Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФГБОУ ВПО «ПОВОЛЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра Управления в АПК
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: «Антикризисное управление»
на тему:
«Формы и методы оценки динамического состояния персонала фирмы в условиях кризиса (на примере МУП Звениговского района «ЖКХ»)»
Выполнил: ст. гр. зГМУ-31
Ерошкин А.Ю.
Руководитель: к.э.н., доц. каф. АПК
Колесникова Т.Г.
г. Йошкар-Ола
2012
Содержание
Введение……………………………………………………………….…….….........................................3
1 Формы и методы оценки динамического состояния персонала фирмы в условиях кризиса………4
2. Оценка финансовой деятельности МУП Звениговского района «ЖКХ» и диагностика его кризисного состояния……………………………………..............................................................................11
2.1 Диагностика кризисного состояния предприятия…………………………………………………11
2.2 Анализ финансового состояния организации по методике ФСФО РФ…………………………..15
2.3 Оценка вероятности банкротства МУП «ЖКХ»…………………………………………………..19
3. Разработка общей стратегии финансового оздоровления МУП Звениговского района «ЖКХ» на основе SWOT-анализа …………………………………………………………………………………..22
Заключение……………………………………………………………………………………………….30
Список использованных источников………………………………………..………………………….31
Введение
Антикризисное управление стало одним из самых «популярных» терминов в деловой жизни России. Однако его содержание расплывчато. Внимание может акцентироваться как на «лечении» кризиса, так и на мерах по его недопущению и механизме банкротства. Антикризисный менеджмент особо значим и необходим для преодоления состояния, угрожающего существованию предприятия, при котором основным вопросом становится выживание.
Объектом исследования выступает Муниципальное унитарное предприятие Звениговского района «Жилищное коммунальное хозяйство», которое является юридическим лицом, коммерческой организацией – хозяйственным обществом.
Предмет исследования – рекомендации по улучшению финансового состояния организации МУП «ЖКХ»
В данной курсовой работе была поставлена цель - провести диагностику финансового состояния конкретного предприятия, дать рекомендации по стратегическому антикризисному управлению и разработать мероприятия по выходу из кризиса.
Для достижения этой цели будут поставлены и решены следующие задачи:
1. Проанализировать финансово-экономический анализ предприятия в стадии кризиса;
2. Диагностика кризисного состояния организации;
3. Анализ финансового состояния предприятия МУП «ЖКХ» по методике ФСФО РФ;
4. Разработка общей стратегии вывода предприятия из кризиса на основе SWOT анализа.
В качестве источников информации для анализа использовались «Бухгалтерский баланс» предприятия за 2007г., форма отчетности № 2 «Отчет о прибылях и убытка и форма отчетности № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
Курсовая работа состоит из трех глав; введения, заключения, приложений, списка используемых источников.
1. Формы и методы оценки динамического состояния персонала фирмы в условиях кризиса
В экономически развитых странах все большее распространение получает использование формализованных моделей управления финансами. Степень формализации находится в прямой зависимости от размеров предприятия: чем крупнее фирма, тем в большей степени ее руководство может и должно использовать формализованные подходы в финансовой политике. В западной научной литературе отмечается, что около 50% крупных фирм и около 18% мелких и средних фирм предпочитает ориентироваться на формализованные количественные методы в управлении финансовыми ресурсами и анализе финансового состояния предприятия. Ниже приведена классификация именно количественных методов прогнозирования финансового состояния предприятия.
Исходным пунктом любого из методов является признание факта некоторой преемственности (или определенной устойчивости) изменений показателей финансово-хозяйственной деятельности от одного отчетного периода к другому. Поэтому, в общем случае, перспективный анализ финансового состояния предприятия представляет собой изучение его финансово-хозяйственной деятельности с целью определения финансового состояния этого предприятия в будущем.
Перечень прогнозируемых показателей может ощутимо варьировать. Этот набор величин можно принять в качестве первого критерия для классификации методов. Итак, по набору прогнозируемых показателей методы прогнозирования можно разделить на:
Методы, в которых прогнозируется один или несколько отдельных показателей, представляющих наибольший интерес и значимость для аналитика, например, выручка от продаж, прибыль, себестоимость продукции и т. д.
Методы, в которых строятся прогнозные формы отчетности целиком в типовой или укрупненной номенклатуре статей. На основании анализа данных прошлых периодов прогнозируется каждая статья ( укрупненная статья) баланса и отчета и финансовых результатах. Огромное преимущество методов этой группы состоит в том, что полученная отчетность позволяет всесторонне проанализировать финансовое состояние предприятия. Аналитик получает максимум информации, которую он может использовать для различных целей, например, для определения допустимых темпов наращивания производственной деятельности, для исчисления необходимого объема дополнительных финансовых ресурсов из внешних источников, расчета любых финансовых коэффициентов и т. д.
Методы прогнозирования отчетности, в свою очередь, делятся на методы, в которых каждая статья прогнозируется отдельно исходя из ее индивидуальной динамики, и методы, учитывающие существующую взаимосвязь между отдельными статьями как в пределах одной формы отчетности, так и из разных форм. Действительно, различные строки отчетности должны изменяться в динамике согласованно, так как они характеризуют одну и ту же экономическую систему.
