У вас вопросы?
У нас ответы:) SamZan.net

статьям калькуляции.html

Работа добавлена на сайт samzan.net: 2016-01-17

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 5.4.2025

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Концепция составления финансового плана. Задачи и правила составления финансового плана. Классификация финансовых планов. Основные элементы финансового плана бизнес-плана проекта. План себестоимости по элементам и по статьям калькуляции.

План инвестиций. Инвестиционные затраты и источники их финансирования. Кредитный план. Основа для разработки плана прибылей и убытков. Общий формат плана прибылей и убытков.

План движения денежных средств. Типы денежных потоков на предприятии. Формы представления плана движения денежных средств. Прямой и косвенный методы построения. Особенности составления. Прогнозный баланс.

Вне зависимости от целей составления проекта и бизнес-плана, финансовый план играет в нем ключевую роль.

Цель данного раздела – представить полную картину ожидаемых финансовых результатов реализации проекта.

Профессионально разработанный финансовый план дает ответы на важнейшие вопросы самых разных участников инвестиционного процесса: заказчиков, инвесторов, операторов и т.д.

Финансовый план демонстрирует структуру единовременных инвестиционных затрат и источников их покрытия, динамику запланированных расходов и доходов от производственной деятельности, динамику общего денежного потока в процессе реализации проекта. Кроме того, в случае необходимости, финансовый план раскрывает порядок возврата средств, привлекаемых со стороны.

Финансовое планирование, осуществляемое в процессе инвестиционного проектирования, призвано решать следующие важные задачи:

  •  анализ сильных и слабых сторон проекта или создаваемого предприятия;
  •  выработка обоснованных управленческих решений в процессе реализации бизнес-плана;
  •  повышение ответственности за выполнение определенных показателей плана;
  •  обоснование затрат, в том числе по отдельным направлениям, поиск возможностей их снижения, повышения ключевых показателей эффективности;
  •  повышение эффективности распределения и использования ресурсов и т.д.

Важнейшие правила составления финансового плана:

  1.  При составлении финансового плана необходимо предусмотреть возможность пересмотра запланированных показателей по мере их достижения. Одним из способов достижения такой гибкости планов является установление минимальных, оптимальных и максимальных результатов.
    1.  Нельзя составлять финансовый план таким образом, чтобы в соответствии с ним компания не имела запаса денежных средств.
    2.  При привлечении дополнительных финансовых ресурсов необходимо придерживаться принципа соответствия. То есть нерационально для приобретения дорогостоящего оборудования брать краткосрочный кредит, зная, что за этот период у компании не появятся свободные денежные средства и для погашения кредита деньги вновь придется занимать.
    3.  Многие заблуждаются, считая чистую или нераспределенную прибыль компании некими реальными активами, которые можно пустить в хозяйственный оборот. Осуществляя финансовое планирование, определяя потребность в дополнительных источниках финансирования, нужно не ошибиться, обращаясь к таким показателям, как нераспределенная прибыль, нераспределенный убыток, как советуют многие источники.
    4.  Одной из стадий финансового планирования является финансовый анализ, в ходе которого, помимо прочего, анализируется платежеспособность компании. Чтобы не избежать ситуации, когда создаются слаболиквидные и неплатежеспособные финансовые планы, в процессе планирования необходимо ориентироваться на показатели оценки ликвидности и платежеспособности.

Финансовые планы могут быть основными и вспомогательными (функциональными, частными). По времени составления финансовые план могут быть:

  •  вступительными  (организационными (формируемыми на дату организации компании))
  •  текущими (операционными (составляемыми периодически в течение всего времени функционирования компании))
  •  санируемыми (антикризисными)
  •  объединительными (соединительными, планами слияния)
  •  разделительными
  •  ликвидационными.

По содержанию отображаемой информации различают статические и динамические (гибкие, содержащие два и более вариантов ситуации). По объему информации планы могут быть единичными и сводными (консолидированными), пробными и окончательными и т.д.

Важнейший раздел бизнес-плана включает в себя разработку следующих основных элементов:

  1.  План себестоимости;

Может быть представлен по экономическим элементам или по калькуляционным статьям.

Выделяют следующие экономические элементы (Таблица 9):

  •  материальные затраты (за вычетом возвратных отходов);
  •  затраты на оплату труда;
  •  отчисление на социальные нужды;
  •  амортизация основных фондов;
  •  прочие затраты.

