Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: Макроэкономика
на тему: Бюджетный дефицит и профицит. Проблемы государственного долга
РЕФЕРАТ
БЮДЖЕТНЫЙ ДЕФИЦИТ, ВНЕШНИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ, ВНУТРЕННИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ, ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ, ПРОФИЦИТ БЮДЖЕТА
Объект исследования – бюджетный дефицит и профицит, государственный долг.
Предмет исследования – особенности бюджетного дефицита, бюджетного профицита и государственного долга в Республике Беларусь.
Цель работы: определить тенденции сокращения либо увеличения бюджетного дефицита, наблюдаемые в Республике Беларусь и изучить динамику государственного долга Беларуси.
Методы исследования: сравнительного анализа, синтеза, логического обобщения.
Исследования и разработки: определены тенденции сокращения либо увеличения бюджетного дефицита, наблюдаемые в Республики Беларусь и изучена динамика государственного долга Беларуси.
Область возможного практического применения: информация, приведенная в курсовой работе, может быть использована при изучении курса «Макроэкономика».
Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.
_____________
(подпись студента)
THE ABSTRACT
BUDGET DEFICIT, FOREIGN DEBT, GOVERNMENT'S DEBT, PUBLIC DEBT, BUDGET PROFICIT
Object of research - the budget deficit and proficit, national debt.
Subject of research - features of budget deficit, budget proficit and public debt in the Republic of Belarus.
The paper purpose: to determine the trend of reducing or increasing deficit observed in Belarus and to study the dynamics of public debt in Belarus.
Methods of research: comparative analysis, synthesis, logic generalizations.
Researching and development: the trend of budget deficit reducing or increasing in Belarus is determined, the dynamics of public debt in Belarus is studied.
Area of possible practical application: the information resulted in a term paper can be used for studying the course "Macroeconomics".
The author of work confirms that the analyzed settlement-analytical material correctly and objectively reflects the condition of investigated process, and all theoretical, methodological and methodical positions and concepts, which are borrowed from literary and other sources, are accompanied by references to authors.
_____________
(student’s signature)
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………...5
1 Бюджетный дефицит: сущность, виды, источники финансирования………….7
1.1 Сущность и виды бюджетного дефицита………………………………………7
1.2 Источники финансирования бюджетного дефицита……………………….....8
1.3 Концепции регулирования бюджетного дефицита…………………………..12
2 Государственный долг: сущность, виды, последствия………………………...14
2.1 Сущность и виды государственного долга…………………………………...14
2.2 Последствия государственного долга…………………………………………15
3 Бюджетный дефицит и государственный долг в Республике Беларусь………20
3.1 Динамика бюджетного дефицита (профицита) в РБ…………………………20
3.2 Государственный долг РБ……………………………………………………23
Заключение………………………………………………………………………….29
Список использованных источников……………………………………………30
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время дефицит бюджета является самой острой проблемой развития экономики, по своей сути он стал социально-экономическим явлением, поскольку обусловлен постоянным и достаточно длительным нарастанием в экономике негативных процессов.
Поэтому вопросы управления бюджетным дефицитом по-прежнему актуальны для Республики Беларусь. Система мер по снижению дефицита республиканского бюджета включает мероприятия по управлению внутренним долгом. Поскольку финансирование бюджетного дефицита в основном осуществляется за счет внутренних источников, требуется обеспечить повышение эффективности рынка государственных ценных бумаг и совершенствование механизма управления внутренним долгом.
Возникновение бюджетного дефицита обусловливается многими причинами, среди которых можно выделить следующие:
Долговое финансирование бюджетных дефицитов порождает государственный долг,который представляет собой накопленную сумму задолженности правительства владельцам государственных ценных бумаг.
Целью данной курсовой работы является определение тенденции сокращения либо увеличения бюджетного дефицита, наблюдаемые в Республике Беларусь и изучение динамики государственного долга Беларуси.
Признание объективности бюджетного дефицита в условиях рыночных отношений требует рассмотрения его как объективной экономической категории и изучения законов его развития.
Поэтому автор работы ставит задачи:
В первой главе рассматривается сущность бюджетного дефицита, основные виды бюджетных дефицитов, пути их финансирования. Во второй главе дается характеристика государственного долга и его видов: внутреннего и внешнего. Определяются причины возникновения задолженности государства и основные пути покрытия этой задолженности. Третья глава рассматривает, что явилось истоком возникновения государственного долга в Республике Беларусь, какая нынешняя ситуация на рынке государственного долга. Также анализируется показатель бюджетного дефицита Республики Беларусь за последние годы.
Основными источниками для написания теоретической части курсовой работы послужили учебное пособие Клюни В.Л. «Экономика», в котором подробно расписаны способы финансирования и концепции регулирования бюджетного дефицита, учебное пособие Колпиной Л.Г. «Финансы и кредит», определяющим основные причины возникновения бюджетного дефицита. Основные понятия государственного долга, его последствия и методы управления им можно найти в учебных пособиях Пузанкевича О.А. «Финансы и финансовый рынок» и Фисенко М.К. «Финансовая система Беларуси».
При рассмотрении динамики бюджетного дефицита (профицита) и особенностей государственного долга в Республике Беларусь были использованы материалы из статистических сборников, официальных сайтов Министерства финансов Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь.
Также при написании данной работы была использована современная экономическая литература, статьи периодической печати и материал, опубликованный в Internet.
1 Бюджетный дефицит: сущность, виды, источники финансирования
1.1 Сущность и виды бюджетного дефицита
Состояние общегосударственных финансов — один из важ нейших экономических показателей любой страны. Идеаль ным вариантом состояния общегосударственных финансов является сбалансированность доходов и расходов. В реальной жизни имеет место профицит бюджета или дефицит бюджета [8, c. 70-71].
