Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Крытый водный парк представляет собой универсальный центр активного отдыха и развлечений, предлагающий купание в бассейнах, прыжки в воду с трамплинов, катание на водных горках, ванны с гидромассажем, бани и сауны, и многое другое. Услуги аквапарка рассчитаны на удовлетворение запросов представителей всех возрастных групп и соответствуют мировым стандартам, как по уровню качества, так и по разнообразию.
В соответствии с проектом, в состав аквапарка также будут входить гостиница, кафе, бары, автостоянка, и многое другое. Кроме того, планируется освоение расположенного рядом естественного водоема (площадью ~ 5000 м2).
Основная идея данного инвестиционного проекта предполагает развитие рыночной ниши развлекательной сферы активного отдыха социально-культурного характера в городе Уфа, за счет строительства нового уникального, с точки зрения инженерии и технологий, центра развлекательной индустрии - спортивно-оздоровительного комплекса с аквапарком закрытого типа.
Аквапарк - это центр досуга, представляющий собой комплекс бассейнов, водных горок и аттракционов, ресторанов и кафе, торговых галерей и уютных магазинчиков, рассчитанный на ежедневную круглогодичную эксплуатацию. Аквапарк, по сравнению с обычным плавательным бассейном, предлагает более комфортабельные условия, большее количество мелкой воды, аттракционов и развлечений. Привлекательная внутренняя среда образуется тропическими ландшафтами, живописной «скалистой горой», живой растительностью и разнообразными аттракционами. Аквапарк является уникальным объектом по разнообразию интересов, которые он способен удовлетворить. Совмещение возможностей для отдыха, развлечений и спортивно-оздоровительных мероприятий обуславливают высокую рентабельность аквапарков, проверенную мировым опытом.
Создание спортивно-оздоровительного комплекса с аквапарком планируется осуществить путем строительства нового здания, расположенного в пригороде г. Уфы.
Таким образом, проект нацелен на повышение уровня и качества удовлетворения потребителей, причем не только нашего города, но и близлежащих регионов в целом.
2. Маркетинг
.1 Оценка емкости рынка с точки зрения покупателя
Комплекс «Аквапарка» по перечню предоставляемых услуг будет являться уникальным центром досуга привлекательным для жителей Уфы, республики и гостей города. Привлекательность комплексов такого типа, их популярность во всем мире обуславливается тем, что они предоставляют широкие возможности для активного отдыха на воде всем категориям населения. Кроме того, в составе услуг подобных комплексов, как правило, предусматриваются спортивно-оздоровительные и развлекательные зоны, которые дополняют его привлекательность и расширяют круг потенциальных клиентов. Такое сочетание возможностей для семейного досуга, привлекательность водных видов спорта и развлечения обеспечивает посещаемость комплексов всеми категориями жителей круглый год.
В России, а особенно в Уфе постепенно формируется прослойка населения, которое может себе позволить развлечения подобного рода, а главное нуждается в них из-за сформировавшегося образа жизни, наличия приобретенного опыта подобных развлечений в соседних регионах.
Однако, с учетом относительного низкого уровня доходов подавляющей части населения города в настоящее время, платежеспособный спрос на услуги аквапарка в значительной степени будет определяться уровнем цен на услуги комплекса и изменением доходов населения города на перспективу.
Произведем расчет емкости рынка. В Уфе приблизительно 1 млн. жителей. Планируется, что 20% из них являются потенциальными покупателями нашей услуги, причем готовы тратить на нее в среднем 500 рублей в год.
2.2 Оценка емкости рынка с точки зрения продавца
Водноспортивные развлекательные комплексы типа «Аквапарк» широко распространены в России. Практически каждый крупный город в западной и центральной России, т.е. в основном в регионах со схожими природно-климатическими условиями, имеет в своей инфраструктуре подобный комплекс. Во многих городах России осуществлялось или строительство новых комплексов, или реконструкция традиционных спортивных бассейнов. Всего же строительство подобных комплексов в мире имеет широкий размах, спроектировано и построено по всему миру около 1100 различных комплексов.
Пик строительства водно-развлекательных комплексов приходится на начало 21-го столетия и перспектива строительства подобных комплексов сохраняется. Это обусловлено не только ухудшением условий для отдыха около естественных водоемом по экологическим соображением, но и увеличением уровня жизни, повышением внимания людей к подобным развлечениям.
