Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Содержание
1. Краткие сведения о компании
2. Анализ предприятия
2.1 Общий анализ финансового состояния предприятия на основе отчета о прибылях и убытках
2.2 Ликвидность предприятия, финансовое состояние, анализ платежеспособности
2.3 Анализ финансовой устойчивости компании, рентабельности и деловой активности
Общий вывод
1. Краткие сведения о компании
Группа Компаний ПИК является одним из ведущих российских девелоперов в области жилой недвижимости. Группа Компаний ПИК концентрируется на проектах в Москве, Московской области в регионах России. Основной вид деятельности компании - строительство и реализация жилой недвижимости эконом-класса, преимущественно в сегменте панельного индустриального домостроения.
Сферы деятельности Группы Компаний ПИК:
· Строительство и реализация жилой недвижимости;
· Производство и монтаж сборных конструкций здания, строительство как собственных жилых проектов, так и оказание строительных услуг третьим лицам;
· Производство железобетонных панелей, оконных блоков и других конструкционных материалов;
· Управление и эксплуатация объектов недвижимости построенных силами Группы и другими девелоперами;
· Применение комплексного интегрированного подхода к процессу создания проектов является значительным конкурентным преимуществом Группы. Силами входящих в состав Группы Компаний ПИК домостроительных комбинатов Компания осуществляет производство сборных железобетонных панелей, оконных и дверных блоков из ПВХ и алюминия, которые используются в строительстве проектов.
· Деятельность Группы сфокусирована на разработке и строительстве крупномасштабных жилых проектов, включая квартальную застройку жилых микрорайонов с полностью сформированной коммерческой и социальной инфраструктурой: благоустроенной дворовой территорией, детскими садами, школами, спортивными центрами, парковками, а также торговой составляющей как в виде отдельно стоящих торговых центров, так и расположенных на первых этажах жилых зданий.
История группы ПИК
Группа Компаний ПИК основана в 1994 году и является одним из ведущих российских девелоперов в области жилой недвижимости. Группа Компаний ПИК концентрируется на проектах в Москве, Московской области и ряде регионов России. Основной вид деятельности компании - строительство и реализация жилья эконом-класса, преимущественно в сегменте панельного индустриального домостроения.
С момента своего основания за первые 10 лет деятельности Группы оборот Компании вырос до 450 млн. долларов. В течение следующих трех лет с 2004 по 2007 год компания достигла лидирующей позиции на российском рынке недвижимости. За данный период оборот Компании вырос в 5 раз, достигнув 2,3 млрд. долларов.
1994 - Создание "Первой Ипотечной Компании" (ПИК), впоследствии - Группы Компаний ПИК, начало риэлтерской и девелоперской деятельности
1998 - Запуск ипотечных программ совместно с Правительством Москвы и банками-партнерами
1999 - Создание собственной службы эксплуатации жилых домов (Компания "Жилстройэксплуатация", впоследствии - "ПИК Комфорт")
2001 - Приобретение Московского Домостроительного комбината №2 (ДСК-2) в целях расширения девелоперской деятельности
2002 - Группа становится первой российской девелоперской компанией, выпустившей рублевые облигации
2003 - Приобретение Комбината железобетонных изделий №100 (100 КЖИ) в г. Сергиев Посад Московской области
2004 - Расширение регионального присутствия. Выход на рынки Московской и Ростовской областей. Реконструкция и модернизация Домостроительного комбината № 2 (ДСК-2)
2005 - Приобретение Московского Домостроительного комбината №3 (ДСК-3)
финансовая устойчивость рентабельность платежеспособность
2006 - Расширение девелоперской деятельности в регионах России. Начало деятельности в городах: Калининград, Ярославль, Калуга, Обнинск, Нижний Новгород, Таганрог, Новороссийск, Пермь, Омск
2007 - Выход на международный финансовый рынок, успешное первичное размещение акций на Лондонской Фондовой бирже (LSE), РТС и ММВБ. Увеличение земельного банка Группы. Приобретение Комбината железобетонных изделий №480 (480 КЖИ) в г. Алексин Тульской области
2008 - Наращивание промышленного потенциала и ввод в эксплуатацию нового завода по производству домов в г. Обнинске (ООО "НСС"), выпускающего дома по системе СМКД - сборно-монолитное каркасное домостроение. Включение Группы Компаний ПИК в список системообразующих предприятий российской экономики (Решение Правительства РФ от 25.12.2008 г.)
