У вас вопросы?
У нас ответы:) SamZan.net

Тема по дисциплине Анализ и диагностика ФХД Ра

Работа добавлена на сайт samzan.net:

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 26.12.2024

PAGE  2

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

     Южно – Российский государственный университет экономики и сервиса

         

Кафедра

 Работа допущена  к защите

______________________________

                                                                            (дата, подпись)

КУРСОВАЯ РАБОТА

.

   

Тема:________________________________________________________________________

по дисциплине:   Анализ и диагностика ФХД

 

Разработал(а) __________________________________________________________                                                                                    (фамилия, инициалы)

        Шифр _______________

______________________

                      (подпись)

        

Руководитель                                                              ____________________

                                                         (инициалы, фамилия, ученная степень, звание)

 

Шахты – 2007 г.

Тема: «Анализ эффективности использования материальных ресурсов. Обобщающие показатели эффективности»

Содержание:

   Введение………………………………………………………………………..….3

   1. Значение, задачи и источники анализа материальных ресурсов…………….4

   2. Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами………….7

   3. Анализ использования материальных ресурсов…………………………...9

   4. Анализ ликвидности баланса ……………………………………………...…30

   5. Анализ эффективности использования оборотных активов……………..…33

   6.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности………………….……36

   7. Оценка вероятности банкротства…………………………………………….40

  Заключение……………………………………………………………….…….…43

  Список использованной литературы……………………………………….……44

  Приложение……………………………………………………………………….45


Введение

Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов. Для этого следует:

       - овладеть       методикой       оценки       финансово-экономического состояния предприятия;

- использовать формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансовой информации;

       - привлекать   специалистов-аналитиков,   способных   реализовать данную методику на практике.

Финансово-экономическое состояние - важнейший критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов).

Главная цель анализа - выявление наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности.

Целью данной курсовой работы является анализ финансового состояния предприятия.

Теоретическая часть

1. Значение, задачи и источники анализа материальных ресурсов

Необходимым условием выполнения планов по производству продукции, снижению ее себестоимости, росту прибыли, рентабельности является полное и своевременное обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества.

Материальные затраты составляют значительную долю всех затрат на производство продукции, работ, услуг. Поэтому производственная программа предприятия может быть выполнена только при условии своевременного и полного обеспечения ее необходимыми материально -энергетическими ресурсами.

Удовлетворение потребности предприятия в материальных ресурсах осуществляется двумя путями: экстенсивным и интенсивным (рис. 1.1.). Экстенсивный путь предполагает увеличение добычи и производства материальных ресурсов и связан с дополнительными затратами.

Интенсивный путь удовлетворения потребности предприятия в материалах, сырье, топливе, энергии и других материальных ресурсах предусматривает более экономное расходование имеющихся запасов в процессе производства продукции. Экономия сырья и материалов в процессе потребления равнозначна увеличению их производства.


оценка потребности предприятия в материальных ресурсах;

    -изучение качества и реальности планов материально - технического обеспечения,     анализ  их выполнения и влияния на объем производства продукции, ее себестоимость и другие показатели;

    -характеристика динамики и выполнения планов по показателям использования материальных ресурсов;

     -оценка уровня эффективности использования материальных ресурсов;

    -определение системы факторов, обуславливающих отклонение фактических показателей использования материалов от плановых или от соответствующих показателей за предыдущий период;

    -количественное измерение влияния факторов на выявленные отклонения показателей;

     -выявление и оценка внутрипроизводственных резервов экономии материальных ресурсов и разработка конкретных мероприятий по их использованию.

Источники информации: план материально - технического обеспечения, заявки, спецификации, фондовые извещения, наряды, договоры на поставку сырья и материалов; формы статистической отчетности № 1-СН, 3-СН, 4-СН, 11 -СН, 12-СН о наличии и использовании материальных ресурсов и №5-3 о затратах на производство и реализацию продукции, работ, услуг; оперативные данные отдела материально - технического обеспечения; сведения аналитического учета о поступлении, расходе и остатках сырья, материалов; плановые и отчетные калькуляции себестоимости выпускаемых изделий; данные соответствующих служб о нормативах и нормах расхода материальных ресурсов и их изменении; другие источники информации в зависимости от целей и задач проводимого анализа.

2.Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами

При анализе обеспеченности предприятия материальными ресурсами в первую очередь проверяют качество плана материально-технического снабжения. Проверку реальности плана начинают с изучения норм и нормативов, которые положены в основу расчета потребности предприятия в материальных ресурсах. Затем проверяется соответствие плана снабжения потребностям производства продукции и образования необходимых запасов исходя из прогрессивных норм расхода материалов.

Важным условием бесперебойной работы предприятия является полная обеспеченность потребности в материальных ресурсах источниками покрытия. Очи могут быть внешними и внутренними. К внешним источникам относятся материальные ресурсы, поступающие от поставщиков в соответствии с заключенными договорами. Внутренние источники - это сокращение отходов сырья, использование вторичного сырья, собственное изготовление материалов и полуфабрикатов, экономия материалов в результате внедрения достижений научно-технического прогресса.

Реальная потребность в завозе материальных ресурсов со стороны - это разность между общей потребностью в определенном виде материала и суммой собственных внутренних источников ее покрытия.

В процессе анализа необходимо также проверить обеспеченность потребности в завозе материальных ресурсов договорами на их поставку и фактическое их выполнение.

Проверяется также качество полученных материалов от поставщиков, соответствие их стандартам, техническим условиям и условиям договора и в случаях их нарушения предъявляются претензии поставщикам. Особое внимание уделяется проверке выполнения поставок материалов, выделенных предприятию по госзаказу, и кооперированных поставок.

Большое значение придается выполнению плана по срокам поставки материалов (ритмичности). Нарушение сроков поставки ведет к недовыполнению плана производства и реализации продукции. Для оценки ритмичности поставок используют коэффициент ритмичности, коэффициент вариации.

Особое внимание уделяется состоянию складских запасов сырья и материалов. Различают запасы текущие, сезонные и страховые. Величина текущего запаса зависит от интервала поставки (в днях) и среднесуточного расхода 1-го материала:

Зтек = Инт х Рсут.

В процессе анализа проверяется соответствие фактического размера запасов важнейших видов сырья и материалов нормативным. С этой целью на основании данных о фактическом наличии материалов в натуре и среднесуточном их расходе рассчитывают фактическую обеспеченность материалами в днях и сравнивают ее с нормативной.

Изучают также состояние запасов сырья и материалов с целью выявления лишних и ненужных. Их можно установить по данным складского учета путем сравнения прихода и расхода. Если по каким-либо материалам нет расхода на протяжении года и более, то их относят в группу неходовых и подсчитывают общую стоимость.

В заключение определяется прирост (уменьшение) объема производства продукции по каждому виду за счет изменения:

а) количества заготовленного сырья и материалов (3);

б) переходящих остатков сырья и материалов (Ост);

в) сверхплановых отходов из-за низкого качества сырья, замены
материалов и других факторов (Отх);

г) удельного расхода сырья на единицу продукции (УР).

Одним из показателей эффективности использования материальных ресурсов является прибыль на рубль материальных затрат. Повышение его уровня положительно характеризует работу предприятия. В процессе анализа необходимо изучить динамику данного показателя, выполнение плана по его уровню, провести межхозяйственные сравнения и установить факторы изменения его величины.

3. Анализ использования материальных ресурсов

Недостатки в поставке, уменьшении объемов материалов в текущих запасах могут в определенной мере компенсироваться их экономией в процессе производства. И наоборот, перерасходы материальных ресурсов, и их использование не по прямому назначению способствуют невыполнению плана производства продукции при общей удовлетворительной материальной поставке.

