Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Брянская государственная инженерно–технологическая академия»
(ФГБОУ ВПО БГИТА)
Экономический факультет
Кафедра «Государственное управление и финансы»
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине:
«Инвестиционная стратегия»
Вариант 10
Кр – 2068029.080105.2.249
Автор ____________ ___________ Д.Н. Лощихина
подпись дата
Группа ФК – 304 № зач. кн. 10 – 2.249
Факультет, форма и срок обучения экономический, заочная, 4 года
Специальность 080105 «Финансы и кредит»
Специализация «Финансовый менеджмент»
|
Дата и номер регистрации |
|||||
|
подпись |
дата |
||||
|
Допуск к защите |
А.Н. Лисина |
||||
|
подпись |
дата |
||||
|
Дата защиты |
Оценка: |
||||
|
Руководитель работы |
А.Н. Лисина |
||||
|
подпись |
дата |
Брянск 2013
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
1 Инвестиционная стратегия РФ 5
1.1 Сущность инвестиционной стратегии 5
1.2 Виды инвестиционных стратегий государства 7
1.3 Характеристика инвестиционной стратегии РФ 9
Заключение ..... 14
Задача 10.1 . 16
Задача 10.2 ... 17
Задача 10.3 18
Список литературы 19
Инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается на деятельности предприятий, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке.
Системные действия в управлении инвестициями страны всегда были объективной необходимостью. Новые экономические условия развития России в условиях острейшего международного экономического кризиса формируют и новые требования к управлению секторами экономики и делают необходимой переориентировку всех процессов управления инвестициями. [10]
Важнейшими направлениями решения задачи экономического роста как хозяйствующих субъектов, так и секторов экономики страны в целом являются создание благоприятного климата для инвесторов, подъем реального сектора, поддержка местного производителя. Но это принесет конкретную пользу лишь в том случае, если не будет самоцелью, а станет промежуточным механизмом в целях роста доходов населения и удовлетворения общественных потребностей.
Для перехода России к устойчивому развитию необходимо обеспечение устойчивого развития всех ее регионов. Мероприятия на уровне страны в целом не способны обеспечить осуществление инвестиций на уровне регионов. [8]
Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестиционной стратегии в рамках территории заслуживает серьезного внимания, особенно актуальна в настоящее время.
Целью данной работы является изучение инвестиционной стратегии Российской Федерации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
– дать общую характеристику сущности инвестиционной стратегии;
– изучить виды инвестиционых стратегий;
– провести анализ инвестиционной стратегии РФ;
– сформулировать предложения по совершенствованию инвестиционной стратегии России.
Объектом исследования выступает инвестиционная стратегия РФ.
Предмет исследования – существующая в современных условиях деятельность инвесторов на территории Российской Федерации.
В процессе работы были использованы нормативные и правовые акты Российской Федерации, Брянской области, монографии и статьи ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов.
Инвестиции – это долгосрочные вложения капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты с целью получения доходов в будущем или получения иных благ – социальных, экологических, образовательных, инфраструктурных и других. [6]
Стратегия – это долгосрочный план развития субъекта: страны, региона, муниципального образования, предприятия или организации, основанный на выбранной концепции развития и долгосрочных прогнозах, инвестиционном анализе, детализированных программах и планах развития.
Различают общую стратегию развития субъекта, например, стратегию развития страны, региона, корпорации, и частные стратегии: инвестиционную стратегию, инновационную стратегию, стратегию развития персонала, стратегию развития высоких технологии, стратегию развития нефтяной промышленности и так далее. Долгосрочная программа развития – детализированная стратегия развития. [4]
Общая стратегия развития страны базируются на инвестиционной стратегии.
Инвестиционная стратегия – долгосрочный план вложения финансовых и экономических ресурсов в развитие субъекта, реализующий поставленные цели, проекты и задачи страны, общества, собственников средств и ресурсов, предприятий, организаций и физических лиц. [12]
Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности субъекта, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта.
Разработанная инвестиционная стратегия обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей экономического и социального развития страны в целом и ее субъектов.[5]
Она позволяет реально оценить инвестиционные возможности, обеспечить максимальное использование его внутреннего инвестиционного потенциала и возможность активного маневрирования инвестиционными ресурсами.
