Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
PAGE 123
МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Алтайский государственный аграрный университет»
М.Г. Кудинова, Н.А. Шевчук, С.А. Камша
ФИНАНСЫ И КРЕДИТ
Учебное пособие
Часть 1
Барнаул 2012
УДК 336: 336.77 (072)
Рецензенты: зав. кафедрой бухгалтерского учета и финансов Алтайского института труда и права (филиал) ОУП ВПО «Академия труда и социальных отношений», к.э.н., доцент А.Н. Малаханов;
зав. кафедрой экономической теории и статистики ФГБОУ ВПО АГАУ, к.э.н., доцент Н.И. Коляда
Кудинова М.Г., Шевчук Н.А., Камша С.А. Финансы и кредит: учебное пособие / Кудинова М.Г., Шевчук Н.А., Камша С.А. Барнаул: Изд-во АГАУ, 2012. - 123 с.
Учебное пособие содержит общие рекомендации по изучению дисциплины для отработки теоретических и практических навыков в аудитории и самостоятельно. Приведены теоретические основы финансов и кредита, основные понятия и термины, задания для практических занятий и самостоятельной работы и алгоритмы их решения, контрольные вопросы, тематические тесты.
Издание предназначено для студентов экономического факультета очной и заочной формы обучения по специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Финансы и кредит», «Экономика и управление на предприятиях АПК», направления подготовки «Экономика».
Рекомендовано к изданию методической комиссией экономического факультета ФГБОУ ВПО АГАУ (протокол № 2 от 02 ноября 2012 г.).
©Кудинова М.Г., Шевчук Н.А., Камша С.А., 2012
© ФГБОУ ВПО АГАУ, 2012
СОДЕРЖАНИЕ
В связи интернационализацией рынков капитала, повышением значимости эффективного управления финансовыми ресурсами наблюдается растущий спрос на знания в области финансов и кредита. Это одно из самых перспективных и динамично развивающихся направлений в экономической науке, сочетающее как теоретические разработки в области финансов, банковского дела, рынка ценных бумаг, страхования, финансового менеджмента, так и практическую направленность разработанных в его рамках подходов.
Финансы занимают ведущее положение в экономических отношениях, так как они связаны с созданием и использованием фондов денежных средств, находящихся в распоряжении всех экономических субъектов, организаций, населения, и предназначены для выполнения ими хозяйственных и управленческих функций. Финансовые отношения пронизывают действия людей во всех сферах их деятельности, поэтому знание финансов служит залогом успешной работы в любой из отраслей народного хозяйства.
Изучение денег важно, поскольку именно в денежной форме осуществляются взаимосвязи между субъектами экономики: производителями и потребителями, кредиторами и заемщиками и т.д. Деньги влияют на изменение важнейших экономических показателей: размер валового национального продукта, уровень цен, процентные ставки и т.д.
Изучение кредита необходимо, поскольку кредит связывает тех, кто сберегает, и тех, кто производительно использует финансовые средства для повышения деловой активности.
Содержание учебного пособия закладывает фундамент специальных знаний в важной области экономических отношений и, в соединении с экономической теорией экономикой на микро- и макроуровнях, другими дисциплинами экономического профиля, позволяет сформировать уровень экономической культуры, необходимый для быстрой адаптации со средним профессиональным образованием в условиях конкретной деятельности.
Данное учебное пособие позволяет студентам получить базовые знания о теоретических основах финансов, бюджетной и страховой систем, деятельности банков, основах финансового менеджмента, функционирования современного рынка ценных бумаг и финансовых систем зарубежных государств. Изучение материалов данного пособия позволит лучше ориентироваться в происходящих изменениях в экономической ситуации в России, принимать квалифицированные решения при использовании страховых, валютных и кредитных инструментов и т.д.
Деньги - это инструмент управления жизнью отдельного человека и общества в целом.
В экономической литературе существует две концепции происхождения денег: рационалистическая и эволюционная.
Рационалистическая концепция объясняет происхождение денег соглашениями между людьми, которые убедились в том, что для передвижения стоимостей в меновом обороте необходимы специальные инструменты.
Впервые эту концепцию выдвинул Аристотель (384 - 322 гг. до н. э.). В одной из своих работ он пишет: «Все, что участвует в обмене, должно быть каким-то образом сопоставимо... для осуществления обмена должна существовать какая-то единица (измерения), причем основанная на условности».
Данная идея нашла законодательное воплощение в античном обществе (1 в. до н. э) и господствовала до конца 18 в., когда достижения в области археологии существенно поколебали ее. Однако нужно отметить, что субъективно психологический подход к вопросу происхождения денег характерен и для взглядов некоторых видных современных экономистов. Например, американский экономист Пол Самуэльсон (р. 1915 г.) определяет деньги как искусственную социальную условность. А Джон Гелбрейт (р. 1908 г.) считает, что закрепление денежных функций за благородными металлами и другими предметами - продукт соглашения между людьми.
Таким образом, представители рационалистической концепции рассматривают деньги как продукт соглашения между людьми, орудие технического обмена.
Эволюционная концепция происхождения денег доказывает, что деньги появились помимо воли людей в результате длительного развития обмена, когда из огромного товарного мира выделился особый товар, игравший роль денег.
Наиболее последовательным сторонником эволюционной концепции был немецкий экономист Карл Маркс (1818-1883 гг.) Он впервые выдвинул эту теорию, опираясь на идеи, высказанные в работах представителей классической школы Адама Смита (шотландский экономист, философ, 1723-1790 гг.), Давида Рикардо (английский экономист, 1772-1823 гг.) и др. Карл Маркс впервые исследовал исторический процесс развития обмена и смены форм стоимости, объяснив на этой основе возникновение денег.
Исходной категорией товарного производства является товар. Товар обладает двумя основными свойствами: полезностью, т. е. имеет потребительную стоимость или способность товара удовлетворять какую -либо потребность человека и способностью обмениваться на другие товары в определенных пропорциях, т. е. имеет меновую стоимость. Именно меновая стоимость обеспечивает количественное сравнение товаров (одна овца = одному мешку зерна). Важность потребительной стоимости состоит в том, что не обладающий потребительной стоимостью товар невозможно обменять, а в таком случае товар перестает быть товаром и становится продуктом.
В качестве потребительной стоимости товары воплощают в себе конкретный (индивидуальный) труд частных производителей, качественно неоднородны и количественно несоизмеримы. В качестве меновой стоимости товары воплощают в себе абстрактный общественный труд, качественно однородны и количественно соизмеримы.
Таким образом, товар представляет собой единство противоположностей: потребительной и меновой стоимостей. Развитие противоречий, заключенных в товаре и необходимость их разрешения явились причиной выделения из товарного мира специфического товара (денег), играющего роль всеобщего эквивалента, измерителя стоимости всех остальных товаров.
На ранней ступени развития человечества в условиях натурального производства производился продукт, а не товар и обмен продуктами носил случайный характер. Излишек дичи одна первобытная община могла обменять на излишек рыбы у другой в случайной пропорции. Обмен быт ограничен из-за низкого уровня производства, кроме того, требовалось совпадение интересов производителя и покупателя, а так же стоимости обмениваемых товаров (один мешок зерна = одной овце). Такая форма стоимости называется простой или случайной.
Первое крупное общественное разделение труда, выразившееся в выделении скотоводческих и земледельческих племен, способствовало развитию обмена. Случайный обмен сменился регулярным. Скотоводы и земледельцы имели уже постоянные излишки производимых продуктов, которыми они обменивались. Один товар встречался в обмене с множеством товаров-эквивалентов и выражал в них свою стоимость. Эта форма стоимости получила название развернутой или полной. Она быта более совершенной, чем простая форма стоимости, но имела существенный недостаток - существование множества товаров-эквивалентов.
Второе крупное общественное разделение труда выразилось в отделении ремесла от земледелия. По мере развития обмена в это время из всего товарного мира стихийно выделяются товары, играющие какое-то время роль всеобщего эквивалента на местном рынке (соль, меха, скот и др.). Такая форма стоимости получила название всеобщей. Особенность этой формы стоимости заключается в том, что роль всеобщего эквивалента не закрепилась еще за одним товаром, а в разное время ее попеременно выполняли разные товары.
Третьим крупным общественным разделением труда принято считать обособление торговли. С развитием торговли совершенствуется обмен. Один товар, преимущественно металл, становится всеобщим эквивалентом, который постоянно и повсеместно выполняет эту роль. Так возникает денежная форма стоимости.
На ранней стадии металлического обращения деньги чеканили из самых разных металлов: железа, олова, свинца, серебра и золота. Форма металлических денег была также самой разнообразной: бруски, пластины, слитки, кольца и даже металлический порошок. В результате длительного поиска победила форма современной монеты. В такой форме металлические деньги в меньшей степени стираются.
Из металлов, в конце концов, предпочтение было отдано серебру и золоту.
Эти благородные металлы обладали свойствами, подходящими для выполнения функций денег: однородностью, делимостью, портативностью и сохраняемостью.
Однородность означает, что два куска золота (или серебра), одинаковые по весу, ничем не отличаются друг от друга. Поэтому они лучше измеряют стоимость других товаров, чем два быка или две шкуры куницы, не обладающие свойством однородности (в природе нет ничего одинакового).
Делимость предполагает, что металлы делятся на равные части без потери стоимости. Этим свойством не обладают ни скот, ни меха, ни жемчуг, на алмазы и т. д.
Портативность означает, что золото и серебро имеют высокую стоимость. Поэтому даже небольшие по весу количества этих металлов уже пригодны для обращения.
Сохраняемость предполагает, что благородные металлы не ржавеют и не портятся со временем. Поэтому их удобно использовать в длительном обращении, а также хранить долгое время.
Несмотря на вышеуказанные свойства деньги, отчеканенные из металла, со временем были вытеснены напечатанными на бумаге (знаками стоимости заменителями металлических денег). Такая форма стоимости получила название бумажно- денежной.
Таким образом:
Деньги - это товар, стихийно выделившийся в процессе исторического развития товарного производства и обмена;
Деньги - это особый привилегированный товар, играющий роль всеобщего эквивалента;
Деньги - это механизм, разрешивший противоречие между потребительной и меновой стоимостью. С появлением денег товарный мир раскололся на два полюса: на первом - один товар – деньги, на другом все остальные товары. Потребительная стоимость сконцентрирована на стороне всех товаров, а меновая стоимость - на стороне денег.
Деньги представляют собой развивающуюся категорию и со времени своего возникновения претерпели значительные изменения, проявившиеся в переходе от применения одних видов денег к другим, а также в изменении условий их функционирования и в повышении их роли. Деньги в своем развитии прошли длительный путь от отдельных товаров (скот, меха, соль и др.) к действительным деньгам, а затем к знакам стоимости (заменителям действительных денег).
Товарные деньги (вещные денежные знаки). Наиболее типичными предметами, выполнявшими роль всеобщего эквивалента, были скот, меха, зерно, соль, раковины, зубы акул, пластинки из панциря черепах и т. д. Каждый народ, как правило, имел свои собственные денежные знаки. Так, земледельческие народы использовали в качестве денег зерно, скотоводческие – скот, а лесные, к которым относились Скандинавские страны, - меха.
Развитие денег привело к тому, что вещные денежные знаки потеряли свою потребительную стоимость как товар. Экономический агент, принимавший такие деньги, не собирался их потреблять и поэтому абст рагировался от потребительских свойств. В последствии, вещные денежные знаки «потеряли» потребительную стоимость товара, однако «сохранили» меновую стоимость - способность обмениваться на любой другой товар.
Но не каждый товар способен играть роль всеобщего эквивалента. После того как был перебран целый ряд товаров, выступавших в качеств е денег, определились те свойства, которые необходимо иметь вещным денежным знакам, чтобы быть деньгами. Такие деньги должны легко де литься, обладать достаточной прочностью, быстро идентифицироваться, иметь способность к длительному хранению, относительно высокую стои мость, быть достаточно редкими.
Совокупность вышеперечисленных характеристик дает товарам, обладающим ими, способность выполнять функции денег. Таким товаром в результате длительной эволюции денег стали металлы. На смену вещным денежным знакам пришли металлические денежные знаки.
Сначала металлические знаки принимали форму орудий труда. В качестве таковых выступали плуги, оружие, кованые мотыги, наконечники копий и др. С течением времени, когда добыча металла увеличилась, из него стали изготавливать не только орудия труда, но и украшения. Третьей и последней формой металлических денежных знаков были слитки, которые стали широко использоваться в торговле. Но такие деньги в пользовании имели ряд недостатков, вызванных, во-первых, трудностью определения их количества, т. е. точностью взвешивания, и, во-вторых, сложностью определения каче ства, т. е. пробы. Для устранения этих неудобств государство взяло на себя заботу по удостоверению первоначально чистоты металла, а затем и его веса, т. е. полностью монополизировало выпуск денег (первоначально монет).
Таким образом, на смену вещным денежным знакам пришли действительные деньги.
Действительные деньги– это деньги, номинальная стоимость которых соответствует реальной стоимости, т.е. стоимости металла, из которого они изготовлены. К ним относятся металлические деньги – медные, серебряные и золотые монеты.
Представителями действительных денег являются металлические деньги - монеты (медные, серебряные, золотые).
Слово «монета» происходит от названия римского храма Юноны-Монеты, в котором находился во времена Римской империи монетный двор. Впервые монету стали чеканить лидийцы, и уже из Лидии ее употребление распространилась в Греции. В Лидии она появилась в 7 в. до н. э.
Для действительных денег характерна устойчивость, что обеспечивалось свободным разменом знаков стоимости на золотые монеты, свободной чеканкой золотых монет при определенном и неизменном золотом содержании денежной единицы, неограниченным перемещением золота между странами. Благодаря своей устойчивости действительные деньги беспрепятственно выполняли все функции денег.
Появление знаков стоимости при золотом обращении было вызвано объективной необходимостью:
Эти причины обусловили постепенный переход от действительных денег к заменителям (знакам стоимости). Золото из активных денег превращается лишь в гаранта устойчивости знаков стоимости.
Замена золотых денег знаками стоимости происходила в течение 20 в. В России переход к знакам стоимости начался в 1897 г., когда было установлено, что знаки стоимости в размере 300 млн. руб. выпускаются без золотого обеспечения, а свыше этого полностью покрываются золотым запасом государства. В 20 в. происходил процесс снижения нормы золотого обеспечения, который завершился принятием Закона 26 сентября 1992 г., установившим полный отказ государства от золотого обеспечения национальных денежных знаков.
Заменители действительных денег (знаки стоимости) - это деньги, номинальная стоимость которых выше реальной, т. е. затраченного на их производство общественного труда. К ним относятся:
- металлические знаки стоимости - стершаяся золотая монета и разменная монета, изготовленная из дешевых металлов (меди, алюминия);
- знаки стоимости, изготовленные из бумаги. Различают бумажные деньги и кредитные деньги.
Разменная монета - изготавливается из сплавов дешевых металлов (меди, алюминия и т.д.), выпускается для удобства обслуживания розничного товарооборота, когда необходимо осуществить платежи в дробных частях денежной единицы.
Бумажные деньги (казначейские билеты) - выпускаются государством на специальной бумаге для покрытия своих расходов. Государство, присвоив право эмиссии бумажных денег в форме казначейских билетов, получает эмиссионный доход при их выпуске в виде разницы между номинальной стоимостью выпущенных таких денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу, печатание).
Первые бумажные деньги появились в Китае в 12 в. н. э., а в Европе и Америке – лишь в 17-18 вв. В России бумажные деньги (ассигнации) были выпущены в 1769 г.
По сравнению с золотыми деньгами они имели определенные преимущества: их легче хранить, они более удобны в расчетах при мелких сделках.
Государство, присвоив право эмиссии бумажных денег в форме казначейских билетов (в России ныне казначейских билетов не выпускают, а в США функционируют только казначейские билеты), получает эмиссионный доход при их выпуске в виде разницы между номинальной стоимостью выпущенных таких денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу, печатание). На начальном этапе государство выпускало бумажные деньги наряду с золотыми и с целью их внедрения в обращение обменивало на золото. Однако появление, а затем рост дефицита бюджета вызвал расширение эмиссии бумажных денег, и обмен их на золото был прекращен.
Важнейший недостаток бумажных денег состоит в том, что их выпуск не регулируется потребностями товарооборота, а зависит от необходимости государства в финансовых ресурсах, в то время как механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения отсутствует ввиду прекращения золотого обмена. В результате вполне вероятно обесценивание денег, уменьшение их покупательной способности.
Итак, сущность бумажных денег заключается в том, что они выступают знаками стоимости, выпускаемыми государством для покрытия дефицита бюджета, обычно они неразменны на золото и наделены господствующей властью принудительным курсом.
Недостатки, присущие бумажным деньгам, могут в значительной мере устраняться благодаря применению кредитных денег.
Кредитные деньги (банкноты) - изготавливаются на бумаге, являются денежной единицей страны, свободно обращающейся на всей территории и имеющей принудительный курс, установленный властью. Выпуск банкноты закреплен за Центральным (эмиссионным) банком.
Они также изготовляются из бумаги, но выпуск в обращение кредитных денег производят банки при осуществлении кредитных операций в связи с различными хозяйственными процессами. Выпуск банкнот увязан с действительными потребностями оборота, т. е. реальными нуждами производства и реализации продукции.
Впервые банкноты появились в Западной Европе, где крупные куп цы - негоцианты отдавали свои деньги на хранение первым банкирам того времени - менялам, которые взамен выдавали им расписки. Эти рас писки (banknote - банковская расписка) носили характер переводного векселя, т.е. в них содержалось требование на контрагента менялы, находящегося в другом городе, выдать предъявителю данной банкноты указан ное в ней количество монет. Это позволило купцам перевозить достаточно большие суммы денег быстро и безопасно. Расчеты между торговцами стали осуществляться посредством передачи этих расписок, т. е. фактиче ски требование получения определенного количества монет от менялы пе реуступалось другому лицу.
Постепенно право выпуска банкноты было закреплено за одним крупным банком страны, который стал центральным (эмиссионным) банком и во многих странах принадлежал государству. Поэтому банкнота центрального банка превратилась в денежную единицу страны, свободно обращающуюся на всей территории и имеющую принудительный курс, установленный властью.
Наиболее существенное различие между такими видами денег, как кредитные деньги (банкноты) и бумажные денежные знаки, состоит в особенностях их выпуска в обращение. Так, банкноты выпускаются в обращение в связи с кредитными операциями, выполняемыми в увязке с реальными процессами производства и реализации продукции, бумажные деньги поступают в оборот без такой увязки.
При нарушении связи с потребностями оборота кредитные деньги утрачивают свои преимущества и превращаются в бумажные денежные знаки.
В РФ банкнотную эмиссию осуществляет Центральный Банк России на основе кредитных операций. До 1995 г. значительная часть кредита Центрального Банка России предоставлялась бюджету для покрытия его расходов, что нарушало связь эмиссии банкнот с процессом производства и реализации продукции.
Электронные деньги. Это деньги на счетах компьютерной памяти банков, распоряжение которыми осуществляется с помощью специального электронного устройства (пластиковой карточки). Распространение системы платежей на электронной основе знаменует собой переход на качественно новую ступень эволюции денежного обращения.
Сущность денег в полной мере проявляется в их функциях, которые выражают внутреннюю основу и содержание денег.
Функция меры стоимости является исходной функцией денег, так как прежде чем продать или купить товар, необходимо определить его эквивалент. Эта функция денег заключается в измерении стоимости товаров.
Функция средства обращения. Товарное обращение, опосредуемое деньгами, обозначает куплю-продажу товаров. Если товар продается, то это означает, что он обменивается на деньги. Если товар покупается, то это означает, что деньги обмениваются на товар. В целом товарное обращение можно представить формулой Т-Д-Т, из чего следует, что деньги при товарном обращении выступают в качестве посредника, т.е. выполняют функцию средства обращения.
Функция средства платежа – это способность денег погашать долговое обязательство, возникающее из актов купли-продажи товара с отсрочкой платежа и отделения момента платежа от момента продажи, а также при погашении других обязательств (при предоставлении и погашении денежной ссуды, при взаимоотношениях с финансовыми органами – уплате налогов, процентов, получении средств из бюджета и т.д.).
Функция средства накопления и сбережения. Деньги, являясь всеобщим эквивалентом, и обеспечивая их владельцу получение на рынке любого товара, становятся всеобщим воплощением общественного богатства. При выполнении деньгами этой функции обменные отношения прерываются и деньги накапливаются у отдельных субъектов.
Функция мировых денег – это способность денег быть всеобщим платежным и покупательным средством вне зависимости от национальных границ. Она проявляется во взаимоотношениях между странами или между юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах.
Главное свойство денег – это их ликвидность, которая означает способность денег участвовать в немедленном приобретении товара или других благ.
Деньги имеют временную ценность, из которой вытекают два следствия: необходимость учета фактора времени при проведении финансовых операций; некорректность суммирования денежных величин, относящихся к разным периодам времени.
При наращении (компаундинге) денежных средств используются два способа определения величины будущей стоимости денег: простыми и сложными процентами.
Простые проценты исчисляются в установленном размере от неизменной величины денежных средств и, как правило, увеличиваются в текущем периоде.
Простая процентная ставка:
Сложным процентом называется величина денежных средств, которая инвестируется при условии, что сумма начисленного простого процента не выплачивается в конце каждого периода, а присоединяется к сумме первоначальных денежных средств и в следующем платежном периоде сама приносит доход.
Сложная процентная ставка:
где - будущая стоимость потока за n периодов;
-современная стоимость потока за n периодов;
- множитель наращения;
- процентная ставка (коэффициент дисконтирования, норма доходности);
n - фактор времени (число лет или количество оборотов капитала).
Дисконтирование – это процесс определения сегодняшней (текущей) стоимости денег, если известна их будущая стоимость. При проведении этих расчетов используются простая и сложная процентные ставки.
Простая процентная ставка:
Сложная процентная ставка:
Часто возникает необходимость сравнения условий финансовых операций, предусматривающих различные периоды начисления процентов. В этом случае осуществляют приведение соответствующих процентных ставок к их годовому эквиваленту. Полученную при этом величину называют эффективной процентной ставкой (effective percentage rate – EPR) или ставкой сравнения.
,
где m- частота начислений процентов в году.
Движение денежных средств характеризуется множеством выплат и поступлений, распределенных во времени как численный ряд, состоящий из последовательности CFо, CF1,…, CFn.
Поток денежных платежей (cash flow), все элементы которого распределены во времени так, что интервалы между любыми двумя последовательными платежами постоянны, называют финансовой рентой, или аннуитетом (annuity – ежегодный платеж).
Аннуитет – частный случай денежного потока, в котором поступления или выплаты в каждом периоде одинаковы по величине:
А1 = А2 = А3 = …Аn,
где - мультиплицирующий множитель для аннуитета показывает, чему будет равна суммарная величин на срочного (за определенный период времени) аннуитета в одну денежную единицу к концу срока его действия.
Будущая стоимость аннуитета постнумерандо (поступления в конце каждого периода):
Будущая стоимость срочного аннуитета пренумерандо (в начале периодов):
Приведенная (текущая) стоимость срочного аннуитета постнумерандо:
Приведенная (текущая) стоимость срочного аннуитета пренумерандо:
Задание 1.
Организация положила в банк на депозитный счет 1000000 руб. сроком на 2 года. Банк выплачивает по депозитному вкладу 10% годовых. Какую сумму денежных средств будет иметь организация через 2 года, если проценты начисляются: а) по простой ставке; б) по сложной ставке?
Задание 2.
ООО «Луч» открыло депозитный счет в банке на сумму 100000 руб. сроком на 3 года. Процентная ставка депозита - 11% годовых. Какую сумму денежных средств будет иметь организация через 3 года, если проценты начисляются: а) по простой ставке; б) по сложной ставке?
Задание 3.
Организация –инвестор планирует получить через два года 1000000 руб.Какую сумму необходимо инвестировать при простой процентной ставке 10% годовых; при сложной процентной ставке 10% годовых? Какой доход получит организация-инвестор используя простые и сложные процентные ставки?
Задание 4.
Сумма в 10 тыс. руб. помещена в банк на депозит сроком на 4 года. Ставка по депозиту – 10% годовых. Проценты по депозиту начисляются раз в год и выплачиваются в конце срока депозита. Какова сумма возврата владельцу депозита и эффективная процентная ставка?
Задание 5.
Сумма в 45 тыс. руб. помещена в банк на депозит сроком на 3 года. Ставка по депозиту – 11% годовых. Проценты по депозиту начисляются раз в год и выплачиваются в конце срока депозита. Какова сумма возврата владельцу депозита и эффективная процентная ставка?
Задание 6.
Определить будущую стоимость капитала компании, если ее первоначальный капитал 10 млн. руб. вложен на 5 лет и процентная ставка банка составляет 7% годовых.
Задание 7.
Инвестор располагает свободным капиталом в 78 тыс. руб. и желает положить эту сумму на депозит на 2 года.
Коммерческий банк «Сатурн» предлагает такой вариант: срок депозита 2 года, доход 55% годовых, доход начисляется ежегодно.
Коммерческий банк «Сириус» предлагает другой вариант: срок депозита 2 года, доход начисляется ежеквартально из расчета 48% годовых.
Какой вариант следует выбрать?
Задание 8.
Что предпочтительнее: получить 2000 долларов сегодня, или 5000 долларов через 8 лет, если процентная ставка равна 9%?
Задание 9.
Финансовая компания создает фонд для погашения своих облигаций путем ежегодных помещений в банк сумм в 10 тыс. руб. по 10% годовых. Какова будет величина фонда к концу 4-го года?
Задание 10.
Выплаченная по 4-летнему депозиту сумма составила величину в 14641 руб. Определить первоначальную величину вклада, если процентная ставка по депозиту равна 10% годовых.
Задание 11.
Выплаченная по 3-летнему депозиту сумма составила величину в 65866 руб. Определить первоначальную величину вклада, если процентная ставка по депозиту равна 9% годовых.
Задание 12.
Какую сумму нужно вложить в 6%-ные облигации с годовым купоном, чтобы через 6 лет иметь в распоряжении 10 тыс. руб.?
Задание 13.
В течение 3 лет ежегодно на депозит под 10% фирма вносит в банк по 1 млн. руб. Найти сумму, до которой успеть возрасти каждый из взносов, а затем, сложив, найти окончательную величину возросшего вклада.
Задание 14.
Банк предлагает 120% годовых. Каков должен быть первоначальный вклад, чтобы через 3 года иметь на счете 1000 тыс. руб.?
Задание 15.
Определить сумму первоначального вклада капитала компании необходимого для получения через 7 лет капитала в размере 3500 млн. руб. при ставке банка 8% годовых.
Задание 16.
Клиент желает приобрести пенсионный контракт, по которому он мог бы получать ежегодно по 7000 руб. в течение оставшейся жизни. Страховая компания, используя таблицу смертности, оценила, что клиент сможет прожить 20 лет, и установила 6% годовых. Сколько нужно заплатить за контракт?
Задание 17.
Сумма в 10 тыс. руб., помещенная в банк на 4 года, составила величину в 14641 руб. Определить процентную ставку.
Задание 18.
Инвестор имеет 200 тыс. руб. и хочет получить через 2 года 2000 тыс. руб. Определить процентную ставку.
Задание 19.
Вы имеете 10 млн. руб. и хотели бы удвоить эту сумму через 5 лет. Каково минимальное значение процентной ставки?
Задание 20.
Стоимость оборудования 300 млн. руб., срок службы – 9 лет, депозитная ставка – 12%. Определить требуемую сумму ежегодных отчислений для его замены после срока службы.
Задание 21.
ООО «Вымпел» вложила на депозитный вклад в банк 1000 тыс. руб. сроком на 3 года. Ставка депозита – 12% годовых. Чему будет равна будущая стоимость его вклада через 3 года, если проценты начисляются как аннуитет пренумерандо?
Задание 22.
Предприятие берет в кредит сумму 1 млн. руб. на 3 года под 20% годовых. Каждый год предприятие платит только проценты, то есть 200 тыс. руб.
1. Какую сумму надо каждый год депонировать в банке, чтобы в конце 3-го года выплатить основную сумму долга?
2. Определить величину первоначальной суммы, необходимой для получения через 10 лет капитала в 500 000 000 руб., если используется сложная ставка ссудного процента 12% годовых?
Задание 23.
Ежемесячно первого числа в банк помещается сумма в 1 тыс. евро. Ставка равна 12% годовых, начисляемых в конце каждого месяца, но выплачиваемых по истечении договора. Какова будет величина вклада к концу 4-го года?
Задание 24.
Ежемесячно первого числа в банк помещается сумма в 200 евро. Ставка равна 6% годовых, начисляемых в конце каждого месяца, но выплачиваемых по истечении договора. Какова будет величина вклада к концу 3-го года?
Задание 25.
Вкладчик желает получить доход, равный 1 тыс. долларов в месяц, на протяжении 4 лет. Какая первоначальная сумма обеспечить получение такого дохода, если процентная ставка по срочным депозитам равна 6% годовых с начислением процентов ежемесячно?
Денежное обращение – движение денежной массы в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров (работ, услуг), нетоварные платежи и расчеты в экономике.
Денежный оборот – совокупный оборот денежной массы, совершающей свое движение за определенный промежуток времени.
Для оценки денежного обращения используются следующие показатели:
Одним из важнейших показателей, характеризующих денежно-кредитную сферу, и в частности денежный оборот, является денежная масса. Денежную массу можно определить как совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением.
Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих физическим лицам, организациям и государству. Это продукт денежной базы и денежного мультипликатора.
Денежная масса состоит из различных элементов – денежных агрегатов.
Денежные агрегаты – деньги и денежные средства, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности. Денежные агрегаты – показатели структуры денежной массы.
Они различаются широтой охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности (т.е. способности быть истраченными как покупательное и платежное средство). Существуют различные концепции определения компонентов денежной массы. Согласно первой денежная масса состоит из на- личных денег в обращении (банкноты, монеты, в некоторых странах — казначейские билеты) и денег безналичного оборота, или безналичных денег (остатки на банковских счетах, или банковские депозиты). Кроме денег в платежном обороте, в соответствии с данной концепцией, могут использоваться различные виды ценных бумаг — векселя, чеки, депозитные сертификаты и др. Данная концепция лежит в основе формирования денежных агрегатов, используемых Банком России в настоящее время. Сторонники второй концепции относят векселя, чеки, а иногда и другие ценные бумаги к безналичным деньгам и включают их в денежную массу. Исходя из этой концепции Банк России в начале 90-х гг. использовал агрегат МЗ, который состоял из наличных денег и остатков на различных банковских счетах плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.
Экономисты, разделяющие третью концепцию, отрицают существование безналичных денег и считают деньгами только наличные деньги. В большинстве стран совокупность наиболее ликвидных активов (денежный агрегат Ml) состоит из наличных денег в обращении и депозитов до востребования. Менее ликвидные активы группируются в агрегаты М2, МЗ, иногда М4. В статистике Центрального банка РФ (ЦБ РФ) информация об объеме, структуре и динамике денежной массы и ее отдельных компонентов представлена в следующих таблицах: «Аналитические группировки счетов органов денежно-кредитного регулирования», «Денежный обзор» и «Денежная масса (национальное определение)». Методологической основой их построения является схема денежного обзора, разработанная МВФ в качестве стандарта аналитического представления данных денежно-кредитной статистики. Эта схема предусматривает формирование основных де- нежно-кредитных агрегатов на основе бухгалтерских данных об операциях и запасах Банка России, Министерства финансов РФ, ее кредитных организаций. Предварительная оценка указанных агрегатов публикуется на страницах Банка России в сети Интернет в сроки, установленные Специальным стандартом распространения данных МВФ. Окончательные данные публикуются в «Бюллетене банковской статистики» Банка России и статистическом издании МВФ «International Financial Statistics». В таблице «Аналитические группировки счетов органов денежно-кредитного регулирования» дается денежный агрегат «Деньги вне банков». Это наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве покупательного и платежного средства. «Деньги вне банков» включают выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (банкноты и монеты) за исключением сумм наличности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций. В таблице «Денежная масса (национальное определение)» этот показатель называется денежным агрегатом МО. В таблице «Денежный обзор» отражаются два денежных агрегата: «Деньги» и «Квази-деньги». Показатель «Деньги» формируется как совокупность агрегатов «Деньги вне банков» и «Депозиты до востребования» (остатки средств резидентов Российской Федерации на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования, в том числе счетах для расчетов с использованием пластиковых карт в рублях). Показатель «Деньги» аналогичен используемому во многих странах агрегату Ml.
Агрегат «Квази-деньги» включает банковские депозиты, которые непосредственно не используются как средство платежа и менее ликвидны, чем «Деньги». Это срочные и сберегательные депозиты в рублях и все виды депозитов в иностранной валюте. Совокупность агрегатов «Деньги» и «Квази-деньги» формирует агрегат «Широкие деньги» (М2Х). В таблице «Денежная масса (национальное определение)» в составе денежной массы выделены два компонента: «Наличные деньги в обращении (МО)» — банкноты и монеты в рублях вне банков и «Безналичные средства» — остатки средств на счетах до востребования, срочных и сберегательных счетах, открытых в банках в рублях.
Агрегат «Денежная масса (М2)» рассчитывается как совокупность «Наличных денег в обращении» и «Безналичных средств». В отличие от аналогичного показателя «Широкие деньги», исчисленного по методологии составления «Денежного обзора», в показатель денежной массы в национальном определении на включаются депозиты в иностранной валюте. Структура денежной массы в РФ представлена на рис. 1.1.
|
М0 «Наличные деньги в обращении» |
М1 «Деньги» |
М2 «Денежная масса (национальное определение)» |
М2Х «Широкие деньги» |
|
Банкноты и монеты вне банков |
|||
|
М0 +депозиты до востребования |
|||
|
М1 + срочные и сберегательные депозиты |
|||
|
М2 + депозиты в иностранной валюте |
Рис. 1.1. - Схема формирования денежных агрегатов в Российской Федерации
Важнейший компонент денежной массы — денежная база. Банк России использует этот агрегат в узком и широком определении.
Денежная база (в узком определении) = наличные деньги + обязательные резервы банков в Банке России.
Денежная база (в широком определении) = наличные деньги + обязательные резервы банков в Банке России + остатки на корреспондентских счетах и других счетах банков в Банке России, так называемые резервные деньги.
Денежная база («Резервные деньги») служит одним из основных показателей, применяемых для мониторинга экономических процессов. Изменяя величину денежной базы, Банк России регулирует объем всей денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы.
Как видно из рис. 1.2, одна часть денежной базы — наличные деньги в обращении — входит в денежную массу непосредственно, а другая — средства банков в Банке России — вызывает многократное увеличение денежной массы в виде банковских депозитов. Это обусловлено тем, что общая сумма средств на счетах банков в Банке России при предоставлении банками кредитов своим клиентам остается неизменной (происходит лишь перевод средств с корреспондентского счета одного банка на счет другого), а сумма депозитов и, следовательно, объем денежной массы возрастают. Последнее связано со способностью банковской системы создавать депозиты на основе выдачи банковских ссуд.
Рис. 1.2. Схема формирования структуры и взаимосвязи денежной базы и массы денег в обращении
(агрегат М2)
А — наличные деньги у населения, в кассах предприятий и организаций (включая банки).
Б — средства коммерческих банков — обязательные резервы, корреспондентские счета в Центральном банке РФ.
В — наличные деньги у населения, в кассах предприятий и организаций (кроме банков).
Г — остаток средств на расчетных, текущих сетах и депозитах предприятий и организаций, вклады населения в банках.
Денежный мультипликатор (Дм) – числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно-кредитную систему; величина мультипликатора равна отношению между денежной массой и денежной базой.
Степень кумулятивного воздействия денежной базы на объем денежной массы определяется денежным мультипликатором (Дм ) по формуле:
или Дм = М2 : (Мо + R),
где М2 – денежная масса;
Мо + R - денежная база (R – резервные деньги).
Если, например, Дм равен 2,0, это значит, что каждый рубль денежной базы обладает способностью создавать денежную массу в сумме 2 руб.
Степень кумулятивного (многократного) увеличения депозитов в процессе кредитования измеряется кредитно-депозитным (банковским) мультипликатором (Бм).
Банковский мультипликатор (денежно-кредитный, или депозитный) (Бм) – это процесс увеличения (мультипликации) денег банками в период их движения от одного коммерческого банка к другому при отражении бухгалтерскими проводками по счетам. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации с разных позиций: субъекта, процесса и объекта. Величина мультипликатора обратно пропорциональна норме отчислений в централизованный резерв (например, при норме резервирования, равной 10%, банковский мультипликатор будет составлять 10 (1/20 * 100%). Чем выше норма резервов, тем ниже банковский мультипликатор.
Пример. На основании исходных данных таблицы 1.1 рассчитать: 1) темпы годового прироста: а) денежной базы; б) наличных денег в обращении (агрегат МО); в) денежной массы (агрегат М2); г) широких денег (агрегат М2Х); 2) величину денежного мультипликатора; 3) удельный вес наличных денег в денежной массе (агрегат М2), в %.
Таблица 1.1 – Исходные данные для расчетов
|
01.01.2010 г. |
01.01.2011 г. |
01.01.2012 г. |
|
|
Резервные деньги, млрд. руб. |
164,9 |
210,4 |
269,7 |
|
в том числе деньги вне банков |
103,8 |
130,4 |
187,8 |
|
Депозиты до востребования |
87,3 |
162,5 |
149,5 |
|
Срочные и сберегательные депозиты |
97,2 |
81,2 |
111,0 |
|
Депозиты в иностранной валюте |
69,4 |
80,5 |
190,9 |
Решение:
1а. Годовой прирост денежной базы составил за 2010 г. 27,6% (210,4: 164,9); за 2011 г. - 28,2% (269,7: 210,4).
1б. Годовой прирост наличных денег в обращении (агрегат МО) составил за 2010 г. 25,6% (130,4: 103,8); за 2011 г. — 44,1% (187,8:130,4).
1в. Для расчета годового прироста денежной массы (агрегат М2) нужно определить величину денежной массы. На 01.01.10 г. агрегат М2 составил 288,3 млрд. руб. (103,8+87,3+97,2); на 01.01.11 г. - 374,1 млрд. руб. (130,4+162,5+81,2); на 01.01.12 -448,3 млрд. руб. (187,8+149,5+111,0). Отсюда следует, что темп прироста агрегата М2 за 2010 г. составил 29,8% (374,1: 288,3); за 2011 г. - 19,8% (448,3: 374,1).
1г. Для расчета годового прироста широких денег (агрегат М2Х) нужно определить объем широких денег.
На 01.01.10 г. агрегат М2Х составил 357,7 млрд. руб. (288,3+69,4); на 01.01.11 г. — 454,6 млрд. руб. (374,1+80,5); на 01.01.12 г. - 559,3 млрд. руб. (448,3+111,0).
Отсюда следует, что темп прироста агрегата М2Х за 2010 г. составил 27,1% (454,6: 357,7); за 2011 г. - 23,0% (559,3: 454,6).
2. Денежный мультипликатор на 01.01.10 г. составил 1,75 (288,3: 164,9); на 01.01.11 г. - 1,77 (374,1: 210,4); на 01.01.12 г. - 1,66 (448,3: 269,7).
3. Удельный вес наличных денег в денежной массе (агрегат М2) составил на 01.01.10 г. - 36% (103,8: 288,3); на 01.01.11 г. - 34,9% (130,4: 374,1); на 01.01.12 г. - 41,9% (187,8: 448,3).
Количество денег, необходимое для выполнения ими своих функций, устанавливается экономическим законом денежного обращения.
В марксистской трактовке закон денежного обращения определяет: масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая), а также уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна скорости обращения денег (связь обратная):
,
где Д – количество денег, необходимых для обращения;
Р – сумма цен товаров, подлежащих реализации;
К – сумма цен товаров, проданных в кредит;
П – сумма предстоящих платежей;
ВП – сумма взаимно погашающихся платежей;
V – скорость обращения денег.
В основе монетаристкой трактовки закона денежного обращения лежит количественная теория денег, которая объясняет уровень товарных цен и стоимость денег их количеством в обращении. Данную зависимость выражает «уравнение обмена» И.Фишера:
MV = PQ,
где М – количество денег в обращении (денежная масса);
V – скорость обращения денег;
P - уровень цен товаров (работ, услуг);
Q – количество товаров, представленных на рынке (реальная величина валового национального продукта).
Скорость обращения денег характеризует быстроту их оборота при обслуживании сделок и определяется числом оборотов денежной единицы за определенный период.
Для расчета скорости обращения денег пользуются формулами:
Скорость оборота одноименной денежной единицы (У) рассчитывается:
У = РО – К + ВП / М,
где РО – сумма цен реализованных товаров и услуг;
К – сумма цен товаров, переданных в кредит;
П – сумма платежей по обязательствам;
ВП – взаимопогашаемые платежи;
М – количество денег в обращении, денежная масса.
В структуре денежного оборота различают безналичный и наличный денежный оборот.
Безналичные расчеты – это денежные расчеты, совершаемые путем записей по счетам плательщиков и получателей средств, либо путем зачета взаимных требований.
При наличии на банковском счете денежных средств, сумма которых достаточна для удовлетворения всех требований, предъявляемых к счету, расчетные документы должны оплачиваться в календарном порядке.
При недостаточности денежных средств на банковском счете списание денежных средств осуществляется в следующей очередности:
1) по исполнительным документам для удовлетворения требований о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, о взыскании алиментов;
2) по исполнительным документам для расчетов по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору;
3) по платежным документам для расчетов по оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору (контракту), а также по отчислениям в Пенсионный фонд РФ, в Фонд социального страхования РФ и фонды обязательного медицинского страхования;
4) списание по платежным документам, предусматривающим платежи в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления в которые не предусмотрены в третьей очереди;
5) списание по исполнительным документам, предусматривающим удовлетворение других денежных требований;
6) списание по другим платежным документам в порядке календарной очередности.
Порядок наличного денежного обращения. Лимит наличных расчетов – 100 тыс. руб. – применяется к сумме всех платежей в рамках одного и того же договора (установлен указанием Банка Росси от 20 июня 2007 г. № 1843-У «О предельном размере расчетов наличными деньгами и расходовании наличных денег, поступивших в кассу юридического лица или кассу индивидуального предпринимателя). При социальных выплатах лимит не важен, а вот при расчетах через подотчетного работника, его нужно учитывать (письмо Банка России от 4 декабря 2007 г. № 190-Т).
В соответствии с п. 1 ст. 862 ГК РФ при осуществлении безналичных расчетов допускаются расчеты:
Платежное поручение – это распоряжение владельца счета (плательщика) в адрес обслуживающего его банка, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке.
Аккредитив – это условное денежное обязательство, принимаемое банком (банком-эмитентом) по поручению приказодателя (плательщика по аккредитиву), осуществить платеж в пользу бенефициара (получателя средств по аккредитиву) указанной в аккредитиве суммы по представлении последним в банк документов в соответствии с условиями аккредитива в указанные в тексте аккредитива сроки.
Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков; чекодержателем – лицо, в пользу которого выдан чек; плательщиком – банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.
Инкассо – это поручение банку взыскать деньги с плательщика. Расчеты по инкассо широко применяются в том случае, когда платежи совершаются не сразу после отгрузки товара Ии выписки товарных документов. Отгрузив товар, поставщик выписывает платежные требования и сдает их на инкассо. Кроме того поручения инкассо используются при принудительном взыскании средств.
Платежная карточка – это оперативное выполнение безналичных платежей и расчетов в электронном виде при минимальном использовании бумажной технологии.
Задание 1.
Рассчитать денежный агрегат М2 на основе следующих данных: наличие банкнот в обороте - 2500 млрд. руб., средства на карт-счетах – 980 млрд. руб., средства на расчетных счетах – 1020 млрд. руб., депозиты юридических лиц - 1300 млрд. руб.
Задание 2.
Рассчитать величину денежного агрегата М1 на основе следующих данных: остатки на текущих, расчетных счетах предприятий – 20 трлн. руб.; срочные депозиты в коммерческих банках – 15 трлн. руб.; наличные деньги в обращении – 53 трлн. руб.; государственные краткосрочные облигации – 25 трлн. руб.; наличные деньги в кассах банков – 3 трлн. руб.
Задание 3.
Рассчитать величину денежного агрегата М2 на основе следующих данных: наличные деньги в обращении – 183,1 млн.руб.; денежные средства на расчетных, текущих и прочих счетах – 450,9 млн.руб.; срочные вклады в коммерческих банках – 22,3 млн. руб.; депозиты до востребования в Сбербанке – 44,9 млн. руб.
Задание 4.
Денежная база в России с широком определении за январь 2008 г. сократилась с 5 трлн. 513,3 млрд. руб. до 4 трлн. 931,8 млрд. руб., в том числе сумма наличных денег сократилась за месяц с 4 трлн. 118,6 млрд. руб. до 3 трлн. 764,5 млрд. руб. Удельный вес средств на корсчетах кредитных организаций в Банке России снизился с 15,5 до 14,6%. Определить изменение по сумме и доле средств обязательных резервов на счетах банков, если удельный вес облигаций Банка России у кредитных организаций понизился с 2,5 до 1,8%, а удельный вес депозитов кредитных организаций в банке России возрос с 2,4 до 4,9%.
Задание 5.
Рассчитать значение денежного мультипликатора, если объем денежной массы составляет 798 млрд. руб., а величина денежной базы – 25% от денежной массы.
Задание 6.
Рассчитать значение денежного мультипликатора, если объем денежной массы составляет 600 млрд. руб., а величина денежной базы – 50% от денежной массы.
Задание 7.
Рассчитать объем денежной массы в стране как продукт денежной базы и денежного мультипликатора, если известно, что денежная база – деньги ЦБ страны составила в год 1,0 млрд. долларов, а денежный мультипликатор, показывающий, во сколько раз изменится объем денежной массы в случае изменения денежной базы, составил 2.
Задание 8.
В стране произошло увеличение общего объема денежной массы, составившей на конец года 4 млрд. долл. Какова была денежная база в этом году, если известно, что денежный мультипликатор составил 4.
Задание 9.
Каков был денежный мультипликатор в стране при условии, что денежная масса увеличилась с 2 до 3 млрд. долларов по сравнению с денежной базой, составившей 1 млрд. долларов.
Задание 10.
Сумма цен по реализованным товарам – 4500 млн.руб. Сумма цен товаров, проданных с рассрочкой платежа, срок оплаты которых не наступил – 42 млн.руб. Сумма платежей по долгосрочным обязательствам, сроки которых наступили – 172 млн. руб. Сумма взаимно погашаемых платежей – 400 млн.руб. Средне число оборотов денег за год – 10. Определить количество денег, необходимое в качестве средства обращения.
Задание 11.
Сумма цен товаров, подлежащих реализации – 5 млн. руб. Сумма цен товаров проданных в кредит – 1 млн. руб. Сумма платежей, срок по которым наступил – 1,5 млн. руб. Взаимопогашаемые платежи – 1 млн. руб. Скорость обращения одной денежной единицы – 15. Определить количество денег, необходимое в качестве средства обращения.
Задание 12.
В стране обращается 1 млрд. долларов. Скорость обращения одной денежной единицы – 20 раз в год. Платежи, по которым наступил срок - 2 млрд. долларов. Взаимопогашаемые платежи – 2 млрд. долларов. Требуется определить, на какую сумму было продано товаров в кредит, если сумма цен товаров для реализации равнялась 25 млрд. долларов.
Задание 13.
Рассчитать скорость оборота денег. Денежная масса наличных и безналичных денег – 400 млн. руб. Валовой национальный продукт – 4080 млн. руб.
Задание 14.
Определить, какова скорость обращения одной денежной единицы в год в стране, если сумма цен товаров, подлежащих реализации, составила 40 млрд. долларов. Сумма товаров, проданных в кредит – 1 млрд. долларов. Сумма платежей, срок по которым наступил – 0,5 млрд. долларов. Взаимопогашаемые платежи составили 2,5 млрд. долларов. Необходимые для обращения деньги равняются 9 млрд. долларов.
Задание 15.
Определить скорость оборота денежной единицы на территории Красноярского края, если известно, что в 2009 г. сумма реализованных товаров и услуг составила 8,5 млн. руб., о проданных в кредит – 2,3 млн. руб.; платежей по обязательствам 4,6 млн. руб., а взаимно погашаемых платежей – 3 млн. руб. Количество денег в обращении – 6 млн. руб.
Задание 16.
На основе следующих данных рассчитать скорость оборота денег в кругообороте доходов и оборачиваемость денег в платежном обороте, если известно, что объем ВВП – 5000 млрд. руб.; денежной массы – 750 млрд. руб.; обороты по текущим банковским счетам за год составили 3590 млрд. руб.
Задание 17.
Рассчитать скорость обращения денег в будущем году, если объем ВВП в будущем году возрастет в 1,75 раза. Скорость обращения денег отчетного года составляет 6,3 оборота. Денежная масса в текущем году составляет 598,7 млрд. руб., в будущем периоде ожидается ее увеличение на 8,2%.
Задание 18.
Рассчитать скорость обращения денег в будущем году, если объем ВВП в будущем году возрастет в 1,3 раза. Скорость обращения денег отчетного года составляет 7,5 оборота. Денежная масса в текущем году составляет 450 млрд.руб., в будущем году ожидается ее увеличение на 7%.
Задание 19.
В стране обращается определенное количество денег. Известно, что одна денежная единица в год в данной стране обращается 20 раз. Объем годового валового национального продукта составил 1,0 млрд. долларов Средний уровень цен определен в 15 долларов. Требуется определить количество денег, потребных для обращения в стране за год.
Задание 20.
В стране находится в обращении в год 100 млн. долларов, при скорости обращения одной денежной единицы 8 раз в год, при реальном объеме ВНП 200 млн. долларов. Требуется определить средний уровень цен, т.е. среднюю цену, по которой продается каждая единица отдельного товара.
Задание 21.
ООО «Луч» заключило с предпринимателем А.А. Петровым два договора:
1). Договор аренды № 1 от 31 декабря 2007г., по которому ООО «Луч» сдает Петрову в аренду под офис нежилое помещение сроком на 11 мес., а Петров ежемесячно должен перечислять ООО «Луч» арендную плату в размере 50 тыс. руб.;
2) договор поставки № 2 от 11 января 2008 г., по которому Петров обязан поставить ООО «Луч» партию запчастей к автомобилям, а ООО «Луч» - уплатить за это 99 999 руб.
Определить возможность оплаты по договорам наличными деньгами.
Задание 22.
На расчетный счет ООО «Заря» в КБ «Кедр» зачислены 169 тыс. руб. 20 апреля 2009 г. за поставленные товары. На следующий день к счету предъявлено поручение для перечисления налога в сумме 87 тыс. руб. и денежный чек на сумму 34 тыс. руб., в том числе для получения заработной платы – в сумме 15 тыс. руб., на хозяйственные нужды - в сумме 7 тыс. руб., на выплату детских пособий - в сумме 12 тыс. руб. Определить очередность платежей по счету.
Задание 23.
На расчетный счет фирмы «Орион» перечислено 100 млн. руб. При условии, что: налог на прибыль составляет 24% от перечисленной суммы; НДС – 18% от перечисленной суммы; отчисления во внебюджетные фонды – 20% от фонда оплаты труда; заработная плата – 20 млн. руб.; предъявленные платежные требования поставщиков – 30 млн. руб. Каковы величина и очередность списания средств с расчетного счета?
Задание 24.
ООО «Луч» выплатило 10 января 2010 г. менеджеру Иванову следующие суммы: зарплату за декабрь 2009 г. в размере 120 тыс. руб.; компенсацию за вредные условия труда в размере 20 тыс. руб.; премию по итогам 2009 г. в размере 15 тыс. руб. Имело ли право ООО «Луч» выдать Иванову эти суммы наличными из кассы?
Задание 25.
Расставьте в правильной последовательности осуществление расчетов по чекам.
Задание 26.
На основании данных таблицы рассчитать: 1) темпы прироста или снижения денежной массы (агрегат М2) по отношению к предыдущему периоду; 2) удельный вес наличных денег (агрегат Мо) в общей денежной массе (агрегат М2) и выявить динамику в этом процессе.
|
Показатели |
2010 |
2011 |
||
|
1.01 |
1.04 |
1.01 |
1.04 |
|
|
Всего, млрд. руб. |
374,1 |
360,4 |
448,3 |
473,6 |
|
в том числе: |
||||
|
наличные деньги |
130,4 |
119,1 |
187,8 |
174,1 |
|
депозиты до востребования, срочные и сберегательные |
243,7 |
241,3 |
174,1 |
299,7 |
Задание 27.
Подберите каждому термину определение.
Термины:
а) банкнота; б) биметаллизм; в) денежные агрегаты; г) денежное обращение; д) денежный поток; е) деньги; ж) золото; з) инфляция; и) ликвидность; к) масштаб цен; л) монометаллизм; м) уравнение обмена.
Определения:
Эмиссия денег – это такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Основная цель эмиссии – обеспечить потребность субъектов финансовой системы в денежных средствах.
Различают эмиссию наличных и безналичных денег.
Наличная эмиссия – эмитентом является Центральный банк страны, который монопольно выполняет эмиссионную функцию.
Безналичная эмиссия – увеличение денежных средств на счетах в коммерческих банках в результате осуществляемых ими операций, т.е. эмитентами безналичных денег выступают Центральный банк и коммерческие банки. При этом Центральных банк через инструменты денежного рынка – ставку рефинансирования, норматив обязательного резервирования, интервенции на валютном рынке и пр. – влияет на эмиссионные возможности коммерческих банков.
Эмиссия денег сопровождается их мультипликацией.
Коэффициент мультипликации рассчитывается:
Кмульт = 1 / Nобяз.рез * 100,
где Nобяз.рез – норма обязательных резервов (%).
Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами рассчитывается коэффициент монетизации (Км):
Км = М / ВВМ,
где М - количество денег в обращении, денежная масса;
ВВП - валовой внутренний продукт.
Инфляция (от лат. inflatio – вздутие) представляет собой обесценивание денег, падение их покупательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров и услуг.
Инфляция свойственна любым моделям экономического развития, в которых не сбалансированы государственные доходы и расходы, ограничены возможности центрального банка в проведении самостоятельной денежно-кредитной политики. Сущность инфляции экономисты трактуют по-разному:
– как переполнение каналов денежного обращения избыточными бумажными деньгами, вызывающими их обесценивание по отношению к золоту, товарам, иностранной валюте, сохраняющей прежнюю реальную ценность или обесценившейся в меньшей степени;
– как любое обесценивание бумажных денег;
– как повышение общего уровня цен;
– как многофакторный процесс, не имеющий однозначного толкования.
Дефляция – процесс, обратный инфляции.
В зависимости от темпа инфляции различают несколько ее видов:
По причинам различают инфляцию спроса и инфляцию издержек.
Инфляция спроса развивается в результате изменения спроса на товары, когда спрос на товары превышает их предложение. Избыточный спрос ведет к росту цен и способствует развитию инфляционных процессов.
Инфляция издержек объясняется ростом денежных издержек производства. Издержки или затраты на производство продукции являются основной составляющей ее цены. Кроме этого, предприниматель закладывает в цену прибыль и определенный процент на возмещение предполагаемой инфляции. Профсоюзы, в свою очередь, в целях предотвращения падения уровня жизни трудящихся требуют повышения заработной платы. В столкновении интересов обеих сторон неизбежно возникает инфляционная спираль.
Покупательная способность денег – это способность их обмениваться на определенное количество товаров (услуг, работ). Она выражает наполняемость денежной единицы в обороте массой товаров (услуг, работ) при данном уровне цен и тарифов.
Расчет покупательной способности денег:
FV = PV : (1+ i)ⁿ,
где PV – современная стоимость денег; FV – будущая стоимость денег; i – темп инфляции;
n – период расчета.
Расчет обесценивания денег:
ОД = (1+ i) : (1 + r)ⁿ,
где r – определение банковского процента по вкладам.
Измерение инфляции сводится в теории роста цен к определению основных видов индексов цен.
Индекс цен (Ip) – это отношение цены t-го года (Pt) к цене базисного года (Pb), т.е.:
Ip = (Pt / Pb) * 100%
Процентное изменение индекса потребительских цен называется уровнем инфляции (h):
h = 100 * (Ip – 1).
Расчет темпа инфляции производится по формуле:
где ИЦтек - индекс цен текущего года;
ИЦбаз – индекс цен базисного года.
Расчет периода удвоения темпов инфляции производится по «правилу величины 70»:
где i – темп инфляции.
Социально-экономические последствия инфляции выражаются в следующем:
1) снижается объем производства, поскольку колебания и рост цен делают неуверенными перспективы развития производства;
2) происходит перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции, где быстрее оборот капитала и больше прибыли, а также легче уклониться от налогообложения;
3) расширяется спекуляция в результате резкого и неравномерного изменения цен;
4) ограничиваются кредитные отношения, так как никто не верит в долг;
5) обесцениваются финансовые ресурсы государства. Главное отрицательное социальное последствие инфляции – перераспределение богатства и дохода, если доходы не индексируются, а кредиты выдаются без учета индекса цен. Перераспределение ВВП и НД происходит по различным направлениям:
– между разными сферами производства, отраслями хозяйства, регионами страны в силу неравномерного роста цен;
– между населением и государством, которое использует излишнюю денежную массу в качестве дополнительного дохода (возникает инфляционный налог);
– между слоями и классами населения. Неодинаковый рост цен приводит к социальному расслоению, усугубляется имущественное неравенство, что негативно влияет на сбережение и текущее потребление. Особенно опасна инфляция для лиц с фиксированными доходами (пенсионеров, иждивенцев, государственных служащих);
– между дебиторами и кредиторами. Дебиторы получают выгоды в результате обесценивания денежной ссуды.
Главная цель антиинфляционной политики – сделать инфляцию управляемой и ослабить ее негативные социально-экономические последствия.
Основными факторами в борьбе с инфляцией являются преодоление экономического спада, платежного кризиса, уменьшения инвестиционной активности, формирование стабильной рыночной инфраструктуры. Особое значение для экономики приобретают поддержка приоритетных отраслей народного хозяйства, стимулирование экспорта продукции, разумная протекционистская политика и политика валютного курса, что будет способствовать повышению конкурентоспособности отечественных товаров.
Задание 1.
Определить норму обязательного резерва, если коэффициент мультипликации равен 5.
Задание 2.
Определить степень монетизации российской экономики в конце 2011 г. с учетом динамики формирования Фонда национального благосостояния и Резервного фонда, составляющих ранее Стабилизационный фонд. По данным Министерства финансов РФ, на 1 января 2011 г. последний составлял 3 трлн. 849 млрд. руб., а за год планируется его приращение на 1 трлн. 161 млрд. руб., международные резервы к началу 2011 г. составляли 476,4 млрд. дол. США, прирост денежной массы (она к началу года составляла 13272 млрд. руб.) за январь-март 2011г. составил 280 млрд. руб., а прирост чистых иностранных органов денежно-кредитного регулирования за тот же период – 550 млрд. руб., темпы прироста постоянны, ВВП к концу 2011 г. планируется 25 трлн. руб.
Задание 3.
Определить покупательную способность 20 тыс. долларов через год, если темп инфляции 20% в год.
Задание 4.
Определить покупательную способность 30 тыс.долларов через 2 года при темпе инфляции 4% в год
Задание 5.
Определите покупательную способность 40 тыс. долларов через год при темпе инфляции 105% в год
Задание 6.
Определить размер обесценения денег, если известны: темп инфляции – 50% в год, банковский процент по вкладам – 40% годовых, период расчета – 1 и 2 года.
Задание 7.
Рассчитать обесценение денег за год и за два при темпе инфляции 120% в год и ставке банковского процента по вкладам 40% годовых.
Задание 8.
Рассчитать обесценение денег за год и за два при темпе инфляции 110% в год и ставке банковского процента по вкладам 40% годовых.
Задание 9.
Акционерное общество планировало приобрести в декабре 10 т сахара по цене 5000 руб. за тонну, 20 т муки по цене 5200 руб. за тонну, 30 т сухого молока по цене 6200 руб. за тонну. Фактически же в декабре цены на вышеперечисленные продукты составили 6000 руб., 6100 руб. и 6800 руб. за тонну. Определить индекс цен. Какова сумма дополнительного вложения капитала?
Задание 10.
Темп инфляции за 2011 г. – 30%. Определить, во сколько раз выросли цены.
Задание 11.
Постоянный темп инфляции сохраняется на уровне 5% в месяц. Определить, во сколько раз выросли цены за год
Задание 12.
Приросты цен по месяцам составят: 1,5; 1,2 и 0,5%. Определить, как изменится сумма денежных средств в размере 5 тыс. руб. через квартал?
Задание 13.
Определить, как изменится сумма денежных средств в размере 5 тыс. руб., через 5 лет, если среднегодовой уровень инфляции составит 13%?
Задание 14.
Определить, как изменится сумма денежных средств в размере 10 тыс. руб. через 7 лет, если среднегодовой уровень инфляции составит 10%?
Задание 15.
Годовой уровень инфляции составил 10%. Рассчитать среднеквартальный уровень цен.
Задание 16.
Объем денежной массы, находящейся в обращении на начало года, составляет 4566 млрд. руб. Определить, как изменится объем денежной массы за год под влиянием инфляции, если среднемесячный уровень инфляции составит 0,6%?
Задание 17.
Рассчитайте темп инфляции, если известны индекс цен текущего года – 106%, индекс цен базового года – 102%. Укажите вид инфляции.
Задание 18.
Индекс цен текущего года – 125%, а базового – 110%. Рассчитайте темп инфляции и укажите ее вид.
Задание 19.
Индекс цен текущего года – 215%, а базового года – 105%.
Рассчитайте темп инфляции и укажите ее вид.
Задание 20.
По «правилу величины 70» рассчитайте период удвоения темпа инфляции, если сам темп инфляции составляет 5%.
Задание 21.
Определите по «правилу величины 70» период удвоения темпа инфляции, который составляет 11%.
Задание 22.
Определите по «правилу величины 70» период удвоения темпа инфляции, который составляет 120%.
Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.
Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги – как товар или как знаки стоимости. В связи с этим различаются следующие типы денежных систем:
– система металлического обращения, при которой денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги размены на золото;
– система обращения не разменных на золото кредитных денег.
В зависимости от металла, который в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента и базы денежного обращения, различают биметаллизм и монометаллизм.
Биметаллизм – денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя благородными металлами (обычно за золотом и серебром), предусматриваются свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. Существуют три разновидности биметаллизма:
– система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами стихийно устанавливается на рынке;
– система двойной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось государством в зависимости от различных факторов (спроса на металлы, экономической и политической ситуации в стране и т. д.);
– система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты служили законными платежными средствами, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет.
Развитие товарного хозяйства требовало устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм уступил место монометаллизму.
Монометаллизм – денежная система, при которой один металл служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, функционирующие монеты и знаки стоимости (банкноты) разменны на металл. Исторически существовали три вида монометаллизма: медный, серебряный и золотой.
В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различают три разновидности золотого монометаллизма:
– золотомонетный стандарт (свободное обращение золотых монет);
– золотослитковый стандарт (предусматривалась возможность обмена знаков стоимости на золото лишь по предъявлению суммы, соответствующей цене стандартного слитка);
– золотодевизный стандарт (когда банкноты разрешалось обменивать на иностранную валюту, разменную на золото).
С середины 1930-х гг. в мире начинают функционировать денежные системы, построенные на обороте не разменных на золото кредитных денежных знаков, осуществляется демонтаж золотого стандарта.
Характерными чертами современных денежных систем, основанных на обороте кредитных денег, являются:
– отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото, переход к не разменным на золото кредитным деньгам;
– развитие безналичного денежного оборота и сокращение налично-денежного;
– усиление государственного регулирования денежного обращения. Эмиссия современных банкнот не связана с золотом, но существуют определенные инструменты, сдерживающие эту эмиссию, – прежде всего денежно-кредитная политика центрального банка.
К принципам управления денежной системой можно отнести следующие:
1. Принцип централизованного управления денежной системой предполагает наличие единого государственного центра (в лице центрального банка, министерства финансов или казначейства), определяющего основы организации денежного обращения и регулирующего его. В условиях рынка централизованное управление денежной системой базируется в основном на экономических методах, основанных на мотивации деятельности хозяйствующих субъектов, хотя большое значение имеют и административные методы, поскольку для устойчивого функционирования денежной системы важна хорошо проработанная правовая база.
2. Принцип прогнозного планирования денежного оборота непосредственно связан с такими принципами организации денежной системы, как устойчивость и эластичность денежного оборота. Обеспечение устойчивости и эластичности требует предварительного планирования объема и структуры денежной массы и денежного оборота. В условиях командно-административной экономики результатом процесса планирования являются жесткие централизованные планы, в условиях рынка этот процесс заключается в составлении соответствующих прогнозов. Исключением можно считать формирование такого финансового плана государства, как бюджет; он имеет форму закона, остается директивным планом, за выполнение которого отвечает правительство.
3. Принцип обеспеченности эмитируемых денег и характера денежной эмиссии. Выпуск необеспеченных денег провоцирует инфляцию и расстройства денежной системы, но обеспечением денег могут быть золото, активы центрального банка, что приводит к различиям в формах и видах денег и соответственно денежных систем. Современный принцип кредитного характера денежной эмиссии означает, что эмиссия наличных и безналичных денег осуществляется на основе кредитных операций. При этом любое покрытие бюджетного дефицита, государственных расходов выпуском денег со стороны центрального банка (бюджетная эмиссия) приводит к нарушению этого принципа и запрещено законом во всех странах.
4. Принцип зависимости или независимости центрального банка от государства в области проведения эмиссионных операций, решения задачи обеспечения устойчивости национальной денежной единицы, комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования, предоставления денежных средств правительству в порядке кредитования.
5. Принцип предоставления правительству денежных средств только в порядке кредитования. Применение данного принципа позволяет предотвратить использование денег для покрытия дефицита федеральных местных бюджетов и не давать тем самым стимула к развитию инфляционного процесса, заставляет правительство изыскивать другие источники поступлений средств в бюджет для покрытия федеральных и местных расходов.
6. Принцип комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования.
7. Принцип надзора и контроля за денежным оборотом: государство через банковскую, финансовую систему, налоговые органы должно обеспечивать постоянный надзор и контроль за денежным оборотом и основными денежными потоками в экономике.
Любая денежная система – это совокупность элементов, регулируемых государственными законами.
Современные денежные системы включают в себя следующие элементы:
1. Денежная единица как элемент денежной системы представляет установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров и, как правило, делится на мелкие и кратные части. Денежная единица является законным платежным средством. Виды денежных знаков – это кредитные банковские билеты (банкноты), государственные бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета, служащие законными платежными средствами в стране.
2. Порядок обеспечения денежных знаков находящимися в активах банков товарно-материальными ценностями, золотом, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими долговыми обязательствами.
3. Эмиссионный механизм, представляющий собой закрепленный законодательно порядок выпуска денег в оборот и их изъятия из оборота. Безналичные деньги выпускаются коммерческими банками в процессе совершения ими кредитных операций. При погашении ссуд осуществляется изъятие денег из оборота. Выпуск наличных денег производится через расчетно-кассовые центры центрального банка.
Изъятие наличных денег происходит при сдаче денежной наличности коммерческими банками в расчетно-кассовые центры.
4. Структура денежной массы в обороте. Она рассматривается двояко. Это либо соотношение между наличной и безналичной денежной массой, либо соотношение между денежными знаками разной ку-пюрности во всем объеме денежной массы.
5. Механизм денежно-кредитного регулирования, представляющий собой набор инструментов денежно-кредитного регулирования (методов); права и обязанности органов, осуществляющих денежно-кредитное регулирование; задачи и объекты денежно-кредитного регулирования.
6. Порядок установления валютного курса, который определяется на основе котировки. Котировка – определение и установление курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте. Котировка валют позволяет определить соотношение двух денежных единиц, предложенных для обмена. Это соотношение не может быть постоянным, так как меняются спрос и предложение на валютном рынке. Котировку проводят центральные (национальные) банки и крупнейшие коммерческие банки. Различают официальную и свободную (рыночную)котировки валют.
7. Кассовая дисциплина – это набор общих правил, форм первичных кассовых документов, форм отчетности, которыми должны руководствоваться предприятия и организации всех форм собственности при организации налично-денежного оборота, проходящего через их кассы. Контроль за соблюдением кассовой дисциплины возложен на коммерческие банки.
8. Порядок проведения безналичных расчетов предполагает регулирование счетов, по которым осуществляются безналичные расчеты в экономике, форм расчетов, обязательств, которые возникают при безналичных платежах.
Правовые основы функционирования денежной системы в России определены федеральными законами «О Центральном банке РФ (Банке России)» и «О банках и банковской деятельности». Эти законы определили правовые основы денежной системы, а также задачи, функции и полномочия Банка России в организации денежного обращения и денежной системы. В соответствии с этими законами:
1) официальной денежной единицей в стране является рубль;
2) исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории РФ обладает Банк России, он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране;
3) соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами законом не установлено, а курс рубля к иностранным денежным единицам определяется ЦБ РФ;
4) видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлическая монета, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящихся на счетах ЦБ РФ;
5) образцы банкнот и монет утверждаются Банком России;
6) на территории России функционируют наличные деньги и безналичные деньги.
В целях организации наличного денежного обращения на территории РФ на Банк России возложены следующие обязательства:
1) прогнозирование и организация производства, перевозки и хранения банкнот и монет, а также создание их резервных фондов;
2) установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных учреждений;
3) определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;
4) разработка и утверждение правил ведения кассовых операций в народном хозяйстве.
В настоящее время действует Положение ЦБ РФ «О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации».
Правительство РФ совместно с ЦБ РФ разрабатывает основные направления экономической политики, в том числе денежной и кредитной. Осуществление денежно-кредитного регулирования экономики Центральным банком проводится путем использования общепринятых в рыночной экономике инструментов: изменения процентных ставок по кредитам коммерческим банкам, резервных требований и проведения операций на открытом рынке. Он регулирует величину и темпы роста денежной массы. Для осуществления эмиссионно-кассового регулирования, кассового обслуживания кредитных организаций, а также предприятий и организаций в главных территориальных управлениях Центрального банка, расчетно-кассовых центрах имеются оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег и резервные фонды денежных билетов и монет. Резервные фонды денежных билетов и монет – это запасы не выпущенных в обращение денежных билетов и монет в хранилищах Центрального банка.
Таким образом, денежная система России – это типичная современная денежная система с использованием кредитных знаков стоимости, не разменных на золото, регулируемая Центральным банком России посредством экономических нормативов и инструментов денежно-кредитной политики.
Денежная реформа – это преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения страны.
Радикальные денежные реформы, связанные с изменением принципов организации денежной системы, как правило, ориентированы на долговременную стабилизацию денежной единицы.
Частичные преобразования денежной системы устраняют на небольшой срок отдельные отрицательные явления в денежной сфере.
Денежные реформы осуществляются различными методами в зависимости от формы обращающихся денег, общественно-экономического устройства страны, полного или частичного преобразования денежной системы, политики государства.
Основные методы стабилизации денежной системы:
Нуллификация – объявление государством обесценившихся старых денежных знаков недействительными и выпуск новых бумажных денежных знаков в меньшем количестве.
Нуллификация обычно проводится в период стабилизации экономики после гиперинфляции для восстановления доверия к национальной валюте.
Деноминация (изменение масштаба цен) – изменение нарицательной стоимости денежных знаков с их обменом по определенному соотношению на новые, более крупные денежные единицы с одновременным пересчетом всех денежных обязательств в стране.
Деноминация предусматривает также замену старых денежных знаков на новые, но без ограничения сумм. Формально она носит технический характер, поскольку облегчает и упрощает учет, снижает издержки обращения и не затрагивает экономические основы стабилизации денежного обращения. Вместе с тем она может быть важным этапом в укреплении денежной системы, если проводится на завершающем этапе стабилизации экономики, финансов и подавления гиперинфляции, поскольку является важным моментом повышения доверия к национальной валюте.
Девальвация – при золотом стандарте уменьшение металлического содержания денежной единицы, с прекращением размена кредитных денег на золото – снижение курса национальных денежных знаков по отношению к иностранной валюте.
После прекращения размена кредитных денег на золото девальвация стала использоваться с целью укрепления конкурентных позиций стран на внешних рынках, улучшения состояния платежного баланса, привлечения иностранных инвестиций.
Девальвация не устраняет проблемы денежного обращения и в современных условиях, не восстанавливает устойчивость национальной валюты. Она ведет к снижению покупательной способности денег в результате повышения цен на импортируемые товары и раскручивает инфляционные процессы в стране. Она стимулирует экспорт продукции и обостряет конкуренцию на внешнем рынке.
Ревальвация (реставрация) – повышение металлического содержания денежных единиц или курса бумажных денежных знаков по отношению к металлу либо иностранной валюте. Ревальвация сдерживает инфляционные процессы в стране, так как более дешевыми становятся импортные товары, но она невыгодна экспортерам, которые теряют на курсовой разнице при обмене подешевевшей иностранной валюты на укрепившуюся собственную валюту по ранее заключенным контрактам.
В современных условиях деноминация и ревальвация используются как методы денежно-кредитной и валютной политики.
1. Необходимость денег в экономике определяется:
а) способностью денег соизмерять товары и обеспечивать их обмен;
б) существованием кредитной системы;
в) существованием бюджетной системы.
2. Выберите наиболее точное определение денег:
а) всеобщий эквивалент;
б) товар, стихийно выделенный из мира товаров на роль эквивалента;
в) услуга.
3.За благородными металлами закрепилась роль денег, поскольку они обладают следующими свойствами:
а) однородность;
б) неделимость;
в) делимость.
4. Деньги являются:
а) средством платежа;
б) средством измерения стоимости;
в) средством накопления стоимости.
5.Функцией денег является:
а) распределение стоимости;
б) образование финансовых фондов;
в) средство обращения.
6.Бумажные деньги:
а) выпускаются для удобства обслуживания розничного товарооборота;
б) поступают в обращение в увязке с реальными процессами производства и реализации продукции;
в) выпускаются государством для покрытия дефицита бюджета и не регулируются потребностями товарооборота.
7.Денежное обращение – это:
а) движение денег в наличной форме;
б) движение денег в наличной и безналичной формах при выполнении ими своих функций;
в) совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах за определенный период времени.
8. Если необходимо определить количество денег, находящееся вне коммерческих банков, то используется денежный агрегат:
а) Мо; б) М1; в) М2
9. Денежный агрегат М1 включает:
а) денежный агрегат Мо;
б) депозиты до востребования;
в) срочные депозиты.
10. Денежный агрегат М2 включает:
а) денежный агрегат М1;
б) срочные депозиты;
в) не зависит от денежной базы.
11. Денежная база включает:
а) наличные деньги в обращении и в кассах коммерческих банков;
б) обязательные резервы банков в Банке России;
в) остатки на корреспондентских счетах и других счетах банков в Банке России.
12.Закон денежного обращения определяет:
а) покупательную способность денег;
б) уровень инфляции;
в) величину денежной массы.
13.В «уравнение обмена» И. Фишера включаются следующие переменные:
а) денежная масса, скорость обращения денег, уровень цен товаров, реальный ВВП;
б) денежная масса, скорость обращения денег, уровень цен товаров, процентная ставка;
в) скорость обращения денег, реальный ВВП, валютный курс.
14.Денежная эмиссия – это:
а) определение видов денежных знаков;
б) создание денежной базы и формирование на ее основе денежных агрегатов;
в) формирование банковской системой денежной массы в обращении.
15. Инфляция – это:
а) процесс обесценения денег, выражающийся в росте цен;
б) рост цен, приводящий к снижению покупательной способности денег;
в) регулирование денежного обращения.
16. Инфляция спроса вызвана:
а) милитаризацией экономики и ростом расходов на вооружение;
б) наличием дефицита бюджета и ростом государственного долга;
в) притоком иностранной валюты в страну, вызывающим рост денежной массы.
