Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………...5
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………………………..62
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………………...................67
ПРИЛОЖЕНИЕ………………………………………………………………….....................69
ВВЕДЕНИЕ
Лизинг за последние годы стал одним из современных финансовых инструментов, обладающих реальной возможностью обновления производственных фондов и внедрения новых технологий.
Актуальность данной темы обусловлена следующими причинами:
Анализ лизинговой деятельности в США, Японии, Великобритании, Германии, во Франции, в Австрии показал, что ряду ведущих российских лизинговых компаний удалось не просто скопировать, но и во многом удачно адаптировать в наши условия опыт стран с развитыми лизинговыми отношениями. В этих странах в течение последних сорока с лишним лет сложилась высокая культура проведения лизинговых операций, считающихся наиболее сложной разновидностью банковской деятельности.
Отечественные и зарубежные банки, крупные производители и поставщики машин и оборудования всерьез стали обращать внимание на возможность применения в России этого известного во всем мире высокоэффективного финансового инструмента.
Современный этап развития отечественной экономики отличается образованием большого количества лизинговых компаний. Стали появляться даже лизинговые холдинги. Годовой объем стоимости заключенных лизинговых договоров достиг 1 млрд. долл. И хотя огромные суммы фигурируют в лизинговых проектах, находящихся в стадии проработки, эти объемы пока незначительны для нашей страны.
Уровень развитости лизинговых отношений, как правило, является своеобразным показателем развитости всей экономики страны. У РФ удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций в производство составляет менее 1,5%, в то время как в ведущих и успешно развивающихся странах этот показатель достигает 25 — 30% и более.
Для структурной перестройки народного хозяйства Россия остро нуждается в инвестициях. По расчетам Министерства экономики, объем инвестиций необходимо утроить, но инвестиционная активность сдерживается высокими процентами коммерческих банков и неблагоприятным инвестиционным климатом в России.
Экономическая реформа, проводимая в России в настоящий период, характеризуется, в частности, значительным сокращением производственных инвестиций в основной капитал. Сегодня в промышленности порядка 57% всех машин и оборудования эксплуатируется свыше десяти лет, что крайне много для поддержания конкурентоспособности экономики. С другой стороны, в промышленном производстве сохраняется огромное число незагруженного основного капитала, постоянно требующего больших затрат - как на текущее обслуживание и содержания на балансе предприятий, так и не менее значительных расходов на консервацию. Учитывая отсутствие у отечественного рынка ресурсов для своевременной замены устаревшего основного капитала, реальный сектор Российской экономике испытывает определённый трудности.
Заинтересованность в лизинге проявляют представители малого бизнеса, которые, не имея достаточных средств и не прибегая к привлечению кредитов, могут в этом случае использовать в производстве новое прогрессивное оборудование и технологии. Одновременно, в развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования.
Для инвесторов лизинг обеспечивает, необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента.
Лизинг обладает высоким потенциалом активизации экономического сотрудничества с зарубежными странами, в связи с чем международный лизинг получает все большее распространение.
Целью данной дипломной работы является изучение сущности и особенностей лизинга, анализ проблем и перспектив его развития в России.
В рамках поставленной цели решаются следующие задачи:
1) охарактеризовать сущность, преимущества и недостатки лизинга;
2) исследовать оссийский рынок лизинговых услуг, пути и формы его развития;
3) обобщить мировой опыт лизинговых отношений наиболее развитых стран – США, Японии, стран Западной Европы, выявить возможности и пути использования мирового опыта в целях развития отечественного лизинга;
4) проанализировать нормативную базу по лизингу в России, выявить ее достоинства и недостатки. Наметить возможные пути для совершенствования нормативно-правовой базы по лизингу в РФ;
5) изучить вопросы организации лизинговых сделок;
6) охарактеризовать порядок расчёта лизинговых сделок;
7) рассмотреть возможности и пути совершенствования современного лизинга в России.
Дипломная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, примечаний, библиографического списка.
В первой главе освещается история возникновения лизинговых отношений, изучено влияние исторических процессов, касающихся данной сферы, на развитие лизинга на начальном этапе в странах Западной Европы и США. Дается наиболее широкое определение понятию “лизинг”. Рассматриваются виды и формы лизинговой деятельности, действующие в мире, и нашедшие свое применение в России. Приводится классификация лизинговых сделок по различным признакам, и даются конкретные примеры их практического использования, схемы, дающие четкое представление о лизинговых взаимоотношениях. Тпкже освещаются отличительные особенности лизинга, не позволяющие причислить его к кредитным или арендным взаимоотношениям, его преимущества и недостатки, производится сравнение лизинга с кредитом и арендой. Приводятся случаи, когда применение той или иной формы представляется наиболее рациональным. Освещается мировой лизинговый рынок. Дается характеристика наиболее развитым на сегодняшний день лизинговым рынкам, рынку США, Японии и Западной Европы. Приводятся наиболее характерные отличия этих рынков друг от друга, и проблемы международного лизинга в свете мировой интеграции и интеграции в Западной Европе.
Во второй главе рассмотрены особенности организации и основные этапы лизинговой сделки, изучена методика расчёта лизинговых платежей, акцентируются особенности и содержание лизингового договора.
Третья глава посвящена анализу становления и современного состояния лизингового рынка в России, изучению существующих проблем и возможных перспектив развития лизинга в РФ. Освещено также и развитие нормативной базы лизинга, с анализом достоинств и недостатков конкретных её изменений.
Информационной базой исследования явились законодательные и нормативные акты, труды отечественных экономистов, материалы международных семинаров, материалы СМИ, Интернет-ресурсы.
Структурно дипломная работа состоит из введения, трех разделов, заключения, библиографического списка и приложения. В первом разделе рассматривается различные подходы к понятию «сущность лизинговой деятельности», а также его экономическое содержание.
Во втором разделе характеризуется организация и порядок ведения лизинговых операций.
В третьем разделе перспективы развития лизинговой деятельности в России.
Единого международного признанного понятия "лизинг" не существует. Это вызвано как сложным, неоднозначным содержанием, отражаемым данным термином, так и различиями в законодательстве, системе отчетности и налогообложения в разных странах.
В тех странах, где под лизингом понимают только долгосрочную аренду, принято четко ограничивать от него понятие аренды и проката. В других странах и эти последние понятия относятся к разновидности лизинга.
Лизинг представляет собой аренду машин, оборудования, транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной техники, средств теле- и радиосвязи, вычислительной техники, различных сооружений производственного назначения, а также прав интеллектуальной собственности – лицензий, компьютерных программ, ноу-хау и т.д.
Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента, но все-таки можно привести еще одно – определение Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope): “Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности”.
Лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на оговоренный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.
Лизинг – это приобретение оборудования с предоставлением его в аренду организациям (лизингополучателю) в обмен на лизинговые платежи. Лизинг предусматривает возможность выкупа оборудования по истечении срока действия лизингового договора или досрочно по остаточной стоимости.
В соответствии с Федеральным законом “О финансовой аренде (лизинге)” от 29 октября 1998 года, лизингом является совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга;1
договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;
лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.
Права и обязанности сторон договора лизинга сегодня регулируются гражданским законодательством Российской Федерации, Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ и договором лизинга. В Гражданском кодексе этому непосредственно посвящены параграф 1 «Общие положения об аренде» (положения данного параграфа применяются, если иное не установлено правилами ГК РФ о договоре финансовой аренды) и параграф 6 «Финансовая аренда (лизинг)» главы 34 «Аренда».2
Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ предусмотрен внутренний лизинг, в котором лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами РФ, и международный лизинг, когда лизингодатель или лизингополучатель не является резидентом РФ.
Права и обязанности участников международного лизинга определены в Федеральном законе N 16-ФЗ от 8 февраля 1998 г. «О присоединении РФ к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».
Также принимаются во внимание методические рекомендации по расчету лизинговых платежей (утвержденные Министерством экономики РФ 16 апреля 1996 года).
Обычно в качестве имущества выступают предметы длительного пользования и прочие непотребляемые вещи:
- здания, сооружения;
- машины, транспортные средства (самолеты, автомобили и др.);
- оборудование (компьютеры, контрольное оборудование и др.);
- предприятия и другие имущественные комплексы.
Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
Предмет лизинга передается в лизинг вместе со всеми его принадлежностями и со всеми документами (техническим паспортом и другими), если иное не предусмотрено договором лизинга.
Лизингополучатель за свой счет осуществляет техническое обслуживание предмета лизинга и обеспечивает его сохранность, а также осуществляет капитальный и текущий ремонт предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.
Предметы лизинга, подлежащие регистрации в государственных органах (транспортные средства, оборудование повышенной опасности и другие предметы лизинга), регистрируются по соглашению сторон на имя лизингодателя или лизингополучателя.
Предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания срока действия договора лизинга, если иное не предусмотрено договором. Стороны, выступающие в качестве страхователя и выгодоприобретателя, а также период страхования предмета лизинга определяется договором лизинга.
Классическая лизинговая операция осуществляется с участием трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя и продавца (поставщика) имущества.
Лизингодатель - это физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без права собственности лизингополучателю на предмет лизинга.
Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое согласно с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга.
Продавец (поставщик) – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое или закупаемое им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.
Схема самой операции выглядит следующим образом. Будущий лизингополучатель нуждается в определенном имуществе, для приобретения которого у него нет свободных денежных средств. Он обращается в лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми ресурсами, с предложением о заключении договора лизинга. По условиям этого договора лизингополучатель выбирает продавца необходимого ему имущества, а лизингодатель приобретает это имущество и передает его как свою собственность во временное пользование лизингополучателю, который выплачивает лизингодателю установленные лизинговые платежи. По окончании срока договора имущество либо возвращается лизингодателю, либо переходит в собственность лизингополучателя (Приложение 1).
Число участников операции может сократиться до двух, если лизингодатель либо лизингополучатель одновременно является продавцом имущества. В реализации крупномасштабной и дорогостоящей операции, напротив, может участвовать больше сторон. В этом случае лизингодатель, как правило, привлекает к сделке новых участников, способных обеспечить необходимые объемы финансирования (банки, страховые компании, инвестиционные фонды и т.д.).
1.2.Виды лизинга и их преимущества
В мировой практике находят применение самые разнообразные виды лизинга. Их классификация может осуществляться по целому ряду признаков.
Срок использования лизингового имущества служит одним из критериев для разграничения финансового и оперативного лизинга, которые особенно распространены в современной деловой практике.
Финансовый лизинг (finance leasing) отличается наиболее продолжительными сроками использования лизингового имущества, которые могут составлять 10 лет и более. Срок, на который имущество передаётся во временное пользование, как правило, совпадает с его нормативным сроком службы и периодом полной амортизации. За время действия договора лизингодатель целиком окупает свои затраты на приобретение имущества. Поэтому именно для финансового лизинга характерно предоставление лизингополучателю права на выкуп имущества в собственность по его остаточной стоимости по окончании срока действия договора лизинга.
При оперативном лизинге (operative leasing) имущество предоставляется в пользование на период, который намного меньше его нормативного срока службы (сезонное, разовое, целевое использование имущества). Поэтому предметом этого вида лизинга часто является высокотехнологичное оборудование с высокими темпами морального старения. Отличительными чертами оперативного лизинга являются частичная амортизация лизингового имущества и соответственно неполная окупаемость затрат на его приобретение в течение срока действия одного договора. Таким образом, лизингодатель вынужден многократно предоставлять имущество во временное пользование различным лизингополучателям. В результате существенно возрастает риск того, что лизингодатель не сумеет возместить все свои затраты на приобретение имущества, поскольку со временем спрос на него может сократиться. По этой причине размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге гораздо выше, чем при финансовом лизинге. Оперативный лизинг широко используется в транспорте, сельском хозяйстве и других отраслях.3
В зависимости от количества участников сделки различают прямой и косвенный лизинг.
Прямой лизинг имеет место в том случае, когда лизингодатель одновременно является поставщиком имущества, а сама сделка носит двусторонний характер.
При косвенном лизинге между поставщиком имущества и лизингополучателем стоит один или несколько финансовых посредников. Если посредник один, то это— классическая трехсторонняя лизинговая сделка. При увеличении числа посредников заключаются сложные многосторонние сделки.
Разновидностью прямого лизинга является возвратный лизинг (sale and leaseback). Его особенность состоит в том, что собственник имущества сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя, т.е. одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает и в качестве поставщика и в качестве лизингополучателя. В результате лизингодатель как бы дает ссуду под залог имущества, находящегося у продавца. Операции возвратного лизинга позволяют предприятиям временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать фактически пользоваться им уже на правах аренды. Этот вид лизинга используется в тех случаях, когда предприятия испытывают финансовые затруднения.
Так, например, на условиях возвратного лизинга ассоциация “Балтлиз” приобрела у Балтийского морского пароходства сухогрузные судна “Кисловодск” и сразу же предоставила его в аренду пароходства. Договор был подписан на пять лет и предусматривал возмещение за этот период “Балтлизу” пароходством стоимости судна и лизингового процента. Понятно, что по истечении срока лизинговой аренды право собственности на сухогрузное судно перешло Балтийскому пароходству.
Лизинг поставщику отличается от возвратного тем, что поставщик оборудования хотя и выступает в роли продавца и арендатора одновременно, но не является пользователем имущества, которое он обязательно передает в сублизинг третьему лицу.
Одной из наиболее сложных форм косвенного лизинга считается так называемый раздельный лизинг (leverage leasing), или лизинг с использованием дополнительных источников финансирования. Сделки этого типа заключаются, как правило, для реализации дорогостоящих проектов, имеют большое количество участников и отличаются сложностью финансовых потоков.
Особенность раздельного лизинга заключается в том, что лизингодатель, приобретая имущество, оплачивает из своих средств только часть его стоимости. Остальную сумму, обычно до 70-80% стоимости объекта лизинга, он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизингодатель пользуется всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются исходя из полной стоимости имущества. Важным моментом являются также условия предоставления ссуды. Заемщик — лизингодатель непосредственно не несет ответственности перед кредиторами за возврат ссуды. Он лишь оформляет в пользу кредиторов залог на переданное в лизинг имущество и уступает им право на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды. Таким образом, основные финансовые риски по сделке несут кредиторы, а ее обеспечением служат имущество и лизинговые платежи. Надо отметить, что сегодня более 85% всех лизинговых сделок в мире строится на основе раздельного лизинга.
По типу передаваемого в лизинг имущества различают лизинг движимого имущества, т.е. различных видов технического оборудования, и лизинг недвижимости, т.е. производственных зданий и сооружений.
Новой тенденцией в практике лизинга движимого имущества, получившей развитие в последнее время, является передача в лизинг оборудования, уже находившегося в эксплуатации. Предприятие — собственник имущества самостоятельно или через посредника — лизингодателя предоставляет в лизинг исправно работавшее, но в данный момент простаивающее оборудование. По окончании срока лизинга оборудование возвращается собственнику и может быть поставлено под производственную нагрузку. Предприятие тем самым не только экономит на издержках, но и получает дополнительный доход. Лизингополучателя, в свою очередь, привлекает то, что лизинговые платежи рассчитываются исходя не из первоначальной, а оценочной стоимости оборудования, что существенно удешевляет сделку.
По степени окупаемости затрат на лизинговое имущество выделяют лизинг с полной и неполной окупаемостью. Лизинг с полной окупаемостью (full-payout lease) имеет место, когда в течение срока действия одного договора лизингодатель полностью компенсирует затраты на приобретение передаваемого в пользование имущества. При лизинге c неполной окупаемостью (non full-payout lease) компенсируется только часть этих затрат.4
В зависимости от условий амортизации передаваемого в лизинг имущества различают лизинг с полной и частичной амортизацией. Лизинг с полной амортизацией означает, что срок действия договора лизинга примерно совпадает с нормативным сроком службы имущества и его стоимость полностью списывается за время исполнения договора. Лизинг с неполной амортизацией предполагает, что период действия договора короче срока службы имущества, и позволяет списать только часть его стоимости.
По характеру и объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества выделяют «чистый» и так называемый «мокрый» лизинг. «Чистый» лизинг (net leasing) имеет место в том случае, когда лизингодатель оказывает только лизинговую услугу, т.е. предоставляет имущество во временное пользование, а его обслуживание и связанные с этим расходы целиком ложатся на лизингополучателя.
«Мокрый» лизинг (wet leasing) или полносервисный (частичносервисный) лизинг характеризует то, что лизингодатель предлагает лизингополучателю различные сопутствующие услуги, связанные с обслуживанием лизингового имущества. Если в лизинг передается оборудование, то такие услуги могут включать его регулярное профилактическое обслуживание, ремонт, страхование и т.п. При лизинге особо сложного оборудования с уникальными техническими характеристиками лизингодатель может брать на себя дополнительные обязательства, включая поставку необходимого сырья и комплектующих, обучение персонала, маркетинг и рекламную поддержку продукции лизингополучателя. Данный вид лизинга является одним из самых дорогостоящих.
