5 Экономическая сущность и функции финансов

Работа добавлена на сайт samzan.net:

1.Экономическая сущность и функции финансов.

Финансы — совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.

Финансы – необъемлемое связующее звено между созданием и использованием стоимости ВВП и НД (национал. доход).

Функции финансов:

1) Распределительная — посредством финансов распределяется и перераспределяется внутренний валовой доход, благодаря чему денежные средства поступают в распоряжение государства, муниципалитета;

2) Контрольная — заключается в их способности отслеживать весь ход распределительного процесса, также расходование по целевому назначению денежных средств, поступающих из федерального бюджета;

3) Регулирующая — вмешательство государства в процесс воспроизводства через финансы (налоги, государственные кредиты и т. д.). Государство воздействует на воспроизводительный процесс через финансирование отдельных предприятий, проведение налоговой политики;

4) Стабилизирующая — обеспечение граждан стабильными экономическими и социальными условия-ми.

2.Финансовая система РФ: понятие, структура и основы построения.

Финансовая система (ФС) — форма организации денежных отношений между всеми субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта.

В зависимости от методов формирования доходов экономических субъектов финансовую систему принято разделять на две сферы(структура):

- централизованные(публичные) финансы - система формирования и использования фондов денежных средств, предназначенных для обеспечения деятельности государственных и муниципальных органов власти. Публичные финансы включают государственные финансы и муниципальные финансы.

- децентрализованные финансы - форма организации денежных отношений, движения фондов денежных средств, формируемых на уровне различных предприятий, организаций, иных субъектов хозяйственной деятельности, домохозяйств и отдельных граждан (фонды денежных средств, которые формируются вне государственных и муниципальных финансов).

Финансовая система также подразделяется на четыре подсистемы:

- Финансы хозяйствующих субъектов -  индивидуальный предприниматель, коммерческая организация, а также некоммерческая организация, осуществляющая деятельность, приносящую ей доход; юридическое или физическое лицо, ведущее хозяйство от своего имени, осуществляющее экономические, хозяйственные операции.

- Финансы домашних хозяйств - совокупность отношений по поводу создания и использования фондов денежных средств и финансовых активов, необходимых для обеспечения жизнедеятельности членов домашнего хозяйства.

- Государственные финансы - форма организации денежных отношений, участником которых в той или иной форме выступает государство.

- Муниципальные финансы - форма организации фондов денежных средств, формируемых и используемых на уровне муниципального образования.

Первые две подсистемы относятся к сфере децентрализованных финансов, а вторые две - к сфере централизованных (публичных) финансов.

Финансовая система представляет собой определенным образом упорядоченную совокупность финансовых отношений. Звенья финансовой системы можно сгруп-пировать в три крупных блока, каждый из которых также имеет внутреннюю структуру:

1) централизованные финансы:

•  государственный бюджет;

•  внебюджетные фонды;

•  государственный кредит;

•  фонды имущественного и личного страхования;

•  фондовый рынок;

2) децентрализованные финансы:

•  финансы коммерческих предприятий и организаций;

•  финансовых посредников (кредитных организаций, частных пенсионных фондов, страховых организаций и других финансовых институтов);

•  некоммерческих организаций;

3) финансы домашних хозяйств.

3.Государственные и негосударственные финансы, их структура и значение для экономики страны.

Государственные финансы — форма организации денежных отношений, участником которых в той или иной форме выступает государство. Государственные финансы - совокупность экономических отношений, система образования и распределения денежных фондов, необходимых государству для содержания его органов и выполнения присущих ему функций.

Структура и содержание государственных финансов зависит от системы государственного устройства. В Российской Федерации к государственным финансам относятся фонды денежных средств, формируемых на федеральном уровне и уровне субъекта Федерации. К государственным финансам относятся:

1) Федеральный бюджет;

2) Бюджеты субъектов Российской Федерации;

3) Внебюджетные фонды Российской Федерации (централизованные федеральные бюджетные и внебюджетные фонды)

4) Внебюджетные фонды субъектов российской Федерации (гос-ый кредит)

    Управление государственными финансами осуществляют органы государственной власти, в первую очередь законодательные (Федеральное собрание, принимающее соответствующие законы в области государственных финансов) и исполнительные (Президент, Правительство, Центральный банк, Министерство финансов и др.)

