Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ТЕХНОЛОГИЙ
И УПРАВЛЕНИЯ им. К.Г.Разумовского
Институт «Менеджмента»
Кафедра «Экономический анализ и аудит»
"УТВЕРЖДАЮ"
Директор института
"Менеджмент"
______________В.В. Князев
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС
ПО ДИСЦИПЛИНЕ
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Специальность: 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Квалификация: экономист
Форма обучения и срок подготовки:
- очная (5лет, полная программа подготовки)
- очная (3 года, сокращенная программа подготовки)
- очно-заочная (5 лет, полная программа подготовки)
- заочная (5.5 лет, полная программа подготовки)
- заочная (3 года, сокращенная программа подготовки)
Курс: 3, 5
Москва -2012
Содержание
1. Рабочая учебная программа по дисциплине…………………………….3
1.1. Цель и задачи дисциплины ………………………………………….. 3
1.2. Содержание дисциплины ……………………………………………..4
1.3. Распределение времени по видам занятий и
тематический план …………………………………………………….8
2. Учебно–методическое обеспечение дисциплины……………………….10
2.1.Задания и методические указания по проведению практических
занятий …………………………………………………………………10
контроля знаний ………………………………………………………..204
4.1.Вопросы по проверке остаточных знаний…………………………….204
4.2. Экзаменационные билеты по курсу …………………………………. 206
4.2. Тестовые задания……………………………………………………… 215
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ТЕХНОЛОГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ ИМ. К.Г. РАЗУМОВСКОГО
Институт «Менеджмента»
Кафедра «Экономический анализ и аудит»
|
«УТВЕРЖДАЮ» Директор Института «Менеджмент» В. В. Князев
|
Экономический анализ
Специальность: 080105 – Финансы и кредит, 080503- Антикризисное управление.
Квалификация: экономист-менеджер
Срок подготовки: полная программа подготовки, сокращенная программа подготовки
Форма обучения: очно-заочная, заочная, заочная сокращенная
Курс: 3,4,5
Москва – 2012
М – 62
Обсужден и одобрен на заседании кафедры «Экономический анализ и аудит» (протокол № 12 от 19 апреля 2012г.).
Утвержден на заседании Ученого Совета Института Экономики и бизнеса Московского государственного университета технологий и управления (протокол № 8 от 24 мая 2012г.).
Составители:
Орлов Борис Львович – кандидат экономических наук, профессор
Немченко Владимир Алексеевич – кандидат экономических наук, доцент
Рецензенты:
Миргородская Т.В. – кандидат экономических наук, профессор, зам.зав. кафедры «Экономический анализ и аудит»
Маренков Николай Леонидович- доктор экономических наук , профессор кафедры «Бухгалтерского учета и экономического анализа» Московского экономико-финансового института.
Орлов Б. Л.; Немченко В. А.
Экономический анализ: Рабочая программа.– М.: МГУТУ, 2012. – 35с.
Рабочая программа по дисциплине «Экономический анализ» относится к циклу ОПД.Р. и составлена в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальностям 080604 – Финансы и кредит и 080503 - Антикризисное управление. Предназначена для студентов всех форм обучения.
© Московский государственный университет
технологий и управления , 2012
109004, Москва, Земляной вал, 73
© Орлов Б. Л.; Немченко В. А.
Содержание
|
1.Организационно-методический раздел
|
4 |
|
8 |
|
13 |
|
14 |
|
17 21 |
|
30 |
|
33 |
|
34 |
1. Организационно-методический раздел.
1.1 Цель и задачи дисциплины.
В современных экономических условиях главный фактор успеха конкурентоспособность предприятий, который зависит от эффективности управления, степени деловой активности, уровень которых определяет способность предприятий успешно адаптироваться в динамично изменяющейся внешней среде.
Экономический анализ является достаточно эффективным инструментом менеджмента, позволяющей управлению оперативно выявлять отклонения от выбранных стратегий через анализ данных и вырабатывать научно-обоснованные и экономически оправданные управленческие решения, позволяющие достичь наибольшей эффективности в управлении ресурсами и стоимости предприятия, как объекта инвестиций.
Исходя из этого, овладение методиками анализа показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия и его финансового состояния и вероятности банкротства, финансовых результатов, эффективности инвестиций, лизинговой, маркетинговой деятельности, ценных бумаг, использования основного, оборотного капитала, трудовых ресурсов имеют особую значимость для подготовки экономистов.
Дисциплина «Экономический анализ» является одним из фундаментальных курсов для экономистов. Данный курс относится к числу фундаментальных экономических дисциплин и основывается на ранее изученных студентами предметах – «Экономическая теория», «Экономика организаций (предприятий)», «Экономика отрасли» и др.
Настоящая программа является единой для всех экономических специальностей МГУТУ, как дневного, заочного полного, заочного сокращенного, так и вечернего отделений. Вместе с тем, в зависимости от количества часов, выделяемых на данную дисциплину на разных курсах, возможна корректировка тематического плана, увеличение или уменьшение времени, выделяемого на самостоятельную работу студентов, на изучение отдельных тем и включение в курс дополнительных тем.
Объект изучения дисциплины «Экономический анализ» – производственно-хозяйственная деятельность предприятий и их финансовое положение, совокупности бизнес-процессов в производстве, снабжении-сбыте, управлении финансами и прочими ресурсами, финансовые результаты и факторы, ограничивающие развитие выбранных стратегий.
Целью изучения дисциплины «Экономический анализ» является получение целостного представления об анализе хозяйственной деятельности как важнейшей функции управления предприятием, осмысление и понимание основных методов экономического анализа и их применения на разных стадиях процесса разработки и принятия управленческих решений, получение практических навыков по анализу и оценке различных направлений производственно-хозяйственной, финансовой, инвестиционной, лизинговой, маркетинговой деятельности, рейтинговому анализу эмитентов ценных бумаг.
Предмет изучения дисциплины – производственно – хозяйственная деятельность (вся совокупность бизнес-процессов) предприятия, экономическая эффективность и конечный финансовый результат деятельности предприятия, складывающийся под воздействием различных факторов, отраженных с помощью системы экономической информации.
Задачи изучения дисциплины:
Изучение дисциплины обеспечивает реализацию требований Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования в области финансово-экономического анализа по вопросам:
В соответствии с учебным планом на изучение курса «Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятий» отводится 18-46 часов лекционных и 14-36 часов практических занятий. В заключении студенты должны выполнить курсовую работу и сдать экзамен по курсу, а студенты заочной формы обучения самостоятельно выполнить контрольную работу.
В результате изучения дисциплины специалист по антикризисному управлению должен:
1). Знать:
- различные теоретические подходы и методологические основы анализа и диагностики деятельности предприятий, а также основные виды и классификации экономического анализа, его цели и задачи;
- методы сбора и обработки первичной информации с целью получения рабочего материала для дальнейшей аналитической работы;
- организационную структуру производственных и торговых предприятий, а также их объединений;
- международные стандарты финансовой отчетности, основные принципы ее формирования, а также названия основных показателей деятельности в соответствии с международными стандартами финансово-экономической аналитики;
2). Уметь:
- работать с источниками информации, систематизировать и обрабатывать информацию, формулировать выводы и предложения, интерпретировать результаты своей работы;
- создавать системы экономической информации, применять разнообразные методы экономического анализа при исследовании динамики основных технико-экономических и финансовых показателей;
- работать с документами управленческой и финансовой отчетности, в том числе, с финансовой отчетностью предприятий, составленной по международным стандартам;
- провести экономический анализ на предприятии и в его структурных подразделениях;
- определить финансовые результаты работы предприятия, его финансовое состояние и тенденцию его развития;
1.2 Содержание дисциплины.
Экономический анализ как наука и практика. Сущность и содержание экономического анализа. Место и роль экономического анализа в управлении предприятием. Задачи экономического анализа. Информационное обеспечение финансово-экономического анализа. Связь анализа и контроля. Методология и методы экономического анализа. Экономико-математические метода анализа хозяйственной деятельности, их классификация, детерминированное и стохастическое моделирование. Дифференциальный, индексный методы, методы элиминирования, логарифмический, интегральный методы факторного анализа. Сравнительный, балансовый, графический методы экономического анализа.
Тема 2. Анализ производства и реализации продукции.
Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа производства и реализации продукции. Анализ динамики и выполнения плана производства и реализации продукции. Анализ ассортимента и структуры продукции. Анализ качества продукции. Анализ конкурентоспособности продукции. Анализ ритмичности работы предприятия. Анализ динамики выполнения договорных обязательств. Анализ факторов и резервов увеличения выпуска и реализации продукции.
Тема 3. Анализ технико-организационного уровня и других условий производства.
Анализ управления коммерческой организацией. Анализ организации производства труда. Анализ технического развития. Анализ внешнеэкономических связей коммерческой организации. Анализ социальных условий и использования человеческого фактора. Анализ природных условий и рациональности природопользования. Методы оценки влияния технико-организационного уровня и других условий производства на интенсификацию использования производственных ресурсов.
Тема 4. Анализ использования основных производственных фондов.
Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа эффективности использования основных производственных фондов. Анализ обеспеченности предприятия основными средствами производства, движения основных фондов, их технического состояния. Анализ эффективности использования основных производственных фондов. Анализ использования технологического оборудования. Анализ использования производственной мощности предприятия. Методика определения резервов увеличения выпуска продукции, фондоотдачи, фондорентабельности.
Тема 5. Анализ использования трудовых ресурсов предприятия и фонда заработной платы.
Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа трудовых ресурсов, мотивации труда. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами. Анализ показателей эффективности использования рабочего времени: внутрисменных и целодневных потерь рабочего времени, оценка влияния трудовых ресурсов на использование рабочего времени. Анализ производительности труда: темпов ее роста, выполнения плана по производительности труда, трудоемкости продукции, факторный анализ производительности труда. Анализ эффективности использования персонала предприятия: показателей движения персонала, интенсивности их использования. Анализ образования и использования фонда заработной платы и выплат социального характера.
Тема 6. Анализ использования оборотного капитала.
Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа использования оборотных средств предприятия. Состав и структура оборотных средств, основы их нормирования. Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами. Анализ эффективности использования оборотных средств: система показателей эффективности использования оборотного капитала, расчет и оценка оборачиваемости и рентабельности оборотного капитала. Основные пути повышения эффективности использования оборотных средств.
Тема 7. Анализ использования материальных ресурсов предприятия.
Задачи, последовательность проведения и информационное обеспечение анализа использования материальных ресурсов предприятия. Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами. Анализ эффективности использования материальных ресурсов: прибыли на рубль материальных затрат, материалоотдачи, материалоемкости продукции, удельного веса материальных затрат в себестоимости продукции, коэффициента материальных затрат, факторный анализ материалоемкости.
Тема 8. Анализ и управление себестоимостью продукции.
Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа себестоимости продукции и издержек производства и обращения. Анализ общей суммы затрат на производство и реализацию продукцию. Анализ затрат на рубль произведенной продукции. Анализ себестоимости отдельных видов продукции. Анализ прямых материальных и трудовых затрат. Анализ косвенных затрат. Методика определения резервов снижения себестоимости продукции. Определение резервов снижения себестоимости на основе выбора оптимального варианта управленческого решения.
Тема 9. Анализ маркетинговой деятельности.
Задачи, основные направления и источники информации анализа маркетинговой деятельности. Организация маркетинговой деятельности на предприятии. Анализ состояния и прогнозирование рынков сбыта, анализ спроса на продукцию и формирование портфеля заказов. Анализ показателей эффективности маркетинговой деятельности предприятия: изменения спроса, ценовой политики предприятия, конкурентноспособности продукции. Величина прибыли от продаж, приходящаяся на величину затрат по маркетинговой деятельности.
Тема 10. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ формирования валовой прибыли, прибыли от продаж, чистой (нераспределенной) прибыли, их динамики. Факторный анализ прибыли. Анализ уровня рентабельности предприятия. Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности. Методика маржинального анализа прибыли и рентабельности. Определение точки безубыточности и зоны безопасности предприятия. Анализ факторов изменения точки безубыточности и зоны безопасности предприятия. Методы комплексной оценки эффективности коммерческой организации.
Тема 11. Анализ финансового состояния предприятия.
Задачи, основные направления и задачи анализа финансового состояния предприятия. Анализ формирования капитала предприятия, его размещения, оценка имущественного состояния предприятия. Анализ эффективности использования капитала предприятия. Общая оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности. Анализ финансовой устойчивости предприятия, его абсолютных и относительных показателей. Анализ платежеспособности предприятия: ликвидности баланса, расчет финансовых коэффициентов платежеспособности и ликвидности, оценка денежных потоков. Анализ кредитоспособности контрагента. Анализ операций с валютой и внешнеторговых операций. Методы комплексного финансового анализа. Анализ цены и структуры капитала. Рыночная оценка бизнеса. Анализ в управлении предпринимательскими и финансовыми рисками. Эффект финансового рычага. Дисконтирование капитала и дохода. Индексация цен и стоимости имущества. Анализ влияния инфляции на принятие управленческих решений. Анализ финансовой стратегии коммерческой организации.
Тема 12. Диагностика уровня вероятности банкротства предприятия.
Понятие, виды и причины банкротства предприятия. Методы диагностики вероятного банкротства: официальная методика 1994 года; анализ обширной системы критериев и признаков, интегральная оценка финансовой устойчивости на основе скорингового анализа, анализ с помощью двух-, пяти-, семифакторной модели Э. Альтмана. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования.
1.3 Объем часов по видам учебной нагрузки.
Объем часов по видам учебной нагрузки по специальности 080507.65 «Финансы и кредит»
|
Форма обучения |
Всего часов |
В т.ч. аудиторных часов |
Самостоя- тельная работа |
Контрольная работа |
зачет |
экз. |
||
|
Всего |
Лекции |
Прак. занятия |
||||||
|
Очно-заочн. |
112 |
40 |
16 |
24 |
32 |
|||
|
заочн |
104 |
16 |
8 |
8 |
88 |
4 курс |
5 |
|
|
заочн.сокр |
104 |
10 |
8 |
2 |
94 |
4 курс |
3 |
Объем часов по видам учебной нагрузки по специальности 080502.65 «Антикризисное управление»
|
Форма обучения |
Всего часов |
В т.ч. аудиторных часов |
Самостоя- тельная работа |
Контрольная работа |
зачет |
экз. |
||
|
Всего |
Лекции |
Прак. занятия |
||||||
|
Очно-заочн. |
112 |
40 |
16 |
24 |
32 |
8 семестр |
||
|
заочн |
104 |
16 |
8 |
8 |
88 |
4 курс |
5 курс |
|
|
заочн.сокр |
104 |
10 |
8 |
2 |
94 |
4 курс |
3 курс |
1.4 Тематические планы изучения дисциплины.
Тематический план лекций и практических занятий по дисциплине
«Экономический анализ» для студентов спец. 080105 курса 4 (очно-заочная форма обучения).
|
№ |
Название темы |
Всего часов |
Аудиторные часы |
Самостоят. работа |
|
|
Лекций |
Практ. |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1 |
Тема 1. Научные основы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности. |
8,67 |
2,83 |
1,33 |
4,5 |
|
2 |
Тема 2. Анализ производства и реализации продукции. |
8,67 |
2,83 |
1,33 |
4,5 |
|
3 |
Тема 3. Анализ технико-организационного уровня и других условий производства. |
8,67 |
2,83 |
1,33 |
4,5 |
|
4 |
Тема 4. Анализ использования основных производственных фондов. |
8,67 |
2,83 |
1,33 |
4,5 |
|
5 |
Тема 5. Анализ использования трудовых ресурсов предприятия и фонда заработной платы. |
8,67 |
2,83 |
1,33 |
4,5 |
|
6 |
Тема 6. Анализ использования оборотного капитала. |
8,67 |
2,83 |
1,33 |
4,5 |
|
7 |
Тема 7. Анализ использования материальных ресурсов предприятия. |
8,67 |
2,83 |
1,33 |
4,5 |
|
8 |
Тема 8. Анализ и управление себестоимостью продукции. |
8,67 |
2,83 |
1,33 |
4,5 |
|
9 |
Тема 9. Анализ маркетинговой деятельности. |
8,67 |
2,83 |
1,33 |
4,5 |
|
10 |
Тема 10. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. |
8,67 |
2,83 |
1,33 |
4,5 |
|
11 |
Тема 11. Анализ финансового состояния предприятия. |
8,67 |
2,83 |
1,33 |
4,5 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
12 |
Тема 12. Диагностика уровня вероятности банкротства предприятия. |
8,67 |
2,83 |
1,33 |
4,5 |
|
Итого: |
104 |
34 |
16 |
54 |
Тематический план лекций и практических занятий по дисциплине
для студентов спец. 080105 5 курса (заочная форма обучения).
|
№ |
Название темы |
Всего часов |
Аудиторные часы |
Самост. работа |
|
|
Лекций |
Практ. |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1 |
Тема 1. Научные основы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
2 |
Тема 2. Анализ производства и реализации продукции. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
3 |
Тема 3. Анализ технико-организационного уровня и других условий производства. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
4 |
Тема 4. Анализ использования основных производственных фондов. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
5 |
Тема 5. Анализ использования трудовых ресурсов предприятия и фонда заработной платы. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
6 |
Тема 6. Анализ использования оборотного капитала. |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
|
7 |
Тема 7. Анализ использования материальных ресурсов предприятия. |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
|
8 |
Тема 8. Анализ и управление себестоимостью продукции. |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
|
9 |
Тема 9. Анализ маркетинговой деятельности. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
10 |
Тема 10. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
11 |
Тема 11. Анализ финансового состояния предприятия. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
12 |
Тема 12. Диагностика уровня вероятности банкротства предприятия. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
Итого: |
104 |
8 |
8 |
88 |
Тематический план лекций и практических занятий по дисциплине
для студентов спец. 080503 3 курса (заочная сокращенная форма обучения).
|
№ |
Название темы |
Всего часов |
Аудиторные часы |
Самост. работа |
|
|
Лекций |
Практ. |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1 |
Тема 1. Научные основы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
2 |
Тема 2. Анализ производства и реализации продукции. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
3 |
Тема 3. Анализ технико-организационного уровня и других условий производства. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
4 |
Тема 4. Анализ использования основных производственных фондов. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
5 |
Тема 5. Анализ использования трудовых ресурсов предприятия и фонда заработной платы. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
6 |
Тема 6. Анализ использования оборотного капитала. |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
7 |
Тема 7. Анализ использования материальных ресурсов предприятия. |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
|
8 |
Тема 8. Анализ и управление себестоимостью продукции. |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
|
9 |
Тема 9. Анализ маркетинговой деятельности. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
10 |
Тема 10. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
11 |
Тема 11. Анализ финансового состояния предприятия. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
12 |
Тема 12. Диагностика уровня вероятности банкротства предприятия. |
8,67 |
0,67 |
0,67 |
7,33 |
|
Итого: |
104 |
8 |
8 |
88 |
2. Учебно-методическое обеспечение дисциплины.
2.1 Методические указания по выполнению курсовой работы с тематикой курсовых работ.
Цель и задачи курсовой работы:
Курсовая работа выполняется после прослушивания лекций и самостоятельного изучения курса «Экономический анализ». Желательно чтобы курсовая работа впоследствии явилась составной частью дипломной работы. При необходимости может проводиться консультация преподавателя по выбору темы и содержанию работы.
Перечень тем курсовых работ соответствует содержанию тем изучаемых дисциплиной.
Целью разработки курсовой работа является привитие студентам навыков и умений в проведении экономического анализа на предприятиях, научно-исследовательской работы.
Задачи курсовой работы:
- закрепление, расширение и систематизация теоретических знаний и практических навыков по вопросам связанным с разрабатываемой темой;
- привитие умений и навыков в самостоятельном научном исследовании вопросов, связанных с разрабатываемой темой;
- совершенствование практических навыков студентов в выполнении расчетно-графических работ, оформлении документов;
- установление степени готовности студентов к работе по специальности.
Организация выполнения курсовой работы:
Тема курсовой работы студентом выбирается самостоятельно и заблаговременно, что дает студенту возможность глубоко уяснить ее, изучить необходимые теоретические, практические и методические материалы, наметить сроки разработки и структуру работы.
Выбранная студентом тема должна быть актуальной, соответствовать требованиям времени, профилю обучения.
Руководитель (преподаватель), оказывая помощь студенту, не должен подменять его. Он предоставляет студенту полную самостоятельность в разработке курсовой работы. То есть, вся ответственность за своевременную и качественную разработку темы возлагается на студента.
В курсовой работе должны быть анализ конкретных данных по предприятию и выводы имеющие практическое значение.
Этапы разработки курсовой работы
Содержание курсовой работы
Курсовая работа должная включать:
- Введение;
- основную часть – 1-2 главы, каждая из которых состоит из нескольких параграфов (большое количество параграфов не рекомендуется);
- заключение;
- приложения;
- список использованной литературы.
Объем курсовой работы должен быть до 24 страниц печатного текста ( до 30 страниц рукописного текста).
Введение должно иметь объем 1,5 – 2 страницы. В нем кратко излагаются:
- обоснование актуальности темы, ее теоретическое и практическое значение для современности;
- цель работы;
- структура работы;
- границы теоретического исследования.
Основное содержание тем излагается в главах, состоящих из параграфов. Оно должно включать теоретическое обоснование исследуемого явления, обязательно иметь анализ соответствующих данных бухгалтерского учета и отчетности. Выводы должны подтверждаться расчетами.
Данные для расчетов желательно брать не гипотетические, а из действующей практики (опыта работы конкретных коммерческих организаций.
Заключение должно иметь объем до 3-х страниц. В нем подводятся итоги всей работы (излагается чего достиг студент в результате исследования); даются предложения, вытекающие из работы , без обоснования.
Примерные темы курсовых работ.
2.2 Методические указания по выполнению контрольной работы с тематикой контрольных работ.
1. Суть и значение контрольной работы.
Контрольная работа являются документом, свидетельствующим об уровне работы и степени овладения слушателем программного материала и его умением кратко и доходчиво проанализировать и изложить в письменной форме выбранную тему.
Процесс подготовки контрольной работы является одним из главных способов развития в учебной практике у студентов элементов экономической деятельности.
Выполнение работ существенно влияет на самовоспитание студентов как специалистов в экономической области, так как это является важным видом самостоятельной интеллектуальной деятельности.
2. Цели контрольной работы.
Способствовать развитию интереса слушателя к проблемам мировой экономики. Развить у студентов умение работать с источниками: цифровым и фактическим материалом, делать правильные выводы и эффективные предложения.
3. Порядок подготовки контрольной работы.
Тема работы выбирается студентами в соответствии с последней цифрой зачётной книжки. В случае необходимости они могут получить консультацию на кафедре у ведущего курс преподавателя. Тема выбирается из имеющегося в методическом пособии списка.
Перед выбором темы слушателям необходимо составить предварительный список литературы. Весьма полезно использование статистических материалов и информацию периодической печати, в том числе иностранных источников.
Готовая работа в печатной форме сдается на регистрацию до сдачи экзамена по дисциплине.
Свои замечания по анализу работы преподаватель сообщает слушателю в отзыве на нее.
4. Требования к контрольной работе.
Объем контрольной работы должен составлять 20-24 печатных страниц. Главный критерий качества работы - полнота и комплексность освещения темы.
Каждый раздел работы должен начинаться с соответствующего заголовка. За сплошной текст без соответствующих заголовков снижается оценка.
В работе должен быть соблюден научный аппарат, то есть она должна включать оглавление, заголовки разделов, правильность сносок, названий таблиц, рисунков, список литературных источников и т.д.
5. Примерная структуры контрольной работы.
Титульный лист.
Оглавление (содержание работы) с указанием начальных страниц.
Введение. Здесь формируются цели и задачи работы, обосновываются актуальность и практическая значимость темы, мотивы выбора.
Основные разделы работы. Два, три и более в случае полноты освещения темы по основным постановочным вопросам по выбранной теме. Постановочные вопросы - это вопросы, раскрывающие суть проблемы или темы. Каждый раздел начинается с заголовка, указанного в оглавлении или содержании и обозначается порядковым номером раздела. В конце раздела делается краткий вывод.
Заключение. В нем формируются выводы, предложения или рекомендации по развитию рассматриваемых процессов. Могут также отмечаться вопросы или проблемы, не находящие решения.
Далее идет приложение, если оно есть. Это таблицы, схемы, графики, копии контрактов, соглашений, писем, расчетов и т.д. Их наличие значительно повышает ценность работы.
Список литературы. Перечисляются источники, нормативные акты, официальные статистические сборники и публикации, монографии, статьи, периодические издания, использованные при написании контрольной или курсовой работы. Минимальное количество использованных литературных источников – пять.
Оглавление, введение, заключение, приложение, список литературы не нумеруется. Нумеруются только основные разделы.
Темы контрольных работ
Вариант 1
1. Методом цепных подстановок проанализировать влияние факторов на изменение фондоотдачи исходя из следующих данных:
|
Показатели |
Базовое значение |
Фактическое значение |
Отклонение |
Влияние факторов |
|
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. |
7076 |
7390 |
||
|
Товарная продукция в сопоставимых ценах, тыс. Руб. |
6880 |
6900 |
||
|
Фондоотдача |
2. Построить аналитическую модель, отражающую взаимосвязь между показателями рентабельности активов, рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Определить рентабельность активов и количественные параметры двухфакторной модели, если чистая прибыль составляет 148 тыс. руб., выручка от реализации – 1240 тыс. руб., среднегодовая стоимость активов – 800 тыс. руб.
3. Предприятие производит три продукта А, В, С, доля которых в общем выпуске соответственно составляет 20, 30 и 50%. Коэффициент соотношения переменных затрат и цены составляет по изделию А – 0,6, В – 0,65, С – 0,8. Постоянные затраты за год равны 200 тыс. руб. Определить критический объем продаж и объем реализации продукции для получения прибыли 25 тыс. руб.
Вариант 2
1. Определить влияние факторов: величины основных производственных фондов (ОПФ), их структуры, фондоотдачи активной части ОПФ на изменение выпуска товарной продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим годом, используя способ абсолютных разностей. Выпуск продукции составил в предыдущем году 1498 тыс. руб., в отчетном – 1602,2 тыс. руб. Среднегодовая стоимость ОПФ соответственно 1400 и 1580 тыс. руб., удельный вес активной части ОПФ – 0,5 и 0,52.
|
Показатели |
Базовое значение |
Фактическое значение |
Отклонение |
Влияние факторов |
|
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. |
1400 |
1580 |
||
|
Удельный вес активной части ОПФ |
0,5 |
0,52 |
||
|
Активная часть ОПФ, тыс. Руб. |
Х |
Х |
||
|
Фондоотдача активной части ОПФ |
||||
|
Товарная продукция в сопоставимых ценах, тыс. Руб. |
1498 |
1602,1 |
2. Построить аналитическую модель , отражающую взаимосвязь между показателями рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж, оборачиваемость активов и структуры капитала. Определить рентабельность собственного капитала т количественные параметры трехфакторной модели, если чистая прибыль составляет 148 тыс. руб., выручка от реализации – 1240 тыс. руб., среднегодовая стоимость активов – 800 тыс. руб., среднегодовая величина собственного капитала – 600 тыс. руб.
3. Обосновать выбор одного из видов продукции, производство которого можно организовать без осуществления капитальных вложений, но с учетом ограниченности производственных мощностей. Дополнительная продукция потребует увеличения общей суммы постоянных расходов на год (одинаковой для всех вариантов). Сравнить варианты производства трех видов продукции с позиции выгодности и риска. Необходимые показатели рассчитать и поместить в таблицу:
|
Показатели |
А |
В |
С |
|
Количество, ед |
500 |
600 |
400 |
|
Цена, тыс. руб. |
12 |
18 |
15 |
|
Удельные переменные затраты, тыс. руб. |
10 |
12 |
11 |
|
Постоянные расходы, тыс. руб. |
1200 |
1200 |
1200 |
Вариант 3
1. Составить товарный баланс по продукции А, оплаченной покупателями. Определить влияние факторов на выручку от реализации, если цена единицы изделия А составляла в предыдущем году 48 руб., в отчетном – 52 руб.
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
|
Остатки нереализованной продукции на складе на начало года, ед. |
60 |
|
|
Остатки отгруженной продукции, не оплаченной покупателями, на начало года, ед. |
20 |
|
|
Товарная продукция за год, ед. |
800 |
890 |
|
Остатки нереализованной продукции на складе на конец года, ед. |
70 |
73 |
|
Остатки отгруженной продукции, не оплаченной покупателями на конец года, ед. |
30 |
20 |
3.Плановые расчеты по выпуску нового вида продукции характеризуются следующими данными: количество изделий в год – 1000 ед.; цена единицы продукции – 26 тыс. руб., переменные затраты на единицу продукции – 10 тыс. руб.; постоянные расходы на весь выпуск – 10 000 тыс. руб.
Вариант 4
1.Методом абсолютных разностей определить влияние факторов на результативный показатель – товарную продукцию.
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
|
Товарная продукция, тыс. руб. |
28251 |
29691,6 |
|
Среднегодовая численность работающих, чел |
6450 |
6540 |
|
Выработка продукции на одного работающего |
? |
? |
2.Используя кратные модели, показать взаимосвязь между показателями фондоотдачи, фондовооруженности и производительности труда.
3.В отчетном году при полном использовании производственных мощностей выручка составила 1500 тыс. руб., постоянные расходы – 300 тыс. руб., уровень маржинального дохода в цене – 0,4. В предстоящем году в связи с увеличением мощности планируется объем реализации 2000 тыс. руб., постоянные расходы возрастут на 25%. Уровень маржинального дохода планируется прежним. Как изменится прибыль и критический объем продаж.
Вариант 5
1.Определить выработку на одного работающего, относительное высвобождение (дополнительное вовлечение) трудовых ресурсов.
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
|
Товарная продукция, тыс. руб. |
28251 |
29691,6 |
|
Среднегодовая численность работающих, чел |
6450 |
6540 |
|
Выработка продукции на одного работающего |
? |
? |
2.Определить коэффициент абсолютной ликвидности, если денежные средства предприятия составили на момент анализа 1 500 000 тыс. руб., краткосрочные кредиты и займы – 780 000 тыс. руб., краткосрочные вложения и ценные бумаги – 620 000 тыс. руб., кредиторская задолженность и прочие пассивы – 320 000 тыс. руб.
3.В планируемом году спрос на продукцию А и В возрос. В силу ограниченности ресурсов можно увеличить выпуск продукции А на 25% или продукции В на 20%. Производство какого из двух видов изделий следует увеличить? Определить планируемый объем продаж, рассчитать маржинальный доход и прибыль.
|
Показатели |
А |
В |
Итого |
|
Объем продаж отчетного года, ед. |
1300 |
2000 |
Х |
|
Цена за единицу изделия, тыс. руб. |
800 |
1500 |
Х |
|
Удельные переменные затраты, тыс. руб. |
600 |
1100 |
Х |
|
Трудоемкость единицы изделия, час |
10 |
40 |
Х |
|
Затраты постоянные всего , тыс. руб. |
Х |
Х |
800 |
Вариант 6
1. Способом относительных разниц определить влияние факторов на результативный показатель, используя следующие данные:
.
|
Показатели |
План |
Отчет |
Абсолютное отклонение |
Индекс |
Влияние факторов |
|
Удельный расход, усл. ед. |
40 |
38 |
|||
|
Количество реализуемой продукции, шт. |
100 |
110 |
|||
|
Цена единицы изделия, руб. |
55 |
66 |
|||
|
Стоимость сырья на одно изделие, руб. |
Построить аналитическую модель, отражающую зависимость рентабельности постоянного капитала от структуры выручки и структуры маржинального дохода оборачиваемости постоянного капитала. Для построения модели использовать показатель прибыли от продаж.
2. Рассчитать количественные параметры модели и рентабельность постоянного капитала по следующим данным: собственный капитал на начало года составлял 800 тыс. руб., на конец года 890. Долгосрочный заемный капитал равен соответственно 400 и 380 тыс. руб. Выручка от реализации продукции равна 550 тыс. руб., неполная себестоимость реализованной продукции – 280, постоянные затраты – 140 тыс. руб.
3.Денежные средства хозяйствующего субъекта за отчетный год выросли с 1000 тыс. руб. до 1350 тыс. руб., предстоящие платежи уменьшились с 700 тыс. руб. до 650 тыс. руб. Определить коэффициент платежеспособности.
Вариант 7
1.Индексным способом определить влияние факторов ( количества реализованной продукции и цен) на результативный показатель – объем продаж в стоимостном выражении:
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
|
Объем продаж в натуральном выражении, шт.: Изделие А |
100 |
120 |
|
Изделие В |
220 |
210 |
|
Изделие С |
400 |
450 |
|
Цена единицы изделия , руб. |
||
|
Изделие А |
10 |
11 |
|
Изделие В |
12 |
14 |
|
Изделие С |
15 |
15 |
2. Для поддержания спроса на продукцию планируется снизить цену на изделие. Определить необходимый объем продаж при новой цене, чтобы прибыль не уменьши лась. Максимальная мощность оборудования – 1600 шт. в год, фактический выпуск – 1200 шт. Переменные затраты на одно изделие – 50 тыс. руб. Постоянные затраты за период - 21 000 тыс. руб. Старая цена – 80, новая - 70 тыс. руб.
3. Определить коэффициент самофинансирования хозяйствующего субъекта, если прибыль направляемая в фонд накопления составила 19160 тыс. руб. За отчетный год заемные средства составили – 8051 тыс. руб., кредиторская задолженность – 10342 тыс. руб., среднегодовая стоимость основных производственных фондов – 35693 тыс. руб., норма амортизации – 15%.
Вариант 8
1. Рассчитать материалоотдачу и определить сумму относительной экономии (перерасхода) материальных ресурсов. Методом цепных подстановок определить количественное влияние факторов на результативный показатель – реализованную продукцию.
|
Показатели |
План |
Факт |
Отклонение |
|
Реализованная продукция, тыс. руб. |
5150 |
6279 |
|
|
Материальные затраты, тыс. руб. |
1353 |
1405 |
|
|
Материалоотдача |
2.Балансовая прибыль составляет 4550 тыс. руб., налоги на прибыль составляют 35%. Определить чистую прибыль .
3. В отчетном году по сравнению с предыдущим выручка от реализации увеличилась на 50 тыс. руб. и составила 300 тыс. руб. Уровень маржинального дохода в цене снизился с О,4 до 0,35. Величина постоянных расходов осталась неизменной. Определить маржинальный доход и прибыль в отчетном и прошлом году. Какие факторы повлияли на изменение маржинального дохода, если цены на продукцию и величина переменных затрат в расчете на единицу каждого изделия остались неизменными? Рассчитать влияние факторов на изменение маржинального дохода.
Вариант 9
1.Методом относительных разностей определить влияние факторов на результативный показатель - стоимость израсходованного сырья:
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Индекс |
|
Расход материалов на 1 изделие, кг |
9 |
9,9 |
|
|
Количество изделий |
224 |
280 |
|
|
Цена 1 кг сырья, руб. |
5 |
6 |
|
|
Стоимость израсходованного сырья |
2. Предприятие имеет собственных средств в размере 23 150 тыс. руб., заемных средств на сумму 15 тыс. руб., привлеченных средств в размере 235 тыс. руб. Определить коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости и сделать выводы.
3. Выбрать ассортимент, при котором возможно получение наибольшей прибыли. Общая сумма постоянных расходов одинакова для всех вариантов. Варианты отличаются структурой выпуска и количеством выпускаемой продукции. Определить маржинальный доход по каждому варианту. .
|
Наименование изделия |
Цена |
Переменные затраты на ед-цу изд. |
Удельный |
Вес в |
Объеме продаж |
|
Вариант 1 |
Вариант 2 |
Вариант 3 |
|||
|
А |
80 |
60 |
20 |
30 |
15 |
|
В |
140 |
80 |
30 |
25 |
20 |
|
С |
120 |
100 |
10 |
20 |
35 |
|
Д |
200 |
120 |
40 |
25 |
30 |
|
Выручка от реализации |
350 000 |
320 000 |
330 000 |
Вариант 10
1.Интегральным методом определить влияние факторов на результативный показатель – стоимость израсходованного сырья:
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонения |
|
Расход материала на 1 изделие, кг |
9 |
9,9 |
|
|
Количество изделий, шт |
224 |
280 |
|
|
Цена за 1 кг сырья, руб |
5 |
6 |
|
|
Стоимость израсходованного сырья, руб. |
2. Показать зависимость между результативным показателем – товарной продукцией и факторными показателями – стоимостью ОПФ, структурой ОПФ и фондоотдачей активной части ОПФ.
3. Количество выпускаемой продукции – 500 шт., цена единицы изделия – 10 т.руб., переменные затраты на единицу продукции – 6 т. руб., общая сумма постоянных расходов – 1200 т. руб. Определить маржинальный доход, прибыль, силу операционного рычага по отношению к количеству продукции, цене, переменным затратам, постоянным расходам. На сколько процентов изменится прибыль, если:
а. объем продаж в натуральном выражении возрастет на 5%;
б. цена возрастет на 5%;
в. постоянные затраты снизятся на 5%;
г. переменные затраты на единицу продукции снизятся на 5%.
2.3 Итоговые вопросы по курсу дисциплины.
2.4 Основная литература по курсу:
1. Экономический анализ: Учебник / под ред. проф. В.Я. Позднякова. – М.: Инфра-М, 2008.
2. Шеремет А.Д. Экономический анализ: Учебник. – М.: Инфра-М, 2009.
3. Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. и др.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. Ростов н/Д: Феникс, 2009.
4. Орлов Б.Л., Осипов В.В. Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия: Учебное пособие – 2-е издание переработанное и доп. – М.: Пищепромиздат, 2008.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – 8-е издание, перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2009.
6. Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий: Конспект лекций. – СПб.: Политехника, 2011.
2.5 Дополнительная литература.
1. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008.
2. Артеменко В.Г., Анисимова Н.В. Экономический анализ. М.: Кнорус, 2011
3. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008.
4. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа: Учебно-методический комплекс, - М: Юристъ, 2002.
5. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта.: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007.
6. Завьялова З.М. Теория экономического анализа: Курс лекций. – М.: Финансы и статистика, 2006.
7.Осмоловский В.В., Кравченко Л.И., Русак Н.А. и др. Теория экономического анализа: Учебник. – Минск, Новое знание, 2007.
8. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. – М.: Финансы и статистика, 2010.
9. Никифорова Н.А. Факторные модели финансово-хозяйственной деятельности: приемы и методы анализа: Лекция. – М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг»; М.: МУПК, 2006.
10. Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности: Краткий курс лекций. – М.: Юрайт-Издат, 2003.
11. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: Издательский дом «Герда», 2010.
12. Гиляровская Л.Т., Корнякова Г.В., Пласкова Н.С. и др. Экономический анализ: учебник для вузов. –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
Орлов Борис Львович
Немченко Владимир Алексеевич
Экономический анализ
Подписано к печати:
Тираж:
Заказ №
2. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
2.1. Задания и методические указания по проведению практических занятий
Практикум предназначен для закрепления теоретического материала, который дан студентам в лекционном курсе и приобретения практических навыков в проведении экономического анализа при решении конкретных аналитических задач.
Практические занятия проводятся как в форме семинаров, так и с решением задач.
Темы практикума соответствуют содержанию курса.
Занятие 1. Научные основы экономического анализа
Вопросы, изучаемые на семинарском занятии
Занятие 2. Анализ производства и реализации продукции
Методические указания к решению задач
При решении задач использовать материалы данные в приложении, в том числе, форму П-1,
Задачи для самостоятельного решения
1.Выпуск основной продукции на предприятии запланирован в объеме 520 тыс. руб., услуги промышленного характера составят 48 тыс. руб.
Стоимость выпуска полуфабрикатов в планируемом периоде должна составить 50 тыс. руб., из них 50% для собственного производства.
Размер незавершенного производства на конец периода должен увеличиться на 38 тыс. руб.
Остатки готовой продукции на складе на начало периода были – 80 тыс. руб., а на конец периода их размер планируется в 30 тыс. руб.
Себестоимость продукции должна составить 55% проданной продукции.
Определить размеры валовой, товарной, реализованной продукции и прибыли от продаж.
Таблица 1
Исходные данные о работе предприятия
|
Изделия |
Выпуск, тыс. руб. |
|
|
план |
факт |
|
|
А |
81,45 |
80,23 |
|
Б |
92,73 |
93,5 |
|
В |
44,8 |
44,8 |
|
Г |
- |
20,32 |
|
Д |
31,6 |
- |
|
Е |
26,85 |
47,34 |
Определить проценты выполнения плана по объему выпуска продукции и ассортименту.
3. На основании имеющихся данных о работе предприятия оцените степень выполнения плана и динамику производства и реализации продукции. Решение задачи выполнить в таблице, сделать выводы.