17. Инфляция издержек вызвана:
а) снижением производительности труда;
б) расширением сферы услуг, появлением новых их видов с большим удельным весом зарплаты;
в) высокими косвенными налогами, которые включаются в цены товаров.
18. Гиперинфляция – это инфляция, при которой прирост цен составляет:
а) 40% в год; б) 80% в год; в) 100% и более в год.
19.Покупательная способность денег:
а) увеличивается с ростом цен;
б) может расти и уменьшаться;
в) всегда остается постоянной.
20. На стоимость золота влияет:
а) внешний вид золота (слиток, гранулы, песок и пр.);
б) место добычи;
в) общее количества золота в мире.
Термин «финансы» произошел от латинского слова «financia», означающего «доход, платеж при сделке» или «finis» - «уплачивать обусловленную сумму денег». Впервые он появился в торговых городах Италии в XIII-XV вв.
В средневековой латыни слово «finis» - «уплачивать обусловленную сумму денег»» употребляли для обозначения срока уплаты, а затем и документов, доказывающих погашение долга, которыми заканчивалась сделка. Впоследствии всякий принудительный платеж стал обозначаться тем же термином. Отсюда и появился термин «финансы» как принудительный платеж публично-правовой организации.
Позже в Германии XVI-XVII вв. выражение «финансы» употреблялось для обозначения хитрости, лукавства, обмана, вымогательства, потому что взыскание платежей сопровождалось вымогательством и притеснениями. Со временем негативное значение термина исчезло, и сначала во Франции, а в конце XVII в. и в других странах под словом «финансы» стали понимать совокупность государственного хозяйства как совокупность всех материальных средств, имеющихся в распоряжении государства – доходов, расходов и долгов.
Получив международное признание, термин стал обозначать систему денежных отношений.
Сегодняшнее значение термина «финансы» появилось в условиях регулярных товарно-денежных отношений в связи с развитием государства и его потребностями в ресурсах.
Формирование и развитие финансов как системы экономических отношений носит глубокий исторический характер. Возникновение финансов как особой формы экономических отношений связывается с появлением государства. Финансовые отношения на первоначальном этапе становления финансов были направлены на обеспечение формирования государственных доходов в форме различных денежных и натуральных сборов. Эта система финансовых отношений рассматривалась еще древнегреческими мыслителями Ксенофонтом (430-335 гг. до н.э.) в работах «О доходах Афинской республики», Аристотелем (382-322 гг. до н.э.) в работе «Государственное устройство Афин», индийским ученым Вашнагупта (321-297 гг. до н.э.) в работе «Наука о политике» и др.
Финансовая наука зародилась из практики в XVI-XVII вв. Она возникает одновременно с политической экономией в XV столетии в городах северной Италии, переживающих экономический подъем и культурный рост.
Важнейшим условием функционирования финансов, закономерностями их развития является наличие государства и системы товарно-денежных отношений.
Возникновение финансов как исторической категории обусловлена такими факторами:
Рис. 2.1. - Объективные предпосылки (условия) возникновения и функционирования финансовых отношений
С увеличением объема производства и образованием монополистических объединений на рубеже XIX-XX вв., а также расширением деятельности государства финансы получили дальнейшее развитие. Основные ресурсы государства стали концентрироваться в централизованных денежных фондах – бюджетных, внебюджетных фондах. Во всех странах произошло огосударствление значительной части национального дохода (от 30 до 50%). Направление затрат изменилось, военные и управленческие расходы дополнились расходами на вмешательство в экономику (капиталовложения в энергетику, газовую промышленность, поддержку сельского хозяйства, охрану окружающей среды и др.), а также на социально-культурные мероприятия.
Таким образом, науку о финансах можно определить как науку о способах наилучшего добывания материальных средств государством и целесообразной организации их расходования для удовлетворения материальных потребностей государства.
Вышеперечисленные объективные предпосылки функционирования финансов можно представить схематично (рис. 2.1).
Экономические категории, такие как товар, стоимость, цена, кредит, финансы, функционируют в любом обществе.
Финансы в системе экономических отношений имеют строгие экономические границы, позволяющие выделить их из большой совокупности денежных отношений, которые по содержанию и составу значительно шире финансовых отношений.
Финансы — не деньги и не денежные средства сами по себе, а определенные денежные отношения, складывающиеся в распределительном процессе по поводу формирования и использования денежных доходов и накоплений, выраженных в понятии «финансовые ресурсы».
Финансы всегда выражают денежные отношения, но не все денежные отношения могут быть отнесены к финансовым, и проявляют себя через реальное движение денежных средств, но они не тождественны деньгам. Деньги — лишь основа и необходимое условие существования финансов.
Таким образом, финансы представляют собой экономические отношения, связанные в формированием (образованием), распределением и использованием фондов денежных средств государства, субъектов хозяйствования и населения в целях обеспечения условий расширенного воспроизводства и выполнения функций и задач государства.
Финансы как экономическая категория выражают экономические отношения по поводу производства, распределения и использования ВВП, т.е. стоимости конечных товаров и услуг, произведенных на территории данной страны за определенный период времени, и НД – вновь созданной стоимости или стоимости ВВП за вычетом потребленных в процессе производства орудий и средств производства.
На стадии производства создаются ВВП и НД; на второй стадии процесса производства – распределения (первичного и вторичного) – возникают финансовые отношения. Без участия финансов созданная стоимость не может быть распределена. Финансы – неотъемлемое связующее звено между созданием и использованием стоимости ВВП и НД.
Финансовые отношения — это всегда денежные (стоимостные) отношения, поскольку деньги являются важнейшим обязательным условием существования финансов. Нет денег — нет финансов. Там, где функционируют натуральные отношения (бартерные), нет места финансовым отношениям. Однако одного этого признака — денежный характер — недостаточно для того, чтобы определить сущность финансов.
Такие экономические категории, как кредит, цена, имеют денежный и распределительный характер. Поэтому следует выделить такой важнейший признак финансовых отношений, как одностороннее движение стоимости в денежной форме, базирующийся на принципах безэквивалентности (что отличает финансы от акта купли-продажи), безвозвратности и безвозмездности (что отличает финансы от кредита).
Существенным признаком финансов следует считать формирование в процессе распределения денежных доходов и накоплений, принимающих форму финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы являются материальными носителями финансовых отношений. Группировка признаков финансов может быть представлена в виде следующей схемы (рис. 2.2).
Материальными носителями финансовых отношений выступают денежные доходы и накопления, принимающие специфическую форму финансовых ресурсов. Финансы связаны с природой и функциями государства, его деятельностью, но при этом государство является подчиненным, а экономические отношения — решающим моментом.
Рис. 2.2. - Группировка специфических признаков финансовых отношений
Группы финансовых отношений, выделяемые из всей совокупности денежных отношений, можно охарактеризовать как следующие:
Под ролью финансов следует понимать результаты их действия. Она шире и многообразнее, чем функции финансов. Определяя роль финансов в производственном процессе, нельзя ограничиваться только сферой материального производства, подобное определение существенно снизило бы значимость финансов в национальной экономике. Будучи категорией распределения, финансы обслуживают производственный процесс в целом.
По своей роли в общественном производстве финансы включают в себя два звена:
Каждое звено выполняет свои задачи, и ему соответствует особый финансовый аппарат, но вместе они образуют единую финансовую систему.
В условиях рыночной экономики роль финансов существенно возросла – от финансового положения предприятия зависят его положение на рынке, конкурентоспособность, выживаемость и перспективы.
Для финансов предприятий можно выделить следующие роли, которые являются взаимосвязанными, взаимозависимыми и обусловлены многогранностью финансовых отношений:
1. Аккумулирующая роль финансов выражается механизмом концентрации денежных средств в централизованных и децентрализованных фондах в различных секторах экономики и уровнях бюджетной системы. На практике это выражается в формировании целевых фондов денежных средств различного направления использования.
2. Распределительная роль финансов выражается в разделении валового национального продукта между участниками процесса материального производства, отраслями национальной экономики, бюджетами различных уровней. Первичной основой распределения является создание основных (первичных) доходов в различных уровнях финансовой системы в процессе расширенного воспроизводства. При этом под воспроизводством понимают не только расширенное воспроизводство в рамках создания валового национального продукта, но и процесс воспроизводства самих финансовых отношений как непрерывного эволюционного процесса. Сумма этих доходов в рамках всего государства равна национальному доходу.
3. Стимулирующая роль финансов состоит в том, что государство с помощью целой системы финансовых рычагов может оказывать воздействие на развитие предприятий, отраслей в нужном обществу направлении. Имея такой финансовый рычаг, как распределение денежных доходов, государство может эффективно стимулировать или сдерживать развитие любого экономического процесса. Можно назвать следующие рычаги воздействия на экономические процессы: бюджет; цены и тарифы; налоги; экспортно-импортные пошлины.
4. Регулирующая роль финансов определяется основной характеристикой финансов как отношений, санкционированных государством. Посредством финансов и их механизмов регулируются основные макроэкономические пропорции экономики: уровень цен, объем валового национального продукта, процентные ставки и пр.
5. Роль планирования и контроля выражается в формулировании целей и выборе путей их достижения на основании разграничения полномочий и предметов ведения между государством в лице органов государственной власти различного уровня, предприятиями и объединениями, населением в процессе подготовки прогнозов развития отраслей и секторов рынка, подготовке бизнес-планов, смет доходов и расходов домашних хозяйств. Планирова ние выражается через систему бюджетов и программ развития.
Контроль финансов выражается в деятельности по проверке соответствия фактического распределения валового национального продукта и национального дохода плановым (целевым) показателям. Финансовый контроль охватывает сферу непосредственного производства национального дохода, т. е. деятельность предприятий, организаций и индивидуальных предпринимателей, непроизводственную сферу, где национальный доход не создается, сферу распределения. Основной целью финансового контроля является обеспечение эффективности и рациональности расходования финансовых и экономических ресурсов и соблюдения всеми экономическими субъектами законодательства в области финансов.
Функция есть «внешнее проявление свойства какого-либо объекта в данной системе отношений». Применительно к экономической категории функции означают проявление сущности в действии, специфические способы выражения присущих категории свойств и круг тех обязанностей, которые эта категория должна выполнять.
Таблица 2.1. – Функции финансов, обозначенные следующими авторами
|
Авторы |
Название функций финансов |
|
Павлова Л.Н. |
воспроизводственная; распределительная; контрольная |
|
Сергеева Л.И. |
обеспечивающая; стимулирующая; распределительная; контрольная |
|
Бирман А.М. |
обеспечение процесса хозяйствования денежными средствами; контроль рублем; распределительная |
|
Кузнецов Н.Г. |
распределительная; контрольная |
|
Смирное П.Ю. |
распределительная; контрольная; регулирующая |
Распределительная функция финансов является основной; она осуществляется во всех сферах общественной жизни: в материальном производстве, в нематериальной сфере, в сфере обращения.
Субъектами распределения на микроуровне выступают юридические и физические лица, на макроуровне – государство.
Объектами распределения служат ВВП и НД в денежной форме. С помощью распределительной функции осуществляется распределение новой стоимости (на микроуровне) и перераспределение этой стоимости (на макроуровне).
Распределительная функция финансов позволяет:
Финансы, связанные с движением денежной формы стоимости ВВП, обладают свойством количественно, через финансовые ресурсы, отображать воспроизводственный процесс.
Стадии распределительного процесса:
Первичное распределение. При первичном распределении на микроуровне возникают основные или первичные доходы (прибыль предприятий, амортизационный фонд, доходы работающих). Формирование первичных доходов материального производства – это начальный этап распределения, поскольку распределение НД не ограничивается лишь его распределением между теми, кто его создал, т.е. среди участников материального производства. Первичное распределение продолжается на макроуровне и обеспечивает создание вторичных или производственных доходов.
При первичном распределении стоимости ВВП в качестве основных первичных доходов и финансовых ресурсов выступают:
6) страховые платежи по обязательному, имущественному и лично му страхованию и др.
2. Вторичное (последующее) распределение. При вторичном распределении образуются доходы предприятий и работников сферы нематериального производства: доходы регионов, муниципальных образований, предприятий, организаций, граждан, посредством изъятия части созданных в сфере материального производства доходов и направления их в другие сферы (перераспределение НД). При этом используются такие инструменты, как налоги, кредит, цены и т.д.
На завершающей стадии распределения валового общественного продукта и НД, в пределах их по лученных величин и объемов необходимо обеспечить доходами и финансовыми ресурсами все многообразные потребности расширен ного воспроизводства, а также общегосударственные потребности по развитию экономики, управлению, охране правопорядка, обороне, содержанию отраслей непроизводственной сферы, обеспечению соответствующими доходами работников непроизводственной сферы, содержанию престарелых, инвалидов, детей и других социальных групп населения.
Одновременно в распоряжении государства, хозяйствующих субъектов формируются финансовые страховые и резервные фонды, необходимые для непредвиденных расходов и возмещения ущерба, причиненного стихийными бедствиями, катастрофами и т. д.
В процессе перераспределения формируются вторичные доходы. Так, на уровне хозяйствующих субъектов перераспределению подлежит прибыль (доход). После уплаты налога на прибыль и других налогов прибыль, остающаяся в распоряжении хозяйствующих субъек тов, направляется на расширение производства, материальное поощрение и удовлетворение социальных потребностей работников. Оплата по труду работников сферы реального сектора экономики принимает форму при первичном распределении дохода, получаемого работниками в соответствии с количеством и качеством затраченного труда. А при вторичном распределении - это важнейший источник формирования финансовых ресурсов в виде уплаты налогов, взносов по добровольному медицинскому страхованию, взносов в негосударственные пенсионные фонды, приобретения государствен ных и корпоративных ценных бумаг и др.
Контрольная функция, которую выполняют финансы, сигнализирует о возникающих отклонениях в пропорциях распределения ВВП и НД, в своевременном и полном образовании целевых денежных фондов, в обеспеченности необходимыми ресурсами производственного процесса. Одна из важнейших задач финансового контроля – проверка неукоснительного соблюдения законодательства по финансовым вопросам, своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетной системой, внебюджетными фондами, банками, а также взаимных обязательств предприятий по расчетам и платежам.
В последнее время в России происходит интеграция государственного финансового контроля и аудита, результатом которого является появление аудита эффективности бюджетных расходов можно рассматривать как особое направление в деятельности уполномо ченных контролирующих органов по оценке эффективности, результативности и повышению качества совершаемых финансовых операций с государственными (муниципальными) средствами и иму ществом.
Регулирующая функция тесно связана с вмешательством государства с помощью финансов в процесс воспроизводства. На микроуровне (предприятие) – эта функция стимулирует его деятельность, создавая различные фонды, которые способствуют улучшению качества производственного процесса, увеличению его объема, улучшению материального положения работающих. На макроуровне (государство) - эта функция, используя государственные расходы, налоги, госкредит, достигает таких же результатов.
С переходом РФ к рыночной экономике роль финансов в процессе расширенного воспроизводства существенно изменилась. В условиях административно-командной системы роль финансов была занижена и сводилась к роли надсмотрщика за сбором налогов: у предприятий изымалась вся прибыль, а в случае появления потребности в денежных средствах выделялись финансовые ресурсы из государственного бюджета. В условиях рыночной экономики роль финансов существенно возросла: от финансового положения предприятия зависят его положение на рынке, конкурентоспособность, выживаемость и перспективы.
Роль финансов в современной экономике многообразна, но, тем не менее, ее можно свести к трем основным направлениям:
1.Финансовое обеспечение потребностей расширенного воспроизводства означает покрытие затрат за счет финансовых ресурсов (собственных, заемных и привлеченных), аккумулируемых субъектами хозяйствования и государством. Формируются финансовые ресурсы во всех подразделениях общественного производства, затем происходит их распределение и целенаправленное использование через денежные фонды целевого назначения.
Объем и структура финансовых ресурсов непосредственно связаны с уровнем развития производства. Чем крупнее масштабы производства и выше его эффективность, тем больше размеры мобилизуемых и используемых финансовых средств. В свою очередь величина финансовых ресурсов, инвестируемая в производство, создает предпосылки для его роста и совершенствования.
Финансовое обеспечение воспроизводственных затрат может осуществляться в трех формах: самофинансирования, кредитования и государственного финансирования.
Самофинансирование основано на использовании собственных средств субъектов хозяйствования. При недостатке собственных средств предприятие может сократить свои расходы, либо воспользоваться заемными средствами.
Кредитование – это такой способ финансового обеспечения воспроизводственных затрат, при котором расходы субъекта хозяйствования покрываются за счет ссуд банка.
Государственное финансирование производится на безвозмездной основе за счет средств бюджетных и внебюджетных фондов, формируемых на разных уровнях государственного управления в процессе распределения и перераспределения национального дохода.
На практике все перечисленные формы финансового обеспечения воспроизводственных затрат могут привлекаться одновременно. Главное – добиваться оптимального соотношения между ними.
Кроме того, для обеспечения бесперебойного финансирования большое значение имеют финансовые резервы. Они способны обеспечить непрерывный кругооборот средств в общественном производстве при наступлении непредвиденных обстоятельств. Финансовые резервы могут создаваться самим субъектом хозяйствования за счет собственных финансовых ресурсов, специализированными страховыми организациями (методом страхования), государством (резервные фонды в бюджетах разных уровней).
2.Финансовое регулирование экономических и социальных процессов – второе направление воздействия финансов на экономику. Регулирование экономики осуществляется через перераспределение финансовых ресурсов: достаточно выделить финансовые ресурсы и темпы развития отрасли или региона ускоряются, и наоборот, прекращение финансирования может задушить любое производство.
Различают три вида регулирования экономики: саморегулирование, государственное регулирование и регулирование экономики через финансы самого предприятия.
Саморегулирование – это регулирование экономики самим рыночным механизмом. Рынок определяет и изменяет пропорции, рост цен на отдельные товары вызывает увеличение прибыли при производстве таких товаров, выгодности вложения капиталов в эту отрасль экономики. Приток капиталов увеличивает производство товаров, оно превышает спрос, цены на товары падают, прибыль снижается и начинается отток капиталов из отрасли.
Государственное регулирование экономики. Рынок не в состоянии отрегулировать все проблемы, примерами могут служить проблемы финансирования науки, обороны, решение социальных вопросов и т. п. Эти сферы деятельности финансируются не частными предприятиями, а государством.
На макроуровне, т. е. на уровне всего народного хозяйства, рычагами финансового регулирования экономики являются госбюджет, система страхования, кредитная система и др.
Регулирование экономики через финансы самого предприятия. Финансы предприятий являются основным звеном финансовой системы. Именно здесь формируются финансовые потоки, отражающие созданный ВВП, который подлежит в дальнейшем перераспределению через бюджетную систему, производственную и социальную сферу, сферу домашних хозяйств и т. д. С помощью финансов предприятий обеспечивается финансирование потребностей расширенного воспроизводства. Регулирование воспроизводственного процесса осуществляется также с помощью банковского кредита, системы страхования, амортизационной политики, бюджета при использовании механизма налогообложения, предоставления налоговых льгот, выделения бюджетных субсидий.
3.Финансовое стимулирование эффективного использования всех экономических ресурсов осуществляется различными методами:
Выделив специфические черты финансов как экономической ка тегории, важно проследить взаимосвязь финансов с другими экономическими категориями, такими как цена, оплата по труду, кредит. Находясь в тесной взаимосвязи с ними, имеют место и существенные различия между финансами и другими стоимостными категориями.
Финансы и цена. Функционирование цены и финансов в процессе стоимостного распределения осуществляется в тесной взаимосвязи: цены являются основой финансового метода распределения стоимости, а финансы, базируясь на пропорциях распределения, сложившихся под влиянием цен, выступают инструментом, реализую щим эти пропорции.
Финансы и заработная плата как распределительные категории тесно связаны. Обособление части стоимости в виде фонда заработной платы осуществляется с помощью финансовых отношений. В материальном производстве фонд заработной платы образуется за счет выручки от реализации, а в непроизводственной сфере — за счет бюджета.
Вместе с тем между указанными категориями есть различия.
Заработная плата зависит от количества и качества затраченно го труда, и с этих позиций она как форма распределения носит компенсационный характер (плата за уже затраченный труд); направляется для индивидуального потребления работников, финансы используются для удовлетворения разнообразных общественных потребностей.
Финансы и кредит имеют родственную экономическую природу, а именно:
Таким образом, общие черты, прису щие финансам и кредиту, свидетельствуют об их родственной экономической природе и близости в практике хозяйствования. Одна ко между ними существуют и различия, позволяющие выделить их в самостоятельные экономические категории, которые могут быть определены исходя из следующих положений. Во-первых, финансы и кредит возникают по поводу разных отношений. Кредит выражает отношения по поводу передачи стоимости на условиях возврата. Финансовые отношения выражают безвозвратные распределительные и перераспределительные отношения. Во-вторых, кредит отражает движение стоимости в денежной и товарной форме (например, по требительский, международный, коммерческий кредит). В-третьих, в отличие от финансов, кредит связан с аккумуляцией и перераспределением не только национального дохода, но и денежных накоплений прошлых лет.
На первом этапе (1988-1991 гг.) к принципам организации финансов относились: хозрасчет, плановость и наличие финансовых ресурсов. На втором этапе (после 1991 г.) – принцип коммерческого расчета.
«Идея хозяйственного расчета была заимствована из дореволюционной практики некоторых казенных заводов, выполнявших казенные заказы на «коммерческих основаниях» - отмечает В.В. Венедиктов.
Коммерческий расчет – представляет собой метод ведения хозяйства, заключающийся в соизмерении в денежной форме затрат и результатов деятельности.
Целью коммерческого расчета является получение максимальной прибыли при минимальных затратах.
Таким образом, принципы организации финансов предприятий следующие:
Материальная основа финансов предприятий – денежный оборот (экономический процесс, вызывающий движение стоимости и сопровождающийся потоком денежных платежей и расчетов).
Объектом денежного оборота выступают финансовые ресурсы.
1. Финансы — это:
а) совокупность денежных отношений по формированию денежных фондов в руках государства;
б) вся совокупность отношений, связанных с движением денег;
в) система экономических отношений по поводу образования, распределения и использования денежных доходов.
2. Финансы как экономическая категория определяются:
а) системой денежных отношений в обществе по поводу образования и использования централизованных фондов денежных средств в рамках распределения и перераспределения валового национального продукта и национального дохода для решения экономических, социальных и политических задач государства;
б) системой отношений в обществе по поводу образования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в рамках распределения и перераспределения валового национального продукта и национального дохода для решения экономических, социальных и политических задач государства;
в) системой денежных отношений в обществе по поводу образования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в рамках распределения и перераспределения валового национального продукта и национального дохода для решения экономических, социальных и политических задач государства.
3. Сущность финансов проявляется в функциях:
а) образования и использования денежных фондов;
б) аккумулирующей, стимулирующей, контрольной;
в) распределительной, контрольной и стимулирующей.
4. Роль финансов в расширенном воспроизводстве заключается:
а) в распределении;
б) аккумулировании;
в) регулировании.
4. Важнейшими признаками финансов являются,
а) принадлежность финансов к конкретному субъекту хозяйствования;
б) вычленение в составе выручки прибыли, амортизации и т.д.;
в) денежный и распределительный характер финансовых отношений;
г) контроль за правильностью определения доходов, подлежащих налогообложению.
5. Отличие финансов от финансовых ресурсов:
а) не отличаются;
б) финансовые ресурсы — материальная форма, результат распределительной функции финансов;
в) финансовые ресурсы имеют денежное выражение;
г) финансы — часть финансовых ресурсов.
6. Финансы выступают инструментом контроля со стороны общества за,
а) обращением валового общественного продукта;
б) распределением;
в) производством;
г) реализацией.
7. Объектом действия распределительной функции финансов является:
а) валовой общественный продукт и часть национального богатства в натурально вещественной форме;
б) часть национального богатства (принявшая денежную форму);
в) валовой общественный продукт (в денежной форме) и часть национального богатства (принявшая денежную форму);
г) валовой общественный продукт (в денежной форме).
8. Объектами управления финансами являются:
а) государственные финансовые службы;
б) финансы предприятий (учреждений, организаций), страховые отношения, государственные финансы;
в) финансы домашних хозяйств;
г) организационные структуры, осуществляющие управление.
9. Финансы — это:
а) ценные бумаги, которые можно превратить в деньги;
б) кредит, заработная плата;
в) деньги;
г) денежные отношения.
10. Субъектами управления финансами являются:
а) государственные финансовые службы;
б) финансовые службы (отделы) предприятий (организаций, учреждений), страховые органы, финансовые органы и налоговые инспекции;
в) Счетная палата федерального собрания;
г) Министерство финансов.
11. Характер отношений, лежащих в основе финансовых операций:
а) законодательный;
б) натурально-вещественный;
в) социальный;
г) производственный (экономический).
12. Контрольная функция финансов позволяет судить о том;
а) соблюдаются ли требования экономических законов;
б) как складываются пропорции в распределении и использовании финансовых ресурсов, соблюдаются ли требования экономических законов и финансовая дисциплина;
в) соблюдается ли финансовая дисциплина субъектами хозяйствования;
г) своевременно ли поступают финансовые ресурсы в распределении государства.
13. Общественное назначение финансов реализуется с помощью функций:
а) аналитической;
б) контрольной;
в) информативной;
г) распределительной.
14. Количественное воздействие финансов на общественное производство определяется:
а) направлениями использования финансовых ресурсов;
б) уровнем технической оснащенности производства;
в) формами организации финансовых отношений;
г) пропорциями мобилизуемых, распределительных и используемых ресурсов.
15. Областью возникновения и функционирования финансов является стадия воспроизводственного процесса:
а) распределения;
б) обмена;
в) потребления;
г) производства.
16. Приоритетной формой финансового обеспечения воспроизводственных затрат субъекта хозяйствования являются:
а) государственное финансирование;
б) самофинансирование;
в) создание кредитных резервов;
г) кредитование.
Финансовая система – совокупность различных финансовых отношений в виде взаимосвязанных и взаимодействующих категорий, звеньев и сфер, в процессе которых распределяются и используются фонды денежных средств хозяйствующих субъектов, домохозяйств и государства.
Финансовые отношения складываются по поводу формирования и использования денежных средств для национальной экономики.
Финансовая система – система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий.
Финансовая система состоит из трех подсистем:
государственных и муниципальных финансов;
финансов хозяйствующих субъектов;
финансов граждан.
В зависимости от форм и методов формирования доходов и денежных фондов эти подсистемы подразделяются на более частные звенья, представленные на рис. 3.1.
Рис. 3.1. - Подсистемы и звенья финансовой системы России
Наличие звеньев финансовой системы определяется существованием самостоятельных экономических субъектов, участвующих в хозяйственной жизни.
Сфера централизованных (государственных и муниципальных) финансов включает в себя финансы федерального, регионального и местного (муниципального) уровней и представлена такими звеньями как, бюджетная система и внебюджетные фонды.
За счет бюджетной системы осуществляется финансирование материального производства и непроизводственной сферы, а также финансирование предприятий и учреждений социально-культурного назначения. Действующая бюджетная система РФ состоит из трех звеньев и включает федеральный, региональные и местные бюджеты. Каждый бюджет функционирует автономно, т. е. доходы и расходы нижестоящего бюджета не включаются в вышестоящий.
Рис. 3.2. - Структура финансовой системы РФ
Доходы федерального бюджета:
1) налоговые доходы:
2) неналоговые доходы:
- доходы от использования имущества, находящегося в государственной собственности (арендная плата, проценты по кредитам, дивиденды и т.п.);
- прочие неналоговые доходы.
Доходы территориальных бюджетов:
Дотация - это средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы или юридическому лицу на безвозмездной и безвозвратной основах для осуществления текущих расходов.
Субсидия - это бюджетные средства, передаваемые бюджету другого уровня, юридическому или физическому лицу на условиях долевого финансирования целевых расходов.
Субвенция - это средства, передаваемые бюджету другого уровня бюджет ной системы или юридическому лицу на безвозмездной и безвозвратной осно вах для осуществления целевых расходов.
Расходы бюджетов:
По целевому назначению:
Капитальные расходы бюджетов - это часть расходов, связанных с расширенным воспроизводством, при осуществлении которых создается или увеличивается имущество, находящееся в собственности РФ, субъектов РФ, муни ципальных образований (инвестиции, капитальный ремонт и т. д.)
Текущие расходы бюджетов - это часть расходов бюджетов, обеспечивающая текущее финансирование органов государственной власти, местного самоуправления, бюджетных учреждений, оказание государственной поддерж ки другим бюджетам и отдельным отраслям экономики в форме дотаций, суб сидий и субвенций.
По функциональному назначению:
В процессе составления, утверждения и исполнения бюджетов может иметь место сбалансированность доходов и расходов, превышение расходов над доходами - дефицит бюджета, превышение доходов над расходами - профицит.
В качестве самостоятельного звена в системе централизованных финансов формируются и используются внебюджетные фонды. Их обособленное функционирование позволяет оперативно осуществлять финансирование важнейших социальных мероприятий, имеющих строгое целевое назначение. Среди соци альных внебюджетных фондов важнейший - Пенсионный фонд. Он формирует ся за счет единого социального налога, дотаций из федерального бюджета и ре сурсов, полученных от собственных инвестиций. Средства фонда используются на выплату пенсий по возрасту, инвалидности, по случаю потери кормильца. К внебюджетным социальным фондам относятся Фонд социального страхования, предназначенный главным образом для выплаты различных пособий, и Феде ральный и Территориальные фонды обязательного медицинского страхования, призванные обеспечить охрану здоровья населения.
В целом, государственным и муниципальным финансам принадлежит ведущая роль в обеспечении определенных темпов развития всех отраслей народ ного хозяйства, перераспределении финансовых ресурсов между отраслями и регионами страны, производственной и непроизводственной сферами, а также формами собственности, отдельными группами и слоями населения.
Второй сферой финансовой системы являются децентрализованные финансы: финансы коммерческих и некоммерческих организаций и финансы до машних хозяйств.
Финансы организаций являются основой финансовой системы, поскольку именно в сфере материального производства формируется преобладающая часть финансовых ресурсов страны.
На организацию финансов организаций оказывает влияние три фактора:
Специфика финансовых отношений возникает уже в процессе формирования уставного (складочного) капитала. Формирование имущества коммерче ских организаций основано на принципах корпоративности. Имущество госу дарственных и муниципальных предприятий формируется на базе государст венных и муниципальных средств. В зависимости от организационно-правовой формы хозяйствования по-разному решаются вопросы формирования затрат на производство и реализацию продукции, валового дохода, прибыли и других до ходов. Имеются особенности в налогообложении и порядке образования и ис пользования имущества. По-разному решается и вопрос распределения прибы ли.
Формирование финансовых ресурсов коммерческих организаций (предприятий) осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств (акционерного капитала, паевых взносов, прибыли), за счет средств, привле каемых на рынке финансового капитала (кредитов, эмиссии облигаций), и средств, поступающих от государства (субсидий и субвенций).
Формирование финансовых ресурсов в процессе функционирования предприятий осуществляется за счет поступающих доходов.
Доходы представляют собой увеличение экономических выгод в результате поступления активов (де нежных средств и другого имущества) и/или погашения обязательств, приво дящее к увеличению капитала организации.
Основным видом доходов предприятия является выручка от реализации продукции (выполнения работ, оказания услуг). Наряду с доходом от основной деятельности предприятия могут получать также доходы (поступления денежных средств) от других видов деятельности. В частности, они могут получать дивиденды и проценты по своим финансовым вложениям в имущество других субъектов хозяйствования, выручку от реализации основных средств и иного имущества, безвозмездные бюджетные ассигнования и т. д.
За счет уставного капитала, выручки от реализации товаров (работ, услуг) и других указанных выше поступлений формируются собственные средства предприятий. Наряду с собственными средствами предприятия используют также денежные средства из различных внешних источников. Основными источниками заемных средств являются кредиты банков, инвестиционных компаний и фондов, финансовых компаний, эмиссия и размещение облигации, коммерческий (вексельный) кредит, финансовый лизинг.
Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и/или возникновения обязательства, приводящего к уменьшению капитала этой органи зации.
Основными направлениями расходования средств предприятий являются оплата приобретаемых товаров (работ, услуг), оплата труда, отчисления на нужды страхования, в Пенсионный фонд и т. п., оплата приобретаемых машин, оборудования и транспортных средств, финансовые вложения, выплата дивидендов и процентов, уплата налогов и других обязательных платежей в бюджет, погашение кредитов, выплата процентов по кредитам и займам и пр.
При сопоставлении валовых доходов и валовых расходов выявляют финансовый результат организации (прибыль или убыток).
При распределении прибыли исходят из следующих принципов:
Капитал коммерческой организации и его структура.
Капитал предприятия характеризует вложенные в него для обеспечения функционирования и получения прибыли имущественные ценности и денежные средства.
К основным характеристикам структуры капитала относится его распределение на собственные и заемные средства и на внеоборотные и оборотные активы.
Капитал предприятий по источникам его формирования (пассивам) состоит из собственных и заемных средств.
Собственный капитал - включает инвестированный (вложенный) собственниками и накопленный капитал. Капитал, инвестированный собственника ми, включает суммарную величину простых и привилегированных акций (ус тавный капитал). Накопленный капитал - капитал, созданный сверх первона чально вложенного собственниками. Он образуется за счет распределения чис той прибыли и представляет собой резервный капитал, нераспределенную при быль и т. п.
Заемные средства представляют собой долгосрочные и краткосрочные пассивы. Это ссуды банков, лизинг, средства, вырученные от продажи облигаций, кредиторская задолженность.
Собственный и заемный капитал используется на формирование основно го и оборотного капиталов (активов).
Основной капитал (внеоборотные активы) — это часть активов организации, вложенная в основные средства, незавершенные долгосрочные инвести ции, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.
Основные средства - это часть имущества, используемая в производственном процессе в течение длительного периода времени (более 12 мес.), по степенно по мере износа переносящая свою стоимость на готовую продукцию.
В состав основных средств входят: здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения и другие виды основных средств.
Незавершенные долгосрочные инвестиции представляют собой затраты на приобретение оборудования и средства, вложенные в незавершенное строительство, которые еще не могут быть использованы в хозяйственной деятельности и на которые еще не начисляется амортизация.
Нематериальные активы - активы, не имеющие физической формы, но имеющие стоимостную оценку. Это патенты, торговые марки, объекты интеллектуальной собственности и др.
Долгосрочные финансовые вложения - затраты на долевое участие в устав ном капитале других организаций, вложения в ценные бумаги разного вида и долгосрочной основе и др.
Оборотный капитал (оборотные активы) - это капитал организации, вложенный в текущие активы. Он включает оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды - участвуют в процессе производства один раз и полностью переносят свою стоимость на готовую продукции Они представляют собой материально-производственные запасы (сырье, мал риалы, комплектующие), незавершенное производство и расходы будущих периодов.
Фонды обращения хотя и не участвуют в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. К ним относятся готовая продукция на складе, товары, денежные средства в кассе предприятия на счетах в банках, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения.
Некоммерческие организации создаются для достижения конкретны целей, не связанных с извлечением прибыли (социальных, благотворительны культурных, образовательных, научных и управленческих целей, в целях охраны здоровья граждан, развития физической культуры и спорта, удовлетворения духовных и иных нематериальных потребностей граждан и т. д.).
Формы некоммерческих организаций: потребительские кооперативы; общественные и религиозные объединения; благотворительные и иные фонда другие формы, предусмотренные законом.
Некоммерческая организация вправе заниматься предпринимательской деятельностью лишь в том случае, если это служит достижению цели, ради которой она создана. Полученная в этом случае прибыль не может распределяться между участниками, а направляется на финансирование уставной деятельности (за исключением потребительских кооперативов).
Источниками финансирования деятельности некоммерческих организаций являются:
Федеральные, региональные и местные органы самоуправления могут ока зывать некоммерческим организациям экономическую и финансовую поддерж ку в виде льгот по налоговым платежам в пределах своей компетенции, полно стью или частично освобождать от платы за пользование государственным и муниципальным имуществом, размещать среди некоммерческих организаций на конкурсной основе государственные и муниципальные социальные заказы. Состав и структура затрат некоммерческой организации определяются ее ус тавной деятельностью и отражаются в смете расходов. Сюда относятся расхо ды на проведение необходимых мероприятий, содержание аппарата управле ния, командировочные расходы, арендная плата, налоговые платежи и т. д.
Особое место в системе децентрализованных финансов принадлежит финансам домашних хозяйств, которые имеют исключительно важное значение в создании ВВП и НД и регулировании платежеспособного спроса страны. Оп ределенная часть создаваемого ВВП в виде товаров и услуг проходит через се мейный бюджет. Чем выше доходы членов общества, тем выше его спрос на производимые материальные ценности, тем устойчивее экономическое поло жение предприятий.
Государственные и муниципальные финансы состоят из бюджетной системы, включающей бюджеты всех уров ней (федеральный, территориальные бюджеты субъектов федера ции, местные бюджеты), целевых внебюджетных фондов и госу дарственного кредита.
Современная бюджетная система России максимально при ближается к структуре бюджетных систем западных стран, имею щих федеральное устройство, хотя для нее все еще характерны некоторые противоречия, вызывающие необходимость совершенствования механизма бюджетного регулирования.
Специфика бюджета обусловлена его формой, материальным содержанием и особым общественным назначением. Экономическое содержание бюджета характеризуется следующими основными взаимосвязями (рис. 3.3).
Через бюджетную систему перераспределяется около 3/4 всех денежных средств, весь государственный долг страны.
Рис. 3.3. - Экономическое содержание бюджета
Целевые внебюджетные фонды представляют средства федерального правительства и местных властей, связанные с финансированием расходов, не включенных в бюджет и предназначенных для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, социальное обеспечение в случае безработицы, охрану здоровья и меди цинскую помощь.
Государственному кредиту в финансовой системе присущи специфические формы финансово-кредитных отношений по привлечению средств в централизованные фонды государства.
Государственный кредит представляет собой особую форму денежных отношений между государством, юридическими и физическими лицами, при этом государство выступает в качестве заемщика средств, а также кредитора и гаранта.
Как один из видов кредита государственный кредит имеет ряд особенностей. Он отличается от банковского и коммерческого кредитов. Если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-то конкретные ценности, то при заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности. На общегосударственном уровне государственные займы не имеют конкретного целевого характера. Заимствования средств на более низких уровнях бюджетной структуры имеют, как правило, четко выраженную целевую направленность.