2.3 Оценка предполагаемой доли рынка
Единственное место подобного отдыха для уфимцев это аквапарк «Лукоморье», способный вместить в себя до 600 человек одновременно. Средняя посещаемость - 800 человек в неделю. Располагается он в достаточной отдаленности от города, что затрудняет движение к нему и основной поток клиентов наблюдается лишь в летнее время.
Также, известно, что около 500 уфимцев еженедельно посещает популярные аквапарки в соседних регионах - Казани и Самаре.
Для более точной оценки предполагаемой доли рынка было проведено социологическое исследование. О своем желании посетить аквапарк в Уфе заявило 80% опрошенных. Аквапарк, скорее, будут посещать люди, активно проводящие свое свободное время, которые на досуге не привыкли «сидеть в четырех стенах» (66% опрошенных определенно будут ходить в аквапарк). Выше среднего можно ожидать уровень посещения спортсменами (из них, определенно, станут ходить 58%), «любителями бани» (63%), частыми посетителями бассейнов (63%). Основную категорию посетителей «Аквапарка» (без учета детей до 18 лет) составят уфимцы 18-34 лет. Существенно ниже будет процент пожилых людей 55-70 лет, пенсионеров.
Почти половина (43%) респондентов - уфимцев утверждают, что стала бы посещать комплекс периодически. Столько же (42%) определится с частотой посещения после первого раза.
Таким образом, можно предположить посещаемость будущего аквапарка на начальных стадиях после открытия - около 1000 человек в неделю.
2.4 Комплексный анализ рынка
Изучение товара. Новизна и конкурентоспособность аквапарка по сравнению с аквапарками конкурентов главным образом заключается в его географическом расположении. Аквапарк будет первым на территории большой республики с более чем 4 млн. жителей.
Соответствие требованиям местного законодательства, существующих здесь правил и обычаев. Необходимо учесть, что в соответствии с требованиями СЭС нельзя организовывать подобные учреждения рядом с жилыми домами. Выбранная территория должна иметь промышленную централизованную подводку воды и канализацию. Все строения и развлекательные аттракционы должны соответствовать требованиям безопасности и местному законодательству.
Аквапарк должен быть способен удовлетворить нынешние и перспективные потребности потенциальных покупателей. Для этого он должен соответствовать уровню ближайших аквапарков - Казани и Самары.
Изучение рынка. Рынок, на котором планируется продвижение нашего товара, располагается в крупном мегаполисе с населением более 1 млн. жителей с широким спектром развлекательных учреждений.
Изучение покупателей. Потенциальными покупателями нашей услуги предполагаются следующие целевые группы:
) дети (с родителями);
) молодежь (18-30 лет);
) люди среднего возраста (31-50 лет);
) гости столицы и республики.
Типичные способы использования предлагаемого товара, характерные для этих покупателей:
) место семейного отдыха;
) место отдыха с друзьями;
) место для здорового отдыха;
) модное удовольствие;
) достопримечательность города;
) место проведения культурных зрелищных мероприятий.
Изучение конкурентов. Основными конкурентами нашего аквапарка являются:
аквапарк «Лукоморье». Зона отдыха «Лукоморье», расположенная в одном из живописных мест Уфимского района, близ деревни Михайловка. Там имеется пруд, окруженный деревьями, пляж с водными горками, бани. Большинство услуг, предоставляемых этим аквапарком, доступны лишь в сезон - летнее время;
аквапарк в Самаре. Аквапарк в Самаре - это комплекс водных развлечений, включающий бассейны, горки, аттракционы. Его площадь - 6 700 кв.м. Круглогодично температура воды в нем 28 °С, воздуха - 32 °С. В зале аквапарка расположено 9 бассейнов, 11 водных горок и более 30 аттракционов, как для взрослых, так и для детей. Высота стартовой площадки горок - 12 метров, общая длина горок - более 500 метров. Площадь зеркала воды около 2000 м2. Аквапарк в Самаре оснащен самым современным оборудованием, позволяющим постоянно поддерживать условия, наиболее комфортные и безопасные для человека. Постоянная влажность на уровне 65%. Работает система вентиляции. Тройная очистка воды (механическая, химическая, обработка УФ-лучами).