В зависимости от географического фактора различают внутренний и внешний лизинг. При внутреннем лизинге все участники сделки являются резидентами одной страны. Внешний, или международный лизинг подразумевает, что хотя бы один из участников сделки является резидентом иностранного государства.
Внешний лизинг в свою очередь подразделяют на экспортный и импортный. При экспортном лизинге резидентом иностранного государства является лизингополучатель, а при импортном лизинге — лизингодатель. Для России в настоящее время характерен импортный лизинг.
По виду лизинговых платежей выделяют лизинг с денежным платежом (денежный), когда все расчеты между участниками сделки осуществляются только в денежной форме; лизинг с компенсационным платежом (компенсационный), при котором услуги лизингодателя оплачиваются либо поставками товаров, произведенных с использованием лизингового имущества, либо встречными услугами; лизинг со смешанным платежом (смешанный), когда применяется сочетание денежной и компенсационной форм расчетов. В Российской практике лизинговые договора очень часто строятся по схеме компенсационного лизинга.
По суммарному размеру лизинговых платежей за весь срок действия договора лизинга на практике различают еще три вида лизинга: мелкий, стандартный и средний.
Мелкий лизинг (до 50000$) широко распространен во многих странах. Предметом таких сделок обычно является непроизводственное оборудование, т.е. незадействованное в процессе производства оборудование - компьютеры, оргтехника, телефонные станции, системы безопасности, оснащение офисных помещений.
В настоящее время в России рынок мелких лизинговых сделок ограничен. Лизинговые компании очень неохотно занимаются мелкими сделками, поскольку при обычном подходе объем работы по оформлению и исполнению любой мелкой сделки не намного меньше, чем объем работы по средней сделке, в то время как масса прибыли гораздо меньше.
Между тем в развитых странах сектор мелких сделок является заметной частью лизинговой индустрии, хотя, например, в Великобритании в самом начале своего становления лизинговые компании ориентировались только на крупные и гораздо реже - средние сделки, как это происходит сегодня в России. Сегодня причина, по которой лизинговые компании стали работать в этом секторе, заключается в том, что они научились работать на нем: заключая большое количество мелких сделок, они получают относительно менее рискованный бизнес, приносящий повышенную норму прибыли.
Стандартный лизинг располагается в диапазоне 50000$-40 млн.$, что соответствует цене таких популярных видов оборудования, как мини-пекарни, завод по разливу воды и др.
Крупные лизинговые сделки (от 40-50 млн.$) ориентированы на объекты, как самолеты, суда, энергетическое оборудование и т.д. Работа в этом секторе рынка требует наличия больших финансовых ресурсов, а также серьезной подготовки специалистов лизинговых компаний, способных создать для отдельных заказчиков специальные финансовые схемы.5
В России, в отличие от развитых стран, рынок крупных лизинговых сделок практически не существует. В западных странах и в России рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.
1.3.Преимущества и недостатки лизинговой формы инвестирования
Лизинг нашел широкое применение именно потому, что он приносит выгоды всем участникам договорных отношений. Суть привлекательности лизинговых сделок заключена в его основных преимуществах.
Лизинговые операции, как правило, сопровождаются специальным сервисом. Он включает: регистрацию оборудования, страхование, получение экспортных лицензий (квот), оформление финансовых документов, предоставление налоговых, валютных и финансовых льгот. Например, могу быть выделены государственные субсидии из фондов финансирования экспорта. Сопутствующие услуги лизинговой компании могут также распространяться на транспортно-экспедиторское обслуживание, монтаж (установку) оборудования, пуск объекта, достижение проектной мощности, осуществление текущего и регламентных видов ремонта, подготовку необходимых кадров для грамотной эксплуатации нового оборудования и другие виды услуг. Что же касается налоговых льгот, то суть их сводится к тому, что налоговый режим страны лизингодателя может предоставлять право на ускоренное амортизационное списание имущества, полученного в лизинг. Налоговые льготы проистекают также из того факта, что налогообложение права собственности и права владения различно.
Анализ зарубежной практики осуществления лизинговых операций показывает, что экономическое их значение очень тесно связано с выгодами, которые предоставляет лизинг. В наиболее общем виде преимущества лизинга можно сгруппировать следующим образом.6
1) Финансовые: одновременное расширение вопросов и приобретения, скажем, оборудования, и финансирования этой операции; остается благоприятным для предпринимателя соотношение между собственной и заемной частями в функционирующем капитале; лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения с учетом возможности лизинга дополнительного оборудования и новых технологий, что повышает эффективность использования производительного капитала, т.к. вкладываемые средства относятся к областям, приносящим наибольшие доходы; лизинговые платежи не зависят от индекса цен и поэтому в отличие от аренды не изменяются; стороны по лизинговому договору согласовывают лизинговые платежи - объем выплат, их порядок и процедуру, а наличие льгот позволяет лизингодателю учесть финансовые интересы лизингополучателя, например, в виде уменьшения размера лизинговых платежей.
2) Инвестиционные: компании, предприятию проще или легче получить имущество в лизинг, нежели ссуду на его покупку, т.к. объект лизинга выступает в качестве залога; лизинг не требует значительной доли собственных средств, как при предоставлении кредита банком. Дело в том, что банковский кредит обычно выдается на 75-80% стоимости приобретаемого имущества; лизинг же обеспечивает 100% стоимости сделки и значительно ускоряет оборот; инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредитования снижает риск невозврата средств, т.к. за лизингодателем сохраняются права собственности; возможность сэкономить финансовые средства и направить их на решение иных инвестиционных задач фирмы или предприятия; действующие налоговые и правовые нормы делают лизинг более выгодным, чем кредит; получение льгот, предоставляемых лизинговыми компаниями в виде, например, скидок на цены прейскуранта.
3) Организационно-эксплуатационные: немедленная эксплуатация наряду с освобождением от единовременной оплаты полной стоимости оборудования, машин и механизмов; эксплуатация объекта лизинга дает прибыль, необходимую для оплаты лизинговых платежей, а остаток остается лизингополучателю; сокращение потерь, связанных с моральным старением средств производства.
4) Сервисные: лизингополучатель объекта лизинга получает возможность воспользоваться значительными по своему объему сопутствующими сервисными услугами - страхованием, транспортировкой, установкой с гарантией готовности к эксплуатации, профилактикой; расширение услуг, связанных с банкингом и ростом числа клиентов банковской операций.
5) Учетно-бухгалтерские: расходы по лизингу рассматриваются как текущие затраты со всеми вытекающими последствиями их калькулирования, при этом лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингополучателя, что снижает налогооблагаемую прибыль; предмет лизинга учитывается в балансе лизинговой компании (на этот счет имеются четкие указания в гражданском и налоговом законодательстве многих западных стран) и не учитывается в балансе пользователя.
Кроме того, важны и такие преимущества: производитель материальных ресурсов - активов, предназначенных для лизинга, значительно расширяет возможности гарантированного сбыта своей продукции; лизингополучатель, используя лизинг, повышает конкурентоспособность, экономит средства, получает скидку на налог.
Преимущества лизинга наиболее полно раскрываются, если провести сравнительный анализ эффективности лизинговых операций и других форм финансирования инвестиций. В этом случае обнаруживается, что:
1)выживаемость лизинговой компании обусловлена ценовой конкурентоспособностью и качеством услуг, которые она предоставляет, т.е. цена оборудования будет значительно ниже;
2)размер лизинговой ставки определяется величиной процента, начисляемого лизингодателем на сумму основного долга лизингополучателя;
3)после истечения срока лизинга в соответствии с соглашением о лизинге лизингодатель получает возможность коммерческой реализации объекта лизинга;
4)быстрое изменение соотношения курсов национальных валют увеличивает риск лизингодателя.
В том случае, если сильны инфляционные процессы, то лизингодатель прибегает к использованию страховых фондов по системе страхования экспортных кредитов.
Участие в лизинговых операциях предоставляет всем их сторонам различные юридические, налоговые и бухгалтерские четкие права и нормы, а также накладывает определенные обязательства. Таким образом, лизинг - эффективное средство сбыта продукции машиностроения и решения инвестиционных проблем, что представляется очень важным с позиции лизингодателя. Для лизингополучателя активная работа на рынке лизинговых услуг обусловливает оперативное обновление основного капитала, без крупных разовых инвестиций. Кроме того, участие в лизинговых операциях дает возможность представителям мелкого и среднего бизнеса, испытывающим определенное затруднение в наличных финансовых ресурсах, производительно использовать необходимое им новое и новейшее оборудование, не приобретая его в собственность и не прибегая к разорительным кредитам.
Нельзя, однако, не отметить и ряд недостатков, присущих лизингу. К их числу следует отнести:
стоимость лизинга выше, чем цена покупки, ссуды (банковского кредита), поскольку риски износа (морального старения) объекта лизинга ложатся на лизингодателя, который закладывает их в стоимость лизинга.
1.4.Характеристика мирового лизингового рынка
Лизинг охватил весь мир в середине — конце 70-х годов. В этот период стала налаживаться общемировая статистика проведения лизинговых операций. Наибольшую активность в этом деле проявила компания London Financial Global Leasing Report. В течение многих лет здесь аккумулируется информация о национальных лизинговых рынках, прежде всего по 50 крупнейшим. На основе этих данных формируются и накапливаются сведения о континентальных и мировых объемах лизингового бизнеса.
Накопленная за многие годы статистическая информация очень важна для представления о сложившихся пропорциях в инвестициях, в активности проведения лизинговой деятельности. Статистика помогает проиллюстрировать и понять зависимость лизинга от политики продаж оборудования, техники; налогообложения и амортизации во многих странах; выявляет резервы развития лизинга. Последнее обстоятельство принципиально важно для России.
При любом заимствовании зарубежного опыта следует принимать во внимание не только внешнее сходство экономических процессов. Необходимо реально оценивать отличие ситуации в нашей стране и в странах с развитой рыночной экономикой.
Причины пристального внимания российских предпринимателей к лизингу совсем иные, чем у их зарубежных коллег 25— 30 лет назад. В тот период на Западе лизинг был востребован ввиду резко возросших инвестиционных потребностей экономики, в силу сложившихся темпов технического прогресса, которые уже не могли удовлетворяться за счет исключительно традиционных каналов финансирования. Вот почему в условиях обостряющейся конкуренции лизинг был дополнительным и достаточно эффективным каналом сбыта произведенной продукции, он позволял добиваться расширения круга потребителей и завоевывать новые рынки сбыта.
Из табл. 1.1 видно, как изменялись общемировые объемы проведения лизинговых операций в течение 19 лет.
Таблица 1.1.
Объемы лизинга оборудования по регионам мира в 1994—2012 гг., (млрд. долл.)
|
Год |
Северная Америка |
Европа |
Азия |
Южная Америка |
Австралия и Новая Зеландия |
Африка |
Всего в мире |
|
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 |
24,0 29,8 37,7 48,0 50,0 52,5 64,0 80,8 87,0 101,3 117,0 126,8 125,4 130,0 127,6 132,5 148,0 169,3 177,0 |
7,9 11,9 13,2 16,0 16,7 17,4 18,1 24,7 41,2 64,6 80,1 98,0 117,9 120,0 99,5 81,0 87,5 100,0 117,7 |
4,8 5,9 6,3 8,5 10,5 15,9 20,9 25,9 36,5 50,2 63,6 65,3 77,5 83,4 88,8 79,9 99,2 104,8 105,8 |
0,3 0,8 1,5 1,6 1,6 1,7 1,6 1,6 1,5 1,4 3,2 2,0 1,9 3,5 6,3 9,3 11,1 15,1 15,0 |
3,6 4,3 4,4 4,7 4,9 4,8 4,4 3,9 5,4 5,6 4,1 7,3 5,1 4,0 4,2 4,9 5,9 6,2 7,3 |
0,2 0,3 0,5 0,8 1,0 1,1 1,2 1,2 1,8 2,1 2,8 3,0 3,8 4,4 4,8 2,0 4,7 5,7 5,3 |
40,8 53,0 63,6 79,6 84,9 93,5 110,2 138,1 173,4 225,2 273,8 302,4 331,6 345,3 323,3 309,6 256,4 409,1 428,1 |
Почти за два десятка лет ежегодные объемы вновь заключаемых лизинговых договоров увеличились более чем в 10 раз. Однако нужно понимать, что доллар в конце 70-х годов не следует равнять с долларом в настоящее время. Поэтому рост в 10,5 раза должен быть скорректирован, как минимум, на величину инфляции в ведущих странах. Если ее принять в целом по миру в размере 3% в год, то более реальным представляется рост лизингового бизнеса в 6 раз. Такая динамика означает, что среднегодовые темпы роста за этот период составляли около 10%.
В 90-х годах (1994—1999), когда лизинговый рынок достиг достаточно больших объемов, прирост составил 24%, т.е. ежегодные темпы роста равнялись 4,4%.
Наиболее динамичным было развитие североамериканского лизингового рынка. Его рост за последние шесть лет составил 36,2%. США являются лидером в проведении лизинговых операций. На долю этой страны в 1999 г. приходилось 39,5% общемирового уровня. Причем за последние два года среднегодовой темп роста составил 7,5%. Однако всемирно известная аналитическая компания Moody's, на которую ссылается London Financial Global Leasing Report, предсказывала, что в 2005—2008 гг. эта тенденция изменится и темповые характеристики сгладятся. Возможно, это коснется и Канады, которая замыкает первую десятку наиболее развитых “лизинговых стран” в мире с объемом рынка лизинга в 6,5 млрд. долл.
В Европе резкий скачок произошел во второй половине 80-х годов. Так, с 1985 по 1990г. объемы лизинговых операций увеличились в 4,8 раза. Даже с учетом корректировки на ежегодные несколько процентов инфляции произошел более чем четырехкратный рост лизинга. После 1998 г. ситуация резко изменилась. В европейской лизинговой индустрии грянул кризис. По времени это совпало с процессами, меняющими политическую карту континента. Также экономическая рецессия, имевшая место в Европе в 2005-07 гг., привели к сокращению объема операций, увеличению числа банкротств, усилению конкуренции за получением кредита, падению прибылей лизинговых компаний, а также к сокращению их общего числа. В частности, в ФРГ количество лизинговых компаний во время рецессии в начале 1990-х годов сократилось почти в 2 раза. Усиление конкуренции на лизинговом рынке подтолкнуло лизинговые компании к снижению издержек, улучшению обслуживания клиентов путем предоставления новых видов лизинга, а также к углублению специализации. Лизинговые компании, контролируемые банками, ответили на угрозу возрастающей конкуренции со стороны лизинговых компаний, образованных производственными фирмами, предложением лизинга в увязке с традиционными банковскими продуктами. Им помогает в этом обширная сеть филиалов и отделений банков, расширилась практика создания специализированных филиалов, предназначенных исключительно для проведения операций по лизингу. Это еще раз подтверждает то, что рынок лизинга также как и инвестиционный рынок вообще, проявляет большую степень чувствительности по отношению к экономической конъюнктуре.
Вместе с тем это был не глобальный общемировой кризис. В других регионах мира спад составил несколько процентов и ситуация выровнялась в течение одного года. В Европе же последовал настоящий обвал. В течение двух лет падение объемов рынка лизинга составило 32,5%. Однако в дальнейшем ситуация выправилась, и европейская лизинговая индустрия стала наращивать темпы. В 2005—2006гг. прирост объемов нового лизингового бизнеса соответствовал 14,3%, в 2008/2007 - 17,7, а в 2007-2006— 9,6%.
Лизинговый рынок Азии в 1999 г. на 93,6% определялся деятельностью лизинговых компаний четырех стран — Японии, Южной Кореи, Гонконга и Индонезии. Однако экономические (кризисные) и политические события 2000 и 1998 гг. наверняка повлияют на позиции в мировой табели о рангах, а также на объемы, структуру и направленность развития лизингового рынка этого региона.
В Южной Америке лидером лизингового бизнеса является Бразилия. В 1990 г. операции на бразильском лизинговом рынке равнялись 2 млрд. долл. В 1999 г. объем новых лизинговых услуг в этой стране достиг 10,4 млрд. долл. Причем годом раньше показатель был еще больше— 11,7 млрд. долл. Постоянно росла доля грузового автотранспорта. Она достигает 2/3 всего лизинга оборудования. На промышленное оборудование и компьютеры приходится по 14%. Доля недвижимости составляет 3,3%. Большие перспективы для развития лизинга в Бразилии имеют телекоммуникационные системы, что, кстати, характерно в настоящее время и для России. Потенциал этого сектора бразильского рынка на предстоящие пять лет измерялся в 35 млрд. долл.
