Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Лекция 03.08.05
ЭФФЕКТИВНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОЙ СДЕЛКИ
Здесь рассматриваются следующие вопросы:
Управление финансами предприятия является самостоятельной областью знания. Для ее освоения требуются значительные временные, информационные и интеллектуальные ресурсы. И если последние из перечисленных выше ресурсов у уважаемых слушателей имеются, то временные ресурсы в рамках настоящего образовательного проекта отсутствуют полностью. Тем не менее, любой менеджер систем качества должен знать основы управления финансами предприятия. В этой лекции я нисколько не претендую (и не могу) на изложение всех особенностей, связанных с изложением основ управления финансами предприятия. Здесь мне хотелось бы предложить вашему вниманию механизм оценки эффективности коммерческой сделки.
Любой управленец практически постоянно решает задачу, связанную с оценкой эффективности той или иной коммерческой сделки. При этом, как правило, он не имеет времени для детальных расчетов Решение нужно принимать быстро, и нужно быть уверенном в том, что вы приняли правильное решение. Кроме этого, при взаимодействии с главным бухгалтером нужно руководствоваться золотым правилом «Доверяй, но проверяй». Как проверить бухгалтера, который ни при каких обстоятельствах не желает переходить с языка «номеров счетов» на понятный производственнику язык доходов, расходов, налогов и прибыли. Можно, конечно, обучиться бухгалтерии (это, кстати, не очень трудно). Но это не решает проблему. Первое, через 6 месяцев вы все равно все забудете, поскольку у вас не будет практики. Второе, если не забудете, то вам же будет хуже, так как вы начнете мыслить «номерами счетов» и перестанете мыслить «нормально». Что же делать?
Жизнь не имеет безвыходных ситуаций. Менеджеры сумели найти и пользуются эффективными приемами (каждый нашел свои), позволяющими осуществлять управление финансами предприятия. Здесь мне бы хотелось поделиться 12-ти летним личным опытом работы директором собственной научно-производственной фирмы.
Исходные данные для оценки эффективности коммерческой сделки могут быть самыми различными. Иногда нужно оценить прибыль при известном объеме заказа и цене единицы продукции. В следующий раз нужно прикинуть минимальную цену, ниже которой сделка становится убыточной. Практически всегда стоит задача расчета суммы необходимого кредита для исполнения сделки и оценки вероятности его возврата и т.д. Учитывая многообразие возникающих задач, опишем обобщенную бизнес-ситуацию без конкретизации целевой функции:
«Фирма А заключила договор с фирмой Б на изготовление N (штук) изделий. Продажная цена изделия – Y (руб). Срок исполнения работы T месяцев. Аванс на выполнение работы составил K% от общей суммы S (рублей) договора. Полный расчет по договору – по окончании работы. Директор фирмы А на время выполнения договора арендовал помещение площадью Q (кв. метр) и нанял персонал в количестве H человек. Стоимость аренды помещения – W $/кв. м*год. Арендодатель требует J % предоплаты от суммы аренды. Средняя зарплата сотрудника – Z (руб/мес). Зарплата выплачивается один раз в конце месяца. Фирма А имеет собственные новые основные средства, общая стоимость которого на начало работ по договору составляет D (рублей). Срок службы оборудования – t лет. Для выполнения работы фирма А должна закупить материалы и комплектующие из расчета G руб/изд. Поставщик материалов и комплектующих просит аванс в размере L %. Фирма А имеет собственные оборотные средства в размере F(рублей). Фирма А для выполнения работы имеет возможность взять краткосрочный кредит. Объем кредита – X (рублей). Ставка кредита I %/ год (простой процент). Возврат кредита – единовременно через T месяцев вместе с процентами. Фирма А не имеет льгот по налогообложению. По результатам работы фирма А планирует получить Р (руб.) чистой прибыли. Все платежи происходят мгновенно».
Наиболее распространенный вопрос: « Какая цена должна быть установлена на изделие с тем, чтобы по результатам работы фирма А выполнила все свои обязательства и получила P рублей чистой прибыли?» В общем случае, вопросов по описанной ситуации можно задать столько, сколько введено обозначений (эти вопросы перечислены в домашнем задании).
Одним из эффективных путей решения поставленной задачи является разработка и составление математической модели финансовой деятельности предприятия. Забегая несколько вперед, скажу, что для такой модели может быть составлена программа на программируемом калькуляторе, который вы всегда можете носить с собой.
Сначала запишем все доходные статьи.
Планируемая выручка от сделки
S = N*Y(руб) (1),
где: N(штук)-количество изделий, Y(руб)-продажная цена одного изделия.
Начальные средства
а) Аванс по договору
Ad= (руб) (2),
где:K(%) - процентная ставка аванса по договору.
б) Собственные оборотные средства – F(руб)
Как правило, собственных оборотных средств на выполнение коммерческой сделки не хватает. Практика бизнеса говорит о том, что без кредита бизнеса не бывает. Если такое случается, то это бывает крайне редко. Сумма кредита должна быть такой, чтобы ее хватило на выполнение коммерческой сделки. Не больше и не меньше. В первом случае придется платить проценты по лишнему кредиту, а во втором – сделка может оказаться не выполненной. Обычно берут несколько больше - для страховки непредвиденных расходов.
Определение необходимого кредита.
а) Аванс за материалы
Ам = (руб) (3),
где: G(руб) - стоимость материалов на одно изделие, L(%) -процентная ставка аванса за материалы.
б) Аванс за аренду помещения
Ап = (руб) (4),
где: W($/кв.м.*год) - стоимость аренды, J(%) - процентная ставка аванса за аренду, Q(кв.м.) - площадь арендуемого помещения, T(мес.) - количество месяцев аренды, $(руб) - курс рубля по отношению к доллару.
в) Начисленная зарплата
Зн = (руб) (5),
где: T(мес.) - количество месяцев оплаты труда, Н(чел) -количество работников, Z(руб/мес) - средняя зарплата сотрудника в месяц, nзар(%)-ставка налога на зарплату. nзар(%) = 35.8%.
Размер необходимого кредита:
X = ++- - F (руб) (6).
Можно ли уменьшить сумму кредита в рамках сформулированной задачи? Как вы считаете? Даю паузу для обдумывания и принятия решения. После чего – ответ. Да, можно. Сумма, на которую можно уменьшить кредит, равна месячной зарплате персонала с учетом суммы налога на эту зарплату. По условию задачи зарплата выплачивается в конце месяца, окончательный расчет с заказчиком – по окончании работы и платежи происходят мгновенно. Это означает, что последнюю зарплату можно выплатить (мгновенно) после поступления средств от заказчика за выполненную работу.
Будем считать, что кредит и собственные оборотные средства и в ходе выполнения работ по договору были истрачены полностью. Аванс по договору сохранялся как резерв на непредвиденный случай.
Процент по кредиту
а) Простой процент
%X = X(руб) (7),
где: I(%)-годовой процент по кредиту, T(мес)-количество месяцев.
б) Сложный процент
%X = X*((I/100+1)T*- 1) (руб) (8),
где: I(%) - месячный процент по кредиту. При назначении сложных процентов по кредиту временной интервал процентной ставки всегда выбирается меньше, чем полный срок кредитования.
Понятие процентной ставки, естественно, относится не только к внешним заемным средствам. Проценты (%F) следует начислять и на собственные финансовые средства, направленные в бизнес. В противном случае эти деньги лучше положить в банк под проценты.
Величина «чистой» (после налогообложения) прибыли – Рч.
Величина чистой прибыли должна быть такой, чтобы можно было вернуть “тело” кредита, который необходимо возвращать из чистой прибыли, получить желаемую чистую прибыль Р и проценты на собственные оборотные средства
Рч = P+X + %F(руб) (9),
где: P(руб) - величина желаемой прибыли, X(руб) - размер кредита, %F(руб) – процент на собственные оборотные средства.
Величина «грязной» прибыли (до налогообложения)
Рг= (Р + X + %F)(руб) (10),
где: nприб- ставка налога на прибыль (30%). Налогооблагаемой базой является прибыль до налогообложения.
3.1. Зарплата (см. выражение (5)).
3.2. Затраты на материалы g
g = (руб) (11),
где: G(руб) - стоимость материалов на одно изделие, N(штук) - количество изделий, (1+nНДС/100) - коэффициент, «очищающий» затраты от налога на добавленную стоимость (НДС), так как НДС с затрат на материалы платит производитель. nНДС = 20%.
3.3. Затраты на аренду w
w = (руб) (12),
где: W($/кв.м/год) - стоимость в $ аренды одного квадратного метра площади в год, Q(кв.м.) - площадь помещения. (1+nНДС/100) -коэффициент, «очищающий» затраты на аренду помещения от НДС, так как НДС с затрат на аренду платит арендодатель. T(мес) -количество месяцев.
3.4. Процент по кредиту (см. выражения (7) или (8))
Средства, необходимые для обслуживания кредита, полностью относятся на себестоимость продукции, если ставка процента не превышает ставку рефинансирования. Если это условие нарушается, то превышающие суммы выплачиваются из прибыли.
Если необходимо оценить какие-либо иные издержки, то необходимо записать соответствующую модель. Как правило, это не вызывает затруднений, как говорится, «первый класс – вторая четверть». К издержкам, которые могут быть отнесены на себестоимость выпускаемой продукции, относятся расходы на целевые командировки, оплата доставки продукции, оплата расходов на электроэнергию, стоимость необходимой для выполнения работ оргтехники и т.д. На себестоимость работ также относится сумма амортизации основных средств.