2009 - Получение государственных гарантий Правительства Российской Федерации. Компания с ограниченной ответственностью "Нафта Москва" приобретает пакет акций Группы
2010 - В условиях активного восстановления рынка недвижимости в сегменте эконом-класса, в первую очередь - в Московском регионе, Группа Компаний ПИК ввела 739 тысяч квадратных метров жилья
2011 - Группа Компаний ПИК продолжает активно запускать новые проекты и демонстрирует стабильный рост объема продаж. В этом году Группа внедрила новую бессрочную программу - "ПИК_2.0. ВАЖНО ВСЁ!", направленную на всестороннее улучшение качества проектов, в том числе внедрение современных технологий и инноваций в строительстве, создание качественной коммерческой и социальной инфраструктуры микрорайонов, повышение уровня удовлетворенности клиентов работой управляющей компании по эксплуатации жилья.
Структура компании
Домостроительный комбинат №3 (ДСК-3) основан в 1964 году, на базе Востряковского завода железобетонных конструкций. С июня 2005 года ДСК-3 входит в состав Группы Компаний ПИК.
ДСК-3 - крупнейший комбинат, один из лидеров среди столичных предприятий промышленного домостроения. Проектная мощность Домостроительного комбината №3 на сегодняшний день достигает 500 тысяч кв. м в год.
Производственная деятельность комбината началась с изготовления жилых панельных домов серии II-57 и возведения их в районах Москвы. Это были девятиэтажные дома с квартирами улучшенной планировки, с просторными лоджиями. Позднее на прокатных станах Востряковского завода ЖБК по этой серии обрабатывались детали других, более современных 12-, 16 - 25-этажных домов.
С 2004 г. на ДСК-3 была запущена в производство новая серия 23-этажных типовых домов П3М-7/23 с улучшенными объемно-планировочными решениями квартир и новой архитектурной концепцией фасадов. Строительство домов этой серии дает возможность блокировки возводимых корпусов и применения как плоского торца, так и рельефного - с балконами, а также расположения различных типов квартир по вертикали здания.
В следующем году комбинат планирует начать строительство домов новой серии П3М-8/23. Проект дома разрабатывается на основе хорошо известной серии П3М-7/23. В домах новой серии П3М-8/23 предполагается усовершенствовать форму здания, что позволит возводить жилые строения в условиях дефицита строительных площадок - дом можно будет строить углом, развернутым в любую сторону. Подобная технология не только повышает "компактность" строения, но и позволяет увеличить метраж квартир.
Действующая система управления на Домостроительном комбинате №3 гарантирует строгий контроль качества как входящего сырья, так и получаемой продукции, а также обеспечивает стабильное производство.
Финансовое состояние - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, структуру и динамику имущества (активов) строительной организации, финансовую устойчивость, ликвидность и платёжеспособность. В условиях рынка значение финансового состояние превращается из формального момента в определяющий деятельность строительной организации.
Анализ финансового состояния позволяет установить размер оборотных средств строительной организации, прибылей и убытков, состояние расчётной и платёжной дисциплины.
Задачами анализа являются:
определение выполнения плана прибыли и её рентабельности;
установления наличия собственных оборотных средств и источников их покрытия с установлением факторов, в результате которых произошли изменения;
определение состава и обеспеченности строительной организации собственными оборотными средствами и их использования;
установление правильности и своевременности расчётных взаимоотношений с заказчиками и субподрядчиками;
установление правильности и своевременности расчётов с поставщиками материально-технического снабжения и прочими дебиторами и кредиторами;
определение правильности образования и использования специальных фондов и средств целевого финансирования и целевых поступлений;
установление оборачиваемости как нормируемых, так и всех оборотных средств и определение путей её ускорения.
Устойчивость финансового состояния - необходимое условие деятельности строительной организации в условиях рыночной экономики. Основными источниками анализа финансового состояния служат бухгалтерский баланс и те отчётные формы (текущей и годовой отчётности), в которых содержаться данные, дополняющие показатели баланса. В строительных организациях можно рассмотреть каждую из статей баланса по её содержанию и факторам изменения. Такая возможность открывается прямой связью баланса со счетами бухгалтерского учёта. Каждый показатель, содержащийся в балансе, может быть рассмотрен до первичных документов включительно, т.е. по хозяйственным операциям, из которых он сложился.