Таблица 7

Примерный формат плана себестоимости

(по экономическим элементам)

№ п/п

Элементы затрат

месяц

0

1

…

n

1.

Материальные затраты

 

 

 

 

2.

Затраты на оплату труда

 

 

 

 

3.

Отчисления на социальные нужды

 

 

 

 

4.

Амортизация основных фондов

 

 

 

 

5.

Прочие затраты

 

 

 

 

 Итого:

 

 

 

 

Материальные затраты включают:

  •  стоимость приобретаемого со стороны сырья и материалов;
  •  стоимость покупных материалов;
  •  стоимость покупных комплектующих изделий и полуфабрикатов;
  •  стоимость работ и услуг производственного характера, выплачиваемых сторонним организациям;
  •  стоимость природного сырья;
  •  стоимость приобретаемого со стороны топлива всех видов, расходуемого на технологические цели, выработку всех видов энергии, отопления зданий, транспортные работы;
  •  стоимость покупной энергии всех видов, расходуемой на технологические, энергетические, двигательные и прочие нужды.

Из затрат на материальные ресурсы, включаемых в себестоимость продукции, исключается стоимость реализуемых отходов.

Под отходами производства понимаются остатки сырья, материалов, полуфабрикатов, теплоносителей и других видов материальных ресурсов, образовавшиеся в процессе производства продукции, утратившие полностью или частично потребительские качества исходного ресурса. Они реализуются по пониженной или полной цене материального ресурса, в зависимости от их использования.

Затраты на оплату труда включают расходы на оплату труда основного производственного персонала, включая премии, стимулирующие и компенсирующие выплаты. Отчисления на социальные нужды включают обязательные отчисления по социальному страхованию, в фонд занятости, пенсионный фонд, на медицинское страхование.

Амортизация основных фондов – это сумма амортизационных отчислений на полное восстановление основных производственных фондов.

Прочие затраты – налоги, сборы, отчисления во внебюджетные фонды, платежи по кредитам в пределах ставок, затраты на командировки, по подготовке и переподготовке кадров, плата за аренду, износ по нематериальным активам, ремонтный фонд, платежи по обязательному страхованию имущества и т. д.

По классификации затрат по экономическим элементам невозможно определить расходы, непосредственно связанные с производством конкретного изделия, поэтому осуществляют группировку затрат по калькуляционным статьям (Таблица 8).

Таблица 8

Примерный формат плана себестоимости

(по калькуляционным статьям)

№ п/п

 Статьи затрат

месяц

0

1

…

n

1

Сырье и материалы

 

 

 

 

2

Возвратные отходы (вычитаются)

 

 

 

 

3

Сырье и материалы за вычетом отходов

 

 

 

 

4

Покупные изделия, полуфабрикаты и услуги производственного характера сторонних предприятий и организаций

 

 

 

 

5

Топливо и энергия на технологические цели

 

 

 

 

6

ИТОГО прямых материальных затрат

 

 

 

 

7

Заработная плата основная производственных рабочих

 

 

 

 

8

Заработная плата дополнительная производственных рабочих

 

 

 

 

9

Отчисления на социальные нужды

 

 

 

 

10

ИТОГО заработной платы прямой с отчислениями

 

 

 

 

11

Расходы на подготовку и освоение производства

 

 

 

 

12

Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования

 

 

 

 

13

Цеховые расходы

 

 

 

 

14

Общезаводские расходы

 

 

 

 

15

ИТОГО расходов на обслуживание производства и управление

 

 

 

 

16

Потери от брака

 

 

 

 

17

Прочие производственные расходы

 

 

 

 

18

Производственная себестоимость товарной продукции

 

 

 

 

19

Внепроизводственные (коммерческие) расходы

 

 

 

 

20

Полная себестоимость товарной продукции

 

 

 

 

Выделяют следующие калькуляционные статьи:

  1.  Сырье и основные материалы (за вычетом возвратных отходов).
  2.  Покупные изделия, полуфабрикаты, услуги промышленного характера сторонних предприятий.
  3.  Топливо и энергия на технологические нужды.
  4.  Заработная плата основных производственных рабочих (основная и дополнительная).
  5.  Отчисления на социальные нужды.
  6.  Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования.
  7.  Расходы на подготовку и освоение производства новых изделий.
  8.  Потери от брака (в отчетных калькуляциях; в плановых калькуляциях только допустимые для данного производства или вида продукции).
  9.  Общепроизводственные (цеховые) расходы.
  10.  Общехозяйственные (общезаводские) расходы.
  11.  Внепроизводственные (коммерческие) расходы.

Сумма статей затрат с 1 по 10 составляет производственную себестоимость; сумма всех статей затрат – полную коммерческую себестоимость.

При формировании фактической себестоимости учитывают затраты на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание изделий, на которые установлен гарантийный срок службы, потери от простоев по внутрипроизводственным причинам, недостачи материальных ценностей в производстве и на складах при отсутствии виновных лиц, пособия в связи с потерей трудоспособности из-за производственных травм, выплачиваемых на основании судебных решений, выплата работникам, высвобождаемым с предприятий и из организаций в связи с их реорганизацией, сокращением численности работников и штата, а также потери от брака.

  1.  План инвестиций

Объектом инвестирования выступает имущественный потенциал или создаваемого или уже существующего предприятие (или его подразделения).

Общая табличная форма представления плана инвестиций представлена в таблице 9.

Таблица 9

Приметный формат плана инвестиций

Статьи затрат

…

…

….

Итого

по проекту

I. Инвестиционные затраты

1. Капиталовложения

2. Предпроизводственные расходы

3. Приобретение нематериальных активов

4. Пополнение оборотных средств

5. Другие инвестиционные затраты

Общая сумма инвестиционных затрат:

II. Источники финансирования проекта

1. Собственные средства

2. Заемные и привлеченные средства

3. Бюджетная  поддержка

Общая сумма финансовых средств:

Инвестиционные затраты оцениваются по всем основным составляющим активов предприятия (основные и оборотные средства, нематериальные активы).

Общие инвестиционные затраты включают инвестиции в основные средства (капиталовложения), предпроизводственные расходы, инвестиции в оборотные активы, необходимые для формирования начальных товарно-материальных ценностей, инвестиции в нематериальные активы.

Капиталовложения включают в себя затраты на приобретение следующих видов основных средств:

  •  Зданий и сооружений;
  •  Машин и оборудования;
  •  Транспортных средств.

Стоит отметить, что стоимость основных фондов включает в себя стоимость приобретения, затраты на доставку и монтаж оборудования.

Предпроизводственные расходы включают в себя расходы на государственную регистрацию предприятия, изготовление печатей, открытие счетов в банках, получение необходимых лицензий и разрешений, проведение проектных работ, обучение персонала, ряд начальных маркетинговых издержек.

Суммарная оценка инвестиционных затрат определяется методом прямого счета на основе оценок затрат на покупку машин и оборудования, технологий, выполнение необходимых работ по гражданскому строительству зданий и сооружений. Характер последних определяется спецификой проекта и требуемыми сооружениями. Предварительная оценка инвестиционных затрат на основные средства проводится на основе карты технологического процесса и должна быть тщательно рассмотрена, особенно в отношении надбавок на непредвиденные работы.

Потребность в инвестициях можно также определить следующим образом:

  1.  В плане движения денежных средств вычисляют остаток денежных средств на конец каждого расчетного периода;
    1.  Инвестиционными затратами полностью считают первую полученную сумму дефицита из остатков денежных средств на конец периода;
    2.  В дальнейшем инвестиционными затратами считают не всю сумму дефицита, а только его прирост относительно максимальной суммы дефицита предыдущих периодов.

В целом, в практике бизнес-планирования для оценки инвестиционных затрат используются такие методы, как:

  1.  Экспоненциальная оценка издержек, основанная на использовании данных прошлых периодов о подобных затратах на аналогичных объектах с применением экспоненциальных коэффициентов издержек. Использование этого метода возможно в случае, когда технические рамки проектов аналогичны.
  2.  Факторной оценки, используемый на этапе проведения предварительных расчетов с использованием данных за предшествующие периоды. Метод предполагает определение затрат на основное оборудование с последующим суммированием с затратами на вспомогательное оборудование, рассчитанными на основе соответствующих коэффициентов.
  3.  Полного расчета инвестиционных затрат. Предполагает подробный и полный расчет затрат по каждому компоненту проекта.

От того, насколько тщательно и точно будут определены общие инвестиционные затраты зависит реалистичность последующей оценки показателей эффективности проекта.

Определение источников финансирования проекта заключается в рассмотрении различных вариантов финансирования и выработке определенной последовательности схем финансирования.

Можно выделить четыре основных варианта финансирования проекта:

  •  финансирование из собственных средств;
  •  финансирование из привлеченных (заемных) средств;
  •  финансирование из прочих источников;
  •  смешанное финансирование.

Схемы финансирования проекта определяются последовательностью использования тех или иных источников.

  1.  Кредитный план;

Данный подраздел проекта раскрывает процесс получения, возврата и обслуживания заёмных средств (табл. 10).

Таблица 10

Примерный формат кредитного плана

№ платежа

Возврат основного долга

Начисленные проценты

Сумма платежа

Остаток основного долга

0

1

2

3

…

n

Итого

Конкретная схема возврата и погашения кредита определяется условиями кредитного договора.

При использовании аннуитетных платежей размер периодического платежа (суммы возврата основного долга и начисленных процентов) может быть определен по следующей формуле:

                                     (4)

где R – размер периодического платежа, руб.;

A – сумма кредита, руб.;

i – размер процентной ставки, %;

n – срок кредита, лет;

m – периодичность начисления процентов в течение года, раз.

Первоначальный вариант кредитного плана может быть составлен на основе плана инвестиций или плана движения денежных средств.

В первом случае сначала определяется необходимая для финансирования проекта сумма кредита, далее подбираются наиболее вероятная ставка, период и иные условия возврата.

Во втором случае сначала определяется сумма не только на покрытие капитальных затрат, но и на пополнение дефицита оборотных средств, а далее, как и по первому случаю, подбираются важнейшие условия возврата и погашения.

  1.  План прибылей и убытков;

Разработка «Плана прибылей и убытков» опирается на результаты ранее проведенных расчетов из других разделов бизнес-плана, а также дополнительную информацию. При этом используются:

  1.  из плана продаж:
  •  планируемые объемы продаж и выручка от продажи продукции (услуг);
  •  предполагаемые потери при продажах (если это характерно для данного вида бизнеса).
    1.  из плана производства, плана маркетинга и организационного плана:
  •  совокупные переменные издержки (материальные затраты и затраты на персонал), рассчитанные на объем продаж за расчетный период времени (месяц, квартал, год);
  •  постоянные (общехозяйственные) расходы за расчетный период (общепроизводственные, управленческие, коммерческие, включая амортизационные отчисления и начисленные проценты по кредитам, включаемые в себестоимость);
    1.  налоговые выплаты:
  •  рассчитываются на основе налоговых ставок по соответствующим видам налогов, которые характерны для данного вида бизнеса и выбранной организационно-правовой формы предприятия.

План показывает доходы, расходы и финансовые результаты деятельности предприятия за определенный период.

Структура плана доходов и расходов зависит от системы налогообложения. В самом общем виде может быть представлена в следующем формате (табл. 11):

Таблица 11

Общий формат плана прибылей и убытков

Операция

Наименование статьи

+

Выручка от продаж

–

Переменные затраты

=

Валовая прибыль

–

Постоянные затраты

=

Прибыль от продаж (операционная прибыль)

+

Прочие доходы

–

Прочие расходы

=

Прибыль до налогообложения

–

Налог на прибыль

=

Чистая прибыль

Ключевыми показателями данного подраздела проекта являются:

  1.  Выручка от продаж. Моментом её возникновения является момент отгрузки продукции и оформления документов, подтверждающих передачу прав собственности, а не момент реального поступления денежных средств.
    1.  Переменные затраты. Их состав определяется спецификой конкретного бизнеса и включает три основные категории затрат:
      •  Сырье, материалы, полуфабрикаты и комплектующие, приобретаемые предприятием на стороне;
      •  Операционные расходы производственного или эксплуатационного характера;
      •  Заработная плата производственного персонала с необходимыми отчислениями или взносами.  
    2.  Валовая прибыль. Рассчитывается как разница между выручкой и переменными затратами.
    3.  Постоянные расходы. Это расходы, которые сложно отнести на конкретный продукт или услугу. Называемые «общехозяйственными», постоянные расходы подразделяются на:
      •  Общепроизводственные;
      •  Управленческие;
      •  Коммерческие.

Особое место среди постоянных расходов занимают амортизационные отчисления, рассчитываемые в соответствии с установленными законодательством нормами амортизации, и проценты за кредит, относимые на себестоимость в размере не превышающем ставку рефинансирования ЦБ РФ увеличенную на 3%.

  1.  Прибыль (убыток) от продаж. Рассчитывается как разница между значением выручки и постоянных расходов.
    1.  Прочие доходы и расходы. Доходы и расходы, не связанные с основной деятельностью предприятия.
    2.  Прибыль до налогообложения. Является основанием для исчисления налога на прибыль при общепринятой системе налогообложения. Если значение прибыли до налогообложения является отрицательным, то полученный убыток учитывается при расчете аналогичного показателя в следующем периоде.
    3.  Налог на прибыль. Определяется как произведение прибыли до налогообложения на ставку налога на прибыль. В случае убытка  размер данного налога будет равен нулю.
    4.  Чистая прибыль. Разница между прибылью до налогообложения и исчисленным налогом на прибыль, а также другими видами платежей, осуществляемых из прибыли предприятия.

Если затраты трудно отнести к какому-либо конкретному виду затрат, их включают в накладные. Кроме того, при более глубокой детализации структуры затрат в «Плане прибылей и убытков, в качестве отдельных статей затрат отражаются только наиболее существенные затраты, доля которых в общей выручке от реализации продукции составляет не менее 0,5%. В противном случае эти (несущественные) затраты относят к группе «Прочих затрат».

Структура показателей плана прибылей и убытков определяется конкретным видом бизнеса. Представленная ранее структура затрат ориентирована, в первую очередь, на производственную деятельность. В случае с торгово-посреднической деятельностью возможно появление такой статьи как «Операционные расходы».

Основными требованиями, которые предъявляются специалистами к составлению плана прибылей и убытков, являются следующие:

  •  План должен отражать период, соответствующий операционной (производственной) фазе горизонта расчета;
  •  План составляется с детализацией, необходимой для четкого понимания основных тенденций, которые могут повлиять на изменение объемов выручки за планируемый период;

Составитель плана прибылей и убытков должен учитывать наличие трех основных способов увеличения прибыли: увеличение объемов производства, повышение цен и снижение издержек.

  1.  План движения денежных средств;

Движение денежных средств отражает все денежные потоки, сопровождающие проект в процессе его реализации:

  1.  Операционные. Характеризуют эффективность производственного процесса. Включают в себя:
  •  поступления в виде выручки и прочих поступлений от текущей деятельности
  •  все виды выплат, возникающих в результате текущей операционной деятельности.
  1.  Инвестиционные. Отражаются все поступления (доходы) и выплаты (расходы) связанные с приобретением и продажей активов: производственных, финансовых, инвестиционных.
  2.  Финансовые. Характеризуют деятельность по финансированию текущих (операционных) и инвестиционных затрат. Отражают операции по привлечению и возврату капитала: получения и погашения займов и процентов по ним, привлечения инвестиций, увеличения капитала, выплаты дивидендов, размещения ценных бумаг.

Цель составления плана движения денежных средств состоит в обеспечении сбалансированности поступления и расходования денежных средств, а также определении финансовых потребностей проекта.

План движения денежных средств позволяет определить динамику поступления и расходования денежных средств на планируемый период. Это позволяет судить о платежеспособности предприятия, созданного в процессе реализации проекта.

Формат плана движения денежных потоков может быть представлен в одной из двух форм:

  1.  Статьи располагаются по их типу, в связи с поступлением (притоком) или с выплатой (оттоком) денежных средств, причем сначала представляются все статьи, отражающие поступления, а затем – выплаты (табл. 12).
  2.  Статьи располагаются по виду деятельности предприятия (операционная, инвестиционная, финансовая), причем в рамках каждого вида сначала представляют статьи, отражающие поступления, а затем – выплаты (табл. 13).

Таблица 12

План движения денежных потоков (формат 1)

Остаток денежных средств на начало периода:
  1.  Поступления (приток денежных средств):

А. От операционной деятельности

В. От инвестиционной деятельности

С. От финансовой деятельности

Всего поступлений:
  1.  Выплаты (отток денежных средств):

А. От операционной деятельности

В. От инвестиционной деятельности

С. От финансовой деятельности

Всего выплат:

Остаток денежных средств на конец периода

Таблицы 13

План движения денежных потоков (формат 2)

  1.  Операционный денежный поток

Поступления:

Выплаты:

Итого: денежный поток от операционной деятельности
  1.  Инвестиционный денежный поток

Поступления:

Выплаты:

Итого: денежный поток от инвестиционной деятельности
  1.  Финансовый денежный поток

Поступления:

Выплаты:

Итого: денежный поток от финансовой деятельности

Чистое изменение денежных средств (совокупный денежный поток)

Остаток денежных средств на начало периода

Остаток денежных средств на конец периода


Стоит отметить, что последние две строки таблицы 13 могут быть представлены общей строкой «накопленный совокупный денежный поток».

План движения денежных средств может быть построен двумя методами:

  1.  Прямым методом. Он предполагает формирование притоков и оттоков денежных средств на основе ранее разработанного плана прибылей и убытков, на предположениях относительно размеров и сроков выплаты кредиторской и дебиторской задолженности, анализа и учет капитальных затрат и источников их финансирования.
  2.  Косвенным методом. Осуществляется на основе плана прибылей и убытков. Однако в этом случае, чистый операционный поток рассчитывается как сумма прибыли, амортизационных отчислений, прироста кредиторской задолженности, уменьшенная на величину прироста дебиторской задолженности и прироста материальных запасов. Важно также отметить, что в расчет операционного потока включается операционный (скорректированный) налог на прибыль.

Структура денежного потока и общий алгоритм проведения расчетов при составлении плана денежных потоков представлены в табл. 14.

Таблица 14

Алгоритм проведения расчетов при составлении плана денежных потоков

Операция

Наименование статьи

+

Выручка от продаж

–

Переменные издержки

–

Постоянные издержки

–

Налоги и прочие выплаты

=

Денежный поток от операционной деятельности (операционный денежный поток)

+

Поступления от продажи активов

–

Платежи за приобретенные активы

+

Денежный поток от инвестиционной деятельности (инвестиционный денежный поток)

+

Акционерный капитал (поступление средств от выпуска акций)

–

Заемный капитал (поступления по долгосрочным и краткосрочным займам)

–

Выплаты в погашение займов

–

Выплаты % по займам

=

Денежный поток от финансовой деятельности (финансовый денежный поток)

Чистое изменение денежных средств

+

Остаток денежных средств на начало периода

=

Остаток денежных средств на конец периода

В таблице 15 представлены основные статьи плана движения денежных средств в группировке по его разделам.

Таблица 15

Основные статьи плана движения денежных средств

Раздел

Основные статьи

Операционная

деятельность

Расходные:

  •  заработная плата;

  •  налоги и начисления на заработную плату;
  •  сырье и материалы;
  •  арендная плата;
  •  накладные расходы;
  •  реклама;
  •  электроэнергия, вода;
  •  налоги: НДС, налог на имущество, на рекламу, на прибыль, акцизы, сборы, единый налог, вмененный налог и др.;

Доходные:

  •  продажи товара (оказание услуг);

иные доходы от текущей деятельности.

Инвестиционная

деятельность

Расходные:

  •  приобретение и монтаж станков и оборудования;
  •  покупку мебели и офисной техники;
  •  приобретение зданий и ремонт помещений;
  •  приобретение финансовых и инвестиционных активов.

Инвестиционная

деятельность

Доходные:

  •  продажа станков, оборудования, мебели, офисной техники, зданий и сооружений;
  •  продажа финансовых и инвестиционных активов.

Финансовая

деятельность

Расходные:

  •  выплата процентов по кредитам и займам;
  •  выплата дивидендов;
  •  возврат кредитов, займов и инвестиций;
  •  лизинговые платежи.

Доходные:

  •  самофинансирование;
  •  получение кредитов и займов;
  •  получение целевого и государственного финансирования.

Учёт поступлений и затрат происходит по времени их возникновения, т. е. по времени когда они должны произойти в будущем.

При описании операционной деятельности необходимо прогнозировать условия закупки сырья и материалов и условия реализации продукции, такие как: периодичность, предоплата, сроки доставки, минимальный объём партии и др.

При формировании плана движения денежных средств в статье «Выплаты» раздела «Операционная деятельность» не должна учитываться сумма амортизационных отчислений. Амортизационные отчисления не приводят к реальному движению денежных средств. Величина этих затрат рассчитывается по правилам, установленным законодательством. Единственный эффект, который дают амортизационные отчисления при построении плана, – это изменение величины налогооблагаемой прибыли.

При описании инвестиционных затрат необходимо использовать не технический график ввода активов, а график оплаты активов, который показывает реальную потребность в денежных средствах по времени.

При составлении плана движения денежных средств необходимо следить за тем, чтобы значение показателя накопленного денежного потока было всегда положительным. Поскольку этот показатель отражает остаток средств на счетах предприятия, он не может быть отрицательным.

Важно помнить, что накопленный совокупный денежный поток – это не прибыль. Прибыль рассчитывается по правилам, установленным законодательством и характеризует экономические результаты деятельности. Накопленный же совокупный денежный поток отражает изменение суммы средств на счетах и не является характеристикой экономических результатов деятельности предприятия.

  1.  Прогнозный баланс.

Характеризует финансовое положение предприятия (активы, обязательства и собственный капитал) на определенную дату. Составляется укрупненно в виде прогнозного баланса на первый год.

Цель прогнозного баланса состоит в определении долгосрочной финансовой потребности в денежных средствах.

Баланс составляется после подготовки всех прочих элементов финансового плана и характеризует:

  •  Активы и пассивы предприятия;
  •  Средства, вложенные в развитие производства самим предпринимателем и его партнерами;
  •  Нераспределенную прибыль;

Баланс состоит из активов и пассивов, суммарные значения которых должны быть сбалансированы (равны между собой). Активы – это все то, что принадлежит предприятию. Пассивы – это денежные обязательства перед кредиторами, показывающие, кому и сколько предприятие должно. Величина, на которую сумма активов превышает текущие и долгосрочные обязательства, является собственным капиталом бизнеса или той величиной, на которую он прирастет в результате реализации бизнес-проекта:

Актив = Обязательства + Собственный капитал             (10)

Величина собственного капитала – один из основных показателей, по величине которого инвестор оценивает привлекательность участия в проекте.

Стартовый прогнозный баланс составляется по укрупненной номенклатуре статей, которая включает в себя только наиболее значимые для будущего бизнеса статьи и агрегированные счета. Статьи активов и пассивов составляются в порядке убывания ликвидности активов и степени срочности обязательств (табл. 16).

Таблица 16

Прогнозный баланс

Активы

тыс. руб.

Пассивы

тыс. руб.

Средств на счете

Счета к оплате

Дебиторская задолженность

Задолженность по выплатам (налоги, зарплата и др.)

Запасы

Краткосрочные кредиты

Итого текущих активов (оборотных средств)

Сумма текущих пассивов (краткосрочных обязательств)

Основные средства

Долгосрочные займы

Другие активы (нематериальные)

Акционерный капитал

Минус износ по основным и нематериальным активам

Нераспределенная прибыль

Прочие активы и взносы

Суммарный собственный капитал

Сумма активов

Сумма пассивов

Для первого года реализации проекта желательно использовать шаг расчета, составляющий один календарный месяц. Это позволяет более точно отследить момент возникновения дефицита денежных средств и его размер.

Подобная детализация дает возможность предусмотреть своевременного привлечения дополнительных средств.

PAGE   \* MERGEFORMAT1




1. Расчеты четырёхсекционного пластинчатого теплообменника для пастеризации
2. Государственное регулирование рыночной экономики
3. чоловічу роботу насамперед важку працю в полі
4. Эффективность коммуникации между супругами как фактор стабильности брак
5. РЕФЕРАТ Загальна характеристика систем керування базами даних СУБД
6. ВОПРОСЫ К ЭКЗАМЕНАМ ПО ФИЗИОЛОГИИ
7. Блок и Вл Соловьев Теургическая легенда о поэте
8. по теме- Структура программы на языке Пролог Исполнитель- студентка Направление Профиль
9. Цивільний захист 1
10.  Права собственности и их параметры3 1

Материалы собраны группой SamZan и находятся в свободном доступе