3.5. Амортизация основных средств d
d = (руб) (13),
где: D(руб) - стоимость основных средств. T(мес) - количество месяцев эксплуатации оборудования. t(лет) – плановый срок службы оборудования.
Налоги
3.6. Налог на содержание автодорог Nд.
Налогооблагаемая база: сумма выручки без учета налога на добавленную стоимость (НДС). Сумма налога на содержание автодорог равна
Nд = nдор*N*Y/(1+nНДС/100) (руб) (14),
где: nНДС - ставка НДС (20%), nдор - cтавка налога на содержание автодорог. С 2000 г. nдор = 0.
3.7. Налог на имущество Nи
Налогооблагаемая база: средняя стоимость D основных средств с учетом амортизации, т.е. . Сумма налога на имущество составит
Nи=(руб) (15),
где: nимущ(%) - годовая ставка налога на имущество.
3.8. Налог на начисленную зарплату (см. выражение (5))
3.9. Налог на добавленную стоимость (см. выражение (11))
Налогооблагаемая база: вся добавленная стоимость, созданная в процессе реализации проекта. Ставка НДС nНДС % = 20%.
3.10. Налог на прибыль
Налогооблагаемая база: прибыль до налогообложения. Ставка налога nприб = 30%. Чтобы выполнить обязательное условие (возврат кредита из чистой прибыли), предприятие должно выплатить налог Nk на прибыль по кредиту в размере
Nk = = (0,3* X) (руб) (16)
3.10. Налог на рекламу
Налогооблагаемая база: стоимость рекламных работ за вычетом НДС. Ставка налога –5%.
Естественно, перечисленные налоги – лишь маленькая толика всех поборов, которыми обложен предприниматель. Но это основные налоги, без которых не может состояться ни одна коммерческая сделка. Для наглядности перечисленные налоги сведем в таблицу.
|
№ |
Название налога |
Налогооблагаемая база |
Ставка налога, % |
|
1 |
Налог на содержание автодорог |
Сумма выручки за вычетом НДС |
0 |
|
2 |
Налог на имущество |
Средняя стоимость основных средств с учетом амортизации |
1,0 |
|
3 |
Налог на начисленную зарплату |
Начисленная зарплата |
35.8 |
|
4 |
Налог на добавленную стоимость |
Добавленная стоимость, созданная в процессе реализации проекта. |
18,0 |
|
5 |
Налог на прибыль |
Прибыль до налогообложения |
25.0 |
|
6 |
Налог на рекламу |
Стоимость рекламных работ за вычетом НДС |
5.0 |
«Знать нужно мало, но твердо». Выручка от проведенной сделки должна компенсировать все издержки, обеспечить выплату налогов и возврат заемных средств. И наконец, каждая сделка должна приносить прибыль. Учитывая изложенное, запишем математическую модель, описывающую финансовую часть коммерческой сделки. Учтем, что взятый кредит, аванс по договору и собственные оборотные средства были истрачены полностью. Т.е., эти средства переведены в издержки. С учетом изложенного можно записать
(17)
Слагаемые уравнения (17) описывают следующие финансовые компоненты деятельности предприятия. Планируемая прибыль Р, налог на прибыль Р, проценты по собственным оборотным средствам %F, налог на прибыль по этим процентам и налог на прибыль по кредиту X – это первый член уравнения. Второй член – налог на содержание автодорог, третий – зарплата персонала с учетом налога на начисленную зарплату, четвертый– стоимость материалов, пятый – стоимость аренды, шестой – амортизационные отчисления, седьмой - налог на имущество, восьмой член – проценты по кредиту. Поскольку все издержки предварительно были «очищены» от НДС, то всю сумму полученных издержек следует увеличить на сумму НДС. Эту операцию выполняет коэффициент (1+nНДС/100). Правая часть уравнения – выручка от сделки.
В уравнении (17) в явном виде не присутствуют кредит, собственные оборотные средства и аванс по договору. В действительности, кредит и собственные оборотные средства включены в издержки, т.к. по условию они были истрачены полностью. Можно для наглядности предположить, что кредит был израсходован на зарплату, а собственные оборотные средства – на аванс аренды и авансовые платежи за материалы. Аванс по договору сохранялся как резерв на непредвиденный случай. В модели для удобства он включен в сумму выручки.
Пользуясь предложенной вашему вниманию математической моделью можно оперативно оценить ту или иную бизнес – ситуацию.
Курс «Бизнес-планирование» - системообразующий курс при подготовке начинающих предпринимателей. Основные компоненты бизнес-плана подробно рассмотрены в предыдущих лекциях. Прежде чем начать какой-либо бизнес или новую бизнес-операцию, настоятельно рекомендуется разработать бизнес-план. Ниже представлена типовая структура бизнес-плана.
6. Финансы