В зависимости от вида используемой модели все методы прогнозирования можно подразделить на три большие группы
1. Методы экспертных оценок, которые предусматривают многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов с помощью инструментария экономической статистики. Это наиболее простые и достаточно популярные методы, история которых насчитывает не одно тысячелетие. Применение этих методов на практике, обычно, заключается в использовании опыта и знаний торговых, финансовых, производственных руководителей предприятия. Как правило, это обеспечивает принятие решения наиболее простым и быстрым образом. Недостатком является снижение или полное отсутствие персональной ответственности за сделанный прогноз. Экспертные оценки применяются не только для прогнозирования значений показателей, но и в аналитической работе, например, для разработки весовых коэффициентов, пороговых значений контролируемых показателей и т. п.
2. Стохастические методы, предполагающие вероятностный характер как прогноза, так и самой связи между исследуемыми показателями. Вероятность получения точного прогноза растет с ростом числа эмпирических данных. Эти методы занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют по сложности используемых алгоритмов. Наиболее простой пример - исследование тенденций изменения объема продаж с помощью анализа темпов роста показателей реализации. Результаты прогнозирования, полученные методами статистики, подвержены влиянию случайных колебаний данных, что может иногда приводить к серьезным просчетам.
Стохастические методы можно разделить на три типовые группы, которые будут названы ниже. Выбор для прогнозирования метода той или иной группы зависит от множества факторов, в том числе и от имеющихся в наличии исходных данных.
Первая ситуация - наличие временного ряда - встречается на практике наиболее часто: финансовый менеджер или аналитик имеет в своем распоряжении данные о динамике показателя, на основании которых требуется построить приемлемый прогноз. Иными словами, речь идет о выделении тренда. Это можно сделать различными способами, основными из которых являются простой динамический анализ и анализ с помощью авторегрессионых зависимостей.
Вторая ситуация - наличие пространственной совокупности - имеет место в том случае, если по некоторым причинам статистические данные о показателе отсутствуют либо есть основание полагать, что его значение определяется влиянием некоторых факторов. В этом случае может применяться многофакторный регрессионный анализ, представляющий собой распространение простого динамического анализа на многомерный случай.
Третья ситуация - наличие пространственно-временной совокупности - имеет место в том случае, когда: а) ряды динамики недостаточны по своей длине для построения статистически значимых прогнозов; б) аналитик имеет намерение учесть в прогнозе влияние факторов, различающиеся по экономической природе и их динамике. Исходными данными служат матрицы показателей, каждая из которых представляет собой значения тех же самых показателей за различные периоды или на разные последовательные даты.
3. Детерминированные методы, предполагающие наличие функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. В качестве примера можно привести зависимости, реализованные в рамках известной модели факторного анализа фирмы Дюпон. Используя эту модель и подставляя в нее прогнозные значения различных факторов, например выручки от реализации, оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости и других, можно рассчитать прогнозное значение одного из основных показателей эффективности - коэффициента рентабельности собственного капитала.
Другим весьма наглядным примером служит форма отчета о прибылях и убытках, представляющая собой табличную реализацию жестко детерминированной факторной модели, связывающей результативный признак (прибыль) с факторами (доход от реализации, уровень затрат, уровень налоговых ставок и др.).
Здесь нельзя не упомянуть об еще одной группе методов, основаных на построении динамических имитационых моделей предприятия. В такие модели включаются данные о планируемых закупках материалов и комплектующих, объемах производства и сбыта, структуре издержек, инвестиционной активности предприятия, налоговом окружении и т.д. Обработка этой информации в рамках единой финансовой модели позволяет оценить прогнозное финансовое состояние компании с очень высокой степенью точности. Реально такого рода модели можно строить только с использованием персональных компьютеров, позволяющих быстро производить огромный объем необходимых вычислений. Однако эти методы не являются предметом настоящей работы, поскольку должны иметь под собой гораздо более широкое информационное обеспечение, чем бухгалтерская отчетность предприятия, что делает невозможным их применение внешними аналитиками.
Формализованные модели прогнозирования финансового состояния предприятия подвергаются критике по двум основным моментам:
а) в ходе моделирования могут, а фактически и должны быть разработаны несколько вариантов прогнозов, причем формализованными критериями невозможно определить, какой из них лучше;
б) любая финансовая модель лишь упрощенно выражает взаимосвязи между экономическими показателями. На самом деле оба эти тезиса вряд ли имеют негативный оттенок; они лишь указывают аналитику на существующие ограничения любого метода прогнозирования, о которых необходимо помнить при использовании результатов прогноза.
Также выделяют следующие базовые методы прогнозирования:
1. Простой динамический анализ
Каждое значение временного ряда может состоять из следующих составляющих: тренда, циклических, сезонных и случайных колебаний. Метод простого динамического анализа используется для определения тренда имеющегося временного ряда. Данную составляющую можно рассматривать в качестве общей направленности изменений значений ряда или основной тенденции ряда. Циклическими называются колебания относительно линии тренда для периодов свыше одного года. Такие колебания в рядах финансовых и экономических показателей часто соответствуют циклам деловой активности: резкому спаду, оживлению, бурному росту и застою. Сезонными колебаниями называются периодические изменения значений ряда на протяжении года. Их можно вычленить после анализа тренда и циклических колебаний. Наконец, случайные колебания выявляются путем снятия тренда, циклических и сезонных колебаний для данного значения. Остающаяся после этого величина и есть беспорядочное отклонение, которое необходимо учитывать при определении вероятной точности принятой модели прогнозирования.
