Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Финансы и кредит
Товар – полезная вещь, предназначенная не для потребления, а для обмена, продажи на рынке. Вещь становится товаром, когда она нужна обществу, а это проявляется в обмене.
Товар обладает тремя свойствами: потребительной стоимостью; стоимостью; меновой стоимостью.
Деньги имеют товарное происхождение, и их эволюция представлена через четыре стадии развития обмена как смена форм стоимость:
Монета – от имени древнеримской богини Юноны Монеты, монеты чеканились в монетном дворе при храме богини.
Деньги – особый товар, стихийно выделившийся из товарного мира, служит всеобщим эквивалентом, то есть позволяет измерить стоимость других товаров.
Закон стоимости – производство и обмен товаров должны совершать на основе общественно необходимых затрат труда.
Действительные деньги – их номинальная стоимость соответствует реальной стоимости металла, из которого они изготовлены.
Бумажные деньги возникли в процессе отделения обозначенного на золотых и серебряных деньгах номинального содержания от их реального веса. Исторически бумажные деньги возникли как знаки золота и серебра.
Кредитные деньги – форма денег, порожденная развитием кредитных отношений, основа платежно-расчетных отношений (банкноты, вексель, чек, платежные карты).
Функции денег.
1. Функция денег как мера стоимости – деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость других товаров.
Цена товара – стоимость товара, выраженная в деньгах. По закону стоимости цена товара формируется на рынке, и при равенстве спроса и предложения она зависит от стоимости товара и от стоимости денег. Эта функция денег предоставляет товарному миру стоимостной эталон.
Виды цен по сферам торговли: оптовые, розничные, закупочные, тарифы и расценки.
Виды цен по способу регулирования: фиксированные, регулируемые, договорные, свободные.
Функции цены: измерительная, соизмерительная, социальная, регулирующая, распределительная, стимулирующая, внешнеэкономическая.
2. Функция денег как средство обращения – деньги являются посредником обмена, где стоимость проходит два превращения: продажу и покупку.
Особенность функции: ее выполняют реальные деньги. Эта функция позволяет преодолеть индивидуальные, временные границы непосредственного обмена товара на товар. В то же время эта функция закладывает первую формальную возможность экономических кризисов.
3. Функция денег как средства накопления и сбережения – деньги временно прекращают обращаться и оседают в руках товаропроизводителя.
Накопление денег – необходимое условие непрерывного товарного производства. Основа накопления – ВВП – стоимость конечных товаров и услуг, произведенных резидентами страны на ее территории за год. Если прибавить чистые доходы от собственности за границей, то получится ВНП. Национальный доход включает необходимый и прибавочный продукт. Первый идет на восстановление рабочей силы (оплата труда), а второй - это чистый доход общества.
4.Функция денег как средства платежа – к моменту появления товара на рынке покупатели могут не иметь наличных денег из-за различной продолжительности периодов производства товаров и периодов их обращения, сезонного характера производства и сбыта. Следовательно, возникает необходимость купли-продажи товаров в кредит, т.е отсрочкой уплаты денег.
5. Функция мировых денег – предпосылкой возникновения выступает интернационализация хозяйственных связей, углубление международного разделения труда, глобализация финансово – банковской сферы.
Основные этапы эволюции денег
Для этапа простого товарного производства наиболее адекватными были металлические деньги, происхождение которых явилось результатом длительной повторяемости во все расширяющихся масштабах процессов обменов товаров, как потребительных стоимостей. Их способность к обмену - меновая стоимость, кристаллизуется в одном из товаров и обособляется в нем: появляются деньги - общественные отношения, воплотившиеся в наиболее подходящих для этого драгоценных металлах. Но с этого момента история денег только начинается.
Сущность денег разворачивается в их функциях, продуктом которых становятся различные формы и виды денег. В основе ее развертывания лежит главное противоречие всеобщего товара: между деньгами, как общественным отношением и деньгами, как осязаемой вещью[20].
Это противоречие разрешается в ходе повседневной практики обменных операций, когда деньги выполняют функцию то меры стоимости (идеальные деньги), то средства обращения (реальные, но не обязательно полноценные деньги), то функцию средства образования сокровищ (здесь деньги выступают в форме абсолютного товара непосредственно).
Процесс обращения денег в виде монет из драгоценных металлов приводит постепенно к обособлению и окончательному отделению функционального бытия денег от их материального бытия: “Золотые деньги в обращении испаряются до своего собственного символа, сперва в форме изношенной золотой монеты, потом в форме вспомогательных металлических монет и, наконец, в форме не имеющих стоимости знаков, бумажек, простого знака стоимости.”[21] Происходящее, по социально-экономическому содержанию, можно определить как “идеализацию” денег, а это, по сути, тоже является противоречивым явлением, ведь деньги остаются товаром, всеобщим и абсолютным, но уже не столько в форме вещи, сколько в форме отношения, так сказать, в чистом виде. С появлением государственных бумажных денег этот процесс не завершается.
На определенном этапе развития товарного обращения отношения товаровладельцев как продавца и покупателя превращаются в отношения кредитора и заемщика, которые затем при капитализме станут основой кредитной системы. Вместе с этим новым отношением развивается функция денег как средства платежа. Функциональной формой, в которой они здесь обнаруживаются, являются идеальные деньги: взаимное погашение платежей не требует действительных денег. Здесь деньги выступают лишь как мера стоимости, но дважды, - один раз в цене товара, другой - в величине взаимных обязательств участников кредитных отношений. Однако, кредитная сделка в своей основе имеет, и всякий раз воспроизводит, сделку купли-продажи, которая невозможна без участия реальных денег.
Поскольку при продаже товара с отсрочкой платежа деньги не опосредуют, а завершают сделку, роль посредника выполняет долговое обязательство, скажем, вексель. Он и служит заменителем денег в функции средства обращения, а затем, при многократной передаче его от одного товаровладельца к другому, благодаря передаточной надписи, и в функции средства платежа. Как же определить вексель с точки зрения эволюции денег? Его называют кредитным орудием обращения, первоначальной формой или разновидностью кредитных денег. В рамках рассматриваемого периода (простого товарного производства) вексель - лишь документ, долговое обязательство, которое, в конце концов, должно быть погашено «звонкой» монетой, то есть действительными деньгами. По существу вексель является символом денег, таким же, как неполноценная монета или государственные бумажные деньги, только имеющим другое происхождение.
Как бы мы не трактовали вексель в вышеобозначенном контексте, его появление может укладываться в общую тенденцию эволюции денег: от их материальной субстанции - к идеальной форме, от полноценных, действительных денег к неполноценным или не имеющим внутренней стоимости денежным знакам.
Если мы посмотрим на эволюцию денег с точки зрения капитализма, который и сам развился из противоречий товара, то можно обнаружить изменения не только функциональных форм денег, но и их природы. С точки зрения объективной видимости явлений, исходя лишь из денежного обращения, деньги при капитализме - только предпосылка капитала, по существу же деньги надо рассматривать на новом этапе их эволюции как продукт капитала.[22]
Заместители действительных денег (знаки стоимости) — деньги, номинальная стоимость которых выше реальной, т.е. затраченного на их производство общественного труда. К ним относятся:
· металлические знаки стоимости — стершаяся золотая монета, билонная монета, т.е. мелкая монета, изготовленная из дешевых металлов, например меди, алюминия;
· бумажные знаки стоимости, сделанные, как правило, из бумаги. Различают бумажные деньги и кредитные деньги.
Бумажные деньги — представители действительных денег.
Объективная возможность обращения этих денег обусловлена особенностями функции денег как средства обращения, когда деньги являлись мимолетным посредником товаров.
Право выпуска бумажных денег присваивает себе государство.
Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу, печатание) образует эмиссионный доход казны, являющийся существенным элементом государственных поступлений.
Появление, а затем и рост дефицита бюджета вызвал расширение эмиссии бумажных денег, размер которой зависел от потребности государства в финансовых ресурсах.
Бумажные деньги выполняют лишь две функции: средство обращения и средство платежа.
Экономическая природа бумажных денег исключает возможность устойчивости бумажно-денежного обращения, так как выпуск их не регулируется потребностями товарооборота и механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения отсутствует. В результате бумажные деньги, застрявшие в обращении независимо от товарооборота, переполняют каналы обращения и обесцениваются.
Причины обесценения:
· избыточный выпуск бумажных денег государством
· упадок доверия к эмитенту
· неблагоприятное соотношение экспорта и импорта страны.
Вывод: сущность бумажных денег заключается в том, что они выступают знаками стоимости, выпускаемыми государством для покрытия бюджетного дефицита, обычно они не размены на золото и наделены государством принудительным курсом.
Кредитные деньги
Возникновение кредитных денег связано с развитием товарного производства, когда купля-продажа осуществляется с рассрочкой платежа (в кредит). Их появление связано с функцией денег как средства платежа, где деньги выступают обязательством, которое должно быть погашено через заранее установленный срок действительными деньгами.
Изначально экономическое значение этих денег — сделать денежный оборот эластичным, способным отражать потребности товарооборота в наличных деньгах; экономить действительные деньги; способствовать развитию безналичного оборота.
В условиях господства капитала кредитные деньги выражают не взаимосвязь между товарами на рынке, как было раньше (Т—Д— Т), а отношение денежного капитала (Д—Т—Д), поэтому денежный капитал выступает в форме кредитных денег.
• Вексель — письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок и установленном месте. Различают простой вексель, выданный должником, и переводный (тратту), выписанный кредитором и направленный должнику для подписи с возвратом кредитору. Переводный вексель (тратта) получает возможность обращаться благодаря передаточной надписи (индоссаменту) на обороте документа. По
мере увеличения передаточных надписей циркулярная сила векселя возрастает, поскольку каждый индоссант несет солидарную ответственность по векселю.
В настоящее время в обращении находятся и казначейские векселя, выпускаемые государством для покрытия дефицита бюджета и кассового разрыва, дружеские векселя, выписанные одним лицом на другое с целью учета их в банке, бронзовые векселя, не имеющие товарного покрытия.
Вексель характеризуется следующими особенностями: абстрактностью, т.е. отсутствием на документе информации о виде сделки;
бесспорностью, означающей обязательную оплату векселя; обращаемостью, т.е. передачей векселя как платежного средства другим кредиторам, что создает возможность взаимного зачета вексельных обязательств. Платежная гарантия еще более возрастает при акцепте (согласии) векселя банком (акцептованный вексель).
Вексель имеет определенные границы обращения: функционирует между лицами, хорошо информированными о платежеспособности друг друга и осуществляющими торгово-экономические отношения; обслуживает преимущественно оптовую торговлю; погашается между участниками вексельного обращения наличными деньгами.
В СССР векселя применялись во внутреннем обращении в 1922 — 1930 гг. Кредитная реформа 1930 г. ликвидировала вексельное обращение внутри страны, но с 1937 г. вексель использовался во внешнеторговом обороте в результате присоединения СССР в 1936 г. к Женевской вексельной конвенции.
Принятие Постановления Правительства РСФСР (24 июня 1991 г.) "О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР" возродило вексельное обращение в стране. Оно имеет большое народнохозяйственное значение, поскольку позволяет смягчить платежный кризис, ускорить вовлечение в хозяйственный оборот готовой продукции с ограниченным спросом, реализовать излишние товарно-материальные ценности.
В России в разных сферах действуют коммерческий, банковский, казначейский векселя и др. его виды.
Коммерческий вексель выдается под залог товара. Банковский вексель (впервые предложенный своим клиентам Инкомбанком в начале 1992 г.) выдается банком-эмитентом при наличии определенной суммы клиента на депозите. В отличие от коммерческого банковский вексель в своем российском варианте имеет депозитную форму. Это по существу простой вексель, так как выписывается клиентом банка своему поставщику в оплату за товары, но может быть индоссирован третьему лицу. Банковский вексель дает предприятию новое платежное средство, гарантированное банком. Кроме получения дохода по депозиту, на основе которого выдается банком вексель, предприятие получает возможность расчета со своими партнерами, особенно это актуально при задержках в прохождении платежных документов через Расчетно-кассовый центр Банка России. Каждый банк, их выпускающий, имеет свои особенности, прежде всего это предоставление банком преимуществ своим клиентам-векселедержателям.
Банкнота — кредитные деньги, выпускаемые центральным (эмиссионным) банком страны.
Впервые банкноты были выпущены в конце XVII в. на основе переучета частных коммерческих векселей. Первоначально банкнота имела двойное обеспечение:
· коммерческую гарантию, поскольку выпускалась на базе коммерческих векселей, связанных с товарооборотом;
· золотую гарантию, обеспечившую ее обмен на золото.
Такие банкноты назывались классическими, имели высокую устойчивость и надежность. Центральный банк располагал золотым запасом для обмена, что исключало обесценение банкноты.
В отличие от векселя банкнота представляет собой бессрочное долговое обязательство и обеспечивается общественной гарантией центрального банка, который в большинстве стран стал государственным.
Современная банкнота потеряла по существу обе гарантии:
· не все векселя, переучитываемые центральными банком, обеспечены товарами;
· отсутствует обмен банкнот на золото.
Ныне банкнота поступает в обращение путем банковского кредитования государства, банковского кредитования хозяйства через коммерческие банки, обмена иностранной валюты на банкноты данной страны.
В настоящее время центральные банки стран выпускают банкноты строго определенного достоинства. По существу они являются национальными деньгами на всей территории государства. Материальное обеспечение в виде товаров или золота отсутствует. Для изготовления банкнот используется особая бумага и применяются Меры, затрудняющие их подделку.
В Российской Федерации эмитентом банкнот является Центральный Банк России (Банк России), осуществляющий свою деятельность в соответствии с Федеральным законом о Центральном Банке РФ от 26 апреля 1995 г. Обращаются банкноты достоинством 100, 200, 500, 1000, 5000, 10000, 50000 и 100000 рублей. На новых купюрах достоинством 50000 и 100000 рублей указано "Билет Банка России".
• Чек — денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ владельца счета в кредитом учреждении о выплате держателю чека указанной суммы. Чековому обращению предшествует договор между клиентом кредитного учреждения и этим учреждением об открытии на сумму внесенных средств или предоставленного 1федита счета. Клиент на эту сумму выставляет чеки, а кредитное учреждение их оплачивает. В чековом обращении участвуюг: чекодатель (владелец счета), чекополучатель (кредитор чекодателя) и плательщик по чеку (кредитное учреждение).
Впервые чеки появились в обращении в XVI — XVII вв. В Великобритании и Голландии одновременно. С развитием кредитной системы они получили широкое распространение. Различают три основных вида чеков: именной — на определенное лицо без права передачи; предъявительский — без указания получателя; ордерный — на определенное лицо, но с правом передачи посредством индоссамента на обороте документа.
Во внутреннем обороте чеки используются для получения наличных денег в кредитном учреждении, как средства платежа и обращения, а также в качестве инструмента безналичных расчетов, осуществляемых посредством перечислений по счетам в кредитных учреждениях и зачета взаимных требований. Самым простым взаимным зачетом являются расчеты между клиентами одного банка, при расчетах между разными банками чеки учитываются расчетной палатой. В международных расчетах также используются банковские чеки для осуществления коммерческих платежей, но в основном при платежах неторгового характера.
В соответствии с Положением о чеках, утвержденным в 1929 г., в СССР действовали два вида чеков: расчетные и денежные.
Расчетные чеки — это письменные поручения банку произвести денежный платеж со счета чекодателя на счет чекодержателя, т.е. использовались для безналичных расчетов.
Денежные чеки служили для получения предприятиями и организациями наличных денег.
С 1 марта 1992 г. Постановлением ВС России принято "Положение о чеках", которое определило порядок чекового обращения в стране. В настоящее время в России создан "Чековый синдикат", объединяющий крупнейшие коммерческие банки. Клиент заключает соглашение с банком, входящим в этот синдикат, вносит вклад, на сумму которого открывается счет, и получает чековую книжку. В пределах депозита выписываются чеки.
Электронные деньги
Быстрое расширение чекового обращения после Второй мировой войны потребовало изменения форм платежей. Научно-технический прогресс и развитие электронно-вычислительной техники обеспечили создание в передовых зарубежных странах автоматизированных электронных установок для обработки чеков и ведения текущих счетов.
Электронные устройства и система связи для осуществления кредитных и платежных операций (зачисление и списание средств, переводы со счета на счет, начисление процентов, контроль за состоянием счетов) посредством передачи электронных сигналов без участия бумажных носителей способствовали возникновению электронных денег. С их помощью происходит подавляющая часть межбанковских операций.
Кредитные карточки
Внедрение ЭВМ в кредитных учреждениях создало условия для замены чеков кредитными карточками. Это по существу не деньги, а средство получения краткосрочной ссуды в кредитном учреждении. Выпускаются они кредитными учреждениями на базе счета клиента в форме пластиковой карточки с нанесенной на ней встроенной микросхемой. За рубежом кредитные карточки применяются в розничной торговле и сфере услуг. Наиболее распространены банковские карточки, торговые карточки, карточки для приобретения бензина, карточки для оплаты развлекательных мероприятий.
В России также появляются кредитные карточки. Кредобанк, Инкомбанк и другие начали выпускать карточки для своих клиентов, но для этого требуются значительные вклады в иностранной валюте.
Деньги в хозяйственном обороте в условиях рынка существовали и существуют всегда. Новые деньги в оборот поступают из банков, создающих их в результате кредитных операций. Вот почему кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства.
Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» - неравнозначны. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.
Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последняя и называется эмиссией денег в обращение).
В условиях административно-распределительной экономики (по типу бывшего СССР) и ту, и другую эмиссию, как правило, осуществлял Государственный банк. В условиях рыночной экономики эмиссионная функция разделяется: эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков, эмиссия наличных денег - государственным центральным банком. При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.
Главная цель эмиссии безналичных денег в оборот - удовлетворение дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах.
Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность, предоставляя предприятиям кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов, т.е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах. С помощью же этих ресурсов можно удовлетворить лишь обычную, а не дополнительную потребность хозяйства в оборотных средствах. Между тем либо в связи с ростом производства, либо в связи с ростом цен на товары постоянно возникает дополнительная потребность хозяйства и населения в деньгах. Поэтому должен существовать механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяющий эту дополнительную потребность.
В условиях стран с административно-распределительной системой хозяйства эмиссия безналичных денег осуществлялась на основе кредитных планов, путем расширения предоставляемых в соответствии с ними кредитов.
В странах с рыночной моделью экономики, когда монополия на эмиссии разрушена, действие подобного механизма становится невозможным.
Инфляция – кризисное состояние денежной системы, возникшее в середине XVIII века в связи с огромным выпуском бумажных денег. Термин «инфляция» буквально означает «вздутие», его длительное время связывали с обесцениванием денег и ростом товарных цен. Однако, практика зарубежных стран показывает, что инфляция может происходить при относительно стабильной денежной массе.
Современная инфляция связана не только с падением покупательской способности денег в результате роста цен, но и с общим неблагоприятным состоянием экономического развития страны. Она обусловлена противоречиями процесса производства, порожденными различными факторами в сфере как производства и реализации, так и денежного обращения, кредита и финансов.
На инфляцию влияют следующие факторы:
•эмиссия бумажных денег;
•рост денежной массы превышает производственные процессы;
•рост издержек и цен на товары;
•инфляционное ожидание.
Необходимо различать внутренние и внешние причины инфляции. Внешние – сокращение поступлений от внешней торговли в связи с падением цен на топливо. Внутренние заключаются в отставании отраслей потребительского характера при более высоком развитии отраслей тяжелой промышленности.
Существуют два вида инфляции.
1. Инфляция спроса. Традиционно инфляция возникает при избыточном спросе. Спрос на товары больше, чем предложения товаров, в связи с тем, что производственный сектор не в состоянии удовлетворить потребности населения. Этот избыток спроса ведет к росту цен. Много денег прималом количестве товаров.
2. Инфляция издержек. Это явление выражается в росте цен вследствиероста издержек производства. В зависимости от темпов роста цен на рынке различают инфляцию:
•ползучую, при ежегодных темпах прироста цен на 3-4%. Такая инфляция характерна для развитых стран, которые рассматривают ее как стимулирующий фактор;
•галопирующую, при среднегодовых темпах прироста цен на 10-50% (иногда до 100%), которая преобладает в развивающихся странах;
•гиперинфляцию, при ежегодных темпах прироста цен свыше 100%, свойственную странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.
Под влиянием инфляции экономическая ситуация в стране ухудшается, т.к.:
-снижается объем производства, поскольку колебание и рост цен делают неуверенными перспективы развития производства;
-происходит перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции, где быстрее оборот капитала и больше прибыли, а также легче уклониться от налогообложения;
-расширяется спекуляция в результате резкого и неравномерного изменения цен;
- ограничиваются кредитные операции, так как никто не верит в долг;
- обесцениваются финансовые ресурсы государства.
Основной формой стабилизации денежной системы является антиинфляционная политика государства с помощью денежной реформы и государственного регулирования инфляционного процесса. Денежная реформа это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимая государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Осуществляется она различными методами (нуллификация, реставрация, девальвация, деноминация) в зависимости от экономического положения страны, степени обесценения денег, политики государства путем принятия единовременного законодательного акта.
Нуллификация проводится путем аннулирования старой обесценившейся денежной валюты и введением новой.
Реставрация предполагает восстановление прежнего золотого содержания валюты, повышение золотого курса.
Девальвация – снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным.
Ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным.
Деноминация – уменьшение номинала денежной массы в обращении путем обмена денежных знаков на новые в пропорциях их обесценения, т.е. метод зачеркивания нулей.
Метод шоковой терапии представляет собой тип конфискационной денежной реформы. Он включает обмен бумажных денег по дефляционному курсу, полное или частичное замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей, широкое использование свободного ценообразования.
Государственное регулирование инфляционного процесса означает комплекс государственных мер, направленных на ограничение роста цен и стабилизацию денежной системы путем дефляционной политики и политики доходов. Дефляционная политика включает методы ограничения денежного спроса путем снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиление налогового пресса, ограничение денежной массы. Но она не способствует экономическому росту. Политика доходов предполагает контроль и полное замораживание цен и заработной платы либо установление жестких пределов их роста.
Денежное обращение – это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах.
Денежный оборот - общая совокупность платежей, производимых за определенный период, как в наличной, так и в безналичной форме.
Условие непрерывности денежного оборота – пропорциональность между производством средств производства и предметов потребления.
Налично – денежное обращение - движение наличных денег в сфере обращения при выполнении ими двух функций: как средство платежа и как средство обращения.
Безналичное денежное обращение –движение стоимости без участия наличных денег.
Законы денежного обращения
Закон денег отвечает на вопрос, какое количество денег должно находиться в обращении, чтобы деньги могли выполнять свои функции.
Закон денежного обращения устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.
Необходимое количество денег, потребное для выполнения функций денег как средства обращения, зависит от трех факторов:
Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке. Чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг и цен.
Д = Т · Ц/v,
Закон денежного обращения выражает экономическую взаимозависимость между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег.
Если деньги выполняют функцию средства платежа, то общее количество денег должно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на количество.
Количество денег как средство платежа определяется:
С учетом кредитных отношений
Д = А — В + С — М/Е,
Фишер записал эту формулу в виде уравнения обмена:
М * v = Q * P,
Формула показывает, что количество товаров напрямую связано с уровнем цен.
Если денежная масса большая, то цены высокие и отсюда инфляция.
Факторы, влияющие на количество денег в обращении:
1. Объем товарной массы (чем он выше, тем больше нужно денег, но понятие товара включает в себя все, что подвергается обмену, в том числе труд, земля, ценные бумаги. Отсюда следует: чтобы совершался обмен, должен быть ассортимент).
2. Уровень цен. Чем ниже цена, тем больше нужно товара и соответственно денег.
В обратном направлении (меньше денег) если действуют следующие факторы:
3. Скорость обращения денег (число оборотов денежной единицы за промежуток времени).
В развитых странах 2-3 оборота в год. В России в период гиперинфляции до 20 оборотов, сейчас приблизительно 7-8 оборотов в год.
Денежная система - устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. Она сформировалась в XVI - XVII вв. с возникновением и утверждением капиталистического производства, а также централизованного государства и национального рынка. По мере развития товарно-денежных отношений и капиталистического производства денежная система претерпела существенные изменения.
В зависимости от вида денег (деньги как товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента, или деньги как знак стоимости) различают денежные системы двух типов:
система металлического обращения, которая базируется на действительных деньгах (серебряных, золотых), выполняющих все пять функций, а обращающиеся банкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги;
система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные (казначейские векселя) либо кредитные деньги.
При системе металлического денежного обращения выделяются два вида денежных систем: биметаллизм и монометаллизм в зависимости от того, сколько металла принято в качестве всеобщего эквивалента и базы денежного обращения.
• Биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами (серебром и золотом). Предусматривалась свободная чеканка монет из двух металлов и их неограниченное обращение. На рынке устанавливались две цены на один товар. Эта система существовала в XVI - XVIII вв., а в ряде стран Западной Европы действовала и в ХX в.
Наличие двух металлов в роли всеобщего эквивалента вступило н противоречие с природой денег как единого товара, осуществляющего измерение стоимости всех товаров. Эта система не обеспечивала устойчивости денежного обращения, поскольку изменение стоимости одного из денежных металлов приводило к колебанию цен на товары. Развитие капитализма, требующее стабильности денежной системы, единого всеобщего эквивалента, обусловило переход к монометаллизму,
• Монометаллизм - денежная система, при которой один металл (серебро или золото) служит всеобщим эквивалентом. При этой системе функционируют монеты из одного благородного металла и знаки стоимости, разменные на монеты. Серебряный монометаллизм существовал в России (1843 - 1852 гг.), Индии (1852
• 1893 гг.), Нидерландах (1847 - 1875 гг.), Китае (до 1935 г.). В большинстве развитых стран в конце XIX в. биметаллизм и серебряный монометаллизм сменился золотым монометаллизмом. В России золотое обращение стало действовать с 1897 г.
• Различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты.
Золотомонетный стандарт, соответствующий периоду свободной конкуренции и развития производства, кредитной системы и торговли, характеризовался золотым обращением, свободной чеканкой монет, беспрепятственным обменом банкнот на золото, не запрещенным движением золота между странами. Закон денежного обращения действовал автоматически. Этот стандарт требовал наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война, потребовавшая больших военных затрат, вызвала рост дефицита воюющих государств и привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве стран.
После окончания Первой мировой войны вводятся урезанные формы золотого монометаллизма: -золотослитковый стандарт (Великобритания, Франция), при котором банкноты обменивались на золотые слитки, и золотодевизный стандарт (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.), при котором банкноты обменивались на д е в и з ы (платежные средства в иностранной валюте), разменные на золото. В результате мирового экономического кризиса (1929 - 1933 гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег, не разменных на действительные деньги.
Система бумажно-кредитных денег предусматривала господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны.
• В 1944 г. международная денежная система капитализма сформировалась в рамках мировой валютной системы на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). По форме Бреттон-Вудская денежная система представляла собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. Ее главными ориентирами являются:
золото выполняло функцию мировых денег, оно выступало средством окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного богатства;
кроме золота в международном платежном обороте использовались национальная денежная единица США - доллар и английский фунт стерлингов, имеющий более узкую сферу действия;
доллар США обменивался на золото в Казначействе США по официально установленному соотношению, если он представлялся (с 1934 г.) центральными банками и правительственными учреждениями стран. Цена золота на свободных рынках складывалась на базе официальной цены США и до 1968 г. не отклонялась от нее;
национальные денежные единицы свободно обменивались через центральные банки на доллары и между собой по твердо установленным Международным валютным фондом (МВФ) соотношениям. Все обратимые национальные денежные единицы через доллар могли превратиться в золото, что обеспечивало многосторонние расчеты между странами.
В связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в результате сокращения золотых запасов страны международная денежная система, основанная на широком использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц, а 1971 - 1973 гг. потерпела банкротство: доллар перестал быть единственной мировой резервной валютой; роль резервных валют стали выполнять марки ФРГ, японская иена, а также СДР и ЭКЮ; был прекращен обмен с 1 августа 1971 г. доллара на золото; отменена официально долларовая цена золота.
• На смену Бретгон-Вудской денежной системы пришла Ямайская денежная система, оформленная соглашением стран - членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. После ратификации странами этого соглашения в апреле 1978 г. были внесены изменения в устав МВФ. Новая денежная система характеризовалась следующими чертами:
а) мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ - СДР, которые становились международной счетной единицей;
б) доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при расчетах условной стоимости СДР;
в) юридически была завершена демонетизация золота; утрата золотом денежных функций, отмена его официальной цены. Однако золото осталось резервом государства и используется для приобретения ключевых денежных единиц других стран.
Современные денежные системы зарубежных стран, несмотря на свои особенности, имеют много общих черт. Они включают следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, являющихся законным платежным средством, эмиссионную систему и государственный аппарат регулирования денежного обращения.
• Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Она, как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В большинстве стран действует десятичная система деления (I доллар США равен 100 центам, 1 английский фунт стерлингов равен 100 пенсам)
• Масштаб цен - как выбор денежной единицы страны и как средство выражения стоимости товара через весовое содержание денежного металла в этой выбранной единице. Последнее определение масштаба цен утратило экономическое значение, поскольку кредитные деньги не имеют собственной стоимости и не могут быть выразителем стоимости других товаров.
Термин «финансы» возник в 13-15 вв. в торговых городах Италии. В дальнейшем термин получил международное распространение и стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений между населением и государством по поводу образования государственных фондов денежных средств.
Финансы - это всегда денежные отношения, но не любые денежные отношения — это финансовые отношения.
Финансы — это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляются формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств, для решения экономических, социальных и политических задач.
Финансы — категория историческая, поскольку они имеют стадии возникновения и развития. Они появились одновременно с возникновением государства и изменялись вместе с ним. Сущность финансов, закономерности их развития, сфера действия и роль в процессе общественного воспроизводства определяются природой и функциями государства.
Предпосылки возникновения финансов:
Крупномасштабное и качественно новое развитие финансовых отношений произошло в 20 в., особенно после второй мировой войны. Объемы государственных бюджетов стали выражаться в миллиардах национальных валют. Во всех странах произошло огосударствление значительной части национального дохода.
Денежная форма финансовых отношений — важный признак финансов. Деньги — обязательное условие существование финансов.
Сущность финансов проявляется в их функциях. Вопрос о количестве и содержании функций является дискуссионным. Экономисты по-разному рассматривают функции финансов. Одни считают, что финансы выполняют три функции (создание фондов, распределение фондов, контроль); другие утверждают, что финансам присущи такие функции, как стимулирующая, регулирующая, накопительная, производственная и т.д.
Многие экономисты считают, что финансы выполняют две основные функции:
- распределительную;
- контрольную.
Таким образом, движение общественного продукта из производства в потребление протекает в стоимостной форме, в него встроен денежный оборот, обеспечивающий распределение и использование фондов денежных средств. Здесь и проявляется сущность распределительной функции финансов.
Через распределительную функцию финансы обслуживают воспроизводственный процесс, т.е. обеспечивают его денежными ресурсами.
Во-первых, благодаря финансам у покупателей формируются денежные фонды, т.е. подготавливаются условия, необходимые для осуществления обменных операций.
Во-вторых, благодаря финансам происходит распределение выручки, полученной в результате обменных операций.
В качестве инструмента распределения финансы функционируют и в сфере потребления, где происходит конечное использование ранее созданной стоимости. В этой сфере с их помощью устанавливаются конечные пропорции использования национального дохода, образуются фонд потребления и фонд накопления
Контрольная функция финансов проявляется в контроле над распределением стоимости продукта на различных стадиях его движения по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению.
Контрольная функция реализуется через механизм финансового контроля.
Финансовый контроль – это мероприятия по проверке распределительных процессов при формировании и использовании финансовых ресурсов.
1. бюджет. Средства из бюджета на развитие той или иной отрасли, комплекса отраслей или отдельного предприятия.
2. цены, тарифы.
Понятие «финансовая система» употребляется в двух значениях: во — первых, как совокупность учреждений, занимающихся денежными операциями (фонды, компании, банки), и, во — вторых, как система финансовых отношений.
Финансовая система представляет собой совокупность различных сфер или звеньев финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.
Финансовая система охватывает следующие звенья:
• финансы хозяйствующих субъектов;
• финансы домашних хозяйств;
• государственные финансы;
• финансы общественных организаций;
Сферы и звенья финансовых отношений взаимосвязаны, образуя в совокупности единую финансовую систему.
Состав финансовой системы (уровни финансовой системы):
Рассмотрим кратко экономическое содержание составных звеньев общегосударственных финансов(1я подсистема), к числу которых относятся государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, фонды страхования и фондовый рынок.
Бюджет — форма образования и расходования денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления. Консолидированный бюджет — свод бюджетов бюджетной системы РФ на соответствующей территории (за исключением бюджетов государственных внебюджетных фондов) без учета межбюджетных трансфертов между этими бюджетами.
Государственный бюджет — это главное звено всей финансовой системы. Госбюджет — это роспись доходов и расходов государства. Главным и основным источником формирования государственного бюджета являются налоги с предприятий и населения (примерно 75-80 %). Остальная часть пополняется за счет таможенных пошлин, государственных займов, денежной эмиссии.
Внебюджетные фонды — Это средства федерального правительства и местных властей, связанные с финансированием расходов, не включенных в бюджет. Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счет обязательных целевых отчислений, которые для обычного налогоплательщика (предприятия, физического лица) ничем не отличаются от налогов. Основные суммы отчислений во внебюджетные фонды включаются в состав себестоимости и установлены в процентах к фонду оплаты труда. Внебюджетные фонды отделены от бюджетов и имеют определенную самостоятельность.
Общее число федеральных внебюджетных фондов составляет более 40. Основными по размерам и значению являются социальные фонды — ПФ РФ, ФСС РФ, Государственный фонд занятости населения, ФФОМС РФ.
Государственный кредит - для разрешения противоречия между величиной необходимых потребностей общества и возможностями государства их удовлетворять за счет бюджета Россия, как и большинство стран мира, использует государственные займы. Кредиторами выступают физические и юридические лица, заемщиком - государство в лице его органа.
Государственный кредит, размещаемый внутри страны, является внутренним кредитом. Если он размещается в других странах, то это — внешний кредит. Исходя из срока привлечения средства займы делятся на краткосрочные (до года), среднесрочные (от года до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти лет).
Государственный долг представляет собой всю сумму выпущенных, но не погашенных государственных займов с начисленными по ним процентами на определенную дату или за определенный срок. Внутренний долг состоит из за должности прошлых лет и вновь возникшей задолжности внутри страны.
Финансовый рынок — составная часть финансовой системы. Финансовым рынком называют рынок, где обращается капитал.
Фонды страхования обеспечивают возмещение понесенных убытков от стихийных бедствий и несчастных случаев, а также способствует их предупреждению. Функции страхования:
Страхование является важным средством формирования инвестиционного потенциала страны. Страховой денежный фонд страховых компаний — это временно свободные деньги, которые можно инвестировать в производство, недвижимость, банки, ценные бумаги, и .т.д.
Виды страхования.
Среди звеньев финансовой системы значительное место занимает фондовый рынок. Он представляет собой особый вид финансовых отношений, возникающих в результате купли — продажи специальных финансовых активов — ценных бумаг. Основная задача фондового рынка — обеспечение процесса перелива капитала в отрасли с высоким уровнем дохода.
Второй подсистемой финансовой системы России являются Финансы предприятий (2я подсистема). Финансы предприятий различных форм собственности являются основой единой финансовой системы страны. Они обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода.