Таблица 2
Анализ производства и реализации продукции
|
Показатели |
Фактически за предыдущий год, тыс. руб. |
По плану за отчетный год |
Фактически за отчетный год |
|||
|
В абс. сумме, тыс. руб. |
в % к прошлому году |
в абс. величинах, тыс. руб. |
в % |
|||
|
к плану |
к прошлому году |
|||||
|
1. Товарная продукция |
47373 |
65800 |
67784 |
|||
|
2. Реализованная продукция |
45478 |
64155 |
66984 |
4. Выявить влияние отдельных факторов на отклонение фактического объема реализации продукции от плана. Сделать выводы.
Таблица 3
Исходные данные для факторного анализа
|
№ п\п |
Показатели |
По бизнес-плану, тыс. руб. |
Фактически, тыс. руб. |
Отклонения (+,-) |
|
|
абсолютное, тыс. руб. |
в % |
||||
|
1 |
Остатки товаров отгруженных: а) на н. г. б) на к.г. |
8000 8800 |
7950 8000 |
||
|
2 |
Ост. гот. продукции на складе: а) на н.г. б) на к.г. |
7900 8745 |
8200 8000 |
||
|
3 |
Выпуск товарной продукции за год |
65800 |
67784 |
||
|
4 |
Объем реализации продукции за год |
64155 |
66984 |
5. Определите влияние факторов на результативный показатель – объем выпуска товарной продукции.
Таблица 4
Исходные данные для факторного анализа
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
|
Выпуск ТП, млн. руб. |
28251 |
29691,6 |
|
Среднегодовая численность работающих, чел. |
6450 |
6540 |
|
Выработка продукции на одного работающего, млн. руб. |
Методические указания: модель для факторного анализа имеет вид:
ТП = КР х ГВ,
Где ТП –объем выпуска товарной продукции;
КР - количество работающих;
ГВ – годовая выработка одного работающего.
6.Определите процент выполнения плана по объему реализации продукции, абсолютные отклонения от плана и предыдущего года, темпы роста и прироста продукции. Выявить влияние выполнения плана по производству продукции и изменения остатков готовой продукции на складе на объем реализации продукции.
Таблица 5
Данные о работе предприятия
|
Показатели |
План |
Отч. год |
Пред. год |
|
Объем реализации продукции, тыс. руб. |
1850 |
1914 |
1797 |
|
Объем производства товарной продукции, тыс. руб. |
1850 |
1928 |
1778 |
7.Рассчитайте показатели характеризующие динамику выпуска товарной продукции и сделайте выводы.
Таблица 6
Данные о работе предприятия
|
Показатели |
Базисный год |
Анализируемые годы |
|||
|
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
||
|
Годовой объем выпуска ТП, тыс. руб.: а) по плану |
- |
1442 |
1447 |
1452 |
1457 |
|
б) фактически |
1426 |
1545 |
1640 |
1650 |
1648 |
Методические указания: показатели оценки динамики – абсолютный прирост продукции, годовой темп роста продукции, годовой темп прироста продукции, базисный темп роста, цепной темп роста, средний за период темп роста (прироста).
Занятие3. Анализ использования основных фондов предприятия.
Задачи для самостоятельного решения
1.Оценить динамику и структуру основных фондов промышленного предприятия за предыдущий и отчетный годы на основе данных приведенных в таблице 1 и сделать выводы.
Таблица 1
Анализ структуры и динамики основных фондов предприятия
|
Виды ОФ |
Пред. год, тыс. руб. |
Отч. год, тыс. руб. |
Структура, % |
Динамика |
||
|
пред. год |
отч. год |
тыс. руб. |
% |
|||
|
1. Здания |
220 |
220,6 |
||||
|
2.Сооружения |
40 |
40 |
||||
|
3.Передаточные устройства |
15 |
15 |
||||
|
4.Машины и оборудование |
342,5 |
440 |
||||
|
5. Транспортные средства |
220 |
225,5 |
||||
|
6. Производственный и хозяйственный инвентарь |
12 |
12,6 |
||||
|
7. Рабочий скот |
0,5 |
0,5 |
||||
|
8. Продуктивный скот |
4 |
4 |
||||
|
9. Многолетние насаждения |
3 |
3,9 |
||||
|
10. Земельные участки и объекты природопользования |
1 |
1,9 |
||||
|
11.Другие виды ОФ |
|
|
||||
|
Итого |
890 |
996 |
||||
|
В т.ч.: - активная часть - пассивная часть |
863,3 |
969,3 |
2. Рассчитать коэффициенты поступления (ввода), обновления, выбытия, замены, износа и годности.
Таблица 2
Исходные данные о работе предприятия (тыс. руб.)
|
Показатели |
Наличие на начало года |
Поступило |
Выбыло |
Наличие на конец года |
|
Стоимость ОФ в первоначальной оценке |
14830,0 |
8351,0 |
46,0 |
|
|
В т.ч. новых |
- |
6158,0 |
- |
|
|
Амортизационные отчисления |
4449 |
- |
- |
4784 |
|
Остаточная стоимость ОФ |
|
3. Рассчитать недостающие показатели оценки эффективности использован
ОПФ.
Таблица 3
Анализ эффективности использования ОПФ
|
Показатели |
Предыд. год |
Отч. год |
Динамика |
|
|
абс. |
% |
|||
|
1. Годовой объем выпуска ВП, тыс. руб. |
900,2 |
974,4 |
||
|
2.Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. |
79,3 |
81,2 |
||
|
3. Валовая прибыль, тыс. руб. |
9,2 |
10,9 |
||
|
4. Фондоотдача |
||||
|
5. Фондорентабельность |
4.Стоимость оборудования цеха 15 000 тыс. руб. С 1. 03. введено в эксплуатацию оборудование стоимостью 45,6 тыс. руб.; с 1. 07 – выбыло оборудование стоимостью 20,4 тыс. руб.
Объем выпуска продукции 800 тыс. тонн, цена 1 тонны – 30 тыс. руб. Производственная мощность – 1000 тыс. тонн.
Определить величину фондоотдачи оборудования и коэффициент интенсивности использования оборудования.
Таблица 5
Информация для анализа ОПФ (тыс. руб.)
|
Группы ОФ |
На начало года |
Изменения в году |
|
1. Здания |
341510 |
- |
|
2. Сооружения |
66510 |
- |
|
3. Передаточные устройства |
39620 |
+ 440 |
|
4.Рабочие машины и оборудование |
378430 |
+ 23500 |
|
5.Силовые машины и оборудование |
18460 |
- 530 |
|
6. Измерительные приборы |
23998 |
- 810 |
|
7. Вычислительная техника |
21229 |
+ 750 |
|
8. Транспортные средства |
22152 |
- 910 |
|
9. Прочие ОФ |
15691 |
- 230 |
|
Всего |
Объем выпуска ТП за отчетный период составил 1 236 820 тыс. руб.
6. ОПФ предприятия на начало года составила 2825 тыс. руб. Ввод и выбытие ОПФ в течение года отражены в таблице.
Таблица 6
Информация для анализа ОПФ
|
На первое число месяца |
ОПФ, тыс. руб. |
|
|
ввод |
выбытие |
|
|
февраль |
40,0 |
6 |
|
май |
50,0 |
4 |
|
август |
70,0 |
8 |
|
ноябрь |
10,0 |
5 |
Определить среднегодовую и выходящую стоимость ОПФ, а также коэффициенты движения ОПАФ и сделайте выводы.
7. В отчетном году предприятию за счет организационно-технических мероприятий удалось сократить потери рабочего времени на проведение ремонта оборудования.
Определить коэффициенты экстенсивной и интенсивной загрузки оборудования , фондоотдачу в предыдущем и отчетном годах, оцените их динамику и сделайте выводы.
Таблица 7
Исходные данные для анализа
|
Показатели |
Базисный год |
Отчетный год |
|
1.Объем выпуска ТП, тыс. руб. |
2240 |
2670 |
|
2.Среднегодовая производственная мощность, тыс. руб. |
2700 |
2780 |
|
3. Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. |
1244 |
1271 |
|
4.Фактически отработанное время за год в среднем на единицу оборудования, час |
3340 |
3649 |
|
5. Плановые потери рабочего времени на ремонт оборудования, % от режимного фонда |
7 |
7 |
Число выходных и праздничных дней в предыдущем и отчетном годах, соответственно 107 и 113 дней, число календарных дней в году 365. Режим работы в две смены, продолжительность одной смены 8 часов.
Занятие 4. Анализ использования оборотных фондов
Задачи для самостоятельного решения
1.Провести анализ источников формирования оборотных средств, сделать выводы.
Таблица 1
Анализ источников формирования оборотных средств
|
Источники оборотных средств |
На начало года |
На конец года |
Отклонения (+,-) |
|||
|
сумма, тыс. руб. |
уд. вес,% |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес ,% |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес., % |
|
|
1. Собственные средства |
19916 |
20207 |
||||
|
2.Заемные средства |
7822 |
7075 |
||||
|
3. Привлеченные средства |
2566 |
4721 |
||||
|
Итого: |
30304 |
32003 |
3.Рассчитайте оптимальный размер заказа (ЕОQ) и требуемое количество заказов в течение года, если стоимость выполнения одной партии заказа равна 20 д.е., годовая потребность в сырье - 2000ед.,затраты по хранению – 10% цены приобретения.
4.Провести анализ оборачиваемости оборотных средств. Рассчитать продолжительность одного оборота в днях, коэффициент оборачиваемости (в разах), коэффициент загрузки средств. Сделать выводы.
Таблица 3
Анализ оборачиваемости оборотных средств
|
Показатели |
Базисный год |
Отчетный год |
Изменение (+,-) |
|
1. Выручка от продаж, тыс. руб. |
48600 |
53250 |
|
|
2.Средний остаток оборотных средств, тыс. руб. |
5200 |
5207 |
|
|
3. Продолжительность одного оборота, дней |
|||
|
4.Коэффициент оборачиваемости (раз) |
|||
|
5.Коэффициент загрузки средств, руб. |
Таблица 4
Анализ материалоемкости продукции
|
Показатели |
План, тыс. руб. |
Факт, тыс. руб. |
Отклонения (+.-), тыс. руб. |
|
1. Выпуск продукции в сопоставимых ценах |
66940 |
69268 |
|
|
2. Прямые материальные затраты |
26290 |
26320 |
|
|
3.Прямые материальные затраты на основе плановой калькуляции, исходя из фактического объема и ассортимента |
27014,5 |
||
|
5.Отклонение цен на материальные ресурсы |
+ 86 |
||
|
6. Отклонение отпускных цен на продукцию |
+ 93 |
||
Таблица 5
Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия
|
Показатели |
Базисный период |
Отчетный период |
Изменения |
|
Выручка от продаж, тыс. руб. |
27000 |
28800 |
|
|
Количество дней в анализируемом периоде |
90 |
90 |
|
|
Однодневная выручка от продаж, тыс. руб |
|||
|
Средний остаток оборотных средств, тыс. руб. |
9900 |
10240 |
|
|
Продолжительность одного оборота, дней |
|||
|
Коэффициент оборачиваемости |
|||
|
Коэффициент загрузки средств в обороте |
7. Проанализируйте деловую активность предприятия и сделайте выводы.
Таблица 6
Анализ деловой активности предприятия
|
Показатели |
Пред. год |
Отч. год |
Отклонен. (+,-) |
|
1. Выручка от продаж, млн. руб. |
40 |
45 |
|
|
2. Среднегодовая стоимость текущих активов |
71 |
114 |
|
|
3. Оборачиваемость текущих активов, раз |
|||
|
4.Продолжительность оборота текущих активов, дней |
Занятие 5. Анализ использования трудовых ресурсов предприятия
Задачи для самостоятельного решения
1.Выработка продукции за 1 час составила 120 кг. продукции. Трудоемкость после внедрения новой технологии снизилась на 20%. Определите, что произойдет с производительностью труда:
а) она останется неизменной;
б) снизится на 20%;
в) повысится на 25%;
г) повысится на 20.
2. На основании имеющихся данных о работе предприятия определите прирост объема выпуска продукции в результате увеличения численности работников, а также за счет повышения производительности труда; удельный вес прироста продукции за счет повышения производительности труда.
Таблица 1
Исходные данные о работе предприятия за 2 года
|
Показатели |
1-й год |
2-й год |
Изменение |
|
Объем выпуска продукции, млн. руб. |
2100 |
2279,1 |
|
|
Численность ППП, чел. |
700 |
710 |
|
|
Средняя выработка, тыс. руб. |
3000 |
3210 |
3. Проанализируйте влияние использования труда на объем выпущенной продукции хлебозавода, сделайте выводы.
Таблица 2
Исходные данные для факторного анализа объема товарной продукции
|
Показатели |
Условное обозначения |
План |
Факт |
|
1. Объем выпуска товарной продукции, тыс. руб. |
ТП |
42820 |
44585 |
|
2.Среднегодовая численность работающих, чел. |
КР |
4657 |
4598 |
|
3.Среднегодовая выработка продукции на одного работающего, руб. |
ГВ |
9194,8 |
9696,5 |
4.Трудоемкость изготовления продукции снизилась с 500 чел/час до 400 чел/ час. Определить процент экономии рабочего времени и повышение производительности труда в результате экономии рабочего времени.
5. Проанализируйте обеспеченность предприятия персоналом, сделайте выводы.
Таблица 3
Анализ обеспеченности предприятия персоналом
|
Категории работающих |
План |
Факт |
Выполнение плана, % |
Отклонение от плана |
|
|
абсол. |
% |
||||
|
Рабочие – всего |
193 |
185 |
|||
|
В т.ч.: - основные |
102 |
105 |
|||
|
- вспомогательные |
91 |
80 |
|||
|
Специалисты |
26 |
23 |
|||
|
Служащие |
11 |
11 |
|||
|
Ученики |
5 |
3 |
|||
|
МОП |
2 |
2 |
|||
|
Всего ППП |
237 |
224 |
6. Проанализировать динамику показателей по труду в сравнении с предыдущим годом и установить влияние изменения численности работников и их производительности труда на объем продукции.
Таблица 4
Анализ динамики показателей по труду
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонение (+,-) |
|
|
1. Выпуск продукции , тыс. руб. |
11790 |
12658 |
||
|
2. Среднесписочная численность работников, чел. |
182 |
175 |
||
|
3. Среднегодовая выработка продукции на одного работника, руб. |
Методические указания. Исходная модель для факторного анализа имеет следующий вид:
ТП = КР х ГВ.
Занятие 6. Анализ себестоимости продукции
Задачи для самостоятельного решения
Таблица 1
Анализ себестоимости продукции предприятия
|
Статьи затрат |
Себестоимость изделия |
Отклонения от плановой себестоимости (экономия, перерасход) |
||
|
план |
факт |
руб |
% к итогу |
|
|
1. Сырье и материалы |
210 |
200 |
||
|
2. Основная зарплата и отчисления на соц. нужды |
70 |
65 |
||
|
3. Топливо и энергия на технологические цели |
12 |
15 |
||
|
4. Потери от брака |
5 |
3 |
||
|
5.Цеховые расходы (180%) |
126 |
117 |
||
|
56 |
52 |
||
|
8 |
11 |
2. По отчетным данным установлена экономия материалов за счет снижения норм на 8% и за счет снижения цен на 3%. Себестоимость товарной продукции по отчету составила 120,6 тыс. руб., затраты на сырье и материалы – 80,8 тыс. руб.
Определите влияние указанных факторов на себестоимость продукции и сделайте выводы.
3. На предприятии за счет совершенствования технологии производительность труда планируется повысить на 10%, а заработную плату – на 3%. Удельный вес заработной платы в структуре себестоимости продукции составляет 30%.
Рассчитайте, как это отразится на себестоимости продукции.
4. Планируется обеспечить экономию материалов за счет снижения норм на 5% и цен – на 3%. Себестоимость товарной продукции составляет 300 тыс. руб., в т.ч. затраты на сырье и материалы – 225 тыс. руб.
Определите влияние на себестоимость продукции снижения норм и цен на материалы.
5.Производство и продажа продукции Х характеризуется следующими показателями: маржинальный доход на единицу продукции – 20 д.е., постоянные затраты – 2000 д.е., годовая прибыль от продаж – 2000 д.е.
Определите точку безубыточности и запас прочности.
6. Постоянные затраты предприятия за год составили 60000 д.е., цена единицы продукции – 20 д.е., переменные затраты на единицу продукции – 10 д.е. Возможный диапазон объема производства 6000 – 12000 шт. изделий.
а) Определите объем производства (продаж), при котором
достигается получение прибыли в 30000 д.е..
б) Какой при этом будет сила операционного рычага?
в) Как повлияет на прибыль при такой силе операционного рычага:
- увеличение физического объема продаж на 5%;
- снижение физического объема продаж на 5%.
7. Предприятие производит два вида продукции. Продукция А составляет 60% от общего объема продаж, продукция Б – 40%. Доля переменных затрат в цене продукции А равна 45%, а продукции Б – 50%. Общая сумма постоянных расходов составила 15 000 д.е.
Определите критический объем продаж.
Занятие 7. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Задачи для самостоятельного решения
1. Сравните рентабельности продукции за три квартала на основе следующих данных.
Таблица 1
Исходные данные о работе предприятия
|
Показатели |
Квартал года |
||
|
1-й |
2-й |
3-й |
|
|
Количество выпущенных изделий, шт. |
1500 |
2000 |
1800 |
|
Цена одного изделия, руб. |
60 |
60 |
60 |
|
Себестоимость одного изделия, руб. |
50 |
50 |
50 |
2. Рыночная цена на товар предприятия составляет 6000 руб., объем выпуска товарной продукции – 40 шт., полная себестоимость единицы товара – 4500 руб., в т.ч. оплата труда – 2000 руб.
Определите:
а) рентабельность продукции;
б) валовую прибыль предприятия;
в) если налог на прибыль составит 30%, то какими будут: цена, объем продаж, чистая прибыль.
3. Выручка от продаж на предприятии составила 110 млн. руб., валовая прибыль – 40 млн. руб., оплата труда – 20 млн. руб.
Определите:
а) полную себестоимость продукции;
б) балансовую прибыль;
в) рентабельность продукции.
4.Проведите факторный анализ прибыли предприятия на основе следующих данных. Сделайте выводы.
Таблица 2
Исходные данные о работе предприятия
|
Показатели |
Базисный год |
Показатели отчетного года, пересчитанные на базисные условия |
Отчетный год |
|
Выручка от продаж, тыс. руб. |
12300 |
13200 |
15600 |
|
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. |
8400 |
8900 |
12100 |
5. Рассчитайте эффект операционного рычага, если объем продаж составляет 13400 тыс. руб., переменные затраты 7800 тыс. руб., постоянные затраты 1100 тыс. руб.
6. Определить эффект финансового рычага по следующим данным.
Таблица 3
Исходные данные о работе предприятия
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
|
Собственный капитал, тыс. руб. |
12450 |
12680 |
|
Кредиты банков, тыс. руб. |
1340 |
5760 |
|
Прибыль до уплаты процентов по кредитам, тыс. руб. |
780 |
920 |
7. Какова должна быть цена кредитных ресурсов, чтобы в ситуации, описанной в задаче 6, возник эффект «финансовой дубинки».
Занятие 8. Анализ финансового состояния предприятия
Задачи для самостоятельного решения
Таблица 1
Бухгалтерский баланс предприятия
|
№п\п |
Актив |
На н.г. |
На к.г. |
№ п\п |
Пассив |
На н.г. |
На к.г. |
|
1 раздел. Внеоборотные активы |
111 раздел. Капитал и резервы |
||||||
|
1.1. |
Основные средства |
1000000 |
995000 |
3.1. |
Уставный капитал |
7071 |
7071 |
|
1.2. |
Прочие внеоборотные средства |
263 |
463 |
3.2. |
Добавочные капитал и резервы |
892720 |
884790 |
|
Итого по разд. |
1000263 |
995463 |
3.3. |
Нераспределенная прибыль |
- |
9 |
|
|
11 раздел. Оборотные активы |
Итого по разделу |
899791 |
891870 |
||||
|
2.1. |
Запасы |
198464 |
107926 |
1У раздел. Долгосрочные обязательства |
|||
|
2.2. |
Краткосрочная дебиторская задолженность |
1000 |
- |
4 |
Долгосрочные пассивы |
- |
- |
|
2.3. |
Долгосрочная дебиторская задолженность |
498 |
260 |
Итого по разделу |
- |
- |
|
|
2.4. |
Денежные средства |
6487 |
З76 |
У раздел. Краткосрочные обязательства |
|||
|
Итого по разд. |
206499 |
108562 |
5.1 |
Заемные средства |
90000 |
70000 |
|
|
БАЛАНС |
1206712 |
1104025 |
5.2. |
Краткосрочная задолженность |
216000 |
142000 |
|
|
5.3. |
Прочие пассивы |
921 |
155 |
||||
|
Итого по разделу |
306921 |
212155 |
|||||
|
Баланс |
1206712 |
1104025 |
Таблица 2
Дополнительная информация
|
№ п\п |
Показатели |
Сумма, тыс. руб. |
|
1 |
Выручка от продаж |
1787248 |
|
2 |
Среднегодовые остатки товарных запасов |
1531195 |
|
3 |
Средняя величина дебиторской задолженности, исключая выданные авансы |
990 |
|
4 |
Средняя величина кредиторской задолженности |
1500 |
|
5 |
Сумма погашенных обязательств поставщиков |
74000 |
Таблица 3
Сравнительный аналитический баланс предприятия
|
Наименование статей |
Абсолютные величины |
Относительные величины |
Изменения |
|||||
|
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
в абсолютных величинах |
в структуре |
в % к величине на н.г. |
в % к измению итога баланса |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6=3-2 |
7=5-4 |
8=6\2 х 100 |
9 |
2. По данным аналитического баланса определить изменения в сумме и по удельному весу следующих показателей:
а) общей стоимости имущества;
б) стоимости иммобилизованных (внеоборотных) активов;
в) стоимости мобильных (оборотных) активов;
г) стоимости материальных оборотных средств;
д) величины собственного капитала;
е) величины заемного капитала;
ж) величины собственных средств в обороте;
з) рабочего капитала.
По результатам расчетов сформулировать выводы.
3. Используя данные задачи 1 провести анализ ликвидности баланса. сделать выводы.
4. Провести анализ платежеспособности предприятия исследуя коэффициенты платежеспособности и ликвидности. Сделать выводы.
5. Оценить степень финансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся на нем финансовой ситуации. Результаты расчетов свести в таблицу.
Таблица 4
Классификация типа финансового состояния предприятия (руб.)
|
Показатели |
На начало года |
На конец года |
|
1. Наличие собственных оборотных средств (Ес) |
||
|
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (Есд) |
||
|
3. Наличие общей величины источников финансирования (Еобщ) |
||
|
4. Общая величина необходимых предприятию материальных ресурсов |
||
|
5. Излишек или недостаток собственных средств для финансирования материальных запасов (∆ Ес) |
||
|
6. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования материальных запасов (∆ Е сд) |
||
|
7. Излишек или недостаток общей величины средств для финансирования материальных запасов (∆ Е об) |
||
|
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации |
6. Подтвердить выводы о степени финансовой устойчивости исследованием системы финансовых коэффициентов. Результаты расчетов свести в таблицу.
Таблица 5
Значения коэффициентов финансовой устойчивости
|
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Отклонения |
|
1.Коэффициент автономии |
|||
|
2. Коэффициент капитализации |
|||
|
3.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
|||
|
4.Коэффициент финансирования |
|||
|
5. Коэффициент финансовой устойчивости |
2.2.Темы курсовых работ и методика их выполнения
Цель и задачи курсовой работы
Курсовая работа выполняется после прослушивания лекций и самостоятельного изучения курса “Экономический анализ». Желательно чтобы курсовая работа впоследствии явилась составной частью дипломной работы. При необходимости может проводиться консультация преподавателя по выбору темы и содержанию работы.
Перечень тем курсовых работ соответствует содержанию тем изучаемых дисциплиной.
Целью разработки курсовой работа является привитие студентам навыков и умений в проведении экономического анализа на предприятиях, научно-исследовательской работы.
Задачи курсовой работы:
Организация выполнения курсовой работы
Тема курсовой работы студентом выбирается самостоятельно и заблаговременно, что дает студенту возможность глубоко уяснить ее, изучить необходимые теоретические, практические и методические материалы, наметить сроки разработки и структуру работы.
Выбранная студентом тема должна быть актуальной, соответствовать требованиям времени, профилю обучения.
Руководитель (преподаватель), оказывая помощь студенту, не должен подменять его. Он предоставляет студенту полную самостоятельность в разработке курсовой работы. То есть, вся ответственность за своевременную и качественную разработку темы возлагается на студента.
В курсовой работе должны быть анализ конкретных данных по предприятию и выводы имеющие практическое значение.
Этапы разработки курсовой работы
3. Подбор, систематизация, анализ литературы, изучение опыта практической работы по теме.
4. Составление плана-проспекта (примерного плана) работы.
5. Написание чернового варианта курсовой работы.
6. Доработка материала, правка работы.
7. Окончательное оформление курсовой работы и предоставление ее на рецензию.
8. Защита курсовой работы.
Календарный график работы представляет собой документ, разрабатываемый студентом, с указанием сроков выполнения этапов работы.
Он необходим для упорядочения выполнения курсовой работы, осуществления
контроля за сроками со стороны руководителя.
Литература подбирается студентом самостоятельно, не только по теме, но и по близлежащим проблемам. Это могут быть монографии, диссертации, учебники, зарубежные издания, нормативные и законодательные акты, публикации в специальных журналах и газетах (“Бухгалтерский учет”, “Деньги и кредит”, “Финансы”, “Финансовая газета” и т.д.).
Число литературных источников, используемых студентом при написании курсовой работы, может достигать десяти и более.
С подобранной литературой студент должен уметь работать: анализировать материал, обобщать его, делать обоснованные выводы.
Прежде чем написать работу необходимо определить ее структуру, составить план-проспект работы (первоначальный план).
План-проспект должен раскрыть структуру работы, намечаемый объем ее составных частей. Он, как правило, корректируется в процессе работы над материалом.
Содержание курсовой работы
Курсовая работа должная включать:
Объем курсовой работы должен быть до 24 страниц печатного текста ( до 30 страниц рукописного текста).
Введение должно иметь объем 1,0 –1,5 страницы. В нем кратко излагаются:
- обоснование актуальности темы, ее теоретическое и практическое значение для современности;
Основное содержание тем излагается в главах, состоящих из параграфов. Оно должно включать теоретическое обоснование исследуемого явления, обязательно иметь анализ соответствующих данных бухгалтерского учета и отчетности. Выводы должны подтверждаться расчетами.
Данные для расчетов желательно брать не гипотетические, а из действующей практики (опыта работы конкретных коммерческих организаций.
Заключение должно иметь объем до 2-х страниц. В нем подводятся итоги всей работы (излагается чего достиг студент в результате исследования); даются предложения, вытекающие из работы , без обоснования.
Курсовая работа должна быть оформлена аккуратно, грамотно, с соблюдением общепринятых норм и правил.
Она печатается шрифтом 12, через 1,5 межстрочных интервала, на стандартных листах формата А-4.
Последовательность брошюровки работы:
1. Титульный лист.
2.Оглавление.
3.Введение.
4.Материал работы в порядке параграфов.
5. Заключение.
6. Приложения.
7. Список использованной литературы.
Нумерация листов начинается с оглавления, титульный лист не нумеруется. Номера страниц проставляются сверху, посредине, без точек и тире.
Введение, главы, заключение начинаются с новых листов. Параграфы в главах идут по тексту.
Каждый источник в списке литературы должен составляться по определенным правилам.
Оценка за курсовую работу выставляется только после устной ее защиты, которая заключается в кратком докладе студента по итогам работы и в ответах на вопросы.
Примерные темы курсовых работ
2.3. Темы контрольных работ и методика их выполнения
Студенты заочной формы обучения, самостоятельно изучающие курс дисциплины, выполняют контрольную работу по своему варианту, который определяется по последней цифре номера зачетной книжки.
Вариант № 1
1. Методом цепных подстановок проанализировать влияние факторов на изменение фондоотдачи исходя из следующих данных:
|
Показатели |
Базовое значение |
Фактическое значение |
Отклонение |
Влияние факторов |
|
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. |
7076 |
7390 |
||
|
Товарная продукция в сопоставимых ценах, тыс. Руб. |
6880 |
6900 |
||
|
Фондоотдача |
2. Построить аналитическую модель, отражающую взаимосвязь между показателями рентабельности активов, рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Определить рентабельность активов и количественные параметры двухфакторной модели, если чистая прибыль составляет 148 тыс. руб., выручка от реализации – 1240 тыс. руб., среднегодовая стоимость активов – 800 тыс. руб.
3. Предприятие производит три продукта А, В, С, доля которых в общем выпуске соответственно составляет 20, 30 и 50%. Коэффициент соотношения переменных затрат и цены составляет по изделию А – 0,6, В – 0,65, С – 0,8. Постоянные затраты за год равны 200 тыс. руб. Определить критический объем продаж и объем реализации продукции для получения прибыли 25 тыс. руб.
Вариант № 2
1. Определить влияние факторов: величины основных производственных фондов (ОПФ), их структуры, фондоотдачи активной части ОПФ на изменение выпуска товарной продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим годом, используя способ абсолютных разностей. Выпуск продукции составил в предыдущем году 1498 тыс. руб., в отчетном – 1602,2 тыс. руб. Среднегодовая стоимость ОПФ соответственно 1400 и 1580 тыс. руб., удельный вес активной части ОПФ – 0,5 и 0,52.
|
Показатели |
Базовое значение |
Фактическое значение |
Отклонение |
Влияние факторов |
|
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. |
1400 |
1580 |
||
|
Удельный вес активной части ОПФ |
0,5 |
0,52 |
||
|
Активная часть ОПФ, тыс. Руб. |
Х |
Х |
||
|
Фондоотдача активной части ОПФ |
||||
|
Товарная продукция в сопоставимых ценах, тыс. Руб. |
1498 |
1602,1 |
2. Построить аналитическую модель , отражающую взаимосвязь между показателями рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж, оборачиваемость активов и структуры капитала. Определить рентабельность собственного капитала т количественные параметры трехфакторной модели, если чистая прибыль составляет 148 тыс. руб., выручка от реализации – 1240 тыс. руб., среднегодовая стоимость активов – 800 тыс. руб., среднегодовая величина собственного капитала – 600 тыс. руб.
3. Обосновать выбор одного из видов продукции, производство которого можно организовать без осуществления капитальных вложений, но с учетом ограниченности производственных мощностей. Дополнительная продукция потребует увеличения общей суммы постоянных расходов на год (одинаковой для всех вариантов). Сравнить варианты производства трех видов продукции с позиции выгодности и риска. Необходимые показатели рассчитать и поместить в таблицу:
|
Показатели |
А |
В |
С |
|
Количество, ед |
500 |
600 |
400 |
|
Цена, тыс. руб. |
12 |
18 |
15 |
|
Удельные переменные затраты, тыс. руб. |
10 |
12 |
11 |
|
Постоянные расходы, тыс. руб. |
1200 |
1200 |
1200 |
Вариант № 3
1. Составить товарный баланс по продукции А, оплаченной покупателями. Определить влияние факторов на выручку от реализации, если цена единицы изделия А составляла в предыдущем году 48 руб., в отчетном – 52 руб.
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
|
Остатки нереализованной продукции на складе на начало года, ед. |
60 |
|
|
Остатки отгруженной продукции, не оплаченной покупателями, на начало года, ед. |
20 |
|
|
Товарная продукция за год, ед. |
800 |
890 |
|
Остатки нереализованной продукции на складе на конец года, ед. |
70 |
73 |
|
Остатки отгруженной продукции, не оплаченной покупателями на конец года, ед. |
30 |
20 |
3.Плановые расчеты по выпуску нового вида продукции характеризуются следующими данными: количество изделий в год – 1000 ед.; цена единицы продукции – 26 тыс. руб., переменные затраты на единицу продукции – 10 тыс. руб.; постоянные расходы на весь выпуск – 10 000 тыс. руб.
Вариант № 4
1.Методом абсолютных разностей определить влияние факторов на результативный показатель – товарную продукцию.
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
|
Товарная продукция, тыс. руб. |
28251 |
29691,6 |
|
Среднегодовая численность работающих, чел |
6450 |
6540 |
|
Выработка продукции на одного работающего |
? |
? |
2.Используя кратные модели, показать взаимосвязь между показателями фондоотдачи, фондовооруженности и производительности труда.
3.В отчетном году при полном использовании производственных мощностей выручка составила 1500 тыс. руб., постоянные расходы – 300 тыс. руб., уровень маржинального дохода в цене – 0,4. В предстоящем году в связи с увеличением мощности планируется объем реализации 2000 тыс. руб., постоянные расходы возрастут на 25%. Уровень маржинального дохода планируется прежним. Как изменится прибыль и критический объем продаж.
Вариант № 5
1.Определить выработку на одного работающего, относительное высвобождение (дополнительное вовлечение) трудовых ресурсов.
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
|
Товарная продукция, тыс. руб. |
28251 |
29691,6 |
|
Среднегодовая численность работающих, чел |
6450 |
6540 |
|
Выработка продукции на одного работающего |
? |
? |
2.Определить коэффициент абсолютной ликвидности, если денежные средства предприятия составили на момент анализа 1 500 000 тыс. руб., краткосрочные кредиты и займы – 780 000 тыс. руб., краткосрочные вложения и ценные бумаги – 620 000 тыс. руб., кредиторская задолженность и прочие пассивы – 320 000 тыс. руб.
3.В планируемом году спрос на продукцию А и В возрос. В силу ограниченности ресурсов можно увеличить выпуск продукции А на 25% или продукции В на 20%. Производство какого из двух видов изделий следует увеличить? Определить планируемый объем продаж, рассчитать маржинальный доход и прибыль.
|
Показатели |
А |
В |
Итого |
|
Объем продаж отчетного года, ед. |
1300 |
2000 |
Х |
|
Цена за единицу изделия, тыс. руб. |
800 |
1500 |
Х |
|
Удельные переменные затраты, тыс. руб. |
600 |
1100 |
Х |
|
Трудоемкость единицы изделия, час |
10 |
40 |
Х |
|
Затраты постоянные всего , тыс. руб. |
Х |
Х |
800 |
Вариант № 6 1. Способом относительных разниц определить влияние факторов на результативный показатель, используя следующие данные: .
|
Показатели |
План |
Отчет |
Абсолютное отклонение |
Индекс |
Влияние факторов |
|
Удельный расход, усл. ед. |
40 |
38 |
|||
|
Количество реализуемой продукции, шт. |
100 |
110 |
|||
|
Цена единицы изделия, руб. |
55 |
66 |
|||
|
Стоимость сырья на одно изделие, руб. |
Построить аналитическую модель, отражающую зависимость рентабельности постоянного капитала от структуры выручки и структуры маржинального дохода оборачиваемости постоянного капитала. Для построения модели использовать показатель прибыли от продаж.
2. Рассчитать количественные параметры модели и рентабельность постоянного капитала по следующим данным: собственный капитал на начало года составлял 800 тыс. руб., на конец года 890. Долгосрочный заемный капитал равен соответственно 400 и 380 тыс. руб. Выручка от реализации продукции равна 550 тыс. руб., неполная себестоимость реализованной продукции – 280, постоянные затраты – 140 тыс. руб.
3.Денежные средства хозяйствующего субъекта за отчетный год выросли с 1000 тыс. руб. до 1350 тыс. руб., предстоящие платежи уменьшились с 700 тыс. руб. до 650 тыс. руб. Определить коэффициент платежеспособности.
Вариант 7
1.Индексным способом определить влияние факторов ( количества реализованной продукции и цен) на результативный показатель – объем продаж в стоимостном выражении:
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
|
Объем продаж в натуральном выражении, шт.: Изделие А |
100 |
120 |
|
Изделие В |
220 |
210 |
|
Изделие С |
400 |
450 |
|
Цена единицы изделия , руб. |
||
|
Изделие А |
10 |
11 |
|
Изделие В |
12 |
14 |
|
Изделие С |
15 |
15 |
2.Для поддержания спроса на продукцию планируется снизить цену на изделие. Определить необходимый объем продаж при новой цене, чтобы прибыль не уменьши лась. Максимальная мощность оборудования – 1600 шт. в год, фактический выпуск – 1200 шт. Переменные затраты на одно изделие – 50 тыс. руб. Постоянные затраты за период - 21 000 тыс. руб. Старая цена – 80, новая - 70 тыс. руб.
3.Определить коэффициент самофинансирования хозяйствующего субъекта, если прибыль направляемая в фонд накопления составила 19160 тыс. руб. За отчетный год заемные средства составили – 8051 тыс. руб., кредиторская задолженность – 10342 тыс. руб., среднегодовая стоимость основных производственных фондов – 35693 тыс. руб., норма амортизации – 15%.
Вариант 8
1.Рассчитать материалоотдачу и определить сумму относительной экономии (перерасхода) материальных ресурсов. Методом цепных подстановок определить количественное влияние факторов на результативный показатель – реализованную продукцию.
|
Показатели |
План |
Факт |
Отклонение |
|
Реализованная продукция, тыс. руб. |
5150 |
6279 |
|
|
Материальные затраты, тыс. руб. |
1353 |
1405 |
|
|
Материалоотдача |
2.Балансовая прибыль составляет 4550 тыс. руб., налоги на прибыль составляют 35%. Определить чистую прибыль .
3. В отчетном году по сравнению с предыдущим выручка от реализации увеличилась на 50 тыс. руб. и составила 300 тыс. руб. Уровень маржинального дохода в цене снизился с О,4 до 0,35. Величина постоянных расходов осталась неизменной. Определить маржинальный доход и прибыль в отчетном и прошлом году. Какие факторы повлияли на изменение маржинального дохода, если цены на продукцию и величина переменных затрат в расчете на единицу каждого изделия остались неизменными? Рассчитать влияние факторов на изменение маржинального дохода.
Вариант 9
1.Методом относительных разностей определить влияние факторов на результативный показатель - стоимость израсходованного сырья:
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Индекс |
|
Расход материалов на 1 изделие, кг |
9 |
9,9 |
|
|
Количество изделий |
224 |
280 |
|
|
Цена 1 кг сырья, руб. |
5 |
6 |
|
|
Стоимость израсходованного сырья |
2. Предприятие имеет собственных средств в размере 23 150 тыс. руб., заемных средств на сумму 15 тыс. руб., привлеченных средств в размере 235 тыс. руб. Определить коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости и сделать выводы.
3. Выбрать ассортимент, при котором возможно получение наибольшей прибыли. Общая сумма постоянных расходов одинакова для всех вариантов. Варианты отличаются структурой выпуска и количеством выпускаемой продукции. Определить маржинальный доход по каждому варианту. .
|
Наименование изделия |
Цена |
Переменные затраты на ед-цу изд. |
Удельный |
Вес в |
Объеме продаж |
|
Вариант 1 |
Вариант 2 |
Вариант 3 |
|||
|
А |
80 |
60 |
20 |
30 |
15 |
|
В |
140 |
80 |
30 |
25 |
20 |
|
С |
120 |
100 |
10 |
20 |
35 |
|
Д |
200 |
120 |
40 |
25 |
30 |
|
Выручка от реализации |
350 000 |
320 000 |
330 000 |
Вариант 10
1.Интегральным методом определить влияние факторов на результативный показатель – стоимость израсходованного сырья:
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонения |
|
Расход материала на 1 изделие, кг |
9 |
9,9 |
|
|
Количество изделий, шт |
224 |
280 |
|
|
Цена за 1 кг сырья, руб |
5 |
6 |
|
|
Стоимость израсходованного сырья, руб. |
2. Показать зависимость между результативным показателем – товарной продукцией и факторными показателями – стоимостью ОПФ, структурой ОПФ и фондоотдачей активной части ОПФ.
3. Количество выпускаемой продукции – 500 шт., цена единицы изделия – 10 т.руб., переменные затраты на единицу продукции – 6 т. руб., общая сумма постоянных расходов – 1200 т. руб. Определить маржинальный доход, прибыль, силу операционного рычага по отношению к количеству продукции, цене, переменным затратам, постоянным расходам. На сколько процентов изменится прибыль, если: . а. объем продаж в натуральном выражении возрастет на 5%;
б. цена возрастет на 5%;
в. постоянные затраты снизятся на 5%;
г. переменные затраты на единицу продукции снизятся на 5%.
Список рекомендуемой литературы по ЭА (0604)
Основная литература
ШереметА.Д. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Инфра-М, 2009.
Савицкая Г.В. Экономический анализа : Учебник. - М.: Инфра-М, 2009.
Плоскова А.С. Экономический анализ: Учебник. – М.: Эксмо, 2009.
Маркин Ю.П. Экономический анализ: Учебник. –М.: Омега-Л, 2009.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / под ред. проф. В.Я. Позднякова. – М.: Инфра-М, 2008.
Орлов Б.Л., Осипов В.В. Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия: Учебное пособие – 2-е издание переработанное и доп. – М.: Пищепромиздат, 2008.
Гинзбург А.И. Экономический анализ: Учебник. - Спб, Питер, 2008.