В первую двадцатку стран мира входит Колумбия. Здесь объем предоставляемых лизинговых услуг составлял 2,79 млрд. долл., а доля лизинга в общем объеме инвестиций достигала 32,0%. Получил развитие лизинг в Чили. В этой стране, вытянувшейся на многие тысячи километров вдоль побережья Тихого океана, наиболее популярным являлся лизинг небольших рыболовецких судов, сроком на пять лет, а также грузовиков, сроком на четыре года. Средний размер контракта на чилийском лизинговом рынке составляет примерно 80 тыс. долл. Здесь активно действует около двух десятков лизинговых компаний. Ежегодно они заключают около 40 тыс. лизинговых договоров.
Две трети континентального лизингового рынка Африки было сконцентрировано в Южно-Африканской Республике— 14-й показатель в мире. В первые 50 крупнейших страновых рынков также входят Марокко и Нигерия.
В Австралии, девятой по объему лизинговых операций в мире, за счет лизинга осуществляется 1/5 национальных инвестиций в новое оборудование. Интересно, что ряд австралийских предприятий, несмотря на свою отдаленность, являются потенциальными поставщиками лизингового оборудования для России.
В последние годы очень быстро растет применение лизинга в развивающихся странах, где объем лизинговых операций вырос в 3 раза только за последние 10 лет, превысив в 1994 г. 40 млрд. долларов. “В этой группе стран в настоящее время финансируется через лизинг примерно 1/8 частных инвестиций по сравнению с 30% в США и 25% в Западной Европе”.
Наиболее динамичным за последние годы развитие лизинга было в США, по нашему мнению, это является закономерным, по причине различных проблем в странах Западной Европы и Японии, ближайших соперников США. Японию затронул Азиатский кризис 1998 года, что сильно повлияло на ситуацию как в самой Японии так и на её положение в экономическом мире, а Западная Европа продолжает процессы внутренней интеграции, и сближения, унификации национальных систем налогообложения, законодательства, таможенного регулирования, и, конечно это отражается и на развитии лизинга в Западной Европе, к этому можно добавить, что с каждым годом усиливается взаимозависимость Восточной и Западной Европы, что с одной стороны является позитивным и неизбежным, а с другой стороны тащит за собой определенные финансовые затраты.
Перспективы развития лизингового рынка в мире связаны не только с расширением лизинговых операций на Восточную Европу, включая Россию, а также бурным его развитием в развивающихся странах, но и с расширением международного лизинга, который пока не получил широкого распространения в мире по ряду причин. В Западной Европе, например, на международный лизинг, осуществляемый заграничными лизинговыми фирмами, в настоящее время приходится только 2% от общего объема лизинговых операций (по данным "Leaseurope"), то есть интеграция в сфере лизинга отстает от уровня развития общеэкономической интеграции.
Наиболее развитыми лизинговыми рынками, как видно из вышесказанного, являются рынки США, Японии и ряда стран Западной Европы.
2.1.Этапы осуществления лизинговой операции и документарное оформление лизинговой сделки
Процесс проведения любой лизинговой сделки с некоторой долей условности можно разделить на 3 укрупненных этапа:7
1- подготовительный;
2- эксплуатационный (использования объекта лизинга)
3- заключительный.
Подготовительный этап - самый ответственный и трудоемкий этап организации лизинговой сделки, конечная цель которого состоит в том, чтобы качественно провести бизнес-диагностику заявителя и получить обоснованную оценку бизнес-процсса предлагаемого им проекта, что позволит лизинговой компании (банку, в составе которого действует лизинговое подразделение) в итоге принять взвешенное решение в отношении полученного предложения- отрицательное или положительное.
Подготовительный этап имеет 4 подэтапа:
На подэтапе выяснения реальности проекта должна быть проведена: оценка концепции проекта; оценка проекта с точки зрения связанных с ним угроз (рисков) и шансов на успешную реализацию; оценка технико-экономической и финансовой приемлемости проекта для лизингодателя.
Отношения лизингодателя с претендентом на лизинг с самого начала строятся на основе заявки (заявления) последнего. Лизинговая заявка составляется в произвольной форме. Однако практика показывает, что сделка будет проведена гораздо быстрее и правильнее, если в указанной заявке изначально содержаться основные, обязательные для оформления сделки сведения: сведения о заявителе, наименование инвестиционного проекта, комплектность и стоимость оборудования, срок лизинга, возможный поставщик оборудования, обеспеченность проекта управленческим персоналом, производственным помещением, поставщиками сырья, оборотным капиталом; наличие гарантий.
Одновременно с заявлением претендент предоставляет лизинговой компании (банку) всю необходимую информацию о своем экономическом состоянии и юридической правоспособности. Все документы, предоставляемые заявителем, должны быть подписаны первым лицом и скреплены круглой печатью заявителя.
На подэтапе подготовки решения решаются следующие основные вопросы: предварительная оценка (экспертиза) проекта; бизнес-диагностика заявителя; подготовка заключения об окончательной формулировке проекта в аспекте его предварительно выявленной технико-экономической и финансовой приемлемости.
Бизнес-диагностика претендента на лизинг - это по сути выявление его платежеспособности, но по возможности ориентированное не столько на текущее, сколько на будущее финансовое состояние лизингополучателя (с учетом длительности возможного лизингового договора). Заключение о платежеспособности претендента на лизинг и эффективности сделки лизинговая компания (банк) по необходимости дает, опираясь фактически на косвенные признаки: наличие регистрационных документов, документов на необходимое помещение, договора аренды, правильность расчета налогов, учет динамики производства, состояние хозяйственной деятельности предприятия (по балансу); обоснованность выбора оборудования, расчет его стоимости, возможность поставок сырья и т.д. На этом подэтапе определяется заинтересованность лизинговой компании (банка) в заключении генерального соглашения, а также выбирается соответствующая схема страхования объекта лизинга. В конце заключения делается общий вывод о целесообразности или нецелесообразности финансирования предлагаемого проекта.
С учетом такого заключения (положительного) далее необходимо работать над следующими задачами структуризации потенциальной лизинговой операции: разбивкой проекта на поддающиеся управлению модули (блоки, подэтапы); распределение ответственности за различные элементы проекта и увязкой работ со структурными подразделениями оператора лизингового проекта (администрирование лизингового проекта); оцениванием рисков; определением комплекса работ.
Главное, что на подэтапе принятие решения можно свести к следующим трем моментам:
На данном подэтапе лизинговая компания (лизинговое подразделение банка) проводит завершающую оценку приемлемости финансово-экономических параметров (платежеспособности) претендента на лизинг и готовит об этом специальное заключение- бизнес-проспект лизингового проекта. Данный документ, в составлении которого участвуют все связанные с потенциальной операцией подразделения и службы оператора лизингового проекта (договорно-правовое, бухгалтерия, казначейство и др.), включает рекомендации по всем основным параметрам предполагаемой операции. Бизнес-проспект, принятый руководством оператора проекта и заявителем, оформляется в бизнес-план лизинговой операции, который является директивным документом, предназначенным для исполнения всеми структурными подразделениями оператора проекта. С момента утверждения указанного бизнес-плана заявитель становиться лизингополучателем со всеми вытекающими отсюда экономическими и юридическими последствиями.
На подэтапе оформления решения на основе утвержденного бизнес-плана договорно-правовое подразделение лизингодателя подтверждает поставщику готовность оплатить заказываемое клиентом оборудование и готовит лизинговый контракт (договор) с клиентом. Клиент знакомится с условиями контракта и подписывает его.
После этого клиент заключает с поставщиком договор купли-продажи предмета лизинга на согласованных между поставщиком и получателем технических и коммерческих условиях и направляет поставщику заказ-наряд на поставку предмета лизинга в соответствии с этими условиями.
Заказ-наряд (или просто наряд) на поставку продукции – это по- существу документ, которым лизингодатель извещает поставщика о том, что принял заявку лизингополучателя по предлагаемому описанию объекта сделки и в связи с этим выдает поставщику соответствующий наряд (поручение). Получив заказ-наряд, поставщик уведомляет лизингодателя об этом и о своей готовности выполнить указанное поручение. К заказу-наряду прилагаются (могут прилагаться) техническое задание и другие документы, определяющие условия поставки необходимого имущества. Отношения между лизингодателем и поставщиком могут строиться только на основании договора купли-продажи, т.е. без оформления заказа-наряда.
Если лизингодатель, не являющийся банком, планирует привлечь заемные средства для приобретения имущества, которое собирается сдавать в лизинг, то он направляет соответствующую заявку в банк или другую кредитную организацию. Если реакция на такую заявку позитивная, то между ними заключается кредитный договор, в котором должно быть указанно, что кредит предоставляется для оплаты предмета лизинга.
На подэтапе юридического оформления лизинговой сделки необходимо заключить 2 основных договора: договор купли-продажи имущества между лизингодателем и поставщиком; договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем (Приложение 2).
Договор купли-продажи должен содержать как минимум: наименование и количество поставляемой продукции, ее качество и комплектность, порядок отгрузки; цену и сумму договора; порядок расчетов; срок действия договора; указание на то, что внесенное в спецификацию имущество заказчик покупает с исключительной целью передачи его конкретному лизингополучателю в рамках договора (соглашения) о лизинге. Подписанный договор купли-продажи имущества подтверждает согласие поставщика с тем, что заказчик передает свои обязательства берущей в лизинг стороне, а также с тем, что заказчик передает все свои права (за исключением права собственности) берущему в лизинг и предоставляет ему право предъявлять свои претензии непосредственно поставщику.
Основным документом, в котором оформляются отношения лизингодателя и лизингополучателя, является договор лизинга. В соответствии с законодательством такой договор в любом случае (независимо от срока) заключается в письменной форме. В нем обязательно должны быть указанны четкие конкретные данные, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга. При отсутствии этих данных в договоре условие о конкретном предмете, подлежащем передаче в лизинг, считается не согласованным сторонами, а сам договор соответственно не считается заключенным. Важно, чтобы в договоре были отражены также: объем передаваемых прав собственности; место и порядок передачи предмета лизинга; срок договора лизинга; порядок балансового учета предмета лизинга; порядок содержания и ремонта предмета лизинга; перечень дополнительных услуг, предоставленных лизингодателем на основании договора; общая сумма договора и размер вознаграждения лизингодателя; порядок расчетов (график платежей); обязанности лизингодателя или лизингополучателя застраховать предмет лизинга от связанных со сделкой рисков.
Договор лизинга может быть составлен в разных вариантах, поскольку единой, утвержденной его формы не существует, однако при этом необходимо иметь в виду следующее: сложилась прочная практика, когда крупные лизинговые компании сами разрабатывают типовые проекты договоров, которые лизингополучатель лишь подписывает. Подобная ситуация нередко приводит к лучшей юридической защите интересов лизингодателя, а права лизингополучателя ущемляются, в результате он несет материальные и финансовые потери. Министерство экономики и Министерство финансов РФ еще в 1995 г. одобрили «Примерный договор о финансовом лизинге движимого имущества с полной амортизацией». Он носит рекомендательный характер и к тому же далек от совершенства.
После фактической поставки, монтажа и ввода в эксплуатацию предмета лизинга составляется акт его приемки в эксплуатацию, который оформляет лизингополучатель и подписывают все стороны, участвующие в сделке: лизингодатель, лизингополучатель и поставщик. В данном акте, имеющем важное значение для финансовых взаимоотношений сторон сделки, удостоверяется соответствие по качеству и комплектности принимаемого в лизинг имущества условиям, предусмотренным в направленном поставщику заказе-наряде.
Если при приемке оборудования обнаружатся недостатки, которые в целом не препятствуют его эксплуатации, то лизингодатель поручает поставщику устранить их в определенный срок за счет последнего или требует заменить оборудование на аналогичное, приемлемое для лизингодателя и лизингополучателя. В этом акт приемки подписывают после выполнения поставщиком предъявленных ему требований. Невыполнение им этих требований дает лизингодателю расторгнуть договор купли-продажи оборудования.
Если при приемке оборудования в нем обнаружатся недостатки, которые делают невозможным его нормальную эксплуатацию, то лизингополучатель обязан в письменной форме известить об этом лизингодателя (в 10-дневный срок со дня прибытия оборудования на место). Это дает лизингодателю основание потребовать от поставщика в определенный срок за свой счет заменить оборудование на приемлемое. Только после такой замены акт может быть подписан. При невыполнении поставщиком указанного требования лизингодатель может расторгнуть с ним договор купли-продажи. В случае расторжения договора по неосновательным причинам поставщик вправе требовать, чтобы лизингодатель возместил ему убытки.
Таким образом, данный подэтап (а следовательно, и весь подготовительный этап) организации лизинговой операции завершается оформлением и утверждением (подписанием) таких документов, как: бизнес-план операции; заказ-наряд на поставку предмета лизинга; договор купли-продажи предмета лизинга; договор лизинга (договор поставки предмета лизинга); акт приемки предмета лизинга в эксплуатацию; договор сервисного (технического, гарантийного) обслуживания оборудования поставщиком, или лизингодателем, или другим лицом (если условия такого обслуживания не оговорены в основном договоре лизинга); договор страхования объекта лизинга, заключаемый либо лизингополучателем, либо лизингодателем (в зависимости от договоренности); договор о финансировании операции (между лизингодателем и инвестором); другие виды договоров в зависимости от рисков операции, принимаемых лизингодателем в рамках утвержденного бизнес-плана операции.
Организация договорной работы при проведении операций лизинга предполагает четкие действия лизингополучателя во времени на всех этапах совершения сделки. Возможные нарушения в порядке составления необходимых документов ведут к финансовым потерям. С учетом этого лизингополучателю целесообразно разработать план-график всех нужных действий, связанных с заключением и проведением сделки.
Следующий этап – эксплуатационный. Целью данного этапа операции является внешний контроль за предметом лизинга и его использованием и получение причитающегося дохода от лизингополучателя, а также внесение необходимых изменений в порядок проведения лизинговой операции.
С момента поставки лизингового имущества лизингополучателю к нему переходит право предъявления претензий поставщику в отношении качества, комплектности, сроков поставки имущества и других случаев ненадлежащего выполнения договора купли-продажи, заключенного между поставщиком и лизингодателем. При этом лизингодатель и получатель лизинга выступают как солидарные кредиторы. Лизингодатель несет ответственность за качество лизингового имущества, если выбор вида имущества и поставщика был за ним.
В процессе эксплуатации предмета лизинга лизингополучатель обязан содержать оборудование в соответствии с рекомендациями и техническими инструкциями поставщика, за свой счет поддерживать его в рабочем состоянии, проводить текущий ремонт, принимать на себя все риски, возникающие в процессе эксплуатации и связанные с разрушением, потерей, преждевременным износом оборудования; он не может требовать от лизингодателя какого-либо возмещения убытков или уменьшения размера платы за лизинг при нарушении нормального хода эксплуатации лизингового оборудования, каковы бы ни были причины этого, включая форс-мажорные обстоятельства.
В случае полной утраты имущества или его полной конструктивной гибели все последующие взносы в счет лизинговых платежей должны совершаться в сроки, оговоренные в договоре лизинга, при этом действие договора лизинга прекращается. Лизингополучатель не может отказаться от лизинга до истечения срока соглашения, за исключением случаев, когда при приемке оборудования обнаружатся недостатки, исключающие его нормальную работу, и устранение которых невозможно, либо подобное произойдет в процессе эксплуатации (если при этом лизингополучатель соблюдал все технические условия эксплуатации). Заключение о неисправимых конструктивных дефектах дает комиссия, в состав которой входят представители (доверенные лица) всех заинтересованных сторон: поставщика, лизингодателя и лизингополучателя.
На данном этапе лизинговые операции отражаются в бухгалтерском учете и отчетности, начинается амортизация, делаются лизинговые платежи, возвращаются кредиты и уплачиваются проценты, совершаются другие необходимые действия.
Часть работ, составляющих содержание рассматриваемого этапа, являются процедуры управления изменениями. Управление изменениями- это процесс прогнозирования и планирования будущих изменений, регистрация всех потенциальных изменений в содержании лизингового проекта, спецификации объекта лизинга, в графике эксплуатации лизингового имущества, сроках лизинговых платежей и т.п. для детального их изучения, оценки их последствий, одобрения или отклонения предлагаемых решений, а также организация мониторинга операции и координация действий исполнителей, реализующих изменения в проекте. При этом под изменением здесь понимается замещение одного решения другим вследствие воздействия различных внешних и внутренних факторов на ход реализации лизингового проекта. Среди них можно отметить такие, как: изменение технических условий и сроков выполнения проекта; невозможность использовать ресурсы по первоначальному плану и т.п. Основой прогнозирования практически всех подобных изменений служат подробные данные о проекте и его исполнителях.
