Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Иностранные инвестиции и формы их осуществления. Что следует понимать под иностранными инвестициями? 6
Понятия "инвестиции", "иностранные инвестиции" можно оп ределять по-разному. Само слово "инвестиции" английского проис хождения (investments) и означает оно "капиталовложения". Следова тельно, термины "инвестиции" и "капиталовложения" — это сино нимы.
Говоря об иностранных инвестициях, необходимо прежде всего проводить различия между государственными и частными инвести циями. Государственные инвестиции — это займы, кредиты, кото рые одно государство или группа государств предоставляет другому государству. В этом случае речь идет об отношениях между государ ствами, которые регулируются международными договорами и к ко торым применяются нормы международного права. Возможны и "диагональные" отношения, когда консорциум (группа) частных бан ков предоставляет инвестиции государству как таковому.
Под частными понимаются инвестиции, которые предоставля ют частные фирмы, компании или граждане одной страны соответст вующим субъектам другой страны. Инвестиционные отношения на столько сложны и многообразны, что нередко отношения между го сударствами тесно связаны с отношениями между частными лицами. Такая связь налицо при суброгации, когда инвестор передает все свои права и требования государству (см. гл. 15).
Возможна и более сложная конструкция отношений, когда ма териальные обязательства государства-должника по полученным им кредитам (например, выплата процентов) удовлетворяются за счет полной или частичной стоимости имущественных прав частного ин вестора в стране должника (например, предоставление прав на разра ботку естественных ресурсов).
С точки зрения настоящей работы важно определить понятие "иностранные инвестиции" в правовом смысле, поскольку только на них распространяются законодательство об иностранных инвестициях
54 Раздел 1. Теория и практика правового регулирования и положения соответствующих международных договоров. Известны различные понятия иностранных инвестиций. В союзном законода тельстве оно определялось в Основах законодательства об иностран ных инвестициях в СССР от 5 июля 1991 г. следующим образом: "Ино странными инвестициямя являются все виды имущества и имущест венных прав, в том числе права на результаты интеллектуальной дея тельности и иные права, не относящиеся к вещным, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской деятель ности в целях получения прибыли и передачи знаний" (ст. 2).
В Типовом проекте Соглашения о поощрении и взаимной за щите капиталовложений, одобренном Правительством Российской Федерации (см. выше гл. II), термин "капиталовложения" охватывает все виды имущественных ценностей, которые инвесторы одной дого варивающейся стороны (т.е. одного государства) вкладывают на тер ритории другой договаривающейся стороны (т.е. другого государства) в соответствии с ее законодательством.
Во внутреннем законодательстве государств, рассматриваемом в настоящей работе, применяются и другие общие определения, в которых имеются некоторые отличия от приведенных выше. Так, в первом по времени принятия Законе Казахстана под иностранными инвестициями понимались все виды имущества, которые ввозит в республику иностранный инвестор и которые предназначены для производства товаров и услуг, а также валютные средства, ввозимые в этих целях.
В украинском Декрете 1993 г. говорится о всех видах ценнос тей, вкладываемых иностранными инвесторами в рамках действую щего на Украине правопорядка. При этом вводится понятие "квали фикационные инвестиции", т.е. инвестиции, которые составляют не менее 20% уставного капитала и одновременно составляют сумму либо в 50 тыс. долл. США для материальных и нематериальных пред метов и прав, либо 500 тыс. долл. США для денежных вкладов, цен ных бумаг и т.п. (для банков размер суммы удваивается).
По Закону России иностранными инвестициями признаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые иностранные инвесторы вкладывают в объекты предпринимательской и другой деятельности в целях получения прибыли (дохода).
Из приведенных нами примеров видно, что основные элемен ты определения понятия иностранных инвестиций совпадают. По пытки дать общее определение делались и в юридической литературе. По мнению А.Г. Богатырева, "иностранные инвестиции являются иностранным капиталом — собственностью в различных видах и •формах, вывезенным из одного государства и вложенным в предпри ятие (или дело) на территории другого государства'".
