражданам РФ возможность бесплатного получения некоторых видов медицинской помощи. В частности, в гарантированный объем бесплатных медицинских услуг включаются: амбулаторно-поликлиническая помощь; скорая медицинская помощь; лечение острых заболеваний; услуги по обслуживанию беременности и родов и т.п.
Организация межбюджетных отношений строится на основе распределения всех доходов на собственные и регулирующие и путем предоставления различных форм финансовой помощи.
Финансовая помощь – это денежные средства, которые предоставлены из вышестоящих бюджетов в нижестоящие 1) для покрытия недостатка собственных регулирующих доходов, 2) для выравнивания уровня min-ой бюджетной обеспеченности и уровня потребления гос-ых услуг.
Финансовая помощь предоставляется на определенных условиях:
Финансовая помощь из федерального бюджета предоставляется только в случае подписания соглашения об исполнении бюджета субъекта РФ через федеральное казначейство.
Субъект РФ, получатель финансовой помощи, не имеет права ставить гос-х служащих, финансируемых из регионального б-та, в лучшие условия по сравнению с федеральными гос-ми служащими. Имеется в виду размер прямых выплат зарплаты и различных компенсаций.
Субъекты РФ не имеют право предоставлять б-тные кредиты юр. лицам в размере, превышающим 3% расходов регионального б-та.
Субъект РФ не имеет права предоставлять гос-ые гарантии по кредитам, которые превышают 5% расходов регионального бюджета.
Точно такие же условия применяются при предоставлении финансовой помощи муниципальным образованиям из региональных бюджетов.
Фин-ая помощь может также предоставляться на финансирование отдельных целевых расх-в. К таким расходам отн-ся финан-ие федеральных целевых программ, кот-е имеют совместные ист-ки финансирования из разных б-тов. Сюда же отн-ся кап-ые расх-ы, и расходы, передаваемые из б-тов др. уровней.
Финансовая помощь м.б. предоставлена также на финанс-е кассовых разрывов.
Основные виды финансовой помощи:
Дотации. Это бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на безвозмездной и безвозвратной основе для покрытия текущих расходов при недостаточности собственных доходов. Эти средства выделяются в основном на выравнивание минимальной бюджетной обеспеченности субъектов РФ и муниципальных образований.
Субвенции. Это бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на безвозмездной и безвозвратной основе для осуществления целевых расходов.
Субсидии. Это бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на безвозмездной и безвозвратной основе для финансирования целевых расходов на условиях долевого участия.
Целевые бюджетные кредиты. Это бюджетные средства, которые предоставляются другим бюджетам для передачи их юридическим лицам на возвратной возмездной основе для покрытия целевых расходов, предусмотренных программами кредитования.
Бюджетные ссуды. Это бюджетные средства, которые предоставляются другим бюджетам на возвратной и безвозмездной или возмездной основе для покрытия временных кассовых разрывов, возникающих при исполнении бюджетов.
В процессе межб-ых отн-й могут возникать особые типы операций, не связанные с предоставлением фин-й помощи, но влияющие на дох-ы и расх-ы б-тов разных уровней.
Первый вид операций – это взаимные расчеты между бюджетами. Это операции по передаче средств из одних бюджетов в другие, которые связаны с изменениями в налоговом и бюджетном законодательстве и с передачей полномочий по финансированию тех или иных расходов, не учтенных при утверждении бюджета.
В настоящее время эти опреции встречаются достаточно редко, т.к. запрещено вводить изменения в налоговом бюджетном законодательстве в течение года.
Второй тип операций – бюджетные компенсации. Это средства, передаваемые из одних бюджетов в другие для возмещения выпадающих доходов или дополнительных расходов, вызванных решениями или действиями вышестоящих органов власти.
Такие операции тоже ограничены и могут осуществляться в основном за счет резервных фондов бюджетов.
В особом порядке происходит формирование бюджетов закрытых административно-территориальных образований (ЗАТО). Это бывшие закрытые города.
Бюджеты ЗАТО не включаются в бюджеты субъектов РФ и явл-ся самостоятельным звеном местных б-тов, непосредственно связанным с федеральным б-том.
Дох-ы б-тов ЗАТО форм-ся за счет направления в них в полном V-е всех видов федеральных, региональных и местных налогов и других дох-в, собираемых на терр-ии ЗАТО.
При недостаточности этих дох-в, в б-ты ЗАТО из фед-го б-та выдаются дотации на финансирование расх-в, связанных с деят-ью органов местного самоупр-ия ЗАТО. Размер дотаций опред-ся законом «о фед-ом б-те» на очередной год.
Превышение дох-в над расх-ми б-тами ЗАТО не подлежит изъятию в другие виды б-тов.
Исполнение б-тов ЗАТО производится федеральным казначейством. Начиная с 2004 года органы местного самоупр-я ЗАТО не имеют права прекращать действия федеральных и региональных налогов, изменять их ставки и устан-ть доп-ые льготы по этим налогам, взимаемым на терр-ии ЗАТО.
Деньги — универсальный эквивалент обмена, служащий мерой стоимости товаров и услуг. Через деньги выражают стоимость других товаров, поскольку они обмениваются на любой из них.
Деньги — специфический товар (вещь), который является эквивалентом стоимости других товаров. Деньгами могут выступать различные вещи, обязательства и вещно-обязательственные комплексы. Обычно, деньгами становится товар с высокой ликвидностью, то есть тот, который легче всего обменять на другой товар.
В современных условиях деньгами являются не столько конкретные товары (например, золото, из которого в прошлом делались монеты), сколько обязательства (долги) государства или центрального банка. Самостоятельной стоимости такие деньги не имеют и являются эквивалентом лишь номинально. Основой их обращения является государственная власть, которая обязывает граждан принимать деньги как средство платежа на данной территории.
Ден.система – это исторически сложившаяся в каждой стране форма организации денежного обращения. Ее основы закреплены нац.законодательством.(В России - Конституцией РФ)
Основные функции денег: Деньги проявляют себя через свои функции.
Обычно выделяют такие функции денег как:
1) Мера стоимости. Разнородные товары сравниваются и обмениваются между собой на основании установки эквивалента обмена этих товаров на деньги. У товаров появляется цена (точно так же, как в геометрии у отрезков есть длина, в физике у тел есть масса и так далее), поэтому каждый из них можно измерить, сравнивая с эталоном.
2) Средство обращения. Деньги используются в качестве посредника в обращении товаров. Под средством обращения понимается особый вид товара, который покупатель передаёт продавцу, приобретая товар или услугу. Для определения степени лёгкости, с которой любой вид активов может быть превращён в принятое в экономике средство обращения, используется понятие ликвидности. Деньги как средство обращения преодолевают временные и пространственные ограничения отношений обмена.
3) Средство накопления. Функцию средства накопления выполняют деньги, непосредственно не участвующие в обороте. Деньги как средство накопления позволяют переносить покупательную способность из настоящего в будущее. Однако, покупательная способность зависит от инфляции.
4) Средство платежа. Выданные (накопленные, начисленные) долги и другие обязательства удобно учитывать и требовать погашения в денежной форме. Данную функцию деньги выполняют также при денежных отношениях с финансовыми органами.
5)Функция мировых денег. Проявляется во взаимоотношениях между странами или юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах. До XX века роль мировых денег играли благородные металлы, в первую очередь золото. В наши дни эту роль выполняют некоторые национальные валюты - доллар США, фунт стерлингов, евро.
Виды денег: 1) Металлические деньги – это полноценные деньги (медь, золото, серебро), стоимость которых соответствует кол-ву металла, затрач.на их про-во. 2) Бумажные деньги – это казначейские билеты. Выпускаются через казаначейство и ЦБ. Особенность бум.денег закл. В из неустойчивости и обесценении. Факторы, влияющие на обесценение: избыточный выпуск денег в
оборот; дефицит платежного баланса; параллельное обращение денег; потеря доверия к правительству, которое выпускает эти деньги. 3) Кредитные деньги – знаки стоимости, находящиеся в обращении и выполняющие функции средства обращения, платежа и накопления. Это вексель, банкнота, чек, кредитные карточки. Вексель – это безусловное ден.обязательство должника (векселедателя) уплатить по наступлению срока векселя указанную в нем сумму лицу, которое предъявит эот вексель (векселедержателю). Бывает простой вексель (участвуют 2 лица); переводной – передача путем передаточной надписи- индоссамента); финансовый вексель и т.д. Банкнота – это первонач.обязательство банка. В классификац.форме она имела двойное обеспечение: с 1 стороны – основой банкноты выступал коммерч.вексель (товарное обеспечение); с 2 стор.- золотое обеспечение. Чек - это письменный приказ владельца счета банку о выплате опред.суммы денег чекодержателю или о перечислении этой суммы на другой счет. Используется для получения нал.денег и перевода со счета на счет. Роль денег: 1- опосредствует процесс кругооборота капитала; 2 – с их помощью можно стимулировать производственный процесс; 3 – деньги выступают в форме всеобщего богатства; 4 – с помощью денег производственный продукт получает ден.выражение; 5 – деньги способствуют обмену товарами между странами.
Кредит - ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, платности и срочности. Как экономическая категория кредит представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости. Это движение предполагает передачу денежных средств - ссуды на время, причем за ссудополучателем сохраняется прав собственности. Функции кредита, как любой экономической категории, выражают его сущность. Они имеют объективный характер и показываю взаимодействие с внешней средой. 1.Перераспределительная функция. В условиях рыночной экономики кредит перемещает денежный капитал из одной сфер деятельности в другие, обеспечивая им высокую прибыль. 2. Функция экономии издержек обращения. Мобилизуя временно свободные средства в процессе кругооборота промышленного капитала, кредит дает возможность восполнить недостаток собственных финансовых ресурсов у отдельных предприятий, что дает возможность обеспечить себя оборотным капиталом, в результате чего ускоряется оборачиваемость капитала и обеспечивается экономия издержек обращения. 3. Функция замещения наличных денег кредитными. Кредит ускоряет не только товарное, но и денежное обращение, вытесняя из него наличные деньги. В сфере денежного обращения возникают такие кредитные инструменты как векселя, чеки, кредитные карточки. Приращение в виде процента, побуждает заемщика к более рациональному использованию ссуды, в результате замены наличных денег безналичными операциями упрощается механизм экономических отношений на рынке, ускоряется денежный оборот. 4.Функция ускорения концентрации капитала. Развитие производства сопровождается процессом концентрации капитала. Заемный капитал дает возможность предпринимателю расширить масштабы производства и дополнительную прибыль. 5. Стимулирующая функция. Кредитные отношения, предполагающие возврат временно позаимствованной стоимости с рациональном ведению хозяйства при получении ссуды./// Кредит- это временное заимствование денежных средств, сущность его лежит в общественных отношениях, связанных с движение) стоимости. Различают субъекты кредитных отношений и объекты кредитных отношений. Субъекты - кредитор и заемщик. Кредитор - представляет ссуду на время, оставаясь ее собственником. А заемщик получает ссуду обязуется ее возвратить к обусловленному сроку. Кредитор и заемщик имеют противоположные интересы, кредитор заинтересован в получении высокого процента, а заемщик в низком проценте. Заемщик зависит от кредитора, диктующего ему свою волю. Объект кредитных отношений - это ссуженная стоимость или ссудный капитал. Стоимость ссудного капитала - это способность к обмену между кредитором и заемщиком, а потребительская стоимость - способность производить прибыль, часть которой заемщик отдает кредитору в виде ссудного процента. Ссудный процент - есть часть прибавочной стоимости величина которого зависит от себестоимости продукции. В экономическом развитии страны кредит играет существенную роль, которая характеризуется теми результатами, которые появляются при функционировании для всех участников общества: частных лиц, хозяйствующих субъектов, государства. Она проявляется при осуществлении всех форм кредита разными путями: 1) перераспределением материальных ресурсов в интересах развития
производства и реализации продукции при представлении мобилизации средств физическим и юридических лиц; 2) воздействием на непрерывность процессов производства и реализации продукции. Ссуды удовлетворяют временно возникающие потребности в текущих поступлениях и расходов предприятий. Особенно важна эта роль кредита при сезонном производстве и реализации определенных видов продукции; 3) участием в расширении производства, когда кредитные ресурсы используются в качестве источника увеличения основных средств капитальных затрат; 4) ускорением получения потребителем товаров, услуг, жилья за счет заемных средств; 5) регулированием наличного и безналичного денежного оборота.
Ссудный % - плата , получаемая кредитором от заемщика за пользование ссудным капиталом. а) с одной стороны ссудный % - цена кредита для заемщика б) с другой – прирост ссудного процента или его доход.
Функции ссудного %:
1) распределительная – заключая кредитную сделку, ссудополучатель или заемщик обязуется уплатить определ. сумму за польз. кредитом.
2) сохранение ссудного %
Формы ссудного %:
1) плата банком за хранение ден. ср-в на счетах по депозитным операциям ( т.е. банк – заемщик, клиент – кредитор)
2) плата получ. кредитором от заемщика
3)дисконтные ссуды
Понятия и виды ставки процентов:
1) номинальная – ставка в сумме
2) реальная – ном. ставка, умен. на уровень (%) инфляции за период кредитования
3) базовая (min риск. ставка) – предоставляется VIP-клиентам – ставка с высшим рейтингом фин. устойчивости
4) фиксированная – уст. на весь срок договора. Самая стабильная ставка % - это потребительские кредиты.
5) плавающая
6) простые % - начисления на одну и ту же величину
7) Сложные % - с ус. прироста первонач. капитала.
Формирование % ставки:
1. теория. В общем виде % ставка д.б. равновесной ценой кредита, при кот. спрос на кредит=предложению
2. практика. Уровень и динамика % ставок мен. в зависимости от сути кредитной операции (% ставки по ден. операциям обычно <, чем % ставка по ссудам, выд. банками)
Классификация Видов ссудных %-в. По формам кредита: Банковский, По государственному кредиту, Коммерческий, По лизингу, Потребительский и т.д.
По видам кредитора: Коммерческих банков, ЦБ, банка Специализированных финансово-кредитных учреждений, Ломбардов и др.
По срокам кредитования: По краткосрочным ссудам, По среднесрочным ссудам, По долгосрочным ссудам.
По видам операций кредитора: Депозитный, По ссудам, УчетныйСтавка, рефинансирования.
По методам установления процентных ставок: Фиксированный (твердый), Плавающий, Базисный (базовый), Дисконтный.
Высокий размер ссудного процента, жесткие требования к обеспечению делают недоступным для многих коммерческих организаций банковский кредит как источник формирования финансовых ресурсов.
Это структурная организация банков, их правовые и эк-ие принципы создания и функционирования.
Различают одноуровневую и двухуровневую банковскую систему.
Одноуровневая: когда в государстве нет центрального банка либо все банки работают как центральные.
Для развитой экономики характерна двухуровневая банковская система, первый ярус которой составляет центральный банк, второй - коммерческие банки и кредитные учреждения. Виды банковских систем.
В развитии банковских систем различных государств понятно несколько их видов:
- Двухуровневая банковская система (Центральный банк и система коммерческих банков);
- централизованная монобанковская система;
- неповторимая децентрализованная банковская система - Федеральная резервная система США.
Б.с.РФ включает 2 уровня: 1 – ЦБ. 2 – это банки и небанковские финансово-кредитные институты (ипотечные, сбербанки, пенсионные фонды и страховые компании).
НАИБ. РАСПР. ВИДОМ БАНК. СИС-МЫ В НАСТ. ВРЕМЯ ЯВЛ. ДВУХУРОВНЕВАЯ БАНК. СИС-МА.
На первом уровне — Центральный Банк России, который работает в основном с кредитными организациями; на втором российские коммерческие банки, а также филиалы и представительства иностранных банков. ЦБ — это орган ден. -кредитного регулирования, обеспеч. функц-ние ден. -кредитной сис-мы. ЦБ находится в федер. собств-ти РФ Центральный банк — осуществляет свою работу в целях защиты и обеспечения устойчивости рубля, его покупательной способности и курса по отношению к иностранной валюте, развитию и укреплению банковской системы РФ, обеспечению эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Он образует единую централизованную систему с вертикальной структурой.;
а на 2 уровне наход. сеть коммерч. банков. КБ — это банк, занимающ. кредитованием и финансир. пр-тий, орг-ций, фирм, гр-н за счет ден. кап-лов, привлеченных в форме вкладов и путем выпуска собств. акций и облигаций. Такие банки выполняют обширный круг банковских операций .КБ (паевый и акционерный) привлекает во вклады денежные средства, открывает и ведет счета, осуществляет куплю-продажу валюты, инкассирует денежные средства, выдает гарантии.
Банки — кредитные учреждения, выполняющие большинство кредитно-финансовых услуг и поэтому являющиеся универсальными (коммерческие банки, инвестиционные, сберегательные. ипотечные, земельные и т.д.). Парабанковская система образована специализированными кредитно-финансовыми и почтово-сберегательными институтами, ориентированными на выполнение круга финансовых услуг или обслуживание определенного типа клиентуры (ломбарды, страховые и инвестиционные компании, лизинговые, факторинговые фирмы, негосударственные пенсионные фонды, клиринговые фонды).
./// Классификация банков: 1. По функциональному принципу: эмиссионные и коммерческие. 2. По характеру операций: универсальные и специализированные. 3. По типу собственности: государственные, акционерные, кооперативные, частные и смешанные. 4. По сфере обслуживания: местные (региональные), межрегиональные, национальные, международные. 5. По масштабам деятельности: консорциумы, крупные, средние и малые банки. 6. По числу филиалов: бесфилиальные и многофилиальные.
Банковская система является основной составной частью кредитной системы, которая входит в экономическую систему страны. Таковым образом, банковская система активно взаимодействует с другими звеньями общественно хозяйственного механизма:
- бюджетной системой
- налоговой системой
- системой ценообразования.
Коммерческие банки представляют второй уровень банковской системы. Он концентрирует основную часть кредитных ресурсов, осуществляют в широком диапазоне банковские операции и финансовые услуги для юридических и физических лиц. Эти банки организуются на паевых началах и по форме собственности
делятся на государственные, акционерные, кооперативные.
Основные функции КБ: а) мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал; б) кредитование предприятий, государства и населения; в) выпуск кредитных денег; г) осуществление расчетов и платежей в хозяйстве; д) эмиссионно-учредительская функция; е) консультирование, представление экономической и финансовой информации.
Выполняя функцию мобилизации временно свободных денежных средств и превращения их в капитал, банки аккумулируют денежные доходы и сбережения в форме вкладов. Сконцентрированные во вкладах сбережения превращаются в ссудный капитал, используемый банками для предоставления кредита предприятиям и предпринимателям. Заемщики вкладывают средства в расширение производства. Покупку недвижимости и потребительских товаров. В конечном счете, с помощью банков сбережения превращаются в капитал. Важное экономическое значение имеет функция кредитования предприятий, государства и населения. Банк выступает в качестве финансового посредника, получая денежные средства у конечных кредиторов и давая их конечным заемщикам. За счет кредитов банка осуществляется финансирование промышленности, сельского хозяйства, торговли, обеспечивается расширение производства. Выпуск кредитных денег — специфическая функция, т.к. КБ осуществляют депозитно-кредитную эмиссию — денежная масса увеличивается, когда банки выдают ссуды своим клиентам, и уменьшается, когда эти ссуды возвращаются. При наличии спроса на банковские кредиты современный эмиссионный механизм позволяет расширять денежную эмиссию, что подтверждается ростом денежной массы в промышленно развитых странах. Одной из функций КБ -является обеспечение расчетно-платежного механизма. Выступая в качестве посредников в платежах банки выполняют для своих клиентов операции, связанный с проведением расчетов и платежей. Эмиссионно-учредительская функция осуществляется КБ путем выпуска и размещения ц/б. Т.о., банки становятся каналом, обеспечивающим направление сбережений для производственных целей. Также КБ дают клиентам консультации по широкому кругу проблем (слияниям и поглощениям, инвестициям и реконструкциям).
Первым и основополагающим принципом деятельности КБ явл-ся работа в пределах реально имеющихся ресурсов. Это означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами и кредитными вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсам. Прежде всего, это относится к срокам тех и других. Если банк привлекает средства главным образом на короткие сроки, а вкладывает их преимущественно в долгосрочные ссуды, то его ликвидность оказывается под угрозой.
2-м принципом явл-ся экономическая самостоятельность, подразумевающая и экономическую ответственность банка за результаты своей деятельности. Это предполагает свободу распоряжения собственными средствами банка и привлеченными ресурсами, свободный выбор клиентов и вкладчиков, распоряжение доходами банка. По своим обязательствам коммерческий банк отвечает всеми принадлежащими ему средствами и имуществом, на которые может быть наложено взыскание. Весь риск от своих операций коммерческий банк берет на себя.
3 принцип заключается в том, что взаимоотношения коммерческого банка со своими клиентами строятся как обычные рыночные отношения. Предоставляя ссуды, коммерческий банк исходит, прежде всего, из рыночных критериев прибыльности, риска и ликвидности.
4 принцип работы коммерческого банка заключается в том, что регулирование его деятельности может осуществляться только косвенными экономическими (а не административными) методами. Государство определяет лишь «правила игры» для коммерческих банков, но не может давать им приказов.
Центральные банки в современных условиях можно рассматривать как посредников между государством и экономикой, регулирующих денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ними законодательно. При этом центральный банк является органом регулирования, сочетающим черты банка и государственного ведомства, так как кроме решения задач обеспечения устойчивости и покупательной способности национальной денежной единицы внутри страны и на мировых рынках, эффективного развития кредитно-банковской системы страны, он имеет право осуществлять банковские операции и сделки с национальными и иностранными организациями.
Статус ЦБ РФ) (Москва, Кремль 10.07. 2002 N 86-ФЗ)
В наст.вр. в банковской системе России Банк России (Центральный Банк РФ – ЦБ РФ) определён как главный банк страны и кредитор последней инстанции. ЦБ РФ не явл-ся юр.лицом, не регистрируется в налог-ых органах. Он находится в государственной собственности и служит основным субъектом государственного регулирования функционирования коммерческих банков. ЦБ не финансируется за счет б-та. ЦБ перечисляет в федер-ый б-т 50% полученной балансовой прибыли в конце года. ЦБ призван приводить их деятельность в соответствие с общей экономической стратегией и выступает ключевым агентом государственной кредитно-денежной политики, при этом со стороны ЦБ РФ используются в первую очередь экономические методы управления и только в отдельных случаях административные.
Принципы организации и деятельности Банка Росси, его статус, задачи, функции, полномочия определяются Конституцией Российской Федерации, Законом о ЦБ и другими фед-ми законами.
Организационная стр-ра, органы упр-я и Принципы организации и деятельности БР:
Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления.
В систему Банка России входят центральный аппарат, территориальные учреждения (обособленное подразделение ЦБ, осущ-ее на тер-ии субъекта РФ часть его функций-Национальные банки республик в составе РФ), расчетно-кассовые центры, вычислительные ц-ры, полевые учреждения (предназначены для банковского обслуживания воинских частей, учреждений и орг-ий Мин-ва обороны РФ, иных гос-ых органов и юр. лиц, обеспечивающих безопасность РФ, а также физ.лиц, проживающих на тер-ях объектов, обслуживаемых полевыми учреждениями БР, в тех случаях, когда создание и функц-ие терр-ых учреждений БР невозможны).
ЦБ подотчетен госдуме, кот-ая назначает и освобождает Председателя Банка и членов Совета директоров. Она рассм-ет годовой отчет ЦБ и аудиторское заключение (определяет ауд-ую фирму).
Высшим органом БР является Совет директоров - коллегиальный орган, определяющий основные напр-ия деят-ти БР и осущ-щий рук-во и упр-ие БР.
БР м.б. ликвидирован только на основании принятия соответствующего закона РФ о поправке к Конституции РФ), учебные заведения и другие предприятия, учреждения и организации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, необходимые для осуществления деятельности банка.
Основными целями деятельности Банка России являются:
- защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;
- развитие и укрепление банковской системы РФ;
- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.
Основными задачами ЦБР явл-ся регулирование денежного обращения, проведение единой д-к политики, защита интересов вкладчиков, банков, надзор за деят-тью ком-их банков и других кредитных учр-ий, осущ-е операций по внешнеэкономической деят-ти.
Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.
Банк России выполняет следующие функции:
1) во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую гос-ую д-к политику, направленную на защиту и обеспечение устойч-ти рубля;
2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
3) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, орг-ет систему рефинансирования;
4) устанавливает правила осущ-я расчетов в РФ;
5) устанавливает правила проведения банковских операций, бух. учета и отчетности для банковской системы;
6) осуществляет гос-ую регистрацию кредитных орг-ий; выдает и отзывает лицензии кредитных орг-ий;
7) осуществляет надзор за деят-ью кредитных организаций;
8) регистрирует эмиссию ц.б. кредитными орг-ми в соответствии с ФЗ-ми;
9) осуществляет самостоятельно или по поручению Прав-ва РФ все виды банковских операций, необходимых для выполнения основных задач БР;
10) осуществляет валютное регул-ие, включая операции по покупке и продаже иностр. валюты; определяет порядок осущ-ия расчетов с иностр. гос-ми;
11) орг-ет и осущ-ет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством РФ;
12) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и орг-ет составление платежного баланса РФ;
13) в целях осуществления указанных функций проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам, прежде всего денежно-кр-ых, валютно-фин-ых и ценовых отн-ий; публикует соответствующие мат-лы и статистические данные.
Для реализации возложенных на него функций ЦБР участвует в разработке экономической политики Правительства Российской Федерации.
Теперь рассмотрим подробнее те основные четыре функции ЦБ РФ, которые выполняют и Центральные Банки других стран.
К основным функциям ЦБ РФ относятся:
1) монопольная эмиссия наличных денег и организация их обращения:(В целях организации наличного денежного обращения на тер-ии
РФ на БР возлагаются следующие функции: прогноз-ие и орг-ия произв-ва, перевозка и хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов; установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных орг-ий; установление признаков платежесп-ти денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения; определение порядка ведения кассовых операций.)
2) функция финансового агента, банкира Правительства: (ЦБ осущ-ет кассовое исполнение б-та, прием, хранение и выдачу гос-ых б-тных ср-в, ведение учета и отч-ти. В основу кассового исполнения б-та положен принцип единства кассы, то есть все мобилизованные гос-ые дох-ы направляются на единый счет
Минфина в ЦБ, с которого черпаются ср-ва для осущ-ия гос-ых расх-в, т.о., ЦБ выступает кассиром Прав-ва.
3) финансирование кредитно-банковских институтов («банк банков»): (Рефинансирование ком-их банков – предоставление им заимствований в случаях, когда они испытывают временные финн-ые трудности. Цель рефин-ия - воздействие на состояние ден-кред-ой сферы.
4) кредитно-денежное регулирование и банковский надзор:совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня %ых ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Ее цель – регулирование эк-ки посредством воздействия на состояние совокупного денежного оборота, он включает в себя наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на счетах в банках.
К-д политика ЦБ направлена либо на стимулирование д-кр эмиссии – кредитная экспансия (оживление конъюнктуры в условиях падения производства), либо на ограничение кредитно-денежной эмиссии в периоды эк-ких подъемов кредитная рестрикция (экономическая теория Кейнса).
Основными инструментами кредитно-денежной политики ЦБ являются:
- изменение норм обязательных резервов, размещаемых коммерческими банками в ЦБР;
- регулирование официальной учетной ставки;
- проведение операций с ценными бумагами и иностранной валютой
Денежно-кредитная политика традиционно рассматри вается как важнейшее направление экономической по литики государства. Д-кр политика, яв ляясь частью общегос-ой эк-кой политики, д.б. «вписана» в общую цель развития нац. эк-ки и способствовать достижению макроэк-го равновесия. В общем виде цель гос-го регул-ия эк-ки - дости жение макроэк-го равновесия при оптималь ных для данной страны темпах экономического роста.
