У вас вопросы?
У нас ответы:) SamZan.net

Тема 1. Предмет виды и содержание анализа и диагностики финансовохозяйственной деятельности предприятия2

Работа добавлена на сайт samzan.net: 2016-03-13

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Имя

Выберите тип работы:

Принимаю Политику конфиденциальности

Скидка 25% при заказе до 5.4.2025

Тема 1. Предмет, виды и содержание анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Экономический анализ как инструмент познания окружающей экономической действительности возник одновременно с бухгалтерским учетом в Древнем Египте примерно за 4000 лет до нашей эры. Совершенствуясь параллельно с методами и практикой управления, он получил значительное теоретическое и практическое распространение лишь в эпоху бурного развития капиталистических форм хозяйствования. Несмотря на то что отдельные методы и процедуры анализа получили широкое признание при принятии управленческих решений еще в первые десятилетия ХХ в., в самостоятельный раздел анализ финансово-хозяйственной деятельности (АФХД либо АХДП) выделился сравнительно недавно – лишь в 1960-е годы. Это было обусловлено двумя основными закономерностями общественного развития1:

практической потребностью в систематизации методов и методик анализа в условиях значительного усложнения хозяйственных связей, необходимостью перехода от эвристических и описательных методов познания к математическим и вероятностным;

дифференциацией наук как объективной закономерностью развития научной деятельности.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является основой для принятия решений на уровне субъектов хозяйствования, с помощью которого выявляются наиболее значимые характеристики и показатели деятельности предприятия и составляются прогнозы его дальнейшего развития.

При проведении экономических исследований, в том числе при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, существенным является установление цели и задач анализа, объекта или объектов анализа; системы показателей, при помощи которых будет исследоваться каждый объект анализа; последовательности и периодичности проведения анализа, способов исследования анализируемых объектов, источников информации, указаний по организации исследования и т. д.

Каждая наука имеет свои специфические особенности, позволяющие выделять или отличать ее от других наук.

Предметом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются причинно-следственные связи экономических явлений и процессов, возникающих в производственной и финансово-экономической сфере предприятия.

Основными вопросами, на которые надо ответить аналитику при проведении АХДП, являются:

Куда вложены финансовые ресурсы предприятия и какова структура имущества предприятия?

Откуда получены финансовые ресурсы и какова их структура?

Насколько эффективно работает предприятие?

Объектом АХДП являются экономические результаты хозяйственной деятельности предприятия или отдельные стороны его финансовохозяйственной деятельности.

Основная цель проведения анализа заключается в выявлении сильных и слабых сторон его деятельности, повышении эффективности работы хозяйствующего субъекта и поиске резервов для улучшения работы предприятия.

Для достижения целей анализа решаются следующие задачи:

постановка и уточнение целей и задач проведения анализа;

уточнение пользователей результатов анализа;

определение показателей и методов их оценки;

выявление и оценка факторов, влияющих на результаты;

отбор наиболее существенных факторов;

разработка плана мероприятий по усилению воздействия «позитивных» факторов и снижению воздействия «негативных» факторов;

разработка формы подготовки отчета и подачи материала для принятия управленческого решения.

Аналитические исследования финансово-хозяйственной деятельности предприятия базируются на определенных правилах, приемах и способах исследования, подчиненных достижению целей анализа, и выполняются в соответствии с выбранными методами и разработанными методиками.

При проведении аналитических исследований чрезвычайно важным является выбор метода исследования – т. е. способа изучения явлений, который выбирается в соответствии с особенностями предмета исследования, возможностью и эффективностью его использования в конкретных условиях.

Применительно к АХДП выбор метода обусловлен необходимостью учета особенностей объекта анализа, а также реальной возможностью его проведения в конкретных условиях.

В АФХД могут использоваться экономико-логические, экономико-математические, эвристические и экспертные методы. В финансовом анализе используется система показателей, характеризующая:

источники формирования капитала (наличие в абсолютной форме по видам или группам источников, структура или удельный вес в процентах или коэффициентах отдельных видов или групп источников в общей сумме);

состав общего, основного, оборотного капитала (наличие в абсолютной форме по видам или группам источников, структура или удельный вес в процентах или коэффициентах отдельных видов или групп источников в общей сумме);

эффективность использования капитала (общего, оборотного, собственного, заемного), прибыльность и оборачиваемость капитала;

платежеспособность (текущую и перспективную), движение потока денежных средств;

финансовую стабильность (устойчивость), коэффициенты финансовой независимости от внешних заемных источников, состояние оборотного и основного капитала;

факторы формирования и изменения финансового положения (прибыль, выручка от реализации, себестоимость и т. д.);

индикаторы нестабильности финансового положения (убытки, просроченные ссуды и займы, дебиторская и кредиторская задолженности, векселя);

деловую активность (прибыльность общего капитала или объем реализации на рубль общего капитала, оборачиваемость хозяйственных средств и т. д.).

Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Разделение анализа по видам основывается на необходимости классификационного их разграничения по различным признакам 3.

В работе В. В. Ковалева4 выделены классификационные признаки видов анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов. Нами предложено использовать следующие классификациионные признаки:

субъект анализа (пользователи результатов анализа);

анализируемое направление деятельности предприятия;

горизонт проведения анализа;

методы изучения объектов анализа;

степень охвата изучаемых объектов.

По признаку «субъект анализа» различают два вида АХДП – внешний и внутренний.

Внешний – предназначен для широкого круга потребителей, в том числе и сторонних; проводится на основе общедоступной аналитической информации, предполагает использование унифицированных процедур и методов проведения анализа.

Внутренний – предназначен, как правило, для ограниченного круга потребителей, в первую очередь для руководителей предприятия; проводится на основе как общедоступной, так и конфиденциальной аналитической информации; предполагает возможность использования разнообразных процедур и методов проведения анализа.

Разделение по признаку «анализируемое направление деятельности предприятия» основано на проведении анализа по типам направлений деятельности предприятия, что, как правило, предполагает исследование различных составляющих:

производственно-технологической;

финансово-экономической;

организационной (структурной);

социальной (кадровой).

Наряду с вышеуказанным, возможно (и в ряде случаев даже целесообразно) проведение исследований по следующим направлениям деятельности предприятия:

производственной;

инвестиционной;

финансовой.

По признаку «горизонт проведения анализа» можно выделить четыре типа анализа:

ретроспективный;

текущий;

перспективный;

стратегический.

Ретроспективный предполагает исследование явлений, ситуаций

и фактов, имевших место в прошлом.

Текущий основан на использовании информации о современном

состоянии предприятия.

Перспективный (прогнозный) ориентирован на исследовании возможных вариантов развития событий и явлений. Традиционно он разделяется на оперативный (связанный со сроком жизненного цикла объекта или продолжительностью технологии учетного цикла), тактический (срок до одного года, это так называемый анализ в краткосрочной перспективе), долгосрочный (срок более одного года, это так называемый анализ в долгосрочной перспективе).

Различия между оперативным, тактическим и долгосрочным анализом определяются, в первую очередь, особенностями хозяйственной деятельности конкретного предприятия, а затем – периодом прогнозирования результатов.

Стратегический – ориентированный на учете в анализе влияния на состояние хозяйствующего субъекта факторов внешней среды.

По признаку «методы изучения объектов анализа» в АХДП выделяют следующие типы анализа:

качественный;

количественный (факторный);

экспресс-анализ;

трендовый;

экономико-математический и др.

Качественный анализ представляет собой способ исследования, основанный на качественных сравнительных характеристиках и использующий преимущественно экспертные оценки исследуемых явлений и процессов.

Количественный (факторный) анализ основывается на количественных сопоставлениях и исследовании степени чувствительности явлений и процессов к изменению отдельных факторов и их влиянии на результативный показатель.

Экспресс-анализ представляет собой диагностику состояния предприятия на основе типичной информации для получения общего представления о сложившейся ситуации.

Трендовый анализ – это исследование состояния предприятия для построения прогнозной модели его поведения в будущем на основе тренда.

Экономико-математические (статистические) методы – методы изучения состояния предприятия, основанные на использовании массивов статистических данных. Сюда включают традиционные методы корреляционного, регрессионного, дисперсионного, кластерного анализа; методы средних величин, группировки, индексный, цепных подстановок, логарифмический, интегральный и пр.

Вместе с тем при проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности в некоторых исследованиях, например Шеремета А. Д., предлагается использование иных методов, которые наиболее целесообразно выделять в качестве этапов алгоритма проведения практических работ:

горизонтальный;

вертикальный

анализ финансовых коэффициентов;

факторный анализ;

трендовый анализ.

По признаку «степень охвата изучаемых объектов» выделяют анализ:

сплошной;

выборочный.

Проведение сплошного анализа предполагает исследование всех объектов, выборочного – части объектов.

Тема 2. Основы методики анализа и диагностики деятельности предприятия.

В рыночной экономике существует необходимость формирования как публичной финансовой (бухгалтерской) отчетности предприятия, адресованной внешним пользователям, так и его управленческой отчетности, используемой менеджерами предприятия для принятия решений по управлению бизнесом. Элементы системы бухгалтерского учета предприятия, служащие целям подготовки финансовой отчетности, образуют подсистему финансового учета. Соответственно подготовку управленческой отчетности обеспечивает подсистема управленческого учета.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия является составной частью бухгалтерского учета в широком смысле. В зависимости от того, какой вид отчетности служит источником для аналитических процедур и оценок, выделяют финансовый и управленческий анализ ' (рис. 1.1.)

Рис. 1.1. Место финансового анализа в системе анализа хозяйственной деятельности предприятия

Финансовый анализ проводится по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности и регистров бухгалтерского учета, на основе которых готовится отчетность. Финансовый анализ, использующий в качестве информационного источника только финансовую отчетность, принято называть внешним финансовым анализом. Этот вид анализа, как правило, применяется внешними пользователями информации о деятельности предприятия (собственниками, заимодавцами, поставщиками и т. п.).

При проведении внутреннего финансового анализа наряду с данными финансовой (бухгалтерской) отчетности используется также информация, содержащаяся в регистрах бухгалтерского учета предприятия.

Внутренний управленческий анализ проводится на основе как бухгалтерского учета и финансовой отчетности, так и управленческого учета и управленческой отчетности. Поэтому управленческий анализ является наиболее глубоким и полным видом исследования и оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Настоящая методика посвящена изложению процедур и алгоритмов преимущественно внешнего и внутреннего финансового анализа. Тем не менее методические основы финансового анализа должны использоваться и при проведений управленческого анализа.

Разделение анализа хозяйственной деятельности на финансовый и управленческий анализ вызвано условиями деятельности предприятия в современной рыночной экономике. Для того чтобы стабилизировать свое положение в рыночной среде, упрочить свои конкурентные позиции, предприятие должно выработать гибкую стратегию и тактику хозяйственного поведения. На достижение, этой цели направлены современные плановые процедуры, осуществляемые финансистами предприятия. В рамках финансово-экономического планирования разрабатываются разнообразные внутрихозяйственные нормативы, отражающие индивидуальные особенности ведения бизнеса. Принятые на предприятии нормативы не отражаются в публичной, финансовой (бухгалтерской) отчетности, так-как составляют коммерческую тайну. Поэтому анализ отклонений фактических показателей от нормативов является составной частью внутреннего управленческого анализа. Напротив, анализ и оценка показателей, рассчитываемых по бухгалтерской отчетности, составляет содержание внешнего финансового анализа, проводимого заинтересованными пользователями публичной отчетности. Для того чтобы выводы внешнего финансового анализа обладали высокой степенью достоверности, публичная отчетность должна достаточно пойно характеризовать финансовые результаты и финансовое состояние предприятия. Этим требованиям удовлетворяет современная бухгалтерская отчетность, сформировавшаяся

в ходе развития рыночной экономики. Финансовый анализ по данным бухгалтерской отчетности называют также классическим способом анализа; Организация и методы такого анализа рекомендованы в Международном стандарте аудиторской деятельности 910, посвященном анализу (обзору) финансовой отчетности.

В рамках управленческого анализа Происходят углубление выводов и оценок финансового анализа за счет использования аналитических (детализированных) данных управленческого учета. Раз-вернутьш управленческий анализ называют также комплексным экономическим анализом, в рамках которого производится управленческая оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Взаимосвязь финансового и управленческого анализа вытекает из общей схемы формирования экономических показателей в условиях рыночной экономики (рис. 1.2).

В основе всех финансово-экономических показателей деятельности предприятия лежат технические условия производства или, другими словами, технико-организационный уровень производства (блок 1), включающий в себя техническую и энергетическую вооруженность труда, степень концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства, длительность производственного цикла и ритмичность производства, прогрессивность технологических процессов, качество используемой техники и производимой продукции, уровень организации производства и управления. Кроме Технико-организационного уровня к существенным факторам финансово-экономических показателей относятся также природные условия производства, социальные условия деятельности персонала предприятия, внешние финансово- экономические условия деятельности предприятия (состояние рынков финансирования, отношения с покупателями и поставщи ками),l

Условия производства определяют степень и качество использования основных средств (блок 2), материальных запасов (блок 3} и персонала предприятия (блок 4). Обобщающими показателями для указанных блоков являются: отдача основных производственных средств, материалоотдача, производительность труда. Основные средства, материальные запасы и персонал предприятия образуют систему материально-производственных ресурсов предприятия.

Эффективность использования материально-производственных ресурсов характеризуется следующими обобщенными показателями: 1) объем (натуральный и стоимостный) проданной продукции, товаров, работ, услуг (блок 5);

Условные обозначения:

F — основные производственные средства;

N — выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг;

λF — отдача основных производственных средств (N/F);

А — амортизация основных средств;

М — материальные затраты;

λм — материалоотдача (N/M);

Q — численность производственного персонала;

λQ — производительность труда (N/Q);

U — оплата труда персонала;

S — себестоимоеть проданных товаров, продукции, работ, услуг;

В — активы предприятия;

Р — прибыль;

Е — оборотные активы;

Z — запасы;

ЕТ — долшерочные источники формирования запасов.

Рис. 1.2. Схема формирования финансово-экономических показателей деятельности предприятия в условиях рыночной

экономики

величина затрат ресурсов на производство проданной продукции, работ, услуг (полдая себестоимость проданной продукции, работ, услуг) и величина издержек обращения, связанных с проданными товарами (блок 6);
величина активов предприятия, применяемых для производства и продажи продукции, товаров, работ, услуг (блок 7).

Разница выручки от продажи и стоимости продаж образует прибыль от продаж (с учетом сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов получаем чистую прибыль), а отношение показателя прибыли (от продаж, чистой) к выручке от продаж или себестоимости продаж образует рентабельность продаж (блок 8). Отношение выручки от продаж к активам предприятия характеризует оборачиваемость активов (блок 9). Полученные показатели (рентабельность продаж и оборачиваемость активов) в совокупности определяют уровень рентабельности активов предприятия (блок 10).

Соотношение запасов и долгосрочных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния и платежеспособность (ликвидность) предприятия (блок 11).

Обобщающие показатели каждого блока приняло называть синтетическими. Например, выручка от продаж является синтетическим показателем для блока 5, полная себестоимость продаж — для блока 6.

Синтетический показатель, являющийся выходом одного блока системы показателей, играет роль входа для другого блока, взаимосвязанного с первым. При помощи обобщающих показателей реализуется связь между отдельными блоками в системе комплексного экономического анализа. В свою очередь каждый блок сам представляет собой систему аналитических показателей, из которых складываются синтетические показатели блока.

Международные стандарты аудиторской деятельности, посвященные аналитическим процедурам и анализу (обзору) финансовой отчетности, определяют цели, этапы и основные приемы (методы) финансового анализа. Главный вывод аудитора заключается в соответствии финансовой отчетности в целом представлению о бизнесе, которое сложилось у аналитика. Общей целью финансового анализа является оценка финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности, отраженной в отчетности, и на момент анализа, а также оценка будущего потенциала предприятия т. е. экономическая диагностика хозяйственной деятельности.

Выделяют три основных этапа финансового анализа:

1) определение конкретной цели анализа и подхода к ее реализации;

оценка качества информации, представленной дли анализа;
определение методов анализа, проведение самого анализа
и обобщение полученных результатов.

На первом этапе определяется подход к анализу, связанный, с его целью. Возможны следующие основные подходы:

• сравнение показателей предприятия со средними показателями народного хозяйства или отрасли (такие показатели называют «идеальными» или «нормативными»);

• сравнение показателей данного отчетного периода с показателями предшествующих периодов, а также с плановыми показателями для отчетного периода;

• сравнение Показателей предприятия с показателями аналогичных фирм-конкурентов (межхозяйственный сравнительный анализ).

Каждый из перечисленных подходов имеет свои особенности и подчиняется определенным требованиям. Показатели конкретного предприятия при сравнении их со Средними по народному хозяйству или по отрасли зависят от особенностей организации производства, технологии, применяемой техники, организационно-правовой формы собственности, ^графического расположения предприятия и других факторов. Эти особенности в меньшей мере влияют на временные сравнения показателей одного предприятия, но здесь сказываются особенности состояния экономики страны,' природные и социальные условия конкретных периодов. Особые сложности возникают в процессе межхозяйственного сравнительного анализа, когда следует нивелировать не только технико-организационные условия деятельности разных предприятий, но и особенности учета, определяющего качество финансовой и другой информации, финансовых и иных экономических показателей.

На втором этапе анализа проводится оценка именно качества информации, заключающаяся не только в счетной проверке данных учета, но и в определении влияния способов учета (учетной политики) на формирование показателей отчетности.

Третий этап — собственно анализ как совокупность методов и рабочих приемов.

Специфическими объектами исследования для финансового анализа являются финансовые результаты и финансовое состояние предприятия (см. блоки 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11).

СПОСОБЫ ОБРАБОТКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ИНФОРМАЦИИ

В АНАЛИЗЕ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Способ сравнения в АХД

Сравнение, как один из научных способов познания, используется в АХД наиболее широко. Сущность его состоит в сопоставлении однородных объектов для нахождения черт сходства либо различий между ними. С помощью сравнения выявляется общее и особенное в экономических явлениях, устанавливаются изменения в уровне исследуемых объектов, изучаются тенденции и закономерности их развития. Подчеркивая его важность, можно сослаться на поговорку «Все познается в сравнении».

В анализе применяются следующие типы сравнений.

I. Сравнение фактически достигнутых результатов с данными прошлых периодов. Здесь сравнивают результаты сегодняшнего дня со вчерашним, текущего месяца, квартала, года с прошедшими. Это дает возможность оценить темпы изменения изучаемых показателей и определить тенденции и закономерности развития экономических процессов

Из табл. 3.1 видно, что объем производства продукции предприятия имеет тенденцию к повышению. За пять лет он вырос на 10,5%. Причем этот прирост обусловлен повышением производительности труда при уменьшении численности работников.

2. Сопоставление фактического уровня показателей с плановыми. Такое сравнение необходимо для оценки степени выполнения плана, определения неиспользованных резервов предприятия.

табл. 3.2 показывают, как выполнен план по производству каждого вида продукции и в целом по предприятию. Аналогичные сравнения делают и по другим показателям.

3. Сравнение с утвержденными нормами расхода ресурсов (материалов, сырья, топлива, энергии, воды и т.д.). Такое сравнение, широко используемое в практике аналитической работы, необходимо для выявления экономии или перерасхода ресурсов на производство продукции, для оценки эффективности их использования в процессе производства и определения утерянных возможностей увеличения выпуска продукции и снижения себестоимости (табл. 3.3).

Сравнение с лучшими результатами, т,е. с лучшими образцами труда, передовым опытом, новыми достижениями науки и техники.

Внутри предприятия проводится сравнение среднего уровня показателей, достигнутых коллективом в целом, с показателями передовых участков, бригад, рабочих. Это позволяет выявить передовой опыт и новые возможности предприятия.

Большое значение имеет межхозяйственный сравнительный анализ, в процессе которого показатели анализируемого предприятия сопоставляются с показателями ведущих предприятий, имеющих лучшие результаты при одинаковых исходных условиях хозяйствования. Такой анализ направлен на поиск новых возможностей производства, изучение передового опыта и является важным средством определения резервов повышения эффективности работы предприятия. Особенно большое значение имеют сопоставления результатов деятельности анализируемого предприятия с данными предприятий конкурентов.

Сравнение показателей исследуемого предприятия со среднеотраслевыми данными или средними по министерству, объединению, концерну и др. Такое сравнение требуется для определения рейтинга анализируемого предприятия среди других субъектов хозяйствования данной отрасли, более полной и объективной оценки уровня развития предприятия, изучения общих и специфических факторов, определяющих результаты его хозяйственной деятельности.
Сравнение параллельных и динамических рядов. Оно используется в АХД для определения и обоснования формы и направления связи между разными показателями. С этой целью числа, характеризующие один из показателей, необходимо расположить в возрастающем или убывающем порядке и посмотреть, как в связи с этим изменяются другие исследуемые показатели: возрастают они или убывают и в какой степени.

В табл. 3.4 приведены ранжированные данные о выработке рабочих и фондовооруженности труда по 10 предприятиям одной и той же отрасли. Сопоставление этих данных убеждает нас в наличии довольно тесной связи между изучаемыми показателями: при повышении уровня фондовооруженности производительность труда рабочих возрастает, и наоборот: Мы видим также, что связь (показатели изменяются в одном направлении) носит прямолинейный

характер.

Сравнение разных вариантов решения экономических задач, Это позволяет выбрать наиболее оптимальный из них и тем самым полнее использовать возможности предприятия. Особенно широко оно используется в предварительном анализе при обосновании планов и управленческих решений.
При расчете влияния факторов и определении величины резервов широко используется также сопоставление результатов деятельности до и после изменения какого-либо фактора или производственной ситуации.

Способы приведения показателей в сопоставимый вид

Важное условие, которое нужно соблюдать при анализе, - необходимость обеспечения сопоставимости показателей, поскольку сравнивать можно только качественно однородные величины.

Несопоставимость показателей может быть вызвана различными причинами: разным уровнем цен, объемов деятельности, структурными изменениями, неоднородностью качества продукции, различиями в методике расчета показателей, неодинаковыми календарными периодами и т.д. Сравнение несопоставимых показателей приводит к неправильным выводам по результатам анализа. Поэтому прежде чем проводить сравнение, надо привести показатели в сопоставимый вид. Сопоставимость достигается тем, что сравниваемые показатели приводятся к единой базе по уровню перечисленных выше факторов.

Если несопоставимость показателей вызвана разным уровнем стоимостной оценки, то для нейтрализации данного фактора их уровень выражают в одних и тех же ценах. К примеру, для обеспечения сопоставимости валовой продукции ее физический объем в отчетном и базисном периодах выражают в ценах базисного периода:

где

q1 и q0 - физический объем производства i-ro вида продукции соответственно в отчетном и базисном периодах;

р0 - цена i-ro вида продукции в базисном периоде. Многие показатели могут быть несопоставимы из-за объемного фактора. Если сравнить сумму затрат отчетного года Σ(q1b1+a1) с затратами базисного года Σ(q0b0+a0), то разность этих показателей обусловлена не только изменением переменных затрат на единицу продукции (Ь) и общей суммы постоянных расходов (а), но и изменениями в объеме производства продукции. Чтобы показатели имели сопоставимый вид, необходима нейтрализация влияния объемного фактора, для чего сумму переменных затрат базисного периода надо пересчитать на объем производства продукции отчетного периода Σ(q0b0+a0) и после этого сравнить с суммой затрат отчетного периода:

Для нейтрализации воздействия качественного фактора чаще всего объем полученной продукции приводят к стандартному качеству, соответственно уменьшая или увеличивая ее количество. Типичный пример - изменение жирности молока (табл. 3.5).

Таблица 3.5

Как видно из таблицы, показатели, рассчитанные с учетом жирности молока, существенно отличаются от показателей, определенных без учета данного фактора: объем производства молока по фактической жирности выше прошлогоднего на 20%, а в пересчете на базисную жирность — на 13,1%. Фактический уровень себестоимости молока при фактической его жирности составляет 660 руб., а в пересчете на базисную — 680 руб. В первом случае он выше прошлогоднего на 10%, а во втором - на 16,6%.

Чтобы привести сравниваемые показатели к одинаковой структуре, необходимо фактический объем производства продукции пересчитать на структуру базисного периода:

ВП0=Σ(Vобщ0 х Удi0 х Цi0)

ВПусл = Σ(Vобщ1 х Удi0 х Цi0)

где Vобщ - общий объем производства продукции;

Удi — удельный вес i-ro вида продукции в общем выпуске продукции;

Цi — цена i-ro вида продукции.

Таблица 3.6

Объем и структура производства продукции

ВП0 = 10 000 • 0,5 • 30-+ 10 000 • 0,5 - 6 = 180 000 тыс. руб. ВПусл = 9000 0,5 • 30 + 9000 • 0,5 -6 = 162 000 тыс. руб.

В приведенном примере в обоих случаях структура производства и цены одинаковы, разный только общий выпуск продукции. Это позволяет правильнее оценить прирост физического объёма продукции.

Сопоставимость показателей в ряде случаев может быть достигнута, если вместо абсолютных величин применить средние или относительные величины. Нельзя, например, сравнивать без учета производственной базы предприятия такие абсолютные показатели, как объем производства продукции, сумма прибыли и т.д. Но если вместо абсолютных показателей взять относительные, например производство продукции на одного работника, сумма прибыли на рубль активов, то такие сопоставления вполне корректны. В некоторых случаях для обеспечения сопоставимости показателей используются поправочные коэффициенты.

Использование относительных и средних величин в АХД

Экономические явления и йроцессы выражаются обычно в абсолютных и относительных показателях.

Абсолютные показатели показывают количественные размеры явления безотносительно к размеру других явлений в единицах меры, веса, объема, продолжительности ^ площади, стоимости и т.д.

Относительные показатели отражают соотношение величины изучаемого явления с величиной какого-либо другого явления или с величиной этого явления, но взятой за другой период или по другому объекту. Относительные показатели получают в результате деления одной величины на другую, которая принимается за базу сравнения. Это могут быть данные плана, базисного года, другого предприятия, среднеотраслевые и т.д. Относительные величины выражаются в форме коэффициентов (при базе 1) или процентов (при базе 100).

В анализе хозяйственной деятельности используются разные виды относительных величин: пространственного сравнения, планового задания, выполнения плана, динамики, структуры, координации, интенсивности, эффективности.

Относительная величина пространственного сравнения определяется сопоставлением уровней показателей, относящихся к различным объектам, взятым за один й тот же период или на один момент времени.

Относительная величина планового задания представляет собой отношение планового уровня показателя текущего года к фактическому его уровню в прошлом году или к среднему его уровню за три- пять предыдущих лет.

Относительная величина выполнения плана — отношение между фактическим и плановым уровнем показателя отчетного периода, выраженное в процентах. -

Для характеристики изменения показателей за какой-либо промежуток времени используют относительные величины динамики. Их определяют путем деления величины показателя текущего периода на его уровень в предыдущем периоде (месяце, квартале, году). Называются они темпами роста (прироста) и выражаются обычно в процентах или коэффициентах. Относительные величины динамики могут быть базисными и цепными. В первом случае каждый следующий уровень динамического ряда сравнивается с базисным годом, а в другом - уровень показателя следующего года относится к предыдущему.

Показатель структуры - это относительная доля (удельный вес) части в общем, выраженная в процентах или коэффициентах. Например, удельный вес отдельных видов продукции в общем объеме производства, удельный вес управленческого персонала в общей численности работников предприятия.

Относительные величины координации представляют собой соотношение частей целого между собой, например активной и пассивной части основных производственных фондов, собственного и заемного капитала, основных и оборотных средств и т.д.

Относительные величины интенсивности характеризуют степень распространенности, развития какого-либо явления в определенной среде, например степень заболеваемости населения, процент рабочих высшей квалификации и т.д.

Относительные величины эффективности — это соотношение эффекта с ресурсами или затратами, например прибыль на рубль затрат, на рубль выручки, на рубль вложенного капитала и т.д.

В практике экономической работы наряду с абсолютными и относительными показателями очень часто применяются средние величины. Они используются в АХД для обобщенной количественной характеристики совокупности однородньгоявлений по какомуг либо признаку, т.е. одним числом характеризуют всю совокупность объектов. Например, средняя заработная плата рабочих используется для обобщающей характеристики уровня оплаты труда изучаемой совокупности рабочих. С помощью средних величин можно сравнивать разные совокупности объектов, например районы по уровню урожайности культур, предприятия по уровню оплаты труда и т.д.

В анализе хозяйственной деятельности используются разные типы средних величин (простые и взвешенные среднеарифметические, среднегармонические, среднегеометрические, среднехронологичес-кие, среднеквадратические и др.), методика расчета которых детально рассматривается в общей теории статистики.

При использовании средних величин в АХД следует учитывать, что они дают обобщенную характеристику явлений, основываясь на массовых данных. В этом их сила и недостаток. Нередко бывает, что за общими средними показателями, которые выглядят довольно неплохо,- скрываются результаты плохо работающих бригад, цехов и других хозяйственных подразделений. За средними данными не видны и достижения передовиков производства. Поэтому при анализе необходимо раскрывать содержание средних величин, дополняя их среднегрупповыми, а в некоторых случаях и индивидуальными показателями.

Способы группировки информации в АХД

Широкое применение в АХД находит группировка информации — деление массы изучаемой совокупности объектов на количественно однородные группы по соответствующим признакам. В зависимости

от цели анализа используются типологические, структурные и аналитические группировки.

Примером типологических группировок могут быть группы населения по роду деятельности, группы предприятий по формам собственности и т.д.

Структурные группировки позволяют изучать внутреннее строение показателей, соотношения в нем отдельных частей. С их помощью изучают состав рабочих по профессиям, стажу работы, возрасту, выполнению норм выработки; состав предприятий по темпам прироста производства продукции; состав себестоимости продукции и т.д. Особенно большое значение имеют структурные группировки при анализе сводной отчетности объединений, министерств и других крупных структурных единиц, так как они позволяют выявить передовые; средние и отстающие предприятия, определить направления поиска передового опыта, скрытых резервов.

Аналитические (причинно-следственные) группировки используются для определения наличия, направления и формы связи между изучаемыми показателями. По характеру признаков, на которых основывается аналитическая группировка, она может быть качественной (когда признак не имеет количественного выражения) или количественной.

По сложности построения различают два типа группировок: простые и комбинированные. С помощью простых группировок изучается взаимосвязь между явлениями, сгруппированными по какому-либо одному признаку. В комбинированных группировках такое деление изучаемой совокупности делается сначала по одному признаку, а потом внутри каждой группы — по другому признаку и т.д. Таким образом могут быть построены двух-, трехуровневые группировки. Они позволяют изучать разнообразные и сложные взаимосвязи.

При построении группировок нужно очень серьезно относиться к делению совокупности на группы, выбору количества групп и интервалов между ними, потому что в зависимости от этого могут существенно измениться результаты анализа.

Методика построения группировок коротко может быть представлена в виде следующего алгоритма:

определение цели анализа;
сбор необходимых данных по всей совокупности объектов;
ранжирование совокупности по выбранному для группировки признаку;
выбор интервала распределения совокупности и ее деление на группы;
определение среднегрупповых показателей по группировочным и факторным признакам;
анализ полученных средних величин, определение взаимосвязи и направления воздействия факторных показателей на изучаемый результат.

В случае построения комбинированных группировок этот алгоритм расширяется за счет повтора (несколько раз) четвертого и пятого пунктов.

По данным табл. 3.4 выполним группировку предприятий по уровню фондовооруженности труда и определим наличие, направление и форму связи между данным фактором и производительностью труда (табл. 3.7).

В отличие от приведенных в табл. 3.4 параллельных рядов сгруппированный в табл. 3.7 материал более наглядно отражает взаимосвязь между изучаемыми явлениями; При группировке индивидуальные величины показателей заменяются среднегрупповыми, В результате этого взаимно погашаются разного рода случайные отклонения, вызванные неявным воздействием других факторов, поэтому взаимосвязь проявляется более четко.

Таким образом, правильная группировка информации дает возможность видеть зависимость между показателями, более глубоко разбираться в сущности изучаемых явлений, систематизировать материалы анализа, выделить в них главное, характерное и типичное.

Балансовый метод в АХД

Балансовый метод служит главным образом для отражения соотношений, пропорций двух групп взаимосвязанных экономических показателей, итоги которых должны быть тождественными. Этот метод широко распространен в практике бухгалтерского учета и планирования. Но определенную роль он играет и в АЗД, в частности широко используется при анализе обеспеченности предприятия трудовыми, финансовыми ресурсами, сырьем, топливом, материалами, основными средствами производства и т.д., а также при анализе полноты их использования.

Определяя, например, обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами, составляют баланс, в котором, с одной стороны, показывается потребность в трудовых ресурсах, а с другой - их фактическое наличие. При анализе использования трудовых ресурсов сравнивают возможный фонд рабочего времени с фактическим количеством отработанных часов, определяют причины сверхплановых потерь рабочего времени. Чтобы определить обеспеченность животных кормами, разрабатывается кормовой баланс, в котором, с одной стороны, показывается плановая потребность в фураже, а с другой - его фактическое наличие. Для определения платежеспособности предприятия используется платежный баланс, в котором соотносятся платежные средства с платежными обязательствами.

Как вспомогательное средство балансовый метод используется в АХД для проверки правильности определения влияния различных факторов на прирост величины результативного показателя. В детерминированном анализе алгебраическая сумма величины влияния отдельных факторов должна соответствовать величине общего прироста результативного показателя
(ΔYобщ = Σ ΔYxi). Если такое равенство отсутствует, это свидетельствует либо о неполном учете факторов, либо о допущенных ошибках в расчетах.