Государственные финансы занимают определенное место и играют определенную роль в общей системе экономической и политической жизни страны, мобилизуя денежные ресурсы для выполнения государством своих функций:

   Оказание государственных услуг общего назначения (оборона, общественный порядок, защиту прав собственности и гражданских прав населения)

   Обеспечение законодательных основ страны (исполнение законов)     

Разработка и реализация экономической политики (обеспечить макроэкономическую и социально-политическую стабильность и создание благоприятных условий для экономического и социального развития)

Негосударственные финансы - форма организации фондов денежных средств, формируемых и используемых на уровне муниципального образования. Стр-ра:

1) финансы предприятий, функционирующих на коммерческих началах;

2) финансы учреждений и организаций, которые осуществляют некоммерческую деятельность;

3) финансы общественных объединений

Создают условия стабилизации и экономического роста, позволяют управлять бюджетными потоками, способствуют реализации финансовой политики.

4.Финансовая политика государства: сущность и содержание.

Финансовая политика - совокупность методологических принципов, практических форм организаций и методов использования финансов, направленных на достижение эффективности в мобилизации, распределении и использовании финансовых ресурсов общества с целью выполнения государством его функций, поставленных целей и конкретных задач.

ФП - это самостоятельная сфера деятельности государства в области финансовых отношений, которая направлена на реализацию государственной программы не только экономического развития, но и социального. Под социальным развитием понимается не только развитие просвещения, культуры, здравоохранения и других социальных потребностей, но и социального устройства общества.

Целью финансовой политики является наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения потребностей развития общества.

Цели финансового управления на уровне государства делятся на бюджетные и внебюджетные. Бюджетные цели связаны с формированием и использованием бюджетов всех звеньев бюджетной системы, а также бюджетных фондов, входящих в состав бюджета государства. Внебюджетные цели имеют ярко выраженную социальную направленность, или связаны с процессами создания и развития инфраструктуры экономики.

Содержание финансовой политики:

1. Разработка общей концепции финансовой политики, определение ее основных направлений, целей, главных задач.

2. Создание адекватного финансового механизма.

3. Управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики.

Основа финансовой политики - стратегические направления, которые определяют долгосрочную и среднесрочную перспективу использования финансов и предусматривают решение главных задач, вытекающих из особенностей функционирования экономики и социальной сферы страны.

5.Государственный финансовый контроль: методы осуществления и принципы организации.

    ФК — это совокупность действий и операций по проверке финансовых и связанных с ними вопросов деятельности субъектов хозяйствования и управления с применением специфических форм и методов его организации.

Методы финансового контроля: наблюдения, анализ ФХД, надзор, ревизии и др.

1) Наблюдение — общее ознакомление с состоянием финансовой деятельности объекта контроля.

2) Проверка - касается основных вопросов финансовой деятельности и про-водится на месте с использованием балансовых, отчетных и расходных документов для выявления нарушений финансовой дисциплины и устранения их последствий.

3) Обследование - производится в отношении отдельных сторон финансовой деятельности и опирается на более широкий круг показателей, что и отличает его от проверки.

4) Анализ, как и предыдущие методы, нацелен на выявление нарушений финансовой дисциплины.

Основной метод финансового контроля — ревизия, то есть наиболее глубокое и полное обследование финансово-хозяйственной деятельности предприятий, организаций, учреждений с целью проверки ее законности, правильности, целесообразности.

Принципы финансово контроля:

-Принцип законности в финансовой деятельности выражается в том, что весь процесс создания, распределения и использования фондов денежных средств детально регламентируются нормами финансового права, соблюдение которых обеспечивается возможностью применения к правонарушителям мер государственного принуждения.

-Принцип гласности при осуществлении финансовой деятельности проявляется в процедуре доведения до сведения граждан, в том числе, с помощью СМИ, содержания проектов различных финансово - плановых актов, принятых отчётов об их выполнении, результатов проверок и ревизии финансовой деятельности и т.д.