Прогнозирование изменений предусматривает рациональный обмен информацией между подразделениями оператора проекта на всех этапах организации операции. Обмен и анализ информации преследуют цели идентификации, оценки и распределения среди подразделений оператора проекта работ по управлению параметрами, влияющими на успешную реализацию проекта. Основой прогнозирования изменений является фиксация изменений следующих атрибутов информационной базы данных, относящиеся к лизинговому проекту: внешние параметры участников; партнеры участников; финансово-хозяйственное состояние участников; банковское обслуживание лизингополучателя; управленческий учет лизингополучателя; состояние производства у лизингополучателя и продавца и т.п. Выявлять и описывать изменения и готовить соответствующие предложения может любой участник проекта, предлагаемые изменения должны подкрепляться соответствующим обоснованием и оценкой их возможного влияния на результаты реализации лизингового проекта, причем оценка должна учитывать все важнейшие аспекты реализации проекта (стоимость, эффективность проекта, сроки выполнения работ и др.).
Предлагаемое изменение может потребовать привлечения дополнительного финансирования, пересмотра сроков сдачи объекта лизинга в эксплуатацию, графика поставок и т.д., поэтому к оценке предложения следует привлечь соответствующих участников проекта: поставщика, лизингополучателя, поручителя (гаранта), страховщика, инвесторов. Результаты оценки предлагаемого изменения должны документироваться для принятия соответствующего решения.
Если изменение принимается, то выдается соответствующее распоряжение всем участникам (их представителям) проекта; до всех заинтересованных лиц доводиться информация об изменениях, которые непосредственно затрагивают их интересы. Для контроля и координации выполнения изменений назначается куратор-администратор. После выполнения всех действий, связанных с внесением изменений в ход операции (оформление юридической и технической документации), вопрос снимается с контроля.
Для организации работы с изменениями в структуре оператора лизингового проекта могут создаваться специальные рабочие фокус- группы из числа сотрудников, имеющих в силу своих функциональных обязанностей непосредственное отношение к данным изменениям.
Заключительный этап лизинговой операции- это этап ее завершения, которое может иметь различные варианты:
а) выход из операции: без продления договора (возвращение предмета лизинга лизингодателю в связи с завершением срока лизинга); с выкупом лизингополучателем предмета лизинга, в том числе досрочным; досрочный- с изъятием предмета лизинга у лизингополучателя в случае наступления рисков неквалифицированного и недобросовестного использования объекта лизинга, не перечисления лизинговых платежей или иных обстоятельств, предусмотренных в договоре лизинга. В этом случае в качестве цели действий рассматривается выход из операции с минимальными потерями или без таковых. Факт возвращения оборудования лизингодателю оформляется актом сдачи-приемки.
б) продление договора на прежних условиях или на новых условиях.
Возможность продлить договор лизинга должна быть заранее предусмотрена в самом этом договоре.
Во всех указанных случаях прежняя лизинговая операция (договора лизинга) должна быть закрыта. Делается это в 3 хода:
1) уточнение финансовых обязательств лизингополучателя;
2) выявление не выполненных лизингополучателем обязательств по договору лизинга;
3) обеспечение выполнения лизингополучателем всех обязательств по договору.
Уточнения финансовых обязательств лизингополучателя и последующие действия лизингодателя включают: проверку соответствия фактических лизинговых платежей их договорному объему; определение объема просроченных лизинговых платежей и штрафных санкций согласно условиям договора; поиск просроченных платежей. В результате указанных действий устанавливаются: объем обязательств, которые лизингополучатель готов исполнить; объем обязательств, завершение выполнения которых требует дополнительных усилий (включая претензионную работу), в этом случае стороны руководствуются размерами штрафов и неустоек, предусмотренными в договоре лизинга.
В заключение остается подтвердить проведенные удержания и платежи и представить руководству отчет о выполнении бизнес-плана проведенной операции.
В случае досрочного прекращения действия договора лизинга по вине лизингополучателя сумма закрытия сделки включает: не полученную лизингодателем часть необходимых лизинговых платежей; остаточную стоимость объекта лизинга на момент окончания договорного срока лизинга; сумму неустойки.
Лизингополучатель может обратиться к лизингодателю с предложением выкупить оборудование досрочно, согласовать с ним цену выкупа, заключить договор купли-продажи, оплатить стоимость оборудования и стать его собственником в порядке, установленном в законе.
2.2.Порядок расчётов лизинговых платежей
Согласно ст. 28 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок его действия, в которую входят, если сказать коротко, три элемента: возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю; возмещение затрат, связанных с оказанием других услуг, предусмотренных в договоре лизинга (не носят обязательного характера); доход лизингодателя.8
В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если в договоре лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.
Таким образом, в целом речь идет о всех платежах лизингодателю от лизингополучателя за владение и пользование имуществом, предоставленным (полученным) по договору лизинга. Посредством указанных платежей лизингодатель возмещает свои финансовые затраты, связанные со сделкой, и получает прибыль.
При более детальном взгляде окажется, что общая сумма лизинговых платежей может включать достаточно много элементов. Имеется в виду следующее: в разряд инвестиционных затрат зачисляются обоснованные расходы и затраты лизингодателя, связанные с приобретением и передачей предмета лизинга и дальнейшим участием в операции (цена предмета лизинга; сумма налогов на имущество, на добавленную стоимость; расходы на создание резервов в целях капитального ремонта предмета лизинга; комиссионный сбор торговому агенту; расходы на передачу предмета лизинга и т.д.). В свою очередь вознаграждение лизингодателя включает: комиссионные; процент (в случае, если лизингодатель направил на приобретение предмета лизинга и (или) на оказание дополнительных услуг собственные деньги).
Обобщая перечисленное, можно считать, что в общем случае лизинговые платежи включают следующие составляющие:
АО- амортизационные отчисления;
ПК- проценты за кредитные ресурсы;
КВ- комиссионное вознаграждение;
ДУ- плата за дополнительные услуги, предусмотренные в договоре лизинга;
Н- налоги.
С точки зрения лизингополучателя, применение любой методики расчета лизинговых платежей должно преследовать одну цель - использовать лизинговую сделку как ресурсосберегающий фактор для проведения собственных инвестиций.
В итоге маржа лизингодателя будет включать: сумму амортизационных отчислений, возмещающую полную стоимость лизингового имущества (или близкую к ней величину стоимости); сумму, компенсирующую лизингодателю расходы на приобретение и передачу предмета лизинга; комиссионное вознаграждение в размере не меньшем, чем собственные расходы лизингодателя плюс средняя прибыль; сумму, эквивалентную величине налогов, которые лизингодатель платит за сдаваемое в лизинг имущество; рисковую премию, размер которой зависит от уровня рисков, с которыми лизингодатель может столкнуться в ходе реализации лизинговой операции; суммы, компенсирующие иные затраты лизингодателя, предусмотренные в договоре лизинга.
С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений, связанных с куплей-продажей, и отношений, связанных с временным использованием имущества. С позиций обязательственного права эти отношения реализуются с помощью двух видов договоров: договора купли-продажи и договора лизинга.
В том случае, если в договоре лизинга предусмотрена продажа имущества по окончании срока договора, то отношения по временному использованию имущества вновь трансформируются в отношения купли-продажи. Только теперь они возникают между лизингодателем и бывшим лизингополучателем, в чью собственность переходит имущество.
Важно отметить, что все элементы лизингового процесса тесно связаны между собой. Отношения по временному использованию имущества, регулируемые договором лизинга, возникают только после реализации договора купли-продажи. Получается, что только исполнив один договор, можно перейти к реализации следующего. Вместе с тем очевидно, что отношения по передаче имущества во временное пользование играют здесь определяющую роль, а отношения по купле-продаже имущества имеют подчиненное значение.
Экономическая сторона лизинговой операции выглядит следующим образом. Имущество, передаваемое в лизинг, является собственностью лизингодателя. Он становится собственником имущества, приобретая его у продавца за полную стоимость по договору купли-продажи. Лизингополучатель по договору лизинга получает право на владение и пользование имуществом в течение определенного времени. За это право лизингополучатель выплачивает лизингодателю установленную договором сумму в виде лизинговых платежей, которые включают полную или частичную компенсацию стоимости имущества, а также плату за саму лизинговую услугу и другие дополнительные услуги лизингодателя.
Затраты лизингодателя по сделке (Здат) могут быть выражены равенством:
3дат = СИ + ПК + ДУ+ДРс + ДРн (1),
где СИ — стоимость имущества, передаваемого в лизинг; ПК — проценты за кредит, если для приобретения имущества были привлечены заемные средства; ДУ— стоимость дополнительных услуг; ДРс — другие расходы, связанные с данной сделкой (по страхованию имущества, валютных рисков, уплате налогов и т.д.); ДРн - другие расходы, не связанные с данной сделкой (на содержание помещений, оплату персонала и т.д.).
Затраты лизингополучателя по сделке (3пол), т.е. сумма причитающихся к выплате лизинговых платежей, выражаются следующим равенством:
Зпол = К*СИ + ПК + ДУ + ДРс+ КВ (2),
где К— коэффициент, учитывающий величину амортизации имущества в течение срока действия договора лизинга; KB— комиссионное вознаграждение лизингодателя за собственно лизинговую услугу”.
Сопоставление двух равенств показывает, что затраты лизингодателя на приобретение имущества могут не полностью компенсироваться лизинговыми платежами. Степень компенсации затрат зависит от соотношения между периодом действия договора и сроком амортизации имущества. Если срок амортизации превышает период действия договора, то имущество по окончании договора, как правило, остается в собственности лизингодателя, но учитывается уже по остаточной стоимости.
Для лизингодателя комиссионное вознаграждение является источником не только покрытия затрат, не связанных с данной конкретной сделкой, но и образования прибыли. Поэтому его основной интерес заключается в предоставлении собственно лизинговой услуги; именно здесь он видит свою экономическую выгоду. Что касается лизингополучателя, то ему необходимо соизмерять свои затраты по лизинговой сделке с той вероятной прибылью, которую он получит при использовании имущества.
Для наглядности рассмотрим модельные расчеты лизинговой сделки.
Допустим, что это оборудование имеет срок эксплуатации 9 лет. Предположим, что цена этого оборудования, включая НДС, составляет 100 тысяч долларов, а эффективность этого оборудования такова, что оно позволяет получать 30 тысяч долларов дохода ежегодно.
В условия сделки обычно входит предоплата в размере 30% от стоимости оборудования. Применим коэффициент ускорения амортизации равный трем, что даст срок договора лизинга в три года. Будем считать, что процентная ставка за кредит составляет 20%.
|
Стоимость оборудования, включая НДС, USD |
100 000 |
|
Срок полной амортизации оборудования, лет |
9 |
|
Срок полной амортизации оборудования с применением ускоряющего коэфф. 3, мес. |
36 |
|
Предоплата за оборудование 30%, USD |
30 000 |
|
Сумма предоставляемого кредита (лизинговая сумма), USD |
70 000 |
|
Плата за кредитные ресурсы, % годовых |
20% |
|
Кол-во выплат в год |
12 |
|
Фактический срок лизингового договора, мес. |
36 |
|
Сумма всех процентов по кредиту, USD (представлен расчет) |
21 583 |
|
Сумма процентов по кредиту в месяц, USD |
600 |
|
Комиссионное вознаграждение лизинговой компании – 6% годовых от балансовой стоимости |
6% |
|
НДС |
18% |
|
Налог на имущество |
2,0% |
Рассчитаем лизинговые платежи (USD):
|
Авансовый платеж |
Последующие платежи (ежемесячные) |
Всего платежей за три года |
|
|
Выплаты за оборудование |
25 424 |
1 648 |
84 746 |
|
Плата за кредитные ресурсы |
0 |
600 |
21 583 |
|
Комиссионное вознаграждение лизинговой компании |
0 |
423 |
15 228 |
|
Налог на имущество |
0 |
71 |
2 573 |
|
Итого |
25 424 |
2 742 |
124 130 |
|
НДС |
4 576 |
493 |
22 343 |
|
Всего: |
30 000 |
3 235 |
146 473 |
Таким образом, суммарные затраты, понесенные предприятием за три года при приобретении оборудования через лизинговую компанию, составят 146 473 доллара. Эти средства выплачиваются в основном в течение трех лет и не требуют крупных единовременных выплат. Оборудование по истечении этого срока считается полностью амортизированным, и налог на имущество платить далее уже не надо. Лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость продукции, поэтому лизингополучатель на сумму лизинговых платежей снижает налогооблагаемую прибыль.
2.3. Учет лизинговых операций на балансе лизингодателя
Учет инвестиционных затрат, связанных с приобретением оборудования для лизинга, осуществляется лизингодателем на активном балансовом счете 47701 «Вложения в операции финансовой аренды (лизинга)». Но под инвестиционными затратами понимаются не только затраты лизингодателя на приобретение предмета лизинга, но и расходы по выполнению других его обязательств, вытекающих из договора лизинга. Аналитический учет ведется в разрезе каждого договора.
Перечисление лизингодателем аванса продавцу (поставщику), и другим организациям, выполняющим работы, или оказывающим услуги в ходе реализации лизинговой сделки, отражается в учете следующим образом:
Дебет 47423 «Требования по прочим операциям» - по лицевому счету договора лизинга
Кредит 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России» (счета по учету денежных средств, если клиент обслуживается в банке) - на сумму авансовых платежей (включая НДС).
Принятие к оплате в окончательный расчет документов поставщика (продавца), подтверждающих поставку продукции, выполнения работ, оказание услуг, отражается в учете лизингодателя как вложения в операции лизинга. Налог на добавленную стоимость не включается в сумму инвестиционных затрат, а списывается в дебет счета 60310
Дебет 60310 «Налог на добавленную стоимость, уплаченный»
Кредит 47423 – на сумму НДС, содержащегося в инвестиционных затратах
И:
Дебет 47701 - по лицевому счету договора лизинга
Кредит 47423 - на величину инвестиционных затрат (без учета НДС)
Образовавшееся после выполнения двух последних проводок кредитовое сальдо на активном балансовом счете 47423 переносится соответствующей проводкой на парный балансовый счет 47422- по лицевому счету договора лизинга. С этого лицевого счета списывается сумма платежа, перечисляемого поставщику в целях окончательного расчета. В зависимости от условий договора прием к оплате может осуществляться непосредственно лизингодателем при акцепте лизингополучателя.
Дебет 47422 «Обязательства по прочим операциям»- по лицевому счету договора лизинга
Кредит 30102 - на сумму платежей в целях окончательного расчета (включая НДС).
Амортизация лизингодателем по лизинговому имуществу не начисляется.
Предметы лизинга и дополнительные услуги, переданные лизингополучателю, учитываются на активном внебалансовом счете 91506 «Имущество, переданное на баланс лизингополучателей», что отражается в учете следующим образом:
Дебет 91506
Кредит 99999 «Счет для корреспонденции с активными счетами при двойной записи» – на стоимость предмета лизинга (в сумме инвестиционных затрат)
И одновременно- если оплата документов поставщиков осуществляется на основании акцепта лизингополучателя:
Дебет 47701
Кредит 47423
Согласно Положению Банка России от 16 марта 2004 г. №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности», сама затрат по оборудованию, переданному в лизинг, является элементом расчетной базы резерва на возможные потери. К числу факторов, на основании которых формируется профессиональное суждение об уровне риска по лизинговым операциям, относятся: информация о финансовом состоянии лизингополучателя и др.
Учет резервов на возможные потери по лизинговым сделкам ведется на пассивном балансовом счете 47702 «Резервы на возможные потери». Аналитический учет ведется на лицевых счетах, открываемых по каждому контрагенту кредитной организации по сделке в разрезе заключенных договоров (в валюте Российской Федерации).
Создание резерва на возможные потери по лизинговым операциям отражается в учете следующей проводкой:
Дебет 70606 «Расходы по символу 25302 «Отчисления в резервы на возможные потери»
Кредит 47702 - по лицевому счету договора лизинга- на сумму отчислений в резерв.
Учет операций, связанных с реализацией услуг финансовой аренды (лизинга), и определение финансового результата от них производятся лизингодателем на балансовом счете 61211 «Реализация услуг финансовой аренды (лизинга)». Финансовый результат операций, связанных с реализацией услуг финансовой аренды (лизинга), определяется лизингодателем в бухгалтерском учете не позднее установленного договором финансовой аренды (лизинга) срока уплаты лизингополучателем лизингового платежа следующими бухгалтерскими проводками:
Дебет 47423
Кредит 61211 - по лицевому счету договора лизинга – на сумму полученных лизинговых платежей (включая НДС).
Сумма НДС, содержащаяся в лизинговом платеже, списывается со счета реализации услуг финансовой аренды на счет по учету полученного налога на добавленную стоимость:
Дебет 61211 - по лицевому счету договора лизинга
Кредит 60309 - на сумму НДС, содержащегося в лизинговом платеже
Одновременно в дебет счета реализации списываются инвестиционные затраты, подлежащие возмещению полученным лизинговым платежом:
Дебет 61211 - по лицевому счету договора лизинга.