Превышение доходов над расходами бюджета по итогам фи нансового года называется бюджетным профицитом. В этом случае излишек доходов, если он временный и получается из-за изменения экономической ситуации, государство может направить на удовлетворение чрезвычайных потребностей, на погашение государственного долга, образование резервного фонда для незначи тельных непредвиденных случаев или на инвестиции. Если же профицит носит постоянный характер, то правительство должно понизить налоги, так как получение регулярных излишних дохо дов противоречит сущности и целям финансового хозяйства госу дарства [7, c. 254].
Бюджетный дефицит – это сумма, на которую за данный период расходы правительства превосходят его доходы [10, c. 284] .
Несмотря на то что растущий бюджетный дефицит относится к негативным явлениям экономики, он стал уже обычным прак тически для всех стран. Более того, мировая практика свиде тельствует, что сам по себе бюджетный дефицит не опасен для экономики страны. Все зависит от причин его возникновения и направлений расходования государственных денежных средств.
Если финансовые средства направляются на развитие эконо мики, то их капитализация позволит возместить в будущем про изведенные затраты. Инвестиции в экономическое развитие стра ны не обязательно должны полностью обеспечиваться собствен ными доходами государства в текущем финансовом году, они мо гут покрываться и за счет заемных средств. В этом случае дефи цит бюджета в целом не нарушает нормального экономического развития страны. Если же правительство не реализует перспек тивную программу экономического развития и финансирует пре имущественно текущие расходы государства, то бюджетный де фицит приведет к росту необеспеченной государственной задол женности, усилению инфляции и иным негативным социаль но-экономическим последствиям [7, c. 255].
В настоящее время бюджетный дефицит су ществует в большинстве развитых стран.
Уровень бюджетного дефицита определяется отношением абсолют ной величины дефицита к объему бюджета по расходам или объему ВВП [18, c. 43].
Финансовое положение страны считается нормальным, если де фицит не превышает 2 - 3% ВВП или 8 -10% расходной части бюджета [15, c. 41].
В зависимости от причины возникновения различают струк турный и циклический дефициты.
Если при формировании бюджета в его структуру сознатель но закладывается превышение расходов над доходами, связан ное с реализацией определенных целей экономической полити ки государства, то такой дефицит называется структурным. На практике реальный дефицит может оказаться больше структур ного. Основной причиной этого является спад производства, вызванный циклическими колебаниями экономики. Он приво дит, с одной стороны, к сокращению налоговых поступлений, т. е. к уменьшению государственных доходов, а с другой — к росту выплат по безработице и другим социальным программам, что увеличивает государственные расходы. Разность между ре альным и структурным дефицитом называется циклическим де фицитом бюджета. Если же реальный дефицит бюджета меньше структурного, то разница между ними называется циклическим излишком [7, c. 254].
Различают также активный и пассивный бюджетный дефицит. Первый возникает в результате сознательных действий прави тельства по увеличению своих расходов в целях регулирования экономики. Пассивный дефицит возникает вследствие изменения экономической ситуации в стране, как правило, в результате со кращения объема национального производства.
В зависимости от продолжительности существования бюджет ного дефицита различают краткосрочный и долгосрочный дефицит. Краткосрочный дефицит имеет место в тех случаях, когда несоответствие расходов и доходов ограничивается рамками одного года. Долгосрочный дефицит бюджета (хронический дефицит) связан с наличием разрыва между расходами и доходами бюджета на про тяжении ряда лет [22, c. 110-111].
В экономической литературе можно встретить следующие понятия:
Первичный дефицит – разность между величиной общего дефицита и суммой выплат по долгу [1].
Операционный дефицит – общий дефицит государственного бюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей по обслуживанию государственного долга [23, c. 331].
Квазибюджетный (квазифискальный) дефицит – скрытый дефицит государственного бюджета, обусловленный квазифискальной деятельностью государства (финансирование государственных предприятий избыточной занятости в государственном секторе и выплата им заработной платы по ставкам, выше рыночных за счет банковских ссуд или путем накопления взаимной задолженности; накопления в коммерческих банках, так называемых, плохих долгов, отдельные операции, связанные с государственным долгом) [1].
1.2 Источники финансирования бюджетного дефицита
Основными причинами бюджетного дефицита являются:
- необходимость осуществления крупных государственных инвестиций в развитие экономики; в этом случае дефицит отражает не кризисное состояние экономики, а стремление правительства страны обеспечить прогрессивные сдвиги в структуре общественного производства;
- наличие чрезвычайных обстоятельств (войны, крупные стихийные бедствия и др.), когда становится невозможным мобилизовать финансовые ресурсы в крупных размеров;
- кризисные явления в экономике, выражавшиеся в спаде производства, росте убыточности и снижении рентабельности производства, нарушении экономических связей, неэффектив ности налоговой системы, неспособности правительства дер жать под контролем финансовую ситуацию в стране и др.; в этом случае требуется принятие срочных мер по стабилиза ции экономики, оздоровлению финансового состояния субъектов хозяйствования, реформированию финансово-кредитной системы [8, c.71].
Для финансирования расходов, превышающих реальные доходы, следует изыскивать дополнительные финансовые ресурсы, в связи с чем необходимо решать вопрос об источни ках покрытия бюджетного дефицита. Источниками финанси рования дефицита государственного бюджета могут быть как внутренние, так и внешние источники [8, c. 71-72].
К внутренним источникам относятся:
- источники, получаемые от банков, иных юридических и физических лиц (государственные краткосрочные облигации, государ ственные долгосрочные облигации, прочие государственные ценные бумаги);
- источники, получаемые из других секторов государственно го управления (заемные средства, полученные из государственных внебюджетных фондов, бюджетные ссуды, бюджетные займы, полу ченные из других бюджетов);
- прочие источники внутреннего финансирования;
- источники от операций с принадлежащим государству иму ществом;
- операции по средствам в иностранной валюте (разница, об разовавшаяся при изменении курса иностранной валюты, операции по купле-продаже иностранной валюты);
- изменение остатков средств бюджета [17, c. 42].