Балансовый способ может быть использован при построении детерминированных аддитивных факторных моделей. В анализе можно встретить модели, построенные на основе товарного баланса. Например,

где Он - остаток товаров на начало года;

П—поступление товаров;

Р — продажа товаров;

В - другие источники расхода товаров;

Ок — остаток товаров на конец года.

Иногда балансовый способ применяют для определения величины влияния отдельных факторов на прирост результативного показателя. Например, когда из трех факторов известно влияние двух, то влияние третьего можно определить, вычтя из общего прироста результативного показателя результат влияния первых двух факторов:

И последнее. В анализе на основе балансового метода разработан один из способов факторного анализа - пропорционального деления, или долевого участия, о котором подробно будет рассказано в следующей главе.

Эвристические методы в АХД

Эвристические методы относятся к неформальным методам решения экономических задач. Они используются в основном для прогнозирования состояния объекта в условиях частичной или полной неопределенности, когда основным источником получения необходимых сведений является научная интуиция ученых и специалистов, работающих в определенных сферах науки и бизнеса.

Из них наиболее распространен метод экспертных оценок. Сущность его заключается в организованном сборе суждений и предложений специалистов (экспертов), по исследуемой проблеме с последующей обработкой полученных ответов. Проводимый опрос специалистов может быть индивидуальным, коллективным, очным, заочным, анонимным и т.д. Организаторы опроса определяют объект и цели экспертизы, подбирают экспертов, проверяют их компетентность, анализируют й обобщают результаты экспертизы.

Основными разновидностями метода экспертных оценок являются:

метод «мозговой атаки», или конференции идей, где генерирование идей происходит в творческом споре и личном контакте специалистов;
метод «мозгового штурма», когда одна группа экспертов выдвигает идеи, а другая их анализирует;
синектический метод предполагает при генерировании идей использование аналогий из других областей знаний или фантастики;
метод Дельфи предусматривает анонимный опрос специалистов по заранее подготовленным вопросам с последующей статистической обработкой информации. После обобщения результатов запрашивается повторно мнение специалистов по спорным вопросам. В итоге обеспечивается переход от интуитивных форм мышления к дискуссионным. Для этого метода характерна изолированность в работе и независимость суждений каждого члена экспертной группы;

метод ПАТТЕРН - помощь планированию посредством количественной оценки технических данных. Сущность его заключается в том, что изучаемая проблема расчленяется на ряд подпроблем, задач и элементов, которые выстраиваются в «дерево решений».

Оценки отдельных экспертов подвергаются открытому обсуждению, в результате чего извлекается польза от делового общения экспертов, хотя не исключаются отрицательные последствия конформизма (давление авторитетов).

Эвристические методы находят широкое применение в функционально-стоимостном анализе, финансовом анализе для диагностики и оценки степени финансовых рисков.

Способы табличного и графического представления аналитических данных

Результаты анализа обычно излагаются в виде таблиц. Это наиболее рациональная и удобная для восприятия форма представления аналитической информации об изучаемых явлениях при помощи цифр, расположенных в определенном порядке. Аналитическая таблица представляет собой систему мыслей, суждений, выраженных языком цифр. Она значительно выразительнее и нагляднее словесного текста. Показатели в ней располагаются в более логичной и последовательной форме, занимают меньше места по сравнению с текстовым изложением, и познавательный эффект достигается значительно быстрее. Табличный материал дает возможность охватить аналитические данные в целом как единую систему. С помощью таблиц значительно легче прослеживаются связи между изучаемыми показателями.

Составление аналитических таблиц — важный элемент в методике АХД. Этот процесс требует знания сущности изучаемых явлений, методики их анализа, правил оформления таблиц. Существуют три вида таблиц: простые, групповые и комбинированные.

В простых таблицах перечисляются единицы совокупности характеризуемого явления. В групповых таблицах данные по отдельным единицам изучаемой совокупности объединяются в группы по одному существенному признаку. В комбинированных таблицах материал подлежащего разбивается на группы и подгруппы по нескольким признакам. В групповых таблицах ^находит отражение простая группировка, в комбинированных - комбинированная. Они служат целям установления связей между изучаемыми явлениями. Простая же таблица ставит задачу дать только перечень информации об изучаемом явлении.

Внешне аналитическая таблица состоит из общего заголовка, системы горизонтальных строк и вертикальных граф (столбцов, колонок). Как известно, каждая таблица состоит из подлежащего и сказуемого. Подлежащее показывает, о чем идет речь, содержит перечень показателей характеризующих явление. Сказуемое указывает, какими признаками характеризуется подлежащее. .

Каждая таблица должна иметь, заголовокi кратко выражающий ее содержание. Графы, содержащие подлежащее, нумеруются заглавными буквами алфавита, а графы, содержащие сказуемое, - арабскими цифрами. Все слова в заголовках подлежащего и сказуемого должны писаться полностью. В необходимых случаях в заголовках граф нужно указывать единицу измерения показателя. Если все элементы таблицы выражены в одинаковых единицах измерения, то эту единицу можно вынести в заголовок таблицы. Для удобства пользования таблицами с абсолютными и относительными показателями следует сначала приводить абсолютные, а затем относительные данные. При отражении динамики показателей данные нужно располагать в хронологическом порядке.

По аналитическому содержанию различают таблицы, отражающие характеристику изучаемого объекта по тем или другим признакам, порядок расчета показателей, динамику изучаемых показателей, структурные изменения в составе показателей, взаимосвязь показателей по различным признакам, результаты расчета влияния факторов на уровень исследуемого показателя, методику подсчета резервов, . сводные результаты анализа.

В таблицы, характеризующие объект, включаются показатели, отражающие то или другое экономическое явление, и их уровень за отчетный период по одному или нескольким объектам (см. табл. 3.4).

В таблицах, отражающих порядок расчета аналитических показателей, вначале приводится исходная информация, а затем делается расчет производных данных, необходимых дли исчисления требуемого показателя. Например, для расчета коэффициента корреляции необходимо произвести вычисления и затем по формуле (4.1) найти его значение.

При изучении динамики показателей в таблице сначала приводится исходная информация за ряд лет в хронологическом порядке, на основании которой затем рассчитываются базисные и цепные темпы роста и прироста, выраженные в процентах или индексах (см. табл. 3.1).

В таблицах, характеризующих выполнение плана, сначала отражаются плановые и фактические данные за отчетный период по каждому объекту, после чего исчисляются абсолютные отклонения от плана и процент выполнения плана (см. табл. 3.2).

При оформлении структурных изменений в составе показателей в таблице приводят данные о составе изучаемого явления в базисном и отчетном периодах, на основании которых рассчитывается удельный вес каждого элемента или части в общем целом и устанавливаются его изменения (см. табл. 3.6).

Для отражения взаимосвязи явлений составляется таблица, в которой индивидуальные или групповые данные по одному из показателей ранжируют в возрастающем или убывающем порядке и соответственно этому располагают данные по другим взаимосвязанным с ним показателям (см. табл. 3.4 и 3.7).

В таблицах, предназначенных для оформления результатов факторного анализа, необходимо сначала отразить информацию по факторным показателям, затем по результативному и изменение последнего в целом и за счет каждого фактора в отдельности (см. табл. 12.4). Аналогичным образом оформляются таблицы, отражающие результаты подсчета резервов. В них приводится фактический и возможный уровень факторных показателей и резерв увеличения результативного показателя за счет каждого фактора.

Для обобщения результатов анализа составляют сводные таблицы, в которых систематизируется материал исследования тех или иных сторон деятельности предприятия (табл. 8.9).

Широкое применение в анализе находит и графическое отображение информации. Графики представляют собой масштабное изображение показателей, чисел с помощью геометрических знаков (линий, прямоугольников, кругов) или условно-художественных фигур. Они имеют большое иллюстративное значение. Благодаря им изучаемый материал становится более доходчивым и понятным.

Велико и аналитическое значение графиков. В отличие от табличного материала график дает обобщающий рисунок положения или развития изучаемого явления, позволяет зрительно заметить те закономерности, которые содержит числовая информация. На графике более выразительно проявляются тенденции и связи изучаемых показателей.

Основные формы графиков, которые используются в АХД, -диаграммы. По своей форме они бывают столбиковые, полосовые, круговые, квадратные, линейные, фигурные. По содержанию различают диаграммы сравнения, структурные, динамические, графики связи, графики контроля и т.д.

Графические способы могут использоваться и при решении методических задач АХД и в первую очередь при построении разнообразных схем для наглядного изображения внутреннего строения изучаемого объекта, последовательности технологических операций, взаимосвязей между результативными и факторными показателями и т.д.

Тема 3. Организация и информационное обеспечение анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основные формы бухгалтерской отчетности

Бухгалтерская документация представляет собой наиболее полную и достоверную информацию для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В соответствии с действующим законодательством бухгалтерская отчетность является открытым источником информации, а ее состав, содержание и формы представления по основным параметрам унифицированы; существует реальная возможность разработки типовых методик ее анализа.

Содержание отчетных форм бухгалтерской отчетности достаточно подробно изложено в Положении по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 от 01.01.2000 г.

Рекомендательные форматы отчетности приведены в Приказе Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 13.01.2000 г. № 4н, в соответствии с которым в состав годовой отчетности предприятия входят:

·§ бухгалтерский баланс (форма № 1);

·§ отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

·§ приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

§ отчет об изменении капитала (форма № 3);

§ отчет о движении денежных средств (форма № 4);

§ приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

§ отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6).

·§ пояснительная записка;

·§ итоговая часть аудиторского заключения.

Взаимосвязь основных видов бухгалтерской отчетности

Все финансовые отчеты тесно взаимосвязаны между собой. В примерах на рис. 1 и 2 иллюстрируется взаимосвязь данных, представленных в различных формах отчетности. Выделены те цифры, которые являются контрольными и которые позволяют проверить правильность составления отчетов.

Бухгалтерский баланс предприятия

Традиционным для российской экономики является признание одним из наиболее значимых и информативных документов для проведения АХДП бухгалтерского баланса предприятия.

Термин «баланс» (от лат. слова bis – дважды и lanx - чаша) употребляется как символ равновесия.

В бухгалтерском учете термин «баланс» имеет несколько значений:

· равенство итогов при проведении записей по счетам и группировке средств хозяйствующего субъекта в различных разрезах;

· итог основной отчетной формы;

· наименование основной отчетной формы.

Баланс позволяет получить достаточно полное представление об имущественном и финансовом положении предприятия, а также отражает состояние средств предприятия по их составу и источникам формирования на определенную дату.

Достаточно широко используется следующая классификация бухгалтерских балансов:

· время составления (вступительные, текущие, ликвидационные, разделительные и объединительные балансы);

· источник составления (инвентарные, книжные и генеральные балансы);

· объем информации (единичные (индивидуальные), сводные и консолидированные балансы);

· форма собственности (балансы государственных, муниципальных, частных, смешанных, совместных и общественных организаций; они различаются в основном по источникам образования собственных средств);

· способ очистки (выделяют балансы-брутто и балансы-нетто).

Следует заметить, что понятие «брутто» и «нетто» используется в АХДП не только применительно к годовой бухгалтерской отчетности, но и при исследовании валовой продукции и валового оборота предприятия.

Баланс-брутто – это баланс, включающий в себя регулирующие статьи, т. е. те суммы, по которым при определении фактической себестоимости (или остаточной стоимости) средств вычитаются из суммы той или иной статьи. Данный тип баланса носит расширенный характер. Так, например, в строке «Основные средства» (ОС) помимо общей стоимости ОС отражается стоимость резервов, находящихся в распоряжении организации, которые обычно указываются в приложениях и в расшифровках к балансу. Наиболее часто используется данная форма бухгалтерской отчетности в управляющих организациях.

Баланс-нетто представляет собой баланс, из которого исключены регулирующие статьи; это так называемый «очищенный» баланс («очисткой» называется исключение из баланса регулирующих статей). При составлении баланса-нетто также используются традиционные формы бухгалтерской отчетности с соответствующими приложениями, расшифровками и пояснениями.

Состав бухгалтерского баланса

В России баланс традиционно представлен в виде двухсторонней таблицы, в левой части которой представлены сведения об активах предприятия (т. е. состав имущества предприятия или сведения о том, куда были размещены финансовые ресурсы), а в правой – сведения о пассивах предприятия (сведения об источниках получения финансовых ресурсов).

Актив баланса

Актив баланса представлен двумя разделами:

· Раздел I. Внеоборотные активы.

· Раздел II. Оборотные активы.

Внеоборотные активы

Внеоборотные активы используются в производственном процессе в течение длительного времени.

Согласно ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» в разделе «Внеоборотные активы» выделяют четыре основных подраздела,

Группировка статей в разделе «Внеоборотные активы»

Нематериальные активы Права на объекты интеллектуальной собственности Патенты, лицензии, торговые знаки Организационные расходы Деловая репутация фирмы Основные средства Земельные участки и объекты природопользования Здания, машины, оборудование и другие основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Имущество для передачи в лизинг Имущество, предоставляемое по договору проката Долгосрочные финансовые вложения Инвестиции в дочерние общества Инвестиции в зависимые общества Инвестиции в другие организации Займы, предоставляемые организациям на срок более 12 мес. Отложенные налоговые активы Прочие финансовые вложения

Примечания.

1 Незавершенное строительство (строка 130 формы № 1 бухгалтерского баланса) – это затраты застройщика по возведению объектов строительства с начала строительства до ввода объектов в эксплуатацию, числящиеся на балансе у застройщика (см. Положение по бухгалтерскому учету «Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство» (ПБУ 2/94)).

2 Долгосрочные финансовые вложения (вложения отражаются в бухгалтерском балансе по строке 140) – это государственные и муниципальные ценные бумаги, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций и векселя и т. п., получение дохода по которым ожидается более одного года. Они принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости. Первоначальная стоимость финансовых вложений, приобретенных за плату, признается как сумма фактических затрат организации на их приобретение за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством РФ о налогах и сборах). По государственным ценным бумагам разницу между суммой фактических расходов на приобретение и номинальной стоимостью разрешено относить на финансовые результаты равномерно в течение срока их обращения. Финансовые вложения в акции других организаций, обращающиеся на бирже или специальных аукционах, котировки которых регулярно публикуются, при составлении годового баланса отражаются по рыночной стоимости. Указанная корректировка производится на сумму специального резерва, который может быть создан за счет финансовых результатов (см.

Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02)).

3 Отложенные налоговые активы (первый раздел формы № 1 бухгалтерского баланса, строка 145) учитываются в качестве внеоборотных активов. Это та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах. Организация признает отложенные налоговые активы в том отчетном периоде, когда возникают вычитаемые временные разницы при условии существования того, что она получит налогооблагаемую прибыль в последующих отчетных периодах. Они отражаются в бухгалтерском учете на отдельном синтетическом счете по учету отложенных налоговых активов. При этом в аналитическом учете отложенные налоговые активы учитываются дифференцированно по видам активов, в оценке которых возникла вычитаемая временная разница (см. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» (ПБУ 18/02)).

Оборотные активы

Оборотные активы, важной характеристикой которых являются мобильность и ликвидность, потребляются в течение года неоднократно. Согласно ПБУ 4/99 в разделе «Оборотные активы» выделяют четыре основных подраздела, представленных далее

Группировка статей в разделе «Оборотные активы»

Группа статей Статьи Запасы Сырье, материалы и другие аналогичные ценности Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) Готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные Расходы будущих периодов Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Покупатели и заказчики Векселя к получению Задолженность дочерних и зависимых обществ Задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал Авансы выданные Прочие дебиторы Краткосрочные финансовые вложения Займы, предоставленные организациям на срок менее 12 мес. Собственные акции, выкупленные у акционеров Прочие финансовые вложения Денежные средства Расчетные счета Валютные счета Прочие денежные средства

Группировка статей в разделе «Внеоборотные активы»

Группа статей Статьи

Примечания.

1 Незавершенное производство (строка 213 формы № 1 бухгалтерского баланса) – это затраты подрядчика на объектах строительства по незаконченным работам, выполненным согласно договору на строительство. Учитывается на балансе у подрядчика, в том числе и по оплаченным или принятым к оплате работам, выполненным привлеченными организациями по договору на строительство (см. Положение по бухгалтерскому учету «Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство» (ПБУ 2/94)).

Мобильность – это способность к быстрому передвижению, перемещению; подвижность.

По признаку мобильности оборотные активы разделяются на три группы:

1. Наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно: денежные средства в кассе и на расчетном счете.

2. Активы, для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время: денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (основной компонент в этой группе).

3. Наименее ликвидные активы: материально-производственные запасы; затраты в незавершенном производстве; готовая продукция Ликвидность (фр. liquidite от лат. liquidus – жидкий, текучий) – способность элементов основного или оборотного капитала компании быстро и легко реализоваться.

Ликвидность оборотных активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторов:

· скорости прохождения платежных документов в банках страны;

· местоположения контрагентов и их платежеспособности;

· условий предоставления коммерческих кредитов покупателям;

· принципов организации вексельного обращения.

Оборотные активы взаимосвязаны друг с другом. Так называемый «кругооборот» оборотных активов, представляющий собой последовательную трансформацию средств из одной группы активов в другую.

Группа 1

Денежные

средства

Группа 2

Дебиторская задолженность и прочие оборотные средства, не вошедшие в группы 1 и 3

Группа 3

Материально-производственные запасы

связи отражают последовательность перехода оборотных средств из одной группы в другую.

Связь 1 – трансформация материалов и запасов в готовую продукцию и реализация ее по безналичному расчету.

Связь 2 – погашение возникшей в результате реализации готовой продукции дебиторской задолженности и поступление платежей на расчетный счет.

Связь 3 – покупка материалов и запасов для производства новой продукции.

Рассмотрение указанных связей отражает так называемое «движение денежных средств» на предприятии. Рассмотрение же всей технологической цепочки на предприятии отражает следующая трансформация12:

ДС ® СМ ® НЗ ® ГП ® ДЗ ® ДС,

где ДС – денежные средства; СМ – сырье и материалы; НЗ – незавершенное производство; ГП – готовая продукция; ДЗ – дебиторская задолженность.

Анализ указанной трансформации позволяет выявить наиболее слабые звенья производственного процесса.

Пассив баланса

Пассив баланса представлен тремя разделами:

· Раздел III. Капитал и резервы.

· Раздел IV. Долгосрочные обязательства.

· Раздел V. Краткосрочные обязательства.

Пассив

Собственный капитал (капитал и резервы)

Уставной капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль

Заемный капитал

Долгосрочные Краткосрочные Займы Кредиты Займы Кредиты

Отложенные налоговые обязательства Текущая кредиторская задолженность

Капитал и резервы

Согласно ПБУ 4/99 в разделе «Капитал и резервы» выделяют четыре основных подраздела, представленных.

Таблица 3

Группировка статей в разделе «Капитал и резервы»13 Группа статей Статьи Уставный капитал Собственные акции, выкупленные у акционеров Добавочный капитал Резервный капитал Резервы, образованные в соответствии с законодательством Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток – вычитается)

1 Уставный капитал (строка 410 формы № 1 бухгалтерского баланса) отражает сумму средств, выделенную участниками для осуществления хозяйственной деятельности. Уставный капитал гарантирует соблюдение интересов кредиторов в случае банкротства организации. Увеличение уставного капитала достигается за счет либо присоединения других собственных источников (нераспределенная прибыль, добавочный капитал, фонды), либо дополнительных вкладов участников.

2 Добавочный капитал (строка 420 формы № 1 бухгалтерского баланса) отражает прирост стоимости внеоборотных активов, выявляемый по результатам их переоценки, а также: · сумму разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала за счет продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость; · положительные курсовые разницы по вкладам в уставный капитал в иностранной валюте.

3 Резервный капитал (строка 430 формы № 1 бухгалтерского баланса) создается в соответствии с законодательством или учредительными документами за счет чистой прибыли организации, выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков. Отсутствие резервного капитала или недостаточная его величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала в данное предприятие.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (строка 470 формы № 1 бухгалтерского баланса) – это отраженный в балансе конечный финансовый результат (прибыль или убыток) отчетного года, выявленный на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации, за минусом причитающихся за счет прибыли установленных в соответствии с законодательством РФ налогов и иных обязательных платежей. Предприятие отражает в балансе нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) нарастающим итогом с начала года.

Долгосрочные обязательства

Согласно ПБУ 4/99 в разделе «Долгосрочные обязательства» выделяют два основных подраздела

Группировка статей в разделе «Долгосрочные обязательства»

Группа статей Статьи Заемные средства Кредиты, подлежащие погашению более чем через 12 мес. после отчетной даты Займы, подлежащие погашению более чем через 12 мес. после отчетной даты Отложенные налоговые обязательства Прочие обязательства

1 Отложенные налоговые обязательства (учитываются в бухгалтерском балансе в разделе 4 «Долгосрочные обязательства», строка 515) – это та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах. Они признаются в том отчетном периоде, когда возникают налогооблагаемые разницы. Отложенные налоговые обязательства отражаются в бухгалтерском учете на отдельном синтетическом счете по учету отложенных налоговых обязательств. При этом в аналитическом учете они отражаются дифференцированно по видам активов и обязательств, в оценке которых возникла налогооблагаемая разница (см. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» (ПБУ 18/02)).

Краткосрочные обязательства

Согласно ПБУ 4/99 в разделе «Краткосрочные обязательства» выделяют четыре основных подраздела,

Краткосрочные обязательства

Группа статей Статьи Заемные средства Кредиты, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты Займы, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты Кредиторская задолженность Поставщики и подрядчики Векселя к уплате Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами Задолженность перед персоналом организации Задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами Задолженность участников (учредителей) по выплате доходов Авансы полученные Прочие кредиты Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов и платежей

1 Доходы будущих периодов (учитываются в бухгалтерском балансе в разделе 5 «Краткосрочные обязательства», строка 640) - это та часть доходов, которая получена в отчетном периоде, но относится к будущим отчетным периодам, т. е. по существу авансовые платежи или предоплата. Данная статья показывает следующие источники средств:

· доходы, полученные в отчетном периоде, но относящиеся к будущим отчетным периодам (полученные вперед арендная или квартирная плата, плата за коммунальные услуги, абонентская плата на пользование средствами и т. д.;

· доходы, полученные в данном отчетном периоде от безвозмездно поступивших активов;

· суммы недостач ценностей, выявленные за отчетные периоды (до отчетного года), признанные материально ответственными лицами или присужденные ко взысканию с них судебными органами;

· разница между взыскиваемой с виновных лиц суммой за недостающие или испорченные

2 Резервы предстоящих расходов (учитываются в бухгалтерском балансе в разделе 5 «Краткосрочные обязательства», строка 650); в строке фиксируют остатки средств, зарезервированных организацией, т. е. расходы, относящиеся к отчетному периоду, но которые будут производиться (выплачиваться) в будущих отчетных периодах.

Организация может создавать следующие резервы:

· на предстоящую оплату отпусков работникам;

· выплату вознаграждения за выслугу лет;

· выплату вознаграждений по итогам работы за год;

· оплату расходов на ремонт основных средств.

(См. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99).)

Алгоритм проведения анализа бухгалтерской отчетности

При проведении АХДП используют следующую последовательность работ:

· горизонтальный анализ;

· вертикальный анализ;

· анализ финансовых коэффициентов;

· факторный анализ;

· трендовый анализ.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к разделу и к валюте баланса. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

· переход к относительным показателям позволяет проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям;

· относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период.

При вертикальном анализе вычисляют удельный вес отдельных статей в итоге баланса, т. е. выясняют структуру активов и пассивов на отдельную дату. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку по его результатам еще нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

Анализ финансовых коэффициентов позволяет дополнить полученные характеристики предприятия, конкретизировать и расширить представления о различных сторонах финансово-хозяйственной деятельности. Наиболее важными для детального рассмотрения являются:

· анализ имущественного положения;

· анализ ликвидности и платежеспособности;

· оценка финансовой устойчивости;

· анализ деловой активности;

· анализ рентабельности.

Проведение факторного анализа позволяет выявить зависимости и взаимовлияние различных факторов на результирующий показатель, а трендовый анализ позволяет построить прогнозную модель поведения предприятия в будущем на основе данных ретроспективного и текущего анализа.

Сравнительный аналитический баланс: сущность, порядок составления, особенности

В 1920 г. один из создателей балансоведения Н. А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс, называемый иначе «агрегированным», строится на основе бухгалтерского баланса, но отличается от него. В его основе лежит принцип агрегирования: статьи актива баланса группируются по признакам ликвидности, а пассива – по признакам срочности обязательств.

Сравнительный аналитический баланс охватывает множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния, включая показатели горизонтального и вертикального анализа, используемые в практике АХД предприятий. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

· показатели структуры баланса;

· показатели динамики баланса;

· показатели структурной динамики баланса.

При этом чрезвычайно важное значение для оценки финансового состояния организации отводится показателям структурной динамики баланса. Сопоставляя изменения в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был осуществлен приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном были вложены.

Отличительные признаки аналитического баланса:

· по возможности статьи баланса укрупняются для получения общей оценки состояния имущества и упрощения проведения работ;

· помимо абсолютных (стоимостных) показателей агрегированных статей, представлен удельный вес этих статей в структуре баланса;

· представлена динамика агрегированных статей за период:

§ в абсолютном (денежном) выражении;

§ в относительном (структурном) выражении.

Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:

· абсолютные величины по статьям исходного баланса на начало и конец периода;

· удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода;

· изменения в их абсолютных величинах;

· изменения в их удельных весах;

· изменения в процентных отношениях к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса);

· изменения в процентных отношениях к изменению валюты баланса (темп прироста структурных изменений – показатель динамики структурных изменений);

· цена одного процента прироста валюты баланса и каждой статьи баланса к отношению величины абсолютного изменения соответствующего показателя на начало периода.

1 Формирование исходных данных для расчета

При формировании столбцов 1–4 агрегированного баланса используются

данные формы № 1 бухгалтерского баланса – столбцы 1–4:

· столбец 1 – показатели актива (пассива);

· столбец 2 – код показателя;

· столбец 3 – данные на начало отчетного года;

· столбец 4 – данные на конец отчетного года.

Внеоборотные активы – итог раздела 1, строка 190.

Оборотные активы – итог раздела 2, строка 290.

Стоимость запасов (материальных оборотных средств) – строка 210.

Дебиторская задолженность – сумма двух строк: строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты) + строки 240 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты). Прочие оборотные активы – строка 270. Краткосрочные финансовые вложения – сумма двух строк: строки 250 (краткосрочные финансовые вложения) + строки 260 (сумма свободных денежных средств). Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – строка 220.

Общая стоимость имущества (всего активов) – итог актива баланса минус сумма убытков, строка 300 минус строка 470 (при наличии отрицательного значения).

Собственный капитал – итог раздела 3 (строка 490) + строка 640 (доходы будущих периодов) + строка 650 (резервы предстоящих расходов).

Заемный капитал – итог 5-го раздела (строка 690) – строка 640 (доходы будущих периодов) – строка 650 (резервы предстоящих расходов).

Долгосрочные обязательства – итог по разделу 4 (строка 590).

Краткосрочные обязательства – итог по 5-му разделу (строка 690) – строка 640 (доходы будущих периодов) – строка 650 (резервы предстоящих расходов).

Всего источников – строка 700.

2 Расчет структуры баланса

При формировании столбцов 5–6 агрегированного баланса используются данные столбцов 3–4.

Расчет структуры баланса на начало и конец периода (соответственно столбец 5 и 6) проводится следующим образом:

Всего имущества (источников) принимаем за 100 %. Каждое число по строке баланса на начало и конец периода (соответственно столбец 3 и 4) делим на строку 300 (строку 700) бухгалтерского баланса соответствующего периода (итог столбца 3 или 4) и умножаем на 100 %__

Расчет показателей динамики

При формировании столбцов 7–9 агрегированного баланса используются данные столбцов 3–6.

Абсолютный прирост (абсолютное изменение) показывает, насколько в абсолютном выражении уровень текущего периода больше или меньше базисного.

Рассчитывается путем построчного вычитания из данных на конец периода данных на начало периода (столбец 7 = столбец 4 – столбец 3).

Темп роста (относительное изменение) – это коэффициент роста, выраженный в процентах и показывающий, сколько процентов уровень текущего периода составляет по отношению к уровню базисного года. Необходимо учесть различие между темпом роста и коэффициентом роста, который показывает, во сколько раз уровень текущего периода больше или меньше базисного.

Темп роста рассчитывается как отношение показателя абсолютного прироста на начало периода к показателю абсолютного прироста на конец периода, выраженному в процентах, или путем вычитания по каждой строке из данных по структуре баланса на конец периода, аналогичных данных на начало периода (столбец 8 = столбец 6 – столбец 5).

Темп прироста (относительное изменение) – это коэффициент, выраженный в процентах и показывающий, на сколько процентов уровень текущего периода больше (или меньше) уровня базисного периода.

Тема 4 Анализ финансового состояния предприятия.

Важнейшую роль в оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия играет анализ финансового состояния по данным баланса. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая “цена” активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции. В первую очередь необходимо провести анализ активов.

Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее агрегированную структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

(2.1)

где Е — величина оборотных активов предприятия на отчетную дату;

F — величина внеоборотных активов предприятия на отчетную дату (по остаточной стоимости).

Значение названного коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств предприятия. В ходе внутреннего анализа структуры активов выясняется снижение оборотных активов за отчетный период.

Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных табл. 2.1. В таблице представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период. В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду активов (внеоборотные, оборотные) в изменении общей величины активов предприятия. В ходе анализа информации по графе 8 выясняется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств предприятия.

Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов (табл. 2.2 и 2.3). В ходе анализа выясняются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в увеличение общей величины укрупненного вида актива.

Данные таблицы 2.1. показывают, что на предприятии наибольший удельный вес занимают оборотные активы.

Для целей анализа в составе структуры внеоборотных активов может быть отражена долгосрочная дебиторская задолженность, поскольку вложенные в нее средства фактически выпадают из текущего кругооборота предприятия. В форме № 1 «Бухгалтерский баланс» долгосрочная дебиторская задолженность отражена в разделе II «Оборотные активы» (строки 230—235).

Таблица 2.1

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине активов	Изменения
2004	2005	2004	2005	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к изменению общей величины активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы Оборотные активы	74146 409288	69972 338196	15,3 84,7	17,1 82,9	-4174 -71092	+1,8 -1,8	5,5 94,5
Итого активов	483434	408168	100	100	-75266	-	100
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	5,5	4,8	-	-	17,0	-	-

Анализ структуры активов (тыс. руб.)

На основе анализа данных табл. 2.2 выясняется тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об стратегии расширенного воспроизводства на предприятия (т. е. имеет место ориентация на вложения в основные средства). Аналогичные высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово-инвестиционную стратегию развития.

Из таблицы 2.2 видно, что наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов занимают основные средства.

Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия. Определяя тип стратегии, необходимо делать поправку на переоценку основных средств.

Таблица 2.2

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине внеоборотных активов	Изменения
2004	2005	2004	2005	В абсолют-ных величии-нах	В удельных весах	В % к изменению общей величины внеоборотных активов
Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Долгосрочная дебиторская задолженность Прочие Внеоборотные активы	1549 71963 34 600	- 69338 34 600	2,1 97,1 0,1 0,7	- 99,1 0,1 0,8	-1549 -2625 - -	-2,1 2 - -	37,1 62,9 - -
Итого внеоборотных активов	74146	69972	100	100	-4174	-	100

Анализ структуры внеоборотных активов (тыс. руб.)

Таблица 2.3

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине оборотных активов	Изменения
2004	2005	2004	2005	В абсолютных величи-нах	В удель-ных весах	В % к изменению общей величины активов
Запасы НДС по приобретенным ценностям Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы	101046 16007 292044 - 191 -	23676 14897 298619 - 78 926	24,7 3,9 71,3 - 0,1 -	7 4,4 88,3 - 0,01 0,29	-77370 -1110 +6575 - -113 +926	-17,7 -0,5 +17 - -0,09 +0,29	108,8 1,57 -9,25 - 0,16 -1,31
Итого оборотных активов	409288	338196	100	100	-71092	-	100

Анализ структуры оборотных активов (тыс. руб.)

По данным таблицы 2.3. видно, что на предприятии заметно снижение оборотных активов на 17,3%. Причем наибольшая доля снижения оборотных о активов на предприятии в сумме общего снижения оборотных активов относится к статьям запасы на 108,8.

Для дальнейшей детализации общей картины изменения структуры активов по каждому укрупненному элементу внеоборотных и оборотных активов могут быть построены таблицы, аналогичные табл. 2.2 и 2.3. Для исследования структуры и динамики состояния запасов используется форма табл. 2.4.

Из данных таблицы 2.4. видно, что на предприятии за анализируемый период произошло общее снижение запасов на 76,6%, это произошло за счет снижения по статье сырье и материалы на 87,7%, с расходы будущих периодов на 94,7%.

Характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств, запасов и незавершенного производства (основные средства принимаются в расчет по остаточной стоимости) к общей стоимости всех активов предприятия. Нормальным для промышленных предприятий считается следующее ограничение показателя:

(2.2)

За 2005 год данный коэффициент составил 0,3, за 2004 год 0,4. Значение этого показателя определяет, что на предприятии не эффективная структура имущества производственного назначения.