На уровне предприятий возникают следующие формы денежных отношений:
- отношения связанные с образованием уставного фонда и распределения национального дохода;
- отношения, связанные с договорными обязательствами с другими предприятиями;
- отношения, складывающиеся у предприятий со страховыми организациями, различными страховыми фондами;
- отношения с банками;
- отношения с государственным бюджетом;
- отношения с вышестоящими структурами.
В любом обществе государство использует финансы для осуществления своих функций и задач, достижения определенных целей. Важную роль в реализации поставленных целей играет финансовая политика.
Содержание финансовой политики многогранно. Она включает следующие важнейшие звенья:
Целью финансовой политики является наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения насущных потребностей развития общества. Большое внимание уделяется определению рациональных форм изъятия доходов предприятий в пользу государства, а также доли участия населения в формировании финансовых ресурсов. Важное значение придается повышению эффективности использования финансовых ресурсов путем их распределения между сферами общественного производства, а также их концентрации на главных направлениях экономического и социального развития.
Финансовая политика играет важную роль в развитии производительных сил и рациональном их размещении по территории страны. Она способствует обеспечению финансовыми ресурсами целевых программ, сосредоточению средств на ключевых направлениях развития экономики, стимулированию роста эффективности производства; повышению заинтересованности всех регионов в развитии хозяйства, использовании местных сырьевых ресурсов.
Финансовая политика способствует укреплению и развитию экономических связей со всеми странами мира, обеспечивая условия для осуществления совместных мероприятий.
В зависимости от длительности периода и характера решаемых задач финансовая политика подразделяется на финансовую стратегию и финансовую тактику.
Финансовая стратегия - долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предусматривающий решение крупномасштабных задач, определенных экономической и социальной стратегией. В процессе ее разработки прогнозируются основные тенденции развития финансов, формируются концепции их использования, намечаются принципы организации финансовых отношений. Выбор долговременных целей и составление целевых программ в финансовой политике необходимы для концентрации финансовых ресурсов на главных направлениях экономического и социального развития.
Финансовая тактика направлена на решение задач конкретного этапа развития общества путем своевременного изменения способов организации финансовых связей, перегруппировки финансовых ресурсов.
Стратегия и тактика финансовой политики взаимосвязаны. Стратегия создает благоприятные условия для решения тактических задач. Тактика, выявляя решающие участки и узловые проблемы развития экономики и социальной сферы, путем своевременного изменения способов, форм организации финансовых связей, позволяет в более сжатые сроки с наименьшими потерями и затратами решать задачи, намечаемые финансовой стратегией.
К принципам построения финансовой политики относятся: преемственность, осторожность, устойчивость денежной системы, научность, информированность, комплексность.
При выработке финансовой политики следует исходить из конкретных исторических условий. Они должны учитывать специфику каждого этапа развития общества, особенности как внутренней, так и международной обстановки, реальные экономические и финансовые возможности государства.
Учет особенностей момента предполагает также тщательное изучение опыта предшествующего хозяйственного и финансового строительства, новых тенденций и прогрессивных явлений, мирового опыта.
Немаловажным требованием, предъявляемым к финансовой политике, является соблюдение комплексного подхода при ее выработке и проведении, т.е. согласование мероприятий, проводимых во всех звеньях финансовой системы, путем их ориентации на выполнение основной, ключевой задачи определенного этапа развития, а также обеспечение тесной взаимосвязи между составными частями экономической политики - финансовой, кредитной, политики в области ценообразования, заработной платы.
Финансовый механизм как инструмент реализации финансовой политики.
Под механизмом управления финансами понимается система организационно — экономических мер регулирования финансовой системы страны. Он включает три составляющие: а) мониторинг (наблюдение) за состоянием финансов;.б) правовое регулирование финансовой системы; в) контроль за финансовой деятельностью субъектов хозяйств.
Мониторинг за состоянием финансов страны проводится высшими законодательными органами власти (Федеральное Собрание, его две палаты и др.).
Правовое регулирование финансовой системы осуществляется высшими законодательными органами власти, Президентом РФ.
Контроль за финансовой деятельностью всех субъектов хозяйствования осуществляется как законодательными, как и исполнительными органами власти (Минфин, налоговая служба.).
Различают государственный и негосударственный контроль.
Негосударственный финансовый контроль осуществляется без непосредственного участия государства, но в соответствии с государственными законами и нормативными актами. К негосударственным видам финансового контроля относятся внутрихозяйственный и аудиторский контроль.
Внутрихозяйственный контроль проводится самим предприятием, его экономическими службами — бухгалтерией, финансовым отделом, службой финансового менеджмента.
Аудиторский контроль осуществляется в двух формах: обязательный и инициативный.
Типы финансового механизма:
директивный — государство детально разрабатывает всю систему организации финансовых отношений, обязательную для всех участников;
регулирующий - не затрагивает напрямую интересов государства, характерен для частных предприятий, государство определяет общий порядок использования средств после уплаты налогов.
Система управления финансами в современной рыночной экономике представляет собой взаимоувязанный комплекс мер, инструментов, а также финансовых институтов, обеспечивающих стабильное и эффективное функционирование финансовой системы в целом и ее отдельных звеньев, способствующих развитию реального сектора экономики и решению назревших социальных проблем.
Управление — сознательное воздействие человека на объекты и процессы, на участие в них людей для придания хозяйственной деятельности определенной направленности и получения желаемых результатов.
Финансовый менеджмент (управление финансами) — форма управления движением финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами, возникающими при движении финансовых ресурсов.
Функции финансового менеджмента:
Подсистемы финансового менеджмента:
Финансовая дисциплина - четкое соблюдение норм права, предписывающих и устанавливающих порядок формирования, распределения и использования денежных фондов государства, субъектов РФ и местного самоуправления.
Структура органов управления финансами:
Федеральную налоговую службу (ФНС);
Федеральную службу финансово — бюджетного надзора (ФСФБН);
Федеральную службу страхового надзора (ФССН);
Федеральную службу по финансовому мониторингу (ФСФМ);
Федеральное казначейство;
Министерство финансов РФ участвует в работе по комплексному анализу развития экономики; разрабатывает необходимые меры по финансовому и налоговому стимулированию предпринимательской и другой хозяйственной деятельности в стране, которые способствуют увеличению национального дохода и поступлений в бюджет; организует работу по составлению проекта федерального бюджета, прогноза консолидированного бюджета РФ; и т.д.
Финансовый контроль — система органов и мероприятий по проверке законности и целесообразности действий в сфере формирования, распределения и использования денежных фондов государства.
Назначение финансового контроля — содействие успешной реализации финансовой политики, эффективному использованию финансовых ресурсов.
Объект финансового контроля - денежные распределительные процессы формирования и использования финансовых ресурсов по уровням и звеньям экономики страны, ее регионов.
Задачи финансового контроля: обеспечение соблюдения налогового законодательства; правильность ведения бухучета, отражения валютных операций, составление и исполнения бюджета; эффективного использования финансовых, трудовых и материальных ресурсов предприятий и организаций; выявление резервов роста финансовых ресурсов.
Принципы финансового контроля: законность, ответственность, объективность, системность.
Организация финансового контроля: виды, формы, методы и характеристика
Виды финансового контроля:
- контроль за хозяйствующими субъектами со стороны государственной налоговой инспекции; принятие мер по выявлению финансовых, налоговых нарушений государственной налоговой инспекцией;
- государственный контроль за правильностью использования бюджетных средств в соответствии с принятым законом РФ или субъекта Федерации, а также постановлением представительного органа местного управления;
- контроль Центрального банка России за деятельностью коммерческих банков;
- контроль коммерческих банков России за деятельностью предприятий, счет которых находится в банке, а также контроль за возвращением ими кредитов и правильным их использованием в соответствии с договором.
Виды финансового контроля:
- по субъектам контроля — общегосударственный ( президентский, парламентский, исполнительных органов власти, финансово — кредитных органов, ведомственный) и негосударственный ( внутрихозяйственный и аудиторский);
- по времени (срокам) проведения — предварительный, текущий, последующий;
- по характеру материалов — документальный и фактический;
- по методам проведения — проверка, обследование, надзор, анализ, наблюдение ( мониторинг ) , ревизия;
- по форме проведения - обязательный по закону (внешний) и инициативный, по решению субъекта ( внутрифирменный) .
Приемы финансового контроля:
- приемы фактического контроля — инвентаризация, лабораторный анализ, экспертная оценка, устный опрос, обследование и.т.д.
- Приемы документального контроля — проверка документов, арифметическая (счетная) проверка, сопоставление документов, и т.д.
Этапы финансового контроля: проверка согласованности показателей различных форм отчетности; сличение отдельных отчетных показателей с записями в регистрах бухучета; проверка обоснованности учетных записей по первичным документам.
Характеристика денежных отношений, составляющих содержание финансов коммерческих организаций
Финансы коммерческих организаций и предприятий представляют собой экономические отношения, возникающие в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, привлечения внешних источников финансирования ресурсов, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования.
Такие экономические отношения часто называют денежными, или финансовыми, хотя финансовые отношения являются частью денежных отношений, возникают лишь при движении денежных средств и сопровождаются формированием и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.
Совокупность финансовых отношений предприятий можно систематизировать по следующим направлениям:
- связанные с формированием уставного капитала хозяйствующего субъекта;
- связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости;
- между хозяйствующими субъектом и его подразделениями, вышестоящей организацией, союзами и ассоциациями, членами которых они являются при выполнении взаимных финансовых обязательств;
- между коммерческими организациями и предприятиями и отдельными работниками, возникающие при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций, облигаций, выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям;
- между хозяйствующими субъектами и банковской системой в процессе хранения денег в банках, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за кредит, оказания банковских услуг;
- между хозяйствующими субъектами и страховыми компаниями, возникающие при страховании имущества, отдельных категорий работников, предпринимательского и коммерческого рисков.
Функции финансов коммерческих организаций:
- распределительная - происходят формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, создание основных пропорций в распределении доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом;
- контрольная — стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции (выполнение работ и оказания услуг) и формирование доходов и денежных фондов.
Финансовые ресурсы коммерческих организаций
Финансовые ресурсы предприятий — это преимущественно прибыль и амортизационные отчисления, доходы от ценных бумаг, паевые взносы, средства спонсоров.
Денежные фонды предприятий:
- фонды собственных средств: уставный капитал; добавочный капитал; резервный капитал; фонд накопления;
- фонды заемных средств: кредиты банков; займы юридических и физических лиц; коммерческий кредит (при отсрочке платежа); средства, полученные по факторинговым и лизинговым операциям; кредиторская задолженность;
- фонды привлеченных средств: фонды потребления; расчеты по дивидендам и другая задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов и платежей;
- оперативные денежные фонды: для выплаты заработной платы; для выплаты дивидендов; для платежей в бюджет и внебюджетные фонды; для погашения кредитов и займов;
- фонды, образуемые за счет разных источников: оборотных средств; инвестиционной; валютный; прочие.
Авансированный капитал коммерческих организаций.
Капитал — это стоимость, приносящая прибыль. Авансированный капитал включает в себя внеоборотные и оборотные активы. Внеоборотные активы состоят из четырех групп: основные средства, нематериальные активы, доходные вложения в материальные ценности и финансовые вложения.
Основные средства — это средства труда стоимостью свыше 100 МРОТ и сроком службы более одного года. Основные фонды имеют ряд особенностей:
- действуют в течение многих производственных циклов;
- сохраняют натуральную форму в течение всего срока функционирования;
- переносят свою стоимость на себестоимость изготовляемой продукции частями в виде амортизационных отчислений по мере износа.
Различают видовую и экономическую структуру основных фондов. Видовая или типовая структура — это деление на — здания, сооружения, машины, оборудования и т.д. Экономическая - активная и пассивная части. Активная — непосредственно участвующие в процессе производства товара (машины и оборудование, инструменты и др.) Пассивная — создают условия для процесса производства (здания, сооружения и др.)
Нематериальные активы — вложения денежных средств в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода и приносящие доход.
Нематериальные активы делятся на четыре группы:
Доходные вложения в материальные ценности — это имущество для передачи в лизинг и имущество, предоставляемое по договору проката.
Финансовые вложения — это инвестиции в дочерние и зависимые общества, в другие организации ; и т.д.
Фонды обращения — это фонды, которые обслуживают процесс купли — продажи товаров и услуг. В состав этих фондов входят готовая продукция, запасы товаров, денежные средства и др.
Финансовые вложения - это займы, предоставленные организациями на срок менее 12 месяцев, собственные акции, выкупленные у акционеров, и прочие вложения.
Источники финансовых ресурсов коммерческих организаций.
Источники финансовых ресурсов можно разделить на три группы: собственные средства, заемные средства и привлеченные средства.
Собственные средства — это прибыль, амортизационные отчисления, средства от продажи ценных бумаг, паевые и другие взносы юридических и физических лиц и др. Собственный капитал предприятия включает в себя уставный, добавочный, резервный капитал, фонд накопления, фонд потребления, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспространенную. Прибыль прошлых лет и отчетного года.
Уставный капитал — это зарегистрированная в уставе предприятия часть собственного капитала. Источником пополнения уставного капитала является прибыль предприятия. Уставный капитал коммерческих предприятий равен сумме вкладов учредителей.
Добавочный капитал — эмиссионный доход АО (получается при продаже акций по цене выше номинальной), суммы от переоценки внеоборотных активов (ежегодно производится переоценка основных средств в связи с инфляцией, что приводит к увеличению их стоимости), ассигнования из бюджета на финансирование долгосрочных вложений, средства на пополнение оборотных средств и др.
Резервный капитал предназначен для покрытия непредвиденных потерь, для выплаты доходов инвесторам, если не хватает на эти цели прибыли. Источником образования резервного капитала является прибыль.
Фонд накопления используется для финансирования капитальных вложений, приобретения основных средств и т.п. Источником фонда является чистая прибыль. Чистая прибыль — это балансовая прибыль минус налоги выплачиваемые из балансовой прибыли (это налог на имущество предприятий, налог на прибыль, налог на доходы, налог на содержание жилищного фонда и объектов социально — культурной сферы, налог на рекламу и др.)
Нераспределенная прибыль является источником пополнения оборотных средств предприятия.
Крупным источником собственных средств предприятия является амортизация, которая представляет собой перенос стоимости основных средств и нематериальных активов на себестоимость продукции или издержки обращения. Амортизационные отчисления рассчитываются :
А= ((С*Н) /100)*Кп, где
А — сумма амортизационных отчислений, руб;
С — балансовая стоимость основных средств, руб;
Н — норма амортизации, %;
Кп — поправочный коэффициент, учитывающий сверхнормативную амортизацию при отклонениях условий работы оборудования от нормальных (высокая температура, наличие вредных химических примесей, сильная вибрация и т.п.)
Заемные средства — это долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Кредита делятся на банковские, бюджетные коммерческие и налоговые.
Коммерческий кредит — это отсрочка платежей одного предприятия другому.
Налоговый кредит — это изменение срока уплаты налога на срок от трех месяцев до одного года при наличии хотя бы одного из следующих оснований:
Отсрочка или рассрочка по уплате налога может быть предоставлена по одному или нескольким налогам.
Инвестиционный налоговый кредит — такое изменение срока уплаты налога, при котором организации при наличии соответствующих оснований предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Этот кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль (доходы), а также по региональным и местным налогам.
Привлеченные средства — это средства, которые еще или уже не принадлежат предприятию, но используются в его обороте.
Понятие некоммерческих организаций и их особенности
Наиболее значительную группу юридических лиц, регистрируемых по специальному порядку, составляют некоммерческие организации, т.е. организации, не имеющие извлечения прибыли в качестве такой цели и не распределяющие полученную прибыль между участниками.
Общее нормативно-правовое регулирование статуса некоммерческих организаций, помимо ГК РФ, осуществляет также Федеральный закон от 12 января 1996 г. N 7-ФЗ "О некоммерческих организациях".
При этом подчеркнем, что правила, закрепленные в Законе о некоммерческих организациях, распространяются лишь на те некоммерческие организации, которые непосредственно подпадают под действие этого Закона. Определяющим в этом смысле является п. 2 ст. I Закона о некоммерческих организациях, в соответствии с которым "настоящий Федеральный закон применяется по отношению ко всем некоммерческим организациям, созданным или создаваемым на территории Российской Федерации, постольку, поскольку иное не установлено настоящим Федеральным законом и иными федеральными законами". Соответственно, иными федеральными законами, определяющими правовой статус отдельных организационно-правовых форм некоммерческих организаций, могут устанавливаться специальные правила их государственной регистрации, отличные как от правил регистрации некоммерческих организаций, так и от общих правил регистрации, закрепленных в Законе о регистрации. В настоящий момент такие правила предусмотрены в отношении всех общественных объединений, религиозных организаций, торгово-промышленных палат и др. Некоторыми законами, например, определяющими статус товариществ собственников жилья, садоводческих, огороднических или дачных некоммерческих объединений, установлено правило, в соответствии с которым их регистрация осуществляется по общим правилам, предусмотренным Законом о регистрации.
В соответствии со ст. 13.1 Закона о некоммерческих организациях принятие решения о регистрации некоммерческих организаций осуществляется специально уполномоченным федеральным органом исполнительной власти или его территориальным органом. Постановление Правительства РФ от 15 апреля 2006 г. N 212 "О мерах по реализации отдельных положений федеральных законов, регулирующих деятельность некоммерческих организаций" также прямо не указывает на этот орган, но определяет, что им является орган, принимающий решение о государственной регистрации общественных объединений. В соответствии с действующим законодательством такими полномочиями наделены органы Федеральной регистрационной службы, находящиеся в ведении Министерства юстиции.
В соответствии с п. 4 и 5 ст. 13.1 Федерального закона "О некоммерческих организациях" предусмотрен специальный перечень документов, необходимых для государственной регистрации некоммерческой организации в связи с ее созданием.