Вторая подсистема — финансы хозяйствующих субъектов, в которой выделяются финансы коммерческих предприятий и организаций, некоммерческих организаций и финансовых посредников (кредитных, страховых организаций, частных пенсионных фондов). Они обслуживают процесс создания и рас пределения общественного продукта и национального дохода. Именно в данном звене финансовой системы формируется основная часть доходов, которая в результате перераспределения по установленным государством правилам формирует доходы бюд жетов всех уровней, а также внебюджетных фондов. Однако суще ственная часть бюджетных средств в форме бюджетных ссуд, пря мого бюджетного финансирования, гарантий государства направ ляется на финансирование текущей и инвестиционной деятель ности предприятий.
Каждое звено финансовой системы выполняет свои задачи и ему соответствует особый аппарат управления движением денег. Вместе они образуют единую финансовую систему государства.
Финансы граждан тесно взаимосвязаны с государственными и муниципальными финансами через систему налогообложения и социальную политику государства, с финансами хозяй ствующих субъектов — через систему финансово-кредитных от ношений (рис. 3.4).
Рис. 3.4. - Взаимосвязь основных звеньев финансовой системы государства
Одним из ярких проявлений денежных отношений в финансовой системе может служить комплекс финансовых потоков, обслуживающих современное рыночное хозяйство. К числу их спе цифических черт можно отнести:
наличие развитой банковской системы, через которую эти потоки осуществляются, ставшей мощным финансовым институтом;
межнациональный, международный, а в перспективе всемирный характер переплетения, переливания этих финансовых потоков, концентрация финансовых ресурсов в распоряжении веду щих стран мировой экономики;
переплетение вертикальных финансовых потоков с горизонтальными, причем последние становятся все более мощными, вовлекающими в оборот все большую долю финансовых ресурсов;
чрезвычайную гибкость и быстроту переливания финансовых потоков с помощью новейших достижений НТР.
Финансовые потоки относятся к числу базисных категорий, выражающих реальные социально-экономические процессы общественной жизни.
Финансовые потоки служат проявлением в стоимостной форме постоянных, устойчивых взаимосвязей хозяйствующих субъектов, государственных органов, домашних хозяйств и обществен ных организаций по поводу производства, распределения, обме на и потребления ресурсов, товаров и услуг.
Финансовые потоки все шире обслуживают финансовый рынок, деятельность банковских и страховых структур, в которых функционирование капитала вместо традиционной производственной схемы (Д — Т...П...Т1—Д1) происходит по спекулятивной схеме (Д—финансовый рынок—Д1).
В процессе финансового обслуживания потребности народного хозяйства и населения образуются и функционируют устойчивые и вместе с тем динамичные финансовые потоки. С одной стороны, они отражают источники формирования денежных ресурсов государства, хозяйствующих субъектов, граждан, с другой стороны — использование этих ресурсов. Между этими финансовыми потоками существуют неразрывные связи. На практике баланси рование доходов и расходов — сложный процесс, на который воздействуют факторы внутреннего и внешнего характера. Существуют неразрывные связи между финансами граждан и хозяйственных структур разного профиля, финансами государственных и негосударственных организаций, федеральными и региональными финансами.
Группировку финансовых потоков РФ целесообразно провести по ряду следующих признаков.
На практике реализуются постоянно действующие взаимосвязи по поставкам товаров и услуг между предприятиями разных отраслей, принимающих денежное выражение. Например, угольные шахты и разрезы поставляют уголь для электростанций и в свою очередь потребляют в значительных размерах электроэнергию, производимую этими станциями.
Нарушение сроков взаимных поставок товарно-материальных ценностей между предприятиями разных отраслей приводит к нарушению производственного ритма, сокращению производства. За этими процессами стоят обычно несвоевременные платежи, нарушения нормального движения финансовых потоков.
В условиях российской экономики жизненно необходимы мобилизация и наиболее эффективное использование резко сократившихся финансовых ресурсов, а для достижения этой цели — реализация определенных мер по их регулированию.
Финансы – неотъемлемая часть денежных отношений. Финансы выступают в денежной форме, однако не всякие денежные отношения являются финансовыми. Финансы отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым ими функциям. Денежные отношения превращаются в финансовые, когда в результате производства товаров и оказания услуг при их реализации создаются фонды денежных средств.
Финансы возникают на основе движения реальных денег в наличной и безналичной форме. Реальное движение денег (независимо от движения стоимости в товарной форме) – это движение самостоятельное, неэквивалентное, когда не возникает товарного возмещения. При финансах происходит независимое одностороннее движение денег. Деньги движутся безвозвратно. Двустороннее движение денег присуще категории кредита.
В результате самостоятельного движения денег образуются денежные фонды (централизованные и децентрализованные). В этом выражается материальное содержание финансов.
Финансовые отношения выражают денежные отношения, которые возникают:
Таким образом, финансы – это экономический инструмент распределения и перераспределения ВВП и НД, механизм контроля за образованием и использованием фондов денежных средств.
Первоначальной сферой возникновения финансовых отноше ний являются процессы первичного распределения стоимости общественного продукта, когда эта стоимость распадается на со ставляющие ее элементы и происходит образование различных форм денежных доходов и накоплений. Финансовые отношения всегда связаны с формированием денежных доходов и накопле ний, принимающих форму финансовых ресурсов.
Экономические субъекты, участвующие в хозяйственной жизни, вступают друг с другом в финансовые отношения, к которым относят их денежные отношения с органами государственного управления по платежам различного рода (государственная пошлина, визовой сбор и др.); органами налоговой службы (при внесении налогов, сборов, других платежей); органами муниципального управления (при приватизации жилья, выплате арендной платы за земельные участки и т.п.); банковской системой (при получении и погашении кредитов, залоге имущества и др.); страховыми компаниями по всем видам страхования; негосударственными пенсионными фондами по вкладам и получению пенсий и выплат; финансовыми и финансово-кредитными хозяйствующими субъектами (при купле-продаже ценных бумаг, осуществлении трастовых операций и т.д.); хозяйствующими субъектами (при выплате заработной платы, долевом участии в совместной деятельности и т.п.); другими гражданами (при выплате арендной платы за квартиры и другое имущество, купле-продаже недвижимости и т.д.).
Финансовые ресурсы предприятий – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъектов хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.
Финансовые ресурсы – это совокупность фондов денежных средств, находящихся в распоряжении хозяйствующих субъектов, государства, домашних хозяйств, т.е. это деньги, обслуживающие финансовые отношения. Они образуются в процессе материального производства, где создается новая стоимость и возникают ВВП и НД. Поэтому объем финансовых ресурсов зависит от величина ВВП и НД.
Субъектами финансовых ресурсов выступают:
Соотношения между ними определяются рыночными отношениями. Чем больше самостоятельности у физических и юридических лиц, тем больше у них возможности формирования финансовых ресурсов. В свою очередь, это обеспечивает увеличение поступлений финансовых ресурсов государству.
Объектами финансовых ресурсов являются финансовые отношения, в результате которых образуются целевые денежные фонды. Финансовые ресурсы концентрируются в двух блоках:
В состав финансовых ресурсов входят:
«Финансы» и «финансовые ресурсы» - понятия не тождественные. Финансовые ресурсы не определяют сущность финансов, не раскрывают внутреннее содержание и общественное назначение. Финансовая наука изучает не ресурсы, а общественные отношения, возникающие на основе образования, распределения и использования ресурсов.
Распределение и перераспределение стоимости общественного продукта с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Они формируются у субъектов хозяйствования, государства и граждан за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений и используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.
Потенциально финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос созданной ранее. Реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована и в составе выручки вычленяются конкретные экономические формы реализованной стоимости.
Финансовые ресурсы — это денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования, государства или граждан и предназначенные для выполнения ими финансовых обязательств, осуществления экономической, социальной и иных функций.
Внутренний источник средств, используемых в государстве, один — экономика страны и ее результат. В формировании финансовых ресурсов государства можно выделить налоговые и неналоговые поступления в бюджеты различных уровней и внебюджетные фонды. В целом понятие «государственные доходы» шире по нятия «доходы госбюджета». Часть доходов дают государственные предприятия, находящиеся на автономном финансировании, но зачисляющие свои доходы непосредственно в государственный бюджет. Существование налоговых доходов государства обусловлено выполнением государством своих властных функций, а существо вание производственных доходов — выполнением государством своей предпринимательской функции. К непроизводственным доходам государства можно отнести налоги, государственные займы и эмиссию бумажных денег.
Для предприятий различных форм собственности исходным источником формирования финансовых ресурсов является первоначальный капитал, выраженный в уставном, складочном, паевом капитале. Впоследствии, в ходе выполнения ими хозяйственной деятельности, финансовые ресурсы формируются по трем важнейшим направлениям:
Собственные и приравненные к ним средства формируются по двум направлениям: денежные доходы и денежные поступления. В составе денежных доходов определяющая роль принадлежит прибыли от основной (текущей) деятельности предприятия. Самостоятельное значение приобретает прибыль от других видов деятельности, а именно прибыль от выполнения научно-исследовательских работ, прибыль от строительства, выполняемого хозяйственным способом, прибыль от финансовых операций (спекуля ции с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами), другие доходы, к которым, в частности, относится большая группа внереализационных доходов (штрафы, пени, безвозмездно полученные денежные и другие средства).
В группе денежных поступлений основную роль выполняют амортизационные отчисления по основным средствам и нематериальным активам; выручка от реализации выбывшего имущества (основные средства, нематериальные активы, товарно-материальные ценности); целевые поступления; различные взносы членов трудового коллектива и другие источники.
Кроме аккумулирования собственных источников, предприятия производят мобилизацию дополнительных ресурсов на финансовом рынке (эмиссия акций, облигаций, привлечение кредитов, включая отсрочки платежа): получают доходы от собственности в виде дивидендов от дочерних, зависимых предприятий и иных эмитентов; формируют новые финансовые ресурсы на паевых началах при организации совместной деятельности; получают бюджетное финансирование и финансирование из других источников.
Учреждения и организации некоммерческого сектора экономики для осуществления своей деятельности мобилизуют финансовые средства из различных источников. Формирование финансовых ресурсов некоммерческих предприятий и организаций зависит от двух факторов:
- характер (вид) оказываемых услуг;
- принципы организации услуги (платность или бесплатность).
Существует группа услуг, связанных с государственным управлением и обороной, имеющих общегосударственное значение. Услуги такого рода полностью финансируются бюджетными ресурсами без привлечения средств населения, предприятий и иных источников.
Часть услуг, связанных с культурой, искусством, юриспруденцией, оказывается населению только на платной основе и к бюджетным ресурсам отношения не имеет. Услуги социально-культурной направленности финансируются на смежной основе — из бюджета (в пределах определенных нормативов), за счет средств населения и предприятий (в оставшейся части). Бюджетное финансирование учреждений и организаций некоммерческого характера оказывается строго на нормативной основе.
Кроме бюджетных средств используются два вида финансовых ресурсов:
денежные средства предприятий и граждан по договорам на оказание услуг или заказам на проведение мероприятий;
поступления от населения за оказанные платные услуги и поступления от продажи изделий собственного производства.
Дополнительным источником формирования финансовых ресурсов является выручка от сдачи основных средств и оборудования в аренду, добровольные взносы и прочие поступления. В зависимости от источника финансовых ресурсов в некоммерческих организациях существует два основных типа финансирования:
преимущественно бюджетные средства (сметное финансирование). Основной документ — смета, бюджет;
полная самоокупаемость. Основной документ — финансовый план.
Существуют особенности финансирования общественных организаций. Источником финансовых ресурсов в них служат член ские взносы и добровольные пожертвования.
Финансовый рынок – это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы.
Финансовым рынком называется рынок, на котором осуществляется взаимодействие экономических субъектов, предъявляющих спрос и осуществляющих предложение капитала.
Финансовый рынок представляет собой совокупность глубоко интегрированных рыночных отношений, обеспечивающих сферу обращения посредством аккумуляции денежных средств, их перераспределение между субъектами рынка, где объектами сделок являются капиталы в различных формах их проявления на основе действия закона спроса и предложения. Территориально финансовый рынок может охватывать отдельную страну, регион или мир в целом.
Цель финансового рынка – обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации структурам, нуждающимся в финансовых ресурсах.
Предпосылкой функционирования финансового рынка является несовпадение потребностей в финансовых ресурсах у того или иного субъекта с наличием источников удовлетворения этой потребности. Для аккумулирования свободных финансовых средств и эффективного их использования и предназначен финансовый рынок, функциональное назначение которого состоит в посредничестве движения финансовых ресурсов от их владельцев к пользователям.
Благодаря финансовому рынку происходит перелив капиталов между предприятиями и отраслями, обеспечивается финансирование приоритетных направлений и пр.
Участниками финансового рынка являются государство, хозяйствующие субъекты (организации и предприятия) и физические лица (население).
Купля продажа финансовых ресурсов может осуществляться двумя путями: непосредственно от владельца к потребителю или опосредованно – через финансовых посредников. В качестве финансовых посредников выступают – кредитные организации, профессиональные участники рынка ценных бумаг, инвестиционные фонды, страховые, лизинговые, факторинговые компании и т. п.
Развитие финансового рынка в России началось с 1992 г., когда правительство стало предпринимать меры по либерализации экономиче ской деятельности. В первую очередь были произведены шаги по организации инфраструктуры финансового рынка. Были приняты основные системообразующие законы по регулированию банков ской деятельности, биржевого рынка. Созданная инфраструктура, особенно в первые годы своего существования, характеризовалась крайне неустойчивой работой и слабой проработкой основных аспектов взаимодействия субъектов финансового рынка.
Рынок есть система организации экономики, возникшая в результате естественного развития экономических отношений. Это всеобщая форма взаимосвязи субъектов экономической деятельности, посредством которой реализуются переливы товаров, рабочей силы и капиталов в соответствии с изменениями их доходности в различных точках экономического пространства.
Классификация рынков многообразна, так как в ее основе могут лежать разные критерии.
По месту нахождения источников средств финансовых рынков они делятся на две группы:
- внутренние (национальные), ресурсная база которых основывается на национальных источниках. Ресурсы других стран также могут привлекаться, но имеют незначительный удельный вес;
- мировые рынки – ресурсы которых складываются за счет средств представителей различных государств.
По уровню развития финансовые рынки делятся на развитые и развивающиеся.
В соответствии с целевой установкой (критерий назначения) рынки делятся на потребительские и инвестиционные.
По срокам осуществления операций выделяют кратко-, средне- и долгосрочные рынки.
По объектам рынки подразделяются на рынки товаров, рабочей силы и капиталов.
По типам товаров можно выде лить рынки потребительских товаров, инвестиционных товаров и рынок особого товара — денег или денежный рынок.
По типам капиталов рынки классифицируются на рынок денежного капи тала, ссудного капитала, финансового капитала, фиктивного капитала.
По формам операций можно выделить частную тезавра цию и государственное резервирование как операции на рынках денежного капитала, депозитные и ссудные сделки, протекающие на рынках ссудных капиталов, а также долевые, паевые, заемные, контрактные операции на финансовых рынках.
Существуют также разнообразные виды материальных носителей отношений, складывающихся на рынках капиталов: стандартные золотые слитки, банкноты центральных банков, чеки, векселя, кредитные карточки, депозитные сертификаты, акции, облигации, прочие ценные бумаги.
Эта классификация позволяет достаточно точно определить место финансовых рынков в рыночной системе. Согласно наиболее общему критерию назначения (цели функционирования), финансовые рынки относятся к классу инвестиционных рынков. Отсюда вытекает, что общей родовой характеристикой всех видов финансовых рынков, или даже шире — всех рынков капиталов, является их характеристика как инвестиционного процесса, процесса кругооборота инвестиций. В конечном итоге финансовые рынки представляют собой результат генезиса первичных форм инвестиционных рынков, его наиболее развитую, высшую форму.
Функции финансового рынка сводятся к аккумуляции временно свободных денежных средств и формированию ссудного капитала, обеспечению взаимосвязи продавцов денежных ресурсов и покупателей, переливу капитала в наиболее эффективные сектора экономики.
Финансовый рынок есть необходимая составляющая эффективного функционирования рыночной экономики, состоящей из взаимосвязанных элементов, пронизывающих всю систему.
Необходимость финансового рынка в экономике объясняется следующими обстоятельствами. В любой экономике (рыночной, плановой) с одной стороны возникает излишек денежных накоплений, с другой — потребность привлечения дополнительных денежных средств для инвестирования. В связи с наличием на одном полюсе экономики временно свободных денежных средств, а на другом — потребности в них, возникает необходимость перераспределительного механизма, финансового посредничества. Таким посредником и является финансовый рынок.
Главное назначение финансового рынка — быть механизмом, который обеспечивает движение материальных и денежных фондов общества на взаимосвязанной и сбалансированной основе. Он выступает как условие эффективности экономики, как механизм горизонтального перераспределения денежных ресурсов, внутри— и межотраслевого перелива капиталов в противовес вертикально му бюджетному методу.
Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок пред назначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.
Принято выделять несколько видов финансового рынка.
Рис.3.6. - Сегменты финансового рынка
Рынок займов одна из основных составляющих финансового рынка РФ, т. к. важную долю своей потребности в финансовых ресурсах российские предприятия удовлетворяют за счет привлечения коммерческих кредитов и займов друг другу, минуя финансовых посредников.
Нормативное регулирование рынка займов осуществляется Гражданским кодексом РФ. Предметом договора займа могут быть либо денежные средства, либо вещи. Предприятия и граждане могут заключать договора займа на платной, т. е. с процентами и бесплатной основе. При этом если договор займа носит безвозмездный характер, то есть бесплатное пользование, то он определяется как договор ссуды. Данная особенность ссуды определяет ограниченную сферу их применения.
Еще один вариант получения финансовых ресурсов минуя посредника - коммерческий кредит, который представляет собой отсрочку предприятием-продавцом оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем векселя как долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока. Так как к коммерческому кредиту применяются правила о договоре займа, а договор займа предполагает возмездность, то у покупателя возникает обязанность по уплате процентов за пользование кредитом, если в договоре нет оговорки, что отсрочка является беспроцентной. В данном случае закон не регулирует форму выплаты процентов, она может быть как денежной, так и натуральной.
Рынок кредитов отличается от рынка займов тем, что кредиты могут предоставляться только кредитными организациями. Согласно Гражданскому Кодексу РФ, по кредитному договору банк или иная кредитная организация обязуется предоставить денежные средства заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты по ней.
Рынок кредитов в РФ преимущественно обеспечивается коммерческими банками. Поэтому кроме ГК РФ кредитные операции регулируются Законом «О банках и банковской деятельности» от 02.12.90 (в ред. от 29.12.2004) и Законом «О ЦБ РФ» от 10.07.2002 (в ред. от 23.12.2004).
Для предоставления кредитов коммерческие банки должны привлекать средства физических и юридических лиц и формировать свои финансовые ресурсы. То есть обратно стороной рынка кредитов является рынок депозитов.
Для привлечения средств на определенный срок или до востребования банк может заключить договор банковского вклада (депозита). Банк обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее в соответствии с условиями договора.
Для хранения средств, необходимых для обеспечения текущей деятельности клиента заключается договор банковского счета. По этому договору банк обязуется принимать и зачислять поступающие на счет денежные средства, выполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче соответствующих сумм со счета и проведении других операций по счету. Банк может использовать имеющиеся на счету денежные средства, гарантируя право клиента беспрепятственно распоряжаться этими средствами.
Рынок ценных бумаг представляет собой рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги.
Это важнейший сегмент финансового рынка. Выделяют следующие виды рынка ценных бумаг:
1.первичный и вторичный
Первичный рынок представляет собой приобретение ценных бумаг их первыми владельцами, т. е. первое появление ценной бумаги на рынке. Целью первичного рынка является привлечение дополнительных финансовых ресурсов, необходимых, как правило, для инвестирования в производство и другие виды затрат.
На вторичном рынке осуществляется перепродажа ранее выпущенных ценных бумаг. Он предназначен для распределения уже имеющихся ценных бумаг между субъектами хозяйствования.
2.организованный и неорганизованный
Организованный рынок представляет собой обращение ценных бумаг на основе правил, установленных органами управления между лицензированными профессиональными посредниками – участниками рынка по поручению других участников. Основу организованных рынков составляют биржи – специально созданные институты для организованной систематической продажи и перепродажи выпущенных финансовых инструментов.
Неорганизованный рынок – это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил. Представляет собой систему посреднических контор, осуществляющих торговлю выпущенными финансовыми инструментами. На неорганизованных рынках, как правило, происходит торговля ценными бумагами худшего качества, не зарегистрированных на бирже компаний.
3.биржевой и внебиржевой
Биржевой – основан на торговле ценными бумагами на фондовых биржах, это всегда организованный рынок, т. к. торговля на нем ведется строго по правилам биржи.
Внебиржевой рынок – это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Он может быть организованным или неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам. Неорганизованный - связан с куплей – продажей ценных бумаг любыми участниками рынка без соблюдения каких-либо правил.
4.кассовый и срочный
Кассовый представляет собой рынок с немедленным исполнением сделок в течение одного-двух рабочих дней.
Срочный – это рынок, на котором заключаются сделки со сроком исполнения больше двух рабочих дней.
На рынке ценных бумаг осуществляется купля-продажа ценных бумаг. Ценная бумага - это особая форма существования капитала, наряду с денежной, производительной и товарной формами. Таким образом, ценная бумага это не деньги и не товар. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу, который обменивает товар или деньги на ценную бумагу лишь в случае уверенности, что эта бумага ничуть не хуже денег или товара. Ценная бумага – это особая форма существования капитала, которая выражает имущественные отношения, может самостоятельно обращаться на рынке, как товар и приносить доход.
Главное свойство ценной бумаги – это возможность обмена на деньги. Она может использоваться в расчетах, быть предметом залога, храниться в течение ряда лет, передаваться по наследству, служить подарком и т. д.
Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса: основные и производные. Основные имеют в своей основе имущественные права на какой-либо актив: товар, деньги, имущество и т.п. Производные выпускаются на базе основных ценных бумаг.
Основные ценные бумаги:
Акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права держателя на часть капитала и получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов.
Различают обыкновенные и привилегированные акции.
Обыкновенная акция – дает право на долю в уставном капитале акционерного общества, на участие в управлении акционерным обществом путем голосования при принятии решений общим собранием акционеров, на получение доли прибыли после выплаты держателям привилегированных акций.
Привилегированные акции – не имеют право голоса, но имеют преимущественные права на получение дивидендов и имущества общества в случае его ликвидации. По привилегированным акциям дивиденд обычно устанавливается по фиксированной ставке и выплачивается до выплаты по обыкновенным акциям. Держатели привилегированных акций имеют преимущественное право на определенную долю активов общества при его ликвидации.
Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок с уплатой фиксированного процента.
Облигации распространяются между предприятиями и гражданами только на добровольной основе. Принципиальное отличие облигации от акции заключается в том, что владельцы облигаций являются не совладельцами акционерного общества, а его кредиторами. Это обстоятельство снижает рискованность такого рода инвестиций, так как держатель облигаций имеет право первоочередности в возвращении своих средств в случае банкротства АО.
Вексель – это составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю). Таким образом, вексель это ценная бумага, определяющая отношения займа. Вексель содержит обязательство выплатить заемщиком указанную в нем сумму.
Векселя бывают простые и переводные.
Простой вексель (соло) – это безусловное долговое обязательство установленной формы, выражающее обязательство векселедержателя уплатить определенную денежную сумму кредитору (векселедержателю) в определенный срок. Выписывается заемщиком.
В таком векселе с самого начала участвуют два лица: векселедатель, который сам прямо и безусловно обязуется уплатить по выданному им векселю, и векселедержатель, которому принадлежит право на получение платежа по векселю.
Переводной вексель (тратта) представляет собой письменный приказ векселедателя (трассанта) плательщику (трассату) об уплате последним определенной денежной суммы третьему лицу. Переводной вексель может быть передан другому лицу посредством передаточной надписи (индоссамента).
Депозитные и сберегательные сертификаты – представляют собой письменное свидетельство банка – эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.
Эмитентами депозитных и сберегательных сертификатов могут быть только банки. Депозитные сертификаты предназначены только для юридических лиц, сберегательные – только для физических.
Чек – письменное требование чекодателя плательщику уплатить чекодержателю указанную в нем сумму. Чеки всегда пишутся на бланках, заготавливаемых банком. Чекодателем является лицо, выдавшее чек, чекодержателем – лицо, на имя которого выписан чек, а плательщиком – банк, в котором у чекодателя открыт счет.
Также к ценным бумагам относятся:
Складское свидетельство – документ, удостоверяющий заключенный между сторонами договор хранения.
Коносамент – товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки.
Производные ценные бумаги.
Варрант – дополнительное свидетельство, выдаваемое вместе с ценной бумагой и дающее право на специальные льготы владельцу ценной бумаги по истечении определенного срока (например, на приобретение новых ценных бумаг).
Фьючерс – документ, предусматривающий твердое обязательство купить или продать ценные бумаги по истечении определенного срока по заранее оговоренной цене.
Инвестор, получающий фьючерсный контракт, соглашается купить акции в будущем, причем день покупки фиксируется в контракте. Продавец контракта соглашается продать ценные бумаги по прошествии оговоренного в контракте периода времени по цене на момент заключения контракта. Лицо, планирующее приобрести ценные бумаги в будущем, может избежать риска роста цен на них. Однако если цена на них упадет, он утрачивает возможность приобрести эти ценные бумаги по низким ценам.
Опцион – двусторонний договор о предоставлении права на покупку (продажу) ценных бумаг по заранее фиксированной цене в определенный срок. Если цена этой ценной бумаги повышается, покупатель использует заключенный опционный контракт и покупает ценную бумагу по цене ниже рыночной. Если цена упадет, покупатель может опцион не исполнять. Таким образом, опционная операция ограничивает финансовый риск участника операции, поскольку не требует обязательного исполнения заключенного контракта, т. к. покупая опцион, инвестор получает право купить у продавца опциона или продать ему оговоренное количество ценных бумаг по согласованной цене или отказаться от своего права. За предоставляемую ему возможность выбора он платит продавцу опциона премию.
Операции с опционом могут быть двух разновидностей: опцион на продажу и опцион на покупку. Опцион на продажу дает право его владельцу продать ценные бумаги по установленной в контракте цене или отказаться от их продажи. Опцион на покупку предоставляет право купить ценные бумаги или отказаться от их покупки.
Рынок лизинговых услуг. Лизинг – это аренда движимого и недвижимого имущества. По договору лизинга арендодатель (лизингодатель) обязуется передать лизингополучателю определенное имущество в качестве предмета лизинга за плату во временное владение и пользование.
Основным источником средств для лизинговой компании являются кредиты коммерческих банков. Для поддержки лизинга сельскохозяйственной техники уставные капиталы ряда лизинговых компаний пополняются за счет прямого финансирования из федерального бюджета.
Лизинг обладает многочисленными достоинствами.
Для лизинговой компании это:
- расширение круга операций, рост числа клиентов и дохода;
- снижение риска потерь от неплатежеспособности клиентов. При осуществлении лизинговых операций лизинговая компания остается собственником имущества, переданного в аренду, и, следовательно, при нарушении условий договора может потребовать возврата переданного в лизинг имущества.
Для арендатора:
- нет необходимости в больших первоначальных затратах;
- все лизинговые платежи входят в затраты арендатора и тем самым уменьшают налогооблагаемую прибыль;
- можно более равномерно распределить во времени расходы, связанные с оплатой задолженности.
В РФ лизинговыми операциями занимаются в основном специализированные компании, созданные при участии коммерческих банков. Предоставление лизинговых услуг непосредственно банками не получило распространения.
Рынок факторинговых услуг достаточно распространен в странах с развитым финансовым рынком. В РФ же данный сегмент финансового рынка развития не получил из-за отсутствия необходимого законодательного оформления и рискованности такого рода операций.
Факторинг представляет собой переуступку денежного требования, то есть одна стороны (продавец) переуступает другой стороне (банку, факторинговой компании) право требования платежа с третьей стороны (покупателя).
Важное достоинство факторинга для клиента заключается в том, что в отличие от кредита финансирование может предоставляться без тщательного изучения финансового положения получателя, что позволяет воспользоваться этой услугой и клиентам с плохим финансовым положением. В то же время факторинг обычно дороже кредитования, поскольку риски, которые при этом несет банк, значительно выше.
Рынок доверительно управления (трастовый рынок) регулируется ГК РФ.
По договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).
Финансовый механизм – совокупность методов и форм, инструментов и рычагов воздействия на экономическое и социальное развитие общества в процессе осуществления распределительных и перераспределительных финансовых отношений.
Типы финансового механизма:
директивный — для финансовых отношений, в которых непосредственно участвует государство;
регулирующий — не затрагивает напрямую интересы го сударства, он определяет общий порядок использования де нежных средств после уплаты налогов.
Финансовый механизм необходим для успешной реализации финансовой политики. Он представляет собой совокупность способов организации финансовых отношений, применяемых обществом в целях обеспечения благоприятных условий для экономического и социального развития.
Финансовый механизм включает в себя совокупность организационных форм финансовых отношений в народном хозяйстве, порядок формирования и использования централизованных и де централизованных фондов денежных средств, формы и методы управления финансами и финансовой системой в целом, финансовое законодательство.
В зависимости от особенностей отдельных подразделений общественного хозяйства и на основе выделения сфер и звеньев финансовых отношений финансовый механизм подразделяется на финансовый механизм предприятий и хозяйственных организаций и механизм функционирования государственных финансов. В свою очередь, каждая из этих сфер включает отдельные структурные звенья. Например, механизм государственных финансов подразделяется на бюджетный и механизм функционирования внебюджетных фондов.
В соответствии с территориальным делением можно выделить финансовый механизм федерации, субъектов, входящих в состав федерации, местных органов власти.
При рассмотрении финансового механизма с точки зрения его воздействия на общественное воспроизводство выделяют его функциональные звенья: мобилизация ресурсов, финансирование, стимулирование и т.д.
Конкретными формами и методами управления финансами служат финансовое планирование, прогнозирование, программирование, финансовое регулирование, принятие финансового законодательства, система методов мобилизации финансовых ресурсов.
Механизм финансового управления обеспечивает взаимодействие управляющей системы с объектом управления, непрерывность денежных и информационных потоков в процессе формирования и использования финансовых ресурсов. Механизм финан сового управления функционирует в условиях нормативно-правовой регламентации. Управляющая система (финансовая система) — совокупность финансовых институтов (учреждений); управляемая система (система финансов) — совокупность денежных отношений. Общее управление системой финансов осуществляют высшие органы власти и управления (Президент РФ, Федеральное Собрание, Правительство РФ, Министерство финансов РФ).
Финансовая политика позволяет соединить воедино потенциальные возможности управления, заложенные непосредственно в самих финансах (объектах управления), с конкретными методами работы, организацией органов финансовой системы (субъектов управления).
Основа определения будущей финансовой политики содержится в соединении старых и новых финансовых механизмов.
Формируя финансовый механизм, государство стремится обеспечить его наиболее полное соответствие требованиям финансовой политики того или иного периода, что является залогом полноты реализации ее целей и задач. При этом сохраняется постоянное стремление к наиболее полной увязке финансового механиз ма и его отдельных элементов с личными и коллективными интересами, что выступает залогом эффективности финансового ме ханизма
Управление – это совокупность приемов и методов целенаправленного воздействия на объект для достижения определенного результата.
Управление финансами осуществляется специальным ап паратом с помощью особых приемов и методов, в том числе с использованием разнообразных стимулов и санкций.
Объекты управления финансами: финансы домохозяйств; финансы организаций; государственные финансы.
Субъекты управления финансами: финансовые службы (отделы) организаций; страховые органы; финансовые органы; налоговые инспекции.
Элементы управления финансами: планирование; оперативное управление; контроль.
Финансовое планирование — это процесс определения объ ема финансовых ресурсов по источникам формирования и на правлениям их целевого использования согласно производ ственным и маркетинговым показателям в плановом периоде. Оперативное управление — комплекс мер, разрабатыва емых на основе оперативного анализа складывающейся финансовой ситуации и преследующих цель получения макси мального эффекта при минимуме затрат с помощью перерас пределения финансовых ресурсов.
Контроль как элемент управления осуществляется и в про цессе планирования, и на стадии оперативного управления. он позволяет сопоставить фактические результаты от использования финансовых ресурсов с плановыми, выявить резер вы роста финансовых ресурсов, наметить пути более эффективного хозяйствования.
Объектом финансового планирования является финансо вая деятельность субъектов хозяйствования и государства, а итоговым результатом — составление финансовых планов, начиная от сметы отдельного учреждения до сводного финан сового баланса государства. В каждом плане определяются до ходы и расходы на определенный период, связи со звеньями финансовой и кредитной систем (взносы отчислений на со циальное страхование, платежи в бюджет, плата за банков ский кредит и др.).
Финансовое планирование
|
Текущее |
Оперативное |
|
Текущие планы разрабатываются на предстоящий год с разбивкой по кварталам |
Оперативные планы направлены на конструкцию текущих планов в разрезе более коротких интервалов времени |
|
Виды текущего плана: |
Виды оперативного плана: |
|
— план доходов и расходов по — план поступления и расходования денежных средств; — балансовый план и др. |
— текущий бюджет; — капитальный бюджет; — платежный календарь |
Финансовые планы имеют все звенья финансовой систе мы, причем форма финансового плана, состав его показате лей отражают специфику соответствующего звена финансо вой системы:
Бухгалтерский баланс — способ экономической группиров ки и обобщенного отражения в денежной оценке имущества и обязательств организаций на определенную дату.
В России форма бухгалтерского баланса разрабатывает ся Минфином РФ и носит рекомендательный характер — ор ганизации могут дополнять его, сокращать и видоизменять.
Бухгалтерский баланс
|
Актив |
Пассив |
|
I раздел II раздел |
III раздел IV раздел V раздел |
|
Баланс |
Баланс |
Смета — внутренний документ организации, позволяю щий контролировать общий уровень затрат и их динамику, сопоставлять их величину по структурным подразделениям и филиалам.
Методы составления смет: сметный; калькуляционный; сводный.
Все виды бизнес-планов основываются главным образом на показателях сметы. Хозяйственные связи предприятия с по ставщиками ресурсов, с финансово-кредитными учреждени ями формируются с использованием сметы затрат на произ водство.
Бюджет — форма образования и расходования фонда денеж ных средств, предназначенных для финансирования, обеспече ния задач и функций государства и местного самоуправления.
Роль, сущность и значение бюджета раскрываются:
Бюджет активно воздействует на все стадии воспроиз водства.
С помощью государственного бюджета органы власти полу чают ресурсы для выполнения возложенных на них функций.
Государственный бюджет, являясь эффективным регуля тором экономики:
Органы управления финансами
Министерство финансов РФ - орган исполнительной власти, обеспечивающий проведе ние единой финансовой политики в государстве, руководство организацией финансов в стране.
Полномочия: вносит в Правительство РФ проекты феде ральных законов и другие документы, по которым требуется решение Правительства РФ.
Министерство финансов принимает следующие норма тивные акты:
Осуществляет:
3.Открытие и ведение лицевых счетов главных распоря дителей, распорядителей и получателей средств феде рального бюджета;
4.Управление в установленном порядке государствен ным долгом РФ;
5.Осуществляет функции главного распорядителя и по лучателя средств федерального бюджета, предусмо тренных на содержание министерства и реализацию возложенных на министерство функций и др.
Федеральные службы Министерства финансов РФ
|
Федеральная налоговая служба |
федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий функции по контролю и надзору за соблюдением законодательства РФ о налогах и сборах. |
|
Федеральное казначейство |
федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий правоприменительные функции по обеспечению исполнения |
|
Федеральная служба финансово-бюджетного надзора |
федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий функции по контролю и надзору в финансово-бюджетной сфере, а также функции органа валютного контроля. |
|
Федеральная служба страхового надзора |
федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий функции по контролю и надзору в сфере страховой деятельности. |
Управление присуще всем сферам человеческой деятельности, в том числе финансовой, и представляет собой совокупность приемов и методов целенаправленного воздействия на объект для достижения определенного результата.
Система управления финансами в современной рыночной экономике представляет собой взаимоувязанный комплекс мер, инструментов, а также финансовых институтов, обеспечивающих стабильное и эффективное функционирование финансовой системы в целом и отдельных ее звеньев, способствующих развитию реального сектора экономики и решению социальных проблем.
В управлении финансами, как в любой управляемой системе, выделяются объекты и субъекты управления. В качестве объектов финансового управления выступают разнообразные виды финансовых отношений. Субъекты управления финансами — это организационные структуры, которые осуществляют управление.
Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характе ра (бухгалтерская отчетность, сообщения финансовых органов, информация учреждений банковской системы, товарных, фондовых, валютных бирж и др.).
Государственная организация управления финансами в современном обществе является весьма сложной и требует сбалансированности взаимодействия между различными ветвями власти, а также органами управления финансами (Правительством РФ, Министерством финансов Российской Федерации, правительствами субъектов РФ и др.).
Для регулирования финансов очень важную роль имеет достаточно большая автономия Центрального банка РФ в осуществлении монетарной политики, а также функционирование таких институциональных структур, как коммерческие банки, инвестиционные фонды, страховые компании и другие финансовые организации. Средства массовой информации непосредственно не участвуют в выработке и осуществлении финансовой политики, но своим воздействием весьма ощутимо влияют на принятие важных финансовых решений в различных органах власти.
Управление финансами на предприятиях осуществляют финансовые отделы и службы. Правильная организация управления финансами имеет важное значение для их использования.
Финансовый аппарат — это совокупность всех организационных структур, осуществляющих управление финансами. В каждой сфере управления и каждом звене финансовых отношений субъекты управления используют специфические методы целенаправленного воздействия на финансы.
Финансовый контроль — система органов и мероприятий по проверке законности и целесообразности действий в сфе ре формирования, распределения и использования денежных фондов государства.