Экономический анализ может использоваться как вариант предварительного прогноза при оценке инвестиционных проектов; как инструмент прогнозирования финансовых условий и результатов; для формулирования текущих проблем управления производством, выявления внутренних резервов, присущих каждому функционирующему объекту, оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансового состояния предприятия представляет собой систему и последовательность аналитических процедур:
рассмотрение каждого показателя, полученного в результате анализа с точки зрения соответствия его уровня параметрам, нормальным для данного предприятия;
выявление факторов, повлиявших на величину показателя, и расчет возможных изменений показателя при динамике того или иного фактора;
прогнозирование необходимой величины показателя на перспективу и установление способов достижения этой величины;
выявление взаимозависимости показателей финансового состояния с целью обеспечения их целенаправленного воздействия на повышение эффективности деятельности организации;
обоснование гипотез динамики финансового состояния при изменении условий деятельности предприятия.
Анализ финансового состояния заканчивается формулированием выводов и предложений по улучшению хозяйственной деятельности строительной организации. На основе анализа разрабатываются конкретные мероприятия по использованию выявленных резервов, устранению недостатков в работе и ускорению хозяйственного расчёта.
В практике анализа хозяйственной деятельности термин "резервы" употребляется в двояком значении. Во-первых, резервами считаются запасы ресурсов (сырья, материалов, оборудования, топлива и т.д.), которые необходимы для бесперебойной работы предприятия. Во-вторых, резервами считаются возможности повышения эффективности производства. Отсюда следует, что резервы как запасы и как возможности повышения эффективности производства - это совсем разные понятия и отсутствие чёткого разграничения между ними часто ведёт к терминологической путанице. Хозяйственные резервы классифицируются по разным признакам.
1. По пространственному признаку выделяют:
.1 внутрихозяйственные - резервы на предприятии (потери рабочего времени и материальных ресурсов и т.д.);
1.2 отраслевые - резервы на уровне отрасли (разработка новых систем машин, новых технологий, улучшенных конструкций изделий и т.д.);
.3 региональные - резервы в пределах географического района (использование местного сырья и топлива, энергетических ресурсов);
.4 общегосударственные - резервы на уровне государства (изменение форм собственности, системы управления национальной экономикой).
2. По признаку времени выделяют:
.1 неиспользованные резервы - это упущенные возможности повышения эффективности производства;
.2 текущие резервы могут быть реализованы на протяжении ближайшего времени (месяца,
квартала, года);
.3 перспективные резервы рассчитаны на долгое время.
3. По характеру воздействия на результаты производства резервы делятся:
.1 резервы экстенсивного характера, т.е. которые связанны с использованием дополнительных ресурсов (материальных, трудовых, земельных и др.);
.2 резервы интенсивного типа, которые связанны наиболее полным и рациональным использованием имеющегося производственного потенциала.
4. По способам выявления резервы делятся на:
.1 явные резервы, которые легко выявить по материалам бухгалтерского учёта и отчётности;
4.2 скрытые резервы, которые связанны с внедрением достижений научно-технического процесса и передового опыта и которые не были предусмотрены планом.
И другие признаки классификации.
Мероприятия по эффективности производства строительной организации.
Для улучшения хозяйственной деятельности строительной организации нужно уделять особое внимание научно-техническому прогрессу:
переход к новым технологиям строительства и их широкое освоение;
внедрение в производство новой технике;
использование новых и прогрессивных конструкционных материалов;
необходимо создать организационные предпосылки, экономические и социальные мотивации для творческого труда конструкторов, инженеров и рабочих;
широко применять на производстве прогрессивные формы научной организации труда,
совершенствовать его нормирование, добиваться роста культуры производства, укрепления порядка и дисциплины, стабильности трудовых коллективов и др.
Одним из важнейших факторов интенсификации и повышения эффективности производства является режим экономии. Ресурсосбережение должно превратиться в решающий источник удовлетворения растущих потребностей в топливе, энергии и материалов, необходимо лучше использовать основные фонды предприятия (совершенствование структуры основных фондов, быстрое освоение вновь вводимых мощностей и др.).
Следующим фактором интенсификации производства, повышение его эффективности является совершенствование структуры экономики (улучшение топливно-энергетического баланса, проведение инвестиционной политики, которая обеспечит повышение эффективности капитальных вложений и т.д.).
