Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Курсовая работа: Анализ финансового состояния предприятия
Курсовая работа: Анализ финансового состояния предприятия
Московский государственный университет путей сообщения
МИИТ
Поволжский филиал
КУРСОВАЯ РАБОТА
по экономическому анализу
Выполнила студентка 3 курса
специальности
Финансы и кредит
Карпова А.В.
шифр 0730-п/ФК-1050
Проверила Кузеванова В.Ю.
Саратов 2010
Содержание
Введение
1. Внешний анализ финансового состояния
1.1 Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период
1.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
1.3 Анализ ликвидности баланса
1.4 Анализ финансовых коэффициентов
2. Внутренний анализ финансового состояния предприятия
2.1 Анализ состояния и использования основных средств
2.2 Анализ финансовых результатов работы предприятия
2.3 Анализ состояния запасов и затрат предприятия
2.4 Анализ использования оборотных средств
2.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
2.6 Анализ платежеспособности предприятия
Заключение
Список используемой литературы
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Приложение 4
Введение
Изучение явлений природы невозможно без анализа. Сам термин “анализ" происходит от греческого слова analizis”, что в переводе означает “разделяю", “расчленяю”. Следовательно, анализ в узком плане представляет собой расчленение явления или предмета на составные его части (элементы) для изучения их как частей целого. Такое расчленение позволяет заглянуть вовнутрь исследуемого предмета, явления, процесса, понять его внутреннюю сущность, определить роль каждого элемента в изучаемом предмете или явлении.
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности и кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных), параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.
Для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные, так и относительные показатели (финансовые коэффициенты).
Различают горизонтальный и вертикальный финансовый анализ, с помощью которых можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений. Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей доходов и расходов и их групп по документам бухгалтерской отчетности. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников.
Целью настоящей работы является комплексный анализ финансового состояния предприятия (ФСП). Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний.
Внешний анализ включает:
общую оценку финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период;
анализ финансовой устойчивости предприятия;
анализ ликвидности баланса;
анализ финансовых коэффициентов.
Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
По внутреннему анализу финансового состояния предприятия определяются и анализируются:
состояние и использование основных фондов;
финансовые результаты работы предприятия;
состояние запасов материальных оборотных средств;
оборачиваемость оборотных средств;
состояние расчетов по дебиторской и кредиторской задолженности;
состояние платежеспособности предприятия.
Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.
Анализ основан на данных баланса (форма № 1 по ОКУД), отчета о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД) и выписки из приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5 по ОКУД).
Результаты финансового анализа позволяют выявить недостатки управления предприятием, требующие особого внимания. Выявленные недостатки и проведенный анализ позволяют разработать рекомендации по улучшению эффективности финансовой деятельности предприятия.
1. Внешний анализ финансового состояния
Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия:
выполнения производственных планов;
снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли;
роста эффективности производства;
улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.
Содержание и основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:
выявление изменений показателей финансового состояния;
определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
оценка финансового положения на определенную дату;
определение тенденций изменения финансового состояния.
Основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской отчетности - это процесс, при котором оценивается прошлое и текущее положение и результаты деятельности организации.
Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия, и наиболее информативной ее частью является баланс. Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.
Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату. Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность их привлечения.
Отчет о прибылях и убытках (форма 2) содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения являются валовая (балансовая) прибыль или убытки за период.
Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.
Методика внешнего анализа финансового состояния предприятия включает в себя следующие разделы анализа:
Общую оценку финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период;
Анализ финансовой устойчивости предприятия;
Анализ ликвидности баланса;
Анализ финансовых коэффициентов
1.1 Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период
Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Для общей характеристики финансовых показателей используется предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия.
В целях проведения такого анализа рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.
Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия.
Бухгалтерский баланс - один из основных документов финансовой отчетности предприятия. В нем отражается стоимостный состав имущества и источников его финансирования на первое число отчетного периода и первое число следующего за ним периода.
Данные баланса позволяют оценить:
1. Структуру активов (имущества) предприятия, то есть соотношение внеоборотных и оборотных активов в составе имущества.
2. Состав оборотных активов - это важно в отношении запасов и дебиторской задолженности.
3. Структуру пассивов, то есть источников финансирования имущества, различающихся по единственному признаку: собственные или заемные (долгосрочные и краткосрочные).
4. Соответствие структуры имущества и структуры источников финансирования предприятия.
5. Оценить платежеспособность предприятия на каждую отчетную дату.
6. Действующие на предприятии условия расчетов с дебиторами и кредиторами и их финансовые последствия.
Анализ финансового состояния организации непосредственно по балансу - процесс довольно трудоемкий и неэффективный, так как большое число расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии. Проще и удобнее исследовать структуру и динамику финансового состояния при помощи сравнительного аналитического баланса, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.
Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния предпринимательской организации, что позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей деятельности фирмы.
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры: динамики и структурной динамики.
Все показатели сравнительного баланса можно разбить на 3 группы: показатели структуры баланса, показатели динамики баланса, показатели структурной динамики баланса. Для анализа общей картинны изменения финансового состояния фирмы в первую очередь важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя в процессе анализа структуру изменений в активе и пассиве, можно получить выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы это новые средства вложены.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик ее финансового состояния. К ним относятся:
общая стоимость имущества;
стоимость внеоборотных активов;
стоимость оборотных активов; стоимость материальных оборотных средств (строка 210 раздела II баланса);
величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам);
сумма свободных денежных средств в широком смысле (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения);
величина собственных средств предприятия;
величина заемных средств;
величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равная итогу раздела IY баланса;
величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных как правило, для формирования оборотных средств активов, - строка 610 раздела Y пассива баланса.
Горизонтальный или динамический анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия, однако не меньшее значение имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса.
В таблице 1 представлена форма аналитического баланса в агрегированном виде, заполненная на основе бухгалтерского баланса (см. приложение 1).