таблица 2.4

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине запасов	Изменения
2004	2005	2004	2005	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к изменению общей величины запасов
Сырье и материалы и другие аналогичные ценности Животные на выращивании и откорме Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) Готовая продукция и товары для перепродажи Товары отгруженные Расходы будущих периодов Прочие запасы и затраты	19323 - - - 81723 -	2371 - - 16967 - 4338 -	19,1 - - - 80,9 -	10,1 - 71,7 - 18,2 -	-16952 - 16967 - -77385 -	-9 - - +71,7 - 62,7 -	21,9 - - -22 - 100,1 -
Итого запасов	101046	23676	100	100	-77370	0	100

Анализ структуры запасов (тыс. руб.)

В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала (например, путем увеличения уставного капитала) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

Анализ структуры пассивов

Пассивы предприятия (т. е. источники финансирования его активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Структуру пассивов характеризуют:

коэффициент автономии, равный доле собственных средств в обшей величине источников средств предприятия:

(2.3)

где Ис — величина реального собственного капитала предприятия

на отчетную дату;

В — общая величина пассивов (источников средств) предприятия на отчетную дату;

коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:

(2.4)

где КТ — долгосрочные обязательства предприятия (долгосрочные кредиты и займы, полученные и прочие долгосрочные обязательства) на отчетную дату;

Кt — краткосрочные кредиты и займы, полученные на отчетную дату;

Rp — кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы (в том числе задолженность предприятия участникам (учредителям) по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и т. п.) на отчетную дату.

При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал, совпадающий с величиной чистых активов.

Для получения реального собственного капитала предприятия необходимо итог раздела III «Капитал и резервы» пассива бухгалтерского баланса увеличить на сумму по статье «Доходы будущих периодов» из раздела V «Краткосрочные обязательства» и уменьшить на величину балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (см. раздел II баланса), величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (см. раздел II баланса) и сумму по статье «Целевые финансирование и поступления» (раздел III баланса).

Расчет реального собственного капитала и скорректированных заемных средств представлен в табл. 2.5 и 2.6.

Нормальные ограничения для коэффициентов

(2.5)

означают, что обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Отрицательно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой зависимости, и увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее увеличение финансовой зависимости.

Таблица 2.5

Показатели

2004

2005

Изменения

Капитал и резервы (итог разд. III баланса)
Доходы будущих периодов (разд. V баланса)
Балансовая стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров (разд. II баланса)
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (разд. II баланса)
Целевые финансирования (разд. II баланса)

20134

113775

39829

19695

-113775

Реальный собственный капитал

( п. 1+ п. 2 – п. 3 – п. 4 – п.5)

133909

39829

-94080

Реальный собственный капитал

Из таблицы 2.5. видно, что реальный собственный капитал совпадает с капиталом и резервами предприятия, и за анализируемый период он уменьшился на 79%. Это произошло из-за уменьшения на 100% статьи доходы будущих периодов.

Таблица 2.6

Показатели

2004

2005

Изменения

Долгосрочные обязательства (итог разд. IV баланса)
Краткосрочные обязательства и пассивы (разд. V баланса)
Целевые финансирования и поступления (разд. III баланса)
Доходы будущих периодов (разд. V баланса)

349525

113775

368329

18804

-113775

Скорректированные заемные средства

( п. 1+ п. 2 + п. 3 – п. 4)

463300

368329

-94971

Скорректированные заемные средства (тыс. руб.)

Из данных таблицы видно, что на данном предприятии скорректированные заемные средства формируются только из краткосрочных обязательств и пассивов. За анализируемый период по данной статье произошло снижение на 20,5%..

Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе данных табл. 2.7, аналогичной табл. 2.1 (анализ структуры активов). В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в изменении общей величины источников средств предприятия. В результате анализа информации по графе 8 определяется, прирост какого вида источников средств (собственных или заемных) оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период.

Детализированный анализ структуры пассивов и ее изменения проводится отдельно по каждому укрупненному виду пассивов (табл. 2.8 и 2.9). В результате анализа определяются статьи пассивов, по которым произошел наибольший рост общей величины источников средств.

На основе анализа данных табл. 2.8 устанавливается стратегия предприятия в отношении накопления собственного капитала. По этой таблице вычисляется коэффициент накопления собственного капитала, показывающий долю источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности:

;(2.6)

где - резервный капитал предприятия на отчетную дату;

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет;

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода;

- реальный собственный капитал предприятия на отчетную дату.

Финансовый результат отражается в формуле (2.6) с учетом знака: прибыль (+), убыток (–). Отрицательная динамика коэффициента свидетельствует об оттоке собственного капитала.

таблица 2.7

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине пассивов	Изменения
2004	2005	2004	2005	В абсо-лют. вели-чиинах	В удельных весах	В % к измен. общей вели-чины собств. капитала
Реальный собственный капитал Заемные средства (скорректированные долгосрочные обязательства + скорректированные краткосрочные обязательства и пассивы)	133909 349525	39829 368329	27,7 72,3	9,8 90,2	-94080 18804	-12,9 17,9	125,2 -25,2
Итого источников средств	483434	408158	100	100	-75076	-	-
Коэффициент автономии Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,3 3,5	0,1 9,2	× ×	× ×	-0,2 5,7	× ×	× ×

Анализ структуры пассивов ( тыс. руб.)

таблица 2.8

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине собственного капитала	Изменения
2004	2005	2004	2005	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к измен. общей вели-чины собств. капитала
Уставной капитал Добавочный капитал Резервный капитал Фонд социальной сферы Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Доходы будущих периодов	13 78038 40 - -57957 113775	13 78301 40 - -38525 -	0,01 58,3 0,03 - -43,24 84,9	0,03 196,6 0,1 - -96,73 -	- 263 - - 19432 -113775	0,02 138,3 -0,02 - 53,49 -84,9	-0,2 - - -20,7 120,9
Отрицательные корректировки Собственные акции, выкупленные у акционеров (–) Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (–)	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
Итого реальный собственный капитал	133909	39829	100	100	-94080	-	-

Анализ структуры реального собственного капитала (тыс. руб.)

Анализ таблицы 2.8 показывает, что на предприятии за исследуемый период произошло снижение реального собственного капитала на 79%. Это в основном произошло за счет уменьшения на 100% статьи доходы будущих периодов, уменьшение непокрытого убытка на 33,5%.

Но так как на предприятии отсутствуют долгосрочные кредиты и займы данный коэффициент рассчитать не представляется возможным.

Анализ разницы реального собственного капитала и уставного капитала проводится по форме табл. 2.10. В ходе анализа устанавливается достаточность величины реального собственного капитала.

Таблица 2.10.

Показатели

2004

2005

Изменения за период

Абс.

+, –

Отн.

Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Фонд социальной сферы
Нераспределенная прибыль
Доходы будущих периодов

78038

113775

78301

263

-113775

100,3

100

Итого прирост собственного капитала после образования предприятия

(п.1 + п.2 + п.3 + п.4 + п.5 + п.6)

191866

78354

113512

40,8

Непокрытые убытки
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал

57957

38525

-19432

66,5

ИТОГО отвлечение собственного капитала

(п.7 + п.8 + п.9)

57957

38525

-19432

66,5

Разница реального собственного капитала и уставного капитала (п.7 – п.11)

133909

39829

-94080

29,7

Анализ разности реального собственного и уставного капитала

Данные таблицы 2.10 показывают, что на предприятии разницу реального собственного капитала от основного формирует статья непокрытые убытки.

Тема 5 Анализ финансовых (экономических) результатов деятельности предприятия. Анализ прибыли предприятия

Анализ состава и динамики балансовой прибыли за отчетный год.

Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли используются следующие показатели, для расчета которых используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы № 2.

1. Расчет валовой прибыли:

(2.12)

где - выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

- себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг;

Факторный анализ изменения валовой прибыли в отчетном периоде по сравнению с предыдущим проводится по формуле:

(2.13)

где символом Δ помечено изменение (положительное или отрицательное приращение) соответствующего показателя в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

2. Расчет прибыли от продаж:

(2.14)

где - коммерческие расходы;

- управленческие расходы.

Формула (2.14) отражает расчет показателя прибыли от продаж на основе значения показателя валовой прибыли (также расчетного показателя). В случае расчета прибыли от продаж на основе исходных показателей (выручки и себестоимости) получаем удлиненный (четырехфакторный) вариант расчетной модели:

(2.15)

Факторный анализ изменения прибыли от реализации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим проводится по одной из формул (в зависимости от выбранного набора факторов):

(2.16)

(2.17)

Согласно Положениям по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 и «Расходы организации» ПБУ 10/99 выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг является доходом от обычных видов деятельности, а себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг коммерческие и управленческие расходы относятся к расходам по обычным видам деятельности. Поэтому прибыль (убыток) от продаж равняется разнице (сальдо) доходов и расходов по обычным видам деятельности.

Расчет прибыли до налогообложения:

(2.18)

(2.19)

где - сальдо операционных доходов и расходов;

- сальдо внереализационных доходов и расходов.

Факторный анализ изменения прибыли до налогообложения () в отчетном периоде по сравнению с предыдущим проводится по формулам:

(2.20)

(2.21)

Расчет прибыли от обычной деятельности:

(2.22)

(2.23)

где - налог на прибыль и иные обязательные платежи.

Факторный анализ изменения прибыли от обычной деятельности в отчетном периоде по сравнению с предыдущим проводится по формуле:

(2.24)

(2.25)

Расчет чистой прибыли:

где: - прибыль от реализации (после налогообложения);

- прибыль от операционных доходов и расходов после налогообложения (сальдо);

- прибыль от внереализационных доходов и расходов после налогообложения (сальдо);

- прибыль от чрезвычайных доходов и расходов после налогообложения (сальдо);

В рамках внутреннего финансового анализа при условии наличия необходимых аналитических данных бухгалтерского учета общая величина прибыли (убытка) от реализации товаров (работ, услуг) предприятия рассматривается как сумма величин прибылей (убытков) от реализации по товарным направлениям. Прибыли (убытки) от реализации по товарным направлениям выступают в качестве факторов общей прибыли (убытка) от реализации предприятия. Такой факторный анализ позволяет сопоставить прибыльность различных товарных направлений и сделать соответствующие выводы о корректировке рыночной стратегии предприятия. Лишь в исключительных, особых случаях убыточное товарное направление может финансироваться за счет прибыльных товарных направлений. Как правило, в результате такого анализа принимается решение об изменении структуры деятельности предприятия.

Используя условные обозначения: — средняя величина активов предприятия в предыдущем и отчетном периодах; N1, N2 — выручка от продаж в предыдущем и отчетном периодах, запишем формулы для вычисления (в %):

темпа прироста активов — (2.26)

темпа прироста выручки от продаж – (2.27)

темпа прироста чистой прибыли – (2.28)

Если темпы прироста выручки и прибыли больше темпов прироста активов, то в отчетном периоде использование активов предприятия было более эффективны, чем в предшествующем периоде:

(2.29)

Если темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов, а темпы прироста выручки — меньше, то повышение эффективности использования активов происходило за счет роста рентабельности продаж, т. е. либо за счет роста цен на реализуемые продукцию, товары, работы, услуги, либо за счет снижения себестоимости реализованных продукции, товаров, работ, услуг, снижения коммерческих и управленческих расходов, роста сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов, либо за счет изменения натуральной структуры реализации в пользу высокорентабельных видов продукции, товаров, работ, услуг:

(2.30)

Если темпы прироста финансовых результатов (выручки и прибыли) меньше темпов прироста активов, это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия:

(2.31)

Таблица 2.11.

Показатель	За текущий отчетный период (2005)	За предшест-вующий отчетный период (2004)	Темп прироста показателя (%) [(2)-(3)] / (3)х100
1	2	3	4
Средняя за период величина активов предприятия	56857	37956	50
Выручка от продаж за период	114456	48560	236
Чистая прибыль за период	6110	1114	548

Сравнение динамики активов и финансовых результатов

Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от финансовой и прочей деятельности; прочих внереализационных операций.

Таблица 2.12

	2004	2005	Изменения
Абс. +, –	Отн. %
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, услуг;	46456	114456	68000	146,4
Себестоимость (производственная) реализации товаров, продукции, работ и услуг;	46746	105827	59081	126,4
Валовой доход;	–290	8629	8919	–
Расходы периода (коммерческие и управленческие);	–	–	–	–
Прибыль (убыток) от реализации;	–290	8629	8919	–
Сальдо операционных результатов;	1965	–	–1965	-100
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности;	1675	8629	6954	415,2
Сальдо внереализационных результатов;	–210	–590	380	180,9
Прибыль (убыток) отчетного периода;	1465	8039	6574	448,7
Прибыль остающаяся в распоряжении организации;	1114	6110	4996	448,7
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода.	1114	6110	4996	448,7

Сравнительный анализ прибыли на предприятии (тыс. руб.)

Изменения в структуре прибыли отчетного периода характеризуются следующими показателями:

Таблица 2.13

2004

2005

Тыс.руб.

в %

Тыс.руб.

в %

1. Прибыль (убыток) отчетного периода всего;

Прибыль (убыток) от реализации;
от финансовых операций;
от прочей реализации;
от финансово-хозяйственной деятельности;
от внереализационных операций;
чистая прибыль;
нераспределенная прибыль.

1465

–290

–

1965

–

–210

1114

100

–19,7

–

134,1

–

–14,3

8039

8629

–

–590

6110

100

107,3

–

–7,3

Структура прибыли на предприятии

Анализ таблицы 2.12 и 2.13 показывает, что на предприятии за исследуемый показатели результатов хозяйственной деятельности имеют положительную динамику. Это, прежде всего связано с увеличением объемов реализации по основному виду деятельности на 146,4 %, валовому доходу, прибыли остающейся в распоряжении организации в 4,5 раза. Заметен отрицательный рост на 180,9 % по статье сальдо внереализационных результатов, и сокращение на 100% сальдо операционных результатов. Это связанно с повышением доли основной деятельности в общей финансово-хозяйственной деятельности на предприятии.

Значимость финансовых результатов может быть оценена также по показателям рентабельности реализации товаров (продукции, работ, услуг),

Тема 6 Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая ликвидность (неликвидность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Для оценки ликвидности предприятия используются три относительных показателя, которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств Мгновенную ликвидность (платежеспособность) предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства предприятия включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:

(35)

Нормальное ограничение kа.л ≥ 0,2. распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1 :0,2). Учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, указанный норматив следует считать завышенным. Для получения более реалистичного нормального ограничения необходимо на основе данных аналитического учета определить средний срок погашения кредитов и средний срок погашения кредиторской задолженности. Основной фактор повышения уровня абсолютной ликвидности – равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности, сдерживание роста дебиторской задолженности, запасов и внеоборотных активов. Для обоснования этого положения построим факторную модель коэффициента абсолютной ликвидности, используя ранее обоснованное тождество (d + rа) - (Кt + Rp) = (Ис + КT) - (F + Z ), вытекающее из модели бухгалтерского баланса

Перенесем величину дебиторской задолженности (ra) в правую часть тождества и затем поделим левую и правую части тождества на величину краткосрочных обязательств (Кt + Rp):

Из определения коэффициента абсолютной ликвидности и выражения вытекает искомая факторная модель:

Из описанной факторной модели следует, что росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. Ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности*. Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

(36)

Нормальное ограничение kл ≥ 1 означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

В специальной литературе его часто называют коэффициентом критической ликвидности или промежуточным коэффициентом покрытия. По экономическому смыслу больше подходит название «коэффициент текущей ликвидности».

Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов. Классификации финансовых ситуаций, изложенной в пп. 5.3.2, соответствует динамика значений именно коэффициента текущей ликвидности, наиболее точно отражающего текущую финансовую устойчивость предприятия.

Для изучения причин роста (снижения) показателя построим факторную модель коэффициента текущей ликвидности. Для этого разделим левую и правую части тождества (1) на величину краткосрочных обязательств (Кt + RP):

(**)

(2004)

(2005)

Из определения коэффициента текущей ликвидности и выражения (**) вытекает искомая факторная модель:

Из данной факторной модели следует, что росту коэффициента текущей ликвидности способствует рост обеспеченности запасов долгосрочными источниками и снижение уровня краткосрочных обязательств. Между показателем обеспеченности запасов долгосрочными источниками (δЕТ) и коэффициентом текущей ликвидности существует взаимооднозначное соответствие, вытекающее из модели (5.63):

Поэтому с помощью коэффициента текущей ликвидности наиболее точно идентифицируется как нормальная устойчивость финансового состояния предприятия (δЕТ≥0, kл≥1) так и неустойчивое финансовое состояние (δЕТ<0, kл<1)

Но для идентификации таких полярных финансовых ситуаций, как абсолютная устойчивость и кризисное финансовое состояние, расчета коэффициента текущей ликвидности недостаточно. Для этой цели необходим расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости

(δЕС, δЕТ, δЕΣ)

Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия:

(38)

Нормальное ограничение показателя — kп ≥ 2. Это ограничение установлено «Методическими положениями». В тексте указанного документа коэффициент покрытия назван коэффициентом текущей ликвидности. Официально рекомендованный норматив для показателя следует признать несколько завышенным. Несомненно, что коэффициент покрытия должен быть больше единицы, более конкретно норматив может быть определен лишь на основе статистической обработки обширного ряда данных отечественных и зарубежных компаний, имеющих тот же профиль деятельности, что и обследуемое предприятие.

Уровень коэффициента покрытия непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов (ET)

Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

;(39)

При расчете коэффициента общей платежеспособности активы предприятия берутся за вычетом балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства предприятия в знаменателе коэффициента общей платежеспособности увеличены на суммы целевых финансирования и поступлений (см. раздел III баланса) и не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые в разделе V баланса.

Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента: ko.n ≥2 (вытекающее из ограничения k3/с ≤ 1).

Для проведения совместного анализа показателей ликвидности рассмотрим таблицу 1.

Таблица 1

Показатели	Нормальное ограничение	Базисный период (2004)	Отчетный период (2005)	Изменения ( + , – )
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2	0,2	0,1	–0,1
Коэффициент текущей ликвидности	≥1	3,6	2	–1,6
Коэффициент покрытия	≥2	4,9	2,6	–2,3
Коэффициент общей платежеспособности	≥2	11,5	4,3	–7,2

Анализ показателей ликвидности предприятия

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы — депозиты и дебиторская задолженность.

Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов,которые относятся к медленно реализуемым активам.

Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Сгруппированные по степени ликвидности активы представлены на рисунке ниже.

Рис. 1. Классификация активов предприятия

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:
П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);
П3 — долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;
П4 — постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Классификация активов и пассивов баланса, которая разработана Шереметом А.Д. и другими, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса.

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 >= П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;
А2 >= П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;
А3 >= П3, то медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;
А4 <= П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Для обоснования принципа, с помощью которого строится методика анализа финансовой устойчивости предприятия используется модель бухгалтерского баланса предприятия:

(1.2)

21894 + 4080 + 11208 + 774 = 34666 + 37956 (2004)

37213 + 12303 + 41545 + 3009 = 71972 + 94070 (2005)

Условие нормальной текущей ликвидности предприятия выглядит следующим образом:

(1)

11952 ≥ 3290 (2004)

44554 ≥ 22098 (2005)

Условие (1) означает, что финансово устойчивое предприятие в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств и ожидаемых в краткосрочной перспективе поступлений от дебиторов. На исследуемом предприятии данное условие выполняется.

Для выяснения причин финансовой устойчивости предприятия введем абсолютный показатель ликвидности:

L = (d+ rа) - (Кt + Rp), (2)

представляющий собой разницу наиболее ликвидных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности) и краткосрочных обязательств. С помощью показателя (2) условие нормальной текущей ликвидности предприятия записывается следующим образом:

(3)

L(2004) = (11208 + 774) – (3290) = 8692

L(2005) = (41545 + 3009) – (22098) = 22456

На предприятии за анализируемый период условие (3) выполняется, на предприятии нормальная текущая ликвидность.

Из модели бухгалтерского баланса (1) вытекает тождество:
(d + rа) - (Кt + Rp) = (Ис + КT) - (F + Z ). (4)

Левая часть тождества (4) представляет собой абсолютный показатель ликвидности (2), поэтому имеет место соотношение:

L=(Ис + КT) - (F + Z) (5)

L(2004) = (34666) – (21894 + 4080) = 8692

L(2005) = (71972) – (37213 + 12303) = 22456

Следовательно, при выполнении условия нормальной текущей ликвидности предприятия соблюдается дополняющее его соотношение:

(Ис + КT) - (F + Z) (6)

(34666) – (21894 + 4080) = 8692 ≥ 0 (2004)

(71972) – (37213 + 12303) = 22456 ≥ 0 (2005)

преобразовав которое, получаем необходимое для финансовой устойчивости предприятия ограничение общей величины запасов долгосрочными источниками их формирования:

Z≤( Ис – F) + KT (7)

4080 ≤ (34666 – 21894) + 0 =12772 (2004)

12303 ≤ (71972 – 37213) + 0 = 34759 (2005)

Из соотношения (5) следует также условие неухудшении финансовой устойчивости предприятия.

Чтобы текущая ликвидность предприятия по крайней мере не снижалась, необходимо следующее:

(8)

т.е. ΔL≥0, (9)

где L0— абсолютный показатель ликвидности на начало отчетного периода;

L1 — абсолютный показатель ликвидности на конец отчетного периода;

ΔL — изменение текущей ликвидности за отчетный период.

Из расчетов текущей ликвидности L0(2004)=8692, L1(2005) = 22456, то есть:

L1(2005) ≥ L0(2004) это свидетельствует о неснижении показателя текущей ликвидности.

Раскроем условие (9), используя соотношение (5):

(10)

ΔL = (37306) – (15319 + 8223) = 13764

Расчет условия (1.12) означает, в частности, что текущая ликвидность предприятия не будет снижаться, если увеличение остатков внеоборотных активов, долгосрочной дебиторской задолженности и запасов будет осуществляться предприятием в пределах суммы прироста реального собственного капитала и прироста долгосрочных обязательств.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов (итог раздела I баланса «Внеоборотные активы») и долгосрочной дебиторской задолженности (см. раздел II баланса «Оборотные активы»):

EC=ИС – F, (11)

EC (2004) = 34666 – 21894 = 12772

EC (2005) = 71972 – 37213 = 34759

Где Ис — реальный собственный капитал;

F — внеоборотные активы (по остаточной стоимости) и долгосрочная дебиторская задолженность;

наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных обязательств (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»). Если целевые финансирование и поступления носят долгосрочный характер, то их величина включается в состав долгосрочных обязательств при расчете данного показателя:

(12)

где EC — наличие собственных оборотных средств;

КT — долгосрочные обязательства и целевые финансирование и поступления долгосрочного характера;

Так как на исследуемом предприятии не имеется долгосрочных обязательств, то будет корректно равенство

общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных кредитов и займов (см. раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»). Если целевые финансирование и поступления носят краткосрочный характер, то их величина прибавляется к величине краткосрочных кредитов и займов при расчете данного показателя:

(13)

где ЕT— наличие долгосрочных источников формирования запасов;

Кt — краткосрочные кредиты и займы и целевые финансирование и поступления краткосрочного характера.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов:

(14)

(2004)

(2005)

излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов:

(15)

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов:

(16)

Вычисление трех показателей обеспечения запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

При идентификации типа финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель

(17):

где функция S(x) определяется так:

(18)

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся крайне редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условием:

1а) Излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов . Из условия (1а) вытекает система ограничений для показателей (14) – (16):

(19)

которая идентифицируется следующим значением трехкомпонентного показателя (17)

(20)

2) нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность:

2а) Недостаток (–) собственных оборотных средств (δЕС < 0);

2б) Излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов (δЕТ≥ 0). Из условий (2а)–(2б) вытекает система ограничений для показателей (14)-(16):

(21)

которая идентифицируется следующим значением трехкомпонентного показателя (1.19)

(22)

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением условия ликвидности (2), при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

3а) Недостаток (–) собственных оборотных средств (δЕС < 0);

3б) Недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов (δЕТ <0)

3в) Излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов (δEΣ ≥0).

Условия (3а) – (3в) задают систему ограничений для показателей (14)-(16):

(23)

которая идентифицируется следующим значением показателя (17)

(24)

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность предприятия (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторскую задолженность (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы:

4а) Недостаток (–) собственных оборотных средств (δЕТ < 0);

4б) Недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов (δЕС < 0);

4в) Недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (δEΣ<0).

Условия (4а) – (4в) задают систему ограничений для показателей (14)–(16):

(25)

которая идентифицируется следующим значением трехкомпонентного показателя (1.19):

(26)

На исследуемом предприятии финансовое состояние характеризируется абсолютной устойчивостью:

(2004)

(2005)

На основе изложенной классификации финансовых ситуаций производится оценка тенденций изменения устойчивости финансового состояния предприятия. Согласно классификации (18)-(26) кризисное финансовое состояние наступает на предприятии при условии:

δЕΣ= (Ис – F) + КТ + Кt –Z < 0; (27)

из которого вытекают остальные ограничения системы (25). Условие (27) означает недостаток общей величины основных источников формирования запасов.

= (34666 – 21894) + 3290 – 4080 = 11982 > 0

= (71972 – 37213) + 22098 – 12303 = 44554 > 0

На предприятии финансовое состояние, согласно расчету по условию (1.29), характеризуется абсолютной устойчивостью.

Перегруппировав слагаемые, условие (27) можно записать следующим образом:

δЕΣ= (Ис + КТ + Кt) – (F + Z) < 0; (28)

в результате чего его можно интерпретировать как недостаток собственного капитала предприятия, банковских кредитов и займов, полученных для финансирования внеоборотных активов и запасов.

Предположим, что на конец отчетного периода у предприятия отсутствуют признаки кризисного финансового состояния:

(29)

Пусть при этом за отчетный период имело место отрицательное изменение показателя δЕΣ, то есть:

(30)

Соотношение (30) свидетельствует о существовании тенденции ухудшения финансовой устойчивости.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Наименее рисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли при условии роста части прибыли и резервного капитала, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит путем постановки системы планирования остатков запасов, а также в результате реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Первоначальное ознакомление с состоянием запасов и затрат осуществляется при помощи приведенной выше табл. 5.5. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.

Алгоритм идентификации типа финансовой ситуации, в которой находится предприятие согласно изложенной классификации, представлен на рис. 5.2.

Рис. 5.2. Схема алгоритма идентификации типа финансовой ситуации

Исходные данные

Внеоборотные активы, запасы и затраты, реальный собственный капитал, Долгосрочные пассивы, Краткосрочные кредиты и заемные средства

Вычисляемые показатели

Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств.

Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов

Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов

Определение типа финансовой ситуации

По значениям вычисляемых показателей

Кризисное состояние

(4)

Неустойчивое состояние

(3)

Нормальная устойчивость

(2)

Абсолютная устойчивость

(1)

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость предприятия характеризуют также финансовые коэффициенты. Коэффициент маневренности и коэффициент автономии источников формирования запасов отражают наличие собственных оборотных средств.

Коэффициент маневренности равняется отношению собственных оборотных средств предприятия к реальному собственному капиталу:

k -

*^\м """"

(31)

Он показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней коэффициента можно рассматривать значение 0,5.

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов:

(32)

На предприятие за исследуемый период произошло снижение данного показателя, хотя рост коэффициента является положительным критерием, так как отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно.

Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия (включая НДС по приобретенным ценностям):

(33)

Для промышленных предприятий нормальное ограничение показателя имеет следующий вид: kоб > 0,6/ 0,8. Кроме того, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками должен быть ограничен снизу значениями коэффициента автономии источников формирования запасов для того, чтобы предприятие не оказалось на грани банкротства: kоб > ka.и, что вытекает из сформулированной ранее классификации финансовых ситуаций по степени устойчивости. На исследуемом предприятии расчет данного коэффициента показал выполнение условия, что показывает хорошую обеспеченность запасов собственными источниками. Кроме того соблюдается условие kоб > ka.и,:

«Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) № 31-р от 12.08.94 г. (далее — «Методические положения») определяется коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов (итог раздела II баланса):

(34)

где Ra – сумма краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Указанным документом установлено нормальное ограничение для данного показателя: ≥0,1. Если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса предприятия считается неудовлетворительной, а само предприятие — неплатежеспособным. Согласно расчету по данному условию предприятие достаточно обеспеченно собственными оборотными средствами.

Тема 7 Анализ рентабельности

Основными характеризирующими показателями финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия являются показатели рентабельности. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий.

Показатели рентабельности активов рассчитываются как отношение показателей прибыли к показателям средних за отчетный период активов предприятия. В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль.

В качестве показателей активов могут использоваться величины всех активов предприятия, внеоборотных активов, оборотных активов, чистых активов, отдельных компонент внеоборотных и оборотных активов.

В рамках настоящей методики для расчета показателей рентабельности активов в качестве показателя прибыли рассматривается чистая прибыль предприятия и в качестве показателя активов — средние за отчетный период величины всех активов предприятия, внеоборотных и оборотных активов, чистых активов.

Показатели рентабельности активов показывают эффективность использования в отчетном периоде активов предприятия или их части с точки зрения получения прибыли.

Рассмотрим основные показатели рентабельности активов, построенные с учетом указанных ограничений.

а) Рентабельность всех активов предприятия:

(2.32)

где 0,5(В0 + В1) — средний за отчетный период итог бухгалтерского баланса (В0 + В1) – значения итога баланса соответственно на начало и на конец отчетного периода);

Рч — чистая прибыль, полученная предприятием в отчетном периоде.

Среднее значение активов можно определить точнее, как среднюю хронологическую величину, если учитывать итог баланса не только на отчетные даты, но и на промежуточные даты внутри отчетного периода (например, для отчетного года или квартала — на 1-е число каждого месяца отчетного периода, а также на 1-е число первого месяца, следующего за отчетным периодом). Уточненное среднее значение активов определяется по следующей формуле;

( 2.33)

где В0 — значение активов на начало отчетного периода;

В1 — значение активов на даты внутри отчетного периода (i=1, ..., n- 1);

Вп — значение активов на конец отчетного периода (или на начало периода, следующего за отчетным).

Число n, стоящее в знаменателе выражения (2.33), на единицу меньше числа рассматриваемых значений активов (п + 1). В дальнейшем для записи формул будет использоваться упрощенная схема усреднения показателей в виде среднего арифметического значений на начало и конец отчетного периода, но подразумевается, что для более точных аналитических расчетов может быть использовано выражение, аналогичное (2.32).

Рентабельность всех активов показывает эффективность их использования предприятием в отчетном периоде. Снижение показателя свидетельствует либо о снижении эффективности использования активов предприятия, либо о накоплении на предприятии излишних (неиспользуемых) активов. Рост показателя, отражающий повышение эффективности использования активов, оценивается положительно как наиболее точное свидетельство успешного развития предприятия, поскольку рентабельность активов — это один из основных, критериальных показателей финансового благополучия.

б) Рентабельность внеоборотных активов:

(2.33 а)

где F0 , F1— стоимость внеоборотных активов на начало и конец отчетного периода, в составе которой нематериальные активы и основные средства отражаются по остаточной стоимости;

0,5(F0 , F1) — средняя стоимость внеоборотных активов за отчетный период.

Рентабельность внеоборотных активов показывает эффективность их использования предприятием в отчетном периоде. Динамика рентабельности внеоборотных активов оценивается на основе сопоставления с динамикой рентабельности всех активов и рентабельности оборотных активов. Рассмотрим соотношение динамики рентабельности внеоборотных активов и рентабельности всех активов, записанное в индексной форме:

(2.34)

(2.35)

(2.36)

(2.37)

где — индекс изменения рентабельности внеоборотных активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (метод расчета индекса представлен в формуле (2.35));

— значения рентабельности внеоборотных активов в отчетном и предыдущем периодах;

— индекс изменения доли средней величины внеоборотных активов в средней величине всех активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (метод расчета индекса представлен в формуле (2.36));

—средние значения всех активов и внеоборотных активов в отчетном и предыдущем периодах;

— индекс изменения рентабельности всех активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (метод расчета индекса представлен в формуле (2.37));

– значения рентабельности всех активов в отчетном и предыдущем периодах.

Рассмотрим возможные варианты соотношений динамики рентабельности всех активов и рентабельности внеоборотных активов с учетом выражения (2.34):

б1) (2.38)

т. е. рентабельность всех активов растет быстрее рентабельности внеоборотных активов (если ) или рентабельность всех активов снижается медленнее рентабельности внеоборотных активов (если ), или рентабельность всех активов растет, а рентабельность внеоборотных активов снижается (если )

В качестве упрощения предположим, что рентабельность активов предприятия положительна, т. е. в отчетном и предыдущем периоде предприятие получало отличную от нуля чистую прибыль.

Тогда

(2.39)

т. е. доля средней величины внеоборотных активов в средней величине всех активов увеличивается (или, по крайней мере, не уменьшается) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

б2) (2.40)

т. е. рентабельность всех активов растет медленнее рентабельности внеоборотных активов (если ), или рентабельность всех активов снижается быстрее рентабельности внеоборотных активов (если ), или рентабельность всех активов снижается, а рентабельность внеоборотных активов растет (если )

тогда

(2.41)

т. е. доля средней величины внеоборотных активов в средней величине всех активов уменьшается в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

Оценка увеличения или уменьшения доли внеоборотных активов во всех активах должна производиться на основе содержательных соображений о степени достаточности или избыточности внеоборотных активов для решения производственных или финансовых задач предприятия. Увеличение доли внеоборотных активов во всех активах может быть связано с существенным совершенствованием или даже радикальным изменением производственных технологий, осуществлением финансовых вложений в дочерние структуры предприятия или приобретением значительных нематериальных активов в связи с инновационным характером стратегии предприятия. С другой стороны, увеличение доли внеоборотных активов во всех активах может отражать приобретение излишних с точки зрения производственных задач основных средств.

