Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
|
25 вопрос кредитоспособность - это совокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и его предельная сумма, определяемая способностью заемщика возвратить кредит в срок и в полной сумме. критерии кредитоспособности клиента: 1) Характер клиента - это репутация клиента, она складывается из длительности функционирования клиента в данной сфере бизнеса, его кредитная история; репутация его партнеров в деловом мире; 2) Способность заимствовать средства - это наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, правоведения от клиента переговоров, право подписи кредитных документов; 3) Возможность заработать средства в ходе текущей производственной деятельности; 4) Капитал клиента. При оценке капитала клиента следует обратить внимание на два основных момента:· остаточность капитала, который оценивается на основе коэффициентов; · степень вложения капитала клиента в кредитуемую операцию. 5) Обеспеченность ссуды. Под обеспеченностью кредита понимается стоимость активов заемщика и определенной величиной источника погашения долга (залог, банковская гарантия, поручительство и д.р.). 6) Условия, в которых совершается кредитная операция. Следует обратить внимание:· на прогноз экономической ситуации в стране, регионе деятельности заемщика, отрасли кредитуемой операции;· на учет политических факторов.7) Осуществление контроля. Под контролем здесь понимается наличие законодательных и нормативных основ для выполнения клиентом кредитуемых мероприятий. Основная цель анализа кредитоспособности - определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду согласно с условиями кредитного договора. Банк обязан в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и объем кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах. Основные методы оценки 1) метод сбора информации о клиенте; 2) на основе финансовых коэффициентов; 3) на основе денежного потока; 4) на основе показателей делового риска; 5) метод рейтинговой (бальной) оценки; 6) метод оценки кредитного риска; 7) наблюдение за работой клиента. |
26 вопрос Кредитная история — это своего рода досье на заемщиков, в которых фиксируется вся информация из банков, телефонных компаний и прочих организаций, обслуживающих людей в кредит. Целью явл. Создание Бюро кредитных историй-специализированные орг-ции, призванные собирать и хранить информацию о заемщиках и по запросу предоставить эти сведения гражданам или орг-м, к которым данные заемщики обратятся за кредитом. Задачи БКИ:1)Снижение кредитных рисков в банковской системе;2)Формирование положительного имиджа добросовестных заемщиков, укрепление их деловой репутации и инвестиционной привлекательности;3)Повышение уровня защищенности кредиторов и заемщиков за счет общего снижения кредитных рисков;4)Разработка и усовершенствование баз данных содержащих кредитные истории заемщиков и системы поиска информации;5)Комплектование и организация использования баз данных;6)Содействие повышению информационной прозрачности на рынке финансовых услуг;7)Учет и обеспечение сохранности баз данных и кредитных историй заемщиков от несанкционированного доступа. 8)Предоставление качественных услуг бюро кредитных историй каждому клиенту в любой точке России Банк передает информацию в БКИ в следующих случаях:1)При выдаче нового кредита;2)При полном или частичном погашении кредита или процентов по нему;3)При изменении условий договора;4)При возникновении просроченной задолженности по кредиту;5)При изменении анкетных и/или адресных данных клиента. Преимущества клиента при сотрудничестве с БКИ: 1)Формирование положительного имиджа. 2)Появление заинтересованности добросовестных заемщиков в формировании собственной позитивной кредитной истории, ссылаясь на которую легче убедить банк в своей кредитоспособности. 3)Установление оптимальной процентной ставки по кредиту индивидуально для каждого заемщика. 4)Увеличение суммы и срока кредита. Преимущества Банка при сотрудничестве с БКИ: 1)Передача данных в БКИ должно существенно облегчить и обезопасить работу банка на рынке потребительского кредитования.2)Наличие кредитных историй позволит банку снизить затраты по оценке кредитоспособности заемщиков, повысить качество управления рисками, уменьшить долю проблемных кредитов.3)Наличие кредитной отчетности будет стимулировать заемщиков к погашению кредитов, поскольку в противном случае они рискуют в будущем не получить кредит в другой кредитной организации. 4)Наличие надежной и полной информации позволит банкам выдавать надежным заемщикам кредиты с более высоким показателем соотношения размера кредита и стоимости предмета залога и более низкими требованиями к размеру обеспечения и гарантий. |
27 вопрос Эк-кая категория страхования-система эк-х отн-й между страховщиками и страхователями по защите имущественных прав и интересов физ-х и юрид-х лиц при наступлении опред. страховых случаев за счет денежных фондов, а также систему хозяйственной и предпринимательской деят-ти, инвестирования временносвободных денежных средств с целью получения дохода, прибыльные объекты матер. Производства, ценные бумаги, недвижимость. Признаки:1)перераспред. Ден-е отношения между участниками страхования, обусловленные наличием страхового риска, как вероятности и возможности наступления страхового случая, способного нанести матер. Ущерб; 2)замкнутая раскладка ущерба, основанная на вероятности того,что число пострадавших как правило меньше числа участников страхования; 3) перераспледеление ущерба, основанное на территор. Признаке между территор. единицами и во времени. Объектами страхования явл. Непротиворечащие законодательству интересы, связанные с жизнью, здоровьем, трудоспособностью страхователей и застрахованного лица с владением, пользованием и распоряжением имуществом и с возмещением страхователем причиненного им вреда личности или имущества физ. Лица, а также вреда, причиненного юрид.