Таблица 1. Баланс предприятия в агрегированном виде, тыс. руб.
|
Статья баланса |
Расчет, строка |
Отчетный год |
|
|
Начало |
Конец |
||
|
АКТИВ |
|||
|
I. Внеоборотные активы |
а 190 |
128260 |
120742 |
|
II. Оборотные активы |
а 290 |
190409 |
210120 |
|
в том числе: |
|||
|
- запасы |
а 210+а 220 |
119176 |
108291 |
|
- дебиторская задолженность |
а230+а240 |
61381 |
63174 |
|
- денежные средства и КФВ |
а250+а260 |
9881 |
6750 |
|
- прочие оборотные активы |
а270 |
0 |
31906 |
|
БАЛАНС |
а300 |
318669 |
330862 |
|
ПАССИВ |
|||
|
III. Капитал и резервы |
Р490 |
199166 |
202076 |
|
IV. Долгосрочные обязательства |
Р590 |
7822 |
7075 |
|
V. Краткосрочные обязательства, |
Р690 |
111681 |
121711 |
|
в том числе: |
|||
|
- заемные средства |
Р610 |
79462 |
59277 |
|
- кредиторская задолженность |
Р620 |
25664 |
47210 |
|
- прочие пассивы |
Р630/Р660 |
0 |
0 |
|
БАЛАНС |
Р700 |
318669 |
330862 |
На основе таблицы 1 заполняется сравнительный аналитический баланс (таблица 2).
Таблица 2. Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб.
|
Статья баланса |
Абсолютная величина |
Удельный вес |
Изменение денежных средств |
|||||
|
начало |
конец |
начало |
конец |
абсолютная величина |
Уд. Вес |
% |
% |
|
|
АКТИВ |
||||||||
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
I. Внеоборотные активы |
128260 |
120742 |
40 |
36 |
-7518 |
-4 |
-6 |
-62 |
|
II. Оборотные активы |
190409 |
210120 |
60 |
64 |
19711 |
4 |
10 |
162 |
|
в том числе |
||||||||
|
- запасы |
119176 |
108291 |
37 |
33 |
-10885 |
-5 |
-9 |
-89 |
|
- дебиторская задолженность |
61381 |
63174 |
19 |
19 |
1793 |
0 |
3 |
15 |
|
- денежные средства и КФВ |
9881 |
6750 |
3 |
2 |
-3131 |
-1 |
-32 |
-26 |
|
- прочие оборотные активы |
0 |
31906 |
0 |
10 |
31906 |
10 |
262 |
|
|
БАЛАНС |
318669 |
330862 |
100 |
100 |
12193 |
0 |
4 |
100 |
|
ПАССИВ |
||||||||
|
III. Капитал и резервы |
199166 |
202076 |
62 |
61 |
2910 |
-1 |
1 |
24 |
|
IV. Долгосрочные обязательства |
7822 |
7075 |
2 |
2 |
-747 |
0 |
-10 |
-6 |
|
V. Краткосрочные обязательства |
111681 |
121711 |
35 |
37 |
10030 |
2 |
9 |
82 |
|
в том числе |
||||||||
|
- заемные средства |
79462 |
59277 |
25 |
18 |
-20185 |
-7 |
-25 |
-166 |
|
- кредиторская задолженность |
25664 |
47210 |
8 |
14 |
21546 |
6 |
84 |
177 |
|
- прочие пассивы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
БАЛАНС |
318669 |
330862 |
100 |
100 |
12193 |
4 |
100 |
Как мы видим из таблицы 2, за отчетный период активы предприятия (стоимость имущества) увеличились на 12 193 тыс. руб. (4%), за счет увеличения оборотных активов на 19 711 тыс. руб. (10%). Сумма внеоборотных активов за отчетный период сократилась на 7 518 тыс. руб. (6%). Стоимость имущества организации увеличилась за счет прироста прочих оборотных активов (на 31 906 тыс. руб.) и дебиторской задолженности (на 1 793 тыс. руб.). При этом материальные оборотные средства сократились на 10 885 тыс. руб. (9%), а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 3 131 тыс. руб. (32%).
Структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили 60%, их доля увеличилась на 4% в течении года.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств (более 60%), но их доля в течении года сократилась на 1%. Величина долгосрочных обязательств сократилась на 10%, а заемных средств на 25%, что несомненно является положительным фактором. Краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась на 84%. Причины данного роста будут найдены при анализе кредиторской задолженности.
1.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия - это способность не только на сегодняшний момент, но и в будущем оплачивать свои обязательства.
Финансовая устойчивость характеризуется состоянием распределения финансовых ресурсов и эффективностью их использования по отношению к затратам.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые оценивают различные источники:
1. Наличие собственных оборотных средств.
2. Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат.
Трем вышеуказанным показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.
Ф1 = Р490 - А190 - (А 210 + А220)
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочно заемных источников формирования запасов и затрат:
Ф2 = Р490 + Р590 - А190 - (А 210 - А220)
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
Ф3 = Р490 + Р590 + Р610 - А190 - (А210 + А220)
С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
S (Ф) = 1, если Ф>0;
S (Ф) = 0, если Ф<0.
Возможно выделение четырех типов финансовой ситуации:
1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: S (Ф) = (1; 1;1)
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: S (Ф) = (0; 1;1)
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S (Ф) = (0; 0;1)
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго - и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S (Ф) = (0; 0; 0).
Анализ финансовой устойчивости выполним в таблице 3.
Таблица 3. Анализ финансовой устойчивости.
|
Наименование показателя |
Отчетный год |
||
|
Начало |
Конец |
Изменение |
|
|
А |
1 |
2 |
3 |
|
1. Источники собственных средств |
199166 |
202076 |
2910 |
|
2. Основные средства и вложения |
128260 |
120742 |
-7518 |
|
3. Наличие собственных оборотных средств |
70906 |
81334 |
10428 |
|
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства |
7822 |
7075 |
-747 |
|
5. Собственные и долгосрочные заемные источники |
78728 |
88409 |
9681 |
|
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства |
79462 |
59277 |
-20185 |
|
7. Общая величина основных источников формирования |
158190 |
147686 |
-10504 |
|
8. Общая величина запасов и затрат |
119176 |
108291 |
-10885 |
|
9. Излишек или недостаток |
|||
|
- собственных оборотных средств |
-48270 |
-26957 |
21313 |
|
- собственных и долгосрочных заемных средств |
-40448 |
-19882 |
20566 |
|
- общей величины основных источников формирования запасов и затрат |
39014 |
39395 |
381 |
|
10. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости |
(0; 0; 1) |
(0; 0; 1) |
На основании полученных расчетов можно сделать вывод о том, что предприятие относится к третьему типу финансовой устойчивости, т.е. имеет неустойчивое финансовое положение. Данное финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности. Укреплению финансового состояния предприятия будут способствовать рост рентабельности производства, сохранение и увеличение собственных оборотных средств, недопущения их иммобилизации, своевременное взыскание дебиторской задолженности, внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение организации снабжения материалами и запасными частями, совершенствование финансового планирования, анализа и контроля.