Важное место в эффективности производства занимают организационно-экономические факторы, включая управление. Прежде всего, это развитие и совершенствование рациональных форм организации производства - концентрации, специализации, кооперирования и комбинирование. Особое место в интенсификации экономики, снижении удельного расхода ресурсов принадлежит повышению качества продукции. Необходимо существенно расширять возможности действия всех факторов повышения эффективности производства в условиях формирования рыночных отношений; осуществлять структурную перестройку народного хозяйства, переориентировать его на потребителя; модернизировать строительство на основе высоких технологий; преодолеть отставание от мирового научно-технического уровня; и т.д.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ - это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.
Финансовое состояние предприятия может быть, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.
Таблица
|
Анализ финансовых результатов |
|
Наименование |
За аналогичный период прошлого года |
За отчетный период |
Изменения |
|
|
Абс. Величина |
Относительная % |
Абс. величина |
Относительная % |
В Абс. величинах |
В структуре % |
Темп роста % |
Темп прироста % |
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка |
3261559 |
100% |
3815105 |
100,0% |
553546 |
0% |
117% |
17% |
|
Себестоимость |
-3176588 |
-97,4% |
-3880657 |
-101,7% |
-704069 |
-4,3% |
122% |
22% |
|
Валовая прибыль |
84971 |
2,6% |
-65552 |
-1,7% |
-150523 |
-4,3% |
-77% |
-177% |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
81321 |
2,5% |
-79685 |
-2,1% |
-161006 |
-4,6% |
-98% |
-198% |
|
Прочие доходы и расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие расходы |
-710430 |
-21,8% |
-55563 |
-1,5% |
654867 |
20,3% |
8% |
-92% |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
16201 |
0,5% |
-142615 |
-3,7% |
-158816 |
-4,2% |
-880% |
-980% |
|
Отложенные налоговые активы |
-7783 |
-0,2% |
19402 |
0,5% |
27185 |
0,7% |
-249% |
-349% |
|
Отложенные налоговые обязательства |
11 421 |
0,4% |
-1754 |
0,0% |
-13175 |
-0,4% |
-15% |
-115% |
|
Текущий налог на прибыль |
-14865 |
-0,5% |
|
|
14865 |
0,5% |
|
-100% |
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
-17742 |
-0,5% |
-126270 |
-3,3% |
-108528 |
-2,8% |
712% |
612% |
Из анализа финансового состояния видно, что выручка увеличилась, а себестоимость товара уменьшилась на 22%, а значит предприятие потеряло часть своих покупателей, соответственно прибыль от продаж стала убытком. В итоге чистая прибыль уменьшилась в целых 612%.
Анализ структуры баланса
|
Наименование |
На начало периода |
На конец периода |
Изменения |
|
|
Абс. величина |
Относительная (удельный вес) |
Абс. величина |
Относительная |
В Абс. величинах |
В структуре |
Темп роста % |
Темп прироста % |
|
% |
% |
% |
||||||
|
АКТИВ |
||||||||
|
1. Внеоборотные активы (строка 190) |
945 854 |
37% |
953 908 |
34% |
8 054 |
-3% |
101% |
1% |
|
2. Оборотные активы (290) |
1 631 059 |
63% |
1 850 260 |
66% |
219 201 |
3% |
113% |
13% |
|
Запасы (210) |
567 931 |
22% |
470 964 |
17% |
- 96 967 |
-5% |
83% |
17% |
|
НДС по приобретенным ценностям (220) |
12 868 |
0,5% |
10 859 |
0,4% |
- 2 009 |
0% |
84% |
-16% |
|
Дебиторская задолженность (230, 240, 270 - суммарная цифра) |
1 040 298 |
40% |
1 322 391 |
47% |
282 093 |
7% |
127% |
27% |
|
Краткосрочные фин вложения (250) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Денежные средства (260) |
9 962 |
0,4% |
46 046 |
2% |
36 084 |
1% |
462% |
362% |
|
Баланс |
2 576 913 |
100% |
2 804 168 |
100% |
227 255 |
0% |
109% |
9% |
|
ПАССИВ |
||||||||
|
3. Капитал и резервы (490) |
546 068 |
21% |
418 740 |
15% |
-127 328 |
-6% |
77% |
-23% |
|
4. Долгосрочные обязательства (590) |
18 437 |
1% |
20 190 |
1% |
1 753 |
0% |
110% |
10% |
|
5. Краткосрочные обязательства (690) |
2 012 408 |
78% |
2 365 238 |
84% |
352 830 |
6% |
118% |
18% |
|
Кредиторская задолженность (620+660) |
1 672 419 |
65% |
1 963 772 |
70% |
291 353 |
5% |
117% |
17% |
|
Краткосрочные кредиты (610+630+650) |
339 989 |
13% |
401 466 |
14% |
61 477 |
1% |
118% |
18% |
|
Доходы будущих периодов (640) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Баланс |
2 576 913 |
100% |
2 804 168,00 |
100% |
227 255 |
0% |
109% |
9% |
Мы видим, что внеоборотные активы увеличились на 1%, но вместе с тем потеряли свой удельный вес в структуре баланса на 3%. Оборотные активы увеличились и в удельном весе и в темпе прироста. Удельный вес запасов снизился на 5% по сравнению с прошлым отчетным периодом. Долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства выросли, предприятие увеличило долю заемных средств и кредитов. В целом баланс увеличился на 9%.