лиц. К основным понятиям страхования относят: Страхователь-физ. либо юридич. лицо, заключившее договор со страховой компанией, либо явл. страхователем в силу закона. Страховщик-юридич.лицо любой орган-но-правовой формы, созданное для осущ-ния страховой деят-ти и получившее в установленном законе порядке лицензию на право осущ-ния страховой деят-ти. Страховое событие-потенциальный гипотетический страховой случай, на предмет которого проводится страхование. Страховая стоимость-действительно фактическая стоимость объекта страхования Страховая сумма-опред.договором страхование или установленная законом сумма, исходя из которой устанавливаются размеры страхового взноса и страховой выплаты Страховое возмещение-сумма выплаты, покрытие ущерба может быть равна или меньше страховой суммы Период действия страхового полиса-срок, предусмотренный усл. Страхования. Функции страхования:1)формирование специализированного страх.фонда, как относительно сам-ной категории финансов; 2)целевое использование средств страхового фонда. Виды страхования:1)добровольное страхование (жизни,от несчастных случаев и болезней, имущества, гражданской ответственности, предприн. рисков); 2)обязательное страхование(автогражд. ответ-ти, медицинское и пенсионное страхование). |
|
28 вопрос Денежный оборот страх.орг-ции включ. 2 относит. самост. денежных потока: 1)оборот средств, обеспечивающий страховую защиту; 2)оборот средств, связанных с орг-й страхового дела Оборот средств, обеспечивающих страховую защиту проходит 2 этапа:1)формируется и распред. страх.фонд; 2)часть страхового фонда инвестируется с целью получения прибыли. В основе формирования страх.фонда лежит вероятность ущерба, которая исчисляется на основе статистических данных и теории вероятнсти. В основе распределения фонда лежит фактический ущерб, причиненный страхователем году. Возможны несоответствия между ожидаемым и фактическим ущербом предявленного опред.требования в структуре тарифа. В его основу часть включ. Рисеовая надбавка, отражающая возможную вероятность отклонения величины фактич.ущерба от ожидаемого. Основным источником получ.прибыли для страх.орг-ции явл. инвестиционная деят-ть, которая проводится путем использования части средств страхового фонда в коммерческих целях. |
29 вопрос Страховой тариф-плата страховой премии с единицы страховой суммы с учетом объема страхования и характера страхового риска. Устанавливается как правило в % по отношению к страховой сумме. Тарифная система построена так, что есть диапазон ставок страхового тарифа, есть система скидок, система коэфициентов. Тариф расчитывается с помощью актуарных расчетов. Страховые тарифы по обязат. Видам страхования опред. в соответствующих законодат.актах, а по добровольным видам страхования устанавливаются страховщиком самостоятельно. Страховой тариф может устанавливаться:1)с единицы страховой суммы; 2)в % к страховой сумме. Принципы построения тарифной политики:1)обеспечение самоокупаемости и рентабельности страховых операций – поступление страховых платежей могло покрыть текущие и будущие расходы страховщика,а также обеспечивало некоторое повышение доходов над расходами; 2)эквивалентность страховых отношений сторон- тариф должен максимально соответствовать вероятности ущерба. Тем самым обеспечивается возвратность средств страхового фонда за тарифный период той совокупности страхователей, для которых строились страховые тарифы. Принцип соответствует перераспред.сущности страхования; 3)доступность страховых тарифов для широкого круга страхователей. Чрезмерно высокие тарифные ставки становятся тормозом на пути развития страхования. Страховые взносы должны составлять такую часть дохода страхователя, которые не явл. для него обременительной, иначе страхование может стать невыгодным. Доступность тарифных ставок зависит от числа страхователей и кол-ва застрах-х объектов: чем больше число страхователей и кол-во застрах-х объектов, тем обычно ниже до опред. пределов страховой тариф. 4)стабильность размеров страх-х тарифов на протяжении длительного времени. Если тарифные ставки остаются неизменными в течение многих лет, у страхователей укрепляется уверенность в солидности страховщика. Однако на практике в современных условиях выдержать соблюдение данного принципа чрезвычайно сложно, поэтому этот принцип следует рассматривать как идеал, к которому должна стремиться страховая компания; 5)расширение объема страховой ответственности, если это позволяют действующие тарифные ставки. Соблюдение данного принципа явл. приоритетным в деат-ти страховщика, поскольку чем шире объем страх-й ответственности, тем больше страх-е соответствует потребности страхователя. Расширение объема возможно лишь при условии снижения убыточности и при неизменных тарифах. При расчете ставки страхового тарифа по отдельным видам страхования производится расчет двух ее составляющих: нетто-ставки и нагрузки к нетто-ставке. Поскольку страховой тариф явл.усредненной величиной, на практике могут быть значительные отклонения от средних значений; для компенсации таких отклонений в структуре тарифа предусматривается гарантийеая надбавка. Имеются особенности в построении страховых тарифов по страхованию жизни и по рисковым видам страхования. По сравнению жизни нетто-ставка опред.на основе таблицы смертности; по рисковым видам на основе теории вероятности. Таблица смертности показывает, как поколение родившихся людей с увеличением возраста сокращается. С помощью таблицы смертности устанавливается вероятное число выплат по случаям смертности застрахованного или дожитию до окончания срока страхования. В медицинском страховании страховой тариф устанавливается на основе данных по уровню заболеваемости населения и средней стоимости лечения конкретных заболеваний. |