1.3 Анализ ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Ликвидность баланса следует отличать от ликвидации активов. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы:
а1 - наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;
А3 - медленно реализуемые активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и прочие оборотные активы;
А4 - труднореализуемые активы: необоротные активы.
Для анализа баланса статьи пассива баланса группируют по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочно заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам;
П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;
П4 - постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал, резервы). Если есть убытки, то они вычитаются.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 > П1;
А2 > П2;
А3 > П3;
А4 ≤ П4.
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 4.
Таблица 4. Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
|
Актив |
Начало |
Конец |
Пассив |
Начало |
Конец |
Платежный излишек или недостаток |
|
|
отчетного года |
отчетного года |
начало |
конец |
||||
|
отчетного года |
|||||||
|
1. Наиболее ликвидные |
9881 |
6750 |
1. Наиболее срочные обязательства |
25664 |
47210 |
-15783 |
-40460 |
|
2. Быстро реализуемые |
61151 |
94637 |
2. Краткосрочные пассивы |
79462 |
67518 |
-18311 |
27119 |
|
3. Медленно реализуемые |
130531 |
119917 |
3. Долгосрочные пассивы |
14377 |
14058 |
116154 |
105859 |
|
4. Трудно реализуемые |
116861 |
109228,1 |
4. Постоянные пассивы |
198921 |
201746 |
-82060 |
-92518 |
|
БАЛАНС |
318424 |
330532 |
БАЛАНС |
318424 |
330532 |
0 |
0,47 |
Сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
А1< П1; А2< П2; А3 >П3; А4 <П4.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайшее время организации не удастся восстановить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Однако перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.
Для комплексной оценки ликвидности баланса нужно рассчитать общий показатель ликвидности:
λ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)
На начало года λ = 1,14;
На конец года λ = 1,06.
По итогам расчета можно сделать вывод о том, что в целом активы превышают пассивы, т.е. баланс является ликвидным.
1.4 Анализ финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели ФСП. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период.
Одним из важнейших показателей является коэффициент автономии, который характеризует независимость от заемных средств, и показывает долю собственного капитала во всем капитале. Желательно, чтобы коэффициент автономии по своей величине превышал значение 0,5, при этом все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. Рассчитывается по формуле:
Ка = И /В = стр.490 /стр.300
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует уровень покрытия заемных средств за счет собственных источников. Он показывает, каких средств у предприятия больше - земных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Нормальное ограничение для коэффициента К12< 1:
К з. л. = R / B = (стр.590 + стр.690) / стр.490
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств представляет собой отношение оборотных средств предприятия к необоротным:
К м/н = R/F = стр.290/стр. 190
Коэффициент маневренности характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. Рост показателя в динамике - положительная тенденция.
К м = (И - F) / И = (стр.490 - стр. 190) / стр.490
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат показывает на сколько запасы предприятия обеспеченны денежными средствами:
Ко = (И - F) /Z = (стр.490 - стр. 190) / (стр.210 + стр.220)
Коэффициент имущества производственного назначения характеризует соотношение данного имущества к валюте баланса:
К пр. имущ. = (стр.120 + стр.130 + стр.211 +стр.213) / стр.300
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. В западной практике этот показатель рассчитывается редко. В России его оптимальный уровень 0,2 - 0,25:
К а. л. = d / R = (стр.250 + стр.260) / стр.690
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Расчет основывается на том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Рост показателя в динамике - положительная тенденция. Норма ограничения более 2.
К т. л. = Ra / Rc = (стр.290 - стр.230) /стр.690
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Необходимость расчета этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств не одинакова. По международным стандартам уровень показателя должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7 - 1,0.
К б. л. = (d + r) /Rc = (стр.290 - стр.230 - стр.220 - стр.210) / стр.690
Расчеты произведем в форме таблицы 5
Таблица 5. Анализ финансовых коэффициентов.
|
Коэффициент |
Нормальное ограничение |
Отчетный год |
||
|
начало |
конец |
Изменения |
||
|
Автономии |
>= 0,5 |
0,62 |
0,61 |
-0,01 |
|
Соотношения заемных и собственных средств |
<=1 |
0,60 |
0,64 |
0,04 |
|
Соотношения мобильных и иммобилизованных средств |
- |
1,48 |
1,74 |
0,26 |
|
Маневренности |
Opt ~ 0,5 |
0,36 |
0,40 |
0,05 |
|
Обеспеченности запасов и затрат |
>= 0,6 ÷ 0,8 |
0,59 |
0,75 |
0,16 |
|
Имущества производственного назначения |
>= 0,5 |
0,42 |
0,36 |
-0,06 |
|
Абсолютной ликвидности |
>=0,2 ÷ 0,25 |
0,09 |
0,06 |
-0,03 |
|
Быстрой ликвидности |
>= 0,7÷1,0 |
0,64 |
0,83 |
0, 20 |
|
Текущей ликвидности |
>=2 |
1,70 |
1,72 |
0,02 |
Коэффициент автономии организации на конец года составил 0,61. полученное значение соответствует норме, следовательно, предприятие не зависит от внешних источников финансирования. Соотношение заемных и собственных средств так же соответствует норме, т.е. собственные средства превышают заемные в структуре общего капитала.
Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец отчетного периода составило 0,4. Полученное значение говорит о недостатке собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения организации.
Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат (0,75 на конец года) показывает, что запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.
Стоимость имущества производственного назначения составляет 36% от валюты баланса, что ниже нормы. Кроме того значение данного показателя за отчетный период снизилось на 6%.
Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период снизился с 0,09 до 0,06. Это говорит о том, что у предприятия не достаточно средств, чтобы расплатиться по долгам, оно не может мгновенно погасить свои обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности увеличился с 0,64 до 0,83, что соответствует нормальному ограничению, это свидетельствует о том, что в ближайшей перспективе есть возможности погасить часть кредиторский задолженности, а следовательно, существует возможность привлечения в оборот предприятия новых кредитов.
Коэффициент текущей ликвидности повысился за отчетный период с 1,70 до 1,72, но остается ниже нормального значения, как на начало, так и на конец отчетного периода. Это говорит о низких платежных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации в случае необходимости материальных оборотных средств предприятия.