Метод простого динамического анализа исходит из предпосылки, что прогнозируемый показатель (Y) изменяется прямо (обратно) пропорционально с течением времени.
2. Авторегрессионые зависимости
В основу этого метода заложена достаточно очевидная предпосылка о том, что экономические процессы имеют определенную специфику. Они отличаются, во-первых, взаимозависимостью и, во-вторых, определенной инерционностью. Последняя означает, что значение практически любого экономического показателя в момент времени t зависит определенным образом от состояния этого показателя в предыдущих периодах ( в данном случае мы абстрагируемся от влияния других факторов), т.е. значения прогнозируемого показателя в прошлых периодах должны рассматриваться как факторные признаки.
3. Многофакторный регрессионный анализ
Метод применяется для построения прогноза какого-либо показателя с учетом существующих связей между ним и другими показателями. Сначала в результате качественного анализа выделяется k факторов (X1, X2,..., Xk), влияющих, по мнению аналитика, на изменение прогнозируемого показателя Y, и строится чаще всего линейная регрессионная.
4. Балансовая модель прогноза экономического потенциала предприятия
Суть данного метода ясна уже из его названия. Баланс предприятия может быть описан различными балансовыми уравнениями, отражающими взаимосвязь между различными активами и пассивами предприятия. Простейшим из них является основное балансовое уравнение, которое имеет вид:A = E +
где А - активы, Е - собственный капитал, L - обязательства предприятия.
Левая часть уравнения отражает материальные и финансовые ресурсы предприятия, правая часть - источники их образования. Прогнозируемое изменение ресурсного потенциала должно сопровождаться: а) неизбежным соответствующим изменением источников средств; б) возможными изменениями в их соотношении.
5. Аналитические формы отчетности
Проведение анализа непосредственно по данным российской бухгалтерской отчетности - дело довольно трудоемкое, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Еще более неэффективным представляется прогнозирование форм бухгалтерской отчетности в их типовой номенклатуре статей. В связи с этим возникает необходимость перед проведением анализа уплотнить исходные формы отчетности путем агрегирования однородных по составу балансовых статей для получения сравнительного аналитического баланса (баланса-нетто), а также аналитического отчета о прибылях и убытках.
6. Комбинированный метод
Описанные в предыдущих параграфах методы прогнозирования не случайно названы базовыми методами. Они являются основой любых моделей финансового прогнозирования, однако редко используются на практике в чистом виде. В большинстве случаев применяется некий комбинированный метод, сочетающий в себе приемы и алгоритмы нескольких из базовых. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном использовании. Базовые методы в составе комбинированных взаимодополняют друг друга. Зачастую один из них рассматривается как инструмент дополнительного контроля результатов, полученных другими методами.
Комбинированный метод, исследуемый в данной работе, по приведенной классификации относится к методам, прогнозирующим формы отчетности (в укрупненной номенклатуре статей). В прогнозировании учитывается не только индивидуальная динамика статей, но и взаимосвязь между отдельными статьями как внутри одной формы отчетности, так и между различными формами.
При разработке любой из моделей прогнозирования предполагается, что ситуация в будущем не будет сильно отличаться от настоящей. Другими словами, считается, что все значимые факторы либо учтены в модели прогнозирования, либо неизменны в течение всего периода времени, на котором она используется. Однако модель - это всегда огрубление реальной ситуации путем отбора из бесконечного количества действующих факторов ограниченного числа тех из них, которые считаются наиболее важными исходя из конкретных целей анализа. Точность и эффективность построенной модели будут напрямую зависеть от правильности о обоснованности такого отбора. При использовании модели для прогнозирования следует помнить о существовании факторов, сознательно или несознательно не включенных в нее, которые тем не менее оказывают влияние на состояние предприятия в будущем.
2. Оценка финансовой деятельности МУП Звениговского района «ЖКХ» и диагностика его кризисного состояния
2.1 Диагностика кризисного состояния МУП Звениговского района «ЖКХ»
Формированию антикризисной программы должен предшествовать анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченности собственными средствами, существующих и возможных заказов, спроса цен на продукцию и услуги. Это позволяет выявить причины кризисного состояния, наметить способы его преодоления.
С точки зрения менеджмента возможное наступление банкротства обусловлено кризисным состоянием предприятия. Это значит, что оно не способно осуществлять финансовое обеспечение своей производственной деятельности. Неплатежеспособности предприятия соответствует неудовлетворительная структура его баланса.
Существующая официальная процедура диагностики кризисного состояния предприятия предусматривает определение четырех коэффициентов:
1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными и денежными средствами для ведения хозяйственной деятельности, своевременного погашения его срочных обязательств:
К тл = =
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности на начало и конец анализируемого 2007 года для Звениговского ЖКУ:
К тл1 = = 1,19
К тл2 = = 1,48
Необходимое значение К тл должно составлять 1,5, оптимальное же значение 2,0-3,5. Таким образом, можно сказать, что не всю часть текущих обязательств по кредитам и расчетам организация может погасить, мобилизовав все оборотные средства, хотя это вполне возможно, если дебиторская задолженность будет выплачена вовремя.