Финансовый контроль – деятельность общегосударственного органа управления экономикой в лице законодательных и исполнительных органов власти всех уровней и специально созданных учреждений, состоящая в проверке обоснованности процессов движения совокупного общественного продукта по формированию и использованию централизованных и децентрализованных денежных фондов и средств.
Финансовый контроль - управленческая деятельность (совокупность действий и мер) органов публичной власти, специальных контролирующих органов, менеджмента организаций и домашних хозяйств, включающую в различных видах и формах отслеживание и наблюдение финансовых потоков, проверку полноты и законности формирования публичных и частнохозяйственных доходов, эффективности их использования для получения достоверной информации о процессе реализации финансовых планов, решений, финансовой политики, а также принятия мер ответственности к нарушителям финансовой дисциплины и мер по устранению выявленных недостатков.
Цель финансового контроля - своевременное выявление отклонений от параметров финансовых планов и финансовой политики на макро- и микроуровне, выявление финансовых правонарушений и принятие своевременных мер по их устранению и недопущению впредь.
К вопросам сферы финансового контроля относятся: разработка, рассмотрение, утверждение и исполнение бюджетов всех уровней и государственных внебюджетных фондов и контроль за финансовой деятельностью других звеньев государственных финансов.
Финансовый контроль за деятельностью других хозяйствующих субъектов затрагивает исключительно сферу выполнения этими субъектами денежных обязательств перед государством, включая налоги и другие обязательные платежи, соблюдение законности и целесообразности при расходовании выделенных им бюджетных субсидий и кредитов, установленных правил организации денежных расчетов, ведения бухгалтерского учета и финансовой отчетности.
Задачи финансового контроля:
Принципы организации финансового контроля:
Функции финансового контроля:
Отрасли финансового контроля:
Государственный (муниципальный) финансовый контроль осуществляется органами публичной законодательной (представительной) и исполнительной власти, а также специально созданными контролирующими органами с целью обеспечения законности, целесообразности, результативности и эффективности формирования и использования финансовых ресурсов и доходов государства и муниципальных образований.
Виды государственного (муниципального) контроля: бюджетный, внебюджетный, налоговый, таможенный, денежно-валютный, банковский, страховой, инвестиционный и др.
Негосударственный (частнохозяйственный) финансовый контроль осуществляется независимыми аудиторскими организациями либо аудиторами и общественными организациями, объединениями, а также должностными лицами, специализированными подразделениями организаций и отдельными специалистами, индивидуальными предпринимателями и членами семей с целью проверки и отслеживания целесообразности, законности, достоверности и эффективности внутрихозяйственных финансовых потоков.
Виды негосударственного финансового контроля: аудиторский контроль, внутрихозяйственный финансовый контроль организаций и домашних хозяйств, общественный финансовый контроль.
Элементы финансового контроля включают: объекты и субъекты, информационную базу и стандарты контроля, ответственность и меры воздействия на объект и субъект контроля.
Объекты финансового контроля - количественные и качественные параметры и показатели, характеризующие входящие и исходящие потоки финансовых ресурсов на макро- и микроуровне, процессы образования и использования доходов органов публичной власти, организаций и домашних хозяйств.
Субъекты финансового контроля выступают в двух качествах: контролируемые субъекты – органы власти, организации и физические лица, деятельность которых подлежит внешнему контролю со стороны контролирующих органов и лиц; контролирующие субъекты - уполномоченные органы публичной власти и их должностные лица (парламент, правительство, министерства и ведомства, администрации территорий и их структурные подразделения, управленческий персонал предприятий, организаций и учреждений), специализированные контролирующие органы (органы государственного контроля, специальные контролирующие подразделения, создаваемые органами публичной власти и органами управления хозяйствующих субъектов, негосударственные контролирующие органы) и квалифицированные специалисты, осуществляющие контрольную деятельность на законных основаниях.
Информационная база финансового контроля – совокупность фактов финансово-хозяйственной жизни, которая характеризует конкретный объект контроля и используется контролирующим субъектом для осуществления контрольных процедур. Информационную базу составляют показатели финансовых планов и результаты их исполнения, данные органов государственного контроля и государственной статистики, информация, содержащаяся производственного, финансового, управленческого, налогового учета и др. информация.
Стандарты финансового контроля - утвержденная уполномоченными органами совокупность правил и норм осуществления контрольной деятельности. Стандарты государственного финансового контроля и аудиторской деятельности зафиксированы в законодательных и нормативных актах, регламентирующих основы организации и правила проведения финансового контроля и аудита.
Ответственность субъектов, как контролируемых, так и контролирующих наступает в случае нарушения ими норм финансового права и ненадлежащего исполнения обязанностей руководителями публично-правовых образований, предприятий и их подразделений, отвечающими за организацию финансовых потоков.
Меры воздействия субъектов контроля реализуются в виде финансовых санкций, лишения или ограничения права заниматься профессиональной деятельностью, лишения физических лиц свободы, ареста имущества и др.
Формы финансового контроля представляют конкретные особенности контрольной деятельности в зависимости от того или иного формального признака (табл. 3.1 ).
Таблица 3.1. - Основные формы финансового контроля
|
Признак классификации |
Формы финансового контроля |
|
Время проведения контроля |
Предварительный, текущий, последующий |
|
Место проведения контроля |
Камеральный, выездной |
|
Направление воздействия субъекта на объект контроля |
Внешний, внутренний |
|
Полнота охвата проверяемого материала |
Сплошной, выборочный |
|
Периодичность проведения контроля |
Систематический, периодический, разовый |
|
Полнота охвата проверяемых вопросов |
Комплексный, тематический |
|
Повторяемость изучения источников контроля |
Первичный, повторный, дополнительный. |
Методы финансового контроля - конкретные способы проведения контрольных действий, проводимых контролирующими субъектами.
К основным методам финансового контроля относят финансовую проверку, обследование, ревизия, надзор, мониторинг и некоторые другие.
Финансовые проверки – разовые или систематические контрольные действия в виде обследования и проверки достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности и налоговых расчетов, соблюдения законности отдельных финансовых операций и всей финансовой деятельности проверяемого субъекта с целью применения мер ответственности за допущенные финансовые правонарушения. Виды финансовых проверок схематично представлены на рис 3.7.
|
камеральные и выездные |
тематические и комплексные |
повторные и встречные |
документальные и инвентариза-ционные |
плановые и внеплановые |
Рис.3.7. – Виды финансовых проверок
Обследование – контрольная деятельность по сбору, обработке и анализу информации по определенным объектам контроля с целью определения целесообразности проведения проверки.
Ревизия - комплекс разновидностей проверок финансово-хозяйственной деятельности подконтрольного субъекта и действий его должностных лиц.
Виды ревизий схематично представлены на рис. 3.8.
Рис.3.8. – Виды ревизий
Надзор – совокупность контрольных действий в виде периодического наблюдения за соблюдением организациями условий осуществления лицензируемых видов деятельности.
Мониторинг - совокупность действий, приемов и способов постоянного, систематического наблюдения за финансовой деятельностью или отдельными финансовыми операциями наблюдаемого субъекта с целью определения текущих изменений и оперативного выявления слабых мест.
Виды финансового контроля: предварительный, текущий и последующий.
Предварительный контроль — проводится до совершения операций по образованию, распределению и использованию денежных фондов. В этом случае проверяются подлежащие утверждению и использованию документы, которые служат основанием для разработки финансовых планов; осуществля ют составление, рассмотрение и утверждение бюджетов всех уровней, бюджетов внебюджетных фондов, финансовых пла нов и смет на уровне предприятий и учреждений.
Текущий контроль — проводится в процессе совершения финансовых операций. Он предупреждает возможные злоу потребления при получении и расходовании средств, способ ствует соблюдению финансовой дисциплины и своевременности осуществления финансово-денежных расчетов.
Последующий контроль — проводится после совершения финансовых операций, осуществляется путем анализа и ре визий отчетной финансовой и бухгалтерской документации, предназначен для оценки результатов финансовой деятельно сти экономических субъектов, сопоставления финансовых пла нов и прогнозов с результатами оценки эффективности пред ложенной финансовой стратегии, сравнения финансовых из держек с прогнозируемыми.
Финансовый менеджмент пронизывает все звенья финансовой системы и выступает важнейшей составной частью структуры управления в условиях рынка.
Финансовый менеджмент — это система управления ресурсами, связанная с организацией финансовых потоков управляемого объекта, включающая в себя совокупность методов, инструментов и управленческих механизмов, используемых для достижения стратегических и тактических целей развития управляемого объекта.
Основой финансового менеджмента служит финансовая политика, базирующаяся на анализе факторов эффективного использования финансовых ресурсов в краткосрочной и долгосрочной перспективе и определяющая направления деятельности финан совых служб.
Можно сформулировать следующие цели финансового менеджмента:
- максимизация полезного экономического результата деятельности компании, повышение ее экономического потенциала;
- максимизация прибыли при минимизации расходов;
- обеспечение конкурентоспособности на рынке;
- наиболее эффективное использование имеющихся источников финансирования и привлечения новых для достижения поставленных задач;
- оптимизация структуры активов компании, обеспечение ее финансовой стабильности.
Исходя из этого, основные задачи финансового менеджмента заключаются в следующем:
- планирование текущей и перспективной деятельности управляемого объекта;
- общая оценка активов управляемого объекта и источников их финансирования;
- оценка достаточности финансовых ресурсов, используемых управляемым субъектом;
- определение круга источников финансирования и выделение приоритетных;
- поиск путей обеспечения текущей и перспективной деятельности финансовыми ресурсами;
- создание системы контроля за состоянием и эффективностью функционирования управляемого объекта;
- детальная оценка и ранжирование используемых источников финансовых ресурсов и поиск новых, более эффективных;
- оценка риска, связанного с обладанием активами, использованием конкретных источников финансовых ресурсов и деятельности управляемого объекта в целом;
- непосредственное управление активами и финансовыми ресурсами управляемого объекта;
- учет, анализ и контроль.
Финансовый ме неджер является одной из ключевых фигур на предприятии в условиях рыночной экономики. Он несет ответственность за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за при нятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Таким образом, деятельность финансового менеджера заключается в общем финансовом анализе и планировании, обеспечении предприятия финансовыми ресурсами и их распределении.
Финансовая политика является важным структурным элементом управления финансами. От нее зависит эффективность использования финансовых отношений в экономике. Финансовая политика призвана обеспечивать реализацию целей и задач политики развития экономики и социальной сферы отдельных отраслей и хозяйствующих субъектов. Изменение этих целей и задач требует разработки адекватной им финансовой политики в области формирования и использования публичных и частных хозяйственных финансовых ресурсов и доходов. В основе финансовой политики лежат объективные финансовые (денежные) отношения.
С функциональной точки зрения финансовая политика включает упорядоченную совокупность мер органов публичной власти и субъектов хозяйствования в области управления финансами, направленную на финансовое обеспечение целей и задач субъектов экономики на конкретном этапе развития.
В общем виде финансовая политика представляет собой систему мер органов публичной власти и хозяйствующих субъектов в области формирования и использования публичных и частнохозяйственных финансовых ресурсов и доходов, обеспечивающую реализацию целей и задач политики экономического и социального развития страны, территорий и субъектов хозяйствования.
Содержание финансовой политики охватывает широкий комплекс мероприятий:
Виды финансовой политики в зависимости от длительности периода и характера решаемых задач:
Типы финансовой политики
|
Тип |
Основатели |
Основное направление |
|
Классическая |
Адам Смит, Давид Риккардо |
Невмешательство государства в экономику, сохранение свободной конкуренции, использование рыночного механизма как главного регулятора хозяйственных процессов |
|
Регулирующая |
Джон Кейнс |
Вмешательство и регулирование государством циклического развития экономики, а финансовый механизм используется для регулирования социальных отношений, для достижения занятости населения |
|
Планово-директивная |
В. Ленин, Н. Бухарин |
Государственная собственность на средства производства, плановая система управления, максимальная концентрация финансовых ресурсов у государства для последующего перераспределения по государственному плану |
Финансовая политика имеет свои структурные элементы:
- объекты, субъекты и концепцию развития финансов;
- приоритетные направления;
- конкретные меры, формы и методы реализации (инструментарий);
- классификационную структуру.
Объекты финансовой политики – публичные и частнохозяйственные финансовые ресурсы, доходы и расходы субъектов финансовых отношений.
Субъекты финансовой политики – органы законодательной и исполнительной публичной власти (в отношении государственной и муниципальной финансовой политики), собственники (участники) и органы управления хозяйствующих субъектов (в отношении частнохозяйственной финансовой политики).
Концепция финансовой политики – это совокупность основополагающих целей, задач, приоритетов и способов управления финансами, составляющих методологию финансового обеспечения концепции экономической политики государства (муниципальных образований) и хозяйствующих субъектов. Концепция финансовой политики, как правило, носит долгосрочный характер, зависит от стадии экономического цикла, на котором находится экономика страны и хозяйствующего субъекта. Важным критерием ее эффективности является научная обоснованность.
Целью финансовой политики является наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения потребностей развития общества. Поэтому финансовая политика призвана создать благоприятные условия для активизации предпринимательской деятельности, определить рациональные формы изъятия доходов предприятий в пользу государства и долю участия населения в формировании финансовых ресурсов.
Существуют следующие задачи финансовой политики:
Главная задача финансовой политики наряду с обеспечением соответствующими финансовыми ресурсами, реализацией той или иной государственной программы экономического и социального развития – предотвратить социальную напряженность в обществе.
Приоритетные направления финансовой политики разрабатываются исходя из целей, задач и приоритетов экономической и социальной политики органов публичной власти и организаций. При этом учитываются такие факторы как:
- принятые долгосрочные программы развития экономики и социальной сферы;
- отраслевой состав и виды деятельности;
- конъюнктура рынка;
- доходные и расходные полномочия органов публичной власти;
- положение организаций на рынке и др.
Правильное определение приоритетных направлений финансовой политики позволяет обеспечить ее адекватность.
Конкретные меры, формы и методы реализации (инструментарий) конкретизируют концепцию финансовой политики. Определение состава и структуры инструментария финансовой политики завершает этап ее разработки, за которым следует процесс непосредственной реализации концепции и направлений финансовой политики.
Классификация финансовой политики осуществляется по ряду признаков.
По отраслям (сферам) системы финансов выделяют:
- государственную (муниципальную) финансовую политику – ее объектами являются публичные финансовые ресурсы и доходы, к ее субъектам относятся органы публичной власти;
- частнохозяйственную (корпоративную) финансовую политику – ее объектами являются частнохозяйственные финансовые ресурсы и доходы, к ее субъектам относятся органы управления и собственники (участники) организаций.
По функциональному признаку финансовая политика подразделяется на доходную, расходную и контрольную политику
Доходная финансовая политика – совокупность мер в области формирования доходов публично-правовых образований и частнохозяйственных доходов организаций. Концепция доходной политики предусматривает оценку и определение направлений развития доходного потенциала субъектов с учетом изменений внешней и внутренней среды. Несмотря на определенную общность подходов, существует ряд различий в целях и задачах государственной (муниципальной) и частнохозяйственной доходной политики.
Государственная (муниципальная) политика в области доходов принимает форму фискальной и регулирующей политики. Основная цель фискальной доходной политики заключается в полноценном обеспечении доходными источниками процесса производства общественных благ. Основная цель регулирующей доходной политики заключается в регулирования экономики и социальной сферы. В данном случае государственная доходная политика является частью бюджетной политики, и в этом качестве, принимает форму налоговой политики. Инструментами государственной регулирующей политики выступают налоги, таможенные пошлины, трансферты, субсидии, субвенции, дотации, бюджетные кредиты.
В составе государственной (муниципальной) доходной политики выделяются относительно самостоятельные ее виды: налоговая политика, таможенная политика, неналоговая политика, долговая политика, резервная политика.
Налоговая политика – строится на принятой концепции и стратегии управления налоговым бременем (формой совокупной цены предоставляемых обществу совокупных общественных благ (услуг), производимых и распределяемых государством как макроэкономическим хозяйствующим субъектом). Налоговая политика подразделяется на политику низких налогов, высоких налогов и оптимизации налогового бремени.
Политика низких налогов основана на концепции снижения и минимизации налогового бремени, которое несет экономика, сопровождается сокращением объема и реструктуризацией государственных расходов, в т.ч. социальных (сокращение перечня налоговых платежей, снижение их ставок, широкое распространение налоговых льгот). Ее цель – обеспечение условий для ускорения экономического роста. При всем при этом она таит в себе опасность уменьшения объема налоговых поступлений, риск невыполнения государством части своих обязательств, что влечет за собой социальную напряженность в стране. Реализация политики низких налогов требует от государства достаточного запаса финансовой прочности.
Политика высоких налогов характеризуется высоким уровнем налогового бремени, высокой прогрессивностью доходных налогов и т.д. такая политика оправдана в случаях, когда экономика страны достигла определенного уровня развития и накопила достаточный запас экономической, финансовой и социальной прочности (сформировался полноценный средний класс, составляющий основную массу населения). Опасность данной политики заключается в том, что если уровень налогового бремени не эквивалентен объему и качеству предоставляемых государством общественных благ, то это может привести к падению темпов экономического роста и депрессивному состоянию экономики в целом.
Политика оптимизации налогового бремени представляет собой тип налоговой политики, которая опирается на стратегию научно обоснованного приведения в эквивалентное состояние уровня и структуры налогового бремени в экономике с объемом и структурой публичных расходов и предоставляемых государством общественных благ, а также поддержания налогового бремени в таком оптимальном состоянии.
На практике в качестве относительно самостоятельных видов налоговой политики выделяют фискальную, регулирующую и контрольную налоговую политику.
Фискальная налоговая политика характеризуется приоритетностью цели максимально возможного увеличения налоговых доходов, нередко без учета стратегических целей и интересов экономики и налогоплательщиков. Такой политике присущи признаки излишней фискальности:
- избыточное налоговое бремя;
- высокие налоговые ставки;
- минимум налоговых льгот;
- жесткие налоговые санкции;
- массовые уклонения от налогов;
- значительные расхождения с показателями, рассчитанными на основе регистров бухгалтерского и налогового учета, не в пользу налогоплательщиков и т.д.
Реализация фискальной политики в долгосрочной перспективе может привести к снижению деловой активности, росту теневого сектора экономики, падению собираемости налогов.
Регулирующая налоговая политика характеризуется усилением регулирующей роли налогов, зачастую в ущерб должной реализации их фискального потенциала. Такой политике присущи:
- чрезмерное увеличение налоговых льгот;
- создание большого количества льготных территорий;
- множество налоговых режимов;
- установление ставок налогов на уровне, не обеспечивающем покрытия необходимых бюджетных и внебюджетных расходов и т.д.
Контрольная налоговая политика направлена на обеспечение соблюдения налогоплательщиками налогового законодательства, эффективное функционирование системы налогового контроля и взаимодействия органов, осуществляющих налоговый контроль. В составе контрольной налоговой политики можно выделить жесткую, умеренную и либеральную политику.
Политика в области неналоговых доходов строиться на концепции перехода от административного к менеджерскому управлению государственным имуществом и собственностью, долговыми и другими доходными источниками. Она направлена на поиск резервов роста доходов (арендных платежей, дивидендов, доходов от долевого участия и т.д.). Чем они выше, тем больше возможность снижения налогового бремени.
Политика долговых доходов основывается на управлении заемным капиталом субъектами частного сектора экономики с учетом специфики ее государственного сектора.
Частнохозяйственная политика в области доходов направлена на обеспечение стабильного роста выручки (доходов от реализации продукции, внереализационных доходов) и прибыли. В ее составе можно выделить:
- ценовую политику;
- дивидендную политику частично;
- политику управления прибылью и затратами;
- политику оптимизации (минимизации) налоговых платежей;
- политику, ориентированную на рост продаж;
- политику инвестиционного дохода;
- политику оплаты труда и др.
Расходная финансовая политика – политика, направленная на разработку концепции, стратегии и тактики использования публичных и частнохозяйственных финансовых ресурсов и доходов.
Государственная (муниципальная) расходная политика связана с процессом непосредственного производства и распределения общественных благ органами публичной власти в соответствии с расходными полномочиями, установленными БК РФ и другими законодательными актами. В ее составе выделяются:
Частнохозяйственная расходная политика выступает стратегическим элементом корпоративного финансового менеджмента. Ее цель – определение эффективных направлений, форм и методов использования финансовых ресурсов, обеспечивающих максимальный рост доходов хозяйствующего субъекта, его собственников (акционеров, участников), инвесторов и работников. Расходная политика организации включает:
Основными чертами финансовой политики на современном этапе являются следующие:
Финансовая политика в XXI в. определяется следующими стратегическими линиями:
Государственная (муниципальная) финансовая политика
Государственная (муниципальная) финансовая политика имеет сложную классификационную структуру.
По территориальному признаку выделяется: федеральная, региональная и местная финансовая политика.
Федеральная (государственная) финансовая политика определяет концепцию и направление использования финансов в целях финансового обеспечения экономической и социальной стратегии и тактики развития страны, сфер экономики, отраслей и территорий, реструктуризации экономики, ускоренного развития отдельных ее сегментов, рыночной и социальной инфраструктуры и т.д. Общегосударственная финансовая политика разрабатывается Минфином России с учетом концепции, стратегии и тактики, экономической политики государства, а также бюджетных посланий Президента РФ Федеральному собранию РФ. Общегосударственная финансовая политика является базой при формировании региональной и местной финансовой политики.
Региональная и местная финансовая политика строится с учетом особенностей экономики, финансов и социальной сферы субъектов Федерации и муниципальных образований, установленных законодательством доходных и расходных полномочий указанных уровней публичной власти. Цели и задачи региональной финансовой политики, адаптированные к специфике конкретного субъекта РФ, должны конкретизировать цели и задачи федеральной политики на территориальном уровне, чтобы обеспечить синхронность и территориальную преемственность государственной финансовой политики, ее эффективность в целом.
По признаку целевой направленности – стимулирующая и сдерживающая финансовая политика.
Стимулирующая государственная финансовая политика направлена на стимулирование деловой активности. В число стабилизационных мер входят проведение политики низких налогов, налоговое и таможенное льготирование, увеличение государственных расходов на развитие отраслей экономики, определяющих экономический рост в стране и т.д. Стимулирующая государственная финансовая политика, как правило, проводится в период экономического спада и депрессии, когда происходит снижение темпов роста производства, продаж товаров (услуг) и доходов в экономике, падение инвестиционной активности и увеличение безработицы.
Сдерживающая государственная финансовая политика осуществляется путем снижения государственных расходов, повышения налогов, отмены налоговых и иных преференций в целом, либо в отдельных секторах экономики и др. Она проводится на стадии экономического подъема, когда возникает опасность кризиса перепроизводства в силу чрезмерного повышения деловой активности, темпов роста производства, продаж и доходов в экономике.
По взаимосвязи с объектами финансового регулирования – политика регулирования экономики и политика социальной сферы.
Государственная финансовая политика регулирования экономики охватывает все аспекты финансового обеспечения концепции, целей и задач экономического развития страны, все стадии процесса общественного воспроизводства. По воспроизводственному критерию государственная финансовая политика в области регулирования экономики включает:
Непосредственное отношение к финансовой социальной политике имеют денежная оценка потребительской корзины и прожиточного минимума, величина которых является базой для определения размера пенсий и некоторых пособий, а также законодательное установление минимального размера оплаты труда, который обязаны соблюдать предприниматели.
По отношению к сегментам финансового рынка – денежно-валютная, кредитная, фондовая политика и политика в страховой сфере.
Денежно-валютная политика – это политика обеспечения экономики первичными финансовыми ресурсами. Она связана с установлением масштаба цен, видов денег и денежных знаков в качестве законных платежных средств, осуществление эмиссии денежных знаков в обращение, регулированием денежного обращения, организацией денежного оборота в стране и валютным регулированием.
Кредитная политика – это политика, направленная на повышение регулирующей роли ставки рефинансирования Банка России, снижение процентной ставки за кредит до европейского уровня, содействие развитию долгосрочного кредитования, создание конкурентоспособной банковской системы и т.д.
Политика в страховой сфере – это политика государственного страхового регулирования и надзора. Она направлена на создание условий для развития рынка страховых услуг и повышения их качества.
Фондовая политика – государственная политика на рынке ценных бумаг, стимулирующая развитие фондового рынка, являющегося важнейшим сегментом рынка капиталов (финансового рынка), источником инвестиционных финансовых ресурсов.
По отношению к звеньям системы публичных финансов – бюджетная и внебюджетная политика, политика в области заимствований и финансовых резервов.
Бюджетная финансовая политика играет определяющее значение при формировании пропорций публичных финансовых ресурсов, структуры государственных (муниципальных) доходов и расходов, народнохозяйственных пропорций и структуры совокупного спроса и потребления. В широком понимании бюджетная политика включает в себя:
Внебюджетная финансовая политика составляет часть финансовой социальной политики и тесно связана с бюджетной политикой. Важное самостоятельное значение внебюджетная финансовая политика имеет в связи с относительной организационной и финансовой самостоятельностью государственных внебюджетных фондов в бюджетной системе страны и их целевым предназначением в качестве основного источника финансирования государственных расходов на социальную защиту населения.
Политика в области государственных заимствований (долговая политика) – относительно самостоятельная часть бюджетной политики и государственной политики в области ценных бумаг (фондовой политики). Ее содержание составляет политика управления государственным долгом. В мировой практике известны следующие типы такой политики:
Политика в области управления государственными финансовыми резервами включает стратегию и тактику формирования и использования валютных резервов, Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, резервных фондов Президента РФ, глав администраций субъектов РФ и др. резервная политика государства тесно связана с его бюджетной политикой, с денежно-валютной политикой, с социальной и внебюджетной политикой.
По характеру регулирования финансовых и встречных им товарных потоков через таможенную границу страны – таможенная протекционистская и преференциальная, вывозная и ввозная финансовая политика.
Таможенная политика государства имеет самостоятельное значение в силу существенности экспортно-импортных финансовых потоков, а также взаимосвязи таможенной политики с внешнеторговой и международной политикой государства. Финансовыми инструментами таможенной политики являются таможенные пошлины и платежи, налоги, взимаемые при перемещении товаров через таможенную границу страны, таможенные преференции и санкции и др. Выделяют протекционистскую и преференциальную таможенную политику. Протекционистская таможенная политика связана с защитой отечественного рынка и товаропроизводителей путем использования высоких таможенных пошлин и налогов, валютных ограничений и др. Преференциальная таможенная политика (политика таможенного благоприятствования) предполагает использование низких таможенных ставок и льгот, либо вообще беспошлинную торговлю в отношении отдельных групп товаров и стран. В отношении ввоза и вывоза товаров и ценностей применяется соответственно экспортная (вывозная) и импортная (ввозная) таможенная политика. Экспортная (вывозная) таможенная политика, как правило, имеет стимулирующую направленность (путем использования нулевых ставок по НДС и акцизам в отношении экспортируемых товаров и других стимулирующих мер), т.к. государство заинтересовано в привлечении валютных ресурсов в страну, в производстве качественных товаров. Но такая политика не мешает установлению высоких экспортных пошлин на вывозимое из страны природное сырье. Импортная (ввозная) таможенная политика связана с регулированием ввоза товаров и валюты на территорию страны. Чаще всего она носит протекционистский или близкий к нему характер, т.к. направлена на защиту национального рынка.
Частнохозяйственная (корпоративная) финансовая политика
Частнохозяйственная финансовая политика представляет собой совокупность стратегических и тактических мер в области формирования и использования финансовых ресурсов и доходов хозяйствующих субъектов (преимущественно организаций). Ее особенностью является тесная взаимосвязь с экономической политикой организации. Финансовая политика разрабатывается собственниками (участниками), советом директоров, администрацией (топ-менеджерами) организации. Отдельные блоки финансовой политики разрабатываются специализированными службами (управлениями, отделами) хозяйствующего субъекта. Выбор финансовой политики зависит от целей и задач организации на данном этапе ее развития.
Частнохозяйственную финансовую политику делят на следующие виды:
- финансовая политика компании в целом и финансовая политика в отношении обособленных подразделений компании;
- агрессивная, умеренная и сдерживающая финансовая политика;
- политика поглощения, слияния и разделения;
- политика финансового оздоровления путем восстановления платежеспособности и санкции;
- политика ориентации на рентабельность или на ликвидность;
- финансовая политика по видам финансовой деятельности: ценовая, дивидендная, учетная, налоговая, инвестиционная, долговая и т.д.;
- финансовая политика коммерческих, некоммерческих, кредитных организаций, страховых компаний и профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Общефирменная финансовая политика предполагает формирование концепции, стратегии и тактики финансового поведения компании в целом, включая ее структурные подразделения.
Финансовая политика в отношении обособленных структурных подразделений компании подчиняется общефирменной (общехолдинговой) финансовой политике. Она подразделяется на два вида:
- политика относительно финансовой автономности обособленных подразделений, при которой они самостоятельно формируют свою финансовую стратегию и тактику;
- зависимая финансовая политика, при которой финансовые цели и задачи обособленного подразделения полностью подчинены стратегии и тактике головного предприятия, компании (холдинга) в целом.
Агрессивная финансовая политика связана с финансовым обеспечением агрессивного поведения предприятия, компании на рынке финансовых капиталов, в области активной кредитной политики, политики низких дивидендов и т.д.
Умеренная финансовая политика схожа с финансовым поведением большинства организаций определенного сегмента рынка.
Сдерживающая финансовая политика направлена на свертывание деятельности на рынке определенных товаров и услуг в связи с высокой конкуренцией, бесперспективностью данного направления и переориентации на другую деятельность. Такая политика сопровождается снижением активности на финансовом рынке, расширением операций по продаже активов и т.д.
Финансовая политика поглощения и слияния с одной стороны, является одним из направлений агрессивной финансовой политики, а с другой – имеет самостоятельное значение. Основное требование к данной политике – ее всесторонняя взвешанность, т.к. имеет далеко идущие стратегические последствия (не всегда положительные).
Политика разделения используется организациями, как правило, в критических ситуациях, когда прежняя организационная, экономическая и финансовая структура компании оказывается негативной или неуправляемой, предприятие стоит на грани банкротства или объявлено банкротом и т.п. Эту политику можно назвать одним из способов финансовой санкции предприятий.
Политика финансового оздоровления направлена на проведение реабилитационных процедур в процессе банкротства и касается в первую очередь допроцедурной, досудебной деятельности по управлению и постоянному поддержанию устойчивости финансов предприятия. В ее составе можно выделить политику восстановления платежеспособности и политику санкции.
Политика восстановления платежеспособности – это совокупность мер, направленных на обеспечение финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта путем допроцедурного восстановления утраченной им платежеспособности и поддержания ее на должном уровне с целью предотвращения банкротства. Она включает следующие направления:
- диагностика платежеспособности;
- меры по восстановлению текущей платежеспособности;
- обновление основного капитала;
- оптимизация структуры капитала.
Политика санкций проводится в тех случаях, когда предприятию не удается восстановить и сохранить платежеспособность, и оно оказывается на грани банкротства или в судебном порядке объявлено банкротство. Главная задача этой политики – выбор наиболее эффективных форм и методов санкций, позволяющих сохранить предприятие с достаточным запасом финансовой прочности. Санкции осуществляются в разных формах и разными способами:
- продажа непрофильных излишних активов;
- продажа части профильных активов;
- перепрофилирование предприятия;
- приостановка нерентабельных видов деятельности и производств;
- сокращение персонала;
- слияние с другими предприятиями;
- разделение компании и пр.
Политика ориентации на рентабельность основана на стратегии обеспечения и поддержания на высоком уровне рентабельности, как одного важных качественных показателей эффективности предприятия. Акцент делается на стабильно высокую норму прибыльности продаж и цену акций, активную инновационную и агрессивную ценовую политику, освобождение от низкорентабельных активов и деятельности, перераспределение ресурсов в пользу высокорентабельных производств и видов деятельности и т.д.
Политика, ориентированная на ликвидность (на выручку), подразумевает рост массы прибыли и объема продаж за счет использования системы гибкого ценообразования и политики низких цен, расширения объемов производства и проведения активной политики на рынке финансовых ресурсов, повышение ликвидности ценных бумаг предприятия и т.п.
Ценовая политика является центральной при определении стратегии предприятия, так как от цены зависят его выручка, прибыль и в значительной степени запас финансовой прочности. Она может быть:
- агрессивной - политика предельных цен, обеспечивающих максимум прибыли на единицу товара;
- пассивной - политика следования в ценовом коридоре, сложившемся на рынке;
- демпинговой - политика более низких цен по сравнению с рыночными;
- гибкой – политика сочетания высоких цен на новые товары с широкой системой ценовых скидок на прочие товары и т.д.
Выбор той или иной ценовой политики зависит от экономической и финансовой стратегии и тактики организации, ее места на рынке, стадии жизненного цикла и др.
Дивидендная политика – это принятый организацией подход, вариант распределения чистой прибыли на дивиденды и нераспределенную прибыль. В мировой практике распространены три подхода к формированию дивидендной политики:
- консервативный – согласно ему выплата дивидендов осуществляется либо по остаточному принципу, либо фиксированными платежами. На первый план компания выдвигает цели инвестирования и финансирования других потребностей за счет собственных источников;
- умеренный - согласно ему выплачиваются гарантированный минимальный дивиденд плюс экстрадивиденд, зависящий от результатов деятельности компании за год;
- агрессивный - согласно ему предприятие ставит целью повышение своей инвестиционной привлекательности на основе применения методов постоянного возрастания дивидендов. Это позволяет повысить рыночную цену акций предприятия и привлечь тем самым новых акционеров. Такая политика опасна потерей контроля над компанией и даже частичной потерей платежеспособности.
Инвестиционная политика предприятия направлена на разработку инвестиционной стратегии, определение конкретных инвестиционных проектов, источников их финансирования и критериев эффективности инвестиций. Целью такой политики является выбор направлений инвестиций и инвестиционных проектов, приносящих большую доходность при наименьшем периоде окупаемости. Инвестиционная политика тесно переплетается с политикой управления капиталом или долговой политикой.
Долговая политика компании связана с определением оптимального для нее соотношения между заемными и собственными средствами (капиталом). В рамках данной политики выбирается структура заемных средств (банковские, коммерческие, вексельный кредит, займы от других организаций, кредиторская задолженность, лизинг, франчайзинг, инвестиционный налоговый кредит, облигационные займы). Во внимание принимается полнота ресурсов с учетом критериев рентабельности и ликвидности. Долговая политика зависит от сферы деятельности предприятия, стадии его жизненного цикла, вида дивидендной политики, организационно-правовой формы, стратегических целей и других факторов. Долговая политика может быть активной, умеренной и пассивной. При выборе формы долговой политики следует учитывать эффект финансового рычага, показывающий каким образом привлечение заемных источников отразится на результатах деятельности предприятия.
Учетная и налоговая политика близки по содержанию, но первая предназначена для внутреннего, а вторая – для внешнего пользования. Учетная политика регламентируется соответствующими Положениями бухгалтерского учета, налоговая политика – нормами НК РФ. Но в широком смысле учетная политика включает в себя и политику для целей налогообложения, так как последняя также основана на учете. Учетная политика – это совокупность способов ведения бухгалтерского учета: первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной жизни. Учетная политика подразделяется на учетную политику для целей управленческого, финансового и налогового учета. Методически учетная политика, в том числе налоговая, представляет собой выбор организацией одного из нескольких допустимых нормами права вариантов отражения в учете фактов хозяйственно-финансовой жизни, в том числе для расчета налоговой базы. Учетная налоговая политика использует права, предоставляемые налоговым законодательством в части выбора налогового режима и возможных вариантов расчета налоговой базы, в том числе в рамках специальных налоговых режимов, а также применения налоговых льгот. Ее можно рассматривать и в широком смысле, как элемент корпоративного (частнохозяйственного) налогового менеджмента, предполагающий оценку налоговой нагрузки и принятия решения о необходимости выбора способов минимизации или оптимизации налоговых расходов предприятием.
Финансовая политика коммерческих предприятий – политика хозяйствующего субъекта, касающаяся его коммерческой и иной предпринимательской деятельности, направленная на получение прибыли.
Финансовая политика бюджетных организаций самостоятельно может проводиться лишь в отношении формирования и использования доходов от оказания платных услуг (медицинских, образовательных и др.) и другой деятельности, приносящей доход.
Финансовая политика некоммерческих организаций направлена на обеспечение самоокупаемости расходов на финансирование уставной деятельности по оказанию услуг и выполнению других функциональных обязанностей в соответствии со сметами доходов и расходов или бюджетными сметами.
Финансовая политика кредитных организаций, страховых компаний и профессиональных участников рынка ценных бумаг, с одной стороны, соответствует финансовой политике коммерческих организаций, а с другой – имеет свою специфику в силу особенностей кредитной, страховой и фондовой деятельности. Объектом этих видов деятельности являются сами финансовые ресурсы или финансовые услуги, а объектом финансовой политики – аккумуляция финансовых ресурсов и эффективное их вложение (размещение) на финансовом рынке (кредитном, страховом, фондовом) с целью получения прибыли. Особенностью финансовой политики указанных финансовых организаций является высокая степень финансовых рисков (страховых, кредитных, инвестиционных и т.д.). Поэтому в ее составе выделяют политику нейтрализации финансовых рисков. Составной частью политики нейтрализации финансовых рисков выступает политика в области формирования и использования финансовых резервов, которые обязаны создавать в соответствии с действующим законодательством и другими нормами финансового права финансовые организации.
Частнохозяйственная финансовая политика формируется с учетом фазы (стадии) жизненного цикла организации:
- на стадии создания организации или выхода предприятия на рынок следует обратить особое внимание на разработку политики формирования капитала, в том числе на долговую политику, и инвестиционной политики;
- на стадии роста организации возникает потребность в разработке эффективной инвестиционной политики, политики управления оборотным капиталом, затратами и прибылью;
- на стадии зрелости предприятия должны делать акцент на инвестиционную политику, на управление оборотными средствами, затратами, доходами (выручкой) и прибылью, а также на учетную политику, налоговую и дивидендную политику;
- стадия ухода с рынка может проявиться в форме кризиса рентабельности, ликвидности и неплатежеспособности. Финансовая политика в таких условиях должна быть направлена на пересмотр политики управления затратами и оборотным капиталом, а также политика в области инвестиций (инновационного характера). К тому же необходимо разработать политику реструктуризации капитала и бизнеса, в том числе рассмотреть возможность продажи непрофильных активов, слияния, поглощения или разделения бизнеса. В случае наступления кризиса платежеспособности предприятие обязано принять политику реструктуризации бизнеса в той ее форме, которая сохранит бизнес и восстановит платежеспособность. Возможны два варианта: реструктуризация без использования и реструктуризация с использованием процедур банкротства.