Высшая цель денежно-кредитной политики гос-ва заключается в обеспечении ста бильности цен, эффективной занятости населения и росте реального объема валового нац-го про дукта. Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках д-кр политики, которые осу ществляются довольно медленно и не явл-ся быст рой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры, Раз работку д-кр политики осущ-ет непосредственно БР.
%ая политика БР использу ется для воздействия на рыночные %ые став ки в целях укрепления нац. валюты.
Политику резервных требований БР использует как метод регул-ия общей ликвид ности банковской системы и контроля денежных аг регатов посредством снижения денежного мультипли катора. Резервные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей банков и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.
Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:
1) процентные ставки по операциям Банка России (11.5%);
2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования). С 01.02.2009 нормативы обязательных резервов по каждой категории резервируемых обязательств устанавливаются в размере 1,5%, начиная с 01.03. 2009– в размере 2,5%.;
3) операции на открытом рынке;
4) рефинансирование кредитных организаций;
5) валютные интервенции(установление способа курсообразования валют, установление "валютного коридора", купля-продажа ЦБ иностранной валюты на биржевом и межбанковском рынке, установление норм обязательной продажи валютной выручки);
6) установление ориентиров роста денежной массы;
7) прямые количественные ограничения;
8) эмиссия облигаций от своего имени.
Операции на открытом рынке - это операции по купле-продаже Банком России государственных облигаций, казначейских векселей и прочих государ ственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обрат ной сделки.
Под рефинансированием коммерческих банков понимается кредитование Банком России кредитных организаций, в том числе учет и переучет векселей. В настоящее время Банк России предоставляет бан кам, заключившим Генеральный кредитный договор, следующие виды обеспеченных кредитов; внутриднев ные кредиты; кредиты «овернайт»; ломбардные креди ты. Составной частью проводимой Банком России по литики рефинансирования являются его депозитные операции с кредитными организациями.
Валютное регулирование подразумевает разра ботку и реализацию Банком России политики валют ного курса.
При реализации избранной валютной политики Банк России использует широкий арсенал методов, которые условно можно подразделить на рыночные и адми нистративные.
К рыночным методам можно отнести проведение Банком России мероприятий по покупке-продаже ино странной валюты на биржевом и межбанковском рын ке [валютные интервенции) для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.
Административные методы основаны на при нуждении участников рынка к действиям, направлен ным на изменение спроса и предложения иностран ной валюты на рынке.
Прямые количественные ограничения могут применяться банком России а исключительных слу чаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики после консультаций Правительством РФ.
инвестиции в широком смысле необходимо понимать денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юр. и физ. лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.
Инвестиции принято делить на портфельные и реальные:
Портфельные (финансовые) инвестиции - вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги.
Реальные инвестиции - вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал-основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.
В зависимости от периода инвестирования выделяют долгосрочные (в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы) и краткосрочные инвестиции (в оборотные средства: товарно-материальные запасы, ценные бумаги и т. д.).
По формам собственности различают совместные, иностранные, государственные и частные инвестиции.
По региональному признаку инвестиции подразделяют на инвестиции за рубежом и инвестиции внутри страны.
Кроме того, по характеру участия различают непрямые (предполагается наличие посредника) и прямые инвестиции (прямое вложение средств в материальный объект).
Под инвестиционной стратегией предприятий (коммерческих организаций) понимается комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в инвестиции с целью обеспечения стабильной финансовой устойчивости работы предприятий в ближайшей и дальней перспективе.
Инвестиционная стратегия на предприятиях должна вытекать из стратегических целей их бизнес-планов, т. е. из перспективы, а в конечном итоге она должна быть направлена на обеспечение финансовой устойчивости предприятий не только на сегодня, но и на будущее. Если этого плана нет, то ни о какой инвестиционной стратегии не может быть и речи.
При разработке инвестиционной стратегии на предприятиях необходимо придерживаться следующих принципов:
-нацеленность инвестиционной стратегии на достижение стратегических планов предприятий и их финансовую устойчивость;
- учет инфляции и фактора риска;
-экономическое обоснование инвестиций;
-формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;
-ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;
- выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.
Учет этих и других принципов позволит избежать многих ошибок и просчетов при разработке инвестиционной стратегии на предприятиях.
Вкладывать средства в производство целесообразно, если:
1) чистая прибыль от данного вложения превышает чистую прибыль от помещения средств на банковский депозит;
рентабельность инвестиций выше уровня инфляции;
рентабельность данного проекта с учетом фактора времени (временной стоимости денег) выше рентабельности альтернативных проектов;
4) рентабельность активов предприятия после осуществления проекта увеличится (или, по крайней мере, не уменьшится), и в любом случае превысит среднюю расчетную ставку по заемным средствам (т. е. дифференциал финансового рычага будет положительным);
5) рассматриваемый проект соответствует генеральной стратегической линии предприятия с точки зрения формирования рациональной ассортиментной структуры производства, сроков окупаемости затрат, наличия финансовых источников покрытия издержек, обеспечения стабильных, но скромных, либо, наоборот, концентрированных, но оттянутых во времени поступлений и т. д.
Инвестиции — протяженный во времени процесс. Это диктует финансовому менеджеру необходимость при анализе инвестиционных проектов учитывать:
С организационной точки зрения финансовый рынок можно рассматривать как совокупность финансовых институтов, экономических субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю и продажу финансовых инструментов. Каждый финансовый институт наделен определенными полномочиями по ведению тех или иных операций с конкретным набором финансовых инструментов. Существуют следующие виды финансовых институтов: коммерческие банки, взаимосберегательные банки, кредитные союзы, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные фонды, финансовые компании. Что касается финансовых посредников, то их можно подразделить на четыре группы: финансовые учреждения депозитного типа, договорные сберегательные учреждения, инвестиционные фонды и иные финансовые организации. Наиболее распространенными финансовыми посредниками выступают учреждения депозитного типа. Роль коммерческих банков в развитии инвестиционных процессов в России до сих пор остается незначительной. (В 2001 г. роль банковского кредита в финансировании долгосрочных инвестиций составляла около 4—5%.) Общая схема участников инвестиционного рынка выглядит следующим образом: 1. Российские предприятия, на производственной базе которых реализуются инвестиционные проекты. Они вкладывают свои финансовые средства и основные фонды: здания и производственные помещения, технологическое оборудование, землю, на которой расположено предприятие, включая свободные участки под создание новых производственных мощностей, квалификационный персонал. 2. Инвесторы - банки и другие финансовые организации - российские и зарубежные, осуществляющие кредитование проекта и взаиморасчеты между его участниками. 3. Зарубежные компании, предоставляющие технологии и оборудование, свои сбытовые сети на мировом рынке, управленческий опыт, опыт подготовки и переподготовки персонала. 4. Проектные и строительные организации, обеспечивающие выполнение проектных и сторительно-монтажных работ. 5. Администрация - федеральная, региональная, отраслевая. местная, создающая определенный налоговый режим для участников инвестиционного процесса.///
Каждый участник инвестиционного рынка играет определенную роль в инвестиционной деятельности, принося в нее то, чем богат - природно-географические, людские, производственные, организационно-управленческие возможности, финансовые средства. Использование перечисленных возможностей требует понимания их роли в инвестиционном процессе. Отсутствие у многих российских руководителей элементарных знаний о российских и международных организациях, осуществляющих инвестиционное сотрудничество с российскими предприятиями, о порядке “доступа” к их кредитным линиям и предъявляемых ими требованиях является одной из причин того, что в условиях острой нехватки инвестционных ресурсов даже выделенные этими организациями кредиты используются не полностью. (В настоящее время инвестиционной деятельностью в России занимается ряд министерств, ведомств, государственных организаций: Минэкономики, МВЭС, Госкомимущество, отраслевые министерства и ведомства, Государственная инвестиционная корпорация, Российская финансовая корпорация и др. настоящее время ряд международных организаций оказывает содействие становлению рыночных структур в нашей стране, осуществляет техническое содействие, подготовку кадров, консультационные услуги, предоставляя кредиты и т.д. Среди них учреждения ООН, Европейский союз, группа Всемирного банка, Европейский банк реконструкции и развития и др. Каждая из этих организаций предъявляет потенциальным партнерам определенные требования к оформлению прединвестицонной документации, о которых российская сторона должна иметь представление.)
В качестве объектов для инвестиций в краткосрочном периоде выступают финансовые (кроме тезаврационных) инв-ии, а в долгосрочном – реальные.
Финансовые инвестиции: 1) ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти; 2) в иностранные валюты; 3) в банковские депозиты; 4) в объекты тезаврации. ФИ лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть — непроизводительное вложение капитала.
Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием.
Это касается как видов сделок, осуществляемых при операциях с ценными бумагами, так и видов самих ценных бумаг. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным. Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным и коллективным. При индивидуальном инвестировании происходит приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке.
Существуют следующие основные способы вложения средств в иностранную валюту:
Безусловными достоинствами инвестиций в банковские депозиты являются простота и доступность этой формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов.
Долгое время в нашей стране этот вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.
Тезаврационными инвестициями называются инвестиции, осущ-мые с целью накопления сокровищ.
Они включают вложения:в золото, серебро, другие драг.металлы, драг.камни и изделия из них;в предметы коллекционного спроса.
Общей специфической чертой тезаврационных инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним. Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих объектов инвестирования, т.е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.
Операции с золотом являются достаточно капиталоемкими и рискованными, поэтому их проводят в основном крупные инвесторы и только после изучения текущей ситуации и прогнозов рынка. Другие предметы, обладающие высокой стоимостью и поэтому являющиеся пригодными для тезаврационных инвестиций,— это драгоценности и драгоценные камни.
При инвестировании в драгоценные металлы, драгоценные камни и драгоценности следует учитывать высокий уровень издержек, связанных с их возможной перепродажей, поэтому тезаврационные вложения делают только на длительный срок. Количество сфер инвестирования в коллекционные предметы огромно. Популярными являются инвестиции в коллекционные монеты.
К реальным инвестициям относятся вложения: 1) в основной капитал; 2) в материально-производственные запасы; 3) в нематериальные активы. В свою очередь вложения в основной капитал включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость. Капитальные вложения осуществляются в форме вложения финансовых и материально-технических рес-в в создание и воспроизводство основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкции, технического перевооружения, а также поддержания мощностей действующего производства.
В соответствии с принятой в мире классификацией под недвижимостью подразумевается земля, а также все, что находится над и под поверхностью земли, включая все объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное происхождение или созданы руками человека.
Фазы развития инвестиционного проекта. Процесс разработки и реализации инвестиционного проекта уклады вается в несколько фаз. Первая фаза проекта, предынвестиционная, включает следующие ста дии: 1. определение инвестиционных возможностей инвестора, обзор воз можных вариантов их реализации; 2. анализ альтернативных вариантов и выбор наилучшего варианта действий (т.е. наилучшего инвестиционного проекта); 3. принятие решения об инвестировании, разработка плана действий по реализации выбранного проекта. Вторая фаза проекта, инвестиционная фаза, включает следующие стадии: 1. проектирование; 2. заключение договоров, подбор кадров; 3. осуществление вложений; 4. возведение производственных мощностей, строительство объектов, пусконаладочные работы и др. Третья фаза – эксплуатационная (операционная, производственная) – самая продолжительная фаза инвестиционного проекта. В ходе эксплуа тации объекта инвестирования формируются (достигаются) планировав шиеся результаты, осуществляется оценка этих результатов в плане продолжения или прекращения проекта, вносятся необходимые возможные корректировки с целью увеличить эффективность реализации проекта. Основные проблемы, связанные с этой фазой, - производство и сбыт про дукции, финансирование текущих затрат. Заключительная четвертая фаза проекта – ликвидационная (ликвидационно-аналитическая) фаза является не менее важной, чем три предыду щие. В рамках этой фазы решаются три задачи. Первая задача - ликвида ция возможных отрицательных последствий (главным образом экологичес кого характера) закончившегося или прекращенного проекта. Вторая зада ча - высвобождение оборотных средств и переориентация производствен ных мощностей. Третья задача - анализ и оценка результатов проекта, его эффективности, соответствия поставленных и достигнутых целей, степени достоверности прогнозов, надежности применяемых методик оценки инве стиционного проекта. Другими словами, производится постаудит проекта.
Существуют разнообразные формы и методы финансирования инвестиционных проектов:
-государственное бюджетное финансирование;
-выпуск акций;
-долгосрочное долговое финансирование;
-приобретение кредита;
-ипотечные ссуды;
-лизинг и др.
Государственное бюджетное финансирование распределяется в настоящее время по двум каналам: в рамках федеральной инвестиционной программы и программы конкурсного распределения инвестиционных ресурсов.
Ассигнования на строительство социальных, экологических, оборонных и важнейших производственных объектов федерального значения предусматриваются в б-те РФ. Однако доля этих инвестиций невелика и из года в год снижается, что уменьшает возм-ти гос-ой поддержки прогрессивных структурных изменений в эк-ке. Несколько большую долю составляют инвестиции за счет бюджетов субъектов Федерации и муниципальных бюджетов. Предусмотренные б-ом суммы инвестиций поступают со значительным опозданием и не в полном объеме.
Выпуск акций. Эта одна из наиболее распространенных форм финансирования инвестиционных проектов, особенно финансирования первоначальных стадий крупных инвестиционных проектов.
Акционерный капитал можно приобретать путем эмиссии акций двух видов — обыкновенных и привилегированных. Потенциальными покупателями выпускаемых акций могут стать:
- заказчики, заинтересованные в товарах и услугах, которые будут производиться в результате завершения проекта и ввода в эксплуатацию мощностей;
- внешние инвесторы, заинтересованные в окупаемости вложенных средств, получении налоговых выигрышей или в приросте стоимости основного капитала на условиях ограниченной аренды или ограниченного участия.
Для финансирования крупных проектов, требующих больших капитальных затрат, выпуск акций совмещается с выпуском долговых обязательств.
Источниками долгосрочного долгового финансирования могут быть:
- долгосрочные кредиты в коммерческих банках;
- кредиты в государственных учреждениях;
- ипотечные ссуды;
- частное размещение долговых обязательств.
Выбор варианта долгосрочного долгового финансирования должен базироваться на результатах анализа устойчивости проекта и оценок возможностей проекта обеспечивать погашение кредита и выплату процентных ставок. В дополнение к указанным источникам долгосрочного финансирования может использоваться также эмиссия облигаций и долговых обязательств (эта форма финансирования инвестиционных проектов часто применяется при осуществлении проектов по реконструкции и расширению действующих предприятий).
Кредиты —одна из наиболее распространенных форм финансирования инвестиционных проектов. Однако ее использование в значительной степени сдерживается тем, что основным направлением инвестиционного кредитования российских коммерческих структур в настоящее время являются краткосрочные кредиты. Кредитование как форма реализации инвестиционных проектов в современных условиях ориентировано прежде всего на проекты, которые могут быть реализованы в срок до года, реже 1,5-2,5 лет, при рыночном уровне ставок процента.
Доля долгосрочных кредитов в общей сумме кредитных вложений коммерческих банков и других финансовых институтов пока невелика и составляет, по данным Центрального банка России, около 5%.
Выбирая конкретный банк, к которому лучше всего обратиться за инвестиционным кредитом, необходимо точно знать его требования и приоритеты инвестиционной политики, схему прохождений инвестиционных предложений в банке.
Ипотечные ссуды
Ссуда под залог недвижимости (ипотека) - один из важнейших источников долгосрочного финансирования. Владелец имущества получает ссуду у залогодержателя и в качества обеспечения возврата долга передает последнему право на преимущественное удовлетворение своего требования из стоимости заложенного имущества в случае отказа от погашения задолженности.
Наиболее распространенными объектами залога являются земля и недвижимость, находящаяся в собственности юридических и физических лиц.
Лизинг - трехсторонние отн-ия, в которых лизинговая компания по просьбе и указанию пользователя приобретает у изготовителя транспортные ср-ва и оборудование и сдает их этому пользователю во временное пользование. Затем участники вновь арендуют оборудование у его владельцев, сохраняя тем самым право эксплуатировать его и владеть продуктом, который явл-ся рез-том функционирования проекта.
Лизинг представляет собой инвестиционную деятельность по приобретению имущества и передачу его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателя. Сублизинг как вид лизинга, предусматривающий передачу лизингополучателем своего права пользоваться предметом лизинга другому лицу с согласия лизингодателя. По своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки. Поэтому в экономическом смысле лизинг — это кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества.
Лизинговые сделки могут быть классифицированы на множество видов. Основные – оперативный и финансовый лизинг. Оперативный лизинг подразумевает лизинговые контракты, заключаемые на короткий и средний срок, согласно которым арендатору предоставляется право в любое другое время расторгнуть договор. Для оперативного лизинга характерны следующие признаки: 1) предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга; 2) расходы лизингодателя на приобретение техники возмещаются в результате последовательного заключения договоров с рядом лизингополучателей; 3) размер платежа обычно выше, чем при финансовом лизинге; это объясняется тем, что лизингодатель вынужден закладывать в цену лизинга возможные потери по различным рискам.
В зависимости от характера объекта лизинговой сделки: Лизинг движимого имущества (транспорт, техника связи); лизинг недвижимого имущества (торговые и складские здания); лизинг нового имущества (из первых рук); лизинг бывшего в употреблении имущества.
В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции: Внутренний лизинг, когда все участники представляют одну страну; внешний (международный), когда одна из сторон сделки или все участники одновременно принадлежат разным странам; этот вид лизинговых операции подразделяется на экспортный и импортный.
В зависимости от формы платежа: Лизинг с денежным платежом; компенсационный лизинг, при котором платеж осуществляется продукцией, изготовленной на взятом в лизинг оборудовании или другими товарами, встречными услугами, работами; лизинг со смешанной формой платежа
В зависимости от окупаемости предмета лизинга: Лизинг с полной окупаемостью (финансовый лизинг): лизинг с неполной окупаемостью (оперативный лизинг)
Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия договора арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер).
Ипотека — банковское кредитование под залог недвижимости. В России с началом рыночных преобразований также стало применяться ипотечное кредитование, которое имеет следующие особенности: 1) это кредит под строго определенный залог, тогда как обычный банковский кредит может вообще не иметь конкретного обеспечения; 2) в случае невозврата кредита заложенная недвижимость продается, а из вырученной суммы погашается задолженность кредитору; 3) большинство ипотечных кредитов имеет строго целевое назначение — они используются в основном для постройки и перепланирования жилых и производственных помещений, а также освоения земельных участков
Финансовый риск предприятия представляет собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации.
Финансовые риски подразделяются на два вида:
1) риски, связанные с покупательной способностью денег;
2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.
Инфляция означает обесценение денег и, соответственно, рост цен. Дефляция — это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способности денег.
Инфляционный риск — это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.
Дефляционный риск — это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.
Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:
1) риск упущенной выгоды;
2) риск снижения доходности;
3) риск прямых финансовых потерь.
Диверсификация является способом уменьшения совокупной подверженности риску за счет распределения средств между различными активами, цена или доходность которых слабо коррелированны между собой (непосредственно не связаны). Сущность диверсификации состоит в снижении максимально возможных потерь за одно событие, однако при этом одновременно возрастает количество видов риска, которые необходимо контролировать. Тем не менее диверсификация считается наиболее обоснованным и относительно менее издержкоемким способом снижения степени финансового риска. Таким образом, диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Например, приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акций одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода в пять раз и соответственно в пять раз снижает степень риска. Диверсификация является одним из наиболее популярных механизмов снижения рыночных и кредитных рисков при формировании портфеля финансовых активов и портфеля банковских ссуд соответственно. Однако диверсификация не может свести инвестиционный риск до нуля. Это связано с тем, что на предпринимательство и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние внешние факторы, которые не связаны с выбором конкретных объектов вложения капитала, и, следовательно, на них не влияет диверсификация.
В качестве основных форм диверсификации финансовых рисков предприятия могут быть использованы следующие ее направления:
• Диверсификация видов финансовой деятельности. Она предусматривает использование альтернативных возможностей получения доход от различных финансовых операций — краткосрочных финансовых вложений, формирования кредитного портфеля, осуществления реального инвестирования, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений и т.п.
• Диверсификация валютного портфеля («валютной корзины») предприятия. Она предусматривает выбор для проведения внешнеэкономических операций нескольких видов валют. В процессе этого направления диверсификации обеспечивается снижение финансовых потерь по валютному риску предприятия.
• Диверсификация депозитного портфеля. Она предусматривает размещение крупных сумм временно свободных денежных средств на хранение в нескольких банках. Так как условия размещения денежных активов при этом существенно не меняются, это направление диверсификации обеспечивает снижение уровня депозитного риска портфеля без изменения уровня его доходности.
• Диверсификация кредитного портфеля. Она предусматривает разнообразие покупателей продукции предприятия и направлена на уменьшение его кредитного риска. Обычно диверсификация кредитного портфеля в процессе нейтрализации этого вида финансового риска осуществляется совместно с лимитированием концентрации кредитных операций путем установления дифференцированного по группам покупателей кредитного лимита.
• Диверсификация портфеля ценных бумаг. Это направление диверсификации позволяет снижать уровень несистематического риска портфеля, не уменьшая при этом уровень его доходности (механизм такой нейтрализации за счет действия ковариации подробно рассмотрен ранее).
• Диверсификация программы реального инвестирования. Она предусматривает включение в программу инвестирования различных инвестиционных проектов с альтернативной отраслевой и региональной направленностью, что позволяет снизить общий инвестиционный риск по программе.
Характеризуя механизм диверсификации в целом, следует отметить однако, что он избирательно воздействует на снижение негативных последствий отдельных финансовых рисков. Обеспечивая несомненный эффект в нейтрализации комплексных, портфельных финансовых рисков несистематической (специфической) группы, он не дет эффект в нейтрализации подавляющей части систематических рисков — инфляционного, налогового и других. Поэтому использование этого механизма носит на предприятии ограниченный характер.
Ценной бумагой явл-ся док-т, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги удостоверяемые ею права переходят в совокупности.
К ним ГК РФ относит: государственные облигации, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, акции, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Важным моментом для понимания экономической сущности ценных бумаг является то обстоятельство, что они приносят доход. Это делает их капиталом для владельцев. Однако такой капитал существенно отличается от действительного капитала: он не функционирует в процессе производства.
Рынок ценных бумаг, как и другие рынки, представляет собой сложную организационную и экономическую систему с высоким уровнем целостности и законченности технологических циклов. На нем ценные бумаги служат предметом купли-продажи с использованием комплекса цен, чем также отличаются от обычных товаров. Они имеют нарицательную (номинальную) пену, эмиссионную и рыночную цену (курс).
Многообразие видов ценных бумаг предопределяет множественность критериев классификации.
Традиционным является деление ценных бумаг по признаку принадлежности прав, удостоверяемых ими. Права могут принадлежать:
1) предъявителю ценной бумаги;
2) названному в ценной бумаге лицу;
3) названному в {ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или [назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо.
В соответствии с: этим различают: ценную бумагу на предъявителя; именную бумагу и ордерную ценную бумагу.
Ценная бумага на предъявителя не требует для выполнения прав идентификации владельца, не регистрируется на имя держателя. Права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя, передаются другому лицу путем простого вручения.
Именная ценная бумага выписывается на имя определенного лица. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). Лицо, передающее право по ценной бумага, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его исполнение.
Ордерная ценная бумага выписывается на имя первого приобретателя или «его приказу». Это означает, что указанные в них права могут передаваться в зависимости от произведенной на бумаге передаточной надписи — индоссамента. Индоссант ответствен не только за существование права, но и за его осуществление.
Индоссамент переносит все права, удостоверенные ценной бумагой, на индоссанта, которому или приказу которого передаются права по ценной бумаге.
Индоссамент может ограничиваться только поручением осуществлять права, удостовгренные ценной бумагой, без передачи их индоссанту (перепоручительному индоссаменту). В этом случае индоссант выступает в качестве представителя.
Деление ценных бумаг на именные, ценные бумаги на предъявителя и ордерные возможно также по способу передачи удостоверяемых ими прав.
Ценные бумаги можно подразделить и по критерию назначения или цели выпуска: ценные бумаги денежного краткосрочного рынка и рынка капиталов (инвестиций). На денежном рынке покупаются и продаются краткосрочные ценные бумаги со сроком обращения от одного дня до одного года. К ним относятся коммерческие, банковские и казначейские векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты и др. Они основаны на отношениях займа. Цель выпуска — обеспечить бесперебойность платежного и денежного оборота.
Давая общую оценку значения ценных бумаг в экономике, можно выделить следующие важнейшие моменты. Во-первых, ценные бумаги выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц. Во-вторых, размещение ценных бумаг — эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей. В-третьих, ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения. В-четвертых, на рынке ценных бумаг, прежде всего фондовых биржах, складываются курсы ценных бумаг. Эти курсы — барометр любых изменений в экономической и политической жизни той или иной страны. Курсы резко падаю г в годы кризисов и неблагоприятной конъюнктуры и, наоборот, повышается в периоды оживления и подъема производства.
Рынок ценных бумаг, как и другие рынки, представляет собой сложную организационную и экономическую систему с высоким уровнем целостности и законченности технологических циклов. На нем ценные бумаги служат предметом купли-продажи с использованием комплекса цен, чем также отличаются от обычных товаров. Они имеют нарицательную (номинальную) пену, эмиссионную и рыночную цену (курс).
Финансовый рынок состоит из: денежный рынок, рынок ссудных капиталов (рынок кредитов), рынок ц/б, рынок валюты.
Финансовый рынок- это рынок фин-ых рес-в.
РЦБ делится на:1. Первичный и производный, 2. Конкретных ц/б (облигации), 3. Рынок гос.обл-ий и др ц/б, 4. Национальные и региональные рынки ц/б.
Функции РЦБ:- перераспределение ср-в м/д отраслями эк-ки,
-перевод сбережений из непроизводственной сферы в производственную,
-финансирование дефицита гос б-та на неинфляционной основе,
-хеджирование.
Фондовый рынок - это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг. Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают. Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п. Структура рынка. Любой фондовой рынок состоит из следующих компонентов: * субъекты рынка; * собственно рынок (биржевой, внебиржевой фондовые рынки); * органы государственного регулирования и); * саморегулирующиеся организации (объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые выполняют определенные регулирующие функции); * инфраструктура рынка: а) правовая, б) информационная (финансовая пресса, системы фондовых показателей и т.д.), в) депозитарная и расчетно-клиринговая сеть (для государственных и частных бумаг часто существуют раздельные депозитарно-клиринговые системы), д) регистрационная сеть. Субъектами рынка ценных бумаг являются: 1) эмитенты - государство в лице уполномоченных им органов, юридические лица и граждане, привлекающие на основе выпуска ценных бумаг необходимые им денежные средства и выполняющие от своего имени предусмотренные в ценных бумагах обязательства; 2) инвесторы (или их представители, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг) - граждане или юридические лица, приобретающие ценные бумаги в собственность, полное хозяйственное ведение или оперативное управление с целью осуществления удостоверенных этими ценными бумагами имущественных прав (население, промышленные предприятия, институциональные инвесторы - инвестиционные фонды, страховые компании и др.); 3) профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица и граждане, осуществляющие виды деятельности, признанной профессиональной на рынке ценных бумаг (дилерская, брокерская и др. виды деятельности). Виды фондовых рынков. Любой фондовый рынок делится на первичный и вторичный. Первичный рынок объединяет фазу конструирования нового выпуска ценных бумаг и их первичное размещение. Вторичный рынок - это рынок, на котором обращаются ранее
эмитированные на первичном рынке ценные бумаги. В свою очередь, вторичный фондовый рынок подразделяется на организованный и неорганизованный рынки. Кроме того, фондовые рынки можно классифицировать по другим критериям: по территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки), по видам ценных бумаг (рынок акций и т.п.), по видам сделок (кассовый рынок, форвардный рынок и т.д.), по эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т.п.), по срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг), по отраслевому и другим критериям.
1. Фондовой биржей признается организатор торговли на рынке ценных бумаг, отвечающий требованиям, установленным настоящей главой.
2. Юридическое лицо может осуществлять деятельность фондовой биржи, если оно является некоммерческим партнерством или акционерным обществом.
3. Одному акционеру фондовой биржи и его аффилированным лицам не может принадлежать 20 процентов и более акций каждой категории (типа), а одному члену фондовой биржи некоммерческого партнерства не может принадлежать 20 процентов и более голосов на общем собрании членов такой биржи.
Членами фондовой биржи, являющейся некоммерческим партнерством, могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг. При этом порядок вступления в члены такой фондовой биржи, выхода и исключения из членов фондовой биржи определяется такой фондовой биржей самостоятельно на основании ее внутренних документов.
4. Юридическое лицо, осуществляющее деятельность фондовой биржи, не вправе совмещать указанную деятельность с иными видами деятельности, за исключением деятельности валютной биржи, товарной биржи (деятельности по организации биржевой торговли), клиринговой деятельности, связанной с осуществлением клиринга по операциям с ценными бумагами и инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов, деятельности по распространению информации, издательской деятельности, а также с осуществлением деятельности по сдаче имущества в аренду.
В случае совмещения юридическим лицом деятельности валютной биржи и / или товарной биржи (деятельности по организации биржевой торговли) и / или клиринговой деятельности с деятельностью фондовой биржи для осуществления каждого из указанных видов деятельности должно быть создано отдельное структурное подразделение.
5. Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа, руководителя контрольного подразделения (контролера) фондовой биржи, и другие работники фондовой биржи не могут быть работниками и / или участниками профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся участниками торгов на данной и / или иных фондовых биржах.
6. Фондовые биржи, являющиеся некоммерческими партнерствами, могут быть преобразованы в акционерные общества. Решение о таком преобразовании принимается членами такой фондовой биржи большинством в три четверти голосов всех членов этой фондовой биржи.
1. Фондовая биржа обязана утвердить:
правила допуска к участию в торгах на фондовой бирже;
правила проведения торгов на фондовой бирже, которые должны содержать правила совершения и регистрации сделок, меры, направленные на предотвращение манипулирования ценами и использования служебной информации.
Фондовая биржа, оказывающая услуги, непосредственно способствующие совершению сделок с ценными бумагами, в том числе с инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов, обязана также утвердить правила листинга / делистинга ценных бумаг и / или правила допуска ценных бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга, а фондовая биржа, оказывающая услуги, непосредственно способствующие совершению сделок, исполнение обязательств по которым зависит от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений индексов, рассчитываемых на основании совокупности цен на ценные бумаги (фондовых индексов), в том числе сделок, предусматривающих исключительно обязанность сторон уплачивать (уплатить) денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений фондовых индексов, обязана также утвердить соответствующие требованиям нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг спецификации таких сделок.
Фондовая биржа обязана регистрировать в федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг документы, указанные в настоящем пункте, а также изменения и дополнения в них.
2. Фондовая биржа должна осуществлять постоянный контроль за совершаемыми на фондовой бирже сделками в целях выявления случаев использования служебной информации, манипулирования ценами и за соблюдением участниками торгов и эмитентами, ценные бумаги которых включены в котировальные списки, требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Участники торгов обязаны предоставлять фондовой бирже по ее требованию информацию, необходимую для осуществления ею контроля в соответствии с правилами проведения торгов на фондовой бирже.
3. Фондовая биржа обязана обеспечивать гласность и публичность проводимых торгов путем оповещения участников торгов о месте и времени проведения торгов, списке и котировке ценных бумаг, допущенных к торгам на фондовой бирже, результатах торговых сессий, а также предоставлять другую информацию, указанную в статье 9 настоящего Федерального закона.
4. Фондовая биржа вправе устанавливать размер и порядок взимания с участников торгов взносов, сборов и других платежей за оказываемые ею услуги, а также размер и порядок взимания штрафов за нарушение установленных ею правил.
Фондовая биржа не вправе устанавливать размер вознаграждения, взимаемого участниками торгов за совершение биржевых сделок.
Валютная система - государственно-правовая форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственным соглашением.
Основные элементы
• виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;
• межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
• межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
• режим мировых рынков валюты и золота;
• международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский валютный институт);
- валюта, в том числе резервные валюты и международные счетные валютные единицы;
- режимы валютных курсов;
- межгосударственное регулирование валютных отношений.
Мировая валютная система сформировалась к середине XIX в.
Основой любой валютной системы является валюта – установленная законом денежная единица государства. Классифицировать валюту можно по различным критериям.
• По статусу валюты: национальная, иностранная, международная, евровалюта.
• По режиму применения (степени конвертации или обратимости): свободно конвертируемая (СКВ), частично конвертируемая (ЧКВ), неконвертируемая.
• По видам валютных операций: валюта цены контракта, валюта платежа, валюта кредита, валюта клиринга, валюта векселя.
• По отношению к курсам других валют (по степени устойчивости): сильная (твердая), слабая (мягкая).
• По материально-вещественной форме: наличная, безналичная.
• По принципу построения: «корзинного» типа, обычная.
• Рассмотрим эти основные виды.
МВС прошла 3 этапа эволюции:
-«Золотой стандарт» или Парижская валютная система
-Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов
-Ямайская система плавающих валютный курсов.
«Золотой стандарт» (была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег).
Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу.
Преимущества:
1) обеспечение стабильности как во внутренней, так и во внешней экономической политике, что объясняется следующим: транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы и создали тем самым благоприятные условия для роста и развития международной торговли;
2) стабильность курсов валют, что обеспечивает достоверность прогнозов денежных потоков компании, планирование расходов и прибыли.
Недостатки :
1) установленная зависимость денежной массы от добычи и производства золота (открытие новых месторождений и увеличение его добычи приводило к транснациональной инфляции);
2) невозможность проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны.
Вторая мировая война привела к кризису и распаду Генуэзской валютной системы, которая была заменена на Бреттон-Вудскую.
Вторая валютная система была официально оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США). Цели:
1. Восстановление обширной свободной торговли.
2. Установление стабильного равновесия системы международного обмена на основе системы фиксированных валютных курсов.
3. Передача в распоряжение государств ресурсов для противодействия временным трудностям во внешнем балансе.
Принципы:
-Установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ведущей валюты;
-Курс ведущей валюты фиксирован к золоту;
Под давлением США в рамках Бреттон-Вудской системы утвердился долларовый стандарт - МВС, основанная на господстве доллара (США обладали 70% от всего мирового запаса золота).
Таким образом, национальная валюта США стала одновременно мировыми деньгами, и поэтому Бреттон-Вудская валютная система часто называется системой золотодолларового стандарта.
Устройство современной МВС было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г.
Основой этой системы являются плавающие обменные курсы и много-валютный стандарт.
Цели:
1 - выравнивание темпов инфляции в различных странах
2 - уравновешивание платежных балансов
3 - расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.
Признаки:
1. Система полицентрична, т.е. основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах;
2. Отменен монетный паритет золота;
3. Основным средством международных расчетов стала свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервные позиции в МВФ;
4. Не существует пределов колебаний валютных курсов. Курс валют формируется под воздействием спроса и предложения.
5. Центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты. Однако они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют.
6. Страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его через золото.
7. МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов; страны-члены МВФ должны избегать манипулирования валютными курсами, позволяющего воспрепятствовать действительной перестройке платежных балансов или получать односторонние преимущества перед другими странами-членами МВФ.
По классификации МВФ страна может выбрать следующие режимы валютных курсов: фиксированный, плавающий или смешанный.
Существование Европейской валютной системы является одной из особенностей современных валютных отношений. (от 13 марта 1979 г.)
Цели:
-Обеспечить достижение экономической интеграции;
-Создать зону европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте, отсутствие которой затрудняло сотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области выполнения общих программ и во взаимных торговых отношениях:
-Оградить «Общий рынок» от экспансии доллара:
-Сблизить экономические и финансовые политики стран-участниц.
Активными членами ЕВС являются Бельгия, Люксембург, Дания, Германия, Франция, Нидерланды, Ирландия, Испания, Португалия, Греция.
ЕВС - подсистема мировой валютной системы (Ямайской).
Денежная система страны — это исторически сложившаяся национальная система организации денежного обращения, закрепленная традициями и оформленная законодательно. Денежные системы государства возникают и эволюционируют по мере развития видов и форм денег. Ее составной частью является национальная валютная система, которая в то же время относительно самостоятельна. Как и любая система, денежная система состоит из ряда элементов, среди которых выделяются: денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров; масштаб цен — это разделение денежной единицы на кратные части; виды денег, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством, - формы денег, существующие в рамках определенного хозяйства, которые экономически утвердились и признаются законодателем в качестве законного платежного средства; порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращение, - законодательно урегулированные процессы их обеспечения, выпуска, хранения и изъятия из обращения; методы регулирования денежного обращения – государственный аппарат, осуществляющий регулирование денежного обращения. Тот государственный орган, которому законодательно поручено наблюдать и регулировать процессы эмиссии, обеспечения, хранения и изъятия из обращения денежных знаков. Типы денежных систем определяются прежде всего в зависимости от формы денежного материала: товарные денежные системы — формируются на самых ранних этапах развития товарного хозяйства и государственного строительства. Содержание товарных денежных систем в значительной мере обусловливается природной средой обитания; металлические денежные системы - классифицируются в зависимости от того, какой металл играет роль денег. Они подразделяются на монометаллические (один металл занимает господствующее положение, служит основным всеобщим эквивалентом и доминирует в денежном обращении) и биметаллические (за двумя металлами - золотом и серебром -законодательно закрепляются денежные функции); фидуциарные (собственно бумажные и кредитно-бумажные, электронные - денежные знаки не являются представителями общественного; материального богатства, в частности, не размениваются на золото).
Валютный курс - это сравнительная цена валюты одного государства, выраженная в единице валюты другой страны. Как любая рыночная цена, валютный курс формируется под влиянием спроса и предложения. В практике международных валютных отношений выделяют прежде всего следующие два основных вида валютных курсов: фиксированные и плавающие. Фиксированные валютные курсы - это курсы, установленные договором или соглашением между странами и поддерживаемые мерами государственного регулирования. Плавающие валютные курсы - это курсы, формирующиеся под влиянием спроса и предложения валют и корректируемые государством. Валютные курсы являются объектом регулирования со стороны государства. Регулирование курсовых соотношений направлено на сглаживание резких колебаний валютных курсов, обеспечение сбалансированности внешнеплатежных позиций страны, на создание благоприятных условий для развития национальной экономики, стимулирование экспорта и т.д. К мерам государственного воздействия на величину валютного курса относятся: а) валютные интервенции; б) дисконтная политика; в) протекционистские меры.///Важнейшим инструментом валютной политики государств являются валютные интервенции - операции центральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единицы против ведущих иностранных валют. Цель - изменение уровня соответствующего валютного курса, баланса активов и пассивов по разным валютам или ожиданий участников валютного рынка. (Для того чтобы повысить курс национальной валюты, ЦБ должен продавать иностранные валюты, скупая национальную. Тем самым уменьшается спрос на иностранную валюту, а следовательно, увеличивается курс национальной валюты). Дисконтная политика - это изменение центральным банком учетной ставки, в том числе с целью регулирования величины валютного курса путем воздействия на стоимость кредита на внутреннем рынке и тем самым на международное движение капитала. Стремясь повысить курс валюты, ЦБ повышает учетный процент, что стимулирует приток иностранных капиталов. Протекционистские меры - это меры, направленные на защиту собственной экономики, в данном случае национальной валюты. К ним относятся, в первую очередь, валютные ограничения. Валютные ограничения - совокупность мероприятий и нормативных правил, установленных в законодательном или административном порядке, направленных на ограничение операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями. Видами валютных ограничений являются следующие: валютная блокада; запрет на свободную куплю-продажу иностранной валюты; регулирование международных платежей, движения капиталов, репатриации прибыли, движения золота и ценных бумаг; концентрация в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей.
Профессиональная деятельность - это специализированная деятельность на фондовом рынке по перераспределению денежных ресурсов на основе ценных бумаг, по организационно- техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг. Профессиональная деятельность на фондовом рынке подразделяется на следующие виды:1. Перераспределение денежных ресурсов и финансовое посредничество: брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по организации торговли ценными бумагами. 2. Организационно-техническое обслуживание операций с ценными бумагами: депозитарная деятельность, консультационная деятельность, деятельность по ведению и хранению реестра акционеров, расчетно-клиринговая деятельность по ценным бумагам, расчетно-клиринговая деятельность по денежным средствам (в связи с операциями с ценными бумагами). Брокерской деятельностью признается совершение сделок с ценными бумагами на основе договоров комиссии и поручения (финансовый брокер). Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет, путем публичного объявления цен покупки и продажи ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам (инвестиционная компания). Деятельность по организации торговли ценными бумагами - это предоставление услуг, способствующих заключению сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками рынка ценных бумаг (фондовые биржи, фондовые отделы товарных и валютных бирж, организованные внебиржевые системы торговли ценными бумагами). Депозитарной деятельностью признается деятельность по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги (специализированные депозитарии, расчетно-депозитарные организации, депозитарии инвестиционных фондов). Консультационной деятельностью признается предоставление юридических, экономических и иных консультаций по поводу выпуска и обращения ценных бумаг (инвестиционный консультант). Деятельность по ведению и хранению реестра - это оказание услуг эмитенту по внесению имени [наименования] владельцев именных ценных бумаг в соответствующий реестр (специализированные регистраторы). Расчетно-клиринговой деятельностью по ценным бумагам признается деятельность по определению взаимных обязательств по поставке [переводу] ценных бумаг участников операций с ценными бумагами (Расчетно-депозитарные организации, клиринговые палаты, банки и кредитные учреждения). Расчетно-клиринговая деятельность по денежным средствам - это деятельность по определению взаимных обязательств и/или по поставке [переводу] денежных средств в связи с операциями с ценными бумагами (расчетно-депозитарные организации, клиринговые палаты, банки и кредитные учреждения). Согласно действующему законодательству, профессиональные участники рынка ценных бумаг имеют право совмещать различные виды деятельности, за исключением совмещения деятельности дилера или брокера с посреднической деятельностью.
Безналичные расчеты - это расчеты, осуществляемые без использования наличных денег, посредством перечисления денежных средств по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований. Безналичные расчеты имеют важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости средств, сокращении наличных денег, необходимых для обращения, снижении издержек обращения; организация денежных расчетов с использованием безналичных денег гораздо предпочтительнее платежей наличными деньгами. Широкому применению безналичных расчетов способствует разветвленная сеть банков, а также заинтересованность государства в их развитии, как по вышеотмеченной причине, так и с целью изучения и регулирования макроэкономических процессов.
Принципы организации безналичных расчетов в РФ: 1. Правовой режим осуществления расчетов и платежей. В Российской Федерации он сложился к середине 90-х годов. Это соответствующие нормы гражданского законодательства, отдельные федеральные законы и подзаконные акты. 2. Осуществление расчетов по банковским счетам, которые должны быть у получателя, поставщика и плательщика. Заключается договор банковского счета между клиентом и банком, а банки и другие кредитные учреждения открывают корреспондентские счета друг у друга для проведения расчетов между собой. 3. Обеспечение ликвидности и платежеспособности участников расчетных отношений. Этот необходимое условие своевременного выполнения долговых обязательств. 4. Наличие согласия (акцепта) плательщика на платеж. 5. Срочность платежа. Этот принцип относится не только к периоду оплаты счетов за товары и услуги, но и ко времени выполнения расчетных операций банками. 6. Контроль субъектов расчетных отношений за своевременностью и правильностью совершения расчетов. С этим принципом тесно связан принцип имущественной ответственности за соблюдение договорных условий в форме возмещения убытков, уплатой штрафа, пени и т.п. в случае нарушения договорных обязательств.///Согласно Положению «О безналичных расчетах в Российской Федерации» основными формами безналичных расчетов являются: - расчеты платежными поручениями;- расчеты по аккредитиву;- расчеты чеками;- расчеты по инкассо. Расчеты платежными поручениями - самая распространенная форма безналичных расчетов Российской Федерации. При этой форме расчетов банк обязуется по поручению плательщика перевести определенную денежную сумму с его счета на счет указанного плательщиком лица в данном банке или в другом. Аккредитивная форма расчетов. Сущность данной формы состоит в том, что плательщик дает поручение банку открыть аккредитив и в соответствии с этим поручением банк (банк-эмитент) обязуется произвести платежи получателю средств или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель либо дать полномочие другому банку произвести платежи получателю средств или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель. При расчетах по инкассо банк (банк эмитент) обязуется по поручению клиента осуществить действие (за счет клиента) по получению от плательщика платежа и (или) акцепта платежа. Расчеты по инкассо осуществляются на основании платежных требований, оплата которых может производиться по распоряжению плательщика (с акцептом) или без его распоряжения (в безакцептном порядке), и инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения плательщика (в бесспорном порядке). Расчеты чеками. Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обособленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Оплата должна быть произведена конкретным банком с конкретного счета чекодателя. В итоге чекодержатель может не получить причитающуюся ему денежную сумму, если на конкретном счете не окажется необходимого количества средств, в то время как на других счетах чекодателя может быть средств достаточно Для обеспечения платежей по выданным чекам чекодатель может депонировать на отдельный счет в обслуживающем банке необходимую сумму. Поскольку чек является ценной бумагой, он может передаваться другому лицу с помощью передаточной надписи (индоссамента). Лицо, получившее чек по индоссаменту, считается его законным владельцем. Не подлежит передаче именной чек.
Кредитная система - совокупность банков, иных кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих временно свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду. Включает в себя банковский, потребительский, коммерческий, государственный, межгосударственный кредиты со своими формами отношений и методами кредитования. Кредитную систему рассматривают: 1) как совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования; 2) как совокупность кредитно-финансовых институтов.///Кредитно-расчетные отношения связаны с движением ссудного капитала. Кредитная система как совокупность кредитно-финансовых институтов аккумулирует свободные денежные средства и предоставляет их в ссуду. Основой кредитной системы являются банки. Современная кредитная система состоит из следующих основных звеньев: 1) ЦБ, государственные или негосударственные банки; 2)банковский сектор: коммерческие банки; сберегательные банки; инвестиционные банки; ипотечные банки; специализированные торговые банки; 3) парабанковский сектор: инвестиционные компании; финансовые компании; страховые компании; негосударственные пенсионные фонды; благотворительные фонды; ссудно-сберегательные фонды; кредитные союзы. Данная система типична для промышленно развитых стран.
НДС — это вид косвенного ФЕДЕРАЛЬНОГО налога на товары и услуги, влия ющего на процесс ценообразования и структуру потребления; Представляет собой форму изъятия в бюджет части прироста стои мости, которая создается на всех стадиях производства — от сырья до предметов потребления. НДС явл-ся бюджетообразующим налогом! (в структуре доходов федерального бюджета НДС составляет около 30%).
Носителем НДС является конечный потребитель.
Налогоплательщиками являются предприятия и предприниматели, осуществляющие реализацию товаров, работ, услуг на территории РФ, а также перемещение товаров через таможенную границу РФ.
Объектом налогообложения являются операции по реализации товаров, работ, услуг.
То есть: Реализация товаров на территории РФ, а также передача прав собственности на безвозмездной основе (=реализация);
А также: передача на тер-рии РФ товаров, работ, услуг для собственных нужд, расходы на которые не принимаются к вычету при исчислении налога на прибыль организаций.
А также объектом обложения НДС явл-ся: выполнение строительно-монтажных работ для собственного потребления
Налогооблагаемая база определяется исходя из расчета суммы реализации товаров, работ, услуг с товарной наценкой, с применением налоговых вычетов т.е. за минусом НДС уплаченного поставщиком в цене товара при его приобретении т.е. это входной НДС.
Ставки по НДС. (0, 10, 18%):
0% по товарам, перемещаемых через территорию РФ; (вывезенных в таможенном режиме экспорта);
а также в режиме международного таможенного транзита;
А также ставка 0% используется при реализации работ, выполняемых в космическом пространстве. и других операциях…
10% применяется для реализации товаров, которые являются социально-значимыми, товары для детей или продукты питания, строго утвержденные законодательством. (Пр.: мясные, молочные, хлебобулочные изделия, сахар, мука и т.д.)
Все остальные товары, работы, услуги осуществляются по ставке 18%.
Налоговый период – КВАРТАЛ (3 месяца);
ОСВОБОЖДЕНЫ от обязанности уплачивать НДС:
(Не освобождаются орг-ции и ИП, ввозящие и реализующие подакцизные товары на тер-рии РФ.)
+ Операции, освобождаемые от нал.обл-ния: операции в сферах МЕДИЦИНЫ, УСЛУГ (перевозка пассажиров общественного транспортом, ритуальные услуги, услуги по страх-нию, содержание детей в дошкольных учреждениях), ОБРАЩЕНИЯ (монет из драг. металлов, ценных бумаг); + строит-во объектов соц-культур. сферы, банковские операции, орг-ция лотерей, работы, выполняемые органами гос. власти.
Таким образом, при ввозе (импорте) товаров на территорию РФ НДС УПЛАЧИВАЕТСЯ! Однако, НЕКОТОРЫЕ ТОВАРЫ ПРИ ВВОЗЕ НЕ ПОДЛЕЖАТ НАЛОГООБЛОЖЕНИЮ: *) товары, ввозимые в кач-ве безвозмездной помощи, *) материалы для изготовления мед. препаратов, *) валюта РФ и иностранная, *)художествен. ценности, передаваемые в качестве дара.
Сумма НДС, подлежащая взносу в бюджет, определяется как разница между суммами налога, полученными от покупателей за реализованные им товары (работы, услуги), и суммами налога по материальным ресурсам, топливу, работам, услугам, стоимость которых фактически отнесена (списана) в отчетном периоде на издержки производства и обращения.
В большинстве стран мира установлены налоги на прибыль, или на доход юридических лиц. Как правило, под доходом понимается непосредственная выручка налогоплательщика без понесенных им расходов. Прибыль определяется как разница между выручкой и расходами, связанными с хозяйственной деятельностью. Плательщики налога на прибыль: российские организации (юридические лица), иностранные организации (иностранные юридические лица, компании и другие корпоративные образования; международные организации, их филиалы и представительства, созданные на территории РФ). Не являются плательщиками: организации-плательщики единого сельскохозяйственного налога, ЕНВД, налога на игорный бизнес и перешедшие на упрощенную систему налогообложения. Объектом налогообложения признается прибыль, полученная налогоплательщиком: 1) для росс. орг.- прибыль, полученная от источников в РФ и за ее пределами; 2) для иностр. орг.- прибыль и доход от источников в РФ. Под доходом подразумевается доход от сдачи имущества в аренду, дивиденды и проценты по ценным бумагам и др. Прибыль – прибыль от основной деятельности предприятия.
Рос. орг.: Прибыль = Доход полученный – Расходы произведенные.
Иностр. орг., осуществляющие деятельность в РФ через постоянные представительства: Прибыль = Доходы полученные через пост. представ-во - Расходы, произведенные пост. представ-вом.
Иные иностр. орг.: Доход полученный от источников в РФ.
Для целей исчисления налога на прибыль используются первичные документы и документы налогового учета. При этом бухг. и налог. учет доходов и расходов должен осуществляться по разным правилам.
Рассчитав доходы и расходы, учитываемые при налогообложении прибыли, можно определить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль – налогооблагаемую прибыль.
Учитываемые элементы доходов: доходы от реализации + внереализационные доходы.
Учитываемые элементы расходов: связанные с производством и реализации продукции + внереализационные расходы в т.ч. некоторые убытки + на формирование резервов по сомнительным долгам, по гарантийному ремонту и обслуживанию + связанные с реализацией имущества + % по долговым обязательствам.
Налогооблагаемая прибыль = Доходы – Расходы.
Ставки налога на прибыль:
Малые предприятия могут перейти на упрощенную систему налогообложения, при которой происходит замена уплаты налога на прибыль организаций, налога на имущество организаций и единого социального налога единым налогом. Объектом налогообложения считаются или полученные доходы (они учитываются так же, как при определении налогооблагаемой базы по налогу на прибыль организаций), или доходы, уменьшенные на расходы. В первом случае ставка налога - 6%, во втором - 15%.
Упрощенная система налогообложения организациями и индивидуальными предпринимателями применяется наряду с иными режимами налогообложения, предусмотренными законодательством Российской Федерации о налогах и сборах.
(в ред. Федерального закона от 21.07.2005 N 101-ФЗ) Переход к упрощенной системе налогообложения или возврат к иным режимам налогообложения осуществляется организациями и индивидуальными предпринимателями добровольно в порядке. Применение упрощенной системы налогообложения организациями предусматривает их освобождение от обязанности по уплате налога на прибыль организаций, налога на имущество организаций и единого социального налога. Организации, применяющие упрощенную систему налогообложения, не признаются налогоплательщиками налога на добавленную стоимость, за исключением налога на добавленную стоимость, подлежащего уплате в соответствии с настоящим Кодексом при ввозе товаров на таможенную территорию Российской Федерации. Организации, применяющие упрощенную систему налогообложения, производят уплату страховых взносов на обязательное пенсионное страхование в соответствии с законодательством Российской Федерации. Применение упрощенной системы налогообложения индивидуальными предпринимателями предусматривает их освобождение от обязанности по уплате налога на доходы физических лиц (в отношении доходов, полученных от предпринимательской деятельности), налога на имущество физических лиц (в отношении имущества, используемого для предпринимательской деятельности) и единого социального налога (в отношении доходов, полученных от предпринимательской деятельности, а также выплат и иных вознаграждений, начисляемых ими в пользу физических лиц). Индивидуальные предприниматели, применяющие упрощенную систему налогообложения, не признаются налогоплательщиками налога на добавленную стоимость, за исключением налога на добавленную стоимость, подлежащего уплате при ввозе товаров на таможенную территорию РФ. На УСНО не могут перейти: игорный бизнес, бюджетные организации, иностранные орг-ии, предприятия финансового сектора экономики, инвестиционные фонды, страховые и пенсионные фонды, адвокаты, нотариусы, предприятия, выпускающие акцизную продукцию. Налогоплательщики: 1. Налогоплательщиками признаются организации и индивидуальные предприниматели, перешедшие на упрощенную систему налогообложения. Налоговые ставки: 1. В случае, если объектом налогообложения являются доходы, налоговая ставка устанавливается в размере 6%. 2. В случае, если объектом налогообложения являются доходы, уменьшенные на величину расходов, налоговая ставка устанавливается в размере 15%.
Если деятельность малого предприятия подпадает под действие в субъекте Российской Федерации единого налога на вмененный доход, то предприятие обязано перейти на уплату такого налога, ставка по которому составляет 15%. Единый налог на вмененный доход также заменяет налог на прибыль организаций, налог на имущество организаций, единый социальный налог Организации - производители сельскохозяйственной продукции могут перейти на уплату единого сельскохозяйственного налога (сельхозналога). Механизм его применения аналогичен единому налогу при упрощенной системе налогообложения.