Снижение доли внеоборотных активов во всех активах, и соответствующее возрастание доли оборотных активов может быть связано с расширением объемов деятельности, осуществляемым путем более полной загрузки имеющихся производственных мощностей. Но, с другой стороны, указанное снижение доли внеоборотных активов может отражать формирование излишних (неиспользуемых) запасов, затоваривание складов готовой продукцией, не имеющей высокого спроса.

В зависимости от того, какими причинами в ходе анализа будет объяснено изменение доли внеоборотных активов во всех активах, следует формировать положительную или отрицательную оценку сравнительной динамики рентабельности всех активов и рентабельности внеоборотных активов.

в) Рентабельность оборотных активов:

(2.42)

где E0, Е1 — стоимость оборотных активов на начало и конец отчетного периода;

0,5(Е0 + Е1) — средняя стоимость оборотных активов за отчетный период.

При расчете рентабельности оборотных активов (и других показателей финансовых результатов и финансового состояния) целесообразно не включать в состав оборотных активов дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (в форме № 1 «Бухгалтерский баланс» она отражается в составе раздела II «Оборотные активы»). Указанная дебиторская задолженность для целей проведения финансового анализа может рассматриваться в качестве внеоборотного актива, в связи, с чем соответственным образом корректируется общая величина внеоборотных активов.

Рентабельность оборотных активов показывает эффективность их использования предприятием в отчетном периоде. Динамика рентабельности оборотных активов оценивается на основе сопоставления с динамикой рентабельности всех активов и рентабельности внеоборотных активов. Соотношение динамики рентабельности оборотных активов и рентабельности всех активов в индексной форме аналогично выражению (2.34), отражающему соотношение динамики рентабельности внеоборотных активов и рентабельности всех активов:

(2.43)

где — индекс изменения рентабельности оборотных активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (метод расчета индекса аналогичен расчету по формуле (2.35) для );

– индекс изменения доли средней величины оборотных активов в средней величине всех активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (метод расчета индекса аналогичен расчету по формуле (2.36) для .

Возможные варианты соотношений динамики рентабельности оборотных активов и рентабельности всех активов также аналогичны рассмотренным выше (б1 – б2) вариантам соотношений динамики рентабельности внеоборотных активов и рентабельности всех активов:

в1) (2.44)

т. е. индекс изменения рентабельности активов больше или равен индексу изменения рентабельности оборотных активов. В этом случае

(2.45)

т. е. доля средней величины оборотных активов в средней величине всех активов увеличивается (или, по крайней мере, не уменьшается) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

в2) (2.46)

т. е. индекс изменения рентабельности всех активов меньше индекса изменения рентабельности оборотных активов.

В этом случае

(2.47)

т. е. доля средней величины оборотных активов в средней величине всех активов уменьшается в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

г) Рентабельность чистых активов:

(2.48)

где — стоимость чистых активов предприятия на начало и конец отчетного периода;

— средняя стоимость чистых активов за отчетный период.

Показатель чистых активов отражает величину реального собственного капитала. Рентабельность чистых активов показывает эффективность использования собственного капитала предприятия в отчетном периоде. В росте рентабельности чистых активов более всего заинтересованы собственники (акционеры) предприятия, поскольку чистая прибыль, приходящаяся на единицу стоимости вложений собственников в предприятие:

показывает прибыльность бизнеса, который выбрали собственники в качестве объекта инвестиций
влияет на уровень выплачиваемых дивидендов;
влияет на котировки акций предприятия на фондовых биржах. Как и в случае рентабельности внеоборотных и оборотных активов, динамика рентабельности чистых активов оценивается на основе сопоставления с динамикой рентабельности всех активов. Определим соотношение показателей рентабельности всех активов и рентабельности чистых активов:

(2.49)

где — средние за отчетный период активы предприятия;

— средние за отчетный период чистые активы предприятия.

На основе соотношения (2.49) строится соотношение динамики рентабельности всех активов и рентабельности чистых активов в индексной форме, аналогично выражениям (2.34) и (2.43):

(2.50)

где – индекс изменения рентабельности чистых активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (метод расчета индекса аналогичен расчету по формуле (2.35) для ;

– индекс изменения доли средней величины чистых активов в средней величине всех активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (метод расчета индекса аналогичен расчету по формуле (2.36) для .

Рассмотрим возможные варианты соотношений динамики рентабельности всех активов и рентабельности чистых активов:

г1) (2.51)

т. е. индекс изменения рентабельности всех активов больше или равен индексу изменения рентабельности чистых активов. В этом случае

(2.52)

т. е. доля средней величины чистых активов в средней величине всех активов увеличивается (или, по крайней мере, не уменьшается) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

г2) (2.53)

т. е. индекс изменения рентабельности всех активов меньше индекса изменения рентабельности чистых активов.

Тогда

(2.54)

т. е. доля средней величины чистых активов в средней величине всех активов уменьшается в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

Выражение (2.52 означает увеличение (или неуменьшение) доли собственного капитала в стоимости всех активов предприятия, что свидетельствует о росте (неснижении) независимости предприятия от внешних источников финансирования. В то же время снижение финансовых рисков собственников сочетается с ограничением роста прибыльности собственного капитала (см. выражение (2.51)).

Напротив, выражение (2.54) означает снижение доли собственного капитала в стоимости всех активов предприятия, что свидетельствует о росте зависимости предприятия от внешних источников финансирования (т. е. об увеличении доли обязательств в общей величине источников имущества предприятия). Увеличение финансовых рисков собственников сочетается в этом случае с опережающим изменением прибыльности собственного капитала по сравнению с изменением рентабельности всех активов. Рост доли обязательств в источниках средств предприятия допустим для цели повышения рентабельности собственного капитала, если такой рост не приводит к существенному (критическому) снижению платежеспособности и текущей ликвидности предприятия. Анализ показателей платежеспособности и ликвидности рассматривается в главе 5 настоящей методики.

Результаты анализа рентабельности активов оформляются в виде таблицы (табл. 1). В аналитической таблице представлены динамика рассмотренных выше показателей рентабельности активов, значения отражающих темпы динамики индексов изменения показателей, а также динамика усредненных структурных соотношений, отражающих удельные веса внеоборотных, оборотных и чистых активов в общей величине всех активов.

Таблица 2.14

Показатели рентабельности активов	Значения показателей в предыдущем (базовом) периоде 2004	Значения показателей в отчетном периоде 2005	Индексы изменения показателей (гр. 3/гр. 2)
1	2	3	4
1 . Рентабельность всех активов предприятия 2. Рентабельность внеоборотных активов	0,03 0,05	0,13 0,21	4,3 4,2
3. Рентабельность оборотных активов	0,06	0,17	2,8
4. Рентабельность чистых активов	0,03	0,12	4
Дополнительная информация для анализа
5. Доля средней величины внеоборотных активов в средней величине всех активов, %	57,7	39,6	0,7
6. Доля средней величины оборотных активов в средней величине всех активов, %	42,3	60,4	1,4
7. Доля средней величины чистых активов в средней величине всех активов, %	91,3	76,5	0,8

Анализ динамики показателей рентабельности активов

Из таблицы 2.14 видно, что показатели рентабельности на предприятии за исследуемый период улучшаются, это свидетельствует о положительной динамике финансовых результатов и организации эффективного производственно-хозяйственного процесса. Также является положительным, что на предприятии увеличивается доля оборотных активов в средней величине активов.

Расчет показателей рентабельности продаж

Показатели рентабельности продаж рассчитываются как отношения показателей прибыли к выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей). В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль. В рамках настоящей методики для расчета показателя рентабельности продаж в качестве показателя прибыли рассматривается чистая прибыль предприятия.

Показатели рентабельности продаж показывают эффективность продаж предприятия в отчетном периоде с точки зрения получения прибыли.

Рентабельность продаж рассчитывается по формуле:

(2.55)

где N— выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Рч — чистая прибыль, полученная предприятием в отчетном периоде.

Рост или снижение рентабельности продаж отражают соответственно увеличение или уменьшение эффективности продаж предприятия. Динамика рентабельности продаж определяется соотношением динамики чистой прибыли и динамики выручки от продаж. В индексной форме это соотношение описывается формулой:

(2.56)

где (2.57)

— индекс изменения рентабельности продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом – значение рентабельности продаж в отчетном и предыдущем периоде);

(2.58)

— индекс изменения чистой прибыли в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом ( – значения чистой прибыли в отчетном и предыдущем периоде);

, (2.59)

— индекс изменения выручки от продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (N1, N0 — значения выручки от продаж в отчетном и предыдущем периоде).

Если и , т. е. чистая прибыль растет быстрее выручки от продаж, что имеется на исследуемом предприятии. Или чистая прибыль снижается медленнее выручки от продаж то , т. е. рентабельность продаж увеличивается в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

Если , т.е. чистая прибыль и выручка от продаж одновременно растут или снижаются одинаковыми темпами, то , т.е. рентабельность продаж не меняется в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

Если т.е. чистая прибыль растет медленнее выручки от продаж или чистая прибыль снижается быстрее выручки от продаж ,то т. е. рентабельность продаж уменьшается в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

Соотношение (2.56) позволяет сделать самые общие и достаточно поверхностные заключения о причинах того или иного типа динамики рентабельности продаж. Результаты анализа на основе индексного соотношения (2.56) оформляются в виде таблицы (табл. 2.15).

Таблица 2.15

Показатели

Значение в предыдущем (базовом) периоде

Значение в отчетном периоде

Индексы изменения показателей (гр. 3/гр. 2)

1 . Выручка от продаж

2. Чистая прибыль

3. Рентабельность продаж

48560

1114

0,02

114456

6110

0,05

2,4

5,5

2,5

Анализ динамики рентабельности продаж (тыс. руб.)

Анализ таблицы 2.15 выявляет, что показатели финансовых результатов деятельности на предприятии имеют положительную динамику не только в абсолютном, но и в относительном выражении. Что свидетельствует об оптимальном развитии предприятия.

Тема 8 Анализ использования материальных ресурсов и состояния их запасов.

Задачи, последовательность проведения и информационное обеспечение анализа использования материальных ресурсов

Необходимым условием организации производства продукции на предприятии является обеспечение его материальными ресурсами: сырьем, материалами, топливом, энергией, полуфабрикатами и т. д. В процессе потребления материальных ресурсов происходит их трансформация в материальные затраты, поэтому экономное использование топлива, сырья, материалов, энергии и т. д. снижает себестоимость продукции.

В соответствии со ст. 254 Налогового кодекса РФ в состав материальных расходов входят затраты на приобретение сырья и материалов, которые входят в состав вырабатываемой продукции (товара), образуя ее основу, или являются необходимым компонентом при изготовлении продукции (выполнении работ, оказании услуг). Кроме того, по этой статье отражается стоимость:

приобретаемых комплектующих изделий, подвергающихся монтажу, и (или) полуфабрикатов, подлежащих дополнительной обработке;
покупных материалов, используемых для упаковки и иной подготовки произведенных и (или) реализуемых товаров (включая предпродажную упаковку), а также на другие производственные и хозяйственные нужды (проведение испытаний, контроля, содержание, эксплуатацию основных средств и иные подобные цели);
приобретаемых инструментов, приспособлений, инвентаря, приборов, лабораторного оборудования, спецодежды и другого имущества, не являющихся амортизируемым имуществом. Стоимость такого имущества включается в состав материальных расходов в полной сумме по мере ввода его в эксплуатацию;
топлива, воды и энергии всех видов, расходуемых на технологические цели, выработку всех видов энергии, отопление зданий, а также расходов на трансформацию и передачу энергии; работ и услуг производственного характера, выполняемых сторонними организациями или индивидуальными предпринимателями, а также на выполнение этих работ (оказание услуг) структурными подразделениями самой организации;
работ, связанных с содержанием и эксплуатацией основных средств и иного имущества природоохранного назначения.

По общему правилу, стоимость товарно-материальных ценностей, включаемых в материальные расходы, формируется на основе цен их приобретения (без учета НДС), наценок (надбавок), комиссионных вознаграждений, уплачиваемых снабженческим и внешнеэкономическим организациям, стоимости услуг бирж и брокеров, таможенных пошлин, платы за транспортировку, хранение и доставку, осуществляемые сторонними организациями.

Поиск вариантов экономии и рационального использования материальных ресурсов составляет основное содержание анализа. Основные этапы анализа материальных ресурсов:

1) оценка ресурсов на величину материальных расходов;

2) анализ обеспеченности организации материальными ресурсами;

3) оценка влияния эффективности использования материальных ресурсов на величину материальных расходов;

4) анализ обоснованности норм расхода материальных ресурсов;

5) обоснование оптимальной потребности в материальных ресурсах.

Источниками информации для анализа материальных ресурсов являются:

1) форма статистической отчётности № 1 – «Основные сведения о деятельности предприятия»;

2) сведения аналитического бухгалтерского учёта о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов;

3) планы материально-технического снабжения;

4) договоры на поставку сырья и материалов;

5) ежемесячные отчёты и первичные документы производственных подразделений и организаций.

Структура материальных ресурсов предприятия и их виды

Материальные ресурсы являются основой любого производства. Источниками материальных ресурсов являются: разработка природных ресурсов (газ, нефть, уголь, лес и др.), промышленное (металл, ткани и пр.) и сельскохозяйственное производство (зерно, овощи, фрукты, мясо, молоко и т. д.), импорт, резервы.

Материальные ресурсы предприятия служат базой его ресурсного обеспечения и включают сырье, основные и вспомогательные материалы, полуфабрикаты, электроэнергию, топливо, здания, сооружения, машины, механизмы, оборудование, контрольные и измерительные приборы, средства телекоммуникаций и электрической связи, транспорт, обеспечивая технологические процессы производства продукции (работ, услуг). К сырью относится продукция сельского хозяйства и добывающих отраслей. Основными материалами являются материалы, без которых невозможно производство данной продукции. Вспомогательные материалы используются как дополнительные компоненты при производстве продукции. Например, мука является основным материалом, а соль, специи – вспомогательными материалами при выпечке хлеба. Или руда – основной материал, а добавки – вспомогательные материалы при производстве металла.

В настоящее время, кроме природных материальных ресурсов, широко используются искусственные, синтетические. Среди последних наиболее распространены полимеры, пищевые заменители, деревоплиты, синтетические ткани и т. д. Вторичными материальными ресурсами являются отходы производства, бытовые отходы. Следует отметить, что существуют заменяемые и незаменимые виды материальных ресурсов. Например, вырабатывать энергию для производственных нужд можно, используя уголь, дрова, торф, энергию ветра, солнца или атома. Эти виды ресурсов относятся к заменяемым. Производить натуральное сливочное масло можно только из молока, которое в данном случае является незаменимым ресурсом.

Каждый вид материальных ресурсов имеет специальные характеристики. Например, исходное сырье может быть природным и синтетическим, отечественным и импортным, животного и растительного происхождения, с длительным или коротким сроком хранения, требующим или не требующим предварительной переработки. Каждое производство ориентировано на конкретный вид сырья определенного качества. Структура материальных ресурсов предприятия означает соотношение их конкретных видов, необходимых для обеспечения нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Структура и конкретные виды материальных ресурсов, необходимых для финансово-хозяйственной деятельности предприятия, определяются с учетом отраслевых и региональных технологических особенностей данного производства.

Общая характеристика материальных ресурсов предприятия

Общая характеристика материальных ресурсов предприятия может быть дана на основе анализа первичной отчетности прошлых периодов и на перспективу. В процессе анализа определяется общий расход материальных ресурсов по стоимости и отдельных видов материальных ресурсов в натуральном выражении. Далее ведется анализ фактического расхода конкретных материальных ресурсов. Основой такого анализа являются сборники рецептур в общественном питании, технологии закладки исходного сырья в пищевой и перерабатывающей промышленности, технологические схемы в металлургии, единые нормы и нормативы в строительстве и т. д.

Затем дается характеристика правильности использования материальных ресурсов. Материальные ресурсы должны использоваться в финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе производственной программы (в соответствии с технологическими схемами производства на основе утвержденной технической или иной документации).

Общая потребность в материальных ресурсах определяется исходя из норм их расхода на единицу продукции (работ, услуг) или на операцию, процесс. Различают использование материальных ресурсов в основном, вспомогательном и обслуживающем производстве (производственно-эксплуатационные расходы), в капитальном строительстве, для создания производственных запасов и резервов. Характеристика использования материальных ресурсов в производстве основана на анализе их фактического расхода по сравнению с нормативным, плановым. Такой анализ выполняется постоянно. Отклонение в ту или иную сторону тщательно анализируется.

Анализ использования материальных ресурсов

Анализ использования материальных ресурсов обычно проводят на основе специальных материальных балансов. Для детального анализа использования материальных ресурсов разрабатываются материальные балансы по каждому виду ресурсов в натуральном или стоимостном выражении (см. табл. 4.1). Дадим характеристику основных материальных балансов.

Баланс топлива может составляться по всем видам топлива и по отдельным его видам в натуральном (условных единицах) и стоимостном выражении. Единицей условного топлива считается 1 кг топлива с теплотворной способностью 7000 Гкал. Существуют переводные коэффициенты всех видов топлива в условные единицы (уголь Кузнецкого угольного бассейна – 0,99; мазут топочный – 1,37; торф кусковой – 0,4; сланцы – 0,27). Цель составления данного баланса – определение возможностей взаимозаменяемости различных видов топлива и определение оптимальной структуры использования топливных ресурсов.

Баланс электроэнергии показывает источники поступления (единая энергосистема, конкретные электростанции, автономные дизельные электростанции) и направления расходования электроэнергии (для силовых и осветительных целей, в различных технологических, производственных процессах, для непроизводственных нужд, вспомогательных, обслуживающих служб). В натуральном выражении этот баланс разрабатывается в киловатт-часах.

Таблица 8.1

Схема баланса материальных ресурсов и затрат

Ресурсы	Количество	Распределение	Количество
I. Ресурсы, всего в том числе:		II. Распределение, всего в том числе:
1. Производство		1. Производственно-эксплуатационные нужды, всего из них – по основным направлениям технико-экономической деятельности
2. Импорт		2. Капитальное строительство
3. Прочие поступления		3. Специальные расходы
4. Остатки на начало года, всего		4. Рыночный фонд
Из них: у поставщиков;		5. Экспорт
на складе; в пути		6. Резерв
		7. Запасы на конец года. Из них: у поставщиков; на складе; на базах
БАЛАНС		БАЛАНС

Баланс удобрений включает различные виды минеральных, органических и синтетических удобрений и отражает направления их использования для выращивания сельскохозяйственных культур. Основой разработки этого баланса является определение норм внесения удобрений на гектар пашни.

Баланс кормов отражает взаимосвязь между растениеводством и животноводством, позволяет обеспечить скот сбалансированным рационом кормов. Потребность в кормах определяется на основе объема производства продукции животноводства и норм расхода кормов (норм кормления) в кормовых единицах на 1 ц продукции.

Общий объем потребности в кормах пересчитывается на количество кормов в натуральном выражении (сено, солома, силос, концентраты и т. д.) с учетом их питательности.

Баланс металла позволяет отразить каналы поступления металла и направления его использования. Данный баланс может разрабатываться как сводный – по всем видам металлов, используемых в технико-экономической деятельности, так и специализированный – по цветным и черным металлам. По черным металлам разрабатываются балансы руды, чугуна, стали, проката по отдельным сортаментам (а также ферросплавов, лома) и по направлениям использования – отдельные металлургические и машиностроительные производства.

Балансы лесных и строительных материалов разрабатываются по деловой древесине, пиломатериалам, цементу, стеклу, мягкой кровле, шиферу, кирпичу, извести, гипсу, песку, гравию, бутовому камню. Лесные и строительные материалы используются для производственно-эксплуатационных нужд, строительства.

Анализ использования материальных ресурсов основан на изучении количества, структуры и особенностей применения отдельных видов материальных ресурсов (сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, электроэнергии) в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Использование материальных ресурсов зависит от объема работ и норм расхода материалов на отдельные виды данных работ. Использование межотраслевого баланса позволяет обобщить потребность в отдельных материальных ресурсах (прямые затраты). Межотраслевой баланс отражает взаимосвязи в процессе производства и позволяет определить общую величину материальных затрат (полные затраты) на выпуск определенной продукции (работ, услуг).

Анализ состояния запасов материальных ресурсов

Для обеспечения непрерывного характера производства необходимо наличие запасов. Запасы представляют собой остатки материальных ресурсов на предприятии, сохраняемые для определенных целей.

Состояние запасов материальных ресурсов анализируется на основе сопоставления потребности в них и фактического наличия. Они рассчитываются в натуральных, условно-натуральных и стоимостных единицах. Различают многообразные виды запасов, характеристика основных из которых дана в табл. 4.2.

Запасы материальных ресурсов обеспечивают непрерывность и своевременность технико-экономической деятельности предприятия. Общая характеристика использования материальных ресурсов может быть полной только с учетом анализа правильного применения норм списания, результатов инвентаризации и строгого соблюдения договоров о полной материальной ответственности.

Таблица 8.2

Характеристика запасов материальных ресурсов

Вид запасов	Характеристика
Текущие технологические запасы	Обслуживают технологические нужды (сушка лесоматериалов, пропарка кормов, дубление кожи)
Подготовительные запасы	Необходимы на время подготовки к использованию (на период приемки, отпуска, погрузки, отгрузки, подсортировки, комплектования)
Сбытовые запасы	Предназначены для покрытия ресурсов, находящихся в пути, переданных в службы сбыта для фасовки, сортировки, комплектования
Сезонные запасы	Образуются при сезонном характере производства (запасы сахарной свеклы, зерна и т. п.)
Страховые запасы	Необходимы для обеспечения непрерывности производства в случае непредвиденных, форс-мажорных обстоятельств
Запасы государственного резерва	Предназначены для нужд государства

Анализ эффективности использования материальных ресурсов

Эффективность использования материальных ресурсов может быть определена на основе двух подходов. Первый подход базируется на определении результативности использования материальных ресурсов. В рамках данного подхода используются такие показатели, как материалоемкость и материалоотдача. Материалоемкость измеряется отношением стоимости материальных ресурсов к объему произведенной продукции (работ, услуг). Материалоотдача является показателем, обратным материалоемкости, и показывает, сколько продукции приходится на каждый рубль вложенных материальных ресурсов. При анализе эффективности на основе показателей материалоемкости и материалоотдачи необходимо вести строгий учет и контроль за расходованием материальных ресурсов и правильно определять их действительный расход в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Главная проблема данного подхода – в достоверности и точности учета фактического расхода материальных ресурсов.

Второй подход основан на оценке экономного применения материальных ресурсов. Это, в свою очередь, зависит от рациональных технологий и методов обработки. Например, эффективность использования лесных и строительных материалов определяется их рациональным применением, уровнем экономии, минимизацией потерь, утилизацией отходов. Эффективность использования металла зависит не только от уровня его экономии, но и от процента брака, возможностей применения заменителей.

АНАЛИЗ МАТЕРИАЛЬНЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Необходимым условием организации производства продукции является обеспечение его материальными ресурсами: сырьем, материалами, топливом, энергией, полуфабрикатами и т.д.

Стоимость материальных ресурсов входит в себестоимость продукции по элементу «Материальные затраты» и включает в себя цену их приобретения (без учета НДС и акцизов), наценки, комиссионные вознаграждения, уплачиваемые снабженческим и внешнеэкономическим организациям, стоимость услуг бирж, таможенных пошлин, плату за транспортировку, хранение и доставку, осуществленные сторонними организациями.

Удовлетворение потребности предприятия в материальных ресурсах может обеспечиваться двумя путями: экстенсивным и интенсивным (рис.4). Экстенсивный путь предполагает увеличение добычи и производства материальных ресурсов и связан с дополнительными затратами. Кроме того, рост объема производства при существующих технологических системах привел к тому, что темпы истощения природных ресурсов и уровень загрязнения окружающей среды вышли за допустимые пределы. Поэтому рост потребности предприятия в материальных ресурсах должен осуществляться за счет более экономного их использования в процессе производства продукции или интенсивным путем.

Рис.8.1. Основные пути улучшения обеспеченности материальными ресурсами

Изыскание внутрипроизводственных резервов экономии материальных ресурсов составляет содержание экономического анализа, который предполагает следующие этапы:
1. Оценка качества планов материально-технического снабжения и анализ их выполнения;
2. Оценка потребности предприятия в материальных ресурсах;
3. Оценка эффективности использования материальных ресурсов;
4. Факторный анализ общей материалоемкости продукции;
5. Оценка влияния стоимости материальных ресурсов на объем производства продукции.

Источники информации для анализа материальных ресурсов: план материально-технического снабжения, заявки, спецификации, договоры на поставку сырья и материалов, формы статистической отчетности о наличии и использовании материальных ресурсов и его затратах на производство и реализацию продукции, плановые и отчетные калькуляции себестоимости выпускаемых изделий, данные о нормативах и нормах расходов материальных ресурсов.

Оценка качества планов материально-технического снабжения

Важным условием бесперебойной нормальной работы предприятия является полная обеспеченность потребности в материальных ресурсах (MPi) источниками покрытия (Ui):

MPi = Ui .

Различают внутренние (собственные) источники и внешние.

К внутренним источникам относят сокращение отходов сырья, использование вторичного сырья, собственное изготовление материалов и полуфабрикатов, экономию материалов в результате внедрения достижений научно-технического прогресса.

К внешним источникам относят поступление материальных ресурсов от поставщиков в соответствии с заключенными договорами.

Потребность в завозе материальных ресурсов со стороны определяется разностью между общей потребностью в i-м виде материальных ресурсов и суммой внутренних источников ее покрытия. Степень обеспеченности потребности в материальных ресурсах договорами на их поставку оценивается с помощью следующих показателей:
- коэффициент обеспеченности по плану

;

- коэффициент обеспеченности фактический

Анализ данных коэффициентов проводится по каждому виду материалов.

Пример.

Таблица 8.3

Данные о выполнении плана МТС по объему, качеству, комплектности, тонн.

По данным табл.11 план по обеспечению предприятия материальными ресурсами перевыполнен на 3,2% , Коб.пл = 1,032. Однако с учетом договорных обязательств процент составил 98,4% Коб.ф=0,984. Это может быть связано с поставками ресурсов сверх плана (увеличения объема производства) и недопоставками вследствие нарушения договорных обязательств.

Определим степень влияния причин недопоставки:

- общий процент недопоставки 100-98,4=1,6%, в т.ч. в связи с нарушением сроков поставки ;

- нарушение качества ;

- недопоставки по объему ;

- недостатки по номенклатуре .

Проверяется также качество полученных от поставщиков материалов, соответствие их стандартам ТУ, условиям договора и в случаях их нарушения предъявляются претензии поставщикам.

Особое внимание при анализе уделяется выполнению плана МТС по срокам поставки материальных ресурсов или ритмичности поставок.

Для оценки ритмичности поставок используются показатели:

- коэффициент неравномерности поставок материалов:

где x –процент выполнения плана поставки по периодам (дням, декадам, месяцам); f – план поставки за те же периоды;

- коэффициент вариации:

где Δ f – отклонение объема поставки по периодам от плана; k – количество анализируемых периодов; - средний объем поставки материалов за период.

Неритмичная поставка материальных ресурсов ведет к простоям оборудования, потерям рабочего времени, необходимости сверхурочных работ. Оплата простоев не по вине рабочих и сверхурочных работ ведет к увеличению себестоимости выпускаемой продукции и соответственно к снижению прибыли предприятия.

Оценка потребности в материальных ресурсах

Условием бесперебойной работы предприятия является полная обеспеченность материальными ресурсами. Потребность в материальных ресурсах определяется в разрезе их видов на нужды основной и не основной деятельности предприятия и на запасы, необходимые для нормального функционирования на конец периода.

Потребность в материальных ресурсах на образование запасов определяется в трех оценках:

- в натуральных единицах измерения, что необходимо для установления потребности в складских помещениях;

- в денежной (стоимостной) оценке для выявления потребности в оборотных средствах и увязки с финансовым планом;

- в днях обеспеченности – в целях планирования и контроля за выполнением графика поставки.

Обеспеченность предприятия запасами в днях исчисляется по формуле:

где Здн – запасы сырья и материалов, в днях;
Зmi – запасы i-ого вида материальных ресурсов в натуральных или стоимостных показателях,
Pдi – средний дневной расход i-ого вида материальных ресурсов в тех же единицах измерения.

Средний дневной расход каждого вида материалов рассчитывается делением суммарного расхода i-ого вида материальных ресурсов за анализируемый период (MРi) на количество календарных периодов (Д):

В процессе анализа фактические запасы важнейших видов сырья и материалов сопоставляют с нормативными и выявляют отклонение.

Проверяют также состояние запасов сырья и материалов на предмет выявления излишних и ненужных. Их можно установить по данным складского учета путем сравнения прихода и расхода. К неходовым относят материалы, по которым не было расходов более одного года.

Оценка эффективности использования материальных ресурсов

В процессе потребления материальных ресурсов в производстве происходит их трансформация в материальные затраты, поэтому уровень их расходования определяется через показатели, исчисленные исходя из суммы материальных затрат.

Для оценки эффективности материальных ресурсов используется система обобщающих и частных показателей (табл.12).

Применение обобщающих показателей в анализе позволяет получить общее представление об уровне эффективности использования материальных ресурсов и резервах его повышения.

Частные показатели используются для характеристики эффективности потребления отдельных элементов материальных ресурсов (основных, вспомогательных материалов, топлива, энергии и др.), а также для установления снижения материалоемкости отдельных изделий (удельной материалоемкости).

Таблица 8.4

Показатели эффективности материальных ресурсов

Показатели	Формула расчета	Экономическая интерпретация показателя
1. Обобщающие показатели
Материалоемкость продукции (ME)		Отражает величину материальных затрат, приходящуюся на 1 руб. выпущенной продукции
Материалоотдача продукции (МО)		Характеризует выход продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов
Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции (УМ)		Отражает уровень использования материальных ресурсов, а также структуру (материалоемкость продукции)
Коэффициент использования материалов (KM)		Показывает уровень эффективности использования материалов, соблюдения норм их расходования
2. Частные показатели
Сырьеемкость продукции (СМЕ) Металлоемкость продукции (ММЕ) Топливоемкость продукции (ТМЕ) Энергоемкость продукции (ЭМЕ)		Показатели отражают эффективность потребления отдельных элементов материальных ресурсов на 1 руб. выпущенной продукцией
Удельная материалоемкость изделия (УМЕ)		Характеризует величину материальных затрат, израсходованных на одно изделие

В зависимости от специфики производства частными показателями могут быть: сырьеемкость – в перерабатывающей отрасли; металлоемкость – в машиностроении и металлообрабатывающей промышленности; топливоемкость и энергоемкость – на предприятиях ТЭЦ; полуфабрикатоемкость – в сборочных производствах и т.д.

Удельная материалоемкость отдельных изделий может быть исчислена как в стоимостном, так и в условно-натуральном и натуральном выражении.

В процессе анализа фактический уровень показателей эффективности использования материалов сравнивают с плановым, изучают их динамику и причины изменения.

Факторный анализ общей материалоемкости продукции

Материалоемкость, так же как и материалоотдача, зависит от объема товарной (валовой) продукции и суммы материальных затрат на ее производство. В свою очередь объем товарной (валовой) продукции в стоимостном выражении (ТП) может измениться за счет количества произведенной продукции (VВП), ее структуры (УД) и уровня отпускных цен (ЦП). Сумма материальных затрат (МЗ) также зависит от объема произведенной продукции, ее структуры, расхода материала на единицу продукции (УР) и стоимости материалов (ЦМ). В итоге общая материалоемкость зависит от структуры произведенной продукции, нормы расхода материалов на единицу продукции, цен на материальные ресурсы и отпускных цен на продукцию. (рис.5).

Факторная модель будет иметь вид

Рис. 8.2. Схема факторной системы материалоемкости

Влияние факторов первого порядка на материалоотдачу или материалоемкость можно определить способом цепной подстановки:

Для расчета нужно иметь следующие данные:

I. Затраты материалов на производство продукции:
а) по плану: МЗпл = (VВПплi .УРплi . Мплi);
б) по плану, пересчитанному на фактический объем производства продукции: МЗусл1 = (VВПплi .УРплi . ЦМплi) . Кпп ;
в) по плановым нормам и плановым ценам на фактический выпуск продукции: МЗусл2 = (VВПфi . УРплi . ЦМплi);
г) фактически по плановым ценам: МЗусл3 = (VВПфi . УРфi . ЦМплi);
д) фактически: МЗф = (VВПфi . УРфi . ЦМфi).

II. Стоимость товарной продукции:
а) по плану: ТПпл = (VВПплi . ЦПплi);
б) по плану, пересчитанному на фактический объем производства, при плановой структуре: ТПусл1 = (VВПфi . ЦПплi)±DТПудi ;
в) фактически по плановым ценам: ТПусл2 = (VВПфi . ЦПплi);
г) фактически: ТПф = (VВПфi . ЦПфi).

На основании приведенных данных о материальных затратах и стоимости товарной продукции рассчитываются показатели материалоемкости продукции. Расчеты удобно свести в табл. 8.5.