2. Внутренний анализ финансового состояния предприятия
Методика внутреннего анализа финансового состояния предприятия включает в себя анализ:
состояния и использования основных фондов;
финансовых результатов работы предприятия;
состояния запасов материальных оборотных средств;
использования оборотных средств;
состояния расчетов по дебиторской и кредиторской задолженности;
состояния платежеспособности предприятия.
2.1 Анализ состояния и использования основных средств
Основные фонды предприятия в денежном выражении представляют собой основные средства.
Основными задачами бухгалтерского учета основных средств являются правильное документальное оформление и своевременное отражение в учетных регистрах поступления основных средств, их внутреннего перемещения и выбытия; правильное исчисление и отражение в учете суммы амортизации основных средств; точное определение результатов при ликвидации основных средств; контроль за затратами на ремонт основных средств, за их сохранностью и эффективностью использования.
Остаточная стоимость основных средств определяется вычитанием из первоначальной стоимости амортизации основных средств.
Соотношение различных групп основных фондов в общей стоимости, выраженное в процентах, составляет структуру основных производственных фондов. В таблице 6 приведен анализ состояния основных средств за отчетный период. Для построения таблицы использованы приложения к бухгалтерскому балансу (приложения 2 и 3).
Таблица 6. Анализ состояния и использования основных средств.
|
Показатель |
Отчетный год |
||
|
Начало |
Конец |
Изменение |
|
|
1. Первоначальная стоимость, тыс. руб. |
87731 |
97532 |
9801 |
|
2. Износ, тыс. руб. |
10905 |
14447 |
3542 |
|
3. Остаточная стоимость, тыс. руб. |
76826 |
83085 |
6259 |
|
4. Коэффициент, % |
|||
|
4.1 износа |
12,4 |
14,8 |
2,4 |
|
4.2 годности |
87,6 |
85,2 |
-2,4 |
|
5. Балансовая прибыль, тыс. руб. |
28022 |
28561 |
539 |
|
6. Фондоотдача, коп. /руб. |
0,3 |
0,3 |
0,0 |
|
7. Реальные активы предприятия |
145836 |
130433 |
-15403 |
|
8. Коэффициент реальной мощности |
45,8 |
39,4 |
-6,3 |
На основании полученных данных можно сделать следующие выводы:
Первоначальная стоимость основных средств за отчетный период увеличилась на 9801 тыс. руб., остаточная стоимость - на 6259 тыс. руб., износ основных средств - увеличился на 3542 тыс. руб.
Степень изношенности основных средств увеличилась на 2,4%, а степень годности сократилась на 2,4%. Фондоотдача за анализируемый период не претерпела существенных изменений.
Реальная мощность предприятия сократилась на 15403 тыс. руб., изменение ее коэффициента составило - 6,3.
Для характеристики динамики и структуры основных средств на основании Приложения 3 заполним таблицу 7. (см. приложение 4).
Коэффициент поступления находится по формуле:
К пост = поступило основных средств / остаток основных средств на конец года;
коэффициент выбытия:
Квыб = выбыло основных средств / остаток основных средств на начало года;
Период оборота основных средств:
По поступлению tпост = 1/ К пост
По выбытии tвыб = 1/ Квыб
Анализируя данную таблицу, сделаем следующие выводы:
Стоимость основных средств увеличилась на 11,17%, в основном за счет роста производственных основных средств.
В структуре основных средств 93% составляют производственные, в том числе 43% машины и оборудование.
Период оборота основных средств по поступлению составляет 5,2 лет, по выбытию - 9,7 лет.
2.2 Анализ финансовых результатов работы предприятия
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации по всем направлениям ее деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления ее финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.
Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности организации. Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Поэтому одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния организации - анализ финансовых результатов ее деятельности.
Анализ финансовых результатов деятельности организации включает в качестве обязательных элементов:
исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;
исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;
изучение динамики изменения показателей финансовых результатов;
выявление факторов и причин изменений показателей прибыли и количественную их оценку.
Для проведения анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица (см. таблицу 8), в которой используются данные бухгалтерской отчетности предприятия, представленные в приложении 2.
Таблица 8. Анализ финансовых результатов работы предприятия.
|
Наименование показателя |
За отчетный период |
За аналогичный период прошлого года |
Отклонение |
Уд. вес, % |
Откл. Уд. Веса, % |
||
|
О.П. |
П. П |
||||||
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др. обязательных платежей) |
010 |
106969 |
99017 |
7952 |
100 |
100 |
0 |
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
020 |
69744 |
70203 |
-459 |
65,2 |
70,9 |
-5,7 |
|
Коммерческие расходы |
030 |
5562 |
594 |
4968 |
5,2 |
0,6 |
4,6 |
|
Управленческие расходы |
040 |
3102 |
198 |
2904 |
2,9 |
0,2 |
2,7 |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
050 |
28561 |
28022 |
539 |
26,7 |
28,3 |
-1,6 |
|
Проценты к получению |
060 |
1610 |
4654 |
-3044 |
1,51 |
4,7 |
-3,2 |
|
Проценты к уплате |
070 |
3102 |
4188 |
-1086 |
2,90 |
4,23 |
-1,33 |
|
Доходы от участия в других организациях |
080 |
4814 |
1064 |
3750 |
4,50 |
1,07 |
3,43 |
|
Прочие операционные доходы |
090 |
749 |
600 |
149 |
0,70 |
0,61 |
0,09 |
|
Прочие операционные расходы |
100 |
642 |
1715 |
-1073 |
0,60 |
1,73 |
-1,13 |
|
Внереализационные доходы |
120 |
1604 |
495 |
1109 |
1,5 |
0,5 |
1,0 |
|
Внереализационные расходы |
130 |
642 |
1715 |
-1073 |
0,60 |
1,73 |
-1,13 |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
22250 |
25348 |
-3098 |
20,80 |
25,60 |
-4,80 |
|
Текущий налог на прибыль |
150 |
20737 |
25348 |
-4611 |
19,39 |
25,60 |
-6,21 |
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
190 |
1513 |
0 |
1513 |
1,41 |
0 |
1,41 |
Как видно из полученных результатов чистая прибыль предприятия за отчетный период составила 1 513 тыс. руб., что составляет 1,41% от полученной выручки. При этом прибыль до налогообложения составляет 20,8% от выручки, что на 4,8% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.70,9% выручки от продажи продукции составляет себестоимость данной продукции.
Показатели рентабельности - это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон - ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.
Рентабельность предприятия определяется как отношение фактически полученной прибыли к общей сумме производственных фондов. Рентабельность за отчетный период составляет 2%.