Чернов В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
Гиляровская Л.Т., Корнякова Г.В., Пласкова Н.С. и др. Экономический анализ: учебник для вузов. –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
Дополнительная литература
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник. – М.: Инфра-М, 2009.
Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. и др.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. Ростов н/Д: Феникс, 2002.
Орлов Б.Л., Осипов В.В. Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия: Учебное пособие – 2-е издание переработанное и доп. – М.: Пищепромиздат, 2008.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – 8-е издание, перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2009.
Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий: Конспект лекций. – СПб.: Политехника, 2001.
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия: Учебник, М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
Гиляровская Л.Т. и др. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : Учебник. - М.: Издательство Прогресс, 2009.
Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Вузовский учебник, 2008.
Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Инфра-М, 2009.
Алексеев А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: КНОРУС, 2009.
Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008.
Орлов Б.Л., Еремин Ю.В. Теория экономического анализа, Часть1. Введение в анализ Учебное пособие. – М.: МГЗИПП, 1977.
Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008.
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа: Учебно-методический комплекс, - М: Юристъ, 2008
Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта.: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2008.
Завьялова З.М. Теория экономического анализа: Курс лекций. – М.: Финансы и статистика, 2009.
Осмоловский В.В., Кравченко Л.И., Русак Н.А. и др. Теория экономического анализа: Учебник. – Минск, Новое знание, 2009.
Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. – М.: Финансы и статистика, 2008.
Орлов Б.Л., Осипов В.В. Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия, Пособие для менеджеров. – М.: издательство УРАО, 2007.
Никифорова Н.А. Факторные модели финансово-хозяйственной деятельности: приемы и методы анализа: Лекция. – М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг»; М.: МУПК, 2008.
Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности: Краткий курс лекций. – М.: Юрайт-Издат, 2009.
Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: Издательский дом «Герда», 2009.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ТЕХНОЛОГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ
(образован в 1953 году)
___________________________________________________________________
Кафедра «Бухгалтерский учет и анализ»
Дистанционное
обучение
Немченко В.А.
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Учебно-практическое пособие для студентов специальности
080105 (060400) «Финансы и кредит»,
080102 (060600) «Мировая экономика» и
080503 (351000) «Антикризисное управление»
всех форм обучения
www.msta.ru
Москва – 2010
Немченко В.А.Экономический анализ Учебно-практическое пособие. –М.: МГУТУ, 2010.
Рекомендовано Институтом информатизации образования РАО
сертификат № _________
В учебно-практическом пособии доцента В.А. Немченко в кратком и систематическом виде изложено содержание курса экономического анализа.
Особое внимание уделено анализу производства и реализации продукции, использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, себестоимости продукции. После каждой темы приводятся вопросы для самоконтроля
Автор: Немченко Владимир Алексеевич
Рецензент:
Редактор: Свешникова Н.И.
Московский государственный университет технологий и управления, 2010
109004, Москва, Земляной вал, 73
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ………………………………………………………………………..44
Глава 1. Теоретические основы экономического анализа ……………45
1.1. Общие положения ………………………………………………………45
1.2. Метод и технические приемы экономического анализа ……………48
1.3. Виды экономического анализа ………………………………………...50
1.4. Источники информации анализа хозяйственной деятельности …… 51
Вопросы для самоконтроля…………………………………………………53
Глава 2. Анализ производства и реализации продукции………………..54
2.1. Общие положения……………………………………………………54
2.2. Анализ объемов производства и реализации продукции………….55
Вопросы для самоконтроля……………………………………………….65
Глава 3. Анализ использования основных фондов……………………… 66
3.1. Общие положения …………………………………………………… 66
3.2. Анализ обеспеченности предприятия ОФ, их движения
и технического состояния …………………………………………….67
3.3. Анализ эффективности использования ОПФ ………………………. 72
3.4. Анализ обеспеченности предприятия производственным
оборудованием и эффективности его использования ………………74
3.5. Анализ степени использования производственной мощности
предприятия ……………………………………………………………76
Вопросы для самоконтроля ………………………………………………. 77
Глава 4. Анализ использования оборотного капитала ………………… 78
4.1. Общие положения …………………………………………………… 78
4.2. Анализ обеспеченности предприятия оборотным капиталом ……..79
4.3. Анализ эффективности использования оборотных средств ………. 86
4.4. Анализ эффективности использования материальных ресурсов …. 88
Вопросы для самоконтроля ………………………………………………. 89
Глава 5. Анализ использования трудовых ресурсов ……………………90
5.1. Общие положения …………………………………………………….90
5.2. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами ……..90
5.3. Анализ показателей эффективности использования рабочего
времени ………………………………………………………………. 94
5.4. Анализ производительности труда …………………………………. 95
5.5. Анализ образования и использования фонда оплаты труда ………. 98
Вопросы для самоконтроля ………………………………………………. 102
Глава 6. Анализ себестоимости продукции ………………………………103
6.1. Общие положения ……………………………………………………. 103
6.2. Классификация и состав затрат на производство и реализацию
продукции………………………………………………………………104
6.3. Анализ общей суммы затрат на производство и реализацию
продукции………………………………………………………………106
6.4.Анализ затрат на 1 рубль объема производства ………………………108
6.5. Анализ себестоимости по частным показателям …………………….109
Вопросы для самоконтроля ………………………………………………...112
Глава 7.Основы финансового анализа ……………………………………114
Глава 8.Анализ финансовой устойчивости предприятия……………… 126
8.1. Общие положения …………………………………………………… 126
8.2.Анализ ФУП с помощью абсолютных показателей …………………127
8.3. Анализ ФУП с помощью относительных показателей …………… 138
Глава 9. Оценка платежеспособности предприятия …………………… 145
9.1.Общие положения …………………………………………………… 145
9.2. Оценка платежеспособности анализом ликвидности баланса …… 146
9.3. Оценка платежеспособности с помощью финансовых
коэффициентов……………………………………………………… 149
9.4.Оценка платежеспособности изучением денежных потоков …… 153
Глава 10.Диагностика вероятности банкротства предприятия……… 157
Глава 11.Анализ финансовых результатов деятельности предпр…. .173
11.1.Общие положения …………………………………………………173
11.2. Анализ прибыли ………………………………………………… 177
11.3. Анализ рентабельности ………………………………………… 181
11.4.Анализ деловой активности ………………………………………182
Вопросы для самоконтроля ……………………………………………186
Глава 12. Обобщающая комплексная оценка эффективности
хозяйственной деятельности ……………………………………188
12.1. Теоретические основы комплексной оценки деятельности
предприятия ………………………………………………………… 188
12.2. Методика комплексного анализа интенсификации и
эффективности производства……………………………………… 189
12.3. Комплексный финансовый анализ ……………………………… 192
Вопросы для самоконтроля………………………………………………193
Список рекомендуемой литературы ……………………………………… 194
Приложения………………………………………………………. 197
Введение
Новый Государственный образовательный стандарт в цикле специальных дисциплин для специальностей О80105 «Финансы и кредит», 080503 «Антикризисное управление», 080102 «Мировая экономика» предполагает изучение курса «Экономического анализа ».
Комплексное изучение хозяйственной деятельности предприятия, основанное на широком применении системного подхода, позволяет студентам, будущим руководителям, специалистам-экономистам в значительной степени повысить обоснованность принимаемых ими управленческих решений, их научность, обеспечить более действенный контроль за исполнением управленческих решений.
Его изучение позволяет расширить кругозор бухгалтера, обеспечивать более качественной финансовой информацией заинтересованных пользователей, творчески организовывать бухгалтерский учет на предприятии.
В учебном пособии излагаются основы современного экономического анализа, обосновывается методологическая база и методические подходы к анализу производства и реализации продукции, использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, себестоимости продукции, даются подходы к комплексной оценке хозяйственной деятельности предприятия.
Особое внимание уделено рассмотрению проблем как управленческого, так и финансового анализа.
После каждой рассмотренной темы даны вопросы для самоконтроля, позволяющие студенту самостоятельно контролировать степень усвоения им учебного материала.
Глава 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
В общем плане анализ (от греч. – analisis) – это инструмент познания предметов и явлений внутренней и внешней среды, основанный на расчленении, разложении целого на составные части, элементы и исследовании их во взаимосвязи и взаимозависимости.
В диалектике анализ выступает в единстве с понятием «синтез» - соединении ранее расчлененных элементов для изучение объекта в единое целое.
Поэтому, как правило, говоря об анализе подразумевают и синтез.
Анализ бывает математическим, физическим, химическим, статистическим, экономическим и т.д.
То есть, экономический анализ - это один из видов анализа используемых в экономической сфере человеческой деятельности.
Экономический анализ (анализ хозяйственной деятельности, анализ финансово-хозяйственной деятельности, анализ финансово-экономической деятельности и т.д.) заключается в глубоком и всестороннем изучении финансово-хозяйственной деятельности предприятия, её объективной оценке, выявлении закономерностей, тенденций развития, слабых мест и внутрихозяйственных резервов, обеспечении принятия оптимальных управленческих решений.
По содержанию и полноте изучаемых вопросов экономический анализ делится на комплексный экономический анализ и тематический анализ.
Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия является средством получения цельного знания о хозяйственной (финансово-хозяйственной, финансово-экономической) деятельности предприятия, знания бизнеса, понимания деятельности экономического субъекта.
Он проводится в целях управления предприятием в целом или его подразделениями, отдельными сегментами деятельности, центрами затрат и ответственности.
Основные условия достижения комплексности экономического анализа:
То есть, комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия не простая сумма анализов отдельных сторон его производственно-хозяйственной деятельности, хотя и это подразумевается, Полный и всесторонний анализ – только одно из условий достижения комплексности, другим обязательным и важнейшим условием является наличие единой цели анализа.
Целью комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности в общем плане является обеспечение повышения эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения.
Тематический экономический анализ заключается в изучении какой-либо темы, отдельного вопроса и в ряде случаев является составной частью комплексного экономического анализа, его дальнейшим углублением.
Областью исследования комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности ( в дальнейшем «экономического анализа») является хозяйственная деятельность предприятия и его подразделений.
Предметом экономического анализа являются причинно-следственные связи обуславливающие экономические явления и процессы.
По опыту экономический анализ ведется в следующих двух аспектах:
При этом, в условиях рыночной экономики, экономический анализ должен быть направлен на прогнозирование перспектив деятельности предприятия, так как главным является не оценка достигнутого, а принятие решения о том, что необходимо еще сделать, чтобы повысить эффективность работы предприятия и максимизировать прибыль.
Экономический анализ не самоцель, а важный инструмент хозяйствования, его неотъемлемая часть. В системе управления предприятием он выполняет связующую функцию между получением информации и принятием управленческих решений.
Экономический анализ является:
При этом, экономический анализ должен предшествовать принятию решений и обосновывать их, т.е. решение должно основываться не только на опыте и интуиции, но и на всестороннем экономическом анализе.
Таким образом, экономический анализ носит прикладной характер. По его материалам разрабатываются практические мероприятия, направленные на дальнейшее развитие производства и повышение его эффективности.
Результатом комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности должно быть не детальное описание объекта анализа (экономического процесса, явления), а заключение о его состоянии и рекомендации для принятия тех или иных управленческих решений, способствующих повышению эффективности работы предприятия.
Экономический анализ должен всегда давать ответ на три вопроса:
Ответы на первые два вопроса дают только констатацию фактов. Самый важный третий вопрос. В получении ответа на него заключается смысл АХД.
Результаты анализа носят приблизительный характер, так как то или иное экономическое явление ( процесс) зависят от множества разнонаправленно действующих факторов. В процессе анализа учитываются не все факторы, а только основные. Но нет никакой гарантии, что аналитик гарантированно выделил главные факторы и совершенно правильно определил направление их действия.
Экономический анализ не панацея от всех бед, он только помогает принимать хозяйственные решения, обосновывает их.
Объекты экономического анализа (это то, на что направлен анализ):
Субъектом анализа является человек занимающийся аналитической работой (аналитик).
Принципы комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности:
Методом экономического анализа является метод материалистической диалектики с её принципами:
Каждое отдельно взятое явление следует изучать во взаимосвязи и единстве с другими, участвующими в едином процессе (это одна из методологических черт анализа);
Все явления должны рассматриваться в движении (развитии) (из этого вытекает другая характерная черта АХД – необходимость постоянных сравнений);
Количественный анализ должен сочетаться с качественным, что обусловлено их диалектическим единством ( это является третьей чертой АХД);
Учет действия закона перехода количества в качество;
Учет действия закона единства и борьбы противоположностей (наличие антагонистических и неантагонистических противоречий – мощный стимул постоянного движения, поэтому необходимо изучать внутренние противоречия экономических явлений, их плюсы и минусы);
Учет действия закона «отрицания отрицания» ((новое отрицает старое итак без конца).
Способы (технические приемы) экономического анализа – это система теоретико-познавательных категорий конкретно-научного инструментария и регулятивных принципов исследования процессов функционирования экономических субъектов.
Технические приемы (способы) комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности в общих чертах универсальны, т.е. применимы для любого направления и объектов анализа, однородны для всех предприятий одних и тех же отраслей.
В современном экономическом анализе используют богатый арсенал технических приёмов
Существуют различные подходы классификации технических приемов АХД. По одному из них, наиболее распространенному, к техническим приемам экономического анализа относят:
Эти способы (технические приёмы экономического анализа подробно излагаются в курсах «Теории экономического анализа» и «Статистики».
Наиболее распространеными приемами, используемыми практически при анализе любого экономического объекта являются:
Сравнение – это наиболее распространенный и давно используемый научный метод познания. Исходя из конкретных задач анализа отчетные (анализируемые) данные сравниваются:
Результаты сравнения выражают в процента или в абсолютном отклонении со знаками «+» или «-«.
При сравнении показателей необходимо обеспечить их сопоставимость.
Технический прием составления аналитических таблиц относится к информационным (логическим) способам анализа.
Составление аналитических и расчетных таблиц необходимо для систематизации цифрового материала.
Требования к таблице:
Наиболее распространенными приёмами детерминированного факторного анализа являются два способа элиминирования:
III.По признаку времени различают:
Эти два вида анализа тесно взаимосвязаны между собой, так как перспективный анализ невозможен без ретроспективного анализа, который позволяет увидеть перспективу.
Ретроспективный анализ в свою очередь делится на:
IV.По методике изучения объектов различают:
взаимосвязи объема производства, себестоимости и прибыли и т.д.
4. Источники информации для экономического анализа
Для проведения комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности необходимо располагать соответствующими источниками информации.
Источники информации, используемые в процессе экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия делятся на собственные, содержащие сведения, сосредотачиваемые непосредственно на предприятии, и привлекаемые извне, как правило, на платной основе.
Собственные источники информации, в свою очередь подразделяются на три основные группы: плановые, учетно-отчетные и внеучетные.
К источникам информации планового характера относят:
1.Все разновидности планов, разрабатываемых на предприятии в т.ч.:
2.Нормативные материалы.
Источники информации учетно-отчетного характера:
Внеучетные источники информации включают:
Источники информации для экономического анализа могут быть классифицированы и по другим признакам.
В частности, по отношению к объекту исследования информация делится на:
К информации привлекаемой для проведения экономического анализа предъявляется ряд требований:
Вопросы для самоконтроля:
Глава 2. Анализ производства и реализации продукции
Основной целью деятельности коммерческого предприятия является получение максимально возможной прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг). И в сегодняшних условиях жесткой конкуренции практически на всех рынках вопросы реализации стоят на первом месте, а задачи производства занимают подчиненное положение.
В то же время производство и реализация продукция явления взаимосвязанные и взаимозависимые. Без производства продукции не будет и реализации, но и без реализации производство бессмысленно.
Какую продукцию производить, для кого производить, сколько производить, где и по какой цене продавать решения принимают основываясь на результаты маркетинговых исследований, порядок проведения которых подробно рассматривается в курсе «Маркетинга».
Целью анализа производства и реализации продукции является нахождение путей оптимизации объёмов и структуры выпускаемой продукции в интересах максимизации прибыли.
Основные задачи анализа производства и реализации продукции:
Из задач видно, что анализ ведется в двух сферах: производства и обращения готовой продукции.
Основные направления анализа:
Периодичность проведения анализа: по мере необходимости, на нерегулярной основе и прежде всего в случае падения объемов производства и реализации продукции.
Субъектами анализа являются экономисты цехов и предприятия в целом, маркетинговая служба, финансовый отдел, бухгалтерия, служба внутреннего аудита (контроля) и др.
Источники информации для проведения анализа:
- прочая информация (техническая документация, данные ОТК, данные о браке и др.).
2.2.Анализ объемов производства и реализации продукции
Основные общие показатели, характеризующие объем производства продукции:
Основной общий показатель, характеризующий объем реализации продукции:
Валовая продукция – это стоимость всей произведенной на предприятии продукции, выполненных работ, оказанных услуг, включая незавершенной производство и внутрихозяйственный оборот. Она выражается, как правило, в сопоставимых ценах.
Товарная продукция отличается от валовой тем, что в нее не включают остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот, т.е. это продукция подлежащая продаже, Она выражается, как правило, в действующих оптовых ценах года.
На многих предприятиях по своему составу валовая и товарные продукции совпадают, если нет внутрихозяйственного оборота и незавершенного производства.
Реализованная продукция – это продукция:
Показатели оценки динамики объемов производства и реализации продукции (могут рассчитываться как по валовой, так и по товарной и реализованной продукции):
Кроме того, объём производства продукции характеризуют показатели:
На некоторых российских предприятиях в практике анализа хозяйственной деятельности продолжают применяться устаревшие показатели оценки объема выпуска продукции:
Объемы товарной и реализованной предприятием продукции взаимосвязаны между собой. Эта взаимосвязь может быть описана балансом товарной продукции. Его вид зависит от принятого на предприятии метода определения выручки от продаж.
Если выручка на предприятии определяется по отгрузке товарной продукции (методом начислений), то баланс товарной продукции будет иметь вид:
ТП + ГПн = РП + ГПк ;
где - ТП, РП – соответственно стоимость товарной и реализованной продукции;
- ГПн, ГПк – соответственно остатки готовой продукции на складе на начало и конец анализируемого периода.
Отсюда: РП = ТП + ГПн – ГПк;
Если выручка на предприятии определяется после оплаты отгруженной продукции (кассовым методом), то баланс товарной продукции можно записать так:
ТП + ГПн + ОТн = РП + ГПк + Отк;
где: - ОТн, Отк – соответственно, остатки отгруженной и неоплаченной покупателями продукции на начало и конец анализируемого периода.
Отсюда: РП = ТП + ГПн + ОТн – ГПк – ОТк;
Эти модели, вытекающие из баланса товарной продукции, применяются при факторном анализе изменения объема продаж продукции.
Анализ объемов производства продукции начинается, как правило, с анализа объемов выпуска товарной продукции, который прорврдися в двух направлениях:
Анализ объёма выпуска товарной продукции целесообразно увязывать с анализом объема реализованной продукции, т.е. ориентироваться на конечный результат.
Анализ объемов производства и реализации проводится как в стоимостном, так и в натуральном измерителях. Сравнение их темпов изменения позволяет сделать следующие выводы:
Динамику выпуска и реализации продукции изучают сравнивая показатели за два или несколько периодов.
Пример 1. Оценить динамику и выполнение плана по объему производства продукции за отчетный год, Результаты расчетов свести в таблицу, сделать выводы.
Таблица 2.1.
Динамика и выполнение плана по производству продукции
|
Показатели |
Пред. год |
Отчетный год план факт |
Отклонение от прошлого года абсол. %,% |
Отклонение от плана абсол. %,% |
|
1. Объем продукции в действующих оптовых ценах, тыс. руб. |
8908 |
8940 10900 |
1992 22,4 |
1960 21,9 |
|
2. Объем продукции в сопоставимых опт. ценах, тыс. руб. |
10800 |
10836 10900 |
100 0,9 |
64 0,6 |
Примечение: за сопоставимые цены приняты цены отчетного года
Выводы (вариант):
Анализ можно углубить, исследовав динамику выпуска и реализации продукции за ряд отчетных периодов (например, ряд лет). Для этого необходимо объемы производства и реализации продукции выразить в сопоставимых ценах (в ценах базисного периода, принятых за 100%). Для этого, объема выпуска (реализации) продукции делится на произведение индексов цен за п предыдущих периодов.
После этого рассчитываются базисные и цепные тепы роста производства и реализации продукции, исчисляются среднегодовые темпы роста (прироста) выпуска и реализации продукции.
Пример 2. Провести анализ динамики производства и реализации продукции за 6 лет за 6 лет, сделать выводы.
Динамика производства и реализации продукции
|
Год |
Объем произ- водства в теку- щих ценах |
Индекс цен |
Объем произ- водства в со- поставимых ценах |
Темпы производства, % базисные цепные |
Объем реа- лизации в сопостави- мых ценах |
Темпы изменения реализации,% базисные цепные |
|
1999 |
18 610 |
1,0 |
18 610 |
100 100 |
18 500 |
100 100 |
|
2000 |
27357 |
1,5 |
18 238 |
98 98 |
18 144 |
98 98 |
|
2001 |
38 148 |
1,46 |
17 420 |
93,6 95,5 |
17 390 |
94 95,8 |
|
2002 |
53 940 |
1,4 |
17 610 |
94,5 101,1 |
17 715 |
95,7 101,8 |
|
2003 |
73 940 |
1,33 |
18 140 |
97,5 103,0 |
18 145 |
98,1 102,4 |
|
2004 |
100 320 |
1,28 |
19 230 |
103,3 106,0 |
19 018 |
102,8 104,8 |
Выводы (вариант):
Среднегодовой темп роста (прироста) выпуска и реализации продукции можно рассчитать как среднеарифметическую взвешенную или среднегеометрическую.
Исчислим его как среднегеометрическую:
п-1 5
Твп = Т1 х Т2 х…х Тп = 1.0 х 0,98 х 0,955 х 1,011 х 1,03 х 1,06 = 1,0065 или 100,65%. Т прироста = 100,65% - 100% = 0,65%
Трп = 100,55%. Т прироста = 0,55%.
Вывод: на предприятии за 6 лет среднегодовые темпы прироста выпуска продукции составили 0,65%, а ее реализации – 0,55%.
Ответ на вопрос, почему существовал этот разрыв может дать факторный анализ, с использованием моделей, вытекающих их баланса товарной продукции.
Анализ реализации продукции включает:
1. Определение уровня выполнения плана по реализации продукции;
2.Анализ динамики реализации продукции;
Ассортимент - это группа товаров тесно связанных между собой в силу схожих функций, или тем, что их продаются одним и тем же клиентам, или в рамках одного и того же диапазона цен, с указанием объемов по каждому виду (ассортиментной группе).
С аналитическими целями выделяют ассортиментные группы: полный, групповой и внутригрупповой ассортимент; обязательный (профилирующий) и другой ассортимент и т.д.
Номенклатура – это систематизированный перечень наименований изделий, выпускаемых предприятием с указанием их кодов по ОКПП, а также шифров изделий.
Структура – это соотношение отдельных видов продукции (ассортиментных групп) в общем её выпуске.
Ассортимент продукции предприятия и её структура должны ориентировать хозяйствующий субъект на выпуск продукции востребованной покупателями, быть нацеленными на формирование своей клиентуры, на более эффективное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия.
Целью анализа ассортимента и структуры продукции предприятия является установление их оптимальности в интересах максимизации прибыли.
Анализ ассортимента продукции предприятия включает:
Выполнить план по ассортименту означает выпустить продукцию по заданной номенклатуре. Продукция изготовленная сверх плана или не предусмотренная планом в выполнение плана по ассортименту не засчитывается.
Оценка выполнения плана по ассортименту основывается на сопоставлении планового и фактического выпуска продукции и её реализации по ассортиментным группам.
Способы оценки выполнения плана по ассортименту:
Третий способ оценки выполнения плана по ассортименту является наиболее точным, но он трудноприменим в условиях многономенклатурного производства.
Пример 3.На основании следующих данных о работе предприятия, определим степень выполнения плана по ассортименту в процентам, каждым из вышеперечисленных способов.
Таблица 2.3.
Данные о работе предприятия в отчетном периоде
|
Вид продукции |
Выпуск за отчетный период, тыс. руб. план факт |
Процент выполнения плана |
Засчитывается в выполнение плана, тыс. руб. |
|
А |
8 000 7 200 |
90 |
7 200 |
|
Б |
30 000 30 750 |
102,5 |
30 000 |
|
В |
3 000 2 400 |
80 |
2 400 |
|
Итого |
41 000 40 350 |
98,4 |
39 600 |
Решение:
Выполнение плана по ассортименту составляет:
Отклонение от плана по ассортименту приводит к изменению структуры продукции, т.к. удельный вес одних видов продукции возрастает, а других уменьшается.
В свою очередь изменение структуры произведенной и реализованной продукции оказывает влияние на все важнейшие экономические показатели предприятия: объем выпуска и реализации в стоимостной оценке, материалоемкость, себестоимость, прибыль, рентабельность).
Так, при увеличении удельного веса более дорогой продукции увеличивается объем выпуска в стоимостном выражении, даже при сокращении объема выпуска в натуральном выражении, как правило, возрастает и прибыль, снижается материалоемкость и наоборот.
Анализ структуры продукции включает:
1.Оценку выполнения плана по структуре продукции;
2.Изучение влияния структурных сдвигов на объём товарной продукции и другие экономические показатели;
3.Разработку практических мероприятий по формированию оптимальной структуры продукции.
Выполнить план по структуре означает обеспечение сохранения в фактическом выпуске запланированного соотношения её видов. Анализ проводится традиционным способом сравнения.
Методы расчета влияния структурных сдвигов на объем товарной продукции и другие экономические показатели:
Порядок применения этих методов достаточно подробно раскрыт в некоторых работах, посвященных анализу, в том числе в работе Любушина Н.П. и др. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия».
Качество продукции – это совокупность свойств, характеризующая её параметрические, эксплуатационные, потребительские, технологические, дизайнерские стороны.
Повышение качества это одна из форм конкурентной борьбы: обеспечение экономии материальных, трудовых и финансовых ресурсов; повышение прибыльности работы предприятия.
Направления анализа качества продукции:
Показатели, характеризующие качество продукции.
I. Обобщающие показатели – характеризуют качество всей произведенной продукции независимо от её вида и назначения:
II.Индивидуальные (единичные) показатели качества продукции – характеризуют одно из ее свойств:
III.Косвенные показатели, характеризующие качество продукции – это штрафы за некачественную продукцию, удельный вес брака, удельный вес зарекламированной продукции и т.д.
Выполнение плана по качеству и динамику показателей качества оценивают применяя традиционный способ сравнения, определяют причины изменения качества , дают общую оценку состояния качества продукции на предприятии и намечают практические мероприятия по повышению качества.
Для обобщенной оценки выполнения плана по качеству продукции используют подходы различающиеся в зависимости от метода оценки качества (баллами или сортами).
При балльном методе оценки качества:
При оценке качества сортами или кондицией:
К сорт. = ( qi x Pi) : (qi x P 1 сорта);
В заключении независимо от метода оценки качества рассчитывают количественное влияние изменений качества на основные экономические показатели, характеризующие эффективность работы предприятия (выручку от продаж, прибыль, себестоимость), использую соответствующие модели и способы детерминированного факторного анализа и намечают практические мероприятия по повышению качества продукции предприятия.
Ритмичность, с точки зрения предприятия-производителя – это равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком, хотя сам график может быть и неравномерным, в объёме и ассортименте предусмотренных планом (без сбоев, простоев, авралов).
Ритмичность, с точки зрения предприятия-продавца – это показатели, характеризующие бесперебойность реализации выпущенной продукции оптовым покупателям.
Ритмичная работа свидетельствует о рациональной организации производства и реализации продукции.
Неритмичная работа ухудшает все экономические показатели работы предприятия, несвоевременная отгрузка продукции приводит к потере имиджа предприятия, снижению его конкурентноспособности, ухудшает финансовое состояние предприятия.
Анализ ритмичности работы предприятия и его подразделений проводится по данным оперативного учета выпуска продукции за смену, сутки, декаду, месяц, квартал, год.
Показатели, характеризующие ритмичность работы предприятия:
I. Прямые показатели:
II. Косвенные показатели
Коэффициент ритмичности (К ритм.) определяется как удельный вес продукции, выработанной предприятием в пределах плана, Чем он ближе к 1,0 (к 100%), тем ритмичнее работа предприятия.
К ритм. = ( Q пл - Q ) : Q пл. ;
Где: Q пл – сумма плановых заданий в анализируемом периоде;
Q - суммарное перевыполнение планового задания за анализи руемый период.
Коэффициент аритмичности характеризует удельный вес продукции не выработанной предприятием в пределах плана, т.е.:
К аритм. = 1 – К ритм.;
Чем менее ритмично работает предприятие, тем больше коэффициент аритмичности.
Коэффициент вариации показывает величину среднего отклонения фактического выпуска продукции от планового выпуска.
Он определяется как отношение среднеквадратического отклонения фактического выпуска продукции от плана за анализируемый период к среднему плановому выпуску продукции за этот же период.
_ 2 _
К в = ( ( х – х ) / п ) : Х пл.;
_ 2
где: - (х – х) - квадратическое отклонение от среднего значения в анализируемом периоде;
п – число периодов;
_
Х пл - средний плановый выпуск продукции за анализируемый период.
Пример 4. На основании данных оперативно-технической отчетности рассчитать три обобщающих показателя ритмичности работы предприятия и сделать выводы.
Таблица 1.4.
Характеристика ритмичности выпуска продукции
|
Декады |
Выпуск продукции план факт тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес, % |
Засчитывается в выполнение плана тыс. руб. %,% к пла- ну |
|
1-я |
3 060 30,9 2 032 18,6 |
2 032 20,5 |
|
2-я |
3 474 35,1 2 894 26,6 |
2 894 29,2 |
|
3-я |
3 366 34 5 974 54,8 |
3 366 34 |
|
Всего |
9 900 100 10 900 100 |
8 292 83,7 |
Решение:
2 2 2
= 0,44 (44%), т.е. отклонение от производственного графика по декадам в среднем составила 44%.
Общий вывод: предприятие в отчетном периоде работало неритмично.
После расчета этих показателей целесообразно определить размеры влияния неритмичной работы на объем выпуска продукции. Это можно сделать разными способами:
На последнем этапе выявляются причины неритмичной работа предприятия. Ними могут быть трудности сбыта продукции; несвоевременная поставка сырья, материалов, электроэнергии; низкий уровень организации производства, неисправности оборудования и т.п.
В заключении намечаются и реализуются конкретные мероприятия по устранению причин неритмичной работы предприятия.
Вопросы для самоконтроля
Глава 3. Анализ использования основных фондов
1.Общие положения
Основные фонды (в стоимостном выражении - основные средства, основной капитал) – это средства труда, функционирующие во многих производственных циклах и переносящие свою стоимость на стоимость готовой продукции по частям, по мере износа, выражающимся в величине амортизационных отчислений.
Согласно ПБУ 6/97 «Учет основных средств» - основные средства, это часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, или для управления предприятием в течение периода более 12 месяцев.
К ним относятся здания, сооружения, передаточные устройства, рабочие и силовые машины, измерительные и регулировочные приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства , инструменты и другие средства труда.
По назначению и сфере применения основные фонды (ОФ) делятся на:
1.Основные производственные фонды (ОПФ) - это та часть основных фондов, которая участвует в производственном процессе, в процессе производства конкретной продукции (это производственные здания, сооружения. Передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства, инструмент и т.д.);
2. Непроизводственные основные фонды – это объекты социальной сферы, бытового обслуживания людей и т.п., состоящие на балансе предприятия. В процессе производства они не участвуют, но оказывают опосредованное влияние на производственный процесс, рост производительности труда через улучшение благосостояния работников, повышение их материального и культурного уровня жизни.
Основные производственные фонды предприятия являются важнейшей составной частью, материально-технической базой как предприятия, так и общественного производства в целом.
По степени участия в процессе производства ОПФ делятся на:
Соотношение между активной и пассивной частями должно быть оптимальным. При прочих равных условиях, чем выше доля активной части фондов в стоимости ОПФ, тем больше предпосылок для увеличения объемов производства продукции. Однако структура ОПФ зависит от отрасли, особенностей применяемой на предприятии технологии.
Повышение удельного веса активной части ОПФ способствует росту технической оснащенности труда, увеличивает возможность получения дополнительных доходов, но она не должна приводить к уменьшению пассивной части и как следствию к ухудшению условий труда и снижению его производительности.
Цель анализа использования основных фондов – оценка обеспеченности предприятия необходимыми основными средства и эффективности их использования в интересах максимизации прибыли.
Основные направления анализа:
Источники информации для анализа:
Анализ обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными фондами служит для изучения потребности предприятия в ОФ, обеспечивающей максимальное использование его производственной мощности (полной выработки продукции), выявления фактического наличия основных средств, определения их технического состояния.
Направления анализа обеспеченности предприятия ОФ:
Показатели, характеризующие наличие ОПФ:
Показатели, характеризующие движение ОФ (ОПФ):
1. Коэффициент поступления (ввода);
2. Коэффициент выбытия;
3.Срок обновления;
4. Коэффициент прироста и др.
Показатели, характеризующие движение ОФ (ОПФ).
I. По степени физического износа:
II. По степени морального износа:
Анализ обеспеченности предприятия и его подразделений ОФ (ОПФ) в целом и по их группам (элементам) проводят традиционным способом сравнения. Фактическое наличие ОФ (ОПФ) сравнивают с плановой (расчетной) их потребностью, необходимой для обеспечения выполнения плана по выпуску продукции, с данными прошлых периодов, предприятий-конкурентов.
Сравнение проводят как горизонтальное (изучают динамику показателей обеспеченности, так и вертикальное (изучают структуру ОФ, т.е. их качественный состав).
В том и другом вариантах анализа определяются абсолютные и относительные отклонения показателей от базисных (плановых), определяются конкретные причины этих изменений.
Пример 1. Провести анализ обеспеченности предприятия основными фондами, сделать выводы.
Таблица 3.1.
Анализ наличия, динамики и структуры основных фондов предприятия
|
Группы ОФ |
На начало года тыс. руб. уд.вес,% |
Поступило тыс. руб. уд. вес,% |
Выбыло тыс. руб. уд. вес,% |
На конец года тыс. руб. уд. вес,% |
|
ОПФ |
11509 88,5 |
2350 95,1 |
800 66,7 |
13059 91,4 |
|
Напроизводственные ОФ |
1502 11,5 |
120 4,9 |
400 33,3 |
1222 8,6 |
|
Всего ОФ |
13011 100 |
2470 100 |
1200 100 |
14281 100 |
|
В т.ч. активная их Часть |
6863 52,8 |
1150 46,6 |
700 58,3 |
7313 51,2 |
Выводы (вариант):
Для оценки движения (воспроизводства и обновления) ОФ (ОПФ, активной их части и т.п.) рассчитываются и оцениваются показатели (коэффициенты), характеризующие изменения происходящие с ними в т.ч.:
Коэффициент поступления = Стоимость поступивших ОПФ : Стоимость ОПФ на конец анализируемого периода = 2350 : 13 059 = 0,18;
Срок обновления ОПФ = Стоимость ОПФ на начало периода : Стоимость поступивших ОПФ = 11 509 : 2350 = 4,9 (лет);
Коэффициент выбытия = Стоимость выбывших ОПФ : Стоимость ОПФ на начало периода = 800 : 11509 = 0,07;
Коэффициент прироста = Сумма прироста ОПФ 6 Стоимость ОПФ на начало периода = (2350 – 800) : 11509 = 0,135.
Техническое состояние ОФ и их элементов, а, следовательно, и их стоимость, изменяется (уменьшается) вследствие физического и морального износа. Это неизбежный процесс.
Для оценки технического состояния ОФ (ОПФ) по степени их физического износа рассчитывают и оценивают:
Коэффициент износа = Сумма износа ОПФ : Первоначальная стоимость ОПФ на определенную дату = 3200 : 13059 = 0,245;
Коэффициент годности = Остаточная стоимость ОПФ : Первоначальная стоимость ОПФ на определенную дату = (13050 – 3200) : 13059 = 0,755.
Коэффициент физического износа отдельного объекта ОФ (машины) = Фактический срок службы (лет, месяцев) : Нормативный срок службы = 5 лет : 10 лет = 0,5.
Для более углубленной оценки технического состояния оборудования можно исследовать степень его морального износа. Анализ заключается в оценке возрастного состава оборудования.
По результатам оценки оборудования можно судить о его работоспособности, необходимости замены, прогнозировать потенциальную возможность повышения эффективности использования оборудования.
Для такой оценки оборудование группируют по видам, а внутри них по продолжительности эксплуатации (до 5 лет, 5-10 лет, 10-20 лет, более 20 лет) и рассчитывают:
При анализе исходят из того, что оптимальным является срок службы оборудования до 10 лет, а в наукоемких отраслях 2-5 лет.
Пример 2. Проанализировать возрастной состав оборудования, сделать выводы.
Таблица 3. 2.
Анализ возрастного состава оборудования
|
Возрастные группы, лет |
Техноло- гическое |
Холодиль- ное |
Укупо- рочное |
Подъемно- транспорт. |
Прочее |
Всего |
Удельный вес, % |
|
До 5 лет |
128 |
17 |
11 |
35 |
2 |
193 |
24,1 |
|
5 –10 лет |
56 |
8 |
9 |
30 |
4 |
107 |
13,3 |
|
10 – 20 лет |
149 |
25 |
19 |
49 |
13 |
255 |
31,8 |
|
Более 20 лет |
120 |
18 |
26 |
57 |
26 |
247 |
30,8 |
|
Всего |
453 |
68 |
65 |
171 |
45 |
802 |
100 |
|
Уд. вес, % |
56,5 |
8,5 |
8,1 |
21,3 |
5,6 |
100 |
Х |
Выводы: оборудование со сроком службы до 10 лет составляет на предприятии 37,4%. 30,8% оборудования имеет срок службы более 20 лет, морально устарело и требует замены на более прогрессивное.
Средний срок службы оборудования в целом по предприятию и по его видам рассчитывают как среднеарифметическое по формуле:
_
В = ( Qi x Bi) : Qобщ.;
где: Qi – количество оборудования соответствующей возрастной группы;
Qобщ. –общее количество оборудования;
Bi – середина возрастного интервала (в нашем примере: 2,5; 7,5; 15,0; 25,0).
В нашем примере:
Средний срок службы технол. = (128 х 2,5 + 56 х 7,5 + 149 х 15 + 120 х 25) : 453 = 13,2 (года)
оборудования
Средний срок службы = (193 х 2,5 + 107 х 7,5 + 255 х 15 + 247 х 25) : 802 + 14,1 (года).
всего оборудования
Для облегчения анализа результаты расчетов целесообразно свести в аналитическую таблицу. Например:
Таблица 3.3.
Данные и движении и техническом состоянии оборудования предприятия
|
Показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменения (+,-) |
|
Степень обновления,% |
15,5 |
18 |
+ 2,5 |
|
Срок обновления, лет |
6,2 |
4,9 |
- 1,3 |
|
Коэффициент выбытия |
0,05 |
0,07 |
+ 0,02 |
|
Коэффициент прироста |
0,128 |
0,135 |
+ 0,007 |
|
Коэффициент годности |
0,74 |
0,755 |
+ 0,015 |
|
Коэффициент износа |
0,26 |
0,245 |
- 0,015 |
|
Средний срок службы оборудования, лет |
14,3 |
14,1 |
- 0,2 |
Из таблицы видно, что за отчетный год техническое состояние оборудование на предприятии несколько улучшилось за счет их более интенсивного обновления.
Обобщающие показатели, характеризующие техническую оснащенность производства:
Фондовооруженность труда (ФВ)– это отношение среднегодовой стоимости ОПФ (ОПФ) к среднесписочной численности рабочих в наибольшую (дневную) смену, т.е.:
ФВ = ОПФ : КР;
Техническая вооруженность труда (ТВ) – это отношение средней стоимости производственного оборудования (ОПФ акт.) к среднесписочной численности рабочих в наибольшую смену.
ТВ = ОПФ акт. : КР.
Удельный вес активной части ОПФ в общей величине ОФ (УД акт.) рассчитывается по формуле:
УБ акт. = ОПФ акт. : ОПФ.
Для углубленной оценка уровня обеспеченности предприятия ОПФ темпы роста ТВ (ФВ) сопоставляются с темпами роста производительности труда. Положительной тенденцией будет такое положение, когда темпы роста произ водительности труда опережают темпы роста ТВ (ФВ). В противном случае происходит снижение эффективности использования ОПФ.
Потребность предприятия в ОФ (ОПФ) существенно зависит от эффективности их использования, Чем она выше, тем относительно меньший объем ОФ (ОПФ) требуется для обеспечения производственной деятельности предприятия.
При данных техническом уровне оснащенности производства и структуре ОПФ увеличение объема выпуска продукции, снижение ее себестоимости и другие экономические показатели зависят от степени использования ОПФ.
Основные (результирующие) показатели оценки эффективности использования ОПФ:
Другие показатели оценки эффективности использования ОПФ:
Остановимся на основных (результирующих) показателях оенки эффективности использования ОФ (ОПФ).
Фондорентабельность (рентабельность основного капитала) – это отношение прибыли к среднегодовой стоимости ОФ (ОПФ, активной их части и др.) и показывает размер прибыли, приходящейся на 1 рубль стоимости ОФ (ОПФ и др.).
R опф = (П : ОПФ) х 100%;
Фондорентабельность является наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных средств или их групп.
Фондоотдача – это отношение стоимости произведенной предприятием валовой (товарной) продукции к средней за акнализируемый период стоимости ОФ (ОПФ).
ФО = ВП (ТП) : ОПФ;
Показывает объем произведенной за анализируемый период продукции, приходящейся на 1 рубль стоимости ОФ (ОПФ).
В интересах более глубокого анализа показатель фондоотдачи может рассчитываться как по всем ОФ, так и по ОПФ, активной части ОПФ, по установленному или действующему оборудованию.
Фондоемкость – это отношение среднегодовой стоимости ОФ (ОПФ) к стоимости произведенный за отчетный период продукции. Т.е., это показатель обратный показателю фондоотдачи.
ФЕ = 1 : ФО = ОПФ : ВП (ТП);
Он показывает стоимость ОПФ, приходящуюся на 1 рубль выпуска продукции.
Интегральный показатель оценки эффективности использования ОПФ рассчитывается по формуле;
I опф = ФО х R опф ;
Он показывает условный средний уровень обобщенного экономического эффекта в виде объема товарной продукции и прибыли, приходящихся на каждый рубль, вложенный в ОПФ.
Наиболее часто встречающимися показателями в аналитической практике являются показатели фондорентабельности и фондоотдачи. Они, как правило, анализируются более глубоко.
Порядок анализа эффективности использования ОФ (ОПФ) предприятия (вариант):
Наряду с показателями фондоотдачи и фондорентабельности в аналитической работе также часто используют показатель фондоемкости. Он удобен тем, что его числитель (среднюю за анализируемый период стоимость ОФ или их элементов) можно разложить на составные части (по отдельным структурным подразделениям, участвующим в производстве продукции), а затем определить влияние каждого структурного подразделения (его оборудования) на изменение объема выпуска продукции.
В интересах учета и анализа все оборудование предприятия делится на следующие группы:
Наибольший эффект достигается, если размер этих групп приблизительно одинаков.
Для оценки степени использования оборудования в производстве применяют следующие показатели:
Коэффициент использования наличного оборудования = Количество действующего оборудования : Количество наличного оборудования;
Коэффициент использования установленного оборудования = Количество действующего оборудования : Количество установленного оборудования.
Задача повышения эффективности использования оборудования в отношении его количества, заключается в том, чтобы свести к минимуму количество не установленного, бездействующего оборудования, вводить в действие новое оборудование, наращивать производственные мощности.
Пути повышения эффективности использования действующего оборудования:
Показатели, характеризующие экстенсивный путь использования (загрузки) оборудования:
По большому счету анализ экстенсивного использования оборудования связан с рассмотрением баланса времени его работы.
В балансе времени работы оборудования отражается:
Календарный фонд времени определяется как произведение числа календарных дней в году, на 24 часа и на количество единиц установленного оборудования. Он делится на режимный фонд времени и внережимное время.
Режимный ( номинальный) фонд времени определяется умножением количества установленного оборудования на число рабочих дней в году и на среднюю продолжительность рабочего дня в часах.
Внережимное время включает выходные и праздничные дни, время нерабочих смен, межсменные и обеденные перерывы.
Плановый (возможный) фонд времени – это время работы оборудования по плану. Оно отличается от режимного времени и исчисляется как разница между режимным фондом времени и временем планового ремонта и модернизации.
Фактический фонд времени – это время фактически отработанных машино-часов (станко-часов).
Показатели, характеризующие использование времени работы оборудования:
1. Коэффициент экстенсивного использования оборудования (К экст) = = фактический фонд времени : плановый фонд времени;
2. Коэффициент использования календарного фонда времени = фактический фонд времени : календарный фонд времени;
3.Коэффициент использования режимного фонда времени = фактический фонд времени : режимный фонд времени.
Этими показателями оценивается эффективность использования оборудования во времени.
Интенсивность использования оборудования характеризуется объемом выпуска продукции за единицу времени в среднем на одну машину, т.е. производительностью работы оборудования. Показателем интенсивности использования оборудования является коэффициент интенсивной загрузки (К интенс.).
К интенс. = Фактическая среднечасовая выработка оборудования : Плановая среднечасовая выработка оборудования.
Обобщающим показателем, комплексно характеризующим использование оборудования предприятия, является коэффициент интегральной загрузки
(К интегр.).
К интегр. = К экст. х К интенс.;
В процессе анализа изучается динамика этих показателей, выявляются причины изменения и резервы упущенных возможностей.
Производственная мощность предприятия – это максимально возможный выпуск продукции при достигнутом или намеченном уровне техники, технологии, организации производства.
Производственная мощность меняется с развитием техники, технологии, организации производства. Она определяется по мощности ведущих цехов, а в цехах – по ведущим участкам или оборудованию.
Показатели оценки степени использования производственой мощности предприятия:
Общий коэффициент использования производственной мощности = Фактический объем производства продукции : Среднегодовая производственная мощность предприятия.
Коэффициент интенсивного использования производственной мощности = Среднесуточный выпуск продукции : среднесуточная производственная мощность.
Коэффициент экстенсивного использования производственной мощности = Фактический (плановый) фонд времени : Расчетный фонд рабочего времени, принятый при определении производственной мощности.
Эти показатели изучаются в динамике, анализируются причины их изменения.
Наряду с анализом степени использования активной части фондов (по производственной мощности), производится анализ степени использования пассивной части фондов, Для этого рассчитывается показатель выхода продукции на 1 квадратный метр производственной площади.
Этот показатель дополняет показатель степени использования производственной площади, увеличение его свидетельствует об увеличении производства продукции и снижении ее себестоимости.
Вопросы для самоконтроля:
Глава 4.Анализ использования оборотного капитала
4.1.Общие положения
Оборотные фонды (в стоимостном выражении – оборотный капитал, оборотные средства, оборотные активы) – это часть средства производства (предметы труда) полностью потребляемая в течение производственного цикла, или, по-другому, это часть капитала предприятия, вложенная в текущие активы.
Основное назначение оборотных средств - обеспечение непрерывности и ритмичности процессов производства и обращения продукции.
По функциональному назначению оборотные средства делятся на:
I. Оборотные производственные фонды:
1. Производственные запасы:
2. Затраты на незаконченную продукцию:
II.Фонды обращения:
1. Готовая нереализованная продукция:
Исходя из особенностей планирования и организации оборотные средства делятся на:
В зависимости от источников финансирования различают:
По ликвидности (скорости превращения в денежные средства) различают:
По степени риска вложения капитала различают:
Цель анализа оборотного капитала – изыскание путей наиболее рационального его использования и изыскание на этой основе резервов повышения эффективности производства и реализации продукции.
Основные направления анализа:
Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами проводится с применением традиционного способа сравнения и заключается в сопоставлении:
Сравнение производится как в стоимостном, так и натуральном выражениях.
Кроме того, целесообразно исследовать:
В анализе обеспеченности предприятия оборотным капиталом проблемой является определение базы сравнения: оптимальной потребности предприятия в оборотных средствах.
Во всех случаях она предопределяется текущей потребностью в оборотных средствах, обеспечивающей нормальную деятельность предприятия.
Текущая потребность в оборотных средствах определяется в ходе нормирования, путем разработки норм и нормативов по элементам нормируемых средств.
Норма – это установленная мера оборотных средств, выраженная в днях, процентах и т.д.
Норматив – это величина регламентированной суммы денежных средств, необходимой предприятию на определенный период, для образования переходящих минимальных запасов по элементам оборотных средств.
Основой для расчета оптимальной потребности предприятия в оборотных средствах является нормирование расхода оборотных фондов, в том числе материальных ресурсов – важнейшей составной части оборотных фондов промышленного предприятия.
Норма расхода – это максимально допустимая и в то же время минимально необходимая плановая величина затрат ( в том числе, сырья, материалов, топлива, электроэнергии и т.п.) на изготовление единицы продукции.
На основе норм расхода составляются сметы расходов, которые лежат в основе нормируемых запасов оборотных средств, т.е. установления их оптимальной величины для обеспечения нормальной хозяйственной деятельности.
Методы нормирования запасов оборотных средств:
Метод прямого счета (основной метод) основан на определении научно обоснованных норм по отдельным видам товарно-материальных ценностей элементов нормируемых оборотных средств, расчете частных нормативов по каждому из них и совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам.
Аналитический метод предполагает укрупненный расчет величин оборотных средств в размере среднеарифметических остатков за 3-5 лет. Его целесообразно применять, если работа предприятия стабильна и вложения в запасы занимают большой удельный вес.
Коэффициентный метод расчета нормативов оборотных средств имеет своей сутью то, что расчеты потребности в оборотных средствах, исчисленные методом прямого счета, корректируются в соответствии с ожидаемой динамикой изменения объемов производства.
Рассмотрим порядок определения плановой потребности в оборотных средствах методом прямого счета.
Плановая потребность рассчитывается по следующим элементам нормируемых оборотных средств:
Планирование плановой потребности в оборотных средствах проводится в три этапа:
Определение норм по каждому из четырех элементов оборотных средств.
Нормы по материальным ресурсам (производственным запасам) рассчитываются в днях по каждому их виду или группе материалов путем суммирования времени необходимого для:
Основным является текущий запас (З тек) – это запас необходимый для обеспечения нормальной работы предприятия в период между очередными поставками, т.е. это время нахождения производственных запасов на складе предприятия между двумя очередными поставками.
_
З тек = Мп х Тинт;
где: Мп – среднесуточная потребность в материалах;
Тинт - интервал поставки в днях.
Он достигает максимальной величины только в момент завоза и в дальнейшем сокращается, поэтому при расчетах обычно учитывают его среднюю величину , т.е. 0,5 З тек. (около 10 дней).
Транспортный запас (З тр) зависит от плеча завоза, скорости доставки, времени оформления документов и по опыту составляет ½ складского, т.е. около 5 дней. Он может быть рассчитан по формуле:
Зтр = (Q х р х Тд) : 360;
где: - Q – годовой объем перевозок в тоннах;
Страховой (гарантийный) запас предназначен для обеспечения производства материальными ресурсами в случае каких-либо неожиданных задержек (с транспортом, нарушением поставщиком контрактов и т.д.).
По опыту он должен быть (0,5 – 1,0) З тек.
Технологический запас предусматривается если поступающие материалы перед употреблением требуют времени на предварительную подготовку (сортировку, сушку, очистку, старение, замочку и т.п.). Он определяется опытно-статистическим путем.
Сезонный запас образуется при сезонном характере заготовки или потребления материалов (свекла, овощи, фрукты, топливо для отопления и т.п.).
Общая норма запаса (Nп.з. ) на сырьё, основные материалы, покупные полуфабрикаты складывается из норм этих запасов:
n
Nпз = N i
i=1
где: - Ni – норма определенного вида запасов.
Аналогично рассчитываются нормы и по прочим видам производственных запасов: вспомогательным материалам, топливу, таре, запчастям и т.п. Но при расчетах следует учитывать специфику этих материалов.
Нормы запаса по готовой продукции (Nг.п. ) рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и по отгруженной продукции, по которой расчетные документы не сданы в бухгалтерию.
Они определяются по каждой номенклатурной группе изделий и слагаются из времени, необходимого для:
С учетом своей специфики определяются нормы запаса оборотных средств по незавершенному производству (Nн.пр. )и по расходам будущих периодов (Nр.б.п.)
После установления норм запасов в днях по каждому из элементов оборотных средств определяются частные нормативы (в денежном выражении) по каждому элементу оборотных средств.
Частный норматив показывают минимально необходимую сумму денежных средств по каждому из элементов оборотных средств, для обеспечения нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Частные нормативы – это денежное выражение запасов оборотных средств по их элементам.
Расчет норматива производственных расходов (Н п.з.) может быть произведен по двум вариантам:
где: - Nп.з. – норма производственных запасов в днях;
где: - М с – расход материалов в плановом периоде;
Расчет частного норматива по незавершенному производству также может быть произведен по одному из двух вариантов:
1. Н н.пр. = Nпр х С вп ;
где: - Nпр – норма оборотных средств по незавершенному производств.
Свп = Себестоимость продукции выпущенной в четвертом квартале : 90 дней.
2.Определение норматива незавершенного производства на основе сметы затрат на производство в денежном выражении с учетом неравномерного выпуска валовой (товарной) продукции:
Н н.пр. = (ТП с\б : Т пл) х Т ц х К н.з.;
Где: ТП с\б – выпуск товарной продукции по заводской себестоимости за
плановый (анализируемый) период;
Т пл – длительность планового (анализируемого) периода;
Т ц - длительность производственного цикла;
К н.з. – коэффициент нарастания затрат в незавершенном производ-
стве (отношение среднего размера незавершенного произ-
водства к себестоимости продукции.
Расчет частного норматива оборотных средств по готовой продукции:
Н г.п. = N г.п. х В г.п.;
Где: N г.п. – норма оборотных средств по готовой продукции;
В г.п. – однодневный выпуск готовой продукции.
Расчет частного норматитва по расходам будущих периодов:
Н р.б.п. = Рбп нг + Рбп пл + Рбп сп ;
Где: Рбп нг, Рбп пл - соответственно расходы будущих периодов на начало года и в плановом году (на конец года);
Рбп сп – расходы будущих периодов списываемые на затраты в планов году.
Определение совокупного норматива оборотных средств.
Совокупный норматив по оборотным средствам (Н о.с.) определяется путем суммирования частных нормативов:
Но.с. = Н п.з. + Н н.пр. + Н г.п. + Н р.б.п.;
Цели и характер использования отдельных видов оборотных средств имеют существенные отличительные особенности, так как составляющие оборотного капитала разнообразны, и методика управления и анализа каждого элемента имеет свои особенности.
Поэтому на крупных и средних предприятиях на основе анализа разрабатывают самостоятельные политики управления отдельными составными частями оборотного капитала:
Остановимся на запасах (материальных ресурсах), которые в материальном производстве, в т.ч. в пищевой промышленности, используются в основном на производственное потребление и составляют значительный удельный вес в общем объёме оборотных средств.
Кроме рассмотренной выше отечественной методики определения оптимального норматива производственных запасов, существуют и другие, западные, методики.
В частности, на западе широкое распространение имеют:
Остановимся на основных из них.
Модель экономически обоснованного заказа используется для оптимизации размера текущего запаса материальных ресурсов. Её расчетный механизм основан на минимизации совокупных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии.
В её рамках совокупные затраты на материальные ресурсы делят на:
Сумма затрат по завозу материальных ресурсов (Z з.м.) определяется по формуле:
Z з.м. = (VПП : PПП) х Ц р.з.;
где: VПП – годовой объем потребности в данных материальных ресурсах;
PПП – средний размер одной партии поставки;
Ц р.з. – средняя стоимость размещения одного заказа.
Из формулы видно, что предприятию выгодно завозить материальные ресурсы большими партиями.
Сумма затрат по хранению материальных ресурсов на складе ( Z хр.т.) рассчитывается по формуле:
Z хр.т. = (РПП : 2) х С хр.;
где: С хр – стоимость хранения единицы материального ресурса в
анализируемом периоде.
Из формулы видно, что предприятию, наоборот, выгодно снижать партии поставки, эти минимизирует затраты на их хранение.
Модель ЕОQ позволяет оптимизировать пропорции между этими двумя группами затрат так, чтобы общая сумма затрат была минимальной.
ЕОQ = (2 х VПП х Ц р.з.) : С хр.;
Где: ЕОQ – стоимость среднего размера партии поставки.
Оптимальный средний размер производственных запасов (ПЗ опт) определяется по формуле:
ПЗ опт = ЕОQ : 2;
Пример. Годовая потребность хлебозавода в муке 40 000 кг., средняя стоимость размещения одного заказа – 800 руб., средняя стоимость хранения 1 кг. муки – 1 руб. Определить оптимальный размер заказа и оптимальный средний размер текущего запаса.
Решение.
ЕОQ = ( 2 х 40 000 х 800 ) : 1 = 8 000 (кг.);
ПЗ опт. = 8 000 : 2 = 4 000 (кг.)
Модели АВС-анализа и ХУZ –анализа применяются в западных странах для контроля за движением запасов. Они строятся на разделении всех запасов на соответствующие группы (категории) и это позволяет повысить эффективность решений в области закупок и складирования запасов.
Логистика используется для оптимизации товарных потоков в пространстве и времени. Её сущностью является координация движения товаров по всей цепочке «поставщик – предприятие – покупатель» и обеспечение предоставления необходимых материалов и продуктов своевременно, в нужном месте и в нужном количестве. Это обеспечивает сокращение затрат на складирование, уменьшает время нахождения капитала в запасах, ускоряет оборачиваемость капитала и, в конечном счете, обеспечивает повышение эффективности работы предприятия в целом.
Показатели оценки эффективности использования оборотных средств:
Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства и реализации продукции и характеризуют прежде всего оборачиваемостью (скоростью оборота). Чем она больше, тем успешнее функционирует предприятие, тем выше его финансовые результаты (прибыль и рентабельность).
Различают:
Оборачиваемость оборотного капитала предприятия в целом оценивают следующими показателями:
Продолжительность одного оборота в днях (Т об) рассчитывают по формуле:
___
Т об = ( С об х Т) : ВР однодн.;
где: Соб – средний остаток оборотных средств за анализируемый период;
Т – число дней анализируемого периода;
ВР однодн. – однодневная выручка в анализируемом периоде.
Коэффициент оборачиваемости (К об) может быть рассчитан по одному из двух вариантов:
Показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период (отчетный год в формуле).
Показывает размер выручки от продаж в расчете на 1 рубль оборотных средств.
Рост скорости оборота (коэффициента оборачиваемости) свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.
Показателей обратных коэффициенту оборачиваемости является коэффициент загрузки средств в обороте, определяемый по формуле:
К загр. = С об : ВР;
Он показывает сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продаж. Чем он меньше, тем эффективнее используются оборотные средства.
Его расчет позволяет определить величину экономии (перерасхода) денежных средств в результате изменения оборачиваемости оборотных средств.
Оценка оборачиваемости элементов оборотных средств.
Оценивая состав оборотных средств предприятия приходят к выводу , что неправомерно определять показатели оборачиваемости для всей совокупности оборотных средств, так как они включают совершенно разные по экономической природе слагаемые. Поэтому для более глубокой и детальной оценки эффективности использования оборотных средств рекомендуется рассчитывать показатели оборачиваемости по элементам оборотных средств.
По экономическому содержанию наиболее близко характеризует оборачиваемость оборотного капитала предприятия в целом показатель оборачиваемости производственных запасов. Он может быть рассчитан по одной из двух формул:
Показывает скорость превращения запасов в готовую реализованную продукцию.
2.Период обращения запасов (в днях) = Количество дней в анализируемом периоде : оборачиваемость запасов (раз);
Показывает как долго содержались запасы или как долго денежные средства предприятия были связаны в запасах.
Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности характеризуют скорость платежей, поэтому они сравнимы между собой. Их формальное сложение с оборачиваемостью производственных запасов не имеет экономического смысла.
Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей рассчитывается по формулам:
Оборачиваемость дебиторской(кредиторской) задолженности (раз) = Выручка от продаж : Средная за анализируемые период сумма дебиторской (кредиторской) задолженности;
Кроме того, рассчитывается срок погашения дебиторской (кредиторской) задолженности (в днях).
Аналогично рассчитывается оборачиваемость других элементов оборотных средств.
Определение эффективности использования оборотных средств с помощью показателей оборачиваемости не обеспечивает их взаимосвязь с конечным результатом деятельности предприятия, с прибылью. Поэтому для оценки эффективности использования оборотных средств целесообразно использовать также показатель рентабельности использования оборотных средств (R об.ср-в).
R об. ср-в = ( Прибыль : Средний остаток оборотных средств) х 100%;
Показывает величину прибыли получаемой на 1 рубль оборотного капитала предприятия.
Обобщающие показатели оценки эффективности использования материальных ресурсов:
Материалоотдача МО) характеризует выход продукции на один рубль материальных затрат и определяется по формуле:
МО = ТП (РП) : МЗ;
где: МЗ – материальные затраты.
Материалоемкость (МЕ) – это показатель обратный материалоотдаче и характеризующий величину материальных затрат, приходящуюся на 1 рубль произведенной или реализованной продукции.
МЕ = МЗ : ТП(РП);
Показатель материалоотдачи более аналитичен, чем показатель материалоотдачи, Он более наглядно отражает уровень использования материалов в производстве.
Прибыль на 1 рубль материальных затрат является наиболее обобщающим показателем эффективности использования материальных ресурсов и характеризует размер прибыли, приходящейся на 1 рубль материальных затрат.
Прибыль на 1 рубль затрат = (Прибыль : Материальные затраты) х 100%.
Коэффициент соотношения темпов роста объёма производства и материальных затрат определяется отношением индекса валовой продукции к индексу материальных затрат. Он характеризует в относительном выражении динамику материалоотдачи и одновременно раскрывает факторы её роста.
Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции (УД мз) исчисляется отношением суммы материальных затрат к производственной себестоимости продукции.
УД мз = МЗ : С\б произв.;
Показывает величину материальных затрат в себестоимости продукции и его динамика характеризует изменение материалоемкости продукции.
Коэффициент использования материальных затрат (Ки) – это отношение фактических материальных затрат к плановым материальным затратам, пересчитанным на фактические выпуск продукции.
Он показывает, насколько экономно используются материалы в процессе производства, нет ли их перерасхода, по сравнению с установленными нормами.
Если Ки 1, то имеет место перерасход материальных ресурсов, а если
Ки 1, то это означает экономию материальных ресурсов.
В экономической литературе, посвященной анализу хозяйственной деятельности, рекомендуется углубленно анализировать материалоемкость продукции.
В современных условиях материалоемкость продукции российских предприятий в среднем на 30% выше, чем западных, а 1% её снижения дает больший экономический эффект, чем снижение других видов затрат, входящих в себестоимость продукции.
Этот показатель считают основным аналитическим показателем, характеризующим использование материалов в производстве. Различают:
Расчет и анализ частных показателей материалоемкости позволяет оценить структуру материальных затрат и на этой основе выявить резервы снижения материалоемкости продукции.
Для более углубленного анализа рекомендуется проводить факторный анализ себестоимости.
Вопросы для самоконтроля:
Глава 5. Анализ использования трудовых ресурсов
Результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия во многом определяются степенью использования трудовых ресурсов.
Цель анализа использования труда на предприятии состоит в том, чтобы вскрыть резервы повышения эффективности производства за счет увеличения производительности труда, более рационального использования численности работающих и их рабочего времени.
Основные направления анализа трудовых ресурсов:
Источники информации для анализа:
Показателем обеспеченности предприятия персоналом является показатель среднесписочной численности работающих (рабочих) в анализируемом периоде.
Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами проводят традиционным способом сравнения. Фактическая численность работников предприятия в целом, а также по категориям и профессиям в анализируемом периоде сравнивается с плановой (расчетной) численностью, данными прошлых периодов.
Более углубленно анализируют, как правило, обеспеченность предприятия рабочими, так как они непосредственно влияют на объем выпуска продукции.
Кроме того, анализируют качественный состав рабочей силы. Он заключается в оценке обеспеченности предприятия нужными трудовыми ресурсами (по категориям, профессиям, специальностям, уровню квалификационных требований к персоналу). Различают:
Анализ качественного состава рабочих включает:
Уровень квалификации рабочих предприятия является обобщающим показателем квалификации рабочих предприятия, он определяется по формуле:
Уровень квалификации рабочих предприятия = Средний разряд рабочих : Средний разряд работ;
Его оптимальное значение – около 1,0.
Если средний разряд рабочих больше среднего разряда работ, то это означает, что рабочие на предприятии не используются в соответствии с их квалификацией и это ведет к перерасходу средств на оплату труда из-за выплат межразрядной разницы.
Если средний разряд работ выше среднего разряда рабочих, то это обычно ведет к снижению качества продукции, понижению производительности труда и т.д. Чтобы избежать этого необходимо повысить квалификацию рабочих.
Незначительное превышение среднего разряда работ допустимо, т.к. создаются условия для роста квалификации рабочих.
Пример 1. Провести анализ качественного состава рабочих предприятия, сделать выводы.
Таблица 5.1.
Квалификационные требования к работам и имеющийся состав рабочих
|
Разряд рабочих и работ |
Тарифный коэффициент |
Плановая трудоемкость работ, чел-час |
Фактическая численность рабочих |
|
I |
1,0 |
- |
- |
|
II |
1,3 |
284 800 |
181 |
|
III |
1,69 |
184 000 |
118 |
|
IV |
1,96 |
499 200 |
303 |
|
V |
2,27 |
113 600 |
61 |
|
VI |
2,63 |
70 400 |
41 |
|
Итого |
- |
1 152 000 |
704 |
Решение:
Для оценки качественного состава рабочих предприятия рассчитываются следующие показатели:
Вывод: уровень среднего разряда работ несколько выше среднего разряда рабочих и хотя этот разрыв небольшой все же необходимо несколько повысить квалификацию рабочих.
Анализ качественного состава и использование труда специалистов и руководителей проводится с целью разработки мер по повышению эффективности использования их труда и совершенствованию профессионально-квалификационной структуры.
Способы оценки труда специалистов и руководителей (по мировому опыту):
Остановимся на втором способе, широко используемом на западе. Оценка по результатам труда включает определение нескольких основных обязанностей работника и выражение эффективности их исполнения в конкретных экономических показателях (прибыль, издержки производства и т.п.).
Примерный перечень количественных показателей – критериев оценки результативности труда:
Для руководителей промышленного предприятия – прибыль (её размер и динамика), оборачиваемость капитала, доля рынка продукции предприятия;
Для линейных руководителей (начальников производств, цехов, мастеров) – выполнение плановых заданий по объему и номенклатуре, снижение издержек производства, удельный вес брака и его динамика, потери от простоев, коэффициент текучести кадров;
Для начальника отдела кадров – динамика производительности труда, снижение трудоемкости производства, удельный вес заработной платы на единицу продукции, коэффициент текучести кадров, затраты на персонал в издержках производства;
Для бухгалтера – как для руководителей и дополнительно показатели эффективности использования средств фонда оплаты труда.
Далее необходимо изучить персонал предприятия по возрастному составу и стажу непрерывной работы. Это необходимо для обеспечения подготовки кадров предназначенных для замены уходящих на пенсию работников для планирования социального развития предприятия.
Анализу подлежит также движение персонала предприятия, ибо от стабильности состава кадров зависит эффективность работы предприятия.
Анализ движения численного состава работников предприятия дополняет анализ обеспеченности предприятия персоналом и позволяет выявить основные тенденции его развития как фактора производства.
Показатели, характеризующие интенсивность движения персонала:
Анализ движения персонала предприятия проводится способом сравнения.
Пример 2. Проанализировать движение рабочей силы на предприятии, сделать выводы.
Таблица 5.2.
Анализ движения рабочей силы на предприятии
|
Показатели |
2002 г. |
2003 г. |
2004 г. |
|
Принято на работу |
78 |
81 |
83 |
|
Выбыло с предприятия |
97 |
93 |
96 |
|
В т.ч.: - на учебу |
3 |
3 |
3 |
|
- на службу в ВС |
13 |
12 |
15 |
|
- на пенсию |
6 |
8 |
7 |
|
- по собственному желанию |
65 |
62 |
67 |
|
- за нарушение трудовой дисциплины |
10 |
8 |
4 |
|
Среднесписочная численность работников |
891 |
880 |
858 |
|
Показатели оценки интенсивности движения персонала
|
78:891= 0.088 97:891= 0,109 (78+97): :891= 0,196 (65+10): :891=0.084 (891+97): 891+)=0,891 |
О,092 0,106 0,198 0,08 0,894 |
0,097 0,112 0,209 0,082 0,888 |
Вывод: на предприятии за 3 года прослеживается тенденция увеличения общего оборота рабочей силы, но, в целом, прием работников покрывает их увольнение. Желательно было бы несколько снизить текучесть кадров, так как она отрицательно сказывается на эффективности работы предприятия.
Для снижения текучести кадров могут быть рассмотрены предложения примерно такого типа:
Показатели численности работников характеризуют размер предприятия, но не дают представления об уровне использования рабочей силы.
Показатели интенсивности использования труда на предприятии многочисленны : объем производства и реализации продукции, фондоотдача, прибыль в расчете на одного работника (рабочего) и др. Но наиболее доказательно эффективность использования трудовых ресурсов на предприятии характеризуют:
Временные показатели, наряду с показателями численности структуры и движения персонала характеризуют экстенсивность использования возможностей трудовых ресурсов.
Анализ использования рабочего времени включает:
Основные показатели, характеризующие эффективность использования рабочего времени:
Анализ показателей проводится способом сравнения.
Полное и рациональное использование рабочего времени – главный источник роста производительности труда и эффективности производства.
Для анализа полноты и целесообразности использования рабочего времени составляется баланс рабочего времени. В нем отражается структура времени по следующей схеме: Календарный фонд времени – Праздничные и выходные дни = Табельное время – Очередные отпуска = Плановый (возможный) фонд времени – Фактически отработанное время = Потери планового фонда времени.
Баланс рабочего времени составляется на основе данных табельного учета явок и неявок на работу, данных о числе целодневных и внутрисменных простоев, сверхурочно отработанного времени.
Анализ полноты и целесообразности использования рабочего времени включает:
1.Оценку целодневных потерь (отпуска, простои, прогулы, исполнение государственных обязанностей и т.п.);
2.Оценку внутрисменных потерь (ремонт оборудования, отсутствие сырья, энергии и т.д.);
3.Оценку непроизводительного времени (на исправление брака, отклонение от технологии и т.п.);
4. Оценку сверхурочно отработанного времени;
5.Оценку влияния потерь времени на выпуск продукции , другие экономические показатели и выявление резервов более полного использования времени.
Анализ полноты и целесообразности использование времени проводят, как и анализ количества отработанного времени, используя традиционный способ сравнения. Сопоставления производят с планом, данными прошлых периодов.
Для выявления степени влияния причин на потери рабочего времени проводят факторный анализ.
На изменение фонда рабочего времени (ФРВ) оказывают влияние следующие факторы:
Связь между этими факторами выражается следующей факторной мультипликативной моделью:
ФОТ = КР х Д х П;
Анализ проводят любым из способов детерминированного факторного анализа.
Производительность труда – это способность работника (рабочего) произвести определенный объем продукции в натуральном или стоимостном выражении за единицу времени (час, смену, сутки, декаду, месяц, квартал, год).
Для оценки эффективности использования трудовых ресурсов применяется система показателей оценки производительности труда, включающая:
I. Обобщающие показатели:
II. Частные показатели:
III. Вспомогательные показатели:
Основная цель анализа производительности труда – выявление резервов ее роста, а, следовательно, и резервов повышения эффективности производства.
Направления анализа производительности труда:
Оценка выполнения плана и исследование динамики производительности труда производится традиционным способом сравнения.
Факторный анализ проводится с применением способов как детерминированного, так и стохастического факторного анализа.
Для факторного анализа среднегодовой выработки на одного работающего (ГВ) используют, как правило, четырехфакторную мультипликативную модель:
ГВ = УД х Д х П х ЧВ;
где: УД – удельный вес рабочих в составе работающих;
Д –количество дней, отработанных одним рабочим за год;
П – продолжительность рабочего дня;
ЧВ – среднечасовая выработка продукции одним рабочим.
Для факторного анализа среднегодовой выработки продукции одним рабочим (ГВ) используют трехфакторную мультипликативную модель:
ГВ = Д х П х ЧВ;
Для факторного анализа среднечасовой выработки рабочего используют стохастическую многофакторную корреляционную модель.
Факторный анализ производительности труда может быть выполнен и по другим детерминированным моделям.
Факторная модель для анализа влияния структуры персонала на результирующий показатель (производительность труда):
(ТП : ППП) = (ТП : Кросн) х (КР осн : КР общ) х (КР общ : ППП) ;
Факторная модель для анализа влияния динамики производительности труда на объем выпуска продукции:
( ППП х W) : (ПППо x Wo) = [( ППП х W ) : (ПППo x W)] х [(ПППo x W ) : (ПППo x Wo)];
где: W -уровень производительности труда.
Выработка продукции наиболее распространенный универсальный показатель производительности труда.
Частным показателем оценки эффективности использования трудовых ресурсов является трудоемкость продукции (ТЕ).
Трудоемкость продукции – это затраты рабочего времени на изготовление единицы продукции или всего её объёма (производительность труда – это количество продукции изготовленной в единицу времени).
Трудоемкость это показатель обратный показателю выработки и между ними существует обратно пропорциональная зависимость.
Показатель трудоемкости:
Снижение трудоемкости продукции важный фактор повышения выработки ее.
Кроме того, для оценки эффективности использования трудовых ресурсов может применяться показатель рентабельности персонала (Rппп).
Rппп = (Прибыль : Среднесписочная численность работающих) х 100%;
Он показывает размер прибыли приходящийся на одного работающего.
Модель для факторного анализа рентабельности персонала имеет вид:
Rппп = П прод : КР = (П прод: ВР) х (ВР : ТП) х (ТП : КР) = Rпрод х Дтп х ГВ;
где: ВР – выручка от продаж;
ТП – объём выпуска товарной продукции;
П прод – прибыль от продаж;
КР – среднесписочная численность ППП;
Rпрод – рентабельность продаж;
Дтп – удельный вес выручки в стоимости товарной продукции;
ГВ – среднегодовая выработка продукции на одного работающего.
Фонд оплаты труда (ФОТ) выражает суммарные издержки предприятия на оплату труда работников. Эти издержки входят в себестоимость продукции и возмещаются в ходе реализации продукции.
Цель анализа – выявление недостатков в использовании средств направленных на оплату труда и способствование более рациональному использованию средств работодателя.
Основные направления анализа:
При исследовании состава и динамики ФОТ используется традиционный способ сравнения.
В современных рыночных условиях предприятие само решает какой ФОТ иметь, в каком составе и как его расходовать. Но в масштабе государства состав ФОТ регламентирован «Инструкцией о составе фонда заработной платы и выплат социального характера» № 116 от 24.11. 2000 г., отработанной в соответствии с требованиями международной организации труда.
Согласно этой инструкции фонд оплаты труда предприятия может включать:
В свою очередь, фонд заработной платы включает:
Выплаты социального характера включают:
По этим обязательным направлениям использования средств и рекомендуется проводить анализ.
Анализ начинается с уточнения правильности образования ФОТ, для чего проверяются расчет норматива заработной платы, правильность использования коэффициента трудового вклада, расчет показателя производительности труда, численности работников, средней заработной платы.
Далее, в процессе анализа образования средств на оплату труда:
Между направлениями использования ФОТ должны соблюдаться определенные пропорции, Аксиомой является то, что размер оплаты труда должен зависеть от результатов труда, поэтому в ФОТ должна превалировать оплата за отработанное время, единовременные поощрительные выплаты связанные с результатами труда.
Изменения пропорций между этими направлениями расхода средств на оплату труда отражает изменения происходящие между работодателем и персоналом по поводу цены труда.
Задача анализа заключается в установлении и оценке связи этих изменений с результатами труда.
Целью анализа эффективности использования средств на оплату труда является определение того, какое влияние изменение ФОТ оказывает на изменение себестоимости продукции, прибыль и т.п.
Показатели оценки эффективности использования средств на оплату труда:
Абсолютное отклонение ФЗП от планового (базисного) определяется по формуле:
ФЗП абс = ФЗП факт – ФЗП пл;
Он показывает отклонение фактически израсходованных средств на оплату труда по отношению к запланированному (базисному). Но его результаты получаются без учета степени выполнения плана по производству продукции.
Этот недостаток устраняет расчет показателя относительного отклонения ФЗП от планового (базисного):
ФЗП отн = ФЗП факт – ФЗП скоррект.
Корректировке подлежат только переменные выплаты из ФЗП (т.е. выплаты меняющиеся пропорционально изменению объема выпуска продукции).
Формула расчета относительного отклонения ФЗП с учетом корректировки приобретет вид:
ФЗП отн = ФЗП факт – (ФЗП пл. пер. х Квп + ФЗП пл. пост.);
где: ФЗП пл.пер., ФЗП пл. пост. – соответственно переменная и постоянные суммы планового ФЗП;
К вп – коэффициент выполнения плана по выпуску продукции.
Коэффициент эффективности использования ФЗП( К эф) служит для общей оценки эффективности использования средств выделенных на оплату труда.
Он может быть рассчитан по одному из двух элементов:
где НВ – непроизводительные выплаты из ФЗП.
где: К компл. – коэффициент комплексной оценки результатов хозяйственной деятельности предприятия (рассчитывается как произведение темпов роста ряда экономических показателей: объема производства продукции, выработки на одного работающего, фондоотдача, материалоотдача, оборачиваемость, рентабельность);
К ср. дох. – коэффициент, характеризующий средний доход на одного работающего.
Значение К эф 1 означает, что средства ФЗП используются неэффективно.
Коэффициент опережения К оп) характеризует соотношение между темпами роста средней заработной платы и темпами роста производительности труда.
К оп = I гв x Iгзп = ( ГВ : ГВ о) : (ГЗП : ГЗП о);
Чем больше коэффициент опережения, тем эффективнее используются средства выделенные на оплату труда.
Пример 2.
Опираясь на следующие данные определить абсолютное и относительное отклонение ФЗП. Величину экономии (перерасхода) средств в себестоимости, коэффициент опережения. Сделать выводы.
Таблица 5.3.
Исходные данные по работе предприятия
|
Показатели |
План |
Факт |
|
Фонд заработной платы, тыс. руб. |
48388,1 |
84994,8 |
|
В т.ч,: переменная часть, тыс. руб. |
З3836 |
62401,2 |
|
постоянная часть, тыс. руб. |
14552,1 |
22593,6 |
|
Объем производства ТП, тыс. руб. |
1474426 |
1257690 |
|
Непроизводительные выплаты из ФЗП, тыс. руб. |
- |
8498,5 |
|
Среднегодовая выработка на одного работающего, тыс. руб. |
189,4 |
158,2 |
|
Среднегодовая заработная плата, тыс. руб. |
62,16 |
106,911 |
Решение
К вп = 1 257 690 : 1 457 426 = 0,85 (т.е. 85%)
Вывод: за отчетный период произошел перерасход ФЗП на 41 682,1 тыс. руб., т.е. на эту сумму повысилась себестоимость продукции и снизилась прибыль.
Э фзп = ФЗП факт х [( I зп - I гв) : I зп] = 84 994,8 х [(1,721 – 0,814) : 1,721] = + 44 794 (тыс. руб.).
Вывод: на предприятии темпы роста производительности труда на 0,473 отставали от темпов роста производительности труда, Это способствовало перерасходу фонда заработной платы на 44 794 тыс. руб.
Факторный анализ показателей эффективности использования ФЗП.
Где ГЗП, ДЗП, ЧЗП – соответственно среднегодовая, среднедневная, среднечасовая заработная плата.
3. Для факторного анализа производства продукции на 1 рубль зарплаты используют следующую модель:
(ВП : ФЗП) = (ВП : Т) х (Т : Д) х ( Д : КР) х (КР : ППП) : (ФЗП : ППП)=
= (ЧВ х П х Д х УД) : ГЗП.
Где: ВП – объем выпуска продукции:
Д, Д – количество часов затраченных на производство продукции;
ППП – среднесписочное числи работающих;
КР – среднесписочное число рабочих;
УД – удельный вес рабочих в общей численности работающих;
П – средняя продолжительность рабочего дня;
ГЗП – среднегодовая заработная плата работающих.
4. Для факторного анализа выручки от продаж на рубли заработной платы используется следующая факторная модель:
(ВР : ГЗП) = ( Д рп х ЧВ х П х Д х УД) : ГЗП;
где Д рп – соотношение реализованной и произведенной продукции.
(П прод : ФЗП) =(R прод х Д рп Х ЧВ х П х Д х УД) : ГЗП ;
где: R прод – рентабельность продаж.
Вопросы для самоконтроля:
Глава 6. Анализ себестоимости продукции
6.1. Общие положения
Себестоимость продукции (товаров, работ, услуг) – это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции всех видов ресурсов, а также других затрат на её производство и реализацию.
Себестоимость продукции один из важнейших экономических показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия. Он служит базой для определения прибыли, для расчета налога на прибыль, основой для определения цен на продукцию, основой соизмерения доходов и расходов, одним из обобщающих показателей оценки эффективности потребления ресурсов.
Цель анализа себестоимости – выявление её уровня и возможностей повышения эффективности использования всех видов ресурсов в процессе производства и реализации продукции.