Таблица 8.5

Факторный анализ материалоемкости продукции

Показатель	Условия расчета	Порядок расчета материало- емкости	Уровень материало- емкости
Объем производства	Структура продукции	Удельный расход сырья	Цена на материалы	Отпускная цена на продукцию
План	План	План	План	План	План
Усл.1	Факт	План	План	План	План
Усл.2	Факт	Факт	План	План	План
Усл.3	Факт	Факт	Факт	План	План
Усл.4	Факт	Факт	Факт	Факт	План
Факт	Факт	Факт	Факт	Факт	Факт

Затем переходят к изучению материалоемкости отдельных видов продукции и причин изменения ее уровня. Она зависит от норм расхода материалов, их стоимости и отпускных цен на продукцию.

Оценка влияния материальных ресурсов на объем производства продукции

Влияние материальных ресурсов на объем производства продукции рассчитывается на основе следующей зависимости:

ВП = МЗ . МО или ВП = МЗ/МЕ .

Для расчета влияния факторов на объем выпуска продукции по первой формуле можно применить способ цепных подстановок, абсолютных или относительных разниц, интегральный метод, а по второй – только прием цепных подстановок или интегральный метод.

Результаты анализа материальных затрат используются при нормировании расходов сырья и материалов на изготовление продукции, а также при определении общей потребности в материальных ресурсах на выполнение производственной программы.

Решение аналитических задач по оценке эффективности использования материальных ресурсов и обеспеченности предприятия сырьем и материалами является задачей логистики, в частности по составлению заявок, выбору поставщиков, управлению запасами, определению оптимальной партии поставляемых ресурсов.

На основе проведенного анализа в заключение производят подчет резервов повышения эффективности использования материальных ресурсов, не используемых в отчетном году. Ими могут быть повышение технического уровня производства за счет внедрения новых производственных технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, изменения конструкций и технологических характеристик изделий, улучшения организации и обслуживания производства, улучшения МТС и использования материальных ресурсов и др. Экономия (Э) от данных мероприятий может быть определена по формуле:

;

где М1, М0 - норма расхода материала до и после внедрения мероприятия;
ЦМ - цена материала; VBПm - выпуск продукции в натуральном выражении с момента внедрения мероприятия и до конца года, Змр - затраты, связанные с внедрением мероприятия.

Тема 9 Анализ использования трудовых ресурсов и фонда заработной платы

Рациональное использование персонала предприятия – непременное условие, обеспечивающее бесперебойность производственного процесса и успешное выполнение производственных планов. Для целей анализа весь персонал следует разделить на промышленно-производственный и непромышленный персонал. К промышленно-производственному персоналу (ППП) относят лиц, занятых трудовыми операциями, связанными с основной деятельностью предприятия, а к непромышленному персоналу относят работников учреждений культуры, общественного питания, медицины и пр., принадлежащих предприятию.

Работники ППП подразделяются на рабочих и служащих. В составе служащих выделяют руководителей, специалистов и других служащих (конторский учётный и т.п. персонал). Рабочих подразделяют на основных и вспомогательных. В анализе трудовых ресурсов предприятия можно выделить три направления:
1. Анализ использования рабочей силы.
1.1. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами.
1.2. Анализ уровня квалификации персонала.
1.3. Анализ форм, динамики и причин движения персонала.
1.4. Анализ использования рабочего времени.
2. Анализ производительности труда.
2.1. Анализ выполнения плана по росту производительности труда и определение прироста продукции за счёт этого фактора.
2.2. Факторный анализ производительности труда.
2.3. Резервы роста производительности труда.
3. Анализ оплаты труда.
3.1. Анализ состава и динамики фонда заработной платы.
3.2. Факторный анализ фонда заработной платы.
3.3. Анализ эффективности использования фонда заработной платы.

Источники информации для анализа:

План по труду, ф №1-Т “Отчёт по труду”, ф №5-3 “Отчёт о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) предприятия (организации), статистическая отчётность отдела кадров по движению рабочих и др.”

Анализ использования рабочей силы

В ходе анализа обеспеченности трудовыми ресурсами проводят сравнение фактической численности персонала с предыдущим периодом и плановой численностью отчётного периода по всем классификационным группам. В процессе анализе изучается соотношение между группами и тенденции изменения этого соотношения.

Влияние изменения удельного веса основных рабочих в общей их численности на выработку продукции одним работающим определяется по формуле

где УД1, УД0 – удельный вес основных рабочих в общей их численности по плану (базисному периоду) и отчёту; СВ0 – среднегодовая выработка одного работающего по плану.

Сокращение вспомогательных рабочих может быть достигнуто за счёт концентрации и специализации вспомогательных работ: по наладке и ремонту оборудования, повышению уровня механизации и совершенствованию труда этих рабочих.

Численность рабочих Чр определяют исходя из нормы трудоёмкости работ планируемого периода (Т), эффективного (действительного) годового фонда времени рабочего (Тэф) и планируемого коэффициента выполнения норм Кnn по формуле

Численность рабочих, занятых на аппаратурных, агрегатных работах, где действия рабочих заключаются в основном в управлении механизированными или автоматизированными процессами, определяют по рабочим местам и нормам обслуживания:

где ni – количество агрегатов на i-й операции;
ЧPi – количество рабочих, необходимое для обслуживания i-го рабочего места;
kЗi – коэффициент загрузки рабочих на i-й операции при совпадении профессий;
i – наименование операций.

Численность служащих определяется исходя из организационной структуры предприятия и рациональной численности, необходимой для обеспечения функций управления.

Численность непромышленного персонала определяется по типовым отраслевым нормативам, по нормам обслуживания.

Анализ профессионального и квалификационного уровня рабочих производится путём сопоставления наличной численности по специальностям и разрядам с необходимой для выполнения каждого вида работ по участкам, бригадам и предприятию в целом. При этом выявляется излишек или недостаток рабочих по каждой профессии.

Для оценки соответствия квалификации рабочих сложности выполняемых работ по участку, цеху, предприятию сравнивают средние тарифные разряды работ и рабочих , которые можно определить по средневзвешенной арифметической формуле:

; ,

где Тр – тарифный разряд,
Чp – общая численность (количество) рабочих,
Чpi – численность рабочих i-го разряда,
Vрi – объём работ i-го вида,
V - общий объем работ.

Если фактический средний тарифный разряд рабочих ниже планового ниже среднего тарифного разряда работ, то это может привести к снижению качества выпускаемой продукции и следовательно, необходимо предусмотреть повышение квалификации персонала. Если средний разряд рабочих выше среднего тарифного разряда работ, то рабочим необходимо производить доплату за использование их на менее квалифицированных работах.

В ходе анализа квалификации управленческого персонала проверяют соответствие уровня образования каждого работника занимаемой должности, изучают вопросы, связанные с подбором кадров, их подготовкой и повышением квалификации.

Квалификационный уровень работников зависит во многом от возраста, стажа работы, образования и т. д. Поэтому в процессе анализа изучают изменения в составе рабочих по возрасту, стажу работы, образованию.

Ответственным этапом в анализе использования предприятия кадрами является изучение движения рабочей силы. Анализ осуществляется в динамике за ряд лет на основе следующих коэффициентов. (табл.1)

В ходе анализа тщательному изучению подвергают причины выбытия работников за нарушение трудовой дисциплины, т. к. это часто связано с нерешёнными социальными проблемами.

Однако выпуск продукции зависит не столько от численности работающих, сколько от количества затраченного на производство труда, определённого количеством рабочего времени. Поэтому анализ использования рабочего времени является важной составной частью аналитической работы на предприятии.

Таблица 1

Показатели движения рабочей силы

Название показателя

Формула для расчёта показателя

Экономический смысл

Коэффициент оборота по приёму (Кn)

Коэффициент оборота по выбытию (Кв)

Коэффициент текучести кадров (Кт)

Коэффициент постоянства кадров (Кпост)

Характеризует удельный вес принятых работников за период

Характеризует удельный вес выбывших за период работников

Характеризует уровень увольнения работников по отрицательным причинам

Характеризует уровень работающих на данном предприятии постоянно в анализируемом периоде (году, квартале)

Анализ использования рабочего времени осуществляется на основе баланса рабочего времени. Основные составляющие баланса представлены в табл.2.

Таблица 2

Основные показатели баланса рабочего времени одного рабочего

Показатель фонда времени

Условные обозначения

Формула расчёта

Примечания

Календарный

Номинальный (режимный)

Явочный

Полезный фонд рабочего времени

Тк

Tном

Тяв

Тп

Тк=365дн

Тном=Тк-tвыход

Тяв=Тном-tнеяв

Тп=Тяв .t-tвп

tвых – время выходных и праздничных дней

tнеяв – дни неявок: отпуска, по болезни, по решению администрации, прогулы и пр.

t – номинальная продолжительность рабочего времени,

tвп – время внутрисменных простоев и перерывов в работе, сокращённых и льготных часов

Полноту использования трудовых ресурсов можно оценить по количеству отработанных дней и часов одним работником за анализируемый период времени, а также по степени использования фонда рабочего времени. Такой анализ проводится по каждой категории работников, по каждому производственному подразделению и в целом по предприятию.

Фонд рабочего времени (ФРВ) зависит от численности рабочих (Чр), количества отработанных одним рабочим дней в среднем за год (Д), средней продолжительности рабочего дня (t):

Если фактически одним рабочим отработанно меньше дней и часов, чем предусматривалось планом, то можно определить сверхплановые потери рабочего времени: целодневные (Дпот) и внутрисменные (tпот):

;

В ходе анализа необходимо выявить причины образования сверхплановых потерь рабочего времени. Среди них могут быть: дополнительные отпуска с разрешения администрации, невыходы на работу по болезни, прогулы, простои из-за неисправности оборудования, отсутствие работы, сырья, материалов, топлива, энергии и т. д. Каждый вид потерь должен быть подробно оценен, особенно тот, который зависит от предприятия. Уменьшение потерь рабочего времени по причинам, зависящим от трудового коллектива, является резервом увеличения производства продукции, который не требует дополнительных капитальных вложений и позволяет быстро получить отдачу.

Изучив потери рабочего времени, выявляют непроизводительные затраты труда, которые складываются из затрат рабочего времени в результате изготовления забракованной продукции и исправления брака, а также в связи с отклонениями от технологического процесса (дополнительные затраты рабочего времени). Для определения непроизводительных потерь рабочего времени используются данные о потерях от брака (журнал-ордер №10). На основании этих данных составляется аналитическая табл.3.

Таблица 3

Исходные данные для расчёта непроизводительных затрат рабочего времени

Показатель	Условные обозначения	Сумма
Производственная себестоимость товарной продукции Заработная плата рабочих Заработная плата производственных рабочих Материальные затраты Себестоимость забракованной продукции Затраты на исправление брака	Спр ЗПр ЗПпр МЗ Сб Зб

Чтобы рассчитать непроизводительные затраты рабочего времени, связанные с изготовлением и исправлением брака, определяют:
· удельный вес заработной платы производственных рабочих в производственной себестоимости товарной продукции:

;

· сумму заработной платы в себестоимости окончательного брака:

;

· удельный вес заработной платы производственных рабочих в производственной себестоимости товарной продукции за вычетом материальных затрат:

;

· заработную плату рабочих по исправлению брака:

;

· заработную плату рабочих в окончательном браке и в затратах на его исправление:

;

· среднечасовую заработную плату рабочих:

;

· рабочее время, затраченное на изготовление брака и его исправление:

Сокращение потерь рабочего времени – один из резервов увеличения выпуска продукции. Чтобы подсчитать его, необходимо потери рабочего времени (Тпот) по вине предприятия умножить на плановую среднечасовую выработку продукции (СВпл):

Потери рабочего времени не всегда приводят к уменьшению объёма производства продукции, т. к. они могут быть компенсированы повышением интенсивности труда работников. Поэтому при анализе использования трудовых ресурсов важное значение придаётся изучению показателей производительности труда.

Анализ производительности труда

Для оценки уровня производительности труда применяется система обобщающих, частных и вспомогательных показателей.

Обобщающие показатели: среднегодовая, среднедневная и среднечасовая выработка продукции одним рабочим, среднегодовая выработка на одного работающего в стоимостном выражении.

Частные показатели: трудоемкость продукции определенного вида в натуральном выражении за 1 человеко-день или человеко-час.

Вспомогательные показатели: затраты времени на выполнение единицы определённого вида работ или объём выполненных работ за единицу времени.

Наиболее обобщающим показателем производительности труда является среднегодовая выработка продукции одним работающим (ГВ):

где ТП – объём товарной продукции в стоимостном выражении;
Ч – численность работающих.

Факторы, влияющие на годовую выработку представлены на рис.6.

Отсюда факторная модель для показателя среднегодовой выработки будет иметь следующий вид:

Расчёт влияния этих факторов может быть проведён способами цепной подстановки, абсолютных разниц, относительных разниц или интегральным методом.

Трудоёмкость – затраты рабочего времени на единицу или весь объём изготовленной продукции:

где ФРВi – фонд рабочего времени на изготовление i-го вида изделий,
VВПi – количество изделий одного наименования в натуральном выражении.

Данный показатель является обратным среднечасовой выработке продукции.

Снижение трудоёмкости продукции – важнейший фактор повышения производительности труда. Рост производительности труда происходит в первую очередь за счёт снижения трудоёмкости продукции. Достигнуть снижения трудоёмкости возможно за счёт внедрения мероприятий НТП, механизации и автоматизации производства и труда, а также увеличения кооперированных поставок, пересмотра норм выработки и т. д.

Рис. 1. Взаимосвязь факторов, определяющих среднегодовую выработку продукции работника предприятия

В процессе анализа изучают динамику трудоёмкости, выполнение плана по её уровню, причины её изменения и влияния на уровень производительности труда. Если возможно, следует сравнить удельную трудоёмкость продукции по другим предприятиям отрасли, что позволит выявить передовой опыт и разработать мероприятия по его внедрению на анализируемом предприятии.

Анализ показал, что плановое задание по снижению трудоёмкости продукции в целом по предприятию значительно перевыполнено. Плановое задание по снижению трудоёмкости продукции к прошлому году составило 95,3%, тогда изменение 95,3%-100%=-4,7%. Фактическое снижение трудоёмкости к уровню прошлого года 90,97% или 90,97%-100%=-9,03%.

Пример.

Таблица 5

Оценка динамики и выполнение плана по уровню трудоёмкости продукции

Показатель

Прошлый год

Отчётный год

Рост уровня показателя, %

План

Факт

План к прошлому году

Факт к прошлому году

Факт к плану

Товарная продукция, т.руб.

Отработано всеми рабочими человеко-часов

Удельная трудоёмкость на 1 тыс. руб, ч

Среднечасовая выработка, руб

80200

2986120

37,23

26,86

81600

2896000

35,48

28,18

81640

2765400

33,87

29,52

101,7

97,0

95,3

104,91

101,8

92,6

90,97

109,90

100,05

95,5

95,46

104,75

Плановый прирост производительности труда (часовой выработки) за счёт снижения трудоемкости продукции:

Фактический рост производительности труда за счёт снижения трудоёмкости к уровню прошлого года:

План по снижению трудоёмкости перевыполнен на 4,33% (95,3%-90,97%), в результате чего среднечасовая выработка продукции возросла на 5,01% (9,92%-4,91%).

Зная, как изменилась среднечасовая выработка, можно определить изменение трудоёмкости продукции:

;

Вывод. Между трудоёмкостью продукции и уровнем производительности труда существует обратно пропорциональная зависимость. Поэтому общая удельная трудоёмкость продукции зависит от тех же факторов, что и среднечасовая выработка рабочих.

В процессе последующего анализа изучают показатели удельной трудоёмкости по видам продукции. Изменение среднего уровня удельной трудоёмкости может произойти за счёт изменения её уровня по отдельным видам продукции (ТЕi) и структуры производства (УДi). При увеличении удельного веса более трудоёмких изделий средний её уровень возрастает и наоборот:

Влияние этих факторов на средний уровень трудоёмкости можно определить методом цепной подстановки через средневзвешенные величины:

;

Изменение в уровне трудоёмкости не всегда оценивается однозначно. Трудоёмкость может возрастать при значительном удельном весе вновь осваиваемой продукции или улучшении её качества. Чтобы добиться повышения качества, надёжности и конкурентоспособности продукции, требуются дополнительные затраты средств и труда. Однако выигрыш от увеличения объёма продаж, более высоких цен, как правило, перекрывает проигрыш от повышения трудоёмкости изделий. Поэтому взаимосвязь трудоёмкости продукции и её качества, себестоимости, объема продаж и прибыли должна находиться в центре внимания аналитиков.

В заключение анализа определяют резервы снижения удельной трудоёмкости продукции по отдельным изделиям и в целом по предприятию:

где Тф – фактические затраты рабочего времени на выпуск продукции, Тн – затраты рабочего времени, связанные со снижением трудоёмкости, Тд – дополнительные затраты рабочего времени, связанные с внедрением мероприятия по снижению трудоёмкости. ВПф – фактический объём валовой продукции; ВПн – объём валовой продукции, полученный в связи со снижением трудоемкости.

Анализ фонда заработной платы

Анализ использования фонда заработной платы начинают с расчёта абсолютного и относительного отклонения фактической его величины от плановой.

Абсолютное отклонение определяется сравнением фактически использованных средств на оплату труда (ФЗПф) с плановым фондом заработной платы (ФЗПпл) в целом по предприятию, производственным подразделением и категориям работников:

Однако абсолютное отклонение рассчитывается без учёта степени выполнения плана по производству продукции. Учесть этот фактор поможет расчёт относительного отклонения фонда заработной платы .

Для этого переменная часть фонда заработной платы (ФЗПпер) корректируется на коэффициент выполнения плана по производству продукции (Кпп). К переменной части фонда заработной платы относят зарплату рабочих по сдельным расценкам, премии рабочим и управленческому персоналу за производственные результаты, сумму отпускных, соответствующую доле переменной зарплаты, другие выплаты, относящиеся к фонду заработной платы и которые изменяются пропорционально объёму производства продукции.

Постоянная часть оплаты труда (ФЗПпост) не изменяется при увеличении или спаде объёма производства – это зарплата рабочих по тарифным ставкам, зарплата служащих по окладам, все виды доплат, оплата труда работников непромышленных производств и соответствующая им сумма отпускных. Относительное отклонение фонда заработной платы:

В процессе последующего анализа определяют факторы, вызвавшие абсолютное и относительное отклонения по фонду заработной платы.

Факторная модель переменной части фонда зарплаты представлена на рис.2.

Рис.2. Схема факторной системы переменного фонда зарплаты

Согласно этой схеме модель будет иметь следующий вид.

Для расчёта влияния этих факторов на абсолютное и относительное отклонение по фонду зарплаты необходимы следующие данные:

1. Фонд заработной платы:

а) по плану: ;

б) по плану, пересчитанному на объём производства, при плановой структуре: ;

в) по плану, пересчитанному на фактический объём производства продукции и фактическую структуру: ;

д) фактически при фактической удельной трудоёмкости и плановом уровне оплаты труда: ;

е) фактически: .

2. Отклонение от плана:

абсолютное: ;

относительное: .

Расчёт влияния факторов на изменение переменной части фонда оплаты труда проводят по формулам:

· влияние объёма производства продукции:

;

· влияние изменения структуры произведённой продукции:

;

· влияние изменения удельной трудоёмкости продукции:

;

· влияние изменения оплаты труда:

В конце анализа необходимо провести проверку произведённых расчётов:

;

Факторная модель постоянной части фонда оплаты труда представлена на рис.3.

Рис. 3. Детерминированная факторная система фонда заработной

платы рабочих-повременщиков

Согласно этой схеме модель будет иметь следующий вид:

Аналогично можно представить факторную модель для фонда заработной платы служащих.

В процессе анализа необходимо также установить эффективность использования фонда заработной платы.

Для расширенного воспроизводства получения необходимой прибыли и рентабельности необходимо, чтобы темпы роста производительности труда опережали темп роста его оплаты. Если этот принцип не соблюдается, то происходит перерасход фонда зарплаты, повышение себестоимости продукции и, соответственно, уменьшение суммы прибыли.

Изменение среднего заработка работающих за период характеризуется его индексом (JЗП):

;

Изменение среднегодовой выработки определяется аналогично на основе индекса производительности труда (Jпт):

Темп роста производительности труда должен опережать темп роста средней заработной платы. Для этого рассчитывают коэффициент опережения Коп и анализируют его в динамике:

Затем производят подсчёт суммы экономии (перерасхода) (Э) фонда заработной платы в связи с изменением соотношений между темпами роста производительности труда и его оплаты:

В условиях высокой инфляции при анализе индекса роста средней заработной платы необходимо базисный показатель средней зарплаты (СЗ0) скорректировать на индекс роста цен на потребительские товары и услуги (Jу)

где СЗ1 - средняя зарплата в отчётном периоде.

В процессе анализа целесообразно рассчитать и сравнить в динамике или с межзаводскими данными такие показатели, как производство товарной продукции, сумму валовой прибыли, сумму отчислений в фонд накопления на рубль зарплаты.

Тема 10 Анализ затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Анализ себестоимости продукции, работ и услуг имеет исключительно важное значение. Он позволяет выявить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост и на этой основе дать оценку работы предприятия по использованию возможностей и установить резервы снижения себестоимости продукции.

В основе анализа производственных затрат лежит их классификация по тому или иному признаку или нескольким признакам одновременно. Напомним классификацию затрат на производство по различным основаниям (табл.1).

Таблица 1

Классификация затрат на производство

Признаки классификации

Подразделение затрат

По экономическим элементам
По статьям себестоимости
По отношению к технологическому процессу
По составу
По способу отнесения на себестоимость продукта
По роли в процессе производства
По целесообразности расходования
По возможности охвата планом
По отношению к объёму производства
По периодичности возникновения
По отношению к готовому продукту

экономические элементы затрат
статьи калькуляции себестоимости
основные, накладные
одноэлементные, комплексные
прямые, косвенные
производственные, внепроизводственные
производительные, непроизводительные
планируемые, непланируемые
переменные, постоянные
текущие, единовременные
затраты на незавершённое производство, затраты на готовый продукт

Наиболее важным признаком для цепей анализа является деление затрат по элементам затрат, по статьям затрат, по способу отнесения на себестоимость продукции.

На основе элементов затрат составляются сметы затрат. Деление затрат по статьям себестоимости позволяет рассчитать затраты на единицу продукции или партию, составить калькуляцию.

Затраты, сгруппированные по статьям себестоимости, отличаются от затрат по её элементам тем, что они отражают затраты, которые связаны с производством и реализацией товарной продукции за данный отчётный период. Затраты же по элементам показывают все произведённые предприятием расходы ресурсов за отчётный период, включая расходы на рост остатков незавершённого производства, затраты, отнесённые за счёт будущих периодов и т. п.

Для предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, часто имеют место экономические ситуации, связанные с колебаниями загрузки производственных мощностей, что влечёт за собой изменение производства и продаж, а это в свою очередь, существенно влияет на себестоимость продукции, а следовательно, на финансовые результаты. С этим связанно деление затрат на постоянные и переменные.

Этому делению уделяется большое внимание в западной системе учёта, которая носит название “директ-костинг”.

Основные положения данной теории:
1. Поведение затрат в зависимости от изменения объёма производства.
2. Относительность (условность) классификации затрат на постоянные и переменные.
3. Методы деления затрат на постоянные и переменные.

К постоянным затратам принято относить такие затраты, величина которых не меняется с изменением степени загрузки производственных мощностей или объёма производства (амортизация, арендная плата, определённые виды заработной платы руководителей организаций и пр.)

Под переменными понимают затраты, величина которых изменяется с изменением степени загрузки производственных мощностей или объёмов производства (затраты на сырьё, основные материалы, заработная плата основных производственных рабочих, затраты на техническую энергию и др.)

В зависимости от этой классификации общие суммарные затраты на производство продукции (З) можно представить в виде следующей формулы:

где A – сумма постоянных расходов;
B – ставка переменных расходов на единицу продукции;
VBП – объём производства продукции.

Тогда затраты на единицу продукции (Зед) следует записать в виде

;

Графически это можно представить следующим образом (рис.1,2):


Рис.1. Зависимость общей суммы затрат от объёма производства	Рис.2. Зависимость себестоимости единицы продукции от объёма её производства

На графиках хорошо видно, что переменные расходы в себестоимости всего выпуска растут пропорционально изменению объёма производства, а в себестоимости единицы продукции они составляют постоянную величину. Величина постоянных расходов, наоборот, не изменяется с увеличением объёма производства в общей сумме затрат, а в расчёте на единицу продукции затраты уменьшаются пропорционально его росту.

Все вышеизложенные положения используем при проведении анализа себестоимости.

Анализ себестоимости проводят по следующим направлениям:
1. Анализ динамики и структуры обобщающих показателей себестоимости и факторов её изменения.
2. Анализ затрат на 1 руб. товарной продукции.
3. Анализ себестоимости важнейших изделий.
4. Анализ прямых материальных и трудовых затрат.
5. Анализ косвенных затрат.

Источники информации: данные статистической отчётности, ф.№5-з “Отчёт о затратах на производство и реализацию продукции”, данные бухгалтерского учёта: синтетические и аналитические счета, отражающие затраты материальных, трудовых и денежных средств, плановые и отчётные калькуляции себестоимости продукции и пр.

Анализ динамики обобщающих показателей и факторов

Анализ себестоимости начинают с анализа динамики себестоимости всей товарной продукции. При этом сравнивают фактические затраты с плановыми или с затратами базисного периода. В процессе анализа выявляют, по каким статьям затрат произошёл наибольший перерасход и как это изменение повлияло на изменение общей суммы переменных и постоянных расходов.

Общая сумма затрат может измениться из-за объёма выпуска продукции, её структуры, уровня переменных затрат на единицу продукции и суммы постоянных расходов. Порядок проведения факторного анализа представлен в табл.2.

Изучение структуры затрат на производство и её изменений за отчётный период по отдельным элементам затрат, а также анализ статей расходов фактически выпущенной продукции составляют следующий этап анализа себестоимости.

Таблица 2

Исходные данные для факторного анализа общей суммы издержек на производство и реализацию продукции

Затраты	Факторы изменения затрат
объём выпуска продукции	структура продукции	переменные затраты	постоянные затраты
По плану на плановый выпуск продукции:	План	План	План	План
По плану, пересчитанному на фактический объём производства продукции:	Факт	План	План	План
По плановому уровню на фактический выпуск продукции:	Факт	Факт	План	План
Фактические при плановом уровне постоянных затрат:	Факт	Факт	Факт	План
Фактические:	Факт	Факт	Факт	Факт

Анализ структуры себестоимости по статьям и элементам расходов проводится в аналитической таблице табл.3.

Таблица 3

Состав затрат на производство

Элементы затрат	За предшест-вующий год	По плану на отчётный год	Фактически за отчётный год	Изменение фактических удельных весов по сравнению
сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	с предше-ствующим годом	с планом, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
							(гр.7 – гр.3)	(гр.7 – гр.5)

Анализ структуры себестоимости проводится сопоставлением удельных весов отдельных элементов с планом и в динамике.

При помощи показателей структуры рассматривается влияние каждой статьи на сумму абсолютной и относительной экономии или перерасхода затрат. Анализ структуры затрат позволяет оценить материалоёмкость, трудоёмкость, энергоёмкость продукции, выяснить характер их изменений и влияние на себестоимость продукции. Для оценки влияния каждой статьи затрат на себестоимость 1 руб. товарной продукции рассчитывается уровень затрат по каждой статье и элементу расходов, изучаются причины отклонений. Анализ проводится в аналитической табл.4.

Таблица 4

Затраты на производство продукции по статьям

Статьи затрат	Базис-ный период	Отчётный период	Отклонения уровня затрат
Сумма	Уровень затрат	План	Факт	от плана (гр.6 – гр.4)	от показателя базисного периода (гр.6 – гр.2)
Сумма	Уровень затрат	Сумма	Уровень затрат
1	2	3	4	5	6	7	8	9

Уровень затрат определяется делением расходов по каждой статье на объём товарной продукции.

Анализ динамики и выполнения плана по структуре и уровню затрат позволяет своевременно реагировать на отклонения от плановых, нормативных показателей себестоимости, принимать конкретные управленческие решения по их устранению или согласованию.

Анализ затрат на рубль товарной продукции

Наиболее обобщающим показателем себестоимости продукции, выражающим её прямую связь с прибылью, является уровень затрат на 1 рубль товарной продукции:

Непосредственное влияние на изменение уровня затрат на 1 руб. товарной продукции оказывают факторы, которые находятся с ним в прямой функциональной связи: изменение объёма выпущенной продукции, её структуры, изменение уровня цен на продукцию, изменение уровня удельных переменных затрат, изменение суммы постоянных затрат. Схема факторной системы затрат на 1 руб. товарной продукции представлена на рис.3.

Рис.3. Взаимосвязь факторов, определяющих уровень затрат на рубль товарной продукции

Влияние факторов первого уровня на изменение затрат на 1 руб. товарной продукции рассчитывается способом цепных подстановок по данным табл.2 и по данным о выпуске товарной продукции:

Товарная продукция:

а) по плану: ;

б) фактически при плановой структуре и плановых ценах: ;

в) фактически по ценам плана: ;

г) фактически: ;

Если затраты на 1 руб. товарной продукции (У3) представить в виде

то анализ проводится методом цепных подстановок и его алгоритм аналогичен алгоритму проведения факторного анализа материалоёмкости. (см. тему №4).

Чтобы установить, как эти факторы повлияли на изменение суммы прибыли, необходимо абсолютные приросты затрат на 1 руб. товарной продукции за счёт каждого фактора умножить на фактический объём реализации продукции, выраженный в плановых ценах (табл.5).

Таблица 5

Порядок расчёта влияния факторов на изменение суммы прибыли

Фактор

Формула расчёта влияния фактора

Объём выпуска товарной продукции

Структура товарной продукции

Уровень переменных затрат на единицу продукции

Изменение суммы постоянных затрат

Изменение уровня отпускных цен

Итого

В процессе анализа проводят также сравнение затрат на 1 руб. товарной продукции в динамике и, если есть возможность, сравнение со среднеотраслевым показателем.

Анализ себестоимости важнейших изделий

Для более глубокого изучения причин изменения себестоимости анализируют отчётные калькуляции по отдельным изделиям, сравнивают фактический уровень затрат на единицу продукции с плановым и данными прошлых лет в целом и по статьям затрат.

Анализ проводят методом цепных подстановок на основе формулы себестоимости единицы продукции:

;

Общее изменение себестоимости единицы продукции:

, в том числе за счёт изменения:

а) объёма производства продукции ;

б) суммы постоянных затрат ;

в) суммы удельных переменных затрат .

Затем более детально изучают себестоимость товарной продукции по каждой статье затрат, для чего фактические данные сравнивают с плановыми и данными за прошлые периоды.

Анализ прямых материальных и трудовых затрат

Как правило, наибольший удельный вес в себестоимости промышленной продукции занимают затраты на сырьё и материалы. Система факторов, оказывающих влияние на прямые материальные затраты, приведена на рис.5.

Рис.5.Блок-схема факторной системы материальных затрат

Расчёт влияния факторов производится способом цепных подстановок. Для этого необходимо произвести пересчёт затрат на производство продукции:

а) по плану: ;

б) по плану, пересчитанному на фактический объём производства продукции: ;

в) по плановым нормам и плановым ценам на фактический выпуск продукции: ;

г) фактически по плановым ценам: ;

д) фактически: .

Сумма материальных затрат на выпуск отдельных изделий зависит от тех же факторов, кроме структуры производства продукции:

где УРi – удельный расход i-го материала; ЦМi – средняя цена i-го материала.

Расход материалов на единицу продукции зависит от качества сырья и материалов, замены одного вида материала другим, изменения рецептуры сырья, техники, технологии и организации производства, квалификации работников, отходов сырья и др. Прирост суммы материальных затрат на производство i-го вида продукции за счёт изменения удельного расхода материалов рассчитывают по формуле:

Уровень средней цены материалов зависит от рынков сырья, отпускной цены поставщика, внутригрупповой структуры материальных ресурсов, уровня транспортно-заготовительных расходов, качества сырья и т.д. Чтобы узнать, как за счёт каждого из факторов изменилась общая сумма материальных затрат, воспользуемся формулой

где - изменение средней цены i-го вида или группы материалов за счёт фактора.

В результате замены одного материала другим изменяется не только количество потреблённых материалов на единицу продукции, но и их стоимость:

где - изменение нормы расхода в связи с заменой материала;
- расход материала после замены;
- цена заменяемого материала;
- изменение цены в связи с заменой материала.

Расчёты проводятся по каждому виду продукции на основе плановых и отчётных калькуляций с последующим обобщением полученных результатов в целом по предприятию.

В ходе дальнейшего анализа переходят к изучению затрат по статье “Заработная плата”, т.е. прямых трудовых затрат. Факторы, определяющие сумму прямой зарплаты, представлены на рис.6.

Рис.6. Схема факторной системы зарплаты на производство продукции

Для расчёта влияния этих факторов необходимо иметь следующие исходные данные.

Сумма прямой зарплаты на производство продукции, млн. руб.:

по плану: ;

по плану, пересчитанному на фактический выпуск продукции при плановой её структуре: ;

по плановому уровню затрат на фактический выпуск продукции: ;

фактически при плановом уровне оплаты труда: ;

фактически: .

На основе данных анализ можно провести способом цепных подстановок либо интегральным методом.