2.3 Анализ состояния запасов и затрат предприятия
Анализ состояния запасов и затрат выполняется в форме таблицы
Таблица 9. Анализ состояния производственных запасов, тыс. руб.
|
Наименование группы запасов |
Абсолютная величина |
Удельный вес |
Изменения |
|||||
|
Начало |
Конец |
Начало |
Конец |
Абсолютная величина |
Удельный вес |
% |
% |
|
|
Сырье материалы и др. аналогичные ценности |
17576 |
9691,08 |
15,27 |
9,01 |
-7885 |
-6,3 |
-44,86 |
103,31 |
|
Животные на выращивании и откорме |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0 |
0 |
0,00 |
|
|
Затраты в незавершенное производство |
1366 |
1880,78 |
1, 19 |
1,75 |
514,78 |
0,6 |
37,69 |
-6,74 |
|
Готовая продукция и товары для перепродажи |
92803 |
90987,1 |
80,60 |
84,64 |
-1816 |
4 |
-1,96 |
23,79 |
|
Товары отгруженные |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0 |
0 |
0,00 |
|
|
Расходы будущих периодов |
245 |
330,34 |
0,21 |
0,31 |
85,34 |
0,1 |
34,83 |
-1,12 |
|
Прочие запасы и затраты |
3144 |
4612,31 |
2,73 |
4,29 |
1468,3 |
1,6 |
46,70 |
-19,24 |
|
Итого запасов |
115134 |
107502 |
100 |
100,00 |
-7632 |
0 |
-6,63 |
100,00 |
Изучение наличия, состава и структуры запасов и затрат позволяет сделать выводы о намечающейся неблагоприятной тенденции накопления нереализованной продукции, в структуре всех запасов ее доля составляет более 80%, при этом за отчетный период ее величина увеличилась на 4%.
Чтобы обеспечить бесперебойный производственный процесс и реализацию продукции величина запасов и затрат должна быть оптимальной. Важнейшим условием достижения оптимальности являются обоснованные расчеты их потребности, установление постоянных договорных отношений с поставщиками, выполнение ими своих обязательств. Кроме того, причинами могут быть недостатки в организации сбыта продукции, недостатки планирования, анализа и учета.
2.4 Анализ использования оборотных средств
Эффективность вложения средств в производственные запасы может характеризоваться показателями оборачиваемости, измеряемыми в оборотах или в днях.
Оборачиваемость в оборотах: его рост в динамике рассматривается как положительная тенденция и характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах. Оборачиваемость рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. Экономическая интерпретация индикатора такова: он показывает, сколько раз в течение отчетного периода обернулись денежные средства, вложенные в запасы. Основной фактор ускорения оборачиваемости в системе управления оборотными средствами - обоснованное относительное снижение запасов: чем меньшим запасом удается поддерживать ритмичность производственно-технологического процесса, тем выше эффективность и рентабельность.
Оборачиваемость (в днях): это иное представление оборачиваемости - не в оборотах, а в днях. Показатель характеризует, сколько в среднем дней денежные средства были "омертвлены" в производственных запасах. Чем меньше продолжительность этого периода, тем лучше, т.е. снижение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Анализ использования материальных оборотных средств осуществляется на основе таблицы 10.
Таблица 10. Анализ оборачиваемости материальных оборотных средств
|
Показатель |
Отчетный год |
|
|
начало |
конец |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
1. Выручка от продажи продукции, работ, услуг |
99017 |
106969 |
|
2. Однодневная выручка |
275,05 |
297,14 |
|
3. Средние остатки материальных оборотных средств |
9881 |
6750 |
|
4. Оборачиваемость, дни |
35,9 |
22,7 |
|
5. Вовлечено средств в хозяйственный оборот за счет ускорения оборачиваемости: |
||
|
5.1. в днях |
13,21 |
|
|
5.2. в сумме |
3924,8 |
|
|
6. Отвлечено средств из хозяйственного оборота за счет замедления оборачиваемости |
||
|
6.1. в днях |
-13,21 |
|
|
6.2. в сумме |
3924,8 |
Оборачиваемость материальных оборотных средств за отчетный период уменьшилась с 35,9 до 22,7 дней. За счет ускорения оборачиваемости в хозяйственный оборот было вовлечено 3924,8 тыс. руб.
Оценка эффективности использования всех оборотных средств осуществляется на основе таблицы 11.
Оборачиваемость всех оборотных средств в течении года увеличилась на 850 дней, за счет увеличения продолжительности оборота дебиторской задолженности. Оборачиваемость производственных запасов сократилась на 57 дней. Эффект от изменения оборачиваемости составил 252 770 тыс. руб.
Таблица 11. Анализ использования всех оборотных средств
|
Показатели |
№ строк |
На начало периода |
На конец периода |
Изменения за период |
|
Выручка от продажи продукции, работ, услуг |
1 |
99017,00 |
106969,00 |
7952,00 |
|
То же в расчете за день |
2 |
275,05 |
297,14 |
22,09 |
|
Средняя величина оборотных средств, в т. ч. |
3 |
176486,00 |
443429,60 |
266943,60 |
|
- производственные запасы |
4 |
115134,00 |
107501,60 |
-7632,40 |
|
- дебиторская задолженность за товары, работы и услуги |
5 |
61352,00 |
335928,00 |
274576,00 |
|
Оборачиваемость оборотных средств, дни, в т. ч.: |
6 |
641,66 |
1492,35 |
850,69 |
|
- производственных запасов |
7 |
418,60 |
361,79 |
-56,80 |
|
- дебиторская задолженность за товары, работы и услуги |
8 |
223,06 |
1130,55 |
907,49 |
|
Эффект от изменения оборачиваемости оборотных средств |
9 |
252770,11 |
252770,11 |
2.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Наряду с собственными и заемными средствами на каждом предприятии в обороте находятся и временно привлеченные ресурсы других предприятий и организаций, представляющие кредиторскую задолженность, в то же время часть средств данного предприятия отвлечена в другие предприятия и организации и числится в виде дебиторской задолженности. Взаимная задолженность между предприятиями явление нормальное.
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и их качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия.
Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:
следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводится на основе данных бухгалтерского баланса и приложения к бухгалтерскому балансу (форма 35 раздел 2). для оценки состава и движения дебиторской задолженности составим таблицу 12. (см. приложение).