Кредит 47701 - по лицевому счета договора лизинга- на сумму инвестиционных затрат, возмещенных лизинговым платежом
Этим же днем сумма вознаграждения по полученному лизинговому платежу (в части превышения лизингового платежа над соответствующими инвестиционными затратами) подлежит отнесению на счета по учету доходов от проведения операций финансовой аренды (лизинга):
Дебет 61211 - по лицевому счету договора лизинга
Кредит 70601 «Доходы» по символу 12405 «От операций финансовой аренды (лизинга)» - на величину превышения полученных лизинговых платежей над суммой списанных инвестиционных затрат
При погашении части инвестиционных затрат сумма резерва на возможные потери в части, приходящейся на списанные затраты, восстанавливается на доходы банка, что отражается в бухгалтерском учете следующей проводкой:
Дебет 47702 - по лицевому счету договора лизинга
Кредит 70601 «Доходы» по символу 16305 «От восстановления сумм резервов на возможные потери»- на сумму восстановленного резерва
Поступление лизингового платежа в обусловленной сумме и в установленный договором срок отражается в учете следующим образом:
Дебет 30102
Кредит 47423
При не поступлении (частичном поступлении) в установленный срок лизингового платежа в конце рабочего дня сумма не возмещенных инвестиционных издержек переносится на счета по учету просроченной задолженности как просроченная задолженность по прочим размещенным средствам. Аналитический учет ведется в разрезе заемщиков по каждому заключенному договору:
Дебет 32401 «Просроченная задолженность по предоставленным межбанковским кредитам, депозитам и иным размещенным средствам, предоставленных кредитным организациям»
Или:
Дебет 458.. «Просроченная задолженность по предоставленным кредитам и прочим размещенным средствам»- по счету второго порядка в зависимости от группы клиентов
Кредит 47701 - на сумму инвестиционных затрат, не возмещенных просроченным лизинговым платежом
Одновременно резерв на возможные потери по операциям финансовой аренды (лизинга) в части просроченного платежа переносится на счета по учету резервов по просроченной задолженности.
Дебет 47702 - по лицевому счету договора лизинга
Кредит 32403 «Резервы на возможные потери»
Или:
Кредит 45818 «Резервы на возможные потери»- по лицевому счету договора лизинга
При погашении просроченных лизинговых платежей поступившие суммы списываются со счетов по учету просроченной задолженности следующим образом:
Дебет 30102
Кредит 61211 - по лицевому счету договора лизинга- на сумму полученных лизинговых платежей (включая НДС)
И:
Дебет 61211 - по лицевому счету договора лизинга
Кредит 60309 - на сумму НДС, содержащегося в лизинговом платеже
И:
Дебет 61211 - по лицевому счету договора лизинга
Кредит 32401
Или:
Кредит 458.. - на сумму просроченных инвестиционных затрат
Финансовый результат операции списывается со счета реализации на доходы банка в установленном порядке. Резервы по просроченной задолженности восстанавливаются также на счета по учету доходов.
Если по условиям договора финансовой аренды (лизинга) в составе вознаграждения лизингодателя выделяются проценты за использование собственных средств, направленных на приобретение предмета лизинга, то в учете лизингодателя сумма этих процентов выделяется из общей суммы лизингового платежа, а ее бухгалтерский учет ведется в порядке, аналогичном установленному Положением Банка России от 26 июня 1998г. № 39-п «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками и отражением указанных операций по счетам бухгалтерского учета» (с учетом изменений и дополнений) (далее Положение 39-П).
При выкупе лизингополучателем предмета лизинга его стоимость на дату перехода права собственности списывается лизингодателем с внебалансового счета по учету имущества, переданного на баланс лизингополучателей, в корреспонденции со счетом 99999:
Дебет 99999 «Счета для корреспонденции с активными счетами при двойной записи»
Кредит 91506 – на стоимость предмета лизинга (в сумме инвестиционных затрат)
Если выкуп осуществляется по окончании срока действия договора финансовой аренды (лизинга) или до его истечения, но при условии внесения всей обусловленной договором суммы, то на дату перехода права собственности сальдо на балансовом счете 47701 по лицевому счету договора, будет нулевым, что означает полное возмещение инвестиционных затрат. Резерв на возможные потери к этому моменту будет полностью восстановлен на доходы банка.
В установленных случаях может осуществляться изъятие (возврат) лизингового имущества, что отражается в учете следующим образом:
Дебет 60701 «Вложения в сооружение (строительство), создание (изготовление) и приобретение основных средств и нематериальных активов»- по лицевому счету объекта –на сумму остатка невозмещенных инвестиционных затрат лизингодателя
Кредит 47701 – на сумму остатка невозмещенных инвестиционных затрат
И (или):
Кредит 32401
Или:
Кредит 458 – по лицевому счету договора лизинга - на сумму остатка навозмещенных инвестиционных затрат, списанных ранее на просроченную задолженность
Возвращение лизингодателю предмета лизинга списываются с внебалансового счета 91506 «Имущество, переданное на баланс лизингополучателей» в установленном порядке.
Если по условиям договора затраты, связанные с изъятием (возвратом) лизингового имущества (демонтаж, транспортные и др. расходы), осуществляются за счет лизингодателя , то они также отражаются по дебету счета капитальных вложений в корреспонденции со счетами по учету денежных средств или счетами по учету расчетов с поставщиками, подрядчиками и покупателями.
Оприходование лизингодателем неотделимых улучшений лизингового имущества, произведенных лизингополучателем, полученных безвозмездно, осуществляется в порядке, установленных для основных средств, полученных безвозмездно, подлежащих оплате лизингодателем:
Дебет 60701 – по лицевому счету объекта- на общую сумму неотделимых улучшений лизингового имущества
Кредит 60312 «Расчеты с поставщиками, подрядчиками и покупателями»
2.4. Учет лизинговых операций на балансе лизингополучателя
Если в соответствии с законодательством Российской Федерации по договору финансовой аренды (лизинга) имущество передается на баланс арендатора (лизингополучателя) до окончания срока договора, учет его арендатором (лизингополучателем) осуществляется в следующем порядке:
Оприходование арендованного (лизингового) имущества на балансе лизингополучателя отражается следующей проводкой:
Дебет 60701 «Вложения в сооружение (строительство), создание (изготовление) и приобретение основных средств и нематериальных активов»
Кредит 60806 «Арендные обязательства» - на общую сумму лизинговых платежей, обусловленную договором (без учета НДС)
Учет затрат, связанных с доставкой имущества, а также других затрат по доведению объекта до состояния готовности, если по условиям договора они осуществляются за счет лизингополучателя, отражается следующим образам:
Дебет 60701
Кредит 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России» (счета по учету денежных средств, если клиент обслуживается в банке)
Или:
Кредит 60312 «Расчеты с поставщиками, подрядчиками и покупателями»
Ввод лизингополучателем полученного имущества в эксплуатацию отражается в учете следующим образом:
Дебет 60804 «Имущество, полученное в финансовую аренду (лизинг)»
Кредит 60701 - на общую сумму лизинговых платежей, обусловленную договором (без учета НДС)
Начисление амортизации осуществляется лизингополучателем, что отражается в учете следующей проводкой:
Дебет 70606 «Расходы» по символу 26202 «Амортизация по основным средствам, полученным в финансовую аренду (лизинг)
Кредит 60805 «Амортизация основных средств, полученных в финансовую аренду (лизинг)» - на сумму ежемесячных амортизационных отчислений
Если перечисление лизингового платежа осуществляется лизингополучателем в срок, определенный договором, то оно отражается в учете следующим образом:
Дебет 60806 по лицевому счету договора лизинга – на сумму ежеквартального лизингового платежа, обусловленную договором (без учета НДС)
Кредит 30102 - на сумму ежеквартального лизингового платежа, обусловленную договором (без учета НДС)
И одновременно:
Дебет 60310 «Налог на добавленную стоимость, уплаченный» - на сумму НДС содержащегося в лизинговом платеже
Кредит 30102 – на сумму НДС
При не перечислении по каким-либо причинам лизингового платежа (полностью или частично), в установленный срок не перечисленная сумма подлежит в конце операционного дня переносу на счета по учету неисполненных обязательств по договорам на привлечение средств клиентов либо на счета по учету просроченной задолженности по полученным межбанковским кредитам, депозитам и иным привлеченным средствам. Аналитический учет ведется в разрезе каждого заключенного договора:
Дебет 60806 - по лицевому счету договора лизинга
Кредит 31701 «Просроченная задолженность по межбанковским кредитам, депозитам и иным привлеченным средствам, полученным от кредитных организаций»
Или:
Кредит 47601 «Неисполненные обязательства по договорам на привлечение средств клиентов: по депозитам и прочим привлеченным средствам юридических лиц» - по лицевому счету договора лизинга – на сумму ежеквартального лизингового платежа, обусловленную договором (без учета НДС)
Погашение просроченной задолженности по уплате лизинговых платежей отражается в учете следующим образом:
Дебет 31702 «Просроченная задолженность по полученным межбанковским кредитам, депозитам и иным привлеченным средствам, полученным от кредитных организаций»
Или:
Дебет 47601 - по лицевому счету договора лизинга.- на сумму ежеквартального лизингового платежа, обусловленную договором (без учета НДС)
Кредит 30102 - на сумму ежеквартального лизингового платежа, обусловленную договором лизинга (без учета НДС)
И одновременно:
Дебет 60310 - на сумму НДС, содержащегося в лизинговом платеже
Кредит 30102 - на сумму НДС
Если по условиям договора финансовой аренды (лизинга) в составе вознаграждения лизингодателя выделяются проценты за использование его собственных средств, направленных на приобретение предмета лизинга, то в балансе лизингополучателя сумма этих процентов выделяется из общей суммы лизингового платежа, а бухгалтерский учет этой суммы ведется в порядке, аналогичном установленному Положением №39-П (с учетом изменений и дополнений).
В случае изъятия имущества до истечения срока договора (например, через год его стоимость списывается с баланса:
Дебет 61209 «Выбытие (реализация) имущества»- по лицевому счету объекта
Кредит 60804 «Имущество, полученное в финансовую аренду (лизинг)» - по лицевому счету объекта – на выкупную стоимость объекта, полученного в лизинг
И одновременно:
Дебет 60805 - по лицевому счету объекта
Кредит 61209 - на сумму начисленных за год амортизационных отчислений
И одновременно:
Дебет 60806 - на сумму арендных обязательств, не погашенных арендополучателем на момент возврата имущества
Кредит 61209 - по лицевому счету объекта
Переход имущества в собственность лизингополучателя по истечению срока финансовой аренды (лизинга) или до его истечения при условии внесения всей обусловленной договором суммы отражается в учете следующим образом:
Дебет 60401 «Основные средства (кроме земли)»- по лицевому счету объекта
Кредит 60804 - по лицевому счету объекта - на выкупную стоимость объекта
И одновременно:
Дебет 60805 - по лицевому счету объекта
Кредит 60601 «Амортизация основных средств» - по лицевому счету объекта – на сумму износа, начисленного в учете лизингополучателя за весь срок финансовой аренды
Договор лизинга независимо от срока заключается в письменной форме. В названии договора лизинга определяется его форма, тип и вид.
Договор лизинга может предусматривать право лизингополучателя продлить срок лизинга о сохранении или изменении условий договора лизинга.
По договору лизинга лизингополучатель обязуется: принять объект лизинга, выплачивать лизинговые платежи лизингодателю в порядке и сроки, предусмотренные договоры, выполнять другие обязательства, вытекающие из содержания договора лизинга.
Несмотря на то, что Оттавская конвенция о международном финансо вом лизинге, подписанная 28 мая 1988 г., разрабатывалась с участием пред ставителей СССР, началом правового регулирования лизинга в России можно считать 1994 год, когда был принят Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестици онной деятельности». И хотя данный Указ не включала в себя норм, на правленных на непосредственное урегулирование правоотношений, связан ных с лизингом имущества, а лишь поручала Правительству РФ «разрабо тать и в месячный срок утвердить Временное положение о лизинге» и, более того, допускала ошибки в определении параметров будущего правового регулирования лизинговых отношений, его считают первым в России правовым актом в этой области. Говоря об ошибках в определении параметров будущего правового ре гулирования, имеют в виду прежде всего чисто экономический подход к лизингу не как к гражданско-правовому договору, что имеет место в Оттавской конвенции, а как к виду предпринимательской деятельности. Указ именно так и определяет лизинг: как вид предпринимательской деятельно сти, направленный на инвестирование временно свободных или привлечен ных финансовых средств в имущество, передаваемое по договору физиче ским и юридическим лицам на определенный срок. Другая ошибка состоит в том, что в круг объектов лизинга Указ включил «любое движимое и не движимое имущество, относимое к основным средствам, а также имущест венные права» , хотя, конечно же, имущественные права ни при каких условиях не могут служить самостоятельным объектом лизинга. Кроме того, никак нельзя объяснить и требование, которое Указ предъявляет к орга низациям-лизингодателям: «лизинговые предприятия создаются в форме акционерных обществ, главным образом открытого типа».
И все же Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 имеет важное значение в деле правового регулирования отношений, свя занных с лизингом имущества, а также присоединения России к Конвенции о международном финансовом лизинге. Следующим значительным шагом в развитии правового регулирова ния лизинга явились постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» и утвержден ное этим постановлением Временное положение о лизинге.
Во Временном положении о лизинге была несколько скорректирована позиция, содержавшаяся в Указе Президента РФ от 17 сентября 1994г. № 1929, относительно понятия «лизинг» в сторону договорной природы лизинговых отношений. Лизинг определяется как «вид предприниматель ской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного про давца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей».
В этом определении понятие «лизинг» употребляется в двух разных значениях: во-первых, с экономической точки зрения, лизинг пред ставляет собой один из видов предпринимательской деятельности, одну из форм коммерческого инвестирования временно свободных либо специаль но привлеченных для этих целей денежных средств; во-вторых, с юридиче ской точки зрения, под лизингом понимается договор финансовой аренды (лизинга), суть которого состоит в приобретении арендодателем в собст венность имущества в соответствии с указаниями арендатора для передачи этого имущества последнему в аренду.
Необходимо подчеркнуть, что постановление Правительства РФ от 29 июня 1995г. №633, утвердившее Временное положение о лизинге, включало в себя ряд положений, относящихся к публично-правовому регу лированию лизинговых отношений, которые были направлены на создание благоприятных условий для развития лизинга в России. В частности, предусматривалось внесение изменений и дополнений в налоговое законодатель ство, направленных на освобождение: лизингодателей - от уплаты налога на прибыль, полученную от реализации долгосрочных договоров лизинга; банков - от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления долгосрочных кредитов для осуществления операций финансового лизинга; лизингодателей - от уплаты налога на добавленную стоимость при выпол нении лизинговых услуг, с сохранением действующего порядка уплаты на лога на добавленную стоимость при приобретении имущества, являющего ся объектом финансового лизинга.
Вскоре указанные положения (в части налога на прибыль) были реали зованы самим Правительством путем внесения соответствующих дополне ний в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налого обложении прибыли, утвержденное постановлением Правительства РФ от 5 августа 1992 г. № 552. Согласно этим дополнениям из налогооблагаемой базы организаций - участников лизинговых правоотношений исключались проценты по полученным заемным средствам (в том числе по кредитам банков и других организаций), используемым субъектами лизинга для осу ществления операций финансового лизинга, а также лизинговые платежи по операциям финансового лизинга.
Следующим шагом Правительства РФ в деле регулирования лизинго вых правоотношений явилось утверждение Положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации (постановление от 26 февраля 1996 г. № 167). Согласно данному Положению лицензия явля ется официальным документом, разрешающим лизинговой компании (организации-лизингодателю) осуществление лизинговой деятельности в тече ние установленного срока с соблюдением лицензионных условий и дейст вующего законодательства. Лицензирование лизинговой деятельности осуществляется Министерством экономики РФ, которое имеет право пе редавать свои соответствующие полномочия органу исполнительной вла сти субъекта Российской Федерации, если лизинговая деятельность осу ществляется на его территории. На Министерство экономики РФ также возложено ведение реестра выданных лицензий в области лизинговой деятельности.
Для получения лицензии вновь созданная лизинговая компания долж на представить в лицензионный орган: заявление установленного образца о выдаче лицензии с указанием наименования и организационно-правовой формы лизинговой компании, ее юридического адреса, номера расчетного счета, наименования обслуживающего банка и срока действия лицензии; копии учредительных документов лизинговой компании; копию свидетель ства о государственной регистрации лизинговой компании; справку налого вого органа о постановке лизинговой компании на налоговый учет; доку мент, подтверждающий факт оплаты процедуры рассмотрения заявления. Лизинговые компании, осуществлявшие ранее лизинговую деятельность, для получения лицензии должны также представить: баланс за предыдущий отчетный период и отчет о результатах финансовой деятельности за ука занный период; копию акта последней аудиторской проверки лизинговой компании или ее проверки налоговым органом.