Зарплата на выпуск отдельных изделий зависит от тех же факторов. Фактор структуры производства продукции не оказывает влияния на данный показатель:

Анализ косвенных затрат

Косвенные затраты в себестоимости продукции представлены следующими комплексными статьями: расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, общепроизводственные и общехозяйственные расходы, коммерческие расходы. Анализ этих расходов производится путём сравнения фактической их величины на 1 руб. товарной продукции в динамике за 5-10 лет, а так же с плановым уровнем отчётного периода. Такое сопоставление показывает, как изменилась их доля в стоимости товарной продукции в динамике и по сравнению с планом, и какая наблюдается тенденция – роста или снижения. В процессе последующего анализа выясняют причины, вызвавшие абсолютное и относительное изменение затрат. По своему составу это комплексные статьи, состоящие из нескольких элементов.

Расходы по содержанию и эксплуатации машин и оборудования (РСЭО) включают амортизацию машин и оборудования, затраты на их содержание, затраты по эксплуатации, расходы по внутризаводскому перемещению грузов, износ МБП и др. Некоторые виды затрат (например, амортизация) не зависят от объёма производства продукции и являются условно-постоянными. Другие полностью или частично зависят от его изменения и являются условно-переменными. Степень их зависимости от объёма производства продукции устанавливается с помощью коэффициентов, величина которых определяется опытным путём, или с помощью корреляционного анализа по большой совокупности данных от объёма выпуска продукции и суммы этих затрат.

Для проведения анализа РСЭО целесообразно построить табл.6.

Таблица 6

Затраты на РСЭО

Затраты	Коэффи-циент зависи-мости затрат от объёма выпуска	Сумма затрат, т. руб.	Затраты по плану, пересчи-танному на факт. объём продукции	Отклонение от плана
план	факт	Общее	В том числе за счёт
Объёма выпуска	Уровня затрат
Амортизация	–
Ремонт
Эксплуата-ционные расходы
Износ МБП
Итого	–

Для пересчёта плановых затрат на фактический выпуск продукции можно использовать формулу:

;

где Зск – затраты скорректированные на фактический выпуск продукции;
Зпл – плановая сумма затрат по статье;
- перевыполнение (недовыполнение) плана по выпуску товарной продукции %;
Kз – коэффициент зависимости затрат от объёма производства продукции.

В ходе дальнейшего анализа выясняют причины относительного перерасхода или экономии средств по каждой статье затрат.

Анализ цеховых и общехозяйственных расходов имеет большое значение, т.к. они занимают большой удельный вес в себестоимости продукции. Эти расходы так же разделяют на условно-постоянные и условно-переменные, а последние корректируют на процент выполнения плана по производству товарной продукции. Фактические данные сравнивают с плановой величиной накладных расходов.

Для анализа цеховых и общезаводских расходов по статьям затрат используют данные аналитического бухгалтерского учёта. По каждой статье выявляют абсолютное и относительное отклонение от плана и их причины. (табл.7)

Таблица 7

Факторы изменения общепроизводственных и общехозяйственных расходов

Статья расходов	Фактор изменения затрат	Формула расчёта
Заработная плата работников аппарата управления	Численность персонала (Ч), Средняя заработная плата одного работника (ОТ)
Содержание основных фондов: – амортизация – расходы на освещение, отопление, водоснабжение и пр.	Первоначальная стоимость основных фондов (ОС), норма амортизации (Na) Норма потребления ресурса (H) тариф на услугу (Ц1)
Затраты на текущий ремонт, испытания	Объём работ (V); средняя стоимость единицы работы (Ц2)
Содержание легкового транспорта	Количество машин (К) Средние затраты на содержание одной машины (З)
Расходы по командировкам	Количество командировок (К1) средняя продолжительность (Д), средняя стоимость одного дня командировки (Ц3)
Оплата простоев	Количество человеко-дней простоя (К) уровень оплаты за один день простоя (ОТ1)
Налоги и сборы, относимые на себестоимость.	Налогооблагаемая база (Б), процентная ставка налога (С)
Расходы на охрану труда	Объём намеченных мероприятий (V) средняя стоимость мероприятия (Ц4)

При проверке выполнения сметы нельзя всю полученную экономию отнести на счёт предприятия, так же как и все допущенные перерасходы оценивать отрицательно. Оценка отклонений фактических расходов от сметы зависит от того, какие причины вызвали экономию или перерасход по каждой статье затрат. В ряде случаев экономия связана с невыполнением намеченных мероприятий по улучшению условий труда, технике безопасности, изобретательству, подготовке и переподготовке кадров и т. д. Невыполнение этих мероприятий наносит предприятию иногда больший ущерб, чем сумма полученной экономии. В процессе анализа должны быть выявлены непроизводительные затраты, потери от бесхозяйственности, которые можно рассматривать как неиспользованные резервы снижения себестоимости продукции.

Непроизводительными затратами следует считать потери от порчи и недостачи сырья (материалов) и готовой продукции, оплату простоев по вине предприятия, доплаты за это время и в связи с использованием рабочих на работах, требующих менее квалифицированного труда, стоимость потреблённой энергии и топлива за время простоя предприятия и др.

Анализ общепроизводственных расходов в себестоимости единицы изделия производится с учётом результатов, полученных при анализе их в целом по предприятию. Эти расходы распределяются между отдельными видами изготовленной продукции пропорционально прямым затратам за исключением покупных материалов или заработной платы основных производственных рабочих.

Сумма этих расходов, приходящихся на единицу продукции (УК), зависит от изменения:
а) общей суммы цеховых и общезаводских расходов (Зц);
б) суммы прямых затрат, которые являются базой распределения косвенных (УДi)
в) объёма производства продукции (VBП)

Коммерческие расходы включают затраты по отгрузке продукции покупателям, расходы на тару и упаковочные материалы, рекламу, изучение рынков сбыта.

Расходы по доставке товаров зависят от расстояния перевозки, веса перевезённого груза, транспортных тарифов за перевозку грузов, вида транспортных средств.

Расходы по погрузке и выгрузке могут изменяться в связи с изменением веса отгруженной продукции и расценок за погрузку и выгрузку одной тонны продукции.

Расходы на тару и упаковочные материалы зависят от их количества и стоимости. Количество, в свою очередь, связано с объёмом отгруженной продукции и нормой расхода упаковочных материалов на единицу продукции.

Экономия на упаковочных материалах не всегда желательна, так как красивая, эстетичная, привлекательная упаковка – один из факторов повышения спроса на продукцию и увеличение затрат по этой статье окупается увеличением объёма продаж. То же можно сказать и о затратах на рекламу, изучение рынков сбыта и другие маркетинговые расходы.

В заключение анализа косвенных затрат подсчитываются резервы возможного их сокращения и разрабатываются конкретные рекомендации по их освоению.

Прибыль от продаж — наиболее важный фактор формирования чистой прибыли предприятия (см. формулу (2.17)). При нормальных условиях осуществления основных видов деятельности прибыль от продаж имеет, как правило, наибольший удельный вес в составе чистой прибыли (он даже может составлять более 100%, что будет компенсировано отрицательным удельным весом какого-либо другого фактора или нескольких факторов). Поэтому анализ прибыли от продаж имеет первостепенное значение.

Выше были представлены формулы для расчета прибыли от продаж (2.1), (2.2) и построенные на их основе модели факторного анализа изменения прибыли от продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом или аналогичным периодом предыдущего года (формулы (2.3), (2.4)). Эти модели достаточны для проведения начального этапа анализа прибыли от продаж, в ходе которого выясняются укрупненные факторы прибыли от продаж. Результаты начального этапа факторного анализа оформляются в виде аналитической таблицы (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Укрупненные факторы прибыли от продаж	2004	2005	Изменения
в абсолютных величинах	в% к изменению выручки от продаж
1	2	3	4	5
1 . Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	70556	62543	-8013	+100
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	67790	72638	4848	-60,5
3. Коммерческие расходы	-	-	-	-
4. Управленческие расходы	-	-	-	-
5. Прибыль от продаж (п. 1 - п. 2 - п. 3 - п. 4)	2766	-10095	-12861	160,5

Анализ укрупненных факторов прибыли от продаж (тыс. руб.)

Как видно из таблицы 2.2 в динамике на предприятии ухудшились показатели факторов прибыли от продаж. Выручка уменьшилась на 11,3%, себестоимость выросла на 7,1%. Причем учитывая, что по данным предприятия, объем оказанных услуг в 2005 году составил 77% объема 2004 года, а фактические индекс инфляции промышленной продукции составил 9,5%, индекс роста потребительских цен 10,9 % (Госкомстат), становится очевидно, что на предприятии значительно выросла себестоимость услуг по транспортировке газа.

Наиболее наглядно общая картина факторных влияний, оказываемых на изменение прибыли от продаж, представлена в графе 4 табл. 2.2. В ней изменения факторов представлены в процентах к изменению выручки от продаж. Фактически в этой графе представлена факторная модель изменения прибыли от продаж, нормированная на изменение выручки от продаж:

(2.21)

где - изменение прибыли от продаж в отчётном периоде по сравнению с предыдущим периодом (аналогичным периодом предыдущего года) в процентах от изменения выручки от продаж;

стоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческих расходов, управленческих расходов в процентах от изменения выручки от продаж.

Так как на предприятии нет управленческих и коммерческих расходов, то факторное влияние на прибыль оказывает только себестоимость.

Изменения факторов прибыли от продаж выражены в модели (2.21) в процентах от изменения выручки от продаж, поскольку последняя является основным по удельному весу фактором прибыли от продаж при нормальных условиях осуществления основных видов деятельности (если деятельность предприятия прибыльна). На основе данных табл. 2.2 определяется вклад изменений каждого из укрупненных факторов в изменение прибыли от продаж, и устанавливаются причины роста или снижения прибыли (убытка). Более глубокая детализация факторного анализа достигается за счет раскрытия структуры укрупненных факторов: выручки от продаж, себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов (последние три фактора являются составными частями расходов по обычным видам деятельности).

Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 при формировании расходов по обычным видам деятельности должна быть обеспечена их группировка по следующим элементам:

материальные затраты;
затраты на оплату труда;
отчисления на социальные нужды;
амортизация;
прочие затраты.

Указанные элементы могут быть выделены на основе данных бухгалтерского учета в каждом из укрупненных факторов прибыли от продаж, входящем в состав расходов по обычным видам деятельности. В результате раскрытия структуры укрупненных факторов осуществляется детализация факторного анализа: изменение каждого укрупненного фактора, влияющее на изменение прибыли от продаж, представляется в виде суммы изменений элементов, из которых состоит фактор. Процедура разукрупнения факторов прибыли от продаж описывается следующими формулами:

(2.22)

; (2.23)

(2.24)

где числовыми индексами помечены следующие элементы укрупненных факторов:

— материальные затраты;
— затраты на оплату труда
— отчисления на социальные нужды;
— амортизация;
— прочие затраты.

601 + 5526 – 1069 + 1809 – 2019 = 4848 (тыс. руб.)

Изменение себестоимости продаж за отчетный период (2005 г.) по сравнению с базисным (2004 г.) составило 4848 тыс. руб. перерасхода.

В ходе детализированного факторного анализа выясняется, какие из элементов укрупненных факторов оказали наибольшее влияние на изменение укрупненного фактора и тем самым — на изменение прибыли от продаж. На основе моделей (2.22)— (2.24) возможно формирование нового набора укрупненных факторов: суммированием, например, материальных затрат в составе себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов находят общую величину материальных затрат, учитываемую при определении прибыли от продаж. Факторный набор в разрезе элементов расходов по обычным видам деятельности формируется по следующим формулам:

(2.25)

(2.26)

(2.27)

(2.28)

(2.29)

где

— общее изменение материальных затрат в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (аналогичным периодом предыдущего года) в составе расходов по обычным видам деятельности, учитываемым при определении прибыли от продаж;

ΔS2 — общее изменение затрат на оплату труда;

ΔS3 — общее изменение отчислений на социальные нужды;

ΔS4 — общее изменение амортизации;

ΔS5 — общее изменение прочих затрат.

ΔS1 + 601, ΔS2 + 5526, ΔS3 – 1069, ΔS4 +1809, ΔS5 – 2019.

В случае использования элементов расходов по обычным видам деятельности в качестве укрупненных факторов прибыли от продаж модели факторного анализа имеют следующий вид:

(2.30)

– 12861 = – 8013 – 601 – 5526 – (– 1069) – 1809 – (– 2019) (тыс. руб.)

(2.31)

Данный расчет показывает, что рентабельность изменения прибыли от продаж и выручки от продаж составила 160,5%. Так как на предприятии произошло снижение выручки (показатель изменения выручки отрицательный) и предприятие получило убыток от продаж (показатель изменения прибыли (убытка) в данном случае это означает, что произошел опережающий рост убытка, при более медленном снижении выручки от продаж.

В модели (2.31) по аналогии с моделью (2.21) изменения укрупненных факторов отражены в процентах к изменению выручки от продаж. Факторный анализ, проводимый по моделям (2.30) и (2.31), позволяет определить, изменение, какого элемента расходов по обычным видам деятельности оказало наибольшее влияние на изменение прибыли от продаж. Результаты факторного анализа по моделям (2.30) и (2.31) оформляются в виде аналитической таблицы по форме табл. 2.3.

Таблица 2.3

Факторы прибыли от продаж	2004	2005	Изменения
В абсолютных величинах	в % к изменению выручки от продаж
1 . Выручка от продаж 2. Материальные затраты 3. Затраты на оплату труда 4. Отчисления на социальные нужды 5. Амортизация 6. Прочие затраты	70556 19089 29215 10079 3772 5635	62543 19690 34741 9010 5581 3616	-8013 601 5526 -1069 1809 -2019	88,64 103,14 118,9 89,4 147,9 64,2
7. Прибыль от продаж (п. 1 - п. 2 - п. 3 - п. 4 - - п. 5 - п. 6)	2766	-10095	-12861	-364,9

Анализ влияния элементов расходов на прибыль от продаж (тыс. руб.)

Анализ таблицы 2.3 показал, что на предприятии в отчетном периоде произошло ухудшение показателей от продаж, в частности, на 11,36% уменьшилась выручка от продаж, на расходную часть более всего повлияли изменения на 18,9% увеличилась заработная плата, на 47,9% амортизация, на 3,14% выросли материальные затраты, на 35,8% снизились прочие затраты.

Детализированный факторный анализ, в ходе которого учитываются как укрупненные факторы прибыли от продаж, представленные в табл. 2.2, так и структура этих факторов в разрезе элементов расходов по обычным видам деятельности, оформляется в виде аналитической таблицы, в которой постатейно показано влияние факторов управленческих и коммерческих расходов. Так как на предприятии такие расходы отсутствуют, данные факторы не оказывают влияния на формирование прибыли.

Детализация факторного анализа прибыли от продаж может выражаться также в определении структур укрупненных факторов (выручки от продаж, себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов) в разрезе основных видов деятельности или групп однородных товаров, продукции, работ, услуг, реализуемых предприятием. Для проведения такого факторного анализа необходима организация соответствующего аналитического учета на бухгалтерских счетах, на которых накапливается информация об указанных укрупненных факторах. При наличии необходимых аналитических данных детализация факторного анализа может осуществляться в разрезе наименований всего ассортимента реализуемых товаров, продукции, работ, услуг. В этом случае показатели выручки от продаж, себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, а также структура по элементам расходов формируются для каждого наименования реализованных товаров, продукции, работ, услуг. В результате такого предельно детализированного факторного анализа выясняется, какие наименования ассортимента вносят наибольший положительный (или отрицательный) вклад в получаемую предприятием прибыль от продаж, какими факторами обусловлен этот вклад и как эти факторы влияют на совокупное изменение прибыли от продаж.

Анализ изменения прибыли по выручке на данном предприятии проводить также некорректно, потому как предприятие занимается деятельностью оказания услуг по транспортировке газа и оплата услуг не находится в прямо пропорциональной связи с оказанием услуг.

Детализированный факторный анализ позволяет определить, насколько эффективен с точки зрения влияния на прибыль от продаж ассортимент реализуемых предприятием товаров, продукции, работ, услуг, и принять управленческие решения о корректировке ассортимента (удалении из него малоприбыльных или убыточных наименований) либо о корректировке величин элементов затрат в плановом периоде.

Основной показатель в финансовом учете — производственная себестоимость реализованной продукции (продаж). Полная себестоимость продаж включает кроме производственной себестоимости коммерческие и управленческие расходы. С некоторой долей условности полную себестоимость можно определить как сумму себестоимости (производственной), коммерческих и управленческих расходов.

Анализ производственной и полной себестоимости реализованной продукции ведется как в поэлементном, так и в постатейном разрезе. Поэлементный разрез себестоимости состоит из однородных элементов затрат:

S=A + M + U + Zпроч; (2.32)

где S — производственная (или полная) себестоимость продаж продукции;

А — амортизация основных средств;

М — материальные затраты (предметов труда);

U — оплата труда персонала с отчислениями на социальные нужды;

Zпроч - прочие расходы предприятия.

Обычно на предприятиях имеют место так называемые прочие расходы, которые имеют небольшой удельный вес, но которые трудно распределить по вышеуказанным элементам (командировочные, почтово-телеграфные и другие расходы). В целях упрощения при анализе прочие расходы распределяются пропорционально основным трем элементам затрат, что близко истинному характеру этих расходов.

Исходя из вышеуказанных посылок составим табл. 2.4.

Таблица 2.4

Данные для расчета экономии или перерасхода по укрупненным элементам

полной себестоимости (тыс. руб.)

Укрупненные элементы полной себестоимости

2004

2005

Абсолют отклонение Δ

Относительное отклонение в %

Амортизация
Материальные затраты
Оплата труда с отчислениями на социальные нужды
Прочие затраты

3772

19089

39294

5635

5581

19690

43751

3616

1809

601

4457

-2019

148

103

111,3

64,2

4. Полная себестоимость продаж

67790

72638

4848

107,2

Анализ таблицы 2.4 показал, что на предприятии рост себестоимости по укрупненным элементам за 2005 год составил 7,2%.

По формуле полной себестоимости легко определить абсолютные отклонения (Δ) в затратах отдельных элементов и в целом по себестоимости, но такие отклонения без соотношения их с объемом продаж не дадут представления об экономии или перерасходе. Об экономии или перерасходе говорит расчет относительного (относительно достигнутого объема продаж) отклонения (Δ').

Коэффициент роста объема продаж составил 0,9 (62543 : 70556).

1. Относительное отклонение по амортизации:

тыс. руб. (перерасход)

Относительное отклонение по материальным затратам:

тыс. руб. (перерасход)

Относительное отклонение по оплате труда с отчислениями:

тыс. руб. (перерасход)

Относительное отклонение по прочим затратам

тыс. руб. (экономия)

Относительное отклонение в целом по себестоимости:

тыс. руб. (перерасход)

что соответствует сумме трех расчетов по отдельным элементам:

1809 + 601 + 4457 – 2019 = 4848 тыс. руб. (перерасход)

Однако необходимо отметить, что относительное отклонение по себестоимости к данному предприятию применять некорректно. Потому как по балансовой отчетности выявить точный объем количества оказанных услуг не представляется возможным. Кроме того, по отчетам о натуральной величине оказанных услуг потребителям предприятие показало в 2005 году снижение до 77% уровня 2004 года объема оказанных услуг (транспортировка газа). Данные расчетные показатели говорят о том, что на предприятии завышена себестоимость.

Расчеты относительных отклонений дают представление о снижении себестоимости (в том числе по отдельным элементам затрат), но не показывают всех неиспользованных резервов снижения себестоимости, так как не учитывают, что расходы делятся на переменные и постоянные. Последние не должны расти пропорционально объему продаж. Проведение данного анализа не представляется возможным так, как предприятие не предоставило подробную калькуляцию себестоимость с расшифровкой статей затрат.

На величину прибыли от продаж оказывают влияние многие факторы. Для углубленного анализа прибыли целесообразно группировать факторы, влияющие на ее размер.

К группе внешних, как правило, независящих от предприятия или неконтролируемых предприятием факторов относятся:

чрезвычайные события, природные (климатические) условия, транспортные и другие факторы, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обусловливающие дополнительную прибыль — у других;

изменение государственными органами или инфляционными процессами цен на продукцию, потребляемое сырье, материалы топливо, покупные полуфабрикаты, тарифов на услуги и перевозки, торговых скидок, наценок, норм амортизационных отчислений, ставок заработной платы, начислений на нее и ставок налогов и других сборов, выплачиваемых предприятиями;

нарушения поставщиками, снабженческо-сбытовыми, вышестоящими хозяйственными, финансовыми, банковскими и другими органами дисциплины по хозяйственным вопросам, затрагивающим интересы предприятия.

К группе внутренних — зависящих от предприятия и контролируемых предприятием факторов относятся: основные факторы, определяющие сущностные результаты работы, и факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины.

Экономическая теория в качестве основных факторов формирования прибыли от продаж определяет: количество и качество продукции, ее себестоимость, цены на продукцию и элементы себестоимости, а также структурные сдвига в составе продукции. В целом прибыль от продаж продукции (Рпрод) определяется формулой:

где, Nпрод — выручка от продаж;

Sполн – полная себестоимость.

Но выручка от продаж зависит не только от количества и качества продукции, но и от структуры цен на отдельные виды продукции. В свою очередь себестоимость продукции определяется структурой изделий и ценами на отдельные элементы затрат.

Также на величину себестоимости являются факторы, связанными с нарушением хозяйственной дисциплины:

нарушение действующего порядка установления и применения цен, а также торговых наценок;

экономия, полученная в результате невыполнения предусмотренных в трудовом договоре мероприятий по охране труда, улучшению условий труда и техники безопасности, недоиспользовании средств по подготовке и повышению квалификации кадров, невыполнения плана текущего ремонта основных производственных средств, непроведения мероприятий по испытаниям и освоению новой техники и т. д.;

экономия, полученная от выпуска продукции с отступлениями от условий стандартов, рецептур, технических условий и нарушением технологии производства.

Результаты расчетов представлены в сводке влияния факторов на прибыль от продажи продукции (тыс. руб.):

На финансовые результаты значительное влияние оказывает инфляция, особенно если она галопирующая (до 100% в год) или если это гиперинфляция (более 200% в год). Поскольку инфляция означает обесценение денег, то единственный способ сохранения реальной величины денежных ресурсов, капитала и доходов в этих условиях — индексация цен.

Индекс цен в статистике принято изображать в следующем виде:

(2.33)

где Σ — сумма произведений объектов статистического исследования на их цену;

q — объект исследования по видам;

р — цена каждого вида объекта;

0 — символ базового значения;

1 — символ отчетного (последующего) значения.

Методику анализа влияния инфляции на финансовые результаты от продаж продукции можно представить пятью этапами.

Этап I. Влияние инфляции на продукцию. Строим индекс цен на продукцию, т. е. под q понимаем виды продукции, а под р — цену на каждый вид продукции. В числителе получаем стоимость продукции отчетного периода по ценам отчетного периода, а в знаменателе — условную стоимость продукции отчетного периода по ценам базового периода. Дробь характеризует индекс цен на продукцию в коэффициентах или в процентах, а разница между числителем и знаменателем — абсолютное приращение выручки от продаж из-за изменения цен, что означает увеличение прибыли за счет этого фактора.

Этап 1. Влияние инфляции на закупаемые предметы труда. Строим индекс цен на материалы, т.е. под q понимаем виды материальных ценностей, а под р — цену на каждый соответствующий вид. В числителе получаем стоимость материалов, заготовленных в отчетном периоде по ценам отчетного периода, а в знаменателе — условную стоимость материалов отчетного периода по ценам базового периода. Дробь характеризует индекс цен на материалы в коэффициентах или в процентах, а разница между числителем и знаменателем — абсолютное приращение стоимости затраченных предметов труда из-за изменения цен, что означает уменьшение прибыли за счет завышения себестоимости по этому фактору.

Этап 3. Влияние инфляции на трудовые затраты. Строим индекс цен на оплату труда, т. е. под q понимаем виды оплат труда, а под р — расценки по каждому виду оплат труда. В числителе получаем общий, фонд оплаты труда с начислениями, а в знаменателе — условный фонд оплаты труда с начислениями по затратам труда отчетного года, но по расценкам труда базового года. Дробь характеризует индекс роста оплаты труда с начислениями из-за инфляции в коэффициентах или процентах, а разница между числителем и знаменателем — абсолютное приращение стоимости трудовых услуг из-за инфляции, что означает уменьшение прибыли за счет завышения себестоимости по трудовому фактору.

Этап 4. Влияние инфляции на размер амортизации. Строим индекс цен на амортизируемые основные производственные средства, т. е. под q понимаем виды основных производственных средств, а под р — цену на каждый вид. В числителе получаем стоимость переоцененных основных производственных средств по рыночной стоимости отчетного года, а в знаменателе — стоимость основных производственных средств по ценам, действующим в базовом году, т. е. до переоценки. По средней норме амортизации, которая, как правило, не меняется, определяем величину амортизации переоцененных основных производственных средств (ставим в числитель) и величину амортизации, которая была бы до переоценки (ставим в знаменатель). Дробь характеризует индекс цен на амортизацию, а разница между числителем и знаменателем — абсолютное приращение суммы амортизации из-за изменения цен на основные производственные средства, что означает уменьшение прибыли за счет завышения себестоимости по амортизации.

Этап 5. Общее влияние инфляции на прибыль определяется вычитанием из результата по 1-му этапу результатов завышения себестоимости по 2, 3 и 4-му этапам.

Есть еще одна проблема, связанная с показателями прибыли в качестве критериев эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Приращение прибыли может быть связано как с интенсивностью, так и с экстенсивностью использования производственных ресурсов. Поэтому показателем истинной эффективности может быть только рентабельность продаж, т.е. отношение прибыли к выручке от продаж:

(2.34)

где kрент.пр _ коэффициент рентабельности продаж;

Рпрод – Прибыль от продаж;

Nпрод — выручка от продаж продукции.

Данные о рентабельности предприятия показывают что в 2004 году рентабельность от продаж на предприятии составила 4%, в 2005 году предприятие получило убытки и уровень убыточности составил 16,1%.

Моделирование коэффициента рентабельности продаж показывает зависимость этого показателя от показателя затрат на 1 руб. продукции , а значит от показателей трудоемкости (оплатоемкости) продукции материалоемкости продукции и амортизацииемкости продукции и показателя затрат на 1 руб. прочих расходов , то есть от показателей интенсификации.

Проведем анализ влияния факторов интенсификации использования производственных ресурсов базисного года:

Расчет факторов рентабельности продаж отчетного года:

Составим сводку влияния факторов на изменение рентабельности продаж:

Таблица 2.5

В коэффициентах

В %

Оплатоемкость (трудоемкость)

Материалоемкость

Амортизациеемкость

Затраты на 1 руб. проч. расходов

0,56– 0,7= –0,14

0,27 – 0,31 = –0,04

0,05– 0,09 = –0,04

0,08 – 0,06 = 0,02

–14

–4

Общее изменение рентабельности

–0,16 – 0,04 = – 0,2

–20

Сводка влияния факторов на изменение рентабельности продаж

Как видно из таблицы 2.5., изменение рентабельности (убыточности) продаж составило –20%. На изменение убыточности продаж больше всего повлиял фактор оплатоемкости.

Следует подчеркнуть, что снижение затрат по каждому фактору на 1 рубль продукции влияет на рентабельность 1 руб. продукции с обратным знаком, а влияние выраженное в процентах, равнозначно влиянию на рентабельность 1 рубля в копейках. Данные показатели прямо отражают прибыльность предприятия.

Тема 11 Анализ состояния и использования основных средств.

Основные средства (ОС) (часто называемые в экономической литературе и на практике основными фондами) являются одним из важнейших факторов производства.

Анализ основных фондов производится по нескольким направлениям, разработка которых в комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования ОС и долгосрочных инвестиций (табл.1).

Таблица 1

Основные направления анализа основных средств

Основные направления анализа	Задачи анализа	Виды анализа
Анализ структуры и динамики ОС	Оценка размера и структуры вложения капитала в ОС. Определение характера и размера влияния стоимости ОС на финансовое положение и структуру баланса	Финансовый анализ
Анализ эффективности использования ОС	Анализ движения ОС. Анализ показателей эффективности использования ОС. Анализ использования времени работы оборудования. Интегральная оценка использования оборудования	Управленческий анализ
Анализ эффективности затрат по содержанию и эксплуатации оборудования	Анализ затрат на капитальный ремонт. Анализ затрат по текущему ремонту. Анализ взаимосвязей объема производства, прибыли и затрат по эксплуатации оборудования	Управленческий анализ
Анализ эффективности инвестиций в ОС	Оценка эффективности капитальных вложений. Анализ эффективности привлечения займов для инвестирования	Финансовый анализ

Выбор направлений анализа и реальных аналитических задач определяется потребностями управления, что составляет основу финансового и управленческого анализа, хотя четкой границы между этими видами анализа нет.

Источники информации для проведения анализа: ф. №11 «Отчет о наличии и движении ОС», фБМ «Баланс производственной мощности», ф.№7-ф «Отчет о запасах неустановленного оборудования», инвентарные карточки учета ОС и др.

Анализ движения ОС

Данные о наличии, износе и движении ОС служат основным источником информации для оценки производственного потенциала предприятия. Оценка движения ОС проводится на основе коэффициентов (табл.2), которые анализируются в динамике за ряд лет.

Таблица 2

Показатели движения и состояния ОС

Наименования показателей	Методы расчета	Экономическая интерпретация показателей
1. Показатели движения
1.1. Коэффициент поступления ввода (КВВ)		Доля поступивших ОС за период
1.2. Коэффициент обновления (Коб)		Доля новых ОС на предприятии
1.3.Коэффициент выбытия ОС (Квыб)		Доля выбывших ОС за период
1.4.Коэффициент прироста (Кпр)		Темп прироста ОС
2. Показатели состояния
2.1. Коэфициент износа (Ки)		Доля стоимости ОС перенесенная на продукцию Ки = 1 - Кг
2.2. Коэффициент годности (Кг)		Уровень годности ОС Кг = 1 - Ки

Анализ эффективности использования ОС

Оценка эффективности использования ОС основана на применении общей для всех ресурсов технологии оценки, которая предполагает расчет и анализ показателей отдачи и емкости.

Показатели отдачи характеризуют выход готовой продукции на 1 руб. ресурсов.

Показатели емкости характеризуют затраты или запасы ресурсов на 1 руб. выпуска продукции.

Под запасами ресурсов понимают наличный объем ресурсов на отчетную дату по балансу, под затратами – текущие расходы ресурсов, в частности по основным средствам – амортизация.

При сопоставлении запасов ресурсов с объемом выручки за период необходимо рассчитать среднюю величину запасов на тот же период.

Обобщающим показателем эффективности использования ОС является фондоотдача (ФО):

При расчете показателя учитываются собственные и арендованные ОС, не учитываются ОС, находящиеся на консервации и сданные в аренду.

Показатель фондоотдачи анализируют в динамике за ряд лет, поэтому объем продукции корректируют на изменение цен и структурных сдвигов, а стоимость ОС - на коэффициент переоценки.

Повышение фондоотдачи ведет к снижению суммы амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль готовой продукции или амортизационной емкости.

Рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста объема выпуска продукции (ВП). Эту зависимость описывает факторная модель:

ВП = ОС . ФО.

На основе факторной модели рассчитывают прирост объема выпуска за счет увеличения ОС и роста фондоотдачи:

Прирост выпуска продукции за счет фондоотдачи можно рассчитать способом абсолютных разниц:

или интегральным методом:

где ОС0, ОС1 – стоимость основных средств в базисном и отчетном периоде соответственно;

ФОо,ФО1 – фондоотдача базисного и отчетного периода соответственно

Другим важным показателем, характеризующим эффективность использования ОС, является фондоемкость ОС:

Изменение фондоемкости в динамике показывает изменение стоимости ОС на один рубль продукции и применяется при определении суммы относительного перерасхода или экономии средств в основные фонды (Э):

Э = ( ФЕ1 – ФЕо ) . VВП1,

где ФЕ1, ФЕо – фондоемкость отчетного и базисного периода соответственно;

VВП1 - объем выпуска продукции в отчетном периоде.

Для разработки технологической политики предприятия необходим углубленный факторный анализ показателей эффективности использования ОС и в первую очередь фондоотдачи.

Факторный анализ фондоотдачи

Совокупность факторов, влияющих на показатель фондоотдачи и их подчиненность, показана на рис. 1.

Рис. 1. Схема факторной системы фондоотдачи

На основе схемы можно построить факторную модель фондоотдачи

ФО = ФОа . УДа ,

где УДа - доля активной части фондов в стоимости всех ОС;
ФОа – фондоотдача активной части ОС.

Факторная модель для фондоотдачи активной части ОС имеет вид

ФОа = (К . Т . СВ)/ ОСа,

где К – среднее количество технологического оборудования;
Т – время работы единицы оборудования;
СВ – среднечасовая выработка с стоимостном выражении;
ОСа - среднегодовая стоимость технологического оборудования.

Если время работы единицы оборудования представить в виде произведения количества отработанных дней (Д), коэффициента сменности (Ксм), средней продолжительности рабочего дня (t), то факторная модель примет вид

Расширим факторную модель, представив среднегодовую стоимость технологического оборудования в виде произведения количества оборудования и стоимости его единицы в сопоставимых ценах (Ц):

Анализ использования оборудования

Анализ работы оборудования основан на системе показателей, характеризующих его использование по численности, времени работы и мощности.