Анализ использования норм и затрат материалов и других ресурсов является одним из основных вопросов анализа производства. Изучая изменение норм затрат материальных ресурсов, следует учитывать что главные причины, которые обуславливают постепенное их снижение следующие:

-конструктивные улучшения изделий в том числе упрощение;

-усовершенствование технологий производства;

-повторное использование отходов производства;

-корректировка рецептур;

-уменьшение части конечного брака продукции;

    -изменение качества материалов (сырья), которые используются в процессе изготовления продукции;

     -другие.

Во время анализа следует, оценит обоснованность самих норм, своевременность их пересмотра. Современное нормативное хозяйство это важное условие для экономного использования ресурсов. Поэтому анализ качества норм и способов их формирования помогает избежать затрат ресурсов и тем самым облегчает эффективность работы предприятия.

При проведении анализа очень часто встречаются факты замены материалов. Замену осуществляют с целью удешевления себестоимости продукции, повышения надежности изделий, улучшения их внешнего вида и др. Но в большинстве случаев имеет место так называемые вынужденные замены, которые не всегда санкционируются высшим руководством. Эти замены или обусловлены отсутствием некоторых материалов в общем или в определенный период, или вызваны удешевлением производства любой ценой. Такие изменения имеют импульсивный характер и недостаточно обоснованы, вследствии чего они ухудшают качество производимой продукции, репутацию фирмы. Поэтому при большом количестве замен материалов, следует в целом негативно оценивать такое состояние использования ресурсов и организацию управления на предприятии.

Для характеристики эффективности использования материальных ресурсов применяется система обобщающих и частных показателей.

К обобщающим показателям относятся материалоотдача, материалоемкость, коэффициент соотношения темпов роста объема производства и материальных затрат, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, коэффициент использования материалов.

Материалоотдача определяется делением стоимости произведенной продукции на сумму материальных затрат. Этот показатель характеризует отдачу материалов, т.е. сколько произведено с каждой гривны потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и т. д.).

Материалоемкость продукции рассчитывается отношением суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции. Она показывает, сколько материальных затрат необходимо произвести или фактически приходится на производство единицы продукции.

Коэффициент соотношения темпов роста объема производства и материальных затрат определяется отношением индекса валовой или товарной продукции к индексу материальных затрат. Он характеризует в относительном выражении динамику материалоотдачи и одновременно раскрывает факторы ее роста.

Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции исчисляется отношением суммы материальных затрат к полной себестоимости произведенной продукции. Динамика этого показателя характеризует изменение материалоемкости продукции.

Коэффициент   материальных   затрат   представляет   собой   отношение

фактической суммы материальных затрат к плановой, пересчитанной на фактический объем выпущенной продукции. Он показывает на сколько экономно используются материалы в процессе производства, нет ли их перерасхода по сравнению с установленными нормами. Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о перерасходе материальных ресурсов на производство продукции, и наоборот, если меньше 1, то материальные ресурсы использовались более экономно.

Частные показатели материалоемкости применяются для характеристики эффективности использования отдельных видов материальных ресурсов (сырьеемкость, металлоемкость, топливоемкость, энергоемкость и др.), а также для характеристики уровня материалоемкости отдельных изделий (отношение стоимости всех потребленных материалов на единицу продукции к ее оптовой цене).

Удельная материалоемкость может быть исчислена как в стоимостном выражении, так и в натуральном или условно - натуральном выражении (отношение количества или массы израсходованных материальных ресурсов на производство 1-го вида продукции к количеству выпущенной продукции этого вида).

В процессе анализа фактический уровень показателей эффективности использования материалов сравнивают с плановым, изучают их динамику и причины изменения, а также влияние на объем производства продукции.

Материалоемкость, так же как и материалоотдача, зависит от объема валовой (товарной) продукции и суммы материальных затрат на ее производство. В свою очередь объем валовой (товарной) продукции в стоимостном выражении может измениться за счет количества произведенной продукции, ее структуры и уровня отпускных цен. В итоге общая материалоемкость  зависит  от  структуры  продукции, цен на материальные ресурсы и отпускных цен на продукцию.

Влияние факторов первого порядка на материалоотдачу или материалоемкость определяется способом цепной подстановки.

Для расчета нужно иметь следующие исходные данные:

  1.  затраты материалов на производство продукции;
  2.  стоимость товарной продукции.

Затем изучается материалоемкость отдельных видов продукции и причины изменения ее уровня. Она зависит от норм расхода материалов, их стоимости и отпускных цен на продукцию.

Расход материальных ресурсов на единицу продукции может измениться за счет качества материалов, замены одного вида другим, техники и технологии производства, организации материально - технического снабжения и производства, изменения норм расхода, отходов и потерь и т. д.

Стоимость   сырья   и   материалов   зависит   также   от   их   качества,
внутригрупповой структуры, рынков сырья, роста цен на них в связи с
инфляцией, транспортно - заготовительных расходов и др. Влияние их на
уровень материалоемкости можно определить следующим образом:
АМЕ=АМЗХ1/ВПф 

где  МЕ - абсолютный прирост материалоемкости за счет 1-го фактора;

               МЗ- абсолютный прирост материальных затрат за счет 1-го фактора.

Основное внимание уделяется изучению причин изменения удельного расхода сырья на единицу и поиску резервов его сокращения.

В процессе последующего анализа необходимо установить, как изменился выпуск продукции за счет этих факторов.

Влияние материальных ресурсов на объем производства продукции можно определить с разной степенью детализации. Факторами первого уровня являются изменение суммы использованных материальных ресурсов и эффективности их использования:

ВП=МЗ*МО 

Или

ВП=МЗ/МЕ 

где МЗ - затраты материальных ресурсов на производство продукции;

МО - материалоотдача.

Для расчета влияния факторов на объем выпуска продукции по первой модели можно применять приемы цепных подстановок, абсолютных разниц, относительных разниц, индексный метод, интегральный метод, а по второй модели - только прием цепной подстановки или интегральный метод.

Если известно, за счет чего изменилась материалоотдача (материалоемкость), то не трудно подсчитать, как изменился выпуск продукции. Для этого необходимо приращение материалоотдачи за счет 1-го фактора умножить на фактическую сумму материальных затрат. Изменение объема производства продукции за счет материалоемкости определяется с помощью приема цепных подстановок.

Более детальный анализ можно сделать по каждому виду материальных ресурсов.

На завершающей стадии анализа эффективности использования материальных ресурсов необходимо установить возможности дальнейшего снижения норм расхода материалов и материальных затрат, не использованные в отчетном году. Изучение конкретных условий производственно - хозяйственной деятельности анализируемого предприятия позволяет сделать выводы о том, что такие возможности на предприятии есть. В частности, имеются все условия для внедрения в производственный процесс комплекса организационно - технических мероприятий и мероприятий по новой технике, позволяющих обеспечить сокращение норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии и, в конечном счете, экономию материальных ресурсов.

Выявленные потенциальные возможности экономии материальных ресурсов должны быть учтены при разработке планов оргтехмероприятий и внедрения новой техники, а также при планировании соответствующих показателей на предстоящий год.

В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы увеличения производства продукции по всем основным факторам производства (лучшего использования трудовых ресурсов, средств труда и предметов труда) и определить реальную его величину, сбалансированную по всем ресурсам.