После введения в действие норм ГК о финансовой аренде (лизинге) Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. и названные выше постановле ния Правительства РФ о лизинге сохранили свое действие лишь в части, не противоречащей гл. 34 (§ 1 и 6) ГК.
И после принятия части второй Гражданского кодекса РФ продолжали издаваться постановления Правительства РФ по различным вопросам ли зинговой деятельности, однако все они носили чисто организационный ха рактер и не содержали положений, направленных на позитивное регулиро вание договора лизинга. Иллюстрацией к сказанному может служить, в ча стности, постановление Правительства РФ от 21 июля 1997г. №915 «О мероприятиях по развитию лизинга в Российской Федерации на 1997-2000 годы».
Среди мероприятий, предусмотренных данным постановлением: подготовка предложений о снижении ставок таможенных пошлин на вво зимые в Российскую Федерацию виды технологического оборудования; разработка методических указаний по проведению международных лизинговых операций; решение вопросов, связанных с созданием ассоциации ли зинговых компаний государств - участников СНГ, инвестиционного лизинго вого консорциума коммерческих банков; разработка проектов создания меж региональных лизинговых центров для малого предпринимательства, и т.п.
Несколько иной характер носит постановление Правительства Россий ской Федерации от 3 сентября 1998 г. № 1020, которым утвержден Порядок предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций. Данным постановлением установлено, что государственные гарантии на осуществление лизинговых операций за счет средств бюджета развития Российской Федерации являются поручительством Правительства РФ и предоставляются резидентам Российской Федерации - кредиторам лизингодателя на конкурсной основе под заемные средства.
Рассмотрение вопроса о предоставлении государственных гарантий производится при наличии между организацией, реализующей инвестици онный проект, и лизингодаталем соглашения об условиях заключения дого вора лизинга, в котором указывается, что права и обязанности сторон по договору возникают после получения государственных гарантий под заем ные средства. Общий объем государственных гарантий должен соответствовать их лимитам по направлениям использования, предусмотренным законом о фе деральном бюджете.
Размер государственных гарантий, выдаваемых кредитору лизингодателя, составляет до 40 % фактически предоставляемых для реализации ли зинговой операции средств. Основной целью предоставления государственных гарантий является стимулирование более широкого привлечения частных инвестиций в сферу финансового лизинга как одной из форм инвестиционной деятельности. Это постановление Правительства РФ не затрагивает пра вового регулирования договора финансовой аренды (лизинга).
В настоящее время договор финансовой аренды (лизинга) регулируется двумя законодательными актами: Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом «О лизинге».
В Гражданском кодексе РФ не предусмотрено принятия каких-либо иных федеральных законом и других правовых актов, направленных на ре гулирование договора лизинга. Однако Государственной Думой 11 сентяб ря 1998 г. был принят Федеральный закон «О лизинге», впоследствии одоб ренный Советом Федерации (14 октября 1998 г.) и подписанный Президен том РФ (29 октября 1998 г.).
Наряду с понятием «лизинговая сделка» в Федеральном законе «О ли зинге» употребляются также и понятие «лизинг» и понятие «договор лизин га». Причем под «лизингом» в данном Законе разумеется «вид инвестицион ной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную пла ту, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных дого вором, с правом выкупа имущества лизингополучателем».
Федеральный закон «О лизинге» объявляет, что он в равной степени регулирует три вида лизинга: наряду с финансовым лизингом, нормами За кона охватываются и так называемые возвратный лизинг и оперативный лизинг. При этом под возвратным лизингом предлагается понимать «разно видность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предме та лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель», а под опера тивным лизингом - «вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на опре деленных условиях во временное владение и в пользование. При опера тивном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократ но в течение полного срока амортизации предмета лизинга». Од нако в обоих случаях отсутствует непременный обязательный признак до говора лизинга, а именно: обязанность лизингодателя приобрести лизинго вое имущество у определенного продавца в соответствии с указаниями ли зингополучателя. Поэтому так называемый возвратный и оперативный ли зинг, с точки зрения и ГК, и Оттавской конвенции, не могут быть признаны договором лизинга и регулироваться соответственно положениями § 6 гл. 34 ГК и нормами Конвенции. В лучшем случае имеющиеся в Федераль ном законе положения об указанных «видах» лизинга могут рассматривать ся в качестве самостоятельных правил по отношению к общим положениям ГК об аренде (§ 1 гл. 34) и применяться лишь в случаях, когда они не про тиворечат указанным общим положениям либо когда сами общие положе ния (применительно к отдельным условиям аренды) допускают возмож ность установления федеральным законом иных правил правового регули рования.
Что же касается содержащихся в Федеральном законе «О лизинге» норм о финансовом лизинге, то они подлежат применению лишь в части, соответствующей положениям ГК, причем речь идет о положениях ГК как о финансовой аренде (лизинге), так и общих положениях об аренде, приме няемых субсидиарно при отсутствии в ГК (§ 6 гл. 34) специальных правил о договоре лизинга. В данном случае должен действовать принцип правового регулирования гражданско-правовых отношений, закрепленный в п. 2 ст. 3 ГК: нормы гражданского права, содержащиеся в других федеральных зако нах, должны соответствовать ГК.
Федеральный закон «О лизинге» выделяет такую форму лизинга, как международный лизинг и включает в себя целый ряд положений, направ ленных на его регулирование. Основным признаком международного ли зинга по данному Закону признается то, что лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации. Порядок регули рования международного лизинга определяется следующим образом. Если лизингодателем является резидент Российской Федерации, т.е. предмет ли зинга находится в собственности резидента Российской Федерации, дого вор международного лизинга регулируется Федеральным законом «О ли зинге» и иным законодательством Российской Федерации. Если же лизингодателем является нерезидент Российской Федерации, т.е. предмет лизинга находится в собственности нерезидента Российской Федерации, договор международного лизинга все равно регулируется федеральными законами, но на этот раз - в области внешнеэкономической деятельности.
Между тем Российская Федерация, в соответствии с Федеральным за коном «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге», является участником указанной Конвенции. Сфера действия Конвенции о международном финансовом ли зинге определяется в зависимости от того, где находится место деятельно сти участников лизинговых отношений, а то обстоятельство, кто является собственником лизингового имущества, не имеет правового значения. Поэтому в тех случаях, когда лизингодатель, лизингополучатель и поставщик (продавец) имеют места своей деятельности на территории государств-участников Конвенции либо когда договор поставки (купли-продажи) и дого вор лизинга подчиняются праву одного из государств - участников Конвенции, отношения сторон должны регулироваться именно Конвенцией, а не внутренним законодательством (например, федеральными законами Российской Федерации).
Положительной чертой Федерального закона «О лизинге» является наличие в нем некоторых публично-правовых норм, предусматривающих льготы для участников лизинговых отношений в об ласти валютного, налогового и таможенного законодательства. Например, лизингодателю предоставлено право без лицензии Центрального банка РФ осуществлять международные операции, связанные с движением капитала, привлекать денежные средства от нерезидентов Российской Федерации в целях приобретения предмета лизинга, в том числе на срок более шести месяцев, но не превышающий срока действия договора лизинга. Ввоз на территорию Российской Федерации и вывоз с ее территории предмета ли зинга в целях его использования по договору лизинга на срок более шести месяцев, а также оплата полной суммы договора лизинга за период, превы шающий шесть месяцев, не считаются валютными операциями, связанными с движением капитала. Однако и в данном случае, с точки зрения эффек тивности применения указанных норм, было бы предпочтительней вклю чить их соответственно в законодательство о валютном регулировании и валютном контроле, в налоговое и таможенное законодательство.
Если вернуться к гражданско-правовому регулированию лизинговых отношений, то необходимо подчеркнуть, что в настоящее время они урегу лированы Гражданским кодексом РФ, а также Федеральным законом «О лизинге.
В начале 90-х гг. в России начали появляться первые лизинговые компании, большинство из которых были учреждены коммерческими банками.
К середине 90-х гг. Правительство РФ, оценив потенциал лизинга и его преимущества для экономического развития страны, приняло ряд постановлений, направленных на поддержку лизингового сектора. На рынке появились новые компании, учрежденные финансово-промышленными группами. Также начали создаваться лизинговые компании с участием муниципальных и региональных органов власти, использовавшие в большинстве случаев финансирование из бюджетных источников под низкие или нулевые процентные ставки для реализации различных государственных программ, связанных с обновлением фондов или поддержкой начинающих или развивающихся бизнесов.
В 1994 г. группа из 15 лизинговых компаний учредила Российскую ассоциацию лизинговых компаний ("Рослизинг"). Сегодня членами "Рослизинга" являются более 80 организаций. Наряду с лизинговыми компаниями туда входят также страховые компании, банки и другие организации. Ассоциация "Рослизинг" является членом европейской ассоциации лизинговых компаний "LeasEurope" и ведет активную информационную и исследовательскую деятельность, в том числе, выпуская журнал "Технологии лизинга и инвестиций".
Впоследствии при Международной Финансовой Корпорации была создана группа по развитию лизинга в России, также занимающаяся исследовательской и информационной деятельностью и оказавшая значительное влияние на внесение поправок в федеральный закон "О лизинге " и оптимизацию других законодательных актов.
Два постановления, принятые Правительством РФ, сыграли важную роль в развитии лизинга. Первое постановление №1133 (ноябрь 1995 г.) предусматривало, что лизингополучатель может включать лизинговые платежи в состав затрат.
Второе постановление №752 (июнь 1996 г.) предусматривало, что стороны договора лизинга могут применять механизм ускоренной амортизации к активам, являющимся объектами финансового лизинга, при отражении таковых в своей финансовой отчетности. Однако эти постановления не решали всех проблем.
С момента появления лизинга в России отраслевые показатели выросли не только в отношении числа появившихся лизинговых компаний, но также и в отношении объема заключенных лизинговых сделок. В 1995 г., например, общий объем сделок, заключенных членами "Рослизинга", составил 170 млрд. рублей (42 млн. долларов США), в 1996 г. эта цифра выросла до 670 млрд. рублей (130 млн долларов США), а в 1997 г. - до 2,8 трлн рублей (500 млн. долларов США). В 2000 г., по информации "Рослизинга", его члены заключили лизинговые сделки на общую сумму 530 млн. долларов США.
Упадок российского финансового сектора, последовавший за кризисом в августе 1998 г., оказал значительное влияние на развитие лизинга в России. Прежде всего, он привел к резкому сокращению долгосрочного банковского кредитования, и многие лизинговые компании приостановили свою деятельность. Кроме того, по нашим оценкам, объем лизинговых сделок упал приблизительно с 1,4 млрд. долларов США до чуть более 400 млн. долларов США.
В результате кризиса сильно пострадали компании, которые, получив валютные кредиты для финансирования лизинговых сделок, заключали при этом сделки в рублях, принимая тем самым на себя валютный риск.
В большинстве случаев лизинговые компании шли навстречу лизингополучателям, пересматривая графики платежей, предоставляя отсрочки и т.п. Политика лизинговых компаний после кризиса еще раз подтвердила, что лизинг - это гибкий действенный механизм финансирования, учитывающий интересы лизингополучателя.
В посткризисный период продолжали создаваться новые лизинговые компании. За один год, прошедший после кризиса, лицензии на осуществление лизинговой деятельности получили 317 компаний, что могло расцениваться как рост отрасли на 51%. По данным нашего исследования, 80% компаний - крупнейших участников рынка в настоящее время - были зарегистрированы после кризиса (подробнее см. стр. 41)
Рост российской экономики, безусловно, повлиял на сектор лизинговых услуг. Успешно развивались лизинговые компании с опытным и профессиональным руководством, независимые от банков, пострадавших от кризиса, и готовые принимать на себя риски, связанные с лизинговой деятельностью.
Банки по-прежнему неохотно выдавали средне- и долгосрочные кредиты, поэтому лизинговые компании были вынуждены прибегнуть к другим источникам финансирования. Помимо расширения кредитной базы, лизинговые компании также расширяли свою клиентскую базу и спектр оборудования, с которым они работали. Отправной точкой деятельности лизинговых компаний традиционно является автотранспорт, однако по мере того, как у них появляется опыт в оценке риска, они часто переходят к лизингу более сложного производственного оборудования.
Значительная часть лизингового финансирования, предоставляемого независимыми лизинговыми компаниями, предназначена для малых и средних предприятий - части российской экономики, по-прежнему имеющей значительный потенциал для роста. По нашему мнению, это крайне положительная тенденция для российского лизингового сектора.
В начале 2007 г. происходило дальнейшее развитие сектора лизинговых услуг (подробнее см. главу "Состояние российского рынка лизинга", стр. 22). Этому способствовали несколько причин макроэкономического уровня. Продолжился экономический рост, хотя темпы его по сравнению с предыдущим годом снизились. С начала 2007 г. вступила в действие гл. 25 НК РФ, регулирующая порядок взимания налога на прибыль организаций, в которой сохранены все существующие преимущества лизинга. Кроме того, с принятием поправок к Закону "О лизинге ", которые привели Закон в соответствие с Конституцией РФ и Гражданским кодексом РФ, значительно уменьшились юридические риски, связанные с заключением лизинговых сделок.
В начале 2007 г. наблюдается поступательный рост объемов банковского кредитования, в связи с чем для лизинговых компаний несколько увеличилась доступность финансирования. Кроме того, за прошедшие после кризиса годы лизинговые компании расширяли возможности финансирования сделок и установили стабильные отношения с поставщиками, что также способствует повышению качества и эффективности лизингового бизнеса. Лизинг, как механизм альтернативного финансирования, может сыграть чрезвычайно важную роль в выполнении стратегических задач: и в переоснащении основных фондов промышленных предприятий, и в развитии малого бизнеса.
Рост российского рынка лизинга в этом году при самом лучшем раскладе не превысит 5%. Такой прогноз прозвучал на ХII Всероссийская конференция "Лизинг в России".
Конференция "Лизинг в России - 2013: преодолеть стагнацию", организованная рейтинговым агентством "Эксперт РА", прошла 4 декабря в Москве. Основными темами для обсуждения стала роль "розничных фабрик" и развитие оперативного лизинга, а также прогнозы развития рынка лизинга в 2014 году.
"Рост рынка лизинга в 2014 году не превысит 5% даже при оптимистичном сценарии. За девять месяцев 2013 года авиализинг позволил рынку показать минимальный, но все же рост. Без его учета падение составило бы 15,5%, но в 2014 году данный сегмент может дать меньший эффект. Оперативный лизинг динамично растет, однако его влияние на объем рынка пока невелико в силу того, что он активно используется только в двух сегментах - авиатехнике и железнодорожном транспорте", - обозначил тенденции заместитель генерального директора "Эксперт РА" Павел Самиев. Также он отметил, что роль "розничных фабрик" будет расти, но они не смогут полностью компенсировать сокращение в сегменте крупных сделок.
Как напомнил президент Объединенной лизинговой ассоциации Кирилл Царев, на протяжении 15 лет у рынка были разные драйверы, "но теперь рынок исчерпал простые инструменты роста". "Авиализинг, действительно, занял определенную часть рынка, но это скорее импортозамещение, а не реальный фактор роста, - констатировал он. - В Европе авиационная доля рынка самая маленькая, а основную часть занимает лизинг грузовых и легковых автомобилей".
По мнению гендиректора ЛК "Уралсиб" Олега Литовкина, "рынок разделен на сегменты крупных и малых сделок, и каждый сегмент будет развиваться по-своему". "На сегмент крупных сделок сильно влияют разовые особенные контракты, - указал он. - Например, прошел МАКС (Международный авиационно-космический салон, проводится в подмосковном Жуковском. - Прим. ред.), и было проведено много сделок, которые кардинально повлияли на статистику". "Если рассматривать сегмент малых сделок, то у нас очень низкий охват именно небольших компаний. И я уверен, что этот сегмент можно постепенно развивать с ростом в 10-15%", - отметил Литовкин.
В свою очередь директор департамента финансирования малого и среднего предпринимательства МСП Банка Михаил Афанасьев рассказал о поддержке компаний данного сегмента через механизм лизинга: "Мы реализуем пять проектов по развитию лизинга среди МСП, и они почти все базируются на массовом подходе. Объем заключенных соглашений с лизинговыми компаниями с начала реализации программы поддержки МСП составляет 27 миллиардов рублей. Также мы утвердили стратегию развития до 2016 года, согласно которой должны увеличить долю банка в финансировании рынка лизинга до 15%".
По оценке заместителя генерального директора компании "Сбербанк Лизинг", которая реализует проект "розничной фабрики", Сергея Клишо, на рынке, вопреки разговорам о низком спросе, востребованность лизинга очень высока. "На стартовом этапе развития нашей "фабрики" мы поняли, что установили слишком жесткий порог для заключения сделок по лизингу, - рассказал топ-менеджер. - Первый дефолт клиента с момента запуска поточных сделок у нас произошел только через девять месяцев! Естественно, мы стали пересматривать и смягчать условия для привлечения большего числа клиентов". "На рынке много говорится о низком уровне спроса, но людей, готовых заключить контракты по лизингу и просто взять кредиты, очень много", - заключил Клишо.