Для анализа количественного использования оборудования его группируют по степени использования (рис.2).

Рис. 2. Состав наличного оборудования

Для характеристики степени привлечения оборудования рассчитывают:

- коэффициент использования парка наличного оборудования (Кн):

;

- коэффициент использования парка установленного оборудования (Ку):

;

- коэффициент использования оборудования сданного в эксплуатацию (Кэ):

Если значения показателей близки к единице, то оборудование используется с высокой степенью загрузки, а производственная программа соответствует производственной мощности.

Для характеристики экстенсивной загрузки оборудования анализируют использование оборудования по времени: баланс времени работы и коэффициент его сменности.

Таблица 3

Показатели, характеризующие фонд времени использования оборудования

Показатель фонда времени	Условное обозначение	Формула расчета	Примечания
Календарный фонд	Тк	Тк = Тк.д . 24	Тк.д - число календарных дней за анализируемый период, дн.
Номинальный (режимный) фонд	Тн	Тн = ТP.СМ . tсм	ТP.СМ - число рабочих смен за анализируемый период tсм – продолжительность рабочей смены, час
Эффективный (реальный) фонд	Тэф	Тэф = Тн - Тпл	Тпл – время планового ремонта, час
Полезный (фактический) фонд	Тф	Тф = Тэф - Тпр	Тпр – время внеплановых простоев, час

Уровень внутрисменного использования оборудования характеризует коэффициент загрузки оборудования Кз, который позволяет оценить потери времени работы оборудования из-за планово-предупредительных ремонтов и т.д:

Кз = Тф / Тк или Тф / Тн или Тф / Тэф

Уровень условного использования оборудования характеризует коэффициент сменности (Ксм):

Под интенсивной загрузкой оборудования понимают оценку его производительности.

Коэффициент интенсивной нагрузки оборудования (Ки) определяется:

Обобщающим показателем, характеризующим комплексное использование оборудования, является показатель интегральной нагрузки (Кинт):

Кинт = Кз . Ки.

Характеристика производственной мощности предприятия

Под производственной мощностью предприятия подразумевается возможный выпуск продукции при достигнутом или намеченном уровне техники, технологии и организации производства. Степень использования производственных мощностей характеризуется следующими коэффициентами:

;

В ходе анализа изучается динамика этих показателей, выполнение плана по их уровню и причины изменений: например, ввод в действие новых и реконструкция старых предприятий, техническое переоснащение производства, сокращение производственных мощностей.

Анализируется уровень использования производственных площадей предприятия: выпуск продукции в руб. на 1 м2 производственной площади.

Одним из важнейших факторов, оказывающих влияние на эффективность использования ОС, является улучшение использования производственных мощностей предприятия и его подразделений. Чтобы установить взаимосвязь между фондоотдачей и производственной мощностью, используют следующую факторную модель:

где ВП - объем продукции, принятый для расчета;

ВПOC - основная (профильная) продукция предприятия;

W - среднегодовая производственная мощность.

Данная формула позволяет определить влияние на динамику фондоотдачи изменения уровня специализации предприятия (ВП/ВПOC); коэффициента использования производственной мощности (ВПOC/W); фондоотдачи активной части ОС, исчисленной по производственной мощности (W/OCa); доли активной части фондов в общей их стоимости (ОСа/ОС).

Тема 12 Анализ взаимосвязи чистой прибыли и движения денежных средств

В соответствии с действующем положением прибыль, полученная организацией, распределяется в следующем порядке.

Прежде всего, из нее вносится налог в бюджеты (федеральный, бюджеты субъектов РФ, местные) по установленной ФЗ ставке. Для определения прибыли облагаемой налогом, прибыль отчетного года уменьшается на сумму: доходов в виде дивидендов, процентов, полученных по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию, доходов полученных от долевого участия в деятельности других предприятий, кроме доходов, полученных за пределами Российской Федерации; доходов игорного бизнеса; прибыли посреднических операций, страховой деятельности, отдельных банковских операций, прибыли от реализации сельскохозяйственной продукции собственного производства, льгот, предоставленных в соответствии с действующим законодательством.

Чистая прибыль предприятия определяется как разница между прибылью отчетного года и величиной налога на прибыль, с учетом льгот. Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно. Основные направления использования прибыли следующие: отчисления в резервный капитал, образование фондов накопления и фондов потребления, создание фондов социальной сферы, на благотворительные и другие цели, в акционерных обществах – выплата дивидендов.

Капитализация чистой прибыли позволяет расширять деятельность организации за счет собственных, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение дополнительных источников, на выпуск новых акций. Сохраняется также прежняя система контроля за деятельностью организации, поскольку число собственников не увеличивается. Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оценить не только темпы роста собственного капитала организации, но и через раскрытие факторной структуры этого роста оценить запас финансовой прочности таких важных показателей, как рентабельность продаж, оборачиваемость всех активов.

Предприятие в отчетные периоды (за 2004, 2005 гг) результатом по финансово-хозяйственной деятельности получило непокрытый убыток. (За 2004 г. -570 тыс. руб., 2005 г. -13303 тыс. руб.). Это делает невозможным проведение анализа по использованию чистой прибыли на предприятии. И хотя предприятием в отчетном 2005 году было выявлено прибыль прошлых лет для целей бухгалтерского учета в размере 32735 тыс. руб., и чистая прибыль предприятия в 2005 году составила 19432 тыс. руб. эта сумма прибыли не была распределена, а была использована на сокращения суммы непокрытых убытков за прошлые периоды.

Можно установить взаимосвязь полученного непокрытого убытка и изменения остатка денежных средств. Данный анализ покажет, в какие денежные средства воплощена нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) и какие факторы обуславливают отличие величины прибыли от суммы притока денежных средств за период.

Данный анализ будет проведен с помощью использования модели бухгалтерского баланса:

(2.47)

(тыс. руб.) 2004 г.

(тыс. руб.) 2005 г.

где F — внеоборотные активы (по остаточной стоимости) и долгосрочная дебиторская задолженность;

А – износ амортизируемых (в части основных средств, нематериальных активов и доходных вложений в материальные ценности – по первоначальной и восстановительной стоимости)

Z — запасы (включая не принятый к возмещению НДС по приобретенным ценностям);

ra — краткосрочная дебиторская задолженность (прочие оборотные активы в зависимости от их роли в кругообороте присоединяются либо к запасам, либо к дебиторам) за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;

d — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров;

Ис — реальный собственный капитал предприятия;

К — долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;

Rp — краткосрочная кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы.

Преобразуем балансовую модель таким образом, чтобы в левой части равенства остались только денежные средства:

(2.48)

d = 191 = (20134+463300+126942) – (201088 + 117053+292044) 2004 г.

d = 1004 = (39829+1750+366579+129916) – (199888 + 38563 + 298619) 2005 г.

и рассмотрим приращение (изменение) остатка денежных средств за отчетный период:

(2.49)

Δd= 813 = (19695 + 1750 – 96721 + 2974) – (– 1200 – 78490 + 6575)

Прирост капитала и резервов ΔИс можно представить в виде суммы чистой прибыли отчетного года Рч и изменения капитала и резервов за счет прочих факторов (не связанных с получением прибыли) :

, (2.50)

(тыс. руб.)

Величина складывается из изменений за отчетный период уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фонда социальной сферы, целевого финансирования и поступлений.

С учетом выражения (2.44) изменение остатка денежных средств будет вычисляться следующим образом:

(2.51)

Δd= 813 = 19432 + (263 + 1750 – 96721 + 2974) – (– 1200 – 78490 + 6575)

Это и есть взаимосвязь изменения денежных средств за отчетный период и чистой прибыли (непокрытого убытка).

Из формулы (2.51) следует общее правило: чтобы получить изменение остатка денежных средств за отчетный период к чистой(нераспределенной) прибыли, необходимо прибавить изменение капитала и резервов за счет прочих факторов (не связанных с получением прибыли) , изменение кредитов и займов ΔК, изменение кредиторской задолженности и прочих обязательств и пассивов ΔRр, изменение износа амортизируемых внеоборотных активов ΔА и вычесть изменение внеоборотных активов (по первоначальной или восстановительной стоимости) ΔF, изменение запасов ΔZ, изменение дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений Δrа. При этом следует иметь в виду, что изменения за отчетный период , ΔК, ΔRр, ΔА, ΔF, ΔZ, Δrа, могут быть как положительными, так и отрицательными; при вычитании они соответственно меняют знак на противоположный.

Формула (2.51) имеет место также и для случая, когда предприятие в отчетном периоде понесло убытки. При этом символ Рч означает непокрытый убыток отчетного периода и отражает отрицательную величину.

Формула (2.51) может быть преобразована следующим образом:

(2.52)

Δd - Рч = 813 – 19432 = (263 + 1750 – 96721 + 2974) – (– 1200 – 78490 + 6575) =
= –18619 (тыс. руб.)

В левой части формулы (2.52) отражена разница измерения остатка денежных средств и чистой прибыли (непокрытого убытка), в правой факторы, влияющие на эту разницу. Условно факторы можно разделить на положительные и отрицательные .Смысл этих характеристик следующий. Факторы , ΔК, ΔRр, ΔА, являются положительными, поскольку они способствуют увеличению разницы (), если изменения положительны. Факторы ΔF, ΔZ, Δrа являются отрицательными, поскольку они способствуют уменьшению разницы (), если изменения положительны. Результаты факторного анализа разницы изменения денежных средств и чистой прибыли оформляются по форме таблицы 2.19.

На основе данных таблицы 2.19. определяются положительные и отрицательные факторы, оказавшие наибольшее влияние на разность изменения денежных средств и чистой прибыли (непокрытого убытка), а также изучается динамика факторных влияний по сравнению с предыдущим периодом.

Таблица 2.19.

Анализ разницы изменения денежных средств и чистой прибыли (тыс. руб.)

Факторы разности изменения денежных средств и чистой прибыли	2004	2005	Абсолютные изменения (гр.3 – гр.2)
1	2	3	4
Положительные факторы
Изменение капитала и резервов за счет причин не связанных с получением прибыли Изменение кредитов и займов Изменение кредиторской задолженности и прочих обязательств и пассивов Изменение износа амортизируемых внеоборотных активов	+243 - -18185 +3407	+263 +1750 -96721 +2974	20 1750 -78536 -433
5. Общая сумма положительных факторов (п.1 + п.2 + п.3 + п.4)	-14535	-91734	-77199
Отрицательные факторы
6. Изменение внеоборотных активов 7. Изменение запасов 8. Изменение дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений	+3980 +15964 -30542	-1200 -78490 +6575	-5180 -94454 37117
9. Общая сумма отрицательных факторов (п.6 + п.7 + п.8)	-10598	-73115	-62517
10. Разность изменения денежных средств и чистой прибыли (п.5 – п.9)	-3937	-18619	-14682

Из данных таблицы 2.19 можно сказать следующее: суммы как положительных, так и отрицательных факторов составили отрицательные величины, причем для отрицательных факторов сумма со знаком минус является позитивным элементом, хотя общая сумма разности изменения денежных средств и чистой прибыли является отрицательной величиной. Это указывает на следующие факторы, которые уже неоднократно описывались в настоящей работе: на предприятии в отчетном году была выявлена прибыль прошлых лет для целей бухгалтерского учета, произошел рост на 2,3% дебиторской задолженности, удельный вес которой составляет 88,3% от величины оборотных активов, и 73,2% от общей величины активов.

Величина прибыли на данном предприятии, из-за специфичности хозяйственной деятельности, напрямую зависит не только от грамотной организации и управления производственного процесса, ведения финансового и бухгалтерского учета, но и от состояния расчетов с потребителями.

Тема 13 Анализ оборотных средств.

Состав и классификация оборотных средств

Оборотные средства — это совокупность предметов труда, находящихся в постоянном обороте и являющихся наиболее подвижной частью активов предприятия. Материально-вещественным выражением большей части оборотных средств являются: исходное сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, энергия, полуфабрикаты, незавершенное производство, комплектующие изделия, готовая продукция, денежные средства и др. Оборотные средства отличаются от основных фондов: во-первых, они передают готовому продукту свои свойства, образуют новые, способствуют протеканию производственного процесса; во-вторых, участвуют в процессе производства продукции однократно, полностью изменяя свою первоначальную форму и состав; в-третьих, переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции полностью и одномоментно (в течение одного цикла производства).

Оборотные средства в процессе производства совершают постоянный кругооборот, который включает в себя определенные этапы.

Приобретение. На данном этапе за счет денежных средств покупаются предметы труда, необходимые для организации производства. На этой стадии денежная форма оборотных средств сменяется товарной. Денежные средства переходят из сферы обращения в сферу производства.

Производство. На этом этапе приобретенные оборотные фонды направляются непосредственно в процесс производства, где существуют вначале в виде незавершенного производства и полуфабрикатов, а затем в форме готовой продукции.

Реализация готовой продукции. На данной стадии оборотные фонды из сферы производства переходят в сферу обращения, выступая в виде готовой продукции на складе, продукции, отгруженной потребителям, и в форме денег.

Завершение кругооборота оборотных средств означает не только окончание процесса производства продукции, но и начало ее реализации. В данном случае производственная форма оборотных средств сменяется денежной. Полученные денежные средства вновь используются для приобретения оборотных фондов и запуска их в производство, таким образом начинается новый кругооборот и так происходит постоянно, пока работает предприятие.

Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, т.е. проходят все три выше названные стадии, называется периодом обращения оборотных средств, или продолжительностью их одного оборота.

В отличие от ОПФ оборотные средства постоянно находятся в обороте, меняя свою форму. Оборотные средства — это совокупность оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные фонды представляют собой предметы труда, необходимые для производства продукции. Таким образом, оборотные фонды — это часть оборотных средств, находящихся в обороте в сфере производства. Их удельный вес в стоимости оборотных средств составляет 85—90%.

Фонды обращения представляют собой в основном денежные средства, используемые в сфере обращения. Их удельный вес составляет примерно 10—15% от общей стоимости оборотных средств.

Классификация всей совокупности оборотных представлена на рис. 1.

Оборотные фонды в свою очередь в соответствии со стадиями кругооборота подразделяются на:

а) предметы труда, находящиеся на предприятии в виде закупленных на первом этапе кругооборота производственных запасов;

б) предметы труда, вступившие в процесс производства (незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства);

в) расходы будущих периодов.

В производственные запасы включают сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, а также тару, тарные материалы, запасные части для текущего ремонта ОПФ, инструменты и хозяйственный инвентарь со сроками службы менее одного года.

К предметам труда, находящимся в процессе производства, относятся полуфабрикаты собственного производства, продукция, не законченная производством, т.е. изделия с разной степенью готовности. На них затрачены материально-сырьевые ресурсы, топливо, энергия, заработная плата, ибо они уже не сырье, но еще и не готовая продукция.

Расходы будущих периодов — это все затраты, произведенные в данном периоде, которые будут погашены за счет себестоимости продукции в последующие периоды. К таким расходам относятся затраты на изобретательство и рационализацию, затраты на приобретение катализаторов с длительными (более одного производственного цикла) сроками использования.

Фонды обращения — это часть оборотных средств, находящихся за пределами процесса производства и обслуживающие сферу обращения. К ним относятся:

• готовая продукция на складе предприятия;

• отгруженная потребителю, но еще неоплаченная продукция;

• дебиторская задолженность;

• денежные средства на расчетных счетах и в кассе предприятия.

Кроме того, вся совокупность оборотных средств в зависимости от источников финансирования дифференцируется на собственные и заемные.

Собственные — это такие оборотные средства, которые находятся в собственности предприятия. Собственные оборотные средства государственных и муниципальных предприятий формируются за счет соответствующих бюджетов. Приравненными к собственным оборотным ресурсам являются так называемые устойчивые пассивы, которые по условиям расчетов постоянно находятся в обороте предприятия (задолженности по заработной плате работникам предприятия, резервы по счетам предстоящих платежей и др.).

Заемные оборотные средства предприятия образуются путем получения кредитов в банках. Поскольку потребность в оборотных средствах предприятия в течение года не всегда одинакова, а оно иногда не в состоянии ее покрыть собственными активами или это покрытие для него экономически нецелесообразно, то дополнительная потребность предприятия в оборотных средствах обеспечивается за счет заемных средств. Как правило, банковские кредиты используются для восполнения недостатка собственных оборотных средств.

В зависимости от того, поддается ли расчетам и последующему контролю минимально необходимый для бесперебойной работы предприятия объем оборотных средств, все они подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

Ненормируемые оборотные средства не имеют нормативов, а их объем контролируется по фактическим данным. К ним относятся отгруженная, но не оплаченная потребителем продукция, дебиторская задолженность и денежные средства.

Нормируемые — это те элементы оборотных средств, по которым рассчитываются и устанавливаются нормы и нормативы. К таким оборотным средствам относятся производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовая продукция на складе.

Нормирование оборотных средств. Процесс управления оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывного процесса производства и реализации продукции, а его цель — достижение при этом минимального размера оборотных средств. Поддержание минимально потребных (требуемых) объемов оборотных средств необходимо для повышения эффективности их использования и роста на этой основе экономической эффективности производства в целом. Чем меньше сумма средств, находящихся в обороте, тем меньше отвлеченных финансовых ресурсов на их приобретение и тем, следовательно, ниже затраты на производство и выше сумма получаемой прибыли.

Важнейшей функцией управления оборотными средствами является их нормирование, суть которого сводится к определению минимально необходимой потребности предприятия в них.

Нормирование оборотных средств — это процесс разработки экономически и технологически обоснованных размеров оборотных средств, т.е. определение такой величины (суммы), которая необходима для образования минимальных и в то же время достаточных для нормального функционирования предприятия запасов материально-финансовых ресурсов.

В процессе нормирования рассчитываются нормы и нормативы оборотных средств. Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей, рассчитанных в днях или натуральных единицах измерения. Нормативы оборотных средств определяются в денежном выражении для отдельных элементов (и их групп), входящих в состав оборотных средств.

Поскольку к нормируемым оборотным средствам относятся такие укрупненные (сгруппированные) элементы, как производственные запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива, тары и т.д.; незавершенное производство; запасы готовой продукции, то нормы и нормативы оборотных средств рассчитываются по каждому из указанных составных элементов.

Так, норматив оборотных средств под производственные запасы i-го вида материальных ресурсов ( ), необходимых для производства всех видов продукции, определяется как сумма нормативов этих средств под все виды запасов, т.е.:

, млн. руб. (2.25)

где — суточная (дневная) потребность предприятия в /-м виде ресурса, необходимая для производства j-го вида продукции, н.е.;

— норма оборотных средств под текущие запасы i-го ресурса, определяемая длительностью интервала между двумя поставками этого ресурса, количество суток;

— норма оборотных средств под страховые запасы i-го ресурса, создаваемая на случай непредвиденной задержки очередной поставки этого ресурса, оценивается в зависимости от конкретных условий, но чаще всего устанавливается в пределах от трех до пяти суток.

— норма оборотных средств для обеспечения подготовительного запаса i-го ресурса, необходимого в тех случаях, когда поступающий ресурс не может быть использован сразу, а нуждается в определенных операциях по разгрузке, приемке и подготовке к использованию в производстве, устанавливается в зависимости от длительности этих операций, количества суток;

Цi – заготовительная цена единицы j-го вида ресурса.

Норматив оборотных средств под производственные запасы всех видов ресурсов ( Hпз) для производства всех видов продукции рассчитывается по выражению:

, млн. руб.(2.26)

Норматив оборотных средств на незавершенное производство j-го вида производимой продукции рассчитывается по выражению:

, млн. (2.27)

где Bj — среднесуточный объем производства j-го вида товарной продукции, млн. руб.;

— длительность производственного цикла, т.е. время от момента поступления в производство исходного сырья до сдачи готовой продукции j-го вида продукции, в днях;

— коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве. Коэффициент оценивает степень готовности (степень приближения незавершенного производства к готовой продукции) j-го продукта и определяется отношением себестоимости продукта в незавершенном производстве () к производственной себестоимости готовой продукции ( ), т.е.:

. (2.28)

При этом для расчета величины принято использовать следующее выражение:

, млн. руб. (2.29)

где — сырьевая составляющая себестоимости j-й продукции (затраты по сырью и основным материалам) млн. руб.;

— затраты по переделу для переработки сырья в готовую продукцию j-го вида.

Произведение в выражении (2.27) представляет собой время (часть длительности производственного цикла) и служит нормой оборотных средств под незавершенное производство j-й продукции. А норматив оборотных средств под незавершенное производство всей номенклатуры продукции (Ннз) определяется по выражению:

, млн. руб. (2.30)

Экономический смысл этого норматива сводится к тому, что он представляет собой стоимостную оценку той массы материально-сырьевых ресурсов, которая постоянно, на любой момент времени, в виде незавершенного производства находится во всей технологической цепочке по производству одного (j-го) вида продукции () или всей ее номенклатуры (Hнз).

Норматив оборотных средств под запасы готовой продукции j-го вида ( ) рассчитывается следующим образом:

, (2.31)

где — норма оборотных средств под запасы готовой продукции j-го вида или время, необходимое для подготовки к отгрузке, доставки ее на станцию отправления и для оформления платежных документов, сутки.

Норматив оборотных средств под запасы готовой продукции всех ее видов определяется по выражению:

, млн.руб. (2.32)

При расчете норматива оборотных средств по расходам будущих периодов осуществляется без определения нормы оборотных средств. Поэтому норматив оборотных средств по расходам будущих периодов может быть рассчитан по выражению:

Нб = Зн + Зпл + Зпг, млн. руб. (2.33)

где Зн — сумма средств в расходах будущих периодов на начало планируемого периода, млн. руб.; Зпл — затраты планируемого периода на эти цели, млн. руб.; Зпг — затраты в планируемом периоде, подлежащие списанию на себестоимость продукции, млн. руб.

Определение общей потребности в нормируемых оборотных средствах (Но) производится по выражению:

Но = Нпз + Пнз + Нr + Нб, млн. руб. (2.34)

Коэффициент закрепления оборотных средств. Он показывает размер оборотных средств, приходящийся на 1 руб. реализованной продукции. Этот показатель является обратной величиной коэффициента оборачиваемости:

,млн. руб. (2.36)

Приведенные показатели оценки эффективности использования оборотных средств не исчерпывают весь арсенал инструментов такой оценки. Тем не менее именно приведенные показатели оборачиваемости оборотных средств имеют большее значение для объективной оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств из материально-вещественной в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Пοказатели οбοрачиваемοсти

Μатериальные οбοрοтные активы являются материальнοй οснοвοй прοизвοдимοй прοдукции. Β зависимοсти οт οтраслевοй принадлежнοсти фирмы οснοвнοй удельный вес в этих активах мοжет принадлежать запасам сырья и материалοв, незавершеннοму прοизвοдству или тοварам для перепрοдажи. Β целях унификации расчетных алгοритмοв эти активы принятο οбъединять в οдну группу с услοвным названием «Прοизвοдственные запасы». Ηеοбхοдимοсть наличия запасοв, т. е. влοжения денежных средств в сырье, материалы, незавершеннοе прοизвοдствο и гοтοвую прοдукцию, οбуслοвлена лοгикοй прοизвοдственнοгο прοцесса. Οчевиднο, чтο запасы представляют сοбοй οмертвление (хοтя и вынужденнοе) денежных средств; οднакο без такοгο οмертвления технοлοгический прοцесс не мοжет существοвать, пοэтοму желательнο максимальнο сοкратить прοдοлжительнοсть οмертвления денежных средств в материальных запасах. Чем кοрοче цикл трансфοрмации средств, тем эффективнее прοизвοдствο. Ηа этοм правиле и пοстрοены алгοритмы анализа эффективнοсти испοльзοвания этοгο вида активοв, а οснοвными индикатοрами являются пοказатели οбοрачиваемοсти.

Пοказатели οбοрачиваемοсти – οтнοсительные и характеризуют эффективнοсть испοльзοвания ресурсοв (имущества) предприятия. Αлгοритм расчета пοказателей οбοрачиваемοсти сοстοит в тοм, чтο выручка οт реализации делится на величину пοказателя, οбοрачиваемοсть кοтοрοгο анализируется. Οбοрачиваемοсть актива, единицей измерения кοтοрοй служит кοличествο οбοрοтοв, рассчитывается пο фοрмуле

Пοказатели οбοрачиваемοсти в οбοрοтах пοказывают, скοлькο разοбернулся в οтчетнοм периοде тοт или инοй οбοрοтный актив.

Среднюю величину актива οпределяют исхοдя из бухгалтерскοгο баланса пο фοрмуле средн егο арифметическοгο:

Средний срок оборота всех активов в днях

При расчете среднего срока оборота всех активов по формуле 2, его взаимосвязь с оборачиваемостью всех активов отражается следующим соотношением:

Отдача необоротных активов

Величина ∆Fост показывает оборот по использованию внеоборотных активов в отчетном периоде, поэтому на ее основе можно рассчитать скорость использования

На основе оборота по списанию рассчитывается также средний срок использования внеоборотных активов:

Оборачиваемость оборотных активов

Средний срок оборота оборотных активов в днях

Оборачиваемость запасов

Показатель оборачиваемости запасов может быть значительно уточнен, если вместо выручки от продаж будет использоваться показатель себестоимости (проданных товаров, работ, услуг). Тогда оборачиваемость запасов будет рассчитываться по следующей формуле:

Средний срок оборота в днях:

Для уточненного показателя оборачиваемости запасов данная формула будет иметь вид:

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Уточненный показатель оборачиваемости дебиторской задолженности

Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях

Соответственно средний срок оборота дебиторской задолженности для уточненного показателя будет выглядеть следующим образом

Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

Уточненный показатель оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений рассчитывается по формуле:

Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях

Соответственно средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для уточненного показателя будет выглядеть следующим образом

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Уточненный показатель оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях

Соответственно средний срок оборота кредиторской задолженности для уточненного показателя будет выглядеть следующим образом

Оборачиваемость кредитов и займов

Уточненный показатель оборачиваемости кредитов и займов рассчитывается по формуле:

Средний срок оборота кредитов и займов в днях

Соответственно средний срок оборота кредитов и займов для уточненного показателя будет выглядеть следующим образом

Оборачиваемость всех обязательств

Уточненный показатель оборачиваемости всех обязательств рассчитывается по формуле:

Средний срок оборота всех обязательств в днях

Соответственно средний срок оборота всех обязательств для уточненного показателя будет выглядеть следующим образом

Предпочтительно, чтобы средний срок погашения (оборота) всех обязательств был не меньше среднего срока погашения (оборота) краткосрочной кредиторской задолженности:

Тема 14 Оценка возможностей утраты и восстановления платежеспособности предприятия. Анализ угрозы банкротства.

Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия

В настоящее время большинство предприятий России находится в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.

Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - платежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Основными источниками анализа являются ф. №1 «Баланс предприятия», ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:
• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; (Ктл);
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. (Косс).

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (Ктл<2, а Косс<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности Квос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:

где Кнтл — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
Кнтл = 2;6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;
Т - отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности Ку определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным трем месяцам:

где Ту — период утраты платежеспособности предприятия, мес.

Рассчитанные коэффициенты заносятся в таблицу (табл.29), которая имеется в приложениях к «Методическим положениям по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса».

Таблица 1

Оценка структуры баланса предприятия

№ п/п	Наименование показателя	На начало периода	На момент установления платежеспособности	Норма коэффициента
1	2	3	4	5
1	Коэффициент текущей ликвидности			Не менее 2
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами			Не менее 0,1
3	Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия. По данной таблице расчет по формуле: стр. lrp.4+6: Т(стр. 1гр.4-стр. 1гр.З)			Не менее 1,0
4	Коэффициент утраты платежеспособности предприятия. По данной таблице расчет по формуле: стр.1гр.4+3:Т(стр.1гр.4-тр.1гр.З), где Т принимает значения 3, 6, 9 или 12 месяцев

Οснοвнοй признак банкрοтства – неспοсοбнοсть предприятия οбеспечить выпοлнение требοваний кредитοрοв в течение трех месяцев сο дня наступления срοкοв платежей. Пο истечении этοгο срοка кредитοры пοлучают правο на οбращение в арбитражный суд ο признании предприятия-дοлжника банкрοтοм.

Ρазличают следующие виды несοстοятельнοсти субъекта хοзяйствο«несчастная», вοзникающая не пο сοбственнοй вине, а вследствие фοрс-мажοрных (непредвиденных) οбстοятельств: чрезвычайных ситуаций, стихийных бедствий, вοенных действий, пοлитическοй нестабильнοсти οбщества, кризиса в стране, οбщегο спада прοизвοдства, банкрοтства дοлжникοв и других внешних фактοрοв: в этοм случае гοсударствο, как правилο, дοлжнο οказывать пοмοщь предприятиям пο выхοду из кризиснοй ситуации;

 «лοжная» (кοрыстная), вοзникающая в результате умышленнοгο сοкрытия сοбственнοгο имущества в целях избежания уплаты дοлгοв кредитοрам, чтο, как правилο, угοлοвнο наказуемοе банкрοтствο;

 «неοстοрοжная», вοзникающая вследствие неэффективнοй рабοты, οсуществления рискοванных οпераций; наступает, как правилο, пοстепеннο, и для ее предупреждения неοбхοдимο сис тематически анализирοвать финансοвοе сοстοяние предприятия, чтο пοзвοлит οбнаружить егο «бοлевые» тοчки и принять кοнкретные меры пο финансοвοму οздοрοвлению экοнοмики предприятия.

Ηаибοлее распрοстраненными для диагнοстики верοятнοсти банкрοтства являются метοды, требующие:

 прοведения анализа пο бοльшοму кругу пοказателей, связанных с разрабοткοй системы критериев;

 прοведения анализа пο οграниченнοму кругу заранее οтοбранных пοказателей;

 испοльзοвание при прοведении анализа интегральных пοказателей, рассчитанных с пοмοщью: скοрингοвых мοделей; мнοгοмернοгο рейтингοвοгο анализа; мультипликативнοгο дискриминантнοгο анализа.

На современном этапе развития российской экономики на первый план выходят проблемы, связанные с выявлением неблагоприятных тенденций развития предприятия, выбором метода оценки банкротства. Однако методик, позволяющих с достаточной степенью достоверности прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет.

Вопросы организации и методологии проведения анализа процедур банкротства недостаточно изучены. Практически отсутствуют и нормативные документы, регламентирующие порядок проведения и ответственность за достоверность результатов анализа. Проблемы использования методик диагностики (несостоятельности) банкротства предприятия относятся к числу наиболее актуальных вопросов экономической теории и современной хозяйственной практики.

Различные методики предсказания банкротства, как принято называть их в отечественной практике, предсказывают различные виды кризисов. Именно поэтому оценки, получаемые с их помощью, нередко столь сильно различаются. Все эти методики можно было бы назвать кризис-прогнозными.

Финансовый кризис предприятия возникает в результате внешних и внутренних причин. Однако основным фактором предкризисного состояния является наличие неплатежеспособности сначала по отношению к небольшому числу организаций-партнеров, а затем ко всем (рис.).

К внешним причинам финансового кризиса предприятия можно отнести:

—	экономические (снижение общего уровня доходов в стране, дестабилизация национальной валюты, дефицит государственного бюджета, действие инфляции);
—	политические (снижение уровня политической стабильности в стране);
—	социально-культурные (изменение потребительских предпочтений, влекущих сокращение спроса на отдельные товары, и изменение требований к их качественным параметрам);
—	правовые (совокупность норм хозяйственного права, регламентирующих юридические формы экономического поведения субъектов и их взаимоотношений).

Рис. Возникновение кризиса и процедура банкротства

Среди внутренних причин возникновения кризиса предприятия можно выделить следующие:

—	производственно-технические (износ производственно-технического потенциала, неоптимальность величины капитала, негибкость технологии);
—	организационно-управленческие (нерациональность структуры управления, несоответствие управленческого персонала, низкое качество информационных связей, отсутствие управленческого учета);
—	коммерческие (неэффективность маркетинга, неудачное управление сбытом, неправильная ценовая политика);
—	финансовые (неудачное финансовое планирование, неоптимальность источников финансового обеспечения, нерациональность структуры финансовых активов, недостаток объема и несоответствие структуры оборотных средств).

Сочетание вышеназванных причин приводит к общему кризису коммерческой организации.

Любой кризис может привести к «смерти» предприятия. Поэтому, понимая механизм банкротства как юридическое признание ликвидации, данные методики условно можно назвать методиками предсказания банкротства. Хотя ни одна из них не может претендовать на использование в качестве универсальной именно по причине «специализации» на каком-либо одном виде кризиса. Поэтому целесообразно отслеживание динамики изменения результирующих показателей по нескольким из них. Выбор конкретных методик может диктоваться особенностями отрасли, в которой работает предприятие. Более того, даже сами методики могут и должны подвергаться корректировке с учетом специфики отраслей.

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценке его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционная и ценовая политика.

Для диагностики банкротства используется несколько методов, основанных на применении:

анализа обширной системы критериев и признаков;
ограниченного круга показателей;
интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

—	скоринговых моделей;
—	многомерного рейтингового анализа;
—	мультипликативного дискриминантного анализа.

При использовании первого метода признаки банкротства обычно делят на 2 группы. Первая группа — это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

1)	повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
2)	наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
3)	низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;
4)	увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
5)	дефицит собственного оборотного капитала;
6)	наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
7)	снижение производственного потенциала.

Вторая группа — это показатели, неблагоприятное значение которых не дает основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализирует о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

1)	чрезмерная зависимость предприятия от одного конкретного проекта, рынка сырья или рынка сбыта;
2)	потеря опытных сотрудников аппарата управления;
3)	неэффективные долгосрочные соглашения;
4)	недооценка обновления техники и технологии.