30 вопрос Финансовый рынок-совокупность рыночных институтов, главной задачей которых явл. обеспечение наиболее эффективного перемещения средств собственников заемщиком. Организованная или неформальная сисетма торговли фин.инструментами. Признаки:по степени организованности:1)биржевой рынок, т.е. место организованной торговли фин. инструментами. Он представлен системой фондовых бирж, валютных бирж. Данный рынок хар-ся едиными для всех участников правилами торгов, однако круг ограничен. Биржа выступает организатором торговли на рынке. Благодаря биржам повышается ликвидность фин.инструмента и подразделяются на:товарносырьевые (нефть,газ), валютные,фондовые(акции корпораций); 2)внебиржевой рынок- фин.рынок, производный от биржевого, на котором обращаются фин.инструменты, назарег-е на бирже. На этом рынке осущ-ся продажа боьше кредитных ресурсов, кредитных и страховых операций, операций с ценными бумагами. Эти рынки не привязаны к конкретному рынку. Разлчают:1)организованные(валютные, рынок ЦБ); неорганизованные-рынки, на которых осущ-ся операции через посредников. По срокам обращения:1)денежный рынок,на котором обращаются фин.инструменты со сроком обращения меньше года. Служат как правило для обеспечения ликвидности и краткосрочного размещения свободных ден.средств с целью получения дохода. Основная хар-ка этого рынка- это дисконтное ценообразование. Инструментами явл. гос-ные краткосрочные облигации,краткосроч.векселя, депозитные сертификаты банков и казначейские векселя; 2)р.долгосрочных ресурсов(рынок капитала)- это рынок,на котором обращаются фин.инструменты со сроком обращения больше года(больше 5 лет). Связан с процессом сбережения и инвестирования(долгосроч. инвестиционные кредиты банка, акции и облигации) По видам фин.ресурсов: - Рынок капитала (кредитный рынок, рынок ссудного капитала), т.е. сфера экономических отношений, где формируются спрос и предложение на ссудный капитал. Субъекты данного рынка: коммерческие банки, инвестиционные фонды, инвесторы… Объект - кредитные ресурсы. Рынок призван удовлетворять потребности предприятий частных лиц в кредитных ресурсах. Для рынков банковских ссуд характерна операция процентного арбитража, т.е. взятие денег под определённый процент, на определённый срок, и предоставление кредита под другой процент и другой срок. Итог:Основными функциями финансового рынка в целом являются: мобилизация временно свободных денежных средств, и их эффективное распределение между участниками инвестиционного процесса, формирование рыночных цен на финансовые инструменты, создание условий для минимизации риска. |
|
31 вопрос Субъекты – те, кто выполняет на нём определённые операции, осуществляет различные функции, вступая при этом в отношения друг с другом. В зависимости от операций и функций выделяют различные формы субъектов рынка: 2.участники, осущ-е вспомогат.функции (инфраструктура)-совокупность орг-й, институтов, фондов, обслуживающих непосредственных участников фин.рынка, операций. Примеры:депозитарии, биржи, расчетноклиринговые и консультационные центры. Объектами выступают различ. фин.инструменты, под которыми понимается фин. документы, имеющие ден.оценку, с помощью которых проводятся соответствующие операции. Примеры:деньги, валюта, ЦБ, благородные металлы Признаки:по срокам обращения:краткосрочные(до 1 г.), долгосрочные, бессрочные; По характеру фин.обязательств:долговые(кредитные отношения, возврат их номин.стоимости в установленный срок и выплату %); долевые (подтверждающие право владения имуществом, управления им, а также в некоторых случаях получение дохода и инструменты, не обуславливающие последующих обязательств выступают объектом осущ-ния самой фин.операции, а их продавец не несет фин. обязательств,опред.фин.инструменты подразделяют на первичные и производные) |
32 вопрос Механизм финансового рынка, как и любого другого, подвержен действию определенных экономических закономерностей. Однако финансовый рынок отличается от всех остальных своим особым товаром. Здесь объектом купли-продажи выступают денежные ресурсы, которые на остальных рынках служат всеобщим эквивалентом. Более точным представляется понимание объекта купли-продажи на этом рынке, таким объектом выступает инвестиционный капитал. При этом отмечаются крайне важные качества последнего: мобильность, уязвимость и редкость. Мобильность капитала, безусловно, связана с процессами перелива капитала из отрасли в отрасль, с одного рынка на другой для достижения наиболее оптимальной нормы прибыли. На мобильность влияют налоговая, торговая, валютная и иные составляющие среды функционирования капитала. Однако немаловажным фактором мобильности представляется и инфляционная составляющая экономики страны, особенно применительно к России. Что касается уязвимости капитала, то, конечно же, здесь основным фактором выступает риск вложений и все связанные с ним последствия, вплоть до потери капитала. В то же время риск всегда связан с доходностью. Практика требует оптимальной увязки этих двух обстоятельств, что не всегда удается, в результате чего усиливается уязвимость капиталаРедкость капитала — это свойство, роднящее его со всеми остальными экономическими ресурсами. И проявляется оно в ограниченности предложения. Поставщики