Глава 5. Иностранные инвестиции и формы их осуществления 55 С юридической точки зрения следует обратить внимание на несколько моментов. Во-первых, на значение для понимания инвес тиций института собственности. Любая инвестиция — это то, что является объектом права собственности. Она может быть собствен ностью государства (государственные иностранные инвестиции), может быть собственностью частных юридических лиц или граждан (частные инвестиции). Однако не следовало бы ставить знак равенст ва между понятием "иностранная собственность" и понятием "ино странные инвестиции". Они не тождественны, поскольку собствен ность вообще и иностранная в частности — это более широкие поня тия, чем понятия "инвестиции" и "иностранные инвестиции". В соб ственности иностранного государства находится здание посольства, а в собственности иностранного гражданина — жилой дом, например. Но эти объекты нельзя рассматривать в качестве инвестиций, по скольку в приведенных примерах имущество имеет иное целевое на значение (если дом не служит целям предпринимательской или иной хозяйственной деятельности). Целевое назначение (предпринима тельство, благотворительность) имеет существенное значение. От обычных внутренних инвестиций иностранные инвестиции отлича ются источником их происхождения и тем, кто является их собствен ником (инвестором). По своему происхождению они являются ино странным капиталом. Иностранные инвестиции ввозятся в страну из другого государства, они вкладываются в экономику принимающей страны инвесторами из другого государства.
С точки зрения экономической частные иностранные инвести ции могут подразделяться на инвестиции в виде займов и кредитов (ссудный капитал) и на инвестиции в виде прямых и портфельных инвестиций (предпринимательский капитал). Под прямыми инвести циями понимается обычно инвестирование в производственные и иные предприятия (совместные либо полностью принадлежащие иностранному капиталу). Под портфельными инвестициями понима ется покупка акций, облигаций и иных ценных бумаг.
Действие закона об иностранных инвестициях может распро страняться на все эти формы или же только на прямые и портфель ные инвестиции. Например, Закон Эстонии ограничивает инвести ции лишь вложенными в предприятия, которые находятся в Эстон ской Республике (ст. 2), а Закон Казахстана из сферы своего дейст вия исключал кредиты, которые предоставлялись специализирован ным финансовым учреждениям (ст. 2 ЗИИ Казахстана. 1990 г.).
Следует обратить внимание еще на один момент чисто юриди ческого порядка. Под иностранными инвестициями понимаются все имущественные ценности, которые уже были допущены в принимаю щую страну в соответствии с действующим в ней законодательством.
56 Раздел 1. Теория и практика правового регулирования
Даваемый в законодательных актах и в международных догово рах перечень видов (форм) иностранных инвестиций обычно являет ся примерным, а не исчерпывающим, поскольку, как уже отмечалось выше, понятие инвестиций охватывает все виды имущественных цен ностей, которые иностранный инвестор вкладывает на территории принимающей страны.
В этот перечень входят: недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценнос ти) и соответствующие имущественные права, включая право залога; денежные средства; акции, вклады, облигации или любые другие формы участия в товариществах, предприятиях, в том числе и в со вместных; право требования по денежным средствам, которые вкла дываются для создания экономических ценностей, или услугам, имеющим экономическую ценность; права на результаты интеллекту альной деятельности, часто определяемые как права на интеллекту альную (в том числе и промышленную) собственность; права на осу ществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора, включая, в частности, права на разведку и экс плуатацию природных ресурсов.
Некоторые из этих видов требуют пояснений. Так, под интел лектуальной (в том числе и промышленной) собственностью следует понимать авторские права, права на изобретения, промышленные образцы, полезные модели, товарные знаки или знаки обслуживания, а также "goodwill" (это понятие означает репутацию предприятия, состав, стоимость его деловых связей). В эту же группу включаются права на технологию, информацию и "ноу-хау".
