Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Вищий навчальний заклад Укоопспілки
«Полтавський університет економіки і торгівлі»
Кафедра фінансів
Г.М. СИДОРЕНКО-МЕЛЬНИК
ФІНАНСОВЕ ПЛАНУВАННЯ І
ПРОГНОЗУВАННЯ
НАВЧАЛЬНО-МЕТОДИЧНИЙ ПОСІБНИК
для самостійного вивчення студентами спеціальності
7.03050801, 8.03050801 «Фінанси і кредит»
за кредитно-модульною системою організації
навчального процесу (КМСОНП) ПУЕТ
ЗМІСТ
2012
НАВЧАЛЬНА ПРОГРАМА ДИСЦИПЛІНИ
МОДУЛЬ 1. Науково-методологічні
та методичні засади фінансового планування
і прогнозування
ТЕМА 1. Теоретичні і методологічні основи
фінансового планування і прогнозування
1.1. Зміст, предмет, метод і завдання дисципліни
Сутність та значення фінансового планування і прогнозування в ринкових умовах господарювання. Мета і завдання фінансового планування і прогнозування. Об’єкти і суб’єкти фінансового планування і прогнозування. Принципи і методи фінансового планування і прогнозування.
Організаційно-правові основи фінансового планування і прогнозування. Основні етапи процесу фінансового планування, його напрями. Організаційні форми планування та види фінансових планів. Класифікація прогнозів та їх коротка характеристика. Інформаційна база для фінансового планування і прогнозування.
Функції управління та процес прийняття рішень. Системний підхід і раціональний вибір у плануванні. Прогнозування в системі планування виробництва. Проблеми складання і використання фінансових прогнозів.
1.2. Методологія фінансового планування і прогнозування
Класифікація методів фінансового планування, їх характеристика. Економіко-математичні моделі у фінансовому плануванні підприємства. Причини виникнення несумісних задач фінансового планування діяльності підприємства. Методи подолання несумісних обмежень у задачах перспективного й поточного фінансового планування.
Методи економічного прогнозування: метод екстраполяції тенденції по одному часовому ряду (прості методи екстраполяції тенденції, екстраполяція трендів, прогнозування методом експоненціального згладжування); моделювання як метод прогнозування (економіко-статистичні моделі); експертні методи прогнозування (індивідуальні та групові); методи генерування ідей («мозкової атаки», «морфологічного аналізу», «синектики»).
Оцінка якості прогнозу в процесі прийняття рішень. Альтернативи прогнозування.
ТЕМА 2. Фінансовий план підприємства як
інструмент ринкового механізму
2.1. Завдання, об’єкти та методи фінансового планування
Фінансовий план як програма управління фінансами підприємства. Форма і зміст фінансового плану. Основна мета і завдання фінансового плану, його структура. Основні етапи складання фінансового плану та порядок розробки плану.
Фінансова стратегія підприємства та роль фінансового прогнозування. Перспективне стратегічне фінансове планування, його завдання та особливості. Поточне фінансове планування: види та зміст основних документів. Оперативне фінансове планування: завдання, види та зміст основних документів.
Взаємозв’язок поточного фінансового планування зі стратегічним плануванням та бізнес-плануванням.
Планування виходу з кризи та передбачення банкрутства.
2.2. Контроль і аналіз виконання фінансового плану
Завдання і зміст фінансового контролю. Контроль за надходженням і використанням грошових доходів. Контроль за формуванням, розміщенням і використанням капіталу. Аналіз і оцінка відхилень від прогнозованих показників за фінансовим планом.
ТЕМА 3. Особливості фінансового планування
господарюючих суб’єктів різних форм
власності та організаційно-правового
характеру діяльності
3.1. Фінансові плани державних підприємств (крім казенних) і
суб’єктів малого підприємництва
Фінансовий план державного підприємства. Фінансовий план суб'єктів малого підприємництва.
3.2. Фінансове планування на підприємствах і в організаціях
споживчої кооперації України
Специфіка фінансових відносин у споживчій кооперації та її вплив на формування і використання фінансових ресурсів. Перспективне фінансове планування. Фінансове планування у споживчих товариствах. Фінансове планування в спілках споживчих товариств.
ТЕМА 4. Прикладні аспекти використання базових моделей та методичних розробок у
фінансовому прогнозуванні на підприємстві
Базові фінансові моделі: моделі амортизації активів; моделі дисконту часу; визначення граничної ефективності проекту; фінансовий ліверидж; оцінка ризику і диверсифікація, моделі обслуговування боргу.
Програмно-цільовий метод аналізу собівартості, прибутку, рентабельності. Метод аналітичних угрупувань.
Використання матриць фінансової рівноваги Е. Фаншона та І. Романе в перспективному стратегічному прогнозуванні на підприємстві.
МОДУЛЬ 2. Система планових та прогнозних
балансів у складі фінансового плану
ТЕМА 5. Планування доходів, витрат і прибутку
Необхідність, мета та інформаційне забезпечення планування прибутку. Методи та етапи планування прибутку. Види та характеристика операційних витрат підприємства. Планування операційних витрат методом техніко-економічних розрахунків та з використанням дослідно-статистичного методу.
Механізм планування прибутку підприємства:
розрахунок плану прибутку від операційної діяльності;
визначення межі беззбитковості операційної діяльності;
розрахунок плану прибутку від звичайної діяльності;
розрахунок плану чистого прибутку.
Прогнозування напрямів та обсягів використання прибутку на підприємстві. Особливості процесу прогнозування розподілу прибутку на підприємствах різних форм власності та організаційно-правового характеру діяльності
ТЕМА 6. Система планових фінансових балансів підприємства
6.1. Баланс грошових ресурсів підприємства
Необхідність та інформаційна база складання балансу грошових ресурсів. Планування оборотних коштів. Розрахунок нормативу власних оборотних коштів. Ув’язування планової потреби в оборотних коштах з наявними і реальними до залучення в оборот коштами.
6.2. Баланс капітальних вкладень
Необхідність, мета та інформаційна база складання балансу капітальних вкладень. Джерела формування інвестиційних ресурсів. Методика ув'язування джерел фінансування капітальних вкладень з напрямами використання коштів.
4.3. Баланс (кошторис)використання коштів соціального спря мування
Соціальна політика та її роль в економіці підприємства. Джерела формування коштів соціального спрямування. Методика складання кошторисів (балансів) використання коштів соціального спрямування.
ТЕМА 7. Прогнозування активів і пасивів
підприємства
Необхідність, мета і завдання складання прогнозного балансу активів і пасивів підприємства. Інформаційна база та етапи складання прогнозного балансу активів і пасивів.
Форма, зміст і розрахунок очікуваної величини статей активу і пасиву балансу. Ув’язування статей активу і пасиву прогнозного балансу.
Прогнозна оцінка фінансового стану підприємства на наступний рік.
ТЕМА 8. Оперативне фінансове планування
Необхідність і суть оперативного фінансового планування. Ме та та інформаційна база складання балансу грошових потоків. Етапи і методика складання балансу грошових потоків. Взаємозв'язок балансу грошових потоків з основними розділами поточного фінансового плану.
Використання платіжного календаря для підвищення ефективності управління грошовими потоками підприємства.
ТЕХНОЛОГІЧНА КАРТА ТЕМАТИЧНОГО ПЛАНУ
|
Назва теми та |
Обсяг годин |
Назва теми |
Обсяг годин |
Навчально-методична |
Форма контролю знань студентів |
Технічні засоби навчання та наочні приладдя |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
Тема 1. Теоретичні і методологічні основи фінансового планування і прогнозування Лекція 1
|
2 |
Тема 1. Теоретичні і методологічні ос нови фінансового планування і прог нозування Практичне Місце та роль фі нансового плануван ня і прогнозуван ня в ринкових умовах господарювання. Призначення фі нансового плануван ня і прогнозування. Науково-мето до ло гічні та методичні засади фінансового планування і прог нозування |
2 |
1–5, |
Поточне тестування, усне опитування |
Рисунки, таб лиці |
|
Тема 2. Фінансовий план підприємства як інструмент ринкового механізму Лекція 1 Фінансовий план як програма управління фінансами підприємства. Форма і зміст фінан сового плану: зав дан ня, види та зміст основних документів стратегічного, поточного та оперативного фінансового планування. Основні етапи скла дання фінансового плану. Контроль і аналіз виконання фінансового плану |
2 |
Тема 2. Фінансовий план підприємства як інструмент рин кового механізму Практичне Фінансова стратегія підприємства. Стратегічне фінансове планування, його завдання та особливості. Поточне фінансове планування: ви ди та зміст основних документів. Оперативне фінансове планування: завдання, види та зміст основних документів |
2 |
7, 9, 2–24, 26–29 |
Фінансовий диктант, усне опитування, перевірка домашніх завдань |
Рисунки, таблиці |
|
Тема 3. Особливості фінансового планування господарюючих суб’єктів різних форм власності та організаційно-пра во вого характеру діяльності |
- |
Тема 3. Особливос ті фінансового пла ну вання господарюю чих суб’єк тів різних форм власності та організаційно-пра во вого характеру діяльності Практичне Фінансові плани державних підприємств (крім казенних) і суб'єктів малого підприємництва. Фінансове планування на підприємствах і в організаціях споживчої кооперації України. |
2 |
13–17, 22–24, 26–29 |
Реферати |
Рисунки, таблиці |
|
Тема 4. Прикладні аспекти використан ня базових моделей та методичних розро бок у фінансовому прогнозуванні на підприємстві Лекція 1 Прикладне застосування у фінансовому прогнозуванні ба зових фінансових мо делей. Використання матриць фінансової рівноваги Е. Фаншона та І. Романе в перспективному стратегічному прогнозуванні на підприємстві. Прогнозування фі нансового стану підприємства. Планування заходів щодо запобігання банкрутства |
2 |
Тема 4. Прикладні аспекти використання базових моделей та методичних розробок у фі нансовому прогнозуванні на підприємстві Практичне Моделі амортиза ції активів. Модель дисконту часу. Визначення граничної ефективності проекту Практичнее Фінансовий ліверидж. Оцінка ризику і диверсифікація. Моделі обслуговування боргу. Матриці фінансової стратегії Франшона, Романе |
4 |
15, 16, 18, 19, 20, 21, 25 |
Усне опитування, перевірка домашніх завдань, контрольна робота |
Рисунки, таблиці |
|
Тема 5. Планування доходів, витрат та прибутку Лекція 1 Необхідність, мета та інформаційне забез печення планування доходів, витрат та при бутку. Методи планування доходів, витрат, прибутку. Планування опера ційних витрат. 4. Планування виручки, витрат та прибутку підприємства, в |
2 |
Тема 5. Планування доходів, витрат та прибутку Практичне Методика та порядок розробки пла ну доходів і видатків підприємства Принципи та ме тоди планування формування та планування розподілу прибутку. Характеристика та методи плануван ня операційних витрат. Планування операційного прибутку. Розрахунок межі беззбитковості. Планування чистого прибутку підприємства та пропорцій його розподілу |
2 |
10–17, 22–24, 26–29 |
Поточне тестування, усне опитування, перевірка домашніх завдань |
Рисунки, таблиці |
|
Тема 6. Система пла нових фінансових ба лансів підприємства Лекція 1 Необхідність та інформаційна база складання планових фінансових балансів підприємства. Механізм планування (нормування) оборотних коштів. Джерела формування інвестиційних ресурсів та коштів соціального призначення. Прикладний аспект методики ув’я зування планової пот реби у фінансових ресурсах з наявними та реальними до залучення в оборот кош тами |
2 |
Тема 6. Система планових фінансових балансів підпри ємства Практичнее Баланс грошових ресурсів (оборотних активів та джерел їх формування): форма, зміст і методика складання. Призначення ба лансу реальних ін вестицій, процес йо го складання. Практичне Соціальна політи ка та її роль в еко номіці підприємства. Методика складан ня кошторису використання коштів соціального спря мування |
4 |
1–7, 9, 14–17, 22–24 |
Фінансовий диктант, перевірка домашніх завдань |
Рисунки, таблиці |
|
Тема 7. Прогнозування активів і пасивів підприємства Лекція 1 Значення та зав дан ня складання прогнозного балансу під приємства. 2. Інформаційне забезпечення процесу прогнозування активів і пасивів підприємства. 3. Методичні підходи до визначення очікуваної величини основних статей активу і пасиву балансу |
2 |
Тема 7. Прогнозування активів і па сивів підприємства Практичне Місце та роль прогнозного балансу в системі фінансових планів підпри ємства. 2. Етапи складання прогнозного балансу активів і пасивів. 3. Форма, зміст і розрахунок прогнозного розміру статей балансу. 4. Ув’язування статей активу і пасиву прогнозного балансу. Практичне Прогнозна оцінка фінансового стану підприємства на нас тупний рік. 2. Методичне забезпечення аналізу |
4 |
8–17, 20, 22–29 |
Поточне тестування, перевірка домашніх завдань |
Рисунки, таблиці |
|
Тема 8. Оперативне фінансове планування Лекція 1 Сутність та приз на чення оперативного фі нансового планування, у т. ч. бюджетування в сучасних умовах роз витку. Принципи бюд жетування. Місце та роль фінан сового бюджету в за гальній системі бюд же тів підприємства. Види та характеристика бюджетів. Необхідність та призначення платіжного календаря, касового плану та кредитної заявки |
2 |
Тема 8. Оперативне фінансове планування Практичнее Інформаційна ба за операційного фі нансового плануван ня. Форма та зміст платіжного календаря та касового плану. Методика проведення фінансово-еко номічних розрахунків |
2 |
9, 13–17, 22–24, 26–29 |
Контрольна робота, усне опитування, перевірка домашніх завдань |
Рисунки, таблиці |
|
Разом |
14 |
22 |
МЕТОДИЧНІ РЕКОМЕНДАЦІЇ ДО
ВИВЧЕННЯ ДИСЦИПЛІНИ
МОДУЛЬ 1.
Науково-методологічні
та методичні засади фінансового планування
і прогнозування
ТЕМА 1. Теоретичні і методологічні основи
фінансового планування і прогнозування
Методичні рекомендації до вивчення теми
Під час вивчення даної теми слід з’ясувати сутність, значення, цілі та завдання фінансового планування і прогнозування в ринкових умовах господарювання.
Один із «батьків» сучасного менеджменту А. Файоль зауважив: «Управляти – це передбачати, а «передбачати» – це вже майже діяти». Розробка прогнозів і складання на їх підставі пла нів в умовах ринкової економіки, яка характеризується пос тійними і динамічними змінами, що відбуваються сьогодні знач но швидше ніж у минулому, є неодмінною умовою виживання будь-якої фірми.
Досвід як зарубіжних фірм, так і українських підприємницьких структур свідчить, що в умовах ринку недооцінка планування та прогнозування, в тому числі фінансового, ігнорування його призводять до значних, нічим не виправданих економічних втрат, і в кінцевому рахунку – до банкрутства.
Слід звернути увагу на те, що фінансове планування і прогнозування пов'язане з ресурсним фактором – формуванням, розміщенням і використанням фінансо вих ресурсів та отриманням прогнозованого чистого доходу і при бутку на вкладений у господарську діяльність капітал. Це прерога тива самого суб'єкта господарювання. Йому визначатися у не обхідності й доцільності фінансового планування і прогнозування.
Прогнозована діяльність є передбачуваною. Процес передбачен ня протікає логічній послідовності представленною на рис. 1.
Рис. 1. Процес передбачення
Таким чином, планування і прогнозування за своєю сутністю – це передба чення (план, прогноз), основане на пізнанні законів економічного розвитку, аналізі та синтезі, мисленні, еко номіко-математичному моделюванні економічних процесів.
Під час вивчення цієї теми необхідно звернути увагу, що два дуже близьких поняття (фінансове планування і фінансове прогнозування) в економічній літературі й на практиці часто ототожню ються.
Планування і прогнозування різняться між собою за :
ступенем конкретності;
періодом передбачення;
вірогідністю здійснення.
Методологія фінансового планування та прогнозування охоплює сукупність теоретичних вис новків, загальних закономірностей, наукових принципів розробки планів і прогнозів, що відповідають сучасним вимогам ринку і перевірені пере довою практикою.
Прогнозування повинно відповісти на два питання, значення яких важко переоцінити:
а) чого найбільш імовірно слід очікувати в майбутньому;
б) як слід впливати на умови, щоб досягти в майбутньому бажаної мети.
Сутність фінансового планування складається в обґрунтуванні цілей і способів їх досягнення на основі виявлення комплексу завдань, робіт, а також визначення ефективних методів і способів використання фінансових ресурсів усіх видів, необхідних для виконання цих завдань.
Значення фінансового планування для підприємства полягає в тому, що воно:
втілює вироблені стратегічні цілі у форму конкретних фінан сових показників;
надає можливості визначення життєздатності фінансових проектів;
служить інструментом одержання зовнішнього фінансування.
Метою фінансового планування і прогнозування є економічне обґрунтування потреби підприємства в капіталі для забезпечення виконання прогнозованих бізнес-планом обсягів операційної та інвестиційної діяльності, ув’язування її з наявним і реально мож ливим до залучення капіталом з таким розрахунком, щоб підприєм ство, забезпечуючи безперервний рух капіталу, могло виконувати заплановані обсяги діяльності й отримати чистий прибуток у розмірі, достатньому для економічного і соціального розвитку підприєм ства в поточному і наступному періодах.
Об'єктом фінансового планування на підприємствах є грошові доходи і витрати господарської діяльності та власний, позичений і залучений капітал, призначені для фінансування операційної та інвестиційної діяльності та заходів соціального спря мування.
Основним завданням фінансового планування і прогнозування є ресурсне збалансування видатків, передбачених планом (прогно зом) з усіх напрямів діяльності, забезпечення передумов рентабель ної роботи підприємства, фінансової стійкості, платоспроможності, кредитоспроможності та ліквідності боргових зобов’язань впродовж планового періоду.
Фінансове планування передбачає визначення:
величини необхідних і реально можливих грошових ресурсів за джерелами їх формування і напрямами використання для здійснення операційної, інвестиційної та інших видів діяльності;
оптимальної структури капіталу за джерелами формування і напрямами його розміщення;
дохідності (рентабельності) капіталу, авансового на формування активів підприємства;
критичної межі беззбиткової діяльності та величини чистого прибутку, необхідної для самоокупності та самофінансування;
напрямів використання чистого прибутку підприємства;
альтернативних чи запобіжних заходів на випадок зміни ко н'юнктури ринку, дохідності капіталу тощо.
Призначенням фінансового планування є вирішення таких основних завдань:
забезпечення підприємства фінансовими ресурсами, необхідними для його нормальної господарської діяльності, включаючи розширене відтворення основних засобів підприємства, формування обігових коштів, матеріальне сти мулювання, забезпечення соціальних потреб працівників;
виявлення резервів у господарській діяльності підприємства та спрямування їх на підвищення ефективності виробництва;
забезпечення раціональних і взаємовигідних економічних відносин підприємства з іншими підприємствами-постачаль никами матеріальних ресурсів, бюджетом та банками;
здійснення контролю за господарсько-фінансовою діяльністю підприємства та за утворенням й використанням мате ріальних, трудових і грошових ресурсів.
Важливим є усвідомлення того, що фінансове планування та прогнозування як суб'єктивна діяльність людей тільки тоді дає позитивні результати, коли базується на знанні об'єктивних закономірностей суспільного розвитку, тенденціях руху фінансових ресурсів, вивченні вихідної бази, результативності раніше проведе них заходів і фінансових операцій.
Розробка фінансових планів (прогнозів) ґрунтується на загаль ноприйнятій у світовій практиці методології планування і прогно зування економіки, яка визначає основні принципи і методи прове дення розрахунків планових і прогнозних показників, розкриває і характеризує логіку формування планів і прогнозів, шляхи їх здійснення.
Основними принципами є:
Наукова обґрунтованість плану. Передбачає розробку основних показників плану шля хом техніко-економічного обґрунтування, що базується на нормативних актах.
Комплексність планування. Передбачає єдність господарського плану з ресурс ним його забезпеченням з усіх напрямів діяльності.
Системність у плануванні. Передбачає побудову системи показників, методів, моделей для кожного об’єкта фінансового пла нування та їх підпорядкування поставленій меті.
Орієнтація плану на соціальний і економічний розвиток підприємства. Передбачає скерування грошових ресурсів на еконо мічний розвиток, впровадження науково-технічного прогресу на виробництві, відкриття нових робочих місць, удосконалення організації праці, більш повне за доволення соціальних потреб.
Оптимальність у плануванні. Орієнтує на вибір найбільш економічно вигідного варіанта при плануванні, що базується на альтерна тивній основі.
Визначення провідних ланок і напрямів. Передбачає на кожному етапі розвитку підприємства визначення пріоритетних напрямів першочергового спрямування коштів.
Взаємозв’язок поточних і перспективних планів. Передбачає закріплення провідної ролі за перспектив ним планом і підпорядкування йому поточного плану.
Координація й узгодженість планів. Передбачає взаємну внутрігосподарську і внутрі відомчу (внутрісистемну) узгодженість планів та ко ординацію дій щодо ефективного використання фінансових ресурсів.
Методика фінансового планування та прогнозування характеризує склад застосовуваних на то му чи іншому підприємстві методів, способів і прийомів обґрунтуван ня планових (прогнозних) показників, а також зміст, форму, структуру і порядок розробки фінансового плану чи прогнозу.
Вивчаючи тему, слід звернути увагу на основні методи фінансового планування та сферу їх застосування. Опрацювати рекомендується такі методи:
− нормативний;
− розрахунково-аналітичний,
− оптимізації планових завдань,
− балансовий,
− економіко-математичне моделювання,
− експертних оцінок,
− коефіцієнтів,
− програмно-цільовий.
Щодо методів прогнозування, то необхідно звернути увагу на класифікацію методів прогнозу вання за ступенем формалізації. Згідно з зазначеним підходом, усі методи прогнозування можна умовно поділити на інтуїтивні, фор малізовані і комплексні. Інтуїтивні методи базуються на використанні індивідуальних та групових експертних оцінок. Формалізовані методи діляться в основному на дві групи: методи екстраполяції тенденції (просту екстраполяції, часовий тренд, метод авторегресії, адаптивні методи (метод експоненціального згладжування, метод гармонійної ваги) і методи моделювання. До комплексного методу, який містить декілька зазначених ме тодів, можна віднести сценарний метод. Окремо виділяються методи генерації ідей («мозкової атаки», «морфологічного аналізу», «синектики»).
Таким чином, сучасна економічна теорія і наукові методи дослі джень, насамперед аналіз та синтез, дедукція та індукція, служать фун даментом внутрішньогосподарського планування і перспективного прогнозування розвитку вітчизняних підприємств.
Під час вивчення цієї теми необхідно чітко усвідомлювати стадії та етапи процесу фінансового планування і прогнозування, виокремлюючи первісність дій та етапів та якісне їх наповнення.