К услугам посетителей:
) паркинг;
) бары (в том числе водный бар);
) гардероб;
) индивидуальные ящики для хранения одежды;
) медицинский кабинет;
) магазин сувениров;
) служба спасателей и служба охраны обеспечит должную безопасность;
аквапарк в Казани «Ривьера». Казанский аквапарк «Ривьера» - отличное место для отдыха, как всей семьей, так и большой компанией на большой площади, с сервисом и аттракционами. Самый большой аквапарк в России приглашает желающих отдохнуть, практически любого возраста.
Что же предлагает аквапарк для взрослых? Аквапарк «Ривьера» предлагает водные аттракционы различной высоты и сложности, как для любителей экстрима, так и для любителей релаксации. Кроме того в аквапарке работает волновой бассейн, имитирующий морской шторм, специальный бассейн для занятий дайвингом и зона СПА-отдыха, в которой вы можете попробовать различные виды оздоровительных водных процедур. Так же в СПА-зоне работает финская сауна и турецкая баня.
На территории аквапарка работает аква-бар, в котором вы можете попробовать различные напитки, просто не выходя из бассейна. Кроме того для посетителей открыты Лобби-бар, Суши-бар и Бистро.
Аквапарк работает круглый год и состоит как из зоны под открытым небом, где вы можете насладиться солнечным теплом с мая по сентябрь, так и закрытой зоны для отдыха в течение круглого года. Открытый теплый бассейн доступен и в холодные месяцы года.
Изучение правовых аспектов торговли на данном рынке. Есть различные нормативы, направленные на обеспечение безопасности и соблюдение гигиены в бассейнах и на аттракционах. На строительство бассейна необходимо получить разрешение Комитета по градостроительству и архитектуре. Этот процесс может занять много времени. Для открытия бассейна необходимо также получить разрешение из Госпожнадзора и СЭС.
Необходимо заключить договоры с поставщиками воды, энергии и тепла. Для строительства аттракционов необходимо четкое соблюдение ФЗ «Технический регламент о безопасности аттракционов».
2.5 План продаж
финансовый производственный аквапарк рынок
Предполагается следующий план продаж на ближайшие три года с момента ввода аквапарка в эксплуатацию:
Таблица 1 - План посещений на 2013-2015 гг.
|
Год, квартал |
Посещений, чел |
|
|
2013 |
I |
17550 |
|
II |
21938 |
|
|
III |
27423 |
|
|
IV |
34279 |
|
|
2014 |
I |
42849 |
|
II |
53561 |
|
|
III |
66951 |
|
|
IV |
83689 |
|
|
2015 |
I |
104611 |
|
II |
130764 |
|
|
III |
163455 |
|
|
IV |
204319 |
3. Производственный план
Строительный процесс состоит из четырёх основных стадий: подготовительные работы, основные работы, отделочные работы, установка и наладка оборудования.
При подготовительных работах готовится площадка под строительство аквапарка, вырывается котлован, согласно проекту производства работ, завозится и устанавливается необходимое для строительства оборудование и машины, возводится временное ограждение и жильё.
На основной стадии заливается фундамент, возводятся вертикальные конструкции, укладываются перекрытия, встраивается оборудование.
Заключительная стадия подразумевает наладку и запуск оборудования, окончательную проверку качества строительства, уборку территории.
В следующей таблице приведена стоимость полного строительства аквапарка:
Таблица 2 - Полная стоимость строительства аквапарка с учетом НДС, руб.