Основные направления анализа себестоимости:
I. Анализ себестоимости по обобщающим показателям:
II. Анализ себестоимости по частным показателям:
Основные источники информации:
Одно из основных условий получения достоверной информации о себестоимости продукции – четкое определение состава затрат относимых на себестоимость.
Для правильной организации учета затрат и обеспечения их достоверного анализа большое значение имеет научно обоснованная их классификация.
Затраты на производство и реализацию продукции могут быть классифицированы:
Для целей планирования и учета себестоимости, а также для изучения структуры себестоимости все затраты на производство и реализацию продукции по экономическому содержанию (учетному признаку) делятся по:
Себестоимость продукции как категория бухгалтерского учета оценивается по элементам затрат, регламентируемых законодательно.
При поэлементной классификации затраты группируются по характеру их образования независимо от целевого назначения и места их возникновения по следующим элементам:
Каждый элемент затрат включает однородные по своему характеру расходы всех цехов и служб предприятия на производственные и хозяйственные нужды.
Поэлементная классификация позволяет установить общую сумму затрат предприятия на производство и реализацию всей продукции, регламентирует состав затрат включаемых в себестоимость продукции в масштабах государства, предотвращая разночтения и злоупотребления и обеспечивает наиболее полный сбор налогов.
Но в целях конкретного руководства работой предприятия и его отдельных звеньев необходимо знать не только общий объем производственных затрат, но и затраты на производство единицы или всей массы отдельных, конкретных видов продукции.
Это обеспечивает калькуляционная система учета затрат, т.е. группировка затрат по назначению (по статьям калькуляции) с указанием куда, на какие цели и в каких размерах израсходуются ресурсы.
Номенклатура статей затрат, их состав и методы распределения по видам продукции в каждой отрасли свои и регламентируются отраслевыми методическими положениями (инструкциями).
Прямой связи между элементами затрат и калькуляционными статьями не прослеживается.
Калькуляционная группировка затрат позволяет исчислить себестоимость отдельных видов изделий в многономенклатурном производстве, установить центры сосредоточения затрат и обеспечивает поиск резервов их сокращения.
По объему учитываемых затрат различают:
По способу отнесения на себестоимость единицы продукции затраты делятся на:
Прямые затраты – это затраты непосредственно на производство определенного вида продукции и прямо относящиеся на ту или иную статью калькуляции. Различают прямые материальные и прямые трудовые затраты.
Косвенные затраты – это затраты, которые при наличии производства нескольких видов продукции прямо отнести на себестоимость определенного вида продукции нельзя и они распределяются на объекты калькуляции путем пропорционального распределения (чаще всего пропорционально заработной плате). Различают общепроизводственные, общехозяйственные расходы, расходы по содержанию основных фондов и т.д.
По отношению к технологическому процессу затраты делятся на:
Основные затраты – это затраты непосредственно связанные с технологическим процессом изготовления продукции (учитываются на счетах 20 «Основное производство» и 23 «Вспомогательное производство»).
Накладные затраты – это затраты связанные с управлением и обслуживанием производственного процесса, а также с реализацией готовой продукции (учитываются на счетах 25 «Общепроизводственные расходы» и 26 « Общехозяйственные расходы».
В зависимости от влияния на изменение объема производства затраты делятся на:
1.Переменные затраты;
2.Постоянные затраты.
Переменные затраты – это затраты изменяющиеся пропорционально изменению объемов производства продукции.
Постоянные затраты – это затраты не зависящие от изменения объема выпуска продукции.
При увеличении объема выпускаемой продукции постоянные затраты распределяются на больший объем, что приводит к снижению себестоимости единицы продукции.
Деление затрат на переменные и постоянные применяется в управленческом учете в основном западных стран, хотя и в России препятствий этому, согласно Плана счетов 2000г., нет.
Деление затрат на переменные и постоянные законодательно нив одной стране не регулируется, а решается в масштабе отрасли или даже отдельного предприятия.
Этот подход к учету затрат позволяет:
Эти широкие возможности управленческого учета по системе директ-костинг привели к тому, что западные предприятия 90% времени и ресурсов тратят на постановку и ведение управленческого учета и только 10% на финансовую бухгалтерию. На отечественных предприятиях наоборот
Анализ себестоимости продукции обычно начинается с изучения полной себестоимости продукции в целом и по элементам затрат.
80-90% полной себестоимости продукции составляет производственная себестоимость. Поэтому первичное внимание аналитика должно быть сосредоточено на ней.
Себестоимость – это расчетная и абстрактная величина, значение которой зависит от выбранной предприятием учетной политики. Выбор методики её определения и полученные значения зависят от многих обстоятельств, которые подробно рассматриваются в курсе «Бухгалтерского учета».
В целях анализа себестоимость в основном рассматривается в разрезе поэлементной классификации.
Анализ затрат на производство и реализацию продукции (полной себестоимости) проводится способом сравнения фактической себестоимости с плановой и с себестоимостью предыдущих периодов, как в целом, так и по элементам затрат.
Пример 1. Проанализировать производственную себестоимость продукции на предприятии «Реал-В» за отчетный период, результаты расчетов свести в таблицу, сделать выводы .
Таблица 6.1.
Анализ затрат предприятия на производство продукции
|
Элементы затрат |
Сумма, тыс. руб. план факт откл. |
Структура затрат, % план факт откл. |
|
1. Материальные затраты |
35000 45600 +10600 |
53,8 55,9 + 2,1 |
|
В т.ч. – сырьё и материалы |
25200 31500 + 6300 |
38,8 38,6 - 0,2 |
|
- топливо |
5600 7524 + 1924 |
8,6 9,2 + 0,6 |
|
- электроэнергия и др. |
4200 6576 + 2376 |
6,4 8,1 + 1,7 |
|
2.Оплата труда |
9830 11900 + 2070 |
15,1 14,6 - 0,5 |
|
3.Отчисления в социальные фонды |
3440 4156 + 725 |
5,3 5,1 - 0,2 |
|
4.Амортизация |
5600 7500 + 1900 |
8,6 9,2 + 0,6 |
|
5.Прочие затраты |
11130 12345 + 1125 |
17,2 15,2 - 2,0 |
|
Производственная себестоимость продукции |
65000 81510 +16510 |
100 100 - |
|
В т.ч.: - переменные затраты |
45500 55328 + 9828 |
70,0 68,0 - 2,0 |
|
- постоянные затраты |
19500 26182 + 6682 |
30,0 32,0 + 2,0 |
Выводы:
Факторная модель для анализа производственной себестоимости имеет вид:
С/Б общ = (VВП общ х УДi х Vi ) + Н;
Где: VВП общ – изменение объема выпуска продукции;
УДi - изменение структуры выпуска продукции;
V i- переменные затраты на единицу продукции;
Н - сумма постоянных затрат на весь выпуск продукции.
Опираясь на эту модель проводят факторный анализ изменения производственной себестоимости одним из способов детерминированного факторного анализа.
Затраты на 1 рубль объема продукции (удельная себестоимость продукции) – универсальный, обобщающий показатель оценки себестоимости продукции. Он может быть рассчитан для любого предприятия, что очень важно при сравнительном анализе уровня себестоимости различных предприятий.
Этот показатель наглядно показывает взаимосвязь между себестоимостью и объемом выпуска продукции.
Затраты на 1 рубль объема продукции показывает себестоимость 1 рубля обезличенной продукции.
УЗ = (С/Бполн : ТП) х 100 (коп.);
При уровне УЗ 1 производство продукции рентабельно, при УЗ 1 – убыточно.
Анализ затрат на 1 рубль объема продукции проводится способом сравнения, Изучается его динамика, отклонения от показателей конкурентов, среднего его значения в отрасли, выполнение плана по уровню динамики показателя. Проводится факторный анализ, выявляются резервы снижения затрат на производство продукции.
Пример 2.На основании следующих данных проанализировать затраты на 1 рубль объёма продукции. Сделать выводы.
Таблица 6.2.
Анализ динамики затрат на 1 рубль объема продукции
|
Показатели |
Предыду Отчетный Изменения (+,-) щий год год тыс. руб. в % |
|
Полная себестоимость проданной продукции, тыс. руб. |
4132 4864 +732 + 17,72 |
|
Стоимость реализации продукции в действующих ценах, тыс. руб. |
4454 5450 + 996 + 22,36 |
|
Затраты на 1 рубль объёма продукции, коп. |
92,77 89,25 - 3,52 - 3,79 |
Выводы (вариант):
Факторный анализ затрат на 1 рубль объема продукции проводится по следующим смешанным моделям:
1. УЗ = (С/Б полн : ТП) = [( VТП общ х УДi х Vi ) + Н] : ( VТП общ х УДi х Цi );
где: VTП - объем производства товарной продукции
УDi – удельный вес продукции i–го вида;
Vi – уровень переменных расходов на единицу продукции;
Ц I – цена продукции i–го вида;
Н – абсолютная сумма постоянных расходов на весь выпуск продукции.
n n
2/УЗ = ( С/Бi х VТП i) : ( Цi х VТПi );
1 1
где: С/Бi – себестоимость продукции i–го вида;
VТПi – количество изделий каждого вида;
Цi - цена единицы продукции;
n - число наименований изделий.
Факторный анализ проводится одним из способов детерминированного факторного анализа, чаще всего способом цепных подстановок, так как модель смешанная.
Анализ себестоимости продукции по частным показателям дополняет и углубляет анализ себестоимости по обобщающим показателями и включает:
Методика анализа себестоимости отдельных видов продукции (отдельных изделий).
Для более глубокого изучения причин изменения себестоимости анализируются отчетные калькуляции по отдельным изделиям.
Анализ проводят традиционным способом сравнения: фактический уровень затрат на единицу продукции сопоставляют с плановым и данными прошлых периодов, проводят горизонтальный и вертикальный (структурный) анализ в целом по предприятию, по отдельным изделиям, по отдельным статьям расходов.
Установленные отклонения являются объектами факторного анализа.
Влияние факторов первого уровня на изменение себестоимости единицы продукции изучают используя факторную смешанную модель:
С/Б = (Нi : VТПi ) + Vi ;
Где: С/Бi – себестоимость единицы i–го вида продукции;
Нi - сумма постоянных затрат, отнесенных на i–й вид продукции;
V i -сумма переменных затрат на единицу i–го вида продукции;
VТПi – объем выпуска i–го вида продукции в физических единицах.
Далее целесообразно провести межхозяйственные сравнения: сопоставить фактические данные себестоимости по каждой калькуляционной статье с данными прошлых периодов других предприятий. Установленные отклонения также могут быть объектами факторного анализа.
В результате постатейного анализа себестоимости продукции должны быть выявлены внутренние и внешние, объективные и субъективные факторы изменения её уровня в интересах квалифицированного управления процессом формирования затрат и поиска резервов их сокращения.
Методика анализа прямых материальных затрат.
К прямым материальным затратам относят следующие калькуляционные статьи: сырье и материалы (за вычетом возвратных отходов); покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо и энергия на технологические цели. Они занимают большой удельный вес в себестоимости продукции (до 60%).
На размер материальных затрат влияют следующие факторы:
- количественно изменение расхода материальных ресурсов на единицу продукции (УРi );
- изменение средней стоимости единицы материальных ресурсов (Цi ).
Последовательности анализа прямых материальных затрат:
2. Оценка доли прямых материальных затрат в себестоимости продукции;
Факторный анализ прямых материальных затрат, как правило, начинают с изучения влияния факторов на изменение материальных затрат на единицу продукции, для этого используется следующая факторная модель:
УМЗi = (УРi х Цi );
Для изучения влияния факторов на изменение суммы прямых затрат на весь объем производства каждого вида продукции используется следующая факторная модель:
МЗi = VТПi х (УРi х Цi);
Для изучения влияния изменения материальных затрат на общий выпуск продукции используется следующая факторная модель:
МЗ общ = (VТП общ х УДi х УРi х Цi );
Для расчета влияния факторов может быть использован любой из способов детерминированного факторного анализа.
В заключении обобщаются результаты факторного анализа изменения прямых материальных затрат, определяются неиспользованные текущие и перспективные резервы их сокращения, намечаются практические мероприятия по снижению затрат.
Методика анализа прямых трудовых затрат.
Прямые трудовые затраты – это сумма прямой заработной платы на весь выпуск продукции, на отдельные виды продукции , на единицу продукции.
Прямая заработная плата занимает значительный удельный вес в себестоимости продукции (10-40%, в зависимости от отрасли) и оказывает большое внимание на формирование её уровня.
Методика анализа прямой заработной платы (прямых трудовых затрат) аналогична методике анализа прямых материальных затрат.
Анализ прямых трудовых затрат включает:
4.Обобщение результатов анализа .
На размер прямых трудовых затрат влияют следующие факторы:
Факторные модели для анализа имеют вид:
-Общей суммы прямой заработной платы в целом по предприятию:
ЗП общ = ( VТП общ х УДi х ТЕi х ОТi);
Суммы прямой зарплата на весь объем производства i–го вида продукции:
ЗПi = VВПi х ТЕi х ОТi;
Суммы прямой зарплаты на единицу продукции i–го вида:
УЗПi = ТЕi х ОТi;
Анализ проводится любым способом детерминированного факторного анализа.
Анализ косвенных затрат.
Косвенные затраты, в отличии от прямых, связаны с производством нескольких видов продукции и относятся на объект калькулирования путем распределения соответственно определенной базе.
Косвенные затраты в себестоимости продукции представлены следующими комплексными статьями:
Анализ этих расходов заключается в изучении их динамики за ряд периодов (обычно за 3-5 лет).
Косвенные затраты по своему составу комплексные статьи, т.е. статьи включающие несколько элементов затрат, как правило, разноплановых затрат, поэтому факторный анализ статей обычно не проводится.
Вопросы для самоконтроля
Глава 7. Основы финансового анализа
Финансовый анализ зародился и получил своё развитие на Западе. Исторически, он развивался в двух направлениях:
1. Как совокупность подходов к оценке финансового состояния предприятия и финансовых результатов деятельности;
2. Как совокупность подходов к оценке целесообразности и эффективности операций с финансовыми активами, капиталом, обязательствами.
Это привело к тому, что в настоящее время нет единой трактовки понятия «финансовый анализ» и неизбежно предполагает отсутствие единой методики его проведения.
Если отвлечься от различий и сосредоточиться на сходности подходов, то можно дать обобщающее определение финансовому анализу.
Под финансовым анализом в широком смысле понимают процесс систематизации и аналитической обработки сведений финансового характера в интересах обеспечения принятия управленческих решений в отношении объекта исследования.
Объектами исследования финансового анализа могут быть различные социально-экономические системы и их элементы: регион, страна, предприятие, рынок или его сегменты и т.д.
Различают подходы к финансовому анализу на макро- и микроуровнях.
Финансовый анализ на макроуровне понимается как совокупность финансово ориентированных аналитических процессов применительно к региону, стране рынку, сегменту рынка.
Финансовый анализ на микроуровне понимается как анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Он базируется на всей финансовой информации, циркулирующей на предприятии, и имеет целью аналитическое обоснование решений по оптимизации финансовой модели ( бухгалтерского баланса) предприятия.
Управленческие решения, принимаемые по результатам финансового анализа, могут иметь отношение к обоснованию следующих направлений его деятельности:
Финансовый анализ, как и экономический анализ в целом, выполняет вспомогательную функцию, проявляющуюся в двух аспектах:
а) Анализ по своей сути представляет лишь промежуточный этап в процессе принятия решения, помогает принимать управленческие (оценочные) решения;
б) Выводы и результаты, полученные в ходе финансового анализа, являются только, и далеко не единственным, аргументов при принятии решения.
Финансовый анализ на является догматически застывшей отраслью экономических знаний, оп находится в постоянном развитии, следуя за изменениями экономических реалий.
Так, с течением времени, по мировому опыту, менялись приоритеты в управлении предприятиями и это объективно влияло на содержание финансового анализа.
Особенно быстрое развитие методов управления предприятиями происходит в последние двадцать лет.
Вплоть до 90-х гг. ХХ века в большинстве случаев менеджеры предприятий стремились к получению наибольшей прибыли и финансовый анализ был в основном направлен на исследование финансовых результатов предприятия. Анализу активов предприятия уделялось второстепенное значение. Идея заключалась в том, что если прибыль оказывается достаточно высокой, то оборот активов, а также финансирование новых капиталовложений, необходимых для более ощутимого роста, произойдут автоматически. Во главу угла были поставлены показатели «Доли прибыли в себестоимости» и «Роста прибыли в абсолютных величинах». Но ориентация на эти критерии вела к недооценке использования инвестиционных ресурсов и к неэффективному использованию активов.
В 90-е годы связь между прибылью и активами была учтена в форме рентабельности активов и их элементов, т.е. были сведены воедино активы и доходность, что привело к появлению более сложных, но и более адекватных способов анализа результатов деятельности предприятия и поиска оптимальных управленческих решений. Были сделаны попытки преодоления недостатков бухгалтерских подходов (оценки активов предприятия не по рыночной, а по балансовой стоимости), введено понятие акционерной стоимости рассчитываемой на основании уточненных данных.
Современное состояние теории и практики управления предприятием и финансового анализа его деятельности характеризуется тем, что во главу угла при исследовании финансово-хозяйственной деятельности предприятия и принятии на этой основе управленческих решений ставятся оценочные технологии, включающие в себя оценку стоимости и управление стоимостью.
По большому счету оценка стоимости нужна как для обеспечения эффективного управления предприятием, так и для грамотного управления самой стоимостью.
В настоящее время в практике финансового менеджмента и финансового анализа все большую популярность приобретает управление нацеленное на создание стоимости (Value – Based Management, VBM).
Вот одно из определений этого метода « … Это такой метод управления при котором все стратегические цели предприятия, техника анализа и процесс управления направлены на решение одной задачи – максимизировать стоимость предприятия, направив все управленческие решения на улучшение ключевых показателей, влияющих на стоимость…»
Впервые упоминание об управлении стоимостью появилось в США в 1986 году. А в одном из американских учебников 1996 года говорится что в стране максимизация стоимости компании становится главной целью всех предприятий. И еще « … Если в стране экономика не ориентирована на максимальное повышение стоимости компании, инвесторы получают меньшую отдачу от вложенного капитала, то капитал «бежит» из страны, компании испытывают недостаток в инвестициях, страна все больше отстает во всемирной конкуренции…».
Россия должна взять на вооружение, освоить и использовать в управлении бизнесом и в финансовом анализе этот самый передовой продукт мировой экономической культуры.
Дискуссионными продолжают оставаться и подходы к проведению анализа
Сейчас в мировой практике имеют распространение несколько аналитических концепций:
1.Концепция микроэкономического анализа экономического роста (неоклассическая концепция);
2.Концепция денежных потоков;
3.Концепция сохранения и наращения капитала;
4.Концепция предпринимательского риска;
5.Компромиссная концепция (компромисс между неоклассической концепцией экономического роста и концепцией стоимости капитала (бизнеса).
Концепция экономического роста лежит в основе большинство традиционных зарубежных и отечественных методик финансового анализа. Она заключается в исследовании финансового состояния предприятия и финансовых результатов его работы. Подход, лежащий в основе этой концепции, в целом отвечая перспективным задачам развития бизнеса, в большей мере нацелен на реализацию его текущей стратегии. Увеличение прибыльности бизнеса в текущем периоде может негативно сказаться на перспективах его дальнейшего развития, подрывая стратегическую конкурентноспособность из-за возможного игнорирования перспективных инвестиционных проектов в интересах сиеминутной выгоды.
Остальные концепции являются концепциями стоимости бизнеса.
Концепция денежных потоков является одной из базовых при оценках эффективности инвестиционных проектов и стоимости бизнеса. Она предполагает оценку доходности бизнеса хозяйствующего субъекта проводить на основе сопоставления денежных притоков и оттоков с учетом их дисконтирования.
Концепция сохранения и наращивания капитала основывается на концепции цены капитала (WACC).
Цена капитала - это общая сумма средств, которую нужно заплатить за пользование определенным объемом финансовых ресурсов, выраженная в процентах к величине ресурсов.
Подход основывается на утверждении, что основным условием сохранения стоимости предприятия (бизнеса) является превышение рентабельности вложенного (инвестированного) в предприятие капитала над его стоимостью (над ценой капитала.
Концепция предпринимательского риска основывается также на концепции стоимости и на существующей зависимости величины получаемого дохода от степени риска ( чем выше степень риска в бизнесе, тем больше должен быть доход и наоборот).
Концепция широко используется в техническом анализе эмитентов ценных бумаг, при анализе портфелей ценных бумаг, при оценке эффективной корпоративной стратегии эмитентов.
Существует также компромиссная концепция, объединяющая концепции экономического роста и концепции стоимости, получающая все большее распространение. В ней для анализа предполагается использовать систему сбалансированных показателей оценки текущего и прогнозного состояния предприятия, финансовых и нефинансовых оценок эффективности развития его. Эта концепция напоминает отечественный комплексный экономический анализ, перенесенный в условия рыночных отношений постиндустриального общества.
Несмотря на многообразие целей финансового анализа и существующих, по мировому опыту, концептуальных подходов в содержании финансового анализа выделяется достижение как минимум двух основных целей:
1.Оценить результаты финансово-хозяйственной деятельности и финансовое состояния предприятия в ретроспективе (за прошлые периоды) в интересах выявления «узких мест» в структуре активов и пассивов предприятия и проблем их менеджмента;
2.Выявив существующие проблемы, подготовить информацию для прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия и дать ответ на следующие вопросы: какими могут быть финансовые результаты и финансовое состояние хозяйствующего субъекта при сохранении нынешних тенденций (исследовательский анализ); какие практические шаги необходимо предпринять, чтобы повысить эффективность хозяйствования (нормативный анализ).
Подходы к финансовому анализу разнятся от страны к стране, от отрасли к отрасли, от предприятия к предприятию, а внутри хозяйствующего субъекта в зависимости от пользователя результатов финансового анализа (собственник, менеджер, кредитор, налоговый орган, оценщик и т.д.).
Поэтому, неудивительно что в России, как и в любой другой стране с рыночной экономикой, имеется своя концепция финансового анализа, сложившаяся с учетом нашего исторического прошлого, особенностей переходной рыночной экономики, реально складывающейся структуры бизнеса и т.д. Эта концепция неизбежно будет меняться, обеспечивая потребности развивающейся и совершенствующейся российской модели рыночной экономики и впитывая в себя все передовые и прогрессивные изменения происходящие в мировой экономической науке.
Российская концепция финансового анализа, в настоящее время, построена на основании сложившихся в нашей ( в том числе, советской) школе подходов, с учетов мирового опыта.
Согласно отечественному подходу финансовый анализ, наряду с управленческим анализом, является неотъемлемой составной частью экономического анализа и представляет собой систему способов исследования:
а) прошлого, текущего и будущего финансового состояния предприятия;
б) финансовых результатов деятельности, которых предприятие достигло и прогнозных;
в) стоимости предприятия (бизнеса) и обеспечения управления ею (концепция стоимостного анализа, применительно к российским условиям, у нас только начала разрабатываться).
В зависимости от характера используемой информации финансовый
анализ делится на:
1. Внешний анализ;
2. Внутренний анализ.
Внешний финансовый анализ использует в качестве информационного источника только финансовую отчетность и другие открытые источники информации, т.е. он базируется на весьма ограниченной части информации о деятельности предприятия.
Этот вид анализа, как правило, применяется внешними пользователями информации: собственниками-акционерами, кредиторами, поставщиками ресурсов, потенциальными инвесторами, аудиторами, оценщиками бизнеса, налоговыми органами и т.д.).
У каждого из вышеперечисленных пользователей будет своя цель финансового анализа:
- у собственников акционеров, учредителей – выявление уровня эффективности своих вкладов, размеров дивидендов, перспектив развития предприятия, в том числе повышения стоимости бизнеса;
- у заимодавцев (кредиторов) – выявление степени кредитоспособности предприятия:
- у поставщиков ресурсов – выявление степени платежеспособности предприятия;
- у налоговых органов – выявление степени платежеспособности предприятия ;
- у оценщиков бизнеса – обеспечение обоснованной оценки объекта оценки.
Финансовый анализ по данным бухгалтерской отчетности называют также классическим финансовым анализом, анализом финансовой отчетности. Организация и методы такого анализа рекомендованы в Международном стандарте аудиторской деятельности 910, посвященному анализу финансовой отчетности.
Внутренний финансовый анализ использует в качестве источников информации наряду с данными бухгалтерской (финансовой) отчетности, также информацию содержащуюся в регистрах бухгалтерского учета и других закрытых источниках ( данные конкретного статистического учета и отчетности предприятия, оперативного учета и отчётности, нормативные и плановые материалы и т.д.). Т.е., он базируется на всей информации о состоянии дел на предприятии, в т.ч. и доступной лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью предприятия.
Внутренний финансовый анализ ставит своей целью более глубокое исследование причин сложившегося финансового состояния предприятия, выявление резервов повышения финансовых результатов его деятельности, взаимосвязи показателей объема производства, себестоимости и прибыли и т.д.
К внутренним пользователям финансового анализа относят службы предприятия (бухгалтерия, финансовый, экономический отделы, отдел маркетинга и т.д.), руководство предприятия, собственники и т.д.
Внутренний финансовый анализ проводится , как правило, в рамках внутрихозяйственного производственного анализа (комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятия). В рамках управленческого анализа происходит углубление выводов и оценок финансового анализа за счет использования аналитических данных комплексного анализа.
Основным источником информации для проведения финансового анализа служит отчетность предприятия.
Согласно Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в РФ на среднесрочную перспективу предусматривается формирование следующих видов отчетности хозяйствующих субъектов:
Индивидуальная бухгалтерская отчетность как элемент метода бухгалтерского учета призвана выполнять две функции:
Все хозяйствующие субъекты составляют индивидуальную бухгалтерскую отчетность за каждый отчетный период (месяц, квартал, год).
Консолидированная бухгалтерская отчетность составляется по группе хозяйствующих субъектов, основанной на отношениях контроля. Она выполняет только информационную функцию и представляется заинтересованным внешним пользователям.
Управленческая отчетность предназначена для использования в управлении хозяйствующим субъектом (руководством, другим управленческим персоналом). Её содержание, периодичность составления, сроки представления, формы определяются самим предприятием.
Налоговая отчетность (налоговые декларации) предназначена для фискальных целей. Она составляется на основе бухгалтерской информации, путем её корректировки по правилам налогового законодательства.
Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение предприятия на определенную дату, а также финансовые результаты его деятельности.
Состав, содержание, требования и другие методические основы бухгалтерской отчетности регламентированы положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), приказом Минфина России № 67н от 22.07.2003г. «О формах бухгалтерской отчетности организации».
Формы бухгалтерской отчетности, рекомендованные Минфином РФ, являются примерными. Это означает, что предприятие вправе вносить в них изменения, либо разрабатывать собственные формы с соблюдением кодификации образцов.
В состав индивидуальной бухгалтерской отчетности включаются:
1) Бухгалтерский баланс (форма 1);
2) Отчет о прибылях и убытках (форма 2);
3) Отчет об изменениях капитала (форма 3);
4) Отчет о движении денежных средств (форма 4) (введен с 1.07. 1996 г.);
5) Приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5);
6) Отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6);
7) пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчетности;
8) аудиторское заключение (если предприятие в соответствии с федеральным законодательством подлежит обязательному аудиту).
Числовые показатели в бухгалтерской отчетности приводятся минимум за 2 периода – отчетный и предшествующий отчетному или на начало отчетного периода и на его конец. Это несомненно повышает аналитичность отчетов.
При несопоставимости данных при составлении отчетности они приводятся в сопоставимый вид, т.е. корректируются и об этом указывается в пояснительной записке.
Основной формой бухгалтерской отчетности является форма 1. Остальные формы дополняют и расширяют отдельные статьи бухгалтерского баланса.
Все формы годовой бухгалтерской отчетности являются открытыми для заинтересованных пользователей, а формы № 1 и 2 для некоторых организаций – публичными.
ОАО, банки и другие кредитные организации, страховые организации, биржи, инвестиционные и иные фонды, создающиеся за счет частных, общественных и государственных средств (взносов) обязаны публиковать годовую бухгалтерскую отчетность не позднее 1 июня года, следующего за отчетным.
Публикацию производят в газетах, журналах, брошюрах, буклетах и других доступных для пользователей источниках, кроме того, органы территориальной государственной статистики по месту регистрации организации обязаны предоставлять бухгалтерскую отчетность заинтересованным пользователям.
Если у организаций (ОАО) валюта баланса до 400 000 МРОТ и выручка от продаж не более 1 000 000 МРОТ, то они могут публиковать отчетности в сокращенном виде.
Вместе с бухгалтерской отчетностью должна публиковаться информация о результатах аудита.
Бухгалтерская отчетность делится на:
Бухгалтерская отчетность составляется ежемесячно и подается установленным адресатам (в налоговую инспекцию, в статистические органы, учредителям, собственникам и т.д.) ежеквартально, ежегодно.
Новые подходы к формированию бухгалтерской отчетности выражаются в отказу от её типовых форм, т.к. практика показала, что типовые формы для одних организаций являются избыточными, а для других – недостаточными. В связи с этим возможны три варианта формирования бухгалтерской отчетности:
1) Упрощенный вариант – для субъектов малого предпринимательства и некоммерческих (кроме бюджетных) организаций. В состав годовой бухгалтерской отчетности включают только формы № 1 и 2, пояснительную записку, а для некоммерческих организаций и форму 6 «Отчет о целевом использовании средств»;
2) Стандартный вариант – для средних и крупных предприятий, Бухгалтерская отчетность отрабатывается в полном объеме по образцам форм установленным Минфином России;
3) Множественный вариант – для крупнейших и крупных организаций, ведущих несколько видов деятельности. Бухгалтерская отчетность составляется по операционным и географическим сегментам.
Современной тенденцией совершенствования бухгалтерской акцент делается на пояснительную информацию. Из-за этого современный этап развития бухгалтерской отчетности называют «эпохой примечаний».
К пояснительной информации относят:
а) пояснительную записку к годовой бухгалтерской отчетности;
б) приложение к бухгалтерскому балансу.
Основными функциями пояснительной информации являются раскрытие, уточнение, дополнение информации, предоставленной в основных отчетных формах.
Особая роль в раскрытии информации принадлежит пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности, в которой детализируются статьи бухгалтерской отчетности, которые важны для понимания финансового состояния предприятия.
Отчетным годом для всех предприятий является календарный год (с 1.01 до 31.12 включительно), отчетной датой – последний календарный день отчетного периода.
Предприятие должно составить периодическую бухгалтерскую отчетность, как правило, не позднее 30 дней после окончания отчетного периода
Месячная и квартальная отчетности являются промежуточными и составляются нарастающим итогом с начала отчетного периода.
7.3. Основные инструменты финансового анализа
Основным источником информации для финансового анализа является бухгалтерская отчетность. Обращение к данным бухгалтерского учета проводится, как правило, для уточнения отдельных статей отчетности.
Исходя из этого, целью финансового анализа является оценка информации, содержащейся в отчетности и создание на её базе новой информации, которая послужит основой для принятия управленческих решений.
В финансовом анализе используется весь арсенал общенаучных методов и технических приемов характерных для ЭА в целом. Они подробно раскрыты в курсах «Теории экономического анализа» и «Статистики».
Кроме того, в финансовом анализе применяются специфические способы ФА (применяемые в рамках сравнительного анализа):
1.Анализ абсолютных показателей отчетности (чтение отчетности);
2.Горизонтальный (временной, структурно-динамический) анализ;
3.Вертикальный (структурный) анализ;
4.Трендовый (динамический, прогнозный, анализ;
5.Анализ финансовых коэффициентов.
Остановимся на специфических технических приемах финансового анализа.
Чтение отчетности имеет своей сутью анализ ее абсолютных показателей и основывается на понимании экономического содержания каждой исследуемой статьи, изучении характера ее изменений их влияния на экономику предприятия.
Горизонтальный анализ отчетности имеет своей сутью сравнение изучаемого показателя каждой исследуемой строки отчетности с данными предыдущего периода, что позволяет выявить характер изменений за отчетный период, исчислить базисные темпы роста (прироста).
Вертикальный анализ отчетности заключается в принятии узловой статьи отчетности (валюты баланса – для ф.1, или прибыли до налогообложения – для ф.2 и т.д.) за 100% , определении удельного веса других статей и их исследовании способом сравнения. Он позволяет анализировать структуру активов, пассивов, прибыли и т.д.
Вертикальный анализ предполагает переход к относительным показателям (процентам), что сглаживает негативное влияние на оценку инфляции, позволяет проводить межхозяйственные сравнения.
Трендовый анализ отчетности является разновидностью горизонтального анализа и основан на сравнении данных бухгалтерской отчетности за три и более отчетных периода, что позволяет установить тренд (тенденцию) развития исследуемого экономического явления.
Расчет и анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) имеет своей сутью формирование на базе абсолютных показателей бухгалтерской отчетности относительных показателей (финансовых коэффициентов) ив их анализе способом сравнения.
Известны десятки финансовых коэффициентов, характеризующих разные стороны экономической деятельности предприятия. Для удобства пользования их обычно объединяют в 5 групп:
Одной из современных тенденций финансового анализа, по мировому опыту, является ориентация его на коэффициентный анализ. Поэтому рассмотрим финансовые коэффициенты несколько подробнее.
Главное достоинство коэффициентного анализа – простота и наглядность проведения анализа.
Главный недостаток коэффициентного анализа - возможная неточность выводов из-за:
а)статичности финансовых коэффициентов, т.к. они рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности на определенную дату, т.е. одномоментны;
б) малой информативности для прогнозирования, т.к. они отражают только малую составляющую того или иного экономического явления.
Но несмотря на то, что финансовые коэффициенты не отражают со 100%-ной достоверностью реальную действительность, они помогают увидеть проблему и сосредоточить на ней внимание для практического решения.
В целом же финансовый анализ следует понимать как творческий процесс, который не может быть сведен только к расчету и исследованию какого-либо, даже достаточно большого, набора коэффициентов, тем более что количественные методы финансового анализа должны дополняться качественными оценками и суждениями.
Финансовый анализ зародился и свое развитие получил на Западе, а управленческий анализ в СССР. Финансовый анализ и в н.в. продолжает совершенствоваться,
Перспективы его развития в основном связывают:
3. С переориентацией на исследование стоимости предприятия (бизнеса)
Глава 8. Анализ финансовой устойчивости предприятия
8.1. Общие положения
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность необходимых ему запасов и затрат источниками их формирования.
Анализ финансовой устойчивости предприятия базируется на исследовании соответствующей системы абсолютных и относительных показателей, в совокупности отражающих сущность устойчивости финансового состояния.
Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается на оценке величины и структуры актива и пассива бухгалтерского баланса.
Для экспресс-оценки финансовой устойчивости предприятия на практике обычно применяется следующая балансовая модель
Оборотные активы (стр.290) < Собственный капитал (стр.490) х 2 – Внеоборотные активы (стр. 190)
При соблюдении этого неравенства предприятие считается финансово устойчивым.
В нашем примере:
на начало анализируемого периода:
15960 < 30103 х 2 – 36668
на конец отчетного периода:
24530 < 38001 х 2 – 46924
Вывод: как на начало, так и на конец отчетного периода предприятие было финансово устойчиво и финансово независимо. Вывод не совсем корректен.
Это самый простой, но и самый приблизительный способ оценки финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского баланса. Однако финансовая отчетность дает возможность проводить более точную оценку финансовой устойчивости предприятия.
Способы углубленного анализа финансовой устойчивости предприятия:
1) Оценка финансовой устойчивости по излишку или недостатку средств для формирования запасов и затрат:
а) оценка ФУП по типу сложившейся на нем финансовой ситуации;
б) оценка обеспеченности материальных оборотных средств источниками финансирования;
в) оценка ФУП по наличию средств для формирования материальных оборотных средств;
г) Оценка ФУП по недостатку финансовых средств на единицу материальных оборотных средств;
д) Оценка ФУП по запасу финансовой устойчивости в днях;
II. Оценка финансовой устойчивости предприятия расчетом и анализом финансовых коэффициентов ( с помощью системы относительных показателей).
Эти два подхода к оценке финансовой устойчивости предприятия могут быть использованы как в отдельности, так и в комплексе, взаимодополняя друг друга.
8.2. Анализ ФУП с помощью системы абсолютных показателей
1-й а. способ оценки ФУП. Анализ финансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся на нем финансовой ситуации.
В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используют как собственный, так и заемный капитал (долго- и кратко- срочные кредиты и займы). Анализируя степень соответствия (излишка или недостатка) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся на нем финансовой ситуации включает:
Разберем содержании этих этапов более подробно и на конкретном примере.
I.Расчет размеров источников средств предприятия для формирования запасов и затрат, предполагает расчет трех показателей:
Ес = Q – F = стр. 490 – стр. 190
В нашем примере:
Е с (на начало отчетного периода) = 30103 – 36668 = - 6565(тыс. руб.)
Ес (на конец отчетного периода) = 38001 – 46924 = - 8923 (тыс. руб.)
Есд = Ес + K т = Ес + стр. 590
В нашем примере:
Есд (на начало отчетного периода) = (30103 +5126) + 36668 = -1439 (тыс. руб.)
Есд (на конец отчетного периода) = (38001 +8526) + 46924 = - 397 (тыс. руб.)
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Еоб):
Е об = Е сд + К t = Е сд + стр. 610
В нашем примере:
Е об (на начало отчетного периода) = 4561 (тыс. руб.)
Е об (на конец отчетного периода) = 8337(тыс. руб.)
Далее по данных бухгалтерского баланса определим какие запасы и затраты (Z) необходимы были предприятию:
Z = стр. 210 + стр. 220
В нашем примере:
Z (на начало отчетного периода) = 8813(тыс. руб.)
Z (на конец отчетного периода) = 9907 (тыс. руб.)
II. Расчет обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования предполагает также расчет трех показателей:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат ( Ес):
Ес = Ес - Z
В нашем примере:
Е с ( на начало отчетного периода) = (- 6565) – 8813 = -15378 (тыс. руб.)
Ес ( на конец отчетного периода) = (8923) – 9907 = - 18830 ( тыс. руб.)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат ( Е сд):
Есд = Е сд – Z
В нашем примере:
Есд (на начало отчетного периода) = (- 1439) - 8813 = - 10592 (тыс. руб.)
Е сд ( на конец отчетного периода) = (- 397) - 9907 = -9510 (тыс. руб.)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ( Еоб):
Е об = Е об – Z
В нашем примере:
Е об (на начало отчетного периода) = 4561 - 8813 =- 4252(тыс. руб.)
Е об ( на конец отчетного периода) = 8337 - 9907 = - 1570 (тыс. руб.)
Вычисление этих трех последних расчетных показателей позволяют классифицировать степени финансовой устойчивости предприятия.
III. Определение степени финансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся на нем финансовой ситуации:
Различают 4 степени финансовой устойчивости предприятия (типа финансовой ситуации):
Финансовое состояние предприятия можно считать устойчивым если оно способно:
Для оценки типа финансовой ситуации используют обобщающий трехкомпонентный показатель (Sт):
Sт = [ S ( Ec); S ( Ecд); S ( E oб )]
где: - функция S (x) определяется: S (x) = 1 при x > 0; S (x) = 0 при x < 0;
- х - Е с, Е сд, Е об.
Е с > 0 (1)
Е сд > 0 (1)
Е об > 0 (1)
Это крайний тип финансовой устойчивости, встречается редко и означает, что в этой ситуации запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие абсолютно не зависит от внешних источников финансирования.
Эта ситуация не может рассматриваться как идеальная, так как означает что руководство предприятия не умеет, не желает или не имеет возможности использовать источники средств для вложения в основные фонды.
Е с < 0 ( 0 )
Е сд > 0 (1)
Е об > 0 (1)
Означает, что платежеспособность предприятия гарантирована. В этой ситуации предприятия для покрытия своих запасов и затрат использует как собственные, так и заемные средства и это нормально.
Е с < 0 (0)
Е сд < 0 (0)
Е об > 0 (1)
Означает, что платежеспособность предприятия нарушена, но сохраняется реальная возможность для улучшения положения за счет пополнения источников собственных средств, а также дополнительного привлечения долго – и краткосрочных кредитов и займов.
Финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина источников средств, привлекаемых для пополнения запасов и затрат в форме краткосрочных кредитов и займов, не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.
Ес < 0 (0)
Е сд < 0 (0)
Е об < 0 (0)
Означает, что предприятие находится на грани банкротства, так как величина запасов и затрат не покрывается всей суммой источников обеспечения, имеющейся на предприятии. Более того, имеющиеся у предприятия денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Для выхода из кризисного состояния могут быть применены следующие три возможных пути:
Предпочтительным является второй путь в сочетании (по возможности) с первым и третьим.