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:
Косс =
На начало 2007 года: Косс1= = 0,10
На конец 2007 года: Косс2 = = 0,25
Для коэффициента обеспеченности собственными средствами нижняя граница 0,1 оптимальное значение 0,5 и выше, а в 2007 году он увеличился с 0,1 и составил 0,25. Поскольку наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для текущей деятельности и финансовой устойчивости, крайне не значительное, необходимо увеличивать данный показатель главным образом за счет увеличения собственного капитала.
Структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно, если Ктл < 2* Косс. В нашем случае Ктл>2*Косс, следовательно Звениговское ЖКХ имеет удовлетворительную структуру баланса и оно является платежеспособным.
3. Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия (Квп) определяется как отношение расчетного Ктл к его установленному значению. Расчетный Ктл определяется как сумма фактического значения Ктл на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.
Квп = =
где Ктл - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента ликвидности;
Ктл2 - значение КТЛ в конце отчетного периода;
Ктл1- значение КТЛ в начале отчетного периода;
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
Т - отчетный период (3, 6, 9 или 12 месяцев);
6 - период восстановления платежеспособности (месяцы).
Квп ==0,66
Если Квп > 1 это значит, что у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность; если Квп < 1, такой возможности нет. При значении Квп < 1 определяется коэффициент утраты платежеспособности по формуле:
Куп = = =0,63
где 3 - период утраты платежеспособности предприятием (месяцы).
Если КуП > 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности предприятия не утратить платежеспособность; если Куп < 1, предприятию грозит утрата платежеспособности.
Следовательно, в результате расчета коэффициента восстановления платежеспособности (Квп=0,66) и коэффициента утраты платеже-способности (Куп=0,63), есть основания для признания, что у МУП Звениговского района «ЖКХ» в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность, хотя коэффициент обеспечения собственными средствами достаточно высокий и наблюдается положительная динамика. Для повышения платежеспособности предприятию необходимо увеличить свои оборотные средства.
Возможность нейтрализовать угрозу банкротства за счет внутреннего потенциала предприятия диагностируется с помощью двух показателей:
1) коэффициента рентабельности капитала
где ЧП - сумма чистой прибыли от реализации продукции; СК - средняя сумма собственного капитала;
2) коэффициента оборачиваемости активов
где Ор - сумма общего оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде; А - средний остаток активов в рассматриваемом периоде.
Рассчитаем коэффициент рентабельности капитала для Звениговского ЖКХ за анализируемый период:
Rнг = *100%= 9,6 %
Rкг = *100%= 11,2 %
Данный коэффициент дает представление о том, в какой мере предприятие способно формировать дополнительные денежные потоки для удовлетворения возрастающих платежных обязательств. Это означает, что каждый рубль собственного капитала ЖКХ на начало 2007 года приносил примерно 9,6 копеек чистой прибыли, на конец года 11,2 копейки.
Произведем расчет коэффициента оборачиваемости активов на начало и конец 2007 года:
Кнг = = 0,643
Ккг = = 0,758
Данный коэффициент показывает степень скорости формирования дополнительных денежных потоков, т.е. показывает величину выручки, полученной с рубля всех активов организации. Изменения данного показателя были положительны, что свидетельствует о более эффективном использовании капитала и некотором увеличении деловой активности организации.
Таким образом, можно сделать вывод, что наблюдается низкая доля собственных оборотных средств и недостаточный уровень платежеспособности за счет высокой доли дебиторской задолженности. При этом финансовое состояние Звениговского ЖКХ можно охарактеризовать как вполне устойчивое, об этом свидетельствуют показатели рентабельности и оборачиваемости.
2.2 Анализ финансового состояния МУП Звениговского района «ЖКХ» по методике ФСФО РФ
Настоящие методические указания устанавливают порядок проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состояния организаций при выполнении экспертизы в составлении заключений по соответствующим вопросам, проведения мониторинга финансового состояния организаций, осуществлении иных функций ФСФО России.
Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.
Для проведения анализа финансового состояния организаций используются данные следующих форм их финансовой отчетности:
Для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации (Таблица 1).
