Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
ЮГО-ЗАПАДНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Утверждено на заседании кафедры ФДО
Протокол № 8_от 01.12.__2011 год «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Дисциплина "Деньги, кредит, банки"
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 2
1. Роль денег, ее повышение в условиях перехода к рыночной экономике. Денежный фетишизм.
2. Ссудный процент, его источники. Функции ссудного процента.
3. Процесс создания ссудного капитала взаимосвязан с процессом:
а) перехода прав собственности на денежные средства
б) воспроизводства
в) расширением производства
г) трансформации сбережений в инвестиции
4. …. – это совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.
Зав. кафедрой финансов и кредита Т.А. Световцева
1. Роль денег, ее повышение в условиях перехода к рыночной экономике. Денежный фетишизм.
Необходимость существования денег вызвана существованием товарных отношений, поддержанием процесса товарного обмена. Товарно-денежные отношения Т-Д-Т могут делиться на два этапа: Т-Д и Д-Т. Разрыв формулы товарного движения обусловил дальнейшее развитие денежных отношений.
Всеобщий характер товарно-денежных отношений вызвал развитие денег как всеобщего эквивалента. В современном обществе все товары и услуги, природные ресурсы, а также способность людей к труду приобретают денежную форму. Качественно новая роль денег заключается в том, что они превращаются в денежный капитал или самовозрастающую стоимость. Эта роль прослеживается через 5 функций денег.
Рыночные отношения требуют обязательного соизмерения затрат на производство продукции с их результатом, что осуществляется с помощью функции денег как меры стоимости.
Развитие мелкого и среднего предпринимательства ведет к увеличению актов купли-продажи товаров. Это выполняется деньгами в их функции средства обращения. Складывающаяся конкуренция значительно увеличивает роль денег в этой функции.
В условиях рынка получают дальнейшее развитие кредитные отношения, расширяется сфера налогообложения, что связано с функцией денег как средства платежа.
В условиях рынка предприятия могут развиваться и обеспечивать интересы своего коллектива, а также акционеров за счет прибыли, которая может быть ими получена. Увеличивается роль денег в функции средства накопления.
Рыночные отношения стимулируют развитие внешнеэкономических связей. Практически любое предприятие может выйти на внешний рынок, если располагает конкурентоспособным товаром. Это отличает современные внешнеэкономические связи от существовавших ранее, когда во внешнеэкономические связи вступали только уполномоченные государством хозяйственные органы, а следовательно расширяется роль денег в функции мировых денег.
Вместе с тем возрастающая роль денег в значительной степени увеличивает их фетишизацию (всесильность). Денежный фетишизм – придание деньгам особого значения, преклонение перед деньгами и их обожествление, обусловленное непониманием товарной природы денег, связи между денежной и товарной массой, а также искаженным, преувеличенным представлением о роли денег в экономике и жизни. Становится возможным появление таких отношений, которые могут быть образованы, когда деньги становятся главным стимулом человеческой жизни (киллеры, купля-продажа человеческих органов, детей).
2. Ссудный процент, его источники. Функции ссудного процента.
Когда экономисты говорят о процентных ставках, они обычно имеют в виду реальные процентные ставки в отличие от номинальных. Однако реальные ставки не могут быть непосредственно наблюдаемы. Заключая кредитный договор или просматривая финансовые бюллетени, мы получаем информацию прежде всего о номинальных процентных ставках.
Номинальная процентная ставка - это процентная ставка в денежном выражении.
Реальная процентная ставка - это мера увеличения реального богатства, выраженная в приросте покупательной способности инвестора или кредитора.
Реальные ставки ниже номинальных при инфляции. Реальная процентная ставка - это доход кредитора, скорректированный с учетом инфляции. Реальную ставку можно приблизительно определить как разность между номинальной ставкой и темпом инфляции.
Приведенные выше определения дают нам возможность рассмотреть взаимосвязь между номинальной и реальной ставками процента и инфляцией. Если номинальную ставку процента обозначить i, реальную - r, а темп инфляции - п , то зависимость между этими тремя переменными может быть записана так:
I = r + п (1)
Уравнение (1) показывает, что номинальная процентная ставка может изменяться по двум причинам:
- вследствие изменений реальной ставки процента;
- из-за изменения темпов инфляции.
Поскольку реальные процентные ставки являются стабильными в течение длительного времени, постольку изменения номинальных процентных связаны с темпами инфляции. Увеличение темпа инфляции на 1% вызывает повышение номинальной ставки на 1%. Когда заемщик и кредитор договариваются о номинальной ставке, они не знают, какие темпы примет инфляция по окончанию договора. Они исходят из ожидаемых темпов инфляции. Уравнение (1) приобретает вид:
I = r+n' (2)
Приведенная формула является приближением, дающим удовлетворительные результаты только при низких значениях темпа инфляции- Точная формула для определения реальной ставки процента более сложна:
i := r 4- я + nt. Чем выше темпы инфляции, тем больше ошибка уравнения (1).
Уравнение (2) известно как уравнение Фишера, или, эффект Фишера. Его суть в том, что номинальная процентная ставка определяется не фактическим темпом инфляции, поскольку он еще не известен, а ожидаемым темпом инфляции (л6). Это означает, что динамика номинальной процентной ставки в точности повторяет движение ожидаемого темпа инфляции.
Невозможно точно определить будущий темп инфляции, поэтому ставки обычно корректируются по фактическому уровню инфляции. Ожидания совпадают с текущим опытом. Если уровень инфляции в будущем изменится, то возникнут отклонения фактических темпов от ожидаемых. Эти отклонения называют показателем непредвиденных темпов инфляции Пн.
Пн=п-п
Если непредвиденные темпы инфляции равны нулю, т. е. п-пе, то ни кредитор, ни заемщик ничего не теряют и не выигрывают от инфляции. Если же непредвиденная инфляция имеет место, т. е.
п – пе > 0, то заемщики выигрывают за счет кредиторов, так как возвращают кредит обесценившимися деньгами. В случае непредвиденной дефляции ситуация будет обратной: кредитор выиграет за счет заемщика. Из вышесказанного можно выделить три важных момента;
1. Номинальные процентные ставки включают надбавку или премию на ожидаемую инфляцию.
2. Вследствие непредвиденной инфляции эта надбавка может оказаться недостаточной.
3. В результате недостаточности надбавки возникнет эффект перераспределения доходов между кредиторами и заемщиками.
На эту проблему можно взглянуть и с другой стороны - с точки зрения реальных процентных ставок. В этой связи возникают два новых понятия:
• ожидаемая реальная процентная ставка (ex ante) - реальная ставка процента, которую предполагают заемщик и кредитор при предоставлении кредита. Она определяется ожидаемым уровнем инфляции (r =i - пе);
• фактическая реальная процентная ставка (ex post), которая определяется фактическим уровнем инфляции (r == i -п).
Поскольку кредитор рассчитывает получить доход, номинальная ставка процента по новым кредитам и займам должна быть на таком уровне, который обеспечит хорошие перспективы достаточного реального дохода в соответствии с текущими оценками будущего уровня инфляции. Отклонения фактической реальной ставки от ожидаемой зависят от точности прогноза будущих темпов инфляции.
При этом наряду с точностью прогнозов существует и еще одна трудность в измерении реальной ставки, заслуживающая внимания. Как измерить инфляцию, какой выбрать индекс цен? В этом вопросе нужно исходить из того, как в конечном счете будут использоваться полученные средства. Если доходы по кредитам предназначены для финансирования будущего потребления, например доходов по вкладам населения в банках, то подходящим измерителем дохода является индекс потребительских цен. Вместе с тем, если компании нужно оценить реальную стоимость заемных средств для финансирования оборотного капитала, то соответствующим индексом станет индекс оптовых цен.
Если темпы инфляции превышают темпы роста номинальной ставки, то реальная процентная ставка будет отрицательной (меньше нуля). Хотя обычно номинальные ставки растут, когда возрастают темпы инфляции, потому что кредиторы стремятся поднять номинальные ставки выше темпов инфляции. Тем не менее известны периоды, когда фактические реальные процентные ставки падали ниже нуля.
Отрицательные реальные ставки сдерживают кредитование. В то же время можно сказать, что они стимулируют займы, потому что заемщик выигрывает то, что проигрывает кредитор.
При каких условиях и почему отрицательная реальная ставка существует на финансовых рынках? Если кредитору предлагают номинальную ставку 8% при темпах инфляции 15% в год, почему он согласится инвестировать свои деньги? Отрицательные реальные ставки могут установиться на некоторое время при следующих условиях:
• в период галопирующей инфляции или гиперинфляции кредиторы предоставляют кредиты, даже если реальные ставки отрицательны, поскольку получать некоторый номинальный доход лучше, чем держать наличные деньги;
"Как писал Й.Фишер в работе «Теория процента» (1930 г.): «Реальная ставка процента в США с марта по апрель 1917 г. упала до минус 70% В Германии во время пика инфляции в августе - сентябре 1923 г. упала до абсурдного уровня минус 99,9%. Это означало, что кредиторы потеряли ire только проценты, но и почти весь капитал; вдруг неожиданно цены были дефилированы, и реальная процентная ставка подпрыгнула до 100%» -Цит. по: С и к к и Дж. Управление финансами в коммерческих банках. М., 1994, С. 255.
• аналогичная ситуация складывается в период экономического спада, когда спрос на кредиты падает, и номинальные процентные ставки понижаются;
• при высокой инфляции номинальные ставки тоже будут очень высокими, чтобы обеспечить доходы кредиторам. Заемщики не смогут брать кредиты по таким высотам ставкам, особенно если они предполагают, что темпы инфляции вскоре замедлятся. При этом ставки по долгосрочным кредитам могут быть ниже уровня инфляции, поскольку на финансовых рынках будут ожидать падения краткосрочных ставок;
• если инфляция не носит устойчивого характера, например в условиях действия золотого стандарта, тогда фактический темп инфляции может оказаться выше ожидаемого, и номинальные процентные ставки будут недостаточно высоки: «инфляция застает купцов врасплох».
Функции ссудного процента:
1. Перераспределительная – отражает перераспределение дохода, полученного в отраслях
материального производства, между сферой нематериального производства.
2. Регулирующая – оказывает воздействие на производство путем распределения ссудного фонда между отраслями, предприятиями, населением, а так же используется в системе инструментов денежно-кредитной политики.
3. Стимулирующая – предполагает, что заемщик обязан выплачивать процент, вынужден следить за эффективностью и срочностью вложения этих средств.
3. Процесс создания ссудного капитала взаимосвязан с процессом:
а) перехода прав собственности на денежные средства
б) воспроизводства
в) расширением производства
г) трансформации сбережений в инвестиции
4. Денежная масса – это совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.