Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
1.Регулирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
Любая человеческая деятельность на данном этапе развития общества должна быть регулируема, не является исключением и рынок ценных бумаг. В законе «О рынке ценных бумаг» предусматривается как регулирование деятельности государственными органами, так и специальными организациями, функционирующими на рынке ценных бумаг.
Система регулирования рынка ценных бумаг (регулятивная инфраструктура рынка) включает в себя:
1) государственные органы регулирования;
2) саморегулирующиеся организации;
3) законодательные нормы рынка ценных бумаг;
4) этику, традиции и обычаи рынка.
Цели регулирования:
1. Поддержание порядка на рынке и создание нормальных условий работы всех его участников.
2. Защита участников от мошенничества и недобросовестности юридических и физических лиц.
3. Обеспечение свободного процесса ценообразования в зависимости от спроса и предложения.
4. Создание эффективного рынка со стимулами для предпринимательской деятельности.
5. Создание новых и поддержание необходимых для общества рынков и рыночных структур.
Процесс регулирования включает:
1. Создание законодательной базы функционирования рынка.
2. Отбор профессиональных участников рынка.
3. Контроль за соблюдением всеми участниками рынка норм и правил рынка.
4. Создание системы санкций за нарушение норм и правил. Система регулирования рынка ценных бумаг включает в себя:
5. государственные органы регулирования;
6. регулирование рынка профессиональными участниками рынка (саморегулирующие организации);
7. общественное регулирование (осуществляемое через общественное мнение).
Государство выполняет ряд важнейших функций на рынке ценных бумаг, среди них можно выделить следующие основные:
- разработка программы и стратегии развития рынка ценных бумаг, законодательных актов для реализации стратегии;
- наблюдение и регулирование исполнения этой программы,
- установление требований к участникам рыночного процесса, установка различных стандартов;
- контролирование финансовой безопасности и устойчивости рынка, надзор за выполнением распоряжений по безопасности;
- обеспечение информированности всех без исключения инвесторов о состоянии рынка;
- формирование государственных систем страхования на рынке ценных бумаг;
- контроль и предупреждение чрезмерного вложения инвестиций в ценные государственные бумаги.
На сегодняшний день известны две модели государственного регулирования рынка ценных бумаг. Первая подразумевает, что государство максимально активно контролирует и вмешивается в регуляционный процесс на рынке и лишь небольшая часть передается саморегулирующимся организациям. Вторая модель прямо противоположна первой – роль государства в регулировании минимальна и основная доля регулирования принадлежит участникам рынка. В большинстве стран мира государство идет по пути среднего между этими двумя крайними моделями.
Виды профессиональной деятельности на
рынке ценных бумаг:
1)брокерская. Это совершение гражданско-право-
вых сделок с ценными бумагами в качестве пове-
ренного или комиссионера, действующего на ос-
новании договора поручения или комиссии, а также
доверенности на совершение таких сделок при от-
сутствии указаний на полномочия поверенного или
комиссионера в договоре. Брокер - профессио-
нальный участник рынка ценных бумаг, занимаю-
щийся брокерской деятельностью;
2) дилерская. Это совершение сделок купли-прода-
жи ценных бумаг от своего имени и за свой счет
путем публичного объявления цен покупки и (или)
продажи определенных ценных бумаг с обязатель-
ством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по
объявленным лицом, осуществляющим такую дея-
тельность, ценам.
Дилер - профессиональный участник рынка цен-
ных бумаг, осуществляющий дилерскую деятель-
, ность. Дилером может быть только юридическое,
, лицо, являющееся коммерческой организацией;
3)деятельность по управлению ценными бума-
гами - осуществление юридическим лицом или
индивидуальным предпринимателем от своего
имени за вознаграждение в течение определенно-
го срока доверительного управления переданными
ему во владение, принадлежащими другому лицу,
в интересах этого лица или указанных этим лицом
третьих лиц: ценными бумагами; денежными сред-
ствами, предназначенными для инвестирования
в ценные бумаги; денежными средствами и ценны-
ми бумагами, получаемыми в процессе управления
ценными бумагами.
Управляющий - профессиональный участник
рынка ценных бумаг, осуществляющий деятель-
ность по управлению ценными бумагами;
4) клиринговая. Это деятельность по определению вза-
имных обязательств: сбору, сверке, корректировке
информации по сделкам с ценными бумагами и подго-
товке бухгалтерских документов по ним и их зачету, по
поставкам ценных бумаг и расчетам по ним;
5)депозитарная. Это оказание услуг по хранению
сертификатов ценных бумаг и (или) учету и перехо-
ду прав на ценные бумаги.
Депозитарий - профессиональный участник рынка
ценных бумаг, осуществляющий депозитарную дея-
тельность, которым может быть только юридическое
лицо.