Анализ обеспеченности источниками формирования
Финансовая устойчивость - способность предприятия маневрировать средствами, ее финансовая независимость
|
наименование |
расчет |
Значение |
Тенденции |
||
|
Начало периода |
Конец периода |
||||
|
Капиталы и резервы |
П3 |
546 068 |
418 740 |
-127 328 |
уменьшилось |
|
Внеоборотные активы |
А1 |
945 854 |
953 908 |
8 054 |
увеличилось |
|
Собственные оборотные активы |
П3-А1 |
- 399 786 |
- 535 168 |
- 135 382 |
уменьшилось |
|
Долгосрочные обязательства |
П4 |
18 437 |
20 190 |
1 753 |
увеличилось |
|
Долгосрочные источники формирования запасов |
П3+П4-А1 |
- 381 349 |
- 514 978 |
- 133 629 |
уменьшилось |
|
Краткосрочные займы и кредиты |
ЗиК (П5 - 640) |
2 012 408 |
2 365 238 |
352 830 |
увеличилось |
|
Основные источники формирования запасов |
П3+П4+ЗиК-А1 |
1 631 059 |
1 850 260 |
219 201 |
увеличилось |
|
Запасы и НДС |
З+НДС |
580 799 |
481 823 |
- 98 976 |
уменьшилось |
|
Излишек (недостаток) +/ - собственных оборотных средств |
П3-А1-З |
- 967 717 |
-1 006 132 |
- 38 415 |
уменьшилось |
|
+/ - долгосрочных источников формирования |
П3+П4-А1-З |
- 949 280 |
- 985 942 |
- 36 662 |
уменьшилось |
|
+/ - основных источников формирования запасов |
П3+П4+ЗиК-А1-З |
1 063 128 |
1 379 296 |
316 168 |
увеличилось |
Компания имеет неустойчивое финансовое состояние.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов. При неустойчивом финансовом состоянии различают допустимо неустойчивое финансовое состояние и недопустимо неустойчивое финансовое состояние. Допустимо неустойчивым считается состояние, при котором оборотные средства предприятия, находящиеся в процессе производства (Зн п), и товары отгруженные (Т0) погашаются за счет перманентного оборотного капитала, а остальные запасы - за счет краткосрочных заемных средств, т.е. выполняется неравенство
Неустойчивое финансовое состояние чревато нарушением платежеспособности, однако возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов сохраняется.
Коэффициентный анализ
1. Коэффициент маневренности - показывает долю собственного капитала предприятия, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия. По его величине можно судить о финансовой независимости предприятия, т.е. о способности предприятия не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции. Чем выше данный коэффициент, тем ниже риск, с которым связано владение машинами и оборудованием, быстро устаревающими в условиях научно-технического прогресса.
2. Коэффициент автономии источников формирования запасов - данный коэффициент показывает, какая часть капитала и резервов находится в мобильной, то есть свободной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать собственными средствами. Если данный коэффициент не соответствует нормативу в меньшую сторону, на предприятии наблюдается тенденция привлечения дополнительных источников ли увеличения собственных средств за счет увеличения третьего раздела баланса.