Согласно с п. 8 ст. 13.1 Закона о некоммерческих организациях срок, в течение которого органы Федеральной регистрационной службы должны принять решение о государственной регистрации некоммерческой организации, составляет не более 14 рабочих дней.
Специфику государственной регистрации некоммерческих организаций составляет особый список оснований для отказа в такой регистрации. В соответствии с Федеральным законом от 10 января 2006 г. N 18-ФЗ в Федеральный закон "О некоммерческих организациях" введена ст. 23.1, которая и посвящена правовому регулированию этого вопроса. В соответствии с ее нормами список оснований для принятия соответствующего решения по сравнению с Законом о регистрации (ст. 23) значительно расширен и включает в себя следующие основания:
1) если учредительные документы некоммерческой организации противоречат Конституции РФ и законодательству РФ;
2) если ранее зарегистрирована некоммерческая организация с таким же наименованием;
3) если наименование некоммерческой организации оскорбляет нравственность, национальные и религиозные чувства граждан;
4) если необходимые для государственной регистрации документы, предусмотренные Федеральным законом, представлены не полностью, либо оформлены в ненадлежащем порядке, либо представлены в ненадлежащий орган;
5) если выступившее в качестве учредителя некоммерческой организации лицо таковым в силу закона являться не может1.
Организационно-правовые формы
Выделим организационно-правовые формы некоммерческих организаций.
Общественные объединения
Одной из наиболее распространенных форм некоммерческих организаций, к которым предъявляются специальные требования их регистрации, являются общественные объединения. Согласно Федеральному закону от 19 мая 1995 г. N 82-ФЗ "Об общественных объединениях" (ст. 3) под общественным объединением следует понимать "добровольное, самоуправляемое, некоммерческое формирование, созданное по инициативе граждан, объединившихся на основе общности интересов для реализации общих целей, указанных в уставе общественного объединения".
Решение о государственной регистрации общественного объединения принимается органом Федеральной регистрационной службы РФ.
Документы, необходимые для государственной регистрации общественного объединения, определяются в абз. 6, 9 ст. 21, абз. 3 ст. 25 Закона об общественных объединениях.
Срок государственной регистрации общественного объединения зависит от регистрируемого факта. Так, срок регистрации общественного объединения при создании, реорганизации, внесения изменений в устав объединения или в сведения об объединении в Едином государственном реестре юридических лиц составляет 30 дней. А срок регистрации общественного объединения в связи с его ликвидацией значительно ниже и составляет всего 10 дней.
Решение об отказе в государственной регистрации объединения может быть принято только по очерченным в законе основаниям. Правовая регламентация оснований принятия решения об отказе в регистрации общественного объединения содержится в ст. 23 Закона об общественных объединениях. Согласно ее содержанию основаниями отказа являются следующие ситуации:
1) если устав общественного объединения противоречит Конституции РФ и законодательству РФ;
2) если представлен неполный перечень определенных Федеральным законом "Об общественном объединении" необходимых для государственной регистрации документов либо данные документы оформлены в ненадлежащем порядке или представлены в ненадлежащий орган;
3) если выступившее в качестве учредителя общественного объединения лицо не может быть учредителем;
4) если ранее зарегистрированное общественное объединение с тем же названием осуществляет свою деятельность в пределах той же территории;
5) если установлено, что в представленных учредительных документах содержится недостоверная информация;
6) если название общественного объединения оскорбляет нравственность, национальные и религиозные чувства граждан.
Политические партии
Отдельной организационно-правовой формой общественного объединения является политическая партия. Необходимость ее вычленения из иных организационно-правовых форм общественных объединений сводится к специфическим целям, которые преследуют политические партии в своей деятельности. Согласно ст. 3 Федерального закона от 11 июля 2001 г. N 95-ФЗ "О политических партиях" под политической партией понимается "общественное объединение, созданное в целях участия граждан Российской Федерации в политической жизни общества посредством формирования и выражения их политической воли, участия в, общественных и политических акциях, в выборах и референдумах, а также в целях представления интересов граждан в органах государственной власти и органах местного самоуправления".
Так же как и в отношении всех общественных объединений, решение о государственной регистрации принимается органами Федеральной регистрационной службы РФ.
Для регистрации политической партии необходимы документы, предусмотренные ст. 16 - 18 Закона о политических партиях.
Основания для отказа в государственной регистрации политической партии или ее регионального отделения закреплены в ст. 20 Закона о политических партиях. Политической партии может быть отказано в государственной регистрации в случаях, если:
1) положения устава политической партии противоречат Конституции РФ. федеральным конституционным законам. Федеральному закону "О политических партиях" и иным федеральным законам;
2) наименование и (или) символика политической партии не соответствуют установленным Законом требованиям, а именно: в наименовании политической партии используется наименование иных существующих в РФ политических партий и других общественных объединений, а также политических партий, прекративших свою деятельность вследствие осуществления ими (а также планирования осуществления) экстремистской деятельности; в наименовании политической партии используется наименование органов государственной власти и органов местного самоуправления, а также имя и (или) фамилия гражданина; наименование политической партии не соответствует требованиям законодательства РФ об охране интеллектуальной собственности и (или) авторских прав; наименование политической партии оскорбляет расовые, национальные или религиозные чувства; символика политической партии совпадает с государственной символикой РФ, государственной символикой субъектов РФ, символикой муниципальных образований, а также с государственной символикой иностранных государств; в качестве эмблемы и иных символов политической партии использованы эмблемы и иные символы существующих в РФ политических партий и других общественных объединений, а также эмблемы и иные символы организаций, деятельность которых на территории РФ запрещена; символика политической партии не соответствует требованиям законодательства РФ об охране интеллектуальной собственности и (или) авторских прав; символика политических партий оскорбляет или порочит Государственный флаг РФ, Государственный герб РФ, флаги, гербы, гимны субъектов РФ, муниципальных образований, иностранных государств, а также в случае оскорбления символами политической партии расовых, национальных или религиозных чувств;
3) не представлены документы, необходимые для государственной регистрации;
4) органом, принимающим решение о государственной регистрации политической партии, установлено, что содержащаяся в представленных для государственной регистрации политической партии документах информация не соответствует требованиям Федерального закона "О политических партиях";
5) нарушены сроки представления документов, необходимых для государственной регистрации политической партии.
Религиозные организации
Особое положение среди юридических лиц занимают религиозные организации. Их особенность заключается в том, что они создаются на основе духовного объединения граждан для исповедания и проповедования определенной веры.
Органом, принимающим решение о государственной регистрации религиозной организации, является соответствующий орган Федеральной регистрационной службы. Помимо типичного для некоммерческих организаций специального органа, принимающего решение о регистрации, перечня необходимых для регистрации документов, при государственной регистрации религиозной организации действует еще одно, специфическое правило: в ее рамках может проводиться религиоведческая экспертиза. Основными задачами экспертизы являются: определение религиозного характера регистрируемой организации на основании представленных учредительных документов, сведений об основах ее вероучения и соответствующей ему практики; проверка и оценка достоверности сведений, содержащихся в представленных религиозной организацией материалах, относительно основ ее вероучения. По результатам проведения экспертизы представленных документов экспертный совет составляет экспертное заключение, содержащее обоснованные выводы в отношении возможности (невозможности) признания организации в качестве религиозной и достоверности сведений относительно основ ее вероучения и соответствующей ему практики. Отказ в государственной регистрации религиозной организации, в соответствии со ст. 12 Федерального закона от 26 сентября 1997 г. N 125-ФЗ "О свободе совести и о религиозных объединениях", возможен в случаях, если:
1) цели и деятельность религиозной организации противоречат Конституции РФ и законодательству РФ - со ссылкой на конкретные статьи законов;
2) создаваемая организация не признана в качестве религиозной;
3) устав и другие представленные документы не соответствуют требованиям законодательства РФ или содержащиеся в них сведения не достоверны;
4) в Едином государственном реестре юридических лиц ранее зарегистрирована организация с таким же наименованием;
5) учредитель (учредители) некомпетентны.
Профсоюзы
В соответствии со ст. 2 Федерального закона от 12 января 1996 г. "О профессиональных союзах, их правах и гарантиях деятельности" профсоюз -это добровольное общественное объединение граждан, связанных общими производственными, профессиональными интересами по роду их деятельности, создаваемое в целях представительства и защиты их социально-трудовых прав и интересов. В соответствии с абз. 3 п. 1 ст. 8 Закона о профсоюзах органом, принимающим решение о государственной регистрации профсоюза, является орган, принимающий решение о государственной регистрации общественного объединения.
Перечень документов, необходимых для государственной регистрации профсоюза, определен абз. 3 п. 1 ст. 8 Закона о профсоюзах. В отношении профсоюзов законом (абз. 8 п. 1 ст. 8 Закона о профсоюзах) предусмотрено важное положение, согласно которому профсоюзу не может быть отказано в государственной регистрации. Более того, любой отказ в государственной регистрации может быть обжалован в суд. Таким образом, орган, принимающий решение о регистрации общественных объединений, в любом случае обязан принять решение о регистрации профсоюза, несмотря даже на возможные несоответствия представленных документов требованиям законодательства.
Кредитные организации
Одной из форм осуществления предпринимательства является деятельность кредитных организаций. Законодательством предусмотрены особые требования к правовому статусу таких юридических лиц, поскольку они тесно связаны с возможностью нарушения интересов большого числа граждан и юридических лиц. При этом ущерб, который может быть причинен, иногда исчисляется большими денежными средствами. Основу правового статуса кредитных организаций закрепляет Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-1 "О банках и банковской деятельности" (с изм. и доп.). Органом, принимающим решение о государственной регистрации кредитной организации, является Банк России. Пакет документов для регистрации определен в ст. 14 Закона о банках.
Государственная регистрация кредитных организаций отличается особой сложностью этой процедуры. Она регулируется, помимо законодательных дополнительно Инструкцией Центрального банка РФ от 14 января 2004 г N 109-И "О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций", а также иными подзаконными актами Банка России. Особой специфичностью обладает перечень оснований для отказа в регистрации кредитных организации (ст. 16 Закона о банках). Отказ допускается по следующим основаниям:
1) несоответствие кандидатов, предлагаемых на должности руководителя кредитной организации, главного бухгалтера кредитной организации и его заместителей, квалификационным требованиям, установленным федеральными законами и принимаемыми в соответствии с ними нормативными актами Банка России. Под несоответствием кандидатов, предлагаемых на указанные должности, этим квалификационным требованиям понимаются:
отсутствие у них высшего юридического или экономического образования и опыта руководства отделом, иным подразделением кредитной организации, деятельность которых связана с осуществлением банковских операций, либо отсутствие двухлетнего опыта руководства таким отделом, подразделением;
наличие судимости за совершение преступлений в экономической сфере 158 -204 УК РФ);
совершение в течение одного года, предшествовавшего дню подачи в Банк России документов для государственной регистрации кредитной организации, административного правонарушения в области торговли и финансов, установленного вступившим в законную силу постановлением органа, уполномоченного рассматривать дела об административных правонарушениях;
наличие в течение двух лет, предшествовавших дню подачи в Банк России документов для государственной регистрации кредитной организации, фактов расторжения с указанными лицами трудового договора
(контракта) по инициативе администрации на основаниях, предусмотренных п. 7 ст. 81 Трудового кодекса РФ;
предъявление в течение трех лет, предшествовавших дню подачи в Банк России документов для государственной регистрации кредитной организации, к кредитной организации, в которой каждый из указанных кандидатов находился на должности руководителя кредитной организации, требования о замене его в качестве руководителя кредитной организации в порядке, предусмотренном Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)";
несоответствие деловой репутации (т.е. оценки профессиональных и иных качеств лица, позволяющих ему занимать соответствующую должность в органах управления кредитной организации) указанных кандидатов требованиям, установленным федеральными законами и принимаемыми в соответствии с ними нормативными актами Банка России;
наличие иных оснований, установленных федеральными законами;
2) неудовлетворительное финансовое положение учредителей кредитной организации или неисполнение ими своих обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов РФ и местными бюджетами за последние три года;
3) несоответствие документов, поданных в Банк России для государственной регистрации кредитной организации и получения лицензии на осуществление банковских операций, требованиям федеральных законов и принимаемых в соответствии с ними нормативных актов Банка России;
4) несоответствие деловой репутации кандидатов на должности членов совета директоров (наблюдательного совета) квалификационным требованиям, установленным федеральными законами и принимаемыми в соответствии с ними нормативными актами Банка России, наличие у них судимости за совершение преступления в сфере экономики2.
Источники формирования финансовых ресурсов
Финансовые ресурсы некоммерческой организации - это денежные оды, поступления и накопления, используемые для осуществления и расширения уставной деятельности организации. Организационно-правовая форма и вид деятельности некоммерческой организации будет оказывать влияние на состав источников финансовых ресурсов, а также на механизм их формирования и использования3.
Источники формирования финансовых ресурсов некоммерческих организаций различных организационно-правовых форм,- определенны законодательством.
Однако состав источников и их соотношение неодинаково для организаций различных организационно-правовых форм.
Некоммерческие организации отличаются высокой диверсификацией источников финансирования. Некоммерческие цели хозяйствования требуют от них не только разработки собственных доходных направлений деятельности, но и привлечения внешних источников финансирования со стороны государства, населения и частного сектора.
Источники формирования финансовых ресурсов некоммерческих организаций делятся на три группы:
• привлеченные,
• государственные,
• собственные средства.
К привлеченному финансированию относятся благотворительные, спонсорские средства, гранты фондов, членские взносы и др. Государственное финансирование объединяет прямые и косвенные субсидии государства.
Собственные средства включают доходы от основной и коммерческой деятельности.
Благотворительность и спонсорство
Если сущность благотворительности достаточно полно раскрывается в ст. 1 закона РФ «О благотворительной деятельности и благотворительных организациях», как «добровольная деятельность граждан и юридических лиц по бескорыстной (безвозмездной или на льготных условиях) передаче гражданам или юридическим лицам имущества, в том числе денежных средств, бескорыстному выполнению работ, предоставлению услуг, оказанию иной поддержки», то понятие спонсорства очень узко определено ст. 19 закона РФ рекламе», как «осуществление юридическим или физическим лицом (спонсором) вклада (в виде предоставления имущества, результатов интеллектуальной деятельности, оказания услуг, проведения работ) в деятельность другого юридического или физического лица (спонсируемого) на условиях распространения спонсируемым рекламы о спонсоре, его товарах».
Однако спонсор может требовать в качестве ответной услуги не только рекламу, но и другие прямые и косвенные выгоды, например, организацию выставок, пресс-конференций с его участием, что ведет к продвижению в обществе имиджа фирмы. Итак, спонсорство - вид экономической сделки, в процессе которой происходит обмен денежных средств, товаров, услуг, работ на возможности размещения рекламы, проведения PR-мероприятий, стимулирования сбыта и В отличие от благотворительности, представляющей форму добровольной бескорыстной поддержки некоммерческой деятельности со стороны физических и юридических лиц, спонсорство характеризуется исключительно коммерческими интересами.
Пожертвование
Пожертвованием, согласно ст. 582 части второй Гражданского Кодекса РФ, признается дарение вещи или права в полезных целях (т.е. нельзя пожертвовать работы или услуги), Пожертвования могут делаться гражданам; лечебным, воспитательным, благотворительным, научным и учебным учреждениям, учреждениям социнальной защиты, фондам, музеям и другим учреждениям культуры, общественным и религиозным организациям. Для этих лиц пожертвования не облагаются налогом на прибыль. Во всех остальных случаях (в частности, для таких организационно-правовых форм некоммерческих организаций, как некоммерческие партнерства, автономные некоммерческие организации, ассоциации и союзы и др.), пожертвования расцениваются как обычное дарение и облагаются налогом на прибыль в составе внереализационных доходов.
Патронаж и меценатство
Патронаж в российском законодательстве определен в отношении только дееспособных граждан. Под ним, согласно ст. ГК РФ. понимается регулярное (постоянное) оказание помощи в осуществлении прав, их защите и исполнении обязанностей совершеннолетнему дееспособному гражданину, нуждающемуся в такой помощи по состоянию своего здоровья. Однако патронаж может быть трактован намного шире, как в отношении физических, так и юридических лиц. Особую актуальность патронаж приобретает для некоммерческих видов деятельности. Патронаж - это оказание долгосрочной материальной и организационной поддержки некоммерческой деятельности в ответ на получение определенных прав на участие в управлении. Патрон может быть наделен правом участия в разработке стратегии развития, текущем планировании некоммерческой деятельности и т.д.
Меценатство - организация и поддержка общественно-значимых мероприятий в просветительских целях (преимущественно в сфере культуры и искусства).
Членские взносы. Членские взносы также не имеют однозначной трактовки в российском законодательстве. Закон РФ «О некоммерческих организациях», рассматривая права и обязанности членов некоммерческих организаций, не дает общего определения отношений членства. Закон РФ «Об общественных объединениях» в ст. 6 в качестве членов рассматривает физических и юридических лиц, «чья заинтересованность в совместном решении задач объединения в соответствии с нормами его устава оформляется соответствующими индивидуальными заявлениями или документами, позволяющими учитывать количество членов общественного объединения в щелях обеспечения их равноправия». Однако в законе не указано на взаимовыгодный и дифференцированный характер членства, связанный с регулярной уплатой различных членских взносов для получения товаров и услуг организации.
Членские взносы - регулярное отчисление средств в некоммерческую организацию с целью получения определенного пакета товаров и услуг.
В России государственные субсидии остаются значительным ресурсом, отставляя от 20% до 70% доходов некоммерческих организаций. Вместе с тем, структуре финансирования российских некоммерческих организаций появляются и новые тенденции.
Во-первых, большое внимание уделяется привлечению новых источников финансирования в форме благотворительных, спонсорских взносов и др. В России речь идет в основном только о корпоративном финансировании. Доля благотворительных средств населения в бюджете некоммерческих организаций составляет крайне малую часть. Это связано с низким уровнем доходов населения, не позволяющим ему заниматься благотворительной деятельностью; неразвитостью традиций меценатства, а также с отсутствием эффективных мер стимулирования благотворительной деятельности со стороны государства.