|
1 |
Сырьё и основные материалы: |
|
|
а) сырьё и основные материалы |
122 330 000 |
|
|
б) вода и технологические цели |
100000 |
|
|
2 |
Вспомогательные материалы |
150000 |
|
3 |
Топливо на технологические цели |
250000 |
|
4 |
Энергия на технологические цели |
150000 |
|
5 |
Коммунальные услуги: |
|
|
а) отопление помещений |
100000 |
|
|
б) освещение помещений |
175000 |
|
|
6 |
Горючее для автомобиля |
100000 |
|
Всего материальных затрат |
123 355 000 |
|
|
1 |
Эксплуатация и обслуживание строительного оборудования |
710000 |
|
2 |
Стоимость строительных работ |
26817077 |
|
Всего затрат на субподряды |
27527077 |
|
|
1 |
Заработная плата производственного персонала |
973200 |
|
2 |
Заработная плата руководителей и других категорий работников |
765600 |
|
3 |
Отчисления на социальные нужды |
452088 |
|
Всего затрат на оплату труда |
2190888 |
|
|
Итого полная себестоимость строительного процесса |
153 072 965 |
В следующей таблице приведена стоимость основных фондов:
Таблица 3 - Стоимость основных фондов
|
№ |
Наименование ОФ |
Стоимость, руб. |
|
1 |
Воздухоочистка |
80000 |
|
2 |
Вентиляция |
30000 |
|
3 |
Кондиционеры |
300000 |
|
4 |
Отопление |
450000 |
|
5 |
Энергосбережение |
150000 |
|
6 |
Насосы |
250000 |
|
7 |
Мебель |
600000 |
|
8 |
Камины |
155000 |
|
9 |
Фонтаны |
300000 |
|
10 |
Бассейны |
7000000 |
|
11 |
Баня |
390000 |
|
12 |
Сауны |
420000 |
|
13 |
Солярии |
220000 |
|
14 |
Водоочистка |
210000 |
|
15 |
Водоснабжение |
210000 |
|
16 |
Канализация |
150000 |
|
17 |
Газоснабжение |
100000 |
|
18 |
Горки |
500000 |
|
ИТОГО: |
11515000 |
Для строительства аквапарка будет использован участок площадью 2 Га с находящимся на нем естественным водоёмом.
На отведенной территории проектируется развлекательный центр в составе:
здания аквапарка;
зоны для работы сезонных аттракционов с павильонами обслуживания и игровыми площадками для детей;
открытой стоянки на 100 автомашин;
торговой зоны при входе на территорию комплекса;
летнего пляжа на береговой части озера;
станции проката лодок и водных велосипедов;
хозяйственного двора с зоной инженерных сооружений (автоматизированной газовой котельной, очистными сооружениями и резервуаром дождевых нефтесодержащих стоков, РТП, ТП, дренажной насосной станцией, контейнерно-хозяйственной площадкой).
Центральным планируется построить трехэтажное здание с цокольным этажом на 4-х метровом стилобате с доминирующим повышенным объемом зала бассейна. Внутренняя структура здания основана на принципе свободной планировки помещений. Основные функциональные блоки раскрываются в центральный зал крытого водного парка с аттракционами длиной 96 м, перекрытый шпренгельными фермами и пролетом 48 м.
Центральный зал бассейна представляет композицию из нескольких тематических и функциональных зон, расположенных в едином архитектурном объеме и ориентированных на различные возрастные группы посетителей: бассейны «мать и дитя», для прыжков в воду, зоны подводного плавания, зона отдыха.
В каждой функциональной зоне предусматривается установка соответствующих водных аттракционов: горок, каскадов, водных лежанок и джакузи, пузырьковых ванн и фонтанов для детей.
Водные аттракционы работают в нескольких управляемых режимах, установка и переключение которых производится при помощи компьютеров в зависимости от заполняемости комплекса.
Вход в зал бассейнов предусматривается через гардероб, турникеты и группу раздевальных помещений (индивидуальные кабины для переодевания, шкафчики для хранения одежды, «сенсорные» души, санузлы).
При оформлении интерьеров комплекса используется новейшие и традиционные высококачественные отделочные материалы - керамические покрытия, мощение и облицовка естественным камнем различных пород, панели с ламинированной поверхностью, металл и стекло в различных комбинациях, живые и подвергнутые специальной консервации растения.
Наружные стены здания облицованы фасадными системами из цветных металлопластиковых панелей белого и голубого цвета. Витражи и зенитные фонари -алюминиевые анодированные с двухкамерными стеклопакетами. Цоколь облицован путиловским камнем, гранитными плитами. Вертикальные участки стен стилобата облицованы гранитными плитами, с сочетании с бермами. Ступени - из массива гранита.
|
Период |
Вид деятельности |
|
Покупка офиса |
01.12.2010 - 15.12.2010 |
|
Регистрация фирмы, получение лицензий |
16.12.2010 - 09.02.2011 |
|
Разведывательные строительные работы |
10.02.2011 - 28.02.2011 |
|
Основное строительство |
01.03.2011 - 15.05.2012 |
|
Установка оборудования, аттракционов |
16.05.2012 - 16.02.2012 |
|
Косметические отделочные работы |
17.02.2012 - 17.10.2012 |
|
Пуск, настройка и тестирование оборудования |
18.10.2012 - 18.12.2012 |
|
Клининговые работы |
19.12.2012 - 30.12.2012 |
|
Открытие аквапарка |
04.01.2013 |
4. Организационный план
Ниже представлена схема управления предприятием:
Рисунок 1 - Организационная схема управления предприятием
Обязанности генерального директора:
организует всю работу аквапарка;
несет полную ответственность за его состояние и состояние трудового коллектива;
представляет аквапарк во всех учреждениях и организациях;
распоряжается имуществом предприятия;
издает приказы по предприятию в соответствии с трудовым законодательством, имеет право первой подписи;
принимает и увольняет работников;
открывает в банках счета предприятия;
разрабатывает мероприятия по снижению себестоимости и повышению рентабельности аквапарка;
осуществляет экономическое планирование.