-Принцип федерализма в финансовой деятельности проявляется в установлении Конституцией РФ разграничения компетенции РФ и субъектов РФ в области финансов.

-Принцип плановости в осуществлении финансовой деятельности означает, что вся финансовая деятельность государства базируется на основе целой системы финансово - плановых актов, структура которых, порядок составления, утверждения, исполнения закрепляются в соответствующих нормативных актах.

6.Экономическая сущность и функции бюджета государства.

  Бюджет – форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства.

 Бюджет выражает часть распределительных отношений между государством, с одной стороны, предприятиями и населением – с другой, к-ые связаны с   формированием и использованием общегосударственного фонда финансовых ресурсов.

 Во всех экономических процессах бюджет играет важную роль – с его помощью гос-во получает финансовые ресурсы для содержания аппарата управления, осуществления социальных мероприятий, реализации экономических задач.

Бюджет любого уровня БС можно рассматривать с 3-х точек зрения:

1.Бюджет – эконом-ие отношения м/у хозяйст-ми субъектами по поводу перераспределения бюджетного фонда гос-ва.

2.Бюджет – фин. план страны, т.е. роспись гос-ых расходов и доходов (бюджетная смета).

3. Бюджет – взаимосвязи м/у центром, субъектами Федерации и муниципальными образованиями по поводу формирования их доходных статей и финансирования их расходных полномочий.

Бюджет-задачи:

1-перераспределение национального дохода

2-государственное регулирование и стимулирование экономики

3-финансовое обеспечение социальной сферы и осуществление социальной политики государства

4-контроль за образованием использованием централизованных фондов денежных средств.

Гос-ый бюджет, являясь основным финансовым планом государства, дает органам власти реальную экономическую возможность осуществления властных полномочий. Бюджет отражает размеры необходимых гос-ву финансовых ресурсов и определяет тем самым налоговую политику в стране.

Бюджет фиксирует конкретные направления расходования средств, перераспределение национального дохода и внутреннего валового продукта, что позволяет ему выступить в качестве эффективного регулятора экономики и социальных процессов в стране.

 

7.Бюджетная система РФ: принципы и структура.

    Бюджетная система РФ — это, согласно российскому законодательству, основанная на экономических отношениях и государственном устройстве Российской Федерации, регулируемая законодательством Российской Федерации совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации (региональных бюджетов), местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.

Принципы:

- единства бюджетной системы Российской Федерации;

- разграничения доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов между бюджетами бюджетной системы Российской Федерации;

- самостоятельности бюджетов;

- равенства бюджетных прав субъектов Российской Федерации, муниципальных образований;

- полноты отражения доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов - все доходы, расходы и источники финансирования дефицитов бюджетов в обязательном порядке и в полном объеме отражаются в соответствующих бюджетах.

- сбалансированности бюджета - объем предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объему доходов бюджета и поступлений источников финансирования его дефицита, уменьшенных на суммы выплат из бюджета, связанных с источниками финансирования дефицита бюджета и изменением остатков на счетах по учету средств бюджетов.

- результативности и эффективности использования бюджетных средств -  достижения заданных результатов с использованием наименьшего объема средств или достижения наилучшего результата с использованием определенного бюджетом объема средств.

- общего (совокупного) покрытия расходов бюджетов;

- прозрачности (открытости) - обязательное опубликование в средствах массовой информации утвержденных бюджетов и отчетов об их исполнении, полноту представления информации о ходе исполнения бюджетов.

- достоверности бюджета - надежность показателей прогноза социально-экономического развития соответствующей территории и реалистичность расчета доходов и расходов бюджета.

- адресности и целевого характера бюджетных средств - бюджетные ассигнования и лимиты бюджетных обязательств доводятся до конкретных получателей бюджетных средств с указанием цели их использования.

- подведомственности расходов бюджетов - получатели бюджетных средств вправе получать бюджетные ассигнования и лимиты бюджетных обязательств только от главного распорядителя (распорядителя) бюджетных средств, в ведении которого они находятся.