Депонент - лицо, пользующееся услугами депози-
тария по хранению ценных бумаг и (или) прав на цен-
ные бумаги.
Договор между депозитарием и депонентом, регу-
лирующий их отношения в процессе депозитарной
деятельности, именуется депозитарным договором
2.Ценные бумаги как объект гражданских прав: понятие, виды, характеристика. Паевые инвестиционные фонды
Ценная бумага - письменный документ, составленный по определенной форме и имеющий какую-либо защиту от подделки, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Ценная бумага удостоверяет определенные имущественные права ее владельца: право требования уплаты денежной суммы или передачи имущества, иные имущественные права Реализовать удостоверенные ценной бумагой права можно только при ее предъявлении. Передать закрепленное ценной бумагой право невозможно без передачи самой ценной бумаги. Отсутствие в ценной бумаге обязательных реквизитов или несоответствие ценной бумаги установленной форме влечет за собой ее ничтожность.
К ценным бумагам относятся:
1) государственная облигация;
2) облигация;
3) вексель;
4) чек;
5) депозитный и сберегательный сертификаты;
6) банковская сберегательная книжка на предъявителя;
7) акция;
8) приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
По субъектам прав ценные бумаги разделены на:
1) предъявительские;
2) именные,
3) ордерные
В ценной бумаге на предъявителя не указывается конкретное лицо, а все удостоверенные этой ценной бумагой права принадлежат ее фактическому владельцу. К предъявительским ценным бумагам относятся выигрышные лотерейные билеты, облигации на предъявителя, банковские и сберегательные сертификаты на предъявителя и банковская сберегательная книжка на предъявителя и др. Именная ценная бумага отличается от предъявительской тем, что в именной ценной бумаге указано конкретное лицо - владелец ценной бумаги. Все удостоверенные именной ценной бумагой права принадлежат исключительно названному в этой ценной бумаге лицу, и никому, кроме этого лица, не может быть произведено исполнение. Например именные акции, именные облигации, именные депозитные и сберегательные сертификаты и др. В ордерной ценной бумаге указано лицо, которое может осуществить удостоверенные данной ценной бумагой права. Обладатель ордерной ценной бумаги вправе не только осуществить указанные права самостоятельно, но и назначить своим распоряжением (приказом) другое лицо. При этом новый владелец также имеет право передать эту ценную бумагу другому лицу.
Ценные бумаги могут существовать:
1) в форме письменного документа - записи, выполненной на бумаге в определенной законодательством форме и содержащей необходимые реквизиты
2) в бездокументарной форме. Она подразумевает отсутствие выпуска самих ценных бумаг на бумажных носителях
К бездокументарным ценным бумагам относятся:
1) акции
2) именные облигации,
3) бездокументарные простые векселя,
4) казначейские обязательства,
5) государственные краткосрочные бескупонные облигации и др.
Фиксация прав, закрепленных ценной бумагой в бездокументарной форме, осуществляется в виде записи на лицевом счете владельца или лицом, выдавшим ценную бумагу, или уполномоченным на это лицом, действующим на основании специального разрешения.
Паевой инвестиционный фонд представляет собой имущество, переданное инвесторами (физическими и юридическими лицами) в доверительное управление лицензированной управляющей компании в целях прироста этого имущества.
Паевой инвестиционный фонд – институт коллективного инвестирования, инструмент аккумулирования активов множества инвесторов. ПИФ – своего рода «денежный мешок», за счет которого осуществляются операции на финансовом и фондовом рынках.
Инвестор, вложивший денежные средства в паевой инвестиционный фонд, становится владельцем инвестиционного пая (пайщиком). Имущество, составляющее ПИФ, принадлежит пайщикам на праве общей долевой собственности.
Управление фондом осуществляет управляющая компания, имеющая лицензию федеральной комиссии по ценным бумагам. Управляющая компания может одновременно управлять несколькимиинвестиционными фондами. Фонд считается созданным с момента регистрации в ФКЦБ проспекта эмиссии инвестиционных паев.
В основу функционирования паевого инвестиционного фонда заложен механизм доверительного управления.
Законодательством установлен перечень активов, которые могут составлять имущество фонда:
– денежные средства, в том числе в иностранной валюте;
– денежные средства, размещенные на банковский вклад (депозит);
– государственные ценные бумаги РФ;
– государственные ценные бумаги субъектов РФ;
– муниципальные ценные бумаги;
– акции и облигации российских акционерных обществ;
– ценные бумаги иностранных государств;
– акции иностранных акционерных обществ и облигации иностранных коммерческих организаций;
– иные ценные бумаги, предусмотренные нормативными правовыми актами ФКЦБ РФ. Инвестиционный пай – именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее фонд.