К внешним источникам финансирования бюджетного дефици та относятся:
- кредиты международных финансовых организаций;
- кредиты правительств иностранных государств;
- государственные ценные бумаги, вы пущенные на внешних финансовых рынках;
- прочие источники внешнего финансирования.
Условиями сокращения бюджетного дефицита являются:
- укрепление доходной базы бюджета;
- оптимизация расходов;
- реформирование бюджетного процесса [17, c. 42-43].
В современной мировой практике используются следующие способы покрытия бюджетного дефицита:
- эмиссия;
- государствен ные займы (внутренние и внешние);
- увеличение налогов.
Эмиссионный способ финансирования дефицита государствен ного бюджета состоит в том, что государство выпускает дополни тельный объем денег в обращение и покрывает превышение рас ходов над доходами. Такой способ финансирования влияет на рост совокупного спроса, обусловливает снижение ставки процен та (удешевление цены кредита), стимулирует инвестиции. Кроме того, государство может осуществить эмиссию достаточно быс тро — либо за счет прямого выпуска дополнительных денежных знаков, либо за счет выкупа государственных ценных бумаг у их держателей (на любую необходимую сумму).
Основным недостатком эмиссионного способа финансирова ния дефицита государственного бюджета является то, что увели чение денежной массы ведет к инфляции. По сути, это инфляци онный способ финансирования, который может оказать дестаби лизирующее воздействие на экономику в период роста [7, c. 255].
Финансирование дефицита государственного бюджета за счет внутреннего долга предполагает, что государство выпускает цен ные бумаги, продает их населению и полученные средства использует для финансирования превышения государственных расходов над доходами.
Этот способ финансирования изначально считался неинфляционным, поскольку напрямую он не приводит к росту денежной массы в обращении. К тому же это достаточно оперативный способ, поскольку выпуск и размещение государственных ценных бумаг можно обеспечить быстро благодаря их достаточно высокой ликвидности, надежности и стабильной доходности.
Следует отметить, что современная экономическая наука уже не трактует этот способ финансирования как однозначно неинфляционный в долгосрочном периоде. Американские экономисты Т. Саржент и Н. Уоллес доказали, что долговое финансирование дефицита государственного бюджета в долгосрочном периоде может привести к еще более высокой инфляции, чем эмиссионное («теорема Саржента — Уоллеса»). Суть в том, что государство, финансируя дефицит бюджета за счет выпуска государственных облигаций, как правило, расплачивается с прошлыми долгами в счет новых займов, которые нужно погашать в будущем. Если го сударство применяет только такой способ финансирования дефи цита государственного бюджета, то расходы по обслуживанию го сударственного долга будут столь значительны, что государству придется использовать эмиссионное финансирование. Но эмиссия в этом случае будет значительно выше, чем регулярная неболь шая эмиссия, проводимая каждый год. Резкий рост эмиссии обус ловит инфляционный всплеск. Чтобы избежать высокой инфля ции, предлагается сочетать эмиссионный и долговой способы фи нансирования [7, c. 255-256].
Кроме того, чем больше выпущено государственных ценных бумаг, тем большие суммы в виде выплачиваемых процентов дол жны идти на обслуживание долга. Выплата процентов по государ ственным облигациям является частью расходов государственно го бюджета, следовательно, их увеличение ведет к росту дефици та бюджета.
К недостаткам долгового способа финансирования относится и так называемый эффект вытеснения частных инвестиций. Его суть заключается в том, что часть сбережений домохозяйств рас ходуется на покупку государственных ценных бумаг (т.е. идет на непроизводственные цели — финансирование дефицита бюдже та), а не на покупку ценных бумаг частных фирм (что обеспечива ет расширение производства и экономический рост). Это сокра щает финансовые ресурсы частных фирм. Более того, рост предложения облигаций приводит к снижению их рыночной цены, а цена облигации находится в обратной зависимости от ставки про цента. Ставка процента растет, что приводит к сокращению час тных инвестиций и уменьшению объемов производства [7, c. 256- 257].
Долговой способ финансирования дефицита государственного бюджета может привести также к дефициту платежного баланса. Наряду с внутренним вытеснением рост ставки процента ведет к вытеснению чистого экспорта, т. е. увеличивает дефицит торгово го баланса. Суть внешнего вытеснения такова: рост внутренней станки процента по сравнению с мировой повышает спрос извне на национальную валюту данной страны и ведет к росту обменно го курса, делая товары данной страны относительно более дороги ми, а импортные товары относительно более дешевыми. Это при водит к снижению экспорта и росту импорта.
Финансирование дефицита государственного бюджета с по мощью внешнего долга происходит за счет займов у других стран или международных финансовых организаций (МВФ, Всемирно го банка, Лондонского клуба, Парижского клуба и др.). К досто инствам такого метода можно отнести его неинфляционный ха рактер и возможность получения значительных денежных сумм. Недостатком является необходимость отвлечения средств из эко номики страны для выплаты долга и процентов по нему, что мо жет привести к спаду производства и истощению золотовалютных резервов страны. Кроме того, страна-заемщик может попасть в экономическую, а зачастую и политическую зависимость от инос транных кредиторов.
Финансирование дефицита государственного бюджета за счет повышения налогов позволяет воспользоваться внутренними ис точниками финансирования и не иметь долговых обязательств. Кроме того, рост налогов не ведет к инфляции. К недостаткам данного метода относится, прежде всего, сокращение платеже способного спроса и отвлечение денежных средств предприятий и домохозяйств от производительного использования.
Все вышеназванные методы позволяют в той или иной степе ни решать проблему дефицита государственного бюджета, но по следствия их применения могут иметь неоднозначный эффект для экономики страны [7, c. 257].