Таблица 1
Расчет показателей финансового состояния МУП Звениговского района «ЖКХ »за 2007 год
|
Показатели |
Расчет показателя |
На начало 2007 |
На конец 2007 |
|
Общие показатели |
|||
|
среднемесячная выручка (К1); |
904,3 |
1011 |
|
|
доля денежных средств в выручке (К2); |
1 |
1 |
|
|
среднесписочная численность работников (КЗ). |
38 |
38 |
|
|
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости: |
|||
|
степень платежеспособности общая (К4); |
4,74 |
3,42 |
|
|
коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5); |
0 |
0 |
|
|
коэффициент задолженности другим организациям (Кб); |
4,07 |
3,13 |
|
|
коэффициент задолженности фискальной системе (К7); |
0,12 |
0,07 |
|
|
коэффициент внутреннего долга (К8); |
0,55 |
0,65 |
|
|
степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9); |
4,74 |
3,42 |
|
|
коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) |
1,11 |
1,34 |
|
|
собственный капитал в обороте (К11); |
СК-ВНА |
448 |
1164 |
|
доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К. 12); |
0,10 |
0,25 |
|
|
коэффициент экономии (финансовой независимости) (К13). |
0,74 |
0,78 |
|
|
Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности): |
|||
|
коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К 14); |
5,28 |
4,57 |
|
|
коэффициент оборотных средств в производстве (К 15); |
0,69 |
0,6 |
|
|
коэффициент оборотных средств в расчетах (К. 16); |
4,59 |
3,96 |
|
|
рентабельность оборотного капитала (К. 17); |
0,26 |
0,3 |
|
|
рентабельность продаж (К 18); |
0,099 |
0,098 |
|
|
среднемесячная выработка на одного работника (К19). |
23,78 |
26,6 |
|
|
Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации: |
|||
|
эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20); |
0,07 |
0,088 |
|
|
коэффициент инвестиционной активности (К21). |
0,05 |
0,05 |
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:
Общая степень платежеспособности за анализируемый период характеризуется падением с 4,74 до 3,42, что связано с ростом среднемесячной выручки по сравнению с заемным капиталом. Это свидетельствует о росте финансовой независимости и платежеспособности Звениговского ЖКХ. Это подтверждает отсутствие задолженности организации перед кредитами банков и займами, снижение коэффициентов задолженности другим организациям, фискальной системе и внутреннего долга.
Но несмотря на отрицательную динамику коэффициентов платежеспособности, наблюдается увеличение доли собственного капитала в обороте с 448 до 1164тыс. рублей.
Для коэффициента обеспеченности собственными средствами нижняя граница 0,1 оптимальное значение 0,5 и выше, а к концу 2007 году он составил 0,25. Поскольку наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для текущей деятельности и финансовой устойчивости, крайне не значительное, необходимо увеличивать данный показатель главным образом за счет увеличения собственного капитала
Коэффициент финансовой независимости достаточно высокий. В 2007 году в общей сумме источников финансирования 78% составил собственный капитал, что говорит о финансовой независимости и устойчивости предприятия.
Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами, коэффициент оборотных средств в производстве и коэффициент оборотных средств в расчетах уменьшаются, что говорит о сокращении доли оборотных средств, приходящихся на норму выручки организации. Уменьшение связано прежде всего с относительным увеличением среднемесячной выручи по сравнению с оборотными активами. Данные показатели так же оценивают скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы, следовательно исходя из расчетов видно, что скорость обращения увеличивается.
Рентабельность оборотного капитала и рентабельность продаж наоборот увеличилась, хотя и незначительно, но это говорит об эффективности деятельности предприятия. Так, за 2007 год прибыль, приходящаяся на 1 рубль вложенный в оборотный капитал, увеличилась с 26 копеек до 30 копеек.
Среднемесячная выработка на одного работника определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка увеличилась с 23,7 до 24,6. Данный показатель свидетельствует об эффективности использования трудовых ресурсов и о достаточных финансовых ресурсах организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации.
Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:
Фондоотдача характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т. п.) масштабу бизнеса организации. Произошедший рост фондоотдачи за анализируемый 2007 год свидетельствует об интенсивности роста объема выпуска продукции. В то же время высокое значение показателя эффективности внеоборотного капитала и его рост свидетельствуют о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.
Падение коэффициента инвестиционной активности происходит за счет снижения доли незавершенного строительства, при этом отсутствуют доходные вложения в материальные ценности и долгосрочные финансовые вложений на общую стоимость внеоборотных активов. Это характеризует инвестиционную активность предприятия как неэффективную.
2.3 Оценка вероятности банкротства МУП Звениговского района «ЖКХ»
Для того чтобы рассмотреть угрозу банкротства организации, проанализируем его финансовое состояние с помощью различных методик. Для этого возьмем показатели за три года: 2006 и 2007.
Анализ угрозы банкротства по модели Савицкой
Известный российский экономист Г.В. Савицкая предлагает следующую систему показателей и их рейтинговую оценку, выраженную в баллах, для прогнозирования банкротства предприятия (таблица 2).
Таблица 2
Группировка показателей по критериям оценки финансового состояния
|
Показатель |
Границы классов согласно критериям, баллы |
|||||
|
I класс |
II класс |
III класс |
IV класс |
V класс |
VI класс |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,25 и выше — 206. |
0,2- 166. |
0,15- 126, |
0,1- 86. |
0,05- 46. |
Менее . 0,05-0б |
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
1 и выше — 186. |
0,9-156. |
0,8-126. |
0,7-96. |
0,6-66. |
Менее 0,5-0 б. |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 и выше — 16,56. |
1,9-1,7 156-126. |
1,6-1,4 10,5-7,5б |
1,3-1,1 6б,-3б., |
1,0-1,56. |
Менее 0,5-0 б. |
|
Коэффициент автономии |
0,6 и выше—176. |
0,59*0,54 15б.-12б. |
0,53*0,43 11,4-7,4 |
0,42*0,416, 6-1,86. |
0,4-16. |
Менее 0,4-06. |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,5 и выше — 15б |
0,4 - 12б |
0,3 - 96. |
0,2-66. |
0,1-36. |
Менее 0,1-0 б. |
|
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом |
1,0 и выше — 156. |
0,9-126. |
0,8-96. |
0,79-6б |
0,6-3б |
Менее 0,5-0 б. |
|
Минимальное значение границы |
100 6, |
85-646. |
63,9-46,9 |
41,6-28,36. |
18 6. |
Исходя из этой методики, предприятие можно отнести к одному из классов:
I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заёмных средств;
II класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, еще не рассматриваемые как неблагополучные;
III класс — проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;
IV класс — предприятия с высоким риском банкротства далее после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;
VI класс-—предприятия-банкроты.