Данные таблицы показывают, что к концу года сумма остатка дебиторской задолженности возросла почти на 3%. Увеличилась доля долгосрочной задолженности. Прирост просроченной дебиторской задолженности составил почти 10%. Следовательно, предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов. Существенно увеличился остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 3 месяцев - на 20,3%.
Сумма остатка кредиторской задолженности выросла почти на 84%. При этом краткосрочная задолженность увеличилась на 83%, в основном за счет значительного увеличения просроченной задолженности (почти в 6 раз). Долгосрочная кредиторская задолженность увеличилась на 43% за счет увеличения просроченной задолженности.
Значительно увеличились сроки погашения задолженностей, за счет чего в оборот были вовлечены заемные источники средств.
Подводя итог следует отметить, что дебиторская задолженность предприятия превышает кредиторскую, но темп роста последней значительно выше.
2.6 Анализ платежеспособности предприятия
Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.
Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).
Анализ платежеспособности выполняется на основе таблицы 13 (см. приложение).
Из данных таблицы видно, что сумма постоянных платежей значительно превышает денежные средства предприятия, т.е. предприятие не имеет возможности погасить срочные обязательства.
Рассчитаем коэффициент платежеспособности:
К платеж. = Всего средств к платежам / Срочные обязательства.
Рассчитаем данный коэффициент на начало и конец года
К платеж. н. г. = 0,65,К платеж. к. г. = 0,64.
Т.к. К платеж. < 1, предприятие считается неплатежеспособным.
Рассчитаем следующие коэффициенты:
коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца:
К утраты платеж. на 3 месяца = 0,86
коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:
К восстан. платеж. сроком на 6 месяцев = 0,87.
Указанные коэффициенты должны быть больше 1.Т. к. это условие не выполняется предприятие в ближайшее время не сможет восстановить свою платежеспособность.
Заключение
Основной целью финансового анализа деятельности организации является получение максимально достоверной информации, на основании которой можно составить объективную картину финансового состояния организации. Финансовое состояние организации определяется ее прибылью (убытком), изменениями в структуре активов и обязательств.
Анализ основан на данных баланса (форма № 1 по ОКУД) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)
Выделяют пять признаков хорошего баланса:
Валюта баланса на конец года увеличилась по сравнению с началом.
Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов.
Собственный капитал больше заемного и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала.
Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей примерно одинаковы.
Доля собственных средств в оборотных активах составляет более 10%.
На анализируемом предприятии сложилась следующая ситуация в отчетном году:
Валюта баланса на конец года увеличилась на 12 193 тыс. руб.
Темп прироста оборотных активов выше, чем внеоборотных.
Собственный капитал предприятия больше заемного на 20%.
Темп прироста дебиторской задолженности приметно на 80% ниже темпа прироста кредиторской задолженности.
Доля собственных средств в оборотных активах на протяжении всего периода значительно выше 10%.
Из пяти признаков хорошего баланса выполняется п.1, п.2, п.3 и п.5, что говорит о том, что баланс предприятия нельзя назвать хорошим. Предприятию следует сократить кредиторскую задолженность, то есть брать меньше денег и увеличить платежи в бюджетные и внебюджетные фонды.
Результаты финансового анализа позволяют выявить недостатки управления предприятием, требующие особого внимания. Выявленные недостатки и проведенный анализ позволяют разработать рекомендации по улучшению эффективности финансовой деятельности предприятия.
Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие:
максимизация прибыли предприятия;
оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;
обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов;
создание эффективного механизма управления предприятием;
использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.
На основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики.
Укреплению финансового состояния предприятия будут способствовать рост рентабельности производства, сохранение и увеличение собственных оборотных средств, недопущения их иммобилизации, своевременное взыскание дебиторской задолженности, внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение организации снабжения материалами и запасными частями, совершенствование финансового планирования, анализа и контроля.
Список используемой литературы
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и сервис, 2003.
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2004.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2005.
4. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2004.
5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДИС, 2006.
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2003.
7. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2005.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2004
9. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. - М.: ИКЦ"ДИС", 2005.
10. Курс экономического анализа / Под ред. М.И. Баканова и А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2004.
11. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2003.
12. Муравьев А.И. Теория экономического анализа: проблемы и решения. - М.: Финансы и статистика, 2003.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП "Новое знание", 2005.
14. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. - Минск: ИСЗ, 2003.
15. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2002.
16. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА-М, 2007.
17. Финансы. Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2007.
Приложение 1
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
|
АКТИВ |
Код показателя |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
|
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|||
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
||||||
|
Нематериальные активы |
110 |
603 |
644 |
|
|||
|
Основные средства |
120 |
87731 |
88754 |
|
|||
|
Незавершенное строительство |
130 |
28527 |
19830 |
|
|||
|
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
- |
|
||||
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
11399 |
11514 |
|
|||
|
Отложенные финансовые активы |
145 |
|
|||||
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
|
|||||
|
ИТОГО по разделу 1 |
190 |
128260 |
120742 |
|
|||
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
||||||
|
Запасы |
210 |
115134 |
107502 |
|
|||
|
в том числе: |
|
||||||
|
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
17576 |
9691,08 |
|
|||
|
животные на выращивании и откорме |
212 |
|
|||||
|
затраты в незавершенном производстве |
213 |
1366 |
1880,78 |
|
|||
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
92803 |
90987,09 |
|
|||
|
товары отгруженные |
215 |
|
|||||
|
расходы будущих периодов |
216 |
245 |
330,34 |
|
|||
|
прочие запасы и затраты |
217 |
3144 |
4612,31 |
|
|||
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
4042 |
789 |
|
|||
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
201 |
443 |
|
|||
|
в том числе покупатели и заказчики |
|