Фінансове планування містить такі елементи: цілі (новаторські, розв’язання проблеми, звичайні робочі обов’язки, удосконалення); програми (цільові комплекси, робочі); нормативи і норми (державні, регіональні, місцеві, галузеві, суб’єкта господарювання); правила (загальні, окремі); процедури.
Інформаційна база планування (прогнозування) – це сукупність систематизованих за певними ознаками даних, які використовуються для розробки планів (прогнозів) на різних рівнях управління підприємством. Необхідно чітко уявляти наповненість системи техніко-економічної інформації.
Практичне значення мають питання з організації процесу забезпечення та регулювання фінансового планування і прогнозування законодавчо-правовою базою.
Фінансовий план слід розглядати як основний розділ плану економічного і соціального розвитку підприємства (бізнес-плану), з одного боку, і як самостійний план формування і використання капіталу підприємства, з другого.
Розрізняють перспективні, поточні та оперативні фінансові плани.
Важливе теоретичне і практичне значення має науково обґрунтована типологія (класифікація) прогнозів, яка будується залежно від різних критеріїв і ознак.
Відносно прогнозів, то до числа найбільш важливих з них відносяться:
масштаб прогнозування;
час (горизонт, термін) прогнозування;
функції прогнозу;
характер об’єкта та ін.
За періодом (горизонтом) – проміжок часу, на який розробляється фінансовий прогноз, – розрізняють:
− оперативні (поточні);
− короткострокові;
− середньострокові;
− довгострокові;
− дальнострокові.
Відсутність прогнозів негативно впли ває на обґрунтованість планів, а отже і на ефективність управлін ських рішень. Розглянувши питання необхідності прогнозів, слід одночасно розглянути можливі альтернативи прогнозування: відсутність прогнозу; принцип «може трапитись все що завгодно»; принцип «славетне минуле»; прогнозування «крізь шори»; прогнозування за допомогою «генія».
Практичне заняття 1
Питання для обговорення
Розкрийте необхідність і сутність фінансового планування та прогнозування в ринкових умовах господарювання
Визначте місце та роль фінансового планування і прогнозування.
Окресліть генеральну мету та основні завдання фінансового планування і прогнозування.
Назвіть об’єкти і суб’єкти фінансового планування і прогно зування.
Охарактеризуйте принципи і методи фінансового планування і прогнозування.
Доведіть, в чому полягає взаємозв’язок між перспективним, поточним і оперативним фінансовими планами підприємства.
Питання для самопідготовки і самоконтролю до теми 1
Організаційно-правові основи фінансового планування і прогнозування.
Основні етапи процесу фінансового планування, його напрями, основні елементи.
Інформаційна база для фінансового планування і прогнозування.
Класифікація фінансових планів і прогнозів та їх коротка характеристика.
Особливості та характерні риси фінансових планів і прогнозів.
Методи економічного прогнозування: метод екстраполяції тенденції по одному часовому ряду, моделювання як метод прогнозування, експертні методи прогнозування, методи генерування ідей.
Альтернативи прогнозування.
Розрахункові завдання
Задача 1.
Результати діяльності і фінансовий стан компанії «Альфа» подані у звіті про фінансові результати за 200Х рік та балансу станом на 1.01.200(Х+1) року (табл. 1).
Таблиця 1
Звіт про фінансові результати компанії «Альфа»
за 20___ р.
(млн. грн )
|
Показник |
Фактичний |
|
Чистий дохід |
3000 |
|
Витрати за мінусом амортизації |
2616 |
|
Амортизація |
100 |
|
Сукупні операційні витрати |
2716 |
|
Прибуток до вирахування податків і платежів за нарахо ваними відсотками (ПВПН) |
284 |
|
Процентні платежі |
88 |
|
Прибутки до вирахування податків |
196 |
|
Податки |
78 |
|
Чистий прибуток до виплати дивідендів за акціями |
118 |
|
Дивіденди за акціями |
4 |
|
Чистий прибуток |
114 |
Аналітики компанії під час підготовки проектованих фінансових звітів вирішили застосовувати метод відсотка від продажу (10 %). Регульованими статтями визначено: статутний капітал, резервний капітал, нерозподілений прибуток. Розмір оголошених дивідендів приймається на рівні 4 млн. грн. Інші статті змінюються пропорційно зміні доходу (виручки) від реалізації.
Додатково необхідні фонди будуть отримані за рахунок позичок банку, випуску довгострокових облігацій, продажу звичайних акцій нового випуску або за рахунок комбінації цих трьох джерел (табл. 2).
Таблиця 2
Баланс компанії «Альфа» на 01.01.20ХХ р.
(млн. грн)
|
Статті |
20ХХ р. |
|
Готівкові кошти |
10 |
|
Дебіторські рахунки |
375 |
|
Оборотний капітал у запасах |
615 |
|
Валові поточні активи |
1000 |
|
Не поточні активи (обладнання та верстати) |
1000 |
|
Валові активи |
2000 |
|
Кредиторські рахунки |
60 |
|
Векселі до оплати |
110 |
|
Рахунки накопичуваних платежів |
140 |
|
Валові поточні пасиви |
310 |
|
Довгострокові облігації |
754 |
|
Валовий борг |
1064 |
|
Привілейовані акції |
40 |
|
Звичайні акції |
130 |
|
Нерозподілені прибутки |
766 |
|
Валовий акціонерний капітал |
896 |
|
Валові пасиви (зобов’язання) та акціонерний капітал |
2000 |
Необхідно скласти проектований звіт про фінансові результати на 20Х(Х+1) р. та проектований баланс станом на 1.01.20Х (Х+2) р., використовуючи перелічені вище припущення. Визначити додатково необхідні фонди (ДНФ), розподілити їх між балансуючими статтями. Проаналізувати можливі зміни фінансового результату та структури балансу відповідно до розробленого прогнозу.
Методичні рекомендації
для розв’язання розрахункового завдання
Розв’язання завдання вимагає застосування методики складання проектованого фінансового звіту, результат дає змогу попередньо оцінити прогнозований фінансовий результат та визначити потреби у зовнішньому фінансуванні бізнесу на наступні часові періоди.
Процес підготовки проектованих звітів складається з таких етапів:
прогноз продажу;
прогноз звіту про прибуток;
прогнозування балансу;
утворення додатково необхідних фондів;
фінансування «зворотного оживлення».
Етап 1. Прогноз продажу.
Прогнозування такого показника як дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) є операцією ключовою і, певною мірою, визначальною для підготовки проектованих фінансових звітів у цілому – прогноз обсягу реалізації є відправною точкою для розрахунку показників звіту про фінансові результати та балансу. Реалізація етапу базується на трендовому аналізі (3–5 років).
Етап 2. Прогноз звіту про прибуток.
Другим етапом є підготовка проектованого звіту про фінансові результати, що обумовлено необхідністю розрахунку суми нерозподіленого прибутку, який залишається у розпорядженні підприємства і може бути реінвестований у виробництво, тобто спрямований на покриття майбутніх фінансових потреб. Це має співвіднести операцій ні витрати, ставки податку на прибуток, відсоткові платежі й сплачувані дивіденди.
Кожна стаття звіту про фінансові результати збільшується або зменшується відповідно до концепції складання прогнозу – в нашому випадку на основі відсотка зростання (зменшення) обсягу реалізації продукції (так званий метод відсотка від продажу).
Слід звернути увагу на те, що проектований і звичайний звіти про фінансові результати далеко неідентичні.
Етап 3. Прогнозування балансу.
Процедура базується на таких положеннях:
вищий рівень продажу необхідно зміцнювати вищим рівнем активів;
деяке зростання активів може бути профінансоване внаслідок автоматичного збільшення кредиторських рахунків, рахунків накопичених платежів і за допомогою нерозподілених при бутків;
нестача має фінансуватися із зовнішніх джерел шляхом отримання по зичок чи продажу звичайних акцій нового випуску.
Етап 4. Утворення додатково необхідних фондів.
Оскільки різні статті в активі балансу, з одного боку, і пасиві, з іншого, можуть змінюватися в процесі прогнозування по-різному, то проектований баланс майже завжди виявляється порушеним.
У випадку, якщо в проектованому балансі актив перевищує пасив, різниця між ними являє собою так звані додатково необхідні фонди (ДНФ). Ця сума показує потребу у додатковому фінансуванні або за рахунок збільшення власного капіталу, або шляхом збільшення довгострокових і поточних зобов’язань. Вказана операція виконується на четвертому етапі і називається утворенням ДНФ з розподілом за статтями.
Підприємство свої рі шення щодо джерел фінансування ґрунтуватиме на кількох факторах, що включають: цільову структуру капіталу підприємства; вплив короткострокових позичок на поточний коефіцієнт підприємства; умови, що склалися на ринку боргових зобов’язань та акціонерного капіталу; обмеження, притаманні борго вим договорам, що накладаються підприємством.
Прогноз був би завершеним – первісна нестача була б встановлена і підприємство змогло б отримати необхідну суму, якби зміни не призводили до подальших зрушень у будь-якій статті звіту про прибуток або у рахунках ба лансу. Однак, коли підприємство вирішує проводити фінансування за рахунок нового боргу, його відсоткові витрати зростатимуть, або за рахунок випуску додаткових акцій, що викличе підвищення сукупних платежів за дивідендами. Ці зміни призведуть до такого ефекту фінансування, як «зворотне оживлення».
Етап 5. Фінансування «зворотного оживлення».
При проведенні фінансово го прогнозування виникає проблема, пов’язана із фінансуванням «зворотного оживлення», яке визначається як результат проведення дій із фінансування зростання активів, що впливає на звіт про прибуток і баланс. Отримані для фінансування нових активів зовнішні фонди створюють додаткові витрати, які мають бути відображені у звіті про прибуток та які занижують первісне прог нозування доповненнями до нерозподілених прибутків.
Рекомендовані джерела інформації
для вирішення розрахункового завдання
Боди З. Финансы / Боди З., Мертон Р. пер. с англ. – М. : Изд. дом «Вільяме», 2000. – С. 134–142.
Брігхем Є. Основи фінансового менеджменту / Брігхем Є. пер. с англ. – К. : Молодь, 1997.– С. 699–721.
Головко Т. В., Сагова С. В. Стратегічний аналіз : навч.-метод. посіб. для самост. вивч. диск. / за ред. М. В. Ку же льного. – К. : КНЕУ, 2002.– С. 95–123.
Ефимова О. В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолжености // Бухгалтерский учет. / Ефимова О. В. – 1995. – № 10. – С. 43–51.
Ефимова О. В. Прогнозный баланс торгового предприятия // Бухгалтерский учет. / Ефимова О. В. – 1996. – № 8. – С. 34–39.
Карлин Т. П. Анализ финансовых отчетов (на основе СААР) : ученик / Карлин Т. П., Макмин А. Р. – М. : ИНФРА-М, 1998. – С. 353–388.
Ковалев В. В. Модели анализа и прогнозирования источников финансирования // Бухгалтерский учет. / Ковалев В. В. – 1995. – № 7. – С. 26–30.
Редченко К. І. Стратегічний аналіз у бізнесі : навч. посіб. / Редченко К. І. Вид. 2-ге, допов. – Львів : «Новий Світ-2000», 2003. – С. 194–219.
Хелферт Э. Техника финансового анализа / Хелферт Э. пер. с англ. под ред. Л. П. Белых. – М. : Аудит, ЮНИТИ, 1996. – С. 196–245.
Уилсон П. Финансовый менеджмент в малом бизнесе / Уилсон П. пер. с англ. под ред. В. А. Мик рюкова. – М. : Аудит, ЮНИТИ. – 1995.– 462 с.
Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань
(рефератів) за темою 1
Функції управління та процес прийняття рішень.
Системний підхід та раціональний вибір у плануванні.
Прогнозування в системі планування виробництва.
Дослідження причин виникнення несумісних задач фінансового планування діяльності підприємства.
Методи подолання несумісних обмежень у задачах перспективного й поточного фінансового планування.
Використання економіко-математичних моделей у фінансовому плануванні підприємства.
Зарубіжний досвід складання і використання фінансових прогнозів.
Проблеми забезпечення якості прогнозу та оцінка його достовірності в процесі прийняття рішень.
Термінологічний словник
Гіпотеза – наукове припущення про ймовірністний розвиток події у майбутньому.
Горизонт прогнозу – період, на який розробляється прогноз.
Методи фінансового планування – це конкретні прийоми й способи техніко-економічних розрахунків і обґрунтування плано вих завдань та їх ув’язування.
Методи прогнозування загальні – методи експертних оцінок, екстраполяції трендів, регресивного аналізу, економіко-матема тичного моделювання.
Моделювання – 1) створення аналогу процесу, що планується (розроб ляється), в якому зберігаються найважливіші властивості з точки зору мети дослідження та упускаються другорядні; 2) використання гіпотетичних ситуацій, схожих на реальні.
План – 1) найвища та найскладніша форма (модель) майбутнього, що передбачає виділення ресурсів та систему заходів: комплексна характеристика, модель розвитку основних показників, параметрів суб’єкта, а також шляхи і способи досягнення намічених цілей і завдань, необхідні для цього ресурси. Розрізняють довготермінові (на 10−15 років, інколи більше), середньотермінові (від 1 до 10 років), короткотермінові (до 1 року); 2) це, по суті, документ, в якому визначені цілі, які фірма передбачає досягти за певний період, а також засоби і умови їх до сягнення; це постановка конкретної мети та передбачення шляхів і заходів її досягнення.
Планування − 1) орієнтований в майбутнє систематичний процес прийняття рішень; 2) вид діяльності органів управління підприємством, спрямований на передбачення май бутнього стану економіки підприєм ства, що базується на основі дії об’єктивних законів розвитку приро ди і суспільства та враховує законо мірності і тенденції розвитку конк ретної сфери і галузі виробництва.
Планування оптимальне – комплекс методів, за допомогою яких із декількох альтернативних варіантів плану або програми розвитку обирається такий, який забезпечує найефективніше використання ресурсів і отримання найбільшого прибутку.
Планування стратегічне – процес, за допомогою якого забезпечуються розробка, уточнення й організація виконання стратегічних планів, проектів і програм.
Планування фінансове – 1) це науковий процес обґрунтування на певний період руху фінансових ресурсів підприємства і відповідних фінансових відносин; 2) процес оцінки потреб підприємства у коштах та з’ясування того, як задовольнити ці потреби; 3) планування процесів формування, розподілу, перерозподілу і використання фінансових ресурсів на певний період; 4) розробка фінансових планів. Метою П. Ф. є забезпечення відповід ності фінансових ресурсів і потреби у них загалом, а також за видами спрямування, об’єктами й територіями.
Планування фінансове оперативне – процес конкретизації надхо джень і використання грошових доходів і фінансових ресурсів підприємства за короткі проміжки часу (місяць, декада, тиждень, день). Метою П.Ф.О. є визначення послідовності за тер мінами виконання фінансових операцій і збалансованості грошових над ходжень з платежами та запобігання неплатежів.
Планування фінансове регіональне – процес розробки планів і ба лансів, які відображають джерела формування і напрями викорис тання фінансових ресурсів у межах регіону.
Принципи планування (прогнозування) – це основоположні правила прогнозу вання, тобто вихідні положення і правила формування прогнозів, обґрунтування планів з погляду їх доцільності, системності, струк тури, логіки, організації розробки.
Прогнозування (грец. − «знання наперед») − 1) це процес форму вання прогнозів на основі аналізу тенденції і закономірностей роз витку об’єкта (процесу); 2) напрацювання передбачень, що ґрунтуються на наявній інформації щодо напрямків, характеру і особливостей явищ і процесів у майбутньому.
Прогнозування фінансове – метод планування, в якому передбачення фінансових показників спирається на нагромаджену у минулому інформацію та поточні гіпотези щодо майбутнього.
Прогноз − 1) це імовірне, аргументоване (тобто на підставі систе ми фактів і доказів) судження про стан об’єктів (процесів) у майбут ньому або альтернативних шляхів і строків досягнення певних ре зультатів; 2) оцінка майбутніх тенденцій, явищ, процесів чи показників.
Прогноз − 1) це імовірне, аргументоване (тобто на підставі систе ми фактів і доказів) судження про стан об’єктів (процесів) в майбут ньому або альтернативних шляхів і строків досягнення певних ре зультатів; 2) оцінка майбутніх тенденцій, явищ, процесів чи показників.
Прогноз оперативний використовують для прийняття рішень в умовах, що склалися, без спроби, як правило, змінити ці умови. Невизначеність в результаті короткострокового періоду часу не значна. Методи, які використовуються для розробки оперативних прогнозів, повинні бути простими і недорогими. Горизонт часу не більше місяця.
Прогноз короткостроковий (до 1 року) використовуються при розробці квартальних і річних планів. Невизначеність тут дещо ви ща в порівнянні з оперативним прогнозуванням. Особа, яка прий має рішення, може активно впливати на хід процесів, які відбува ються.
Прогноз середньостроковий (до 3 років) частіше всього скла да ється щорічно й уточнюється в поточному півріччі. На етапі середньострокового прогнозування розробляються прогнози оптималь ного розміщення ресурсів на підставі попереднього прогнозування попиту, пропозиції і умов конкуренції. Середньостроковий прог ноз враховує не тільки кількісні, але і якісні зміни.
Прогноз довгостроковий (до 5 років) використовується для роз робки стратегічних планів. Для нього характерне використання комбінації кількісних і якісних методів прогнозування.
Прогноз дальностроковий (понад 5 років) складаються на пер спективу. На цей період очікуються значні якісні зміни, і тому роб ляться тільки загальні висновки про очікувані зміни.
Система планування − цілеспря мована множина процесів і видів планування, між якими існують пев ні зв’язки.
Інформаційні джерела
Анализ и обоснование хозяйственных решений / Б. И. Майданчик, М. Г. Карпунин, Я. Г. Любинецкий и др. – М. : Финансы и статистика, 1991. – 136 с.
Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйст вующего субъекта. – М. : Финансы и статистика, 2000. – 60 с.
Басовский Л. Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка : учеб. пособие / Басовский Л. Е. – М. : ИНФРА-М, 1999. – 183 с.
Грабовецький Б. Є. Економічне прогнозування та планування: навч. посіб. / Грабовецький Б. Є. – К. : Центр навчальної літератури, 2003. – 188 с.
Біла О. Г. Фінансове планування і прогнозування : навч. посіб. / Біла О. Г. – Львів : Компакт-ЛВ, 2005. – 312 с.
Костіна Н. І. Фінансове прогнозування: методи та моделі : навч. посіб. / Костіна Н. І., Алексєєв А. А.. Василик О. Д. – К. : Тов-во «Знання» , КОО, 1997. – 183 с.
Крамаренко Г. О. Фінансовий аналіз і планування / Крамаренко Г. О. – К. : Центр навчаль ної літератури, 2003. – 224 с.
Орлов О. О. Планування діяльності промислового підприємства : підручник / Орлов О. О. – К. : Скарби, 2002. – 336 с.
Свінцицька О. М. Планування діяльності підприємства : навч. посіб. / Свінцицька О. М. – К. : Вид-во Європ. Ун-ту, 2004. – 232 с.
Швайка Л. А. Планування діяльності підприємства: навч. посіб. / Швайка Л. А., видання 3-тє, стереотипне. – Львів : «Новий світ–2000» – 268 с.
[Вгору] [Вниз]
ТЕМА 2. Фінансовий план підприємства як інструмент ринкового механізму
Методичні рекомендації до вивчення теми
Вивчаючи дану тему, слід чітко усвідомлювати сутнісне наповнення фінансового плану як програми управління фінансами підприємства.
Фінансовий план як програма управління фінансами
економічний прогноз фінансової стійкості підприємства;
засіб координації дій у процесі кругообігу виробничих фондів;
програма формування і використання валового доходу, опе раційного і чистого прибутку та запобігання збитковості під приємства;
основа для мобілізації та ефективного використання власного і сукупного капіталу;
засіб делегування повноважень структурним підрозділам;
основа для контролю ступеня виконання завдань фінансового плану;
інформаційна база для розробки фінансового плану на наступний період.
Фінансовий план слід розглядати як бюджет підприємства, в якому в балансовій ув’язці відображені прогнозовані доходи, витра ти й очікувані фінансові результати. Виконання бюджету для су б’єкта господарювання є обов’язковим.
Економічно обґрунтований фінансовий план є програмою управління процесами формування, розміщення і ви користання сукупного капіталу і водночас програмою збереження і примно ження власного капіталу підприємства.
У межах теми необхідно вміти охарактеризувати форму і зміст фінансового плану підприємства.
Слід зазначити, що в ринкових умовах суб’єкти господарювання користуються пра вом самостійно моделювати форму фінансового плану, визначати його зміст. Для кожного суб’єкта господарювання форма і зміст фінансового плану – це результат творчого пошуку шляхів ефек тивного управління капіталом, забезпечення його дохідності, до сягнення фінансової стабільності і конкурентоспроможності. Найадекватнішою формою є форма балансу.
Форма і зміст фінансового плану повинні випливати з основ ного завдання фінансового планування, враховувати конкретні умо ви господарювання і спиратися на чинні нормативні документи.
Фінансове планування за своїм змістом включає три підсистеми:
перспективне фінансове планування;
поточне фінансове планування;
оперативне фінансове планування.
Кожній підсистемі відповідають певні завдання і терміни ви конання, що зумовлюють необхідність моделювати властиві їм фор ми фінансових планів.
Перспективне фінансове планування включає розробку фінан сової стратегії і прогнозування фінансової діяльності на наступні 5 і більше років. При цьому основна увага зосереджується на найваж ливіших показниках, пропорціях і темпах розширеного відтворення, прогнозується фінансовий стан підприємства на перспективу.
Перспективне планування включає розробку фінансової стра тегії підприємства і прогнозування фінансової діяльності. Необ хідно опрацювати етапність дій у процесі формування фінан сової стратегії та їх сутнісне наповнення.
Слід звернути увагу на харак терні риси стратегічного фінансового планування.
Основу перспективного фінансового планування становить про г нозування, що являє собою втілення стратегії підприємства на рин ку.
За часом і характером вирішуваних проблем прогнози поділяються на: стратегічні і тактичні; оперативні; короткострокові; середньострокові; довгострокові. За функціональною оз накою (напрямами прогнозування) прогно зи поділяються на два види: пошукові (генетичні) та нормативні (теологічні).
Поточне фінансове планування передбачає розробку фінансо вого плану на рік. У процесі розробки деталізуються показники щодо забезпечення виконання завдань, передбачених перспектив ним фінансовим планом на поточний рік. В ньому конкретизують ся фінансові показники, враховуються непередбачені перспектив ним планом чинники впливу на фінансовий стан і фінансові можливості суб’єкта господарювання, проводиться ресурсне забез печення кругообігу виробничих фондів, конкретизуються прог нозні обсяги операційної та інвестиційної діяльності, корегуються кінцеві фінансові результати діяльності (табл. 3).