Обязанности финансового директора:
заключает договора;
принимает участие в планировании.
несет ответственность за бухгалтерский учет и отчетность;
выполняет расчетные работы, оформляет необходимую документацию;
следит за точностью и своевременностью расчетов с потребителями, поставщиками и органами налогового контроля;
составляет итоговые бюджетные отчеты для предоставления в налоговые органы;
производит финансовые расчеты с поставщиками.
Обязанности маркетинг-директора:
маркетинговая политика;
разрабатывает календарные графики работы;
принимает активное участие в планировании в области налоговой и ценовой политики предприятия.
Обязанности заместителя директора по АХЧ :
организует контроль за качеством поступающего на предприятие сырья;
организует и несет ответственность за техническую безопасность работы аквапарка;
обеспечивает контроль за сохранностью оборудования;
следит за качеством проведения ремонтов и профилактических работ;
следит за правильной работой оборудования и персонала;
прогнозирует замену оборудования и запасных частей, а также своевременный ремонт оборудования;
осуществляет оперативный контроль за работой аквапарка.
Начальник службы безопасности организует и несет ответственность за безопасность аквапарка.
Аквапарк будет работать каждый день, кроме понедельника (не считая праздничных дней, выпадающих на понедельник) с 12:00 до 22:00. Работа обслуживающего персонала будет происходить в две смены, каждая смена работает по графику 2/2. Работа офисного персонала будет проходить по стандартному графику 5/2 с 9:00 до 18:00.
Таблица 7 - Штатное расписание
|
Должность |
Оклад |
Районный коэф. (15%) |
Начислено з/п |
Удержано НДФЛ (13%) |
З/плата к выдаче |
Соц. Налог (26%) |
|
Ген. директор |
50000 |
7500 |
57500 |
7475 |
50025 |
13006 |
|
Маркетинг-директор |
40000 |
6000 |
46000 |
5980 |
40020 |
11960 |
|
Финансовый директор |
40000 |
6000 |
46000 |
5980 |
40020 |
11960 |
|
Главный бухгалтер |
40000 |
6000 |
46000 |
5980 |
40020 |
11960 |
|
Начальник охраны |
30000 |
4500 |
34500 |
4485 |
30015 |
8970 |
|
Маркетолог |
30000 |
4500 |
34500 |
4485 |
30015 |
8970 |
|
Бухгалтер |
50000 |
7500 |
57500 |
7475 |
50025 |
13006 |
|
Охрана |
120000 |
18000 |
138000 |
17940 |
120060 |
35880 |
|
Менеджер |
50000 |
7500 |
57500 |
7475 |
50025 |
13006 |
|
Сотрудник сервиса |
150000 |
22500 |
172500 |
22425 |
150075 |
44850 |
|
Спасатель |
30000 |
4500 |
34500 |
4485 |
30015 |
8970 |
|
Уборщик |
80000 |
12000 |
102000 |
13260 |
88740 |
26520 |
|
Производств. рабочий |
60000 |
9000 |
69000 |
8970 |
60030 |
17940 |
|
Всего |
779085226998 |
5. Финансовый план
Процесс открытия аквапарка состоит из четырёх основных стадий: подготовительные работы, основные работы, отделочные работы, установка и наладка оборудования. Этот раздел бизнес-плана призван обобщить материалы предыдущих частей и представить их в стоимостном выражении. Здесь необходимо подготовить сразу несколько документов.