Определим класс финансового состояния для МУП «ЖКУ». Поскольку данные коэффициенты были рассчитаны выше, то определим количество баллов за каждый год.
Таблица 3
Балльная оценка предприятия за 2006-2007 года
|
Показатель |
2006 |
2007 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,03-0б |
0,06-4б |
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
1,03- 18б |
1,29-18б |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,19-5б |
1,48- 9б |
|
Коэффициент автономии |
0,74-17б |
0,78-17б |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,10-3б |
0,25-7,5б |
|
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом |
0,78-6б |
1,90-15б |
|
Баллы |
49б |
70,5б |
Таким образом, в 2006 году МУП «ЖКУ» относилось к 3 классу (49б), т.е. предприятие относилось к проблемным и на это указывают коэффициенты обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом и обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент абсолютной ликвидности.
В 2007 году произошел высокий рост финансового состояния и предприятие стало относится уже ко 2 классу (70,5б), при котором предприятие демонстрирует некоторую степень риска по задолженности и еще не рассматривается как благополучное.
Анализ угрозы банкротства по модели Альтмана
Модель Альтмана заключается в расчете коэффициента, характеризующего вероятность банкротства:
Z=3,3X1+Х2+0,6Х3+1,4Х4+1,2Х5
Расчеты показателей представлены в таблице 4.
Таблица 4
Анализ угрозы банкротства по модели Альтмана
|
|
Наименование показателя |
Методика (расчет) |
ГОДЫ |
|
|
|
2006 |
2007 |
||
|
1 |
Эффективность использования активов |
X1 =Прибыль до налогообложения/Активы |
0,08 |
0,09 |
|
2 |
Коэффициент текущей ликвидности |
Х2 = Выручка/Активы |
0,64 |
0,75 |
|
3 |
Отношение собств-го капитала к земному |
Х3 = Собственный капитал / Заемный капитал |
2,90 |
3,63 |
|
4 |
Показатель рентабельности по чистой прибыли |
Х4 = Чистая прибыль+Фонд накопления/Активы |
0,07 |
0,08 |
|
5 |
Коэф степени ликвидности активов |
Х5 = СОС/ А |
0,03 |
0,07 |
|
6 |
Z |
= |
2,84 |
3,42 |
Исходя из расчетов угрозы банкротства по методу Альтмана определили, что угроза банкротства на предприятии в 2006 году (чуть ниже 2,9) средняя, а в 2007 году низкая, т.к. значение Z, равное 3,42 выше 2,9.
Таким образом, на основании проведенной диагностики финансового состояния Звениговского ЖКХ можно сделать вывод о постепенном повышении платежеспособности предприятии, об этом свидетельствуют рост коэффициента текущей ликвидности, коэффициента восстановления платежеспособности.
Однако можно говорить о повышении эффективности использования экономического потенциала предприятия, об этом свидетельствует повышение рентабельности продукции, показателей деловой активности. На предприятии растет стоимость активов, доля оборотных средств в активах предприятия, снижаются долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия, соответственно растет обеспеченность обязательств предприятия активами, оборотными активами.
За анализируемый период появилась негативная тенденция к увеличению дебиторской задолженности, поэтому руководству предприятия необходимо работать с дебиторами, заключать эффективные договоры. Также необходимо наращивать собственные средства за счет увеличения прибыли, которую, в свою очередь, можно увеличить за счет роста выручки и снижения издержек.
3. Разработка общей стратегии финансового оздоровления
МУП Звениговского района «ЖКХ» на основе SWOT-анализа
SWOT-анализ — это определение сильных и слабых сторон предприятия, а также возможностей и угроз, исходящих из его ближайшего окружения (внешней среды).
SWOT-анализ - это одна из важнейших диагностических процедур, используемых консультационными фирмами мира. Кроме того, ее можно и нужно рассматривать как важную для любой организации бизнес-технологию, технологию оценки исходного состояния, незадействованных ресурсов и угроз деятельности предприятия.
Методика SWOT-анализа исключительно эффективный, доступный, дешевый способ оценки состояния проблемной и управленческой ситуации в организации. Консультанты рекомендуют регулярно, по крайней мере, раз в год проводить SWOT-анализ деятельности организации собственными силами руководства фирмы.