1 .Анализ платежеспособности предприятия

Предприятие считается платежеспособным, если его текущие активы больше, либо равны внешним обязательствам. При анализе сопоставляют итоги II раздела актива баланса и сумму — IV и V разделов пассива баланса. Однако следует помнить, что источники, отраженные в балансе по строкам 640, 650, приравниваются к собственным средствам, поэтому при проведении анализа эти данные мы приравниваем к собственным источникам и исключаем из V раздела. Сравнение текущих активов и внешних обязательств представим в виде таблицы 4.

В результате проведенных расчетов видно, что на начало года сумма текущих активов 39 565 тыс. рублей меньше суммы внешних обязательств (59 552) на 19 987 тыс. рублей (- 136 818 -39 565). На конец года сумма текущих активов также превышает сумму обязательств на 234 651 тыс. рублей (-136 818-97833). Следовательно, анализируемое предприятие платежеспособно.

                                                                                                                      Таблица 4

Анализ платежеспособности, тыс. руб.

Текущие активы

на

начало

года

на конец года

Внешние обязательства

на

начало

года

на конец года

1 .Запасы              и затраты (с.210)

16 526

28 792

1 .Долгосрочные кредиты   и   займы (с.590)

810

1240

2.Денежные средства, расчеты и  прочие   активы (с.290-с.210)

23 039

- 165 610

2. Краткосрочные кредиты, расчеты и прочие       пассивы (с.690-с.640-с.650

58 742

96 593

Итого       текущие

39 565

- 136 818

Итого         внешние

59 552

97 833

активы

обязательства

(с.290=п.1+п.2)

(с.590+с.690-с.640-с.650=п.1+п.2)

Итак, у нашего предприятия текущие активы ниже текущих активов, а значит предприятие не в состоянии погасить свои обязательства на ближайшее будущее.

2.Анализ имущества предприятия и источники его образования

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (III раздел пассива) и заемный (IV и V разделы пассива). По продолжительности использования различают капитал постоянный (перманентный) (III и IV разделы пассива) и переменный (V раздел пассива) (Рис. 1). Важно отметить, что может быть рассчитана уточненная величина собственного капитала (далее СК): к итогу III р. пассива баланса необходимо прибавить сумму строк 640 "Доходы будущих периодов" и 650 "Резервы предстоящих расходов" из V р., т.к. по этим строкам отражены источники, приравниваемые для проведения анализа к собственным источникам. Соответственно эти строки будем исключать из V р. "Краткосрочные обязательства".

Соотношение этих источников показывает суть финансового состояния предприятия, которая зависит от условий кредитования, отраслевой принадлежности предприятия, рентабельности, системы расчетов и так далее. По мере развития предприятия доля кредитных вложений должна относительно снижаться, а доля собственных средств расти. Поэтому важно оценить имущество с точки зрения источников его образования.

На анализируемом предприятии (Таблица 2) за отчетный год уменьшилась сумма и собственного, и заемного капитала. Однако в его структуре доля собственных источников увеличилась на 1,75 %, а доля заемных на этот же процент соответственно снизилась, что свидетельствует о повышении степени финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Таблица 5

Анализ динамики и структуры источников капитала

Источник капитала

Сумма, тыс. руб.

Структура капитала, %

на

начало

года

на конец года

измене ние

на

начало

года

на

конец

года

изменение

Собственный капитал

152 618

267 988

115 370

71,28

73,03

1,75

Заемный капитал

61 507

98 948

37 441

28,72

26,97

- 1,75

Итого

214 125

366 936

152811

100

100

X

Итак, в структуре имущества наибольшую долю занимает собственный капитал. На начало года он занимает 71,28 % на начало года, а на конец года 73,03 %, за год произошло его увеличение на 1, 75%.

При внутреннем анализе состояния финансов кроме этих показателей необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Данные, приведенные в Таблице 6, показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличились сумма, и доля нераспределенной прибыли при одновременном уменьшении удельного веса и самой величины доходов будущих периодов. Общая сумма собственного капитала за отчетный год повысилась на 114 815 тыс. руб., или на 74,42 %.

                                                                                                                         Таблица 6

Динамика структуры собственного капитала

Источник капитала

Наличие средств, тыс. руб.

Структура средств, %

на

начало года

на

конец

года

изменен ие

на

начало года

на

конец года

изменение

Уставный капитал

17 260

17 260

-

11,19

6,41

-4,78

Резервный капитал

4 688

5 430

742

3,04

2,02

- 1,02

Добавочный капитал

102 255

163 755

61 500

66,28

60,85

-5,43

Нераспределенная прибыль

28 415

81 543

53 128

18,42

30,3

11,88

Доходы    будущих периодов

1 670

1 115

-555

1,08

0,41

-0,67

Итого

154 288

269 103

114815

100

100

X

Аналогичным образом проводится анализ структуры заемного капитала. Из данных Таблицы 4 следует, что за отчетный год сумма заемных средств повысилась на 25 866 тыс. руб. или на 62,74% (67 143/41 257*100%). Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: значительно уменьшилась задолженность по налогам и сборам (на 315 тыс. руб.). Увеличилась задолженность поставщикам (на 16 826 тыс. руб.), которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения. Одновременно с этим увеличилась задолженность по оплате труда и перед государственными внебюджетными фондами.

                                                                                                                          Таблица 7

Динамика структуры заемного капитала

Источник капитала

Сумма, тыс. руб.

Структура капитала, %

на

начало

года

на конец

года

изменение

на

начало

года

на

конец

года

изменение

Долгосрочные обязательства

810

1240

430

1,96

1,85

-0,11

Кредиторская

задолженность,

всего,

в том числе:

40 447

65 903

25 456

98,04

98,15

0,11

поставщикам

29 877

46 703

16 826

72,42

69,56

-2,86

персоналу          по оплате труда

1258

1 798

540

3,05

2,68

-0,37

перед

государственным и внебюджетными фондами

1 095

3 893

2 798

2,65

5,8

3,15

по     налогам      и сборам

5 047

4 732

-315

12,23

7,05

- 5,18

прочим кредиторам

3 170

8 777

5 607

7,68

13,07

5,39

Итого

41 257

67 143

25 886

100

100

X

Привлечение заемных средств в оборот предприятия явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может  возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

Для удобства расчетов составим Таблицу 8, приведем в ней статьи из актива бухгалтерского баланса и рассчитаем изменения за год.

 Таблица 8 Анализ имущества предприятия

Показатель

№ пок.

№ строки по балансу

на начало года

на конец года

изменение за год

1. Имущество предприятия всего в том числе:

1

300

214 125,00

366 936,00

152 811,00

1.1 Внеоборотные активы

2

190

174 560,00

266 273,00

91 713,00

в % к имуществу (пок.2/пок.1*100%):

3

X

81,52

72,57

-8,96

1.2 Оборотные активы

4

290

39 565,00

100 663,00

61 098,00

в % к имуществу (пок.4/пок. 1*100%):

5

X

18,48

27,43

8,96

в том числе:

1.2.1 Материальные оборотные средства

6

210

16 526,00

28 792,00

12 266,00

в % к оборотным активам (пок.6/пок.4*100%):

7

X

41,77

28,60

-13,17

1.2.2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложение

8

260+250

10 828,00

12 963,00

2 135,00

в % к оборотным активам (пок.8/пок.4*100):

9

X

27,37

12,88

-14,49

1.2.3. Средства в расчетах

10

220+230+2 40+270

12211,00

58 908,00

46 697,00

в % к оборотным активам (пок.10/пок.4*100):

11

X

30,86

58,52

27,66

Общая стоимость имущества предприятия повысилась на 152 811 тыс. руб. В его составе внеоборотные активы превышают 50% как на начало, так и на конец отчетного периода, за отчетный период их величина повысилась как в стоимостном выражении (+ 91 713 тыс. руб.), не в структуре имущества предприятия понизилась (-8,96%). Стоимость материальных оборотных средств (с.210 баланса) повысилась на 12 266 тыс. руб., если это не ухудшает нормальную производственную   деятельность,  то факт можно  признать положительным.