В нашем примере, на начало отчетного периода, сложилась следующая ситуация:
Е с = ( - 15378) тыс. руб. < 0 (0)
Е сд = ( - 10252) тыс. руб.< 0 (0)
Е об = ( - 4252) тыс. руб. < 0 (0)
т.е.Sт (0,0,0)
Вывод: на начало анализируемого периода предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии.
На конец отчетного периода ситуация стала следующей:
Е с = ( - 18830) тыс. руб. < 0 (0)
Е сд = ( - 9510)тыс. руб. < 0 (0)
Е об = (- 1570) тыс. руб. < 0 (0)
Вывод: на конец анализируемого периода ситуация коренным образом не изменилась и предприятие продолжало оставаться в кризисном финансовом состоянии, но наметилась тенденция к его улучшению.
Для облегчения оценки кафедра рекомендует результаты расчетов сводить в таблицу (стр.172, группировать расчетные данные в 5 групп, несущих разную аналитическую нагрузку. Стр. 171-173 изучить и законспектировать.
1-й б. способ оценки ФУП. Оценка обеспеченности материальных оборотных средств источниками из финансирования. По своей сути этот способ близок к первому способу.
Методика опирается на один из признаков устойчивости ФСП: величина материальных оборотных активов д.б. меньше (или равна) величине чистых мобильных активов, т.е.:
Z ≤ (Q-F) +Kт или с 210 + с. 220 ≤ (с. 490 – с. 190) + с. 590;
Это неравенство характеризует условие платежеспособности предприятия.
Используя это неравенство идентифицируют 4 степени финансовой устойчивости:
Z ≤ Q-F ≤ с. 490 –с.190.
Т.е. анализируемое предприятие как на начало, так и на конец отчетного периода имело абсолютную финансовую устойчивость, что подтверждает вывод сделанный при оценке ФУП первым способом.
2. Нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет перманентного капитала (собственных и долгосрочных заемных средств), т.е.:
Z < (Q - F) + Kт;
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором материальные оборотные средства формируются за счет общей величины источников их формирования ( собственных оборотных, долго – и краткосрочных заемных средств), т.е.:
Z < (Q – F) + Kт + Kt;
4, Кризисное финансовое состояние, при котором стоимость материальных оборотных средств превышает величину источников их формирования, т.е.:
Z > (Q - F) + Kт + Kt .
Если предприятие находится в предкризисном или кризисном состоянии, то просчитывается допустима ли финансовая неустойчивость, способно ли предприятие продолжать финансово-хозяйственную деятельность.
Допустимость неустойчивости финансового состояния характеризуется следующими соотношениями:
а) суммарная стоимость сырья, материалов (с. 211), готовой продукции и товаров для перепродажи (с. 214) должна покрываться величиной краткосрочных кредитов и займов (с. 610). Т.е.:
с.211 + с. 214 ≥ с. 610;
б) суммарная величина затрат в незавершенном производстве (с.213) и расходов будущих периодов (с. 216) д.б. меньше величины чистого мобильного капитала, т.е.:
с. 213+с. 216 ≤ с. 440 – с. 190 + с. 590.
Если оба неравенства соблюдены, то это означает, что предприятие находится в условиях допустимой финансовой неустойчивости и способно продолжать ФХД.
Если же хотя бы одно из условий не выполняется, то это означает, что предприятие неспособно продолжать ФХД и находится в кризисном состоянии . В этом случае рекомендуется просчитать степень покрытия материальных затрат краткосрочными кредитами и займами, Допустимая степень покрытия, как база оценки, м.б.указана в кредитных договорах.
Степень покрытия МЗ = Краткосрочные заемные средства (с.610)/ Стоимость сырья и материалов (с.211) + стоимость готовой продукции (с.214).
Этот расчет позволяет уточнить степень допустимой финансовой неустойчивости исходя из конкретных условий.
Этот способ анализа ФУП имеет разновидность в которой идентификация степеней ФУП опирается на следующее соотношение:
Источники формирования материальных оборотных средств/ Величину материальных оборотных средств.
Через призму этого соотношения ступени ФУП идентифицируются:
1. Абсолютная финансовая устойчивость:
(Q – F) | Z ≥ 1;
В нашем примере:
На н.г. 43438/ 32380 > 1;
Но к.г. 62706/ 40079 > 1.
Вывод: предприятие как на начало, так и на конец отчетного периода имело абсолютную степень финансовой устойчивости.
2. Нормальное финансовое состояние:
(Q – F + Kт)\Z ≥ 1.
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние:
(Q – F + K т+ Kt) ≥ 1.
4. Кризисное финансовое состояние:
(Q – F + Kт + Kt) < 1.
1 в. способ анализа ФУП – оценка степени ФУП по излишку или недостатку средств для формирования материальных оборотных средств, по своей сути близок к первым двум способам. Он опирается на следующее соотношение:
Источники формирования материальных оборотных средств – Материальные оборотные средства.
Через призму этого соотношения степени ФУП идентифицируются:
1, Абсолютная финансовая устойчивость:
Q – F – Z ≥ 0;
В нашем примере:
На н.г.: + 11058 > 0
Но к.г.: + 22627 > 0
Вывод: данное предприятие имеет абсолютную степень финансовой устойчивости.
Q – F + K – Z ≥ 0.
3. Предкризисное финансовое состояние:
Q – F + K + Kt ≥ 0.
4. Кризисное финансовое состояние:
Q – F + K + Kt < 0.
1-й г. подход к анализу ФУП – оценка ФУП по излишку или недостатку средств на единицу материальных оборотных средств. Опирается на соотношение:
(Источники средств для формирование запасов и затрат – Материальные оборотные средства) / Материальные оборотные средства.
Примечание: данные для числителя берутся из базовой формулы предыдущего подхода.
Этот способ также идентичен предыдущим способам.
1-й д. подход к оценке ФУП – оценка ФУП по запасу финансовой устойчивости в днях, опирается на следующее соотношение:
(Источники средств для формирования запасов и затрат – материальные оборотные средства /Однодневную выручку от продаж.
В результате устанавливают вид финансовой устойчивости (определившись с критерием).
2-й подход к оценке ФУП – оценка ФУП по соотношению показателей условий платежеспособности, основывается на изучении выполнения условий платежеспособности:
а) Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная ДЗ ≥ Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность, т.е. с. 240 +с.250+ 260 ≥ с. 610 + с. 620;
б) Материальные оборотные активы ≤ Чистых мобильных активов, т.е. с.210 + с. 220 ≤ с. 490 + с. 190 + с. 590.
Степень финансовой устойчивости предприятия оценивают через соотношение «а».
При этом способе финансовая устойчивость во всех её 4 степенях рассчитывается в трёх вариантах:
а. Дается текущая оценка
б. Дается оценка на ближайшую перспективу;
в. Дается оценка на дальнейшую перспективу.
Различают:
а) текущую абсолютную ликвидность;
б) абсолютную ФУП на ближайшую перспективу;
в) абсолютную ФУП на перспективу
1а. При текущей абсолютной ликвидности д.б. соблюдено условие:
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения ≥ Кредиторской задолженности, т.е. А 1 ≥ КЗ или с.250 + с. 260 ≥ с. 620.
.
1б. При абсолютной финансовой устойчивости на ближайший период д.б. соблюдено следующее условие:
А1 ≥ КЗ + К t, т.е. с.250 + с.260 ≥ с.620 + с. 610;
В нашем промере:
На н.г. 6943 < 46235 + 4384;
На к.г. 4425 < 23875 + 0.
Вывод как на начало, так и на конец отчетного периода абсолютной финансовой устойчивости в ближайшем периоде не будет.
1в. При абсолютной финансовой устойчивости на дальнейшую перспективу д.б. соблюдены следующие условия:
А1 ≥КЗ +Кt + Кт
Вывод: на начало и на конец отчетного периода абсолютной финансовой устойчивости на в дальней перспективе у предприятия не будет.
2а. Нормальная текущая финансовая устойчивость предполагает соблюдение следующих условий:
А1 + ДЗ ≥ КЗ, т.е. с.250 +с. 260 + с. 230 ≥ с. 620
2б. Нормальная финансовая устойчивость на ближайшую перспективу предполагает соблюдение следующих условий:
А1 + ДЗ ≥ КЗ + Кt.
2в. Нормальная финансовая устойчивость на дальнейшую перспективу предполагает соблюдение следующих условий:
А1 + ДЗ ≥ КЗ + Кt + Кт.
Различают:
3а. Текущую финансовую неустойчивость, при которой должно обеспечиваться следующее соотношение:
А1 + ДЗ + Z ≥ КЗ;
3б. Финансовая неустойчивость на ближайший период, при которой должно соблюдаться следующее соотношение:
А1 + ДЗ + Z ≥ КЗ + Кt ;
3в. Финансовая неустойчивость на перспективу, при которой должно соблюдаться следующее условие:
А1 + ДЗ + Z ≥ КЗ + Кt + Кт.
А1 + ДЗ + Z < КЗ + Кt + Кт.
8. 3. Анализ финансовой устойчивости с помощью финансовых коэффициентов.
Коэффициенты финансовой устойчивости представляют собой относительные показатели, рассчитанные на базе абсолютных показателей, содержащихся в бухгалтерском балансе, а при необходимости и в других источниках информации.
Оценка финансовой устойчивости с помощью финансовых коэффициентов заключается в расчете значений этих коэффициентов и сопоставлении их эмпирических значений с базисными (оптимальными) значениями и значениями аналогичных коэффициентов за прошлые периоды.
Базисные величины (оптимальные величины, нормальные значения, нормальные ограничения, нормативное значение) – это критериальные значения финансовых коэффициентов, выраженные конкретным числом, неравенством или условием, доверительным интервалом, которые устанавливаются обычно опытно-статистическим путем. Они различаются по видам хозяйственной деятельности, отраслям и даже предприятиям.
Ними м.б.:
а) значение показателя анализируемого предприятия за прошлый, наиболее успешный, период;
б) среднеотраслевое значении е показателя;
в) значение показателя наиболее успешного конкурента;
г) теоретически обоснованное или установленное экспертным опросом значение показателя.
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала. Их называют ещё показателями структуры капитала или коэффициентами управления источниками средств.
В аналитической практике используется около 20 коэффициентов финансовой устойчивости. Но их все в ходе анализа, как правило, не рассчитывают, потому что некоторые из них дублируют друг друга, некоторые дополняют друг друга, некоторые противоречат друг другу или в современных условиях не имеют практического значения.
Коэффициентами финансовой устойчивости имеющими самостоятельный смысл и в то же время взаимосвязанными между собой являются:
Другие коэффициенты финансовой устойчивости:
2. Коэффициент ликвидности оборотных средств;
3. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат
4. Коэффициент краткосрочной задолженности;
5. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих обязательств;
6. Коэффициент покрытия процентов (коэффициент защищённости кредиторов);
7. Доля просроченной дебиторской или кредиторской задолженности и др.
Первые 10 коэффициентов ФУП (кроме коэффициента капитализации) находятся в прямой зависимости от изменения ФУП, т.е. рост каждого из них подтверждает укрепление ФУП. Но одновременный рост всех показателей невозможен т.к. некоторые из них в сумме дают 1,0 ( например, коэффициент маневренности и индекс постоянного состава), т. е. если повышается коэффициент маневренности собственного капитала, то индекс постоянного состава снижается и наоборот.
Рассмотрим порядок расчета и анализа некоторых из этих коэффициентов.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой зависимости) - это отношение собственного капитала к итогу баланса, Он показывает какая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств.
Q стр. 490
К авт = ------ = ----------- ;
F стр. 700
Оптимальное значение К авт. ≥ 0,5. При таком его значении все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет собственных средств предприятия. Рост коэффициента означает укрепление финансовой независимости предприятия.
В нашем примере:
К авт ( на начало отчетного периода) = 30103 : 52628 = 0,57;
К авт (на конец отчетного периода) = 38001 : 71454 = 0,53.
Вывод (вариант): расчет и оценка коэффициентов автономии показали, что их значение низкое, за отчетный период оно несколько снизилось и вплотную приблизилось к порогу за которым следует потеря предприятием своей финансовой независимости.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К з/с) – это отношение заемных средств предприятия к его собственным средствам.
K т + K t стр. 590 + стр. 690
К з/с = ---------------- = ------------------------- ;
Q стр. 490
Он показывает долю заемных средств в источниках финансирования предприятия, то есть это коэффициент дополняющий коэффициент автономии и находящийся с ним в следующей зависимости:
1
К з/с = --------- - 1;
К авт
Оптимальное значение К з/с < 0,7 – 1,0. Чем меньше его значение, тем оптимальнее состав активов предприятия.
В нашем примере:
К з/с (на начало отчетного периода) = (5126 + 17399) : 30103 = 0,75
К з/с (на конец отчетного периода) = (8526 + 24927) : 38001 = 0,88
Выводы: значения коэффициента как на начало, так и на конец отчетного периода находилось близко к верхнему пределу нормального значения и прослеживалась отрицательная тенденция его увеличения, что означает рост зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
.Коэффициент финансирования (финансовой зависимости) (Кф) – это отношение собственного капитала предприятия к его заемному капиталу.
Кф = Q : (Kт + Kt) = стр. 490 : (стр. 590 + стр. 690);
Он показывает, размер собственных средств, приходящихся на единицу собственных средств.. Оптимальное значение Кф ≥ 0,7 – 1,0.
В нашем примере:
К ф (на начало отчетного периода) = 30103 / (5126 + 17399) = 1,34;
К ф (на конец отчетного периода) = 38001 / (8526 + 24927 = 1,14.
Вывод (вариант): расчет коэффициента показал, что предприятие финансирует свою деятельность в основном за счет собственных средств, но за отчетный период этот показатель вплотную приблизился к значению за которым следует полная потеря финансовой самостоятельности.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами ( К об.зап.) – это отношение собственных средств вложенных в наиболее мобильные (оборотные) активы в величине материальных запасов.
Q – F с. 490 – с. 190
К об.зап. = -------------- = ---------------------------- ;
Z с. 210 + с. 220
Он показывает способность предприятия к самофинансированию хозяйственной деятельности, к расширенному воспроизводству.
Оптимальное значение К об.зап. > 0,6 –0,8. Чем выше его значение, тем больше степень финансовой устойчивости предприятия.
В нашем примере:
К об. зап. (на начало отчетного периода) = (30103 – 36668) : 8100=- 0,81;
К об.зап. ( наконец отчетного периода) = (38001 – 46924) : 9125 =- 0,98.
Выводы: значение коэффициента как на начало, так и на конец отчетного периода у предприятия была низкая способность к самофинансированию, оно за счет собственных средств не покрывало потребность в оборотном капитале.
Коэффициент маневренности (К м) – это отношение собственных средств, вложенных в оборотные активы, ко всем оборотным активам.
Q – F стр. 490 – стр. 190
К м = ---------- = ------------------------
Q стр. 490
Он показывает какую долю занимают собственный капитал инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала, т.е. какая часть капитала предприятия вложена в наиболее мобильные активы (находится в мобильной форме).
Оптимальное значение Км > 0,2-0,5; чем ближе значение к 0,5, тем больше возможностей для финансового маневрирования.
В нашем примере:
Км (на начало отчетного периода) = (30103 – 36668) : 30103 = - 0,22;
Км (на конец отчетного периода) = (38001 – 46924) : 38001 = - 0,23 .
Вывод: значение коэффициента маневренности показывает, что у предприятия крайне недостаточно мало собственных средств вложено в мобильные активы, что неизбежно снижает степень его финансового состояния.
Другие экономисты основными считают основными другие коэффициенты, и высказывается мысль что это зависит от предпочтений аналитика и от направленности анализа. Однозначного ответа на этот вопрос не существует.
Савицкая Г.В. считает, что наиболее обобщающим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия является коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Колчина Н.В. и другие считают основными пять коэффициентов, в том числе коэффициенты автономии, соотношения заемных и собственных средств, обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, маневренности, финансовой независимости.
Крейнина М.Н. и другие считают показателями имеющими самостоятельное значение коэффициент соотношения заемных и собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Орлов Б.Л. и Осипов В.В. предлагают рассчитывать 11 коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.
Однако обоснования почему именно эти коэффициенты являются основными звучит неубедительно.
На расчете и исследования системы финансовых коэффициентов основано ряд методик используемых в практике анализа финансового состояния предприятия. Некоторые из них будут рассмотрены ниже в рамках другой темы.
Глава 9. Оценка платежеспособности предприятия
9.1. Общие положения
Платежеспособность предприятия – это его способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства наличными денежными ресурсами перед поставщиками ресурсов, кредиторами, инвесторами, акционерами, государством и т.д.
Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия.
Кредитоспособность предприятия подразумевает его способность рассчитываться по своим обязательствами только с кредиторами. Таким образом, понятие «платежеспособность» гораздо шире понятия «кредитоспособности».
Если посмотреть на проблему несколько глубже, то платежеспособность и кредитоспособность предприятия означают не только возможность расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных средств, но и способность одновременно продолжать свою бесперебойную деятельность.
К понятию «платежеспособности» тесно примыкает понятие «ликвидность», означающее способность отдельных видов имущественных ценностей (активов) предприятия обращаться в денежную форму быстро и без потерь своей балансовой стоимости.
Эти понятия на практике тесно взаимосвязаны между собой, т. к. высокий уровень ликвидности активов предприятия, как правило, предполагает его высокую платежеспособность и наоборот. В свою очередь при достаточно высоком уровне платежеспособности финансовое состояние предприятия характеризуется как устойчивое.
Однако не все так просто и однозначно. Высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложения средств в оборотные активы, в частности излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.
Эти негативные явления могут не получить свое отражение в бухгалтерской отчетности, поэтому к оценке уровня платежеспособности следует подходить не формально, а творчески, учитывать складывающиеся реалии, вносить поправки на реальную стоимость активов.
На делении активов по степени ликвидности основаны большинство методик анализа платежеспособности предприятия.
Уровень платежеспособности предприятия неразрывно связан с политикой управления оборотным капиталом, которая должна быть нацелена на минимизацию финансовых обязательств, их оптимизацию. Чтобы предприятию быть платежеспособным не обязательно иметь много денежных средств, но они должны быть в нужном количестве, в нужном месте и в нужное время.
Способы оценки платежеспособности предприятия:
1.Анализ ликвидности баланса;
2.Расчет и оценка коэффициентов платежеспособности;
3.Изучение денежных потоков.
Первый и второй способы оценки платежеспособности реализуются анализом «Бухгалтерского баланса» (ф.1), третий способ – анализом «Оперативных платежных календарей» и/или «Отчета о движении денежных средств» (ф.4) совместно с финансовым планом (финансовой частью бизнес-плана)
Эти способы оценки взаимодополняют друг друга, но могут использоваться для оценки и изолированно.
9.2. Оценка платежеспособности предприятия анализом ликвидности баланса
Сутью анализа ликвидности баланса является сравнение активов, сгруппированных по степени убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их оплаты (погашения) и в зависимости от складывающегося соотношения групп актива и пассива, формулирование выводов о степени платежеспособности предприятия.
Порядок проведения анализа ликвидности баланса.
I..Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (от степени ликвидности) подразделяются на следующие группы:
А 1 – наиболее ликвидные активы – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
А 1 = стр. 250 + стр. 260
В нашем примере:
А 1 (на начало отчетного периода) = 14+ 580 = 694 тыс. руб.
А 1 (на конец отчетного периода) = 7 + 1569 = 1576 тыс. руб.
А 2 – быстрореализуемые активы – это краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.
А 2 = стр. 250 + стр. 270
В нашем примере:
А 2 (на начало отчетного периода) = 6553тыс. руб.
А 2 (на конец отчетного периода) = 13047 тыс. руб.
А 3 – медленно реализуемые активы – это запасы (без расходов будущих периодов), долгосрочная дебиторская задолженность и долгосрочные финансовые вложения.
А 3 = стр. 210 - стр. 216 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 140
А 3 (на начало отчетного периода) = 8100 – 469 + 713 + 597 = 8941 (тыс. руб.)
А 3 (на конец отчетного периода) = 9125 – 351 + 6380 + 782 = 15936 (тыс. руб.)
А 4 - трудно реализуемые активы - это внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений.
А 4 = стр. 190 – стр. 140
В нашем примере:
А 4 (на начало отчетного периода) = 36668 – 597 = 36071 (тыс. руб.)
А 4 (на конец отчетного периода) = 46924 – 6380 = 40544 (тыс. руб.)
II. Пассивы группируются по степени убывания срочности их возврата.
П 1 – наиболее краткосрочные обязательства – это кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.
П 1 = стр. 690 – стр. 610
В нашем примере:
П 1 (на начало отчетного периода) = 17399 – 6000 = 11399 (тыс. руб.)
П 1 (на конец отчетного периода) = 16193 (тыс. руб.)
П 2 – краткосрочные обязательства - это краткосрочные кредиты банков и другие займы.
П 2 = стр. 610
В нашем примере:
П 2 (на начало отчетного периода) = 6000 тыс. руб.
П 2 (на конец отчетного периода) = 8734 тыс. руб.
П 3 – долгосрочные обязательства.
П 3 = стр. 590
П 3 (на начало отчетного периода) = 5126 тыс. руб.
П 3 (на конец отчетного периода) = 8526 тыс. руб.
П 4 - постоянные пассивы – это капитал и резервы (собственные средства) за вычетом расходов будущих периодов.
П 4 = стр. 490 – стр. 216
В нашем примере:
П 4 (на начало отчетного периода) = 30103 – 469 = 29634тыс. руб.
П 4 (на конец отчетного периода) = 38001 – 351 = 37650 (тыс. руб.)
III. Для определения степени ликвидности баланса, а значит и степени платежеспособности предприятия, необходимо группы актива и пассива баланса попарно сопоставить между собой.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие степени ликвидности баланса:
1.Абсолютная ликвидность баланса, свидетельствующая о безоговорочной платежеспособности предприятия;
2.Текущая ликвидность баланса, свидетельствующая о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
3.Перспективная ликвидность баланса – это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей.
Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие безоговорочно платежеспособным при соблюдении следующей системы неравенств:
А 1 ≥ П 1
А 2 ≥ П 2
А 3 ≥ П 3
А 4 ≤ П 4
При этом, необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является соблюдение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит, так называемый, «балансирующий» характер и его соблюдение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (Ес = Q – F), т.е. имеется минимальное условие обеспечения финансовой устойчивости.
В случае, если одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. И для установления ее степени требуется перегруппировка групп актива и пассива и сопоставления между собой сумм показателей: А 1 + А 2 с П 1 + П 2.
Если соблюдено неравенство А 1 + А 2 ≥ П 1 + П 2, то это свидетельствует о том, что предприятие имеет текущую (краткосрочную) платежеспособность, т.е. сохранит ее в ближайшее время.
Если сохраняется неравенство А 3 ≥ П 3, то предприятие, кроме того, сохранит платежеспособность и в болеет долгосрочной перспективе, т. е. Это неравенство характеризует перспективную ликвидность предприятия и является долгосрочным прогнозом платежеспособности.
По данным нашего примера сформулируем вывод о ликвидности баланса, а значит и степени его платежеспособности на начало и конец отчетного периода.
На начало отчетного периода:
594 < 11399 т.е. А 1 < П 1
6553 > 6000 т.е. А 2 > П 2
8941 > 5126 т.е. А 3 > П 3
36071 > 29634 т.е. А 4 > П 4
Вывод: Абсолютной ликвидности у предприятия нет, так как нарушено первое неравенство. А что есть? Сравним А 1 + А 2 с П 1 + П 2. А 1 + А 2 = 594 + 6553 = 7147(тыс. руб.); П 1 + П 2 = 11399 + 6000 = 17399 (тыс. руб.) т.е. 7147 < 17399, значит у предприятия не имеется текущая платежеспособность. Однако, А 3 > П 3, это значить оно обладает перспективной ликвидностью, т.е. при благоприятном развертывании событий может быть платежеспособным в долгосрочной перспективе, средства для этого у него имеются.
На конец отчетного периода:
1576 < 16193 т.е. А 1 < П1
13047 > 8734 т.е. А 2 > П 2
15936 > 8526 т.е. А 3 > П 3
40544 > 37650 т.е. А 4 > П 4
Вывод: на конец отчетного периода ситуация в отношении платеже- способности коренным образом не изменилась.
Анализ ликвидности баланса, выполненный по приведенной схеме относительно несложен, классический, но его результаты бывают неточны, из-за недостатка исходной информации содержащейся в бухгалтерском баланса, её приблизительности.
Для уточнения оценки некоторые экономисты рекомендуют использовать метод нормативных скидок, имеющий своей сутью перераспределение величин балансовых статей между группами актива и пассива, исходя из среднестатистических оценок ликвидности активов и сроков погашения обязательств.
Сравнить когда баланс был ликвиднее на начало или на конец анализируемого периода, балансы разных предприятий позволяет использование общего показателя ликвидности (Пл).
A 1 x L 1 + A 2 x L 2 + A 3 x L 3
Пл = -------------------------------------------- ;
П 1 х L 1 + П 2 х L 2 + П 3 х L 3
где L 1, L 2, L 3 - весовые коэффициенты групп актива и пассива баланса, имеющие усредненное значение соответственно 1,0; 0,5; 0,3.
В нашем примере:
594 х 1,0 + 6553 х 0,5 + 8941 х 0,3
Пл (на начало отчетного периода) = --------------------------------------------- = 0,41
11399 х 1,0 + 6000 х 0,5 + 5126 х 0,3
1576 х 1,0 + 13047 х 0,5 + 15936 х0,3
Пл (на конец отчетного периода) = -----------------------------------------------= 0,56
16193 х 1,0 + 8734х 0,5 +8526 х 0,3
Вывод: за отчетный период ликвидность баланса предприятия возросла, а значит его платежеспособность повысилась.
9.3. Оценка платежеспособности предприятия исследованием финансовых коэффициентов ликвидности
Для более полной оценки платежеспособности предприятия анализ ликвидности баланса может дополняться вычислением и анализом коэффициентов платежеспособности и ликвидности, которые позволяют оценить платежеспособности предприятия только в краткосрочной перспективе.
Платежеспособность предприятия характеризуется различными коэффициентами ликвидности, которые рассчитываются как отношение различных видов оборотных средств к величине краткосрочных обязательств.
Каждый вид оборотных средств имеет свою ликвидность, а коэффициенты ликвидности показывают, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в случае обращения конкретных видов оборотных средств в деньги.
Анализ основан на том, что виды оборотных средств предприятия обладают разной степенью ликвидности, в частности выделяют: абсолютно ликвидные средства – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; быстроликвидные средства – дебиторская задолженность; медленнореализуемые средства – запасы.
Исходя из этого, для оценки платежеспособности предприятия применяют три показателя (коэффициента) ликвидности, различающиеся между собой порядком включения в их расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициенты (показатели) ликвидности предприятии, характеризующие платежеспособность:
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютной платежеспособности, норма денежных резервов и др.) – это отношение абсолютно ликвидных средств, имеющихся на предприятии (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) ко всей сумме краткосрочных (текущих) обязательств предприятия.
стр. 250 + стр. 260 А1
К ал = -------------------------------- или К ал = ------------ ;
стр. 690 П1 + П2
Он показывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.
Оптимальное значение Кал > 0,2 – 0,7, (большинство российских банков считает оптимальным значением 0,3). Чем выше его величина, тем больше гарантии погашения долгов. Но и при его небольшом значении предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток средств по объему и срокам.
В нашем примере:
К ал (на начало отчетного периода) = (14+580) : 17399 = 0,03;
К ал (на конец отчетного периода) = (7 +1569) : 24927= 0,06
Вывод: за отчетный период абсолютная платежеспособность предприятия увеличилась, но все же остается значительно ниже нормального значения. В частности наиболее срочная (кредиторская) задолженность может быть погашена предприятием в течение 1 : 0,06 = 16,7 (дней) [ при норме 1 : 0,2 = 5 (дней)].
2.Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент срочной ликвидности, коэффициент строгой ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и др.) – это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам.
Стр. 230 + стр. 240 + стр. 250 + стр. 260 + стр. 270
К бл = --------------------------------------------------------------------- или
Стр. 690
А1 + А2
К бл = --------------- ;
П1 + П2
Показывает каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства используя абсолютно ликвидные средства и дебиторскую задолженность.
Оптимальные значения К бл > 0,8 – 1,0. Но в случае, если большую долю ликвидных средств составляет трудновзыскиваемая дебиторская задолженность, нормальный интервал повышается в 1,5 раза, если же в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то оптимальное значение может быть ниже.
В нашем примере:
К бл (на начало отчетного периода) = 0,41;
К бл (на конец отчетного периода) = 0,59
Вывод: значения коэффициентов как на начало, так и на конец анализируемого периода меньше нормального значения, но имеет небольшую тенденцию к увеличению.
3.Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности, общий коэффициент покрытия и т.д.) – это отношение стоимости оборотных средств предприятия (без расходов будущих периодов) к текущим пассивам.
Стр. 290 - стр. 216 А1 + А2+ А3
К тл= ------------------------------------------- или К тл = -------------------------;
Стр. 690 П1 + П2
Характеризует в какой степени все краткосрочные обязательства предприятия обеспечены его оборотными активами.
Оптимальное значение 1 < Ктл < 2 ( в среднем, по мировой практике, - 1,2).
Нижняя граница указывает, что оборотных средств достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Если же значение коэффициента ниже 1,0, то это означает, что предприятие безоговорочно неплатежеспособно. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2раза нежелательно и свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.
В нашем примере:
Кп (на начало отчетного периода) = (15960 – 469) : 17399 = 0,89
К п (на конец отчетного периода) = (24530 – 351) : 24927 = 0,97
Вывод: на начало и на конец анализируемого периода величина коэффициента покрытия была меньше 1,0, а значит предприятие неплатежеспособно.
Рассмотренные нами коэффициенты платежеспособности дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия, последовательно учитывая в процессе оценки различные по ликвидности активы в сопоставлении с его краткосрочными обязательствами.
У каждого коэффициента имеются свои заинтересованные пользователи. Поставщики в большей мере ориентируются на коэффициент абсолютной ликвидности, кредиторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности, инвесторы (держатели ценных бумаг), оценщики опираются на коэффициент покрытия. Но для более основательной оценки платежеспособности предприятия важны все три коэффициента.
Следует иметь ввиду, что эти традиционные коэффициенты платежеспособности рассчитанные по данным бухгалтерского баланса достоверны лишь при условии, что все оборотные активы, числящиеся на балансе, ликвидны. Это означает что:
- балансовые запасы могут быть превращены в денежные средства равные по сумме стоимости запасов;
- дебиторская задолженность поступает в форме денежных средств и в сроки, соответствующие срокам ее погашения.
Если состояние балансовых оборотных активов не отвечает названным требованиям, то для расчета коэффициентов промежуточной и текущей ликвидности необходима корректировка балансовой стоимости оборотных активов:
- запасы переоцениваются по возможной продажной цене;
- безнадежная дебиторская задолженность списывается, долгосрочная дебиторская задолженность из расчетов исключается.
Поэтому при принятии решений, касающихся оценки платежеспособности с помощью финансовых коэффициентов, традиционные коэффициенты быстрой ликвидности и покрытия носят лишь справочный характер.
Как уже было сказано выше, в рыночных условиях платежеспособность предприятия означает не только его способность расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных средств, но и одновременно продолжать свою деятельность.
Это предполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных долгов числящихся на балансе предприятия.
Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, т.е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств, Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов, дебиторской задолженности и денежных средств.
Это следует иметь виду оценивая платежеспособность предприятия традиционными способами.
Минэкономики РФ и Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) установили свои подходы к анализу финансового состояния предприятий. В частности, ФСФО приказом № 16 от 23. 01. 2001 г. утвердила «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций», которые устанавливают порядок проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состояния предприятий при выполнении экспертизы, проведении мониторинга.
Для проведения анализа финансового состояния предприятий рекомендуется использовать более 20 финансовых коэффициентов, несколько отличающихся от тех, что мы рассмотрели выше.
Во многих из них обязательства предприятия сопоставляются со среднемесячной выручкой от продажи продукции, этим самым горизонт прогноза сужается до одного месяца. Объясняется это, очевидно, кризисным состоянием российской экономики в условиях которого прогноз на один год уже считается долгосрочным.
Вообще же для наших переходных условий жесткие рекомендации по технологии аналитической процедуры не могут быть признаны удовлетворительными, однако аналитик не может не учитывать известные официальные установки.
Изучение потоков денежных средств предприятия и оценку на этой основе его платежеспособности можно проводить по:
Оперативный платежный календарь составляется на предприятии (в его бухгалтерии) для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением денежных средств от реализации продукции, погашения ДЗ и т.д., а также для контроля выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и др. контрагентами.
В нём, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, 1 месяц).
Календарь составляется на основе данных:
а) об отгрузке и реализации продукции;
б) о покупках средств производства;
в) документов по оплате труда;
г) документов на выдачу авансов работникам;
д) выписок из счетов банков и др.
Таблица 1
Оперативный платежный календарь на 31 01. (вариант)
|
Платежные средства |
Сумма, тыс. руб. |
Платежные обязательства |
Сумма, тыс. руб. |
|
Остаток денежных средств |
Выплата заработной платы |
1050 |
|
|
В кассе |
- |
Отчисления в фонд социальной защиты |
320 |
|
На счетах в банках |
2 500 |
||
|
Ценные бумаги со сроком погашения до 31.01. |
50 |
Платежи в бюджет м внебюджетные фонды |
1 130 |
|
Поступления денежных средств до 31.01. |
|
Оплата счетов поставщиков и подрядчиков |
4 100 |
|
от реализации продукции |
5 080 |
Оплата процентов по банковским кредитам |
180 |
|
от прочей реализации |
185 |
Возврат кредита |
850 |
|
от финансовой деятельности |
170 |
Погашение прочей кредиторской задолженности |
170 |
|
Авансы, полученные от покупателей |
500 |
Прочие платежи |
50 |
|
Кредиты и займы |
- |
||
|
Погашение просроченной ДЗ |
120 |
Итого |
7 850 |
|
Причие |
30 |
Превышение платежных средств над обязательствами |
785 |
|
Баланс |
8 635 |
Баланс |
8 635 |
Для определения текущей платежеспособности платежные средства на соответствующую дату сравнивают с платежными обязательствами на эту же дату.
Идеальный вариант, если коэффициент соотношения платежных средств и платежных обязательств будет составлять 1,0 или немного больше.
В нашем примере:
К пс/по = 8 635/ 7 850 = 1,1, т.е. анализируемое предприятие на 31 января обладает текущей платежеспособностью.
Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей м.б.:
При анализе платежеспособность необходимо выявить причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов
Причинами неплатежеспособности м.б.:
а) невыполнение производственных заданий по выпуску продукции;
б) невыполнение плана по реализации продукции и плана прибыли и как результат – недостаток собственных средств для самофинансирования предприятия;
в) неэффективное использование оборотного капитала: отвлечение средств в ДЗ, вложение в сверхплановые запасы и т.д.
г) несостоятельность клиентов предприятия;
д) высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов и др.
Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности целесообразно проводить анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств.
Для этого данные «Отчета о движении денежных средств» (ф.4) сравнивают с данными финансовой части бизнес – плана предприятия и определяют:
а) степень выполнения плана по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности ;
б) выявляют причины отклонения от плана;
в) выясняют достаточны ли доходы для выплаты процентов по заемному капиталу;
г) анализируют расходную часть бюджета по каждой статье с выяснением причин перерасхода, которые м.б. оправданными и неоправданными;
д) выявляют резервы увеличения притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.
В нашем примере (табл. 2):
Бюджет предприятия по доходной части выполнен на 105,7%, а по расходной – на 107,2%. В итоге резерв свободной денежной наличности е её эквивалента (КФВ) на конец отчетного периода меньше планового на 21,4% и это снижает степень текущей платежеспособности предприятия.
Доходов у предприятия достаточно для выплаты процентов по заемному капиталу, т. к. коэффициент соотношения брутто-прибыли и начисленных по кредитам процентов составляет 6,8 (20 000 : 2950), т.е. больше оптимального значения почти в 2 раза.
Информация о движении денежных средств и выполнении бюджета по притоку и оттоку денежных ресурсов позволяет предприятию:
Степень финансовой устойчивости предприятия и финансовые результаты его деятельности, выявленные в ходе проведения финансового анализа, оказывают непосредственное влияние на выбор способа оценки предприятия (бизнеса):
а) В случаях абсолютной и нормальной финансовой устойчивости в затратном подходе к оценке, как правило, выбирается метод чистых активов;
б) Если предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, или предкризисном и динамика финансовых показателей негативна, то в затратном подходе к оценке, как правило, выбирается метод ликвидационной стоимости;
в) Если динамика финансовых показателей положительна, доходы стабильны и примерно одинаковы по годам - может выбираться оценка бизнеса с помощью метода капитализации доходов;
г) Если динамика финансовых показателей положительна, финансовое положение предприятия устойчиво, наблюдается примерно постоянный по годам темп роста доходов – может выбираться оценка бизнеса с помощью модель Гордона.
д) Если предприятие находится в предкризисном или кризисном финансовом состоянии, то применение доходного подхода к оценке нецелесообразно.
При реализации сравнительного подхода к оценке бизнеса результаты анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности объекта оценки и предприятий-аналогов позволят более корректно проводить сравнение, обоснованно вносить корректировки в цены продаж с учетом результатов финансового анализа.
При расчетах ставки дисконтирования в рамках доходного подхода к оценке учитывают степень риска бизнеса, который может быть объектом исследования в финансовом анализе.
Если предприятие находится в предкризисном или кризисном финансовом состоянии, то затрудняется прогнозирование будущих доходов, повышается риск неточного прогнозирования.
В свою очередь результаты корректировки финансовой отчетности в интересах оценки бизнеса неизбежно отражаются на значениях финансовых показателей предприятия.
Глава 10. Диагностика вероятного банкротства предприятия
10.1. Общие положения
Банкротство (финансовый крах, разорение) – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность из-за отсутствия средств.
Процедура признания предприятия неплатежеспособным регулируется в РФ, как и в других странах с рыночной экономикой, специальным законодательством, в том числе Федеральным Законом № 127-ФЗ от 26.10. 2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)» и рядом подзаконных актов.
В законе уточнено и конкретизировано понятие банкротства. «Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (налогов, сборов и др. платежей в бюджет)…»
- неисполнение обязанностей по производству указанных выше платежей в течение трех месяцев со дня наступления даты платежа;
- дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, к должнику-гражданину – не менее десяти тысяч рублей.
Разновидности несостоятельности (банкротства):
- «Несчастное банкротство» - т.е. не по собственной вине, а по непредвиденным обстоятельствам (стихийное бедствие, война, экономический кризис, банкротство должников и т.п.);
- «Ложное (корыстное) банкротство» - в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты кредиторам (преследуется по закону в установленном порядке);
- «Неосторожное банкротство» - вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций. По мировому опыту это наиболее распространенный вид банкротства, наступающий постепенно и поэтому подлежащий диагностике. Этот вид банкротства поддается диагностике.
Признаками наступающего банкротства являются неплатежеспособность и финансовая неустойчивость предприятия. В то же время низкие показатели деловой активности (оборачиваемости) и рентабельности относят к факторам, усугубляющим финансовые проблемы предприятия, но не предопределяющим его банкротство.
Способы диагностики вероятного банкротства предприятия:
1.По официальным методикам оценки финансового состояния предприятия, в том числе методике утвержденной постановлением Правительства № 498 от 20.05.94 г., методическим указаниям ФСФО России № 16 от 2001 г., правилам проведения финансового анализа арбитражным управляющим от 2003 г.;
2.Интегральная оценка финансовой устойчивости с помощью многомерного дискриминантного анализа ( по модели Э. Альтмана и другим аналогичным моделям построенным на её принципах);
3. Диагностика вероятности банкротства с помощью показателей В.Х. Бивера;
4.Диагностика вероятности банкротства по модели Коннана-Гольдера;
4.Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия;
5.Многомерный сравнительный анализ;
6.Интегральная оценка финансовой устойчивости предприятия на основе скорингового анализа ( по модели Д. Дюрана) и ряд других.
Первые четыре способа диагностики базируются в основном на публичной бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия и практически наиболее часто используются для диагностики банкротства, остальные - требуют привлечения других источников информации и используются в российской практике редко.
Способы диагностики возможного банкротства предприятия, по мнению некоторых зарубежных и отечественных аналитиков, можно представить как способы комплексной (интегрированной) оценки финансового состояния предприятия. В них дана попытка при помощи комбинированных показателей (финансовых коэффициентов) оценить платежеспособность предприятия, его финансовую устойчивость и вероятность банкротства.
Рассмотрим более подробно первые четыре способа диагностики банкротства.
10. 2. Диагностика банкротства по официальной методике 1994 года
Официальная методика предусматривает диагностику вероятности банкротства проводить путем расчета и исследования системы критериев (показателей) оценки удовлетворительности структуры баланса, в том числе:
1.Коэффициента текущей ликвидности (коэффициента покрытия) (Ктл);
2.Коэффициента обеспеченности собственными средствами (К осс);
3.Коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности [К в(у)п].
Официальная методика была обязательна к применению относительно диагностики вероятного банкротства предприятий государственной (муниципальной) собственности, а также предприятий в капитале которых имеется доля такой собственности.
Анализ и оценка удовлетворительности финансового состояния предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса за последний отчетный период.
Порядок диагностики банкротства по официальной методике.
На первом этапе рассчитываются коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на начало и конец отчетного периода.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств предприятия
с. 290
К тл = -------------------------------------------------------------
с. 690 – (с.640 + с.650 + с. 660)
Оптимальное значение К тл ≥ 2.
В нашем примере:
К тл (на начало отчетного периода) = 15960 : (17399 – 511) = 0,95
К тл (на конец отчетного периода) = 24530 : (24927 – 675) = 1,01
Вывод: на начало отчетного периода значение коэффициента покрытия было меньше оптимального значения, а на конец отчетного периода стало больше него, т.е на конец отчетного периода предприятие было платежеспособным.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами – это отношение собственных оборотных средств к оборотным средствам в целом.
с. 490 - с. 190
К осс = -------------------------------- ;
с. 290
Оптимальное значение К осс ≥ 0,1.
В нашем примере:
К осс (на начало отчетного периода) = (30103 – 36668) : 15960 = -0,41
К осс ( на конец отчетного периода) = (38001 – 46924) : 24530 = - 0,36
Вывод: значение коэффициента как на начало, так и на конец отчетного периода значительно меньше оптимального значения, т. предприятие было финансово неустойчивым.
Согласно официальной методике (ст. 5, приложения к ней), основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
- К тл (на конец отчетного периода) имеет значение менее 2;
- К осс (на конец отчетного периода) имеет значение менее 0,1.
Вывод: анализируемое нами предприятие имеет удовлетворительную структуру баланса и платежеспособно, т.к. на конец отчетного: К тл = 4,46 (т.е. больше оптимального значения почти в 2,3 раза); К осс = 0,6 (т.е. больше оптимального значения в 6 раз).
На втором этапе рекомендуется рассчитать коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, характеризующий наличие у предприятия реальной возможности:
1.Утратить свою платежеспособность в течение ближайших трех месяцев (если К тл и/или К осс на конец отчетного периода имеют оптимальное значение);
2.Восстановить свою платежеспособность в течение ближайших шести месяцев (если К тл и/или К осс на конец отчетного периода имеют значение ниже оптимального).
Порядок расчета коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности:
К тл. расч.
К в(у)п = ---------------------- ;
К тл норм.
где: К тл расч. – расчетное значение коэффициента текущей ликвидности;
К тл норм. – установленное (нормативное) значение коэффициента
текущей ликвидности, равное 2.
К тл. расч. = Ктл ( на конец отчетного периода) + изм. К тл
где: изм. К тл – изменение коэффициента текущей ликвидности за
отчетный период в пересчете на установленный период
восстановления (утраты) платежеспособности [6 (3) месяцев].
К тл (на начало периода) – К тл (на конец периода)
Изм. К тл = ------------------------------------------------------------------- x t уст
t отч
где: t отч – число месяцев отчетного периода;
t уст –число месяцев установленного периода восстановления (утраты)
платежеспособности.
Итак:
К тл(на кон. пер-да) – К тл (на нач. пер)
К тл (на кон. пер-да) + -------------------------------------------------- х t уст
tотч
К в(у)п = ------------------------------------------------------------------------------------
К тл норм.
Порядок использования коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности для дальнейшей оценка вероятности банкротства зависит от значения первоначально рассчитанных К тл и К осс на конец отчетного периода.
Если значение коэффициентов К тл и К осс являются основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным (как в нашем примере), то оценивается возможность восстановления предприятием своей платежеспособности в течение ближайших 6 месяцев ( t уст = 6).
При этом, если К в (у) п > 1, то может быть принято решение о восстановлении предприятием своей платежеспособности, если же К в (у) п < 1, то это говорит об отсутствии у предприятия реальных возможностей в течение ближайших 6 месяцев восстановить платежеспособность.
Если же значение коэффициентов К тл и К осс не являются основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, то оценивается вероятность утраты им платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев ( t уст = 3).
При этом, если К в (у) п < 1, то это означает, что предприятие может в ближайшее время утратить платежеспособность и стать банкротом.
В нашем примере, К тл (на конец отчетного периода) К тл = 1,01; К осс ( на конец отчетного периода) = - 0,36, т. е. оно значительно ниже оптимального значения, это означает что на конец отчетного периода предприятие было неплатежеспособно. Поэтому, согласно Методике мы обязаны оценить возможность восстановления предприятием своей платежеспособности в ближайшие 6 месяцев.
1,01 + (1,01 – 0,95) х 6 : 12
К в (у) п = -------------------------------------- = 0,27,
2
т.е. К в (у) п = 0,27 < 1, это говорит о том, что в ближайшие 6 месяцев предприятие не имеет возможности восстановить свою платежеспособность.
Эта методика диагностика вероятности банкротства предприятия несовершенна, в частности, она опирается только на факты финансовой неустойчивости и финансовой неустойчивости, но многие российские предприятия даже в стадии банкротства продолжают сохранять платежеспособность и имеют реальные возможности выйти из кризисного состояния.
Кроме того, оценочный показатель К тл > 2, вряд ли является оптимальным, он завышен и невыполним для большинства российских предприятий, Этот показатель взят авторами Методики ( иностранными экономистами, работниками Всемирного Банка) из мировой практики, без учета реалий российской экономики( в т.ч. дефицита собственных оборотных средств большинства российских предприятий). Но и в экономически развитых странах К тл дифференцирован по отраслям. Например, в США он равен: в пищевой промышленности – 1,25; в машиностроении – 1,85; в химической промышленности – 1,3; в розничной торговле – 1,5 и т.д.
В свою очередь коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами занижен.
Эти два коэффициента связаны друг с другом обратно пропорциональной зависимостью, что несколько сглаживает несовершенство Методики.
На основании результатов оценки неплатежеспособности предприятия по этой Методике ФСФО России принимает решения о признании структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной, а предприятия соответственно платежеспособным или неплатежеспособным. Однако это не означает признания предприятия банкротом и не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности. Это лишь зафиксированное органами ФСФО России состояние финансовой неустойчивости.
Поэтому нормативные значения критериев установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым состоянием предприятия и заблаговременно принять меры по предупреждению банкротства и стимулирования предприятия на самостоятельный выход из кризисного состояния.
Официальная методика позволяет оценить ближайшие перспективы платежеспособности предприятия. Прогноз же платежеспособности на 2 – 5 лет может быть получен при помощи анализа бухгалтерской отчетности с использованием модели Альтмана.
10.3. Диагностика банкротства с помощью модели Э. Альтмана
Модель Альтмана определяет интегральный показатель угрозы банкротства. В основе расчета лежит двух -, четырех -, пяти -, семифакторная модель, представляющая комплексный коэффициентный анализ.
Профессор Нью-Йоркского университета Эдвард Альтман в 1968 году исследовал 22 финансовых коэффициента нескольких десятков предприятий-банкротов и выбрал из них 5 для включения в окончательную модель определения кредитоспособности субъектов хозяйствования. Затем эта модель была ним и другими учеными (Лисом, Теффлером) усовершенствована, за счет уточнения удельных весов финансовых коэффициентов и количества самих коэффициентов.
Классической является пятифакторная модель Э. Альтмана образца 1968 года, имеющая вид:
Z-счет = 3,3 К1 + 1,0 К2 + 0,6 К3 + 1,4 К4 + 1,2 К 5
где К1…К5 – показатели – аргументы, рассчитываемые по формулам:
Прибыль (убыток) до налогообложения с. 140 (ф. 2)
К1 = ------------------------------------------------------ = ----------------
Итог баланса с. 300 (ф. 1)
Выручка от продаж с. 010 (ф.2)
К2 =--------------------------------- = -------------------------
Итог баланса с. 300 (ф. 1)
Собственные средства с. 490 (ф.1)
К3 = --------------------------------- = --------------------------------
Заемные средства (с. 590 + с. 690) (ф.1)
Чистая прибыль отчетного периода с. 190 (ф.2)
К4 = -------------------------------------------------- = -----------------------
Итог баланса с. 300 (ф. 1)
Собственные оборотные средства (с. 490 – с. 190) (ф. 1)
К5 = ------------------------------------------------ = ------------------------------------
Итог баланса с. 300 (ф. 1)
Критерии оценки вероятности банкротства:
- если Z – счет < 1,8 – вероятность банкротства предприятия очень высокая;
- если Z – счет = 1,8 – 2.675 – вероятность банкротства предприятия высокая;
- если Z –счет = 2,675 – 3,0 – банкротство возможно;
- если Z - счет > 3,0 – вероятность банкротства низкая.
В нашем примере:
К1 = 7894 : 71454 = 0,11
К2 = 126912 : 71454 = 1,78
К3 = 38001 : 41979 = 0,91
К4 = 5832 : 71454 = 0,08
К5 = (38001 – 46924) : 71454 = - 0,12
Z-счет = 3,3 х 0,11 + 1,0 х 1,78 + 0,6 х 0.91 + 1,4 х 0,08 - 1,2 х 0,12 = 2,657
Вывод: вероятность банкротства предприятия в ближайшие 2–3 года низкая.
Использовать традиционную пятифакторную модель Альтмана для оценки вероятности банкротства следует осторожно, так как тестирование других предприятий по данной модели показывает, что в некоторых случаях она не дает адекватной оценки наших российских предприятий, потому что не учитывает специфику капитала в различных отраслях и требуется пересчет весовых коэффициентов (их уточнение опытно - статистическим путем).
В США для прогнозирования вероятности банкротства часто используют двухфакторную модель Э. Альтмана с показателями аргументами: коэффициентом покрытия (текущей ликвидности) и показателем удельного веса заемных средств в активах (соотношения заемных средств и активов предприятия).
Z-счет = L + b x K п + j x K з\с
где L, b, j – весовые коэффициенты, определяемые экспериментальным путем и равные для экономики США: L = ( - 0,3877), b = (- 1,0736), j= 0,0579.
При этом, если Z - счет < 0 – вероятность банкротства невысокая, а если Z-счет > 0 – вероятность банкротства высокая.
В нашем примере:
Z-счет = (- 0.3877) + ( - 1,0736) х 1,01 + 0,0579 х (41979 : 71454) = ( - 0,3877) – 1.0843 + 0,034 = - 1,438 т.е. меньше 0, значит вероятность банкротства предприятия высокая.
Этот метод оценки вероятности банкротства прост и удобен для экспресс – анализа, но для более точной оценки и за рубежом предпочитают применять пяти- или семифакторные модели Альтмана.
В экон6омике нашей страны иные темпы инфляции, иные циклы макро- и микроэкономики, а также другие уровни фондо-, энерго- и трудоемкости производства, производительности труда, налоговая система. Поэтому не совсем некорректно механически использовать приведенные выше значения коэффициентов и их весовые знаки в российских условиях. Однако для нас интересен сам подход диагностики банкротства с помощью коэффициентных моделей.
Российские экономисты сделали попытку приспособить модель Альтмана к нашим условиям. Различают:
Четырехфакторная модель Иркутской ГЭА имеет вид:
Z-счет = 8.38 К1 + К2 + 0,054 К3 + 0,63 К4;
Где: К1 = Оборотный капитал/ Итог баланса = с.290/с.300 (ф.1);
К2 = Чистая прибыль/ Собственный капитал = с.190 (ф.2)/ с. 490 (ф.1);
К3 = Выручка от продаж/Итог баланса = с. 010 (ф.2)/с. 300 (ф.1);
К4 = Чистая прибыль/ Полная себестоимость проданной продукции =
= с. 190/ с. О20 + 030+ 040
Критерии оценки банкротства:
- если значение Z –счета менее 0 – вероятность банкротства максимальная (90-100%);
- если значение Z–счета 0 - 0,18 – вероятность банкротства высокая (60-80%);
- если значение Z–счета 0,18 - 0.32 - вероятность банкротства средняя (35-50%);
- если значение Z–счета 0,32 - 0,42 – вероятность банкротства низкая (15-20%);
- если значение Z–счета более 0,42 – вероятность банкротства минимальная (до 10%).
Пятифакторная модель Сайфуллина и Кадыкова имеет вид:
Z-счет = 2К о + 0,1 К тл + 0,08 К оа + 0,45 К м + К рск;
Где: К о (коэффициент обеспеченности собственными средствами) =
К тл - коэффициент покрытия;
К оа (коэффициент оборачиваемости активов) =
К м - коммерческая маржа (рентабельность продаж) =
К рск (рентабельность собственного капитала) =
В нашем примере:
Пятифакторная модель Маркарьяна имеет вид:
Z-счет = 1,2 К1 + 1,4 К2 + 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5;
где: К1 = Оборотный капитал / Итог баланса = с. 290/с. 300 (ф.1);
К2 = Резервный капитал + Нераспределенная прибыль/ Итог баланса = (с.430 + с. 470) \ с. 300 (ф.1);
К3 = Прибыль до налогообложения/ Итог баланса = с. 160 (ф.2.)/ с.300 (ф.1);
К4 =(Уставный капитал + Добавочный капитал) / Заемные средства = (с. 410 + с. 420) / с.590 + с. 690 (ф.1);
К5 = Выручка от продаж/ Итог баланса = с. 010 (ф.2) / с. 300 (ф.1).
Критерии оценки вероятности банкротства аналогичны критериям применяемым в классической модели Э. Альтмана. Зона неведения по этой модели находится в интервале 1,81-2,99. Чем больше значение Z –счета, тем меньше вероятность банкротства.
Шестифакторная модель Зайцевой имеет вид:
Z-счет =0,25 К1 + 0,1 К2 + 0,2 К3 + 0,25 К4 + 0,1 К5 + 0,1 К6 ;
где: К1(коэффициент убыточности предприятия) =
К2 (коэффициент соотношения КЗ и ДЗ) = КЗ\ДЗ = с. 620/с.230+с.240;
К3 = Краткосрочные обязательства/ Наиболее ликвидные активы =
с. 690 / с . 250 + с. 260;
К4 (коэффициент убыточности реализации продукции) =
К5 = ЗК\СК = с.590 + с. 690 / с. 490 (ф.1);
К6 (коэффициент загрузки активов) =
В нашем примере:
Целый ряд дискриминантных факторных моделей для диагностики банкротства разработаны в республике Беларусь.
Z-счет = 0,111 К1 +13,239 К2 + 1,676 К3 + 0,515 К4 + 3,8 К5;
где: К1 = Собственный оборотный капитал / Оборотные активы =
(с. 490 – с. 190)/ с. 290;
К2 = Оборотные активы/ Внеоборотные активы = с. 290/с. 190;
К3 = Выручка от продаж/ Итог баланса = с. 010 (ф.2)/ с.300 (ф.1);
К4 = Чистая прибыль/ Итог баланса = с. 190 (ф.2)/с.300 (ф.1);
К5 = Собственный капитал/Итог баланса = с.490/с.300 (ф.1).
Критерии оценки банкротства:
- если величина Z- счета > 8, то предприятию банкротство не грозит;
- если величина 5 < Z-счета < 8, то риск банкротства есть, но небольшой;
- если величина 3 < Z- счета < 5, то ФСП среднее, т.е. риск банкротства
имеется при определенных обстоятельствах;
- если величина 1 < Z-счета < 3, то ФСП неустойчивое;
- если величина – Z-счета < 1, то такое предприятие банкрот.
10.4.Диагностика банкротства по показателям В.Х. Бивера и по модели Коннана-Гольдера
Западным финансовым аналитиком В.Х. Бивером была предложена своя система показателей для оценки ФСП с целью диагностики банкротства
Таблица
Система показателей Бивера
|
Показатели-индикаторы |
Расчет |
Группа 1 |
Группа 2 |
Группа 3 |
|
Коэффициент Бивера |
Чистая прибыль + Амортизация Заемный капитал |
0,4 - 0.45 |
0,17 |
- 0,16 |
|
Коэффициент покрытия |
Оборотные активы Текущие обязательства |
2 и более ≥ Кп≤3,2 |
1≤Кп≤2 |
Кп≤1 |
|
Экономическая рентабельность |
Чистая прибыль Итог баланса |
6-8% |
5-2% |
От1 до -22% |
|
Финансовый леверидж |
Заемный капитал Собственный капитал |
Менее 35% |
40-60% |
80% и более |
|
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами |
Собственный – Внеоб. капитал активы Итог баланса |
О.4 и более |
0,3-0,1 |
Менее 0,1 |
Весовые коэффициенты для индикаторов в модели В.Х. Бивера не предусмотрены и итоговый коэффициент вероятности банкротства не рассчитывается. Оценка степени вероятности банкротства осуществляется по большинству показателей.
Модель Коннана-Гольдера описывает вероятность банкротства для различных значений индекса КG:
|
Индекс Коннана-Гальдера (КG) |
0.048 |
- 0,026 |
-0,068 |
-0,107 |
-0,164 |
|
Вероятность банкротства,% |
90 |
70 |
50 |
30 |
10 |
КG= - 0,16 К1 – 0,22 К2 + 0,87 К3 + 0,1 К4 – 0,24 К5;
где: К1 - доля быстрореализуемых ликвидных средств
Денежные средства + КФВ + Краткосрочная ДЗ с.240+с.250+с.260
К1 = -------------------------------------------------------------- = ------------------------;
Итог баланса с. 300
с. 490+с.510
К2 – доля устойчивых источников финансирования в пассивах= -----------------
с. 700
Уплаченные проценты по заемным средствам + Налог на прибыль
К3 =--------------------------------------------------------------------------------------;
Выручка от продаж
Расходы на персонал
К4 = ------------------------------------------------------------------------------------
Валовая прибыль (добавленная стоимость – стоимость сырья, энергии,
услуг сторонних организаций)
Накопленная прибыль (прибыль от продаж)
К5 = -------------------------------------------------------------------------
Заемный (привлеченный)капитал
Критерии вероятности банкротства:
- при значении Z –счета + 0,210 – вероятность задержки платежа – 100%;
- при значении Z–счета + 0,048 – вероятность задержки платежа – 90%;
- при значении Z–счета + 0,002 – вероятность задержки платежа – 80%;
- при значении Z–счета (– 0,02) – вероятность задержки платежа – 70%;
- при значении Z–счета (-0,068) – вероятность задержки платежа – 50%;
- при значении Z–счета (-0,087) – вероятность задержки платежа – 40%;
- при значении Z–счета (-0.107)-вероятность задержки платежа – 30%;
- при значении Z–счета (-0,131) – вероятность задержки платежа – 20%;
- при значении Z–счета (-0,164) – вероятность задержки платежа – 10%.
В нашем примере:
10.5. Другие методики диагностики банкротства
Кроме вышеперечисленных методов определения финансовой несостоятельности предприятий в мировой практике для оценки вероятности банкротства применяются:
Анализ обширной системы критериев и признаков применяется в Великобритании. В его рамках признаки банкротства делят на две группы.
1-я группа – это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
а) повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся спаде в хроническом спаде производства, сокращении объёмов продаж, хронической убыточности;
б) наличие хронически просроченной КЗ и ДЗ;
в) низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;
г) увеличение до опасного предела доли ЗК;
д) дефицит собственного оборотного капитала;
е) систематическое увеличение продолжительности оборачиваемости капитала;
ж) наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции т.д.
Вторая группа – это показатели, неблагоприятное значение которых на дают основания рассматривать текущее ФСП как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:
а) чрезмерная зависимость предприятия от какого – либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
б) потеря ключевых контрагентов;
в) недооценка обновления основных фондов и технологий;
г) потеря опытных сотрудников аппарата управления;
д) вынужденные простои, неритмичная работа и т.д.
Достоинство этой методики: - системный и комплексный подход обеспечивающие более или менее достоверные результаты оценки.
Недостатки: - сложность применения из-за многокритериальности оценки, информативный характер многих показателей, субъективность прогнозного решения.
Интегральная метод диагностики вероятности банкротства по модели Д.Дюрана. Была предложена этим американским экономистомв начале 40-х г.г. ХХ века.
Сущность методики - классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.
Оценка проводится по трем коэффициентам (рентабельности активов, коэффициента текущей ликвидности и коэффициента автономии), которые могут быть отнесены к следующим классам:
1 класс – предприятия с хорошим запасов финансовой устойчивости и высоким уровнем платежеспособности;
2 класс – предприятия с некоторой степенью риска по задолженностям, но ещё не рассматривающиеся как рискованные;
3 класс – проблемные предприятия;
4 класс - предприятия с высоким уровнем риска банкротства;
5 класс – предприятия с высочайшим уровнем риска банкротства, практически несостоятельные.
Таблица 2
Группировка предприятий на классы
|
Показатель |
1 класс |
2 класс |
З класс |
4 класс |
5 класс |
|
Рентабельность активов,% |
30 и выше (50 баллов) |
29,9 - 20 (49,9-35 баллов) |
19,9-10 (34,9-20 баллов) |
9,9-1 (19,9-5 баллов) |
Менее 1 (0 баллов) |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 и выше (30 баллов) |
1,99-1,7 (29,9 – 20 баллов) |
1,69-1,4 (19,9-10 баллов) |
1,39-1.1 (9,9-1 баллов) |
1 и ниже (0 баллов) |
|
Коэффициент автономии |
0,7 и выше (20 баллов) |
0,60-0,45 (19,9-10 баллов) |
0,44-0,30 (9,9-5 баллов) |
0,29-0,20 (5-1 баллов) |
Менее 0,2 (0 баллов) |
|
Границы классов |
100 баллов и выше |
99-65 баллов |
64-35 баллов |
34-6 баллов |
0 баллов |
В нашем примере:
Определим к какому классу относится анализируемое нами предпритятие.
Таблица 3
Обобщающая оценка ФСП ОАО «Хлебозавод № 2» на конец отчетного
Года
|
Показатель |
Значение показателя |
Количество баллов |
|
Рентабельность активов |
25,06 |
46 |
|
Коэффициент покрытия |
4,04 |
30 |
|
Коэфф. автономии |
0,88 |
20 |
|
Итого |
- |
96 |
Вывод: анализируемое нами предприятие относится ко второму классу, т.е. оно имеет нормальное ФСП, но демонстрирует некоторую степень риска по задолженности.
Метод многомерного рейтингового анализа имеет своей сутью ранжирование ряда анализируемых предприятий по заранее выбранным и рассчитанным финансовым коэффициентам и определение степеней их финансового риска.
Анализ проводят в три этапа.
Этап 1. Выбирается ряд показателей оценки, отражающих финансовое состояние предприятия и производится их расчет по каждому из сравниваемых предприятий.
Таблица 4
Матрица исходных данных
|
Номер предприятия |
Коэффициент ликвидности |
Коэффициент оборачиваемости капитала |
Рентабельн. активов,% |
Коэффициент автономии |
Доля СК в оборотных активах,% |
|
1 |
1,8 |
3,2 |
22 |
0,75 |
16 |
|
2 |
2,0 |
2,5 |
26 |
0,62 |
26 |
|
3 |
1,5 |
2,8 |
25 |
0,55 |
25 |
|
4 |
1,7 |
2,2 |
38 |
0,68 |
30 |
|
5 |
1,4 |
2,7 |
16 |
0,58 |
0 |
|
6 |
1,6 |
3,5 |
21 |
0,72 |
35 |
|
7 |
4,0 |
4,5 |
25 |
0,88 |
60 |
Этап 2, В таблице исходных данных в каждой графе выбирается максимальное значение показателя, которое принимается за единицу. Затем все элементы этой графы делятся на максимальный элемент и создается матрица стандартизованных коэффициентов, представленных в таблице 5.
Таблица 5
Матрица стандартизованных коэффициентов
|
Номер предприятия |
Коэффициент ликвидности |
Коэффициент оборачиваемости капитала |
Рентабельн. активов,% |
Коэффициент автономии |
Доля СК в оборотных активах |
|
1 |
О,9 |
0,914 |
0,579 |
1 |
0,457 |
|
2 |
1 |
0,714 |
0,628 |
0,826 |
0,746 |
|
3 |
0,75 |
0,800 |
0,658 |
0,733 |
0,714 |
|
4 |
0,85 |
0,628 |
1 |
0,907 |
0,857 |
|
5 |
0,70 |
0,771 |
0,421 |
0,773 |
0 |
|
6 |
0,80 |
1 |
0,553 |
0,960 |
1 |
Этап 3.Все элементы матрицы возводятся в квадрат и если задача решается с учетом разного веса показателей, то полученные квадраты умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов
Таблица 6
Результаты сравнительной рейтинговой оценки предприятий
|
Номер предприятия |
Показатель 1 |
Показатель 2 |
Показатель 3 |
Показатель 4 |
Показатель 5 |
Общий показатель |
Место |
|
1 |
0,81 |
0,835 |
0,335 |
1 |
0,209 |
3,189 |
IV |
|
2 |
1 |
0,510 |
0,468 |
0,682 |
0,552 |
3,212 |
III |
|
3 |
0,562 |
0,640 |
0,433 |
0,537 |
0,510 |
2,682 |
V |
|
4 |
0,722 |
0,394 |
1 |
0,882 |
0,734 |
3,792 |
II |
|
5 |
0,9 |
0,594 |
0,177 |
0,579 |
0 |
2,250 |
VI |
|
6 |
0,64 |
1 |
0,306 |
0,921 |
1 |
3,867 |
1 |
Этап 4. Формулировка выводов по результатам рейтинговой оценки. В частности в нашем примере первое место заняло предприятие № 6 и т.д.
Помимо рассмотренных выше формальных признаков вероятного банкротства существуют различные неформальные критерии прогнозирования возможного банкротства предприятия (по Чернову В.А. с. 554), в том числе:
Глава 11. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
11.1.Общие положения
На основании формы № 2 в основном анализируются финансовые результаты деятельности предприятия, деловая активность его.
Финансовые результаты деятельности предприятия описываются системой показателей включающей:
- абсолютные показатели прибыли;
- относительные показатели рентабельности.
Показатели прибыли первичные абсолютные показатели, отражающие финансовые результаты работы предприятия. Они не всегда удобны для сравнения, так как сильно зависят от ценовых факторов и инфляции.
Показатели рентабельности производные от прибыли относительные показатели, более полно характеризующие окончательные результаты хозяйствования, так как показывают соотношение прибыли (эффекта) с наличным использованием использованных ресурсов.
Прибыль предприятия по итогам отчетного периода формируется в результате получения ним доходов и осуществления расходов, выступающих, в то же время, факторами формирования прибыли.
Правила формирования в бухгалтерском учете информации о них регламентировано соответствующими Положениями по бухгалтерскому учету: ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации».
Доходы и расходы
От обычной деятельности
Прочие доходы и расходы
От осн. деятельн.
Операционные
Внереализационные
Выручка от продаж
С\б продан. прод.
-
Валовая прибыль
=
_
Коммерч. расходы
-
Управл. расходы
-
=
Прибыль от прод.
Прибыль до налогообложения (балансовая прибыль)
_
Налог на прибыль и иные обязательные платежи
=
Чистая прибыль отчетного периода
Рис.1. Схема образования прибыли согласно формы 2
В форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», составляемом на основе данных аналитического бухгалтерского учета по счете 99 «Прибыли и убытки», финансовый результат отражается в развернутом виде как:
1.Сальдо доходов и расходов по обычным видам деятельности;
2.Сальдо операционных доходов и расходов;
3.Сальдо внереализационных доходов и расходов;
4..Сальдо чрезвычайных доходов и расходов.
Изобразим структуру формы № 2 графически (рис.3).
Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и поступления связанные с выполнением работ и оказанием услуг по основной деятельности, а расходами являются расходы, связанные с изготовлением продукции и ее сбытом.
Операционные доходы и расходы возникают в результате проведения определенных хозяйственных операций. К ним относятся:
- предоставление за плату в лизинг или аренду активов предприятия;
- предоставление за плату прав, возникающих из патентов, изобретений и других видов интеллектуальной собственности, принадлежащей предприятию;
- участие в работе других предприятий;
- продажа выбывших или излишних основных средств и других активов предприятия;
- получение и предоставление кредитов и займов и некоторые другие.
Внереализационные доходы и расходы возникают в результате определенных фактов хозяйственной жизни, как правило, не зависящих от предприятия. К ним относятся:
- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
- суммы дооценки активов (кроме внеоборотных);
- курсовые разницы и т.д.
К чрезвычайным доходам и расходам относят в основном страховые выплаты за ущерб от стихийных бедствий, аварий и т.д.
Из рис.2 видно, что финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период могут быть оценены системой взаимосвязанных от четных показателей:
1.Валовой прибыли (убытка);
2.Прибыли (убытка) от продаж;
3.Прибыли (убытка) до налогообложения;
4.Чистой прибыли (убытка) отчетного периода.
Для краткости слово «убыток» опустим.
Эти показатели оценки финансовых результатов деятельности предприятия связаны друг с другом и с другими показателями, отраженными в форме №2.
Формулы расчета каждого абсолютного показателя финансовых результатов задают направления анализа показателя, так как содержат набор наиболее важных факторов, влияющих на него. Подробнее об этом можно прочитать в работе Шеремета А.Д. и Негашева Е.В. «Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций» ( ).
Расчет валовой прибыли (П вал) проводится по формуле:
П вал = Вр – С\б = стр. 010 – стр. 020
Факторная модель для анализа валовой прибыли будет иметь вид:
^П вал = ^ Вр - ^ С\б
Расчет прибыли от продаж (П прод) проводится по формулам:
П прод = П вал – КР – УР = стр. 029 – стр. 030 – стр. 040 или
П прод = Вр – С\б – КР – УР = стр. 010 – стр. 020 – стр. 030 – стр. 040
где: С\б + КР + УР = Полная себестоимость проданной продукции;
С\б = Производственная себестоимость проданной продукции
П прод – это сальдо (разница) доходов и расходов по обычным видам
деятельности.
Факторные модели для анализа прибыли от продаж будут иметь вид:
^ П прод = ^ П вал - ^ КР - ^ УР или
^ П прод = ^ Вр - ^ С\б - ^ КР - ^ УР
Расчет прибыли до налогообложения (прибыли по балансу) (П бал) проводится по формулам:
П бал = П прод + Р опер + Р внереал
где: Р опер, Р внереал – соответственно сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов;
или, П бал = Вр –С\б – КР – УР + Р опер + Р внереал
Факторные модели для анализа балансовой прибыли будут иметь вид:
^ П бал = ^ П прод + ^ Р опер + ^ Р внереал, или
^П бал = ^Вр – ^С\б – ^КР – ^УР + ^Р опер + ^Р внереал
Чистая (нераспределенная) прибыль отчетного периода является итоговым показателем формы № 2. Она выступает в качестве основного источника пополнения собственного капитала, расширения масштабов деятельности и улучшения финансового состояния предприятия.
Расчет чистой прибыли может быть осуществлен по следующим формулам:
П чист. = П об. деят. + Р чрезв., или
П чист. = Вр – С\б –КР –УР + Р опер + Р внереал – Налоги + Р чрезв
Факторные модели для анализа чистой прибыли имеют вид:
^П чист. = ^ П об. деят. + ^ П чрезв., или
^ П чист. = ^Вр - ^ С\б – ^КР –^ УР + ^Р опер + ^Р внереал – ^Налоги + +^Р чрезв.
Анализ финансовых результатов работы предприятия рекомендуется предварять анализом доходов и расходов. Он дает общую картину факторного влияния полной совокупности доходов и расходов предприятия на его чистую прибыль.
11.2. Анализ прибыли
Порядок анализа прибыли (вариант):
1.Анализ динамики прибыли в разрезе составных элементов;
2.Оценка обоснованности плана по прибыли;
3.Факторный анализ прибыли;
4.Определение практических мероприятий по максимизации прибыли.
Для анализа динамики прибыли рекомендуется на основе формы № 2 составлять аналитическую таблицу, которая позволяет:
исследовать изменение каждого показателя прибыли;
изучить структуру прибыли и ее изменение;
исследовать влияние факторов на прибыль.
Используемая в отчете о прибылях и убытках многоступенчатая форма расчета показателей прибыли позволяет достаточно эффективно выявлять факторы, влияющие на ее размер, определять резервы снижения себестоимости и увеличения прибыли.
На примере пищевого комбината проанализируем динамику прибыли за отчетный период и сделаем выводы.
Таблица 3
Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности
предприятия
Показатели Абсол. значение, тыс. руб. % прибыли к приб.
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода Чрезвычайные доходы Чрезвычайные расходы |
6232 - - |
5832 - - |
89,3 - - |
73,9 - - |
400 - - |
93,6 - - |
|
2. Прибыль от обычной деят-ти Налог на прибыль и иные обязательные платежи |
6232 746 |
5832 2062 |
89,3 х |
73,9 х |
-400 - |
93,6 - |
|
Прибыль до налогообложения Проценты к получению Проценты к уплате Доходы от участия в др. организациях Прочие операц.доходы Прочие операц. Расходы Внереализационные доходы Внереализационные расходы |
6978 - - - - 73 - 123 2510 |
7894 - - - - 48 2440 181 1881 |
100,0 х х х х х х х |
100,0 х х х х х х х |
916 - - - - -25 2440 58 -629 |
113,1 - - - - 65,8 абс. 147,2 74,9 |
|
Прибыль (убыток) от продаж Коммерческие расходы Управленческие расходы |
9292 7919 9618 |
11986 12981 9827 |
133,2 х х |
151,8 х х |
2694 5962 209 |
129 163,9 102,2 |
|
Валовая прибыль Выручка от продаж Себестоимость проданной продукции |
26829 104682 77853 |
34794 126912 92118 |
384,5 х х |
440,8 х х |
7965 22230 14265 |
129,7 121,2 118,3 |
Из таблицы 2 видно, что размер чистой прибыли отчетного периода, результирующей величины, характеризующей финансовые результаты работы предприятия, свидетельствует о снижении эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. За анализируемый период она снизилась на 6,4% (на 400 тыс. руб.), ее доля в прибыли до налогообложения снизилась на 15,4% (с 89,3% до 73,9%).
В отчетном периоде размер чистой прибыли не зависел от каких-либо форс-мажорных обстоятельств, поэтому она по своей величине была равна прибыли от обычной деятельности.
Анализ показал, что на снижение чистой прибыли в отчетном периоде кардинально повлияло увеличение почти в три раза налога на прибыль и иных обязательных платежей. Это произошло за счет отмены налоговых льгот предприятию.
Прибыль до налогообложения в отчетном периоде выросла на 13,1% (на 916 тыс. руб.), а прибыль от продаж, базовая характеристика результативности уставной деятельности пищекомбината, увеличилась за тот же период на 29% (на 2694 тыс. руб.). Снижение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия произошло за счет значительного роста прочих операционных расходов, связанные с выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов.
Обращает на себя внимание большая величина коммерческих и управленческих расходов на предприятии и их тенденция к росту. В их снижении заключен один из резервов повышения финансовых результатов деятельности предприятия.
Валовая прибыль как исходный результирующий показатель представляет интерес в сравнении с показателем прибыли до налогообложения. В отчетном периоде показатель валовой прибыли превышал показатель прибыли до налогообложения в 4,4 раза, а в предыдущем периоде в 3,85 раза. Это говорит о том, что средства, дополнительно вкладываемые (или реинвестируемые) предприятием в иные, отличные от уставных, виды деятельности, в совокупности с коммерческими и управленческими расходами недопустимо превосходили в анализируемом периоде получаемые доходы.
При оценке обоснованности плана по прибыли рекомендуется проверять расчеты по прибыли от продаж, основной составляющей размера чистой прибыли.
План по прибыли следует считать обоснованным, если плановая рентабельность реализованной продукции (при неизменных ценах и тарифах) выше рентабельности товарных фондов, предназначенных для реализации в планируемом году и рентабельности продаж предыдущего года.
Наиболее важным фактором формирования чистой прибыли предприятия является прибыль от продаж. При нормальных условиях осуществления основных видов деятельности прибыль от продаж может составлять до 100% чистой прибыли.
Представленных выше моделей факторного анализа изменения прибыли достаточно для проведения начального факторного анализа в ходе которого исследуются укрупненные причины изменения прибыли.
Проведем факторный анализ прибыли от продаж пищевого комбината, Сделаем выводы.
Таблица 4
Исходные данные по работе предприятия, тыс. руб.
|
Показатели и их условные обозначения |
Предыдущий год |
По базису на фактически реализованную продукцию (ИЦ=1,1507) * |
Отчетный год |
|
1.Выручка от продаж (Вр) |
104682 |
110291 |
126912 |
|
2.Производственная себестоимость проданной продукции (С\б) |
77853 |
80054 |
92118 |
|
3.Внепроизводственные расходы: а.коммерческие расходы (КР) б.управленческие расходы (УР) |
7919 9618 |
11281 8540 |
12981 9827 |
|
4. Полная себестоимость проданной продукции (С\Б полн.) |
95390 |
99875 |
114926 |
|
5.Прибыль от продаж (Ппр |
9292 |
10416 |
11986 |
*за базисную цену принята цена предыдущего года 7,3 тыс. руб./тонна, средняя оптовая цена отчетного года – 8,4 тыс. руб./тонна, Отсюда индекс цен = 8,4 : 7,3 = 1,1507.
Из таблицы З видно, что за отчетный год прибыль от продаж возросла на 11986 – 9292 = + 2694 (тыс. руб.).
Факторный анализ можно провести разными методами. Проведем его методом предложенным Гиляровской Л.Т.
Проверка: П общ = 502 + (-12064) + (-1700) + (-1287) + 16621 + 622 = 2694 (тыс. руб.).
Вывод.
Факторный анализ прибыли от продаж показал, что она выросла за отчетный период на 2694 тыс. руб., или на 5,4 %. Это произошло в результате роста цен на 617%, более оптимальной структуры реализованной продукции на 23%, увеличения объема продаж на 19%. В то же время отрицательное влияние на динамику прибыли от продаж оказали увеличение производственной себестоимости реализованной продукции (-448%), рост коммерческих и управленческих расходов (-111%).
Положительным явлением служит то, что увеличился объем продаж несмотря на рост отпускных цен на продукцию, кроме того предприятие сумело оптимизировать структуру выпускаемой и реализуемой продукции. К существенным недостаткам следует отнести рост расходов относимых на себестоимость продукции, это привело к существенному уменьшению прибыли от продаж.
11. 3.Анализ рентабельности
Рентабельность – это одна из базовых экономических категорий, являющаяся наряду с абсолютным размером прибыли показателем эффективности работы предприятия.
Их используют для оценки деятельности предприятия, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показателей рентабельности много и для удобства пользования их обычно объединяют в группы:
1.Показатели рентабельности издержек (продукции, производственной деятельности);
2.Показатели рентабельности продаж (оборота);
3.Показатели рентабельности (доходности) капитала предприятия в целом и его элементов;
4.Показатели рентабельности инвестиционных проектов.
В основе расчета показателей рентабельности всегда лежит отношение в числителе которого фигурирует прибыль (любая ее разновидность, отраженная в отчете о прибылях и убытках).
Рентабельность издержек (R изд) = (Прибыль : Полная себестоимость проданной продукции) х 100%.
Она показывает сколько прибыли получает предприятие с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции.
В нашем примере:
Rизд ( в предыдущем году) = (9292 : 95390) х 100% = 9,74%
R изд (в отчетном году) = (10416 : 99875) х 100% = 10,43%
Вывод: в прошлом году предприятие получало 9,74 коп. прибыли от продаж с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции, в отчетном – 10,43 коп. Т.е. в отчетном году предприятие работало более рентабельно, т.к. рентабельность его продукции выросла на 0,69%.
Рентабельность продаж (R прод) = (Прибыль : Выручка от продаж) х 100%
Она характеризует эффективность предпринимательской деятельности, сколько прибыли получает предприятие с каждого рубля продаж.
В нашем примере:
R прод (в прошлом году) = (9292 : 104682) х 100% = 8,9%
R прод (в отчетном году) = (11986 : 126912) х 100% = 9,4 %
Вывод: за отчетный период предприятие стало получать на 0,5 коп прибыли с каждого рубля проданной продукции больше, чем в прошлом году.
Рентабельность капитала = (Прибыль : Среднегодовая стоимость всего капитала предприятия или его составляющих) х 100%
Это общая формула определения доходности (рентабельности) капитала. Её можно конкретизировать.
Рентабельность активов предприятия = (Чистая прибыль : Средняя величина активов предприятия за отчетный период) х 100% ;
Рентабельность внеоборотных активов = (Чистая прибыль : Средняя величина внеоборотных активов предприятия) х 100%;
Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль : Средняя величина собственного капитала) х 100% и так далее.
В процессе анализа следует изучить динамику интересуемых аналитика показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню, провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами, факторный анализ рентабельности.
11.4. Анализ деловой активности
На основании данных отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса можно провести оценку деловой активности предприятия, характеризуемую в основном показателями оборачиваемости.
Показатели деловой активности позволяют оценить:
Анализ деловой активности предприятия заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов (в основном показателей оборачиваемости).
Оценка оборачиваемости активов важна так как финансовое состояние предприятия (финансовая устойчивость и платежеспособность его) напрямую зависят от скорости превращения средств вложенных в активы предприятия в реальные деньги.
Кроме того, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота; чем быстрее происходит оборот средств, тем меньше на него приходится постоянных расходов, а значит снижается себестоимость продукции и за счет этого повышается прибыль.
Для оценки деловой активности используется две группы показателей:
Оборачиваемость всего оборотного капитала предприятия может быть охарактеризована следующими показателями:
Продолжительность одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) – это отношение средне7го остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период, т.е.:
Т об = (С об х Т) : Вр ;
Где: Т об – продолжительность одного оборота в днях;
С об – средний остаток оборотных средств за анализируемый пеориод
Т – число дней в анализируемом периоде;
Вр – выручка от продаж за анализируемый период.
Средний остаток оборотных средств за анализируемый период определяется как средняя хронометрическая моментного ряда.
С об = (0,5 С об1 + С об2 + …+ 0,5 С обп) : (п – 1) ;
где: С об 1, С об2,…, С обп – остаток оборотных средств на перпвое число
каждого месяца;
п – число месяцев в анализируемом периоде.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (количество оборотов оборотного капитала и т.д.) может быть рассчитан по одному их двух вариантов:
Показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период.
Показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных), а также характеризует объем выручки от реализации в расчете на 1 рубль оборотных средств.
Его рост свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.
Коэффициентом обратным коэффициенту оборачиваемости является коэффициент загрузки средств в обороте (Кз).
Кз = (С об : Вр) х 100 (коп.) = [стр. 290 (ф.1) : стр. 010 (ф.2)] х 100 (коп);
Он характеризует сумму оборотных средств авансируемых на один рубль выручки от реализации.
Расчет этого коэффициента позволяет определить величину экономии (перерасхода) денежных ресурсов в результате изменения оборачиваемости оборотных средств.
Чем меньше значение коэффициента загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.
Кроме того, по данным бухгалтерской отчетности можно вычислить ряд других общих показателей оборачиваемости.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала предприятия (ресурсоотдачу):
К ресурс. = Вр : (F + M) = стр. О10 (ф.2) : [стр. 190 + стр. 290 (ф.1)].
Этот показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия за анализируемый период и показывает эффективность использования имущества.
Фондоотдачу (ФО):
ФО = Вр : ОПФ = стр. 010 (ф.2) : стр. 120 (ф.1).
Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств, важнейшей составной части имущества предприятия.
Коэффициент отдачи нематериальных активов (Кн\м):
К н\м = стр. 010 (ф.2) : стр. 110 (ф.1).
Этот коэффициент показывает эффективность использования нематериальных активов предприятия.
Коэффициент отдачи собственного капитала (К отд):
К отд. = стр. 010 (ф.2) : стр. 490 (ф.1).
Показывает скорость оборота собственного капитала с одной стороны, а с другой – сколько рублей выручки от реализации приходится на 1 рубль вложенный в собственный капитал.
Однако показатели оборачиваемости неправомерно определять для всей совокупности оборотных средств, так как они включают совершенно разные по экономической природе слагаемые (производственные запасы, денежные средства, дебиторская и кредиторская задолженности, готовая продукция, затраты в незавершенном производстве).
Исходя из этого, рекомендуется для более углубленного анализа деловой активности исследовать показатели оборачиваемости элементов оборотных средств, в том числе:
По экономическому содержанию оборачиваемость оборотных средств предприятия наиболее близко характеризует оборачиваемость производственных запасов. Она характеризуется несколькими показателями:
Показывает скорость реализации запасов (превращения их в элемент себестоимости готовой продукции).
Показывает за сколько дней, в среднем, оборачиваются запасы в анализируемом периоде.
Показывает, как долго активы содержатся на предприятии в виде запасов (как долго деньги связаны в запасах).
Оборачиваемость денежных средств показывает срок оборота денежных средств. Определяется по формуле:
Оборачиваемость денежных средств (в днях) = стр. 260 (ф.1) х t : стр 010 (ф.2).
Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей рассчитываются и сравниваются друг с другом, так как их формальное суммирование с оборачиваемостью материальных запасов, например, не имеет экономического смысла.
В отношении дебиторской задолженности рассчитываются:
Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости кредиторской задолженности.
Оборачиваемость готовой продукции (коэффициент оборачиваемости готовой продукции) показывает количество оборотов готовой продукции за анализируемый период.
Оборачиваемость готовой продукции = Выручка от продаж : средняя за период стоимость готовой продукции.
Анализ деловой активности предприятия проводится традиционным способом сравнения.
Вопросы для самоконтроля.
1.Что понимается под финансовыми результатами деятельности предприятия?
2.Какие виды прибыли отражаются в отчете о прибылях и убытках и чем они отличаются друг от друга?
3.Из чего складываются доходы организации?
4.Какие поступления отражаются в составе операционных доходов предприятия?
5.Какие поступления отражаются в составе внереализационных доходов предприятия?
5.Как определить и проанализировать прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистую прибыль?
6.Какое значение имеет анализ состава прибыли в динамике?
7.В какой последовательности проводится анализ прибыли от продаж?
8.Какие факторы влияют на прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистую прибыль?
9.Как рассчитываются рентабельность продаж и рентабельность продукции предприятия?
10. Какими показателями оценивается деловая активность предприятия, порядок их расчета и анализа?
Вопросы для самоконтроля
7. Какая информация раскрывается в приложении к бухгалтерскому балансу и каковы подходы к ее анализу?
Глава 12. Обобщающая комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности
Комплексная оценка хозяйственной деятельности представляет собой характеристику, полученную в результате комплексного экономического анализа и отражающую основные аспекты производственных и финансовых процессов.
Применение методики комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия обеспечивает:
Хозяйственная деятельность предприятия характеризуется системой показателей, являющихся базой комплексного анализа в целом и комплексной оценки хозяйственной деятельности предприятия, в частности.
Группы методов комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия:
К эвристическим методам (способам) оценки относятся:
Эвристические методы могут базироваться на оценке более чем 40 показателей, характеризующих хозяйственную деятельность предприятия, в том числе:
Конкретный набор показателей может варьироваться в зависимости от целей анализа и предпочтений аналитика.
Оценка с помощью эвристических методов возможна в основном по принципу «лучше» или «хуже» по сравнению с базой (данными прошлых периодов, планом, другого предприятия).
Методы расчета единого интегрального показателя следующие:
Расчет показателя рентабельности активов.
Методы детерминированной комплексной оценки:
Методы стохастической комплексной оценки:
Сущность этих методов подробно описана в курсах «Теории экономического анализа» и «Статистики».
Конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия зависят от воздействия как интенсивных (качественных), так и экстенсивных (количественных) факторов.
Количественное соотношение экстенсивности и интенсивности развития выражается в показателях использования производственных и финансовых ресурсов.
Показатели экстенсивности развития (количественные показатели использования ресурсов) включают:
Показатели интенсивности развития (качественные показатели использования ресурсов) включают:
Обобщающим показателем, показывающим результат воздействия всех видов ресурсов, является объём производства в стоимостном выражении.
Российская практика и опыт западных стран показывают, что повышение эффективности производства за счет интенсивных факторов предпочтительнее.
Показатели интенсификации производства есть синтетические качественные показатели использования ресурсов. Для более углубленной оценки можно проанализировать на интенсивность производства факторов второго и последующего порядков.
Особенностью интенсивного и экстенсивного использования ресурсов является их взаимозаменяемость, Так, недостаток рабочей силы можно восполнить повышением производительности труда.
В показателях интенсификации использования производственных и финансовых ресурсов проявляется динамика технико-организационного уровня производства.
Методика анализа интенсификация производства включает:
Рассмотрим порядок анализа интенсификации производства на конкретном примере, предложенном Шереметом А.Д.
Таблица 7.1.
Расчет показателей интенсификации по предприятию
|
Показатели |
Предыд. год |
Отчетный год |
Отклонения,% |
|
1. Продукция в сопоставимых ценах без НДС, тыс. руб. |
79700 |
83610 |
104,9 |
|
2.Производственный персонал а) численность, чел б) оплата труда с начислениями, руб |
381 9628 |
З82 9894 |
100,3 102,8 |
|
3. Материальные затраты, тыс. руб. |
52228 |
54434 |
104,2 |
|
4.Стоимость ОПФ, тыс. руб. |
74350 |
78581 |
105,7 |
|
5.Оборотные средства в товарно-материальных ценностях , тыс. руб. |
16007 |
16241 |
101,5 |
|
6.а) Производительность труда (стр.1 : стр.2а), руб б) Продукция на 1 руб. оплаты (стр.1 6 стр. 2б), руб |
209186 8,278 |
218874 8,451 |
101,5 102,1 |
|
7.Материалоотдача, руб |
1,526 |
1,536 |
100,7 |
|
8.Фондоотдача, руб/руб. |
1.072 |
1,064 |
99,3 |
|
9.Оборачиваемость оборотных средств (стр.1 : стр.5), раз |
5,979 |
5,148 |
103,4 |
Опираясь на эти показателей проведем анализ интенсификации, результаты расчетов сведем в таблицу 7.2.
Таблица 7.2.
Сводный анализ интенсификации
|
Вид ресурса |
Динамика качественных показателей |
Прирост ресурсов на 1% пророста продукции,% |
Доля влияния на 100% прироста продукции |
Относительная экономия |
|
1.Производственный персонал |
а) 1,049 б) 1,02 |
0,061 0,571 |
+ 6,1 + 93,9 + 57,1 + 42,9 |
|
|
2.Материальные затраты |
1,007 |
0,875 |
+ 85,7 + 14,3 |
- 353 |
|
3.ОПФ |
0,993 |
1,164 |
+ 116,4 - 16,2 |
+588 |
|
4.Оборотные средства |
1,034 |
0,306 |
+ 30,6 +69,4 |
-550 |
|
5.Комплексная оценка всесторонней интенсификации |
1,003 |
0,929 |
+92,9 + 7,1 |
- 521 |
Анализ динамики качественных показателей проводится методом сравнения.
Расчет комплексного показателя динамики комплексного показателя проводится в следующем порядке:
Расчет прироста ресурсов на 1 % прироста продукции:
Прирост совокупного ресурса : прирост объема продукции = 4,56 : 4,906= 0,929.
Значит доля экстенсивности в 100% прироста продукции составит – 92,9%, а доля интенсивности 7,1% (100 – 92,9).
Совокупный экономический эффект составит: (-206) + (-353) + 588 + (-550) = - 521 (тыс. руб.).
Данная методика позволяет определить совокупный экономический эффект, полученный благодаря более эффективному использованию производственных ресурсов.
В системе финансового анализа в целом и анализа финансовой отчетности, в частности, присутствует комплексная оценка финансового состояния предприятия и финансовых результатов его деятельности.
В системе комплексного финансового анализа рекомендуется проводить комплексную сравнительную рейтинговую оценку финансового состояния предприятия, основанную на теории и методике финансового анализа в рыночных условиях.
Этапы анализа:
Итоговая рейтинговая оценка должна учитывать важнейшие параметры (показатели) финансовой и производственной деятельности предприятия.
Она должна базироваться не на произвольном наборе показателей, а исходя из целей анализа (принятие управленческих решений, оценка платежеспособности предприятия, оценка бизнеса и т.д.).
В свою очередь расчет системы показателей должен основываться на публичной бухгалтерской отчетности, что делает анализ массовым, позволяет контролировать изменение в финансовом состоянии предприятия всем заинтересованным пользователям результатов анализа.
Вариант исходных показателей которые могут быть применены в рейтинговой1 оценке финансового состояния предприятия и финансовых результатов его деятельности показаны в таблице 7.3.
Таблица 7.3.
Система исходных показателей для рейтинговой оценки финансового
состояния предприятия по данным публичной бухгалтерской отчетности
|
1 группа.Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности |
2 группа. Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия |
З группа. Показатели оценки платежеспособности |
4 группа. Показатели оценки деловой активности |
|
1.Рентабельность активов; 2.Рентабельность собственного капитала; 3.Рентабельность продаж; 4.Рентабельность продукции. |
1.Коэффициент автономии; 2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств; 3.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; 4.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами; 5.Коэффициент маневренности; 6.Коэффициент финансирования. |
1.Коэффициент абсолютной ликвидности; 2.Коэффициент быстрой ликвидности; 3.Коэффициент текущей ликвидности. |
1.Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов предприятия; 2.Коэффициент оборачиваемости материальных запасов; 3.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. 4.Фондоотдача 5.Материалоотдача. |
При расчете этих показателей рекомендуется брать усредненное значение абсолютных показателей из форм бухгалтерской отчетности.
Итоговый показатель рейтинговой оценки рассчитывают путем сравнения каждого исходного показателя финансового состояния предприятия с таким же показателем эталонного (условного) предприятия, имеющего наилучшие результаты по всем сравниваемым параметрам.
В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия может быть представлен в виде последовательности следующих действий:
1.Представление исходных показателей в виде матрицы (таблицы) Aij, где по строкам записаны номера показателей (i =1,2,…,n ), а по столбцам номера предприятий (j=1,2,…,m);
Хij = Аij : mА х Аij;
Где Х1j, Х2j,… Хnj - стандартизованные показатели j–го предприятия.
2 2 2
Rij = (1 – X1j) + (1 =X2j) +…+ (1 – Xnj)
Где Х1j,Х2j,…Хnj – стандартизованные показатели j–го анализируемого предприятия.
5. Предприятия упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания оценки. Наивысший рейтинг имеет предприятие с минимальным значением сравнительной оценки.
Этот алгоритм оценки финансового состояния предприятия может применяться для сравнения предприятий на дату составления баланса (по данным на конец отчетного периода) или в динамике.
Имеются модифицированные варианты формул для вычисления рейтинговой оценки предприятия (подробнее можно прочитать в работах Шеремета А.Д.)
Достоинства предлагаемой методики рейтинговой оценки финансового состояния предприятия:
Вопросы для самоконтроля:
СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2003.
Орлов Б.Л., Осипов В.В. Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия. М.: Пищепромиздат, 2001.
Савицкая Г.В. Экономический анализ. Учебник. Минск, Новое знание, 2006.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2002.
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. М.: ИД ФКБ-ПРЕСС, 2003.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: ДИС, 2003.
Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. М-Спб: «Издательский дом Герда», 2003.
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 1999.
Черногорский С.А., Тарушкин А.Б. Основы финансового анализа.М-Спб: «Издательский дом Герда», 2002.
Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий. М.: МКФ «ЭКМОС», 2002.
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.
Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. М.: ОМЕГА-Л, 2003.
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. –М.: Финансы и статистика, 2002.
Карлин Т.Р., Макмин А.Р. Анализ финансовых отчетов ( на основе GAAP): Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2001.
Хелферт Э. Техника финансового анализа. 10-е изд. –Спб.: Питер, 2003.
Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2002.
Орлов Б.Л., Еремин Ю.В. Теория экономического анализа. Часть1. Введение в анализ. Учебное пособие. М.: МГЗИПП, 1997.
Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия М.: ДИС, 2000.
Любушин Н.П. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник, М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
Гиляровская Л.Т. и др. Экономический анализ: Учебник М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
Чернов В.А. Экономический анализ: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА.2003.
Савицкая Г.В. Методика комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. М.: ИНФРА-М, 2003.
Жак Ришар. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ, 1997.
Чернышова Ю.Г., Чернышов Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предпритятия: Учебное пособие. М.: ИКЦ «МарТ», 2003.
Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности: Краткий курс лекций, М.: Юрайт, 2003.
Гинзбург А.И. Экономический анализ. Спб, Питер, 2003.
Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: Учебник. М.: Академический Проект, 2002.
Приложение 1
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
НА____________________ 200 г.
Форма № 1 по ОКУД
Дата (год, месяц, число)
Организация ___________________________________________ по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности_______________________________________по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/ форма собственности________________
________________________________________________по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./ млн руб. (ненужное зачеркнуть)
Местонахождение (адрес)__________________________________________
________________________________________________________________
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)
|
Актив |
Код показателя |
На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы |
110 |
150 |
181 |
|
Основные средства |
120 |
33 505 |
37 208 |
|
Незавершенное строительство |
130 |
2 416 |
3 155 |
|
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
|
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
597 |
6 380 |
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
||
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
||
|
ИТОГО по разделу 1 |
190 |
36 668 |
46 924 |
|
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы |
210 |
8 100 |
9 125 |
|
в том числе: сырье, материалы и другие аналог. ценности |
5 605 |
5 752 |
|
|
животные на выращивании и откорме |
|||
|
затраты в незавершенном производстве |
26 |
366 |
|
|
готовая продукции и товары для перепродажи |
2 000 |
2 656 |
|
|
товары отгруженные |
|||
|
расходы будущих периодов |
469 |
351 |
|
|
прочие запасы и затраты |
|||
|
НДС по приобретенным ценностям |
220 |
713 |
782 |
|
Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
|
|
|
В том числе покупатели и заказчики |
|||
|
Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
6 553 |
13 047 |
|
В том числе покупатели и заказчики |
3 133 |
4 857 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
14 |
7 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Денежные средства |
260 |
580 |
1 569 |
|
Прочие оборотные активы |
270 |
|
|
|
ИТОГО по разделу II |
290 |
15960 |
24530 |
|
Баланс |
300 |
52 628 |
71 454 |
|
ПАССИВ |
Код показателя |
На начало отчетного года |
На конец от четного периода |
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал |
410 |
1554 |
1554 |
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
|
||
|
Добавочный капитал |
420 |
13595 |
17 327 |
|
Резервный капитал |
430 |
233 |
233 |
|
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством |
233 |
233 |
|
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
|||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
14721 |
18 887 |
|
ИТОГО по разделу III |
490 |
30 103 |
38 001 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты |
510 |
5126 |
8 526 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
||
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
||
|
ИТОГО по разделу IV |
590 |
5126 |
8 526 |
|
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты |
610 |
6 000 |
8 734 |
|
Кредиторская задолженность |
620 |
10 874 |
15 518 |
|
в том числе: поставщики и подрядчики |
4 736 |
9 389 |
|
|
задолженность перед персоналом ор-ции |
1 014 |
1 623 |
|
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
785 |
810 |
|
|
задолженность по налогам и сборам |
2 338 |
1882 |
|
|
прочие кредиторы |
2 001 |
1814 |
|
|
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
630 |
14 |
- |
|
Доходы будущих периодов |
640 |
||
|
Резервы предстоящих расходов |
650 |
511 |
675 |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
||
|
ИТОГО по разделу V |
690 |
17 399 |
24 927 |
|
БАЛАНС |
700 |
52 628 |
71 454 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства |
806 |
806 |
|
|
В том числе по лизингу |
806 |
806 |
|
|
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение |
|||
|
Товары, принятые на комиссию |
|||
|
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов |
|||
|
Обеспечения обязательств и платежей полученные |
|||
|
Обеспечения обязательств и платежей выданные |
|||
|
Износ жилого фонда |
|||
|
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов |
|||
|
Нематериальные активы, выданные в пользование |
Руководитель _______________________ Главный бухгалтер_____________
« « _______________________ 200_ г.
Приложение 2
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
ЗА _______________________200_ г.
Форма № 2 по ОКУД
Дата (год, месяц, число)
Организация_____________________________________________ по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности _________________________________________ по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности ___________________
_________________________________________________ по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./ млн руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ
|
Показатель наименование |
Код |
За отчетный период |
За аналогичный период предыдущего года |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
126 912 |
104 682 |
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
(92 118) |
(77 853) |
|
|
Валовая прибыль |
34 794 |
26 829 |
|
|
Коммерческие расходы |
(12981) |
(7919) |
|
|
Управленческие расходы |
(9 827) |
(9618) |
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
11 986 |
9 292 |
|
|
Прочие доходы и расходы Проценты к получению |
|||
|
Проценты к уплате |
|||
|
Доходы от участия в других организациях |
|||
|
Прочие операционные доходы |
48 |
73 |
|
|
Прочие операционные расходы |
(2 440) |
|
|
|
Внереализационные доходы |
181 |
123 |
|
|
Внереализационные расходы |
(1881) |
(2510) |
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
7984 |
6978 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
|||
|
Отложенные налоговые обязательства |
|||
|
Текущий налог на прибыль |
(2062) |
(746) |
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
5832 |
6232 |
|
|
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы) |
|||
|
Базовая прибыль (убыток) на акцию |
|||
|
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
|||
РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ
|
Показатель Наименование код |
За отчетный период приб. убыток |
За аналогичный период предыдущего года прибыль убыток |
|
1 2 |
3 4 |
5 6 |
|
Штрафы, пени, неустойки, признанные или по которым получены решения суда об их взыскании |
||
|
Прибыль (убыток) прошлых лет |
||
|
Возмещение убытков, причиненных не- исполнением или ненадлежащим исполнением обязательств |
||
|
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте |
||
|
Отчисления в оценочные резервы |
||
|
Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности |
||
Руководитель_______________________ Главный бухгалтер ______________
« « _____________________ 200_ г.
Приложение
ОТЧЁТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
ЗА _______________________ 200_г.
Форма № 4 по ОКУД
Дата (год, месяц, число)
Организация ____________________________________________по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности _______________________________________по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности_________________
________________________________________________по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб./млн руб.(ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ
|
Показатель наименование код |
За отчетный период |
За аналогичный период предыдущего года |
|
1 2 |
3 |
4 |
|
Остаток денежных средств на начало отчетного года |
580 |
720 |
|
Движение денежных средств по текущей деятельности |
||
|
Средства полученные от покупателей и заказчиков |
112 313 |
98 637 |
|
Прочие доходы |
6 350 |
12 637 |
|
Денежные средства, направленные: |
|
|
|
на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов |
(63 777) |
(50 663) |
|
на оплату труда |
(20942) |
(19 948) |
|
на выплату дивидендов, процентов |
|
|
|
на расчеты по налогам и сборам |
(36 030) |
(33 648) |
|
на прочие расходы |
( 6 917) |
(275) |
|
Чистые денежные средства от текущей деятельности |
9 003 |
1660 |
|
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов |
18 |
- |
|
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений |
223 |
103 |
|
Полученные дивиденды |
46 |
43 |
|
Полученные проценты |
323 |
23 |
|
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям |
26 |
30 |
|
Приобретения дочерних организаций |
||
|
Приобретение объектов основных средств, доходных вло- жений в материальные ценности и нематериальные активы |
(5 783) |
(630) |
|
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений |
|
(58) |
|
Займы, предоставленные другим организациям На выдачу авансов |
(340) (96) |
(50) (51) |
|
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности |
(5583) |
(590) |
|
1 2 |
3 |
4 |
|
Движение денежных средств по финансовой деятельности Поступления от эмиссии акций и иных долевых ценных бумаг |
310 |
- |
|
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями |
3 |
4 |
|
Прочие поступления |
3 |
2 |
|
Погашение займов и кредитов (без процентов) |
(2734) |
(1200) |
|
Погашение обязательств по финансовой аренде |
(6) |
(6) |
|
На прочие финансовые вложения |
(7) |
(10) |
|
Чистые средства от финансовой деятельности |
(2431) |
(1210) |
|
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов |
989 |
(140) |
|
Остаток денежных средств на конец отчетного периода |
1569 |
580 |
|
Величина влияния изменений курса иностранной Валюты по отношению к рублю |
Руководитель ______________________ Главный бухгалтер _______________
« « ______________________200_ г.
4. Материалы, устанавливающие содержание и порядок проведения контроля занятий
4.1.Вопросы по проверке остаточных знаний
1.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности как функция управления и его роль в управлении предприятием.
2.Сущность и содержание комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности, его предмет, метод, задачи.
3.Информационое обеспечение комплексного анализа хозяйственной деятельности.
4.Анализ обеспеченности предприятия основными средствами и эффективности их использования.
5. Анализ эффективности использования оборудования и его значение для повышения интенсификации производства.
6.Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами, мотивации труда, его производительности и оплаты.
7. Анализ объема, структуры и качества реализуемой продукции.
8. Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами и эффективности их использования.
9.Анализ ритмичности производства и реализации продукции.
10.Анализ трудоемкости продукции.
11. Анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли.
12. Цель и последовательность проведения анализа выполнения договорных обязательств предприятием и потребителями.
13. Как анализируется динамика и выполнение плана производства и реализации продукции.
14. Перечислите основные резервы увеличения объема производства и реализации продукции. Как определяют величину данных резервов.
15.Опишите факторную модель фондоотдачи и показатели ее составляющие.
16. Что понимается под производственной мощностью предприятия и за счет чего может изменяться ее величина? Какие показатели характеризуют полноту ее использования?
17.Охарактеризуйте методику анализа использования оборудования.
18.Цели, задачи и основные направления анализа трудовых ресурсов предприятия.
19.В какой последовательности и на основе каких показателей проводится анализ движения трудовых показателей на предприятии.
20. В какой последовательности и на основе каких показателей проводится анализ использования рабочего времени на предприятии.
21.Охарактеризуйте обобщающие, частные и вспомогательные показатели производительности труда и методику их расчета.
22. Постройте факторную модель среднегодовой выработки ППП и запишите алгоритм расчета факторов одним из способов детерминированного факторного анализа.
23. В какой последовательности проводится анализ фонда заработной платы предприятия.
24. Порядок расчета относительного отклонения фонда заработной платы от планового уровня.
25. Составные элементы оборотного капитала, источники их покрытия. Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами.
26. Анализ эффективности использования оборотных средств.
27.Какие экономические категории используются при расчете показателей оборачиваемости оборотного капитала. 28. Структура материальных ресурсов предприятия, общая характеристика их видов. Показатели эффективности использования материальных ресурсов.
29. Анализ эффективности использования материальных ресурсов.
30. Анализ состояния запасов материальных средств.
31. Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа себестоимости продукции и издержек обращения.
32.Анализ структуры затрат на производство и реализацию продукции.
33. Анализ динамики затрат на производство и реализацию продукции. 34. Анализ прямых материальных и трудовых затрат. 35. Анализ косвенных затрат. 36. Анализ себестоимости отдельных видов продукции. 37. Методика рейтинговой оценки предприятий-эмитентов. 38.Значение и задачи анализа маркетинговой деятельности. 39.Информационное обеспечение маркетинговых исследований. 40. Основные направления, методы, правила и процедуры маркетинговых исследований.
41. Анализ спроса на продукцию и формирование портфеля заказов. 42. Оценка риска не востребования продукции. 43. Анализ состояния и прогнозирования рынков сбыта. 44. Анализ ценовой политики предприятия. 45. Анализ конкурентноспособности продукции. 46.Анализ показателей эффективности маркетинговой деятельности. 47.Задачи и содержание анализа финансовых результатов деятельности предприятия.
48.Анализ состава и динамики валовой прибыли и прибыли от продаж. 49. Анализ формирования чистой прибыли. 50. Факторный анализ прибыли. 51. Анализ рентабельности. 52. Анализ маржинального дохода и точки безубыточности.
53. Методика факторного анализа прибыли в системе директ-костинг. 54. Анализ использования прибыли предприятием. 55. Объекты, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия.
55. Общая оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского
баланса. 56. Анализ финансовой устойчивости предприятия. 57. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия. 58. Оценка финансовой устойчивости предприятия путем расчета коэффициентов финансовой устойчивости. 59. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия. 60. Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств. 61.Официальная методика диагностики возможного банкротства предприятия.
62. Диагностика вероятного банкротства предприятия с помощью модели Э.Альтмана.
63. Методы диагностики вероятности банкротства коммерческой организации.
4.2. ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЕ БИЛЕТЫ ПО КУРСУ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ
УПРАВЛЕНИЯ
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 1
По курсу: « Экономический анализ» для студентов дневной, заочной, вечерней формы обучения
Специальности 080105, 080102, 080503.
1.Предмет экономического анализа. Метод анализа. Объекты анализа.
2.Виды прибыли. Алгоритм определения валовой прибыли, прибыли от продаж, балансовой и чистой прибыли. Последовательность анализа прибыли
3.Задача.
По балансу рассчитать чистые активы предприятия на конец отчетного периода и сделайте вывод о финансовом состоянии предприятия.
Билет рассмотрен и утвержден на заседании кафедры.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И
УПРАВЛЕНИЯ
По курсу «Экономический анализ»
Для студентов очной, заочной и вечерней форм обучения.
Специальность 080105, 080503, 080102.
По балансу рассчитать чистый оборотный капитал предприятия на начало и на конец отчетного периода, сделать выводы.
_____________________________________________________________________________Билет рассмотрен и утвержден на заседании кафедры.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И
УПРАВЛЕНИЯ
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 3
По курсу «Экономический анализ»
для студентов очной, заочной, вечерней формы обучения.
Спец. 080102, 080503, 080105.
1.Виды экономического анализа: перечислить, раскрыть содержание основных из них.
По балансу рассчитать перманентный капитал предприятия (устойчивые пассивы) на начало и на конец отчетного периода, сделать выводы.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И
УПРАВЛЕНИЯ
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 4
По курсу «Экономический нализ»
для студентов очной, заочной и вечерней формы обучения
Спец. 080503, 080105, 080102.
1.Информационное обеспечение экономического анализа. Направления (объекты) экономического анализа.
2.Анализ платежеспособности предприятия по данным бухгалтерского баланса.
3.Задача.
По балансу рассчитать собственные оборотные средства предприятия на начало и на конец отчетного периода, сделать выводы.
_____________________________________________________________________________
Билет рассмотрен и утвержден на заседании кафедры.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И
УПРАВЛЕНИЯ
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 5
По курсу «Экономический анализ»
для студентов очной, заочной и вечерней формы обучения.
Спец. 080105, 080503, 080102.
.
По балансу рассчитать собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов и затрат на начало и на конец отчетного период сделать выводы.
__________________________________________________________________________Билет рассмотрен и утвержден на заседании кафедры.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И
УПРАВЛЕНИЯ
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 6
По курсу «Экономический анализ»
для студентов очной, заочной, вечерней форм обучения.
Спец. 080105, 080503, 080102.
1.Сущность маржинального анализа, его аналитические возможности.
2.Диагностика вероятности возможного банкротства по данным бухгалтерского баланса.
3. Задача.
По балансу рассчитать общие источники формирования запасов и затрат на начало отчетного периода
Билет рассмотрен и утвержден на заседании кафедры.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И
УПРАВЛЕНИЯ
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 7
По курсу «Экономический анализ»
для студентов очной, заочной, вечерней форм обучения
Спец. 080105, 080503, 080102.
По балансу определить тип финансовой устойчивости предприятия на конец отчетного периода.
________________________________________________________________________Билет рассмотрен и утвержден на заседании кафедры.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И
УПРАВЛЕНИЯ
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 8
По курсу «Экономический анализ»
для студентов очной, заочной и вечерней форм обучения.
Спец. 080105, 080503, 080102.
1.Методы анализа финансовой устойчивости предприятия. Сущность коэффициентов автономии и маневренности.
2.Анализ ассортимента и структуры продукции.
3.Задача.
По балансу рассчитать коэффициент финансовой устойчивости предприятия на начало и на конец анализируемого периода, сделать выводы.
Билет рассмотрен и утвержден на заседании кафедры «Бух. учета и анализа»
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И
УПРАВЛЕНИЯ
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 9
По курсу «Экономический анализ»
для студентов очной, заочной и вечерней форм обучения.
Спец. 080105, 080503, 080102.
По балансу рассчитать коэффициент автономии предприятия на начало и на конец отчетного периода, сделать выводы.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРС Т ВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И
УПРАВЛЕНИЯ
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 10
По курсу «Экономический анализ»
для студентов очной, заочной и вечерней формы обучения.
Спец. 080105, 080503, 080102.
По балансу рассчитать коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами на начало и на конец анализируемого периода, сделать выводы.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И
УПРАВЛЕНИЯ
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 11
По курсу «Экономический анализ»
для студентов очной, заочной и вечерней форм обучения.
Спец. 080105, 080503, 080102.
По балансу рассчитать индекс постоянного состава на начало и на конец отчетного периода, сделать выводы.
Билет рассмотрен и утвержден на заседании кафедры «Бухучета и анализа»
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И
УПРАВЛЕНИЯ
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 12
По курсу «Экономический анализ»
для студентов очной, заочной и вечерней форм обучения.
Спец. 080105, 080503, 080102.
1.Показатели фондовооруженности и технической вооруженности труда, что они характеризуют, порядок расчета и оценки.
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия: экономическая сущность финансовой устойчивости, способы оценки и их содержание.
З. Задача.
По балансу рассчитать коэффициент маневренности предприятия на начали и на конец отчетного периода, сделать выводы..
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И
УПРАВЛЕНИЯ
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 13
По курсу «Экономический анализ»
для студентов очной, заочной и вечерней форм обучения.
Спец. 080105, 080503, 080102.
1 .Что включает в себя оценка финансовых результатов деятельности предприятия, На основании каких форм бухгалтерской отчетности она проводится. Что характеризует показатель рентабельности продаж, порядок его расчета и анализа.
2. Стандартные технические приемы финансового анализа. Признаки «хорошего» бухгалтерского баланса.
З. Задача.
По балансу рассчитайте наиболее ликвидные активы предприятия на начало отчетного периода.
___________________________________________________________________________
Билет рассмотрен и утвержден на заседании кафедры «Бух. учета и анализа»
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И
УПРАВЛЕНИЯ
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 14
По курсу «Экономический анализ»
для студентов очной, заочной и вечерней формы обучения.
Спец. 080105, 080503, 080102.
_____________________________________________________________________________
1.Анализ финансовой устойчивости предприятия при помощи финансовых коэффициентов.
2. Диагностика вероятности банкротства с помощью модели Э. Альтмана: сущность, порядок проведения, преимущества, недостатки.
3. Задача.
По балансу рассчитать быстрореализуемые активы на начало отчетного периода.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И
УПРАВЛЕНИЯ
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 15
По курсу «Экономический анализ»
для студентов очной, заочной и вечерней форм обучения.
Спец. 080105, 080503, 080102.
1.Что показывают данные содержащиеся в отчете о прибылях и убытках, Аналитические возможности этого отчета. Что характеризует показатель рентабельности продукции, порядок его анализа?
2. Содержание анализа финансового состояния предприятия. Экономический смысл коэффициентов оценки финансовой устойчивости: автономии соотношения заемных и собственных средств их оптимальные значения.
3.Задача.
По балансу рассчитать медленно реализуемые и трудно реализуемые активы на начало отчетного периода.
Билет рассмотрен и утвержден на заседании кафедры «Бух. учет и аудит».
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И
УПРАВЛЕНИЯ
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 16
По курсу «Экономический анализ»
для студентов очной, заочной и вечерней форм обучения.
Спец.080105, 080503, 080102.
1.Рентабельность продукции, что она характеризует.
2. Оценка платежеспособности предприятия с помощью финансовых коэффициентов.
По балансу рассчитать коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности на начало и конец анализируемого периода и сделать выводы.
Билет рассмотрен и утвержден на заседании кафедры «Бух. учет и анализ».
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И
УПРАВЛЕНИЯ
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 17
По курсу «Экономический анализ»
для студентов очной, заочной и вечерней форм обучения.
Спец. 080105, 080503, 080102.
Диагностика вероятности банкротства предприятия по официальной методике 1994 года: сущность оценки, порядок проведения, её преимущества и недостатки .
По данным отчетности рассчитайте рентабельность производственной деятельности предприятия в отчетном году по чистой прибыли и сделайте выводы.
_____________________________________________________________________________Билет был рассмотрен и утвержден на заседании кафедры «Бух. учета и анализа».
4.2.Тестовые задания
При ответе на вопросы теста следует выбрать лишь один вариант ответа.
а) причинно-следственные связи экономических явлений и процессов на макроэкономическом уровне;
б) хозяйственные процессы на уровне предприятия, их социально-экономическая эффективность, экономические результаты хозяйственной деятельности;
в) разные общественно-экономические явления на уровне отрасли;
г) внешняя среда функционирования предприятия.
а) при исследовании переходят от общих фактов к частным;
б) каждое экономическое явление рассматривается как система, состоящая из многих элементов, связанных между собою;
в) при исследовании переходят от частных фактов к общим;
г) при исследовании выявляются количественные связи между объектами.
а) метод цепных подстановок;
б) индексный метод;
в) логарифмический метод;
г) метод относительных разниц.
а) частное от деления выручки от продаж на среднюю за период величину средств;
б) частное от деления выручки от продаж на прибыль;
в) частное от деления прибыли на среднюю за период величину активов;
г) частное от деления выручки от продаж на среднюю за период величину основных производственных фондов.
а) изменение цен умножить на объем продукции, реализованной в отчетном году;
б) изменение цен умножить на объем продукции, реализованной в базисном году;
в) цену базисного периода умножить на объем продукции реализованной в отчетном году;
г) цену отчетного периода умножить на объем продукции, реализованной в базисном году.
а) 6 разделов;
б) 7 разделов;
в) 4 разделов;
г) 5 разделов.
а) пассиве баланса;
б) активе баланса;
в) первом разделе баланса;
г) последнем разделе баланса.
а) отношение выручки от продаж к средней за период величине денежных средств;
б) отношение выручки от продаж к среднему за период итогу нетто-баланса;
в) отношение выручки от продаж к средней за период величине готовой продукции;
г) отношение выручки от продаж к средней за период величине дебиторской задолженности.
а) способ относительных разностей;
б) способ абсолютных разностей;
в) корреляционный метод;
г) способ цепных подстановок.
а) в балансе (форма №1);
б) в отчете о прибылях и убытках (форма №2);
в) в отчете о движении денежных средств (форме №4);
г) в приложении к бухгалтерскому балансу (форме №5).
а) прирост дохода при увеличении объема реализации на одну единицу;
б) разница между выручкой от продаж и переменными затратами;
в) выручка от продаж минус постоянные затраты;
г) ни один из приведенных ответов не является верным.
а) маржинальный доход равен нулю;
б) маржинальный доход равен постоянным затратам;
в) величина прибыли максимальна;
г) ни один из приведенных ответов не является верным.
13.Фондоотдача основных средств есть:
а) отношение стоимости годового объема продаж продукции к среднегодовой стоимости основных средств;
б) отношение среднегодовой стоимости основных средств к стоимости годового объема продаж;
в) отношение стоимости годового объема продаж к величине чистой прибыли;
г) отношение стоимости годового объема продаж продукции к фондоемкости.
14Фондоотдача и фондоемкость по основным средствам одного и того же предприятия за один и тот же период находятся между собой:
а) в прямой пропорциональной зависимости;
б) в обратной пропорциональной зависимости;
в) между этими показателями существует только корреляционная связь;
г) ничего определенного о характере этой связи сказать нельзя.
15.Известна выработка на одного работника. Для расчета фондоемкости необходимо знать:
а) фондовооруженность;
б) материалоемкость;
в) амортизациоемкость;
г) маржинальный доход на единицу продукции.
16..Дисконтирование стоимости актива – это:
а) определение его текущей стоимости;
б) определение его будущей стоимости;
в) определение его будущей стоимости с учетом инфляции;
г) ни один из приведенных ответов не является верным.
17.Чистая текущая стоимость инвестиционного проекта есть:
а) разница между дисконтированным доходом и инвестиций и дисконтированными инвестициями;
б) инвестиции, стоимость которых приведена к данному моменту времени;
в) затраты на реализацию проекта за вычетом накладных расходов;
г) ни один из приведенных ответов не является верным.
18.Рентабельность продаж – это:
а) отношение прибыли к выручке от продаж;
б) отношение прибыли к себестоимости продукции;
в) отношение выручки от продаж к прибыли;
г)отношение прибыли к материальным оборотным средствам.
19.Относительные показатели отражают…явления
а) динамику;
б) структуру;
в) интенсивность.
20.Производственный потенциал – это …
а) комплекс ресурсов и элементов, входящих в состав хозяйственной системы (предприятия) и определенным образом способствующий ее (его) функционированию;
б) производственные запасы, средства, источники, имеющиеся в наличии у предприятия и могущие быть мобилизованы;
в) максимально возможный выпуск продукции по качеству и количеству в условиях наиболее
эффективного использования всех средств производства и труда имеющихся в распоряжении предприятия.
21.Производительность труда одного рабочего основного производства увеличилась на 2%, а заработная плата с начислениями – на 4%. Это свидетельствует о …
а) уменьшении продолжительности рабочего дня;
б) снижении подоходного налога;
в) нерациональном соотношении темпов роста производительности труда и темпов роста заработной платы.
22.Характеризует использование материальных ресурсов:
а) материалоемкость;
б) среднегодовые остатки материалов;
в) остатки материалов на складе.
23.Оборотный капитал определяется по показателям …
а) заемные и собственные средства;
б) краткосрочные финансовые вложения и заемный капитал;
в) оборотные средства и краткосрочные обязательства.