SWOT-анализ должен проводиться при участии всех важнейших членов данной организации. Это касается общей идентификации слабых и сильных сторон, которые внутри организации должны быть хорошо видны. Однако этот анализ должен быть наиболее широким. Сложнее всего определить слабые стороны организации, которые могут проявиться потом, в атаках конкурирующих организаций. Сами члены организации говорят о них весьма неохотно.
SWOT-анализ может выполняться с применением техники "мозговой атаки". Однако если в задачи входит оценка руководства организации, эта техника окажется малоэффективной, поскольку члены организации могут опасаться высказывать свои настоящие взгляды в присутствии других лиц. Отсюда следует, что необходимо применять также и иные техники, обеспечивающие анонимность конкретным авторам анализа. С этой целью можно, прежде всего, собрать выполненный каждым членом организации анализ, а потом поддать результаты общей верификации и дискуссии. Каждый из пунктов во всех четырех направлениях анализа может оцениваться рядовыми членами организации по схеме: "да", "нет", должен корректироваться (как?).
Качество анализа можно повысить, привлекая к его проведению лиц, не относящихся к организации. Правда, они могут выполнять лишь вспомогательные функции, поскольку не знают организации настолько, чтобы самостоятельно различить ее слабые и сильные стороны. Однако благодаря тому, что они не замешаны во внутренних "раскладах" организации, такие лица могут выступить беспристрастными арбитрами, которые в состоянии оценить предложения, а также, ставя особые вопросы, спровоцировать организацию к более обстоятельному переосмыслению своих положений и действий. Конечно же, эти лица должны пользоваться бесспорным доверием членов организации, ведь во время проведения анализа могут обнаружиться факты, огласка которых может быть очень опасной.
На основе SWOT-анализа разработаем общую стратегию вывода МУП Звениговского района «ЖКХ» из кризиса.
Построение стратегии предполагает последовательное выполнение следующих этапов
1. Определение миссии фирмы, определение направлений деятельности предприятия, которые смогут вывести его из кризисной ситуации.
2. Определение генеральной цели развития
3. Проведение ситуационного анализа предприятия по реализации миссии и достижению поставленных целей развития
4. Разработка мероприятий по достижению поставленной генеральной цели
5. Разработка мероприятий по годам планируемого периода
1. Миссией МУП «ЖКХ» является качественное и своевременное предоставление услуг населению и предприятиям по Звениговскому району по водоснабжению, водоотведению, утилизации твердо-бытовых отходов и санитарной отчистке. Основным направлением деятельности предприятия является повышение и совершенствование качества данных предоставляемых услуг за счет модернизации основных средств, снижение их материального и морального износа, увеличении валового дохода.
2. Определения генеральной цели развития. Для этого строится таблица, которая дает качественное и количественное описание реформы «денежная наличность – прибыль – валовой доход», что является основным предметом внимания данного этапа (табл.5).
Таблица 5
Определение направления реформы развития МУП Звениговское «ЖКХ»
|
Направление реформы |
Стадии |
||
|
Стабилизация |
Возврат к росту |
||
|
1. Объект внимания |
Валовый доход |
||
|
2. Доля в обороте рынка |
Включение всех сегментов |
||
|
3. Цены |
Стабилизация |
||
|
4. Продвижение инвестиций |
Умеренные |
||
|
5. Номенклатура продукции |
Сократить число факторов отрица-тельного или незначительного вклада |
Объектом внимания проводимых мероприятий является валовый доход, предприятие находится в стадии «Возврат к росту». Следует сказать, что у предприятия ЖКХ Звениговское прибыль и денежная наличность находятся в высоком и стабильном состоянии и проблем по их формированию не существуют, поэтому при разработке стратегии их увеличение не является приоритетным направлением.
МУП «ЖКХ» нуждается в модернизации основных фондов, а для этого необходимо наличие свободных денежных средств. При этом необходимо отметить, что увеличение денежной наличности не является не отложенной мерой.
Для увеличения денежной наличности считается целесообразным включение в структуру предприятия всех сегментов, обеспечивающих высокую доходность.
Цены по предоставляемым услугам формируются согласно тарифным ставкам, которые в свою очередь устанавливаются Центром тарификации по РМЭ исходя из произведенных затрат МУП «ЖКХ». Вследствие этого само предприятие не может повлиять на цену услуг и для него более приемлемым будет наличие стабильных цен.
Для увеличения денежной наличности продвижение инвестиций является нецелесообразным, поскольку у предприятия существует множество проблем по материальному состоянию основных средств и все свои средства предприятие вкладывает в их переоснащение и модернизацию.
Также МУП «ЖКХ» следует сократить число факторов отрицательного или незначительного вклада при предоставлении услуг.
Таким образом, генеральная цель развития предприятия заключается в повышении качества предоставляемых услуг и увеличении валового дохода.
3. На третьем этапе в результате ситуационного анализа предприятия определяются сильные и слабые стороны сегодняшнего состояния предприятия, его угрозы и возможности по достижению поставленных целей. Сильные и слабые стороны определяются внутренними (эндогенными) факторами, а угрозы и возможности внешними (экзогенными) факторами.
В целом, проведение SWOT-анализа сводится к заполнению матрицы, представленной в виде таблицы №6, так называемой «матрицы SWOT-анализа». В соответствующие ячейки матрицы необходимо занести сильные и слабые стороны предприятия, а также рыночные возможности и угрозы.