капитала предлагают его туда, где приемлемая доходность не связана с чрезмерным риском. Если же риск велик повсеместно, то капитал начинает терять свою мобильность, оседает в активах, не работающих на экономику. Таким образом, ясно просматривается тесная взаимосвязь всех основных качеств инвестиционного капитала. Представляется, что именно этими обстоятельствами обусловлена специфика проявления ключевых элементов механизма финансового рынка, к которым относятся спрос, предложение и Эта особенность состоит в значительной роли такого фактора, как стоимость денег во времени. Концепция стоимости денег во времени утверждает, что одна и та же сумма в разные периоды имеет разную стоимость, меняется с учетом нормы ссудного процента. В результате можно определить будущую и настоящую стоимость денег. Определение будущей стоимости называется процессом наращения стоимости, или компаундингом. Он предполагает присоединение к первоначальному капиталу суммы начисленных процентов. При этом используется ставка наращения. Нахождение настоящей стоимости денег именуется процессом дисконтирования. В данном случае производится изъятие из будущего капитала соответствующей суммы процентов. Здесь используется ставка дисконтирования. И в том, и в другом случае под суммой процентов понимается доход от предоставления капитала, т. е. абсолютная сумма денег. Проценты могут быть простыми и сложными. Простой процент — это доход, по которому дальнейший доход не начисляется. Сложный процент присоединяется к основному капиталу и в следующем периоде сам начинает приносить доход. Если сумму дохода, обычно годового, соотнести с суммой предоставленного капитала, то результат будет представлять собой норму, или ставку, процента. Это уже относительная величина. |
33 вопрос Функции рынка ценных бумаг: 1)общерыночные: Коммерческая-получение дохода Ценностная или ценообразующая- ф.обеспечения процесса ценообразвания на инструменты данного рынка и формирование норм доходности(опред.цены на товар) Информационная- ф.информирования участников рынка и общества обо всем, что происходит на рынке Регулирующая- ф.обеспечения порядка, регулирования, управления и организации на рынке со стороны гос-ва или самих орг-ций(участников) рынка и др. 2)специфические: Перераспределение ден.средств(капиталов)- выпуск и обращение ЦБ- перераспределение средста между сферами деят-ти, областями хоз-ва, юридич. и физ.лицами Перераспределение финансовых(рыночных) рисков или перераспределение рисков между владельцами любых рыночных активов; изменение формы собственности. |
|
34 вопрос Механизм функционирования рынка ценных бумаг -- это взаи-модействие разных субъектов рынка, связанное с выполне-нием фондовых операций. Этот механизм регламентируется дей-ствующим законодательством. Он зависит от концепции совершенствования фондового рынка в национальной экономике, определенной финан-совой политики того либо иного региона. Эффективность его работы во многом определяется уровнем совершенствования инфраструктуры рынка ценных бумаг. Механизм функционирования рынка ценных бумаг имеет свои особенности, которые связаны с определенной структурой обраща-ющихся ценных бумаг, деловой активностью тех либо других участ-ников рынка, общим состоянием экономики, выбранной моделью рынка. Он обязан учитывать специфику и природу отдельных цен-ных бумаг как финансовых инструментов. Коносаменты, товарные фьючерсы, опционы, товарные (коммерческие) векселя использу-ются в операциях на рынке производственной продукции, товаров и услуг. Закладные отражают операции на рынке земли. Финансо-вые фьючерсы, опционы, векселя связаны с финансовыми ресур-сами, рынком ссудного капитала. Механизм функционирования рынка ценных бумаг зависит от составных элементов этого рынка, то есть его структуры. Рынок ценных бумаг может быть условно разделен на отдельные сектора: * по структуре участников. Рынок ценных бумаг включает в себя, с одной стороны, эмитентов (юридических либо физических лиц), выпускающих ценные бумаги, с другой стороны, инвесторов (юридических либо физических лиц), покупающих ценные бумаги и, кроме того, посредников (дилеров, брокеров, маклеров и др.), помога-ющих обращению ценных бумаг и совершению фондовых опера-ций; * по экономической природе ценных бумаг, по их отношению к собственности (владение, распоряжение, пользование); * по связи ценных бумаг с выпуском, первичным размещением и последующим обращением (первичный и вторичный рынок). На первичном рынке происходит выпуск ценных бумаг в обращение (эмиссия), а на вторичном -- выполняются разные операции с уже выпущенными ценными бумагами (фондовые операции); * по эмитентам и инвесторам (государство, органы местного самоуправления, юридические и физические лица);* по гражданству эмитентов и инвесторов (резиденты и нерези-денты); * по территории, на которой обращаются ценные бумаги (ре-гиональный, национальный и мировой рынок); * по степени риска (высокорисковый, среднерисковый и мало-рисковый рынок). |
