Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
EBITDA – прибыль перед оплатой процентов за кредит, налогов и амортизации.
EBIT
EBT
E
ЗС/EBITDA – долговая нагрузка
EV/EBITDA – оценка стоимости компании
EV=PV+ЗС
Основные функции финансового директора:
По объектам управления:
- управление затратами
- управление ДЗ
- управление кредиторской задолженностью
- управление ассортиментом продукции
- управление запасами сырья и материалов
- управление ликвидностью (платежный календарь)
- управление налогами
- участие в управление продажами через финансовый анализ покупателей, сегментов рынка, конкурентов и т.д.
- анализ эффективности внеоборотных активов
- планирование и контроль замены изношенных основных средств
- обоснование инвестиционной привлекательности приобретаемых основных средств
- контроль и учет продажи и приобретения основных средств
- разработка бизнес планов и инвестиционных моделей
- инвестиционный анализ
- реализация инвестиционных проектов
- управление собственным капиталом (количество акций, долей, их размер, финансовая помощь и т.д.)
- обоснование изменения размеров собственного капитала, анализ и выбор способов изменения
- обоснование необходимости привлечения заемных средств
- разработка схем привлечения заемных средств
- работа с банками и инвестиционными компаниями
- управление и контроль задолженности по процентам заемных средств
Морженальный анализ. Условия:
1. Цена реализации продуктов постоянна
2. Затраты делятся на постоянные и переменные
3. Переменные затраты на единицу продукции не изменяются при изменении объемов производства
4. Объем производства равен объему продаж
5. Модель справедлива при рассмотрении производства однотипной продукции
6. Модель справедлива при рассмотрении монопродукта
ВР=Пост+Пер+ПР
ВкладНаПокрытие(Морж доход)=Пост+ПР МоржПР=ВНП/Q
Квнп=ВНП/ВР
Расчет финансового результат деятельности предприятия
Финансовый результат – прибыль или убыток.
Элементы (проверяются по 25 главе НК РФ):
Пример.
Производственная фирма изготовляет продукцию за месяц было изготовлено 20 изделий, затраты на изготовление следующие:
- материальные затраты – 200 тыс. руб.
- затраты на оплату труда производственного персонала – 100 тыс. руб.
- страховые взносы – 38 тыс. руб.
- амортизация производственного оборудования – 12 тыс. руб.
- оплата труда управленческого персонала – 200 тыс. руб.
- страховые взносы – 76 тыс. руб.
- амортизация офисной техники – 4 тыс. руб.
- аренда помещения – 20 тыс. руб.
- транспортные расходы по доставке продукции покупателю – 10 тыс. руб.
- налог на имущество – 2 тыс. руб.
- затраты на банковское обслуживание – 3 тыс. руб.
- хозяйственные расходы – 5 тыс. руб.
- информационные платежи – 5 тыс. руб.
- проценты по депозитному вкладу – 1 тыс. руб.
- расходы на подарки к новому году – 9 тыс. руб.
Продано было 10 изделий по цене 80 тыс. руб. + НДС 18%
Решение
Можно распределять прибыль года, так как финансовый результат рассчитывается нарастающим итогом с начало года, а именно может быть прибыль первого квартала. Первого полугодия, 9 месяцев и года. Разрешается распределять прибыль по промежуточным отчетным датам, если есть уверенность, что будет прибыль по году.
Расчет финансового результата по международным стандартам
Переменные расходы – это расходы, которые непосредственно связаны с выручкой от продаж, среди них в первую очередь выделяют материальные расходы (в торговле – стоимость товаров, в производстве – стоимость всех мат ресурсов), во вторую очередь к переменным расходам относят оплату труда производственного персонала, а также персонала, непосредственно способствующего выручке от продаж, коммерческие расходы, которые зависят от объемов продаж (транспортные расходы по доставке продукции покупателю).