"Действительно, есть много клиентов, которые готовы воспользоваться услугами и оперативного лизинга в том числе, но готовы ли мы взять на себя эти риски? - взглянул на ситуацию с другой точки зрения заместитель гендиректора компании "Газпромбанк Лизинг" Максим Калинкин. - Помимо изъятия имущества еще существует проблема, что делать дальше с этим оборудованием. Насколько быстро мы сможем его заново реализовать?"
Калинкин озвучил мнение компании о том, что "оперлизинг будет хорошим инструментом в сегменте нефтегазового оборудования". "Есть месторождения, которые надо осваивать уже сейчас, и у клиентов нет времени ждать, они теряют деньги", - пояснил он. "Также хорошим подспорьем для развития оперлизинга будет внедрение нового оборудования на предприятиях", - добавил эксперт.
3.3. Роль лизинга в отечественной экономике
Для обеспечения устойчивого развития экономики требуется обеспечить как увеличение производства и совокупного спроса, так и увеличение инвестиций в целях удовлетворения растущего спроса. В решении этих задач существенную роль может сыграть лизинг. Инструмент лизингового финансирования является значимым фактором экономического роста, способствующим увеличению объема производства товаров и услуг на основе создания новых производственных мощностей, наращивания совокупного спроса, привлечения инвестиционных ресурсов.
В последние несколько лет лизинг в России стал выгодным способом вложения капитала, позволяющим эффективно размещать свободные денежные средства. Для банковской сферы лизинг кроме того означает расширение диверсификации операций и активный поиск клиентов.
Субъектам экономики лизинг предоставляет массу возможностей.
Например, привлечение капитала из внешних источников. Лизинг дает возможность получить оборудование в пользование без его полной оплаты, организовать новое производство без изъятия из оборота крупных финансовых ресурсов. Любому предприятию для обновления производства на базе современных технологий, адаптации к условиям рынка и выпуска продукции, способной конкурировать с лучшими зарубежными аналогами, не требуется первоначального выделения значительных средств.
Благодаря лизингу потребитель получает благоприятные условия для обновления основных фондов.
Возможность временного использования техники для решения возникающих производственных задач, а не приобретения ее в собственность (при оперативном лизинге).
Также, возможность опробовать оборудование до его полной оплаты, т. е. до приобретения в собственность.
Благодаря возможности следовать за научно-техническим прогрессом, приобретая новое оборудование, лизингополучатель может избавиться от устаревшего оборудования еще до окончания срока его службы и осуществить необходимое переоснащение производства в случае появления более эффективных моделей.
Возможность приобретения поставляемого по лизингу оборудования по оптимальным рыночным ценам позволяет и лизингополучателю, и лизингодателю минимизировать цены на оборудование. Как правило, лизингодатель имеет больше возможностей для достижения минимальных контрактных цен, чем лизингополучатель.
Лизинг не отягощает активы предприятия и помогает поддерживать оптимальное соотношение собственного и заемного капитала. Как правило, предмет лизинга числится на балансе лизингодателя.
Получение широкого спектра сопутствующих товару услуг по наладке и обслуживанию приобретаемого оборудования, избавляет потребителей от многих забот, они не вникают в технические детали. Лизинговые компании устраняют дефекты и обслуживают технику, опираясь при этом на материально-техническую базу специализированных предприятий, или на свою собственную.
Возможно составления гибкого графика уплаты лизинговых платежей, учитывающего сезонность бизнеса лизингополучателя.
Одним из важных преимуществ является то, что лизинговые платежи пользователя оборудования относятся на себестоимость продукции и, соответственно, уменьшают налогооблагаемую базу, величину налога для уплаты в бюджет.9
Среди потребителей лизинговых услуг особого внимания заслуживают субъекты малого бизнеса. Собственные средства малых предприятий невелики, а доступ к банковским кредитам зачастую ограничен. Для них лизинг является одним из наиболее доступных источников финансирования. Первичные затраты на приобретение оборудования несет лизинговая компания, которая в свою очередь, заинтересована в поддержке малых форм предпринимательства. Оборудование для малого бизнеса стоит относительно недорого, и является достаточным обеспечением лизинговой сделки. В отличие от лизинга крупных дорогостоящих объектов (самолеты, сложное высокотехнологичное оборудование), особенность объектов лизинга для малого бизнеса позволяет диверсифицировать возникающие риски между большим количеством сделок среднего размера с разными клиентами, снизить вероятность невозврата лизинговых платежей.
С помощью лизинга возможно запустить в России процесс масштабной модернизации экономики. В условиях быстрого роста российской экономики и высокого уровня изношенности основных фондов, в стране формируется огромный инвестиционный спрос для обновления и расширения производства. При этом в мировой практике именно лизинг является одним из важнейших источников финансирования обновления и расширения основных фондов. Доля лизинга в объеме инвестиций в основной капитал в странах с развитой экономикой составляет около 20-30%, в нашей стране - менее 15%. Закрепляя за лизингом определенные льготы, государство стимулирует инвестиционную активность в сфере модернизации средств производства. В этих условиях предполагаемая с 2009 года отмена возможности применения ускоренной амортизации для основных средств, относящихся к 1-3 амортизационным группам, существенно затормозит развитие лизинга в нашей стране, а значит и процесс роста и обновления экономики.
Ускорение обновления техники и технологий производства при широком использовании лизинга повышает производительность труда, уменьшает ресурсоемкость, капиталоемкость, увеличивает качество производимой продукции, ускоряет оборачиваемость капитала, что ведет к повышению эффективности национальной экономики.
Существенно ускорить развитие лизинга возможно только путем устранения нестыковок и недоработок в законодательстве. Классические преимущества лизинга (ускоренная амортизация, автоматическое использование предмета лизинга в качестве залога), а также нехватка "длинных" денег у банков уже привели к тому, что лизинг фактически заменил собой среднесрочное и долгосрочное банковское кредитование при возникновении необходимости приобретения основных средств. Наибольшими препятствиями для дальнейшего широкого развития инструмента лизингового финансирования являются недоработки в законодательстве, что выражается в несогласованности Закона о лизинге с другими нормативными актами. Необходимо четко определить в законодательстве порядок (и последовательность) регистрации прав на недвижимость и соответствующих договоров лизинга недвижимости; создание системы государственной регистрации прав на воздушные суда для подтверждения прав собственности лизингодателей; введение в налоговое и бухгалтерское законодательство норм, регулирующих смену балансодержателя в течение срока действия договора лизинга; четкое определение в нормативной базе понятия выкупной стоимости имущества.
Государство путем регулирования условий лизингового финансирования (предоставления ему различных преимуществ в виде налоговых льгот и возможности ускоренной амортизации), должно использовать лизинг как мощный стимул для технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, расширения производственных мощностей, насыщения рынка высококачественными товарами.
3.4.Основные проблемы распространения лизинга в России
К сожалению, у лизинговой деятельности в России немало проблем. Рассмотрим наиболее важные.
Во-первых, к числу проблем относится возмещение НДС. Если обратиться к арбитражной практике, то можно заметить, что более половины исков, связанных с лизинговыми операциями, составляют налоговые споры. А в свою очередь, половина вышеуказанных дел касаются вопросов возмещения НДС лизинговыми компаниями. Трудности с зачетом и возмещением НДС, уплачиваемого лизингодателем в бюджет при покупке оборудования, – это пожалуй основная проблема в части налогообложения лизинговых операций, сдерживающая развитие лизинга. Позиция налоговых органов не соответствует современным реалиям, мешая развитию лизингового бизнеса. В соответствии со статьей 176 Налогового кодекса РФ процедура возмещения НДС в настоящее время осуществляется следующим образом: в течение трех месяцев проводится камеральная проверка, а затем выносится решение. За этот промежуток времени лизингодатель обязан уплачивать налог за следующие после подачи декларации с возмещением периоды. Финансовые ресурсы, частью которых является НДС, являются основой деятельности лизинговой компании. В случае задержки возмещения страдают получатели лизинговых инвестиций, поскольку цена сделки увеличивается. При этом переход к уплате НДС раз в три месяца объективно влечет за собой увеличение сроков возмещения НДС до года, а то и полутора лет.
Во-вторых, одной из проблем в деятельности лизинговых компаний является правоприменительная практика и действия сотрудников налоговых органов. В настоящее время налоговые инспекции прилагают усилия, чтобы лизинговые компании не заявляли НДС к возмещению или максимально занижали суммы возмещения. Негативным моментов является несогласованность действий государственных органов. Выражается это в том, что налоговые инспекции на местах не принимают во внимание разъяснительные письма Минфина до тех пор, пока данное письмо не будет им доведено в письменном виде от вышестоящих подразделений ФНС.
Еще, низкая обеспеченность лизинговых компаний собственным капиталом препятствует успешному развитию лизинга в РФ. По сложившейся практике российские лизинговые компании в основном работают на заемные деньги. Отсутствие в России законодательных требований к достаточности капитала (как, например, в банковской отрасли) лизинговых компаний позволят им осуществлять деятельность, имея уставный фонд минимального размера. В результате существующий уровень обеспеченности лизинговых компаний России собственным капиталом крайне мал – около 5% в структуре баланса. Это приводит к ограничению суммы средств, которые могут быть выданы на одного заемщика (лизинговую компанию) в кредитующей организации, и ограничивает для лизингодателей возможности расширения фондирования.
В четвертых, дополнительные сложности для лизингодателей создает отсутствие адекватного и современного регулирования бухгалтерского учета лизинговых операций. Лизинговые компании вынуждены руководствоваться устаревшим Приказом Минфина РФ № 15 от 17.02.1997 г. "О бухучете лизинговых операций", который, ко всему прочему, противоречит ПБУ 9/99, в частности, в вопросе признания выручки от обычных видов деятельности. Кроме того, в налоговом и бухгалтерском законодательстве нет норм, регулирующих смену балансодержателя в течение срока действия договора (например, порядок определения первоначальной стоимости имущества для целей налогообложения прибыли и для расчета налога на имущество, возможность начислять амортизацию (и по каких правилам) организацией, которая приняла на баланс лизинговое имущество в связи со сменой балансодержателя). В то же время ГК и ФЗ № 164 "О лизинге" не запрещают менять балансодержателя лизингового имущества в течение договора лизинга.
Также существуют явные проблемы в сфере лизинга недвижимости. Компании, желающие работать в секторе недвижимости, сразу же сталкиваются со сложностями при оформлении собственности на землю – в соответствии с Законом "О лизинге" земельные участки не могут быть переданы в лизинг. При этом по действующему законодательству отчуждение зданий, строений, сооружений, находящихся на земельном участке и принадлежащих одному лицу, проводится вместе с земельным участком. Как следствие перед проведением сделки приходится оформлять долгосрочную аренду земли (до 49 лет). В результате сделки финансовой аренды с недвижимостью становятся более запутанными, дорогостоящими и проблематичными, особенно для малых предприятий, которые наиболее в них и нуждаются. Также отсутствует нормативная база, регулирующая вопросы государственной регистрации договоров лизинга недвижимого имущества. Применяемая по аналогии нормативная база в сфере государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним не учитывает многих аспектов лизинга как разновидности инвестиционной деятельности.
И последней наиболее важной проблемой является излишнее количество отчетности компаний. Излишнюю нагрузку в деятельности лизинговых компаний создает большое количество предоставляемой отчетности в различные государственные регистрирующие и контролирующие органы. При этом лизинговые компании не обязаны составлять отчетность по МСФО, что снижает уровень финансовой прозрачности рынка.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Лизинг стал одной из важнейших составляющих инвестиционной политики во многих государствах. Темпы роста лизинговых операций, как правило, опережают темпы роста основных макроэкономических показателей. Это не случайно. Насыщенность и разветвленность лизинговых операций являются свидетельством развитости экономических отношений в стране.
В реальной экономике лизинг становится проводником научно-технического прогресса, внедрения новых технологий на каждом конкретном предприятии. Для нашей российской действительности это принципиально важное обстоятельство. Страна остро нуждается в механизмах, помогающих ей выйти, причем достаточно быстро, из острого финансового кризиса, в механизмах, обеспечивающих структурную перестройку российской экономики.
Система долгосрочного кредита, представляемая в странах развитой рыночной экономики пенсионными и венчурными фондами, страховыми компаниями и инвестиционными банками, банками по реконструкции и развитию промышленного производства, не получила развитие в России из-за отсутствия в стране финансовой и промышленной стратегии, да и самой концепции хозяйственного развития, направленной на достижение промышленного и экономического роста. Логическим следствием явился глубокий инвестиционный кризис, когда объем инвестиций сократился на 2/3 по сравнению с дореформенным уровнем.
В этих условиях стремительно развивая лизинговые сделки в нашей стране и начиная осуществлять эти операции на "базе" автомобильной промышленности и отраслей, производящих предметы потребления, как это практиковалось во всех развитых странах, мы сразу бы смогли решить несколько крупных проблем.
Во-первых, без крупных начальных затрат сумели бы провести реконструкцию устаревших предприятий и конверсировать предприятия военно-промышленного комплекса, обеспечив тем самым плавный переход этих предприятий на принципы гармоничного производства, а значит, и на выпуск конкурентоспособной продукции.
Во-вторых, обеспечили бы заказами отечественные предприятия-производители средств производства и строительные организации, что означало бы начало экономического подъема в этих отраслях промышленности.
В-третьих, существенно сократили бы импорт предметов потребления, заменив его продукцией отечественного производства.
В-четвертых, положили конец бартерным взаиморасчетам между предприятиями, что решило бы проблему неплатежей в государстве.
В-пятых, создали бы в стране дополнительное количество рабочих мест в тех регионах, где это особенно актуально, например, в угледобывающих.
Следовательно, именно лизинг может стать для экономики России тем рычагом, который обеспечит подъем не только крупных предприятий, но и мелкого и среднего бизнеса. В послевоенной Японии, например, только с помощью лизинга оборудования и машин из США удалось не только быстро оживить промышленное производство, но и заложить фундамент для будущего экономического подъема и процветания. Даже сейчас ведущие автомобильные компании мира только около 40% оборудования имеют в собственности, а более 60% оборудования приобретают за счет лизинга с ускоренной амортизацией, оставаясь таким образом на гребне экономического роста.
Опыт отечественных и зарубежных лизингодателей и лизингополучателей подсказывает, что это возможно, несмотря на те потрясения, которые ощутили банки и лизинговые компании во второй половине 1998 г.
Исследование вопросов, раскрывающих основные аспекты лизинговых операций способствует лучшему пониманию сущности инвестиций в виде функционирующего капитала, определению степени влияния тех или иных факторов на рентабельность лизинговой сделки и степень развития лизинга в стране в целом. Проведенное исследование позволяет выявить условия и наметить перспективы дальнейшего развития лизинга в России. В настоящее время рынок лизинговых услуг характеризуется следующими особенностями:
1) Российский рынок лизинговых услуг все еще находится на стадии становления и требует внимания и поддержки государства. Все еще определяются пути и формы его развития в многоукладной экономике.
2) Лизинг в России развивается по нестандартному пути: не согласно, а вопреки экономическим условиям, - на фоне спада производства.
3) В условиях нестабильной финансовой системы российские лизинговые схемы ориентированы прежде всего на налоговое планирование с целью облегчения предприятиям налогового бремени и поиска дополнительного финансирования. Однако, механизм установления льгот для инвестирований в различные сферы экономики еще плохо проработан и направлен прежде всего для сиюминутного пополнения государственного бюджета. Государство не должно препятствовать предприятиям обновлять основные средства для выпуска конкурентной продукции. Желание увеличения поступления средств в бюджет за счет сборов налогов приводит к желаемому результату только в краткосрочном периоде, на долгосрочном же этапе это приводит к свертыванию производства, а, следовательно, и к уменьшению налогособираемости.
4) Отсутствие четко проработанной нормативной базы. Существующий Федеральный закон “О лизинге” от 29 октября 1998 года № 164-ФЗ, имеет ряд недоработок, в частности предпринятая в законе попытка облегчить таможенный и валютный режимы, предоставить налоговые льготы по лизинговым операциям не получила необходимого завершения, так как не получила отражения в профильных законах, которыми руководствуются ЦБ, ГТК, и другие органы.
5) Отсутствует также элемент стабильности в законодательстве, что вносит определенный риск, так как предприниматель с меньшей долей вероятности может определить события предстоящего периода при принятии инвестиционного решения.