Разработка инвестиционной стратегии учитывает возможные вариации развития неконтролируемых факторов внешней инвестиционной среды и свести к минимуму их негативные последствия. [11]
Наличие инвестиционной стратегии обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью субъекта.
Инвестиционные стратегии тесно связаны со всеми другими стратегиями развития, поскольку все прочие стратегии базируются на долгосрочном инвестиционном процессе и формализованном инвестиционном анализе и отборе проектов.
Частные инвестиционные стратегии могут носить иные названия, например, информационная или инновационная стратегии развития. И в то же время частные стратегии подразумевают инвестиции, то есть вложения финансовых ресурсов в конкретные проекты и программы. [9]
Основными целями разработки инвестиционной стратегии являются следующие:
1. Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития федеральных и региональных программ.
2. Обеспечение максимальной доходности (прибыльности) отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности страны.
3. Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности регионов.
4. Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности.
Обеспечение финансового равновесия страны и ее субъектов в процессе осуществления инвестиционной деятельности. [4]
Инвестиционная стратегия разрабатывается и осуществляется на макро- и микро уровнях (на уровне государства, региона, отрасли, муниципального образования, на уровне предприятий и организаций).
Различают следующие виды инвестиционных стратегий:
– государственную инвестиционную стратегию развития;
– региональную инвестиционную стратегию развития;
–инвестиционную стратегию развития на местном уровне (муниципальную инвестиционную стратегию);
– корпоративную инвестиционную стратегию развития;
– отраслевую инвестиционную стратегию развития;
– общую инвестиционную стратегию развития субъекта;
– частную инвестиционную стратегию развития субъекта, входящую в общую стратегию его развития. [11]
Инвестиционная стратегия государства – это стратегия и программа стимулирования притока инвестиций в общее развитие страны, в отрасли, сектора экономики, предприятия, в повышение уровня и качества жизни населения, в развитие и рост человеческого капитала, в развитие инфраструктуры, в институциональное развитие страны.[3]
Инвестиционная стратегия государства включает и определение приоритетов развития – предпочтительных объектов и субъектов долгосрочного финансирования и развития.
Основные цели инвестиционной стратегии государства – создание привлекательного инвестиционного климата и привлекательного предпринимательского климата; создание конкурентоспособной экономики; повышение эффективности самого государства; повышение уровня и качества жизни населения; решение оборонных и геополитических задач государства.
Инвестиционная стратегия региона – это составляющая общей стратегии развития региона. Инвестиционная стратегия политики должна быть направлена на увеличение совокупного инвестиционного потенциала региона и его составляющих, и на снижение совокупного инвестиционного риска и его составляющих, то есть на повышение привлекательности инвестиционного климата региона. [8]
Инвестиционная стратегия муниципального образования позволяет установить приоритетные цели и задачи экономического развития, отобразить роль инвестиций в решении этих целей. Стратегия позволяет, сопоставляя желания и возможности, выбирать приоритеты и область концентрации усилий, сравнивать текущее развитие с прогнозом и правильно реагировать на изменения во внутренней и внешней среде муниципальных образований. [5]
Инвестиционная стратегия на микро уровне (на уровне предприятия) базируется на следующих базовых концепциях финансового менеджмента:
– сочетание стратегии и тактики финансового менеджмента;
– максимизация доходов фирмы в сочетании с минимизацией финансовых и производственных рисков;
– рост капитализации фирмы (рост стоимости акционерного капитала – стоимости собственников фирмы);
– создание и поддержание конкурентных преимуществ фирмы
– создание уникальной и выгодной стратегической позиции на рынках, содержащей определенный набор конкурентных видов деятельности.
Существуют несколько основных вариантов инвестиционных стратегий на уровне предприятия. Инвестиционные стратегии различаются для предприятий из разных стран, отраслей, различных форм собственности, масштаба фирмы, территориального расположения, вида продукции, технологического уровня и так далее. [6]
Для того чтобы удовлетворять запросам самых разных инвесторов, спектр инвестиционных стратегий должен быть достаточно широким. Рассмотренная классификация, несмотря на свою условность, помогает выделить некоторые типовые стратегии, на основе сочетания которых может быть разработана стратегическая программа действий профессиональных участников в зависимости от ситуации на рынке и сценариев ее изменения.