1.3 Концепции регулирования бюджетного дефицита
Существуют три основные концепции регулирования бюджет ного дефицита.
1) Бюджет должен балансироваться ежегодно,т.е.каждый финансовый год должно существовать равенство между доходами и расходами. До начала 30-х гг. XX в. ежегодный баланс доходов и расходов бюджета считался правилом финансовой политики го сударства. Однако на практике оказалось, что такое состояние бюджета ограничивает возможности бюджетно-налогового регу лирования и снижает эффективность мероприятий по стабилиза ции экономики.
2) Бюджет должен балансироваться в ходе экономического цикла, а не каждый год. Так, для того чтобы противостоять спа ду, снижаются налоги и увеличиваются расходы, что ведет к рос ту дефицита. Зато в период подъема экономики государство со кращает расходы и получает больше налогов, что приводит к уве личению доходов. В результате по окончании экономического цикла излишек доходов покрывает дефицит, который образовал ся в результате спада производства. Возникающее на этой основе положительное сальдо бюджета может быть использовано на по крытие государственного долга, возникшего в период спада. Та ким образом, государство проводит антициклическую политику и одновременно балансирует бюджет, но не на ежегодной основе, а за период в несколько лет [7, c. 257-258].
Однако проблема практического применения данной концеп ции заключается в том, что спады и подъемы в экономическом цикле могут быть неодинаковыми по глубине и продолжитель ности. Если спад длительный, а подъем короткий, то появление большого дефицита в период спада не покроется небольшим поло жительным сальдо бюджета, возникшим в период подъема, сле довательно, будет иметь место циклический дефицит бюджета.
3) Согласно концепции «функциональных финансов» вопрос о сбалансированности бюджета — на ежегодной или на цикличес кой основе — отходит на второй план. Главной целью государ ственных финансов становится обеспечение макроэкономическо го равновесия (неинфляционной полной занятости), т. е. стабили зация экономики, даже если это ведет к бюджетному дефициту. По мнению сторонников данной концепции, во-первых, макро экономическое равновесие вызовет экономический рост, увеличе ние национального дохода, и следовательно, налоговых поступле ний в бюджет; во-вторых, государство всегда может повысить на логи, выпустить дополнительное количество денег и устранить дефицит; в-третьих, бюджетный дефицит не оказывает однознач но негативного влияния на экономику.
Вторая и третья концепции лежат в основе фискальной поли тики, ориентированной на бюджетный дефицит. Такая политика предполагает наличие четкой программы финансовых мероприя тий; контроль за бюджетным дефицитом и поиск источников его покрытия; выделение бюджетных средств на мероприятия, даю щие значительный экономический эффект.
Покрытие дефицита бюджета требует внутренних и внешних за имствований, что приводит к образованию государственного долга и к необходимости выплат самого долга и процентов по нему [7, c. 258-259].
2 Государственный долг: сущность, виды, последствия
2.1 Сущность и виды государственного долга
Государственный долг — это сумма задолженности (вклю чая проценты по ней) по обязательствам государства перед фи зическими и юридическими лицами-резидентами, иностранны ми государствами, международными организациями и иными субъектами международного права [6, c. 286].
Основной долг — это сумма займа (кредита), фактически полученная заемщиком, подлежащая возврату и не возвращенная им [22, c. 152].
Общая сумма государственного долга является своего рода показателем состояния финансов государства. Чем больше объем государственного долга, тем хуже обстоит дело с госу дарственным бюджетом (поскольку долг выплачивается за счет бюджетных средств). Чем выше доля государственного долга в валовом внутреннем продукте, тем глубже финансо вый кризис в стране.
Причинами возникновения государственного долга обычно являются:
нехватка финансовых ресурсов в национальной ва люте из-за низкой эффективности народного хозяйства (низ кой производительности труда, высокой себестоимости про дукции, убыточной деятельности предприятий и т.п.); нехватка финансовых ресурсов в свободно конвертируемой валюте для расчетов с другими государствами и др [19, c. 69] .
Государственный долг бывает капитальным и текущим. Капитальный государственный долг представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства на определенную дату, включая начисленные про центы [8, c. 102]. Текущий государственный долг – это долговое обязательство, которое наступает в момент срока платежа долговой суммы [4]. В текущий государственный долг входят выплаты причитающихся кредиторам доходов по всем долго вым обязательствам государства и погашения обязательств по наступившим в отчетном периоде срокам оплаты [8, c. 102].
В странах, валюта которых не является свободно конвертируе мой, государственный долг подразделяется на внутренний и внешний. Внутренний государственный долг отражает общую сумму долго вых обязательств страны перед резидентами, а внешний перед не резидентами. По экономическому содержанию внешний долг отра жает приток финансовых ресурсов в страну, а внутренний - только их перераспределение. Внешний долг нужно возвращать в свободно конвертируемой валюте, что ложится дополнительной нагрузкой на экономику, так как основным источником получения конвертируемой валюты является экспорт [17, c. 62].
Внутренний и внешний государственный долг может быть долгосрочным и краткосрочным. К долгосрочному относится долг со сроком погашения свыше 1 года или без установленного срока погашения, к краткосрочному - долг, выплачиваемый по требованию или с первоначальным сроком погашения не более 1 года [8, c. 103].
Быстрый рост внутреннего государственного долга требует изыскания дополнительных доходных источников. Чтобы не допускать негативного воздействия государственного долга на экономику, необходимо грамотно управлять государственным кредитом и контролировать формирование и погашение государственного долга [6, c. 289].
Различают облигационные и безоблигационные займы. Облигационные займы реализуются путем продажи выпущенных государственных облигаций. Безоблигационные займы производятся на основе подписания соглашений, договоров или выдачи особых свидетельств.
Государство в законодательном порядке определяет объем, структуру государственного долга и постоянно контролирует своевременность его погашения. В данном случае идет речь об установлении абсолютных размеров внутреннего и внешнего государственного долга и об относительных показателях, которые отражают его соотношение с общим валовым продуктом. Ежегодно планируется доля расходов на погашение и обслуживание государственного долга в объеме бюджетных средств. Поскольку государ-ственный долг является долговым бременем для национальной экономики, то управление им должно быть комплексным и отвечать интересам всего общества [17, c. 60].
Размер государственного долга изменяется в результате ежегодных операций по получению новых займов, изменения условий их предоставления, а также погашения ранее полученных средств, уплаты дохода (процентов) по долговым обязательствам.
Влияние государствен ного долга на экономику страны зависит от его размеров. Быстрый рост внешнего государственного долга может угрожать экономической безопасности страны. Если расходы по государственному кредиту превышают так называемую «красную черту» (25 %-е соотношение платежей на погашение кредитов и валютных поступлений от экспорта), то при опре деленной величине государственного долга практически вся выручка от экспорта в свободно конвертируемой валюте направляется на погашение ранее полученных кредитов и про центов по ним, а оплата текущего импорта требует привлече ния новых займов.
Быстрый рост внутреннего государственного долга требует изыскания дополнительных доходных источников. Чтобы не допускать негативного воздействия государственного долга на экономику, необходимо грамотно управлять государственным кредитом и контролировать формирование и погашение госу дарственного долга [8, c. 105].
2.2 Последствия государственного долга
Серьезные проблемы и негативные последствия большого государственного долга, заключаются в следующем:
Серьезность проблем, связанных с осуществлением государственно-кредитных операций, требует внимания к управлению государственным долгом.
Под управлением государственным долгом понимается совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашению займов, изменению условий уже вы пущенных займов, определение условий выпуска новых госу дарственных ценных бумаг.
Целью управления государственным долгом является оптимизация затрат, связанных с финансированием дефицита государственного бюджета [19, c. 71-72].
Успех управления зависит от соблюдения ряда принципов, как то:
В управлении государственным долгом любой страны важное значение имеет принцип безусловности. Однако по разным экономическим причинам он может нарушаться [6, c. 290].
В процессе управления государственным долгом решаются следующие задачи:
Управление государственным долгом представляет собой непрерывный, сознательный, поэтапный процесс формировании и распределения средств государственного долга, и также его обслуживания.
1 этап: планирование объема (предельных размеров) государственных обязательств на текущий период и выбор основных инструментов привлечения ресурсов. Объем государстменного долга во многом зависит от состояния эко номики страны, ее текущих потребностей и намечаемых перспектив развития. Следует учитывать возможность при влечения основных источников финансирования общегосу дарственных потребностей и долю долговых обязательств, имея в виду потенциал их размещения. Объем государ ственного кредита на предстоящий бюджетный год опреде ляется и с учетом фактических размеров на начало периода.
2 этап: привлечение финансовых ресурсов как путем эмиссии и размещения государственных ценных бумаг, так и получения внешних кредитов. Одновременно сред ства централизованного фонда (государственного кредита) направляются на покрытие дефицита бюджетов (государ ственного и местных) и кассовых разрывов, а также на фи нансирование крупных инвестиционных проектов.
3 этап: обслуживание государственного долга — по гашение основных сумм долговых обязательств и уплата процентов. Источники погашения этих расходов следу ющие:
Кроме того, в управлении государственным долгом мо гут использоваться следующие меры:
4 этап: текущий и последующий контроль за соблю дением законодательства в части формирования и рацио нального распределения государственного долга, а также постоянный мониторинг расходования средств централи зованного фонда. Непрерывный контроль необходим и за своевременным погашением обязательств, своевременной уплатой установленных процентов. Главной целью после дующего контроля является анализ объема государствен ного долга (абсолютный размер и его отношение к ВВП), а также структуры и доли затрат на погашение и обслужи вание государственного долга в общей сумме расходов го сударственного бюджета [15, c. 62].
3 Бюджетный дефицит и государственный долг в Республике Беларусь
3.1 Динамика бюджетного дефицита (профицита) в Республике Беларусь
Предельные размеры дефицита республиканского бюджета, бюдже тов областей и г. Минска устанавливаются Законом о бюджете Респуб лики Беларусь на очередной финансовый (бюджетный) год. Предельные размеры дефицита бюджетов районов и городов областного подчинения определяются решениями вышестоящих местных Советов депутатов в пределах уровня дефицита, установленного для бюджетов областей и г. Минска, бюджетов городов районного подчинения, поселков городского типа, сельсоветов - вышестоящими местными Советами депутатов. Пре дельный размер дефицита республиканского бюджета устанавливается в абсолютной величине или процентах валового внутреннего продукта, местных бюджетов - в абсолютной величине или процентах объема рас ходов бюджета [20, c. 72].
Национальный статистический комитет Республики Беларусь ежегодно публикует данные о состоянии консолидируемого бюджета нашей страны (Сводный бюджет, включающий бюджет соответствующего национально-государственного или административно-территориального образования и бюджеты нижестоящих территориальных уровней) [9], где возможно найти данные о состоянии дефицита и профицита консолидируемого бюджета Беларуси (таблица 1).
Таблица 1 – Консолидируемый бюджет Республики Беларусь (миллиардов рублей)
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
|
|
Доходы консолидированного бюджета |
30825 |
38391 |
48049 |
65663 |
62808 |
48754 |
|
в том числе: |
||||||
|
республиканского бюджета |
21293 |
28666 |
36235 |
49052 |
46819 |
30270 |
|
местных бюджетов |
12049 |
13904 |
17989 |
23360 |
21988 |
27976 |
|
Расходы консолидированного бюджета |
31257 |
37256 |
47627 |
63811 |
63766 |
52980 |
|
в том числе: |
||||||
|
республиканского бюджета |
21438 |
27488 |
35909 |
48131 |
46326 |
34282 |
|
местных бюджетов |
12274 |
13939 |
17826 |
23049 |
23446 |
28367 |
|
Дефицит (-), профицит (+) консолидированного бюджета |
-432 |
+1135 |
+422 |
+1852 |
-958 |
-4226 |
|
в том числе: |
||||||
|
республиканского бюджета |
-145 |
+1178 |
+326 |
+921 |
+493 |
-4012 |
|
местных бюджетов |
-225 |
-35 |
+163 |
+311 |
-1458 |
-391 |
Примечание – Источник: [16, c. 514].
Анализируя консолидируемый бюджет Республики Беларусь, можно отметить, что в период с 2006 по 2008 гг. доходы, поступившие в консолидируемый бюджет, превышают расходы, т.е. наблюдается профицит бюджета. В 2009 г. отмечается дефицит бюджета, который резко увеличился к 2010г.Динамика дефицита и профицита консолидируемого бюджета наглядно представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 – Динамика дефицита (профицита) консолидированного бюджета РБ
Примечание – Источник: [16, c. 514].
В качестве приоритетного направления бюджетной политики на 2006—2010 гг. Республикой Беларуси намечено ограничение уровня дефицита бюджета, он не должен превышать 1,5 % к вало вому внутреннему продукту. В качестве мероприятий, направлен ных на снижение дефицита бюджета, будут использоваться такие меры, которые, с одной стороны, стимулируют приток поступле ний в бюджет, а с другой, — способствуют сокращению расходов государства. К ним относятся:
- повышение эффективности работы промышленности, сельского хозяйства и других отраслей народного хозяйства, кото рые будут способствовать росту денежных накоплений — основ ного источника платежей в бюджет;
- изменение направлений государственных инвестиций в от расли экономики с целью значительного повышения финансовой отдачи бюджетных средств;
- привлечение в страну иностранного капитала. При его по мощи решаются сразу несколько задач, причем не только фискального, но и экономического характера: сокращаются бюджетные расходы на финансирование капитальных вложений, а значит, уменьшается разрыв между доходами и расходами, расширяется база для производства товаров и услуг, появляются новые налогоплательщики, и, следовательно, увеличиваются поступления в бюджет;
- претворение в жизнь всех тex конкретных мероприятий в финансово-экономической сфере, которые содействуют росту доходов и снижению расходов бюджета [22, c. 111-112].
В таблице 2 представлены источники финансирования республиканского бюджета (величина превышения доходов над расходами – профицит имеет положительный знак, а величина дефицита – отрицательный знак. Профицит или дефицит бюджета покрываются за счет финансирования такой же величины, но с отрицательным знаком) [21, c. 46].
Таблица 2 – Источники финансирования дефицита республиканского бюджета (миллиардов рублей)
|
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
|
|
Общее финансирование – всего |
-1178,5 |
-326,0 |
-924,5 |
-492,6 |
|
в том числе: |
||||
|
Внутреннее финансирование |
-1194,2 |
-3417,5 |
-3933,9 |
-11975,7 |
|
в том числе: |
||||
|
источники, получаемые от банков, иных юридических и физических лиц |
993,6 |
296,1 |
1642,2 |
-3460,5 |
|
прочие источники внутреннего финансирования |
-6,0 |
-14,8 |
-4,6 |
-8,3 |
|
источники от операций с принадлежащим государству имуществом |
-962,0 |
1886,7 |
-1165,3 |
1911,8 |
|
изменение остатков средств бюджета |
-1127,0 |
-5617,2 |
-4610,0 |
-12589,8 |
|
операции по средствам в иностранной валюте |
7,2 |
31,7 |
203,8 |
2171,1 |
|
внешнее финансирование |
15,7 |
3091,5 |
3012,4 |
11483,1 |
|
в том числе: |
||||
|
кредиты международных финансовых организаций |
-15,6 |
-11,8 |
7,3 |
8505,7 |
|
кредиты иностранных государств и иных иностранных кредитов |
31,3 |
3103,3 |
3005,1 |
2977,4 |
Примечание – Источник: [21, c. 46].
При благоприятных условиях развития экономики государство может иметь профицит бюджета, что считается положительным финансовым явлением.
Профицит республиканского бюджета используется для погашения основного долга Республики Беларусь, а профицит местных бюджетов используется для погашения долгов местных Советов депутатов.
В случае отсутствия долговых обязательств профицит бюджета может быть использован на иные цели. Решение об использовании профицита республиканского бюджета определяется законодательными актами, профицит местного бюджета – решениями местных Советов депутатов [22 c. 112].
3.2 Государственный долг в Республике Беларусь
До 2008 г. Основными документами, регулирующими сферу внешней задолженности, являлись Закон Республики Беларусь от 22 июня 1998 г. № 170-3 "О внеш нем государственном долге Рес публики Беларусь", Указ Прези дента Республики Беларусь от 18 апреля 2006 г. № 252 "Об ут верждении Положения о внешних государственных займах (креди тах)". В связи с принятием Бюджетного кодекса Республики Бела русь названные документы были признаны утратившими законода тельную силу с 1 января 2009 г.
Своей юрисдикцией Бюджет ный кодекс охватывает только государственный, внутренний и внешний долг. В соответствии с данным документом Министерст во финансов Республики Беларусь регулирует вопросы управления, обслуживания и погашения, от ветственности, учета и контроля обязательств, возникающих в ре зультате привлечения внешних заимствований, только от имени нашей страны Правительством по решению Президента Республики Беларусь, а также резидентами Республики Беларусь под гаран тии Правительства. Согласно Бюд жетному кодексу внешний госу дарственный долг страны опреде ляется как общая сумма основного долга Республики Беларусь по внешним государственным зай мам на определенный момент вре мени (ст. 2, п. 1.17); внешние го сударственные займы — государ ственные займы, привлекаемые от нерезидентов Республики Бела русь (ст. 2, п. 1.16) . Вопро сы, связанные с другими формами внешнего долга, не нашли необхо димого отражения в Бюджетном кодексе [5, c. 11].
Государственный внутренний долг на 1 января 2011 г., по предварительным данным, составил 9 267,9 млрд. рублей (5,7 % от ВВП) и увеличился по сравнению с началом года на 1 380,6 млрд. рублей (или на 17,5 %) [11].
Государственный основной внешний долг Республики Беларусь на 1 января 2011 г. составил 9 687,2 млн. долларов США (17,8 % от ВВП), увеличившись по сравнению с началом года на 1 795,8 млн. долларов США (на 22,8 %) и при установленном лимите на 2010 год 11,0 млрд. долларов США (рисунок 2, таблица 3) [11].
Показатели кредитоспособности по внешнему государственному долгу (согласно нормативам, рекомендуемым МБРР), свидетельствуют о том, что Республика Беларусь относится к группе стран с низким уровнем задолженности (таблица 4).
Таблица 3 – Внешний государственный долг Республики Беларусь
|
Внешний государственный долг Республики Беларусь |
||
|
|
01.01.2010 г. |
01.01.2011 г. |
|
Кредиты, привлеченные Республикой Беларусь (Правительством Республики Беларусь). |
7 778,8 |
9 486,2 |
|
Кредиты, привлеченные резидентами под гарантии Правительства Республики Беларусь. |
112,6 |
201,0 |
|
Всего |
7 891,4 |
9 687,2 |
Примечание – Источник: [12].
Таблица 4 – Показатели кредитоспособности по внешнему долгу Республики Беларусь
|
Показатели кредитоспособности по внешнему государственному долгу Республики Беларусь |
|||
|
Показатели кредитоспособности |
Норматив МБРР |
01.01.2010 г. |
01.01.2011 г. |
|
отношение внешнего гос. долга к экспорту товаров и услуг, % |
220% |
31,8 |
32,5 |
|
отношение внешнего гос. долга к валовому внутреннему продукту, % |
50% |
16,5 |
17,8 |
|
отношение платежей по внешнему гос. долгу к экспорту товаров и услуг, % |
25% |
1,3 |
2,6 |
Примечание – Источник: [12].
Национальный банк Республи ки Беларусь регулярно составляет и публикует статистику валового внешнего долга (непогашенная сумма фактических и ничем не обусловленных обязательств резидентов данной страны перед нерезидентами, которая требует выплаты основного долга и/или процентов, на определенный момент времени) [2].
Рисунок 2 – Динамика государственного внутреннего и внешнего долга в 2009-2010 гг.
Примечание – Источник: [11].
За период с 2005 г. по 2011 г. величина валового внешнего долга Беларуси увеличилась больше, чем в пять раз – с 4935,4 в 2005 г. до 28401,1 млн. долл. США в 2011 г. (таблица 5).
Таблица 5 – Валовой внешний долг Республики Беларусь за 2005-2011 гг. (млн. долл. США)
|
Показатели |
01.01.2005 |
01.01.2006 |
01.01.2007 |
01.01.2008 |
01.01.2009 |
01.01.2010 |
01.01.2011 |
|
Валовой внешний долг Республики Беларусь |
4 935.4 |
5 128.2 |
6 844.1 |
12 496.5 |
15 154.1 |
22 060.3 |
28 401.1 |
|
Краткосрочный |
3 840.4 |
3 650.4 |
4 778.2 |
7 867.0 |
8 275.6 |
9 871.9 |
12 700.8 |
|
Долгосрочный |
1 095.0 |
1 477.8 |
2 065.9 |
4 629.5 |
6 878.5 |
12 188.4 |
15 700.3 |
Примечание – Источник: [13].
Анализируя валовой внешний долг Республики Беларусь, можно отметить, что краткосрочный внешний долг снизился в 2006 году, но в последующие годы имеет тенденцию к увеличению. Долгосрочный внешний долг в период с 2005 по 2011 гг. постепенно увеличивается. Соотношение краткосрочного и долгосрочного валового внешнего долга Республики Беларусь отражено на рисунке 3.
Рисунок 3 – Динамика краткосрочного и долгосрочного внешнего долга РБ
Примечание – Источник: [13].
За шесть месяцев 2011 г. (с 01.01.2011 по 01.07.2011г.) валовой внешний долг Республики Беларусь увеличился на 4700 млн. долл.США (таблица 6).
Таблица 6 – Валовой внешний долг РБ за первое полугодие 2011 г.
|
Показатели |
01.01.2011 |
01.04.2011 |
01.07.2011 |
|
Валовой внешний долг Республики Беларусь |
28 401.1 |
31 622.3 |
33 101.1 |
|
Краткосрочный |
12 700.8 |
14 147.3 |
14 282.5 |
|
Долгосрочный |
15 700.3 |
17 475.0 |
18 818.6 |
Примечание – Источник: [14].
Рост внешней задолженности Республики Беларусь усугубляется сложностями в управлении долгом. К основным недостаткам сложившейся системы управления долгом можно отнести:
Такое положение в сфере внешней задолженности оказыва ет негативное воздействие на раз витие национальной экономики Беларуси по следующим направ лениям:
В этой связи следует отметить, что на современном этапе построе ние грамотной, научно обоснован ной стратегии и тактики управле ния совокупной внешней задол женностью, ее увязка с другими направлениями экономической политики государства — задача исключительной важности. В силу того, что деятельность отдельных институтов исполнительной влас ти в данной области (Министерст ва финансов, Национального бан ка Республики Беларусь) остается недостаточно скоординированной и результативной, не отвечает объ ективным тенденциям развития, когда наблюдается усиление взаи мосвязи многих аспектов управле ния внешним и внутренним дол гом, зарубежными финансовыми активами, объективно возникает потребность создания единой сис темы управления суверенным дол гом страны (совокупность внутреннего и валового внешнего долга РБ). Необходимо сформи ровать оптимальную институцио нальную модель, предполагающую четкое разграничение деятельнос ти в рамках данной системы уп равления, обеспечив реальное раз деление сфер компетенции и от ветственности всех структурных единиц системы за принимаемые решения. Целесообразно также рассмотреть возможность концентрации функций управления суверенным долгом в рамках единого государственного органа или соответствующей структуры, наделенной необходимыми полномочиями (например, путем создания агентства по управлению суверенным долгом) [5, c. 19].
