Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ
Ссудный капитал – это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит. Ссудный капитал представляет
собой особую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях
капиталистического способа производства.
Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства),
высвобождаемые в процессе производства. К ним относятся:
– амортизационный фонд предприятий для обновления, расширения и восстановления основных фондов;
– часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;
– денежные средства, образовавшиеся в результате разрыва между получением денег от реализации
товаров и выплатой заработной платы;
– прибыль, идущая на обновление и расширение производства;
– денежные доходы и сбережения всех слоев населения;
– денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью,
доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также
положительные сальдо центрального и местных бюджетов.
Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединить мелкие,
разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления, что позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию производства и капитала.
Рынок ссудных капиталов как один из финансовых у рынков можно определить как особую сферу
финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.
Основными участниками этого рынка являются: первичные инвесторы, т. е. владельцы свободных
финансовых ресурсов, на различных условиях мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный
капитал; специализированные посредники в лице кредитно-банков-ских институтов,
осуществляющие непосредственное привлечение денежных средств и превращение их в ссудный
капитал; заемщики – в лице юридических и физических лиц, а также государства, испытывающие
временный недостаток в финансовых ресурсах.
Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками:
временным и институциональным.
По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются краткосрочные кредиты (до 1 года), и рынок капитала, где выдаются среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и
долгосрочные кредиты (от 5 лет и более).
По институциональному признаку современный рынок ссудного капитала предполагает наличие
рынка собственно капитала (или рынка ценных бумаг) и рынка заемного капитала
(кредитно-банковской системы).
Основные функции рынка ссудных капиталов:
– обслуживание товарного обращения через кредит;
– аккумуляция денежных сбережений юридических, физических лиц и государства, а также
иностранных клиентов;
– трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде
капиталовложений для обслуживания процесса производства;
– обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных
и потребительских расходов;
– ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных
финансово-промышленных групп.
ПОНЯТИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ, ЕГО СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ
Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений, возникающих между
различными экономическими субъектами по поводу мобилизации и размещения свободного
капитала в процессе выпуска и обращения ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг является сложной структурой, имеющей много характеристик, а потому
его можно рассматривать с разных сторон.
В зависимости от стадии обращения ценной бумаги различают первичный и вторичныйрынки.
Первичный рынок – это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами. Эта первая стадия
процесса реализации ценной бумаги и первое появление ценной бумаги на рынке.
Вторичный рынок – это обращение ранее выпущенных ценных бумаг, т. е. совокупность всех актов
купли-продажи или других форм перехода ценных бумаг от одного владельца к другому в течение
всего срока обращения ценной бумаги.
В зависимости от уровня регулируемости рынки ценных бумаг состоят изорганизованных и
неорганизованных.
Организованный рынок ценных бумаг представляет собой обращение на основе правил, установленных органами управления между лицензированными профессиональными посредниками – участниками рынка по поручению других участников.
Неорганизованный рынок – это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.
В зависимости от места торговли различают биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг.
Биржевой рынок основан на торговле ценными бумагами на фондовых биржах, поэтому это всегда
организованный рынок ценных бумаг, так как торговля на нем ведется строго по правилам биржи и
только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников рынка.
Внебиржевой рынок – это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Он может быть
организованным или неорганизованным.
В зависимости от сроков, на которые заключаются сделки, рынок ценных бумаг подразделяется на
кассовый и срочный.
Кассовый рынок ценных бумаг представляет собой рынок с немедленным исполнением сделок в течение одного-двух рабочих дней.
Срочный – это рынок, на котором заключаются сделки со сроком исполнения, превышающим два
рабочих дня.
Рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, которые можно разделить на две группы:
1) общерыночные функции, присущие любому рынку;
2) специфические функции, которые отличают его от остальных рынков.
К общерыночным относятся:
– коммерческая функция, связанная с получением прибыли от операций на данном рынке;
– ценовая функция, при помощи которой обеспечиваются процесс формирования рыночных цен,
их постоянное движение и т. д.;
– информационная функция, на основе которой рынок производит и доводит до своих участников
информацию об объектах торговли;
– регулирующая функция, связанная с созданием правил торговли и участия в ней, порядка
разрешения споров между участниками, установлением приоритетов и образованием органов
управления и контроля.
К специфическим можно отнести:
– перераспределительную функцию, обеспечивающую перелив денежных средств между отраслями и сферами деятельности и финансирование дефицита бюджета;
– функцию страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирования, которое
осуществляется на основе нового класса производных ценных бумаг
(фьючерсных и опционных контрактов).