Достоинством этой системы индикаторов прогнозирования банкротства можно отнести системные и комплексные подходы. Но данная система представляет высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи.

В соответствии с методическими указаниями Федеральной службы РФ по финансовому оздоровлению и банкротству для оценки и прогнозирования финансового состояния организаций используется следующий перечень показателей (табл. 2).

Таблица 2

Показатели для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия

Показатель	Алгоритм расчета	Что характеризует
1. Общие показатели
Среднемесячная выручка (К1)	К1 = Валовая выручка по оп-	Масштаб бизнеса
Доля денежных средств в выручке (К2)	К2 = Денежные средства в выручке/валовая выручка	Финансовый ресурс организации
Среднесписочная численность персонала (К3)	Форма № 5 по ОКУД	Масштаб деятельности предприятия
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
Степень платежеспособности общая (К4)	Заемные средства К4 = (стр.590+стр.690)/К1	Сроки возможного погашения всей кредиторской
Коэффициент задолженности по кредитам (К5)	К5 = (стр.590+стр.610)/К1	Его уменьшение характеризует перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, неплатежей бюджету
Коэффициент задолженности другим организациям (К6)	К6 = (стр.621+стр.625)/К1	Повышение его уровня характеризует увеличение
Коэффициент задолженности другим организациям (К6)	К6 = (стр.621+стр.625)/К1	Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса товарных кредитов в общей сумме долгов
Коэффициент задолженности в фискальной системе (К7)	К7 = (стр.623+стр.624)/К1	Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса задолжности бюджету
Коэффициент внутреннего долга (К8)	К8 = (стр.622+стр.630+стр.640+стр.650 +стр.660)/К1	Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса внутреннего долга в общей сумме долгов
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)	К9 = стр.690/К1	Сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)	К10 = стр.290/стр.690	Показывает, на сколько текущие обязательства покрываются оборотными активами
Собственный капитал в обороте (К11)	К11 = стр.490 – стр.190	Его отсутствие показывает, что все оборотные активы сформированы за счет заемных средств
Доля собственного капитала в оборотных активах (К12)	К12 = (стр.490 – стр.190)/стр.290	Определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами
Коэффициент финансовой автономии (К13)	К13 = стр.490/стр. 300	Показывает, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации
3. Показатели деловой активности
Продолжительность оборота оборотных активов (К14)	К14 = стр.290/К1	Показывает, за сколько месяцев оборачиваются оборотные активы
Продолжительность оборота средств в производстве (К15)	К15 = (стр.210+стр.220–стр.215)/К1	Характеризует скорость оборачиваемости капитала в запасах
Продолжительность оборота средств в расчетах (К16)	К16 = (стр.290–стр.210– стр.220+стр.215)/К1	Характеризует скорость погашения дебиторской задолжности
4. Показатели рентабельности
Рентабельность оборотного капитала (К17)	К17 = стр.160 Ф№2/стр.290 Ф№2	Характеризует эффективность использовании оборотного капитала организации
Рентабельность продаж (К18)	К18 = стр.050 Ф№2/	Сколько получено прибыли на 1 рубль выручки
5. Показатели интенсификации процесса производства
Среднемесячная выработка на одного работника (К19)	К19 = К1/К3	Характеризует уровень производительности труда работников предприятия
Фондоотдача (К20)	К20 = К1/стр.190	Характеризует интенсивность использования основных средств
6. Показатели инвестиционной активности организации
Коэффициент инвестиционной активности (К21)	К21 = (стр.130+стр.135+стр.140)/стр.190	Характеризует инвестиционную активность организации
7. Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными небюджетными фондами
Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта РФ (К23), местным бюджетом (К24), государственными небюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом РФ (К26) определяются как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же период: Кi = налоги (взносы уплаченные/налоги (взносы) начисленные

Изучение динамики данных показателей позволяет довольно полно охарактеризовать финансовое состояние предприятия и установить наметившиеся тенденции его изменения.

Для диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов часто применяют наиболее существенные ключевые показатели (второй метод):

—	коэффициент текущей ликвидности, Клт;
—	коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Кос;
—	коэффициент финансовой устойчивости;
—	доля просроченных финансовых обязательств в общей сумме активов предприятия.

Многие отечественные экономисты рекомендуют использовать третий метод диагностики вероятности банкротства — интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Сущность этой методики — классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Простая скоринговая модель с тремя балансовыми показателями представлена в таблице 3.

Таблица 3

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1-й класс	2-й класс	3-й класс	4-й класс	5-й класс
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше (30 баллов)	1,98—1,7 (29,9—20 баллов)	1,69—1,4 (19,9—10 баллов)	1,39—1,1 (9,9—1 балл)	1 и ниже (0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69—0,45 (19,9—10 баллов)	0,44—0,30 (9,9—5 баллов)	0,29—0,20 (5—1 балл)	Менее 0,2 (0 баллов)
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше (50 баллов)	29,9—20 (49,9—35 баллов)	19,9—10 (34,9—20 баллов)	9,9—1 (19,9—5 баллов)	Менее 1 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов и выше	99—65баллов	64—35 баллов	34—6 баллов	0 баллов

Первый класс — предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств; второй класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные; третий класс — проблемные предприятия; четвертый класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению (кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты); пятый класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

После проведения анализа финансового состояния организации, определения класса предприятия по уровню платежеспособности обобщаются и уточняются выводы, дается общая оценка финансового состояния организации, его изменение за анализируемый период. Констатируется финансовое состояние, изменение структуры активов и пассивов организации, зависимость от заемного капитала, финансовый результат деятельности, рентабельность и инвестиционная активность.

При наличии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной решение о ближайших перспективах в изменении финансового положения предприятия делается на основании определения значения коэффициента Кур. Коэффициент Кур показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода, так называемого «периода восстановления платежеспособности», равного 6 месяцам. Для этого сопоставляют значение расчетного Ктл/р (расчетный коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец периода) и установленного Ктл/у (установленный коэффициент текущей ликвидности):

Кур = {Ктл(к) + 6/Т х [Ктл(к) – Ктл(н)]} / Ктл(уст).

При значении коэффициента восстановления платежеспособности больше 1 за 6 месяцев признается, что у предприятия имеется реальная возможность восстановить платежеспособность. Это значит, что в течение 6 месяцев предприятие способно выйти на нормальное значение показателя Клт, равного 2.

Затем необходимо дать рекомендации по улучшению финансового состояния организации, принятию мер по оздоровлению финансовой деятельности, совершенствованию финансовой стратегии организации.

Для этой цели оценим финансовое состояние ЗАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» с помощью скоринговой модели с тремя балансовыми показателями.

1. Рентабельность совокупного капитала:
Rск = прибыль /валюта баланса;
на начало отчетного периода: Rск = 0 / 3 273 000 руб. = 0;
на конец отчетного периода: Rск = 364 000 руб. / 3 447 000 руб. = 10,6%.

2. Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл = оборотные средства в запасах и прочих активах / наиболее срочные обязательства;
на начало отчетного периода: Ктл = 2 063 000 руб./ 2 257 000 руб. = 0,91;
на конец отчетного периода: Ктл = 2 326 000 руб./ 2 067 000 руб. = 1,13.

3. Коэффициент финансовой независимости:
Кфн = стр.490 Ф. № 1/ стр.300 Ф. № 1;
на начало отчетного периода: Кфн = 1 016 000 руб./ 3 273 000 руб. = 0,3;
на конец отчетного периода: Кфн = 1 380 000 руб. / 3 447 000 руб.= 0,4.

Согласно рассчитанным коэффициентам определим, к какому классу относится анализируемое предприятие. Обобщающаяся оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия приведена в таблице 4.

Таблица 4

Обобщающаяся оценка финансовой устойчивости предприятия

№ показателя	На начало периода	На конец периода
	фактический уровень показателя	количество баллов	фактический уровень показателя	количество баллов
1	0	0	10,6	20
2	0,91	0	1,13	1
3	0,3	5	0,4	5
Итого:	—	5	—	26

Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что анализируемое предприятие и в прошлом и в отчетном году относится к 4-му классу по степени риска банкротства. Причем за отчетный год оно несколько улучшило свое положение.

При наличии условия Ктл < 2 можно признать структуру баланса неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным. Решение о ближайших перспективах в изменении финансового состояния предприятия делается на основании расчета коэффициента восстановления платежеспособности. Для этого сопоставим значения расчетного Ктл и установленного Ктл (равно 2):

Кур = {Ктл(к) + 6/Т х [Ктл(к) – Ктл(н)]} / Ктл(норм);

Кур = [1,13 + 6/6 х (1,13 – 0,91)]/2 = 1,02.

Коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

Необходимо отметить, что признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса не означает признания предприятия банкротом и не меняет его юридического статуса. Расчет и оценка прогнозирования банкротства носят профилактический характер, позволяя констатировать собственникам имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия.

Опыт реализации предлагаемого подхода в организациях, находящихся на стадии банкротства, дает заметные преимущества по сравнению с традиционными методиками прогнозирования банкротства.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

а) трендового анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей;

г) рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий и др.;

д) факторных регрессионных и дискриминантных моделей.

Признаки банкротства можно разделить на две группы.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;
увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумке:
дефицит собственного оборотного капитала;
систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;
неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
падение рыночной стоимости акций предприятия;
снижение производственного потенциала.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
потеря ключевых контрагентов;
недооценка обновления техники и технологии;
потеря опытных сотрудников аппарата управления;
вынужденные простои, неритмичная работа;
неэффективные долгосрочные соглашения;
недостаточность капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам - более высокую степень сложности принятия решения е условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективнее?! прогнозного решения.

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности.

Основание для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

а) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (2 — в Российской Федерации);

б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,3 - в РБ, 0,1 - в РФ).

Если предприятие признается неплатежеспособным, а структура его баланса неудовлетворительной, то прежде чем передать экспертное заключение в хозяйственный суд, у него запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его производственно-финансовой деятельности с целью выбора одного из двух вариантов решений:

проведения реорганизационных мероприятий для восстановления его платежеспособности;
проведения ликвидационных мероприятий в соответствии с действующим законодательством.

В первую очередь проводится анализ зависимости неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним по оплате госзаказа, размещенного на предприятии. На основании документов, подтверждающих наличие такой задолженности, сумма государственного долга вычитается из суммы дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

Сумма платежей (Z) по обслуживанию задолженности государства перед предприятием рассчитывается исходя из объемов (Pi) и продолжительности периода задолженности (ti) по каждому просроченному государственному обязательству, дисконтированной по ставке ЦБ или НБ (Si) на момент возникновения задолженности:

Если значение Клик* ниже нормативного, зависимость неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним признается неустановленной и выносится решение о передаче документов в хозяйственный суд о возбуждении производства по делу о банкротстве или о приватизации предприятия.

Если неплатежеспособность предприятия непосредственно связана с задолженностью государства перед ним (Клик* выше нормативного), это свидетельствует об отсутствии оснований для признания его банкротом.

Однако следует отметить, что данная система критериев диагностики банкротства субъектов хозяйствования является несовершенной. По этой методике можно объявить банкротом даже высокорентабельное предприятие, если оно использует в обороте много заемных средств. Кроме того, нормативное значение принятых критериев не может быть одинаковым для разных отраслей экономики в виду различной структуры капитала. Они должны быть разработаны для каждой отрасли и подотрасли.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой [10] предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, которую мы приводим в несколько измененном виде (табл. 12.4).

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс — проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты:

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 6

Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс, балл	II класс, балл	Ш класс, балл	IV класс, балл	V класс, балл	VI класс, балл
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 и выше -20	0,2-16	0,15-12	0,1-8	0,05-4	Менее 0,05-0
Коэффициент быстрой ликвидности	1,0 и выше -18	0,9-15	0,8-12	0,7-9	0,6-6	Менее 0,5-0
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше -16,5	1,94-1,7-15+12	1,6÷1,4-10,5÷7,5	1,34÷1,1- 6÷3	1,0-1,5	Менее 1,0-0
Коэффициент финансовой независимости	0,6 и выше – 17	0,59÷0,54-15÷12	0,53÷0,43-11,4÷7,4	0,42÷0,41-6,6÷1,8	0,4-1	Менее 0,4-0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5 и выше — 15	0,4-12	0,3-9	0,2-6	0,1-3	Менее 0,1 -0
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	1,0 и выше -15	0,9-12	0,8-9,0	0,7-6	0,6-3	Менее 0,5-0
Минимальное значение границы	100	85-64	63,9-56,9	41,6-28,3	18	—

Используя эти критерии, определяем, к какому классу относится анализируемое предприятие (табл.7)

Таблица 7

Обобщающая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия

	На начало года	На конец года
Номер показателя	фактический уровень	количество баллов	фактический уровень	количество баллов
	показателя		показателя
1	0,32	20,0	0,25	20
2	0,87	14,0	0,90	15
3	1,78	13,2	1,72	12,3
4	0,55	13,0	0,52	10,6
5	0,44	13,8	0,42	12,6
6	0,57	3,0	0,52	3,0
Итого	-	77,0	-	74,3

Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие относится ко II классу.

При оценке рейтинга субъектов хозяйствования и вероятности их банкротства поставщиками финансовых и других ресурсов может использоваться многомерный сравнительный анализ различных предприятий по целому комплексу экономических показателей.

Различают высокий, средний и низкий уровни риска. Величина (или уровень) риска измеряется двумя критериями: средним ожидаемым значением (дисперсией) и колеблемостью, изменчивостью (вариацией) возможного результата. Среднее ожидаемое значение при этом измеряет усредненный возможный результат. Колеблемость показывает меру или степень отклонения среднего ожидаемого значения от средней величины.

Общий экономический смысл модели представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. При разработке собственной модели Альтман изучил финансовое положение 66 предприятий, половина из которых обанкротилась, а другая половина продолжала успешно работать. На сегодняшний день в экономический литературе упоминается четыре модели Альтмана, рассмотрим формулы их расчета.

I. Двухфакторная модель Альтмана - это одна из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства, при использовании которой необходимо рассчитать влияние только двух показателей это: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах. Формула модели Альтмана принимает вид:

Z = -0,3877 – 1,0736 * Ктл + 0,579 * (ЗК/П)

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности; ЗК - заемный капитал; П - пассивы.

При значении Z > 0 ситуация в анализируемой компании критична, вероятность наступления банкротства высока.

В России применение двухфакторной модели Альтмана было исследовано М.А. Федотовой, которая считает, что для повышения точности прогноза необходимо добавить к ней третий показатель - рентабельность активов. Но практической ценности модифицированная формула по М.А. Федотовой не имеет, так как в России отсутствует какая либо значимая статистика по организациям-банкротам и весовой фактор, предложенный М.А. Федотовой, не был определен.

II. Пятифакторная модель Альтмана для акционерных обществ, чьи акции котируются на рынке. Самая популярная модель Альтмана, именно она была опубликована ученым 1968 году. Формула расчета пятифакторной модели Альтмана имеет вид:

Z = 1,2 * Х1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + Х5

где
X1 = оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам.
X2 = не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании.
X3 = прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании.
X4 = рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств.
Х5 = объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия.

В результате подсчета Z – показателя для конкретного предприятия делается заключение:

Если Z < 1,81 - вероятность банкротства составляет от 80 до 100%;
Если 2,77 <= Z < 1,81 - средняя вероятность краха компании от 35 до 50%;
Если 2,99 < Z < 2,77 - вероятность банкротства не велика от 15 до 20%;
Если Z <= 2,99 – ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал.

Точность прогноза в этой модели на горизонте одного года составляет 95%, на два года - 83%, что является ее достоинством. Недостатком же этой модели заключается в том, что ее по существу можно рассматривать лишь в отношении крупных компаний, разместивших свои акции на фондовом рынке.

III. Модель Альтмана для компаний, чьи акции не торгуются на биржевом рынке. Данная модель была опубликована в 1983 году, модифицированный вариант пятифакторной модели имеет вид:

Z = 0,717 * Х1 + 0,847 * Х2 + 3,107 * Х3 + 0,42 * Х4 + 0,995 * Х5

где Х4 - балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал

Если Z < 1,23 предприятие признается банкротом, при значении Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям.

IV. Семифакторная модель была разработана Эдвардом Альтманом в 1977 году и позволяет прогнозировать банкротство на горизонте в 5 лет с точностью до 70%. Однако, к сожалению, из-за сложности вычислений практического распространения не получила.

Тема 15. Оценка резервов роста прибыли и рентабельности на предприятии

Под хозяйственными резервами понимают возможности повышения эффективности деятельности организации на основе использования достижений научно-технического прогресса и передового опыта. Для лучшего понимания, более полного выявления и использования хозяйственные резервы классифицируются по разным признакам:

На величину прибыли и ее динамику воздействуют два фактора, как зависящие, так и не зависящие от усилий предприятия (рис.3.1).

Факторы, влияющие на величину прибыли

внутренние

производственные

экстенсивные

интенсивные

внешние

внепроизводственные

Рис.3.1. Классификация факторов, влияющих на величину прибыли

К внешним факторам относятся природные условия: уровень цен на потребляемые материально-сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, тарифов, процентов, налогов ставок и льгот, штрафных санкций, нормы амортизационных отчислений и др. Эти факторы не зависят от деятельности предприятия но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли.

Внутренние факторы делятся на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов и, в свою очередь, могут подразделяться на экстенсивные и интенсивные.

Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через «количественные» изменения:

объема средств и предметов труда
финансовых ресурсов
времени работы оборудования
численности персонала
фонда рабочего времени и др.

Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через «качественные» изменения:

повышение производительности оборудования и его качества
использование прогрессивных видов материалов и совершенствование видов их обработки
ускорение оборачиваемости оборотных средств
повышение квалификации и производительности труда персонала
снижение трудоемкости и материалоемкости продукции
совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов.

К внепроизводственным факторам относятся: снабженческо-сбытовая и природоохранная деятельность, социальные условия труда и сбыта и др.

При осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия все эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости.

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях. Постатейный анализ себестоимости и поиск путей ее снижения в значительной мере обесценивается инфляцией и ростом цен на исходное сырье и топливно-энергетические ресурсы.

Увеличение объема реализации продукции в натуральном выражении при прочих равных условиях ведет к росту прибыли. Возрастающие объем производства продукции, пользующейся спросом, могут достигаться с помощью капитальных вложений, что требует направления прибыли на покупку более производительного оборудования, освоения новых технологий, расширение производства.

Прибыль предприятий растет высокими темпами за счет роста цен. При росте затрат на производство продукции и снижении объемов и выпуска прибыль растет вследствие повышения цен. Увеличение цены само по себе не является негативным фактором. Оно вполне обосновано, если связано с повышением уровня спроса на продукцию, улучшением технико-экономических параметров и потребительских свойств выпускаемой продукции.

Поскольку прибыль от реализации продукции занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли, то анализ факторов, ее определяющих, имеет значение для выявления резервов роста всей балансовой прибыли.

При стабильных экономических условиях хозяйствования основной путь увеличения прибыли от реализации продукции состоит в снижении себестоимости в части материальных затрат.

Резервом увеличения балансовой прибыли может быть прибыль, полученная от реализации основных фондов и иного имущества предприятия. Операции, связанные с выбытием основных фондов оказывают заметное влияние на финансовые результаты, так как предприятие вправе распоряжаться своим имуществом и оно может освободиться от излишнего и не установленного оборудования, предварительно взвесив, что выгоднее - продать его или сдать в аренду.

Финансовый результат от реализации иного имущества предприятия может быть и положительным, и отрицательным. Это зависит от состава и продажной цены реализуемых активов. Если речь идет о материальных активах, то следует исходить не столько из возможности получения прибыли, сколько из наличия запасов, которые из-за изменения экономической конъюнктуры, ассортимента выпускаемой продукции и по другим причинам оказываются ненужными, или по величине превышают уровень, достаточный для запланированного выпуска продукции.

Прибыль может быть получена от реализации нематериальных активов, имеющих спрос на рынке. Их продажная цена определяется способностью приносить доход. Для исчисления прибыли из продажной цены исключаются затраты, связанные с созданием или покупкой нематериальных активов с учетом расходов по их доведению до состояния, в котором они способны приносить доход.

Ценные бумаги приобретаются предприятием с разными целями. Поскольку они относятся к ликвидным средствам, то предприятие, быстро обратив их в деньги, может совершать платежи и расчеты, погашать обязательства. При покупке ценных бумаг важен их правильный выбор.

В составе внереализационных операций наиболее доходными могут быть финансовые вложения. Важно, чтобы они осуществлялись не в ущерб основной деятельности предприятия. Конкретные направления и структура финансовых вложений должны быть результатом продуманной политики предприятия на основе достоверной оценки их эффективности.

Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее увеличения за счет роста объема реализации продукции, уменьшения затрат на ее производство и реализацию, недопущения вне реализационных убытков, совершенствование структуры производимой продукции. Резервы выявляются на стадии планирования и в процессе выполнения планов. Определение резервов роста прибыли базируется на научно обоснованной методике их расчета, мобилизации и реализации. Выделяют три этапа этой работы: аналитический, организационный и функциональный.

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли (которые определяются по каждому виду продукции): увеличение объема реализации продукции и услуг, снижение ее себестоимости, повышение качества продукции, поиск на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис.2)

Повышение качества продукции

Увеличение объема реализации продукции

Резервы увеличения суммы прибыли

Повышение цен

Снижение себестоимости продукции

Поиск более выгодных рынков сбыта

Оптимизация сроков выполнения работ

Рис. 2. Основные направления поиска резервов увеличения прибыли от реализации продукции.

На первом этапе выделяют и количественно оценивают резервы; на втором разрабатывают комплекс инженерно-технических, организационных, экономических и социальных мероприятий, обеспечивающих использование выявленных резервов; на третьем этапе практически реализуют мероприятия и ведут контроль за их выполнением.

При подсчете резервов роста прибыли за счет возможного роста объема реализации используются результаты анализа выпуска и реализации продукции.

Сумма резерва роста прибыли за счет увеличения объема реализации рассчитывается по формуле:

, (3.1.)

где: - резерв роста прибыли за счет увеличения объема реализации;

Рi - плановая сумма прибыли на единицу i-й продукции;

Nki - количество дополнительно реализованной продукции в натуральных единицах измерения.

Если прибыль рассчитана на рубль товарной продукции, и предприятие занимается неоднородными видами деятельности сумма резерва ее роста за счет увеличения объема реализации определяется по формуле:

, (3.2.)

где: ΔN - возможное увеличение объема реализованной продукции, тыс. руб. (выручка);

Р - фактическая прибыль от реализации продукции, руб.;

N - фактический объем реализованной продукции, руб.

Сопоставление возможного объема продаж, установленного по результатам исследований финансово-хозяйственной деятельности, с производственными возможностями предприятия позволяет спрогнозировать увеличение объема производства и реализации продукции предприятие на 50% в следующем году.

Рассчитаем резерв увеличения прибыли за счет увеличения объема выпуска и реализации продукции по всему исследуемому предприятию с учетом всех видов деятельности по формуле (3.2) (без учета налога на прибыль и аналогичных платежей).

Имеем:

ΔN = 114,456 тыс. руб. × 50% = 57228 тыс.руб.

Р = 8039 тыс.руб.

N = 114456 тыс.руб.

тыс.руб.

Таким образом, увеличив объем выпуска продукции на 50%, рассматриваемое нами предприятие увеличит свою прибыль на 4019,5 тыс. руб.

Важное направление поиска резервов роста прибыли - снижение затрат на производство и реализацию продукции, например, сырья, материалов, топлива, энергии, амортизации основных фондов и других расходов. Для выявления и подсчета резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости может быть использован метод сравнения. В этом случае для количественной оценки резервов очень важно правильно выбрать базу сравнения. В качестве такой базы могут выступать уровни использования отдельных видов производственных ресурсов: плановый и нормативный: достигнутый на передовых предприятиях: базовый фактически достигнутый средний уровень в целом по отрасли: фактически достигнутый на передовых предприятиях зарубежных стран.

Методической базой экономической оценки резервов снижения затрат овеществленного труда является система прогрессивных технико-экономических норм и нормативов по видам затрат сырья, материалов, топливно-энергетических ресурсов, нормативов использования производственных мощностей, удельных капитальных вложений, норм и нормативов в оборудовании и др.

При сравнительном методе количественного измерения резервов их величина определяется путем сравнения достигнутого уровня затрат с их потенциальной величиной:

, (3.3.)

где: - резерв снижения себестоимости продукции за счет i-го вида ресурсов;

- фактический уровень использования i-го вида производственных ресурсов;

- потенциальный уровень использования i-го вида производственных ресурсов.

Обобщающая количественная оценка общей суммы резерва снижения себестоимости продукции производится путем суммирования их величины по отдельным видам ресурсов:

, (3.4.)

где: - общая величина резерва снижения себестоимости продукции;

- резерв снижения себестоимости по i-му виду производственных ресурсов.

Если анализу прибыли предшествует анализ себестоимости продукции и определена общая сумма резерва ее снижения, то расчет резерва роста прибыли производится по формуле:

, (3.5.)

где: - резерв увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции;

- возможное снижение затрат на рубль продукции;

N - фактический объем реализованной продукции за изучаемый период;

ΔN - возможное увеличение объема реализации продукции.

Затраты на производство и реализацию произведенной продукции в целом и по статьям за отчетный год фактически за 2004 и 2005 годы взятые из формы 5 балансовой отчетности. Плановая себестоимость как сводная, так и по отдельным видам работ на предприятии не составляется.

Таблица 1.

Затраты на производство и реализацию продукции.

Статьи затрат	2004	2005	Изменения в %
Материальные затраты	17546	60446	345
Затраты на оплату труда	18370	20678	113
Отчисления на социальные нужды	6754	9672	143
Амортизация основных фондов	4076	15031	369
ИТОГО по элементам затрат	46746	105827	226
Прочие производственные расходы	349	590	169
Полная себестоимость реализации	47095	106417	226

Как видно из таблицы 1, общая себестоимость продукции выросла значительно, на 226%. Данный рост связан с расширением объема производства. В первую очередь это связанно с увеличением статьи материальные затраты (на 345%), что указывает на увеличение предприятием объема работ, также статьи амортизация основных фондов (на 369%) что указывает на увеличение предприятием материальной базы основных средств.

Детальный анализ производственной себестоимости позволит сделать расчет ее структуры

Таблица 2.

Структура себестоимости реализованной продукции

Статьи затрат	2004	Удельный вес	2005	Удельный вес	Изменения
В абс. +, –	В % к измен.
Материальные затраты	17546	37,3	60446	56,9	42900	72,3
Затраты на оплату труда	18370	39,1	20678	19,5	2308	3,9
Отчисления на социальные нужды	6754	14,3	9672	9,1	2918	4,9
Амортизация основных фондов	4076	8,6	15031	14	10955	18,5
ИТОГО по элементам затрат	46746	99,3	105827	99,4	59081	99,6
Прочие производственные расходы	349	0,7	590	0,5	241	0,4
Полная себестоимость реализации	47095	100	106417	100	59322	100

Данные таблицы 2 позволяют сделать вывод, что структура производственной себестоимости качественно улучшается, так как материальные затраты на основное производство составили 59,9%. При общем росте фонда заработной платы в абсолютном выражении на 2308 тыс. руб., ее удельный вес снижается. По данным Министерства Экономического развития и Торговли РФ в 2005 году фактический индекс инфляции составил 11%, что соответствует росту фонда заработной платы на предприятии. Это говорит о динамичном развитии предприятия, хотя при показанном значительном увеличении объема работ рост фонда заработной платы мог быть и больше. Анализ изменений роста себестоимости показал что в структуре изменения себестоимости рост удельного веса статьи материальных затрат составил 72,3%, статьи амортизация 18,5% , что доказывает вышесказанное.

Для того, чтобы затраты на производство и реализацию продукции по статьям привести в сопоставимые значения, пересчитаем их на 1 рубль произведенной и реализованной продукции, используя формулу:

. (3.6.)

После этого необходимо рассчитать по удельному весу элементов затрат себестоимости продукции (данные таблицы 2) затраты на 1 рубль товарной продукции по статьям затрат, используя величину полной себестоимости по статьям затрат.

Таблица 3.

Статьи затрат	2004	2005	Изменен. в %
Материальные затраты	0,362	0,529	146
Затраты на оплату труда	0,379	0,181	48
Отчисления на социальные нужды	0,139	0,085	61
Амортизация основных фондов	0,083	0,130	157
ИТОГО по элементам затрат	0,963	0,925	96
Прочие производственные расходы	0,007	0,005	71
Полная себестоимость реализации	0,970	0,930	96

Затраты на 1 рубль реализации.

Как показывают данные таблицы 3, по предприятию произошло уменьшение затрат на 1 рубль реализации на 4%. Это произошло за счет уменьшения затрат на 1 рубль продукции следующих статей: затраты на оплату труда на 52%, и отчисления на социальные нужды на 39%, прочие производственные расходы на 29%. На предприятии существуют резервы снижения себестоимости продукции за счет снижения статьи материальные затраты. Рассчитаем возможное снижение материальных затрат на рубль реализации считая за базис уровень 2004 года:

0,529 – 0,362 = 0,167; тогда

0,930 – (0,529 – 0,362) = 0,763; или

0,362 + 0,181 + 0,085 + 0,130 + 0,005 = 0,763

Затраты на рубль реализации в 2005 году составили 0,930 руб. снижение этой суммы на 0,167 руб. позволит увеличить сумму прибыли. Рассчитаем резерв увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости:

тыс. руб.

А это в свою очередь повысит рентабельность продаж.

Фактическая рентабельность продаж в 2005 г. составила:

Возможная рентабельность продаж при снижении на 0,167 руб. затрат на рубль реализованной продукции составит:

Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества товарной продукции. Рассматриваемое предприятие занимается строительной деятельностью, специфика которой делает невозможным выявить данный резерв.

Обобщим все выявленные резервы роста прибыли (табл. 4).

Таблица 4.

Источник резервов	Резервы увеличения прибыли, тыс. руб.
Увеличение объема реализации	4019,5
Снижение себестоимости продукции	28671
Повышение качества продукции	-
Итого:	32690,5

Обобщенные резервы увеличения суммы прибыли.

Из таблицы 4 видно, что при использовании данных резервов увеличения прибыли на предприятии, сумма полученной прибыли увеличилась в 4,1 раза (32690,5 / 8039 ×100 = 406,65).

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции является увеличение суммы прибыли от реализации, снижение себестоимости реализации. Для подсчета резервов увеличения рентабельности продаж может быть использована следующая формула:

, (3.8.)

где: - резерв роста рентабельности;

- рентабельность возможная;

- рентабельность фактическая;

- фактическая сумма прибыли;

- резерв роста прибыли от реализации продукции;

- возможная себестоимость продукции с учетом выявленных резервов;

- фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Возможная сумма затрат на рубль товарной продукции:

0,930 – 0,167 = 0,763; руб.

Умножим эту сумму затрат на возможный объем товарной продукции выраженный в ценах реализации (114456 тыс. руб.), получим значение суммы возможной себестоимости:

тыс. руб.

Подсчитав все известные данные в формулу (3.8) вычислим резерв увеличения рентабельности производственной деятельности фирмы за счет названных выше факторов:

Таким образом, при увеличении объема производства и реализации продукции на 50%, снижении на 0,167 руб. затрат на рубль товарной продукции, предприятие получит дополнительную прибыль в сумме 32690,5 тыс. руб. и увеличит рентабельность производства (окупаемость затрат) на 39,14%.

1. Каким бы ты крутым кардером ни был тебе все равно далеко до нашего родного правительства Центрального б
2. ЗАТВЕРДЖУЮ Ректор
3. ТЕПЛОЛЕЧЕНИЕ.html
4. Куда смотрят наши банки
5. Государственная Дума Российской Федерации- полномочия, порядок избрания, опыт функционирования
6. Внешнеэкономические отношения
7. учебник поможет вам начать работать с CSS всего через несколько часов
8. Дипломная работа- Влияние бизнес-групп на эффективность производства российских фирм
9. Тип BIOS зависит от производителя вашей материнской платы
10. тематичне моделювання- оптимізаційні методи та моделі

Материалы собраны группой SamZan и находятся в свободном доступе

Тема 1. Предмет виды и содержание анализа и диагностики финансовохозяйственной деятельности предприятия2

Поможем написать учебную работу

Выберите тип работы:

Оглавление

Тема 1. Предмет, виды и содержание анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Тема 2. Основы методики анализа и диагностики деятельности предприятия.

Тема 3. Организация и информационное обеспечение анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Тема 4 Анализ финансового состояния предприятия.

Тема 5 Анализ финансовых (экономических) результатов деятельности предприятия. Анализ прибыли предприятия

Тема 6 Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Тема 7 Анализ рентабельности

Тема 8 Анализ использования материальных ресурсов и состояния их запасов.

Тема 9 Анализ использования трудовых ресурсов и фонда заработной платы

Тема 10 Анализ затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Тема 11 Анализ состояния и использования основных средств.

Тема 12 Анализ взаимосвязи чистой прибыли и движения денежных средств

Тема 13 Анализ оборотных средств.

Тема 14 Оценка возможностей утраты и восстановления платежеспособности предприятия. Анализ угрозы банкротства.

Тема 15. Оценка резервов роста прибыли и рентабельности на предприятии