(спец. Нал. Режим, гл. 26) Вводится в действие нормативными правовыми актами представительных органов муниципальных районов, городских округов, законами городов федерального значения Москвы и Санкт-Петербурга и применяется наряду с общей системой и иными режимами налогообложения, предусмотренными законодательством Российской Федерации о налогах и сборах. Применяется в отношении следующих видов предпринимательской деятельности: оказания бытовых услуг; оказания ветеринарных услуг; оказания услуг по ремонту, техническому обслуживанию и мойке автотранспортных средств; оказания услуг по хранению автотранспортных средств на платных стоянках; розничной торговли, осуществляемой через магазины и павильоны с площадью торгового зала не более 150 квадратных метров по каждому объекту организации торговли; розничной торговли, осуществляемой через киоски, палатки, лотки; оказания услуг общественного питания, осуществляемых через объекты организации общественного питания с площадью зала обслуживания посетителей не более 150 квадратных метров по каждому объекту организации общественного питания; распространения и (или) размещения наружной рекламы и проч. Организации и индивидуальные предприниматели, являющиеся налогоплательщиками единого налога, уплачивают страховые взносы на обязательное пенсионное страхование. Вмененный доход - потенциально возможный доход налогоплательщика единого налога, рассчитываемый с учетом совокупности условий, непосредственно влияющих на получение указанного дохода, и используемый для расчета величины единого налога по установленной ставке. Объектом налогообложения для применения единого налога признается вмененный доход налогоплательщика. Налоговой базой для исчисления суммы единого налога признается величина вмененного дохода, рассчитываемая как произведение базовой доходности по определенному виду предпринимательской деятельности, исчисленной за налоговый период, и величины физического показателя, характеризующего данный вид деятельности. Налоговым периодом по единому налогу признается квартал. Ставка единого налога устанавливается в размере 15 процентов величины вмененного дохода. Порядок и сроки уплаты единого налога: 1. Уплата единого налога производится налогоплательщиком по итогам налогового периода не позднее 25-го числа первого месяца следующего налогового периода.
2. Сумма единого налога, исчисленная за налоговый период, уменьшается налогоплательщиками на сумму страховых взносов на обязательное пенсионное страхование, уплаченных за этот же период времени, а также на сумму страховых взносов в виде фиксированных платежей, уплаченных индивидуальными предпринимателями за свое страхование, и на сумму выплаченных работникам пособий по временной нетрудоспособности. При этом сумма единого налога не может быть уменьшена более чем на 50 %.
Налогоплательщиками водного налога признаются орг-ции и физ.лица, осущ-щие спец-ное или особое водопользование в соотв-вии с зак-вом.
Объектами налогообл-я водным налогом признаются след-щие виды пользования водными объектами:
1) забор воды из водных объектов;
2) исп-ние акватории водных объектов, за искл. лесосплава в плотах и кошелях;
3) забор для целей гидроэнергетики;
4) использование водных объектов для целей сплава древесины в плотах и кошелях.
Не признаются объектами налогообл-я:
1) забор из подземных водных объектов воды, содержащей полезные ископаемые и природные лечебные ресурсы, а также термальных вод;
2) для обеспечения пожарной безопасности;
3) для санитарных, экологических и судоходных попусков;
4) для рыболовства и охоты и др.
Объем воды, забранной из водного объекта, определяется на основании показаний водоизмерительных приборов, отражаемых в журнале первичного учета использования воды. По каждому виду водопользования, признаваемому объектом обложения налоговая база опред-ся налогоплат-ком отдельно в отношении каждого водного объекта. При заборе воды налоговая база определяется как объем воды, забранной из водного объекта за налоговый период или как площадь предоставления водного пространства; как кол-во произведенной за нал.период электроэнергии. При исп-нии водных объектов для целей сплава древесины в плотах и кошелях нал. база опред-ся как произведение объема сплавляемой древесины за нал.период выраженного в тысячах кубических метров, и расстояния сплава, выраж-го в км, деленного на 100.
Налоговым периодом признается квартал.
Налоговые ставки устан-ся по бассейнам рек, озер, морей и экономическим районам. (Северный 300-306 поверхностный; 384-378 подземный; Сев-Зап. 294-282 пов; 390-372 подз. и далее) Из морей: Балтийское – 8,28 в руб. за 1 тыс. кубометров, Белое – 8,40, Охотское – 7, 68, Тихий океан – в пределах территориального моря 5,64 и далее. За исп-ние акватории: Сев-Зап. – 33,96 тыс.руб. в год за 1 кв. км. используемой акватории, Центральный – 30,84. Из морей: Балтийское – 33,84, Охотское – 35,28, Тихий океан – 29,28. Для целей гидроэнергетики: Нева-8,76, Ладожское и Онежское – 9,0, Амур – 9,24 и далее. Для сплава древесины в плотах и кошелях: Нева-1656,0, Енисей – 1585,2 за 1 тыс. куб. м. сплавляемой на каждые 100 км. сплава. и далее. При исп-нии воды сверх устан-ных лимитов ставки в части такого превышения устан-ся в пятикратном размере. Ставка при заборе воды для водоснабжения населения устан-ся в размере 70 руб. за 1 тыс. куб. метров.
Налогоплат-к исчисляет сумму налога самост-но и уплачив-ся по местонахождению объекта налогообл-я и не позднее 20 числа месяца, следующего за истекшим налоговым периодом (налоговая декларация).
Земельный налог устан-ся НК РФ и НПА представит-ых органов муницип. образований и обязателен к уплате на их терр-рии. Налогоплат-ми признаются орг-ции и физ. лица, обладающие земельными участками на праве собст-ти, постоянного (бессрочного) пользования или праве пожизненного наследственного владения.
Объектом налогообл-я признаются земельные участки, расположенные в пределах муницип. образования на терр-рии кот. введен налог.
Налоговая база опред-ся как кадастровая стоимость земельных участков, признаваемых объектом налогообл-я. Кадастровая стоимость земельного участка опред-ся в соотв-вии с земельным зак-вом РФ.
Налоговая база опред-ся в отношении каждого земельного участка как его кадастровая стоим-ть по состоянию на 1 янв. года, являющегося налоговым периодом. Налогоплат-орг-ции определяют налоговую базу самост-но как и физ.лица являющиеся ИП. В иных случаях налоговая база опред-ся налоговыми органами. Налоговая база уменьшается на необлагаемую налогом сумму в размере 10тыс.руб. на 1 налогоплат-ка на терр-рии 1 муницип. образования если собств-ком явл-ся: герой Сов. Союза и РФ, инвалидов, ветеранов и инвалидов ВОВ. Налоговая база в отношении земельных участков, наход-ся в долевой собств-ти опред-ся для каждого из налогоплат-ков явл-ся собств-ми данного земельного участка пропорционально его доле в общей долевой собст-ти.
Налоговым периодом признается календарный год. Отчетными периодами для налогоплат-ков орг-ций и физ.лиц являющихся ИП признается 1,2 и 3 квартал календарного года.
Налоговые ставки устан-ся НПА представительных органов муницип. образований и не могут превышать: 0,3 % в отношении земель сельского хоз-ва, жилищного фонда и объектов инфраструктуры и строит-ва, приобретенных для личного подсобного хоз-ва, садоводства, животноводства, дачного хоз-ва. и 1,5% в отношении прочих земель.
Освобождаются от налогообл-я: уголовно-исполнит. сис-ма; гос. автодороги общего пользования; религиозные орг-ции; общеросс. орг-ции инвалидов и далее.
Сумма налога исчисляется по истечении налогового периода как соответствующая налоговой ставке процентная доля налоговой базы. Сумма исчисляется самост-но. Налог и авансовые платежи подлежат уплате в порядке и сроки, устан-ные НПА представит-ных органов муницип-ых образований (налоговая декларация).
Плательщики налога: росс. орг-ции; иностр. орг-ции, осуществляющие деятельность через постоянные представ-ва или имеющие в собст-ти недвижимое имущ-во на терр-рии РФ.
Не являются плательщиками: организации уголовно-исполнительной системы; религиозные орг-ции; общеросс. общественные орг-ции инвалидов; производства фармацевтической прод-ции; специализированные протезно-ортопедические предприятия; коллегии адвокатов, адвокатские бюро и юр. консультации; гос. научные центры.
Объекты налогообл-я: 1) для росс. орг-ций (движимое и недвижимое имущ-во, учитываемое на балансе в качестве объектов основных средств по правилам бух. учета, в том числе переданное во временное владение, пользование, распоряжение или доверительное управление, внесенное в совместную деят-ть); 2) для иностр. орг-ций, осущ-щих деят-ть в РФ через пост. представ-ва (движимое и недвижимое имущ-во, относящееся к объектам основных средств); 3) для иных иностр. орг-ций (недвижимое имущество, принадлежащее иностр. орг-ции на праве собст-ти и находящееся на терр-рии РФ).
Не явл-ся объектами: земельные участки и иные объекты природопользования; имущество принадлежащее на праве хозяйственного ведения или оперативного управления федеральными органами власти, в которых предусмотрена военная служба и используемое ими для нужд обороны, гражданской обороны, обеспечения безопасности и охраны правопорядка.
Налоговая база – это среднегодовая стоимость имущества, признаваемого объектом налогообложения и рассчитываемая следующим образом: Среднегодовая (средняя) стоим-ть имущ-ва за налоговый (отчетный) период = (Остаточная стоим-ть имущ-ва на 1ое число каждого месяца налогового периода + Остаточная стоим-ть имущ-ва на 1ое число следующего за налоговым (отчетным) периодом месяца) / (Количество месяцев в налоговом (отчетном) периоде + 1)
Налоговый период – календарный год; отчетный период – первый квартал, полугодие и 9месяцев календарного года.
По налогу на имущество организации установлены следующие льготы: 1) освобождение имущества организации от уплаты налога (неплательщики); 2) уменьшение налоговой базы по налогу за счет объектов, не подлежащих налогообложению; 3) отсрочка платежа.
Объекты, исключаемые из налоговой базы орг-ции: - памятники истории и культуры федерального значения; - ядерные установки для научных целей, пункты хранения ядерных материалов и радиоактивных веществ и отходов; - ледоколы, суда с ядерными энергетическими установками и суда атомно-технологического обслуживания; - ж/д пути общего пользования, федеральные автодороги общего пользования, магистральные трубопроводы, линии энергопередачи; - космические объекты.
Налоговые ставки устан-ся законами субъектов РФ и не могут превышать 2,2%. Субъекты Федерации могут устан-ть дифференцированные ставки в зависимости от категорий налогоплат-ков или имущ-ва. В течение налогового периода налогоплат-ки уплачивают авансовые платежи, которые опред-ся по итогам каждого отчетного периода: Сумма авансового платежа = (Средняя стоимость имущ-ва * Ставка налога) / 4. Уплата этих платежей произв-ся по квартальным расчетам в 5дневный срок со дня, устан-го для представления бухг. отчета за квартал.
По итогам налогового периода опред-ся сумма налога, уплачиваемая в бюджет: Сумма налога в бюджет = Налоговая база за налоговый период* Ставка налога – Суммы уплаченных авансовых платежей.
Акцизы - это косвенные налоги, включаемые в цену товара и оплачиваемые покупателями. Это вызвано необходимостью пресечь использование данных товаров для получения нелегальными производителями тех же товаров но более низкого качества.
К подакцизным товарам относятся: спирт этиловый из всех видов сырья (23р.50коп. за 1 литр); спиртосодержащая и алкогольная продукция (с объемной долей спирта соотв-но более 9% и 1,5%) (10руб50коп за 1 литр, вина не более 6 % - 2руб.20 коп; 162 руб. за литр-прочее); пиво (до 0,5% – 0 руб; до 8,6% – 2 руб.07 коп; свыше 8,6% - 7руб45коп за литр); табачная продукция (300 руб за кг; сигары – 17руб75коп за штуку сигариллы – 217 руб за 1000 штук; с фильтром сигареты не менее115 руб за 1000 штук; без фильтра и папиросы не менее 60 руб за 1000 штук); автомобили легковые и мотоциклы с мощностью двигателя свыше 112,5 кВт (150 л.с.) – 181 руб за 1 л.с.; автомобильный бензин(2657 руб до 80 октановых чисел включит-но за тонну и 3629 свыше); дизельное топливо 1080 за тонну; моторные масла для дизельных, карбюраторных (инжекторных) двигателей; прямогонный бензин 2951 руб за тонну; спиртосодержащие товары бытовой химии в металлической аэрозольной упаковке и парфюмерно- косметическая продукция в металлической аэрозольной упаковке(0 руб за 1 литр).
Плательщики акцизов: организации; индивидуальные предприниматели; лица, признаваемые плательщиками данного налога в связи с перемещением товаров через таможню РФ. Специальные свидетельства выдаются орг-ям, совершающим операции с денатурированным этиловым спиртом и с прямогонным бензином (2657 руб за тонну). Они необходимы для получения права на налоговые вычеты при расчете суммы акциза, подлежащей уплате в бюджет.
Объекты налогообложения по подакцизным товарам: 1) реализация на терр-рии РФ произведенных лицами подакцизных товаров в т.ч. предметов залога, при предоставлении отступного или новации; 2) продажа лицами переданных на основании приговоров или решений судов, решений го. органов конфискованных или бесхозных подакцизных товаров; от которых произошел отказ в пользу гос-ва; 3) передача на терр-рии РФ произведенных лицом из давальческого сырья подакцизных товаров собственнику указанного сырья либо другим лицам, в собст-сть в счет оплаты услуг по произв-ву подакцизных товаров из давальческого сырья; 4) передача произведенных подакцизных товаров на переработку на давальческой основе; 5) передача в структуре орг-ции произведенных подакцизных товаров (кроме прямого бензина и денатурированного этилового спирта) для дальнейшего произв-ва неподакцизных товаров; 6) передача на терр-рии РФ произведенных лицами подакцизных товаров для собственных нужд, в уставный капитал орг-ции, в паевые фонды кооперативов, в качестве взноса по договору простого товарищества; 7) передача на терр-рии РФ орг-цией произведенных подакцизных товаров участнику (его правоприемнику или наследнику) указанного договора при выделе его доли из имущ-ва, находящ-ся в общей собств-ти участников договора, или разделе такого имущ-ва; 8) ввоз подакцизных товаров на таможенную терр-рию РФ; 9) получение денатурированного этилового спирта орг-цией, имеющей необходимое свид-во; 10) получение прямогонного бензина организацией, имеющей необходимое свид-во.
Не явл-ся объектами налогообл-я: коньячный спирт и виноматериалы; спиртосодержащие лекарственные препараты и средства ветеринарного назначения, прошедшие гос. регистрацию и разлитые в емкости не более 100 мл.; спиртосодержащая парфюмерно-косметич. прод-ция прошедшая гос рег-цию и разлитая в емкости не более 100 мл. с объемной долей этилового спирта до 80 и 90% включительно; спиртосодержащие отходы, имеющие гос. регистр-ое удостоверение и подлежащие дальнейшей переработки.
Освобождаются от налогообл-я след-щие операции: - передача подакцизных товаров внутри одной орг-ции структурным подразделениям; - реализация подакцизных товаров, помещенных под таможенный режим экспорта, за пределы терр-рии РФ; - первичная реализация конфиск4ованных и бесхозных товаров, также от которых произошел отказ в пользу гос-ва, на промышленную переработку; - ввоз на тамож. терр-рию товаров, от которых произошел отказ в пользу гос-ва и которые подлежат обращению в гос. или муницип. собств-ть. В общем случае сумма акциза = сумма полученная по реализованной подакцизной продукции – сумма уплаченная поставщику подакцизного сырья для произв-ва.
Плательщиками НДФЛ являются граждане РФ, иностранные граждане и лица без гражданства.
Объекты налогообложения зависят от того, является ли физическое лицо постоянно проживающим (налоговый резидент - проживающий не менее 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев) в РФ или не является таковым.
Плательщики: 1) резиденты, имеющие постоянное место жительства в РФ (доход, полученный в календарном году, как на терр-рии РФ, так и за ее пределами в ден. и натур. формах); 2) нерезиденты, не имеющие пмж в РФ (доход, полученный от источников на терр-рии РФ, в ден. и натур. формах).
Ставки:
1) 35% стоимость выигрышей и призов в части превышения 4000руб; страховые выплаты по договорам добровольного страхования в части превышения размеров законодательно оговоренных; процентные доходы по вкладам в банках в части превышения суммы законодательно оговоренной; суммы экономии на процентах при получении налогоплательщиками заемных ср-в в части превышения суммы этих % за пользование заемными ср-вами, выраженными в рублях исходя из ¾ ставки рефин-ния ЦБ РФ, или выражении в валюте исходя 9% годовых.
2) 30% доходы, получаемые физ.лицами, не явл-ся налоговыми резидентами РФ.
3) 9% дивиденды; % по облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным до 01.01.07 года; доходы учредителей доверит-го управл-я ипотечным покрытием по соотв-щим сертификатам, выданным до 01.01.07.
4) 13% другие доходы, получаемые как в ден. так и в натур. форме от источников на терр-рии РФ и за ее пределами.
Налоговая база опред-ся отдельно по каждому виду доходов, в отношении которых установлены различные налоговые ставки. Налоговая база по доходам, облагаемым по ставкам 35, 30 и 9% = Полученные доходы – Доходы, не подлежащие налогообл-ю. Налоговая база по доходам, облагаемым по ставке 13% = Полученные доходы – Доходы не подлежащие налогообл-ю – Налоговые вычеты. При получении дохода в натур. форме в виде товаров налоговая база представляет собой сумму стоим-ти этих товаров с учетом НДС и акцизов, исчисленную исходя из цен, определенных в соотв-вии с зак-вом.
Доходы частично освобожденные от налогообл-я: компенсационные выплаты; суммы оплаты труда и другие суммы в иностр. валюте, полученные налогоплат-ми от финансируемых из гос. бюджета гос. учреждений или орг-ций, направивших их на работу за границу, в пределах устан-ных норм; доходы не превышающие 4000 полученные в качестве подарков, призов, матер. помощи, медикаментов, выигрышей; помощь в ден. и натур. формах и подарки ветеранам и инвалидам Великой Отеч. войны и не превышающей 10000 руб. за налоговый период.
Освобождаемые от налогообл-я доходы: гос. пособия, пенсии, вознаграждения донарам, алименты; гранты на образование и науку от междунар. орг-ций и другие.
Стандартные вычеты: 1) 3000 руб. за каждый месяц нал. периода для лиц пострадавших от радиационных катастроф, инв. ВОВ, инвалидов из числа военнослужащих; 2) 500 руб. на героев Сов.Союза и РФ, блокадников, ликвидаторов аварии на ПО «Маяк»; 3) 400 руб для тех, у кого в месяц доход менее 20000руб; 4) 600 руб. на ребенка если доход от работадателя не превышает 4000 руб. Социальные вычеты: на благотворительные цели не более 25% суммы дохода, полученного в налоговом периоде; 5000 на обучение ребенка и себя, но не более 38000 в общей сумме на обоих родителей на оплату обучения; 5000 за услуги по лечению в мед. учреждениях, всего не более 38000 руб. Имущественные вычеты: не более 100000 на строит-во или приобретение; вычет при продажи дачи, комнаты стоимостью не более 1млн.; от продажи иного имущ-ва не превышающего 125 т.р.
Профессиональные вычеты: физ.лица, осущ-щие предприн-кую деят-ть без образования юр.лица в сумме фактически произведенных и документально подтвержденных расходов, связанных с извлечением доходов; налогоплат-ки получ-щие доход по договорам гражданско-правового хар-ра; налогоплат-ки, получающие авторские вознаграждения.
Плательщики налогов
физические лица - собственники имущества, признаваемого объектом налогообложения.
Объектами налогообложения признаются следующие виды имущества:
жилые дома, квартиры, дачи, гаражи и иные строения, помещения и сооружения;
Ставки налога на строения, помещения и сооружения устанавливаются в зависимости от суммарной инвентаризационной стоимости. Ставки налога устанавливаются в следующих пределах:
+--------------------------------------+-------------------------+
¦ Стоимость имущества ¦ Ставка налога ¦
+--------------------------------------+-------------------------+
¦До 300 тыс. рублей ¦До 0,1 процента ¦
¦От 300 тыс. рублей до 500 тыс. ¦От 0,1 до 0,3 процента ¦
¦Свыше 500 тыс. рублей ¦От 0,3 до 2,0 процента ¦
+--------------------------------------+-------------------------+
Налоги зачисляются в местный бюджет по месту нахождения (регистрации) объекта налогообложения.
Льготы по налогам
От уплаты налогов на имущество физических лиц освобождаются следующие категории граждан:
Герои Советского Союза и Герои Российской Федерации, а также лица, награжденные орденом Славы трех степеней;
инвалиды I и II групп, инвалиды с детства;
участники гражданской и Великой Отечественной войн, других боевых операций по защите СССР из числа военнослужащих, проходивших службу в воинских частях, штабах и учреждениях, входивших в состав действующей армии, и бывших партизан;
лица вольнонаемного состава Советской Армии, Военно-Морского Флота, органов внутренних дел и государственной безопасности, занимавшие штатные должности в воинских частях, штабах и учреждениях, входивших в состав действующей армии в период Великой Отечественной войны, либо лица, находившиеся в этот период в городах, участие в обороне которых засчитывается этим лицам в выслугу лет для назначения пенсии на льготных условиях, установленных для военнослужащих частей действующей армии;
лица, имеющие право на получение социальной поддержки в соответствии с Законом Российской Федерации от 15 мая 1991 года N 1244-1 "О социальной защите граждан, подвергшихся воздействию радиации вследствие катастрофы на Чернобыльской АЭС", в соответствии с Федеральным законом от 26 ноября 1998 года N 175-ФЗ "О социальной защите граждан Российской Федерации, подвергшихся воздействию радиации вследствие аварии в 1957 году на производственном объединении "Маяк" и сбросов радиоактивных отходов в реку Теча";
военнослужащие, а также граждане, уволенные с военной службы по достижении предельного возраста пребывания на военной службе, состоянию здоровья или в связи с организационно-штатными мероприятиями, имеющие общую продолжительность военной службы 20 лет и более;
лица, принимавшие непосредственное участие в составе подразделений особого риска в испытаниях ядерного и термоядерного оружия, ликвидации аварий ядерных установок на средствах вооружения и военных объектах;
члены семей военнослужащих, потерявших кормильца.
Налог на строения, помещения и сооружения не уплачивается:
пенсионерами, получающими пенсии, назначаемые в порядке, установленном пенсионным законодательством Российской Федерации;
гражданами, уволенными с военной службы или призывавшимися на военные сборы, выполнявшими интернациональный долг в Афганистане и других странах, в которых велись боевые действия.
родителями и супругами военнослужащих и государственных служащих, погибших при исполнении служебных обязанностей.
со специально оборудованных сооружений, строений, помещений (включая жилье), принадлежащих деятелям культуры, искусства
с расположенных на участках в садоводческих и дачных некоммерческих объединениях граждан жилого строения жилой площадью до 50 квадратных метров и хозяйственных строений и сооружений общей площадью до 50 квадратных метров.
Порядок исчисления и уплаты налогов
Лица, имеющие право на льготы, указанные в статье 4 настоящего Закона, самостоятельно представляют необходимые документы в налоговые органы.
Налог на строения, помещения и сооружения исчисляется на основании данных об их инвентаризационной стоимости по состоянию на 1 января каждого года.
ЕСН введен в действие с 01.01.2001 года и заменил страховые взносы в следующие государственные социальные внебюджетные фонды: Пенсионный фонд, фонд соц. страх-я в части обязательного общего соц. страх-я, федеральный фонд и терр-ные фонды обязательного мед-го страх-я. Страховые взносы в ФСС РФ в части обяз-го соц. страх-я от несчастных случаев на производстве и проф-ных заболеваний не включ-ся в состав ЕСН и уплачиваются в особом порядке. Страховые тарифы по этому виду страх-я определены в % к доходу застрахованных либо к сумме вознаграждения по гражданско-правовому договору дифф-но по группам отраслей и 32 классам проф-го риска. Понижен до 60% размер тарифа для орг-ций инвалидов и для орг-ций, использующих труд инвалидов. Фондом соц. страх-я разрешено до 20% сумм страховых взносов направлять на мед. и соц. реабилитацию пострадавших, а также на финансир-е мед. и санаторных учреждений, находящихся в собств-ти страхователя. Классы проф-го риска и соотв-но размер страхового тарифа у страхователя по основному виду деят-ти и по деят-ти подразделений могут быть разными. Виды деят-ти страхователя и его подразделений необходимо ежегодно подтверждать органами ФСС РФ.
В завис-ти от ставок, по которым производятся начисления ЕСН, можно выделить 4 категории плательщиков:
1) А1 – лица, производящие выплаты физ. лицам (орг-ции, не занятые в производстве сельхоз прод-ции; ИП; физ. лица не признаваемые ИП) – 26%;
А2 – лица, производящие выплаты физ. лицам, работающим на терр-рии технико-внедренческой особой эк-кой зоны (орг-ции и ИП, имеющие статус резидента технико-внедренческой ОЭЗ);
А3 – орг-ции, осущ-щие деят-ть в области информац-ных технологий, за иск. резидентов технико-внедренческой ОЭЗ;
2) В – лица, производящие выплаты физ. лицам (сельхоз товаропроизводители; орг-ции народных художественных промыслов, родовые семейные общины малочисленных народов Севера занимающиеся традиционными отраслями хозяйствования) – 20%;
3) С – ИП – 10%; 4) Д адвокаты и нотариусы, занимающиеся частной практикой – 8%.
Объекты обложения ЕСН являются выплаты и иные вознаграждения, начисляемые в пользу физ. лиц.: - по трудовым и гражданско-правовым договорам, предметом которых явл-ся выполнение работ, оказание услуг; - по авторским договорам. Если выплаты произв-ся сельхоз прод-цией или товарами для детей, то они признаются объектом налогообл-я в части сумм, превышающих 1т.р. в расчете на 1 работника за календарный месяц. Налоговая база по ЕСН за налоговый период опред-ся по схеме: Выплаты и вознаграждения работнику, признаваемые объектом налогообл-я – Выплаты и вознагр-я не подлежащие налогообл-ю – Налоговые льготы.
Освобождаются от уплаты ЕСН: мин. обороны, мин-во внутр. дел, ФСБ, фед. агенство правит-ной связи и инф-ции при президенте, фед. служба охраны, служба внешней разведки, фед. пограничная служба, мин. юстиции, гос. тамож-ый комитет, военная коллегия Верховного суда РФ и др.
Орг-ции освобождаются от уплаты ЕСН с суммы выплат и иных вознаграждений, не превышающих в течение налогового периода 100т.р. на каждого работника:
1) явл-ся инвалидами 1,2 и 3 групп;
2) общественных орг-ций инвалидов среди членов которых инвалиды и их законные представители составляют не менее 80%;
3)орг-ций, уставный капитал которых полностью состоит из вкладов общественных орг-ций инвалидов и в которых среднесписочная численность инвалидов составляет не менее 50%, а доля зарплаты инвалидов в фонде оплаты труда не менее 25%;
4) учреждений, созданных для достижения образовательных, научных и иных соц. целей, а также для оказания правовой и иной помощи инвалидам.
Сумма авансового платежа налога по организации в целом – Сумма авансовых платежей, уплаченных с начала налогового периода = Сумма авансовых платежей к доплате за отчетный период.
Организации производят оплату авансовых платежей по налогу ежемесячно в срок, устан-ый для получения средств в банке на оплату труда за истекший месяц, но не позднее 15го числа следующего месяца.
Если для орг-ций такой срок не установлен, то уплата авансовых платежей производится не позднее 15 числа следующего месяца.
Государственная пошлина – сбор, взимаемый с лиц (организации, физ.лица) при их обращении в гос. органы, органы местного самоуправления и иные органы к должностным лицам за совершение в отношении этих лиц юридически значимых действий, за исключением действий, совершаемых консульствами РФ.
Плательщики гос. пошлины:
1) организации
2) физические лица. Они признаются плательщиками, если: обращаются за совершением юридически значимых действий или выступают ответчиками в судах (общей юрисдикции; арбитражных судах или по делам рассматриваемым мировыми судьями) и если при этом решение суда принято не в их пользу и истец освобожден от уплаты гос. пошлины.
Выдача документов (их копий, дубликатов) приравнивается к юридически значимым действиям.