6) Существует масса проблем с налогообложением лизинговых операций, таких как отсутствие механизмов ретрансляции НДС при экспортном лизинге, но самое главное это налоги с оборота (налог на пользователей автомобильных дорог и налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы), в размере 4%, которые приходится необоснованно платить лизинговым компаниям. Это ведет к значительному удорожанию лизинговых операций.
7) Необходимым условием, обеспечивающим становление лизинга и проявление его позитивной макроэкономической роли, является режим ускоренной амортизации. Лизинг имеет экономический смысл только тогда, когда он экономически выгоден и для лизингодателя, и для лизингополучателя. Если лизингополучатель всегда получает налоговый выигрыш от применения лизинга, так как он позволяет отнести всю сумму лизинговых платежей на себестоимость продукции, то возможности лизингодателя отнести издержки от проведения лизинговых операций на производственные затраты ограничены действующими нормами Российского законодательства. Регулируя эти нормы, а также путем введения в действие режима ускоренной амортизации, государство может весьма эффективно регулировать инвестиции и лизинг.
Лизинговая деятельность является перспективным видом бизнеса, что связано со следующим:
1) Мировым опытом, который показывает, что на долю лизинга в новых инвестициях в оборудование приходится 15-20%.
2) Лизинг является одним из основных источников активизации инвестиционной деятельности, что так важно для нашей экономики.
3) Переориентацией банков с рынка ценных бумаг на инвестиции в производство. При этом лизинг является более привлекательным финансовым механизмом, чем кредит, так как используется исключительно для покупки оборудования, которое к тому же выступает обеспечением сделки.
4) Снижением ставок на рынке заемного капитала и как следствием -удешевлением лизинговой сделки.
5) Большим потенциальным спросом на лизинговые услуги, связанным с потребностью предприятий в обновлении основных фондов и возможностью их осуществить без ощутимых первоначальных затрат.
Конечно, инвестиционные лизинговые проекты крайне сложны. Они предполагают разработку специальных схем финансирования, обеспечения, предоставления гарантий, участия банков, страховых компаний. Вместе с тем высокая результативность лизинговых операций во многих странах мира не может не подтвердиться и на российском рынке, если его, судя по заявлениям Правительства, намереваются интегрировать в мировой рынок.
Лизинг позволяет самым выгодным образом согласовывать интересы производителей и потребителей, банков и лизинговых компаний.
Двести (сто без учета зарубежных) реально действующих лизинговых компаний на российском рынке со среднегодовыми объемами заключенных договоров в 100—120 млн. долл. каждая — это серьезная заявка на весомое место лизинга в техническом вооружении и перевооружении отечественных предприятий, в создании новых рабочих мест, а значит, в ускоренном расширении базы налогообложения, пополнении доходной части бюджета, увеличении прибыли предприятий, то есть в деле восстановления российской экономики.
Несмотря целый комплекс проблем российский лизинг успешно развивается, накапливает опыт, и готовится внести свой вклад в активацию инвестиционной деятельности.
Дипломная работа выполнена мною самостоятельно. Все использованные в работе ранее опубликованные материалы имеют соответствующие ссылки на источники.
«___» _____________ 2013 г. подпись _______________________
(ФИО студента)
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
- Режим доступа http://www.rosleasing.ru/
ПРИЛОЖЕНИЕ
Приложение
ДОГОВОР № 16
о финансовом лизинге движимого
имущества с полной амортизацией
г. Москва «15» марта 2009 г. марта 2009 г.
ООО «Авто-в-лизинг» . именуемая в дальнейшем Лизингодатель, в лице Генерального директора Афанасьева Максима Дмитриевича, действующего на основании Устава, зарегистрированного Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы № 46 по г. Москве « 22 » сентября 2005 г., регистрационный номер № 526, с одной стороны, и ООО «Доставка-плюс», именуемая в дальнейшем Лизингополучатель, в лице Генерального директора Савцова Александра Васильевича, действующего на основании Устава, зарегистрированного Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы № 50 по г. Москве « 02 » февраля_2002 г.» регистрационный номер № 1123 , с другой стороны, заключили настоящий договор о нижеследующем
|
п/п |
Наименование имущества |
Тип, модель, марка |
Срок службы |
Кол-во единиц |
Наименование поставщика, № и дата договора поставки |
Срок поставки |
Стоимость имущества |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
Автофургон |
МАЗ-6Э12А5-320 |
5 лет |
2 |
ЗАО «Белмазторг», № 108 от 10.03.2009 г. |
30 дней |
4900000 |
Примечание:
Всего приобретается имущества на сумму 1 900 000 руб., включая транспортные расходы 400000 руб. и налог на добавленную стоимость 686 440 руб.
1.2. Имущество подлежит поставке и будет использовано Лизингополучателем по адресу: г. Москва, ул. 3-я Магистральная, д. 11.
Смена местонахождения имущества может быть произведена с письменного согласия Лизингополучателя.
1.3. Лизингодатель обязан поставить в известность Поставщика, что имущество приобретается в соответствии с настоящим Договором для последующей передачи его в лизинг Лизингополучателю.
1.4. Лизингополучатель согласовывает с Поставщиком все технико-экономические характеристики имущества, указанного в п. 1.1, включая спецификации, гарантии Поставщика по качеству имущества, сроки и место поставки, и заключает с ним коммерческий контракт, который вместе со спецификациями является неотъемлемой частью настоящего Договора.
Имущество, указанное в п. 1.1, передается Лизингополучателю в лизинг на срок 5 (пять) лет (60 месяцев), начиная с даты приемки его Лизингополучателем.
3.1. Приемка имущества, поставляемого по настоящему Договору, производится Лизингополучателем в месте доставки в присутствии представителя Лизингодателя.
3.2. Приемка имущества оформляется Актом приемки, который подтверждает комплектность поставки имущества и его соответствие технико-экономическим показателям, предусмотренным коммерческим контрактом.
Акт приемки подписывается представителями Лизингополучателя, Лизингодателя и Поставщика.
3.3. Расходы, предусмотренные процедурой приемки, песет Лизингополучатель.
3.4. Обнаруженные при приемке имущества дефекты отражаются в Акте приемки. При этом Лизингодатель поручает Поставщику устранить обнаруженные дефекты с указанием сроков. При невозможности устранить дефекты Поставщик обязан заменить дефектное имущество за свой счет.
3.5. При отказе Лизингополучателя принять имущество из-за дефектов, исключающих нормальное использование имущества, он должен в письменной форме поставить в известность Лизингодателя (с обязательным указанием и доказательством обнаруженных недостатков и дефектов)
3.6. Приемка имущества должна быть оформлена Актом приемки в течении 30 суток с латы поставки. Если в указанный срок Лизингополучатель не подписывает Акт приемки и за по время не заявил об отказе от приемки в соответствии с п. 3.5 настоящего Договора, приемка считается совершившейся.
3.7. После приемки имущества Лизингополучатель принимает на себя все права Лизингодателя в отношении Поставщика и освобождает Лизингодателя от всех связанных с этим убытков и судебных исков.
3.8. С даты приемки имущества Лизингополучатель отказывается от любых прямых и косвенных претензий к Лизингодателю по поводу качества имущества.
3.9. Стороны считают, что имущество передано Лизингополучателю в том состоянии, в котором оно находилось в момент подписания Акта приемки.
4.1. Исключительное право собственности на имущество, передаваемое в лизинг по настоящему Договору, принадлежит Лизингодателю. Это право переходит к Лизингодателю с момента оплаты стоимости имущества Поставщику после получения Лизингодателем Акта приемки, свидетельствующего о том, что Поставщиком соблюдены все условия коммерческого контракта с Лизингополучателем.
4.2. Лизингополучатель с даты подписания Акта приемки берет на себя ответственность за сохранность имущества и обязанность защищать за свой счет право собственности на него Лизингодателя, принимая необходимые меры по предотвращению утраты имущества в результате хищения, пожара, порчи и т.п.
4.3. Исключительное право пользования имуществом, переданным по настоящему Договору в лизинг, принадлежит Лизингополучателю. Продукция и доходы, получаемые в результате использования указанного имущества, являются исключительной собственностью Лизингополучателя.
4.4. Лизингодатель гарантирует, что право Лизингополучателя пользоваться имуществом не будет им нарушено, если основания для такого нарушения не возникнут по требованию третьих лиц в связи с действиями или упущениями Лизингополучателя.
5.1. Все риски гибели, утраты, порча, хищения имущества при его транспортировке к месту доставки несет Лизингодатель который обязан застраховать имущество от всех рисков.
5.2. Все риски гибели, утраты, порчи, хищения, преждевременного износа, повреждения имущества с момента доставки принимает на себя Лизингополучатель. Он обязуется за свой счет застраховать имущество от всех рисков в пользу Лизингодателя в течение 15 дней с даты поставки имущества и в течение 30 дней представить Лизингодателю страховой полис или его нотариально заверенную копию.
5.3. При наступлении страхового случая Лизингополучатель обязуется предпринять следующее:
а) за свой счет и по своему усмотрению отремонтировать поврежденное имущество, или
б) если имущество не может быть отремонтировано, заменить его другим, приемлемым для Лизингодателя, имуществом с передачей ему права собственности на это имущество, или
в) погасить Лизингодателю всю задолженность по уплате лизинговых платежей, выплатить остаточную стоимость имущества - объекта лизинга и неустойку, то есть сумму закрытия сделки.
Конструктивные изменения (модификации) имущества могут осуществляться Лизингополучателем за его счет только с письменного согласия Лизингодателя.
7.1. Лизингополучатель за предоставленное ему право использования имущества, переданного ему в лизинг по настоящему Договору, обязуется уплатить Лизингодателю лизинговые платежи в сумме 8 330 000 руб., в том числе по годам:
2009 г. 1 249 500 руб.
2010 г. 1 660 000 руб.
2011 г. 1660000 руб.
2012 г. 1 660 000 руб.
2013 г. 1660000 руб.
2014 г. 416500 руб.
7.2. Уплата лизинговых платежей производится еже месячно равными долями от годовой суммы лизинговых платежей в соответствии с п. 7.1 платежными требованиями с расчетного счета Лизингополучателя в соответствии с прилагаемым графиком, независимо от фактического использования имущества.
Примечание. Стороны могут согласиться и установить любой удобный им способ
и сроки внесения платежей.
7.3. В случае непоступления на счет Лизингодателя средств в погашение причитающихся с Лизингополучателя платежей до 10 числа следующего месяца (квартала) причитающиеся с Лизингополучателя платежи считаются несвоевременно уплаченные.
Лизингодатель в таком случае получает право взыскать с Лизингополучателя штраф в размере 0.1 % от непогашенной задолженности по платежам за каждый лень просрочки.
7.4. Первый платеж в счет обшей суммы платежей по п. 7.1 Лизингополучатель уплачивает в виде аванса в сумме 490 000 руб.
7.5. По соглашению сторон общая сумма лизинговых платежей и периодические выплаты в период действия настоящего Договора и при его продлении могут быть изменены в случае появления новых обстоятельств, могущих вызвать коммерческие потери сторон: изменение уровня инфляции, цен, тарифов, уровня ссудного процента и других существенных для сторон показателей.
8.1. Стороны освобождаются от ответственности за невыполнение обязательств по настоящему Договору в случае, если это невыполнение вызвано форс-мажорными обстоятельствами, которые признаются по действующему законодательству.
В этом случае установленные сроки по выполнению обязательств, указанных в Договоре, переносятся на срок, в течение которого действуют форс-мажорные обстоятельства.
8.2. Сторона, для которой создалась невозможность исполнения обязательств по Договору, обязана известить в письменной форме другую сторону о наступлении и прекращении вышеуказанных обстоятельств не позднее десяти дней с момента их наступления.
8.3. В случае наступления форс-мажорных обстоятельств Российская торгово- промышленная палата будет призвана подтвердить наличие этих обстоятельств и их продолжительность.
8.4. Если эти обстоятельства будут длиться более 4 (четырех) месяцев, стороны встретятся, чтобы обсудить, какие меры следует принять.
Однако, если в течение последующих двух месяцев стороны не смогут договориться, тогда каждая из сторон вправе аннулировать Договор при условии, что стороны вернут друг другу все материальные и денежные активы, полученные ими в связи с действием настоящего Договора.
В случае если стороны не могут прийти к соглашению, все споры и разногласия, возникающие в результате неисполнения настоящего Договора или в связи с ним, подлежат разрешению в арбитражном суде в соответствии с законодательством Российской Федерации.
10.1. Все изменения и дополнения к Договору считаются действительными, если они оформлены в письменном виде и подписаны сторонами.
10.2 Любая договоренность между сторонами, влекущая за собой новые обязательства, которые не вытекают из Договора, должна быть письменно подтверждена сторонами в форме дополнения к Договору.
10.3 После подписания Договора все предыдущие письменные и устные соглашения, переговоры и переписка между сторонами теряют силу, если на них отсутствует ссылка в Договоре.
10.4 Настоящий Договор подписан в двух экземплярах, имеющих одинаковую юридическую силу.
10.5 Все приложения к настоящему Договору являются его неотъемлемой частью, и без них Договор считается не имеющим юридической силы.
10.6 Ни одна из сторон не вправе передавать свои права и обязанности по настоящему Договору третьим лицам без письменного согласия другой стороны.
11.1 Действие договора прекращается по истечении срока Договора или в случае его расторжения.
11.2 Договор может быть расторгнут по соглашению сторон или по решению суда, если требование о расторжении заявляет одна из сторон.
Лизингодатель вправе требовать расторжения Договора в следующих случаях:
11.3.1. Договор купли-продажи имущества - объекта Договора не вступив в силу или был аннулирован по любой причине до доставки имущества Лизингополучателю.
11.3.2 Поставщик по любой причине оказался не в состоянии поставить имущество Лизингополучателю.
При расторжении Договора в случаях, предусмотренных п. п. 11.3.1 и 11.3.2., Лизингодатель и Лизингополучатель освобождаются от взаимных обязательств по настоящему Договору.
11.3.3. Лизингополучатель в течение срока, превышающего 30 дней, не выполняет своих обязательств по какому-либо виду платежей, предусмотренных настоящим Договором.
11.3.4 Лизингополучатель по получении требования об уплате не погашает задолженности (включая пени за просрочку) в течение трех недель.
11.3.5 Лизингополучатель допускает использование имущества — объекта Договора с нарушением условий настоящего Договора.
11.3.6 Договор купли-продажи имущества - предмет лизингового Договора аннулируется после поставки его по причинам, ответственность за которые несет Лизингополучатель.
11.3.7 В период действия настоящего Договора организация Лизингополучателя ликвидируется.
При расторжении Договора по причинам, указанным в п. п. 11.3.3 - 11.3.7, Лизингополучатель обязан уплатить Лизингодателю сумму закрытия сделки, которая включает:
а) остаточную стоимость имущества на момент окончания срока Договора, если в нем предусматривался выкуп имущества по остаточной стоимости;
б) всю задолженность Лизингополучателя, а так же всю выплаченную Лизингодателю по Договору сумму лизинговых платежей;
в) неустойку.
11.4. Лизингополучатель вправе требовать расторжения настоящего Договора в случае обнаружения при приемке имущества недостатков, исключающих его нормальное пользование и устранение которых невозможно.
О требовании расторжения настоящего Договора Лизингополучатель обязан известить в письменной форме Лизингодателя не позднее 30 дней с момента завершения поставки имущества.
По истечении срока Договора при условии уплаты Лизингополучателем Лизингодателю всех предусмотренных Договором платежей сделка считается завершенной.
Лизингодатель и Лизингополучатель согласились, что по завершении сделки имущество безвозмездно передается Лизингополучателю.
Лизингодатель: Лизингополучатель:
ООО «Авто-в-лизинг» ООО «Доставка-плюс»
Адрес: г. Москва, Адрес: г. Москва,
Хорошевское ш., д. 32 ул. 3-я Магистральная, д. 11
тел./факс. (495) 811-11-11 тел. / факс. (499) 815-96-54
М.Д. Афанасьев А.В. Савцов
М.П М.П
Приложение
Приложение
Приложение
Приложение
1 федеральный закон от 08.10.1998 г 164-фз
2 федеральный закон от 08.10.1998 г 164-фз
3 Муфтиев Г.Г., Галиаскаров Ф.М.: Теоретические основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – Уфа: УИ РГТЭУ, 2006. – 124 с.
4 World Leasing Yearbook 2000., 19th edition., Ed. by Christopher Holloway,— London, Euromoney Publication, 2010, 341p.
5 Газман В.А. Финансовый лизинг: Учебное пособие. – М. 2014
6 Киреев «Международная экономика», М.: Международные отношения, 7- е издание, 2014г. – С. 605.
7 Лизинг: экономические, правовые и организационные основы: учебное пособие для вузов / под ред. А.М. Тавасиева, проф. Н.М. Коршунова. – 4-е изд., переработанное и дополненное – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007
8 ст. 28 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)»
9 Бочаров В.В. Инвестиции. – СПб.: Питер, 2009.