Международные соглашения распространяются как на капита ловложения, так и на доходы, получаемые в результаты капиталовло жений, в частности, в качестве прибыли или доли прибыли, диви дендов, процентов, лицензионных и иных вознаграждений, платежей за техническую помощь и техническое обслуживание, а также других вознаграждений.
ФОРМЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Законодательство предусматривает, что иностранное инвести рование может осуществляться не только путем долевого участия при создании СП, приобретения долей участия в существующих предпри ятиях, акций, паев, ценных бумаг, но и путем создания предприятий, которые полностью принадлежат иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц, приобретения прав поль зования землей и иными природными ресурсами, приобретения
Глава 5. Иностранные инвестиции и формы их осуществления 57 иных имущественных прав и осуществление иной, не запрещенной действующим законодательством инвестиционной деятельности.
Для практики важно и то, что инвестиционное законодательст во прямо предусматривает возможность участия иностранных инвес торов в осуществлении разгосударствления и приватизации.
Закон РСФСР о приватизации государственных и муниципаль ных предприятий от Зиюля 1991 г. предусматривает, что приобрете ние таких предприятий иностранными физическими и юридически ми лицами регулируется этим Законом, законодательством РСФСР об иностранных инвестициях и другими законодательными актами.
Законодательство государств, рассматриваемое в настоящей ра боте, призвано обеспечить различные возможности для иностранных инвестиций. Ответ на вопрос, какие возможности иностранному ин вестору предоставляет это законодательство, может дать следующий перечень:
долевое участие в СП путем создания новых совместных пред приятий, а также приобретения доли участия (паев, акций) в сущест вующих предприятиях; участие в приватизации;
создание предприятий, полностью принадлежащих иностран ному инвестору;
создание банков с иностранным участием; приобретение предприятий;
создание дочерних предприятий, филиалов, представительств; приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами;
приобретение государственных ценных бумаг; приобретение ценных бумаг местных юридических лиц; приобретение иных имущественных прав; заключение концессионных договоров; заключение договоров с юридическими лицами и гражданами принимающей страны;
осуществление хозяйственной деятельности в свободных эко номических зонах.
В качестве примера можно привести положения о формах осу ществления иностранных инвестиций, предусмотренных Законом Украины об иностранных инвестициях. Согласно ст. 4 этого Закона и совпадающей с ней ст. 4 Декрета от 20 мая 1993 г., иностранные инвесторы имеют право осуществлять инвестиции в следующих формах: а) путем долевого участия в предприятиях, создаваемых со вместно с украинскими юридическими и физическими лицами, или приобретения доли в действующих предприятиях;
58
Глава 5. Иностранные инвестиции и формы их осуществления
б) путем создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, создания филиалов или иных структурных единиц иностранных юридических лиц или приобретения в полную собственность действующих предприятий;
в) приобретение прямо не запрещенного законами Украины недвижимого или движимого имущества, включая земельные участ ки, здания, квартиры, помещения, оборудование, транспортные средства и иные объекты собственности путем прямого получения имущества либо в форме акций, облигаций и иных ценных бумаг, долей участия в предприятиях;
г) приобретение самостоятельно либо с участием украинских юридических или физических лиц прав пользования землей и кон цессий на использование природных ресурсов на территории Ук раины;
д) приобретение иных имущественных прав; е) в иных формах осуществления инвестиций, прямо не запре щенных законами Украины, в частности, на основе соглашений с хо зяйственными субъектами Украины.
Особенностью украинского законодательства является то, что в нем предусмотрены иностранные инвестиции на основе договоров о производственной кооперации, совместном производстве и другой совместной инвестиционной деятельности, не связанной с созданием юридического лица (ст. 45 ЗИИ Украины, ст. 45 Декрета Украины). Однако для поощрения льгот по налогообложению инвестиции при использовании этих форм должны составлять не менее 100 тыс. долл. США. Договоры должны составляться в письменной форме и к ним применяется порядок подписания, установленный законом о внеш неэкономической деятельности (требуются две подписи).
Богатырев А.Г. Указ. соч. С. 12.