Порядок и сроки уплаты:
1) при обращении в конституц. суд и иные суды – до подачи запроса, ходатайства или заявления;
2) ответчики в судах – в 10дневный срок со дня вступления в законную силу решения суда; 3) при обращении за совершением нотариальных действий – до их совершения;
4) при обращении за выдачей документов – до их выдачи;
5) при обращении за проставлением апостиля – до его проставления; при обращении за ежегодным подтверждением регистрации судна в Росс. междунар. реестре судов – не позднее 31 марта ;
6) при обращении за совершением иных юридически значимых действий.
Гос. пошлина уплачивается плательщиком по месту совершения юридически значимого действия в наличной или безналичной форме.
Размеры гос. пошлины: при подаче искового заявления о вступлении в брак – 200 руб.; по делам особого производства – 100 руб.; при подаче искового заявления имущественного характера, подлежащего оценке, при цене иска до 10 000 руб. – 4% цены иска, но не менее 200 руб.; при подаче заявления в арбитражный суд о признании должника несостоятельным – 2000; в конституц. суд при направлении запроса или ходатайства – 4500 руб и физ. лицом жалобы – 300 руб.; за удостоверение доверенностей – 200 руб.
Льготы для отдельных физ. лиц и организаций: освобождаются фед. органы гос. власти; внебюджетные фонды, организации госуд. сферы, религиозные объединения и некоторые политические партии за право пользования наименования Россия, РФ; суды; федер. орган исполнительной власти, субъектов и местного самоуправления; ЦБ РФ; организации при госуд. регистрации выпусков (дополнит. выпусков) эмиссионных ценных бумаг; гос. и муницип. музеи, архивы; физ. лица – авторы культурных ценностей за право их вывоза; Герои советского союза и РФ, орден Славы и иное; истцы по искам о взыскании алиментов; о возмещении вреда, при рассмотрении дел о защите прав ребенка и иное.
Налогоплательщиками налога признаются лица на которых зарегистрированы транспортные средства признаваемые объектом обложения если иное не предусмотрено законом. По транспортным средствам, зарегистрированным на физ. лиц, приобретенным или переданным им на основании доверенности на право ведения и распоряжения налогоплательщиком является лицо указанное в доверенности.Не признаются налогоплат-ми лица, являющиеся организаторами олимпийских игр и Паралимпийских игр в отношении транспортных средств, принадлежащих им на праве собственности и используемых в связи с организацией и проведением игр. Объектом налогообл-я признаются автомобили, мотоциклы, мотороллеры, автобусы и другие самоходные машины и механизмы на пневматическом и гусеничном ходу, вертолеты, теплоходы, яхты, парусные суда, снегоходы, гидроциклы и иные средства зарегистрированные в установленном порядке.
Не являются объектом: весельные лодки а также моторные лодки с двигателем мощностью не с выше 5 лошадиных сил; автомобили для инвалидов и с мощностью до 100 лошадиных сил; промысловые морские и речные суда; тракторы, самоходные комбайны; транспортные средства федер. органов исполнит. власти; самолеты и вертолеты санитарной авиации и мед. службы и иное. Налоговая база опред-ся: 1) в отношении транспортных средств, имеющих двигатели – как мощность двигателя транспортного средства в лошадиных силах; в отношении воздушных транспортных судов для которых определяется тяга реактивного двигателя – как паспортная статическая тяга реактивного двигателя на взлетном режиме в земных условиях в килограммах силы; 2) в отношении водных несамоходных транспортных средств, для которых определяется валовая вместимость – как валовая вместимость в регистровых тоннах; 3) иное – как единица транспортного средства (здесь налоговая база опред-ся отдельно).
В отношении транспортных средств налоговая база опред-ся отдельно по каждому транспортному средству.
Налоговый период – календарный год.
Отчетный период для налогоплательщиков, являющихся организациями признаются 1, 2 и третий квартал.
Налоговые ставки устанавливаются законами субъектов РФ соответственно в зависимости от мощности двигателя, тяги реактивного двигателя или валовой вместимости транспортных средств, категории транспортных средств в расчете на одну лошадиную силу мощности двигателя транспортного средства, один килограмм силы тяги реактивного двигателя, одну регистровую тонну или единицу транспортного средства в следующих размерах: автомобили с мощностью свыше 150 до 200 лошадиных сил – 10 (налоговая ставка в рублях).гидроциклы с мощностью до 100 лошадей – 25; самолеты – 25 с каждой лошадиной силы и далее.
Налогоплательщики, являющиеся орг-циями исчисляют сумму налога и сумму авансового платежа самостоятельно.
Сумма налога, подлежащая уплате физ. лицами исчисляется налоговыми органами на основании сведений из гос. регистрации транспортных средств. Сумма налога подлежащая уплате в бюджет по итогам налогового периода исчисляется в отношении каждого транспортного средства как произведение соответствующей налоговой базы и налоговой ставки. Сумма налога организаций: опред-ся как разница между исчисленной суммой налога за вычетом авансовых платежей.
Налогоплательщиками налога на игорный бизнес (далее в настоящей главе - налог) признаются организации или индивидуальные предприниматели, осуществляющие предпринимательскую деятельность в сфере игорного бизнеса.
Объектами налогообложения признаются:
1) игровой стол;
2) игровой автомат;
3) касса тотализатора;
4) касса букмекерской конторы.
Налоговая база определяется отдельно как общее количество соответствующих объектов налогообложения.
Налоговым периодом признается календарный месяц.
Налоговые ставки
устанавливаются в следующих пределах:
1) за один игровой стол - от 25000 до 125000 рублей;
2) за один игровой автомат - от 1500 до 7500 рублей;
3) за одну кассу тотализатора или одну кассу букмекерской конторы - от 25000 до 125000 рублей.
2. В случае, если ставки налогов не установлены законами субъектов Российской Федерации, ставки налогов устанавливаются в следующих размерах:
1) за один игровой стол - 25000 рублей;
2) за один игровой автомат - 1500 рублей;
3) за одну кассу тотализатора или одну кассу букмекерской конторы - 25000 рублей.
Порядок исчисления налога
Сумма налога исчисляется налогоплательщиком самостоятельно как произведение налоговой базы, установленной по каждому объекту налогообложения, и ставки налога, установленной для каждого объекта налогообложения.
В случае, если один игровой стол имеет более одного игрового поля, ставка налога по указанному игровому столу увеличивается кратно количеству игровых полей.
Налоговая декларация за истекший налоговый период представляется не позднее 20-го числа месяца, следующего за истекшим налоговым периодом.
Порядок и сроки уплаты налога
Налог уплачивается по месту регистрации в налоговом органе объектов налогообложения
Налогоплательщиками признаются организации и индивидуальные предприниматели, признаваемые пользователями недр в соответствии с закон-вом РФ. Налогоплат-ки подлежат постановке на учет в качестве налогоплат-ка налога на добычу полезных ископаемых по месту нахождения участка недр, предоставленного налогоплат-ку в пользование в течение 30 календарных дней с момента гос. регистрации лицензии на пользование участком недр. Налогоплат-ки, осущ-щие добычу полезных ископаемых на континент. шельфе РФ, а также за пределами РФ, в исключительной экономической зоне РФ если эта добыча осущ-ся на территориях, находящихся под юрисдикцией РФ на участке недр подлежат постановке на учет по месту нахождения орг-ции или по месту жительства физ. лица.
Объектом налогообл-я признаются:
1) полезные ископаемые, добытые из недр на терр-рии РФ на участке недр, предоставленном налогоплат-ку в пользование в соотв-вии с зак-вом РФ;
2) полезные ископаемые, извлеченные из отходов (потерь) добывающего произв-ва, если такое извлечение подлежит отдельному лицензированию;
3) полезные ископаемые, добытые из недр за пределами РФ, если эта добыча осущ-ся на терр-риях юрисдикции РФ.
Не признаются объектом: общераспространенные полезные ископаемые и подземные воды, не числящиеся на гос. балансе запасов полезных ископаемых, добытые ИП и используемые им для личного потребления; коллекционные минералогические, палеонтологические и другие геологические полезные ископаемые и другое.
Видами добытого полезного ископаемого являются: 1) антрацит, уголь каменный и бурый, горючие сланцы; 2) торф; 3) углеводородное сырье (нефть, газ горючий природный, газовый конденсат); 4) товарные руды (черных металлов, цветных, редких металлов); 5) многокомпонентные комплексные руды и далее.
Налоговая база опред-ся налогоплат-ком самост-но в отношении каждого добытого полезного ископаемого. Как стоимость добытых полезных ископаемых. Количество и стоимость определены статьями 339 и 340 НК РФ.
Налоговая база опред-ся отдельно по каждому добытому полезному ископаемому. Кол-во опред-ся в единицах массы или объема. Нефть – в единицах массы нетто. Применяемый налогоплат-ком метод определения количества полезного ископаемого (прямой или косвенный) подлежит утверждению в учетной политике налогоплат-ка для целей налогообл-я и примен-ся в течение всей его деят-ти. При этом, если налогоплательщик применяет прямой метод определения кол-ва добытого полезного ископаемого, оно опред-ся с учетом фактических потерь полезного ископаемого. Фактическими потерями признается разница между расчетным количеством полезного ископаемого, на которое уменьшаются запасы и кол-вом фактически добытого полезеного ископаемого. Оценка стоимости добытых полезных ископаемых опред-ся налогоплат-ком самост-но одним из следующих способов:
1) исходя из сложившихся у налогоплат-ка за соотв-щий налоговый период цен реализации без учета субсидий;
2) исходя из сложившихся у налогоплательщика за соответствующий налоговый период цен реализации добытого полезного ископаемого;
3) исходя из расчетной стоимости добытых полезных ископаемых.Налоговый период – календарный месяц.
Ставка: 3,8 % при добыче калийных солей; 4% при добыче торфа; 5,5% при добыче сырья радиоактивных металлов; 6% при добыче битуминозных пород; 6,5% при добыче драг. металлов.
Бюджет – это финансовый план в стоимостном выражение, обеспечивающий взаимоувязку доходов и расходов.
Бюджетирование – это финансовое планирование, включающие составление финансовых планов. Это также технология выработки и обоснования управленческих решений.
Бюджетирование охватывает все стороны деятельности предприятия и является основой:
- для принятия управленческих решений;
- для комплексной оценки финансового состояния предприятия;
- повышения финансовой дисциплины;
- для подчинения интересов подразделений интересам организации в целом и собственников.
Выделяют:
Операционные бюджеты включают:
б.продаж; производственный б.; б. запасов; б. прямых материальных затрат (бюджет затрат на сырье, материалы); б. общепроизводственных расходов (хоз. расходы, вспомогательные расходы); б. управленческих расходов (организационных расходов); б. коммерческих расходов.
Эти бюджеты составляются по каждому подразделению или по каждому виду продукции.
На основании операционных бюджетов составляются: основные (финансовые) бюджеты, вспомогательные и специальные бюджеты.
Основные бюджеты включают:
- прогнозный баланс;
- бюджет движения денежных средств;
- бюджет доходов и расходов.
Вспомогательные бюджеты. К ним относятся:
- кредитный бюджет;
- бюджет налоговых платежей;
- бюджет капитальных затрат.
Специальные бюджеты показывают распределение отдельных статей основных бюджетов и не связаны между собой. Например, бюджет чистой прибыли, бюджеты отдельных проектов.
В каждой организации набор бюджетов свой.
Целесообразно начинать процесс бюджетирования с составления БЮДЖЕТА ПРОДАЖ. Бюджет продаж строится на основе прогноза продаж. Прогноз продаж составляется отделом маркетинга.
Бюджет продаж также включает расчет уровня складских запасов (на начало и на конец каждого планового периода). Также бюджет продаж должен включать бюджет возникновения и погашения ДЗ.
Бюджет продаж дополняется бюджетом необходимых платежей, связанных с продажей.
После составления бюджета продаж предприятие составляет ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ БЮДЖЕТ.
Для составления этого бюджета делаются предположения о поведении затрат (постоянных и переменных), составляется смета затрат.
Далее составляется БЮДЖЕТ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ, а также БЮДЖЕТ ЗАКУПОК (делается выбор , какие цены будут использоваться: цены продаж или цены закупок ), т.е. из-за возможных различий в условиях оплаты бюджет закупок не отражает реальной потребности в денежных средствах.
Для планирования всех денежных поступлений и выплат предприятий составляется БЮДЖЕТ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (КАССОВЫЙ БЮДЖЕТ). Этот бюджет также показывает наличие денежных средств в различные периоды времени и потребность в дополнительных источниках денежных средств, необходимых для покрытия временного дефицита.
Таким образом, у предприятия возникает кассовый разрыв (несоответствие срока поступлений и выплат денежных средств), для ликвидации которого предприятие может привлечь кредит. После чего составляется скорректированный бюджет денежных средств.
Бюджет движения денежных средств дополняется бюджетом поступлений денежных средств, а также бюджетами по выплатам (бюджет оплаты закупок, бюджет оплаты переменных расходов, бюджет оплаты постоянных расходов, сводный бюджет оплаты расходов).
Такими образом, бюджетирование (составление бюджетов) является составной частью финансового планирования, т.е. инструментом как для планирования, так и для контроля. Бюджет представляет собой план или норматив, выраженную в стоимостных показателях программу действий в области производства, , закупок или товаров, реализации произведенной продукции и т.д.
Прибыль (убытка) от продаж определяется в два этапа. Вначале рассчитывается валовая прибыль как разница между выручкой от продажи, продукции (работ, услуг) без НДС, акцизов и других аналогичных обязательных платежей и себестоимостью проданных товаров без периодических расходов (коммерческих и управленческих). Затем после вычитания коммерческих и управленческих расходов определяется показатель прибыли от продаж.
Выручка при принятии предприятием учетной политики на отчетный год определяется либо по мере оплаты, либо по отгрузке продукции, товаров, выполнения работ и предъявления расчетных документов. Выручка от реализации может быть больше или меньше объема товарной продукции - в зависимости от изменения остатков производственной, но нереализованной продукции.
Себестоимость товарной продукции является денежным выражением затрат как живого, так и овеществленного труда. Затраты живого труда отражаются в той мере, в какой они оплачиваются предприятием, им соответствует в себестоимости своеобразный блок расходов - заработная плата, отчисления на социальное страхование и премии рабочим и служащим. Затраты овеществленного труда представляют собой расходы на сырье, материалы, топливо и другие.
Это с.010-(с.020+с.030+с.040)=с.050 или с.029-с.030-с.040
Прибыль от продаж (или прибыль от обычных видов деятельности) является финансовым результатом продаж и определяется как разница дебетового и кредитового оборота по счету бухгалтерского учета «Продажи».
Планирование прибыли от продаж можно производить традиционными методами, исходя из плановых показателей выручки и себестоимости продукции (работ, услуг). Однако целесообразнее при планировании прибыли от продаж пользоваться инструментом, именуемым «операционный левередж».
Операционный левередж - это показатель, отвечающий на вопрос, во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж. Иными словами, при планировании прироста или снижения выручки от продаж использование показателя операционного левереджа позволяет одновременно определить прирост или уменьшение прибыли. И наоборот, если в плановом периоде предприятию необходима определенная величина прибыли от продаж, с помощью операционного левереджа можно установить, какая выручка от продаж обеспечит нужную прибыль. ОЛ=темп прироста прибыли,%/темп прироста объема производства,%
Изменение цен в большей степени отражается на динамике прибыли от продаж, чем изменение натурального объема продаж.
Прибыль от продаж необходима для расчета фин. результата деят-ти фирмы: Прибыль (убыток) = Прибыль от продажи + Операционные доходы - Операционные расходы + Внереализационные доходы - Внереализационные расходы
Прибыль от продаж является основной составляющей балансовой прибыли предприятия, поскольку отражает результат от регулярно осуществляемой деятельности по производству и реализации изделий (оказанию услуг), являющейся целью создания предприятия. На ее размер влияют уровень отпускных цен, себестоимость продукции, ассортиментные сдвиги в составе продукции. Прибыль от продаж растет, если в составе реализованной продукции повышается удельный вес высокорентабельных изделий.
Прибыль (убыток) = Прибыль от продажи + Операционные доходы - Операционные расходы + Внереализационные доходы - Внереализационные расходы
В смете выделяются следующие направления расходования средств:
- на развитие производства, науки и техники, освоение выпуска новых видов продукции, новых технологических процессов, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, погашения долгосрочных кредитов банка и уплату процентов по ним;
- на социальное развитие коллектива, строительство жилых домов, детских учреждений, содержание объектов социально-культурной сферы, проведение оздоровительных мероприятий, на оплату питания, на улучшение жилищных условий, на выплату вознаграждений по итогам работы года, оказание материальной помощи, на начисление дивидендов;
- на формирование резервного (страхового) фонда;
- на благотворительные цели.
В сущности, стоимость имущества, вложенного собственником в предприятие, формирует собственный капитал этого предприятия. А капитализированное имущество становится активами предприятия, обязующиеся использовать его таким образом, чтобы стоимость этих активов максимально возросла.
Прирост собственного капитала, обусловленный деятельностью предприятия, нацеленный на увеличение стоимости активов, называется прибылью предприятия.
Часть прибыли, остающейся после уплаты предприятием налога на прибыль, принадлежит владельцам предприятия и называется чистой прибылью.
Если собственники предприятия сочтут оставить причитающуюся им сумму прибыли предприятию, то в этом случае говорят о реинвестировании прибыли. Стоимость активов всегда равна стоимости вложенного в них капитала. Главное предназначение активов предприятия – приносить прибыль. Предприятие может комбинировать своими активами любым не запрещенным законом способом, что бы максимизировать результат.
В фин. менеджменте исключается возможность случайного приобретения предприятием каких-либо активов. Любая закупка должна быть предварительно обоснованной, основным критерием чего является максимизация доходов.
После создания предприятия, как правило, собственного капитала недостаточно для покрытии потребностей в основных и оборотных активах. Тогда появляется заинтересованность в увеличении капитала за счет заемных средств. Эффект от использования заемных источников называют эффектом фин. рычага или фин. левериджем. Следовательно структура капитала не однородна. Для финансов имеет принципиальное значение срок, на который привлекаются ресурсы. Наиболее выгодным для предприятия являются долгосрочные займы и кредиты. В российской практике к таким обязательствам относятся обязательства со сроком погашения свыше 1 года, тогда как в большинстве развитых стран долгосрочными считаются обязательства со сроком свыше 5 лет. Долгосрочные источники являются полноценными инвестиционным ресурсом, который может быть вложен в масштабные проекты. В таком случае долгосрочные источники идентичны собственному капиталу. Сумма собственного капитала и долгосрочного заемного капитала называется постоянным или долгосрочным капиталом; краткосрочные обязательства (до 1 года) обычно привлекаются для покрытия дополнительной потребности в оборотных средствах.
Краткосрочные обязательства (заимствование) подразделяются на:
Общая сумма краткосрочных обязательств называется краткосрочными пассивами или краткосрочным капиталом.
Долгосрочные и краткосрочные капиталы в сумме образуют пассивы предприятия. Разница между общей стоимостью активов и общей величиной заемного капитала называется чистыми активами. Чистые активы всегда должны равняться величине собственного капитала.
Финансовый механизм – совокупность организационных форм финансовых отношений в народном хозяйстве, порядок формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, методы финансового планирования, формы управления финансами и финансовой системой, финансовое законодательство.
Основой финансового механизма и целью финансовых отношений является формирование финансовых ресурсов, которые как материальные носители финансовых отношений находятся в распоряжении субъектов хозяйствования и государства и предназначаются для удовлетворения разнообразных общественных потребностей.
У субъектов хозяйствования формируются децентрализованные финансовые ресурсы, используемые на затраты по расширению производства (оказанию услуг) и удовлетворению социально-культурных запросов работающих. Образуемые за счет децентрализованных финансовых ресурсов целевые денежные фонды направляются на:
1) капитальные вложения;
2) увеличение оборотных средств;
3) финансирование научно-технических достижений;
4) проведение природоохранных мероприятий;
5) обеспечение потребностей социального характера и т. п.
Осуществление названных затрат за счет использования финансовых ресурсов позволяет обеспечить денежными средствами воспроизводственный процесс на микроуровне.
В структуру финансового механизма предприятия входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.
Финансовые методы - способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, формирование и использование денежных фондов. Они действуют в двух на правлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных фондов.
Финансовые рычаги представляют собой инструменты, используемые в финансовых методах. К ним относятся: прибыль, доходы, амортизационные отчисления, денежные фонды целевого назначения, финансовые санкции, арендная плата, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, паевые взносы, вклады в уставный капитал, портфельные инвестиции, дивиденды, дисконт, котировка валютного курса рубля и др.
Правовое обеспечение функционирования финансового механизма предприятия включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления.
Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма предприятия предусматривает использование норм и нормативов оборотных средств, амортизационных норм, тарифных и налоговых ставок.
Информационное обеспечение функционирования финансового механизма предприятия состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К этой информации относятся: сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, о ценах, курсах валют, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т.п.
Прибыль является основным фактором экономического и социального развития не только для предприятия, но и для экономики страны в целом.
Поэтому экономически обоснованное планирование прибыли на предприятиях имеет очень большое значение.
Прибыль планируется раздельно по видам, а именно:
· прибыль от продажи продукции и товаров;
· прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера;
· прибыль от реализации основных средств;
· прибыль от реализации другого имущества и имущественных прав;
· прибыль от оплаты выполненных работ и оказанных услуг и т.д.;
· прибыль (убыток) от внереализационных операций.
Основными методами планирования прибыли являются:
· метод прямого счета;
· аналитический метод;
· метод совмещенного расчета.
Метод прямого счета
Данный метод наиболее распространен на предприятиях в современных условиях хозяйствования. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах за вычетом НДС и акцизов и полной ее себестоимостью.
П = (О × Ц) - (О × С),где О-объем выпуска продукции в планируемом периоде в натуральном выражении;
Ц-цена на единицу продукции (за вычетом НДС и акцизов); С - полная себестоимость единицы продукции.
Аналитический метод
Этот метод применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу, так как он позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль. При аналитическом методе прибыль рассчитывается не по каждому виду выпускаемой в планируемом году продукции, а по всей сравнимой продукции в целом. Прибыль по несравнимой продукции определяется отдельно.
Исчисление прибыли аналитическим методом включает три последовательных этапа:
1) определение базовой рентабельности как частного от деления ожидаемой прибыли за отчетный год на полную себестоимость сравнимой товарной продукции за тот же период;
2) исчисление объема товарной продукции в планируемом периоде по себестоимости отчетного года и определение прибыли на товарную продукцию исходя из базовой рентабельности;
3) учет влияния на плановую прибыль различных факторов: снижение себестоимости сравнимой продукции, повышение ее качества и сортности, изменение ассортимента, цен и т.д.
После выполнения расчетов по всем трем этапам определяется прибыль от реализации товарной продукции.
Метод совмещенного расчета
В этом случае применяются элементы первого и второго способов. Так, стоимость товарной продукции в ценах планируемого года и по себестоимости отчетного года определяется методом прямого счета, а воздействие на плановую прибыль таких факторов, как изменение себестоимости, повышение качества, изменение ассортимента, цен и др., выявляется с помощью аналитического метода.
Факторы роста прибыли:
1)увеличение выпуска продукции;
2)улучшение качества продукции;
3)продажа излишнего оборудования и др. имущ-ва или сдача его в аренду;
4)снижение себ-ти продукции засчет более рац. исп-я мат.ресурсов;
5)расширение рынка продаж.
Минимальный объем выручки, необходимый для покрытия всех расходов, называется точкой безубыточности.
Аналитическое представление модели безубыточности - это формула безубыточности: Выручка (Q) = Затраты (S). Из этой формулы выводятся все базовые параметры:
• критический объем производства (Nкр);
• критическое значение цены реализации (Цкр);
• критическое значение постоянных затрат (Sпост кр);
• критическое значение переменных затрат (Sперем кр).
По каждому из этих параметров рассчитывается предел безопасности - разность между плановым и критическим значением величин параметра. Для объема производства процентное отношение предела безопасности к плановому выпуску продукции называется запасом финансовой прочности. Он показывает, на сколько процентов при изменении ситуации на рынке может упасть объем производства, вплоть до критического.
Формула расчета точки безубыточности в денежном выражении:
Тбд = В*Зпост/(В - Зпер)
Формула расчета точки безубыточности в натуральном выражении (в штуках продукции или товара):
Тбн = Зпост / (Ц - ЗСпер)
где В - выручка от продаж.
Рн - объем реализации в натуральном выражении.
Зпер - переменные затраты.
Зпост - постоянные затраты.
Ц - цена за шт.
ЗСпер - средние переменные затраты (на единицу продукции).
Тбд - точка безубыточности в денежном выражении.
Тбн - точка безубыточности в натуральном выражении.
Запас финансовой прочности - это сумма, на которую предприятие может позволить себе снизить выручку, не выходя из зоны прибылей (превышение плановой выручки от реализации над порогом рентабельности).
Насколько далеко предприятие от точки безубыточности показывает запас финансовой прочности.
Формула запаса финансовой прочности в денежном выражении:
ЗПд = (B -Тбд )/B * 100%
Формула запаса финансовой прочности в натуральном выражении:
ЗПн = (Рн -Тбн )/Рн * 100%
где В - выручка от продаж.
Рн объем реализации в натуральном выражении.
Зпер - переменные затраты.
Зпост - постоянные затраты.
Ц - цена за шт.
ЗСпер - средние переменные затраты (на единицу продукции).
Тбд - точка безубыточности в денежном выражении.
Тбн - точка безубыточности в натуральном выражении.
Запас прочности показывает на сколько должна снизиться выручка или объем реализации, чтобы предприятие оказалось в точке безубыточности.
ЗФП (шт)=Q (шт) - Q (min)
ЗФП (руб.)=В – В min
ЗФП (%) = ЗФП/Q *100%
ЗФП (%) = ЗФП/В *100%.
ЗФП-зона выше ТБ
По сути производственный леверидж (операционный рычаг) - это потенциальная возможность влиять на балансовую прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции.
Уровень операционного рычага измеряется отношением темпов прироста валовой прибыли от основной деятельности к темпам прироста объема продаж. Он показывает степень чувствительности прибыли к изменению объема производства: если у предприятия высокий уровень производственного левериджа, то небольшие усилия по наращиванию объема производства могут привести к значительному росту прибыли. С другой стороны, этот показатель характеризует и предпринимательский риск оказаться в убытке при падении объемов сбыта.
Эффект операционного рычага состоит в наращивании прибыли при росте объемов производства за счет экономии на условно-постоянных расходах.
СВОР (сила воздействия операц. рычага)=МП/прибыль от продаж. Прибыль от продаж=Вал. прибыль-комм. расходы-управл. расходы.
Ценовой операционный рычаг вычисляется по формуле:
Рц = В/П
В = П + Зпер + Зпост
Натуральный операционный рычаг вычисляется по формуле:
Рн = (В-Зпер)/П
где В - выручка от продаж.
П - прибыль от продаж.
Зпер - переменные затраты.
Зпост - постоянные затраты.
Рц - ценовой операционный рычаг.
Рн - натуральный операционный рычаг.
Операционный рычаг (операционный леверидж) действие операционного рычага или левериджа проявляется в том, что любое изменение в выручке от продажи продукции порождает еше большее изменение прибыли от продукции В этом состоит деловой риск п/п(производственный, предприним), кот. выражается неопределенно будущих доходов и оказывает существенное влияние на решении, приним-ых фин мен-ром. Операционный леверидж это показатель, отвечающий на вопрос во сколько раз темпы изменения прибыли превышают темпы изменения выручки от продажи. П/приним риск связан с наличием в издержках постоянных затрат, т.е. его уровень зависит от структуры затрат. Чем > постоянных затрат, тем > степень потери прибыли при любом снижении выручки. Высокая доля постоянных издержек характерна для п/п, имеющих высокую долю ВоА, испол-е дорогостоящего оборудования.. Уровень предприним-го риска опред-ся силой воздействия операционного рычага или операционный леверидж ОЛ=(В-Зпер)/П=S/П
ОЛ рассчитывается для определения объема продаж, с его изменениями изменяется и операционный леверидж. Его величина максимальна вблизи порога рентабельности, критич порог и снижается по мере роста выручки и прибыли, поскольку при этом уменьшается доля постоянных затрат в их общей величине. ОЛ показывает на сколько % снизится(увеличится) прибыль при снижении(увеличении) выручки на 1%. На величину выручки влияет – цена. Динамика выручки под воздействием изменения цен иначе сказывается на прибыль, чем динамика выручки под воздействием изменения объема продаж. Это влияет на прибыль по-разному.