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования
. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к оборотным активам, коэффициент служит для измерения степени обеспеченности собственными оборотными средствами.
5. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
. Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями - определяет какая доля инвестированного капитала вложена в постоянные активы
7. Коэффициент реальной стоимости основных средств (иммобилизации) - показывает, насколько эффективно используются основные средства организации для предпринимательской деятельности. При расчете данного показателя в стоимости имущества учитывается стоимость внеоборотных активов и запасов за вычетом незавершенного строительства
|
|
наименование коэффициентов |
расчет |
Значение |
Тенденции |
|
|
Начало периода |
Конец периода |
||||
|
1 |
Коэффициент маневренности |
(П3+П4-А1) /П3 |
-0,70 |
-1,23 |
ум |
|
2 |
Коэффициент автономии источников формирования запасов |
П3/Вб |
0,21 |
0,15 |
ум |
|
3 |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования |
(П3+П4-А1) /З |
-0,67 |
-1,09 |
ум |
|
4 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
(П3+П4-А1) /А2 |
-0,23 |
-0,28 |
ум |
|
5 |
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |
(П4+ЗиК) /П3 |
3,72 |
5,70 |
Ув |
|
6 |
Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями |
А1/ (П3+П4) |
1,68 |
2,17 |
Ув |
|
7 |
Коэффициент реальной стоимости основных средств (иммобилизации) |
А1/А2 |
0,58 |
0,52 |
Ум |
Значение коэффициента маневренности ниже допустимого уровня, т.е. значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их финансирования имеет отрицательное значение, т.е. предприятие не в состоянии покрывать за счет собственных источников свои запасы и затраты.
Оценка значения коэффициента обеспеченности собственными средствами говорит о том, что оборотные активы организации полностью формируются за счет заемных источников, она не имеет возможности осуществления бесперебойной финансово-хозяйственной деятельности.
Анализ ликвидности баланса
Активы в зависимости от скорости обращения в деньги делятся на:
. Текущие активы
. А1 - наиболее ликвидные 250+260 - краткосрочные финансовые вложения+денежные средства
2. А2 - быстрореализуемые активы 240 - дебиторская задолженность
. А3 - медленнореализуемые активы 210+220+230+270 - запасы+ндс+дебиторская задолженность+прочие оборотные активы
. А4 - постоянные активы 190 - итого по внеоборотным активам
2. Пассивы
. П1 - наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность) 620 - кредиторская задолженность
2. П2 - краткосрочные пассивы 610+640 - займы и кредиты+доходы будущих периодов
. П3 - долгосрочные пассивы 590+640+650 - итого по долгосрочным обязательствам+доходы будущих периодов+резервы предстоящих расходов
. П4 - постоянные пассивы 490 - итого по капиталам и резервам
|
|
Значение |
|
Значение |
Платежный излишек (недостаток) = |
|||
|
П1-А1 |
|||||||
|
Актив |
Начало |
Конец |
Пассив |
Начало |
Конец |
Начало |
Конец |
|
А1 |
9 962 |
46 046 |
П1 |
1 540 533 |
1 871 565 |
-1 530 571 |
- 1 825 519 |
|
А2 |
918 233 |
1 161 626 |
П2 |
257 148 |
316 803 |
661 085 |
844 823 |
|
А3 |
702 864 |
642 588 |
П3 |
101 278 |
104 853 |
601 586 |
537 735 |
|
А4 |
945 854 |
953 908 |
П4 |
546 068 |
418 740 |
399 786 |
535 168 |
Мы видим, что наиболее ликвидные активы не покрываются срочными обязательствами, это означает, что краткосрочные заемные обязательства не могут быть при необходимости погашена немедленно.
Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Коэффициентный анализ ликвидности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности - является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно
2. Коэффициент текущей ликвидности - дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств
3. Коэффициент промежуточной ликвидности - по смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.
4. Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Чем больше величина оборотных активов по отношению к текущим пассивам, тем больше уверенность, что существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов.
|
Наименование коэффициентов |
расчет |
Значение |
Тенденции |
|
|
Начало периода |
Конец периода |
|||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
260/ (690-640) |
0,005 |
0,019 |
вырос |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
(290-230) / (690-640) |
0,810 |
0,78 |
упал |
|
Коэффициент промежуточной ликвидности |
(290-230-210) / (690-640) |
0,528 |
0,58 |
вырос |
|
Общий показатель ликвидности |
(А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3) |
0,4001 |
0,3976 |
упал |
Анализ показателей деловой активности
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.
Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются 9 показателей оборачиваемости и один комплексный показатель - "индекс деловой активности", дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности.
. коэффициент оборачиваемости рабочего капитала - показывает на сколько эффективно организация использует свои инвестиции в оборотном капитале и как это влияет на объем продаж
. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
. Коэффициент оборачиваемости всего инвестиционного капитала
. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности
. Период оборота дебиторской задолженности
. Коэффициент оборачиваемости запасов
. Период оборота запасов
. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
. Период оборачиваемости кредиторской задолженности
|
|
Наименование коэффициентов |
расчет |
Значение |
Тенденции |
|
|
Начало периода |
Конец периода |
||||
|
1 |
Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала |
010/290 |
2,339 |
2,062 |
ум |
|
2 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
010/490 |
6,987 |
9,11 |
ув |
|
3 |
Коэффициент оборачиваемости всего инвестиционного капитала |
010/300 |
1,480 |
1,36 |
ум |
|
4 |
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности |
010/240 |
4,1548 |
3,2843 |
ум |
|
5 |
Период оборота дебиторской задолженности |
360/010/240 |
86,6461 |
109,6131 |
ув |
|
6 |
Коэффициент оборачиваемости запасов |
020/210 |
7 |
8 |
ув |
|
7 |
Период оборота запасов |
360/020/210 |
53 |
44 |
ум |
|
8 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
020/620 |
2,519035295 |
2,073482353 |
ум |
|
9 |
Период оборачиваемости кредиторской задолженности |
360/020/620 |
142,9118523 |
173,6209616 |
ув |
Анализ рентабельности деятельности предприятия
Рентабельность отражает степень прибыльности ее производственно-хозяйственной деятельности.
1. Коэффициент рентабельности продукции - показывает насколько прибыльной является основная деятельность предприятия. Рентабельность продукции вычисляется как отношение операционной прибыли к операционным затратам, понесенным при изготовлении этой продукции
2. Коэффициент рентабельности основных средств - показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия. Рассчитывается как соотношение: прибыль от продаж / средняя за период величина основных средств
3. Коэффициент рентабельности оборотных активов - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно и быстро используются оборотные средства.
. Коэффициент рентабельности собственного капитала - По сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании - вкладывающих средства на период более года). Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий. Под собственным капиталом обычно понимается сумма акционерного капитала и резервов, образованных из прибыли предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Показатель рентабельности собственного капитала также характеризует эффективность работы менеджеров компании - эмитента. Если из множества компаний одной отрасли доход на акционерный капитал много меньше, чем у остальных компаний, то у данной компании, возможно, при выполнении некоторых условий существуют перспективы роста, а следовательно повышение рыночной стоимости акций.
. Коэффициент рентабельности всего капитала - Коэффициент показывает эффективность использования всего имущества. Снижение коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.
|
|
Наименование коэффициентов |
расчет |
Значение |
Тенденции |
|
|
Начало периода |
Конец периода |
||||
|
1 |
Коэффициент рентабельности продукции |
050/010 |
0,021 |
|
|
|
2 |
Коэффициент рентабельности основных средств |
050/120 |
0,094 |
0,10 |
ув |
|
3 |
Коэффициент рентабельности оборотных активов |
050/290 |
0,00003 |
0,04 |
ув |
|
4 |
Коэффициент рентабельности собственного капитала |
050/490 |
0,1459 |
0, 1903 |
ув |
|
5 |
Коэффициент рентабельности всего капитала |
050/300 |
0,0309 |
0,0284 |
ум |
Так как коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, у нас есть полное основание для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным.
Рекомендуемое значение для коэффициента абсолютной ликвидности составляет 0.2-0.4, в нашем случае на конец 2008 года он равен 0.02. Полученная величина коэффициента свидетельствуют о том, что рубль краткосрочной задолженности не может быть покрыт за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать однозначный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов либо оно показывает и расширение деятельности предприятия.
Исследуя структуру пассива баланса возможно установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости строительного предприятия, приведшей к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть нерационально высокая доля заемных средств в источниках финансирования деятельности.
Важно отметить, что фирма имеет большую дебиторскую задолженность. Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная "зависшая", резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия.