Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Денежно-кредитная и банковская системы
Спрос на деньги и предложение денег в рыночной экономике. Количественная теория денег
Денежное обращение- это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в системе внешнеэкономических связей, наличной и безналичной форме, обслуживающей реализацию товаров и услуг, а так же нетоварные платежи в хозяйстве.
Денежный оборот - проявление сущности денег в их движении. Он охватывает процессы распределения и обмена. На его структуру и объем оказывают влияние стадии потребления и производства.
Спрос на деньги возникает при осуществлении сделок, деньги нужны для обращения, платежей за товары и услуги. Их объем определяется номинальным валовым внутренним продуктом. Чем больше общая денежная стоимость товаров и услуг, тем больше требуется денег для заключения сделок. Спрос на деньги предъявляют и для накопления, которое выступает в разных формах: вкладах в кредитных учреждениях, ценных бумагах, официальных государственных запасах.
Предложение денег образует вся совокупность разнообразных финансовых средств, обращающихся на рынке в качестве денег. Предложение денег в экономике регулируется в основном Центральным банком, а также в определенных случаях в незначительной мере зависит от поведения населения и крупных коммерческих финансовых структур.
Равновесие на денежном рынке обеспечивается благодаря подвижности процентной ставки. Если она выше равновесного уровня, то предложение денег превышает спрос на них. Колебания равновесной процентной ставки могут быть вызваны увеличением предложения денег на рынке.
Равновесие на денежном рынке
R MS
Rе Е
MD
0
Ме М
Функция предложения денег MS вертикальная прямая, предложение денег фиксируется Центральным банком на уровне Ме.
Функция спроса на деньги MD отображена нисходящей кривой.
В точке Е спрос на деньги равен предложению.
Товарно-денежные отношения требуют определенного количества денег для обращения. Закон денежного обращения, открытый Карлом Марксом, устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа. Количество денег, потребное для выполнения функций денег как средств обращения, зависит от трех факторов:
Вес факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг и цены. Формула в этом случае такова: скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за известный период, так как одни и те же деньги в течение определенного периода постоянно переходят их рук к руки, обслуживая продажу товаров и оказание услуг.
Для характеристики структуры денежной массы используются денежные агрегаты – М0, М1, М2, М3, М4. Денежный агрегат – это статистический показатель, определяющий объем и структуру денежной массы.
М0 – включает наличные деньги в обращение (банкноты, монеты металлические, а в некоторых странах казначейские билеты) и денежные средства в кассах банков;
М1 – содержит агрегат М0 плюс средства на текущих банковских счетах и вклады до востребования, которые можно немедленно использовать в функции денег как средства обращения, или как средства платежа;
М2 – состоит из агрегата М1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках; средства с этих вкладов становятся доступными вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного депозитным договором между банком и его клиентом;
М3 – содержит агрегат М2 плюс сберегательные сертификаты в специализированных финансово-банковских учреждениях;
М4 – состоит из агрегата М3 плюс акции, облигации, депозитные сертификаты коммерческих банков, векселя физических и юридических лиц, т.е. денежные обязательства, для превращения которых в «живые» деньги требуется много времени.
Количественная теория денег
В рамках количественной теории денег спрос на деньги определяли в соответствии с уравнением И.Фишера:
M × V = P × Q,
где M – количество денег в обращении;
V – скорость обращения денег;
P – уровень цен;
Q – реальный объем производства.
Кредит, его сущность, формы и функции
В широком смысле кредит (лат. creditum – ссуда, долг) – это сделка между экономическими партнерами, принимающая форму ссуды, т. е. предоставления имущества или денег другому лицу (физическому или юридическому) на условиях отсрочки возврата и с уплатой процента.
Кредит в узком смысле слова – это движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности.
Узкое понимание кредита предполагает только денежную ссуду. Плата за ссуду является ценой ссуды и имеет форму процента.
Источниками кредита являются внутренние средства фирмы, высвобождаемые в процессе кругооборота.
Кредит выполняет две важные функции.
При помощи кредита происходит перераспределение денежных средств между фирмами, районами и отраслями. Реализация этой функции позволяет продуктивно использовать временно свободные денежные средства.
Кредит дает возможность заменить в обращении действительные деньги кредитными деньгами (банкнотами) и кредитными операциями (безналичными расчетами) и этим сократить издержки обращения.
В зависимости от способа кредитования, а также пространственно-временных характеристик процесса кредитования кредит классифицируют по разнообразным формам.
По способу кредитования различают натуральный и денежный кредиты.
При натуральном кредите объектами кредита могут быть инвестиционные товары, потребительские товары, сырье, ресурсы, предметы производственного потребления.
Объектами денежного кредита выступают денежные покупательные средства, денежный капитал, акции, векселя, облигации и другие долговые обязательства.
По сроку кредитования различают:
краткосрочный кредит, при котором ссуда выдается на срок до 1 года;
среднесрочный со сроком от 2 до 5 лет;
долгосрочный – от 6 до 10 лет;
долгосрочный специальный – от 20 до 40 лет.
По характеру кредитного пространства кредит может быть межгосударственным, государственным, банковским, коммерческим, потребительским, ипотечным.
Межгосударственный (международный) кредит – это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Он имеет либо товарную, либо денежную (валютную) форму. Кредиторами и заемщиками могут быть правительства, банки, частные фирмы.
Государственный кредит предполагает ссуду, которую предоставляет государство населению и частному бизнесу. Источником средств государственного кредита являются облигации госзаймов.
Банковский кредит предоставляют кредитно-финансовые учреждения (банки, фонды и т. д.) любым хозяйствующим субъектам (фирмам, частным предпринимателям и т. д.) в виде денежных ссуд. Это кредит судного капитала, его объект – деньги.
Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый одними хозяйствующими субъектами (фирмами, организациями и т. д.) другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Это кредит товарами. Его объект – товарный капитал. Он ускоряет процесс товарного обращения, сокращает денежную массу, необходимую для обращения.
Потребительский кредит – это кредит, который предоставляется частным лицам на определенный срок (от 1 года до 3 лет) под определенный, чаще всего высокий, процент (до 30 %). Этот кредит выступает или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины, или в форме предоставления банковской ссуды.
Ипотечный кредит предоставляется в форме ипотеки, т. е. денежной ссуды, выдаваемой банками частным лицам под залог недвижимости. Источником для этого кредита служат ипотечные облигации, выпускаемые банками и предприятиями.
Субъектами кредитных отношений выступают и государства, и предприятия, и домашние хозяйства, и банки, и страховые компании, и различные фонды, и церковь, и т. д. Между ними складываются кредитные отношения. Они могут быть эффективными лишь на основе материальной заинтересованности всех участников кредита, которая предполагает высокие проценты и по ссуде и по депозитам.
Денежно-кредитная политика и ее инструменты. Сеньораж
Денежная политика – это политика управления уровнем процента, величиной денежной массы и кредитов.
Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:
изменение учетной ставки,
операции на открытом рынке,
изменение нормы обязательных резервов.
Учетная ставка процента – это норма процента, по которой ЦБ предоставляет краткосрочные кредиты коммерческим банкам.
Коммерческие банки для осуществления своей деятельности берут кредит у ЦБ под определенный процент, т. е. учетную ставку (скажем, 8 %). Банки предоставляют полученные средства своим клиентам под процент, который выше учетного (скажем, 10 %). Если ЦБ повысит учетную ставку процента, то коммерческие банки поднимут ставку процента своим клиентам. Если ЦБ снизит учетную ставку, то же самое сделают коммерческие банки. Таким образом, ЦБ воздействует на экономику, проводя политику «дешевых» или «дорогих» денег, чтобы стимулировать или охладить деловую активность.
Управление величиной денежной массы осуществляется посредством определения нормы обязательных резервов. В соответствии с законом коммерческие банки часть своих средств обязаны хранить в виде резерва в ЦБ. Размер этого резерва устанавливает ЦБ. При уменьшении его величины у коммерческих банков возрастает возможность размещать деньги среди своих клиентов и денежная масса в стране растет. С увеличением резерва предложение денег уменьшается, цена на них, т. е. уровень процента, растет, деньги становятся «дорогими». Политика резервов, проводимая ЦБ, является наиболее жестким инструментом денежно-кредитного регулирования. Она применяется как средство для быстрого сжатия или расширения кредитной массы в стране.
Управление кредитами осуществляется методом «операции на открытом рынке», когда ЦБ проводит куплю-продажу ценных бумаг. Если ЦБ продает ценные бумаги, то он получает взамен денежные средства, количество денег в обращении падает, процент растет и деньги опять становятся «дорогими». Если же ЦБ покупает ценные бумаги, то это приводит к падению нормы процента и «удешевлению» денег. Этот метод применяется для проведения либо экспансивной (покупка), либо рестрикционной (продажа) политики ЦБ в отношении денежной массы.
Сеньораж - доход от эмиссии денег.
Инфляционный налог [inflation tax] — потери реальных доходов населения вследствие инфляции, поскольку имеющиеся у него деньги теряют свою стоимость по мере роста цен. (Распространено иное, отсылающее в глубь истории название этого налога: сеньораж, хотя на самом деле этот термин используется в другом смысле и сейчас, означая плату монетному двору за чеканку и типографии — за печатание денег.)
Сущность и организация банковской системы
Банки и банковская система напрямую связаны с денежно-кредитной системой. Банки представляют собой, с одной стороны, орган экономического управления, с другой, посредническую организацию, осуществляющую перелив свободных ресурсов от одних экономических субъектов к другим.
В условиях рыночной экономики развитие банковского дела характеризуется следующими особенностями:
1) концентрация и централизация банковского капитала;
2) возникновение и рост банковских монополий;
3) укрепление банковского кредита, удлинение его сроков и превращение кредита в орудие господства монополистического капитала;
4) выход банков за рамки чисто кредитных операций и сращивание банковского капитала с промышленным.
Аккумуляция денежных средств – процесс постепенного накопления денежных ресурсов лицом, фирмой, страной.
Активы банка – средства собственного капитала банка и средства вкладчиков, размещенные с целью получения прибыли.
Девальвация (англ. value – ценность) – это обесценивание национальной валюты, то есть снижение её курса по отношению к иностранным валютам, золоту.
Депозит (лат. depositum — вещь, отданная на хранение) – 1) вклад в банк, денежные средства, временно хранящиеся в банке и принадлежащие другим учреждениям и лицам; 2) ценные бумаги, передаваемые на хранение в кредитные учреждения; 3) взносы в таможенные учреждения в обеспечение оплаты пошлин и сборов; 4) взносы денежных сумм в судебные и административные органы.
Ликвидность банка – способность банка обеспечить своевременное погашение обязательств перед своими клиентами: за счет имеющихся у него денежных средств; или за счет продажи активов; или за счет привлечения дополнительных денежных ресурсов из внешних источников по приемлемой цене.
Пассивы банка – отражаемые в балансовом отчете все выставляемые банку денежные требования, кроме требований его владельцев.
Эмиссия – выпуск в обращение денежных знаков или эмиссионных ценных бумаг.
Банки представляют не просто случайный комплект компонентов, а действительно представляют банковскую систему, т.е. множество элементов с отношениями и связями, образующими единое целое.
Основными свойствами и признаками банковской системы являются:
1) Банковская система, прежде всего не является случайным многообразием. В нее нельзя автоматически влить субъекты, также функционирующие на рынке, но имеющие другие цели.
2) Банковская система специфична, она выражает свойства, которые характерны для нее самой, в отличие от других систем, работающих в народном хозяйстве. Особенность банковской системы обусловливается ее составными компонентами и отношениями, которые складываются между ними, т.е. банки, как денежно-кредитные институты являются составным элементом банковской системы.
3) Банковскую систему можно представить как целое, как многообразие элементов, которые подчиняются единому целому. Это означает, что разные банки связаны таким образом, что могут при необходимости заменить одна другую. Если же ликвидируется один банк, вся система не становиться недееспособной – появляется другой банк, который может выполнять банковские операции и услуги.
4) Банковская система не находится в статическом состоянии, наоборот, она постоянно в движение. Здесь выделяют два момента.
Во-первых, банковская система как целое постоянно находится в движении, она дополняется новыми элементами, и улучшается.
Во-вторых, внутри банковской системы возникают новые связи. Банки могут оказывать друг другу иные услуги, например, участвовать в совместных проектах по финансированию предприятий, создавать объединения и союзы. Банки участвуют на рынке межбанковских кредитов, покупают денежные ресурсы друг у друга.
5) Банковская система - это система «закрытого» типа, так как, несмотря на обмен информацией между банками и издание центральными банками специальных статистических сборников, существует банковская «тайна».
6) Банковская система выступает как управляемая система. Банки, как юридические лица, работают на базе общего и особенного банковского законодательства, их деятельность регулируется экономическими нормативами, которые определяет центральный банк, который осуществляет проверку за деятельностью кредитных институтов.
7) Банковская система – самоорганизующаяся система, так как изменение политической ситуации в мире или экономической конъюнктуры автоматически приводит к изменению стратегии политики банка.
В структуру банковской системы входят:
Различают следующие виды банковских систем:
Виды и функции банков
Банковская система состоит из множества различных банков.
Коммерческий банк – юридическое лицо, осуществляющее банковские операции на коммерческой основе.
Эмиссионный банк – банк, имеющий монопольное право на выпуск банковских билетов. Эмиссионным является национальный банк страны.
Универсальный банк – кредитное учреждение, выполняющее все основные виды банковских операций (кроме эмиссии банкнот): депозитные, кредитные, фондовые, расчетные и др.
Специализированный банк – банк, выполняющий отдельные операции или обслуживающий отдельных клиентов. Такими банками являются инвестиционные, сберегательные, торговые, сельскохозяйственные, внешнеторговые, ипотечные и др. Рассмотрим их.
Сберегательный банк – кредитное учреждение, специализирующееся на привлечении денежных сбережений и временно свободных денежных средств населения.
Инвестиционный банк – финансовая организация, специализирующаяся на операциях с долгосрочными вложениями преимущественно в сфере создания новых основных фондов.
Внешнеторговый банк – специализированный банк, осуществляющий кредитование экспорта, страхование экспортных кредитов.
Венчурный банк – банк, осуществляющий кредитование «рисковых» проектов (разработки с неопределенным эффектом и др.).
Ипотечный банк – банк, выдающий долгосрочный кредит под залог недвижимости: земли, зданий, сооружений и других построек.
Функции банка:
Функции Центрального банка:
* банкнотная и безналичная эмиссия;
* денежно-кредитное регулирование экономики;
* контроль за деятельностью кредитных учреждений;
* аккумуляция и хранение кассовых резервов других кредитных учреждений;
* кредитование коммерческих банков;
* кредитно-расчётное обслуживание правительства;
* хранение официальных золотовалютных резервов.
Операции коммерческих банков:
Активные операции – это операции, с помощью которых размешаются собственный и привлеченный капиталы. К активным относят кредитные - операции с ценными бумагами; кассовые; акцептные; с иностранной валютой; с недвижимостью. Важнейшими из них являются две первые.
Пассивные операции, содержание которых – получение кредита, осуществляются с целью аккумуляции средств для последующего финансирования активных операций. Основой пассивных операций являются привлеченные средства. Соотношение между собственным и привлеченным, капиталом должно быть не менее 1:10, хотя в отдельных развитых странах оно достигает 1:100. Важнейший вид пассивных операций - депозитные. Депозиты делятся на вклады до востребования, которые клиент может забрать в любое время, в связи с чем по ним выплачивается низкий процент; срочные, которые могут быть сняты клиентом лишь в заранее установленное время. На них выплачивается более высокий процент. К другим видам пассивных операций относятся сберегательные вклады, привлечение средств от других банков и эмиссия банковских и ипотечных облигаций.
Кредитные операции делятся на бланковые и обеспеченные. К последним относят вексельные (предоставляются в форме покупки векселя), под ценные бумаги, под товары. Кроме того, существуют кредиты онкольные (погашаются по требованию банка или кредитора), краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Различают также коммерческие кредиты (предоставляются предприятиям), сельскохозяйственные, потребительские, посредникам фондовой биржи и др.)
Консалтинговые операции могут быть специализированными по отдельным профилям консультационной деятельности. Консалтинг может состоять в подготовке пакетов учредительных документов при создании новых фирм.
Комиссионные (посреднические) операции – оказание услуг, выполнение поручений.
Основными видами банковских услуг являются инкассовые, аккредитивные, переводные, доверительные, лизинговые и др. В целом современные крупнейшие банки могут оказывать около 200 видов разнообразных услуг.
Кассовая наличность, резервы коммерческих банков и ставка банковского процента. Банковский мультипликатор
Кассовая наличность – это банкноты и монеты, хранящиеся в кассе и сейфах банка и обеспечивающие повседневную потребность в деньгах для наличных выплат - выдачи денег со счетов, размена денег, предоставления ссуд в налично-денежной форме, оплаты расходов банка, выплаты заработной платы служащим и т.д. При этом банк должен иметь запас купюр и монет разного достоинства, чтобы удовлетворить требования клиентов.
Величина запаса наличных денег в кассе банка определяется многими факторами. Как правило, поступление наличных денег в течение дня примерно равно сумме выплат. Однако, могут быть и значительные отклонения, связанные с сезонными факторами (рост спроса на наличные деньги в преддверии праздников, в разгар курортного сезона и т.п.). Размер требуемого запаса наличных денег связан с территориальным расположением банка: банк, находящийся далеко от местного отделения федерального резервного банка должен хранить больший запас наличных денег.
Резервы коммерческих банков определяются Центральным банком и являются активным инструментом денежно-кредитной политики. Если проводится политика «дешевых» денег для расширения экономической активности, то норма обязательного резервирования снижается, если проводится политика «дорогих» денег, то норма обязательного резервирования повышается. Резервы коммерческих банков являются страховым инструментом для вкладов физических и юридических лиц.
Ставка банковского процента зависит от ставки рефинансирования коммерческого банка и уровня инфляции в стране.
Ставка рефинансирования - процентная ставка, которую использует центральный банк при предоставлении кредитов коммерческим банкам в порядке рефинансирования.
Ставка рефинансирования является инструментом денежно-кредитного регулирования, с помощью которого центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка, а также на ставки по кредитам и депозитам, которые предоставляют кредитные организации юридическим и физическим лицам.
Официальная учетная ставка - процентная ставка, применяемая центральным банком в его операциях с коммерческими банками и другими взаимодействующими кредитными институтами (организациями) при покупке (учете) государственных краткосрочных обязательств и переучете частных коммерческих векселей.
Помимо эмиссии размер денежной массы в стране возрастет также за счет расширения кредитов коммерческих банков. Деньги включаются в состав денежной массы только тогда, когда их держат за пределами банковской системы. Банки создают новые деньги, когда выдают ссуды и, наоборот, денежная масса сокращается, когда клиенты возвращают банкам взятые ране ссуды. Процесс создания банками новых денег может продолжаться только до определенного предела. Этот процесс характеризует мультипликационный эффект расширения банковских депозитов и может быть рассчитан с учетом резервных требований. Оценить размеры расширения денежной массы путем создания банками новых денег позволяет банковский мультипликатор или мультипликатор денежного предложения (m). Он рассчитывается по формулам:
;
;
где r – обязательная резервная норма в %;
или
где М – прирост депозитов, R – прирост резервов.
Например, некий банк располагает активами в 100 млн руб. Он обязан хранить как резерв часть этих денег (от 3 до 20%), предназначенных для снижения риска неуплаты по обязательствам. Если уровень резерва составляет 10%, то банк может выдать клиентам суду в размере 90 млн руб. Клиенты уплачивают эти деньги различным физическим и юридическим лицам за предоставленные товары и услуги. Эти лица поместили вырученные деньги в банк–2, что позволит выдать ему новые ссуды на сумму 81 млн руб., а общий прирос денежной массы (с учетом операций обоих банков) 171 млн руб. Предел банковских депозитов: 100 млн руб. + 90 + 81 + 72,9 +….= 1млрд руб.