- единства кассы - зачисление всех кассовых поступлений и осуществление всех кассовых выплат с единого счета бюджета

   Построение бюджетной системы РФ основано на конституции РФ и конституциях республик в составе РФ. В соответствии с Конституцией РФ (ст. 71 и 132) и Бюджетным кодексом РФ (ст. 10) бюджетная система Российской Федерации состоит из трех уровней:

1) Федерального бюджета и бюджетов государственных внебюджетных фондов - форма образования и расходования денежных средств, образуемых вне федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ.

2) Бюджетов субъектов Российской Федерации (региональных бюджетов) и бюджетов территориальных государственных внебюджетных фондов;

3) Местных бюджетов, бюджеты городских и местных поселений

11) Государственный долг: понятие и процесс образования

    Государственный долг — результат финансовых заимствований государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета.

Если валюта государства не является конвертируемой, то различают два типа госдолга:

Внутренний — задолженность государства владельцам государственных ценных бумаг (ГЦБ) и иным кредиторам, выраженная в национальной валюте.

Внешний — задолженность государства другим странам, международным экономическим организациям и другим лицам, выраженная в иностранной валюте. Погашается за счёт экспорта товаров или новых заимствований.

В случае конвертируемой валюты, все кредиторы (держатели облигаций) как внутренние, так и внешние, имеют равные права, и государственный долг на внутренний и внешний не разделяется.

Процесс образования государственного долга связан с ухудшением цен в условиях внешней торговли, с общим сокращением товарного экспорта и поставок, вообще, если говорить своими словами возникает дефицитность платежного баланса и государственного бюджета.

Процесс образования государственного долга подразделяется на капитальный и текущий. В капитальный процесс входят суммы всех непогашенных долговых обязательств государства, включая сюда и начисленные проценты, которые должны быть уже выплачены. И текущей долг, который включает в себя расходы государства по выплате доходов кредиторами погашению обязательств, срок которых уже вышел.

8.Доходы и расходы государственного бюджета РФ.

    Доходы бюджета - налоговые и неналоговые доходы, в том числе доходы от внешнеэкономической деятельности и доходы от продажи принадлежащего государству имущества. Основной источник доходов - это налоги.

Налоги - это обязательные платежи юридических и физических лиц, поступающие государству в установленных законом размерах и в установленные сроки

К налоговым доходам федер. бюджета относятся:

- федеральные налоги и сборы, перечень и ставки которых определяются налоговым законодательством РФ, а пропорции их распределения в порядке бюджетного регулирования между бюджетами разных уровней бюджетной системы РФ утверждаются законом о бюджете на очередной финансовый год.

- Таможенные пошлины, таможенные сборы и иные таможенные платежи

- Государственная пошлина в соответствии с законодательством РФ

К неналоговым доходам относятся:

- доходы от использования имущества, находящегося в государственной собственности ---доходов от платных услуг, оказываемых бюджетными учреждениями ,находящимися в ведении органов государственной власти РФ-в полном объеме

- части прибыли унитарных предприятий, созданных РФ, остающейся после уплаты налогов и иных обязательств платежей, - в размерах, устанавливаемых Правительством РФ

- прибыль Банка России – по нормативам, установленным федеральными законами

- доходы от внешнеэкономической деятельности

К собственным источникам доходов бюджетов относятся:

- закрепленные в установленном порядке за бюджетов каждого уровня источ-ники доходов;

- отчисления, получаемые в бюджеты по регулирующим доходным источни-кам;

- дополнительные источники, устанавливаемые самостоятельно представи-тельными органами власти субъектов и органами местного самоуправления.

    Расходы бюджетов - денежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функций государства и местного самоуправления.

Все расходы бюджета состоят из текущих расходов и затрат капитального характера.

Текущие расходы включают закупки товаров и услуг, оплату труда государ-ственных служащих, начисления на заработную плату, платежи по внутренним займам и государственному внешнему долгу и др.

Капитальные расходы включают капитальные вложения в основные фонды, капитальное строительство, капитальный ремонт.

В условиях рынка резко сокращаются бюджетные ассигнования на народное хозяйство, прежде всего на централизованные капитальные вложения.