Во-вторых, кроме благотворительных и спонсорских взносов юридических лиц, значительный удельный вес в структуре привлеченных источников финансирования российских некоммерческих организаций составляют гранты благотворительных фондов и организаций.
Некоммерческие организации в основном получают гранты от американских фондов и организаций, таких как Фонды «Евразия», «Форда», роса», «Мючуал Андестендинг», Мировой Банк Реконструкции и Развития т др.
В-третьих, в российской некоммерческой сфере большое распространение получила система членства. Однако если в американских некоммерческих организациях членство ориентировано на средние слои населения, то в России - на очень обеспеченных граждан.
В целом, согласно структуре доходов российских некоммерческих организаций, доля членских взносов в их бюджетах остается достаточно низкой по сравнению с американскими организациями.
Также выделим источники формирования финансовых ресурсов некоммерческих организаций как доходы от собственной деятельности. К таковой могут относиться как основные (выставочная, образовательная, концертная деятельность и т.д.), так и дополнительные (коммерческая деятельность и др.) направления работы4.
Принципы и структура формирования финансов
Особенности организации финансов некоммерческих организаций как самостоятельных хозяйствующих субъектов определяются целевой направленностью уставной деятельности, порядком и источниками ее финансирования. Взносы участников в некоммерческую организацию являются добровольными. Возможность ведения предпринимательской деятельности в некоммерческих организациях оговаривается в уставных документах и подчинена достижению целей их создания с учетом того, что основная цель таких юридических лиц - удовлетворение материальных и нематериальных потребностей, ведение общественно полезной деятельности, защита общественных интересов. Планирование финансовой деятельности осуществляется на основе составления органом управления некоммерческой организации годовых или квартальных бюджетов доходов и расходов, которые утверждаются в соответствии с уставом общим собранием учредителей, участников, членов или высшим органом управления некоммерческой организации.
Некоммерческая организация не выплачивает вознаграждение членам высшего органа управления за выполнение возложенных на них функций кроме компенсации расходов, непосредственно связанных с участием в работе высшего органа управления.
Как и другие хозяйствующие субъекты, некоммерческая организация ведет бухгалтерский (финансовый) учет, составляет бухгалтерскую и финансовую отчетность, производит налоговые платежи и другие отчисления, предусмотренные законодательством. По окончании финансового года высший орган управления некоммерческой организации отчитывается перед общим собранием учредителей, участников или членов о проделанной работе за год и исполнении бюджета доходов и расходов. Размеры и структура дохода некоммерческой организации, а также сведения о размерах и составе ее имущества, о расходах, численности и составе работников, об оплате их труда, об использовании безвозмездного труда граждан в деятельности некоммерческой организации, в отличие от коммерческих организаций, не могут быть предметом коммерческой тайны. Финансы некоммерческих организаций и коммерческих организаций имеют различия по следующим направлениям:
1. формирование первоначального капитала (имущества и денежных средств);
2. процедура создания юридического лица;
3. порядок осуществления хозяйственной деятельности;
4. реализация права собственности на имущество;
5. порядок распределения прибыли;
6. порядок управления юридическим лицом;
7. объем и порядок ответственности по своим обязательствам перед третьими лицами; порядок ликвидации юридического лица.
Финансы коммерческих организаций основываются на следующих принципах, реализуемых через осуществление предпринимательской деятельности:
- самофинансирование;
- самоокупаемость;
- саморегулирование;
- материальная и финансовая ответственность;
- коммерческая тайна.
Финансы некоммерческих организаций строятся на таких принципах, как:
1) внешнее финансирование (образование денежных фондов за счет членских взносов, пожертвований, грантов, благотворительной помощи, бюджетных ассигнований);
2) целевой характер расходования денежных фондов на основе утвержденной сметы (бюджета доходов и расходов);
3) затратность, убыточность деятельности (отсутствие получения прибыли, отсутствие самоокупаемости);
4) открытость финансов, общественный контроль, отсутствие коммерческой тайны в деятельности некоммерческой организации;
5) подотчетность лицу источнику финансирования;
6) реализация общественных интересов, ведение деятельности, предусмотренной исключительно учредительными документами;
7) моральная и социальная ответственность участников некоммерческой организации за результаты ее деятельности.
Финансовые отношения некоммерческих организаций возникают по следующим основаниям:
1) между некоммерческой организацией и ее учредителями, членами, участниками по поводу создания и осуществления деятельности, внесения членских взносов;
2) между некоммерческой организацией и грантодателями, пожертвователями, благотворителями, спонсорами по поводу получения финансовой помощи и целевого финансирования;
3) между некоммерческой организацией и бюджетом по поводу уплаты налогов и сборов;
4) между некоммерческой организацией и бюджетом по поводу
предоставления бюджетных ассигнований, размещения социального заказа;
5) между некоммерческой организацией и ее сотрудниками по поводу выплаты заработной платы и социального обеспечения;
6) между некоммерческой организацией и коммерческим банком по поводу расчетно-кассового обслуживания и кредитования;
7) между некоммерческой организацией и коммерческими организациями в связи с осуществлением предпринимательской деятельности5.
Особенности финансов страховых компаний
Экономическая сущность страхования.
Страхование — составная часть финансов, но отношения страхования имеют целый ряд особенностей:
- денежные отношения в страхования связаны с возможностью наступления страховых случаев, наносящих ущерб;
- при страховании нанесенный ущерб распределяется между участниками страхования;
- при страховании ущерба перераспределяется между территориями и во времени;
- страхование характеризуется возвратностью средств, внесенных в страховой фонд.
Страхование — это совокупность экономических отношений между его участниками по поводу формирования страхового фонда и его использовании для возмещения ущерба.
В РФ существуют три основные формы страхового фонда:
- централизованный страховой фонд, обязуется за счет общегосударственных ресурсов в натуральном и денежном формах, распоряжается им правительство;
- фонды самострахования, создаются самими предприятиями и организациями в виде резервных и страховых фондов, фондов риска; существуют в денежной и натуральной формах;
- фонды страховщика, создаются специализированными страховыми компаниями за счет уплаты взносов, существуют только в денежной форме.
Страхование выполняет следующие функции:
1. рисковая — перераспределение риска между участниками страхования;
2. предупредительная — использование части средств на уменьшение вероятности наступления страхового случая;
3. контрольная — контроль за формированием и использованием страховых фондов;
4. сберегательная — страхование используется для накопления денежных средств (страхование на дожитие).
Риск — возможность наступления определенного неблагоприятного события. Страховой риск реализуется через страховой случай.
Страховое событие — потенциально возможное причинение ущерба объекту страхования.
Страховой случай — фактически наступившее страховое событие, в имущественном страховании — стихийные бедствия, аварии и т.д., в личном — это несчастные случаи.
Страховая защита — совокупность распределительных и пере распределительных отношений по преодолению или возмещению потерь, ущерба по конкретным объектам страхования.
Объект страхования — имущественные интересы, связанные с жизнью, здоровьем, собственностью, то есть объектом страховой защиты выступает страховое отношение. А риск является условием возникновения страховых отношений.
Страховой фонд — это материальное воплощение страховой защиты, совокупность выделенных материальных благ в натуральной или денежной форме.
Страхователь — физическое или юридическое лицо (полисодержатель), уплачивающее страховые взносы и имеющие право по закону или договору получить денежную сумму при наступлении страхового случая.
Застрахованный — физическое лицо, в пользу которого заключен договор.
Выгодоприобретатель — завещательное лицо, т.е. получатель страховой суммы после завещателя, назначается страхователем (застрахованным) на случай его смерти в результате страхового случая, что фиксируется в страховом полисе.
Страховщик — юридическое лицо, имеющее соответствующую лицензию (андеррайтер) на определенный вид страхования и принимающее обязательство возместить ущерб или выплатить страховую сумму.
Страховой интерес — конкретизирует потребность в страховой защите, мера материальной заинтересованности в страховании.
Страховая сумма — конкретизирует страховой интерес, это сумма, на которую застрахованы имущество, жизнь, здоровье и т.д.
Страховой тариф (брутто — ставка) — это цена страхового риска, нормированный размер страховых платежей по отношению к страховой сумме.
Страховая премия — плата за страховой риск в денежной форме, которую страхователь оплачивает страховщику по закону или договору, ее определяют исходя из страхового тарифа и отражают в страховом полисе.
Страховой ущерб — стоимость полностью погибшего или обесцененной части поврежденного имущества по страховой оценке. Сумма страхового ущерба = Сумма страхового возмещения. Оплаченный ущерб — это страховая выплата.
Страховой рынок — система экономических отношений, составляющих сферу деятельности страховщиков и перестраховщиков в данной стране, группе стран и в международном масштабе по оказанию соответствующих страховых услуг страхователям.
Принцип функционирования страхового рынка:
- формирование государством единой законодательной базы для всех участников страхового рынка и контроль за выполнением требований законодательства;
- совершенствование условий всех видов страхования в интересах страхователей;
- оптимальное сочетание обязательного и добровольного страхования;
- стимулирование хозяйственной и предпринимательской деятельности через использование регулирующей роли страхового рынка;
- работа страховщиков на принципах финансовой устойчивости и платежеспособности.
Участники страхового рынка
- покупатели страховой услуги — физические и юридические лица (страхователи, застрахованные, выгодоприобретатели);
- продавцы страховой услуги: прямые страховщики; перестраховщики; объединения страховщиков — союзы, ассоциации; общества взаимного страхования;
- посредники на страховом рынке — страховые агенты и страховые брокеры;
- профессиональные оценщики страхового риска.
Страховая деятельность (страховое дело) — сфера деятельности страховщиков по страхованию, перестрахованию, взаимному страхованию, а также страховых брокеров, страховых актуариев по оказанию услуг, связанных со страхованием, с перестрахованием.
Формы страхования: добровольное и обязательное.
Отрасли страхования: личное, имущественное, страхование ответственности, страхование предпринимательских рисков.
Страховые резервы — специальные фонды, которые образуются из страховых взносов и используются исключительно для осуществления страховых выплат. Страховые резервы не подлежат изъятию в федеральный бюджет и бюджеты иных уровней бюджетной системы РФ.
Виды страховых резервов: резерв незаработанной премии; резерв заявленных, но не урегулированных убытков; резерв произошедших, но не заявленных убытков; резерв катастроф; резерв колебаний убыточности.
Фонд предупредительных мероприятий — для финансирования мероприятий по предупреждению наступления страховых случаев.
Страховой надзор: лицензирование деятельности субъектов страхового дела, аттестация страховых актуариев и ведение единого государственного реестра субъектов страхового дела и т.д.
Классификация и виды страхования
Классификация страхования — научная система деления страхования на сферы деятельности, отрасли, подотрасли и виды.
Критерии классификаций страхования: различия в объектах страхования и различия в объемах страховой ответственности.
Система классификации страхования: по объектам страхования и по роду опасности.
Классификация страхования по форме организации: государственное; акционерное; взаимное; сострахование; двойное страхование; самострахование; рестрахование; медицинское страхование.
Классификация по объектам страхования: система деления страхования на отрасли, подотрасли и виды, являющиеся звеньями классификации.
По признаку стоимости объекта страхования выделяют отрасли страхования: имущественное; личное; страхование ответственности; страхование экономических рисков.
Подотрасли страхования — деление страхования по форме собственности и социальным группам страхователей. Например, для отрасли имущественного страхования в качестве подотрасли можно назвать страхование имущества госпредприятий, сельхозпредприятий, имущества отдельных граждан.
Классификация по качественной характеристике объектов страхования — определяет вид страхования по признаку однородных и неоднородных групп объектов.
Классификация страхования неоднородных явлений на случай воздействия опасных событий на группу объектов, имеющих коренные различия — выделяют подвиды: смешанное (в страховании жизни: на дожитие, случай смерти, потери здоровья) и комбинированное страхование (страхование средств транспорта и багажа в сочетании со страхованием водитель и пассажиров)
Виды страхования:
Личное страхование — отрасль страхования, в которой объектом страховых отношений выступают жизнь, здоровье и нетрудоспособный человека. Оно делится на страхование жизни и страхование от несчастных случаев.
Страхование жизни: страхование без накоплений (на определенный срок или временное страхование) и страхование, позволяющее накапливать сбережения (пожизненное).
Страхование от несчастных случаев в РФ — вид личного страхования в индивидуальной и групповой формах. Страхование от несчастных случаев предусматривает (полную или частичную_ выплату страховой суммы в связи с наступлением неблагоприятных явлений (или их последствий), связанных с жизнью и здоровьем страхователя или застрахованного.
Имущественное страхование — отрасль страхования, в которой объектом страховых отношений выступают имущественные интересы, связанные с владением и распоряжением имуществом.
Страхование ответственности — страхование ответственности физических и юридических лиц. Страховая защита интересов возможных причинителей вреда. Страхование ответственности не предусматривает установления страховой суммы и застрахованного, они выявляются только при наступлении страхового случая — причинении вреда третьим лицам.
Виды: страхование гражданской ответственности и страхование профессиональной ответственности.
Страхование экономических рисков представляет собой совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потери доходов (дополнительных расходов) лица, о страховании которого заключен договор (застрахованного лица), вызванных следующими событиями: остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных событий; потеря работы (для физических лиц) ; банкротство; непредвиденные расходы (издержки).
Классификация страхования по форме вовлечения в страховое сообщество — в зависимости от волеизъявления сторон страхование делится на обязательное и добровольное.
Инициатором обязательного страхования является государство, которое в форме закона обязывает юридических и физических лиц вносить средства для обеспечение имущественных интересов, тогда как инициатором добровольного страхования выступают хозяйствующие субъекты и граждане.
Основные виды обязательного страхования: обязательное социальное страхование; обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний; обязательное медицинское страхование; обязательное пенсионное страхование; обязательное государственное личное страхование военнослужащих, военнообязанных, граждан, призванных на сборы, лиц рядового и начальствующего состава в системе МВД и других приравненных к ним лиц и т.д.
Задачи и функции кредитных организаций.
Кредитная организация не отвечает по обязательствам государства и Банка России, а государство и банк России не отвечают по обязательствам кредитной организации. Органы законодательной и исполнительной власти и органы местного самоуправления не вправе вмешиваться в деятельность кредитных организаций. Кредитной организации запрещено заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.
Кредитная организация выполняет две основные функции:
- комплексное кредитное обслуживание клиентов;
- комплексное расчетное обслуживание клиентов.
К банковским операциям кредитной организации относятся:
Банк России является органом банковского регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций.
Финансовые ресурсы коммерческого банка и источники их формирования.
Ресурсы коммерческих банков формируются за счет собственных, привлеченных и эмитированных средств.
К собственным средствам относятся акционерный, резервный капитал и нераспределенная прибыль.
Акционерный капитал (или уставный фонд банка) создается путем выпуска и размещения акций.
Резервный капитал или резервный фонд банков образуется за счет отчислений от прибыли и предназначен для покрытия непредвиденных убытков и потерь от падения курсов ценных бумаг.
Нераспределенная прибыль — часть прибыли, остающаяся после выплаты дивидендов и отчислений в резервный фонд.
Привлеченные средства — составляют основную часть ресурсов коммерческих банков. Это депозиты (вклады), а также контокоррентные и корреспондентские счета.
Депозиты, которые делятся на вклады до востребования, срочные и сберегательные вклады.
а) Вклады до востребования,а также на текущие счета могут быть изъяты вкладчиками по первому требованию. Владелец текущего счета получает от банка чековую книжку, по которой он может не только сам получать деньги, но и расплачиваться с агентами экономических отношений.
б) Срочные вклады — это вклады, вносимые клиентами банка на определенный срок, по ним уплачиваются повышенные проценты. При этом процентные ставки зависят от размера и срока вклада.
в) населения, в частности вклады целевого назначения. Они вносятся и изымаются в полной сумме или частично и удостоверяются выдачей сберегательной книжки.
Важным источником банковских ресурсов выступает межбанковский кредит, т.е. ссуды получаемые у других банков.
Эмитированные средства банков. Банки проявляют особую роль заинтересованность в изыскании таких средств клиентуры, которыми они могли бы пользоваться достаточно длительный период. К таким средствам относятся облигационные займы, банковские векселя и др.
Облигационные займы эмитируются в виде облигаций.
Государственные финансы, их экономическое содержание и роль в экономике
Государственные финансы являются составной частью общей финансовой системы.
Государственные финансы — это единый комплекс финансовых операций органов государственного управления, с помощью которого они аккумулируют денежные средства и осуществляют денежные расходы.
Содержание государственных финансов (виды финансовых отношений государства): с государственными предприятиями, негосударственными предприятиями, общественными организациями.
Функции государственных финансов:
- распределительная (перераспределительная) — через систему государственных финансов осуществляется распределение и перераспределение финансовых ресурсов всех экономических субъектов, что является условием их интегрированного функционирования, сохранения целостности экономического пространства страны;
- контрольная — через систему государственного финансируемого контроля обеспечивается соблюдение налогового, бюджетного, валютного законодательства, единство бухгалтерского учета.
Звенья государственных финансов: федеральные финансы; финансы субъектов РФ; финансы муниципальных образований.
По экономическому содержанию государственные финансы включают: государственный бюджет; государственные внебюджетные фонды; государственный кредит; финансы государственных и муниципальных образований.
Государственные финансовые ресурсы, их состав и структура по источникам формирования
Государственные доходы — экономическая категория, представляющая собой совокупность денежных отношений по формированию финансовых ресурсов государства путем распределения и перераспределения стоимости общественного продукта и части национального дохода в формах и методах, установленных государством.
Источники финансовых ресурсов государства — доходы государственных и муниципальных предприятий, в том числе от использования государственного и муниципального имущества; часть доходов негосударственных предприятий и организаций; часть доходов населения.
Формы образования государственных доходов: доходы бюджета бюджетной системы; доходы государственных внебюджетных фондов; доходы государственных и муниципальных предприятий.