35 вопрос Структуру классического рынка ценных бумаг - рынка развитых стран, можно представить в виде следующей схемы: Таким образом, современный рынок ценных бумаг состоит из трёх основных подразделений: первичный внебиржевой рынок; фондовая биржа; организованный вторичный внебиржевой рынок («уличный рынок»). Первичный и "уличный" рынки являются внебиржевыми. Фондовая биржа и "уличный" рынок, за редким исключением, выполняют функции вторичных рынков. На фондовых биржах отдельных развитых стран, помимо основного, существуют альтернативные рынки. Они отличаются менее жёсткими требованиями к качеству ценных бумаг и предназначены для облегчения доступа отдельным эмитентам на фондовую биржу. Объём оборота этих рынков существенно ниже, чем основного. Первичный внебиржевой рынок представляет собой сферу первой продажи-купли ценных бумаг новых эмиссий - отсюда его название. В развитых странах это рынок преимущественно корпоративных облигаций. Оборот других видов ценных бумаг здесь существенно меньше. Особенностью первичного внебиржевого рынка является отсутствие постоянного места и времени проведения торгов. Основное его назначение заключается в финансировании воспроизводственного процесса. Фондовая биржа является вполне определённым местом и временем проведения торгов. Здесь, в основном, перепродаются ценные бумаги, прошедшие первичный рынок. Это характерно для многих стран, в частности для США и Японии. В отдельных странах Западной Европы (Франция, например), ценные бумаги непосредственно от эмитента могут поступать для первичной продажи на фондовую биржу. В этом случае она выполняет функции первичного рынка. В обороте фондовой биржи развитых стран преобладают акции, хотя происходит купля-продажа и других видов ценных бумаг. Роль фондовой биржи состоит в перераспределении капитала и, поэтому она является важнейшим элементом современного экономического механизма. "Уличный" (организованный вторичный внебиржевой) рынок представляет собой сферу преимущественно прямых (без посредника) сделок купли-продажи ценных бумаг, прошедших первичный рынок. Они осуществляются между институциональными субъектами, как правило - кредитно-финансовыми учреждениями. Торговля происходит с использованием автоматизированных торговых систем посредством телекоммуникационных сетей связи, через электронные терминалы, расположенные в офисах субъектов. Она осуществляется крупными лотами (пакетами) ценных бумаг, т.е. на оптовой основе. |
36 вопрос Существует множество способов классификации рынков ценных бумаг:1)По характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный).2)По виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных финансовых инструментов).3)По форме организации (организованный и неорганизованный, биржевой и внебиржевой).4)По территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки). 5)По эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т. п.). 6)По срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг).7)По видам сделок (кассовый рынок — подразумевает мгновенное исполнение сделок, форвардный рынок и т. д.).8)По отраслевому принципу.9)По другим критериям. Классификация по характеру движения ценных бумаг:1)Первичный рынок (англ. primary market) — рынок, на котором происходит первичное размещение вновь выпущенных ценных бумаг. Это размещение может быть публичным (IPO) или закрытым, без широкого предложения неограниченному кругу лиц. Процедура первичного размещения может проходить через фондовую биржу или другим способом. 2)Вторичный рынок (англ. secondary market) — рынок, на котором производятся сделки с ранее выпущенными и прошедшими процедуру первичного размещения ценными бумагами. На вторичный рынок приходится основной оборот сделок с ценными бумагами. Именно со вторичным рынком лучше всего знаком начинающий инвестор, поскольку вторичный рынок представлен прежде всего биржей. 3)Третий рынок охватывает торговлю, как правило незарегистрированными на бирже, то есть не прошедшими процедуру листинга ценными бумагами. Его также называют внебиржевым рынком или OTC (от англ. over the counter market). Третий рынок традиционно использовался в качестве площадки крупными пакетами акций между институциональными инвесторами. С развитием интернета он стал доступен для частных инвесторов. 4)Четвёртый рынок (англ. fourth market) — это электронные системы торговли крупными пакетами ценных бумаг напрямую между институциональными инвесторами. |
|
37 вопрос Международный кредит возник в 14-15 веках в международной торговле в результате освоения морских путей из Европы на ближайший и средний Восток, а позднее в Америку и Индию. Осущ-ся как за счет внешних, так и за счет внутренних. Международный кредит- движение ссудного капитала в сфере междунар. эк-х отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и обеспеченности. С одной стороны кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и расширения, способствует интернационализации обмена воспроизводства, углубления международного разделения труда, с другой стороны кредит усиливает диспропорции общ-го воспроизводства, стимулируя скачкообразное развитие прибыльных отраслей, в котором не привлекаются иностранные заемные средства. Межд.кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе. В современных условиях в конкурентной борьбе каждое гос-во стремится создать условия для повышения конкурентоспособности отечественных экспортеров. В этих целях гос-во осущ-ет операции по рефенансированию сделок промышленных компаний и банков, вовлеченных в экспортное регулирование, происходит это в таких формах как:создание специальных гос-х и полугос-х банковских институтов внешнеторгового кредитования, а также банковских консоциомув, задачами функционирования которых явл. создание благоприятных условий рефенансирования внешнекредитных операций коммерч. банков в центральном банке. Функции: 1)перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребности расширенного производства 2)эк-ка издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств(чек, вексиль) и развитие и ускорение безналичных платежей 3)ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов 4)регулирование эк-ки Границы междунар.кредитов зависят от источников и потребностей стран в иностранных заемных средствах и возвратности кредита в установленный срок. Нарушение этой границы нарушает проблему регулирования стран-заемщиков. |