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основе приведенной выше информации можно сделать следующие выводы:
К основным причинам бюджетного дефицита относят:
- необходимость осуществления крупных государственных инвестиций в развитие экономики,
- наличие чрезвычайных обстоятельств(войны, крупные стихийные бедствия и др.),
- кризисные явления в экономике.
Для финансирования расходов, превышающих реальные доходы, следует изыскивать дополнительные финансовые ресурсы, в связи с чем необходимо решать вопрос об источниках покрытия бюджетного дефицита. Источниками финансирования дефицита государственного бюджета могут быть как внутренние, так и внешние источники.
Финансирование дефицита государственного бюджета осуществляется за счет государственного долга либо эмиссии денег.
Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний, капитальный и текущий, краткосрочный и долгосрочный.
Негативные последствия государственного долга заключаются в:
- снижении эффективности экономики,
- усилении неравенства в доходах,
- создании угрозы высокой инфляции в долгосрочном периоде.
Внешний долг Республики Беларусь неуклонно растет, так с 2010 по 2011 гг. он увеличился на 1795,8 млн. долларов США.
Для снижения государственного долга необходимо построить грамотную, научно обоснован ную стратегию и тактику управле ния совокупной внешней задол женностью, а также сформи ровать оптимальную институцио нальную модель, предполагающую четкое разграничение деятельнос ти в рамках данной системы уп равления, обеспечив реальное раз деление сфер компетенции и от ветственности всех структурных единиц системы за принимаемые решения.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Банк и Финансовая Статистика [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://finstats.ru/uncategorized/ponyatie-byudzhetnogo-deficita-ego-prichiny-i-posledstviya.html. - Дата доступа: 05.11.2011.
2 Внешний долг [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/wiki/Внешний_долг. - Дата доступа: 04.11.2011.
3 Государственный долг, его виды и последствия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gumanitarist.narod.ru/economics/38_gos_dolg.htm. - Дата доступа: 06.11.2011.
4 Государственный долг. Управление государственным долгом [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.financial-lawyer.ru/newsbox/economistu/.../121-528202.html. - Дата доступа: 05.11.2011.
5 Жук, И. Внешний долг Республики Беларусь: динамика и современное состояние / И. Жук // Банкаўскі веснік. – 2010. - №1. – С. 11-19.
6 Заяц, Н.Е. Теория финансов / Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко. – 2-е изд. – Минск: БГЭУ, 2012. – 351 с.
7 Клюня, В.Л. Экономика / В.Л. Клюня, Н.С. Тихонович. – Минск: БГУ, 2007. – 423 с.
8 Колпина, Л.Г. Финансы и кредит / Л.Г. Колпина. – Минск: Выш. шк., 2010. – 367 с.
9 Консолидируемый бюджет [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.vseslova.ru/index.php?dictionary=law&word=konsolidirovanniy_byudjet. – Дата доступа: 04.11.2011
10 Ноздрин-Плотницкий, М.И. Экономическая теория / М.И. Ноздрин-Плотницкий. – Минск: Современная школа, 2011. – 392 с.
11 Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь: аналитическое обозрение за январь 2011 года [Электронный ресурс] / Нац. банк Респ. Беларусь. – Минск, 2011. – Дата доступа: 02.11.2011
12 Официальный сайт Министерства финансов Республики Беларусь / Текущее состояние [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.minfin.gov.by/rmenu/dolg/vnesh_dolg/now. - Дата доступа: 28.10.2011.
13 Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь / Валовой внешний долг Республики Беларусь за 2005-2011 гг. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/ExternalDebt/Annual. - Дата доступа: 02.11.2011.
14 Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь / Валовой внешний долг Республики Беларусь – 2011 год [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/ExternalDebt/Quaterly. - Дата доступа: 02.11.2011.
15 Пузанкевич, О.А. Финансы и финансовый рынок / О.А. Пузанкевич. – Минск: БГЭУ, 2010. – 313 с.
16 Статистический ежегодник 2011 / Национальный статистический комитет Респ. Беларусь. – Минск, 2011. – 634 с.
17 Струк, Т.Г. Финансовая система Республики Беларусь / Т.Г. Струк. – Минск: Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2006. – 95 с.
18 Теплякова, Н.А. Финансы и финансовый рынок: ответы на экзаменационные вопросы / Н.А. Теплякова. – Минск: ТетраСистемс, 2010. – 208 с.
19 Финансы и кредит: учеб. пособие для подгот. к экзаменам / Л.Г. Колпина [и др.]; под ред. М.И. Ноздрина-Плотницкого. – Минск: Современная школа, 2011. – 352 с.
20 Финансы и финансовый рынок: учеб. пособие / Г.Е. Кобринский [и др.]; под. общ. ред. Г.Е. Кобринского, М.К. Фисенко. – Минск: Выш. шк., 2011. – 343 с.
21 Финансы Республики Беларусь: статистический сборник / Национальный статистический комитет Респ. Беларусь. – Минск, 2010. – 582 с.
22 Фисенко, М.К. Финансовая система Беларуси / М.К. Фисенко. – Минск: Соврем. шк., 2008. – 184 с.
23 Экономическая теория: курс интенсив. подгот. / И.В. Новикова [и др.]; под ред. И.В. Новиковой, Ю.М. Ясинского. – 3-е изд. – Минск: ТетраСистемс, 2010. – 400 с.