Таблиця 3
Види і зміст фінансових планів
|
Види фінансових планів |
Зміст |
|
Перспективний фінансовий план |
Програма інвестицій в економічний і соціальний розвиток підприємства на найближчі 5 і більше років |
|
Поточний фінансовий план |
План доходів, витрат і прибутку від операційної, інвестиційної, фінансової та іншої діяльності |
|
Баланс грошових ресурсів за джерелами їх формування і напрямами використання в господарському обороті |
|
|
Баланс реальних інвестицій та інновацій за джерелами фінансування і напрямами інвестування |
|
|
Кошториси (баланси) використання коштів соціального спрямування |
|
|
Прогнозний баланс активів і пасивів підприємства |
|
|
Оперативний фінансовий план |
Баланс грошових потоків (платіжний календар) |
|
Календар платежів (касовий план або план обороту го тівкових грошових коштів) |
За результатами поточного фінансового планування розробляються три основні документи:
план руху грошових коштів;
план звіту про фінансові результати;
план бухгалтерського балансу.
На середніх і великих підприємствах поточний фінансовий план доцільно складати у формі окремих таблиць (розділів), які відобра жають рух грошових потоків за цільовим призначенням. На малих підприємствах поточний фінансовий план може скла датися за формою балансу доходів і витрат, в якій логічно групу ються всі доходи і витрати або джерела грошових надходжень і авансовий капітал, з однієї сторони, напрями їх використання, – з другої.
Згідно із законодавчими вимогами до звітності за її періодизацією складають поточний фінансовий план на рік з розбивкою за кварта лами.
Вивчаючи дану тему, слід опрацювати параметри, які характеризують дані, включені у поточні фінансові плани.
Оперативне фінансове планування проводиться з метою за безпечення платоспроможності підприємства шляхом збалансуван ня поточних грошових надходжень на поточний рахунок в банку з платежами за зобов’язаннями підприємства та ефективного вико ристання тимчасово вільних коштів на рахунках у банку.
Оперативний фінансовий план складається у формі балансу гро шових потоків або платіжного календаря, в яких збалансовуються грошові надходження і платежі як за величиною, так в часі, і прог нозується ефективне використання тимчасово вільних грошових коштів підприємства.
Касовий план або план обороту готівкових грошових коштів відображає надходження і виплати готівки через касу. Він необхідний для контролю за надходженням і витрачанням готівкових коштів.
Процес розробки кожного з видів фінансового плану має свої особливості, включає певний, притаманний даній підсистемі фінан сового планування, цикл робіт, обумовлений основною ме тою і завданням його розробки. В той же час можна виділити спільні узагальнюючі етапи робіт, на які треба звернути увагу під час опрацювання даної теми.
Як невід’ємна складова процесу фінансового планування фінансовий контроль здійснюється на всіх його етапах і завершується забезпеченням виконання прогнозованих завдань фінансового плану. Необхідно з’ясувати сутність, призначення та завдання контролю виконання фінансового плану.
Поряд з факторами, які вимагають широкого застосуван ня фі нансового планування у сучасних економічних умовах, діють також фактори, що обмежують його використання підприємствами України. Необхідно їх виявити та довести вагомість впливу.
Сьогодні особливої актуальності набувають питання планування виходу з кризи та передбачення банкрутства.
На етапі оперативного фінансового планування необхідно пе редбачити заходи антикризового змісту, спрямовані на швидке від новлення платоспроможності, забезпечення достатнього рівня фі нансової стійкості підприємства, запобігання банкрутства. Необхідно опрацювати комплекс рекомендованих планом оздоровлення фінансового стану підприємства організаційно-тех нічних та соціально-економічних заходів і заходів, що передбачають залучення коштів від зовнішніх джерел фінансування. Слід згадати засоби відновлення платоспроможності підприємств, забезпечен ня їх фінансової стійкості.
Практичне заняття 2
Питання для обговорення
Основна мета і завдання фінансового плану, його структура.
Порядок розробки фінансового плану та його місце в загальній схемі бізнес-плану.
Назвіть підсистеми фінансового планування та охаракте ризуйте взаємозв’язок між ними.
Стратегічне фінансове планування, його завдання та особливості.
Види та зміст основних документів поточного фінансового планування.
Завдання, види та зміст основних документів оперативного фінансового планування.
Питання для самопідготовки і самоконтролю до теми 2
Взаємозв’язок поточного фінансового планування зі стратегічним плануванням та бізнес-плануванням.
Сутність та особливості фінансової стратегії підприємства та її роль у процесі прийняття рішень.
Контроль за надходженням і використанням грошових доходів.
Контроль за формуванням, розміщенням і використанням капіталу.
Аналіз і оцінка відхилень від прогнозованих показників за фінансовим планом.
Планування виходу з кризи та передбачення банкрутства.
Розрахункове завдання
Задача 1.
На основі даних фінансової звітності підприємства здійснити комплексне прогнозування банкрутства підприємства. Оцінити ймовірність банкрутства за 2-х та 5-ти факторними моделями Е. Альтмана, моделями Спрінгейта, Лиса, Талера, Конана і Гольдера, використовуючи універсальну дискримінантну функцію, систему показників Бівера. Узагальнити отримані результати та за результатами розрахунку «Z» – показників зробити відповідні висновки.
Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань (рефератів) за темою 2
Фінансовий план як програма управління капіталом підприємства.
Основні етапи складання фінансового плану та порядок розробки плану.
Інформаційне забезпечення фінансового контролю.
Основні види й етапи фінансового контролю.
Методи та засоби фінансового контролю та вирішення проблеми забезпечення його дієвості.
Роль ділової активності у забезпеченні виконання фінансово го плану і фінансової стабільності.
Використання результатів аналізу фінансового стану підприємства для стратегічних оцінок.
Прогнозування фінансового стану: методи та моделі.
Термінологічний словник
Бізнес-план – документ, в якому обґрунтовується економічна доцільність певної підприємницької діяльності, угоди (проекту). Водночас це – основа для оцінювання перспективи розвитку та управління прогнозованим бізнесом.
Контроль фінансовий – одна з форм управління фінансами. Перед бачає перевірку господарських і фінансових операцій щодо їх законності, економічної доцільності та результативності.
Менеджмент фінансовий – система принципів, методів, засобів і форм організації фінансових відносин, управління фінансами з метою підви щення ефективності господарсько-фінан со вої діяльності.
План стратегічний – документ, призначений для планування глобальних довгострокових цілей підприємства, а також заходів, які здійснюватимуться для досягнення стратегічних цілей підприємства.
План фінансовий – це документ, що відображає обсяг надходжень коштів і їх спрямування у планово му періоді з метою забезпечення потреб поточної діяльності та розвитку під приємства, виконання його зобов’язань перед державою, банками, постачаль никами та іншими кредиторами.
План фінансовий перспективний – це документ, який складається з метою забез печення стабільного розвитку і високої ефективності господарсько-фінансової діяльності та конкурентоспроможності підприємства на майбутні 5 і більше років. У перспективному плані-прогнозі закла даються можливі інвестиційні проекти.
План фінансовий поточний – це документ, який складається з метою забезпечен ня виконання перспективного фінансового плану за конкретний пе ріод часу (рік). У ньому передбачається балансове ув’язування доходів і витрат поточного року, що випливають з прогнозованої операційної, інвестиційної і фінансової діяльності, і отримання чистого прибутку в розмірі, не менше величини, передбаченої на нараху вання дивідендів власникам капіталу та економічний і соціальний розвиток підприємства.
План фінансовий оперативний – це документ, який складається з метою опера тивного реагування на платіжний стан підприємства, забезпечен ня своєчасного надходження готівкових і безготівкових коштів на рахунки в банках і сплати боргів, ефективного використання тим часово вільних грошових ресурсів.
Політика фінансова підприємства – система заходів (адміністративних рішень) у сфері фінансів з метою цілеспрямовано го впливу на його економічний і соціальний розвиток. Поділяється на фінансову стратегію і тактику.
Стратегія (букв. «мистецтво генерала») – комплексний план діяльності підприємства, який розробляється на основі творчого науково обґрунтованого підходу і призначається для досягнення довгострокових глобальних цілей підприємства.
Стратегія фінансова – генеральний план дій з забезпечення підприємства грошовими засобами.
Інформаційні джерела
Закон України «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом» від 30.06.1999 р. // Все про бухгалтерський облік. – 1999. – № 119. – С. 28–43.
Алексеева М. М. Планирование деятельности фирмы. – М. : Финансы и статистика, 1997. – 248 с.
Анализ и обоснование хозяйственных решений / Б. И. Майданчик, М. Г. Карпунин, Я. Г. Любинецкий и др. – М. : Финансы и статистика, 1991. – 136 с.
Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / Балабанов И. Т. – М. : Финансы и статистика, 2000. – 60 с.
Банкрутство і санація підприємства: теорія і практика кризового управління / Т. С. Клебанова, О. М.Бондар, О. В. Мо зенков та ін. / за ред О. В. Мозенкова. – Х. : ВД «ІНЖЕК», 2003.– 272 с.
Барроу К., Барроу П., Браун Р. Бізнес-план : практ. посіб. / Барроу К., Барроу П., Браун Р. пер. з англ.. – К. : Т-во «Знання», КОС, 2001. – 233 с.
Басовский Л. Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка : учеб. пособие / Басовский Л. Е. – М. : ИНФРА-М, 1999. – 183 с.
Біла О. Г. Фінансове планування і прогнозування : навч. посіб. / Біла О. Г. – Львів : Компакт-ЛВ, 2005. – 312 с.
Води З. Финансы / Води З., Мертон Р. / пер. с англ. – М.: Изд. дом «Вильяме», 2000.
Гордієнко П. Л. Стратегічний аналіз : навч. посіб./ Гордієнко П. Л. – К. : Алеута, 2006. – 404 с.
Грабовецький Б. Є. Економічне прогнозування та планування : навч. посіб. / Грабовецький Б. Є. – К. : Центр навчальної літератури, 2003. – 188 с.
[Вгору] [Вниз]
ТЕМА 3. Особливості фінансового планування
господарюючих суб’єктів різних форм
власності та організаційно-правового
характеру діяльності
Методичні рекомендації до вивчення теми
Практика країн з ринковою економікою свідчить, що чим ви щий рівень фінансового планування і прогнозування, тим ефективнішим є управління діяльністю підприємств. У цьому зв’язку доцільно визначитися з сутністю та завданнями фінан сового пла нування та прогнозування на підприємствах різних форм власності, організаційно-правового характеру та розміру.
Опрацьовуючи дану тему необхідно зупинитись на трьох об’єктах, особливості фінансового планування на яких є достатньо наочними. Це суб’єкти господарювання споживчої кооперації України (споживчі товариства та спілки), державні підприємства та суб’єкти малого бізнесу.
Державні підприємства (крім казенних) розробляють річний фінансовий план за формою, затвердженою Міністерством еконо міки та з питань європейської інтеграції України, яка передбачена в додатку до Порядку складання фінансового плану державним підприємством (крім казенного) та контролю за його виконанням (Наказ від 27.05.2003 р. № 137. Зареєстровано в Міністерстві юс тиції України 11 червня 2003 р. за № 469/7790).
За встановленою формою (табл. 4) фінансовий план складається з двох частин, які необхідно вміти охарактеризувати:
І – формування чистого прибутку;
II – джерела формування та надходження коштів і напрями їх
використання.
Таблиця 4
Фінансовий план підприємства на _______ рік
(тис.грн)
|
Частина І. Формування чистого прибутку |
||||||||||
|
Показник |
Код рядка |
Плановий рік, усього |
у тому числі за кварталами |
|||||||
|
І |
II |
III |
IV |
|||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
||||
|
І. Доходи |
|
|
|
|
|
|
||||
|
Дохід від реалізацій продукції (товарів, робіт, послуг) |
001 |
|||||||||
|
Податок на додану вартість |
002 |
|||||||||
|
Акцизний збір |
003 |
|||||||||
|
Інші вирахування з доходу |
004 |
|||||||||
|
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції |
010 |
|||||||||
|
Інші операційні доходи, усього |
020 |
|||||||||
|
У тому числі: доходи від реалізації іноземної валюти |
021 |
|||||||||
|
інших оборотних активів (крім фінансових інвестицій) |
022 |
|||||||||
|
операційної оренди активів |
023 |
|||||||||
|
операційної курсової різниці за операціями в іноземній валюті |
024 |
|||||||||
|
суми штрафів, пені, неустойок та інших санкцій за порушення господарських договорів, які одержано від боржників або за рішенням судів |
025 |
|||||||||
|
доходи від списання кредиторської заборго ваності, щодо якої минув строк позову |
026 |
|||||||||
|
відшкодування раніше списаних активів (надходження боргів, списаних як безнадійні) |
027 |
|||||||||
|
суми одержаних грантів і субсидій |
028 |
|||||||||
|
інші доходи від операційної діяльності |
029 |
|||||||||
|
Дохід від участі в капіталі (доходи від інвес тицій, здійснених в асоційовані підприєм ства, дочірні або спільні підприємства, облік яких ведеться за методом участі в капіталі) |
030 |
|||||||||
|
Інші фінансові доходи, усього |
040 |
|||||||||
|
У тому числі: одержані дивіденди |
041 |
|||||||||
|
відсотки та інші доходи, одержані від фінан сових інвестицій (крім доходів, які облікову ються за методом участі в капіталі) |
042 |
|||||||||
|
Інші доходи, усього |
050 |
|||||||||
|
У тому числі: дохід від реалізації: фінансових інвестицій |
051 |
|||||||||
|
необоротних активів |
052 |
|||||||||
|
майнових комплексів |
053 |
|||||||||
|
не операційних курсових різниць |
054 |
|||||||||
|
інші доходи, які виникають у процесі зви чайної діяльності, але не пов’язані з операційною діяльністю |
055 |
|||||||||
|
Надзвичайні доходи (відшкодування збитків від надзвичайних подій, стихійного лиха, пожеж, техногенних аварій тощо) |
060 |
|||||||||
|
Усього доходи |
070 |
|||||||||
|
II Витрати |
||||||||||
|
Собівартість реалізованої продукції, усього |
080 |
|||||||||
|
у тому числі: виробничої собівартості продукції (робіт, послуг), яка була реалізована протягом звітно го періоду |
081 |
|||||||||
|
нерозподілених постійних загальновиробничих витрат |
082 |
|||||||||
|
наднормативних виробничих витрат |
083 |
|||||||||
|
Адміністративні витрати, усього |
090 |
|||||||||
|
у тому числі: загальні корпоративні витрати |
091 |
|||||||||
|
витрати на службові відрядження і утри мання апарату управління підприємством |
092 |
|||||||||
|
витрати на утримання основних засобів, інших матеріальних необоротних активів загальногосподарського використання |
093 |
|||||||||
|
витрати на зв’язок |
094 |
|||||||||
|
Інші |
095 |
|||||||||
|
Витрати на збут, усього |
100 |
|||||||||
|
у тому числі: витрати: на утримання підрозділів, що займаються збутом продукції (товарів) |
101 |
|||||||||
|
рекламу |
102 |
|||||||||
|
доставку продукції споживачам |
103 |
|||||||||
|
Інші операційні витрати, усього |
110 |
|||||||||
|
у тому числі: єдиний податок |
111 |
|||||||||
|
собівартість реалізованих виробничих запасів |
112 |
|||||||||
|
сумнівні (безнадійні) борги та втрати від знецінення запасів |
113 |
|||||||||
|
втрати від операційних курсових різниць |
114 |
|||||||||
|
визнані економічні санкції |
115 |
|||||||||
|
Інші витрати, що виникають у процесі операційної діяльності підприємства (крім витрат, що включаються до собівартості продукції, товарів, робіт, послуг) |
116 |
|||||||||
|
Фінансові витрати, усього |
120 |
|||||||||
|
у тому числі: витрати на проценти |
121 |
|||||||||
|
інші витрати підприємства, пов’язані із залученням позикового капіталу |
122 |
|||||||||
|
Втрати від участі в капіталі (збиток, спричинений інвестиціями в асоційовані, дочірні або спільні підприємства, облік яких провадиться за методом участі в капіталі) |
130 |
|||||||||
|
Інші витрати, усього |
140 |
|||||||||
|
у тому числі: собівартість реалізації: фінансових інвестицій |
141 |
|||||||||
|
необоротних активів |
142 |
|||||||||
|
майнових комплексів |
143 |
|||||||||
|
втрати від неопераційних курсових різниць |
144 |
|||||||||
|
втрати від зниження фінансових інвестицій та необоротних активів |
145 |
|||||||||
|
інші витрати, які виникають у процесі звичайної діяльності (крім фінансових витрат), але не пов’язані з операційною діяльністю підприємства |
146 |
|||||||||
|
Податок на прибуток від звичайної діяльності |
150 |
|||||||||
|
Надзвичайні витрати (невідшкодовані збитки) |
160 |
|||||||||
|
Усього витрати |
170 |
|||||||||
|
III. Фінансові результати діяльності |
||||||||||
|
Валовий прибуток |
180 |
|||||||||
|
Фінансовий результат від операційної діяльності |
190 |
|||||||||
|
Фінансовий результат від звичайної діяльності |
200 |
|||||||||
|
Чистий прибуток (збиток), усього |
210 |
|||||||||
|
у тому числі: прибуток |
211 |
|||||||||
|
збиток |
212 |
|||||||||
|
IV. Плановий розподіл чистого прибутку |
||||||||||
|
Відрахування: |
220 |
|||||||||
|
частини прибутку (доходу) державними не-корпоратизованими, казенними підприємствами та їх об’єднаннями (дивіденди) |
221 |
|||||||||
|
до фонду дивідендів господарських товариств |
222 |
|||||||||
|
у тому числі: на державні корпоративні права |
222/1 |
|||||||||
|
Розвиток виробництва |
240 |
|||||||||
|
Відрахування до фонду матеріального заохочення |
250 |
|||||||||
|
Інші цілі (розшифрування) |
260 |
|||||||||
|
Частина II. Джерела формування та надходження коштів |
||||||||||
|
І. Джерела формування та надходження коштів |
||||||||||
|
Чистий прибуток |
270 |
|||||||||
|
Нерозподілений прибуток минулих періодів |
280 |
|||||||||
|
Амортизаційні відрахування |
290 |
|||||||||
|
Довгострокові кредити банків |
300 |
|||||||||
|
Інші довгострокові фінансові зобов’язання |
310 |
|||||||||
|
Інші довгострокові зобов’язання |
320 |
|||||||||
|
Короткострокові кредити банків |
330 |
|||||||||
|
Сума авансів, одержаних від поставок продукції, виконання робіт (послуг) |
340 |
|||||||||
|
Векселі видані |
350 |
|||||||||
|
Товари, роботи, послуги, одержані на умовах відстрочення платежу |
360 |
|||||||||
|
Цільове фінансування і цільові надходження, усього |
370 |
|||||||||
|
у тому числі: субсидії, асигнування з бюджету (розшиф ру вання) |
371 |
|||||||||
|
кошти спеціальних цільових фондів (роз шифрування) |
372 |
|||||||||
|
Інші джерела (розшифрування) |
380 |
|||||||||
|
II. Приріст активів підприємства |
||||||||||
|
Капітальні інвестиції, усього |
390 |
|||||||||
|
у тому числі: капітальне будівництво |
391 |
|||||||||
|
придбання (виготовлення) основних засобів |
392 |
|||||||||
|
придбання (виготовлення) інших необорот них активів |
393 |
|||||||||
|
придбання (створення) нематеріальних активів |
394 |
|||||||||
|
Модернізація, модифікація (добудова, дооб ладнання, реконструкція) основних засобів |
400 |
|||||||||
|
Довгострокові фінансові інвестиції |
410 |
|||||||||
|
Приріст оборотних активів підприємства |
420 |
|||||||||
|
Поточні фінансові інвестиції |
430 |
|||||||||
|
Інші витрати (розшифрування) |
440 |
|||||||||
|
III. Повернення залучених коштів, усього |
450 |
|||||||||
|
у тому числі: довгострокові кредити банків |
451 |
|||||||||
|
інші довгострокові фінансові зобов’язання |
452 |
|||||||||
|
інші довгострокові зобов’язання |
453 |
|||||||||
|
короткострокові кредити банків |
454 |
|||||||||
|
інші зобов’язання |
455 |
|||||||||
|
IV. Витрати, пов’язані з внесенням обо в’яз кових платежів до бюджету та державних цільових фондів |
||||||||||
|
Сплата поточних податків та обов’язкових платежів до бюджету, усього |
460 |
|||||||||
|
у тому числі: податок на прибуток |
461 |
|||||||||
|
єдиний податок |
462 |
|||||||||
|
інші податки та обов’язкові платежі |
463 |
|||||||||
|
Погашення податкової заборгованості, яка виникла на початок планового періоду, у тому числі реструктуризовані та відстрочені суми, що підлягають сплаті в плановому році |
470 |
|||||||||
|
Внески до державних цільових фондів |
480 |
|||||||||
|
Інші обов’язкові платежі (розшифрування) |
490 |
|||||||||
|
V. Покриття збитків минулих років |
500 |
|||||||||
|
VI. Елементи операційних витрат |
||||||||||
|
Матеріальні затрати, усього |
510 |
|||||||||
|
у тому числі: придбані за прямими договорами |
510/1 |
|||||||||
|
на біржах |
510/2 |
|||||||||
|
на інших умовах (розшифрування) |
510/3 |
|||||||||
|
з матеріальних затрат: |
||||||||||
|
сировина й основні матеріали |
511 |
|||||||||
|
куповані напівфабрикати та комплектуючі вироби |
512 |
|||||||||
|
паливо й енергія |
513 |
|||||||||
|
будівельні матеріали |
514 |
|||||||||
|
запасні частини |
515 |
|||||||||
|
тара і тарні матеріали |
516 |
|||||||||
|
допоміжні та інші матеріали |
517 |
|||||||||
|
Витрати на оплату праці |
520 |
|||||||||
|
Відрахування на соціальні заходи |
530 |
|||||||||
|
Амортизація |
540 |
|||||||||
|
Інші операційні витрати |
550 |
|||||||||
|
Усього |
560 |
|||||||||
|
УП. Розрахунок податку на додану вартість (ВДВ) |
||||||||||
|
Податкові зобов’язання |
||||||||||
|
Операції, що оподатковуються за чинною ставкою, крім операцій з ввезення імпортних товарів, ПДВ з яких сплачується митним органам при розмитненні |
570 |
|||||||||
|
утому числі: товарообмінні (бартерні операції) |
571 |
|||||||||
|
Сума державних пільг |
580 |
|||||||||
|
у тому числі: операції, що оподатковуються за ставкою 0 % |
581 |
|||||||||
|
операції, які звільнені від оподаткування |
582 |
|||||||||
|
Податковий кредит |
590 |
|||||||||
|
для здійснення операцій, які підлягають опо даткуванню, товари, (роботи, послуги), придбані з ПДВ на митній території України |
591 |
|||||||||
|
для здійснення операцій, які підлягають оподаткуванню, товари (роботи, послуги), придбані без ПДВ на митній території Ук раїни, з них: |
592 |
|||||||||
|
для здійснення операцій, які не підлягають оподаткуванню або/та звільнені від оподаткування |
593 |
|||||||||
|
ПДВ, сплачений митним органам за імпортовані товари (роботи, послуги) |
600 |
|||||||||
|
Чиста сума зобов’язань з ПДВ за поточний звітний період: |
610 |
|||||||||
|
позитивне значення (+) |
611 |
|||||||||
|
від’ємне значення (-) |
612 |
|||||||||
|
Напрями спрямування коштів, одержаних від застосування пільг щодо сплати ПДВ на: |
620 |
|||||||||
|
модернізацію виробництва |
621 |
|||||||||
|
освоєння нових видів продукції |
622 |
|||||||||
|
та інші (розшифрування) |
||||||||||
Враховуючи обмеженість господарських операцій за видами й обсягами діяльності, фінансовий план малого підприємства може складатися за формою балансу доходів і витрат. Його слід розгляда ти як бюджет підприємства, в якому в балансовій ув’язці відобра жені доходи, витрати й очікувані фінансові результати. Виконання бюджету забезпечить підприємству прогнозований дохід на вкладе ний капітал. Примірна форма фінансового плану наведена в табл. 5.
Таблиця 5
Фінансовий план суб’єктів малого бізнесу
|
Показники |
За минулий період (рік) |
На плановий період (рік) |
У тому числі за квартали |
|||
|
І |
II |
III |
IV |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
_____________ 1. Доходи ___________ 1.1. Дохід від реалізацій продукції (то варів, робіт, послуг) |
|
|
|
|
|
|
|
1.2. Інші операційні доходи |
|
|
|
|
|
|
|
1.3. Інші фінансові доходи |
|
|
|
|
|
|
|
1.4. Інші доходи |
|
|
|
|
|
|
|
Усього доходів |
|
|
|
|
|
|
|
2. Витрати |
|
|
|
|
|
|
|
2.1. Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) |
|
|
|
|
|
|
|
2.2. Операційні витрати |
|
|
|
|
|
|
|
2.2.1 єдиний податок |
|
|
|
|
|
|
|
2.3. Фінансові витрати |
|
|
|
|
|
|
|
2.4. Інші витрати |
|
|
|
|
|
|
|
Усього витрат |
|
|
|
|
|
|
|
3. Фінансові результати діяльності підприємства |
|
|
|
|
|
|
|
3.1. Фінансовий результат від опе раційної діяльності |
|
|
|
|
|
|
|
3.2. Фінансовий результат від звичайної діяльності |
|
|
|
|
|
|
|
3.3. Чистий прибуток |
|
|
|
|
|
|
|
4. Плановий розподіл чистого прибутку |
|
|
|
|
|
|
|
4. 1. На виплату дивідендів |
|
|
|
|
|
|
|
4.2. На економічний розвиток |
|
|
|
|
|
|
|
4.3. На матеріальне заохочення |
|
|
|
|
|
|
|
4.4. На інші цілі |
|
|
|
|
|
|
|
5. Приріст активів |
|
|
|
|
|
|
|
5.1. Необоротні активи |
|
|
|
|
|
|
|
5.2. Оборотні активи |
|
|
|
|
|
|
|
Усього |
|
|
|
|
|
|
|
6. Джерела фінансування приросту активів |
|
|||||
|
6.1. Власні кошти в необоротні активи |
|
|
|
|
|
|
|
6.2. Позикові кошти в необоротні активи |
||||||
|
6.3. Власні кошти в оборотні активи |
|
|
|
|
|
|
|
6.4. Короткострокові кредити банку |
|
|
|
|
|
|
|
6.5. Інші залучені в оборот кошти |
|
|
|
|
|
|
|
Усього |
|
|
|
|
|
|
Складений за вищенаведеною формою фінансовий план для малого підприємства є інструментом управління доходами, витра тами і капіталом, забезпечує прозорість використання чистого при бутку.
Наступний аспект, на який необхідно звернути увагу, це фінансове планування в системі споживчої кооперації України.
Споживча кооперація України є складною системою, якій притаманний ряд особливостей.
Специфіка правових відносин власності в споживчій коопера ції проявляється у:
праві юридичних осіб володіти, користуватися і розпоряд жатися майном;
праві членства та участі юридичних і фізичних осіб форму вати власний капітал;
організаційній структурі споживчої кооперації;
внутрігосподарських і внутрісистемних взаємовідносинах;
матеріальній відповідальності за економічні результати діяльності кооперативу (об’єднання);
взаємовідносинах з державою;
розподілі та використанні прибутку;
управління фінансами.
Програмні завдання споживспілок підприємствами і організаціями основної ланки кладуться в основу розробки перспективних і поточних бізнес-планів і їх складової – фінансового плану.
XIX з’їзд споживчої кооперації України схвалив стратегію розвитку споживчої кооперації на період до 2015 року.
У процесі розробки перспективного фінансового плану спожив че товариство досліджує фінансові можливості і прогнозує основні напрями економічного і соціального розвитку в контексті програм них завдань споживспілки. Основна увага зосе-
реджується на еко номічному обґрунтуванні напрямів, обсягів, дже рел фінансування і очікуваних фінансових результатів від операційної та інвестицій ної діяльності.
Поточний фінансовий план розробляється на рік, квартал. У ньому відображається обсяг фінансових ресурсів за джерелами їх формування і напрямами використання на плановий період і прог нозовані кінцеві фінансові результати діяльності (табл. 6).
Вивчаючи дану тему, особливу увагу слід приділити механізму забезпечення фінансового планування в спілках споживчих товариств. При обґрунтуванні статей доходів і витрат слід користуватися Методичними рекомендаціями зі складання фінансового плану торговельного підприємства (Затв. Постановою Правління Укоопспілки від 26. 12. 01. № 320).
Обов’язковими розділами фінансового плану є: баланс доходів, витрат та прибутку; баланс грошових ресурсів; баланс капітальних вкладень; баланс використання коштів, призначених на підготовку і перепідготовку кадрів.
Таблиця 6
План доходів, витрат і прибутку споживчого
товариства на рік
|
№ з/п |
Показники |
Торгівля |
Промисловість |
І т. д. |
Разом |
|||||||||
|
минулий рік |
плановий рік |
минулий рік |
плановий рік |
минулий рік |
плановий рік |
|||||||||
|
сума, тис. грн |
у % до товаро обороту |
сума, тис. грн |
у % до товаро обороту |
сума, тис. грн |
у % до до ходу від реа лізації продукції |
сума, тис. грн |
у % до товаро обороту |
сума, тис. грн |
у % до доходу від реа лізації продукції |
сума, тис. грн |
у % до товаро обороту |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|
1 |
Дохід (виторг) від реа лізації продукції (товарів, ро біт, послуг) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
Податок на додану вартість |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
Акцизний збір |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
• |
|
4 |
Інші вирахування з доходу |
|||||||||||||
|
5 |
Чистий дохід від реалізації продукції (това рів, робіт, пос луг) |
|||||||||||||
|
6 |
Собівартість реалізованої продукції (то варів, ро біт, послуг) |
|||||||||||||
|
7 |
Валовий при буток (збиток) |
|||||||||||||
|
8 |
Інші операційні доходи |
|||||||||||||
|
9 |
Адміністративні витрати |
|||||||||||||
|
10 |
Витрати на збут |
|||||||||||||
|
11 |
Інші операційні витрати |
|||||||||||||
|
12 |
Прибуток (збиток) від операційної діяльності |
|||||||||||||
|
13 |
Фінансові витрати |
|||||||||||||
|
14 |
Інші фінансові доходи |
|||||||||||||
|
15 |
Інші витрати |
|||||||||||||
|
16 |
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності |
|||||||||||||
|
17 |
Податок на прибуток від звичайної ді яльності |
|||||||||||||
|
18 |
Чистий прибуток від звичайної діяльності |
|||||||||||||
|
19 |
Витрати за рахунок прибутку |
|||||||||||||
|
20 |
Нерозподілений прибуток |
|||||||||||||
|
21 |
Прибуток, необхідний для самофінансування |
Практичне заняття 3
Питання для обговорення
Фінансові плани державних підприємств (крім казенних).
Фінансові плани суб’єктів малого підприємництва.
Фінансове планування на підприємствах і в організаціях споживчої кооперації України.
Питання для самопідготовки і самоконтролю
до теми 3
Фінансове планування на підприємствах і в організаціях споживчої кооперації України.
1.2. Фінансове планування в споживчих товариствах.
1.3. Фінансове планування в районних та обласних спілках споживчих товариств.
Фінансовий план державного підприємства: основні розділи, їх характеристика.
Фінансовий план суб’єктів малого підприємництва.
Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань
(рефератів) за темою 3
Сучасні підходи до формування фінансової політики під приємства.
Удосконалення управління фінансовими ресурсами на підприємстві.
Основні статті доходів державного підприємства.
Грошові надходження і витрати державних підприємств (крім казенних).
Приоритетні напрями використання чистого прибутку дер жавних підприємств.
Специфіка фінансових відносин у споживчій кооперації і її вплив на формування та використання фінансових ресурсів.
Характер відмінностей фінансового планування на підприємствах і в організаціях споживчої кооперації України.
Планування внутрішньогосподарських та внутрішньосистемних відрахувань успоживчій кооперації України.
Термінологічний словник
Баланс використання цільових відрахувань на підготовку кадрів – плановий документ, в якому поєднані напрями використання коштів на підготовку фахівців і джерела надходження коштів від організацій-замовників. Складається на 1 рік.
Баланс грошових ресурсів – поточний фінансовий план, в якому визначені оборотні кошти за джерелами їх формування та напрями використання на весь плановий період (за кварталами) як програмне завдання щодо оптимізації їх структури і забезпечення фінансової стабільності.
Баланс капітальних вкладень – поточний фінансовий план, в якому в балансовій ув’язці представлені про гнозовані обсяги капітальних вкладень з наявними і реальними до залучення джерелами інвестиційних ресурсів.
Дивіденди – платежі, які проводяться юридичною особою на користь власників (довірених осіб власника) корпоративних прав, емітованих такою юридичною особою у зв’язку з розподілом частини її прибут ку. До дивідендів не включаються виплати юридичної особи, пов’я заної зі зворотним викупом акцій, часток (паїв), раніше емітованих такою юридичною особою.
Пай – внесок кожного учасника підприємства (кооперативу), що свідчить про його членство і право участі в управлінні підприєм ством. Від величини паю залежить дохід (дивіденди), отриманий пайовиком, і частина майна чи коштів, які він має отримати у разі ліквідації підприємства (кооперативу). З пайових внесків фор мується пайовий капітал підприємства.
План доходів, витрат і прибутку – 1) складова фінансового плану (бізнес-плану); 2) система фінансових показників, що характеризує основні пропорції формування та використання фінансових ресурсів за певний період.
План фінансовий — це документ, що відображає обсяг надходжень коштів і їх спрямування у планово му періоді з метою забезпечення потреб поточної діяльності та розвитку під приємства, виконання його зобов’язань перед державою, банками, постачаль никами та іншими кредиторами.
План фінансовий державного підприємства – поточний фінансовий план, який складається на 1 рік і містить два розділи: формування чистого прибутку; джерела формування та надходження коштів і напрями їх використання.
План фінансовий суб’єктів малого бізнесу – плановий документ, який містить розділи: доходи; витрати; фінансові результати діяльності підприємства; плановий розподіл чистого прибутку; приріст активів; джерела фінансування приросту активів.
Споживча кооперація – громадсько-господарська організація, яка на добровільних засадах об’єднує громадян для спільного ведення господарської діяльності з метою поліпшення свого економічного і соціального стану.
Юридична особа – підприємство (організація), що є за законом носієм цивільних прав і обов’язків, володіє відокремленим майном, від власного імені набуває майнові та особисті нематеріальні права і виконує обов’язки, є позивачем або відповідачем у суді (госпо дарському суді).
Інформаційні джерела
Методичні рекомендації зі складання фінансового плану тор говельного підприємства (Затв. постановою правління Укоопспілки від 26.12.01. № 320). – К. : Центральна спілка споживчих товариств України, 2001.
Порядок складання фінансового плану державним підприємством (крім казенного) та контролю за його виконанням (Затв. Наказом Міністерства економіки та з питань європейської інтеграції України 27.06.2003 № 137).
Біла О. Г. Фінансове планування і прогнозування : навч. посіб. / Біла О. Г. – Львів : Компакт-ЛВ, 2005. – 312 с.
Біла О. Г. Фінанси підприємств і організацій споживчої кооперації : підручник для студентів кооперативних вищих навчальних закладів / Біла О. Г., Косаріна В. П., Мельник С.І ., Мосціховська О. І.– К. : НМЦ «Укоопосвіта», 1999. – 520 с.
Білик Н. Д. Управління фінансами державних підприємств. / Білик Н. Д. – К. : Тов. «Знання», КОО, 1999. – 312 с.
Бухалков М. И. Внутрифирменное планирование : учебник / Бухалков М. И. – М. : Инфра-М, 1999. – 392 с.
Ковалева А. М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы : ученик / Ковалева А. М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. – М.: ИНФРА-М, 2000.
Коваленко О. В. Фінанси малого бізнесу / Коваленко О. В. – К. : ТОО «Просвіта», 2001. – 93 с.
Стратегія розвитку споживчої кооперації України (2004–2015). – К. : Центральна спілка споживчих товариств України, 2004. – 33 с.
[Вгору] [Вниз]
ТЕМА 4. Прикладні аспекти використання
базових моделей та методичних
розробок у фінансовому прогнозуванні
на підприємстві
Методичні рекомендації до вивчення теми
Наука про фінанси передбачає застосування економічних моде лей для досягнення максимального прибутку або загальної вартості капіталу. Менеджери повинні вміти користуватися статистичними засобами, щоб своєчасно оцінювати та якомога точніше передбача ти зміни основних мікро- та макроекономічних факторів, поєднува ти різну інформацію при розробці ефективної стратегії капіталовкла день та взагалі стратегії повсякденної діяльності. Світова практика дає приклади використання різноманітних моделей, а саме:
моделі амортизації активів;
моделі дисконту часу;
вартість капіталу;
визначення граничної ефективності проектів;
модель оцінки капітальних активів;
фінансовий важіль (ліверидж);
оцінка ризику і диверсифікація;
моделі обслуговування боргу;
базова модель ціноутворення.
Необхідність застосування моделей амортизації активів полягає в тому, що амортизаційні відрахування зменшують суму оподатковуваного доходу, що створює додаткові грошові надходження для підприєм ства.
Амортизація нараховується із застосуванням методів, перед бачених Положенням (стандартом) бухгалтерського обліку 7 «Ос новні засоби», а саме:
прямолінійного;
зменшення залишкової вартості;
прискореного зменшення вартості;
кумулятивного;
виробничого.
При вивченні питань щодо амортизаційної політики, слід звернути увагу на розрахункові формули та сферу застосування того чи іншого методу.
Важливість обраної амортизаційної політики полягає в тому, що поточні витрати та доходи формують грошові потоки, від яких, у свою чергу, залежить здатність підприємства до сталого розвитку.
Наступне питання, на яке слід звернути увагу – це моделі дисконту часу. Сьогодні гроші цінніші, ніж завтра. Основні причини знецінення грошей: інфляція, ризик (невпевненість у майбутньому). Майбутня вартість – це вартість вкладених у справу грошей через визначений час. Поточна вартість – це вартість майбутніх доходів сьогодні з поправкою на ризик. Для визначення сьогоднішньої, або поточної, вартості грошей використовується метод дисконтування.
Слід звернути увагу на оцінку ризику та його диверсифікацію. Ризик визначається як відхилення очікуваних результатів від середньої або прогнозованої величини. Його також можна розглядати як ймовірність збитковості, підраховуючи мінливість очікуваного грошового потоку за певним проектом.
Для вирішення цього питання використовується коефіцієнт варіації. Для зменшення загального ризику доцільно вкладати гроші у різноманітні проекти (цінні папери) з різними джерелами або факторами коливань. Цей процес має назву диверсифікації портфеля інвестування.
Наступний акцент – ефект фінансового важеля. Якщо підприємство у своїх інвестиціях використовує як влас ні, так і позикові кошти (кредит), рентабельність інвестування власних коштів може бути збільшена. У теорії фінансового менеджменту таке збільшення рентабельності власних коштів назива ється ефектом фінансового важеля. Необхідно згадати формулу для визначення рен табельності власних коштів з урахуванням фінансового важеля (фінансовий аналіз). Ефект фінансового важеля буде тим більше, чим більше буде економічна рентабельність інвестицій порівняно до ставки відсо тків за позикою, і чим більше буде співвідношення позикових і власних коштів.
Визначення граничної ефективності проектів займає чільне місце серед сфери застосування базових моделей. Межі нового фінансування визначаються методом упорядкування проектів А, Б, В, ... , за прибутковістю через величину – внутрішня ставка доходу та шляхом порівняння цих даних із середньозваже ною граничною вартістю капіталу, яка складається на ринку.
Проблема обслуговування потоку платежів виникає у процесі фун кціонування системи забезпечення міжгосподарських зв’язків підприємств, об’єднань, регіонів або, наприклад, при обслуговуванні зовнішнього державного боргу.
Обслуговування боргу вимагає врегулювання таких питань: розмір пропорцій та дотримання встановленого терміну платежів, порівняння переваг виплати боргу частинами чи погашення його наприкінці терміну амортизації кредиту; визначення кращого порядку органі зації розподілених виплат з урахуванням можливої пролонгації термінів та інших поточних змін.
Модель оцінки капітальних активів пов’язує прогнозований ризик із очікуваними доходами. Рівень ризику (мінливість) оцінюється за ситуацією на ринку. Модель вартості капіталу заснована на ринковому уявленні про капітал, яке має будуватися на здатності його приносити дохід. Базова модель ціноутворення включає ціноутворення за двоїстою задачею та ціноутворення за функцією корисності.
Слід зазначити, що коло фінансових моделей далеко не обмежується зазначеними вище. Застосовуються фінансові моделі прогнозування у сфері фіскальної та кредитної політики, валютних відносин та комерційної діяльності і т. д.
Наступним питанням теми є використання матриці фінансової рівноваги Е. Фаншона та І. Романе в перспективному стратегічному прогнозуванні на підприємстві.
Для оцінки стратегічних перспектив фінансового забезпечення розвитку і складання у загальній формі прогнозу фінансового стану підприємства доцільним є використання матриці фінансової стратегії, яка дозволяє ще на етапі планування проаналізувати альтернативні ситуації і позиції суб’єкта господарювання щодо обсягів і структури фінансових ресурсів і визначити пріоритети у їх розподілі. Застосування матриці сприяє визначенню «критичного шляху» господарюючого суб’єкта на найближчі ро ки, дозволяє окреслити припустимі межі ризику та виявити максимальні можливості суб’єкта господарювання.
Матриця є практичним результатом застосування ідеї інтерференції. Вона комбінує значення результату фінансово-гос подарської діяльності із різними значеннями результату господарської та фінансової діяльності у зв’язку з темпами росту обо роту.
Умовно розмістивши підприємство в одному із квадратів мож на спрогнозувати перспективні можливості, які відкриваються перед ним у майбутньому, а також сприятливі та несприятливі наслідки тих чи інших фінансово-економічних заходів.
Практичне заняття 4, 5
Питання для обговорення
Моделі амортизації активів.
Модель дисконту часу.
Визначення граничної ефективності проекту.
Фінансовий ліверидж.
Оцінка ризику і диверсифікація.
Моделі обслуговування боргу.
Питання для самопідготовки і самоконтролю до теми 4
Поняття і сутність моделювання як інструментарію прогно зування.
Прогнозування фінансових ризиків.
Програмно-цільовий метод аналізу собівартості, прибутку, рентабельності.
Метод аналітичних угрупувань.
Розрахункові завдання до теми 4
Задача 1.
У результаті інвестування коштів у розмірі 1,5 млн грн передбачається отримати прибуток у розмірі 300 тис. грн Ставка податку на прибуток становить 25 %, ставка по банківських кредитах протягом періоду інвестицій дорівнює 15 %.
Визначити очікувану рентабельність власних коштів для таких варіантів джерел інвестицій:
а) при використанні тільки власних коштів;
б) при використанні позикових коштів у розмірі 500 тис. грн.
в) при використанні позикових коштів у розмірі 1 млн грн.
Задача 2
Балансова вартість 3 групи основних засобів підприємства на 1 січня 200__ р. становила – 76 750 тис. грн; витрати на прид бання об’єктів основних засобів даної групи у 1 кварталі 2004 р. – 4300 тис. грн; списано витрат, пов’язаних з поліпшенням основних засобів (ремонти і т. ін.) на збільшення вартості основних засобів у 1 кварталі 200_ р. – 1662,5 тис. грн; виведено з експлуатації основних засобів за 1 квартал 200_ р. – 1600 тис. грн; сума амортизаційних відрахувань, нарахованих у 1 кварталі 200_ р. – 3000 тис. грн.
Знайти планову суму амортизаційних відрахувань на 2 квартал 200_ р.
Задача 3
За даними, наведеними в табл. 7, скласти прогноз вартісних по казників на плановий рік.
Таблиця 7
Прогнозний розрахунок вартісних показників операційної діяльності підприємства на плановий рік
|
Статті витрат |
Вартісні показники |
||||
|
звітний рік |
на початок планового року |
індекс відхилення |
величина відхилення (+,-), тис. грн |
плано- |
|
|
Сировина і матеріали |
8099,45 |
8135,1 |
0,98 |
||
|
Покупні напівфабрикати |
3529,35 |
3105 |
- |
||
|
Зарплата з нарахуваннями |
20886,3 |
19665 |
0,95 |
||
|
Інші змінні витрати |
12673 |
11198,7 |
0,94 |
||
|
Всього змінних витрат |
45188,1 |
42103,8 |
- |
||
|
Доход (виручка) від реалізації |
65008,35 |
65867,4 |
- |
||
|
Маржинальний прибуток |
19820,25 |
23763,6 |
- |
||
|
Постійні витрати |
14748,75 |
13330,8 |
0,95 |
||
|
Собівартість |
59936,85 |
55434,6 |
- |
||
|
Прибуток |
5071,5 |
10432,8 |
- |
Задача 4.
На основі вихідних даних, наведених в табл. 8, розрахуйте ефект фінансового важеля для підприємств А і Б. Розв’язок задачі оформити в аналітичній таблиці. Зробити відповідні висновки.
Таблиця 8
Вихідні дані
|
Показник |
Підприємство А |
Підприємство Б |
|
Вартість активів підприємства, тис. грн |
3500 |
5500 |
|
Власний оборотний капітал, тис. грн |
1500 |
3000 |
|
Позиковий капітал, тис. грн |
2500 |
3000 |
|
Валовий прибуток, тис. грн |
5500 |
1200 |
|
Ставка податку на прибуток, % |
25 |
25 |
|
Середня ставка відсотку по кредитах, % |
15 |
16 |
|
Чистий прибуток, тис. грн |
350 |
490 |
|
Рентабельність активів, % |
17,7 |
15,0 |
Задача 5.