Валовая маржа в финансовых отчетах называется: маржинальной прибылью, вкладом на покрытие условно постоянных расходов и на получение прибыли, контрибуционной маржей.
Амортизация – особый денежный поток, так как приобретение внеоборотных активов (покупка, денежный отток) имеет место в определенном интервале времени, а затраты в форме амортизации показываются как текущие расходы в течении срока начисления амортизации, то есть амортизация не вызывает денежного потока в конкретном периоде времени, это экономический расчет.
Fixed Cost – называются условными, потому что они не меняются в течении нескольких интервалов времени, а точнее их уровень не меняется.
Влияние процентных платежей на финансовый результат
Фирма имеет процентные платежи по кредитам, займам, облигационным займам (купон и дисконт).
Сумма процентных платежей (I) зависит от величины долга (PV) .
В РФ проценты начисляются по кредитам в обязательном порядке на конец каждого месяца.
Существует немецкая школа расчета дневной ставки (i=i/360) применяется в вексельных расчетах, а также в инвестиционных обоснованиях.
Для расчета финансового результата рассчитывают два варианта процентных платежей:
- в иностранной валюте iЦБ*0,8
- в национальной валюте:
а) несколько кредитов в отчетном периоде (аналогичные - совпадают по обеспечению, по срокам и по назначению) iнорм=iсредн
б) один кредит iЦБ*коэф. корр.(1,8)
Допускается отклонение от средней ставки не более, чем на 0.2.
Ставка ЦБ 8,25%*1,8=14,25%
Финансовые расчеты по кредитам
Кредит – это форма ссудного капитала. Кредитор располагая ссудным капиталом получает доход (процентный) – основной доход кредитных организаций. В России применяют английскую схему процентов – точные проценты и точное число дней ссуды (день получения в расчетах не участвует). Вторая схема – немецкая схема – обыкновенные проценты и среднее число дней ссуды. i=i/360 применяется в инвестиционных расчетах, бизнес-планах, вексельных расчетах.
Банковские кредиты, кроме ипотеки и автокредита, рассчитываются по английской схеме.
Кредитная линия – это кредит, который предоставляют на определенный срок организациям, испытывающим потребности в кредитовании оборотных средств. Кредитная линия – это договор фирмы с банком, обычно на год, бывает 2х вариантов: возобновляемая (лимит задолженности) и не возобновляемая (лимит выдачи). По кредитной линии банк берет комиссию за ее открытие. Процентная ставка может быть ниже чем по другим кредитам. Процентные платежи начисляются за период фактического пользования заемным капиталом. При открытой кредитной линии банк осуществляет мониторинг денег на расчетном счете для операции погашения тела кредита и процентов.
Пример.
Возобновляемая кредитная линия.
10 000 тыс. руб.
1 год
12% годовых
Комиссия 2% = 200 тыс. руб.
В январе по кредитной линии получили 5 000 тыс. руб. для расчетов с поставщиком, в феврале получили 3 000 тыс. руб., в марте погасили 3 000 тыс. руб., в апреле взяли кредит 5 000 тыс. руб.
Не возобновляемый – не учитывается положительный денежный поток.
Пример.
Приобретается автомобиль за 3 000 тыс. руб. на пол года с 30.04. по 31.10, погашается каждые два месяца. Ставка 18%.
Курсовая работа
Расчет финансового результата деятельности предприятия.
Исходные данные:
Предприятие осуществляет какой-то вид деятельности, продается что-то. Продажная цена какая-то цифра (от 100 тыс. до 100 000 тыс. руб.)
Количество проданных чего-то за первый квартал
Себестоимость продаж такая-то (30-40% от продажной цены умноженной на количество)
Управленческие расходы (только для тех у кого не торговля) – 1 000 тыс. руб.
Коммерческие расходы – 2 000 тыс. руб.
Привлекали кредит – 40% от себестоимости продаж на срок 2 мес., под ставку 24%.
Технология расчетов: