Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Исходное задание
|
№ |
Наименование 11 вариант |
ед. изм. |
Значение |
|
1 |
Для строительства требуется предварительно приобрести земли оцениваемые |
тыс. руб. |
85,00 |
|
2 |
Строительство собственно продлится год и обойдется |
тыс. руб. |
2 950,00 |
|
3 |
Оборудование будет стоить… и его введение займет еще один год. Оборудование будет оплачено одним платежом. В конечном итоге завод будет введен в действие через 2 года после приобретения земель и тогда |
тыс. руб. |
4 550,00 |
|
4 |
Надо будет предусмотреть как будет финансироваться потребность в оборотном капитале в размере |
тыс. руб. |
360,00 |
|
|
Вероятный срок работы предприятия составляет |
год |
10,00 |
|
|
В год оно будет производить новой готовой продукции |
||
|
При высоком спросе |
тн |
8000 |
|
|
При низком спросе |
тн |
4000 |
|
|
Увеличение ожидаемого производства в случае благоприятного прогноза при дополнительном исследовании рынка (прирост) при высоком спросе |
тн |
2000 |
|
|
Увеличение ожидаемого производства в случае благоприятного прогноза при дополнительном исследовании рынка (прирост) при низком спросе |
тн |
1000 |
|
|
5 |
Продажная цена за 1 тонну цемента в первый год реализации. В последующие годы согласно прогнозам по индексу цен производителей. |
руб. |
1664,00 |
|
6 |
Ежегодные переменные производственные расходы достигают |
% оборота |
20,80 |
|
7 |
Ежегодные постоянные расходы ожидаются в первый год, с последующим приростом на 2 % ежегодно. |
тыс. руб. |
520,00 |
|
8 |
Здание будет амортизироваться в течение |
год |
10,00 |
|
|
по норме амортизации, а затем |
% |
4,80 |
|
8.1. |
будет продано за |
тыс. руб. |
1 500,00 |
|
|
Оборудование будет амортизироваться в течение… линейным способом |
год |
8,00 |
|
|
Финансирование проекта будет осуществляться за счет: |
|
|
|
Первый вариант |
|||
|
9 |
Долгосрочного кредита в размере |
тыс. руб. |
4 160,00 |
|
|
Срок долгосрочного кредита |
год |
10,00 |
|
|
Погашение кредита будет осуществляться равными суммами, включая проценты, в конце каждого года (по схеме уменьшаемого остатка) |
|
|
|
9.1. |
процентная ставка по кредиту |
% годовых |
19 |
|
10 |
Выпуска облигационного займа на сумму |
тыс. руб. |
2 200,00 |
|
|
Номинал одной облигации |
тыс. руб. |
100,00 |
|
10.1. |
Рыночная цена облигаций |
тыс. руб. |
80,00 |
|
10.2. |
с фиксированным размером купонного дохода |
% |
|
|
11 |
Выпуска акций на сумму |
тыс. руб. |
1 585,00 |
|
11.1. |
в т.ч. привилегированных на сумму |
тыс. руб. |
585,00 |
|
11.2. |
с фиксированным размером дивиденда |
% |
13 |
|
11.3. |
желаемая норма прибыли по обыкновенным акциям прогнозируется на уровне |
% |
- |
|
11.4. |
общая сумма прибыли, направляемая на выплату дивидендов, прогнозируются на уровне |
тыс. руб. |
190,00 |
|
11.5. |
общая сумма прибыли, прогнозируемая для выплаты % по облигациям и дивидендов по акциям, составит |
тыс. руб. |
0,00 |
Расчет цены капитала
|
№ п/п |
Вид капитала |
Ед. изм. |
Значение |
Цена капитала, % |
Доля |
WASS,% |
|
1 |
Собственный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
выпуск привилегированных акций |
тыс. руб. |
585 |
13 |
7,36 |
0,96 |
|
|
выпуск обыкновенных акций |
тыс. руб. |
1000 |
11,39 |
12,59 |
1,43 |
|
|
нераспределенная прибыль |
тыс. руб. |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
|
2 |
Заемный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
облигационный займ |
тыс. руб. |
2200 |
2 |
27,69 |
0,55 |
|
|
кредит |
тыс. руб. |
4160 |
17,18 |
52,36 |
9,00 |
|
3 |
ИТОГО инвестиционных ресурсов |
тыс. руб. |
7945 |
|
100,00 |
11,94 |
Стоимость привилегированных акций
Цпр.а = Iдив = 13 %
- Стоимость обыкновенных акций
Поб.з= (585*13)/100=76,05
2). Заемный капитал:
- Выпуск облигационного займа
Цкобл.з =
100-номинал одной акции
80-рыночная цена облигации
- Цена капитала в виде кредитных ресурсов
IЕС= 8,25% *1,1 = 9,075%
8,25% - размер процентов, относимых на себестоимость, определяемый как ставка рефинансирования ЦБ РФ
Нст = 20 %=0,2
20% ставка налога на прибыль
IEП= 19%-9,075 = 9,925%
Цкт=9,075*(1-0,2)+9,925=17,18%
Доляпр.а=(585*100)/7945=7,36
WASS=(7,36*13)/100=0,96%
Таким образом, общая величина инвестиционных ресурсов составит 7945 тыс. рублей, а средневзвешенная стоимость инвестиционных ресурсов составит 11,94 %.
План погашения кредита равными частями
|
№ п/п |
t, год |
остаток долга на начало периода, тыс. руб.. |
размер погашения основного долга, тыс. руб.. |
выплата процентов за кредит, тыс. руб.. |
срочная уплата тыс. руб.. |
остаток долга на конец периода, тыс. руб.. |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
1 |
1 |
4160,00 |
416,00 |
790,40 |
1206,40 |
3744,00 |
|
2 |
2 |
3744,00 |
416,00 |
711,36 |
1127,36 |
3328,00 |
|
3 |
3 |
3328,00 |
416,00 |
632,32 |
1048,32 |
2912,00 |
|
4 |
4 |
2912,00 |
416,00 |
553,28 |
969,28 |
2496,00 |
|
5 |
5 |
2496,00 |
416,00 |
474,24 |
890,24 |
2080,00 |
|
6 |
6 |
2080,00 |
416,00 |
395,20 |
811,20 |
1664,00 |
|
7 |
7 |
1664,00 |
416,00 |
316,16 |
732,16 |
1248,00 |
|
8 |
8 |
1248,00 |
416,00 |
237,12 |
653,12 |
832,00 |
|
9 |
9 |
832,00 |
416,00 |
158,08 |
574,08 |
416,00 |
|
10 |
10 |
416,00 |
416,00 |
79,04 |
495,04 |
0,00 |
|
|
итого |
22880,00 |
4160,00 |
4347,20 |
8507,20 |
|
- размер погашения основного долга = остаток долга на начало периода/10лет
= 4160/10= 416
- остаток долга на начало периода = остаток долга на начало периода (предыдущего)- размер погашения основного долга (3744=4160-416)
- выплата процентов за кредит = остаток долга на начало периода*процентная ставка по кредиту (790,40=4160*0,19)
- срочная уплата = размер погашения основного долга + выплата процентов за кредит (1206,40=416+790,40)
- остаток долга на конец периода = остаток долга на начало периода- размер погашения основного долга (3744=4160-416).
Таким образом, для заемщика наиболее выгодна схема погашения долга равными сумами, т.к. здесь минимальная сумма срочных уплат.
Реализация здания
|
№ п/п |
Показатели |
Сумма |
|
1 |
Рыночная стоимость здания |
1500 |
|
2 |
Первоначальные затраты на приобретение |
3035 |
|
3 |
Накопленная амортизация |
1456,8 |
|
4 |
Остаточная стоимость |
1578,2 |
|
5 |
Затраты по ликвидации |
0 |
|
6 |
Прибыль валовая от реализации здания |
-78,2 |
|
7 |
Налог на прибыль |
20% |
|
8 |
Чистая ликвидационная стоимость здания |
-78,2 |
Первоначальные затраты на приобретение = земля + собственно строительство = 85+2950=3035
Накопленная амортизация = Первоначальные затраты на приобретение*норма амортизации = 3035* 0,48= 1456,8
Остаточная стоимость = Первоначальные затраты на приобретение- Накопленная амортизация = 3035- 1456,8= 1578,2
Затраты по ликвидации=0
Прибыль валовая от реализации здания = Рыночная стоимость здания- Остаточная стоимость = 1500-1578,2= -78,2
Чистая ликвидационная стоимость здания = Рыночная стоимость здания- Остаточная стоимость = 1500-1578,2= -78,2
Расчет эффекта операционной деятельности
|
№ п/п |
Показатели |
ед. изм. |
Значение показателя на шаге |
||||||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|||
|
1 |
Объем реализации |
тн |
0 |
0 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
|
2 |
Цена реализации |
руб |
0 |
0 |
0 |
1664,00 |
1913,60 |
2200,64 |
2530,74 |
2910,35 |
3346,90 |
3848,93 |
4426,27 |
5090,21 |
5853,75 |
|
3 |
Выручка от реализации |
т. р. |
0 |
0 |
0 |
16640 |
19136 |
22006,4 |
25307,36 |
29103,464 |
33468,984 |
38489,331 |
44262,731 |
50902,14 |
58537,461 |
|
4 |
Переменные затраты |
т. р. |
0 |
0 |
0 |
3461,12 |
3980,29 |
4577,33 |
5263,93 |
6053,52 |
6961,55 |
8005,78 |
9206,65 |
10587,65 |
12175,79 |
|
4.1. |
Оплата труда рабочих |
т. р. |
0 |
0 |
0 |
865,28 |
995,07 |
1144,33 |
1315,98 |
1513,38 |
1740,39 |
2001,45 |
2301,66 |
2646,91 |
3043,95 |
|
4.2. |
Затраты на материалы |
т. р. |
0 |
0 |
0 |
2595,84 |
2985,22 |
3433,00 |
3947,95 |
4540,14 |
5221,16 |
6004,34 |
6904,99 |
7940,73 |
9131,84 |
|
5. |
Постоянные затраты (без амортизации) |
т. р. |
0 |
0 |
0 |
520,00 |
530,40 |
541,01 |
551,83 |
562,86 |
574,12 |
585,60 |
597,32 |
609,26 |
621,45 |
|
6. |
Амортизация оборудования и зданий |
т. р. |
0 |
0 |
0 |
710,35 |
710,35 |
710,35 |
710,35 |
710,35 |
710,35 |
710,35 |
710,35 |
710,35 |
710,35 |
|
7. |
Проценты по кредиту, относимые на себестоимость |
т. р. |
0 |
0 |
0 |
388,96 |
350,064 |
311,168 |
272,272 |
233,376 |
194,48 |
155,584 |
116,688 |
77,792 |
38,896 |
|
8. |
Прибыль валовая |
т. р. |
0 |
0 |
0 |
11559,57 |
13564,90 |
15866,54 |
18508,98 |
21543,35 |
25028,48 |
29032,01 |
33631,73 |
38917,09 |
44990,98 |
|
9. |
Налог на прибыль |
т. р. |
0 |
0 |
0 |
2311,914 |
2712,9796 |
3173,3086 |
3701,7958 |
4308,6706 |
5005,6966 |
5806,4024 |
6726,3457 |
7783,4181 |
8998,1951 |
|
10. |
Прибыль чистая |
т. р. |
0 |
0 |
0 |
9247,66 |
10851,92 |
12693,23 |
14807,18 |
17234,68 |
20022,79 |
23225,61 |
26905,38 |
31133,67 |
35992,78 |
|
11. |
Эффект от операционной деятельности (ДП1) |
т. р. |
0 |
0 |
0 |
9958,01 |
11562,27 |
13403,58 |
15517,53 |
17945,03 |
20733,14 |
23935,96 |
27615,73 |
31844,02 |
36703,13 |
|
12. |
Дисконтный множитель |
т. р. |
0 |
0 |
0 |
0,84 |
0,706 |
0,593 |
0,499 |
0,419 |
0,352 |
0,296 |
0,249 |
0,209 |
0,175 |
|
13. |
дисконтированный эффект от операционной деятельности |
т. р. |
0 |
0 |
0 |
8364,73 |
8162,96 |
7948,33 |
7743,25 |
7518,97 |