   С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилась: произошел прирост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 2 135 тыс. руб. Одновременно с этим фактом произошло повышение величины средств в расчетах на 46 697 тыс. руб. в основном за счет возврата краткосрочной дебиторской задолженности, что также свидетельствует об улучшении структуры имущества организации. Оборотные активы возросли за отчетный период на 61 098 тыс. руб.

    3. Анализ финансовой устойчивости . Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

 Для оценки финансовой устойчивости рассчитывают абсолютные показатели финансовой устойчивости: излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом к величине запасов и затрат (далее 3) относят средства отражаемые по с.210 баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

  1.  Наличие собственных оборотных средств (далее СОС):
  2.  СОС = СК-ВА=(с.490+с.640+с.650)-с.190 (1)

где СК - собственный капитал; ВА - внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат (далее СД):

СД = СОС+ДП=СК-ВА+ДП= [(с.490+с.640+с.650)-с. 190]+с.590  (2) где    ДП - долгосрочный заемный капитал.

3. Величина источников формирования запасов и затрат(ОИ) :

ОН = СД+КК=СК-ВА+ДП+КК==[(с.490+с.640+с.650)-с.190+с.590]+с.6Ю(3)

где КК - краткосрочные кредиты и займы, отражаемые по с.610 баланса.

Этим трём показателям соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

характеризуются высокой платежеспособностью, отсутствием зависимости от кредиторов.

2. Нормальная устойчивость определяется следующими условиями:
±СОС< 0; ±СД> 0; ±ОИ> 0.

Предприятия этого типа характеризуются нормальной платежеспособностью, эффективным использованием заемных средств, высокой доходностью производственной деятельности.

3. Неустойчивое финансовое состояние определяется следующими
условиями:

±СОС< 0; ±СД< 0; ±ОИ> 0.

Такие предприятия характеризуются нарушением платёжеспособности, необходимостью привлечения дополнительных источников покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Но, тем не менее, всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств, за счёт сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние определяется
следующими условиями:

±СОС< 0; ±СД< 0; ±ОИ< 0.

Исходя из этих условий, трехмерный показатель выглядит следующим образом: Предприятия этого типа на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторскую задолженность. Наблюдается наличие просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. При неоднократном повторении такого состояния предприятию грозит объявление банкротства.

Проанализируем   финансовую   устойчивость   нашего   предприятия   в таблице 9.

               Таблица 9    Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия , тыс. руб.

Показатели

на н.г.

на к.г.

Абсолютные отклонения

1.Источники собственных средств (СК) (с.490+с.640+с.650)

154 573

269 103

114 530

2.    Внеоборотные    активы    (В А) (с. 190)

174 560 - 19 987

266 273 2 830

91713

-17 157

3. Наличие СОС (СОС=СК-ВА) (п.1)-(п.2)

4.    Долгосрочные    обязательства (ДП) (с.590)

810

1240

430

5. Наличие СОС и долгосрочных заемных          источников          для формирования   запасов   и   затрат (СД=СОС +ДП)

(п.З) + (п.4)

- 19 177

1 590

-17 587

6.    Краткосрочные    кредиты    и       (с.610)                      займы (КК)

   18 295           

          30 690

               12 395

7.0бщая      величина      основных источников формирования запасов и затрат (ОИ = СД+КК)

(п.5) +(п.6)

-882

32 280

31398

8. Величина запасов и затрат (3) (с.210)

16 526

28 792

12 266

9. Излишек (+) или недостаток (-) СОС для формирования запасов и затрат ±СОС

(п.3)-(п.8)

-36 513

- 25 962

- 10 551

10. Излишек (+) или недостаток (-) СОС   и   долгосрочных   заемных средств для формирования запасов и затрат ±СД

(п.5) - (п.8)

-35 703

- 27 202

-8 501

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей        величины        основных источников ±ОИ

(п.7)-(п.8)

- 17 408

3 488

-13 920

12.Трехмерный   показатель   типа финансовой                устойчивости

М(9МЮ);(11)}.

(0;0;0)

(0;0;1)

X

Из рассчитанных данных видно, что предприятие обладает на начало года кризисным (критическим) финансовым состоянием, а на конец года ситуация    несколько    меняется        и    состояние    становится        просто неустойчивым.

     Относительные показатели финансовой устойчивости.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты. Продолжим анализ финансовой устойчивости с помощью изучения финансовых коэффициентов.

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными), а также эффективность их использования можно разделить на четыре группы. Это показатели, характеризующие:

состояние оборотных средств;

состояние основных средств;

•        финансовую независимость организации;                             

•         эффективность использования капитала.

Рассмотрим подробнее каждую из перечисленных групп, при этом, используя данные Приложений 1 и 2, будем сразу рассчитывать каждый показатель и давать характеристику полученным значениям.

Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях.

1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Коб.СОС), показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нормальное ограничение Коб.СОС > 0,1.

Коб.СОС=    С0С          с-490 + с.640 + с.650-с.190   

        Оборотные активы        стр.290

На начало года: Коб.СОС= - 19 987 / 39 565= - 0,51        < 0,1;
На конец года: Коб.СОС=2 830 / 100 663=0,03
 < 0,1.

Полученные значения можно расценивать как плохие, т.к. к концу года 3% всех оборотных активов сформировано за счет собственных источников, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов
собственными оборотными средствами (К
об 3) — показывает, в какой степени
материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в
привлечении заемных источников. Нормальное ограничение К
об=[0,6-ь0,8].

Рассчитывается по формуле:

СОС _ с.490 + с.640 + с.650-с.190 ...

МОС с.210

где    МОС — материальные оборотные активы (с.210 баланса).

На начало года: Коб.З= - 19 987 / 16 526= - 1,21;

На конец года: Коб.З=2 830 / 28 792=0,098

Из рассчитанных данных видно, что как на начало, так и на конец

отчетного года собственных оборотных средств недостаточна для покрытия

материальных  оборотных  активов.   Полученные  значения  намного  ниже

нормативных значений.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)
показывает, насколько мобильны собственные источники средств органи
зации с финансовой точки зрения. Он определяется путем деления
собственных оборотных средств на сумму всех источников собственных
средств. Его оптимальное значение составляет 0,5. Данный коэффициент
рассчитывается следующим образом:

СОС (с.490 + с.640 + с.650)-с.190 

Км = =  

Собственный  капитал с.490 + с.640 + с.650

На начало года: КМ= - 19 987 / 154 573= - 0,13;

На конец года: КМ=2 830 / 269 103=0,01.

Рассчитанный нами коэффициент маневренности говорит о том, что в течение анализируемого года около 1 % собственного капитала находилось в маневренном состоянии, то есть пошло на формирование II раздела актива баланса.

Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов.

1. Индекс постоянного актива (КПа) — коэффициент, показываю
щий отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным
средствам, или долю основных средств и внеоборотных активов в
источниках собственных средств.

Внеоборотные активы с. 190 

КПА = =   

Собственный капитал      с.490 + с.640 + с.650

На начало года: КПА=174 560 / 154 573=1,13;

На конец года: КПА=266 273 / 269 103=0,99.

Более    99    %    всей    суммы    собственного    капитала    пошло    на

формирование I раздела баланса.