Сукупний капітал підприємства становить 300 000 тис. грн Розрахуйте прогнозну вартість фірми за умов альтернативної структури капіталу (співвідношення позикового та власного капіталу): 30 %; 50 %; 67 %, якщо відсотки за борги становлять 10 %, дисконтна ставка – 12 %. Рішення представити в аналітичній таблиці запропонованої форми (табл. 9).
Таблиця 9
Зміна вартості фірми за різних співвідношень
боргу та власного капіталу
(тис. грн)
|
Показник |
Співвідношення боргу та власного капіталу |
||
|
30 % |
50 % |
67 % |
|
|
Власний капітал |
|||
|
Заборгованість |
|||
|
Всього капіталізації |
|||
|
Доходи до вирахування відсотків за борги |
|||
|
Відсотки за борги (10 %) |
|||
|
Доходи після сплати відсотків |
|||
|
Капіталізовані доходи під дисконтну ставку r = 12 % |
|||
|
Вартість фірми |
Задача 6
Два проекти мають однакову середню прибутковість Е. Проект Б може забезпечити більші доходи, ніж проект А, хоча ризикованість проекту А нижча, ніж ризикованість проекту Б. Який проект кращий?
Вихідні дані:
за проектом А прибуток в 100 тис. грн очікується з ймовірністю 0,3; прибуток в 150 тис. грн очікується з ймовірністю 0,4; прибуток в 200 тис. грн очікується з ймовірністю 0,3;
за проектом Б прибуток в 50 тис. грн очікується з ймовірністю 0,3; прибуток в 150 тис. грн очікується з ймовірністю 0,4; прибуток у 250 тис. грн очікується з ймовірністю 0,3.
Задача 7
Керівництво підприємства повинно прийняти рішення з зат вердження одного з двох варіантів реальних інвестицій з однаковим сумарним результатом майбутніх грошових потоків (дані наведені в табл. 10). Очікувана ставка доходності від інвестування становить 18 % річних. Необхідно порівняти сучасне значення грошових потоків і обрати один з альтернативних варіантів.
Таблиця 10
Вихідні дані
|
Роки |
Варіант А |
Варіант Б |
|
1-й |
2500 |
6250 |
|
2-й |
6250 |
7500 |
|
3-й |
7500 |
5000 |
|
4-й |
8750 |
6250 |
|
Разом |
25000 |
25000 |
Задача 8
За інвестиційним проектом витрати першого року становитимуть 3 500 тис. грн, другого – 5 000 тис. грн Очікується, що можливі чисті грошові потоки розподіляться у часі таким чином: кінець другого року – 750 тис. грн, кінець третього – 1 500 тис. грн, кінець кожного наступного року (з четвертого по десятий включно ) – 400 тис. грн
Обґрунтувати доцільність реалізації проекту за критерієм NPV (чиста теперішня вартість) при ставці дисконту 15 %. Розрахувати IRR (внутрішня ставка доходності), РВР (строк окупності).
Задача 9
На основі фінансової звітності підприємства необхідно діагностувати фінансові перспективи розвитку з використанням мат риці фінансової рівноваги Фаншона і Романе.
Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань
(рефератів) за темою 4
Прогнозоване моделювання фінансових показників відповідно до стратегії розвитку підприємства.
Прогнозування показників фінансової звітності на основі методу відсоткового відношення до продажів.
Побудова моделі прогнозованої фінансової звітності.
Прогнозування за допомогою регресійного методу.
Прогнозування на основі методу нормативних коефіцієнтів.
Прогноз операцій з оновлення основних засобів і оренди майна.
Методи прогнозування прибутку підприємства.
Грошовий потік підприємства, його прогноз.
Термінологічний словник
Амортизація – 1) списання згідно з вимогами оподаткування та бухгалтерського обліку протягом кількох років первісної вартості активів; 2) поступове планове зменшення вартості капітальних витрат.
Аналіз сценарний – метод індивідуальних експертних оцінок, який дозволяє розробляти (прогнозувати) альтернативні сценарії розвитку майбутніх подій і становищ системи.
Аналіз часових рядів – аналіз, який базується на припущенні, що тенденція, яка мала місце у минулому, може бути екстрапольована (продовжена) у майбутнє.
Аналіз чутливості реагування – прийом, що показує, як змінюється один фактор залежно від іншого.
Вартість майбутня – вартість інвестиції через визначений період з урахуванням певної відсоткової ставки.
Ливеридж фінансовий – використання підприємством залучених коштів, що впливає на зміну дохідності власного капіталу і дає можливість одержати додатковий прибуток на власний капітал.
Метод аналізу чутливості реагування – визначення змін чистої теперішньої вартості проекту залежно від зміни факторів обсягу продажів товарів, матеріальних витрат, витрат на оплату праці, ставки дисконту та інших.
Метод відсотку від продажу – метод прогнозування, що ґрун тується на припущенні про стійке співвідношення різних статей звіту про фінансові результати та балансу до обсягу реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).
Метод групувань – науково обґрунтована обробка зібраних у процесі спостереження матеріалів, спрямована на узагальнення індивідуальних даних з метою виявлення характерних рис і закономірностей, властивих досліджуваному явищу (процесу).
Метод Дельфі – метод прогнозування, що базується на досягненні згоди групою експертів.
Метод економічного експерименту – науково поставлений дослід, активне втручання в економічний процес і спостереження за результатами.
Метод експертних оцінок – врахування суб’єктивних думок експертів про майбутній стан підприємства.
Метод екстраполяції трендів – статистичні спостереження за динамікою певного показника, визначення тенденції його розвитку й продовження його в майбутньому, тобто виявлення закономірності минулого розвитку в майбутньому.
Метод комісії – організація «круглого столу» чи інших подібних заходів для узгодження думок експертів.
Метод «мозкових атак» – колективна генерація ідей та творче вирішення поставлених проблем.
Прогнозування (грец. – «знання наперед») – 1) це процес форму вання прогнозів на основі аналізу тенденції і закономірностей роз витку об’єкта (процесу); 2) напрацювання передбачень, що ґрунтуються на наявній інформації щодо напрямів, характеру й особливостей явищ і процесів у майбутньому.
Прогнозування фінансове – метод планування, в якому передбачення фінансових показників спирається на нагромаджену у минулому інформацію та поточні гіпотези щодо майбутнього.
Диференціал фінансового лівериджу – різниця між рівнем дохідності активів і рівнем відсотків за залучений капітал.
Інформаційні джерела
Басовский Л. Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка : учеб. пособие / Басовский Л. Е. – М. : ИНФРА-М, 1999. – 183 с.
Василенко В. О. Антикризове управління підприємством / Василенко В. О. – К. : ЦНЛ – 2003. – 504 с.
Грабовецький Б. Є. Економічне прогнозування та планування : навч. посіб. / Грабовецький Б. Є. – К. : Центр навчальної літератури, 2003. – 188 с.
Калинина А. В. и др. Современный экономический анализ и прогнозирование (микро и макроуровень) : учеб.-метод. пособие / Калинина А. В., Конева М. И., Ященко В. А. – К. : МАЦП, 1997. – 272 с.
Костіна Н. І., Алексєєв А. А., Василик О. Д. Фінансове прогнозування: методи та моделі : навч. посіб. / Костіна Н. І., Алексєєв А. А., Василик О. Д. – К. : Тов-во «Знання», КОО, 1997. – 183 с.
Костіна Н. І., Алексєєв А. А.. Василик О. Д. Фінанси: система моделей і прогнозів : навч. посіб. / Костіна Н. І., Алексєєв А. А.. Василик О. Д. – К. : Четверта хвиля, 1998. – 303 с.
Мазаракі А. А та ін. Економіка торговельного підприємства : підручник для вузів. / під ред. проф. Н. М. Ушакової. – К. : «Хрещатик», 1999. – 800 с.
Савчук В. П. Финансовый менеджмент предприятий: прик лад ные вопросы с анализом дело вых ситуацій / Савчук В. П. – К. : Максимум, 2001 – 301 с.
Семенов Г. А. Техніко-економічні розрахунки на підприємстві : навч. посіб. / Семенов Г. А., Семенов А. Г., Станчевський В. К. – К. : Центр навчальної літератури, 2005. – 184 с.
Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент / Стоянова Е. С. – М. : Перспектива, 1998. – 656 с.
[Вгору] [Вниз]
МОДУЛЬ 2.
Система планових та прогнозних балансів
у складі фінансового плану
ТЕМА 5. Планування доходів, витрат та прибутку
Методичні рекомендації до вивчення теми
Вивчення цієї теми слід розпочинати зі з’ясування необхідності, мети та інформаційного забезпечення планування прибутку.
Прибуток характеризує кінцевий фінансовий результат діяль ності підприємства, а за вирахуванням податку на прибуток – чис тий дохід (прибуток) на вкладений капітал.
Необхідність планування прибутку зумовлена потребою збе реження і примноження власного капіталу з метою економічного і соціального розвитку підприємства та забезпечення прогнозова них дивідендів на вкладений капітал.
Мета складання плану прибутку полягає у визначенні величи ни очікуваних доходів і витрат від операційної діяльності, інвести ційної та фінансової діяльності, інших доходів і витрат, їх збалан сування з таким розрахунком, щоб підприємство отримало валовийі чистий прибуток у розмірі, необхідному для виплати дивідендів і самоокупності та самофінансування господарської діяльності.
Об’єктами планування є дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), чистий дохід, валовий прибуток, операційні витра ти, прибуток від операційної діяльності, доходи і витрати від інвес тиційної та фінансової діяльності, інші доходи і витрати, прибуток від звичайної діяльності та чистий прибуток підприємства. Інши ми словами, об’єктами планування є грошові доходи і витрати та кінцевий результат від господарської діяльності підприємства.
При вивченні даної теми слід звернути увагу на інформаційне забезпечення планування прибутку.
У процесі планування прибутку найчастіше використовують ся методи:
нормативний метод;
метод оптимізації;
метод експертних оцінок;
балансовий метод;
метод прямого рахунку.
При вивченні питань щодо використання зазначених методів, слід звернути увагу на сферу застосування та розрахункові формули.
План доходів, витрат і прибутку доцільно складати за форму лою, наближеною до звіту про фінансові результати (додаток до П(С)БО 3). На підприємствах з багатогалузевою діяльністю, наяв ністю відособлених госпрозрахункових структурних підрозділів, план доцільно складати у формі накопичувальної таблиці (табл. 11).
Таблиця 11
Баланс доходів і витрат... на... рік
(тис. грн)
|
№ з/п |
Статті балансу |
План на рік |
У т.ч. за |
|||
|
І |
II |
III |
IV |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
Доходи і надходження коштів |
||||||
|
1 |
Прибуток від реалізації продукції |
|
|
|
|
|
|
2 |
Прибуток від іншої реалізації |
|
|
|
|
|
|
3 |
Прибуток від позареалізаційних операцій |
|
|
|
|
|
|
4 |
Амортизаційні відрахування |
|
|
|
|
|
|
5 |
Цільове фінансування та надходження з бюджету |
|
|
|
|
|
|
6 |
Цільове фінансування і надходження з позабюджетних фондів |
|
|
|
|
|
|
7 |
Довгострокові кредити |
|
|
|
|
|
|
8 |
Довгострокові фінансові позики |
|
|
|
|
|
|
9 |
Доходи від емісії акцій |
|
|
|
|
|
|
10 |
Короткострокові кредити банків |
|
|
|
|
|
|
11 |
Спонсорська допомога |
|
|
|
|
|
|
12 |
Інші надходження |
|
|
|
|
|
|
Усього доходів і надходжень |
|
|
|
|
|
|
|
Витрати і відрахування |
||||||
|
1 |
Податок на прибуток |
|
|
|
|
|
|
2 |
Податок на землю |
|
|
|
|
|
|
3 |
Податок на транспортні засоби |
|
|
|
|
|
|
4 |
Капітальні вкладення |
|
|
|
|
|
|
5 |
Довгострокові фінансові інвестиції |
|
|
|
|
|
|
6 |
Поповнення обігових коштів |
|
|
|
|
|
|
7 |
Погашення довгострокових позик |
|
|
|
|
|
|
8 |
Погашення довгострокових кредитів |
|
|
|
|
|
|
9 |
Виплата дивідендів |
|
|
|
|
|
|
10 |
Відрахування в резервний фонд |
|
|
|
|
|
|
11 |
Відрахування у фонди стимулювання і розвитку |
|
|
|
|
|
|
12 |
Інші витрати |
|
|
|
|
|
|
Усього витрат і відрахувань |
|
|
|
|
|
|
|
Загальний об’єм фінансових ресурсів |
|
|
|
|
|
|
|
Усього доходів, надходження коштів, кредитів банку, асигнувань з бюджету |
|
|
|
|
|
|
|
Усього витрат, відрахованих коштів, погашення кредитів, платежі в бюджет |
|
|
|
|
|
Слід звернути увагу на те, що прибуток – це кінцевий фінансовий результат діяльності підприє мства.
Виходячи з балансового ув’язування доходів, витрат і прибутку, можна виділити такі етапи планування прибутку:
визначення величини чистого доходу (ЧД) від реалізації про дукції (товарів, робіт, послуг);
визначення величини валового прибутку (ВП);
визначення величини операційних витрат (ОВ);
визначення фінансових результатів від операційної діяль ності (± ОП);
визначення фінансових результатів від звичайної діяльності (±ПЗД);
визначення величини чистого прибутку (ЧП) або збитку.
Планування доходів, витрат і прибутку доцільно розпочинати з планування операційних витрат, що буде характеризувати потребу у валовому прибутку для їх фінансування.
Планування операційних витрат проводиться методом техніко-економічних розрахунків за основними статтями і дослідно-статистичним методом за статтями, за якими неможливо визначити величину витрат методом конкретного підрахунку.
Витрати, пов’язані з операційною діяльністю підприємств, по ді ляються на:
адміністративні витрати;
витрати на збут;
інші операційні витрати.
Особливу увагу необхідно приділити сутнісному наповненню зазначених видів витрат і конкретним методам їх визначення.
Залежно від ступеня реагування на зміну величини обороту від реалізації продукції операційні витрати поділяються на:
змінні витрати, тобто витрати, які залежать від обсягу реалі зації продукції;
умовно-постійні, тобто витрати, які мало залежать від обся гу реалізації продукції.
При цьому необхідно пам’ятати, що до змінних витрат відносяться витрати на збут, окрім витрат на утримання основних засобів та інших матеріальних необоротних активів (операційна оренда, амортизація, страхування, ремонт, опа лення, охорона тощо) та умовно 50 % інших операційних витрат.
До умовно-постійних витрат відносяться адміністративні витрати, частина витрат на збут (витрати, пов’язані з утримання основних засобів та інших необоротних активів) та решта інших операційних витрат (50 %).
Наступним етапом самостійного опрацювання теми є опанування етапності процесу планування прибутку, який включає чо тири етапи:
Розрахунок плану прибутку від операційної діяльності.
Визначення межі беззбитковості операційної діяльності.
Розрахунок плану прибутку від звичайної діяльності.
Розрахунок плану чистого прибутку.
Процес планування прибутку від операційної діяльності вклю чає:
планування чистого доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг);
планування валового прибутку та інших операційних доходів;
планування прибутку від операційної діяльності. Вихідними даними для складання плану є:
матеріали аналізу доходів, витрат і прибутку за останні 3–5 років;
прогнозований обсяг реалізації продукції (товарів, робіт, по с луг);
чинні нормативні акти з питань ціноутворення, податкових і неподаткових платежів до бюджету;
прогнозовані операційні витрати.
Особливу увагу необхідно приділити визначенню межі беззбитковості підприємства.
Його доцільно складати як при економічно обґрунтованому плані прибутку, так і у випадках, коли прогнозований валовий прибуток не покриває операційних витрат. У першому випадку можна ви значити межу можливого ризику щодо зниження валового прибут ку чи росту умовно-постійних витрат, а у другому – за яких умов підприємство зможе досягти беззбитковості. Іншими словами, роз рахунок межі беззбитковості – це інструмент управління доходами і витратами підприємства.
З раніше вивчених курсів слід пригадати розрахункові формули визначення межі беззбитковості.
Наступним етапом планування є розрахунок плану прибутку від звичайної діяльності
При плануванні прибутку від звичайної діяльності необхідно скоригувати операційний прибуток на величину очікуваних доходів (втрат) від участі в капіталі, інших фінансових доходів і витрат та інших доходів і витрат.
У процесі планування чистого прибутку треба визначити мінімально необхідну його величину, але достатню для:
нарахування прогнозованих дивідендів власникам капіталу;
прогнозованих відрахувань на економічний розвиток під приємства (необхідних для забезпечення простого і роз ши ре но го відтворення);
фінансування прогнозованих заходів соціального спрямуван ня;
створення (поповнення) резервного капіталу.
Завершується планування доходів, витрат і прибутку прогно зуванням використання чистого прибутку. Чистий прибуток за ви рахуванням витрат за рахунок прибутку підлягає розподілу.
У процесі прогнозування напрямів використання прибутку не обхідно виходити із:
дивідендної політики підприємства;
потреби в ресурсах для поповнення власних оборотних коштів;
потреби в капіталі для реальних інвестицій;
потреби в коштах для соціальних потреб (соціальний роз виток і матеріальне заохочення).
Прибуток, скерований на економічний і соціальний розвиток – це реінвестований прибуток, який до його використання є нероз поділеним.
Практичне заняття 6
Питання для обговорення
Методика та порядок розробки плану доходів і видатків підприємства.
Принципи та методи планування формування та плануван ня розподілу прибутку.
Характеристика та методи планування операційних витрат.
Планування операційного прибутку.
Розрахунок межі беззбитковості.
Планування чистого прибутку підприємства та пропорцій його розподілу.
Питання для самопідготовки і самоконтролю
до теми 5
Чинники впливу на доходи, витрати та прибуток.
Умови забезпечення самоокупності та самофінансування, причини збиткової діяльності.
Прогнозування напрямів та обсягів використання прибутку на підприємстві.
Дивідендна політика підприємства та напрями її планування.
Особливості процесу прогнозування розподілу прибутку на підприємствах різних форм власності та організаційно-пра вового характеру діяльності.
Розрахункові завдання до теми 5
Задача 1
За даними, наведеними в табл. 12, розрахувати межу беззбитковості за критерієм основної умови її досягнення та резерв міц ності.
Таблиця 12
Вихідні дані по промисловому підприємству
|
Показник |
На плановий період |
|
|
сума, тис. грн |
рівень, % до обороту |
|
|
Адміністративні витрати |
3,87 |
|
|
Витрати на збут |
11,08 |
|
|
Інші операційні витрати |
1,00 |
|
|
Разом |
606 |
|
|
З них: умовно-постійні |
||
|
змінні |
||
|
Оборот від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) |
3800 |
X |
|
Прогнозований валовий прибуток |
20,13 |
Задача 2
Підприємство умовно виробляє один вид продукції А, ціна реалізації якої становить 110 грн за одиницю. Витрати підприємства на виробництво продукції А становлять відповідно: змін ні на одиницю продукції – 77 грн, загальні постійні витрати – 26 400 грн Обсяг виробництва 7 700 шт.
Визначити:
а) точку беззбитковості у грошовому та натуральному показниках;
б) обсяг реалізації, необхідний для отримання прибутку в роз мірі 6 600 грн;
в) можливий прибуток, отриманий у результаті забезпечення обсягу реалізації 143 000 грн
Побудувати графік беззбитковості.
Задача 3
Застосовуючи аналітичний метод, розрахуйте розміри прибутку від реалізації товарної продукції виробничого підприємства на плановий рік на основі використання таких даних:
Прогнозний обсяг виручки від реалізації товарної продукції (без ПДВ і акцизів) – 3 167 тис. грн..
Прогнозна собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) – 2 402 тис. грн..
У плановому році очікується збільшення цін на продукцію підприємства на 9 %
Фізичний обсяг реалізації продукції зросте на 24 %.
У зв’язку зі зміною цін на сировину й матеріали собівартість продукції зросте на 7,5 %.
У плановому році виявлені такі резерви збільшення прибутку:
за рахунок ліквідації непродуктивних витрат – 100 тис. грн;
за рахунок структурних зрушень в асортименті продукції рентабельність випуску продукції зросте на 3,6 %.
Задача 4
Провести розрахунки планового рівня операційних витрат під приємства (табл. 13). Зробити аналітичні висновки.
Таблиця 13
Рівень операційних витрат підприємства
|
Групи операційних витрат |
За минулий період |
На плановий період |
Відхилення рівня витрат, % до обороту |
||
|
сума, тис. грн |
рівень, % до обороту |
сума, тис. грн |
рівень, % до обороту |
||
|
1. Адміністративні витрати |
172,0 |
||||
|
2. Витрати на збут, у т. ч. |
405,0 |
||||
|
амортизація основних засобів |
49 |
48 |
|||
|
витрати на оренду основних засобів |
20 |
20 |
|||
|
витрати на утримання основних засобів |
11 |
13 |
|||
|
3. Інші операційні витрати |
47 |
||||
|
4. Разом: |
|||||
|
з них умовно-постійні витрати; |
|||||
|
змінні витрати |
|||||
|
5. Оборот від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) |
3650 |
На плановий період планується скорочення адміністративних витрат, а саме на 19 тис. грн буде здійснено скорочення витрат на оплату праці адміністративного персоналу, відповідно на 7 тис. грн зменшаться відрахування на соціальні заходи; пов’язане з вибуттям об’єкта основних засобів очікується скорочення амортизаційних відрахувань на 3 тис. грн.
Витрати на збут збільшаться на 3,8 %.
Інші операційні витрати в плановому році складатимуться на 10 тис. грн з резерву сумнівних боргів та 28 тис. грн – витрати на утримання об’єктів соціально-культурного призначення.
Темп прогнозного росту обороту від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) – 104,1 %.
Задача 5
Скласти баланс доходів і видатків підприємства на плановий період за такими даними:
тис. грн
1. За бухгалтерським балансом на початок планового періоду:
а) власний капітал 991,12
у т. ч. − прибуток 90,84
б) необоротні активи 923,55
в) довгострокові зобов’язання 115,31
2. Показники на плановий період:
а) прибуток 98,42
у т. ч. на IV квартал 33,25
б) норматив власних оборотних коштів 171,57
3. Відрахування до фонду фінансування будівництва і прид бан ня основних засобів від прибутку, що підлягає розподілу 23,41
4. Податок на прибуток 17,02
Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань
(рефератів) за темою 5
Дивідендна політика підприємства та її вплив на фінансовий стан підприємства.
Резерви збільшення та чинники впливу на прибуток підприємства.
Сучасний інструментарій прогнозування та планування фінансових результатів.
Економія витрат підприємства як шлях до сталого розвитку.
Класифікація та характеристика операційних витрат підприємства, шляхи та методи їх зменшення.
Механізм планування розподілу прибутку та важелі забезпечення його ефективності.
Фінансово-операційний аналіз та шляхи підвищення рентабельності підприємства.
Граничний аналіз та оптимізація прибутку, витрат і обсягів виробництва.
Термінологічний словник
Вигода економічна – потенційна можливість підприємства отримання грошового доходу у разі здійснення операцій, якщо розмір дохо ду можна обґрунтувати.
Витрати – зменшення економічних вигод у вигляді вибуття активів або збільшення зобов’язань, які призводять до зменшення власного капіталу (за винятком зменшення капіталу за рахунок його вилучення або розподілу власниками).
Витрати капітальні – довгострокові витрати, які аморти зуються за період часу, що визначається підприємством.
Витрати на збут продукції – 1) витрати на дослідження ринку, рекла му продукції (послуг) та її продаж; 2) витрати, пов’язані з реалізацією продукції (то варів): витрати на утримання підрозділів, що займаються збутом продукції (товарів), рекламу, доставку продукції споживачам тощо.
Витрати операційної діяльності – витрати, пов’язані з операційною (основною) діяльністю підприємства, до яких відносяться: ви робнича собівартість продукції, адмі ністративні витрати, витрати на збут продукції та інші операційні витрати.
Витрати виробництва – сукупність витрат живої праці та праці, уре чевленої в засобах виробництва, на всіх стадіях створення про дукції. Витрати виробництва є основною складовою ціни на продукцію підприємства, визначають її собівартість.
Витрати непродуктивні – витрати на невиробничу діяльність і не планові витрати, які виникають внаслідок поганої організації ви робництва та праці. До них належать: оплата простоїв, доплати за понаднормову роботу, понаднормові витрати від браку та псування матеріалів, збитки від списання недоамортизованих основних фондів, від стихійних лих, штрафи та інші економічні санкції спла чені, втрати від списання безнадійних боргів тощо.
Витрати операційні – адміністративні витрати, витрати на збут, інші операційні витрати.
Витрати адміністративні-загальногосподарські – витрати, пов’язані з управлінням та обслуговуванням підприємства.
Витрати інші операційні – витрати, які включають сумнівні (безнадійні) борги та втрати від уцінки товарів; втрати від операційних курсових різниць; визнані економічні санкції; відрахування для забезпечен ня наступних операційних витрат, а також інші операційні витрати окрім тих, що включаються до собівартості продукції (товарів, робіт, послуг).
Витрати операційні змінні – витрати матеріальних і трудових ре сурсів на виробництво і реалізацію продукції (товарів, робіт, по слуг), що змінюються пропорційно обсягові виробництва і реалі зації продукції (товарів, робіт, послуг).
Витрати операційні умовно-постійні – витрати матеріальних і тру дових ресурсів на виробництво і реалізацію продукції (товарів, робіт, послуг), що не залежать від обсягу виробництва, а зумов лені тільки структурою та організацією управління виробництвом. До них відносяться адміністративні витрати, витрати на утримання основних засобів та інших необоротних активів і умовно 50 % інших операційних витрат.
Доходи – збільшення економічних вигод у вигляді надходження активів або зменшення зобов’язань, які призводять до зростання власного капіталу (крім зростання капіталу за рахунок внесків власників).
Збиток – перевищення суми витрат над сумою доходу, для отримання якого були здійснені ці витрати.
Норма фінансово-правова – правило поведінки в галузі фінан сів, зафіксоване у законодавчих і нормативних актах держави.
Персонал підприємства — це суку пність постійних працівників, які мають професійну підготовку, прак тичний досвід і навички роботи.
План доходів, витрат і прибутку – 1) складова фінансового плану (бізнес-плану); 2) система фінансових показників, що характеризує основні пропорції формування та використання фінансових ресурсів за певний період.
Прибуток – перевищення сукупних доходів над витратами. Є основним узагальнюючим показником фінансових результатів господарської діяльності підприємства. Розрізняють прибуток валовий, від операційної діяльності, від звичайної діяльності, чистий і нерозподі лений прибуток.
Прибуток валовий – виторг від реалізації продукції (товарів, робіт, по слуг) за вирахуванням ПДВ, акцизного збору, інших вирахувань з доходу і собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг).
Прибуток від операційної діяльності − перевищення валового при бутку та іншого операційного доходу над операційними витрата ми (адміністративними витратами, витратами на збут, іншими операційними витратами).
Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування – визначається як алгебраїчна сума прибутку (збитку) від операційної діяльності, доходів (збитків) від участі в капіталі, фінансових та інших до ходів (витрат). Після вирахування податку на прибуток він ста новить фінансовий результат (прибуток або збиток) від звичай ної діяльності.
Прибуток чистий – прибуток від звичайної діяльності (за вираху ванням податку на прибуток), збільшений (зменшений) на при буток (збиток) від надзвичайних подій (за вирахуванням податку з надзвичайного прибутку). Це прибуток, що залишається у роз порядженні підприємства.
Прибуток нерозподілений – чистий прибуток підприємства, реінвестований (спрямований) на розширення виробництва.
Результат фінансовий – різниця між доходами та витратами підпри ємства за певний час.
Точка беззбитковості − обсяг ви робництва і продажу продукції, при якому валовий доход дорівнює вало вим витратам.
Інформаційні джерела
Господарський кодекс України. – Харків : ТОВ «Одіссей», 2004.– 248 с.
Алексеева М. М. Планирование деятельности фирмы / Алек сеева М. М. – М. : Финансы и статистика, 1997. – 248 с.
Барроу К., Барроу П., Браун Р. Бізнес-план : практ. посіб. / пер. з англ, К. : Т-во «Знання», КОС, 2001. – 233 с.
Басовский Л. Е. Прогнозирование и планирование в улови ях рынка : учеб. пособие. / Басовский Л. Е. – М. : ИНФ РА-М, 1999. – 183 с.
Біла О. Г. Фінансове планування і прогнозування : навч. посіб. / Біла О. Г. – Львів : Компакт-ЛВ, 2005. – 312 с.
Гридчина М. В. Финансовый менеджмент : курс лекций. – 3-е изд., стереотип. – К. : МАУП, 2004. – 160 с.
Крамаренко Г. О. Фінансовий аналіз і планування / Кра ма ренко Г. О. – К. : Центр навчаль ної літератури, 2003. – 224 с.
Орлов О. О. Планування діяльності промислового підприємства : підручник / Орлов О. О. – К. : Скарби, 2002. – 336 с.
Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент / Стоянова Е. С. – М. : Перспектива, 1998. – 656 с.
Швайка Л. А. Планування діяльності підприємства : навч. посіб. / Швайка Л. А. – Львів : «Новий світ» – 2000, 2005. – 268 с.
[Вгору] [Вниз]
ТЕМА 6. Система планових балансів підприємства
Методичні рекомендації до вивчення теми
Вивчення питань цієї теми необхідно розпочати зі з’ясування необхідності, сутності, призначення та мети складання планових поточних балансів підприємства.
Нагадаємо, фінансовий план є завершальним розділом бізнес-плану, його найважливішим елементом, в якому узагальнюється економічно обґрунтовані видатки, джерела їх покриття і кінцеві фінансові результати, очікувані внаслідок виконання прогнозованих завдань.
Основні розділи фінансового плану:
план доходів, витрат і прибутків;
баланс грошових ресурсів (оборотних активів підприємства);
баланс реальних інвестицій;
кошторис використання коштів соціального спрямування;
прогнозний баланс активів і пасивів підприємства на кінець планового періоду.
Відповідно до розробленої фінансової стратегієї в межах періоду, що не перевищує 1 рік, розробляються зазначені поточні фінансові плани, які, як правило, мають поквартальну деталізацію.
В попередній темі ми розглядали теоретико-методичні засади складання плану доходів, витрат і прибутків.
Наступним плановим балансом є баланс грошових коштів. У літературі можна зустріти іншу його назву – баланс оборотних активів та джерел їх формування (табл. 14).
Таблиця 14
Баланс грошових ресурсів підприємства на плановий рік
|
Напрями |
Сума, тис. грн |
Питома вага, % |
Джерела грошових ресурсів |
Сума, тис. грн |
Питома вага, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Операційні обороти |
Джерела формування операційних оборотних активів |
||||
|
Готова продукція, запаси, товари |
Власні оборотні кошти (капітал) на початок планового періоду |
||||
|
Дебіторська заборгованість за товари, ро боти і послуги |
Планове поповнення власних оборотних кош тів (капіталу) |
||||
|
Грошові кошти |
Разом |
||||
|
Разом |
Норматив власних оборотних коштів |
||||
|
Власні оборотні кош ти (капітал) понад нор матив |
Стійка кредиторська заборгованість |
||||
|
Короткострокові кредити банку |
|||||
|
Всього |
Всього |
Мета складання балансу грошових ресурсів − визначити потребу в оборотних коштах для формування планових оборотних засобів, ув’язати її з наявними і реально можливими до залучення джерелами їх покриття, забезпечити передумови фінансової стійкості, платоспроможності й ліквідності.
Слід звернути увагу на те, що саме шлях економічно обґрунтованого планування дозволяє зробити процес кругообороту оборотних засобів регульованим, а тривалість виробничого циклу контрольованою, з одного боку, й оптимізувати потребу в оборотних коштах для формування оборотних активів, — з іншого. Зазначеним і пояснюється необхідність складання цього фінансового плану.
Вивчаючи дану тему необхідно опрацювати інформаційні дже рела складання балансу грошових ресурсів.
Основні етапи складання балансу грошових ресурсів:
1-й − визначення планової потреби в оборотних коштах;
2-й − розрахунок нормативу власних оборотних коштів;
3-й − ув’язування планової потреби в оборотних коштах з наявними і реальними до залучення в оборот коштами.
Баланс грошових ресурсів доцільно складати на рік за кварталами з урахуванням прогнозованих обсягів діяльності. В ньому слід передбачати оборотні кошти за джерелами їх формування та напрями використання на весь плановий період (за кварталами) як програмне завдання щодо оптимізації їх структури і забезпечення фінансової стабільності. Величину необхідних оборотних коштів слід визначати кожного кварталу з урахуванням прогнозованих обсягів діяльності на квартал і фактичного складу та структури грошових ресурсів на початок кварталу.
Особливу увагу необхідно приділити питанню методичного забезпечення планування оборотних коштів.
Розрізняють такі методи розрахунку потреби в оборотних кош тах:
метод прямого рахунку;
метод коефіцієнтів;
дослідно-статистичний.
Необхідно чітко засвоїти питання сфери застосування та інструментарію (особливу увагу слід приділити розрахунковим формулам) зазначених методів.
Наступним питанням даної теми є визначення джерел форму вання оборотних коштів. Джерелами формування оборотних кош тів є:
власні кошти (фінансові ресурси підприємства);
залучені кошти (кошти кредиторів з товарних і нетоварних операцій);
позичені кошти (короткострокові кредити банків та інших кредитних установ).
Особливу увагу необхідно приділити механізму встановлення нормативу власних оборотних коштів. Норматив власних оборотних коштів в обороті доцільно встановлювати у розмірі фактичної їх наявності за даними балансу на початок планового періоду, але не менше мінімальної потреби в них.
Мінімальну потребу у власних оборотних коштах доцільно встановлювати у розмірі, достатньому для забезпечення підприємству фінансової стійкості, платоспроможності та кредитоспро можності. Для цього необхідно не менше 50 % планової пот реби в оборотних засобах формувати за рахунок власного капіталу.
У випадках, коли на початок планового періоду власні оборотні кошти становлять менше мінімальної потреби або відсутні, то норматив власних оборотних коштів доцільно встановлювати в розмірі реально можливого поповнення власного капіталу, але не менше 10 відсотків прогнозованої потреби в оборотних коштах.
Якщо підприємство не може забезпечити участі власного капіталу у формуванні планових оборотних засобів на рівні 10 відсотків, то треба вирішувати питання про зменшення обсягів діяльності, реалізацію незадіяного у виробництві майна або реорганізацію підприємства.
Різницю між плановою потребою в оборотних коштах і нормативом власних оборотних коштів необхідно покрити за рахунок залучення коштів кредиторів, банків та інших кредитних ус танов.
Слід звернути увагу, що одним із відносно сталих джерел формування планових оборотних засобів є кредиторська заборгованість за товари, роботи і послуги, яка традиційно визначається за даними балансу на початок планового періоду в розмірі 50 відсотків її величини. Також 50 відсотків заборгованості з оплати праці за даними балансу слід вважати стійким джерелом формування планових оборотних засобів.
Наступним джерелом залучення в оборот коштів є короткострокові кредити банку. Необхідно опрацювати механізм визначення загальної потреби в кредиті та умов, за яких він буде вигідний.
Наступним напрямом самостійного опрацювання теми є з’я сування методики складання кошторисів (балансів) використання коштів соціального спрямування.
Кошторис використання коштів соціального спрямування – це плановий документ обчислення витрат соціального спря му ван ня за передбачуваними положеннями (напрямами) в межах планових асигнувань (табл. 15).
Таблиця 15
Примірна форма кошторису використання коштів
соціального спрямування на рік
|
№ |
Показники |
Всього |
У т.ч. |
|||
|
сума, тис. грн |
питома вага, % до підсумку |
І кв. |
II кв. |
III кв. |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
1. |
Залишок коштів на початок року |
X |
||||
|
2. |
Джерела надходження коштів |
X |
||||
|
2.1 |
|
X |
||||
|
2.2 |
|
X |
||||
|
Разом (р. 1+2) |
X |
|||||
|
3. |
Напрями використання |
|||||
|
3.1 |
|
|||||
|
3.2 |
|
|||||
|
Усього (р. З) |
100,0 |
|||||
|
4 |
Залишок коштів на кінець року |
Мета складання кошторисів – забезпечити цільове, прозоре використання коштів соціального спрямування, формування яких передбачене статутом і відповідними положеннями підприємства.
Основними напрямами використання коштів соціального спря мування є:
розвиток власної соціальної інфраструктури;
підготовка і перепідготовка кадрів;
матеріальне заохочення.
За кожним із напрямів доцільно складати кошторис (а на ве ликих підприємствах баланс) використання коштів соціального спрямування. Слід звернути увагу на вихідні дані та джерела, що їх містять, для складання кошто рисів використання коштів соціального спрямування.
При складанні кошторису використовуються методи:
нормативний;
до слідно-статистичний;
балансовий методи.
Необхідно засвоїти питання сфери застосування та інструментарію (особливу увагу необхідно приділити розрахунковим формулам) зазначених методів. Квартальні показники використання коштів визначаються з ура хуванням планових надходжень і передбаченої структури за напря мами їх використання.
Вивчення теми зумовлює розгляд наступного питання, а саме дослідження форми, змісту та методики складання балансу реальних інвестицій (капітальних вкладень) (табл. 16).
Таблиця 16
Баланс капітальних вкладень на плановий
період (рік)
|
№ з/п |
Напрями використання коштів |
Сума, тис. грн |
№ з/п |
Джерела інвестиційних ресурсів |
Сума, тис. грн |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1 |
Капітальні вкладення за планом |
|
1 |
Залишок коштів на по ча ток року |
|
|
1.1 |
на нове будівництво об’єк тів |
|
2 |
Амортизаційні відраху ван ня |
|
|
1.2 |
на розширення, реконструкцію і технічне переоснащення діючих основних фондів |
|
3 |
Відрахування від роз поділюваного прибутку |
|
|
1.3 |
на придбання основних фондів |
|
4 |
Кошти від реалізації основних фондів та іншого майна |
|
|
2 |
Сплата відсотків за кредитами банку |
|
5 |
Цільові інвестиції внутрішніх інвесторів |
|
|
3 |
Погашення довгострокових кредитів банку |
|
6 |
Безкоштовно надані кошти меценатами на цільове фінансування |
|
|
4 |
Погашення внутрісистемних позик |
|
7. |
Емісія акцій |
|
|
5 |
Різниця в цінах на будівельні матеріали й обладнання |
|
8 |
Довгострокові кредити банку |
|
|
6 |
Інші витрати |
|
9 |
Внутрісистемні позики |
|
|
Разом |
|
Разом (ряд. 2-9) |
|
||
|
7 |
Залишок коштів на кінець року |
|
|
|
|
|
БАЛАНС |
|
БАЛАНС |
Таблиця 17
Баланс використання коштів соціального спрямування
|
Напрями використання коштів |
Сума, тис. грн |
Питома вага, % |
Джерела формування коштів |
Сума, тис. грн |
Питома вага, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1. Соціально-культурні заходи |
|
|
Залишок коштів соціального спряму вання на початок планового пе ріоду |
|
|
|
1.1 |
|
|
1.1. на соціально-ку ль турні заходи |
|
|
|
1.2 |
|
|
1.2 .на підготовку і пе репідготовку кадрів |
|
|
|
Разом : |
|
|
1.3. на матеріальне сти мулювання |
|
|
|
2. Підготовка і перепідготовка кадрів |
|
|
Разом |
|
|
|
2.1. Масових професій |
|
|
2. Планові надходження коштів |
|
|
|
2.2. Молодших спеціалістів |
|
|
2.1. на соціально-ку ль турні заходи |
|
|
|
2.3. Спеціалістів |
|
|
2.2. на підготовку і пе репідготовку кадрів |
|
|
|
2.4. магістрів |
|
|
2.3. на матеріальне сти му лювання |
|
|
|
Разом |
|
|
Разом |
|
|
|
3. Матеріальне стимулювання |
|
|
3. Разом коштів соціального спрямування |
|
|
|
3.1. Преміювання за підсумками роботи за квартал |
|
|
3.1. на соціально-ку ль турні заходи (р. 1.1 + 2.1) |
|
|
|
3.2. Одноразові премії за виконання особливо важливих завдань |
|
|
3.2 на підготовку і перепідготовку кадрів (р. 1.2 + + 2.2) |
- |
|
|
3.3 |
|
|
3.3 на матеріальне стимулювання (р. 1.3 + 2.3) |
|
|
|
3.4 |
|
|
Разом |
|
|
|
Разом |
|
|
|
|
|
|
4. Залишок коштів на кі нець року |
|
|
|
|
|
|
4.1. на соціально-куль турні заходи |
|
|
|
|
|
|
4.2. на підготовку і перепідготовку кадрів |
|
|
|
|
|
|
4.3. на матеріальне стимулювання |
|
|
|
|
|
|
Баланс |
|
100,0 |
Баланс |
|
100,0 |
Вивчення зазначеного питання потребує з’ясування необхідності, мети та опрацювання інформаційної бази складання балансу капітальних вкладень.
Основними елементами прогнозованих капітальних вкладень на підприємствах переважно бувають:
витрати на нове будівництво будинків, споруд, майнових комплексів;
витрати на реконструкцію, розширення і технічне переоб ладнання діючих підприємств;
витрати на придбання різних видів технологічного облад нання, машин, механізмів, транспортних засобів, інстру ментів, інвентарю строком служби більше одного року.
Необхідність складання балансу реальних інвестицій зумов лена потребою ресурсного забезпечення прогнозованих капіталь них вкладень з тим, щоб уникнути проблем недофінансування об’єктів та унеможливити іммобілізацію власних коштів з обороту на капітальні вкладення.
Мета складання балансу – ув’язати про гнозовані обсяги капітальних вкладень з наявними і реальними до залучення джерелами інвестиційних ресурсів.
Баланс капітальних вкладень складається з двох частин:
напрямів використання коштів;
джерел формування інвестиційних ресурсів.
Форму балансу підприємство вибирає самостійно. Баланс мо же складатися за формою двосторонньої таблиці, в якій зліва ві добра жаються напрями використання коштів, а справа – джерела фор мування коштів, або в таб лиці, де розділи балансу послідовно розміщаються один за одним.
Слід звернути увагу, що за напрямами використання коштів відображаються витрати на: завершення перехідного будівництва; нове будівництво, реконструкцію, розширення, технічне пе реобладнання діючих підприємств, передбачене перспектив ним планом економічного і соціального розвитку підпри ємства; інвестиції, викликані поточним моментом.
Загальна величина прогнозованих витрат складає потребу в інвестиційних ресурсах для забезпечення виконання плану капі тальних вкладень у плановому періоді.
Для цього необхідно:
визначити величину наявних власних інвестиційних ре сур сів;
з’ясувати можливість залучення цільових інвестицій від внутрішніх і зовнішніх інвесторів;
проаналізувати економічну ефективність і реальні строки окупності довгострокових кредитів під конкретні об’єкти інвестування за умов, що склалися.
Підсумок наявних і прогнозованих джерел власних коштів співставляється з прогнозованими витратами за напрямами вико ристання коштів. Позитивна різниця –достатність влас них коштів для фінансування прогнозованих капітальних вкладень, від’ємне значення – потреба в додаткових інвестиційних ресурсах.
На завершальному етапі поточного фінансового планування складається прогнозний баланс активів і пасивів підприємства на кінець планового періоду, що є предметом наступної теми.
Практичне заняття 7, 8
Питання для обговорення
Необхідність, сутність та мета складання планових поточних балансів підприємства.
Характеристика основних характерних рис системи поточних балансів.
Інформаційне та правове забезпечення процесу складання планових документів.
Баланс грошових ресурсів (оборотних активів та джерел їх формування): форма, зміст та методика складання.
Призначення балансу реальних інвестицій, процес його складання.
Методика складання кошторису використання коштів соціального спрямування.
Питання для самопідготовки і самоконтролю
до теми 6
Інформаційна база складання балансу грошових ресурсів, характеристика її складових.
Планування (нормування) оборотних коштів за їх видами.
Розрахунок нормативу власних оборотних коштів.
Ув’язування планової потреби в оборотних коштах з наявними і реальними до залучення в оборот коштами.
Внутрішня та зовнішня інформаційна база складання балансу капітальних вкладень.
Методика ув’язування джерел фінансування капітальних вкладень з напрямами використання коштів.
Джерела формування коштів соціального спрямування.
Розрахункові завдання до теми 6
Задача 1
На основі агрегованого балансу підприємства визначити власні оборотні кошти, поточні фінансові потреби і суму необхідного короткострокового кредиту (табл. 18).
Таблиця 18
Агрегований баланс підприємства
(тис. грн)
|
АКТИВИ |
ПАСИВИ |
||
|
Необоротні активи |
875 |
Власний капітал |
500 |
|
Виробничі запаси |
100 |
Резерви |
250 |
|
Незавершене виробництво |
50 |
Довгострокові зобов’я зання |
500 |
|
Запаси готової продукції |
150 |
Короткострокова заборгованість банку |
250 |
|
Дебіторська заборгованість |
450 |
Кредиторська заборгованість, у тому числі то варна |
300 200 |
|
Грошові кошти |
50 |
||
|
Поточні фінансові інвестиції |
50 |
||
|
Інші поточні активи |
75 |
||
|
Баланс |
1800 |
Баланс |
1800 |
За даними табл. 18 і скласти баланс грошових ресурсів на пла новий рік.
Задача 2
Розрахуйте загальну потребу в оборотних коштах для виробничих запасів сировини та матеріалів. Заповніть аналітичну таблицю запропонованої форми (табл. 19).
Таблиця 19
Розрахунок загальної потреби в оборотних коштах
для виробничих запасів сировини та матеріалів
|
Види сировини і матеріалів |
Норма оборотних коштів, дні |
Одно-денні витрати, тис. грн |
Потреба в оборотних коштах, тис. грн |
||||
|
на транспор туван ня, приймання, складування |
технологгічний запас |
поточний (склад-ський) запас |
гаран-тійний (страховий) |
Разом |
|||
|
А |
0,6 |
0,2 |
8,8 |
4,4 |
1,5 |
||
|
Б |
0,2 |
- |
6,2 |
3,1 |
0,8 |
||
|
т. д. |
|||||||
|
Усього |
16,0 |
11,0 |
Задача 3
Скласти баланс фінансування реальних інвестицій підприємства на плановий рік:
за балансом на початок року залишок коштів фонду фінансування будівництва і придбання основних засобів – 19,29 тис. грн;
план реальних інвестицій – 128,48 тис. грн;
середньорічна вартість основних засобів – 1628,85 тис. грн;
середньорічна норма амортизаційних відрахувань на відтворення основних фондів – 26,87 тис. грн;
кошти фонду соціального розвитку, спрямовані на житлове будівництво – 24,07 тис. грн;
залишок коштів фонду фінансування будівництва і придбання основних засобів на кінець року – 21,15 тис. грн;
прибуток, зарахований до фонду фінансування будівництва і придбання основних засобів на власні потреби – 29,53 тис. грн;
довгострокові кредити банку, одержані на будівництво – 53,2 тис. грн;
кредиторська заборгованість по капітальному будівництву – 36,97 тис. грн
Задача 4
Оберіть найсприятливіший варіант визначення мобілізації внут рішніх фінансових ресурсів у здійсненні реальних інвестицій (бу дівництві господарським способом) (табл. 20).
Таблиця 20
Вихідні дані
(тис. грн)
|
Показник |
Варіанти |
||
|
Очікувана наявність оборотних активів у капітальному будівництві на початок планового періоду |
135 |
315 |
225 |
|
Очікувана кредиторська заборгованість на початок планового періоду |
61,5 |
130,5 |
93 |
|
Планова потреба в оборотних коштах будови на кінець планового періоду |
112,5 |
294 |
240 |
|
Перехідна кредиторська заборгованість на кінець планового періоду |
84 |
114 |
81 |
Задача 5
За встановленими чинним законодавством нормами відрахувань у відсотках до фонду оплати праці виробничого підприємства (завод, галузь діяльності – промисловість) розрахуйте плановий обсяг відрахувань на соціальні заходи. Заповніть аналітичну таблицю запропонованої форми (табл. 21).
Таблиця 21
Розрахунок відрахувань на соціальні заходи
|
Види відрахувань |
Норма відрахувань, % до фонду оплати праці |
Плановий фонд оплати праці, тис. грн |
Сума |
|
У пенсійний фонд |
25680,0 |
||
|
У фонд соціального страху вання |
|||
|
У фонд соціального страху вання на випадок безробіття |
|||
|
У фонд соціального страху вання від нещасного випадку на виробництві та професійного захворювання |
|||
|
Разом |
Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань
(рефератів) за темою 6
Планування оборотних активів підприємства: методи та моделі.
Нормування оборотних активів: недоліки та переваги.
Пріоритетні напрями соціальної політики підприємства.
Матеріальне заохочення та соціальне стимулювання як засоби мотивації в результатах праці.
Основні напрями сучасної інвестиційної політики підприємства.
Види та характеристика інвестицій за сферами здійснення.
Реальні інвестиції як інструмент сталого розвитку підприємства.
Проблеми пошуку джерел формування фінансових ресурсів на ринку.
Термінологічний словник
Амортизація – 1) списання згідно з вимогами оподаткування та бухгалтерського обліку протягом кількох років первісної вартості активів; 2) поступове планове зменшення вартості капітальних витрат.
Баланс грошових ресурсів – поточний фінансовий план, в якому визначені оборотні кошти за джерелами їх формування та напрями використання на весь плановий період (за кварталами) як програмне завдання щодо оптимізації їх структури і забезпечення фінансової стабільності.
Баланс капітальних вкладень – поточний фінансовий план, в якому в балансовій ув’язці представлені про гнозовані обсяги капітальних вкладень з наявними і реальними до залучення дже релами інвестиційних ресурсів
Вартість основних засобів залишкова – початкова або відновна вартість основних засобів після відрахування суми зносу.
Вкладення капітальні – витрати, спрямовані на відтворення зношених і створення нових основних засобів у виробничій та невиробничій сферах.
Знос основних фондів – часткова або повна втрата основними фондами споживчих властивостей і вартості в процесі експлуатації, а також внаслідок технічного прогресу чи впливу навколишнього середовища. Розрізняють фізичний і моральний знос основних фондів.
Інвестиції – грошові, майнові, інтелектуальні цінності, що вкладаються в об’єкт підприємницької та інших видів діяльності з метою отримання прибутку або досягнення соціального ефекту; капітальні вкладення в розвиток виробництва чи у невиробничу сферу.
Інвестиція капітальна – господарська операція, яка передбачає придбання будинків, споруд інших об’єктів нерухомої власності, основних засобів та нематеріальних активів, що підлягають амортизації.
Кошти власні оборотні – частина власних фінансових ресурсів підприємства, яка призначена бути джерелом створення його оборотних активів.
Кошти грошові – готівка, кошти на рахунках у банку та депозити до запитання.
Кошти оборотні – фінансові ресурси, які вкладаються в оборотні виробничі фонди та фонди обігу.
Кошторис використання коштів соціального спрямування – це плановий документ обчислення витрат соціального спрямування за передбачуваними положеннями (напрямами) в межах планових асигнувань.
Норматив власних обігових коштів – сума власних оборотних коштів, яка необхідна підприємству для створення мінімальних запасів сировини, матеріалів та інших оборотних активів.
Фонди основні виробничі – засоби праці, які багаторазово беруть участь у виробничих процесах, зберігають при цьому натураль ну форму, поступово в міру зносу переносять свою вартість на вартість виготовленої продукції, служать більше одно-
го року. Основні виробничі фонди поділяються на активні і пасивні.
Цикл операційний – проміжок часу між придбанням запасів для здійснення діяльності та отриманням коштів від реалізації вироб леної з них продукції або товарів, робіт і послуг.
Інформаційні джерела:
Алексеева М. М. Планирование деятельности фирмы / Алек сеева М. М. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 248 с.
Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / Балабанов И. Т. − М. : Финансы и статистика, 2000. – 60 с.
Барроу К. Бізнес-план : практ. посіб. / Барроу К., Барроу П., Браун Р. − К. : Т-во «Знання», КОС, 2001. – 233 с.
Біла О. Г. Фінансове планування і прогнозування : навч. посіб. / Біла О. Г. – Львів : Компакт-ЛВ, 2005. – 312 с.
Бухалков М. И. Внутрифирменное планирование : учебник / – Бухалков М. И. − М. : Инфра-М, 1999. – 392 с.
Зінь Е. А. Планування діяльності підприємства : підручник. / Зінь Е. А., Турченюк М. О. – К. : ВД «Професіонал», 2004. – 320 с.
Орлов О. О. Планування діяльності промислового підприємства : підручник / Орлов О. О. – К. : Скарби, 2002. – 336 с.
Свінцицька О. М. Планування діяльності підприємства : навч. посіб. / Свінцицька О. М. – К. : Вид-во Європ. Ун-ту, 2004. – 232 с.
Тарасюк Г. М., Шваб Л. І. Планування діяльності підприємства : навч. посіб. / Тарасюк Г. М., Шваб Л. І. – К. : «Каравела», 2003. – 253 с.
Швайка Л. А. Планування діяльності підприємства : навч. посіб. / Швайка Л. А. – Львів: «Новий світ» – 2000, 2005. – 268 с.
[Вгору] [Вниз]
ТЕМА 7. Прогнозування активів і пасивів
підприємства
Методичні рекомендації до вивчення теми
Завершальним етапом поточного фінансового планування є складання прогнозного балансу активів і пасивів підприємства на кінець планового періоду.
Вивчаючи дану тему, слід звернути увагу на необхідність складання прогнозного балансу, яка зумовлена потре бою передбачити фінансовий стан підприємства на кінець планово го періоду з урахуванням змін в активах і пасивах. Зміни відбуваються під впливом виконання показників попередніх розділів фінансового плану.
Мета складання прогнозного балансу – визначення необхідного приросту окремих видів активів із забезпеченням їхньої внутрішньої збалансованості, а також формування оптимальної структури капіталу, яка б гарантувала достатню фінансову стійкість підприємства у майбутньому.
Також необхідно визначити структурні зміни в активі і пасиві балансу на кінець планового періоду за умов виконання передбачуваних показників фінансового плану, оцінити їх вплив на фі нансовий стан підприємства та запобігти його погіршенню.
Завдання складання прогнозного балансу:
узагальнити очікувані зміни в активі та пасиві балансу внаслідок виконання бізнес-плану;
оцінити ймовірний фінансовий стан підприємства на кінець планового періоду;
вжити заходів щодо забезпечення підприємству передумов фінансової стабільності (фінансової стійкості, платоспромож ності, кредитоспроможності та ліквідності боргових зобов’ язань).
Прогнозний баланс активів і пасивів підприємства складаєть ся в розрізі укрупнених статей балансу. В ньому повинні проглядатися склад, величина і структура активів і пасивів на початок і кінець планового періоду.
Таким чином, на основі прогнозного балансу активів і пасивів підприємство зможе оцінити:
ймовірний фінансовий стан на кінець планового періоду;
раціональність розміщення власного капіталу;
ефективність використання власного і сукупного капіталу.
Слід ретельно опрацювати інформаційну базу складання прогнозного балансу та вміти охарактеризувати призначення основних джерел.
Вивчаючи дану тему,слід звернути увагу на етапність процесу складання прогнозного балансу.
Основними етапами складання прогнозного балансу є:
визначення форми і змісту прогнозного балансу;
розрахунок очікуваної величини статей активу і пасиву ба лансу;
ув’язування статей активу і пасиву балансу;
критична оцінка прогнозних даних балансу;
розробка заходів щодо забезпечення підприємству фінансо вої стабільності.
Зміст кожного етапу складання прогнозного балансу визначається самим підприємством. Він залежить від ступеня передбачуваної деталізації статей активу і пасиву балансу, методів їх ув’язування, переліку застосовуваних показників та критеріїв оцінки фінансового стану підприємства (табл. 22).
Таблиця 22
Примірна форма прогнозною балансу
активів і пасивів підприємства на кінець
планового періоду
|
№ з/п |
Групові |
На початок |
На кінець |
||
|
сума, тис. грн |
% підсумку |
сума, тис. грн |
% |
||
|
І Актив балансу |
|||||
|
1 |
Необоротні активи |
||||
|
1.1 |
|||||
|
1.2 |
|||||
|
2 |
Оборотні активи |
||||
|
2.1 |
|||||
|
2.2 |
|||||
|
3 |
Витрати майбутніх періодів |
||||
|
Баланс |
100,0 |
100,0 |
|||
|
II Пасив балансу |
|||||
|
4 |
Власний капітал |
||||
|
4.1 |
|||||
|
4.2 |
|||||
|
5 |
Забезпечення наступних витрат і платежів |
||||
|
6 |
Довгострокові зобов’язання |
||||
|
7 |
Поточні зобов’язання |
||||
|
7.1 |
|||||
|
7.2 |
|||||
|
8 |
Доходи майбутніх періодів |
||||
|
Баланс |
100,0 |
100,0 |
Передбачені в прогнозному балансі вільні рядки можуть бути використані при потребі більшої деталізації розділів балансу.
Слід звернути увагу на процес ув’язування статей активу і пасиву прогнозного балан су, який включає такі етапи:
ресурсне забезпечення формування прогнозних активів;
критична оцінка прогнозних даних балансу;
коригування показників фінансового плану з метою забезпечення підприємству фінансової стійкості та платоспроможності.
Після формального ув’язування статей активу і пасиву балан су приступають до критичної оцінки прогнозних даних. З цією ме тою прогнозний баланс піддається вертикальному і горизонтальному аналізу.
Закінчити вивчення цієї теми необхідно опрацюванням системи абсолютних та відносних показників оцінки фінансового стану підприємства.
Методичні підходи до визначення очікуваної величини
основних статей активу і пасиву балансу
|
Групові статті балансу |
Методичні підходи |
|
Основні засоби та немате ріальні активи |
Прогнозуються з урахуванням передбачуваного нарахування зносу та руху основних фондів і нематеріальних активів |
|
Незавершене виробництво |
Прогнозується за даними балансу капітальних вкладень |
|
Довгострокові фінансові інвестиції |
Прогнозуються за їх наявності, з урахуванням передбачуваної зміни їх величини та відповідно до вимог Положення (стандарту) бухгалтерського обліку № 12 «Фінансові інвестиції» |
|
Інші необоротні активи |
Комплексна стаття, величина якої визначається методом прямо го рахунку за прогнозованими складовими |
|
Виробничі запаси, готова продукція, товари |
Прогнозуються за даними балансу грошових ресурсів |
|
Векселі одержані та дебітор ська заборгованість за това ри, роботи і послуги |
Прогнозуються за даними балансу грошових ресурсів |
|
Інша дебіторська заборгованість |
Виділяється в окрему статтю за умов її сталої наявності і прогнозується за питомою вагою та може використовуватися як стаття збалансування активів і пасивів |
|
Грошові кошти та їх еквіваленти |
Доцільно виділити в окрему статтю за умови, якщо їх питома вага у валюті балансу становить > 0,5 %. Прогнозуються, виходячи з ліміту каси та балансу грошових ресурсів |
|
Групові статті балансу |
Методичні підходи |
|
Інші оборотні активи та витрати майбутніх періодів |
Прогнозуються дослідно-статистичним методом |
|
Статутний капітал |
Прогнозується з урахуванням передбачуваного збільшення (зменшення) статутного капіталу |
|
Інші джерела власного капіталу |
Прогнозуються з врахуванням передбачуваного додаткового залучення (вилучення) власного капіталу |
|
Нерозподілений прибуток |
Прогнозується, виходячи із запланованого чистого прибутку за вирахуванням передбачуваного використання прибутку |
|
Забезпечення наступних ви трат і платежів |
Доцільно виділяти в окрему статтю за умови сталої їх питомої ваги у валюті балансу в розмірі > 0,5 %. Прогнозується методом прямого рахунку |
|
Довгострокові зобов’язання |
Прогнозуються при їх наявності чи передбаченні — методом прямого рахунку |
|
Поточні зобов’язання |
Короткострокові кредити і кредиторська за боргованість за товари, роботи і послуги, по точні зобов’язання за розрахунками з оплати праці прогнозуються за даними балансу грошових ресурсів |
|
Інші поточні зобов’язання та доходи майбутніх періодів |
Прогнозуються дослідно-статистичним ме то дом. Ця стаття може також використовуватись для збалансування активів і пасивів |
Практичне заняття 9, 10
Питання для обговорення
Місце та роль прогнозного балансу в системі фінансових планів підприємства.
Етапи складання прогнозного балансу активів і пасивів.
Форма, зміст і розрахунок прогнозного розміру статей активу балансу.
Форма, зміст і розрахунок прогнозного розміру статей пасиву балансу
Ув’язування статей активу і пасиву прогнозного балансу.
Питання для самопідготовки і самоконтролю
до теми 7
Прогнозна оцінка фінансового стану підприємства на нас тупний рік.
Критерії оцінки прогнозних даних балансу.
Використання нормативних і предикативних моделей фінансового аналізу.
Сценарний метод прогнозування.
Розробка заходів щодо забезпечення підприємству фінансової рівноваги.
Розрахункові завдання до теми
Задача 1.
Використовуючи вихідні дані, скласти прогнозний баланс активів і пасивів підприємства.
Вихідні дані для розрахунку балансу на кінець року (табл. 23).
Таблиця 23
Баланс підприємства станом на кінець року,
попереднього плановому
|
Актив |
тис. грн |
Пасив |
тис. грн |
|
Кошти |
980 |
Короткострокові зобов’я зання |
|
|
Дебітори |
300 |
Кредитори |
250 |
|
Товарно-матеріальні запаси |
400 |
Заборгованість по податках |
500 |
|
Оборотний капітал |
І 680 |
Разом |
750 |
|
Приміщення |
1 2 000 |
Довгостроковий кредит |
650 |
|
Устаткування |
6667 |
Разом зобов’язань |
І 400 |
|
Основний капітал |
1 8 667 |
Акціонерний (власний капітал) |
1 8 947 |
|
Баланс |
20347 |
Баланс |
20347 |
Підприємство за рік виробляє продукції на суму 31 820 тис. грн, однак передбачається, що частина продукції в сумі 820 тис. грн до кінця року не буде оплаче на споживачами (дебіторська заборгованість складе 820 тис. грн). Крім того, товарно-ма те ріальні запаси під кінець року складуть 580 тис. грн Підприємство на початку року інвестує 850 тис. грн на придбання устат кування. З урахуванням зносу придбаного устаткування амортизація по устаткуванню складе 1 100 тис. грн Амортизація приміщень – 5 % за рік.
Для розрахунку готівки рекомендовано використання наступної формули:
Г к.р. = Г п.р. + В - ( С – ВК – СК – ПП – ІП ),
де Г к.р. – готівка станом на кінець року;
Г п.р. – готівка станом на початок року;
В – виручка від реалізації продукції;
С – собівартість продукції без амортизації;
ВК – сума сплати відсотку за кредит;
СК – сума погашення кредиту;
ПП – податок на прибуток;
ІП – інвестиції з прибутку.
Додаткові відомості:
У звітному році підприємство взяло кредит на суму 780 тис. грн під 30 % річних на шість років.
Планова собівартість продукції дорівнює 25 070 тис. грн (без об ліку аморти зації 23 370 тис. грн), планова виручка – 31 000 тис. грн (за даними річного прогнозу виручки, собівартості, прибутку). Очікувана кредиторська заборгованість – 900 тис. грн, заборгованість по податках – 550 тис. грн
Задача 2
На 31.12. 200_ р. підприємство мало на розрахунковому рахунку 57 тис. грн. Сума коштів у касі – 4,8 тис. грн. Початкова вартість основних фондів складала 387 тис. грн, у т. ч. сума зносу – 21,3 тис. грн. Нематеріальні активи оцінювалися в розмірі 15,5 тис. грн, вартість виробничих запасів – 10 тис. грн, а готової продукції – 7,5 тис. грн. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги становила 1,5 тис.грн, а величина довгострокових зобов’язань – 16,6 тис. грн. Сума поточних зобо в’я зань по розрахунках із власниками – 0,8 тис. грн. Статутний капітал фірми – 351,77 тис. грн, сума нерозподіленого прибутку – 89,83 тис. грн.
Скласти прогнозний баланс фірми на 31.12.200_ року.
Тематика індивідуальних навчально-дослідних
завдань (рефератів) за темою 7
Завдання та напрями внутрішньофірмового фінансового планування.
Прогнозування фінансового стану підприємства: сучасний стан та перспективи розвитку.
Формування оптимальної структури капіталу як шлях до мінімізації вартості залучення капіталу та підвищення вартості фірми.
Фактори, що визначають фінансову сталість підприємства в умовах конкурентної економіки.
Порівняльні показники оцінки фінансового стану та методика їх обчислення.
Джерела поповнення власного капіталу підприємства.
Шляхи та причини зменшення потреби в грошових коштах у процесі ресурсного збалансування активів.
Використання фінансового аналізу в процесі оцінки якості прогнозного балансу активів та пасивів і відповідності його реальності.
Термінологічний словник
Активи – 1) частина бухгалтерського балансу, яка відображає на певну дату всі належні підприємству активи (матеріальні цінності, кошти, боргові вимоги та іншу власність); 2) економічні ресурси, контрольовані підприємством у результаті минулих подій, використання яких, як очікується, призведе до отримання економічних вигод у майбутньому.
Активи нематеріальні – придбані підприємством за плату права кори стування землею та іншими природними ресурсами, авторські права, права на товарні знаки і торгові марки, інші майнові права, програмне забезпечення та інші активи, що не мають матеріально-речової основи.
Активи необоротні – всі активи, що не є оборотними. До них відно сяться: основні засоби, інші необоротні матеріальні активи, не матеріальні активи, довгострокові фінансові інвестиції, капітальні інвестиції, довгострокова дебіторська заборгованість.
Активи оборотні – грошові кошти та їх еквіваленти, що не обмежені у використанні, та матеріальні активи, призначені для реалізації чи споживання протягом операційного циклу чи протягом строку до одного року.
Зобов’язання – заборгованість підприємства, яка виникла внаслідок минулих подій і погашення якої, як очікується, призведе до зменшення ресурсів підприємства, що втілюють в собі економічні вигоди.
Зобов’язання довгострокові – всі зобов’язання, які не є поточними зобов’язаннями.
Зобов’язання поточні — зобов’язання, які будуть погашені протягом операційного циклу підприємства або протягом дванадцяти місяців, починаючи з дати балансу.
Капітал – сукупні грошові ресурси, що використовуються на підприємстві.
Капітал власний – 1) власні грошові ресурси, що використовуються на підприємстві. Капітал власний у балансі відображений у І розділі пасиву, і призначений для формування активів підприємства; 2) частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов’язань.
Капітал вилучений – собівартість акцій власної емісії або часток, ви куплених товариством у його учасників, та зміни неоплаченого капі талу в результаті збільшення або зменшення дебіторської заборго ваності учасників за внесками до статутного капіталу підприємства. Вилучений капітал зменшує величину власного капіталу.
Капітал додатковий – капітал, отриманий внаслідок додаткової емісії акцій чи їх продажу за ціною, вищою від номінальної. Інший додатко вий капітал - капітал, отриманий від дооцінки необоротних активів; вартість необоротних активів, безкоштовно отриманих від інших юридичних або фізичних осіб, та інші види додаткових надходжень капіталу.
Капітал залучений – кошти, залучені підприємством зі сторони. Довго строковий капітал залучений – на строк понад один рік. Коротко строковий капітал залучений - на строк до одного року.
Капітал неоплачений – заборгованість власників (учасників) за вне сками до статутного капіталу.
Капітал оборотний – частина продуктивного капіталу, яка переносить свою вартість на новостворену продукцію і повертається до вироб ника у грошовій формі в кінці кожного обороту капіталу.
Капітал пайовий – сукупність коштів фізичних і юридичних осіб, добровільно розміщених у товаристві для здійснення його господарсько-фінансової діяльності.
Капітал позиковий – грошовий капітал, що надається в позику на умо вах повернення і плати у формі процента.
Капітал позичений – грошовий капітал, наданий у позику на принципах забезпеченості, повернення, строковості, платності та цільового спря мування.
Капітал резервний – капітал підприємства, створений відповідно до чинного законодавства та установчих документів за рахунок чисто го прибутку.
Капітал робочий – оборотні активи, сформовані за рахунок власних оборотних коштів. Величина капіталу робочого визначається за да ними балансу як різниця між оборотними активами (II р. активу) і поточними зобов’язаннями (IV р. пасиву).
Капітал статутний – зафіксована в установчих документах загальна величина внесків засновників і учасників у майно суб’єкта гос подарювання (підприємства, організації, установи), необхідна для його заснування та забезпечення його функціонування. Статут ний капітал є джерелом власних коштів підприємства, призначе них для формування вагомої частки необоротних і оборотних активів.
Капітал сукупний – авансований у господарську діяльність капітал власний, позичений і залучений у сукупності. Величина капіталу сукупного на дату складання балансу дорівнює валюті балансу (підсумку пасиву балансу).
Оборотні засоби – сукупність оборотних виробничих фондів і фондів обігу у вартісному виразі.
Інформаційні джерела
Біла О. Г. Фінансове планування і прогнозування : навч. посіб. / Біла О. Г. – Львів : Компакт-ЛВ, 2005. – 312 с.
Бланк И. А. Управление активами / Бланк И. А. − К. : Ника-центр, 2000. – 720 с.
Бланк И. А. Управление использованием капитала / Бланк И. А. – К. : Ника-центр, 2000. – 656 с.
Ефимова О. В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолжености // Бухгалтерский учет. / Ефимова О. В. − 1995. − № 10. − С. 43−51.
Ефимова О. В. Прогнозный баланс торгового предприятия // Бухгалтерский учет / Ефимова О. В. − 1996. − № 8. − С. 34−39.
Зінь Е. А. Планування діяльності підприємства : підручник / Зінь Е. А., Турченюк М. О. – К. : ВД «Професіонал», 2004. – 320 с.
Ковалев В. В. Модели анализа и прогнозирования источников финансирования // Бухгалтерский учет. − 1995. − № 7. − С. 26−30.
Орлов О. О. Планування діяльності промислового підприємства : підручник / Орлов О. О. – К. : Скарби, 2002. – 336 с.
Тарасюк Г. М. Планування діяльності підприємства : навч. посіб. / Тарасюк Г. М., Шваб Л. І. – К. : «Каравела», 2003.
Финансовое положение предприятия (оценка, анализ, планирование) : научно-методическое издание / под ред. д. э. н., проф. А. В. Чуписа. – Сумы : Издательство «Университетская книга», 1999. – 332 с.
[Вгору] [Вниз]
ТЕМА 8. Оперативне фінансове планування
Методичні рекомендації до вивчення теми
У процесі опрацювання даної теми необхідно з’ясувати сутність та призначення оперативного фінансового планування, у т. ч. бюджетування в сучасних умовах розвитку.
Основний зміст оперативного фінансового планування полягає в складан ні короткострокових прогнозних бюджетів надходжень і видатків, доходів і вит рат у розрізі різних спектрів діяльності підприємства. Оперативне планування характеризується високим рівнем конкретизації та пов’язане із розробкою бюд жетів і бюджетним контролем.
Бюджетування дає можливість забезпечити взаємозв’язок доходів і витрат, надходжень і видатків на основі взаємної ув’язки показників розвитку підприємства з відповідними фінансовими ресурсами. Сутність бюджетного планування полягає в тому, що розробка узагальнюючих планових документів здійснюється на основі ретельно перевірених передумов формування кожного елемента активів, пасивів, доходів і витрат.
До основних принципів бюджетування слід віднести таки:
повноти;
координації;
централізації:
спеціалізації бюджету;
періодичності бюджетування;
прозорості;
точності;
економічності:
У межах теми необхідно чітко засвоїти сутнісне наповнення зазначених принципів.
При розробці бюджетів можуть використовуватися як традиційні методи, що ґрунтуються на використанні показників витрат попереднього періоду, так і нетрадиційні методи, серед яких можна назвати «нуль – базис – бюджетування». Сутність цього методу полягає в тому, що планові показники розраховуються шляхом нового обчислення норм і нормативів затрат і їх структури. Завдяки цьому у фінансові розрахунки закладаються оптимальні рівні витрати.
Бюджетний період, як правило, охоплює за строками нетривалий період (декаду, місяць, квартал, рік).
Слід звернути увагу на місце фінансового бюджету в загальній системі бюджетів підприємства, для чого необхідно опрацювати класифікацію бюджетів, засвоїти види та мати змогу надати характеристику бюджетам.
Класифікація бюджетів за основними класифікаційними оз наками:
За сферами діяльності підприємства:
загальний бюджет;
бюджет операційної діяльності;
бюджет фінансової діяльності.
За видами витрат:
поточний бюджет (бюджет поточних витрат);
капітальний бюджет (бюджет капітальних витрат).
За широтою номенклатури витрат:
функціональний бюджет;
комплексний бюджет.
За метою розробки:
стабільний бюджет;
гнучкий бюджет.
Стверджуючи, що основою оперативного фінансового планування є інформація щодо обсягів потреби в капіталі, яка міститься в часткових (проміжних) бюджетах, і можливостей покриття цієї потреби, як складові фінансового планування можна розгляда ти план інвестиційних вкладень, прогноз Cash-fiow, бюджет робочого капіта лу, планування ліквідності, фінансових результатів і показників балансу.
У процесі вивчення даної теми слід зосередити увагу на необхідності та призначенні основних планових документів оперативного планування, а саме платіжного календаря, касового пла ну та кредитної заявки.
Процес складання платіжного календаря можна розділити на такі етапи:
розробка примірної форми балансу грошових потоків;
визначення часових інтервалів планового періоду;
розрахунок очікуваних грошових надходжень і платежів за періодами;
ув’язування позитивних і негативних грошових потоків;
визначення залишку коштів на кінець планового періоду.
Платіжний кален дар являє собою план раціональної організації оперативної фінансової діяльності, в якому взаємопов’язані за термінами використання всі джерела надходження коштів з витратами на здійснення господар ської діяльності підприємства. Розробляється він на квартал з розпо ділом за місяцями, декадах в різних варіантах.
Таблиця 24
Платіжний календар на ___
|
№ з/п |
Стаття |
Місяць |
||
|
Декади |
||||
|
І |
II |
111 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Надходження коштів |
||||
|
1 |
Виручка від реалізованої продукції |
|
|
|
|
2 |
Виручка від реалізованих активів |
|
|
|
|
3 |
Надходження коштів від позареалізаційних операцій |
|
|
|
|
4 |
Погашення дебіторської заборгованості |
|
|
|
|
5 |
Отримання авансів від покупців |
|
|
|
|
6 |
Орендні платежі |
|
|
|
|
7 |
Отримання короткострокових позичок |
|
|
|
|
8 |
Цільові надходження |
|
|
|
|
9 |
Інші надходження |
|
|
|
|
Усього надходжень |
|
|
|
|
|
Видатки |
||||
|
1 |
Невідкладні потреби |
|
|
|
|
2 |
Заробітна плата та платежі, прирівняні до неї |
|
|
|
|
3 |
Платежі в бюджет: |
|
|
|
|
• ПДВ; |
|
|
|
|
|
• акцизний збір; |
|
|
|
|
|
• податок на прибуток; |
|
|
|
|
|
• плата за землю; |
|
|
|
|
|
• інші податки і збори. |
|
|
|
|
|
4 |
Відрахування в позабюджетні фонди |
|
|
|
|
5 |
Оплата рахунків постачальників |
|
|
|
|
6 |
Погашення кредиторської заборгованості |
|
|
|
|
7 |
Сплата рахунків підрядчиків |
|
|
|
|
8 |
Погашення позик |
|
|
|
|
9 |
Сплата відсотків за позики |
|
|
|
|
10 |
Орендна плата |
|
|
|
|
11 |
Виплати дивідендів |
|
|
|
|
12 |
Інші платежі |
|
|
|
|
Усього виплат |
|
|
|
|
|
Балансуючі статті |
||||
|
1 |
Перевищення надходжень над видатками |
|
|
|
|
2 |
Перевищення видатків над надходженнями |
|
|
|
Розробка платіжного календаря базується на інформації, яка охоп лює всі сторони фінансової діяльності підприємства і охоплює достатньо значний масив інформації.
Для зручності прогнозування і управління грошовими потока ми на основі інформаційного забезпечення до цільним є складання та використання таких календарів:
календар інкасації грошового виторгу;
календар (графік) формування виробничих запасів;
календар (графік) реалізації продукції (товарів, робіт, по с луг);
календар інкасації дебіторської заборгованості;
податковий платіжний календар;
календар операційних витрат;
календар реалізації програми реальних інвестицій;
календар реалізації програми соціальних заходів;
календар емісії акцій тощо.
На етапі оперативного фінансового планування складають кредит ну заявку. Кредитна заявка оформляється на основі попередніх розрахунків потреби в кредитних коштах, обґрунтувань ефективності заходів, спрямованих на підвищення рівня економічної роботи на під приємстві і для впровадження яких необхідні кредитні кошти.
Слід зазначити, що складання касового плану та його виконання має важли ву роль в оперативному управлінні грошовими потоками, характери зує забезпеченість підприємства наявними коштами, характеризує його платоспроможність (табл. 25).
Таблиця 25
Приблизна форма касового плану на І квартал
Найменування організації______________р/р_____________
Вид діяльності_______________________________________
|
І. НАДХОДЖЕННЯ |
||||||||||||
|
Джерела надходження готівки |
Факт І кв. попереднього року |
План І кв. поточного року |
||||||||||
|
1 . Торгова виручка від продажу споживчих товарів за всіма каналами реалізації |
|
|
||||||||||
|
2. Виручка пасажирського транспорту |
|
|
||||||||||
|
3. Квартирна плата |
|
|
||||||||||
|
4. Виручка видовищних підприємств |
|
|
||||||||||
|
5. Виручка підприємств, які надають інші послуги |
|
|
||||||||||
|
6. Надходження від реалізації нерухомості |
|
|
||||||||||
|
7. Надходження від реалізації державних та інших цінних паперів |
|
|
||||||||||
|
8. Інші надходження |
|
|
||||||||||
|
9. РАЗОМ із загальної суми надходжень: 9.1. Витрачається на місці з виручки. 9.2. Здається в каси банку .9.3. Здається в каси інших банків |
|
|
||||||||||
|
II. ВИДАТКИ |
||||||||||||
|
Види видатків готівкою |
Факт І кв. попереднього року |
План |
||||||||||
|
1. На заробітну плату, виплати соціального характеру тощо |
|
|
||||||||||
|
2. На виплату пенсій і допомог соцстраху |
|
|
||||||||||
|
3. На виплату за договорами страхування |
|
|
||||||||||
|
4. На погашення і виплату доходу за цінними паперами |
|
|
||||||||||
|
5. На купівлю державних та інших цінних паперів |
|
|
||||||||||
|
6. На видачу позичок співробітникам |
|
|
||||||||||
|
7. Витрати на відрядження |
|
|
||||||||||
|
8. На господарські видатки, у тому числі пред ставницькі видатки, видатки на паливно-мас тильні матеріали |
|
|
||||||||||
|
9. На закупівлю сільгосппродуктів у населення |
|
|
||||||||||
|
10. РАЗОМ |
|
|
||||||||||
|
III. РОЗРАХУНОК ВИПЛАТ ЗАРОБІТНОЇ ПЛАТИ, ВИПЛАТ СОЦІАЛЬНОГО ХАРАКТЕРУ ТОЩО |
||||||||||||
|
Найменування показників |
Планове значення |
|||||||||||
|
1. Фонд заробітної плати 1.1. Оплата за відпрацьований час 1.2. Заохочувальні та інші виплати |
|
|||||||||||
|
2. Виплати соціального характеру |
|
|||||||||||
|
3. Надбавки до заробітної плати |
|
|||||||||||
|
4. Авторські винагороди |
|
|||||||||||
|
5. Стипендії |
|
|||||||||||
|
6. ВСЬОГО |
|
|||||||||||
|
7. РАЗОМ відрахувань, у тому числі: 7.1. Податки 7.2. Формене обмундирування 7.3. Товари, куплені в кредит 7.4. Харчування 7.5. Платежі за добровільними видами страхування 7.6. Квартплата і комунальні платежі 7.7. Інші відрахування |
|
|||||||||||
|
8. РАЗОМ перерахувань, у тому числі: 8.1. Вклади 8.2. Акцептовані платіжні доручення для переказу поштою 8.3. Видача за кредитними картами |
|
|||||||||||
|
9. Підлягає видачі готівкою − всього, в тому числі: 9.1. Зі своїх касових надходжень 9.2. З готівки, одержаної в банку |
|
|||||||||||
|
IV. КАЛЕНДАР ВИДАЧІ ЗАРОБІТНОЇ ПЛАТИ РОБІТНИКАМ |
||||||||||||
|
Місяці |
Числа |
|||||||||||
|
Січень |
1 |
2 |
3 |
4 |
... |
26 |
27 |
28 |
29 |
30 |
||
|
Лютий |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Березень |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Практичне заняття 11
Питання для обговорення
Інформаційна база операційного фінансового планування.
Класифікація бюджетів, їх характеристика.
Форма та зміст платіжного календаря.
Форма та зміст касового плану.
Методика проведення фінансово-економічних розрахунків.
Питання для самопідготовки і самоконтролю
до теми 8
Операційний та фінансовий бюджети підприємства: приз начення, структура, види оперативних бюджетів.
Етапи і методика складання балансу грошових потоків.
Призначення та методика складання касового плану.
Сутність та призначення кредитної заявки.
Взаємозв’язок балансу грошових потоків з основними роз ділами поточного фінансового плану.
Розрахункові завдання до теми 8
Задача 1
Використовуючи наступні дані скласти баланс грошових потоків на січень – лютий планового року, розрахувати потребу в короткостроковому банківському кредиті для покриття можливого дефіциту грошових коштів :
згідно з прогнозним балансом грошові кошти на 1.01. планового року складуть суму в 8,9 тис. грн;
прогнозна виручка від реалізації продукції в січні – 40,3 тис. грн, лютому – 55,2 тис. грн;
прогнозна виручка від реалізації інших активів надійде в розмірі 2,3 тис. грн та 1,2 тис. грн у січні і лютому відповідно;
у лютому нарахування депозитного доходу очікується в розмірі 5,8 тис. грн;
у січні від дебіторів у рахунок погашення боргів надійде 8,2 тис. грн, у лютому на 9,8 тис. грн більше;
витрати на закупівлю виробничих запасів згідно з виробничою програмою складуть в січні 36,8 тис. грн, у лютому – 27,6 тис. грн;
за попередніми розрахунками вартість послуг сторонніх організацій (комунальні послуги, телефон та інші засоби зв’яз ку, банківські послуги та т. п.) становитиме 5,8 тис. грн, 7,5 тис. грн відповідно;
плановий фонд оплати праці з нарахуваннями в січні 9,2 тис. грн, у лютому планується економія в розмірі 0,5 тис. грн;
послуги реклами коштуватимуть за планом її розміщення 2,3 тис. грн, 2,5 тис. грн відповідно в січні і лютому планового року;
за даними податкового обліку планова сплата податків у січні 8,1 тис. грн, у лютому – 6,9 тис. грн;
згідно з графіком щомісячного погашення банківського кредиту у січні сума відсотків складе 1,4 тис. грн, у лютому – 1,7 тис. грн;
за планом в лютому дивіденди до сплати становитимуть 21,9 тис. грн;
інші витрати: прогнозна сума в січні – 2,6 тис. грн, в лютому – 2,1 тис. грн..
Задача 2
Скласти платіжний календар промислового підприємства на перший квартал планового року, якщо:
Обсяги реалізації продукції в четвертому кварталі звітного року склали :
жовтень – 1400 тис. грн;
листопад – 1550 тис. грн;
грудень – 1700 тис. грн
План продажу продукції на перший квартал і квітень місяць поточного року:
січень – 1300 тис. грн;
лютий – 1400 тис. грн;
березень – 1440 тис. грн;
квітень – 1580 тис. грн
Між партнерами встановлений такий порядок розрахунків: 55 % вартості покупки оплачують за фактом поставки, а на 45 % обсягів реалізації надається кредит. Причому 70 % кредиту гаситься в останній день першого місяця, 20 % – в останній день другого місяця і 10 % – в останній день третього місяця.
Оплата коштів за сировину й матеріали, що використовуються в поточному кварталі, здійснюється в попередньому кварталі. Обсяги закупок становлять 40 % від обсягів продажів.
Витрати на оплату праці становитимуть приблизно 40 % від квартального обсягу реалізації і в розрізі місяців змінюватись не будуть.
Інші витрати (амортизація, електроенергія, адміністративні витрати, податки, збори і платежі до бюджету та позабюджетних фондів) оцінюються в 1520,5 тис. грн за квартал. У розрізі місяців передбачається їх рівномірний розподіл.
Задача 3
Готівка підприємства на початок року склала 1050 тис. грн Його виручка від продажу – 37000 тис. грн, а собівартість продукції – 28500 тис. грн. У звітному році підприємство взяло кредит на суму 650 тис. грн під 18 % річних на 3 роки. Розрахувати готівку підприємства станом на кінець року.
Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань
(рефератів) за темою 8
Фінансове прогнозування та планування як складова контролінгу в сучасних умовах господарювання підприємств і організацій.
Проблеми забезпечення ефективної системи бюджетування на підприємстві.
Фінансовий бюджет: місце та роль в системі внутрішньофірмового фінансового планування.
Використання платіжного календаря та касового плану для підвищення ефективності управління грошовими потоками підприємства.
Використання бенчмаркінгу як інструменту забезпечення дієвого фінансового оперативного контролю.
Планування вхідних та вихідних грошових потоків – планування ліквідності підприємства.
Методичні засади складання бюджету робочого капіталу.
Законодавчо-правове та інформаційне забезпечення оперативного фінансового планування.
Термінологічний словник
Баланс грошових потоків – складова фінансового плану, в якій відоб ражено прогнозований рух грошових надходжень і платежів (видатків) у балансовій ув’язці на певні проміжки часу (рік, квартал, місяць, декада, тиждень, день).
Бюджет загальний (зведений) підприємства − це скоординований за всіма підрозділами й функціями план роботи підприємства в цілому, що об’єднує блоки окремих бюджетів і характеризує інформаційний потік, на основі якого приймаються управлінські рішення і здійснюється контроль за фінансовими показниками.
Бюджет оперативний - це система бюджетів, що характеризує доходи й витрати в розрізі окремих операцій, які здійснюються на підприємстві. До них відносяться: бюджет реалізації, бюджет виробництва, бюджет постачання, бюджет управлінських витрат, бюджет прямих витрат на оплату праці, бюджет фінансових результатів тощо.
Бюджет фінансовий − це план, в якому показують обсяги і структуру джерел коштів і напрями їх використання. Він включає: бюджет інвестицій, бюджет грошових надходжень і видатків, плановий баланс активів і пасивів.
Бюджет грошових надходжень та витрат – прогнозний документ про рух грошових надходжень і платежів підприємства на певний період.
Бюджетування капітальних вкладень – складання прогнозних варіантів інвестиційних витрат підприємства, вибір проектів та джерел їх фінансування.
Заявка кредит на − документ оперативного фінансового плану вання, в якому підприємство обґрунтовує потребу в бан ків ському кредиті.
Календар платіжний – короткостроковий прогноз надходження і витрачання коштів підприємства (організації, установи). Може складатися на рік з поділом за кварталами, на квартал за місяцями, на місяць за декадами чи тижнями або днями. Балансується із залишком грошових коштів.
Період бюджетний – охоплює, як правило, за строками нетривалий період (декаду, місяць, квартал, рік).
План касовий – це план, який відображає обіг наявних грошо вих коштів, надходження та виплату наявних грошей через касу підприємства.
Потік грошовий – міра ліквідності підприємства, що складається з чистого доходу і безготівкових витрат, таких як амортизаційні відрахування.
Інформаційні джерела
Алексеева М. М. Планирование деятельности фирмы / Алек сеева М. М. – М. : Финансы и статистика, 1997. – 248 с.
Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / Балабанов И. Т. − М. : Финансы и статистика, 2000. – 60 с.
Барроу К. Бізнес-план : практ. посіб. / Барроу К., Барроу П., Браун Р. − К. : Т-во «Знання», КОС, 2001. – 233 с.
Біла О. Г. Фінансове планування і прогнозування : навч. посіб. / Біла О. Г. – Львів : Компакт-ЛВ, 2005. – 312 с.
Бухалков М. И. Внутрифирменное планирование: учебник / Бухалков М. И. – М. : Инфра-М, 1999. – 392 с.
Зінь Е. А. Планування діяльності підприємства : підручник / Зінь Е. А., Турченюк М. О. – К. : ВД «Професіонал», 2004. – 320 с.
Орлов О. О. Планування діяльності промислового підприєм ства : підручник / Орлов О. О. – К. : Скарби, 2002. – 336 с.
Свінцицька О. М. Планування діяльності підприємства : навч. посіб. / Свінцицька О. М. – К. : Вид-во Європ. Ун-ту, 2004. – 232 с.
Тарасюк Г. М. Планування діяльності підприємства : навч. посіб. / Тарасюк Г. М., Шваб Л. І. – К. : «Каравела», 2003. – 256 с.
Швайка Л. А. Планування діяльності підприємства : навч. посіб. / Швайка Л. А., видання 3-тє, стереотипне. – Львів : «Новий світ» – 2000, 2005. – 268 с
КАРТА САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА
|
Вид та форма самостійної роботи |
Термін |
Форма |
Максимальна кількість |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. Обов’язкові |
|||
|
1.1. Підготовка до аудиторних занять |
Систематично, відповідно до розкладу аудиторних занять |
Активна робота на семінарських заняттях |
35 |
|
1.2. Підготовка до модульних контрольних робіт (2 модулі) |
Останнє заняття від повідного модуля |
Перевірка правильності виконання модульних ро біт |
20 |
|
1.3. Підготовка домашніх розрахункових, гра фічних та розра хунково-аналі тич них робіт (оглядів) |
Відповідно до розкладу аудиторних занять |
Перевірка правильності виконання завдань |
5 |
|
Разом балів за обов’язкові види СРС 60 |
|||
|
2. Вибіркові |
|||
|
2.1. Підготовка реферату (есе) |
Протягом семестру |
Захист матеріалів реферату під час індивідуально-консультативної роботи (ІКР) |
5 |
|
2.2. Підготовка доповіді на наукову конференцію чи семінар |
Квітень |
Виступ з доповіддю |
15 |
|
2.3. Аналітичний огляд наукових публікацій з конкретної проблеми |
Протягом семестру |
Розгляд підготовле них матеріалів під час аудиторних занять або ін дивідуально-кон сультативної робо ти (ІКР) |
10 |
|
Разом балів за вибіркові види СРС 30 |
|||
|
Всього балів за СРС 90 |