Система государственных доходов — совокупность всех видов государственных доходов, формируемых разными методами.
Методы мобилизации государственных доходов: налоговые методы; не налоговые методы; государственные займы; эмиссия бумажно — денежная и кредитная.
Основные направления использования государственных финансов
Государственные расходы — финансовые отношения, возникающие в связи с использованием финансовых ресурсов на покрытие государственных потребностей.
Виды государственных расходов:
- прямые — через систему бюджетных и внебюджетных фондов;
- расходы государственных унитарных предприятий — в целях регулирования экономики путем инвестирования реального бизнеса.
Принципы организации системы государственных расходов: целевое направление средств; безвозвратность расходования государственных средств, соблюдение режима экономии.
Расходы государства на выполнение экономической функции: предоставление государственных субсидий, субвенций, налоговых инвестиционных кредитов отдельным отраслям, предприятиям; трансфертные платежи для перераспределения доходов и выравнивания бюджетной обеспеченности.
Расходы государства на выполнение социальной функции - отражают направление государственной политики, а именно — решение проблемы бедности.
Бедность — специфическое состояние материальной обеспеченности людей, когда человек или семья не позволяют поддерживать уровень потребления, необходимого для жизнедеятельности.
Борьба с бедностью осуществляется через систему социальной защиты населения и такие ее основные формы, как социальное страхование, социальное обеспечение, социальная помощь.
Расходы государства на управление — это денежные средства, выделяемые из бюджета разных уровней на обеспечение деятельности Президента РФ, руководителей субъектов Федерации, законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти и органов местного управления.
Расходы на управление включают: оплату труда работников аппарата управления; начисления на оплату труда; затраты на приобретение предметов снабжения и расходных материалов; расходы на командировки и служебные разъезды и т.д.
Военные расходы государства — денежные средства, выделяемые государством на подготовку военной организации и страны к действиям по обеспечению обороны и военной безопасности, на осуществление таких действий в различных формах в мирное и военное время, а также на ликвидацию некоторых их последствий.
Виды военных расходов:
- прямые военные расходы — затраты, официально выделяемые в федеральном бюджете страны на цели обороны и военной безопасности (затраты вооруженных сил, других войск и воинских формирований, обеспечение вооружением, военной техникой и.т.д.;
- косвенные — затрат, не связанные непосредственно с созданием, поддержанием и наращиванием военной мощи государства, но воздействующим на эти процессы с целью. Либо создания условий и предпосылок для их осуществления, либо ликвидации последствий военных приготовлений и войн (выплаты пенсий, пособий инвалидам и.т.д.).
Расходы государства на оборону — ведущая составная часть расходов государства на подготовку вооруженных сил и страны к действиям по обеспечению обороны, их осуществлению и на ликвидацию некоторых их последствий.
Сущность государственного бюджета, его специфические признаки. Функции государственного бюджета, принципы его построения
Бюджет это форма образования и расходования денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления (ст. 6 БК РФ).
Социально — экономическая сущность бюджета государства — это денежные отношения, возникающие у государства с юридическими и физическими лицами по поводу перераспределения национального дохода в связи с образованием и использованием бюджетного фонда, необходимого для выполнения государством его функций.
Функции государственного бюджета:
- распределительная функция — формирование и использование централизованных фондов денежных средств по уровням государственной и территориальной власти и управления;
- контрольная — осуществляется в процессе формирования доходов бюджета и финансирования отраслей народного хозяйства;
- государственное регулирование и стимулирование экономики;
- финансовое обеспечение социальной политики.
Доходы государственного бюджета их экономическая сущность и содержание. Расходы государственного бюджета, их экономическая сущность и содержание
Доходы государственного бюджета.
Поступающие в бюджет денежные средства, за исключением средств, являющихся в соответствии с БК источниками финансирования дефицита бюджета.
Виды доходов бюджета:
налоговые — доходы от предусмотренных законодательством РФ о налогах и сборах федеральных налогов и сборов, в том числе от налогов, предусмотренных специальными налоговыми режимами, региональных, местных налогов, пеней, штрафов;
неналоговые — доходы от использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности; от продажи указанного имущества; от оплаты услуг; и.т.д.;
безвозмездные поступления — дотации из других бюджетов бюджетной системы РФ; субсидии из других бюджетов бюджетной системы РФ; субвенции из федерального бюджета и из бюджетов РФ и.т.д.
доходы от операций с капиталом — продажа основного капитала; доходы от реализации государственных запасов; от продажи земли и нематериальных активов; и.т.д.
Расходы государственного бюджета.
Расходные обязательства — обусловленные законом, иным нормативным правовым актом, договором или соглашением обязанности публично — правового образования или действующего от его имени бюджетного учреждения предоставить физическому или юридическому лицу, иному публично — правовому образованию, субъекту международного права средств из соответствующего бюджета.
Расходы бюджета — выплачиваемые из бюджета денежные средства, за исключением средств, являющихся в соответствии с БК источниками финансирования дефицита бюджета. А именно:
- по своей роли в процессе воспроизводства — на затраты, связанные с финансированием материального производства и содержанием непроизводственной сферы;
- по функциональному назначению — на расходы на финансирование народного хозяйства, социально — культурных мероприятий, обороны страны и.т.д.
Все расходы бюджета состоят из текущих расходов и затрат капитального характера. Основная часть средств приходится на текущие расходы, включающие закупки товаров и услуг, оплату труда государственных служащих, начисления заработной платы, и др. Капитальные затраты включают капитальные вложения в основной фонд, капитальное строительство.
Дефицит федерального бюджета — утвержденный федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период, на может превышать размер ненефтегазового дефицита федерального бюджета.
Ненефтегазовый дефицит федерального бюджета (ст. 96 БК РФ) — представляет собой разницу между объемом доходов федерального бюджета без учета нефтегазовых доходов федерального бюджета и доходов от управления средствами Резервного фонда и Фонда будущих поколений и общим объемом расходов федерального бюджета в соответствующем финансовом году.
Ненефтегазовый дефицит бюджета не может превышать 4,7 % прогнозируемого в соответствующем финансовом году валового внутреннего продукта, указанного в федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.
Дефицит бюджета субъекта РФ — не должен превышать 15 % утвержденного годового объема доходов бюджета субъекта РФ без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений.
Дефицит местного бюджета — не должен превышать 10% утвержденного общего годового объема доходов местного бюджета без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений и (или) поступлений налоговых доходов по дополнительным нормативам отчислений.
Источники финансирования дефицита Федерального бюджета.
Источники внутреннего финансирования дефицита бюджета:
разница между средствами, полученными от возврата бюджетных кредитов за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований), предоставленных внутри страны, и суммой предоставленных внутри страны бюджетных кредитов за счет средств целевых иностранных бюджетных
Иные источники внутреннего финансирования дефицита бюджета:
Источники внешнего финансирования дефицита бюджета:
Иные источники внешнего финансирования дефицита бюджета:
Внебюджетные средства - это финансовые ресурсы государства, имеющие целевое назначение и не включаемые в бюджет. Внебюджетные средства находятся в распоряжении органов государственной власти соответствующего уровня и концентрируются в специальных фондах, предназначенных для финансирования определенных мероприятий.
Внебюджетные фонды — это способ организации государственных финансовых ресурсов.
Способ формирования:
- выделяют из государственных или местных бюджетов;
- создаются по особому решению законодательного органа..
Источники внебюджетных фондов: специальные налоги и сборы, субсидии из бюджета, займы.
Виды внебюджетных фондов:
- по принадлежности к уровню государственного управления — могут быть федеральными, региональными, муниципальными;
- в зависимости от целей использования_ экономические и социальные.
Состав бюджетов государственных внебюджетных фондов: бюджеты государственных внебюджетных фондов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов.
Бюджеты государственных внебюджетных фондов РФ:
- бюджет ПФ РФ;
- бюджет ФСС РФ;
- бюджет ФОМС РФ.
Государственный кредит — совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами — с другой стороны, при котором государство выступает преимущественно в качестве заемщика, а также кредитора и гаранта.
Государственный кредит как экономическая категория совмещает особенности финансов и кредита, обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства (черты финансов), в его основе лежит возвратность, срочность, платность (черты кредита), обеспечением служит все имущество государства.
Государственный кредит как финансовая категория выполняет функции финансов:
- распределительную — через государственные кредиты формируются и используются бюджет и внебюджетные фонды, с его помощью более равномерно распределяется во времени налоговое бремя;
- контрольную — непосредственно связана с контрольной функцией финансов.
Целевой иностранный кредит — форма финансирования проектов, включенных в программу государственных внешних заимствований РФ, которая предусматривает предоставление средств в иностранной валюте на возвратной и возмездной основах путем оплаты товаров, работ и услуг в соответствии с целями проектов.
Государственные заимствования.
Государственные заимствования РФ — государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени РФ, и кредиты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы РФ, кредитных организаций, иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства РФ.
Цель — финансирование дефицитов соответствующих бюджетов, а также для погашения долговых обязательств.
Государственные внутренние заимствования РФ — государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени РФ, и кредиты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы РФ, кредитных организаций и международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства РФ как заемщика, выраженные в валюте РФ.
Государственные внешние заимствования РФ — государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени РФ, и кредиты, привлекаемые от кредитных организаций. Иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты, международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства РФ, выраженные в иностранной валюте.
Государственные заимствования субъектов РФ — займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени субъекта РФ, и кредиты, привлекаемые в соответствии с положениями Бюджетного кодекса в бюджет субъекта РФ от других бюджетов бюджетной системы РФ, кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства субъектов РФ.
Государственные внутренние заимствования субъектов РФ — государственные займы, осуществляемые путем выпуск государственных ценных бумаг от имени субъекта РФ, и кредиты, привлекаемые в соответствии с положениями Бюджетного кодекса в бюджет субъекта РФ от других бюджетов бюджетной системы РФ, кредитных организаций, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства субъекта РФ, выраженные в валюте РФ.
Государственные внешние заимствования субъектов РФ — государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени субъекта РФ, и кредиты, привлекаемые в соответствии с положениями БК в бюджет субъекта РФ от иностранных банков, по которым возникают долговые обязательства субъекта РФ, выраженные в иностранной валюте.
Муниципальные заимствования — муниципальные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени муниципального образования, и кредиты, привлекаемые в соответствии с положениями БК в местный бюджет от других бюджетов бюджетной системы РФ и от кредитных организаций, по которым возникают муниципальные долговые обязательства.
В рыночной экономике непреложным законом является то, что деньги должны находится в постоянном обороте. Временно свободные денежные средства должны поступать на рынок ссуд ных капиталов, аккумулироваться в кредитно-финансовых учре ждениях, а затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях.
Деньги, как и любой другой товар, продаются и покупаются. Процесс купли-продажи денег получил специфическое назва ние — кредит. Латинское слово «crednjum» имеет двоякое значе ние. С одной стороны, оно означает «доверяю», «верю»; а с дру гой,, переводится как «долг» или «ссуда». Кредит — экономиче ские отношения между различными партнерами, возникающие при передаче имущества или денег другому лицу на условиях срочности, возвратности, платности и обеспеченности.
Срочность, возвратность, платность, обеспеченность — ос новные принципы кредитования. Принцип срочности заключа ется в том, что кредит должен быть возвращен в строго опреде ленные сроки. Соблюдение этого принципа — важное условие функционирования банков и самой кредитной системы. Воз вратность означает, что кредит должен быть возвращен. Прин цип платности означает, что за взятые в кредит деньги, надо платить процент. Платность заставляет заемщика эффективное использовать заемные средства. Принцип обеспеченности ссуд означает то, что кредит должен быть обеспечен имуществом. обязательствами третьих лиц. Кредитование предприятий, орга низаций и населения осуществляется при строгом соблюдении этих основных принципов». К принципами кредитования отно сится также принцип дифференцированности при кредитных отношениях. Дифференцированный подход к кредитованию озна чает, что банки (кредитные учреждения) не одинаково подходят к разным клиентам и решению вопроса о кредитовании. Прежде чем предоставить кредиту тщательно изучается финансовое со стояние заемщика, с тем чтобы убедиться в его способности вер нуть кредит в установленные сроки.
Роль кредита и кредитных отношений лучше всего выражают функции кредита: перераспределительная, эмиссионная, кон трольная, регулирующая. Перераспределительная функция заклю чается в том, что ссудный капитал перераспределяет денежные средства от фирм и населения, у которых они временно свобод ны, к субъектам хозяйствования, которые испытывают потреб ность в дополнительных деньгах. Средства, предоставленные в ссуду, работают и приносят их владельцам доход в виде процента. Заемщик использует заем для получения прибыли, часть которой направляется на обслуживание долга. В развитых странах доля кредитных ресурсов в источниках финансирования деятельности предприятий составляет 30—50 %. Перераспределительная функ ция обеспечивает возможность мобилизации капиталов для реа лизации крупных проектов, недоступных для ограниченных ре сурсов отдельных фирм. Эмиссионная функция кредита выражает ся в том, что банки, предоставляя кредит предприятиям, создают так называемые кредитные деньги. Банки выступают в данном случае в роли посредников. Происходит увеличение денежного предложения за счет увеличения безналичных денег. Способ ность банков увеличивать денежное предложение при предостав лении кредитов учитывается при проведении государством де нежно-кредитной политики. Содержание контрольной функции заключается в контроле банков, выдавших кредит, за экономиче ской деятельностью заемщиков. Прежде чем предоставить кре дит, банк внимательно изучает кредитоспособность неплатеже способность заемщика, знакомится с результатами аудиторских проверок. Предоставив ссуду, банк своими методами контроли рует финансовое состояние заемщика, стремясь обеспечить свое временный возврат ссуды и процентов по ней. Кредит служит инструментом регулирования экономики. Государство участвует в процессе движения ссудного капитала, регулируя доступ заемщиков на рынок ссудного капитала, облегчая или затрудняя по лучение ссуд. Кредитное регулирование экономики — совокупность мероприятий, осуществляемых государством для изменения объ ема и динамики кредита в целях воздействия на хозяйственные процессы.
В процессе исторического развития кредит приобрел много образные формы. В современных условиях основными формами кредита являются: коммерческий, банковский, потребительский, ипотечный, государственный и международный. Коммерческий кредит предоставляется предприятиями, объединениями и дру гими хозяйственными субъектами друг другу в виде продажи то варов с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит обычно бывает краткосрочным — предоставляется на срок не более года. Инст рументом коммерческого кредита служит вексель — разновид ность долговых обязательств. Предприятие-поставщик предос тавляет отсрочку платежа за свой товар, а предприятие-покупа тель передает свой вексель как долговое свидетельство и обязательство платежа с процентом. Предприятие-поставщик может использовать этот вексель для платежей. Коммерческий кредит взаимосвязан с банковским кредитом. При коммерческом кредите может осуществляться учет векселей и предоставление ссуд под залог векселей. При учете векселей банк уплачивает дер жателю векселя сумму, указанную на векселе, за минусом про центов по действующей учетной ставке. В случае предоставления кредита под залог векселей ссуда предоставляется под товар но-материальные ценности, обеспеченные векселем. Коммерче ский кредит способствует перераспределению капитала, расши ряет и облегчает реализацию товаров, ускоряет оборачиваемость капитала. К недостаткам коммерческого кредита относится его ограниченность по форме, времени, объему и субъектам.
Банковский кредит — кредит, предоставляемый в денежной форме кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фонда ми, ассоциациями) любым хозяйственным субъектам (частным предприятиям, организациям, населению и государству) в виде денежных ссуд. Благодаря своей универсальности банковский кредит является основной формой кредита. - В зависимости от сроков использования банковские кредиты делятся на краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные кредиты заключаются для финансирования текущих расходов на период до 12 месяцев. Долгосрочные кредиты — кредиты на создание, реконструкцию и модернизацию основных фондов. Период долгосрочного кредитования увязывается со сроком окупаемости вложений. Бан ковский кредит предоставляется после заключения кредитного договора. В кредитном договоре предусматривается назначение кредита, его размер, процентная ставка, сроки погашения кре дита и процентов, формы обеспечения кредита, взаимная ответ ственность сторон и т. д.
Важным видом кредита в современных условиях является по требительский кредит, предоставляемый на срок до 3 лет при покупке потребительских товаров длительного пользования. Раз новидностью потребительского кредита являются долгосрочные (на очень длительный срок) ссуды частным лицам на приобрете ние или строительство жилья. В этом случае в качестве заемщика выступает население, а кредитора, как правило, банки. При по лучении потребительского кредита могут быть посредники, на пример, торговые предприятия, продающие товары в кредит. Ос новные формы потребительского кредита: продажа товаров с рассрочкой платежа (потребительский кредит в товарной форме); предоставление банками денежных ссуд населению для приобре тения товаров длительного пользования; предоставление денеж ных ссуд на жилищное строительство. В последние годы он полу чает большое развитие в России. С одной стороны, благодаря ему население больше покупает товаров длительного пользования. С другой стороны, этот вид кредита является весьма доходной операцией коммерческих банков.
Ипотечный кредит выдается на приобретение жилья, земли, или другого недвижимого имущества, а также под залог недви жимого имущества. Ипотечные кредиты предоставляются на длительный срок — 10—30 лет. Государственный кредит — это, как правило, заимствование государства или местных органов власти у бизнеса и населения. Инструментами государственного кредита выступают государственные ценные бумаги. Продавая ценные бумаги, государство получает в свое распоряжение до полнительные денежные ресурсы, которые используются для финансирования дефицита государственного бюджета и погаше ния государственного долга. В отдельных случаях государство может выступать как кредитор (при предоставлении кредитов государственным банкам). Международный кредит включает в себя кредитные отношения между государством и международ ными финансовыми организациями, а также между националь ными фирмами и зарубежными банками и другими финансовы ми институтами.
Совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и ме тодов кредитования составляет кредитную систему общества. Современная кредитная система — многоуровневый механизм аккумулирования и перераспределения финансовых активов. Она состоит из следующих основных звеньев:
1. Центрального банка, государственных и полугосударствен ных банков.