Осуществление расходов бюджета производится путем бюджетного финансирования, основными принципами которого являются:

- достижение максимального эффекта при минимуме затрат;

- целевой характер использования бюджетных ассигнований;

- предоставление бюджетных средств в меру выполнения производственных показателей и с учетом использования ранее отпущенных ассигнований;

- безвозвратность бюджетных ассигнований.

9.Межбюджетные отношения в РФ: цели, принципы и формы организации.

Межбюджетные отношения — это взаимоотношения между органами государственной власти Российской Федерации, органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления, связанные с регулированием бюджетных правоотношений, формированием и исполнением соответствующих обязательств бюджетов.

Межбюджетные отношения в России основаны на следующих принципах:

-распределения и закрепления расходов бюджетов по определенным уровням бюджетной системы РФ;

-разграничения (закрепления) на постоянной основе доходов по уровням бюджетной системы РФ;

-равенства бюджетных прав субъектов РФ, равенства бюджетных прав муниципальных образований;

-выравнивания уровней минимальной бюджетной обеспеченности субъектов РФ, муниципальных образований;

-равенства всех бюджетов РФ во взаимоотношениях с федеральным бюджетом, равенства местных бюджетов во взаимоотношениях с бюджетами субъектов Федерации.

В соответствии с этими принципами отдельные виды бюджетных расходов могут передаваться из федерального бюджета в бюджеты субъектов РФ, а из бюджетов субъектов РФ — в местные бюджеты. Используется единая методика расчета нормативов финансовых затрат на предоставление государственных и муниципальных услуг, нормативов расчета финансовой помощи территориальным бюджетам, а также единый порядок уплаты федеральных и региональных налогов.

Цели организации системы межбюджетных отношений:

-выравнивание бюджетной обеспеченности,

-стимулирование роста налогового потенциала,

-финансовое управление территориальным развитием,

-снижение рисков недофинансирования ключевых бюджетных услуг на местном уровне.

Анализ форм межбюджетных отношений в РФ

Система финансовой помощи бюджетам субъектов РФ и местным бюджетам призвана способствовать:

- выравниванию бюджетной обеспеченности регионов (муниципалитетов);

- доступу граждан вне зависимости от места их проживания к основным бюджетным услугам и социальным гарантиям;

- созданию стимулов для проведения на региональном уровне рациональной и ответственной налогово-бюджетной политики;

- повышению эффективности бюджетных расходов.

10.Государственный долг: понятие и процесс образования.

    ГД — результат финансовых заимствований государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета.

Если валюта государства не является конвертируемой, то различают два типа госдолга:

Внутренний — задолженность государства владельцам государственных ценных бумаг (ГЦБ) и иным кредиторам, выраженная в национальной валюте.

Внешний — задолженность государства другим странам, международным экономическим организациям и другим лицам, выраженная в иностранной валюте. Погашается за счёт экспорта товаров или новых заимствований.

В случае конвертируемой валюты, все кредиторы (держатели облигаций) как внутренние, так и внешние, имеют равные права, и государственный долг на внутренний и внешний не разделяется.

Процесс образования государственного долга связан с ухудшением цен в условиях внешней торговли, с общим сокращением товарного экспорта и поставок, вообще, если говорить своими словами возникает дефицитность платежного баланса и государственного бюджета. Но для того что бы вытащить государство из долгового кризиса необходимо разработать все пути выхода. Основная цель использовать все мнения специалистов и их ведение выхода из этого неблагоприятного положения. Процесс образования государственного долга подразделяется на капитальный и текущий. В капитальный процесс входят суммы всех непогашенных долговых обязательств государства, включая сюда и начисленные проценты, которые должны быть уже выплачены. И текущей долг, который включает в себя расходы государства по выплате доходов кредиторами погашению обязательств, срок которых уже вышел. Государство широко использует свои возможности в целях финансирования бюджетных расходов, что постоянно приводит к накоплению долгов.

11.Государственный кредит: сущность и функции.

Государственный кредит - совокупность экономических отношений, складывающихся между государством, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями - с другой, по поводу движения денежных средств на условиях срочности, возвратности, платности и формирования на этой основе дополнительных финансовых ресурсов участников этих отношений.

Как метод финансирования расходов государственного бюджета государственный кредит имеет как преимущества, так и недостатки. Его положительная сторона заключается в более равномерном распределении налогового бремени во времени. С помощью применения данного механизма затраты на осуществление крупных инвестиционных проектов можно распределить между поколениями. С другой стороны, наращивание объема государственного кредита приводит к увеличению спроса на заемные средства, росту ставки процента и снижению инвестиционной активности в экономике.

1)Важнейшая функция ГК - распределение денежных ресурсов в соответствии с потребностями экономики в целом и целесообразностью поддержки того или иного направления социально-экономической деятельности.

2) Регулирующая функция государственного кредита проявляется в воздействии государства на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег капиталов и занятость. Регулирующая функция государственного кредита заключается в том, что, вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость.

3) Контрольная функция государственного кредита органически вплетается в контрольную функцию финансов. Однако она имеет и свои специфические особенности, порождаемые особенность этой категории:

- очень тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств;

- охватывает движения стоимости в обе стороны, поскольку предполагает возвратность и возмездность получения средств;

- осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными институтами.

12. Государственные внебюджетные фонды и источники их формирования.

Государственный внебюджетный фонд — фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации и предназначенный для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, социальное обеспечение в случае безработицы, охрану здоровья и медицинскую помощь.

В России действуют следующие государственные внебюджетные фонды:

- Пенсионный фонд Российской Федерации

- Фонд социального страхования Российской Федерации

- Федеральный фонд обязательного медицинского страхования.

Федеральные внебюджетные фонды формируются за счет следующих источников:

• специальные целевые налоги и сборы, установленные для соответствующего фонда;

• отчисления от прибыли предприятий, учреждений и организаций;

• средства бюджета;

• прибыль от коммерческой деятельности, осуществляемой фондом как юридическим лицом;

• займы, полученные фондом у Центрального банка РФ или у коммерческих банков.

13.Пенсионный фонд РФ и особенности  организации его деятельности на современном этапе.

ПФ РФ — крупнейшая организация России по оказанию социально значимых государственных услуг гражданам. Основан 22 декабря 1990 года постановлением Верховного Совета .

Среди социально значимых функций Пенсионного фонда России:

1.  назначение и выплата пенсий (для 40 млн пенсионеров);
2.  учет страховых средств, поступающих по обязательному пенсионному страхованию;
3.  назначение и реализация социальных выплат отдельным категориям граждан: ветеранам, инвалидам, инвалидам вследствие военной травмы, Героям Советского Союза, Героям Российской Федерации и т. д.;
4.  персонифицированный учет участников системы обязательного пенсионного страхования;
5.  взаимодействие со страхователями (работодателями — плательщиками страховых пенсионных взносов), взыскание недоимки;
6.  выдача сертификатов на получение материнского капитала;
7.  выплата средств материнского капитала;
8.  управление средствами пенсионной системы;
9.  с 2010 года — администрирование страховых средств, поступающих по обязательному пенсионному страхованию и обязательному медицинскому страхованию;
10.  с 2010 года — установление федеральной социальной доплаты к социальным пенсиям, в целях доведения совокупного дохода пенсионера до величины прожиточного минимума пенсионера.

Стандартная ставка взносов в Пенсионный фонд составляет 22 % от заработной платы. Эти отчисления разделяются на страховую часть и накопительную часть пенсии.

До 2010 года взносы в ПФ учитывались как составная часть единого социального налога.

С 1 января 2010 года — ЕСН отменен, вместо него установлены прямые страховые взносы работодателей (страхователей) в три внебюджетных фонда: ПФР, ФОМС и ФСС. В 2010 году совокупный объём страховых взносов сохранится на уровне ставки ЕСН — 26 %, из которых 20 % будут направляться в Пенсионный фонд РФ.