||||||
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
61151 |
62731 |
|
|||
|
в том числе покупатели и заказчики |
|
||||||
|
краткосрочные финансовые вложения |
250 |
2516 |
1334 |
|
|||
|
Денежные средства |
260 |
7365 |
5416 |
|
|||
|
Прочие оборотные активы |
270 |
31906 |
|
||||
|
ИТОГО по разделу II |
290 |
190409 |
210120 |
|
|||
|
БАЛАНС |
300 |
318669 |
330862 |
|
|||
|
ПАССИВ |
Код показателя |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
||||
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|||||||
|
Уставной капитал |
410 |
68000 |
68000 |
||||
|
Собственные акции выкупленные у акционеров |
|||||||
|
добавочный капитал |
420 |
107554 |
109416 |
||||
|
Резервный капитал |
430 |
23612 |
24660 |
||||
|
в том числе: |
|||||||
|
резервы, образованные в соответствием с законодательством |
1181 |
1100 |
|||||
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
22431 |
23560 |
|||||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
||||||
|
ИТОГО по разделу III |
490 |
199166 |
202076 |
||||
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||||
|
Займы и кредиты |
510 |
7822 |
7075 |
||||
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
||||||
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
||||||
|
ИТОГО по разделу IV |
590 |
7822 |
7075 |
||||
|
V. Краткосрочные обязательства |
|||||||
|
Займы и кредиты |
610 |
79462 |
59277 |
||||
|
Кредиторская задолженность |
620 |
25664 |
47210 |
||||
|
в том числе: |
|||||||
|
поставщики и подрядчики |
621 |
16574 |
31513 |
||||
|
задолженности перед персоналом организации |
622 |
3526 |
5417 |
||||
|
задолженность перед государственным и внебюджетными фондами |
623 |
1677 |
3337 |
||||
|
задолженность по налогам и сборам |
624 |
1188 |
3365 |
||||
|
прочие кредиторы |
625 |
2699 |
3578 |
||||
|
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
630 |
||||||
|
Доходы будущих периодов |
640 |
3923 |
2867 |
||||
|
Резервы предстоящих расходов |
650 |
2632 |
4116 |
||||
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
8241 |
|||||
|
ИТОГО по разделу IV |
690 |
111681 |
121711 |
||||
|
БАЛАНС |
700 |
318669 |
330862 |
||||
Приложение 2
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
|
Показатель |
За отчетный период |
За аналогичный период предыдущего года |
|
|
Наименование |
Код |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
10 |
106969 |
99017 |
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ |
20 |
69744 |
70203 |
|
Валовая прибыль |
29 |
37225 |
28814 |
|
Коммерческие расходы |
30 |
5562 |
594 |
|
Управленческие расходы |
40 |
3102 |
198 |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
50 |
28561 |
28022 |
|
Прочие доходы и расходы Проценты к получению |
60 |
1610 |
4654 |
|
Проценты к уплате |
70 |
3102 |
4188 |
|
Доходы от участия в других организациях |
80 |
4814 |
1064 |
|
Прочие операционные доходы |
90 |
749 |
600 |
|
Прочие операционные расходы |
100 |
11344 |
3584 |
|
Внереализационные доходы |
120 |
1604 |
495 |
|
Внереализационные расходы |
130 |
642 |
1715 |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
22250 |
25348 |
|
Отложенные налоговые активы |
141 |
||
|
Отложенные налоговые обязательства |
142 |
||
|
Текущий налог на прибыль |
150 |
20737 |
25348 |
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
190 |
1513 |
|
|
СПРАВОЧНО |
|||
|
Постоянные налоговые обязательства (активы) |
|||
|
Базовая прибыль (убыток) на акцию |
|||
|
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
Приложение 3
ВЫПИСКА ИЗ ПРИЛОЖЕНИЯ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ
|
2. Дебиторская и кредиторская задолженность |
|||||
|
Наименование показателя |
Код стр. |
Остаток на начало года |
Получено |
Погашено |
Остаток на конец года |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Дебиторская задолженность |
|||||
|
краткосрочная |
210 |
61151 |
335686 |
334106 |
62731 |
|
в том числе просроченная |
211 |
18602 |
100705 |
98902 |
20405 |
|
из нее длительностью свыше 3 месяцев |
212 |
15775 |
14002 |
10805 |
18972 |
|
долгосрочная |
220 |
201 |
242 |
443 |
|
|
в том числе просроченная |
221 |
||||
|
из нее длительностью свыше 3 месяцев |
222 |
||||
|
из стр.220 задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
223 |
201 |
242 |
443 |
|
|
Кредиторская задолженность |
|||||
|
краткосрочная |
230 |
23361 |
211083 |
190534 |
43910 |
|
в том числе просроченная |
231 |
5373 |
54076 |
27834 |
31615 |
|
из нее длительностью свыше 3 месяцев |
232 |
5373 |
16333 |
3394 |
18312 |
|
долгосрочная |
240 |
2303 |
5500 |
4503 |
3300 |
|
в том числе просроченная |
241 |
2303 |
5500 |
4503 |
3300 |
|
из нее длительностью свыше 3 месяцев |
242 |
||||
|
из стр.220 задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
243 |
2303 |
5500 |
4503 |
3300 |
|
Обеспечения: |
|||||
|
полученные |
250 |
||||
|
в том числе от третьих лиц |
251 |
||||
|
выданные |
260 |
||||
|
в том числе третьими лицами |
261 |
||||
|
3. Амортизируемое имущество |
|||||
|
Наименование показателя |
Код стр. |
Остаток на начало года |
Получено |
Погашено |
Остаток на конец года |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
I. Нематериальные активы |
|||||
|
Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности |
310 |
490 |
530 |
489 |
531 |
|
в том числе права, возникающие: |
|||||
|
из авторских прав и иных договоров произведения науки, литературы, искусства и объекты смежных прав на программы ЭВМ, базы данных и др. |
311 |
250 |
250 |
||
|
из патентов на изобретения, промышленные образцы, коллекционные достижения из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование |
312 |
240 |
530 |
489 |
281 |
|
из прав "ноу-хау" |
313 |
||||
|
Права на пользование обособленными природными объектами |
320 |
113 |
113 |
||
|
Организационные расходы |
330 |
||||
|
Деловая репутация организации |
340 |
||||
|
Прочие |
349 |
||||
|
Итого |
350 |
603 |
530 |
489 |
644 |
|
II. Основные средства |
|||||
|
Земельные участки и объекты природопользования |
360 |
||||
|
Здания |
361 |
19104 |
5042 |
24146 |
|
|
Сооружения |
362 |
||||
|
Машины и оборудование |
363 |
37669 |
8305 |
4578 |
41396 |
|
Транспортные средства |
364 |
12864 |
12864 |
||
|
Производственный и хозяйственный инвентарь |
365 |
12656 |
5506 |
1730 |
16432 |
|
Рабочий скот |
366 |
||||
|
Продуктивный скот |
367 |
||||
|
Многолетние насаждения |
368 |
||||
|
Другие виды основных средств |
369 |
5438 |
2744 |
2694 |
|
|
Итого |
370 |
87731 |
18853 |
9052 |
97532 |
|
производственные |
371 |
81583 |
18853 |
9052 |
91384 |
|
непроизводственные |
372 |
6148 |
6148 |
||
|
III. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы |
|||||
|
Итого |
380 |
3144 |
107206 |
104693 |
5577 |
|
в том числе: |
|||||
|
на складе |
381 |
2515 |
90401 |
89347 |
3569 |
|
в эксплуатации |
382 |
629 |
16805 |
15346 |
2088 |
|
Передано в аренду |
|||||
|
всего |
385 |
||||
|
в том числе: |
|||||
|
здания |
386 |
||||
|
сооружения |
387 |
||||
|
388 |
|||||
|
389 |
|||||
|
переведено на консервацию |
390 |
||||
|
Износ амортизируемого имущества: |
|||||
|
нематериальных активов |
391 |
107 |
237 |
||
|
основных средств |
|||||
|
всего |
392 |
10905 |
14447 |
||
|
в том числе: |
|||||
|
зданий и сооружений |
393 |
2375 |
4319 |
||
|
машин, оборудования, транспортных средств |
394 |
8530 |
13128 |
||
|
других |
395 |
Приложение 4
Анализ структуры и динамики основных средств за отчетный период.
|
Группа |
Наличие |
Темп роста, % |
Структура |
Коэффициент |
Период оборот, лет, по |
||||
|
Начало |
Конец |
Начало |
Конец |
Поступления |
Выбытия |
||||
|
отчетного года |
отчетного года |
Поступлению |
Выбытию |
||||||
|
1. Машины и оборудование |
37669 |
41396 |
109,89 |
42,94 |
42,44 |
0,2 |
0,12 |
4,98 |
8,23 |
|
2. Транспортные средства |
12864 |
12864 |
100,00 |
14,66 |
13, 19 |
0 |
0 |
||
|
3. Инструменты |
12656 |
16432 |
129,84 |
14,43 |
16,85 |
0,34 |
0,14 |
2,98 |
7,32 |
|
4. Итого активных средств |
63189 |
70692 |
111,87 |
72,03 |
72,48 |
0,2 |
0,1 |
5,12 |
0,2 |
|
5. Здания |
19104 |
24146 |
126,39 |
21,78 |
24,76 |
0,21 |
0 |
4,79 |
0,21 |
|
6. Сооружения |
|||||||||
|
7. Передаточные устройства |
|||||||||
|
8. Остальное |
5438 |
2694 |
49,54 |
6, 20 |
2,76 |
0 |
0,5 |
1,98 |
|
|
9. Итого условно-постоянных средств |
24542 |
26840 |
109,36 |
27,97 |
27,52 |
0,21 |
0,5 |
4,79 |
0,21 |
|
10. Всего основных средств |
87731 |
97532 |
111,17 |
100 |
100 |
0, 19 |
0,1 |
5,17 |
9,69 |
|
В том числе: |
|||||||||
|
производственных |
81583 |
91384 |
112,01 |
92,99 |
93,70 |
0,21 |
0,11 |
4,85 |
9,01 |
|
непроизводственных |
6148 |
6148 |
100 |
7,01 |
6,30 |
0 |
0 |
Таблица 12. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
|
Вид задолженности |
Остаток задолженности |
Темп роста задолженности |
Коэффициенты |
Однодневная сумма погашения задолженности |
Задолженность в днях ее погашения |
Привлечение"+", отвлечение"-" средств или источников по фактору "Задолженность в днях ее погашения" |
|||
|
на н. г. |
на к. г. |
увеличения |
погашения |
на н. г. |
на к. г. |
||||
|
Дебиторская задолженность |
61352 |
63174 |
102,97 |
||||||
|
- краткосрочная, в т. ч.; |
61151 |
62731 |
102,58 |
5,35 |
5,46 |
928,07 |
65,89 |
67,59 |
1,70 |
|
просроченная |
18602 |
20405 |
109,69 |
4,94 |
5,32 |
274,73 |
67,71 |
74,27 |
6,56 |
|
из нее длительностью свыше 3 месяцев |
15775 |
18972 |
120,27 |
0,74 |
0,68 |
30,01 |
525,59 |
632,11 |
106,52 |
|
- долгосрочная, в т. ч. |
201 |
443 |
220,40 |
0,55 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
||
|
просроченная |
0 |
0 |
|||||||
|
из нее длительностью свыше 3 месяцев |
0 |
0 |
|||||||
|
Кредиторская задолженность |
25664 |
47210 |
183,95 |
||||||
|
- краткосрочная, в т. ч.; |
23361 |
43910 |
187,96 |
4,81 |
8,16 |
529,26 |
44,14 |
82,96 |
38,83 |
|
просроченная |
5373 |
31615 |
588,40 |
1,71 |
5,18 |
77,32 |
69,49 |
408,90 |
339,41 |
|
из нее длительностью свыше 3 месяцев |
5373 |
18312 |
340,82 |
0,89 |
0,63 |
9,43 |
569,91 |
1942,35 |
1372,43 |
|
- долгосрочная, в т. ч. |
2303 |
3300 |
143,29 |
1,67 |
1,96 |
12,51 |
184,12 |
263,82 |
79,71 |
|
просроченная |
2303 |
3300 |
143,29 |
1,67 |
1,96 |
12,51 |
184,12 |
263,82 |
79,71 |
|
из нее длительностью свыше 3 месяцев |
0 |
0 |
Таблица 13. Анализ платежеспособности предприятия.
|
Денежные средства |
Постоянные платежи |
||||||
|
Виды денежных средств |
Сумма |
Виды предстоящих платежей |
Сумма |
||||
|
на н. г. |
на к. г. |
+, - |
на н. г. |
на к. г. |
откл, |
||
|
1. Денежные средства |
7365 |
5415,75 |
-1949,25 |
1. Налоги |
1188 |
3365 |
2177 |
|
2. Дебиторы, за исключением сомнительной задолженности |
61151 |
62731 |
1580 |
2. Расчеты с государственными внебюджетными фондами |
1677 |
3337 |
1660 |
|
3. Погашение ссуд |
79462 |
59277 |
-20185 |
||||
|
4. Оплата товаров, работ и услуг |
16574 |
31513 |
14939 |
||||
|
5. Оплата коммунальных услуг и услуг сторонних организаций |
2699 |
3578 |
879 |
||||
|
6. Оплата труда |
3526 |
5417 |
1891 |
||||
|
Итого |
68516 |
68146,75 |
-369,25 |
105126 |
106487 |
1361 |
© 2009 База Рефератов