Задание 1.
Нарисуйте схему финансовой системы, покажите на ней взаимосвязи между сферами и звеньями.
Задание 2.
|
Финансы хозяйствующих субъектов |
Государственные и муниципальные финансы |
Страхование |
2. Заполните таблицу 3.2., отразив функции, цели и задачи Министерства финансов РФ.
Таблица 3.2. – Функции, цели и задачи Министерства финансов РФ.
|
Цели |
Функции |
Задачи |
Задание 3.
1. В таблицах 3.3. и 3.4. рассчитайте структуру и динамику доходов и рас ходов федерального бюджета РФ за 2010-2012 гг. и сделайте выводы по ре зультатам расчетов.
Таблица 3.3 - Структура и динамика доходов федерального бюджета
Российской Федерации в 2010 - 2012 гг.
|
Наименование доходов |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Темп роста доходов (в %) в 2012 г. по сравнению с |
Темп прироста доходов в 2012 г. по сравнению с 2010г., % |
||||
|
млрд. руб. |
% |
млрд. руб. |
% |
млрд. руб. |
% |
||||
|
2010 г. |
2011 г. |
||||||||
|
Ненефтегазовые доходы |
|||||||||
|
Налог на прибыль организаций |
534,5 |
587,6 |
645,1 |
||||||
|
Единый социальный налог, зачисляемый в федеральный бюджет |
442,8 |
506,0 |
573,7 |
||||||
|
Налог на добавленную стоимость на товары (работы, услуги), реализуемые на территории РФ |
1296,2 |
1791,2 |
2072,3 |
||||||
|
Акцизы по подакцизным товарам (продукции), производимых на территории РФ |
121,0 |
138,1 |
158,2 |
||||||
|
Налог на добавленную стоимость на товары, ввозимые на территорию РФ |
872,3 |
1006,4 |
1149,4 |
||||||
|
Акцизы по подакцизным товарам (продукции), ввозимым на территорию РФ |
28,5 |
32,6 |
37,1 |
||||||
|
Ввозные таможенные пошлины |
493,6 |
544,6 |
588,1 |
||||||
|
Доходы от использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности |
99,3 |
105,4 |
102,1 |
||||||
|
Доходы от оказания платных услуг и компенсации затрат государства |
131,7 |
138,6 |
143,8 |
||||||
|
Прочие доходы |
241,4 |
263,0 |
271,8 |
||||||
|
Итого ненефтегазовые доходы |
4261,3 |
5113,5 |
5741,6 |
||||||
|
Нефтегазовые доходы |
|||||||||
|
Налог на добычу полезных ископаемых в виде углеводородного сырья |
860,7 |
843,7 |
841,2 |
||||||
|
Нефть |
761,2 |
741,8 |
736,9 |
||||||
|
Газ горючий природный из всех видов месторождений углеводородного сырья |
91,2 |
92,9 |
94,2 |
||||||
|
Газовый конденсат из всех видов месторождений углеводородного сырья |
8,2 |
9,0 |
10,1 |
||||||
|
Вывозные таможенные пошлины на нефть сырую |
950,3 |
932,4 |
931,8 |
||||||
|
Вывозные таможенные пошлины на газ природный |
308,1 |
316,0 |
319,5 |
||||||
|
Вывозные таможенные пошлины на товары, выработанные из нефти |
264,1 |
259,8 |
255,8 |
||||||
|
Итого нефтегазовые доходы |
2383,1 |
2351,9 |
2348,3 |
При расчете доходов от уплаты налога на добычу природного газа учитывается, что налог взимается по твердой ставке, которая не зависит от конъюнктуры мировых цен на энергоносители.
Таблица 3.4. - Структура и динамика расходов федерального бюджета Российской Федерации в 2010- 2012 гг. по разделам функциональной классификации расходов бюджетов РФ*
|
Наименование расходов |
2010г. |
2011 г. |
2012 г. |
Темп роста доходов (в %) в 2012 г. по сравнению с |
Темп прироста доходов в 2012 г. по сравнению с 2010г., % |
||||
|
млрд. руб. |
% |
млрд. руб. |
% |
млрд. руб. |
% |
||||
|
2010 г. |
2011 г. |
||||||||
|
Всего |
6570,3 |
7451,2 |
8089,9 |
||||||
|
Безусловно утвержденные расходы |
6570,3 |
7264,9 |
7685,4 |
||||||
|
Общегосударственные вопросы |
907,1 |
977,0 |
1042,5 |
||||||
|
Обслуживание государственного долга |
187,9 |
212,6 |
247,1 |
||||||
|
Национальная оборона |
959,6 |
1061,5 |
1191,0 |
||||||
|
Национальная безопасность и правоохранительная деятельность |
771,2 |
932,1 |
999,6 |
||||||
|
Национальная экономика |
718,2 |
802,0 |
544,2 |
||||||
|
Жилищно-коммунальное хозяйство |
56,9 |
79,2 |
71,0 |
||||||
|
Охрана окружающей среды |
9,3 |
10,2 |
11,0 |
||||||
|
Образование |
308,9 |
315,5 |
341,1 |
||||||
|
Культура, кинематография и средства массовой информации |
32,3 |
70,3 |
67,5 |
||||||
|
Здравоохранение, физическая культура и спорт |
218,3 |
234,2 |
274,6 |
||||||
|
Социальная политика |
273,0 |
362,4 |
427,5 |
||||||
|
Межбюджетные трансферты |
2272,4 |
2421,0 |
2715,6 |
||||||
|
Бюджеты других уровней |
919,3 |
905,1 |
874,8 |
||||||
|
Государственные внебюджетные фонды |
1353,2 |
1515,9 |
1840,8 |
||||||
|
Условно-утвержденные расходы |
- |
- |
186,3 |
404,5 |
*Данные Министерства финансов РФ // www.minfin.ru
Задание 4.
Подберите каждому термину его определение.
Термины:
а) государственный кредит; б) финансовая политика; в) финансовая система; г) финансовые потоки; д) финансовые ресурсы; е) финансовый менеджмент; ж) финансовый рынок; з) финансы; и) целевые внебюджетные фонды; к) экономический субъект.
Определения:
объекта;
1. Финансовая система состоит из следующих подсистем:
а) государственные и муниципальные финансы, финансы хозяйствующих субъектов, финансы граждан;
б) государственные и муниципальные финансы, финансы хозяйствующих субъектов;
в) государственные и муниципальные финансы, финансы хозяйствующих субъектов, страхование.
2. В современных рыночных отношениях участвуют экономические субъекты в лице:
а) государства и региона;
б) хозяйствующего субъекта;
в) гражданина.
3. Государственные и муниципальные финансы состоят:
а) из целевых внебюджетных фондов;
б) бюджетной системы;
в) государственного кредита.
4. Финансовый механизм включает в себя:
а) совокупность организационных форм финансовых отношений в народном хозяйстве;
б) финансовое законодательство;
в) формы и методы управления финансами и финансовой системой в целом.
5. Финансовые ресурсы определяются находящимися в распоряжении экономического субъекта и предназначенными для выполнения ими финансовых обязательств, осуществления экономической, социальной и иных функций:
а) денежными доходами;
б) денежными поступлениями;
в) накоплениями.
6. Финансовый рынок представляет собой совокупность глубоко-интегрированных рыночных отношений, обеспечивающих сферу обращения, посредством аккумуляции денежных средств, их перераспределение между субъектами рынка, где объектами сделок в различных формах их проявления на основе действия закона спроса и предложения являются:
а) капиталы;
б) товары;
в) рабочая сила.
7. К основным видам финансового рынка относят:
а) рынок золота;
б) рынок ценных бумаг;
в) валютный рынок.
8. Финансовая политика включает в себя:
а) таможенную политику;
б) денежно-кредитную политику;
в) экономическую политику.
9. Государственный кредит представляет собой особую форму денежных отношений между государством, юридическими и физическими лицами, при этом государство выступает в качестве:
а) заемщика;
б) кредитора;
в) гаранта.
10. В качестве объекта финансового управления выступают:
а) финансовые отношения;
б) денежные фонды;
в) финансовые ресурсы.
12. Какое звено не относится к государственным финансам:
а) государственный кредит;
б) государственный бюджет;
в) сбережения населения;
г) внебюджетные фонды.
13.Целью финансового контроля является:
а) своевременное выявление отклонений от параметров финансовых планов и финансовой политики на макро- и микроуровне;
б) выявление финансовых правонарушений и принятие своевременных мер по их устранению и недопущению впредь;
в) все перечисленное выше.
14.Отрасли финансового контроля включают:
а) бюджетный контроль;
б) государственный контроль;
в) негосударственный контроль.
15.Государственный финансовый контроль осуществляется органами:
а) законодательной и исполнительной власти;
б) аудиторскими организациями;
в) общественными организациями.
16.Негосударственный финансовый контроль включает следующие виды:
а) финансовый контроль организаций и домашних хозяйств;
б) валютно-денежный контроль;
в) аудиторский контроль.
17.В зависимости от времени проведения контрольных действий по отношению ко времени совершения подконтрольной финансовой операции выделяют формы финансового контроля:
а) внешние;
б) текущие;
в) последующие.
18. В зависимости от полноты и масштаба охвата объектов контрольными действиями выделяют формы финансового контроля:
а) сплошные и выборочные;
б) систематические и периодические;
в) камеральные и выездные.
19. К видам финансовых проверок относятся:
а) повторные и встречные;
б) тематические и комплексные;
в) документальные и инвентаризационные.
20. К основным методам финансового контроля относятся:
а) мониторинг;
б) обследование;
в) надзор.
21. Различают следующие виды ревизий:
а) сплошная;
б) тематическая;
в) частичная.
22. Мониторинг представляет собой:
а) совокупность действий, приемов и способов постоянного наблюдения за финансовой деятельностью наблюдаемого субъекта с целью определения текущих изменений и оперативного выявления слабых мест.
б) совокупность действий, приемов и способов наблюдения в конце года за финансовой деятельностью наблюдаемого субъекта с целью определения текущих изменений и оперативного выявления слабых мест;
в) совокупность действий, приемов и способов наблюдения одного раза в три года за финансовой деятельностью наблюдаемого субъекта с целью определения текущих изменений и оперативного выявления слабых мест.
23. Финансовые ресурсы — это:
а) материальные носители финансовых отношений;
б) цена;
в) денежные средства населения;
г) заработная плата/
24. Финансовый аппарат — это:
а) финансовые службы предприятий, страховые органы и налоговые инспекции;
б) совокупность всех организационных структур, осуществляющих управление финансами;
в) Министерство финансов РФ;
г) объекты и субъекты управления финансами.
25. Звеньями финансовой системы являются:
а) внебюджетные фонды;
б) финансы предприятий, страховые отношения, государственные финансы, финансы домашних хозяйств;
в) структурные подразделения предприятий;
г) бюджет, внебюджетные государственные фонды, госкредит, финансы государственных предприятий.
26. Функциональные элементы управления финансами — это:
а) планирование, оперативное управление, стратегическое управление;
б) контроль, планирование;
в) стратегическое управление, оперативное управление, контроль;
г) планирование, оперативное управление, контроль.
27.Органы законодательной и исполнительной публичной власти, собственники (участники) и органы управления хозяйствующих субъектов представляют собой:
а) объекты финансовой политики;
б) субъекты финансовой политики;
в) предмет финансовой политики.
28. Финансовая политика, основанная на концепции снижения и минимизации налогового бремени, которое несет экономика, сопровождается сокращением объема и реструктуризацией государственных расходов, называется:
а) политика оптимизации налогового бремени;
б) политика высоких налогов;
в) политика низких налогов.
29. Политика, осуществляемая путем снижения государственных расходов, повышения налогов, отмены налоговых и иных преференций в целом, либо в отдельных секторах экономики и другого, называется:
а) стимулирующая государственная финансовая политика;
б) сдерживающая государственная финансовая политика;
в) стабилизационная государственная финансовая политика.
30. Финансовая политика, направленная на обеспечение экономики первичными финансовыми ресурсами, связанная с установлением масштаба цен, видов денег и денежных знаков в качестве законных платежных средств, осуществлением эмиссии денежных знаков в обращение, регулированием денежного обращения, организацией денежного оборота в стране и валютным регулированием, называется:
а) кредитная политика;
б) фондовая политика;
в) денежно-валютная политика.
31. Таможенная политика государства, связанная с защитой отечественного рынка и товаропроизводителей путем использования высоких таможенных пошлин и налогов, валютных ограничений и другого, называется:
а) протекционистская таможенная политика;
б) преференциальная таможенная политика;
в) экспортная таможенная политика.
32. Финансовая политика схожая с финансовым поведением большинства организаций определенного сегмента рынка называется:
а) агрессивная финансовая политика;
б) умеренная финансовая политика;
в) сдерживающая финансовая.
33. Финансовая политика, проводимая в тех случаях, когда предприятию не удается восстановить и сохранить платежеспособность, и оно оказывается на грани банкротства или в судебном порядке объявлено банкротство, называется:
а) политика финансового оздоровления;
б) политика восстановления платежеспособности;
в) политика санкций.
Государственные финансы составляют часть финансовой си стемы страны.
Государственные фи нансы — это денежные отношения по поводу распределения и перераспределения стоимости общественного продукта и части национального богатства, связанные с формированием финансо вых ресурсов в распоряжении государства, необходимых ему для выполнения экономических, социальных и политических функций.
Основными функциями государства, обеспечивающими успеш ное социально-экономическое и политическое развитие страны, являются:
За последние годы внутренняя структура каждой из составля ющих финансовой системы РФ претерпела существенные изме нения, связанные с развитием рыночных отношений, бюджет ного федерализма и децентрализации бюджетной системы, демо кратизации всех процессов, идущих в обществе. Так, существен но расширено содержание государственных финансов. Еще 5 — 10 лет назад государственные финансы практически отождеств лялись с государственным бюджетом, бюджетное устройство Рос сии больше соответствовало унитарному государству, для которо го свойственны максимальная централизация финансовых и бюд жетных ресурсов на уровне центрального правительства (70 — 80 %) и значительно менее существенная доля — на субнациональном уровне.
В настоящее время в России действуют три уровня органов вла сти и управления, два из которых — государственные (федераль ный и субфедеральный), финансовой основой их деятельности являются федеральный и 89 субфедеральных бюджетов, и один уровень — муниципального управления, финансовой основой де ятельности которого являются местные бюджеты. Понятие государственных финансов существенно расширено вступившим в силу Бюджетным кодексом РФ.
Экономическое содержание государственных финансов и их структура определяются функциями государства и иерархией ор ганов государственного управления.
По функциональному признаку в составе государственных фи нансов выделяются обособленные звенья: бюджеты разных уров ней государственного управления, внебюджетные фонды, госу дарственный кредит, каждое из которых выполняет специфиче ские функции. Благодаря разному функциональному назначению перечисленных звеньев каждое из них имеет свою институцио нальную структуру. Единый комплекс финансовых операций по аккумуляции денежных средств и осуществлению государствен ных расходов выполняют органы государственного управления.
Систему государственного управления страны составляют орга ны государственной власти и их структуры, наделенные моно польным правом на власть в пределах данной территории или ее частей. Соответственно совокупность всех государственных еди ниц, функционирующих в стране, образует сектор государствен ного управления. Сектор органов государственного управления объединяет учреждения и организации, финансируемые из госу дарственного бюджета.
Сектор государственного управления по уровням управления подраз деляется в федеративных государствах на центральный (общегосударствен ный, федеральный), региональный и местный уровни, в унитарных го сударствах — на центральный и местный.
К центральному уровню относятся все государственные учреждения, министерства, ведомства и соответственно совокупность всех государ ственных единиц, являющихся инструментами центральной власти, вклю чая территориально рассредоточенные общегосударственные органы. Этот уровень управления оказывает основное финансовое воздействие на эко номику страны. Деятельность и финансовая система этого уровня управ ления оказывают решающее влияние на жизнь страны. Представитель ные и исполнительные органы вырабатывают и реализуют политику в интересах всей национальной экономики. На этом уровне определяется налогово-бюджетная политика, через финансы центрального правитель ства осуществляется инфляционное или дефляционное воздействие на функционирование экономики.
К региональным органам управления относятся органы власти облас тей, краев, республик, штатов, земель и совокупность всех государствен ных управленческих единиц, осуществляющих властные полномочия на территориях, объединяющих более мелкие районы, которые контроли руются и финансируются региональными органами власти. Региональ ные органы государственной власти обладают относительно независи мыми полномочиями, которые они осуществляют на соответствующей части территории страны.
Региональные органы власти наделены в соответствии с конституция ми стран определенными полномочиями на основе разграничения от ветственности между центральными и региональными органами власти. Степень автономности региональных органов власти и объем их функ ций определяются размерами доходов, получаемых из контролируемых ими источников, и независимостью должностных лиц от администра тивного контроля центрального правительства. Региональные органы власти существуют только в федеративных государствах и занимают про межуточное положение между общегосударственными и местными орга нами власти.
К местным органам власти относятся органы управления в городах и сельских местностях, обладающие самостоятельными структурными управленческими подразделениями, определенными законодательством автономными полномочиями и источниками финансовых средств, за счет которых функционируют подведомственные им институциональные за ведения (образовательные, медицинские, социального обеспечения, культурные, спортивные и др.).
Центральное место в государственных финансах принадлежит бюджетам. В то же время существенную роль выполняют различ ные государственные автономные фонды на федеральном и реги ональном уровнях. Как правило, в этих фондах аккумулируются ресурсы для решения крупных проблем, требующих специально го внимания органов государственной власти. Источниками средств таких фондов являются целевые налоги и сборы, перечисления средств из бюджета, капитализация доходов и займы. Во Франции и Японии за счет таких фондов финансируется примерно полови на государственных расходов, в Великобритании — треть. Фонды имеют целевой характер и предназначены для финансирования различных социальных, экономических, научно-технических, кредитных и других проблем.
Бюджет необходим каждому государству для удовлетворения его объективных потребностей в денежном фонде, служащем вы полнению экономической, социальной и политической функций.
Бюджет — это центральное звено системы финансов, поэтому он отражает все основные качественные признаки финансов.
При рассмотрении термина «бюджет» чаще всего упоминается английское происхождение этого слова, означающего «чемодан, мешок с деньгами». Имеется также версия, что термин «бюджет» (кожаный мешок, в котором хранилась казна дожей), трансфор мировавшийся в общеупотребительный сегодня «бюджет», впер вые стал употребляться в Венеции.
«Бюджетом» не следует называть документ, так как для послед него уже с давних пор использовали термины «роспись государ ственных доходов и расходов», «государственная роспись», «сме та доходов и расходов государства», «баланс доходов и расходов». Правильнее было бы называть документ бюджетным планом, в котором бюджет как система денежных отношений выражен ко личественно (суммарно). В процессе исполнения бюджетного пла на образуется и используется бюджетный фонд — основной госу дарственный централизованный денежный фонд.
Бюджетный фонд выступает как форма материализации и про явления общественного характера бюджетных отношений, как форма выражения их денежной природы. Совокупность денежных отношений государства с предприятиями, учреждениями, насе лением, а также между органами государственной власти, свя занных с образованием и использованием на общественные по требности основного централизованного фонда, формирует внут реннюю структуру этого фонда или, что равнозначно, экономи ческое содержание бюджетных отношений.
Как экономической категории бюджету присущи признаки, свойственные всем понятиям, которые объединяет более общая категория — финансы. Однако бюджетные отношения обладают специфическими чертами, которыми являются объект бюджетно го перераспределения, специфика общественного предназначе ния бюджета и степень проявления у бюджетных отношений при знака императивности.
Бюджетными называются отношения по поводу перераспреде ления национального дохода.
При этом не исключена возможность перераспределения через бюджет и части фонда возмещения, а иногда и национального богатства. Бюджетные отношения складываются в процессе обра зования и использования основного централизованного государ ственного фонда денежных средств, необходимого для удовлетво рения наиболее важных совокупных потребностей общественного воспроизводства — развития ключевых сфер экономики, образо вания, науки, культуры, осуществления социальной политики, обеспечения обороны страны и управления обществом.
Бюджет как экономическая категория выражает систему им перативных денежных отношений между государством и другими субъектами воспроизводства по поводу перераспределения части стоимости общественного продукта (главным образом, националь ного дохода) в процессе образования основного общегосударствен ного фонда денежных средств и его использования для удовлетво рения наиболее важных на данном этапе развития потребностей общественного воспроизводства.
Сущность бюджета, как и любой другой экономической кате гории, проявляется в его функциях:
Как специфический финансовый план бюджет представляет собой юридически оформленный документ, в котором в количе ственном выражении отражается процесс получения и распреде ления государством денежных ресурсов, необходимых для выпол нения его основных функций.
Государственный бюджет обеспечивает для органов государ ственного управления возможность выполнения ими своих функ ций, включая воздействие на функционирование рынков товаров и услуг, финансовых рынков и распределение доходов в секторах экономики.
Бюджет является инструментом мобилизации средств всех сек торов экономики для проведения внутренней и внешней госу дарственной политики. С помощью бюджета осуществляются меж секторальное, межотраслевое и межтерриториальное перерасп ределение валового внутреннего продукта (ВВП), государствен ное регулирование и стимулирование экономики, а также финансирование социальной политики с учетом долгосрочных ин тересов страны.
Аккумуляция средств в бюджете позволяет государству осуще ствлять социальные программы, направленные на развитие куль туры, здравоохранения, образования, поддержку семей с низки ми доходами, решение жилищной проблемы.
Становление российской бюджетной системы совпало с нача лом радикальной экономической реформы и предопределило пе ресмотр концепции бюджетного устройства России в направле нии его значительной децентрализации, что обеспечивалось при нятием демократических принципов в построении бюджетной системы и усиление территориальных подходов в управлении. Важ ным этапом в реорганизации бюджетной системы страны стал принятый в 1991 г. Закон РСФСР «Об основах бюджетного уст ройства и бюджетного процесса в РСФСР» № 1734-1.
До 1991 г. бюджетная система страны была чрезвычайно центра лизованной. Все бюджеты на территории Советского Союза нахо дили отражение в Государственном бюджете СССР, который вклю чал союзный бюджет, государственные бюджеты союзных респуб лик и бюджет государственного социального страхования. В состав государственных бюджетов союзных республик входили республи канские бюджеты союзных республик, государственные бюджеты автономных республик, бюджеты краев и областей, бюджеты горо дов республиканского подчинения. Начиная с сельских и поселко вых бюджетов, все бюджеты по вертикальному принципу последовательно объединялись в государственном бюджете. Таким образом, бюджетная система СССР насчитывала свыше 53 тыс. бюджетов. Единство этой системы обеспечивалось единым планом экономического и социального развития, всей экономической си стемой СССР.
Бюджетная система Российской Федерации — это основанная на экономических отношениях и государственном устройстве РФ, регулируемая нормами права совокупность федерального бюджета, региональных бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.
Бюджетное устройство — организация бюджетной системы, принципы ее построения.
Согласно Федеральному закону от 26 апреля 2007 г. № 63-ФЗ «О внесении изменений в бюджетный кодекс Российской Феде рации в части регулирования бюджетного процесса и приведе нии в соответствие с бюджетным законодательством Российской Федерации отдельных законодательных актов Российской Феде рации» к бюджетам бюджетной системы Российской Федерации относятся: федеральный бюджет и бюджеты государственных вне бюджетных фондов Российской Федерации; бюджеты субъектов Российской Федерации и бюджеты территориальных государствен ных внебюджетных фондов; местные бюджеты, в том числе: бюд жеты муниципальных районов, городских округов, внутригород ских муниципальных образований городов федерального значе ния Москвы и Санкт-Петербурга; бюджеты городских и сельских поселений.
Консолидированный бюджет — это свод бюджетов всех уров ней бюджетной системы Российской Федерации на соответству ющей территории. Следует отметить, что консолидированный бюджет не имеет правовой нагрузки, однако его параметры ши роко используются в процессе сводного планирования, отчетнос ти, анализа.
Бюджетный кодекс РФ регламентирует принципы построения и функционирования бюджетной системы РФ:
Бюджетным процессом называется регламентируемая нормами права деятельность государственных органов и органов местного самоуправления по составлению и рассмотрению проектов бюд жетов, утверждению и исполнению бюджетов, обеспечению кон троля за его исполнением.
Бюджетный федерализм является таким принципом построе ния бюджетных отношений, который позволяет в условиях само стоятельности каждого бюджета сочетать интересы Федерации с интересами каждого ее субъекта и органов местного самоуправле ния. Основу бюджетного федерализма определяют следующие прин ципы межбюджетных отношений — отношений между органами государственной власти РФ, органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления по обеспече нию бюджетного процесса:
Традиционно распределение доходов между звеньями бюджет ной системы осуществлялось посредством закрепления собствен ных доходов и использования регулирующих доходов.
Собственные доходы бюджетов — виды доходов, закрепленные на постоянной основе полностью или частично за соответствую щими бюджетами законодательством РФ.
Бюджетное регулирование — это процесс, осуществляемый орга нами власти вышестоящего уровня с целью выравнивания дохо дов бюджетов нижестоящего территориального уровня и социаль но-экономического развития территориальных образований пу тем распределения регулирующих доходов и перераспределения средств из бюджета одного уровня в бюджет другого при недо статке доходного потенциала на соответствующих территориях. Как правило, использование собственных и регулирующих доходов не позволяет в полной мере решить проблему сбалансированности нижестоящих бюджетов.
К межбюджетным отношениям относят и предоставление фи нансовой помощи (дотации, субвенции и др.), а также взаимные расчеты и бюджетные компенсации. Кратко охарактеризуем каж дую форму.
Налоги — императивные денежные отношения, в процессе ко торых образуется бюджетный фонд без предоставления субъекту налога какого-либо эквивалента.
В соответствии со ст. 8 НК РФ под налогом понимается обязатель ный, индивидуальный безвозмездный платеж, взимаемый с орга низаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения де ятельности государства и (или) муниципальных образований.
Налоги — важная экономическая категория, исторически свя занная с существованием и функционированием государства. Спо соб, характер и масштабы мобилизации денежных ресурсов и их расходования зависят от стадии экономического развития обще ства, породившего соответствующее государство.
Понятие «налоги» имеет свои отличительные признаки. Первона чально денежные отношения, устанавливаемые государством, но сили непостоянный, бессистемный характер. Они устанавливались по мере возникновения необходимости покрытия денежных расходов. Такие непостоянные денежные отношения нельзя считать налогами.
Тогда, когда товарно-денежные отношения в обществе имеют достаточную степень развития, отношения по формированию госу дарственной казны принимают исключительно денежную форму, превратились в постоянный и основной доход, можно утверждать, что налоги как экономические отношения сложились окончательно.
В XVII—ХX вв. термин «финансы» зачастую применялся для обозначения денежных ресурсов или денежных операций вообще. Налоги отождествлялись с денежными платежами (деньгами). Эти ошибочные суждения существуют и сейчас.
Действительно, налог как экономическое отношение предпо лагает передачу определенной денежной суммы в бюджетный фонд, т. е. денежный платеж, но это только один из элементов налога.
Налоговые поступления представляют собой обязательные, безвозмездные, невозвратные платежи субъектов хозяйствования и населения, поступающие в бюджеты в установленных законом размерах и в определенные сроки.
Доля налоговых поступлений в центральных бюджетах разви тых стран составляет 70-90 %.
В каждой налоговой системе помимо налогов существуют сбо ры. В каждой налоговой системе помимо налогов существуют сбо ры. В соответствии со ст. 8 НК РФ под сбором понимается обяза тельный взнос, взимаемый с организаций и физических лиц, упла та которого является одним из условий совершения в отношении плательщиков сборов государственными органами, органами местного самоуправления, иными уполномоченными органами и должностными лицами юридически значимых действий, включая предоставление определенных прав или выдачу разрешений (лицензий). Налоги поступают только в бюджетный фонд, а сборы формируют целевые денежные фонды.
Основными налоговыми поступлениями и сборами, формиру ющими бюджетный фонд, являются:
К наиболее значимым налоговым доходам можно отнести:
В условиях стабильно развивающейся экономики величина до ходов бюджета зависит от роста валового внутреннего продукта и налоговой нагрузки, определяемой установленными ставками на логообложения.
С ростом валового внутреннего продукта величина налогов воз растает даже при неизменном уровне налогообложения. Опыт раз вития ряда стран показывает, что более богатые страны могут по зволить себе также увеличение налоговой нагрузки без ущерба для стимулирования экономического развития.
Повышение налогообложения имеет свой предел в виде допусти мого уровня налоговой нагрузки. Превышение приемлемого уровня налоговой нагрузки увеличивает в момент повышения налогов доходы ы бюджета, но одновременно снижает заинтересованность в расши рении деятельности и ведет к укрытию доходов от налогообложения.
Повышение налогообложения ведет с течением времени к со кращению выпуска продукции, так как уменьшает величину рас полагаемых доходов и потребительских расходов. Снижение нало гов увеличивает совокупные потребительские расходы и одновре менно сбережения.
Система налоговых ставок и льгот должна:
Рост производства и доходов предприятий и населения, в свою очередь, ведет к увеличению поступлений в бюджет.
Важное значение в обеспечении стабильности финансовой си стемы РФ имеет федеральный бюджет. Федеральный бюджет иг рает определяющую роль в реализации социально-экономиче ской политики, которая проводится Правительством РФ. Через параметры федерального бюджета государство регулирует темпы экономического развития, а также взаимоотношения с террито риями.
Доходы бюджета отражают экономические отношения, возни кающие у государства с предприятиями, организациями и граж данами в процессе формирования бюджетного фонда.
Расходы бюджета представляют экономические отношения, которые возникают между государством с одной стороны и пред приятиями, организациями и гражданами — с другой в процессе распределения и использования по различным направлениям средств бюджетного фонда.
В доходы федерального бюджета зачисляются:
В процессе исполнения федерального бюджета в его доходы могут поступать средства по взаимным расчетам из бюджетов субъектов РФ, другие безвозмездные перечисления.
К налоговым доходам федерального бюджета относятся:
Неналоговые доходы федерального бюджета формируются за счет:
В доходах федерального бюджета также учитываются:
Собственные доходы федерального бюджета могут передавать ся бюджетам субъектов РФ и местным бюджетам.
Установление новых видов налогов, их отмена или изменение возможны только путем внесения соответствующих корректив в налоговое законодательство.
Доходы федеральных целевых бюджетных фондов обособленно учитываются в доходах федерального бюджета по ставкам, уста новленным налоговым законодательством, и распределяются меж ду федеральными и территориальными целевыми бюджетными фондами по нормативам, определенным федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год.
Расходы бюджета выражают эконо мические отношения, возникающие в связи с использованием средств общегосударственного денежного фонда. Формой прояв ления этих отношений выступают конкретные виды бюджетных расходов, причем их многообразие обусловлено действием ряда факторов: природой и функциями государства, уровнем социаль но-экономического развития страны, разветвленностью связей бюджета с национальной экономикой, административно-терри ториальным устройством государства и т. п.
Расходы бюджета могут классифицироваться по разным при знакам. Один из важнейших — финансирование выполняемых го сударством функций: экономической, социальной, оборонной и др. Из федерального бюджета финансируются следующие виды обязательных расходов:
Расходы бюджета подразделяются также на собственно расхо ды и на предоставление ссуд. Ссуды, в свою очередь, могут быть:
Следующий признак экономической классификации расходов — их роль в процессе общественного воспроизводства. Это текущие расходы и расходы капитального характера, обеспечивающие раз витие отраслей хозяйства и социальной сферы.
Текущие затраты:
Расходы капитального характера:
Бюджеты субъектов РФ — это фонды денежных средств, пред назначенных для реализации задач и функций, возлагаемых на органы государственной власти соответствующих субъектов РФ (ст. 15 Бюджетного кодекса РФ).
В Российской Федерации 89 субъектов, что означает существо вание 89 региональных бюджетов.
Региональным бюджетом следу ет считать консолидированный бюджет, в который входят област ной бюджет и бюджеты муниципальных образований.
Структуру доходов и расходов бюджетов субъектов Федерации следует рассматривать в увязке с их полномочиями в области бюд жетных отношений и распределением доходов и расходов между бюджетом регионального органа власти и местными бюджетами.
Формирование доходной части региональных бюджетов про исходит за счет трех групп доходов:
Начиная с 2000 г. создаются и консолидируются в бюджете це левые бюджетные фонды: территориальный дорожный фонд; тер риториальный экологический фонд; территориальный фонд вос производства минерально-сырьевой базы.
Ст. 86 Бюджетного кодекса предусматривает перечень конкрет ных расходов, финансируемых исключительно из бюджетов субъек тов Федерации:
Внебюджетные фонды представляют собой одно из звеньев системы финансов: с их помощью осуществляется перераспреде ление национального дохода по инициативе и в интересах орга нов государственной власти. Специфика внебюджетных социальных фондов — четкое закрепление за ними доходных источников и, чаще всего, строго целевое использование их средств.
Источники формирования специальных фондов следующие: специальные налоги и сборы, ассигнования из центрального и местных (региональных) бюджетов, специальные займы, добро вольные поступления. Кроме того, средства в фонды могут посту пать за счет капитализации части временно свободных средств (покупка ценных бумаг, инвестиции).
По срокам действия специальные фонды подразделяются на постоянные и временные, которые прекращают свое существова ние после выполнения возложенных на них задач.
По принадлежности различают государственные, местные и межгосударственные фонды. Наибольшее значение среди межго сударственных фондов имеют Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, бюджетная ко миссия Европейских сообществ.
По целям выделяют социальные фонды, фонды личного и имущественного страхования, экономические, кредитные, науч но-исследовательские, инвестиционные, конъюнктурные, эколо гические, военно-политические фонды.
Впервые целевые внебюд жетные фонды стали создаваться в РФ в период перехода страны на новые экономические отношения на основе Закона РСФСР «Об основах бюджетного устройства и бюджетного процесса в РСФСР» от 10.10.91 г. № 1734-1. Среди них ведущую роль заняли социальные внебюджетные фонды. При создании социальных внебюджетных фондов ставилась задача «разгрузить» бюджет от существенной доли социальных расходов, которые в рамках бюд жета финансировались с большим напряжением. Одновременно с социальными были созданы иные внебюджетные фонды. Впо следствии, исчерпав положительный ресурс от функционирова ния целого ряда внебюджетных фондов, Правительство РФ при няло решение о консолидации их в бюджет, при этом сохранив определенную автономность таких фондов. Они включались в бюд жет отдельными статьями, т.е. трансформировались в целевые бюджетные фонды. Социальные фонды сохранили статус вне бюджетных.
Государственные социальные внебюджетные фонды — это целе вые централизованные фонды финансовых ресурсов, формируе мые за счет обязательных платежей и отчислений юридических и физических лиц и предназначенные для реализации конституци онных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное стра хование, социальное обеспечение, охрану здоровья и медицин скую помощь.
В состав государственных социальных внебюджетных фондов Российской Федерации в настоящее время входят: Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Федеральный и Территориальные фонды обязательного медицинского страхова ния РФ. Эти фонды аккумулируют средства для реализации важ нейших социальных гарантий — государственного пенсионного обеспечения, оказания бесплатной медицинской помощи, под держки в случае потери трудоспособности, во время отпуска по беременности и родам, санаторно-курортного обслуживания и т.д.
Пенсионный фонд РФ (ПФР) — цент рализованный фонд государства, обеспечивающий формирование и распределение финансовых ресурсов в целях пенсионного обес печения граждан РФ.
Расходы на пенсионное обеспечение — самый объемный по ток социальных трансфертных платежей в России. Основной ис точник доходов ПФР — поступления единого социального на лога (взноса), зачисляемого в Фонд на государственное пенси онное обеспечение.
Пенсионный фонд РФ образован Постановлением Верховного Совета РСФСР от 22.12.1990 г. На его долю приходится почти 75 % средств внебюджетных социальных фондов.
Уплата страховых взносов в ПФР носит обязательный харак тер, они отнесены к числу первоочередных платежей и включа ются в себестоимость продукции (работ, услуг).
В доходы ПФР, кроме обязательных взносов, поступают также:
Кроме того, доходы могут поступать за счет капитализации части временно свободных средств фонда (покупки ценных бу маг, инвестиций). При отсутствии у Пенсионного фонда РФ соб ственных средств на финансирование выплат пенсий могут на правляться полученные в банках кредиты и краткосрочные ссу ды из местного бюджета. Необходимость реформы пенсионного обеспечения широко дискутируется и в профессиональной сре де, и в печати.
Средства ПФР направляются на выплату государственных пен сий (по возрасту, за выслугу лет, при потере кормильца), пенсий по инвалидности, военнослужащим, компенсации пенсионерам, материальной помощи престарелым и инвалидам, пособий на детей в возрасте от 1,5 до 6 лет, одиноким матерям, на детей, инфици рованных вирусом иммунодефицита, пострадавшим от аварии на Чернобыльской АЭС. За счет средств ПФР финансируются раз личные программы по социальной поддержке инвалидов, пенси онеров, детей, осуществляются единовременные денежные вып латы.
Структура расходов ПФР предусматривает направление средств на создание инфраструктуры и осуществление мероприятий по организации персонифицированного учета для целей государствен ного пенсионного страхования. Развитие индивидуального (пер сонифицированного) учета обеспечит достоверность сведений, на основе которых назначаются пенсии, позволит создать систему защиты пенсионных прав работающих и гарантии сохранения соответствующих данных до выхода каждого на пенсию.
Фонд социального страхования. Способствовать материальному обеспечению лиц, по ряду причин не участвующих в трудовом процессе, призван государственный Фонд социального страхова ния, действующий в соответствии с Указом Президента РФ от 07.08.92 г. и Положением о Фонде социального страхования, ут вержденным Постановлением Правительства РФ от 12.02.94 г. ФСС управляет средствами государственного социального страхования РФ и представляет собой централизованный фонд финансовых ресурсов, аккумулирующий предназначенные для оказания социальной помощи и социальных услуг денежные средства, фор мируемый на страховой основе и распределяемый по территори альному принципу.