38 вопрос Классификация: 1)по назначению Коммерч.кредиты, обслуживающие междунар. торговлю товарами и услугами Финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашении внешнего долга, проведение валютных интервенций центрального банка Промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта 2)по видам: Товарные Валютные 3)по технике предоставления: Наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика Акцентные в форме траты Депозитные сертификаты Аблигационные займы Консорциальные кредиты 4)по валюте займа: В валюте страны-должника -//- кредитора В валюте третьей страны В валюте междунар. единицы 5)по срокам: Краткосрочные(до года) Среднесрочные(1-5) Долгосрочные(больше 5) 6)по обеспечению:Обеспеченные;Бланковые 7)в зависимости от категории кредитора:Фирменные; Банковские; Брокерские; Правительственные; Смешаные; Межгос-ные |
39 вопрос Формы проведения экспорта: 1)фирменный кредит, т.е. покупатель авансов, выдаваемых импортерами той или иной страны, иностранным производителем или экспортером. Ограничены сроки кредита, небольшие объемы кредитования, жесткая привязанность импортера к продукции фирмы поставщика; 2)банковское кредитование под товары, находящиеся в пути, выдача кредита под товары и товарные документы в стране экспортера 3)бланковые кредиты Формы импорта: Кредитование фирменного и банковского кредита также как и экспорта Финансовый кредит: Кредит по открытому счету, осущ-ся в банке экспортера и импортера, т.е. между ними заключается долговое соглашение, по которому первый записывает на счет последнего в качестве долга общую стоимость отгруженных товаров с учетом начисляемых %, а импортер обязуется в установленный срок погасить долг и %. Применяется при регулярных поставках с периодич. погашениям задолжности. Вексильный кредит, при котором экспортер после отгрузки товара выставляет тратту на импортера, который, получив товарные документы, акцептует тратту Банковские кредиты подразделяются на: Акцептный кредит Акцептнорамбусный Возобновляемая(руловерная) кредитная линия, факторинг, лизинг |
|
40 вопрос В наст. Время сущ-ют междунар. и региональны фин. кредитные институты:МБРиР, межамериканский банк развития, азиатский, африканский и европейский банк развития МБРиР филиалы: МФК(фин.корпорация); МАР (ассоциация развития) Сущесвенную часть своих ликвидных ресурсов формируют на рынке капитала как на междунар., так и национальном, некоторые формируются на рынке отчислений и бюджетов банков. Был создан в 1945 после подписания статуса соглашения МБРиР 28 стран, который был разработан на конференции ООН по валютно финансовым вопросам в Бретонвулсе. Подписчиками капитала явл. страны-участники, финансируют свои опреации главным образом из заемных средств с фин.рынков, взносов стран участниц, а также за счет платежей, погашения ранее представленных займов. МБРиР выдает долгосрочные займы, как правило, на коммерч.условиях, специализируется на 2 видах кредита: Целевые кредиты, предназначенные для фин. конкретных инвестиционных проектов Программные кредиты, призванные помочь Правительству осущ-ть структурные реформы в ключевых областях эк-ки Международный валютный фонд, который следит главным образом за функционированием валютной системой, политикой и политикой валютных курсов, а также за соблюдение или кодекса поведения или в междунар. отношениях, включая оказание помощи странам путем предоставления краткосрочных кредитов в случае затруднения с платежным балансом. |
41 вопрос Финансы коммерч.орг-й- система отношений, связанных с формированием фин.ресурсов с целью обеспечения их предпринимательской и др. видов деят-ти. В соответствии с гражданским кодексом РФ предпринимательской деят-ю признается самостоятельная осущ-щая на свой риск деят-ть, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажами товаров или оказания услуг лицам, зарег.в этов в качестве в установленном порядке. Главной целью явл. получение прибыли. Действующая редакция гражданского кодекса определяет 3 формы образования юридического лица (коммерческой организации): хозяйственные товарищества и общества, производственные кооперативы, государственные муниципальные и унитарные предприятия. Принципы организации финансов предприятия: Движение денежных средств на предприятии процесс непрерывный и для каждого направления создаются свои денежные фонды: Кроме того на предприятиях могут создаваться такие фонды, как: |
42 вопрос Финансовые ресурсы предприятий это денежные доходы, поступления и накопления коммерческой организацией используемой для обеспечения её деятельности, осуществление затрат по расширенному производству, социальному развитию и выполнению финансовых обязательств. Активы предприятия – ресурсы, которые должны принести предприятию выгоду в будущем, активы должны принадлежать предприятию, быть ранее приобретёнными. Пассивы предприятия: краткосрочные задолженности (кредиторская задолженность, начисленные обязательства, банковские ссуды, текущая часто долгосрочного долга, задолженности по налогам), долгосрочные задолженности (облигации к оплате, долгосрочные банковские кредиты, отсроченный налог на прибыль), собственный капитал (привилегированные акции, обыкновенные акции, дополнительный кредит, не распределённая прибыль). Основа формирования финансовых ресурсов предприятия это прибыль, кроме того к источникам формирования финансовых ресурсов относится: выручка от реализации выбывшего имущества, амортизация, прирост устойчивых пассивов, займы, целевые поступления, паевые взносы. Основные использование финансовых ресурсов это инвестирование в расширение производства. Инвестиции в ценные бумаги, платежи в бюджет, банковскую систему, взносы во внебюджетные фонды, образование денежных фондов и резервов. Дебиторская задолженность отражает сумму долга предприятию, со стороны различных юридических и физических лиц, имеющих прямые отношения с предприятием. Например задолженность по реализованным товарам. Товарно-материальные запасы (средства) – активы предприятия, которые будут реализованы в течение одного года, или использованы с целью изготовления реализуемой продукции предприятия. Для торговых фирм это товарные запасы. |
|
43 вопрос Управление финансами – деятельность, направленная на достижение стратегических и тактических целей функционирования предприятия. Управление финансов на предприятии осуществляют с использованием финансовых методов, финансовых рычагов, на основе нормативно-правового информационного обеспечения. Одним из основных документов управления финансами является финансовый план, который кроме плана образования и распределения прибыли включает планы денежных поступлений и выплат, планы ликвидности, расчётов, кредитный план. Финансовая деятельность сопряжена с многочисленными рисками, к которым относятся инфляционный, налоговый, кредитный, депозитный, валютный, инвестиционный, процентный и бизнес риски. |
44 вопрос Капитальные вложения на увеличение основных средств с целью расширения производства, т.е. совокупность эк-х ресурсов, направленных на воспроизводство основных средств(могут быть прямые и косвенные). Путем капит.влож. создаются фонды, используются как правило 10-15 лет(машины,оборудование). Средства, находящиеся в распоряжении общ-ва ограничены и могут использоваться по разному: различаются капиталоемкостью и дают разную прибыль для осущ-ния капит. вложений. Эк-кий фактор явл. важным, но не единственным. Цель использования состоит в том, чтобы достигнуть более полного удовлетворения потребностей общ-ва. Капит.вложения подразделяются на:1) на направляемые на замену живого труда; 2)-//- идентификацию производства; 3)-//- на улучшение условий производства труда Источники:1)ден.средства; 2)аккумулирование целевых фондов на счетах предприятий, направляемых на кач. вложения; 3)собственные фин.ресурсы предприятия и внутрихоз-ные резервы инвестора(прибыль, амортизация, начисления, средства страхования); 4)заемные финансы инвестора(аблигации, займы); 5)привлеченные фин.средства(продажа акций, паевых взносов); 6)фин.средства, предоставленные орг-ей и союзниками предприятия; 7)внебюджетные фонды и их средства; 8)фед.бюджет и его средства, предоставляемые на безвозвратной основе, а также средства бюджета субъектов федерации; 9)средства иностранных инвесторов Способы финансирования:1)централизованный (бюджет субъектов федерации); 2)децентрализованный (средства предприятия). |
45 вопрос Инвестиции классифицируются по признакам: 1. В зависимости от объекта: - реальные -капитальные - финансовые - портфельные - инв. в научно-технич. продукцию - нематериальные(имущественные права, права на интеллектуальную собственность) 2. В зависимости от стадии инвестирования различают: 3. в зависимости от характера: 4. по влиянию на конкурентные позиции: 5. В зависимости от срока инвестирования: 6. В зависимости от формы собственности: 7. По региональному признаку: 8. По уровню доходности: 9.В зависимости от уровня риска - с низким уровнем риска - со средним - с высоким - с очень высоким Инвестором может выступать физ., юридич.лица, предприятия, фирмы, гос-во в лице фед. и региональных органов власти и органов местного самоуправления Основные хар-ки инвестиций: 1) они представляют собой единственно возможную форму продуктивного использования накопленных средств; 2)явл. главным источником получения дополнит. эффекта; 3)выступают объектом рыночных отношений; 4)выражают различные формы капитала и обладают способностью удовлетворять альтернативные потребности; 5)явл. объектом собственности и распоряжения; 6)всегда подвержены влиянию фактора времени и риска Функции:1)на микроуровне явл. основой для расширения развития производства, качества и обеспечение конкурентоспособности компании, а также стабильного состояния; 2)на макроуровне залог эффективного эк-го развития страны в целом Инв.деят-ть-это деят-ть, связанная с вложением капитала в реальный объект инвестирования Инв.деят-ть предприятия-осущ-ние и превращение инв.ресурсов в реальные активы предприятия, способные в будущем приносить доход(она может быть внутренняя и внешняя) Объектами инв.деят-ти явл. вновь созданные и модернизированные фонды и оборотные средства ЦБ, целевые ден.вклады, объект собственности. |
|
46 вопрос Долгосрочные кредиты – это кредиты со сроком полного погашения, первоначально установленным кредитным договором, свыше одного года включительно Основные функции: 1)Перераспределительная функция.Через сделку ссуды кредитор может в одном случае передать заемщику во временное пользование товарно-материальные ценности; в другом, что более типично для современного кредитного хозяйства, - денежные средства. В обоих случаях при единой сущности этой сделки объект передачи различен. Однако это различие касается формы данного объекта, а не его содержания.Вместе с тем перераспределение может также являться продолжением процесса реализации (обмена). При коммерческой форме кредита предприятие-изготовитель реализует свою продукцию на условиях предоставляемой покупателю отсрочки платежа, т.