Если цена не меняется, а изменяется объем продаж, то это влияет на выручку и на переменные затраты, поэтому изменение прибыли включает изменение выручки, уменьшенной на изменение переменных затрат. Если не изменяется объем продаж, а изменяется цена, то это влияет только на выручку, затраты могут уменьшаться и весь прирост выручки станет приростом прибыли
Главная цель управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.
Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, а также методику их анализа. Основная задача - своевременно выявлять и устранять недостатки финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния и его платежеспособности.
Грамотно используемые методы управления финансово-хозяйственной деятельностью позволят сформулировать текущие для предприятия задачи развития и спрогнозировать долговременную формирования и политику использования его финансовых ресурсов.
Методы оценки финансового состояния предприятия могут рассматриваться в двух аспектах:
1) методы, связанные с определением обобщающих показателей, относящихся к обследуемому предприятию;
2) методы, дающие возможность оценить финансовое положение на основе вычисляемых интегральных критериев, позволяющих определить место, которое данное предприятие занимает в ряду других.
Обобщающие показатели оценки финансового состояния характеризуют: ликвидность, привлечение заемных средств, оборачиваемость капитала, прибыльность.
Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, на содержание непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Деньги, пущенные в оборот и приносящие доходы представляют собой капитал в его денежной форме.
Под управлением движением финансовых ресурсов и капитала понимается процесс воздействия финансовых отношений на величину и динамику изменения этих ресурсов. Такое воздействие осуществляется через финансовый механизм посредством различных способов.
Эти способы воздействия и представляют собой приемы управления. К ним относятся: системы расчетов и их формы; кредитование и его формы; депозиты и вклады (в том числе в драгоценные металлы и за рубежом); операции с валютой; страхование; залоговые операции; трансфертные операции; трастовые операции; текущая аренда; лизинг; селенг; инжиниринг; транстинг; фрэнчайзинг; эккаутинг.
Управление предприятием осуществляется директором на основе единоначалия. Создана единая вертикальная линия руководства и прямой путь активного воздействия на подчиненных. Преимущество такой структуры управления заключается в простоте, надежности и экономичности. Руководитель в данном случае должен охватывать все стороны деятельности предприятия.
Члены предприятия каждой из низких ступеней управления находятся в отношении непосредственно линейного подчинения к руководителю следующего, более высокого уровня.
Амортизационная политика предприятия - это управление амортизационными отчислениями, которые образуются в процессе эксплуатации основных фондов (и нематериальных активов). Амортизационную политику предприятия определяют из экономической стратегии, состава основных фондов, методов оценки стоимости амортизирующих объектов, уровня инфляции и др. Амортизируемым имуществом предприятия является большинство видов основных средств (за исключением земли), а также нематериальные активы. Основные средства принимаются на баланс предприятия по их первоначальной стоимости, куда также входит стоимость транспортировки и монтажных работ, после чего из них вычитается амортизация, т.е. получается остаточная стоимость. Амортизационные отчисления (амортизационный фонд) - это главная составляющая финансового обеспечения воспроизводства основных средств. Характеристикой качества управления оборотом основного капитала выступают:
величина основных фондов и ее динамика;
степень соответствия величины амортизационного фонда стоимости основных средств;
оптимальность структуры;
своевременность замены;
эффективность использования;
другие коэффициенты движения, состояния, структуры и пр.
Амортизация основных средств в бухгалтерском учете.
Амортизация не начисляется по:
- объектам жилищного фонда (жилые дома, общежития, квартиры и т.п.);
- объектам внешнего благоустройства и другим аналогичным объектам (лесное, дорожное хозяйство, специализированные сооружения судоходной обстановки и т.п.);
- продуктивному скоту, буйволам, волам и оленям, многолетним насаждениям, не достигшим эксплутационного возраста;
- объектам основных средств, потребительские свойства которых с течением времени не изменяются (земельные участки и объекты природопользования).
Стоимость остальных объектов основных средств переносится на затраты по производству и реализации товаров или продукции, выполнению работ либо оказанию услуг в течение установленного срока полезного их использования через начисление амортизации.
Начисление амортизации по объекту основных средств не прекращается во все время его использования, кроме периода его восстановления (ремонта) продолжительностью более 12 месяцев или перевода на консервацию продолжительностью более 3 месяцев.
Начисление амортизации объектов основных средств может производиться одним из следующих способов:
- линейный способ;
- способ уменьшаемого остатка;
- способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;
- способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).
Применение одного из способов начисления амортизации по группе однородных объектов основных средств производится в течение всего срока полезного использования объектов входящих в эту группу.
Амортизация основных средств в налоговом учете.
Из состава амортизируемого имущества исключаются основные средства:
- переданные по договорам в безвозмездное пользование;
- переведенные по решению руководства организации на консервацию продолжительностью свыше 3 месяцев;
- находящиеся по решению руководства организации на реконструкции и модификации продолжительностью свыше 12 месяцев.
Не начисляется амортизация по:
- земельным участкам и иным объектам природопользования (воде, недрам и др. природным ресурсам);
- имуществу бюджетных организаций, за исключением имущества, приобретенного в связи с осуществлением предпринимательской деятельности и используемого для осуществления такой деятельности;
- имуществу некоммерческих организаций, полученному в качестве целевых поступлений или приобретенному за счет средств целевых поступлений и используемому для осуществления некоммерческой деятельности;
- имуществу, приобретенному (созданному) с использованием бюджетных средств целевого финансирования (кроме полученного при приватизации);
- объектам внешнего благоустройства и других аналогичных объектов;
- продуктивному скоту, буйволам, волам, якам, оленям, другим одомашненным диким животным (за исключением рабочего скота);
- ряду других объектов основных средств, перечень которых приведен в п. 2 ст. 256 НК РФ.
В налоговом учете предусмотрено два метода начисления амортизации основных средств:
- линейный метод;
- нелинейный метод.
В налоговом учете выбранный метод амортизации применяется к объекту амортизируемого имущества, а не к группам однородных объектов основных средств, как это предусмотрено ПБУ 6/01.
В бухучете определяется годовая норма амортизации, а в налоговом - ежемесячная.
В первую амортизационную группу входят все недолговечное имущество со сроком полезного использования от 1 года до 2 лет включительно.
Вторая амортизационная группа включает имущество со сроком полезного использования свыше 2 лет и до 3 лет включительно.
Третья группа объединяет имущество со сроком полезного использования свыше 3 лет до 5 лет включительно.
К четвертой амортизационной группе относится имущество со сроком полезного использования свыше 5 лет и до 7 лет включительно.
В пятую группу включено имущество со сроком полезного использования свыше 7 лет до 10 лет включительно.
К шестой амортизационной группе отнесено имущество со сроком полезного использования свыше 10 лет и до 15 лет включительно.
Седьмая группа включает имущество со сроком полезного использования свыше 15 лет и до 20 лет включительно.
К восьмой амортизационной группе относится имущество со сроком полезного использования свыше 20 лет до 25 лет включительно.
К девятой амортизационной группе отнесено имущество со сроком полезного использования свыше 25 лет до 30 лет включительно.
Десятая, последняя, амортизационная группа включает имущество со сроком полезного использования свыше 30 лет.
Проводимая амортизационная политика на макро- и микро-уровне самым существенным образом влияет на показатели эффективности (производительность труда, фондоотдачу, рентабельность) и финансовые результаты работы организации.
Проводимая на предприятии амортизационная политика оказывает влияние не только на уровень физического и морального износа основных фондов, технический уровень и эффективность производства, но и на величину налоговых платежей, а следовательно, и на финансовые результаты работы предприятия. В связи с этим предприятию необходимо проводить такую амортизационную политику, которая была бы позволяла минимизировать налоговые платежи, увеличить прибыль и улучшить его финансовое состояние.
Для любого предприятия очень важно, чтобы в конечном итоге научно обоснованная амортизационная политика приводила к максимилизации величины: чистая прибыль плюс амортизационные отчисления.
Начисленная сумма амортизационных отчислений оказывает влияние на прибыль предприятия. Чем выше амортизационные отчисления, тем ниже прибыль и наоборот. Уменьшая прибыль, рост амортизационных отчислений приводит к снижению налога на прибыль и увеличению собственных финансовых ресурсов предприятия. Полученную экономию по налогу на прибыль называют «налоговым щитом».
Оборотный капитал представляет собой мобильные (оборотные) активы, возобновляемые с определенной регулярностью и обеспечивающие непрерывность текущей (операционной) деятельности предприятия.
Для поддержания ликвидности предприятие должно иметь высокий уровень оборотного капитала, а для повышения доходности предприятие должно снижать запасы оборотных средств, чтобы не допустить наличия неиспользуемых текущих активов.
На величину оборотного капитала влияют продолжительность производственного цикла, сложившаяся практика оплаты счетов поставщиков и потребителей, планируемые запасы сырья, материалов, готовой продукции и т.д.
Определение потребности в оборотном капитале важно для всех предприятий. Оно вызывается необходимостью оптимизации размеров оборотного капитала. Можно выделить общую потребность в оборотном капитале и потребность в его структурных элементах.
В расчете потребности в оборотном капитале существенную роль играет минимальное число дней запаса. Минимальное число дней запаса соответствующего элемента рассчитывается по нормам, задается из практики или экспертным путем. Число годовых оборотов соответствующего вида запасов рассчитывается по формуле:
Пj = 360 / ДНj
где Пj - число оборотов j-го вида запасов; ДНj - минимальное число дней запасов j-го вида.
Потребность в оборотном капитале можно определить, используя данные отчета и движении денежных средств.
Оценить эффективность исп-я оборотного капитала помогут след. пок-ли:
1)оборачиваемость вложений в оборотные активы в днях (скорость):
V (дни)=ОА ср.(итого по р.II ф№1)/однодневная выручка
Эта ф-ла хар-ет период, в теч. кот. оборотные активы превращаются из нат-вещ. формы в денежную для достижения заданного объема выручки. Чем меньше этот период будет, тем эффективнее оценивается деят-ть предприятия.
2)коэффициент оборачиваемости оборотных активов:
К (раз)=Выручка/ОА ср.
Хар-ет частоту превращения оборотных активов из нат-вещ. формы в денежную. Чем выше эта частота за период, тем эффективнее оценивается деят-ть предприятия.
3)коэф-т закрепления оборотных активов:
К (в долях ед-ц)=ОА ср./Выручка
Хар-ет величину вложений в оборотные активы предприятия, приходящийся на каждый рубль выручки. Чем выше этот пок-ль, тем ниже выручка, т.е. эффективность предприятия.
4)отн. экономия или перерасход вложений в оборотные активы предприятия засчет изм-я их оборачиваемости за период:
Э(-) или П(+): дельта ОА = Однодневная отчетная выручка * дельта оборачиваемости
Результат будет хар-ть либо экономия, либо перерасход.
При оценке эффективности использования основного капитала используют традиционные методы финансового анализа:
- горизонтальный анализ - это анализ динамики (изменение показателей отчетности) по строчке динамика;
- вертикальный анализ - это анализ структуры (часть целого делят на целое). Расчет удельного вес какого-либо пок-ля отчетности в итоге. Итог разделов, статей;
- сравнительный анализ (сравнение пок-лей за ряд периодов, сравнение пок-лей с параметрами конкурентов, со среднеотраслевыми пок-ми);
- анализ финансовых коэффициентов (анализ доходности, оборачиваемости, отдачи, емкости основного капитала, факторный анализ);
- интегральный анализ (функционально-стоимостной анализ, СВОТ-анализ активов и основного капитала, инвестиционный анализ).
аналитической информации для анализа является бухгалтерская отчетность (формы №1,2,5). На основе данных этих форм отчетности можно получить систему аналитических показателей (финансовых коэффициентов), позволяющих дать количественную оценку состояния и движения активов предприятия, включая и основной капитал.
Цель такого анализа - построение системы информационных показателей, используемых для выявления резервов повышения эффективности функционирования основного капитала.
Рентабельность компании означает ее способность к выживанию на рынке и продолжению привлечения акционерного капитала и заемных средств. В системе показателей рентабельности можно выделить : 1) показатели, связанные с рентабельностью производства продукции ( рентабельность продаж, рентабельность затрат на реализованную продукцию ), 2) показатели, связанные с рентабельностью имущества ( активов), 3) показатели, связанные с рентабельностью вложенного капитала.
Анализ:
1) Рентабельность продаж - это отношение прибыли, полученной за определенный период времени , к выручке от реализации.
Рп = П / Вр, где
Рп - рентабельность продаж, П - прибыль, Вр - выручка от реализации.
2) Рентабельность активов в общем виде определяет эффективность вложения ресурсов в данное предприятие . Это отношение прибыли к стоимости всего имущества, имеющегося в распоряжении предприятия. Анализ показателей рентабельности активов осуществляется по данным форм N 4, N 2 бухгалтерской и формы N 11 статистической отчетности.
При этом и прибыль, и активы должны выражаться в сопоставимых ценах.Поскольку прибыль формируется весь год, а активы фигурируют в балансе только как остаток на конец периода, целесообразно в данной формуле рассчитывать сумму активов в знаменателе (А) как среднегодовую :
А = (Активы на нач.года + Активы на конец года) * 0,5.
Ра чп = ЧП / Активы
3) Рентабельность капитала - это отношение прибыли к инвестированному капиталу. Оно выражает не только эффективность функционирования капитала, но также и выбранный способ финансирования. Предприятие может иметь более высокую прибыльность, чем его конкурент, но и относительно больший объем инвестированного капитала.
В принципе рентабельность капитала , как и рентабельность активов, наиболее целесообразно оценивать по чистой прибыли, так как вложенный капитал участвует как в основной деятельности, так и в операционной и внереализационных операциях.
Р ск = ЧП / СК сред
Рзк = Рк – Рск
На основании факторного анализа можно рассмотреть резервы роста рентабельности предприятия. Для этого надо соотнести достигнутую прибыль с максимально возможной для достижения:
РПР=Рвозм-Рфакт=(Пфакт+РПП общ)/(Выр возм*С возм)-Пфакт/Сфакт,
где Рвозм и Рфакт - возможная и фактическая рентабельность, С возм и Сфакт - соответственно возможная (с учетом резервов снижения) и фактическая себестоимость.
Говоря о резервах роста рентабельности, необходимо сказать о так называемом эффекте финансового рычага. Его действие проявляется в том, что при прочих равных условиях рентабельность капитала тем выше, чем меньше его сумма. Поэтому при замещении части собственного капитала заемными средствами рентабельность собственного капитала повышается, если предприятие приносит большую прибыль , чем цена заемного капитала .
Таким образом, несмотря на платность заемных средств, происходит приращение к рентабельности:
Рск = Рк + ЗК/СК (Рк - Рзк), где
Рк , Рск, Рзк - рентабельность соответственно собственного, совокупного и заемного капитала, а ЗК и СК - сумма заемного и собственного капитала
При этом часть этой формулы ( Рк - Рзк) называется дифференциалом финансового рычага ( он не должен быть отрицательным) , а соотношение ЗК/СК - плечом рычага, характеризующим силу его воздействия . Наращивание заемных средств увеличивает плечо рычага, но уменьшает дифференциал.
Из-за неиспользования действия финансового рычага предприятие, использующее только собственные средства, не имеет возможности маневрировать их рентабельностью в зависимости от величины заемных средств и процентной ставки. Дополнительный эффект дает то, что проценты по кредитам подлежат льготе по налогу на прибыль ( в размере ставки Центрального банка + 3 пункта) , поэтому при использовании заемного капитала рентабельность собственного капитала повышается еще и за счет увеличения числителя в этом показателе (чистой прибыли).
Ограничение возможностей использования финансового рычага : предприятие не может безгранично увеличивать краткосрочную задолженность, так как это может отрицательно сказаться на его текущей ликвидности, при том, что коэффициент текущей ликвидности установлен нормативно . Поэтому, если у предприятия есть возможность широко использовать заемные средства, лучше пользоваться долгосрочными займами, чем краткосрочными. Однако в настоящих условиях такая рекомендация носит в основном теоретический характер: долгосрочные кредиты и займы, как правило, предоставляются предприятиям в очень ограниченных размерах, а чаще вообще не предоставляются.
Резервы роста прибыли - это возможности увеличения доходов и снижения расходов, которые могут быть получены предприятием за счет эффективной организации его деятельности. Значение поиска резервов роста прибыли объясняется стоящей перед руководством задачей ее максимизации. При наличии неиспользованных резервов повышения прибыли предприятия не испытывают дефицита, но при этом несут , как уже отмечалось, экономические убытки. При одновременном бездействии резервов по различным ресурсам убытки равны значительным потерям продукции за период существования резервов. Резервы роста прибыли делятся на 2 группы :
1). Поэлементные - в той или иной степени могут быть реализованы посредством использования соответствующего фактора и конкретных путей, материализованных через внедрение тех или иных мероприятий. Во-первых, это увеличение объема производства. Во-вторых, увеличение цены реализации. В-третьих, снижение себестоимости. Наконец, это снижение и предупреждение затрат, не связанных с производством. Поэлементные резервы в основном являются тактическими, их реализация - дело высшего и среднего звена руководства .
2) Комплексные резервы в основном носят стратегический характер, потому что каждый комплексный резерв включает 2 и более элементов, изменение которых имеет разнонаправленный характер. Это, во-первых, увеличение разницы между ценой реализации товара и затратами на его производство с целью опережения цены перед затратами (повышение качества, совершенствование моделей) . Во-вторых, увеличение прибыли на единицу продукции ( то есть оптимальный баланс между общим выпуском и ценой изделия). И, в-третьих, это улучшение структуры реализации. Рассмотрим количественное выражение некоторых резервов роста прибыли .
1) Объем продаж : резерв повышения объема продаж умножается на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида.
РПП выр = S (РПВ i * Пр1 i), где
РПП выр - резерв роста прибыли за счет увеличения объема продаж, РПВ - резерв роста объема продаж на i-й вид продукции , Пр1 i - фактическая прибыль анализируемого периода на единицу i-й продукции .
2) Снижение себестоимости :
РПП с/с = S (РСС i * (В1 i + РПB i), где
РПП с/с - резерв роста прибыли за счет снижения себестоимости, РСС i - резерв снижения себестоимости на i-й вид продукции, В1 i - фактическая выручка на i-й вид продукции.
При этом должны быть выявлены причины изменения себестоимости, чтобы разработать мероприятия на производство и реализацию продукции. На прибыль влияют следующие факторы производства: сырье и материалы ( возможности снижения - эффективное использование, прогрессивные технологии и сами материалы, нормирование расхода ), основные фонды ( избавление от излишних, замена устаревших, оптимизация загрузки) , трудовые ресурсы (повышение производительности труда, устранение простоев, повышение заинтересованности). На прирост прибыли в целом влияют такие организационо-технические мероприятия, как внедрение прогрессивной технологии, повышение качества выпускаемой продукции, изобретательство и рационализация.
3) Повышение качества продукции :
РПП кач = S (D УДi * Цi) / (В1i+ РПВ i), где
РПП кач - резерв роста прибыли за счет повышения качества продукции, D Удi и Цi - соответственно удельный вес и цена i-го вида продукции .
4) Объем капиталовложений :
РПР к = ( БП ф + РППб) / S(Кф - РС к + ДК), где
РС к - резерв снижения капитала за счет ускорения его оборачиваемости, ДК - дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.
Одним из важнейших резервов роста прибыли является так называемый эффект операционного (производственного, хозяйственного) рычага. Действие его проявляется в том, что всякое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли от продаж. Это обуславливается тем, что постоянная часть затрат при увеличинии объема реализации остается неизменной, и таким образом увеличивается разница между выручкой и совокупными затратами. Если бы все расходы компании были переменными, эксплуатационная прибыль изменялась бы пропоционально изменениям выручки.
Сила воздействия опер. рычага = Маржинальная прибыль/ Прибыль от продаж = ( Выручка-Перем.затр.) / (Выручка - Перем.затр. - Пост.затр.)
Показатели деловой активности:
ФО = вырчка от продажи продукции / ср. стоимость ОС
показывает сколько рублей выручки от продажи продукции приходится на 1 рубль вложений в ОС. Рост ФО в динамике рассматривается как благоприятная тенденция
К оборач-ти оборотных активов = выручка от реализации продукции / ср. величина оборотных средств
показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период и характеризует объем реализованной продукции на 1 рубль, вложенных в оборотные средства.
Оборач-то в днях = ср. величина оборотного капитала * отчетный период в днях / выручка от реализации продукции
К. закрепления = ср. величина оборотных средств / выручка от реализации продукции
К. закрепления обратный К. обор-ти используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции (выручки).
Существует и ряд других показателей, характеризующих деловую активность предприятия.
Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы ко личественных и качественных критериев.
Качественные критерии — широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерия целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.
Количественные критерии – характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных по казателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов).
Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:
Тп>Тв>Та>100%,
где Тп — темп роста прибыли, %;
Тв — темп роста выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг), %;
Та — темп роста активов, %,
Относительные показатели деловой активности характеризуют эф фективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости.
Они имеют важное значение для любого предприятия.
Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров.
Во-вторых, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
Оборачиваемость можно вычислять как по всему авансированному капиталу (активам), так и по отдельным его элементам. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:
ФО = вырчка от продажи продукции / ср. стоимость ОС
показывает сколько рублей выручки от продажи продукции приходится на 1 рубль вложений в ОС. Рост ФО в динамике рассматривается как благоприятная тенденция
К оборач-ти оборотных активов = выручка от реализации продукции / ср. величина оборотных средств
показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период и характеризует объем реализованной продукции на 1 рубль, вложенных в оборотные средства.
Оборач-то в днях = ср. величина оборотного капитала * отчетный период в днях / выручка от реализации продукции
К. закрепления = ср. величина оборотных средств / выручка от реализации продукции
К. закрепления обратный К. обор-ти используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции (выручки).
Леверидж, от английского leverage — рычаг, средство достижения цели.
Финансовый рычаг (финансовый леверидж) — это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.
Показатель отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле:
ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК,
где:
ФР - эффект финансового рычага, %
Сн—ставка налога на прибыль, в десятичном выражении
КР - коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.
Ск - средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.
ЗК - средняя сумма используемого заемного капитала.
СК - средняя сумма собственного капитала
Формула расчета эффекта финансового рычага содержит три сомножителя:
(1-Сн) – не зависит от предприятия
(КР-Ск) - разница между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Носит название дифференциал (Д).
ЗК/СК - финансовый рычаг (ФР).
Запишем формулу эффекта финансового рычага короче:
ЭФР = (1 - Сн) × Д × ФР.
Можно сделать 2 вывода:
Рентабельность активов – важный для предприятия показатель, выражающий эффективность использования основного и оборотного капитала.
ЭФР – это приращение к рентабельности собственного капитала, полученное благодаря привлечению кредита, несмотря на его платность и уплату налога на прибыль. Т.е. предприятие должно предусматривать такую рентабельность активов, чтобы денежных средств было достаточно на уплату процентов за кредит и уплату налога на прибыль.
Чем больше сила воздействия фин. рычага, тем выше у предприятия уровень финансового риска, и в этом случае:
Финансовый рычаг (финансовый леверидж) характеризует использование предприятием заемных средств, которые влияют на измерение коэффициента рентабельности собственного капитала.
Финансовый рычаг – объективный фактор, появляется с возникновением заемных средств, позволяющих получить дополнительную прибыль.
ФИНАНСОВАЯ НЕЗАВИСИМОСТЬ - способность субъекта хозяйствования вовремя погашать свои обязательства. Критерием финансовой независимости (надежности) предприятия является его платежеспособность и возможность продолжения нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Практическая реализация этого критерия связана с определенными трудностями.
Для оценки финансового состояния предприятий используются следующие соотношения финансовых показателей, сравниваемые с принятыми в качестве приемлемых.
Рабочий капитал/общие активы. Под рабочим капиталом понимается разность между оборотными средствами и текущими (краткосрочными) обязательствами. Показатель характеризует состояние оборотных средств и возможность маневрирования финансовыми ресурсами, в частности наличие у предприятия средств, достаточных для оплаты краткосрочных обязательств.
Балансовая прибыль/общие активы. Используется для оценки общей рентабельности предприятия.
Капитал корпорации/общий долг. Отношение собственных средств к общему долгу характеризует степень финансовой зависимости предприятия.
Объем продажи/общие активы. Показатель характеризует интенсивность использования активов предприятия для производства продукции. Расчет сводного показателя предполагает суммирование показателей с весовыми коэффициентами. Дня расчета коэффициентов необходимы данные статистики банкротств за ряд лет. Показатели возможно использовать для определения критерия финансовой устойчивости однотипных предприятий и оценок стоимости их акций. Значение обобщающего показателя более приемлемого уровня свидетельствует о надежности, менее минимально допустимого - о неустойчивости.
Для дополнительной характеристики могут рассчитываться соотношения: текущие активы/текущие обязательства; общий долг/общие активы; балансовая прибыль/капитал; капитал/акция. В России Постановлением Правительства РФ №498 (1995 г.) «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» в качестве критериев несостоятельности приняты: коэффициент текущей ликвидности (КТЛ); коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС); коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, характеризующий динамику КТЛ и возможность восстановления или утраты платежеспособности. Структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным при одном из двух условий: КТЛ < 2; КОСС < 0,1.
Ценовая политика предприятия, ценовые стратегия и тактика - это комплекс подходов, принципов и методов формирования и установления цен на производимые товары (услуги). Ценовая политика предприятия стала играть большую роль в процессе перехода к рыночной экономике.
Основной задачей стратегии ценообразования в рыночной экономике становится получение максимальной прибыли при запланированном объеме продаж. Ценовая стратегия должна обеспечить долговременное удовлетворение нужд потребителей путем оптимального сочетания внутренней стратегии развития предприятия и параметров внешней среды в рамках долгосрочной маркетинговой стратегии.
Применяются следующие основные методы расчета базовой цены, которые можно использовать изолированно или в различных комбинациях друг с другом:
Финансовое планирование – процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде. ФП включает в себя следующие этапы: 1. Анализ финансовой ситуации (Анализируются финансовые показатели деятельности предприятия за предыдущий период на основе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли. Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности предприятия и определить проблемы, стоящие перед ним.); 2. Разработка общей финансовой стратегии предприятия (разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия, на этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана в том случае, если он разрабатывается на предприятии); 3. Составление текущих финансовых планов (уточнение и конкретизация основных показателей прогнозных финансовых документов путем составления текущих ФП); 4. Корректировка, увязка и конкретизация финансового плана (состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми предприятием); 5. Осуществление оперативного финансового планирования. 6. Выполнение финансового плана (осуществление текущей производственной, финансовой и прочей деятельности предприятия, определяющей конечные финансовые результаты деятельности в целом); 7. Анализ и контроль выполнения плана (определение фактических конечных финансовых деятельности, сопоставление их с запланированными показателями, выявление причин и следствий отклонений от плановых показателей, разработка мер по устранению негативных явлений). Исходя из этого финансовые планы можно разделить на перспективные, текущие и оперативные. Примером сочетания перспективного и текущего планирования является бизнес–план, который принято разрабатывать в развитых капиталистических странах при создании нового предприятия или обосновании производства новых
видов продукции. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы. В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование, и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой план можно разделить на месячные или квартальные планы.