Инвестиционная стратегия Российской Федерации взаимосвязана с общей стратегией развития страны и частными стратегиями, концепциями и программами развития. Инвестиционная привлекательность стран мира ежегодно оценивается ведущими рейтинговыми агентствами. В 1998 году рейтинг России после дефолта по инвестиционному климату резко упал: с 71-го она опустилась на 129-е место. Затем рейтинг России стал постепенно подниматься. [2]
Инвестиции в России в большинстве случаев направлены в топливную промышленность, электроэнергетику и металлургическую отрасль. В 2004 г. в них было осуществлено около 70% всех инвестиций, направленных в промышленность. В то же время доля инвестиций в машиностроение и металлообработку составила всего 3%. Отсюда и вытекает назревшая необходимость ускоренной модернизации и диверсификации экономики и промышленности. Инвестиционная стратегия призвана решать эту насущную и одновременно фундаментальную для России проблему.
В послании Президента РФ Федеральному собранию от 25 апреля 2005 года говорится о крайней заинтересованности России в масштабном притоке частных, в том числе иностранных инвестиций, что является стратегическим подходом в вопросе ускорения темпов роста национальной экономики. [10]
В условиях постоянного развития научно-технических процессов и в целом глобализации мировой экономики эффективное управление народным хозяйством без инвестиционных вливаний становится практически невозможным. Россия, после вступления в ВТО, ставит своей целью окончательно интегрироваться в международное экономическое сообщество, имея при этом довольно скудные собственные производственно-технические и финансовые возможности. Как следствие этого, в настоящее время нашей стране необходима разработка «прозрачной» инвестиционной стратегии, позволяющей решить проблемы преодоления дезинтеграции экономики, предотвращение дальнейшего бегства капитала из производственной сферы, и в целом развития народного хозяйства.
В период новой экономики в первые годы реформ зарубежные государства, частные инвесторы и банки вложили в страну около 65 миллиардов долларов как прямых, так и портфельных инвестиций.
Но в последние годы ситуация значительно ухудшилась. Причиной этого западные инвесторы называют ряд весьма объективных обстоятельств: велики риски потери капитала, слабость корпоративного управления и законодательной базы защиты инвесторов. [5]
Как следствие плохого инвестиционного климата, отток отечественного капитала за рубеж – около 10-15 миллиардов долларов ежегодно. При этом крупнейшие американские и западноевропейские компании постоянно ведут борьбу за вложение своего капитала в нефтегазовую отрасль, добычу золота и алмазов, лесную промышленность, практически игнорируя при этом российский рынок. [6]
С приходом на пост Президента РФ Владимира Путина на должность министра экономики был назначен руководитель Центра стратегических разработок Герман Греф, представивший проект Стратегии развития РФ до 2011 года, который и стал базовым документом для разработок отраслевых и региональных концепций, стратегий и программ развития, а также для создания законодательной базы в регионах.
Планы правительства России по развитию инвестиционной деятельности во многом были нарушены финансово-экономическим кризисом 2009 года, и в начале 2010 года падение промышленного производства продолжилось - на 16% в январе и на 13% в феврале по сравнению с соответствующими периодами предыдущего года. [7]
Согласно данным Росстата, рост совокупных инвестиций в основной капитал составил 9,8% в 2010 г. по сравнению с 21,1% в 2009 г. Сокращение кредитных ресурсов, сокращение глобального спроса, чрезвычайная неопределенность в мировой экономике и рост безработицы оказали отрицательное воздействие на рост инвестиций и потребления в России.
Среди внутренних факторов, которые привели к снижению роста инвестиционного притока, наиболее существенными оказались увеличенные процентные ставки по кредитам и отрицательная динамика экспорта – импорта продукции обрабатывающих отраслей. Так, доля общего объема экспорта продукции машиностроения снизилась до 4,7%, в то время как в 2009 году она составляла 5,1%. А доля импорта машиностроительной продукции в общем объеме увеличилась до 52,8%, что выше предыдущего года на 4,6%. Кризис повлиял и на банковскую систему, но меньше всего пострадали банки Москвы, в отличие от региональных банков, многие из которых лишились лицензий.
В феврале 2012 года правительство РФ рассмотрело вопрос о проектах инвестиционных программ на 2014 год и даже на период 2014 и 2015 годов. [9]
Как отмечают аналитики, характерной особенностью предстоящего 15-летия должно стать формирование «инвестиционного барьера» в инфраструктурных отраслях (электроэнергетика, транспорт) и нефтегазовом комплексе. Речь идет о всплеске поддерживающих инвестиций, обеспечивающих: устойчивое функционирование инфраструктурных отраслей в соответствии с перспективными потребностями экономики и компенсацию ухудшающихся условий добычи углеводородов и сохранение ее объемов, по меньшей мере, на достигнутом уровне.[4]
Расчеты показывают, что взятие «инвестиционного барьера» потребует поддержания высокого уровня инвестиционной активности. Минимально необходимые темпы роста инвестиций, обеспечивающие лишь отмеченные потребности инфраструктуры и нефтегазового комплекса, составляют в 2007-2015 годах – 4-5% в год, в 2016-2020 гг. – более 3%. Это означает, что динамика общего объема инвестиций в экономику России не должна быть ниже 6-7% в год на протяжении всего прогнозного периода.
Между тем для России сейчас открыты реальные возможности по улучшению инвестиционного климата, и прежде всего они должны быть ориентированы на:
– интенсивное расширение инвестиционного спроса со стороны крупных инфраструктурных компаний и вертикально интегрированных корпораций нефтегазового комплекса, оказывающее «разогревающее» влияние на российский инвестиционный рынок;
– благоприятные условия для развития энергетического, транспортного, нефтяного и химического машиностроения. [6]
В качестве мер направленных на повышение инвестиционной привлекательности России могут выступать:
–укрепление инвестиционного имиджа РФ, включая распространение информации о потенциале страны (промышленном, научном, кадровом);
– активизация работы с частными инвесторами на основе частно-государственного партнерства при реализации приоритетных инвестиционных проектов;
– максимально возможное снятие административных барьеров для бизнеса, в том числе малого и среднего, либерализация рынка инвестиционных проектов путем упрощения процедур согласования и получения разрешительной документации при их разработке и реализации;
– государственная поддержка и предоставление преференций при привлечении инвестиций;
Так же необходимо, использование инструментов фондового рынка для привлечения инвестиционного капитала. [8]
В условиях постоянного развития научно-технических процессов и в целом глобализации мировой экономики эффективное управление народным хозяйством без инвестиционных вливаний становится практически невозможным. [9]
Цель России – окончательная интеграция в международное экономическое сообщество, для этого, в настоящее время нашей стране необходима разработка «прозрачной» инвестиционной стратегии, позволяющей решить проблемы преодоления дезинтеграции экономики, предотвращение дальнейшего бегства капитала из производственной сферы, и в целом развития народного хозяйства. [12]
Однако, отдельной инвестиционной стратегии РФ не существует, но она присутствует в общей стратегии развития и во всех частных концепциях, стратегиях и программах развития. Базой инвестиционной стратегии служат выбранные приоритеты развития, приоритетные отрасли и сферы развития.
Успешное развитие российской экономики невозможно без решения целого круга проблем отраслевого, регионального, институционального и инструментального характера, что и является приоритетной задачей современной инвестиционной политики, призванной обеспечить интеграцию страны в мировую хозяйственную систему.
Планы правительства России по развитию инвестиционной деятельности во многом были нарушены финансово-экономическим кризисом, который негативно повлиял на инвестиции в России: их объем заметно снизился. [10]
Ключевыми направлениями инвестиционной политики Российской Федерации являются создание благоприятного инвестиционного климата, развитие инвестиционной деятельности организаций реального сектора экономики, дальнейшая капитализация производства.
Необходимо ответить, что вне зависимости от кризисных явлений, перспективы России в целом очевидны и существуют ресурсы, которыми страна готова распоряжаться уже сейчас. Существуют инвестиционные проекты для выгодных вложений и существуют высококвалифицированные кадры, которые смогут реализовать эти проекты. [7]
Рассчитать размер вклада и наращенную сумму через три года, если на депозите размещено 700 млн. руб. по простой ставке 12% годовых.
Решение.
Чтобы определить наращенную сумму по вкладу через три года воспользуемся формулой:
S = P × (1+ n×i); (млн. руб.) (1)
где i – процентная ставка, (%);
n – период времени, (год);
P – первоначальная сумма вклада (млн. руб).
S = 700 × (1 + 3×0,12) = 952 (млн. руб.)
Ответ: наращенную сумму составит 952 млн. руб.
Банк предоставляет ссуду для получения реальных доходов в размере 8% годовых. Годовая инфляция – 10%. Рассчитать процентную ставку по кредиту.
Решение.
Наращение осуществляется по простым или сложным процентам, но инфляция всегда оценивается по сложному проценту. Годовая ставка сложных процентов, обеспечивающая реальную доходность кредитной операции, определяется по формуле:
iτ = i + τ + iτ; (%) (2)
где iτ – процентная ставка с поправкой на инфляцию, (%);
i – простая ставка процентов, характеризующая требуемую реальную доходность финансовой операции (нетто-ставка), (%);
τ - показатель инфляции, (%).
Ставка процентов по кредиту с учетом инфляции должна быть равна:
iτ = 0,08 + 0,1 + 0,08 × 0,1 = 0,188 = 18,8 (%).
Ответ: ставка процентов по кредиту с учетом инфляции составит 18,8%
Задолженность за поставленную продукцию по предприятию составляет 700 тыс. руб. По договору оплата должна быть произведена 4-мя платежами через 3, 6, 9 и 10 месяцев. Предприятие предлагает погасить задолженность одним платежом через 7 месяцев. Рассчитать сумму единовременного платежа, если годовая процентная ставка составляет 12%.
Решение:
При погашение основной суммы долга единовременным платежом, размер единовременного платежа рассчитывается по формуле:
Y=D×(1+i)n; (тыс. руб.) (3)
где D – сумма долга.
Этот платеж, как наращенная сумма долга, состоит из двух частей:
– возврат основной суммы долга (D);
– выплата процентов по долгу (I).
Размер процентов по долгу находится по формуле:
I = D× (1 + i )n – D (тыс. руб.) (4)
Тогда размер единовременного платежа составит:
Y = 700 × (1+0,12)0,58 = 2980,68 тыс. руб.
Размер процентов по долгу составит:
I = 700 × (1+0,12)0,58 – 700 = 2280,68 тыс. руб.
Ответ: 2980,68 тыс. руб., 2280,68 тыс. руб.
1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-ФЗ от 25 февраля 1999 года (ред. от 12.12.2011) // СПС «Консультант плюс» [Электронный ресурс] режим доступа 16.05.2013.
2. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ» № 160-ФЗ от 9 июля 1999 года (ред. от 06.12.2011) // СПС «Консультант плюс» [Электронный ресурс] режим доступа 16.05.2013.
3. Абрамов С. И. Инвестирование. [Текст] / С.И. Абрамов. – М.: ИНФРА-М, 2010. - 109 с.
4. Бард В. З., Бузулуков С. Н., Дрогобыцкий И. Н., Щепетова С. Е. Инвестиционный потенциал Российской экономики. [Текст] / В. З. Бард. – М.: Омега-Л, 2010. – 165с.
5. Бородин В.А. Интеллектуальное предприятие: механизмы овладения капиталом и властью. [Текст] / В.А. Бородин, В.В. Цыганов, Г.Б. Шишкин. – М.: Университетская книга, 2008. - 770 с.
6. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика. [Текст]: Учебное пособие / Под. ред. П.Л. Виленского – М.: Экономика, 2011. – 888 с.
7. Корчагин Ю. А. Инвестиционная стратегия [Текст] / Ю. А. Корчагин – М.: Ростов н/Д : Феникс, 2009. – 315 с.
8. Колтынюк Б.А. Инвестиции [Текст]: Учебник / Б.А. Колтынюк – СПб.: Проспект, 2012. – 848 с
9. Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия [Текст]: Учеб. пособие для студентов, / Н. И. Лахметкина – М.: ИНФРА, 2008. - 183 с.
10. Мельников О.Н. Экономика и управление предпринимательской деятельностью как функции затрат творческой энергии субъектов рынка [Текст]: Учебник / О.Н. Мельников. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательский дом «МЕЛАП», 2009. – 170 с.
11. Рожков И.Я. Реклама: планка для профи [Текст]: Учебное пособие / И.Я. Рожков. – М.: Издательский дом «Страница», 2012, – 200 с.
12. Чапек В. Н. Рынок инвестиций. [Текст]: Учебник / В.Н. Чапек. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. – 274 с.