Отчет о движении денежных средств - это отчет об источниках денежных средств и их использовании в отчетном периоде. Он дополняет балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках. В таблицах 11-12 представлены отчеты о движении денежных средств без НДС и с НДС соответственно:
Потребности в первоначальных инвестициях:
Таблица 8 - Потребности в первоначальных инвестициях
|
Строительство |
153 072 965 |
|
Оборудование |
11515000 |
|
Реклама |
500000 |
|
Административные расходы |
500000 |
|
Итого |
165 587 965 |
Анализ эффективности инвестиционного проекта
) Чистый дисконтированный денежный доход за семь лет равен 22865104,2 руб., можно сказать, что проект эффективен. Ставка дисконтирования равна 25%.
(1)
) Индекс рентабельности инвестиций:
(2)
Индекс рентабельности (за 7 лет) равен 13,8%, что говорит о достаточной эффективности данного проекта, учитывая долгосрочность инвестиций.
) Определение дисконтированного периода окупаемости
Срок окупаемости - это минимальное время, за которое сумма отдач превысит сумму инвестиций. Срок окупаемости данного проекта - 5,5 лет.
) Определение внутренней нормы прибыльности инвестиций.
Нужно найти такое значение ставки дисконтирования, при которой NPV=0. Составив уравнение и решив его, находим, что IRR=29,5%. Видим, что полученное значение больше ставки дисконтирования r=25%. Таким образом, можно признать целесообразность принятия проекта.
6. Анализ рисков
Важном моментом в планировании инвестиционного проекта является анализ рисков, определение, разработка мероприятий по их снижению и мониторинг наиболее значимых рисков с целью снижения отклонения фактических показателей реализации проекта от запланированных значений. В бизнес-плане необходимо предусматривать альтернативные программы и стратегии на случай возникновения угрозы со стороны конкурентов, от собственных просчётов в области маркетинга и производственной политике, последствия технического прогресса, который может быстро «состарить» идею, товара или услугу.
Для снижения рисков руководством проведен комплексный анализ факторов, которые могут затруднить реализацию проекта, и предлагаются мероприятия и методы по их минимизации.
Внешне непредсказуемые риски. Риски неожиданных государственных мер регулирования в сферах:
риск материально-технического снабжения: независимость от внешних поставок, использование собственного сырья добываемого на арендованном месторождении;
риск охраны окружающей среды: производство ведётся на небольшом заводе использующий новые экологически безопасные технологии выпуска продукта;
риск проектных и производственных нормативов: учитывается установкой конкурентоспособного оборудования и покупкой технологии у НПП «Цемент новые технологии» в соответствии с требованиями основных потребителей и нормативов;
риск в ценообразовании: учитывается выбранным методом установления цены - ориентацией на цены конкурентов при высокой рентабельности производства;
риск налогообложения: снижается из-за полного учета в расчетах существующей в настоящее время системы налогов РФ и РБ;
риски природных катастроф: наводнения, землетрясения, штормы, климатические катаклизмы и др. - маловероятны на территории уральского региона из-за континентального расположения и климата;
риски преступлений: саботаж и пр. - снижаются благодаря пропускной системе обособленного производства, а также тщательно проводимой кадровой политике.
Внешне предсказуемые (но неопределенные) риски. Риск не принятия местных органов самоуправления и отрицательных социальных последствий не присутствует, так как на этапе внедрения местным властям будет предложено принять участие в проекте на правах инвестора освоение нового производства позволит предоставить рабочие места.
Внутренние нетехнические риски. Риск срыва планов из-за недостатка рабочей силы - не существует в условиях безработицы и зарплаты, которая в среднем выше по району. Риск срыва планов из-за дефицита или поздней поставки материалов, ошибок проектирования, трудностей начального периода и прочие - снижается материальной заинтересованностью участников строительства и производства.
Технические риски. Риски изменения технологии, ухудшения качества, производительности и пр. - низкие т.к. в данный момент на рынке существуют и получают прибыль цементные заводы с намного более старым оборудованием и низким качеством цемента, на их обновление потребуется большие средства и время. Страхуются также предполагаемым участием в акционерном капитале фирм-продавцов лицензии на производство, оборудования и технологии.
Правовые риски. Риски лицензии, патентного права и пр. - страхуются договорами с внешними партнерами, патентнозащищенной лицензии и технологии, патентной защитой собственных товарных знаков и разработок.
6.1 Анализ чувствительности
Анализ чувствительности показывает, насколько результат проекта зависит от изменения тех или иных факторов.