2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп)

- отношение суммы долгосрочных кредитов ко всей величине долгосрочных

источников    финансирования.    Он    показывает,    сколько    долгосрочных

кредитов  и  займов  привлекает  предприятие  на   1   рубль  собственных  и

долгосрочных заемных источников.

Долгосрочные кредиты и займы

Кдзс = =

Собственные средства и долгосрочные кредиты и займы 

 с.590 

" с.490 + с.640 + с.650 + с.590

На начало года: КДП=810 /155 383=0,005; На конец года: КДП=1240 / 270 343=0,005

Анализируемое предприятие имеет очень низкое значение привлечения заемных долгосрочных средств.

          3. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия (Крое)- Данный коэффициент показывает, на сколько эффективно используются основные средства для осуществления финансово-хозяйственной     деятельности предприятия. Значение для производственных  предприятий  желательно  иметь   0,5.   Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

На начало года: КРОС=166 705/214 125=0,78;

На конец года: КРОС=194 260 / 366 936=0,53.

Рассчитанное значение коэффициента выше    нормативного, поэтому новые вложения в основные средства не нужны.

       4. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения (КРипн) (иногда называемый коэффициентом реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе организации) определяет, какую долю в стоимости имущества организации составляют средства производства. Норматив для производственных предприятий — 0,5.

_ ОС по оста точной стоимости + Произведет венные зап асы + НЗП

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Стоимость имущества 

с.120 + С.211 + С.213

с.ЗОО На начало года: КРипн=(166 705+14 066+1 300 ) / 214 125=0,85; На конец года: КРипн=(194 260+17 981+10 211) / 366 936=0,61.

Реальная стоимость имущества производственного назначения снизилась, значение и в начале и в конце года выше нормативного значения. (>0,5).

Третья группа показателей характеризует структуру финансовых источников организации и ее финансовую независимость.

1. Коэффициент   автономии   (КА)   (финансовой   независимости   и

концентрации собственного капитала). Этот коэффициент свидетельствует о

перспективах изменения финансового состояния в ближайший период. Он

показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников

финансирования и его достаточная величина КА> 0,5.  Это означает, что

сумма собственных средств предприятия должна составлять 50% от суммы

всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к

снижению зависимости  организации от заемных источников

финансирования.

        СК = С.490 + С.640 + С.650 

Все источники = с.700

На начало года: КА=154 573/214 125=0,72 >0,5;

На конец года: КА=269 103 / 366 936=0,73 >0,5.

Рассчитанный нами коэффициент автономии означает, что данное предприятие может покрыть все свои обязательства как на начало отчетного года так на конец более чем на 70%. Это свидетельствует о высоком уровне финансовой независимости, отсутствии риска финансовых затруднений и повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

2. Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ), он показывает
удельный вес тех источников финансирования, которые организация может
использовать в своей деятельности длительное время и характеризует часть
актива балаг а, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно
собственных .редств организации, средне- и долгосрочных обязательств.

СК + ДП С.490 + С.640 + С.650 + С.590 

Кфу = =  

   источники с.700

На начала года: КФУ= 155 383 /214 125=0,65;

На конец года: КФУ=270 343/ 366 936=0,74.

Полученные значения коэффициентов практически не отличаются от рассчитаных нами выше (КА), т.к. предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, в IV разделе нашли лишь отражение отложенные :: лотовые обязательства.

3. Коэффициент    финансовой    активности    (плечо    финансового

рычага)  (КфЛ)  показывает  соотношение  заемных  и  собственных  средств

организации.    Он    показывает,    сколько    заемных    средств    привлекает

предприятие   на   1   рубль  вложенных  собственных  средств.  Нормальным

считается значение КФА<1. Данный коэффициент рассчитывается следующим

образом:

Заемных средств    = с.590 + с.690-с.640-с.650 

 Собственных средств  = с.490 + с.640 + с.650

На начало   года: КФА=59 552 / 209376=0,28 <1;

На конец   ода: КФА=97 833 / 269 103=0,36 <1.

Судя по расчетам, зависимость предприятия от внешних источников уменьшилась к концу отчетного периода и на каждый 1 руб. вложенных собственных средств предприятие стало привлекать 36 копейки заемных источников.

4. Коэффициент финансирования (соотношения собственных и
заемных средств) (К
ФИН) показывает, какая часть деятельности организации
финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных.
Нормальное значение коэффициента К
ФИН>1. Показатель рассчитывается по
следующей формуле:

Сумма    собственного капитала с.490 + с.640 + с.650 

КФИН = =  

Сумма       заемного капитала С.590 + с.690- с.640 -с.650

На начало года: КФИН= 154 573 / 59 552 =2,59    >1;

На конец года: КФИН=269 103/97 833=2,75     >1.

Из расчетов видно, что каждый рубль заемных источников обеспечен

собственными  источниками, как на начало, так и на конец анализируемого периода.

4. Анализ ликвидности баланса

Для определения степени ликвидности баланса сопоставляют части активов, реализуемых к определенному сроку с частями пассивов, которые к этому сроку должны быть оплачены. Если при сопоставлении сумм активов достаточно для погашения обязательств, то в этой части баланс будет ликвидным, а предприятие платежеспособным и наоборот.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делят на четыре группы:

I.       Наиболее ликвидные активы (далее НЛА) к ним относят денежные
средства (с.260) и краткосрочные финансовые вложения (с.250);

II. Быстрореализуемые активы (далее БРА): краткосрочная
дебиторская задолженность (с.240) и прочие активы (с.270);

III.     Медленно реализуемые активы (далее МРА): запасы и затраты за
минусом расходов будущих периодов (далее РБП) (с.210-с.216), налог на
добавленную стоимость (с.220), долгосрочная дебиторская задолженность
(с.230);

IV. Труднореализуемые активы (далее ТРА), к ним относят все
внеоборотные активы (с. 190).

Пассивы также делят на четыре группы, но только по степени срочности погашения обязательств:

I.   Наиболее срочные обязательства (далее НСО): краткосрочная
кредиторская задолженность (с.620), задолженность перед участниками
(учредителями) по выплате доходов (с.630) и прочие краткосрочные
обязательства (с.660);

  1.  Краткосрочные пассивы (далее КСП) - краткосрочные кредиты и займы (с.610);
  2.  Долгосрочные пассивы (далее ДСП) - долгосрочные обязательства (с.590);
  3.  Постоянные пассивы (далее ПП) - собственный капитал. Для

сохранения баланса, последняя группа пассивов уменьшается на сумму РБП (с.490+с.640+с.650-с.216).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

НЛА (А1) > НСО (П1), БРА (А2) > КСП (П2), МРА (АЗ) ^ ДСП (ПЗ),ТРА (А4) < ПП (П4).

При анализе можно определить платежный излишек или недостаток, как в сумме, так и в процентах к соответствующей группе пассивов. Существенным является сопоставление 1, 2 и 3 групп, четверное неравенство носит балансирующий характер и в то же время свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, а именно наличии у предприятия собственных оборотных средств (как мы уже знаем СОС=СК-ВА).

Проведем анализ ликвидности баланса анализируемого предприятия в Таблице 10.

Таблица 10

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность активов

на начало года

на конец года

Погашаемость пассивов

на начало года

на конец года

1.НЛА

10 828

12 963

1.НСО

40 447

65 903

2. БРА

6 632

22 105

46 205 41495

2. КСП

18 295

30 690

З.МРА

З.ДСП

810

1240

4.ТРА

174 560

266 273

4.ПП

154 573

269 103

Итого баланс ликвидности

214 125

366 936

Итого баланс ликвидности

214 125

366 936

Баланс анализируемого предприятия на начало года не является абсолютно ликвидным, так же как и на конец года. Однако предприятие в состоянии покрыть краткосрочные пассивы на конец года, а также долгосрочные и постоянные обязательства.  Далее переходят к расчету коэффициентов ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ).

Показывает   возможность   немедленного   погашения   краткосрочных

обязательств. Наибольший интерес вызывает у поставщиков. Теоретически

достаточное значение в следующих пределах [0,2;0,25].

Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

Краткосрочные обязательства 

с.250 + с.260 А\

~ с.690-с.640-с.650 ~ Я1 + Я2

На начало года: КАЛ=Ю 828 /113088=0,26

На конец года: КАЛ=70656/65288=1,08

Оба значения превышают максимально требуемый уровень для данного показателя, что говорит о высокой платежеспособности организации.

2. Коэффициент    промежуточного    покрытия    (КПп)-    Показывает

возможность погашения обязательств в среднесрочной перспективе. Интерес

вызывает у банков и кредитных организаций.  Теоретически достаточное

значение - [0,7;0,8].

Денежные средства + Кратк. финан. вложения + Кратк. расчеты Краткосрочные обязательства _с.240 + с.250 + с.260 + с.270 _ А\ + А2 с.690-с.640-с.650        ~ П\ + П2

На нач.года: Кпп=132783/113088=1,17   На кон.года: Кпп=59 168 /65289=0,91

Рассчитанные значения коэффициентов, как на начало года, так и на

конец значительно выше нормативных значений показателя.

3. Коэффициент общего покрытия (Ктл)- Значение    данного    коэффициента    интересует    в    основном    акционеров

компании. Теоретически достаточное значение - [2;2,5].

Оборотные активы с.290 

КТП =  

Краткосрочные обязательства     с.690 - с.640 - с.650

На нач года:Ктл=39565/58 742=0,67

На кон года:Ктл=100 663 / 96593=1,04

Коэффициент общего покрытия на начало года меньше теоретического значения, но к концу отчетного периода его значение выросло до 1,41.

5. Анализ эффективности использования оборотных активов

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги, то есть совершают полный оборот. На длительность оборота оказывают влияние как внешние, так и внутренние факторы: отраслевая принадлежность предприятия, его размеры, экономическая ситуация и т. д. Ускорение оборачиваемости способствует сокращению потребности в оборотных средствах, приросту объема продукции, увеличению суммы получаемой прибыли и, следовательно, повышению устойчивости финансового состояния организации.

Для измерения оборачиваемости оборотных активов принято использовать систему показателей. Рассмотрим ее составляющие.

I. Обобщающие показатели, характеризующие эффективность использования всей совокупности оборотных активов, к которым относятся:

Продолжительность одного оборота отражающая количество дней, в
течение которых оборотные активы совершают полный оборот.

П. Частные показатели, характеризующие оборачиваемость отдельных групп (видов) оборотных активов, т.е. запасов, в т.ч. в разрезе отдельных их слагаемых; дебиторской долгосрочной задолженности, в т.ч. в разрезе ее слагаемых; дебиторской краткосрочной задолженности, в т.ч. в разрезе ее слагаемых; краткосрочных финансовых вложений, в т.ч. в разрезе их слагаемых; денежных средств и прочих оборотных активов.

Частные показатели оборачиваемости могут быть рассчитаны по вышеприведенным формулам, но в расчет, естественно, должна приниматься средняя стоимость не всех оборотных активов, а конкретной их группы (вида).

Средние остатки оборотных средств исчисляются по данным годового баланса, как среднеарифметические или среднехронологические по данным квартальных отчетов.

Средние остатки оборотных средств, применяемые при исчислении оборачиваемости включает в себя:

  1.  Материальные (нормируемые) оборотные средства (далее МОС) (сырье, материалы, готовая продукция, незавершенное производство);
  2.  Ненормируемые оборотные средства (далее НеНОС) (денежные средства, кроме средств на расчетных счетах; все виды товаров отгруженных; все виды дебиторской задолженности, за вычетом части, которая характеризует иммобилизацию);
  3.  Оборотные средства, находящиеся в иммобилизации (отвлечение

из оборота на непроизводственные нужды, например, ссуды выданные работникам организации). Их можно определить только по данным аналитического учета.

Оборачиваемость материальных оборотных средств анализируют в сравнении, как с прошлым годом, так и с планом, так как они планируются. Оборачиваемость ненормируемых и иммобилизованных оборотных средств -только в сравнении с прошлым годом. Соответственно, оборачиваемость всех оборотных средств также можно анализировать только в сравнении с прошлым годом.

Методику анализа рассмотрим на условном примере в Таблице 8. Из рассчитанных данных видно, что за отчетный период произошло замедление оборачиваемости оборотных средств на 12 дней, в том числе за счет замедления материальных оборотных средств на 4 дня и ненормируемых оборотных средств на 8 дней. Замедление оборачиваемости также подтверждается рассчитанными значениями коэффициентов закрепления и количеством оборотов, совершенных за год.

1 .нормируемые оборотные средства [НОС] (стр.210+стр.220-стр.217) 2.ненормируемые оборотные средства [НОО] (стр.216+стр.240+стр.264)

Таблица 11 Анализ оборачиваемости оборотных средств (пример условный), тыс.руб.

Показатель

Условн.

обозначен

не

Прошлый год

Отчетный год

Абсолютное отклонение

1. Объем реализованной продукции

Р

355 613,00

497 230,00

141 617,00

2. Средние остатки оборотных средств

С

и том числе:

а) МОС

МОС

21 586,00

31 800,00

10 214,00

б) НеНОС

НеНОС

43 937,00

8 302,00

35 635,00

ИТОГО средние остатки оборотных средмт:

65 523,00

40 102,00

-   25 421,00

3. Оборачиваемость

Коб

и том числе:

а) МОС

МОС

22

23

1

б) НеНОС

НеНОС

44

6

38

ИТОГО оборачиваемость:

66

29

12

4. Количество оборотов, совершаемых за период

N

5,43

12,40

6,97

5. Коэффициент закрепления

К3

0,18

0,08

0,10

В результате замедления оборачиваемости предприятие вовлекает оборотные средства в оборот. Чтобы определить сумму вовлечения в оборот средств необходимо число дней замедления оборачиваемости умножить на фактический однодневный оборот:

±Э = (Коб1о60)

Рассчитаем данное значение для общей величины оборачиваемости и для каждого ее составляющего:

±ЭК = (29-66)

* (497230 / 360) = 51104,2 тыс. руб.

                                       

На заключительном этапе анализа должны быть определены возможности ускорения оборачиваемости оборотных активов, среди которых значение имеют:

- постоянное исследование рынка в целях определения оптимальных 

поставщиков и покупателей;

- проведение договорной политики как в части поставок (закупок)
материально-производственных ресурсов, так и в части продаж;

создание запасов строго в соответствии с расчетами потребности в них;

- оперативный контроль над состоянием дебиторской задолженности и
ее снижение путем создания резервов сомнительных долгов, проведения
взаимозачетов, а также списания дебиторской задолженности в
безнадежной ее части.

6.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры, качество оказывают большое влияние на финансовое состояние предприятия. Их размеры должны быть минимальны, и вытекать из соблюдения договорной дисциплины, как поставщиками, так и покупателями.  

                                                                                                                     Таблица 12 Анализ состава и движения кредиторской и дебиторской задолженности на

2004 год, тыс. руб.

Показатели

на нач. года

на кон. года

Темп роста

тыс. руб.

%

тыс. руб

%

%

1 .Кредиторская задолженность

40 447

18,89

65 903

17,96

-0,93

2. Дебиторская задолженность

6 347

2,96

45 690

12,45

9,49

Всего имущества

214 125

100

366 936

100

-

В структуре баланса предприятия кредиторская задолженность занимает на начало 2004 года 18,89 %. Кредиторская задолженность за отчетный период возросла на 62,94 % и к концу 2004 года составила 65 903 тыс. руб, что является неблагоприятным фактором в работе предприятия. В составе краткосрочной задолженности нет просроченной задолженности, также нет долгосрочной кредиторской задолженности. Что говорит, прежде всего, о высокой степени финансовой дисциплины.

Дебиторская задолженность занимает в структуре баланса предприятия на начало 2004 года 2,96  %. По состоянию на конец 2004 года дебиторская задолженность по расчётам составила 45 690 тыс. руб. Данные бухгалтерского баланса показывают, что к концу года сумма дебиторской задолженности повысилась на 39 343 тыс. руб. или на 619,87 %, что является также отрицательным моментом в работе предприятия.

На начало 2004 года кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 34 100 т. р., а на конец отчетного периода на 20 213 т. р., что является отрицательным фактором в деятельности предприятия.

Рассчитаем оборачиваемость задолженности с помощью финансовых коэффициентов:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

К1 (Выручка от реализации) / (Средняя за период дебиторская задолженность)

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.

Юнач. = 355 613 / 6 347 =56,03

К1 конец = 497 230 / 45 690=10,88

За год мы наблюдаем снижение кругооборота дебиторской задолженности предприятия. Количество оборотов за год снизилось с 56,03 до 10,88   оборота в год.

Срок оборачиваемости дебиторской задолженности.

К2 - (360 дней) / (К2)

Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.

К2 нач.=360/ 56,03=6,43

К2 конец = 360 /10,88=33,09

За   год   мы   наблюдаем   увеличение среднего   срока   погашения

дебиторской задолженности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

К3= (Выручка от реализации) / (Кредиторская задолженность)

задолженность по расчётам составила 45 690 тыс. руб. Данные бухгалтерского баланса показывают, что к концу года сумма дебиторской задолженности повысилась на 39 343 тыс. руб. или на 619,87 %, что является также отрицательным моментом в работе предприятия.

На начало 2004 года кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 34 100 т. р., а на конец отчетного периода на 20 213 т. р., что является отрицательным фактором в деятельности предприятия.

Рассчитаем оборачиваемость задолженности с помощью финансовых коэффициентов:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

К1 (Выручка от реализации) / (Средняя за период дебиторская задолженность)

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.

Юнач. = 355 613 / 6 347 =56,03

К1 конец = 497 230 / 45 690=10,88

За год мы наблюдаем снижение кругооборота дебиторской задолженности предприятия. Количество оборотов за год снизилось с 56,03 до 10,88   оборота в год.

Срок оборачиваемости дебиторской задолженности.

К2 - (360 дней) / (К2)

Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.

К2 нач.=360/ 56,03=6,43

К2 конец = 360 /10,88=33,09

За   год   мы   наблюдаем   увеличение среднего   срока   погашения

дебиторской задолженности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

К3= (Выручка от реализации) / (Кредиторская задолженность)

задолженность по расчётам составила 45 690 тыс. руб. Данные бухгалтерского баланса показывают, что к концу года сумма дебиторской задолженности повысилась на 39 343 тыс. руб. или на 619,87 %, что является также отрицательным моментом в работе предприятия.

На начало 2004 года кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 34 100 т. р., а на конец отчетного периода на 20 213 т. р., что является отрицательным фактором в деятельности предприятия.

Рассчитаем оборачиваемость задолженности с помощью финансовых коэффициентов:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

К1 (Выручка от реализации) / (Средняя за период дебиторская задолженность)

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.

Юнач. = 355 613 / 6 347 =56,03

К1 конец = 497 230 / 45 690=10,88

За год мы наблюдаем снижение кругооборота дебиторской задолженности предприятия. Количество оборотов за год снизилось с 56,03 до 10,88   оборота в год.

Срок оборачиваемости дебиторской задолженности.

К2 - (360 дней) / (К2)

Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской задолжен-ти.

К2 нач.=360/ 56,03=6,43

К2 конец = 360 /10,88=33,09

За   год   мы   наблюдаем   увеличение среднего   срока   погашения

дебиторской задолженности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

К3= (Выручка от реализации) / (Кредиторская задолженность)

           Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации.

КЗ нач. = 355 613 / 40 447=8,79

КЗ конец = 497 230 / 65 903 =7,54

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности.

К4 = (360 дней) / (КЗ)

Коэффициент показывает средний срок погашения кредиторской задолженности.

К4нач. =360 / 8,79=40,96

К4 конец = 360 / 7,54=47,75

За год мы наблюдаем увеличение среднего срока погашения кредиторской задолженности предприятия.

7.Оценка вероятности банкротства

На первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели: Отношение СОС к сумме Актива (XI),

ХКЮС/стр.ЗОО

Отношение нераспределенной прибыли к сумме всех активов (Х2),

Х2=Нерлтрибыль/стр.ЗОО;

Отношение прибыли до уплаты % и налогов к сумме всех активов

ХЗ=Прибыль до уплаты налогов/стр.300;

Отношение рыночной стоимости обыкновенных и привелегированных акций к заемному капиталу (Х4),

Х4=Р. ст. акций/стр.590+690;

Отношение объема продаж к сумме всех активов (Х5),

Х5=У продаж/стр.300

На втором этапе используется формула 2,-счета Э. Альтмана:

2-счет=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1X5

Таблица 1: Вероятности банкротства

Значение 2-счета

Вероятность банкротства

2,-счет=<1,8

Очень высокая

2-счет б [1,8; 2,7]

Высокая

2-счет 8 [2,8; 2,9]

Банкротство возможно

2,-счет>=3,0

Вероятность банкротства очень низкая

Итак, определим вероятность банкротства нашего предприятия:

                                                                                                                                                 Таблица 14

Показатели

Расчетное значение

На начало периода

На конец периода

Х1=СОС/стр.ЗОО

-0,1

0,005

Х2=Нер.прибыль/стр.ЗОО

0,13

0,22

ХЗ=Прибыль до уплаты налогов/стр.300

0,17

0,19

Х4= Р. ст. акций/стр.590+690

0,28

0,17

Х5=У продаж/стр.300

1,66

1,36

Рассчитаем вероятность банкротства по формуле 2-счета Э. Альтмана: 2счет=1,2*(-0,1)+1,4*0,13+3,3*0,17+0,6*0,28+1* 1,66=

= - 0,12+0,182+0,561+0,168+1,66=2,451 ( нач. года)

2счет=1,2*0,005+1,4*0,22+3,3*0,19+0,6*0,17+т,36=0,006+0,308+0,627+ +0,102+1,36=2,403 (кон. года)

Таблица 15

Показатели

На начало периода

На конец периода

2-счет

2,451

2,403

Вероятность банкротства

Высокая

Высокая

Итак, можно сделать вывод, что у нас высока вероятность банкротства. Для того чтобы еще больше снизить его вероятность и тем самым улучшить финансовое состояние необходимо:

 Во-первых, необходимо изменить политику расходования прибыли и использовать ее не только на потребление, но и создавать различные фонды (накопление), увеличив, таким образом, показатель Х2.   

Во-вторых, как одним из способов увеличения собственного капитала, может выступать выпуск и размещение акций, лучше среди работников предприятия. Но в этом случае не стоит забывать об издержках связанных с их выпуском, и выплате будущих дивидендов акционерам.