Денежные средства фонда — государственная собственность, они не входят в состав бюджетов соответствующих уровней, дру гих фондов и изъятию не подлежат. Бюджет ФСС и отчет о его исполнении утверждаются Правительством РФ, а бюджеты реги ональных и центральных отраслевых отделений ФСС, отчеты об их исполнении после рассмотрения правлением утверждаются председателем ФСС.
Основные задачи ФСС:
Средства ФСС образуются за счет:
Основной источник доходов ФСС — поступления единого со циального налога (взноса).
В расходах бюджета ФСС основной удельный вес приходится на выплату пособий, а также на санаторно-курортное обслужива ние работников и членов их семей.
Фонды обязательного медицинского страхования. Значительное место в структуре социальных внебюджетных фондов занимает Федеральный фонд обязательного медицинского страхования. Система медицинского страхования была введена Законом РФ «О медицинском страховании граждан в Российской Федерации» от 28.06.91 г. № 1499-1 (введен в полном объеме с 1 января 1993 г.). Обязательное медицинское страхование (ОМС) — составная часть государственного социального страхования, оно призвано обес печить гражданам РФ равные возможности в получении медицин ской и лекарственной помощи.
Фонды ОМС представляют собой централизованные источни ки финансовых ресурсов для целей медицинского страхования как формы социальной защиты населения.
Основные задачи ОМС:
Финансовые средства Федерального фонда ОМС находятся в государственной собственности РФ, они не входят в состав бюд жетов, других фондов и изъятию не подлежат.
Финансовые средства Федерального фонда ОМС образуются за счет:
Основной источник доходов Федерального фонда ОМС — по ступления единого социального налога (взноса). Перечень заболеваний, видов, объемов и условий оказания медицинской помощи, входящих в федеральную программу гос гарантий, утверждается приказом Минздрава России. В соответ ствии с ним гражданам России не надо платить за скорую и нео тложную помощь при состояниях, угрожающих жизни или здоро вью гражданина, при осложнениях беременности, родах, за ста ционарную медицинскую помощь при острых заболеваниях и обо стрениях хронических болезней, травмах, ожогах и отравлениях, требующих госпитального режима. Право на получение опреде ленного объема бесплатных медицинских услуг граждане приоб ретают после вручения им страхового полиса.
К функциям территориальных фондов также относятся финан сово-кредитная деятельность по обеспечению системы обязатель ного медицинского страхования, контроль за рациональным ис пользованием финансовых средств, направляемых на обязатель ное медицинское страхование граждан.
Финансовые средства территориальных фондов используют ся:
Финансирование страховых медицинских организаций осуще ствляется территориальными фондами ОМС по дифференциро ванным среднедушевым нормативам, рассчитываемым в соответ ствии с порядком определения среднедушевых нормативов фи нансирования территориальной программы, а финансирование медицинских учреждений — по финансовым нормативам.
Средства целевых внебюджетных фондов формируются за счет:
Средства внебюджетных фондов зачисляются на специальные счета, не подлежат изъятию и расходуются исполнительным ор ганом власти либо органом управления фондом в соответствии с целевым назначением
Бюджетный кодекс РФ не предусматривает возможности фор мирования других внебюджетных фондов, за исключением госу дарственных.
Формой кредитных отношений, при которой в качестве кредитора или должника выступает государство, является государственный кредит. Дефицит государственного бюджета, заставляющий государство заимствовать денежные средства на рынке ссудных капиталов, повлек за собой возникновение такой формы государственного кредита, при которой государство выступало в качестве должника.
Государственный кредит представляет собой совокупность эко номических отношений между государством, в лице его органов власти и управления, с одной стороны, физическими и юриди ческими лицами — с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора или гаранта.
Как экономическая категория государственный кредит отли чается от других кредитов тем, что он обеспечивается собствен ностью, находящейся в распоряжении государства. Государствен ный кредит в качестве звена финансовой системы обслуживает формирование и использование централизованных денежных средств государства, т.е. бюджетов всех уровней и внебюджетных фондов.
Основой государственного кредита является добровольность, возвратность, платность и использование на общегосударствен ном уровне по конкретным направлениям.
Государственный кредит отличается от других видов кредита. Так, если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-то конкретные ценности – товары на складе, незавершенное производство, то при заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход.
На уровне центрального правительства государственные займы не имеют конкретного целевого характера, тогда как заимствование средств на более низких уровнях достаточно часто имеет четко выраженную целевую направленность.
Выступая кредитором, государство через центральный банк или казначейскую систему производит кредитование:
1) приоритетных отраслей, региональных или местных органов, испытывающих необходимость в финансовых ресурсах, при невозможности бюджетного финансирования со стороны коммерческих банков из-за факторов конъюнктурного характера;
2) коммерческих банков и других кредитных учреждений в процессе прямой или аукционной продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов.
Характерная черта государственного кредита – непроизводительное использование государством мобилизованных путем займов средств. Как заемщик государство размещает государственные займы через банки или на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг. Причина роста такого кредита – дефицит бюджетов, связанный главным образом с непроизводительными военными и управленческими расходами. Это основная форма государственного кредита. Его расширение, связанное с хроническим дефицитом бюджета, вызывает необходимость увеличения роста расходов на обслуживание займов – их погашение и оплату процентов, что в конечном итоге приводит к огромному государственному долгу. В результате государственный кредит становится регенератором дальнейшего своего роста.
Государственные займы можно классифицировать следующим образом.
1. В зависимости от субъектов заемных отношений государственные займы делятся на размещенные центральными и местными органами управления.
2. В зависимости от места размещения – на внутренние и внешние.
3. В зависимости от обращения на рынке государственные займы подразделяются на рыночные и нерыночные.
4. В зависимости от срока привлечения средств займы подразделяются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.
5. В зависимости от обеспеченности долговых обязательств государственные займы бывают закладными и беззакладными.
6. В зависимости от характера выплачиваемого дохода – процентные, выигрышные, процентно-выиг-рышные, беспроигрышные и беспроцентные займы.
7. В зависимости от условий обращения – займы с правом досрочного погашения и без него.
8. По методам размещения займы бывают размещаемыми на добровольной основе, по подписке и принудительно.
Функции государственного кредита: фискальная; регулирую щая; контрольная.
Фискальная функция означает, что с помощью государственно го кредита формируется централизованный денежный фонд госу дарства.
Государство-заемщик обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. Налоговые поступления не успевают за быстрыми темпами роста расходов, а фискальная функция госкредита делает налоговое бремя более равномерным по времени.
Регулирующая функция выражается в многовариантном воздей ствии на экономику страны:
Контрольная функция государственного кредита имеет следую щие специфические особенности:
Таким образом, контролируется целевое использование средств, сроки их возврата и своевременность уплаты процентов.
Государственный кредит может быть внутренним и внешним.
К основным формам внутреннего кредита относятся:
Государственные займы классифицируются следующим обра зом (табл. 4.1).
Таблица 4.1. - Классификация государственных займов
|
Критерий |
Вид займа |
|
Субъект заемных отношений |
Размещаемые центральными органами власти, размещаемые местными органами власти |
|
Обращение на рынке |
Рыночные займы, которые свободно покупаются, продаются и являются основными при финансировании бюджетного дефицита/ Нерыночные займы, которые не могут свободно менять своих владельцев, не обращаются на рынке ценных бумаг, выпускаются государством для привлечения определенных инвесторов |
|
Место размещения |
Внутренние займы. Внешние займы, которые выступают в форме международного кредита и могут предоставляться в денежной и товарной формах |
|
Обеспеченность долговых обязательств |
Закладные, выпускаемые местными органами власти и обеспечиваемые конкретным имуществом ли доходом. Беззакладные, которые выпускаются центральным органом власти и обеспечиваются гарантией государства |
|
Характер выплачиваемого дохода |
Выигрышные (мало пользующиеся спросом). Процентные (доход по купонам, 1, 3, 4 раза в год). С нулевым купоном (весь доход выплачивается вместе с суммой основного долга) |
|
Метод определения дохода |
С твердым доходом (фиксированный процент дохода). С плавающим доходом (процент дохода пересматривается) |
|
Обязанность заемщика соблюдать сроки погашения займа |
С правом досрочного погашения, когда заемщик имеет право выпустить и разместить новый заем и погасить старый. Без права досрочного погашения |
|
Сроки привлечения средств |
Краткосрочные (со сроком погашения до одного года)/ Среднесрочные (от 1 до 5 лет). Долгосрочные (от 5 лет и выше) |
Обеспечением государственного долга служат все активы, на ходящиеся в распоряжении РФ (национальная валюта, иностран ная валюта, ценные бумаги и депозиты).
Высшим органом управления государственным долгом на уровне Российской Федерации является Федеральное Собрание, которое устанавливает максимальные размеры как привлечения средств для финансирования бюджетного дефицита, так и кредитования за счет средств бюджета.
Для оптимизации управления внутренними и внешними за имствованиями Правительство разрабатывает две программы: программу государственных внешних заимствований и програм му государственных внутренних заимствований, — которые пред ставляют собой перечень заимствований на очередной финан совый год с указанием целей, источников, сроков возврата. Эти программы представляются Федеральному Собранию вместе с проектом бюджета на очередной финансовый год и подлежат утверждению.
Единственным эмитентом государственных ценных бумаг от лица Федерации является Министерство финансов РФ, кото рое устанавливает конкретные сроки и объемы их выпуска.
Центральный банк РФ осуществляет, в соответствии с Бюд жетным кодексом РФ, функции генерального агента по обслужи ванию государственного внутреннего долга на безвозмездной ос нове.
Правительство РФ совместно с Минфином России и Цент ральным банком России осуществляет регулирование рынка госу дарственных ценных бумаг. Используемые ими меры можно ус ловно разделить на группы:
Контрольные вопросы
Задание 1.
Подберите каждому термину его определение.
Термины:
а) бюджетная ссуда; б) бюджетные компенсации; в) дотация; г) нор мативно-долевая дотация (трансферт); д) регулирующие доходы бюдже тов; е) собственные доходы бюджетов; ж) субвенция; з) субсидия.
Определения:
4) суммы, утверждаемые и передаваемые из бюджета одного уровня в другой для возмещения выпадающих доходов или покрытия дополнительных расходов, вызванных решениями органов власти другого уровня;
Задание 2.
Рассчитайте суму дефицита бюджета края и сумму субвенции. Сумма регулирующих доходов бюджета – 300 млн. руб., сумма закрепленных доходов – 200 млн. руб., сумма расходной части бюджета – 600 млн. руб., сумма субвенции составляет 30% суммы дефицита.
Задание 3.
Рассчитайте налог на прибыль хозяйствующего субъекта. Прибыль хозяйствующего субъекта за квартал – 400 тыс. руб., затраты на жилищное строительство – 100 тыс. руб., расходы на содержание детского сада при хозяйствующем субъекте в квартал - 20 тыс. руб.
Задание 4.
Рассчитайте сумму валовой прибыли, налогооблагаемой прибыли, сумму налога на прибыль. Выручка от реализации продукции (без НДС) – 300 тыс. руб., себестоимость продукции – 180 тыс. руб., выручка от реализации материалов – 10 тыс. руб., арендная плата от сдачи помещения в аренду – 15 тыс. руб., уплаченные штрафы – 2 тыс. руб., прибыль, направленная на благотворительные цели – 4 тыс. руб., прибыль, направленная на финансирование капитальных вложений – 10 тыс.
1. Бюджетом называется:
а) система императивных денежных отношений между государством и другими субъектами воспроизводства по поводу перераспределения части стоимости общественного продукта (главным образом, национального дохода) в процессе образования основного общегосударственного фонда денежных средств для удовлетворения наиболее важных на данном этапе развития потребностей общественного воспроизводства;
б) система императивных денежных отношений между государством и другими субъектами воспроизводства по поводу перераспределения части стоимости общественного продукта (главным образом, национального дохода) в процессе образования основного общегосударственного фонда денежных средств и его использования для удовлетворения наиболее важных на данном этапе развития потребностей общественного воспроизводства;
в) система императивных денежных отношений между государством и другими субъектами воспроизводства по поводу перераспределения части стоимости общественного продукта (главным образом, национального дохода) в процессе использования основного общегосударственного фонда денежных средств для удовлетворения наиболее важных на данном этапе развития потребностей общественного воспроизводства.
2. Бюджет развития определяет:
а) расходы бюджета, обеспечивающие инвестиционную деятельность органов государственной власти и местного самоуправления;
б) расходы бюджета, обеспечивающие деятельность органов государственной власти и местного самоуправления по повышению научного потенциала страны;
в) расходы бюджета, обеспечивающие внешнеэкономическую деятельность органов государственной власти и местного самоуправления.
3. Бюджетная классификация РФ является законодательно устанавливаемой по однородным признакам группировкой:
а) доходов и расходов бюджета, источников покрытия его дефицита, используемой для составления и исполнения бюджета;
б) доходов и расходов бюджета, используемой для составления и исполнения бюджета;
в) доходов и расходов бюджета, источников покрытия его дефицита,
используемой для составления проекта бюджета на очередной финансовый год.
4. Бюджетной системой РФ называется основанная на экономических отношениях и государственном устройстве РФ регулируемая нормами права совокупность:
а) федерального бюджета, региональных бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов;
б) федерального бюджета, региональных бюджетов субъектов РФ и бюджетов государственных внебюджетных фондов;
в) федерального бюджета, региональных бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.
5. Бюджетный процесс определяется:
а) регламентируемой нормами права деятельностью государственных органов и органов местного самоуправления по составлению и рассмотрению проектов бюджетов, утверждению и исполнению бюджетов, обеспечению контроля за его исполнением;
б) регламентируемой нормами права деятельностью государственных органов и органов местного самоуправления по составлению и рассмотрению проектов бюджетов, утверждению и исполнению бюджетов;
в) регламентируемой нормами права деятельностью государственных органов по составлению и рассмотрению проектов бюджетов, утверждению и исполнению бюджетов.
6. Бюджетный федерализм — это принцип построения бюджетных отношений, который:
а) не позволяет сочетать интересы Федерации с интересами каждого ее субъекта и органов местного самоуправления;
б) позволяет сочетать интересы Федерации с интересами каждого ее субъекта и органов местного самоуправления;
в) позволяет частично сочетать интересы Федерации с интересами каждого ее субъекта и органов местного самоуправления.
7. Дефицит бюджета - это:
а) превышение расходов бюджета над его доходами;
б) превышение доходов бюджета над его расходами;
в) сбалансирование расходов бюджета его доходами.
8. Профицит бюджета — это:
а) превышение расходов бюджета над его доходами;
б) превышение доходов бюджета над его расходами;
в) сбалансирование расходов бюджета его доходами.
8. Государственные финансы — это,
а) часть финансовых отношений, Обусловленная использованием централизованных и децентрализованных доходов государства;
б) финансовые отношения, складывающиеся у государства с организациями, населением;
в) денежные отношения по поводу распределения стоимости общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием фонда денежных средств, находящихся в распоряжении государства и государственных предприятий и использованием его на различные потребности общества.
9. Финансирование государственных расходов осуществляется в формах:
а) самофинансирование, кредитование, бюджетное обеспечение;
б) государственное, смешанное;
в) различные отчисления, добровольные взносы.
10. Расходы государственного бюджета – это:
а) экономические отношения, возникающие у государства с предприятиями, организациями;
б) экономические отношения, возникающие в связи с распределением фонда денежных средств государства и его использованием.
11. Доходы государственного бюджета выражают экономические отношения, возникающие:
а) у государства с предприятиями и гражданами;
б) у предприятий с гражданами;
в) между предприятиями.
12. Что включают в себя государственные финансы?
а) государственный кредит;
б) государственные эмиссии;
в) семейный бюджет.
13. Главным источником формирования государственных доходов является:
а) национальное богатство другой страны;
б) национальный доход;
в) эмиссия ценных бумаг.
14. Финансовые отношения, складывающиеся у государства с предприятиями, организациями и населением называют:
а) денежными;
б) деловыми;
в) бюджетными.
15. Составление и исполнение бюджета является функцией:
а) органов законодательной власти;
б) исполнительной власти;
в) Президента РФ.
16. Федеральный бюджет формируется для:
а) выполнения общих функций в границах субъектов России;
б) распределения средств бюджета в отраслевом и территориальном разрезах;
в) выполнения общих функций в границах России.
Финансы предприятий различных форм собственности в сово купности являются составным звеном финансовой системы РФ. Здесь формируются финансовые потоки, отражающие созданный ВВП, подлежащий в дальнейшем перераспределению через бюд жетную систему в производственную и социальную сферы, сферу домашних хозяйств и др.
Финансы предприятий представляют собой систему экономи ческих отношений, связанных с формированием и использовани ем денежных фондов и накоплений на общегосударственные цели, финансирование затрат самих предприятий.
Особенности финансов предприятий определяются организа ционно-правовой формой (рис. 4.1); формой собственности; мас штабами деятельности; сферами вложения капитала предприятий. В зависимости от форм собственности финансы предприятий подразделяют на финансы государственных предприятий и фи нансы субъектов негосударственных форм собственности (част ные, кооперативные, совместные предприятия).
Гражданский кодекс РФ по организационно-правовому при знаку разделяет предприятия и организации на коммерческие и некоммерческие.
Предприятие - это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, това ры, услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которой является обеспечение обще ственных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала.
Финансы предприятий - это денежные отношения, возникающие по поводу распределения и перераспределения стоимости валового обществен ного продукта в связи с формированием фондов денежных средств, находя щихся в распоряжении субъектов хозяйствования, и их использованием на материальное поощрение работающих и другие нужды предприятий.
Финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства пред приятия, которые имеются в его распоряжении. Финансовые ресурсы подразделяются на:
Финансовые ресурсы предприятия образуются за счет различных источников. По форме права собственности различаются две группы источников:
Основными источниками денежных средств являются уставной ка питал, прибыль, амортизационные отчисления.
Основные фонды представляют собой средства труда, которые многократно используются в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою натурально-вещественную форму.
В составе основных фондов сельскохозяйственных предприятий происходят постоянные изменения: вступают в эксплуатацию новые средства труда, другие выбывают вследствие физического или морального износа, аварий, поломок и т.д. Для анализа движения и технического состояния основных производственных фондов рассчитываются показатели:
1. Коэффициент обновления (Коб.), характеризующий долю новых основных фондов в общей их стоимости на конец года:
.
2. Срок обновления основных фондов (Тобн):
.
3. Коэффициент выбытия основных средств (Квыб.):
.
4. Коэффициент прироста (Кпр):
.
5. Коэффициент замены основных средств (Кзам):
.
6. Коэффициент износа (Кизн.):
.
7. Коэффициент годности (Кгод.):
.
Показателями, характеризующими эффективность использования основных фондов, являются:
Стоимость основных фондов частями по мере износа переносится на стоимость создаваемой продукции и возвращается в результате ее реализа ции. Этот процесс называется амортизацией.
Расчет плановой годовой (квартальной) суммы амортизированных отчислений А, тыс. руб., и отчислений в ремонтный фонд Св, тыс. руб.:
,
где С – среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.;
Н – норма амортизации, %;
- поправочные коэффициенты, применяемые в случае отклонения от установленных базовой нормой режимов работы основных фондов.
,
где - норматив отчислений в ремонтный фонд, %.
,
где - - размер амортизационных отчислений в i-м периоде, руб.;
С - первоначальная стоимость основных средств, руб.;
- остаточная стоимость основных средств, руб.;
n - число периодов эксплуатации основных средств.
Оборотные средства (оборотные активы, оборотный капитал) – это средства, совершающие оборот (деньги → средства → деньги …) в течение года или одного производственного цикла. В составе оборотных средств выделяют запасы, НДС, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.
Эффективность использования оборотных средств является важным фактором, от которого зависят результаты деятельности, в частности, размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, что отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге – на финансовых результатах и финансовом состоянии организации.
Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости и рентабельности.
1. Коэффициент оборачиваемости (Коб) показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства:
,
где N – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг;
– средняя величина оборотных средств (активов).
Средняя величина оборотных активов исчисляется:
где Ен.п. и Ек.п. – величина оборотных активов на начало и конец периода.
2. Продолжительность одного оборота в днях (L) показывает, сколько дней занимает один полный оборот оборотных средств:
или ,
где Т – число дней в периоде (месяц – 30 дней, квартал – 90, год – 360).
3. Коэффициент закрепления (Кз) показывает величину оборотных средств на 1 руб. выручки от продажи товаров, (продукции, работ, услуг):
или .
4. Рентабельность оборотных активов, (RОА) (обобщающий показатель эффективности использования оборотных активов) показывает, сколько прибыли получено на каждый рубль оборотных активов:
,
где RОА – рентабельность оборотных активов, %;
Р – прибыль от продаж или иной финансовый результат, тыс. руб.
В процессе анализа следует оценить динамику показателей оборачиваемости и рентабельности оборотных активов.
Оборачиваемость оборотных активов неодинакова в различных отраслях. Оборотные активы оборачиваются в растениеводстве примерно за 1 год в хозяйствах, специализирующихся на выращивании КРС, за 1-2 года.
Себестоимость продукции является важнейшим показателем экономической эффективности сельскохозяйственного производства. В ней синтезируются все стороны хозяйственной деятельности, аккумулируются результаты использования всех производственных ресурсов. Снижение себестоимости – одна из первоочередных и актуальных задач любого общества, каждой отрасли, предприятия. От уровня себестоимости продукции зависит сумма прибыли и уровень рентабельности, финансовое состояние предприятия и его платежеспособность, темпы расширенного воспроизводства, уровень закупочных и розничных цен на сельскохозяйственную продукцию.
Постоянные расходы (условно-постоянные) – затраты, абсолютная величина которых не зависит от изменения объема производства и продажи продукции или зависит от него в незначительной степени. Это амортизация, арендная плата, заработная плата обслуживающего персонала, расходы, связанные с управлением и организацией производства, и т.д.
Переменные расходы – расходы, размер которых изменяется пропорционально изменению объема оборота и зависят от объема производства и реализации продукции. Это прямая заработная плата, расход сырья, материалов, топлива, электроэнергии на технические нужды, топлива, прочие расходы и т.д.
Управление затратами – это динамический процесс, включающий в себя управленческие действия, цель которых – достижение высокого экономического результата деятельности предприятия.
Прибыль – это показатель, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции выполненных работ, услуг, а также признание ее востребованности покупателями. Прибыль – конечный финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы. Обратное положение называют убытком.
Прибыль представляет собой реализованную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом.
Значение прибыли обусловлено тем, что это основной источник производственного развития предприятия, а с другой стороны – она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. Поэтому в росте суммы прибыли заинтересованы как предприятие, так и государство. В этой связи необходимо производить анализ формирования, распределения и использования прибыли. Этот анализ имеет важное значение и для внешних субъектов (государственных органов, банков и др.).
Финансовый результат – это обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности организации. Важнейшим финансовым показателем, определяющим способность организации обеспечивать необходимое для ее нормального развития превышение доходов над расходами, является прибыль.
Финансовый результат работы предприятия - его чистая прибыль или убыток - один из важнейших качественных показателей его хозяйственной деятельности, так как получение прибыли является целью любого предприятия.
К финансовым результатам относят следующие показатели:
Сопоставление различных величин доходов и расходов позволяет определить ряд показателей прибыли, порядок формирования которых в отчете о прибылях и убытках представлен в табл. 5.1.
Таблица 5.1. - Модель формирования показателей прибыли по данным отчета о прибылях и убытках
|
Порядок действия |
Показатель |
|
Выручка от продаж (нетто) |
|
|
- |
Себестоимость продаж |
|
= |
Валовая прибыль |
|
- |
Коммерческие расходы |
|
- |
Управленческие расходы |
|
= |
Прибыль от продаж |
|
+(-) |
Результат от операционных доходов и расходов |
|
+(-) |
Результат от внереализационных доходов и расходов |
|
= |
Прибыль до налогообложения |
|
- |
Расходы в связи с налогообложением прибыли |
|
= |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разницу между бухгалтерской прибылью и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли. Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет ее осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д.
Чистая прибыль отчетного года, как правило, распределяется на две основные части (рис.5.1):
Распределение чистой прибыли находится в исключительной компетенции общего собрания собственников компании (акционеров, участников) и не может осуществляться единоличным распоряжением руководителя организации.
Рис. 5.1.- Общая схема распределения прибыли
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства.
Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, прибыльность, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, характеризуют относительные результаты хозяйствования, потому, что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами.
Анализ рентабельности проводится по показателям:
Общей рентабельности производства, рассчитанной как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств (основных производственных фондов) и материальных оборотных средств (запасов и затрат).
Рентабельность (рентабельность продаж), исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции к стоимости реализованной продукции (к выручке от реализации). Данный показатель характеризует изменения в политике ценообразования, способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции. Динамика этого показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью.
Таблица 5.2. - Показатели рентабельности
|
Показатель |
Расчет показателя |
Экономическое содержание |
|
Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности) |
Чистая прибыль от всех видов деятельности/ среднюю стоимость активов |
Насколько эффективно предприятие использует активы. С точки зрения инвестиций, позволяет оценить возможную прибыль при осуществлении вложений. |
|
Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности) |
Чистая прибыль от всех видов деятельности/ средняя стоимость собственного капитала |
Какова эффективность (отдача) использования акционерного капитала. С точки зрения инвестиций, отражает окупаемость капиталовложений акционеров. (должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств) |
|
Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности) (рентабельность продаж) |
Прибыль от продаж/ выручка (нетто) от продаж |
Какова прибыль операционной деятельности (рассчитывается по валовой и чистой прибыли). Если этот показатель низкий, то предприятие не может идти на снижение цен на продукцию, т.к. это приведет к убыткам. |
|
Рентабельность текущих затрат (уровень рентабельности) |
Прибыль от операционной деятельности/ Себестоимость реализованной продукции |
Какова эффективность затрат, осуществленных на производство продукции (динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции) |
|
Рентабельность инвестированного (используемого) капитала |
Чистая прибыль/ сумма собственного и долгосрочного заемного капитала |
Какова эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств. |
|
Рентабельность инвестиций |
Чистая прибыль от инвестиционной деятельности/сумма средств, инвестированных в объекты |
Какова прибыльность инвестиционной деятельности |
|
Общая рентабельность производственных фондов (норма прибыли) |
Прибыль до налогообложения/ (среднегодовая стоимость ОПФ + материальных оборотных средств). |
Характеризует эффективность фондов и рассчитывается в целом по предприятию. По уровню этого показателя инвесторы могут сделать вывод о том, на сколько эффективна отдача вложений в производство на данном предприятии. |
Коммерческие организации в качестве основной цели своей деятельности преследуют извлечение прибыли. Коммерческие организации создаются в форме хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципаль ных унитарных предприятий.
Хозяйственные товарищества и общества. Ими признаются ком мерческие организации с разделенным на доли (вклады) учреди телей уставным капиталом. Имущество, созданное за счет вкладов учредителей, а также наращенное в процессе деятельности, принадлежит хозяйственным товариществам или обществам на праве собственности.
Хозяйственные товарищества могут создаваться в форме полного товарищества и товарищества на вере.
Акционерным обществом является общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций. Участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязатель ствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционер ное общество может быть открытым или закрытым.
Обществом с ограниченной ответственностью является уч режденное одним или несколькими лицами общество, устав ный капитал которого разделен на доли определенных учреди тельными документами размеров. Участники не отве чают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.
Обществом с дополнительной ответственностью является уч режденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительны ми документами размеров. Участники такого общества солидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости вкладов, определяемом учредительными документами общества. При банкротстве одного из участников его ответственность по обязательствам общества распределяется между остальными участ никами пропорционально их вкладам.
Особенности финансов производственных кооперативов. В ст. 1 Федерального закона «О производственных кооперативах РФ» от 08.05.1996 г. № 41-ФЗ дается определение производственного кооператива (артели): «Производственным кооперативом (артелью) признается добровольное объединение граждан на основе член ства для совместной производственной и иной хозяйственной де ятельности, основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами (участниками) имущественных паевых взносов». Производственный кооператив имеет ряд финансовых особенностей.
Производственный кооператив отличается от хозяйственных обществ и товариществ, прежде всего, тем, что основан на добро вольном объединении граждан, не являющихся индивидуальны ми предпринимателями. Производственный кооператив — преиму щественно объединение лиц, а не капиталов, это предопределяет и право участия членов кооператива в правлении: каждый член кооператива имеет один голос независимо от размера имуществен ного пая.
Прибыль в производственном кооперативе создается собствен ным трудом его членов путем объединения их личных усилий в производственной деятельности. Участие членов производствен ного кооператива в производственной деятельности может выра жаться в разных формах, в том числе путем предоставления фи нансового капитала. При этом в ст. 7 Закона установлены ограни чения на количество членов кооператива, не принимающих личного участия в его деятельности: максимальное количество «фи нансовых участников» не должно превышать 25 % числа членов кооператива, принимающих личное трудовое участие в его деятельности.
Каждый член производственного кооператива имеет в его имуществе пай, определенный уставом. Однако имущество производ ственного кооператива не принадлежит его членам на праве долевой собственности.
Член производственного кооператива имеет лишь некоторые обязательные права в отношении этого имущества: на получение дохода, на получение части имущества при ликвидации коопера тива и пр.
Пай состоит из паевого взноса члена кооператива и соответ ствующей части чистых активов производственного кооператива (за исключением неделимых фондов). Как говорится в приказе Минфина России от 28.07.1995 г. № 81 «О порядке отражения в бухгалтерском учете отдельных операций, связанных с введением в действие первой части Гражданского кодекса Российской Феде рации», чистые активы — это величина, определяемая путем вы читания из суммы активов суммы обязательств.
В активах производственного кооператива может быть любое имущество, не изъятое из оборота, за исключением отнесенного законодательством РФ к федеральной, иной государственной или муниципальной собственности. По Закону производственный ко оператив имеет право выпускать акции.
Источниками образования финансовых ресурсов в производ ственном кооперативе являются: паевые взносы членов коопера тива; доходы от собственной деятельности; кредиты; имущество, переданное в дар физическими или юридическими лицами, а также другие источники, не запрещенные законодательством.
Паевым взносом могут быть деньги, ценные бумаги, иное иму щество, включая имущественные права и другие объекты гражданского права. Паевые взносы образуют паевой фонд производственного кооператива. По своей сути это то же, что и уставный капитал в хозяйственном обществе.
Наряду с паевым фондов в производственном кооперативе в соответствии с его уставом могут создаваться иные фонды, в том числе неделимые.
Неделимый фонд в производственном кооперативе — это часть его имущества, имеющая конкретное назначение, которое долж но быть указано в уставе. Неделимый фонд включается в состав чистых активов при определении размера пая. Член кооператива не имеет права на неделимые фонды.
Еще одна финансовая особенность производственного коопе ратива, определенная Гражданским кодексом РФ, — субсидиарная (дополнительная) ответственность члена кооператива по обя зательствам этого кооператива. Размер и порядок субсидиарной ответственности определяется в соответствии с Гражданским ко дексом РФ и Федеральным законом «О производственных коопе ративах РФ». Закон, в свою очередь, делает ссылку на устав кооператива, требуя, чтобы он определил размер и условия субси диарной ответственности, т. е. Закон не ограничивает членов коо ператива в выборе размера ответственности: это может быть эквивалент паевого взноса либо годовой доход, либо фиксированная сумма, имеющая номинальный характер.
Прибыль, остающаяся в распоряжении кооператива после уплаты налогов и иных обязательных платежей и отчислений, распределяется между его членами в соответствии с их личным трудовым участием, а между членами кооператива, не принимающими личного трудового участия в его деятельности, — соответственно размеру их паевого взноса. Порядок распределения прибыли пре дусматривается уставом кооператива. Однако размер прибыли, распределяемой между членами кооператива пропорционально размерам их паевого взноса, не должен превышать 50 % прибыли, подлежащей распределению.
Финансы государственных и муниципальных унитарных пред приятий.
Унитарным предприятием называется коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закреп ленное за ней собственником имущество. Имущество унитар ного предприятия неделимо и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками пред приятия.
В форме унитарных предприятий могут быть созданы только государственные и муниципальные предприятия. Имущество го сударственного и муниципального унитарного предприятия нахо дится соответственно в государственной и муниципальной соб ственности и принадлежит такому предприятию на праве хозяй ственного ведения или оперативного управления.
При создании унитарного предприятия ему выделяются сред ства из государственного или местного бюджета для образования уставного фонда. Размер уставного фонда, порядок и источники его формирования указываются в уставе унитарного предприятия.
Ответственность унитарного предприятия по своим обязатель ствам также зависит от того, основано оно на праве хозяйствен ного ведения или оперативного управления.
Право хозяйственного ведения предоставляет унитарному пред приятию более широкие права в управлении финансами, имуще ством.
Размер уставного фонда унитарного предприятия, основанно го на праве хозяйственного ведения, не может быть менее суммы, определенной законом о государственных и муниципальных уни тарных предприятиях (ст. 114 ГК РФ).
По решению Правительства РФ на базе имущества, находяще гося в федеральной собственности, может быть образовано уни тарное предприятие, основанное на праве оперативного управле ния, — федеральное казенное предприятие.
Правительство РФ Постановлением от 06.10.1994 г. № 113 «О порядке планирования и финансирования деятельности казенных заводов (казенных фабрик, казенных хозяйств)» утвердило порядок планирования и финансирования деятельности казенных предприятий. В частности, установлено, что производственно-хозяйственная деятельность казенного завода осуществляется в соответствии с планом-заказом и планом развития завода. О вправе осуществлять самостоятельную хозяйственную деятельность, разрешенную государственным уполномоченным органом Взаимоотношения завода с поставщиками ресурсов и потребителями продукции строятся на договорной основе.
Принципы и порядок формирования цен, определяемых в пла не-заказе, периодичность их корректировки устанавливаются Министерством экономики РФ и Министерством финансов РФ с участием уполномоченного органа. Продукция, произведенная порядке самостоятельной хозяйственной деятельности, реализуется по ценам, устанавливаемым заводом самостоятельно или на договорной основе.
Финансирование завода, связанное с выполнением плана-за каза и плана развития завода, производственным и социальным развитием, проведением мероприятий по мобилизационной под готовке, содержанием объектов непроизводственной сферы, осуществляется за счет доходов от реализации продукции (работ, услуг).
При недостаточности доходов заводу выделяются средства из федерального бюджета на реализацию плана развития завода (в том числе осуществление государственных инвестиционных про грамм, выполнение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, мероприятий по мобилизационной под готовке); содержание объектов социальной инфраструктуры; ком пенсацию убытков от выполнения плана-заказа. Решение о вы делении средств из федерального бюджета принимается Правительством РФ по представлению Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации и Министерства фи нансов Российской Федерации на основании обращения упол номоченного органа. Неиспользованные заводом по истечении года бюджетные ассигнования подлежат возврату в федеральный бюджет.
Прибыль от реализации продукции (работ, услуг), произве денной в соответствии с планом-заказом и в результате самосто ятельной хозяйственной деятельности, направляется на финан сирование мероприятий, обеспечивающих выполнение плана-за каза, плана развития завода и на другие производственные цели, а также социальное развитие по нормативам, ежегодно устанав ливаемым уполномоченным органом. Порядок установления ука занных нормативов утверждается Министерством экономического азвития и торговли Российской Федерации и Министерством финансов Российской Федерации.
Свободный остаток прибыли, остающийся после ее направле ния на цели, указанные выше, подлежит изъятию в доход федерального бюджета.
Завод представляет уполномоченному органу отчет о целевом использовании выделенных бюджетных ассигнований и амортизационных отчислениях.
Аналогично осуществляется финансирование казенных фабрик, казенных хозяйств.
Принципы финансовой деятельности коммерческих организаций. Организация финансов коммерческих предприятий основана на положениях, связанных с их хозяйственной деятельностью. Первоначальное формирование собственных финансовых ресурсов про исходит в коммерческих предприятиях в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд (уставный капитал). Источниками его образования в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов могут быть: акционерный капитал, долгосрочный кредит, бюджетные средства и иные источники. Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает выручка от реализации про дукции (работ, услуг), за счет которой образуется доход и прибыль, а также амортизационный, резервный и иные денежные фонды.
Принципы организации финансов коммерческих предприятий находятся в постоянном развитии и совершенствовании. К основным принципам в рыночной экономике на современном этапе относятся самоокупаемость, самофинансирование, финансовая са мостоятельность предприятий, заинтересованность и экономичес кая ответственность за выполнение обязательств перед государством, поставщиками, банками, коллективом работников, сочетание финансового планирования и коммерческого расчета.
Самоокупаемость — принцип финансово-хозяйственной дея тельности, при котором расходы предприятия полностью покры ваются собственными доходами.
Денежные доходы организаций складываются из выручки от реализации продукции (работ, услуг), прочей реализации иму щества (основных фондов, инвентаря, нематериальных активов и т.д.), внереализационных доходов, арендной платы.
Главным источником денежных доходов является выручка от реализации продукции (работ, услуг), размер которой зависит от объема реализованной продукции и ее цены. В свою очередь, объем реализованной продукции (работ, услуг) зависит от потребно стей рынка, спроса и предложения на рынке. С 01.01.00 г. введено в действие Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организаций», утвержденное Министерством финансов Российской Фе дерации от 06.05.1999 г. № 33-Н. Согласно п. 2 этого Положения, «доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, ино го имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества)».
Доходы в зависимости от характера, условий получения и на правлений деятельности организаций подразделяются на доходы от обычных видов деятельности, прочие поступления.
Основные понятия расходов приведены в Положении о бух галтерском учете «Расходы организаций», утвержденном Мини стерством финансов РФ от 06.05.1999 г. № 32-Н. Расходами коммерческой организации признается уменьшение экономичес ких выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновение обязательств, приводящих к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).
В зависимости от характера, условий осуществления и направ лений деятельности расходы коммерческих организаций подразделяются на расходы по обычным видам деятельности, прочие расходы (операционные, внереализационные и чрезвычайные расходы).
Самофинансирование — принцип осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия, при котором не только текущие расходы, но и капитальные вложения, а также финансирование социально-экономического развития предприятия и рас ходы будущих периодов обеспечиваются из собственных источников финансирования.
Самофинансирование тесно связано с полной финансовой самостоятельностью предприятия, когда ему предоставлено право са мостоятельно распоряжаться своими финансовыми, материаль ными, трудовыми ресурсами, изыскивать и внедрять в оборот за емные средства, исходя из экономической выгоды.
Принцип материальной заинтересованности в результатах коммерческой деятельности на предприятии проявляется в получении прибыли как источника материального поощрения за достигнутые положительные результаты деятельности предприятия и его коллектива.
Экономическая ответственность предприятия определяется установленной в законодательном порядке системой финансовых сан кций за невыполнение обязательств перед бюджетом, целевыми фондами и другими предприятиями, банками. Предприятия несут ответственность по своим обязательствам собственным имуще ством.
Некоммерческие организации имеют существенные финансо вые отличия от коммерческих. Некоммерческой является органи зация, не имеющая в качестве основной цели извлечение при были и не распределяющая полученную прибыль между участ никами.
Некоммерческие организации могут осуществлять предприни мательскую деятельность лишь постольку, поскольку это служит достижению целей, ради которых они созданы.
Юридические лица, являющиеся некоммерческими организа циями, могут создаваться в форме потребительских кооперативов (потребительских обществ), общественных и религиозных орга низаций (объединений), фондов, учреждений, благотворитель ных организаций (объединений) и иных формах, предусмотрен ных законом.
Потребительским кооперативом является добровольное объединение граждан и юридических лиц на основе членства с целью удовлетворения материальных и иных потребностей участников, осуществляемое путем объединения его членами имущественных паевых взносов.
Потребительский кооператив как некоммерческая организация согласно ст. 116 и ст. 50 ГК РФ может быть создан в виде кооператива, потребительского союза, потребительского общества.
Потребительское общество создается и действует на основе следующих принципов:
Потребительские общества объединены в районные, областные, краевые, республиканские союзы и Центрсоюз РФ, образуя систему организаций потребительской кооперации.
Потребительская кооперация — социально ориентированная организация.
Она содействует развитию социально-бытовой инфраструк туры в сельских районах страны, активно участвует в междуна родном кооперативном движении, обсуждении социальных про блем.
Деятельность потребительского кооператива финансируется не за счет государственного бюджета, а главным образом за счет всту пительных и паевых взносов членов кооператива.
Источниками финансовых ресурсов потребительского общества являются:
Доходы потребительского общества, полученные от торговой и иной деятельности, после внесения обязательных платежей в бюджет направляются в фонды потребительскою общества и на кооперативные выплаты.
В потребительском кооперативе формируются денежные фон ды: паевой фонд; неделимый; развития потребительской коопе рации; резервный и иные фонды в соответствии с уставом потре бительского общества.
Общественными и религиозными организациями (объединения ми) признаются добровольные объединения граждан на основе общности интересов для удовлетворения духовных и иных нема териальных потребностей.
Фондом признается не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная гражданами и (или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов. Финансовые ресурсы фонда формируются из средств, переда ваемых фонду его учредителями. Фонды занимаются предпринимательской деятельностью, со ответствующей уставным целям. Для этого фонды создают хозяйственные общества или уча ствуют в них. Фонды обязаны ежегодно публиковать отчеты об использовании своего имущества.
Надзор за деятельностью фонда, принятием органами фонда решений и обеспечением их исполнения, использованием средств, соблюдением законодательства осуществляет попечительский со вет фонда.
Попечительский совет фонда работает на общественных началах.
Учреждением признается организация, созданная собственником для осуществления управленческих, социально-культурных и иных функций некоммерческого характера и финансируемая уч редителем полностью или частично.
Учреждения имеют смету, утверждаемую собственниками, и отвечают по своим обязательствам находящимися в их распоря жении денежными средствами. При их недостаточности субсидиарную ответственность по обязательствам учреждения несет его собственник.
Общественные учреждения, созданные и финансируемые соб ственниками, в отношении закрепленного за ними имущества осуществляют право оперативного управления.
В РФ создаются и действуют общероссийские, межрегиональ ные, региональные и местные общественные объединения.
При отсутствии прибыли в некоммерческой организации ее финансирование осуществляют участники (учредители) либо иные собственники. Финансовые особенности некоммерческих органи заций определены ГК РФ и Федеральным законом «О некоммерческих организациях» от 12.01.1996 г. № 7-ФЗ.
В России получили распространение разные формы некоммерческих благотворительных организаций:
Благотворительная общественная организация представляет собой основанное на членстве добровольное общественное объединение граждан на основе общности интересов для совместного осуществления благотворительной деятельности.
ГК РФ для некоммерческих благотворительных организаций не предусмотрена необходимость формирования уставного капитала, в то же время регистрирующие органы государственной вла сти требуют его внесения для тех организаций, которые создают ся за счет средств учредителей.
В процессе реализации уставных целей некоммерческие благо творительные организации используют денежные средства и иное имущество, источники формирования которых можно разделить на две группы:
Целевые поступления составляют вступительные и членские взносы для общественных объединений, их союзов и ассоциаций благотворительных организаций, основанных на членстве. За счет них покрываются административно-хозяйственные рас ходы.
Членские взносы относятся к регулярным поступлениям от учредителей. Законодательством не предусмотрены требования к порядку сбора и размеру взносов. Размер взносов и перечислений определяется учредительными документами или решением орга нов управления либо в соответствии с решением собственника (для учреждений).
Форма предоставления государственных и муниципальных средств на финансирование деятельности благотворительных орга низаций имеет прямой или косвенный характер. Прямое финан сирование — это оплата социального заказа, выполняемого не коммерческой организацией; косвенное финансирование осуществляется в виде предоставления налоговых льгот.
Доходы от предпринимательской деятельности благотворительной организации могут быть от производства товаров, оказания услуг, внереализационных операций.
Профессиональные союзы — массовые демократические организации трудящихся, объединенных на основе общих интересов по роду их деятельности в производстве, сфере обслуживания, культуры, управления.
Финансы профессиональных союзов сохраняют все черты финансов некоммерческих организаций, но имеют свою специфи ку, вытекающую из целей деятельности профессиональных союзов.
Финансовые средства профессиональных союзов формируются из вступительных и ежемесячных членских взносов, поступлений от культурно-просветительных и иных источников.
Профессиональные союзы для осуществления уставных функций используют собственные, а также привлеченные и заемные денежные средства.
К собственным средствам профсоюзных организаций относятся членские взносы, доходы от деятельности собственных организа ций и учреждений. В доходах профсоюзных организаций членские взносы составляют более 2/3 из совокупного объема. Размер членского взноса с каждого члена профсоюза установлен в размере 1 %.
Финансы профсоюзных организаций — это замкнутые перераспределительные отношения между их членами, отдельными первичными, отраслевыми, территориальными профсоюзными организациями при решении уставных задач и выполнения целей профсоюзов.
Финансы профсоюзов и входящих в эту систему организаций, учреждений, предприятий складываются из трех групп финансовых отношений. Первая группа — это отношения, возникающие между профсоюзными организациями и их членами, носящие двусторонний характер: члены профсоюзов уплачивают вступи тельные и членские взносы и получают от профсоюзов матери альную помощь. Вторую группу составляют финансовые отноше ния профсоюзов с предприятиями, организациями, учреждения ми по начислениям на заработную плату и отчисления в пользу профсоюзов на проведение культурно-массовой работы и др. Тре тья группа — это отношения внутри системы профсоюзов.
Профсоюзы обладают полной финансовой самостоятельностью и не несут перед государственным бюджетом никаких обязательств по своей основной деятельности (кроме собственных организа ций, принадлежащих профсоюзам, которые вносят в бюджет на логовые платежи наравне со всеми организациями).
Профсоюзы применяют сметное финансирование с использованием перераспределения собственных средств между звеньями профсоюзной системы. Сметы доходов и расходов профсоюзных организаций составляются на всех уровнях профсоюзной системы.
Право распределения денежных средств профсоюзов принадлежит избранным профсоюзным органам, которые несут ответственность за своевременное поступление средств, их сохранность и правильное использование по смете.
Финансы домашних хозяйств - совокупность денежных отношений, возникающих в процессе формирования и использования финансовых ресурсов и доходов хозяйств, относящихся к домашним, для целей финансового обеспечения их индивидуальной производственной, торговой и непроизводственной деятельности, личного и семейного потребления, для погашения обязательств перед бюджетной системой.
Домашнее хозяйство - это хозяйство, которое ведется одними или несколькими совместно проживающими и имеющими общий бюджет людьми.
Семья – лица, связанные родством и (или) свойством, совместно проживающие и ведущие совместное хозяйство.
Содержание финансов домохозяйств раскрывается путем классификации финансовых отношений:
Домашние хозяйства делятся на рыночные и нерыночные (рис.5.3).
Рисунок 5.3. – Виды домашних хозяйств
Финансы домохозяйств выполняют две функции: обеспечение жизненных потребностей семьи и распределительную.
Рис. 5.4. – Функции финансов домохозяйств
Финансы домохозяйств связаны с различными звеньями финансовой системы (рис.5.5).
Рис. 5.5. – Взаимосвязь финансов домохозяйств с другими звеньями
Финансовые ресурсы домохозяйств — фонды денежных средств, находящиеся в распоряжении домохозяйств и обслуживающие финансовые отношения, возникающие на данном уровне.
Состав финансовых ресурсов:
Использование финансовых ресурсов домашних хозяйств осуществляется на финансирование производственной, торговой и непроизводственной деятельности, на личное и семейное потребление, а также на погашение обязательств перед бюджетной системой, кредитными и страховыми организациями, на сбережения и накопления.
Семейный бюджет составляет фонд денежных средств, доходы которого образуются из поступлений денежных средств членов семьи, а расходы представляют собой использование ими текущих и накопленных ресурсов. Основу семейного бюджета составляет заработная плата.
Заработная плата – это цена, выплачиваемая за использование труда, иными словами, за трудовые услуги, предоставляемые работниками самых разных профессий при реализации их деловой активности.
Номинальная заработная плата - это сумма денег, полученная за определенный промежуток времени (неделю, месяц).
Реальная заработная плата – это номинальная заработная плата, очищенная от инфляции, ее характеризует количество товаров и услуг, которое можно приобрести на номинальную заработную плату. Так, повышение номинальной заработной платы на 15% при росте уровня потребительских цен на 10% дает прирост реальной заработной платы на 5%.
Минимальный размер оплаты труда (МРОТ) - это расчетная величина платы за труд, установленная государством и используемая для целей социальной защиты населения в условиях многообразия форм собственности и либерализации цен (введена с 1 октября 1991 г. и подвергается периодическим изменениям).
Доходы домашних хозяйств
Денежные доходы — объем денежных средств, которы ми располагает домохозяйство для обеспечения своих расхо дов, создания сбережений без привлечения ранее накоплен ных средств.
Денежные доходы домашних хозяйств включают:
1) доходы от предпринимательской деятельности (около 12%);
2) оплата труда (около 65%);
3) доходы от собственности (более 8%);
4) полученные социальные трансферты или выплаты (около 13%);
5) прочие доходы (более 2%).
Первичные доходы домашних хозяйств - доходы от предпринимательской деятельности, оплата труда и доходы от собственности.
Вторичные доходы домашних хозяйств (средства, поступающие в результате перераспределения первичных доходов других экономических субъектов) – социальные и другие трансферты.
Первичные и вторичные доходы составляют совокупный доход домашних хозяйств (рис.5.6).
|
Совокупный доход домашних хозяйств |
|
Первичные доходы |
Вторичные доходы |
|
от производственной деятельности |
от собственности |
текущие трансферты |
Рис.5.6 - Совокупный доход домашних хозяйств
Располагаемый совокупный доход домашних хозяйств – образуется при исключении из совокупного дохода налоговых выплат и других обязательных платежей.
Расходы домашнего хозяйства
Денежные расходы — сумма фактических затрат, произведенных членами домохозяйства в течение учетного перио да, включающая потребительские расходы, а также расходы, не связанные с потреблением.
Денежные расходы домашних хозяйств включают:
1) обязательные и иные платежи и взносы (около 10%);
2) валовые сбережения (более 16%);
3) приобретение недвижимости и другие расходы на накопление основного капитала (около 4%);
4) покупку товаров (кроме недвижимого имущества), работ и услуг (около 70%) (в том числе расходы на промежуточное потребление и расходы на конечное потребление).
Использование совокупного дохода домашних хозяйств осуществляется по следующим функциональным направлениям (рис.5.7).
|
Промежуточное потребление |
|
Конечное потребление |
|
Обязательные платежи и взносы (налоговые, страховые, процентные, коммунальные и т.д.) |
|
Приобретение недвижимости и средств труда |
|
Приобретение финансовых активов (иностранной валюты, ценных бумаг, банковские вклады и т.д.) |
Рис.5.7. - Использование совокупного дохода домашних хозяйств
Промежуточное потребление домашних хозяйств включает:
Конечное потребление домашних хозяйств состоит из расходов на приобретение материальных благ и услуг для непосредственного удовлетворения потребностей членов домашних хозяйств. Эти расходы производятся за счет индивидуального бюджета и состоят из расходов:
Финансовый результат деятельности домашних хозяйств – разница между денежными доходами и расходами.
Положительный финансовый результат (превышение доходов над расходами) принимает форму сбережений, либо направляется на дополнительное потребление товаров и услуг членами домашнего хозяйства.
Отрицательный финансовый результат влечет за собой уменьшение сбережений, сокращение массы денег на руках населения и части расходов на промежуточное и конечное потребление.
В качестве инструмента измерения результатов влияния экономических реформ на уровень жизни населения используются различные социальные и финансовые индикаторы, в том числе прожиточный минимум и потребительская корзина.
Прожиточный минимум – это стоимостная оценка потребительской корзины, а также обязательные платежи и сборы.
Потребительская корзина – это минимальный набор продуктов питания, непродовольственных товаров и услуг, необходимых для сохранения здоровья человека и обеспечения его жизнедеятельности.
Особое значение имеет защита денежных доходов от инфляции.
С этой целью применяется индексация, то есть увеличение номинальных доходов в зависимости от роста цен.
Индексация – это способ сохранения реальной стоимости денежных ресурсов по их покупательной способности в условиях инфляции.
Индекс цен – показатель, характеризующий изменение цен за определенный период времени. Индекс потребительских цен, равный 1,48, означает, что потребительские цены возросли на 48% по сравнению с базисным периодом, а индекс потребительских цен, равный 0,95, означает, что цены снизились на 5%.
Различают индивидуальный (однотоварный) и общий (групповой) индексы цен.
Индивидуальный индекс исчисляется как отношение цены конкретного товара в отчетном периоде Р1 к цене этого товара в базисном периоде Ро:
Общий индекс цен определяется на базе агрегатного индекса:
где q1 – количество товаров, реализованных за отчетный период.
Расчет индекса цен Iц при предположении, что цены изменяются, а количество товаров неизменно, производится по формуле Э. Ласпейреса:
Расчет индекса цен, при изменении цен и количества товаров, производится по формуле Г. Пааше:
Расчет личного дохода производится по следующей формуле:
где НД – национальный доход;
СС – взносы на социальное страхование;
Нприб – налог на прибыль корпораций;
Пнерасп – нераспределенная прибыль корпораций;
ТП – транспортные платежи.
Расчет располагаемого дохода (дохода после уплаты налогов) производится по формуле:
где Нинд – индивидуальные налоги.
Задание 1.
Проведите анализ состава и структуры основных производственных фондов. Сделайте выводы.
Таблица 5.3. - Состав и структура основных производственных фондов
|
Показатели |
Базисный год |
Отчетный год |
Отчетный год в % к базисному |
||
|
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
||
|
1. Здания |
59857 |
59061 |
|||
|
2. Сооружения и передаточные устройства |
13876 |
13876 |
|||
|
3. Машины и оборудование |
29057 |
30461 |
|||
|
4. Транспортные средства |
1563 |
1589 |
|||
|
5. Производственный и хозяйственный инвентарь |
157 |
150 |
|||
|
6. Рабочий скот |
21 |
20 |
|||
|
7. Продуктивный скот |
12516 |
17159 |
|||
|
8. Многолетние насаждения |
144 |
144 |
|||
|
6. Прочие |
120 |
86 |
|||
|
ВСЕГО |
117311 |
100 |
122546 |
100 |
.
Задание 2.
Проведите анализ состояния и движения основных фондов на предприятии. Сделайте выводы.
Таблица 5.4. – Исходные данные для анализа состояния и движения основных фондов на предприятии
|
Показатели |
Наличие на начало года |
Поступило |
Выбыло |
Наличие на конец года |
|
Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. |
82389 |
8334 |
2171 |
88552 |
|
Амортизация основных производственных фондов, тыс. руб. |
39228 |
42838 |
Таблица 5.5. - Показатели движения и технического состояния основных фондов
|
Показатели |
Базисный год |
Отчетный год |
Отклонения (+, -) |
|
Коэффициент обновления основных фондов |
|||
|
Срок обновления, лет |
|||
|
Коэффициент выбытия основных фондов |
|||
|
Коэффициент прироста основных фондов |
|||
|
Коэффициент замены основных средств |
|||
|
Коэффициент износа основных фондов: на начало года на конец года |
|||
|
Коэффициент годности основных фондов: на начало года на конец года |
Задание 3.
Проведите анализ обеспеченности основными производственными фондами и эффективность их использования. Сделайте выводы.
Таблица 5.6. - Обеспеченность основными производственными фондами и эффективность их использования
|
Показатели |
Базисный год |
Прошлый год |
Отчетный год |
Отчетный год, % к базисному году |
Отчетный год, % к прошлому году |
|
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов с.-х. назначения, тыс. руб. |
112422 |
121264 |
12500 |
||
|
Сельскохозяйственные угодья, га |
9144 |
9144 |
9144 |
||
|
Среднегодовая численность работников, чел. |
308 |
261 |
270 |
||
|
Объем выпуска продукции, тыс. руб. |
67400 |
62000 |
63500 |
||
|
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
1200 |
1150 |
1300 |
||
|
Фондообеспеченность на 100 га с.-х. угодий, тыс. руб. |
|||||
|
Фондовооруженность на 1 чел., тыс. руб. |
|||||
|
Фондоемкость, тыс. руб. |
|||||
|
Фондорентабельность, % |
Задание 4.
Рассчитайте показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств. Оцените их динамику и сделайте вывод.
Таблица 5.7. - Оценка динамики основных показателей эффективности использования
оборотных активов
|
Показатель |
Базисный год
|
Отчетный год
|
Изме- нение, (+, -) |
Темп роста, %
|
|
1. Выручка от продаж (N), тыс. руб. |
19095 |
24130 |
||
|
2. Прибыль от продаж (Р), тыс. руб. |
1027 |
4026 |
||
|
3. Среднегодовые остатки оборотных активов (), тыс. руб. |
48700 |
64606 |
||
|
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, в оборотах (с точностью до 0,0001) (К) |
||||
|
5. Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов на 1 руб. выручки от продаж (с точностью до 0,0001) (К) |
||||
|
6. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дней (с точностью до 0,01) (L) |
||||
|
7. Рентабельность оборотных активов, % (с точностью до 0,01) (R) |
- |
- |
Задание 5.
По данным ф. № 8-АПК «Отчет о затратах на основное производство» изучите структуру издержек по элементам затрат. Определите сумму постоянных и переменных затрат. Оцените произошедшие изменения. Сделайте выводы.
Таблица 5.8. - Анализ себестоимости продукции по элементам затрат
|
Статьи затрат |
Сумма, тыс. руб. |
Структура затрат, % |
||||
|
базисный год |
отчетный год |
изменение (+, -) |
базисный год |
отчетный год |
изменение (+, -) |
|
|
1. Материальные затраты |
43836 |
45750 |
||||
|
В том числе: семена и посадочный материал |
4745 |
4800 |
||||
|
корма |
15239 |
16200 |
||||
|
минеральные удобрения |
635 |
700 |
||||
|
электроэнергия |
2960 |
2850 |
||||
|
топливо |
- |
- |
||||
|
нефтепродукты |
12015 |
13500 |
||||
|
запчасти, ремонтные и строительные материалы |
6038 |
7200 |
||||
|
прочие материальные затраты |
2204 |
500 |
||||
|
2. Затраты на оплату труда с отчислениями на социальные нужды, всего |
16092 |
20150 |
||||
|
В том числе: затраты на оплату труда с отчислениями на социальные нужды производственных рабочих |
13976 |
14200 |
||||
|
затраты на оплату труда с отчислениями на социальные нужды административного аппарата |
2116 |
5950 |
||||
|
3. Отчисления на социальные нужды |
3135 |
3200 |
||||
|
4. Амортизация |
2057 |
2200 |
||||
|
5. Прочие затраты |
289 |
300 |
||||
|
Итого затрат по основному производству |
62274 |
71600 |
||||
|
В том числе: переменные расходы |
||||||
|
постоянные расходы |
Задание 6.
На основании формы № 2 «Отчёт о прибылях и убытках» проведите сравнительный анализ финансовых результатов деятельности предприятия за отчётный и прошлый год, определите удельный вес каждой составляющей в формировании чистой (нераспределённой) прибыли. Изучите динамику составляющих прибыли до налогообложения (табл. 5.8). На основании данных таблиц напишите выводы.
Таблица 5.9. - Анализ динамика показателей финансовых результатов деятельности предприятия
|
Показатели |
Прошлый год, тыс. руб. |
Отчетный год, тыс. руб. |
Отклонения (+, -), тыс. руб. |
Темп роста, % |
|
1. Выручка от реализации продукции без НДС и акцизов |
19095 |
24130 |
||
|
2. Себестоимость (производственная) реализованной продукции |
18068 |
20104 |
||
|
3. Валовая прибыль |
1027 |
4026 |
||
|
4. Коммерческие и управленческие расходы |
- |
- |
||
|
5. Прибыль (убыток) от продаж |
1027 |
4026 |
||
|
6. Проценты к получению |
11610 |
2194 |
||
|
7. Проценты к уплате |
12079 |
4620 |
||
|
8. Прочие результаты |
- |
- |
||
|
9. Общая прибыль (+), убытки (-) (до налогообложения) |
558 |
1600 |
||
|
8. Налог на прибыль и др. обязательные платежи |
14 |
24 |
||
|
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного года |
544 |
1576 |
Задание 7
Рассчитайте систему показателей рентабельности в целом по предприятию, проведите их анализ в динамике. На основании проведённых расчётов напишите выводы.
Таблица 5.10. - Сравнительный анализ рентабельности работы предприятия
|
Показатели |
Базисный год |
Прошлый год |
Отклонения (+,-) |
|
1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
129 |
3221 |
|
|
2. Прибыль от реализации товарной продукции, тыс. руб. |
(1300) |
(165) |
|
|
3. Чистая прибыль, тыс. руб. |
129 |
3056 |
|
|
4. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. |
42489 |
48812 |
|
|
5. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. |
112422 |
121264 |
|
|
6. Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб. |
25369 |
33027 |
|
|
7. Среднегодовая стоимость производственных фондов (стр. 5 + стр. 6) |
137791 |
154291 |
|
|
8. Полная себестоимость реализации продукции, тыс. руб. |
43789 |
48977 |
|
|
9. Рентабельность продаж, % (стр. 2 : стр. 4) × 100 |
|||
|
10. Рентабельность товарной продукции (уровень рентабельности, %) (стр. 3: стр. 8) × 100 |
|||
|
11. Уровень рентабельности предприятия (фондорентабельность) (стр. 1 : стр. 7) × 100 |
Задание 8.
Рассчитайте индекс цен в сентябре по сравнению с июлем месяцем для некоторого набора товаров, при условии, что количество купленных товаров не изменилось.
|
Продукт |
Цена июля, руб./кг |
Количество продуктов, кг |
Цена сентября, руб./кг |
|
Ро |
qо |
Р1 |
|
|
Мясо |
18 |
1,5 |
35 |
|
Колбаса |
28 |
1,0 |
48 |
|
Сыр |
26 |
1,0 |
40 |
|
Рыба |
19 |
1,0 |
36 |
|
Сахар |
5 |
2,0 |
11 |
|
Крупа |
7 |
1,0 |
12 |
|
Масло |
25 |
1,0 |
50 |
Задание 9.
Рассчитайте индекс цен в сентябре по сравнению с августом месяцем на 2000 кг кондитерской продукции, на которую требуется следующее сырье:
|
Сырье |
Количество, кг |
Цена, руб./кг |
Цена, руб./кг |
|
qо |
Р1 |
||
|
Сахар |
170 |
4 |
10 |
|
Мед |
2 |
20 |
40 |
|
Патока |
18 |
18 |
28 |
|
Орехи |
10 |
15 |
45 |
|
Какао |
1 |
10 |
50 |
Задание 10.
Рассчитайте индекс цен в октябре по сравнению с июлем месяцем для некоторого набора товаров.
|
Продукты |
Июль |
Октябрь |
||
|
цена, руб./кг |
количество, кг |
цена, руб./кг |
количество, кг |
|
|
Мясо |
18 |
1,5 |
35 |
0,5 |
|
Колбаса |
28 |
1,0 |
50 |
0,5 |
|
Сыр |
26 |
1,0 |
42 |
0,6 |
|
Рыба |
19 |
1,0 |
38 |
1,0 |
|
Сахар |
5 |
6,0 |
12 |
1,5 |
|
Крупа |
7 |
1,0 |
12 |
1,0 |
|
Масло |
25 |
1,0 |
50 |
0,8 |
|
Овощи (в среднем) |
3 |
10 |
5 |
5 |
Задание 11.
Предприятие осуществило модернизацию технологического процесса изготовления изделия «С». По сравнению с началом года в III квартале изменился расход материалов и цены на них. Рассчитайте индекс цен, исходя из данных таблицы.
|
Материалы |
Начало года |
III квартал |
||
|
цена, тыс.руб./кг |
количество, кг |
цена, тыс.руб./кг |
количество, кг |
|
|
Сталь лигированная |
3250 |
800 |
4380 |
700 |
|
Сталь нержавеющая |
4780 |
250 |
5960 |
150 |
|
Алюминий |
1960 |
150 |
2780 |
100 |
|
Цветные металлы |
5350 |
90 |
6915 |
90 |
|
Пластмасса |
1270 |
215 |
1518 |
200 |
|
Резиновые изделия |
550 |
96 |
780 |
80 |
|
Прочее |
300 |
115 |
400 |
100 |
Задание 12.
Рассчитайте индивидуальный индекс цен, если цена данного года составляет 16 дол., а цена базового года – 20 дол.
Задание 13.
Рассчитайте индивидуальный индекс цен, если известно, что в данном году цена составляет 68 дол., а в базовом - 50 дол.
Задание 14.
Рассчитайте индивидуальный индекс цен, если цена данного года составляет 440 дол., а цена базового года – 200 дол.
Задание 15.
Повышение номинальной заработной платы составило 20% при росте уровня потребительских цен на 25%. Определите прирост реальной заработной платы.
Задание 16.
Рассчитайте личный доход, если известны: национальный доход – 3 млрд. дол., взносы на социальное страхование – 90 млн. дол., налоги на прибыль корпораций – 100 млн. дол., перераспределенная прибыль корпораций – 150 млн. дол., транспортные платежи – 200 млн. дол.
Задание 17.
Рассчитайте личный доход, если известны: национальный доход – 3,7 млрд. дол., взносы на социальное страхование – 100 млн. дол., налоги на прибыль корпораций – 200 млн. дол., перераспределенная прибыль корпораций – 170 млн. дол., транспортные платежи – 200 млн. дол.
Задание 18.
Рассчитайте личный доход, если известны: национальный доход – 4,5 млрд. дол., взносы на социальное страхование – 120 млн. дол., налоги на прибыль корпораций – 300 млн. дол., перераспределенная прибыль корпораций – 190 млн. дол., транспортные платежи – 400 млн. дол.
Задание 19.
Определите располагаемый доход, если личный доход составил 2860 млн. дол., а индивидуальные налоги – 500 млн. дол.
Задание 20.
Определите располагаемый доход, если личный доход составил 3,5 млрд. дол., а индивидуальные налоги – 0,6 млрд. дол.
Задание 21.
Определите располагаемый доход, если личный доход составил 4,3 млрд. дол., а индивидуальные налоги – 0,7 млрд. дол.
Задание 22.
Рассчитайте размер субсидии на оплату жилищно-коммунальных услуг населением. Для выполнения задания воспользуйтесь исходными данными (приложение 1 ) и следующими формулами:
1.Социальная норма площади жилья (Sn), в пределах которой осуществляется предоставление субсидий на оплату жилищно-коммунальных услуг, установлена в размере 33 кв. м общей площади на одного нанимателя (собственника) жилого помещения и 15 кв. м общей площади на каждого последующего члена семьи:
Sn = 18 + 15n,
где n - число членов семьи.
2.Доля (t) собственных расходов семьи на оплату жилищно-коммунальных услуг равна 20% совокупного дохода семьи.
3.Размер субсидии для семьи (С) составляет:
С = [Sn * (Т1 + Т2) + (Т3 + …+ Т9) * n] - D * t,
где D – совокупный доход семьи (в месяц).
4. Плата за жилищно-коммунальные услуги (ПС) за счет средств семьи:
ПС = П – С,
где П – рассчитанная сумма оплаты жилищно-коммунальных услуг.
5. Распределение субсидий по видам жилищно-коммунальных услуг (Сn):
Сn = С : П * Пn,
где Пn - виды жилищно-коммунальных услуг.
Задание 23.
Проведите анализ динамики денежных доходов населения, заработной плате работников организаций по видам экономической деятельности, прожиточного минимума в Алтайском крае за период 2005-2010 гг.
1. Коммерческие организации преследуют в качестве основной цели своей деятельности:
а) решение задач благотворительности;
б) извлечение прибыли;
в) осуществление управленческих, социально-культурных и иных функций некоммерческого характера.
2. Главным источником денежных доходов коммерческой организации является;
а) выручка от реализации продукции (работ, услуг);
б) членские взносы;
в) средства государственного и местного бюджетов.
3. Какое ограничение существует по удельному весу членов производственного кооператива, принимающих финансовое участие?
а) 50%;
б) ограничения нет;
в) 25%.
4. Каков размер членского взноса каждого члена профсоюза?
а) 1%;
б) размер не ограничен;
в) 10%.
5. Целевые поступления некоммерческой благотворительной организации составляют:
а) доходы от предпринимательской деятельности;
б) доходы от реализации основных фондов организации;
в) вступительные и членские взносы.
а) это учреждение, созданное для решения задач благотворительности собственником;
б) это преимущественно объединение лиц, а не капиталов, основанное на добровольном объединении граждан, не являющихся частными предпринимателями;
в) это общество, уставный капитал которого разделен на определен ное число акций.
7. Что означает прямое финансирование деятельности некоммерчес кой организации:
а) оплата социального заказа, выполняемого некоммерческой организацией;
б) предоставление налоговых льгот;
в) средства бюджета предоставляются на возвратной основе.
8. Основные средства используются в производственном процессе:
а) неоднократно
б) до 12 месяцев
в) один производственный цикл
9. Состояние основных производственных фондов определяют показатели:
а) коэффициент обновления и срок обновления
б) коэффициент выбытия и прироста
в) коэффициенты износа и годности
10. Движение основных производственных фондов определяют показатели:
а) коэффициент обновления и срок обновления
б) коэффициент выбытия и прироста
в) коэффициенты износа и годности
11. В состав оборотного капитала входят:
а) краткосрочные финансовые вложения;
б) кредиторская задолженность;
в) запасы.
12.Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала предприятия определяется как:
а) отношение средней стоимости оборотных активов к выручке от реализации продукции;
б) отношение выручки от реализации продукции к средней стоимости оборотных активов;
в) отношение прибыли от продаж к выручке от реализации продукции.
13. Себестоимость – это:
а) затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг)
б) издержки производства
в) общехозяйственные и общепроизводственные расходы
14. Постоянные издержки – это:
а) издержки, не меняющиеся во времени
б) издержки, не меняющиеся в зависимости от объёма производства
в) а + б
15. Переменные издержки – это:
а) затраты на оплату труда
б) затраты на электроэнергию
в) издержки, меняющиеся в зависимости от объёма производства
16. Из каких показателей складывается прибыль (убыток) до налогообложения?
а) прибыль (убыток) от продаж плюс прочие операционные доходы (расходы)
б) прибыль (убыток) от продаж плюс операционные доходы (расходы), плюс внереализационные доходы (расходы)
в) прибыль от финансово-хозяйственной деятельности минус внереализационные доходы
17. Прибыль от продаж – это:
а) выручка минус коммерческие и управленческие затраты
б) стоимость реализованной продукции минус затраты на производство и реализацию продукции
в) выручка минус производственная себестоимость продукции
18. Валовая прибыль – это:
а) общая прибыль предприятия
б) прибыль от финансово-хозяйственной деятельности
в) маржинальный доход предприятия
19. Чистая прибыль – это:
а) прибыль до налогообложения минус сумма налогов минус чрезвычайные расходы
б) валовая прибыль минус затраты на производство продукции
в) выручка минус полная себестоимость реализованной продукции
20. Рентабельность продаж определяется как:
а) отношение выручки к себестоимости реализованной продукции
б) отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции
в) отношение прибыли от реализации к стоимости реализованной продукции
21. Финансы домашних хозяйств – это:
а) социальные трансферты, страховые возмещения, поступающие в семейный бюджет;
б) совокупность денежных отношений, возникающих в процессе формирования и использования финансовых ресурсов и доходов хозяйств;
в) все денежные доходы и расходы семейных бюджетов домашних хозяйств.
22. Домашнее хозяйство – это:
а) одна из сфер финансовой системы, представляющая собой совокупность денежных отношений по поводу формирования семейных бюджетов домашних хозяйств;
б) фонд денежных средств, доходы которого образуются из поступлений денежных средств членов семьи, а расходы представляют собой использование ими текущих и накопленных ресурсов;
в) это хозяйство, которое ведется одними или несколькими совместно проживающими и имеющими общий бюджет людьми.
23. Основой семейного бюджета является:
а) доход от деятельности домашних хозяйств;
б) оплата труда;
в) социальные трансферты.
24.К первичным доходам образования совокупного дохода домашних хозяйств относятся:
а) текущие трансферты;
б) доходы от собственности;
в) доходы от производственной деятельности.
25. Минимальный размер оплаты труда устанавливается государством и используется для:
а) повышения эффективности взимания налогов;
б) социальной защиты населения;
в) контроля собственниками предприятия над своими работниками.
26. Прожиточный минимум – это:
а) минимальный набор продуктов питания, непродовольственных товаров и услуг, необходимых для сохранения здоровья человека и обеспечения его жизнедеятельности;
б) потребительская корзина, определяемая для основных социально-демографических групп населения в целом по России;
в) стоимостная оценка потребительской корзины, а также обязательные сборы и платежи.
27. Потребительская корзина – это:
а) социальный и финансовый индикатор уровня жизни населения;
б) минимальный набор продуктов питания, непродовольственных товаров и услуг, необходимых для сохранения здоровья человека и обеспечения его жизнедеятельности;
в) среднедушевые денежные доходы.
28.Денежные доходы семейного бюджета включают: 1) оплату труда и другие формы выплат работникам предприятий; 2) доходы от предпринимательской деятельности; 3) доходы от собственности; 4) социальные трансферты; 5) прочие доходы.
а) 1, 2, 3, 4, 5;
б) 1, 2, 3, 5;
в) 1, 3, 4.
29. Денежные расходы семейного бюджета включают: 1) обязательные и иные платежи и взносы; 2) валовые сбережения; 3) покупку товаров, работ и услуг (кроме недвижимого имущества); 4) приобретение недвижимости и другие расходы на накопление основного капитала.
а) 1, 3, 4;
б) 1, 2, 3, 4;
в) 1, 2, 3.
30. Индекс цен – это:
а) показатель, характеризующий изменение цен за определенный период времени;
б) показатель, характеризующий изменение цен за годовой период времени;
в) показатель, характеризующий изменение цен за месячный период времени.
Приложение 1
Расчет размера субсидий на оплату жилищно-коммунальных услуг населением
Расчет субсидий на оплату жилищно-коммунальных услуг проводится в соответствии с нормативно-правовыми документами развития Концепции реформы жилищно-коммунального хозяйства Российской Федерации.
1. Социальная норма потребления электроэнергии:
- 50 кВт*ч на одного собственника;
- по 40 кВт*ч на 1 человека (семья из 2-х человек);
- по 35 кВт*ч на 1 человека (семья из 3-х человек);
- по 30 кВт*ч на 1 человека (семья из 4-х человек).
2. Тарифы и ставки оплаты жилищно-коммунальных услуг :
Т1- Содержание и ремонт (включая кап.) жилья - 2,94 руб. за 1 кв.м
Т2-Отопление - 3,23 руб. за 1 кв.м
Т3- Содержание и техническое обслуживание лифта - 5,35 руб. с человека
Т4- Горячее водоснабжение - 32,32 руб. с человека
Т5- Водоснабжение - 14,97 руб. с человека
Т6- Канализация - 11,10 руб. с человека
Т7- Газоснабжение -4,30 руб. с человека
Т8- Вывоз бытовых отходов - 6,54 руб. с человека
Т9- Электроснабжение - 0,50 руб. за 1 кВт*ч
Варианты заданий
|
Вариант |
Число членов семьи |
Площадь занимаемого помещения, кв.м |
Совокупный доход семьи в месяц, руб. |
Фактическое потребление электроэнергии, кВт*ч |
|
1 |
1 |
28,2 |
1350,8 |
60 |
|
2 |
2 |
43,5 |
2151,1 |
90 |
|
3 |
3 |
58,8 |
2951,4 |
120 |
|
4 |
4 |
74,1 |
3751,2 |
150 |
|
5 |
5 |
89,4 |
4552 |
180 |
|
6 |
2 |
47,1 |
2020,7 |
105 |
|
7 |
3 |
63,9 |
2771,1 |
135 |
|
8 |
4 |
80,7 |
3521,5 |
165 |
|
9 |
5 |
97,5 |
4271,9 |
195 |
|
10 |
5 |
73,8 |
3540,5 |
200 |