Таблица 9 - Анализ чувствительности NPV, DPBP, IRR, PI по отношению к изменению выручки
|
Изменение выручки |
-5% |
0% |
+5% |
|
NPV, руб. |
11653882,8 |
22865104,2 |
34076325,5 |
|
DPBP, лет |
6,3 |
5,5 |
4,6 |
|
IRR |
26,3% |
29,5% |
32,8% |
|
PI |
7,03% |
13,8% |
20,5% |
Таблица 10 - Анализ чувствительности NPV, DPBP, IRR, PI по отношению к изменению расходов на оборудование и материалы
|
Изменение расходов-5%0%+5% |
|||
|
Значения NPV, руб. |
31089771,8 |
22865104,2 |
14640436,5 |
|
DPBP, лет |
4,5 |
5,5 |
6,3 |
|
IRR |
31,7% |
29,5% |
27,1% |
|
PI |
19,75% |
13,8% |
8,4% |
Таблица 11 - Анализ чувствительности NPV, DPBP, PI по отношению к изменению ставки дисконтирования
|
Ставка дисконтирования. |
15% |
25% |
35% |
|
Значения NPV, руб. |
94799628,5 |
22865104,2 |
-33631555 |
|
DPBP |
3,4 |
5,5 |
6,2 |
|
PI |
54,53% |
13,8% |
-19,34% |
Анализ чувствительности показывает:
проект остается довольно рентабельным при снижении валового дохода на 5%;
проект остается довольно устойчивым при увеличении расходов на сырье и материалы, обеспечивающие функционирование предприятия;
инвестиционный проект достаточно чувствителен к увеличению ставки дисконтирования.
6.2 Анализ сценариев
Анализ сценариев - это прием анализа риска, который на ряду с базовым набором исходных данных проекта рассматривает ряд других комбинаций исходных показателей, которые по мнению разработчиков проекта могут иметь место в процессе реализации.
Данный метод позволяет совместить исследование чувствительности исходного показателя с анализом вероятностных оценок его отклонений.
Недостатком данного метода является то, что его использование направлено на исследование только результирующих показателей (NPV, IRR, PI). Метод сценариев не обеспечивает пользователей информацией о возможных отклонениях потоков платежей и других ключевых показателей, определяющих в конечном итоге ход реализации проекта. Несмотря на присущие ему ограничения данный метод успешно применяется в инвестиционном анализе.
Таблица 12 - Сценарии реализации проекта
|
Сценарии |
Наихудший |
Вероятный |
Наилучший |
|
Вероятности |
0,25 |
0,5 |
0,25 |
|
Выручка, руб. |
1007714472 |
1060752076 |
1113789680 |
|
Ставка дисконтирования, % |
35 |
25 |
15 |
|
NPV, руб. |
11653882,8 |
22865104,2 |
34076325,5 |
Таблица 13 - Анализ сценариев реализации проекта
|
Сценарии |
Наихудший |
Вероятный |
Наилучший |
Сумма |
|
NPV, руб. |
11653882,8 |
22865104,2 |
34076325,5 |
- |
|
Вероятность |
0,25 |
0,5 |
0,25 |
1 |
|
2913471114325528519081,3822865104,2 |
||||
|
11211221,370,0333333311211221,3- |
||||
|
1,26E+141,11E-031,26E+14- |
||||
|
3,14E+135,56E-043,14E+136,28E+13 |
Дисперсия равна 6,28*1013, следовательно, стандартное отклонение равно , т.е. 7924645,102. Коэффициент вариации представляет собой относительную меру рассеивания, выраженную в процентах. Он вычисляется по формуле:
(3)
где σ - стандартное отклонение,среднее квадратичное отклонение, - средняя величина.
КВ = 34,65%. Согласно экономической оценке коэффициента вариации можно признать высокую колеблемость финансовых результатов проекта. Однако, если учесть особенности отечественной экономики и ценообразования на современном этапе, можно сказать, что проект обладает средней степенью риска.
Список использованных источников
1) Основы инвестиционного анализа: Практикум по дисциплине «Инвестиции» / Уфимск. гос. авиац. техн. ун-т; Сост. Э.Н. Валетдинова, Е.В. Изотова - Уфа, 2010. - 53с.
2) <http://www.rbc.ru/> - официальный сайт аналитического агентства РБК
) http://www.russiatourism.ru - официальный сайт Федерального агентства по туризму
) <http://www.gks.ru/> - официальный сайт федеральной службы государственной статистики
) http://www.1markapool.ru/proektir.html