2. Банковского сектора: коммерческих, сберегательных, ипо течных, инвестиционных банков, специализированных торговых банков.
3. Специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов: страховых компаний, пенсионных фондов, ссудосберегательных ассоциаций, кредитных союзов.
Приведенная трехъярусная схема структуры кредитной систе мы является типичной для большинства стран с рыночной эко номикой.
Осуществляя кредитование на условиях срочности, возвратности, платности и под обеспечение, регламентируя отношения кредитора и заемщика посредством кредитного договора (соглашения), коммерческие банки стремятся предоставлять ссуды надежным клиентам, чтобы исключить риск непогашения и обеспечить своевременный возврат выданных средств.
Организационное начало формирования кредитных отношений между банком и заемщиком — обращение заемщика в банк с обоснованным ходатайством, в котором указываются: целевое направление кредита, его сумма и срок пользования (включая конкретные сроки погашения), а также дается краткая характеристика кредитуемого мероприятия и рассчитывается экономический эффект от его осуществления. Вместе с ходатайством заемщик представляет: копии учредительных документов, уставов, положений, договоров аренды, регистрационных удостоверений (свидетельств) или патентов; документы, удостоверяющие право на пользование земельным участком, заверенные нотариально; документы, подтверждающие правомочность клиента в получении кредита; технико-экономическое обоснование кредитуемого мероприятия с расчетом ожидаемых поступлений от реализации продукции (проведения работ, оказания услуг); копии контрактов, договоров и других документов, касающихся кредитуемого мероприятия, за счет поступлений средств от внедрения которого предполагается погашать испрашиваемый кредит; годовые и квартальные бухгалтерские и статистические отчеты о прибылях и убытках, декларации о доходах, выписки по счетам, открытым в другом банке, и другие обязательства по обеспечению своевременного возврата ссуды (залоговое обязательство, гарантия, поручительство, страховое свидетельство и т.п.).
В необходимых случаях банк может потребовать от заемщика и другие документы и сведения, подтверждающие обеспеченность возврата кредита, а также платежеспособность заемщика и гаранта (поручителя). В то же время для заемщиков, имеющих постоянные кредитные отношения с конкретным коммерческим банком, перечень представляемых документов может быть сокращен.
Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Поэтому до составления условий кредитования и заключения кредитного договора банк по получении ходатайства и необходимых документов должен тщательно изучить факторы, которые могут повлечь за собой непогашение ссуд, т.е. осуществить анализ кредитоспособности заемщика.
Основная цель анализа кредитоспособности — определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду и на их основе формализовать в кредитном договоре условия ее предоставления. Коммерческий банк в каждом конкретном случае определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, возможность его предоставления в данных обстоятельствах.
В процессе анализа кредитоспособности заемщика выясняются: дееспособность, репутация заемщика, наличие капитала (владение активами) обеспеченность ссуд, состояние экономической конъюнктуры.
Дееспособность в отношении ссуд — это не только способность заемщика погасить ссуду, но прежде всего правомочность получения им кредита. Поэтому, решая вопрос о предоставлении ссуды юридическому или физическому лицу, банк должен ознакомиться с уставами, положениями и паспортами, определяющими правомочность тех или иных лиц в получении кредита. Банки требуют также предъявления документов, удостоверяющих право юридического лица брать ссуду и указывающих лиц, уполномоченных вести связанные с этим переговоры и подписывать договорные документы.
Репутация заемщика означает не только его возможность вернуть долг по ссуде, но и желание выполнить все обязательства, вытекающие из условий кредитного соглашения. Критерием оценки репутации руководства предприятия-заемщика может выступать фактор управления, т.е. умение руководить предприятием, находить людей, сырье и средства, необходимые для производства товаров и услуг, а также получения прибыли.
Наличие капитала предполагает владение активами в обеспечение кредита. Предприятиям не может быть предоставлен кредит, если они не располагают исходным капиталом для обеспечения ссуды. Одним из показателей финансового состояния предприятия служит стоимость имущества владельца — уставный капитал предприятия.
Состояние конъюнктуры — это экономическая среда, в рамках которой в период владения банковской ссудой функционируют предприятия и отдельные лица-заемщики.
Чем продолжительнее срок ссуды, тем важнее прогноз экономической конъюнктуры. Знание того, что может происходить с заемщиком в периоды процветания или спада экономической активности в стране, отрасли, городе, а также изменения условий конкуренции, технологии производства, спроса и методов реализации продукции или услуг имеет важное значение при анализе кредитной заявки.
Обеспечение ссуды призвано уменьшить риск неплатежа, гарантировать своевременный возврат выданной ссуды. В отечественной и мировой практике кредитования используются различные виды обеспечения.
Поручительство — договор с односторонними обязательствами, где поручитель берет обязательства перед кредитором оплатить при необходимости задолженность по ссуде заемщика.
Гарантия - обязательство гаранта выплатить за гарантируемого определенную сумму при наступлении гарантийного срока.
Залог товаров, ценных бумаг и другого имущества — это вещественная претензия на чужое движимое или недвижимое имущество либо претензия на право получить компенсацию от реализации заложенного имущества, если должник не может погасить свои обязательства. При этом право собственности на залоговое имущество может перейти к банку, а право владения сохраняется за заемщиком. Банку выгодно, чтобы заемщик, эксплуатируя, например, грузовой автомобиль, получал доходы и мог из них выплачивать проценты по кредиту и погашать кредит.
Закладные права на недвижимость, называемые ипотекой. В результате оформления ипотеки владелец недвижимости получает средства от банка-кредитора. С внесением ипотеки в реестр участок земли или здания становится залогом как по всей сумме полученного кредита, так и по процентным платежам и другим расходам, связанным с кредитом. Залог должен обеспечить не только возврат самой ссуды, но и выплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае невыполнения обязательств.
Переуступка требований и счетов (цессия). Если в ходе экономической деятельности у заемщика возникают требования к третьему лицу, то он может переуступить их в пользу банка в качестве обеспечения по полученному кредиту.
Документы, подтверждающие обеспечение кредита, представляются клиентом в банк в период подготовки кредитного договора до выдачи ссуды. Если заемщику предоставляется кредит с высокой степенью риска, то он должен иметь полное, 100-процентное обеспечение. Источниками информации при изучении кредитоспособности клиента являются: собеседование с заявителем на ссуду; собственная база данных; внешние источники; инспекция на месте; анализ финансовых отчетов.
На основе собеседования с заявителем банк выясняет причины обращения за ссудой, определяет, отвечает ли заявка на кредит требованиям банка, вытекающим из его ссудной политики. На основе беседы банк может получить информацию о честности и возможностях подателя заявки, о том, потребуется ли обеспечение кредита, об истории и росте предприятия, конкурентных позициях, планах на будущее и т.д. В некоторых случаях банк может запросить у заявителя дополнительную информацию, оформленную документально, для принятия решения о выдаче ссуды.
Банк может почерпнуть необходимую информацию о кредитоспособности клиента из картотеки на всех вкладчиков и заемщиков, если такая картотека ведется в банке, а также использовать информацию, накапливаемую учреждением банка в паспортах хозорганов, группируемую с помощью' вычислительной техники, получаемую из официальных источников. Информация о кредитоспособности клиента может при желании банка быть проверена по каналам внешних источников информации. Например, известная фирма «Дан энд Бредстрит» собирает информацию примерно о 3 млн фирм США и Канады и распространяет ее по подписке. Краткие сведения и оценки кредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках.
В отечественной практике организации кредитования такого высокоорганизованного и качественного источника внешней информации о кредитоспособности предприятий пока нет. Однако при заинтересованности в подтверждении достоверности отдельных моментов кредитоспособности подателя кредитной заявки банк может получать внешнюю информацию от других банков, куда ранее обращался заемщик, а также от его поставщиков, покупателей, конкурентов, налоговой инспекции.
Один из наиболее важных источников информации о кредитоспособности, доступных коммерческому банку-кредитору, — анализ финансовых отчетов потенциальных заемщиков. Особое внимание банк обращает на изучение предварительных финансовых отчетов и на прогнозы денежных потоков, которые свидетельствуют об ожидаемых финансовом состоянии, прибыли и потребности заемщика в дополнительно привлекаемых средствах.
Для оценки кредитоспособности заемщика на основе результатов анализа финансовых отчетов в мировой практике используется система коэффициентов. Наилучшими прогностическими свойствами обладают пять коэффициентов.
Если заемщик испытывает финансовые затруднения, то величина этого отношения снижается. Данный коэффициент более эффективен, чем различные коэффициенты ликвидности, взятые в отдельности.
2 Нераспределенная между акционерами прибыль Совокупные активы
Снижение данного коэффициента свидетельствует об ухудшении прибыльности заемщика по созданию собственной финансовой базы. Такое соотношение обычно невелико у вновь созданных предприятий и организаций.
Прибыль до выплаты процентов и налогов Совокупные активы
Данный коэффициент позволяет проанализировать прибыльность заемщика, абстрагируясь от налогов и заемных средств.
4.
Балансовая прибыль
Общая балансовая оценка задолженности
Этот коэффициент характеризует способность предприятия управлять своей задолженностью и отвечать по новым срочным кредитам. Дополняющим экономическую информацию по данному коэффициенту может служить показатель, предсказывающий возможное банкротство заемщика, но лишь для предприятий или фирм, акции которых обращаются на рынке ценных бумаг:
Рыночная стоимость акций
Общая балансовая оценка задолженности '
5 Объем продаж
Совокупные активы '
Данный коэффициент характеризует способность заемщика генерировать продажу товаров или услуг. Сам по себе этот коэффициент плохо предсказывает банкротство заемщика, но в сочетании с четырьмя другими он по прогностическим свойствам занимает второе место в предложенной системе коэффициентов.
После рассмотрения заявки потенциального заемщика, изучения необходимых исходных документов, анализа финансовых отчетов на предмет кредитоспособности будущего клиента и получения убедительных доказательств его надежности банк принимает решение о заключении кредитного договора. Надежность договора тем выше, чем качественнее проработаны и определены в нем базисные условия порядка кредитования: срочность, платность, возвратность и обеспеченность.
Кредитный договор — это письменное соглашение между коммерческим банком и заемщиком, по которому банк обязуется предоставить кредит на согласованную сумму в определенный срок и за установленную плату. Заемщик обязуется использовать и возвратить выданную банком ссуду, а также выполнить все условия договора. Как правило, кредитный договор содержит следующие основные разделы. - 1. Преамбула. Обычно в ней содержатся наименования договаривающихся сторон и описание цели кредита.
2. Объем и сроки погашения ссуды. В этом разделе указывается объем кредита, порядок его получения, ссудный процент, срок кредита и условия его погашения.
Отечественные коммерческие банки выдают кредиты примерно в следующем порядке.
Ссуды оформляются кредитным отделом на конкретные сроки погашения ордерами-распоряжениями. В случае изменения условий производства и реализации продукции (проведения работ и оказания услуг), вызванных объективными причинами, банк может удовлетворить возникшую в связи с этим дополнительную потребность заемщика в кредите в пределах имеющихся кредитных ресурсов на условиях, оговариваемых в дополнительном соглашении и включающих вопросы процентной политики. Если при кредитовании крупных целевых программ и объектов банк-кредитор не может удовлетворить кредитную заявку заемщика полностью из-за недостаточности кредитных средств, а отказ в кредите поставит под угрозу срыва намеченные им мероприятия либо поколеблет репутацию банка-кредитора, то банк может выдать ссуду совместно с другими коммерческими банками на основе соглашения о совместном кредитовании.
Проценты за пользование ссудой определяются с таким расчетом, чтобы сумма полученных от заемщика процентов покрывала расходы банка по привлечению средств, необходимых для предоставления запрашиваемого кредита, с добавлением так называемой «маржи»1. Величина процента зависит также от срока пользования кредитом, риска неплатежеспособности заемщика, характера обеспечения ссуды, содержания кредитуемого мероприятия, ставок конкурирующих банков и других факторов.
Процентные ставки за кредит могут быть фиксированными (твердыми) и плавающими, что предусматривается в кредитном договоре. Фиксированные ставки остаются неизменными в течение всего срока пользования ссудой. Плавающие ставки могу-' пересматриваться банком-кредитором в течение срока кредитования с обязательным уведомлением заемщика в зависимости от развития рыночных отношений, изменения размера процентов по депозитам, складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также состояния экономики и финансов заемщика.
Следует учесть, что банк может изменять процентную ставку по вьщанной ссуде, в том числе и фиксированную, в соответствии с процентной политикой центрального банка страны, направленной на стабилизацию денежного обращения и решения других экономических задач государства.
Кредиты на льготных условиях (беспроцентные или с установлением низких процентных ставок) могут предоставляться, в порядке исключения, при условии возмещения банку затрат по привлечению ресурсов за счет государственных органов, принимающих решение о выдаче таких кредитов для реализации планируемого мероприятия.
Примером применения более низких ставок, чем действуют на рынке ссудных капиталов, может служить предоставление кредитов фермерским хозяйствам для их становления и развития. Некомпенсированные затраты банков по выдаче таких кредитов могут компенсироваться централизованно из бюджета России через ее Центральный банк.
Новым в деятельности отдельных отечественных коммерческих банков является следующее положение. Если в результате реализации кредитуемого мероприятия заемщик получает доход в свободно конвертируемой валюте, то проценты за кредит по согласованию сторон могут взиматься в валюте.
Маржа - разница между ставкой, по которой банк начисляет проценты на сумму предоставляемых кредитов, и ставкой, по которой банк уплачивает проценты по привлеченным средствам.
Погашение кредита осуществляется по наступлении срока в порядке календарной очередности платежей, в форме, определенной в кредитном договоре, путем списания средств с расчетного счета заемщика, на который зачисляется выручка от реализации продукции (проведения работ, оказания услуг), на основании ордеров-распоряжений. Если расчетный счет заемщика открыт в другом банке, то погашение долга по ссуде и уплата процентов производятся платежным поручением заемщика.
Кредит, предоставленный физическому лицу, погашается путем перечисления средств с его счета по вкладу, переводами через предприятия связи или наличными деньгами.
В отдельных случаях при возникновении у заемщика временных финансовых затруднений из-за непредвиденных обстоятельств банк может предоставить отсрочку погашения ссуды на срок до шести месяцев (для различных коммерческих банков и в различных экономических условиях отсрочки платежей по кредиту могут быть иными) под повышенные проценты, что предусматривается дополнительным соглашением к кредитному договору.
При недостаточности у заемщика средств для погашения ссуды и отсутствии причин для отсрочки ее погашения эта задолженность оформляется в надлежащем порядке под повышенный процент.
В случае не предоставления заемщиком платежного поручения на погашение ссуды в банк, в котором открыт его расчетный счет, банк-кредитор взыскивает со счета заемщика без его согласия на основании платежного требования средства в погашение долга. Этот порядок заранее оговаривается в кредитном договоре.
При отсутствии у заемщика в ближайшее время реальных перспектив Погашения задолженности и процентов по ссуде банк вправе: в течение предельного срока действия гарантии (поручительства) предъявить сумму долга к взысканию своим распоряжением в бесспорном порядке со счета гаранта (поручителя) без предварительного его уведомления; получить в пределах сроков, определенных правилами страхования, страховое возмещение от органа государственного страхования (страховой компании); погасить платежи заемщика и взыскать проценты по ссуде из стоимости заложенного имущества в порядке, определенном в кредитном договоре; предъявить к оплате требования и счета заемщика третьему лицу, переуступленные им в пользу банка по соглашению; взыскать с расчетного счета заемщика неустойку (штраф, пеню), оговоренную кредитным договором.
3. Отчет и гарантии. В «том разделе договора предприятие-заемщик характеризует состояние своих дел и ручается за то, что финансовые отчеты, положенные в основу получения кредита, соответствуют действительности и точно отражают положение заемщика.
Данный пункт кредитного договора удостоверяет, что заемщик:
♦ зарегистрирован в установленном порядке и имеет хорошую репутацию;
♦ наделен полномочиями заключить кредитный договор и выполнять свои обязательства перед банком-кредитором;
♦ имеет имущество, которое не подлежит удержанию и свободно от всяких обязательств, кроме оговоренных кредитным договором;
♦ не участвует в каких-либо судебных действиях или исках, кроме тех, которые будут определены договором;
♦ имеет товарные знаки, фирменное название, печать, расчетный счет для ведения своих финансово-производственных дел;
♦ выполняя договорные обязательства по данному кредиту, не нарушает других своих обязательств; не терпит никаких экономических убытков со времени ревизии и подачи финансовых отчетов;
♦ имеет общую сумму задолженности по налогам, которая не превышает величину, указанную в балансовом отчете.
До окончательного оформления и выплаты денежных сумм по ссуде проект договора и его условия, подтвержденные соответствующими документами, должны иметь заключение юриста.
Если договор предусматривает возобновляемый кредит, то заемщик обязан перед каждой выплатой ссуды направлять в банк документ, подтверждающий, что прежние отчеты и гарантии остаются в силе.
4. Описание обеспечения. Если ссуда предоставляется под определенный вид обеспечения, то данный пункт кредитного договора содержит подробное описание залога и указывает порядок обращения с ним.
В отдельных случаях коммерческие банки могут заключить договор с заемщиком о .предоставлении кредита без обеспечения. Такой кредит обычно выдается финансово устойчивым клиентам, имеющим безупречную репутацию надежного плательщика и рассматриваемым банком-кредитором в качестве первоклассного заемщика.
5. Обязывающие условия кредитного договора. Они налагают
определенные обязательства на руководство предприятия-
заемщика. Одно из наиболее распространенных условий —
предоставление банку заемщиком через установленные догово
ром промежутки времени финансовых отчетов, а также другой
информации, запрашиваемой банком.
В ряде случаев кредитный договор может обязывать заемщика поддерживать оборотный капитал выше какого-то обусловленного уровня с тем, чтобы тот имел на период пользования кредитом стабильный уровень платежеспособности.