е. на кредитной основе. В этом случае не наблюдается высвобождения ресурсов. Однако для того, чтобы дать такую отсрочку, предприятию-поставщику нужно либо самому располагать свободными ресурсами до момента оплаты его продукции, либо получить их во временное пользование от других субъектов воспроизводства (чаще всего от банка). В том и в другом случаях перераспределяется то, что уже создано в различных звеньях хозяйства. В перераспределительной функции существенным является передача временно высвободившейся стоимости во временное пользование. 2) Функция замещения действительных (металлических) денег знаками денег и создания кредитных функций обращения. В современном кредитном хозяйстве созданы необходимые условия для такого замещения. Перечисление денег с одного счета на другой в связи с безналичными расчетами за товары и услуги, зачет взаимной задолженности, перечисление только сальдо взаимных зачетов дают возможность сократить налично-денежные платежи, улучшить структуру денежного оборота. В данном случае кредит выступает как категория обмена. 3) Контрольно-стимулирующая функция, означающая не контроль деятельности каких-то контролирующих органов (например, банков), а самоконтроль предприятий с помощью экономических рычагов. В этом случае с помощью кредита осуществляется денежный контроль за процессом воспроизводства. Например, если предприятие плохо работает, то это отражается на его задолженности по ссудам и, в конечном счете, на его финансовом состоянии в целом. Поэтому с помощью контрольно-стимулирующей функции кредит как бы сигнализирует о состоянии производства и побуждает предприятия к улучшению своей работы, совершенствованию производственных отношений. |
47 вопрос Лизинг-явл. долгосрочной арендой(от 6 месяцев до нескольких лет) машин, оборудования, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность выкупа арендатором. Он осущ-ся на основе договора между компанией, приобрет. оборудование за свой счет и сдающий в аренду и фирмой-арендатором, который постепенно вносит плату с использования лизингового имущества. По истечении срока договора арендатор либо возвращает его, либо выкупает. Междунар.-лизинг, договор по которому заключ. между арендатором и арендодателем, находящихся в разних странах. Вариант лизинга:Iкраткосрочный(оперативный) явл.операцией с неполной окупаемостью, т.е. все сделки лизингодателя связаны с приобретением имущества покупая частично. В состав включ. Рентинг(аренда от 1 дня до 1 года) и хайринг(от 1 года до 3 лет); IIкапитальный(фин-вый) предусматривает выплату в течении всего срока, аренда в твердоустановленной сумме, достаточной для полной амортизации, передаваемой для полного имущества. Арендодатель не несет ответственность за продавца. Разновидности:1)лизинг с обслуживанием-сочетание фин.лизинга с договором подряда и предусматривает оказание целого ряда услуг, связанных с содержанием и обслуживанием оборудования; 2)левереджлизинг- большая доля по стоимости сданого в лизинг оборудования берется у третьей стороны, при этом в виде лизинга в первой половине срока аренда осущ-ся, амортизационные отчисления и уплата % по взятой сумме, что понижает налогооблагаемую базу инвестора; 3)лизинг в пакете- предоставляются здание и сооружение, а оборудование сдается в аренду по договору фин.лизинга, в результате можно получить целое предприятие IIIсублизинг IVмокрый и чистый лизинг Лизинг платежей включ. Сумму, возмещаемую в стоимость имущества сумму, выплач. Работодателем за кредитные ресурсы, страховые платежи и др.затраты лизингодателя. |
48 вопрос Финансовое планирование — выбор целей по реальности их достижения с имеющимися финансовыми ресурсами в зависимости от внешних условий и согласование будущих финансовых потоков, выражается в составлении и контроле над выполнением планов формирования доходов и расходов, учитывающих текущее финансовое состояние, выраженные в денежном эквиваленте цели и средства их достижения.Сводный финансовый план на определённый период называется бюджет. Для выполнения определённых проектов могут использоваться сметы или бизнес-планы.В рыночной экономике финансовое планирование собственной деятельности может осуществляться отдельным индивидом, семьёй, организацией, целым государством или их объединением, на предприятиях является неотъемлемой частью финансового менеджмента. Бухгалтерский баланс, отчёт о прибылях и убытках и отчёт о движении наличности не являются формами финансового планирования, так как в них отражаются данные из первичных документов по уже осуществлённой деятельности предприятия. Задача стратегического финансового планирования заключается в создании и поддержании равновесия между целями, финансовыми возможностями и внешними условиями,[2] для чего производится прогнозирование финансовой деятельности на длительный период. В плановой экономике финансово-хозяйственное планирование деятельности крупных экономических субъектов осуществляется государством, которое распределяет финансовые ресурсы между направлениями и отраслями согласно долгосрочным целям и задачам государства.[3] Методы финансового планирования 1)Автоматический. Этот метод является примитивным методом и, как правило, используется при нехватке времени; 2)Статистический. Складываются расходы за предыдущие годы и делятся на количество предыдущих лет; 3)Нулевой базы. Все позиции должны рассчитываться с самого начала. Метод учитывает реальные потребности и увязывает их с возможностями. Принципы планирования:гибкость(постоянная адаптация к изменениям среды функционирования предприятия, для чего необходима корректировка плана при различных изменениях внешней и внутренней среды);непрерывность;коммуникативность;участие; адекватность;комплексность;многовариантность Виды планирования 1)стратегическое 2)долгосрочное 3)краткосрочное 4)текущее |