Цель финансового планирования - обеспечение финансовыми ресурсами (по объему, направлениям использования, объектам, во времени) воспроизводственных процессов в соответствии с прогнозами социально-экономического развития, бизнес-планами и с учетом рыночной конъюнктуры, тенденций развития.
Финансовый план
Финансовый план - это документ, представляющий собой систему взаимоувязанных финансовых показателей, отражающих предполагаемый объем поступления и использования финансовых ресурсов на планируемый период.
Финансовые планы служат инструментом экономической проверки внутренней сбалансированности и взаимоувязки материально-вещественных, трудовых и стоимостных показателей различных планов и прогнозов, оценки их экономической эффективности.
Задачи финансового планирования
К основным задачам финансового планирования можно отнести:
1) определение объема финансовых ресурсов по каждому источнику поступлений и общего объема финансовых ресурсов субъектов власти и субъектов хозяйствования;
2) определение объема и направлений использования финансовых ресурсов, установление приоритетов в расходовании средств;
3) обеспечение сбалансированности материальных и финансовых ресурсов, экономного и эффективного использования финансовых ресурсов;
4) создание условий для укрепления устойчивости организаций, а также бюджетов, формируемых органами государственной власти и местного самоуправления, бюджетов государственных внебюджетных фондов;
5) определение экономически обоснованного размера финансовых резервов, что позволяет предупреждать возникновение диспропорций при переходе от перспективного к текущему планированию, от прогнозов - к планам, а также маневрировать ресурсами.
Финансовое планирование направлено на достижение устойчивого экономического роста, поддержание сбалансированности, создание условий для эффективного управления финансами как на микро-, так и на макроэкономическом уровнях.
Финансовое состояние характеризуют многие показатели, которые можно, исходя из их назначения, объединить в следующие группы.
1. Показатели платежеспособности:
2. Показатели финансовой устойчивости:
3. Показатели деловой активности:
4. Показатели рентабельности:
Исходными данными для расчета показателей всех этих групп в основном являются бухгалтерский баланс предприятия и форма № 2.
Анализ финансового состояния предприятия необходим не только для того, чтобы знать в каком положении находится предприятие на тот или иной отрезок времени, но и для эффективного управления с целью обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
Показатели платежеспособности. В целом показатели платежеспособности характеризуют возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами.
К абс. ликв. = ДС + краткосрочные фин. вложения / краткосрочные пассивы ≥ 0,2-0,5
показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена немедленно, что является одним из условий платежеспособности.
К критич. ликв. (промежуточный К. покрытия) = оборотные активы – запасы – НДС – д/ср ДЗ
К критич. ликв. = оборотные активы – запасы / краткосрочные пассивы ≈ 0,8.
Отражает прогнозируемую платежеспособность п/п при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. хар-ет часть к/ср. обяз-в, которая мб погашена в короткий срок за счет средств наиболее ликвидных активов.
Ктек.ликв. = тек. активы / тек. обяз-ва = обор. активы – НДС – д/ср. дебит. задолж. / к/ср. обяз-ва = 290/КО
показывает в какой степени тек. активы покрывают к/ср. обяз-ва. Хар-ет платежные возм-ти п/п, оцениваемые не только при своевременных расчетах с дебиторами и благоприятной реал-цией продукции, но и продажи в случае нужды прочих матер. обор. средств. Норм. (миним.) значение = 2. Выполнение этого норматива п/п означает, что на каждый руль её к/ср. обяз-в приходится не меньше 2-х рублей ликвидных средств. Превышение норматива означает, что п/п располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. (показывает сколько рублей тек. активов приходится на 1 руб. тек. обяз-в)
К общей платежеспособности = активы / обязательства ≥ 2
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного капитала. Эти показатели, как и предыдущие, рассчитываются на основе данных бухгалтерского баланса предприятия.
К автономии (фин. независимости, концентрации собственного капитала) = капитал и резервы + 640 + 650 / валюта баланса >0.5
Означает, что сумма собственных средств составляет 50% от суммы всех источников финансирования. Рост К. отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования.
К фин. устойчивости = долгосрочные обяз-ва + краткосрочные обяз-ва / валюта баланса
показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности.
К. финансирования (соотношения собственных и заемных средств) = капитал и резервы + 640 + 650 / долгосрочные обяз-ва + краткосрочные обяз-ва ≥ 1
показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Если К. меньше 1, то это свидетельствует об опасности платежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Показатели деловой активности:
ФО = вырчка от продажи продукции / ср. стоимость ОС
показывает сколько рублей выручки от продажи продукции приходится на 1 рубль вложений в ОС. Рост ФО в динамике рассматривается как благоприятная тенденция
К оборач-ти оборотных активов = выручка от реализации продукции / ср. величина оборотных средств
показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период и характеризует объем реализованной продукции на 1 рубль, вложенных в оборотные средства.
Оборач-то в днях = ср. величина оборотного капитала * отчетный период в днях / выручка от реализации продукции
К. закрепления = ср. величина оборотных средств / выручка от реализации продукции
К. закрепления обратный К. обор-ти используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции (выручки).
Существует и ряд других показателей, характеризующих деловую активность предприятия.
Показатели оценки рентабельности предприятия определяются следующим образом.
Р всего капитала (совокупных активов) = Пр до н/обл / среднегодовая стоимость капитала
Р собственного капитала = Пр до н/обл / среднегодовая стоимость собственного капитала
Р собственного капитала по ЧП = ЧП / среднегодовая стоимость собственного капитала
Р продаж по ЧП = ЧП / выручка от реализации продукции
Р продаж по Пр. от реализации = Пр. от реализации / выручка от реализации продукции
Общая Р произв. фондов = валовая (балансовая прибыль) / ср. величина произ. фондов * 100
Норма балансовой прибыли = валовая (балансовая прибыль) / чистый объем продаж * 100
В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет большое значение не только для самого предприятия, его акционеров, но и для возможных инвесторов.
Систематический контроль финансового состояния предприятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выводу из сложившейся ситуации. Поэтому анализу финансового состояния на предприятии должно уделяться самое пристальное внимание.
Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности. Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается при помощи финансовых коэффициентов ликвидности: 1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывают как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к текущей – краткосрочной задолженности:
В мировой практике достаточным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие может немедленно погасить 20 - 30 % текущих обязательств. 2. Коэффициент ликвидности определяют как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам:
По оценкам, принятым в международной практике, значение коэффициента должно быть 0,8 - 1. 3. Общий коэффициент покрытия, который часто называют просто коэффициентом покрытия, дает общую оценку платежеспособности предприятия. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. Его вычисляют по формуле
Нормальное значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5.
Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями. 1. Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств:
Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников.
2. Долю заемных средств определяют по формуле = суммарные заемные средства/ валюта баланса.
Данное отношение показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.
3. Коэффициент инвестирования - соотношение заемных и собственных средств – является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости:
Рекомендуемые значения: 0,25 – 1.
Коэффициенты рентабельности. Кроме уже рассмотренных коэффициентов рентабельности, при анализе финансового состояния рассчитывают и другие модификации, характеризующие различные стороны деятельности предприятия. 1. Коэффициент рентабельности продаж. Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия: рентаб. продаж = чистая прибыль/ объем продаж.2. Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании: рентаб-ть собств. кап-ла = чистая прибыль/ собств. кап-л.3. Коэффициент рентабельности оборотных активов. Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства:
4. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства:
5. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности:
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
положение предприятия на товарном рынке;
производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
его потенциал в деловом сотрудничестве;
степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
наличие неплатежеспособных дебиторов;
эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.
Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса, устанавливающей сбалансированность показателей актива и пассива баланса, которая имеет следующий вид:
АВ + АО = КС + ЗД + ЗКР,
где
АВ — внеоборотные активы (итог раздела I актива баланса);
АО — оборотные активы (итог раздела II актива баланса), в состав которых входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в наличной, безналичной формах и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);
КС — капитал и резервы предприятия, т. е. собственный капитал предприятия (итог раздела III пассива баланса предприятия);
ЗД — долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог раздела IV пассива баланса предприятия);
ЗКР — краткосрочные кредиты и займы, взятые предприятием, которые, как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств предприятия (ЗС), кредиторская задолженность предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в расчетах (ПС) (итог раздела V пассива баланса предприятия).
С учетом всех подразделов баланса данную формулу можно представить в следующем виде:
АВ + (ПЗ + ДЗ) = КС + ЗД + (ЗС + КЗ + ПС).
Далее можно сгруппировать активы предприятия по их участию в процессе производства, а пассивы — по участию в формировании оборотного капитала предприятия, получив таким образом следующую формулу:
(АВ + ПЗ) + ДЗ = (КС + ПС) + ЗД + ЗС + КЗ,
АВ + ПЗ — внеоборотные и оборотные производственные фонды;
ДЗ — оборотные средства в обращении;
КС + ПС — собственный и приравненный к нему капитал предприятия, как правило, используемый на покрытие недостатка оборотных средств предприятия.
В том случае, если внеоборотные и оборотные производственные средства предприятия погашаются за счет собственного и приравненного к нему капитала с возможным привлечением долгосрочных и краткосрочных кредитов, а денежных средств предприятия, находящихся в расчетах, достаточно для погашения срочных обязательств, то можно говорить о той или иной степени финансовой устойчивости (платежеспособности) предприятия, которая характеризуется системой неравенств:
(АВ + ПЗ) ≤ (КС + ПС) + ЗД + ЗС;
ДЗ ≥ КЗ.
При этом выполнение одного из неравенств автоматически влечет за собой выполнение и другого, поэтому при определении финансовой устойчивости предприятия обычно исходят из первого неравенства, преобразовав его исходя из того, что в первую очередь предприятие должно обеспечить капиталом имеющиеся у него внеоборотные активы. Другими словами, величина запасов предприятия не должна превышать суммы собственных и привлеченных средств и заемных средств предприятия после обеспечения этими средствами внеоборотных активов, т. е.
ПЗ ≤ (КС + ПС + ЗД + ЗС) - АВ
Выполнение этого неравенства является основным условием платежеспособности предприятия, так как в этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия.
Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом:
СОС = КС - АВ
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:
СД = (КС + ЗД) - АВ = СОС + КД,
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:
ОИ = (КС + ЗД) - АВ + ЗС.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ( ∆СОС):
∆СОС = СОС - З,
где З — запасы (стр. 210 + стр. 220 раздела II актива баланса).
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов ( ∆СД):
∆СД = СД - З.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ( ∆ОИ):
∆ОИ = ОИ - З.
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России очень редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается условием:
З < СОС.
Данное соотношение показывает, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:
З = СОС + ЗС.
Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.
3. Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:
З = СОС + ЗС + ИО,
где ИО — источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предпринимательская фирма находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
З > СОС + ЗС.
В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Показатели платежеспособности. В целом показатели платежеспособности характеризуют возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами.
К абс. ликв. = ДС + краткосрочные фин. вложения / краткосрочные пассивы ≥ 0,2-0,5
показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена немедленно, что является одним из условий платежеспособности.
К критич. ликв. (промежуточный К. покрытия) = оборотные активы – запасы – НДС – д/ср ДЗ
К критич. ликв. = оборотные активы – запасы / краткосрочные пассивы ≈ 0,8.
Отражает прогнозируемую платежеспособность п/п при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. хар-ет часть к/ср. обяз-в, которая мб погашена в короткий срок за счет средств наиболее ликвидных активов.
Ктек.ликв. = тек. активы / тек. обяз-ва = обор. активы – НДС – д/ср. дебит. задолж. / к/ср. обяз-ва = 290/КО
показывает в какой степени тек. активы покрывают к/ср. обяз-ва. Хар-ет платежные возм-ти п/п, оцениваемые не только при своевременных расчетах с дебиторами и благоприятной реал-цией продукции, но и продажи в случае нужды прочих матер. обор. средств. Норм. (миним.) значение = 2. Выполнение этого норматива п/п означает, что на каждый руль её к/ср. обяз-в приходится не меньше 2-х рублей ликвидных средств. Превышение норматива означает, что п/п располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. (показывает сколько рублей тек. активов приходится на 1 руб. тек. обяз-в)
К общей платежеспособности = активы / обязательства ≥ 2
I. Коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) – данные коэффициенты характеризуют возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим текущим финансовым обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности. Проведение такой оценки требует предварительной группировки оборотных активов предприятия по уровню ликвидности, здесь используют следующие показатели:
1) коэффициент абсолютной платежеспособности (КАП)– показывает в какой степени все текущие финансовые обязательства обеспечены, имеющимися у предприятия готовыми средствами платежа на определенную дату.
Кап = (ДА+КФИ)/ОБк
где: ДА – денежные активы;
КФИ – краткосрочные финансовые инвестиции.
ОБк - все обязательства предприятия (обязательства на конкр. дату)
2) коэффициент промежуточной платежеспособности (КПП) - показывает в какой степени текущие финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет высоколиквидных активов.
КПП=ДА +КФИ+ДЗ /ОБк
где: ДЗ – дебиторская задолженность;
КФИ – краткосрочные финансовые инвестиции;
ОБК – краткосрочные обязательства (обязательства на конкр. дату).
3) коэффициент текущей платежеспособности (КТП) – показывает в какой степени вся задолженность по текущим фин. обязательствам может быть удовлетворена за счет всех текущих оборотных активов.
КТП=ОА/ТФО
где: ОА – оборотные активы;
ТФО – текущие финансовые обязательства (краткосрочные).
4) коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
ФМ представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств. Главной целью ФМ является максимизация благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыночной стоимости. Функции ФМ направлены на реализацию функций финансов предприятия и конкретизируются с учетом особенностей управления отдельными аспектами его финансовой деятельности. Эти функции подразделяются на 2 основные группы: 1. Функции ФМ как управляющей системы (разработка финансовой стратегии предприятия; создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия; формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений; осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия; осущ-ие планирования финн.деят-ти предприятия по основным ее направлениям; разработка системы стимулирования реализации принятых управленческих решений; осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений) 2. Функции ФМ как специальной области управления предприятием (управление активами; управление капиталом; управление инвестициями; управление ДП; управление финансовыми рисками; антикризисное финансовое управление).
Механизм ФМ представляет собой совокупность основных элементов воздействия на процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. Элементы механизма: 1. Система регулирования финансовой деятельности (гос-е нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия; рыночный механизм регулирования; внутренний механизм регулирования отд.аспектов финансовой деятельности). 2. Система внешней поддержки финансовой деятельности (госуд-ые и др. формы финансирования предприятия; кредитование предприятия; лизинг; страхование ипроч.). 3. Система финансовых рычагов (цена, %, прибыль, амортиз.отчисл., чистый денежный поток, дивиденды, пени, штрафы и проч.). 4. Система финансовых методов (метод технико-экономических расчетов, балансовый метод, экономико-статистический, экономико-математический, методы экспертных оценок, методы дисконтирования стоимости, и проч.) 5. Система финансовых инструментов (платежные инструменты – платежные поручения, чеки; кредитные инструменты – догов.о кредитовании, векселя; депозитные инструменты – депозитные договора и сертификаты; инструменты инвестирования – акции, инвестиционные сертификаты; инструменты страхования – страх.договор, страх.полис; проч.)
Стратегическое управление – выработка долгосрочных ориентиров предприятия и их реализация через систему текущих планов развития. Примеры деловых стратегий российских предприятий: избежание банкротств и фин-х затруднений, увеличение объемов производства и реализации, рост цены компании (через увеличение цены акции), лидерство в борьбе с конкурентами (через рост рентабельности собственного капитала). Все эти цели взаимосвязаны между собой и пред-ие всегда должно иметь в виду весь этот комплекс. Кол-во и содержание стратегических целей зависит от специфики деят-ти предприятия. Технические ориентиры ФМ: синхронизация денежных потоков, обеспечение ликвидности активов предприятия, обеспечение роста рентабельности задач.
ФМ представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств. Главной целью ФМ является максимизация благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыночной стоимости. Функции ФМ направлены на реализацию функций финансов предприятия и конкретизируются с учетом особенностей управления отдельными аспектами его финансовой деятельности. Эти функции подразделяются на 2 основные группы: 1. Функции ФМ как управляющей системы (разработка финансовой стратегии предприятия; создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия; формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений; осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия; осущ-ие планирования финн.деят-ти предприятия по основным ее направлениям; разработка системы стимулирования реализации принятых управленческих решений; осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений) 2. Функции ФМ как специальной области управления предприятием (управление активами; управление капиталом; управление инвестициями; управление ДП; управление финансовыми рисками; антикризисное финансовое управление).
На любом производственном п/п создаются запасы, среди которых м-но выделить 3 гр.: склад сырья -Цех(запасы в незавершенном пр-ве)-склад ГП. От величины запасов зависит:
-непрерывность и гибкость производства прод.;
- размер ср-в, вложенных в запасы. Т.О. размер запасов д.б. оптимальным.
Виды издержек:
1. ст-ть предметов закупки в зависимости от размера закупаемой партии, сезона и др. факторов.
2. Издержки связанные с оформлением и доставкой каждой отдельной партии.
3. изд-и на хранение запасов включая складские расходы, налоги и сборы, зависящие от величины запасов и потери от порчи, старения.
4. издержки вызванные отсуствием запасов (потери раб. Времени, упущенная выгода)
Оценив эти издержки след. Выбрать систему управления запасами.
Сущ-т 2 вида систем:
1) Система фиксированного кол-ва.
2) Сис-ма фиксир-го времени
Система фиксированного кол-ва постоянно контролир-ся уровень запасов и когда он стан-ся миним, делается заказ на пополнение запаса. Закупки делаются отдельными партиями ч/з разн. промежутки времени.
Т.о. в этой системе фиксир-ся 2 кол-ых показателя:1) миним уровень запаса; 2) размер закуп партии. Такая система исп-ся для запасов с след хар-ми: высокая стоимость, высокие издержки по хранеию, высокий уровень ущерба при отсут запаса, наличие скидок к цене при закупке определенных партий, непостоянный спрос.
Сис-ма фиксир-го времени пополнение запасов осущ-ся с заданной переодичностью. Размер закупаемой партии зависит от размера остатка. В системе фиксир-ся один временной ограничитель – переодичность. Такая система используется для запасов с след хар-ми: невысокая ст-ть, низкие затраты по охране, низкие издержки при отсутствии, относительно постоянный спрос. Эквивалентами ДС м-т выступать высоколиквидные ц.б.. Фактически же м-т использоваться и др. эквиваленты такие, как товары (бартерные сделки), взаимозачет (учет взаимных требований).
Управление ДС и их эквивалентами включает: - расчет времени обращения ДС; - анализ и прогнозирование денежных потоков;- определение оптимальной величины ДС;- составление бюджета ДС, кассового планирования и т.д.
Необходимость ДС определяется след причинами: 1. наличие временного лага м/ду исходящими и входящими ден потоками, это требует пост наличия ДС на расч/сч для подержания платежеспособности 2. наличие непрерывных обстоятельств и расходов. 3. постоянно сущ-ет вероятность вложить ср-ва. Вместе с тем омертвление фин-х рес-в в виде ДС ведет к потерям, упущенной выгоде, ее м-но оценить как неполученные доходы от вложения ср-в в прибыльное мероприятие, поэтому при упр-и ДС следует учесть след. обстоятельства: 1) необходимость поддержания текущей платежеспособности; 2) получение доп-ой прибыли от вложения ДС. Следует определить оптим-е для п/п размер ДС. Ан-з ДДС: прямой и косвенный. Основной: прогнозирование ДС. Оно необходимо при разработке бизнес-планов, обоснований инвестиционных проектов, размера кредита, при планировании деятельности п/п на будущее. Прогноз осущ-ся на опред. период. с разбивкой на периоды, в такой последовательности: 1. прогноз денежных поступлений(рассчит-ся объем ожидаемых ден поступлений с учетом усл оплаты и предост-я отсрочек платежа. След принять в расчет какая часть прод продается за предоплату , а значит ден поступают в том же периоде, что и продажа, поступления за прод, кот реал-ся с отсрочкой платежа след запланировать в послед периодах), 2. прогноз ден выплат (следует учесть оттоки: погашение задол-ти пост-м, выплата з/пл, налоги…), 3. расчет чистого ден потока , 4. определение потребности в краткосроч финансир (недостаток ДС свидетельствует о необходимости привлечения доп источников фин-я, а их избыток свидет-т о необходимости выбора варианта их эф-го вложения.). При оптимиз вел-ны ДС след-т определить:
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в обо ротные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Ее величина зависит от объема продаж, условий расчета с покупателями (предоплаты, последующей оплаты), периода отсрочки платежа, платежной дисциплины покупателей, организации контроля за состоянием дебиторской работы и претензионной работы на предприятии и др.
Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения.
Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.
В процессе анализа, прежде всего, нужно изучить динамику деби торской задолженности. Затем надо проанализировать давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в хозяйственный суд и др.). Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.
Работник, занимающийся управлением дебиторской задолженностью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.
Оценивая состояние оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности и дать обобщающую характеристику портфеля дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пду). Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей:
Средние остатки дебиторской задолженности * Дни отчетного периода
П= _______________________________________________________________
Сумма погашенной дебиторской задолженности за отчетный период
Оборачиваемость в днях = дни (отч. период в днях) / К об.
чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.
показатели оборачиваемости дебиторской задолженности:
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах) = выручка от реализации продукции / ср. величина дебиторской задолженности
Данный коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого п/п. Увеличение К означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.
К. закр. = 1 /Коб.
Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней.
**************
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Привлечение заемных средств в оборот предприятия явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что, в конечном счете, приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.
Качество кредиторской задолженности может быть оценено также удельным весом в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей её сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданных предприятием, а, следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации.
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости.
В процессе анализа рассчитываются и оцениваются в динамике показатели оборачиваемости КЗ, которые характеризуют число оборотов этой задолженности в течение анализируемого периода.
Коб.кред.задолж. (в оборотах) = выручка от реал-ции продукции / ср. величина кредит. задолженности
Оборач-ть в днях = дни (отч. период в днях) / К об.
К. закр. = 1 /Коб.
Капитал – материальные фин. средства, а так же интеллектуальные разработки и организаторские навыки, участвующие в процессе производства и служащие средством извлечения прибыли. Процесс движения и превращения капитала в ходе производства и реализации продукции называется кругооборотом капитала, который тесно связан с факторами времени, риска и ликвидности. Управление капиталом представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с оптимальным его формированием из различных источников, а также обеспечение эффективного его использования в различных видах хозяйственной деятельности предприятия.
Управление капиталом предприятия направлено на решение таких задач как:
ПК = КП * ОРП + ПРК
Где: ПК – потребность в капитале
Кп – капиталоемкость продукции
ОРп – среднегодовой планируемый показатель объема реализации/производства продукции
ПРк – предстоящие расходы, связанные с созданием предприятия.
Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и, прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.)
Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности.
Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости
К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.
Источники формирования собственного капитала:
Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).
Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащая предприятию на правах собственности и используемых им для формирования активов. Стоимость активов, сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала, представляют собой чистые активы предприятия. Собственный капитал включает:
На практике собственные средства предприятия могут быть сформированы из внутренних и внешних источников фин. ресурсов.
Внутренние источники собственных средств составляют основную часть собственного капитала (в их состав входят: прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; амортизационные отчисления и иные внутренние источники).
Внешние источники формирования собственных средств включают дополнительный, паевой или акционерный капитал, который привлекается путем дополнительных денежных взносов или дополнительной эмиссии акций, а также в ряде случаев средства, передаваемые предприятию на безвозмездной и безвозвратной основе.
Формирование собственного капитала предприятия, подчинено двум основным целям:
Управление собственным капиталом должно осуществляется на основе определенной финансовой политики предприятия. Основной задачей управления собственным капиталом является обеспечение необходимого уровня самофинансирования развития хозяйственной деятельности предприятия в предстоящем периоде.
Использование заемных средств экономически оправдано тогда, когда оно повышает рентабельность всей деятельности капиталов, т.е. доходность основной деятельности должна быть выше процентов по займам и кредитам. Привлечение заемных средств должно быть обоснованным и отвечать принятой фин. стратегии предприятия.
Управление привлечением заемных средств представляет собой процесс их формирования из различных источников и в разных формах, в соответствии с потребностями предприятия в заемном капитале на различных этапах его развития. Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его фин. обязательств.
Процесс управления привлечением заемных средств строится по следующим этапам:
1) Анализ сложившейся практики привлечения и использования заемных средств, в результате которого принимается решение о целесообразности привлечения заемных средств, в сложившихся объемах и формах.
2) Определение целей привлечения заемных средств в будущем периоде. При этом такими целями могут быть:
• Формирование недостающих объемов инвестиционных ресурсов;
• Пополнение постоянной части оборотных средств;
• Обеспеченность формирования переменной части оборотных средств.
3) Определение предельного объема заимствования, который определяется такими факторами как:
• Эффект фин. рычага
• Фин. устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе
4) Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников. Проводится в разрезе различных форм заемного капитала.
5) Определение соотношения объема заемных средств, привлекаемых на краткосрочной и долгосрочной основе. Расчет потребностей в объемах краткосрочных и долгосрочных заемных средствах основывается на целях их использования в предстоящем периоде.
6) Определение форм привлечения заемных средств. Эти формы дифференцируются в разрезе фин. кредита, товарного кредита и прочих форм.
7) Определение состава основных кредиторов.
8) Формирование эффективных условий привлечения кредита. К числу таких условий относятся:
• Срок предоставления кредита;
• Ставка процента за кредит;
• Условия выплаты суммы процента;
• Условия выплаты основной сумы долга и прочие.
Капиталовложения тесно связаны именно с выбором инвестиционных проектов
Капитальные вложения (капитальное инвестирование) подразумевают принятие решений о долгосрочном, рисковом вложении средств в активы предприятия. Эти решения принимаются во внутренней социальной среде фирмы и влияют на все аспекты жизнедеятельности предприятия (включая сотрудников компании).
С этой точки зрения ни одно инвестиционное решение не обойдется без участия:
• бухгалтера (финансового менеджера);
• технолога;
• менеджеров по производству, снабжению и сбыту;
• производственных рабочих;
• инженеров;
• специалистов по капитальным вложениям;
• директора.
Капитальный бюджет реализации инвестиционного проекта состоит из двух разделов: 1) капитальные затраты; 2) поступление средств (инвестиционных ресурсов).
Интеграция позволяет управлять капитальными вложениями в разрезе проектов, программ и сводного портфеля проектов. Изменение системы управления капитальными вложениями предполагает проведение преобразований в следующих направлениях:
- Планирование капитальных вложений (на всех временных горизонтах);
- Выбор подрядчика и заключение договоров;
- Проектирование объектов;
- Оформление разрешительной документации;
- Техническая комплектация и материально-техническое обеспечение строек;
- Строительство, надзор и ввод объектов в эксплуатацию;
- Учет и формирование отчетности.
Все методы инвестиционных расчётов можно разделить на две группы:
1) Методы обоснования инвестиционных проектов в условиях неопределённости и риска.
2) Методы определения целесообразности осуществления инвестиционного проекта в условиях полной определённости в отношении получаемого результата.
Выбор метода оценки эффективности инвестиций в значительной мере зависит от целей инвестора, от особенностей рассматриваемых инвестиционных проектов и от условий их реализации.
Применяемые в финансовом анализе методики и критерии можно разделить на две большие группы: статистические (бухгалтерские) и динамические (дисконтные).
- статические используются в основном для грубой и быстрой оценки привлекательности проектов и рекомендуются для применения на ранних стадиях экспертизы инвестиционных проектов.
Из простых методов чаще всего используются методы анализа точки безубыточности проекта, расчёт показателя рентабельности инвестиций и срока окупаемости (периода возврата) инвестиций.