По примеру работы банков западных стран иногда в договор о срочной ссуде включается обязательство заемщика поддерживать состав руководства фирмой, который удовлетворяет банк-кредитор. Это важное условие, так как управление фирмой определяет ее успех. Помимо данного условия, банки часто требуют от заемщика страхования тех ведущих администраторов фирмы, которым трудно найти замену.
6. Запрещающие условия. В этом разделе дается перечень
действий, которые заемщик обязуется не предпринимать на
протяжении всего срока пользования ссудой без предвари
тельного согласования банка-кредитора. Цель данных усло
вий — не допустить распыления капитала и финансового
ослабления заемщика, мешающих ему погасить полученную
ссуду.
Типичным запрещающим условием является обязательство заемщика не передавать в залог любые свои активы в качестве обеспечения по ссудам других кредиторов.
В практике работы зарубежных банков в договор включаются условия, запрещающие заемщику слияние и консолидацию с другими компаниями без разрешения банка, продажу или сдачу в аренду активов, выдачу ссуд. Он не может также выступать в качестве гаранта, индоссанта или поручителя. Такой запрет уменьшает вероятность финансовых затруднений у заемщика и повышает надежность возврата ссуды и процентов.
7. Ограничивающие условия — условия договора, в соответ
ствии с которыми банк устанавливает на действия заемщика
определенные ограничения. Например, чтобы быть уверенным
в стабильности финансового положения заемщика, банк-
кредитор ограничивает суммы дивидендов, заработной платы, премий и авансов, выплачиваемых работникам предприятия-заемщика. Цель ограничений — поощрить (если не заставить) заемщика в меньшей степени полагаться на заемные средства, а увеличивать свой капитал. Для предотвращения ослабления финансовых позиций заемщика банк может также ограничить объем средств, которые могут быть вложены заемщиком в основной капитал, например, в промышленные здания и оборудование, либо средств, выделяемых заемщиком на приобретение собственных акций и других ценных бумаг.
8. В разделе «Условия невыполнения кредитного договора» указывается, при каких условиях кредитный договор следует считать нарушенным. К таким условиям относятся неуплата банку-кредитору основной части долга или ссудного процента к установленному сроку, включение заемщиком ложных сведений в финансовые отчеты и т.п.
Организация контроля за исполнением кредитного договора. Для осуществления. оперативного контроля за выполнением обязательств и условий кредитного договора, эффективным использованием заемщиком полученного кредита, своевременным и полным его возвратом коммерческий банк должен поддерживать с заемщиком тесный контакт на протяжении всего срока ссуды. Банк-кредитор осуществляет регулярный (установленный договорными условиями) анализ хозяйственной деятельности заемщика, его финансового положения. При необходимости проводятся проверки на месте денежных и расчетных документов, отчетных бухгалтерских и статистических материалов. Изучаются все виды финансовой и иной информации, получаемой как от заемщика, так и из других источников. Вся информация, полученная банком при оформлении ссуды и осуществлении контроля за ее движением, обычно систематизируется в специальном кредитном досье заемщика, где накапливаются различные данные: финансовые и экономические показатели, показатели анализа прогнозов и перспектив развития заемщика и др.
По отношению к заемщику, не выполняющему своих обязательств по кредитному договору, что ставит под угрозу своевременное и полное погашение задолженности по кредиту, а также при выявлении случаев недостоверности в отчетности или запущенности бухгалтерского учета банк-кредитор может предпринять следующие действия:
♦ предупредить заемщика о прекращении дальнейшего кредитования, если в согласованные сроки не будут выполнены требования банка;
♦ приостановить дальнейшую выдачу предусмотренного договором кредита;
♦ в случае неуплаты очередного взноса в погашение кредита и бесперспективности его своевременного погашения в дальнейшем предъявить оставшуюся на день платежа часть долга по данному кредиту к взысканию;
♦ при систематическом невыполнении заемщиком условий кредитных договоров и рекомендаций банка потребовать досрочного погашения всех ранее предоставленных ему кредитов. Возможность применения этой меры оговаривается в кредитном договоре исходя из практики кредитных отношений банка с конкретным заемщиком.
Заемщик — юридическое лицо, не выполняющее обязательств по своевременному возврату полученных кредитов, может быть объявлен банком-кредитором неплатежеспособным (банкротом). Об этом извещаются другие кредиторы» вышестоящие органы управления, орган государственной власти, зарегистрировавший предприятие-заемщика, учредителей (если оно акционерное), дается сообщение в печати и других средствах массовой информации.
Заемщик — физическое лицо, не выполняющее обязательств по возврату полученной ссуды, несет имущественную ответственность по действующему законодательству.
В отношении заемщика-банкрота банк-кредитор может вносить в соответствующие государственные органы предложения о передаче оперативного управления предприятием администрации, назначенной с участием банка, о его реорганизации или ликвидации с последующей реализацией заложенного в банке имущества. При объявлении заемщика банкротом выдача новых ссуд прекращается, а выданные кредиты предъявляются к досрочному взысканию. Очередность платежей по обязательствам таких предприятий-заемщиков после удовлетворения неотложных нужд определяется руководителем банка-кредитора.
Права заемщика, объявленного неплатежеспособным, могут быть восстановлены по мере улучшения показателей его работы и финансового состояния с оповещением тех организаций и лиц, которые ранее были информированы о применении соответствующих санкций к заемщику-банкроту.
Бесперебойное формирование финансовых ресурсов, их инвестирование и целенаправленное использование обеспечивается финансовым рынком.
Финансовый рынок – это особая форма организации движения денежных средств в народном хозяйстве. Финансовый рынок предназначен для мобилизации временно свободных денежных средств и эффективной организации их использования. Финансовый рынок способствует движению денежных средств от владельцев (сберегателей) к пользователям (инвесторам). К субъектам финансового рынка также относятся эмитенты:
Посреднические функции между эмитентами и инвесторами выполняют специализированные торговые организации: дилерские и брокерские фирмы.
Финансовые рынки можно классифицировать по сфере распространения, по основной группе финансовых активов, по видам финансовых активов, по степени организованности.
По сфере распространения, т.е. по широте охвата, можно выделить международный и внутренний финансовые рынки. В свою очередь, как международный (т.е. мировой), так и внутренний рынок состоит из ряда региональных рынков, которые образуются финансовыми центрами (банками, биржами, финансовыми компаниями и т.д.) в отдельных регионах мира или данного государства.
Мировые финансовые рынки – это центры сосредоточения банков и других кредитно-финансовых институтов, совершающих международные валютные и кредитные операции, сделки с золотом, ценными бумагами и другими финансовыми активами.
Внутренний финансовый рынок – это финансовый рынок, функционирующий внутри данного государства.
Объектом финансового рынка являются финансовые активы. К ним относят: валютные ценности (иностранная валюта и ценные бумаги, выраженные в валюте); ценные бумаги (фондовые, коммерческие, выраженные в рублях); драгоценные металлы и драгоценные камни, деньги (рублевые банкноты, депозиты, вклады), кредитный капитал (кредит, заем), ценные бумаги, представляющие безусловное долговое обязательство страховых компаний и пенсионных фондов (страховое свидетельство, медицинский полис, пенсионный полис).
Поэтому по основной группе финансовых активов финансовый рынок подразделяется на валютный рынок, рынок драгоценных металлов и драгоценных камней, рынок ценных бумаг, денежный рынок, кредитный рынок, страховой рынок.
Основным объектом купли-продажи на финансовых рынках является ценная бумага. Это документ, удостоверяющий имущественное право владельца бумаги при ее предъявлении. Она содержит предусмотренные законом реквизиты: номинальную цену, срок обращения на рынке, способ погашения, фискальный режим. По характеру обращения на рынке выделяют долговые и долевые ценные бумаги.
Долговая ценная бумага имеет твердую фиксированную процентную ставку с обязательством выплаты капитальной суммы долга на определенную дату в будущем. Примером долговой ценной бумаги является облигация.
Долевые ценные бумаги представляют долю их владельца в реальной собственности и удостоверяют право владельца на получение доли прибыли предприятия в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после ликвидации предприятия.
На основе классических видов ценных бумаг могут образовываться «гибридные» финансовые документы: казначейские обязательства, векселя, сберегательные сертификаты и др.
Все ценные бумаги могут быть предъявительскими и именными.
Финансовый рынок разделяется на денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь денежный рынок подразделяется на учетный, межбанковский и валютный рынки.
К учетному рынку относят тот рынок, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды ценных бумаг, главная характеристика которых - высокая ликвидность и мобильность.
Межбанковский рынок - часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в виде межбанковских депозитов на коротких сроках.
Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки - официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.
Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов. Если денежный рынок предоставляет высоко ликвидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.
Финансовый рынок можно рассматривать и как совокупность первичного и вторичного рынков, а также национальный и международный. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и внебиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, которые не котируются на бирже.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг
Государственное регулирование рынка ценных бумаг ведется в целях обеспечения публичных интересов общества и частных интересов субъектов, действующих на рынке, защиты их прав и законных интересов, создания единых правил функционирования данного вида рынка. Кратко охарактеризуем основные направления государственного регулирования.
1. Нормативное регулирование рынка ценных бумаг. Осуществляется оно путем издания компетентными государственными органами нормативно-правовых актов.
2. Создание специального органа государственного регулирования. Таким органом является Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. ФКЦБ представляет собой федеральный орган исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через регламентацию порядка их деятельности и по выработке стандартов эмиссии ценных бумаг. Основные функции и полномочия ФКЦБ определяются Законом о РЦБ, Положением о ФКЦБ, утвержденным Указом Президента РФ от 1 июля 1996 г. N° 1009 "О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг", Постановлением Правительства РФ от 4 февраля 1997 г. № 119 "Вопросы Федеральной комиссии но рынку ценных бумаг".
Федеральная комиссия создает свои территориальные органы, действующие на основании Положений о них.
Функции ФКЦБ определены статьей 42 Закона о РЦБ. К ним относятся:
3. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется профессиональными участниками на основании лицензии, выданной ФКЦБ или иным лицензирующим органом, получившим генеральную лицензию от ФКЦБ.
Порядок и условия лицензирования определяются Порядком лицензирования отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (утв. Постановлением ФКЦБ от 15 августа 2000 г., с изменениями от 21 марта 2001 г.) и действующими в части, не противоречащей данному акту, Положением о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ (утв. Постановлением ФКЦБ от 23 ноября 1998 г. № 50), Положением о лицензировании деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг (утв. Постановлением ФКЦБ от 19 июня 1998 г. № 24, с изм. и доп.), и др.
Данные акты устанавливают общие требования, предъявляемые к профессиональным участникам. Эти требования касаются:
Помимо общих требований, установлены особенности лицензирования брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами.
Для получения лицензии соискатель обращается в ФКЦБ. ФКЦБ в срок не более 30 дней со дня регистрации полного комплекта документов принимает решение о выдаче лицензии или об отказе в ее выдаче. Законодательством предусмотрены основания для отказа в выдаче лицензии, а также порядок ее продления, приостановления, аннулирования.
4. Лицензирование саморегулируемых организаций, которое осуществляется в соответствии с Положением о лицензировании саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг (утв. Постановлением ФКЦБ от 1 июля 1997 г. № 24, с изм. и доп.).
5. Аттестация специалистов рынка ценных бумаг. Ее проведение регулируется Положениями о системе квалификационных требований к руководителям и специалистам организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а также к индивидуальным предпринимателям - профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Аттестация проводится в целях подтверждения квалификации лиц, оказывающих профессиональные услуги на фондовом рынке. Документом, подтверждающим соответствие субъекта установленным требованиям, является квалификационный аттестат.
6. Регулирование информационного обеспечения рынка ценных бумаг. Законодательством устанавливаются правила раскрытия информации при эмиссии ценных бумаг, порядок использования служебной информации. Большое внимание уделяется регламентации рекламы на рынке ценных бумаг. В частности, рекламодателям запрещается:
7. Регулирование отношений, влияющих на конкуренцию на рынке ценных бумаг. Это направление государственного регулирования опирается на Федеральный закон "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг".
В целях обеспечения конкуренции на фондовом рынке нормами данного Закона определяются действия финансовых организаций, органов исполнительной власти, органов местного самоуправления, которые могут повлечь за собой ограничение конкуренции на рынке финансовых услуг, и ответственность за совершение таких действий. К действиям, ограничивающим конкуренцию, в частности, относятся:
В целях поддержания конкуренции на рынке финансовых услуг предусмотрено обязательное получение предварительного согласия федерального антимонопольного органа на создание объединений, ассоциаций, союзов финансовых организаций; на совершение ряда сделок по приобретению активов или акций (долей в уставном капитале) финансовых организаций.
Запрещается недобросовестная конкуренция на рынке финансовых услуг.
8. Установление мер, направленных на обеспечение государственной и общественной защиты интересов субъектов рынка ценных бумаг. Так, Федеральным законом от 5 марта 1999 г. "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" введены дополнительные требования к профессиональным участникам, предоставляющим услуги инвесторам на фондовом рынке, дополнительные условия размещения эмиссионных ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов, а также иные меры, направленные на защиту прав и законных интересов инвесторов как субъектов рынка ценных бумаг.
Международный валютный фонд
Международные кредитно-финансовые институты представляют собой международные организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования валютно-кредитных и финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики.
Возникновение международных финансово-кредитных институтов обусловлено главным образом развитием процесса глобализации в мировом хозяйстве и усилением нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков. Они были образованы в основном после второй мировой войны и в настоящее время играют значительную роль в развитии сотрудничества стран в области валютно-кредитных и финансовых отношений и в межгосударственном регулировании этих отношений.
К международным кредитно-финансовым институтам относятся Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.
Организация и средства МВФ
МВФ организован по принципу акционерного общества. Структура органов управления МВФ включает несколько уровней:
1) Совет управляющих, Временный комитет, Комитет по развитию;
2) Совет директоров-исполнителей (Исполнительный совет);
3) директор-распорядитель.
Совет управляющих является высшим руководящим органом МВФ. В него входят по одному управляющему и его заместителю от каждой страны-участницы, которые назначаются сроком на пять лет. Как правило, это министры финансов или руководители центральных банков, поэтому они уполномочены выступать от имени своих правительств. Обычно Совет управляющих собирается один раз в год для решения вопросов о приеме новых членов, утверждении или пересмотре квот, единообразных изменениях в паритете валют всех государств-членов и т.д. Многие свои функции Совет управляющих может передавать Совету директоров-исполнителей.
Всемирный банк
Всемирный банк (ВБ). Этот банк является специализированным учреждением ООН, деятельность которого направлена на снижение уровня бедности и повышение качества жизни, а также призвана содействовать устойчивому экономическому росту в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. ВБ оказывает помощь этим странам в таких областях, где трудно получить финансирование за счет других источников. В частности, это касается развития сельского хозяйства, защиты окружающей среды, улучшения образования и здравоохранения, увеличения производства электроэнергии, расширения сетей связи и т.д.
Различают Группу Всемирного банка и Всемирный банк. Группа Всемирного банка состоит из ряда тесно связанных между собой межправительственных финансово-кредитных организаций: Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Международной ассоциации развития (MAP), Международной финансовой корпорации (МФК), Международного агентства но гарантированию инвестиций (МАГИ) и Международного центра по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС). МБРР и его дочернее предприятие MAP образуют Всемирный банк.
Международный банк реконструкции и развития
Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Это основной институт Всемирного банка. Он построен по принципу акционерного общества, его уставный капитал образуется путем подписки стран-членов (которые являются одновременно членами МВФ). Однако основную часть используемых им ресурсов банк привлекает с помощью займов на международных рынках ссудных капиталов, выпуская и размещая свои облигации.
МБРР предоставляет займы развивающимся странам, которые не в состоянии выплачивать процентные ставки, близкие к рыночным. Банк дает кредиты этим странам под более низкий процент и на более длительные сроки, чем коммерческие банки. Заемщиками МБРР выступают правительства, а также правительственные организации и частные предприятия (при условии гарантий со стороны правительства по возврату средств).
Займы МБРР предоставляются, как правило, на сроки 12-20 лет, при этом льготный период (отсрочка платежа) составляет 3-5 лет. Уровень процентных ставок по займам зависит от стоимости привлеченных банком ресурсов, а предельная маржа не превышает 0,5 %.
Европейский банк реконструкции и развития
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). В 1990 г. 40 стран, а также ЕЭС (в настоящее время ЕС) и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) учредили ЕБРР. Акционерами этого международного финансово-кредитного института могут быть как европейские, так и неевропейские государства, являющиеся членами МВФ. В настоящее время акционерами ЕБРР являются 60 стран, включая все европейские страны, а также ЕС и ЕИБ. Штаб-квартира банка расположена в Лондоне, во многих странах у него имеются представительства, которые занимаются координацией деятельности на местах.
Целями деятельности ЕБРР являются содействие странам Центральной и Восточной Европы в создании рыночной экономики и поддержка развития частного предпринимательства в государствах, приверженных принципам многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики.
Для реализации этих целей ЕБРР поддерживает страны-участницы в проведении структурных и отраслевых экономических реформ, в том числе при осуществлении демонополизации, децентрализации и приватизации; содействует мобилизации национального капитала и привлечению иностранного; осуществляет инвестиции в производство для создания конкурентной среды, повышения производительности труда и улучшения качества жизни; стимулирует развитие рынков капитала и т.д.
Международные финансовые отношения
Экономического сотрудничество между государствами предполагает наличие международных финансовых отношений. За последние годы значительно рас ширились межгосударственные финансовые, кредитные, расчетные и валютные отношения. Являясь одной из форм экономического, научно-технического и культурного сотрудничества между государствами, эти отношения вместе с тем имеют специфические особенности. Учет этих особенностей позволяет объединить указанные отношения в одну группу международных финансовых отношений. Динамичное развитие международных финансовых отношений привело к созданию международных финансовых организаций и образованию мировых финансовых центров.[2]