Заключение

В последствии изучения анализируемых примеров из конкретных условий производственно-хозяйственной деятельности можно с уверенностью сказать о том, что в данной работе выполнены все три основные задачи анализа обеспеченности и использования материальных ресурсов.

В заключении хотелось бы отметить, что полное и своевременное обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества и уменьшения его потерь во время хранения и перевозки, упрощения конструкции изделий предприятия, улучшение использования сырья и материалов, сокращения до минимума отходов, повышения квалификации работников, своевременное и полное использование резервов на предприятии и т.д. является необходимым условием выполнения планов по производству продукции, снижению ее себестоимости, росту прибыли, рентабельности.

Налицо тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Кроме того у нашего предприятия высока вероятность банкротства в ближайшее будущее. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия:

осваивать новые методы и технику управления,

усовершенствовать структуру управления,

самосовершенствоваться и обучать персонал,

совершенствовать кадровую политику,

продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

изыскивать резервы по снижению затрат на производство,

активно заниматься планированием и прогнозированием управления

финансов предприятия.

Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

Список литературы

1. Артеменко В. Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ.-М.,2000.-318с.

2.Баканов М. И.   , Шеремет А.Д. Теория экономического анализа, М.,2000.-

277с.

З.Балабанов А., Балабанов И. Финансы. - СПб.,2000. -с.326.

4.Балабанов   И.Т.    Основы    финансового    менеджмента.    Как   управлять

капиталом? - М.,ФиС,2002.-456с.

5.Ефимов О.В. Финансовый анализ. - М.,2000.-312с.

6.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.,2001. -211с.

7.Ковалев    В.В.    Финансовый    анализ:    управление    капиталом,    выбор

инвестиций, анализ отчетности. М, ФиС,2000.-512с.


Приложение 1

Бухгалтерский баланс

Актив

Код строки

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

220

260

Основные средства

120

166705

194260

Незавершенное строительство

130

5672

69870

Доходные вложения в материальные ценности

135

Долгосрочные финансовые вложения

140

1963

1883

Отложенные налоговые активы

145

Прочие внеоборотные активы

150

ИТОГО по разделу I

190

174560

266273

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

16526

28792

в том числе

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

1

4066

17981

животные на выращивании и откорме

212

затраты в незавершенном производстве

213

1300

10211

готовая продукция и товары для перепродажи

214

1160

600

товары отгруженные

215

расходы будущих периодов

216

прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

5579

12703

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

в том числе  покупатели и заказчики

231

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

6347

45690

в том числе покупатели и заказчики

241

87

22815

Краткосрочные финансовые вложения

250

10110

-

Денежные средства

260

718

12963

Прочие оборотные активы

270

285

515

ИТОГО по разделу II

290

39565

100663

БАЛАНС

300

214125

366936

Пассив

Код строки

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

17260

17260

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

(         )

(         )

Добавочный капитал

420

102255

163755

Резервный капитал

430

4688

5430

в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

4688

5430

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

28415

81543

ИТОГО по разделу III

490

152618

267988

IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

Отложенные налоговые обязательства

515

810

1240

Прочие долгосрочные обязательства

520

ИТОГО по разделу IV

590

810

1240

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

18295

30690

Кредиторская задолженность

620

40447

65903

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

29877

46703

задолженность перед персоналом организации

622

1258

1798

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

1095

3893

задолженность по налогам и сборам

624

5047

4732

прочие кредиторы

625

3170

8777

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

Доходы будущих периодов

640

1670

1115

Резервы предстоящих расходов

650

285

Прочие краткосрочные обязательства

660

ИТОГО по разделу V

690

60697

97708

БАЛАНС

700

214125

366936

Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах

Арендованные основные средства

910

в  том числе по лизингу

911

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение

920

Товары, принятые на комиссию

930

Списанная в убыток задолженности неплатежеспособных дебиторов

940

Обеспечения обязательств и платежей полученные

950

Обеспечения обязательств и платежей выданные

960

Износ жилищного фонда

970

Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов

980

Нематериальные активы, полученные в пользование

990

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках

За отчетный

период

За аналогич. период предыд. года

Наименование показателя

Код

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка(нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

497230

355613

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

(394780)

(295250)

Валовая прибыль

029

102450

60363

Коммерческие расходы

030

(2170)

(800)

Управленческие расходы

040

(27500)

(25200)

Прибыль (убыток) от продаж

050

72780

34363

II. Операционные доходы и расходы

Проценты к получению

060

-

87

Проценты к уплате

070

(1070)

(             )

Доходы от участия в других организациях

080

65

125

Прочие операционные доходы

090

4275

3762

Прочие операционные расходы

100

(3975)

(3645)

Внереализационные доходы

120

5148

10727

Внереализационные расходы

130

(6842)

(8647)

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

70381

36772

Отложенные налоговые активы

141

Отложенные налоговые обязательства

142

(430)

(810)

Текущий налог на прибыль

150

(16823)

(9122)

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода)

190

53128

26840

СПРАВОЧНО

Постоянные налоговые обязательства (активы)

(362)

(1107)

Базовая прибыль (убыток) на акцию

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Приложение 3

Выписка из приложения к балансу (форма № 5)

Наименование показателя

код стр.

Остаток на начало года

Возникло обязательств

Погашено обязательств

Остаток на конец года

Дебиторская задолженность

210

6347

48589

9246

45690

в том числе просроченная

211

-

-

-

-

Кредиторская задолженность:

краткосрочная

230

40447

50557

25101

65903

в том числе просроченная

231

-

-

-

-

Приложение 4

Справка к разделу 3 (выписка из формы № 5)

Наименование показателя

код стр.

Остаток на начало года

Остаток на конец года

Износ амортизируемого имущества:

- нематериальных активов

393

27

33

- основных средств

394

14560

16350

Приложение 5

Дополнительные данные за прошлый год

Среднегодовые остатки оборотных средств всего  65523

в том числе:

нормируемые (материальные) оборотные средства  21586

из них:

а) производственные запасы      15689

б) готовая продукция        810

в) затраты в незавершенном производстве    5087




1. реферату- Підстава та умови матеріальної відповідальностіРозділ- Трудове право України Підстава та умови м
2. тема обязательного резервирования
3. Ёмоё Позиционирование- Издательский дом Попутчикмедиа выпускает журнал Ёмоё с 2010 года
4. от 20г Председатель Утверждаю зам
5. на тему- Различия в адаптации детей к школе Возрастные особенности мышления у младших школьников Социал
6. Курсовая работа- Теория принятия решений
7. Пояснительная записка Рабочая программа составлена на основе следующих нормативных документов и методиче
8. Модуль 2 ДОКУМЕНТАЦІЯ ЩОДО ОСОБОВОГО СКЛАДУ План Заява
9. Российский государственный профессиональнопедагогический университет Институт электроэнергетики и ин
10. жави а також розвиток головних галузей права
11. а грузов на станции железных дорог в порты на пристани и аэропорты15 Договоры об отдельных транспортно
12. Индекс экономических свобод
13. варианту указанному преподавателем в период установочной сессии или выбранному по последней цифре шифра ст
14. древний и logos знание
15. по темеЕдиницы измерения времени
16. Реферат- Если ваш ребенок леворукий
17. ЮжноРоссийский государственный технический университет Новочеркасский политехнический инст
18. Вымпелкоммуникации г
19. У 1903 р на півдні Наддніпрян щини із 56 доменних печей працювало лише 231
20. тема 21.Аристотель создал одну из первых классификаций форм государственного правления на основе количеств