- динамические (дисконтные) методы инвестиционных расчётов используются для обоснования инвестиционных проектов в том случае, когда речь идёт о долгосрочных проектах, которые характерезуются меняющимися во времени доходами и расходами. Это:
Финансовые инвестиции (ФИ) – это вложения денежных средств в ценные бумаги предприятий-эмитентов. Формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем является главной задачей инвестора, осуществляемой посредством операций купли-продажи ценных бумаг на фондовом рынке.
Инвестор на фондовом рынке не должен приобретать ценные бумаги только одного вида. Необходимо разнообразие вклада, иначе он обрекает себя либо на низкую эффективность вклада, либо на излишне высокий риск. Риск в основном связан с тем, что в момент заключения сделки существует неопределённость эффективности данной операции, обусловленной сложностью прогноза цены в будущем (а для акций- и будущих дивидендов).Если инвестор вкладывает деньги в ценные бумаги какой-либо компании. он оказывается в зависимости от колебаний их курсовой стоимости.
Финансовые инвестиции - это вложение денежных средств в ценные бумаги, акции, облигации, долговые права, на депозитные счета в банке под определенные проценты. Финансовое инвестирование осуществляется предприятием в следующих основных формах: вложения капитала в уставные фонды совместных предприятий, вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов, вложение капитала в доходные виды денежных инструментов.
Управление финансовыми инвестициями предприятия представляет собой систему принципов и методов обеспечения выбора наиболее эффективных финансовых инструментов вложения капитала и своевременного его реинвестирования.
Этапы управления финансовыми инвестициями: 1. Анализ состояния финансового инвестирования в предшествующем периоде (основной целью проведения такого анализа является изучение тенденций динамики масштабов, форм и эффективности финансового инвестирования на предприятии в ретроспективе), 2. Определение объема финансового инвестирования в предстоящем периоде (определенный объем финансового инвестирования дифференцируется в разрезе долго- и краткосрочных периодов его осуществления), 3. Выбор форм финансового инвестирования (в рамках планирования объема финансовых средств, определяются конкретные формы этого инвестирования. Выбор форм зависит от характера задач, решаемых предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности), 4. Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов (основными показателями выступают: уровень доходности –средневзвешенное значение из ожидаемых доходностей отдельного вида ц.б на уд.вес затрат на приобретение данного вида ц.б в портфеле; риска - среднеквадратическое отклонение, сигма; и ликвидности), 5. Формирование портфеля финансовых инвестиций (осуществляется с учетом оценки инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов; сформированный портфель должен быть оценен по соотношению уровня доходности, риска и ликвидности, чтоб убедиться, что по своим параметрам он соответствует типу портфеля, который определен целями его формирования), 6. Обеспечение эффективного оперативного управления портфелем финансовых инвестиций (в процессе оперативного управления обеспечивается своевременная его реструктуризация с целью поддержания целевых параметров его первоначального формирования). Т.о, в процессе осущ-ия управления финансовыми инвестициями определяются основные параметры инвестиционной деятельности предприятия в этой сфере и ее важнейшие критерии.
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств предприятия, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности. Эти потоки бывают 2 видов:
Все денежные потоки предприятия объединяются в основные 3 группы:
Притоки от операционной деятельности (они формируются за счет выручки от реализации, погашение дебиторской задолженности, получаемых от покупателей авансов). Операционные оттоки – это оплата счетов поставщиков и подрядчиков, выплата заработной платы, платежи в бюджет, проценты по займам и т.д.;
Потоки от инвестиционной деятельности (под этой деятельностью в мировой практике понимается деятельность по осуществлению долгосрочных вложений, следовательно, инвестиционные оттоки включают в себя оплату приобретаемых основных фондов, капитальные вложения в строительство, приобретение предприятий (пакетов акций). Притоками называют доход, полученный от долгосрочных вложений.
Потоки от финансовой деятельности (к финансовой деятельности относят операции по формированию капитала предприятия. Притоки финансовой деятельности – это суммы, вырученные от размещения собственных акций и облигаций, долгосрочные и краткосрочные займы, целевое финансирование. Следовательно, оттоки будут включать в себя возврат займов и кредитов, погашение облигаций, выкуп собственных акций, выплата дивидендов и т.д.)
У нормально функционирующего предприятия совокупный чистый денежный поток должен стремиться к нулю, т.е. все заработанные в отчетном периоде денежные средства должны быть эффективно инвестированы.
В основе управления денежными потоками лежит концепция кругооборота капитала. Управление денежными потоками на предприятии – это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного непрерывного воздействия со стороны фин. службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели. Эффективное управление денежными потоками повышает степень финансовой и производственной гибкости компании, так как приводит к:
Денежные потоки классифицируются по различным признаками, основными из которых являются:
Управление денежными потоками подчинено главной цели финансового менеджмента – это увеличению рыночной стоимости предприятия при обеспечении его постоянно финансового равновесия. Сам процесс управления денежными потоками направлен на решение следующих основных задач:
Все задачи управления денежными потоками теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них носят разнонаправленный характер. Определение задач управления денежными потоками основывается на анализе различных отчетов о движении денежных средств в сочетании с информацией из других фин. отчетов, которые позволяют определить:
Основным преимуществом отчета о движении денежных средств является то, что пользователь получает обоснованное детальное представление об операционных, инвестиционных и финансовых сделках, связанных с движением денежных средств. Подобное деление транзакций на три категории помогает пользователю отчетности оценить текущие и потенциальные сильные и слабые стороны компании.
Эффективное управление денежными потоками требует формирования специальной политики такого управления, как части общей финансовой стратегии. В финансовой теории можно выделить три типа политики управления денежными потоками, в основе которых лежат различные темпы формирования поступления денежных средств из различных источников и уровней соответствующих им финансовых рисков:
Обоснование и выбор конкретных управленческих решений, связанных с финансовыми рисками, базируется на концепции и методологии «теории принятия решений». Эта теория предполагает, что решениям, связанным с риском, всегда свойственны элементы неизвестности конкретного поведения исходных параметров, которые не позволяют четко детерминировать значения конкретных результатов этих решений. В зависимости от степени неизвестности предстоящего поведения исходных параметров принятия решений различают «условия риска», в которых вероятность наступления отдельных событий может быть установлена с той или иной степенью точности, и «условия неопределенности», в которых из-за отсутствия необходимой информации такая вероятность не может быть установлена. Теория принятия решений в условиях риска и неопределенности основывается на след.исходных положениях: 1. Объект принятия решения четко детерминирован и по нему известны основные из возможных факторов риска. 2. По объекту принятия решения избран пок-ль, который наилучшим образом характеризует эффективность этого решения (сумма или уровень чистой прибыли; чистый приведенный доход или внутренняя ставка доходности) 3. По объекту принятия решения избран показатель, характеризующий уровень его риска (обычно хар-ся степенью возможного отклонения ожидаемого пок-ля эффективности от средней или ожидаемой величины). 4. Имеется конечное количество альтернатив принятия решения. 5. Имеется конечное число ситуаций развития события под влиянием изменения факторов риска. 6. По каждому сочетанию альтернатив принятия решений и ситуаций развития событии может быть определен конечный пок-ль эффективности решения. 7. По каждой из рассматриваемой ситуации возможна или не возможна оценка вероятности ее реализации. 8. Выбор решения осуществления по наилучшей из рассматриваемых альтернатив. Принятие решений в условиях риска основано на том, что каждой возможной ситуации развития событий может быть задана определенная вероятность его осуществления. Это позволяет взвесить каждое из конкретных значений эффективности по отдельным альтернативам на значение вероятности и получить на этой основе интегральный показатель уровня риска, соответствующий каждой из альтернатив принятия решений. Сравнение этого интегрального показателя по отдельным альтернативам позволяет избрать для реализации ту из них, которая приводит к избранной цели с наименьшим уровнем риска. Принятие решений в условиях неопределенности основано на том, что вероятности различных вариантов ситуаций развития событий субъекту, принимающему рисковое решение, неизвестны. В этом случае при выборе альтернативы принимаемого решения субъект руководствуется, с одной стороны, своим рисковым предпочтением, а с другой, - соответствующим критерием выбора из всех альтернатив по поставленной им «матрице решений».
Термин «дивидендная политика» в принципе связан с распределением прибыли в акционерных обществах. В финансовом менеджменте используется широкая трактовка термина «дивидендная политика», под которой понимают механизм формирования доли прибыли, выплачиваемой собственнику в соответствии с долей его вклада в общую сумму собственного капитала предприятия.
Поскольку основной целью дивидендной политики является установление необходимой пропорциональности между текущим потреблением прибыли и будущим ее ростом, который обеспечит инвестиционное финансирование, то с помощью дивидендной политики можно максимизировать рыночную стоимость предприятия и обеспечить стратегическое развитие.
Исходя из цели дивидендной политики, под дивидендной политикой понимают составную часть общей финансовой политики предприятия, заключающейся в оптимизации пропорции между потребляемой и капитализируемой прибылью с целью максимизации рыночной стоимости предприятия.
ОСНОВНЫЕ ТИПЫ:
Консервативная дивидендная политика – вариант дивидендной политики, основной целью которой является первоочередное удовлетворение инвестиционных потребностей предприятия, а выплата дивидендов осуществляется в минимальном стабильном размере или по остаточному принципу.
Компромиссная (умеренная) дивидендная политика – вариант дивидендной политики, предусматривающий стабильный уровень выплаты дивидендов с надбавкой в отдельные периоды. Эта политика в наибольшей степени увязана с результатами фин. деятельности предприятия и уровнем удовлетворения его инвестиционных потребностей.
Агрессивная дивидендная политика – вариант дивидендной политики, предусматривающий стабильный уровень выплаты дивидендов с “агрессивной” надбавкой в отдельные периоды с целью рыночной фондовой “раскрутки” предприятия. Эта политика в наименьшей степени увязана с результатами финансовой деятельности предприятия.
Предприятие должно выбрать оптимальную дивидендную политику предприятия, которая определяется:
1. инвестиционными возможностями предприятия,
2. ценой заемного капитала (по сравнению с ценой собственного капитала),
3. сроками появления инвестиционных возможностей,
4. ликвидностью и кредитоспособностью предприятия,
5. инфляцией,
6. установленными законом ограничениями,
7. предпочтениями акционеров,
8. контролем со стороны акционеров.
Цель дивидендной политики – максимизация богатства акционеров (а также обеспечение достаточного финансирования деятельности предприятия ).
Порядок выплаты дивидендов устанавливается обычно законодательными актами, в частности ГК РФ, ФЗ об АО.
По российскому законодательству источниками средств для выплаты дивидендов являются:
1. прибыль за текущий год по обыкновенным акциям,
2. прибыль за отчетный год, специально формируемые фонды и резервы по привилегированным акциям.
Решение о выплате промежуточных дивидендов, размере дивидендов и решение о годовом дивиденде принимается Советом директоров общества. Это служит основанием для принятия решения Общего собрания. При этом размер годовых дивидендов не может быть больше рекомендованных Советом директоров и меньше выплаченных промежуточных дивидендов.
Общее собрание акционеров вправе принять решение о выплате дивидендов по акциям определенных категорий, а также по привилегированным акциям в неполном размере. Как правило, дивиденды выплачиваются наличными за вычетом подоходного налога.
Дата выплаты дивидендов определяется Уставом Общества и решением Общего собрания. Выплата не может начаться ранее 1 месяца после принятия решения. Для каждой выплаты составляется список лиц. Наряду с календарными сроками выплаты дивидендов и ограничениями календарных сроков существуют и общие ограничения на выплату дивидендов: 1) связанные с финансовым состоянием эмитентов и 2) связанные с группами акций.
Ограничения, связанные с финансовым состоянием эмитентов. Общество не вправе выплачивать и принимать решение о выплате дивидендов, если
1. не произошла полная оплата всего УК,
2. до выкупа акций, по которым акционеры имеют право требовать выплаты,
3. на момент выплаты дивидендов общество отвечает признаком несостоятельности,
4. стоимость чистых активов общества меньше уставного капитала и резервного капитала.
Ограничения, связанные с группами акций. Общество не вправе принимать решение о выплате дивидендов, если не принято решение о выплате в полном размере дивидендов по привилегированным акциям, по котором размер дивидендов установлен в Уставе.
Антикризисное управление — процесс применения форм, методов и процедур, направленных на социально-экономическое оздоровление финансово-хозяйственной деятельности индивидуального предпринимателя, предприятия, отрасли, создание и развитие условий для выхода из кризисного состояния экономики региона или страны в целом. Основными кризисами, которым подвержена финансово-хозяйственная деятельность субъектов экономики, считаются стратегический кризис, тактический кризис и кризис платежеспособности. Кризис на уровне региона или государства может проявляться в виде утраты способности экономики функционировать в режиме расширенного воспроизводства, потери финансовой устойчивости, неэффективного государственного регулирования экономических процессов, ухудшения уровня и качества жизни населения.
К возникновению кризиса на уровне хозяйствующих субъектов приводят следующие факторы: 1)внешние факторы — несбалансированная денежно-кредитная и бюджетно-налоговая политика, неудовлетворительная структура доходов и расходов населения, нестабильность функционирования базовых политико-правовых институтов, отставание в научно-техническом развитии, конкуренция; 2)внутренние факторы — ошибки в производственной, финансовой, маркетинговой стратегии, нерациональное использование ресурсов, непрофессиональный менеджмент, низкий уровень организационной и корпоративной культуры.
Направления антикризисного управления Основными направлениями антикризисного управления на уровне хозяйствующего субъекта считаются постоянный мониторинг финансово-экономического состояния предприятия, разработка новых управленческой, финансовой и маркетинговой стратегий, сокращение постоянных и переменных издержек, повышение производительности труда, привлечение средств учредителей, усиление мотивации персонала. К мерам регионального или федерального уровня относятся корректировка финансово-экономической, социальной, научно-технической, инвестиционной, внешнеэкономической политики, выявление и прогнозирование внутренних и внешних угроз экономической стабильности, разработка комплекса оперативных и стратегических мер по преодолению негативных факторов, укрепление контроля, правопорядка, соблюдение законодательства.
Антикризисное финансовое управление представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации комплекса специальных управленческих решений, направленных на предупреждение и преодоление финансовых кризисов предприятия, а также минимизацию их негативных финансовых последствий. Главной целью АФУ является восстановление финансового равновесия предприятия и минимизации размеров снижения его рыночной стоимости, вызываемых финансовыми кризисами. Задачи АФУ: своевременное диагностирование предкризисного состояния предприятия и принятие необходимых превентивных мер по предупреждению финансового кризиса; устранение неплатежеспособности предприятия; восстановление финансовой устойчивости; предотвращение банкротства и ликвидации предприятия; минимизация негативных последствий финансового кризиса предприятия. Классификация: 1. По источникам генерирования (ФК, генерируемый внутренними факторами; ФК, генерируемый внешними факторами; ФК, генерируемый внешними и внутренними факторами); 2. По масштабам охвата (структурный ФК, системный ФК); 3. По структурным формам (вызванный неоптимальной структурой капитала; неопт-ой структурой активов; несбалансированностью ден.потоков; неопт-ой структурой инвестиций; и проч.); 4. По степени воздействия на финансовую деятельность (легкий, глубокий, катастрофический); 5. По периоду протекания (кр/ср, ср/ср, д/ср); 6. По возможностям разрешения (разрешаемый на основе использования только внутренних механизмов, с помощью внешней санации, непреодолимый); 7. По последствиям (привел к восстановлению фин.деят-ти в прежних размерах; к обновлению финн.деят-ти на новой качественной основе; вызвал банкротство предприятия).
Антикризисные мероприятия:
диагностика (риски) банкротства: определение реальных признаков наступления последствий, выявление потенциальных угроз,
создание системы противодействия от нежелательных последствий, разработка профилактических мер и реализация;
анализ и разработка антикризисных процедур, направленных на снижение затрат;
анализ и разработка антикризисной стратегии максимальной защиты активов.
Финансовое оздоровление:
разработка плана финансового оздоровления;
Банкротство - защита бизнеса, защита собственников:
защита интересов бизнеса в процедурах банкротства в целях максимальной защиты активов и интересов собственников
реализация мер по прекращению процедур банкротства;
контроль, анализ и обжалование действий арбитражных управляющих, отстранение;
судебная защита прав должника и собственников в процедурах банкротства;
Экспертизы в процедурах банкротства:
экспертиза преднамеренного и фиктивного банкротства;
экспертиза действий руководителей и арбитражных управляющих
экспертиза плана финансового оздоровления на предмет его реализации;
Налоговое планирование (НП) – является частью управления ФХД-тью предп-тия, процесс использования оптимальных нал. методов для достижения желаемого в будущем финансово-хозяйственного состояния пред-тия.
НП – это законный способ оптимизации (минимизации)налоговых обязательств с использованием предоставленных законом льгот и приемов сокращения налоговых платежей.
Сущность НП: признание за каждым налогоплательщиком права применять все допустимые законами средства, приемы и способы (в т.ч. пробелы в зак-ве) для максимального сокращения своих налоговых обязат-в.
Принципы НП:
1)платить min из положенного
2)уплачивать в послед. день установл. срока
3)использ. льготные режимы нал.обл-ния
4)снижать нал.обл-ние учетными методами
Модели поведения налогоплательщиков (в мировой практике):
а)уклонение от уплаты налогов;
-уменьшение нал. обязат-в способами, которые прямо или косвенно запрещены з-ном (напр., несвоевремен. уплата н-гов, незакон. использование льгот, сокрытие д-дов или отсутствие регистрации в нал. органах и др.)
б)обход налогов;
-уклонение от дох-ти или получение д-дов, которые подлежат нал.обл-нию (напр., орг-ция или физ. лицо не подлежит нал.обл-нию)
в)налоговое планир-ние (законный обход налогов);
г)выполнение нал. обязат-в (в соотв. с з-ном).
НП вкл. 2 напр-ния деят-ти:
1)нал. консалтинг
2)нал. мен-т.
Налоговый менеджмент: вкл.
*нал. логистику
*нал.оптимизацию
*нал. минимизацию
Налоговая логистика – д-ть по упр-нию рес-сами нал.плат-ка для достижения приемлим. нал. выплат.
Налоговая оптимизация – д-ть по созданию наиб. благоприят. модели исполнения нал. обязат-в путем оптимизации: схемы, порядка, размера, сроков выплат.
Налоговая минимизация – действия, позволяющие максимально уменьшить обязат. платежи в бюджет в виде налогов и аналогич. платежей.
МЕТОДЫ НП:
Общие методы внутреннего планирования
Выбор учетной политики, разрабатываемой и принимаемой 1 раз в финансовый год, — важнейшая часть внутреннего налогового планирования. Этот документ подтверждает обоснованность и законность того или иного толкования нормативных правовых актов и действий в отношении ведения бухгалтерского учета.
Одним из тривиальных и часто используемых методов налоговой оптимизации является снижение налогооблагаемой прибыли за счет применения ускоренной амортизации и/или переоценки основных средств.
Контрактная схема позволяет оптимизировать налоговый режим при осуществлении конкретной сделки.
Оптимизация достигается путем:
· использования налогоплательщиком в контрактах четких и ясных формулировок, а не принятых типовых, размытых положений договора;
· использования нескольких договоров, обеспечивающих одну сделку. Все это помогает выбрать оптимальный налоговый режим осуществления конкретной сделки с учетом графика поступления и расходования финансовых и товарных потоков.
Льготы — одна из важнейших деталей внутреннего и внешнего налогового планирования. Льготы и их применение в значительной степени зависят от местного законодательства. Как правило, значительную часть льгот предоставляют местные законы.
В налоговом планировании наряду с общими методами планирования (балансовый, расчетно-аналитический и т.п.) в связи с его оптимизационным характером применяется большая группа специальных методов, к которым относятся следующие методы:
1/Метод замены отношений. Как правило, одна и та же хозяйственная цель (приобретение имущества, получение дохода и т.д.) может быть достигнута несколькими альтернативными способами. Действующее законодательство практически не ограничивает хозяйствующего субъекта в выборе формы и отдельных условий сделки, выборе контрагента и т.д. Предприниматель вправе самостоятельно выбирать любой из допустимых вариантов, принимая во внимание эффективность операции, как в экономическом плане, так и с точки зрения налогообложения. Этот метод налогового планирования заключается в том, что операция, имеющая более жесткое налогообложение, заменяется другой операцией, позволяющей достичь этой же или максимально близкой цели, и при этом применить более льготный порядок налогообложения. В качестве примера можно привести замену операции бесплатной передачи (дарения) товаров одним предприятием другому операцией поставки по цене 1 грн. (снижение налоговых обязательств по НДС при условии, что партнеры не являются связанными лицами).
2/Метод разделения отношений базируется на методе замены, но заменяется определенная часть операции, либо одна хозяйственная операция заменяется несколькими другими, что позволяет снизить общую сумму налоговых обязательств. Так, например, в целях уменьшения социальных взносов договор подряда с физическим лицом на выполнение работ из материалов подрядчика может быть заменен двумя договорами: договором предоставления услуг и договором купли-продажи материалов.
3/Метод прямого сокращения объекта налогообложения реализуется путем уменьшения базы налогообложения. Примером применения этого метода может быть продажа ТМЦ по заниженной цене (по цене ниже цены приобретения), что позволяет уменьшить налоговые обязательства продавца по налогу на прибыль и НДС.
4/Метод делегирования налогов предприятию-сателлиту заключается в передаче объекта налогообложения другому субъекту предпринимательской деятельности, связанному с налогоплательщиком. Этот метод связан, как правило, с размещением «налогоемких» видов деятельности на других предприятиях, контролируемых налогоплательщиком.
5/Метод отсрочки налогового платежа базируется на использовании элементов других методов. Его использование позволяет перенести момент возникновения объекта налогообложения на последующий налоговый период. В качестве примера применения такого метода может быть приведено использование договора комиссии с привлечением посредника вместо заключения договора поставки, что позволяет отсрочить момент увеличения валового дохода у продавца.
6/Метод оффшора. Сущность метода состоит в переносе объекта налогообложения (отдельных операций, видов деятельности, имущества) под юрисдикцию с более мягким режимом налогообложения. Широко применяется не только во внешнеэкономической деятельности, но и на территориях приоритетного развития и в рамках специальных экономических зон.
7/Метод льготного предприятия — один из широко применяемых методов налоговой оптимизации, который заключается в переносе объектов налогообложения или видов деятельности под льготный режим налогообложения, связанный с особым налоговым статусом некоторых субъектов предпринимательской деятельности (субъектов малого предпринимательства, применяющих упрощенную систему налогообложения, сельхозтоваропроизводителей, предприятий общественных организаций инвалидов и т.п.).
Метод использования учетной политики базируется на взаимозависимости налогового и бухгалтерского учета и заключается в том, что при помощи изменения учетной политики могут быть изменены размеры налоговых баз. Так, правильный выбор метода амортизации основных средств и установление заниженной ставки амортизации в бухгалтерском учете малого предприятия — плательщика единого налога позволяет уменьшить объект налогообложения при продаже основных фондов.
ПРЕДЕЛЫ НП – уст-ные гос-вом огранич-ния с целью снижен. уклонений от уплаты налогов.
(обяз-ть регистрир-тья в кач-ве нал.плат-ка, обяз-ть представлять деклар-ции, обяз-ть удерживать нал-ги у источника)
(оператив. вмешат-во в д-ть нал.плат-ков, напр-ную на уклонение)
(связ. с целесообразностью осущ-ния той или иной д-ти: предел рентаб-ти, предел цены)
(возм-ть сниж-я отд-ного н-га и общего нал. бремени, напр. зат-ты на осущ-ние НП)
Российск. особ-ти НП: нал. учет выделен из бух. учета и, как прав., строится на на данных б/у.
Нал. учет строится на принц. целесообразности (б/у – из принц. полноты учета). Как правило, на рос. пред-тиях сущ-ет
параллельное ведение бух. и нал. учета
либо б/у корректируют для целей налогообложения (Из-за наличия корректировок нал. отчетность обладает бОльшей значимостью, чем бух-ская!)
Международное налоговое планирование (М/у НП) – допускаемое зак-вом снижение глобального нал. бремени эк. субъекта с целью максимизации совокупных дох-дов, получаемых этим субъектом во всех юрисдикциях деят-ти.
Задачи м/у НП:
1-учет всех налогов, уплаченных во всех юрисдикциях
2-изыскание наиб. рац. способов оптимизации таких налогов
3-эффектив. использ-ние урегулир-ния нал.обл-ния (дог-ра: об избежании 2-го нал.обл-ния, о возмещении уже уплачен. зарубежом налога)
4-максимизация глобального дох-да нал.плат-ка
5-создание структур для перераспределения прибыли
Важн. роль в м/унар. НП играют соглашения об избежании 2-го нал.обл-ния.
Они могут регулировать:
- нал. вопросы (сниж. нал. бремени)
-другие вопросы: таможен. тарифы, валют. ограничения, размещение м/унар. орг-ций
Такие договора заключены м/у Россией с Кипром (+США,, Япон, Данией, Испан, Чехией, Великобр, Швец, Швейцар, Китаем, Таиландом, Ираном) и другими странами
Метод оффшора – сов-ть приемов, направленных на перенос объектов нал.обл-ния под юрисдикцию более мягкого режима нал.обл-ния.
Оффшор – гос-во или иная юридически обособлен. тер-рия, привлекающая дпод свою нал. юрисдикцию предпринимателей зарубеж. стран по ср-вам устан-ния максимальн. нал. льгот.
Оффшорным статусом могут обладать нек. виды д-ти в рамках страны.
Например: Греция – судовладение, Лихтенштейн – банковские услуги.
Льготы, предоставляемые оф. зонами делятся на6
*налоговые
*неналоговые (напр, отсут-вие огр-ний по вывозу прибыли).
!!! Согласно Конституции и НК РФ в случае, если Положение м/унар. договора, закл-ного России противоречит внутреннему зак-ву, применяются нормы м/унар. дог-ра!
Договора, закл-ные Россией, предусматр. 2 сферы применения:
1=освоб-ние д-дов иностран. юр. лиц, получен. пассивно от ист-ков в России, из-под нал.обл-ния
2=освоб-ние от нал.обл-ния или возврат н-гов по д-дам, получен. зарубежом.
Учетная пол-ка орг-ции – принятая орг-цией сов-ть ведения б/учета, т.е. первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итоговог обобщения фактов хоз. д-ти.
Учетная политика для целей нал. обл-ния устан-ся согласно гл. 25 НКРФ (налог на прибыль орг-ций – 20%)
Методами налогообложения для целей б/учета явл-ся:
- линейный
- метод уменьшаемого остатка
- по сумме чисел лет срока полезного использования
-пропорционально объему продукции.
Методами налогообложения для целей нал.обл-ния явл-ся:
1)линейный
2)нелинейный
При применении линейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта.
При применении линейного метода норма амортизации по каждому объекту амортизируемого имущества определяется по формуле:
K = (1/n) x 100%,
где K - норма амортизации в процентах к первоначальной (восстановительной) стоимости объекта амортизируемого имущества;n - срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах.
При применении нелинейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение остаточной стоимости объекта амортизируемого имущества и нормы амортизации, определенной для данного объекта.
При применении нелинейного метода норма амортизации объекта амортизируемого имущества определяется по формуле:
K = (2/n) x 100%,
где K - норма амортизации в процентах к остаточной стоимости, применяемая к данному объекту амортизируемого имущества;n - срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах.
При этом с месяца, следующего за месяцем, в котором остаточная стоимость объекта амортизируемого имущества достигнет 20 процентов от первоначальной (восстановительной) стоимости этого объекта, амортизация по нему исчисляется в следующем порядке:
1) остаточная стоимость объекта амортизируемого имущества в целях начисления амортизации фиксируется как его базовая стоимость для дальнейших расчетов;
2) сумма начисляемой за один месяц амортизации в отношении данного объекта амортизируемого имущества определяется путем деления базовой стоимости данного объекта на количество месяцев, оставшихся до истечения срока полезного использования данного объекта.