7298,06 |
7085,04 |
6876,32 |
6655,40 |
6423,05 |
|
14. |
множитель наращения |
т. р. |
0 |
0 |
0 |
4,785 |
4,021 |
3,379 |
2,839 |
2,386 |
2,005 |
1,685 |
1,416 |
1,19 |
1 |
|
15. |
наращенный эффект от операционной деятельности |
т. р. |
0 |
0 |
0 |
47649,0587 |
46491,881 |
45290,711 |
44054,277 |
42816,847 |
41569,938 |
40332,092 |
39103,877 |
37894,387 |
36703,13 |
Расчет эффекта от инвестиционной деятельности
|
№ п/п |
Показатели |
ед. изм |
Значения показателя на шаге |
||||||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|||
|
1. |
Затраты на приобретение внеоборотных активов: |
т.р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
· Земли |
т.р. |
-85 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
· зданий и сооружений (строительство) |
т.р. |
|
-2950 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-100 |
|
|
· Машин, транспорта, оборудования, специнструмента |
т.р. |
|
|
-4550 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. |
Затраты на пополнение оборотного капитала |
т.р. |
|
-360 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. |
Затраты на приобретение нематериальных активов |
т.р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. |
Эффект от инвестиционной деятельности (ДП1) |
т.р. |
-85 |
-3310 |
-4550 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-100 |
Расчет эффекта от финансовой деятельности
|
№ п/п |
Показатели |
ед. изм |
Значения показателя на шаге |
||||||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|||
|
1. |
Исходный капитал: |
тыс. руб. |
1585 |
4160 |
2200 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
· собственный (Кс) |
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
· акционерный (Ка) (обыкновенные акции) |
тыс. руб. |
1000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
· акционерный (Ка) (привилегированные акции) |
тыс. руб. |
585 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
· заемный (Кз = Ккт+Кобл)) |
тыс. руб. |
|
4160 |
2200 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
· другие материальные активы (Кдр) |
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
2. |
Выплаты по займам и кредитам (в счет погашения) |
тыс. руб. |
|
|
|
416 |
416 |
416 |
416 |
416 |
416 |
416 |
416 |
416 |
416 |
|
3. |
Выплаты процентов по кредиту, погашаемых из прибыли чистой |
тыс. руб. |
|
|
|
790,4 |
711,36 |
632,32 |
553,28 |
474,24 |
395,2 |
316,16 |
237,12 |
158,08 |
79,04 |
|
4. |
Выплаты дивидендов по акциям |
тыс. руб. |
|
|
|
190 |
190 |
190 |
190 |
190 |
190 |
190 |
190 |
190 |
190 |
|
|
привилегированные акции |
|
|
|
|
24,7 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
|
|
обыкновенные акции |
|
|
|
|
315,3 |
315,3 |
315,3 |
315,3 |
315,3 |
315,3 |
315,3 |
315,3 |
315,3 |
315,3 |
|
5 |
Выплата процентов по облигациям |
Тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2750 |
|
6 |
Эффект от финансовой деятельности (ДП3) |
тыс. руб. |
1585 |
4160 |
220 |
-1054,4 |
-975,36 |
-896,32 |
-817,28 |
-738,24 |
-659,2 |
-580,16 |
-501,12 |
-422,08 |
-3093,04 |
Выплаты по займам и кредитам (в счет погашения)=4160/10=416
привилегированные акции=190*0,13=24,7
190- общая сумма прибыли, направляемая на выплату дивидендов, прогнозируются на уровне
0,13- выпуск акции с фиксированным размером дивиденда
обыкновенные акции=340-24,7=315,3
Выплата процентов по облигациям=220* =