Таблица 6
Матрица SWOT-анализа
|
S – сильные стороны |
О - возможности |
|
1. организация занимает монопольное положение на рынке 2. четкое определение сегмента рынка. Ориентация на потребителя; 3. формирование прибыли за счет прямого поступления коммунальных платежей со стороны граждан, физических и юридических лиц; 4. отсутствие у предприятия долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов и займов. 5. высокая степень соблюдения договорных обязательств |
1. рост среднемесячной заработной платы населения повысит его платеже-способность; 2. проведение реформы ЖКХ улучшит ситуацию; 3. установка приборов учета даст экономию ресурсов; 4. привлечение инвестиций как со стороны частного бизнеса, так и со стороны бюджетов различных уровней. |
|
W – слабые стороны |
Т - угрозы |
|
1. низкая заработная плата рабочих не позволяет удерживать квалифицированных работников; 2. слабо развиты новые формы обслуживания домов; 3. нет ясной постановки задачи по развитию организаций; 4. культура коммунального хозяйства традиционно не направлена на эстетику и престиж труда работников; |
1. рост тарифов на ЖКХ идет параллельно снижению среднедушевого дохода; 2. неплатежи населения осложняют финансовое положение организации и ведут к ухудшению качества оказываемых услуг ЖКХ; 3. недостаточно продумана политика в области внедрения новых технологий, способствующих энергосбережению; |
Взаимодействие данных сильных сторон позволяет уменьшить угрозы предприятия. Успешная конкуренция по ряду характеристик, позволяет повысить конкурентоспособность продукции, тем самым снизить влияние конкурентов на деятельность предприятия, в то же время угроза конкуренции позволяет предприятию держать себя в «рамках», постоянно пристально следить за деятельностью предприятия.
Выявленные из полученных перечней наиболее важные параметры SWOT-анализа позволяют составить матрицу решений, носящих стратегический характер и направленных на реализацию главных возможностей организации на базе ее потенциала.
4. Разработка мероприятий по достижению поставленной Генеральной цели.
Данный этап является логическим продолжением предыдущего этапа и продолжением «мозговой атаки», когда участникам совещания предлагается дать свои предложения (мероприятия), направленные на развитие сильных сторон, преодоление слабых сторон и угроз, реализации имеющихся Возможностей для достижения, поставленной Генеральных целей вывода предприятия из кризиса - Восстановление платежеспособности - Обеспечение рентабельности - Переход к экономическому росту.
Разработка мероприятий по совершенствованию деятельности рассматриваемой организации и реализации стратегических решений.
К стратегическим решениям предприятия можно отнести решения насчет организации, ценообразования и продвижения товара и услуг.
При разработке мероприятий по реализации стратегических решений предприятия необходимо:
5. Распределение мероприятий по времени.
Этот этап является заключительным в процедуре ситуационного анализа, в результате его проведения участниками совещания определяется последовательность осуществления мероприятий по выводу предприятий из кризиса и ответственные за разработку механизма их реализации.
Финансовое оздоровление предприятий ставит своей основной целью создания необходимости приведения производственно-технологической структуры промышленности в соответствие рыночному платежеспособному спросу при условии достижения прибыльной работы предприятий.
В условиях кризисной ситуации перед менеджерами встают следующие основные задачи:
- правильно оценить реальное состояние дел,
- выявить причину проблем,
- найти оптимальные пути преодоления кризисного положения.
В законе «О несостоятельности (банкротстве)» предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности предприятий:
должника - унитарного предприятия или третьим лицом (третьими лицами);
Для предприятия Звениговское ЖКХ целесообразно проведение следующих предприятий:.
Таким образом, предложенные меры по совершенствованию плана финансового оздоровления МУП «Звениговского района «ЖКХ» призваны повысить эффективность как реализации программы финансового оздоровления, так и повышения эффективности деятельности предприятия в целом.
Заключение
В данной курсовой работе выполнены цели и задачи, поставленные во введении, а именно: проведен финансово-экономический анализ предприятия в стадии кризиса; проведена диагностика кризисного состояния организации;
А также проанализировано финансовое состояния предприятия МУП «Звениговского района «ЖКХ» по методике ФСФО РФ; разработаны стратегии вывода предприятия из кризиса на основе SWOT-анализа, были выявлены возможности и угрозы организации, а также слабые и сильные стороны «ЖКХ».
Было выявлено, что финансовое состояние МУП Звениговского района «ЖКУ» является достаточно устойчивым. Использовав методику прогнозирования банкротства с использованием рейтинговой методики Г.В.Савицкой было выявлено, что вероятность банкротства невысока. При этом были выявлены ряд проблем, с которыми предприятие сталкивается, а именно высокая доля материального износа основных фондов, уменьшение доли основных средств. С целью разрешения выявленных проблем и повышения ликвидности и платежеспособности предприятия была разработана стратегия финансового оздоровления на основе SWOT-анализа. Были выявлены недостатки и преимущества организации, и на основе их был предложен ряд мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия. Таким образом, данная методика позволяет оценить целесообразность осуществления планов развития предприятия.
Список использованной литературы