С 2011 года размер совокупных взносов возрастет до 34 %, из которых 26 % составят отчисления по обязательному пенсионному страхованию. Эта система позволяет существенно увеличить уровень пенсий в стране. Для лиц, полностью попадающих под действие страховой системы, коэффициент замещения пенсией зарплаты, с которой уплачивались страховые взносы, составит не менее 40 % после 30 лет уплаты этих взносов при наступлении страхового случая

Как государственный внебюджетный фонд Российской Федерации, ПФР создан для государственного управления средствами пенсионной системы и обеспечения прав граждан РФ на пенсионное обеспечение. Бюджет ПФР утверждается Государственной Думой Федерального Собрания РФ отдельным законом вместе с принятием Федерального бюджета РФ. Доля бюджета ПФР в ВВП России составляет 10,8 % — по доходам, и 10,2 % — по расходам.

14.Финансовый рынок: понятие, функции и участники.

Финансовый рынок— система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве актива-посредника.

Участниками финансового рынка выступают все, кто выполняет ключевые и вспомогательные функции.

Ключевые прямые участники финансовых операций или сделок (продавцы ценных бумаг и финансовых услуг, инвесторы покупатели ценных бумаг и финансовых услуг); негосударственные финансовые посредники (осуществляют брокерскую и дилерскую деятельность).

Вспомогательные фондовая биржа, депозитарий ценных бумаг, валютная биржа, регистратор ценных бумаг, расчётно-клиринговые центры, информационные и консультационные центры и др.

Всех участников можно подразделить, словно не профессионалов и непрофессионалов. К профессионалам можно отнести след.виды деятельности:

1) брокерскую

2) дилерскую

3) деятельность по управлению ценными бумагами

4) расчетно-клиринговую

5) депозитарную

6) деятельность по ведению реестра владельцев

7) деятельность по организации торговли.

Так же инвесторы

Функциями финансового рынка являются:

1) реализация стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах;

2) организация процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков);

3) финансовое обеспечение процессов инвестирования и потребления;

4) воздействие на денежное обращение.

15.Валютный рынок: функции, участники и основные операции.

Валютный рынок — это вся совокупность конверсионных и кредитно-депозитных операций в иностранных валютах, осуществляемых между контр-агентами — участниками валютного рынка.

Рассмотрим основные функции валютного рынка:

- страхование валютных рисков;

- обеспечение условий и механизмов для реализации валютной политики государства;

- создание субъектам валютных отношений предпосылок для своевременного осуществления международных платежей по текущим и капитальным расчетам и содействие благодаря этому развития внешней торговли;

- формирование и уравновешение спроса и предложения валюты и регулиро-вание валютного курса;- диверсификация валютных резервов.

Основными участниками валютного рынка являются:

1) Центральные банки. В их функцию входит управление государственными валютными резервами и обеспечение стабильности обменного курса.

2) Коммерческие банки. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют через них необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции

3) Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Суммарные заявки от импортёров формируют устойчивый спрос на иностранную валюту, а от экспортёров - её предложение, в том числе в форме валютных депозитов (временно свободных остатков на валютных счетах). 4) Международные инвестиционные компании, пенсионные и хеджевые фонды, страховые компании. Их основная задача - диверсифицированное управления портфелем активов, что достигается размещением средства в ценные бумаги правительств и корпораций различных стран.

5) Валютные биржи. В ряде стран функционируют национальные валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юр. лиц и формирование рыночного валютного курса

6) Валютные брокеры. В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссуд-но-депозитной операции.

7) Частные лица. Граждане проводят широкий спектр операций, каждая из которых невелика, но в сумме могут формировать существенный дополнительный спрос или предложение: оплата зарубежного туризма; денежные переводы заработной платы, пенсий, гонораров; покупки/продажи наличной валюты как средства сбережения; спекулятивные валютные операции.

Все валютные операции подразделяются на два вида: текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

Закон относит к валютным операциям (текущие):

а) операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;

б) ввоз и пересылка в Российскую Федерацию, а также вывоз и пересылка из Российской Федерации валютных ценностей;

в) осуществление международных денежных переводов;

г) расчеты между резидентами и нерезидентами в валюте Российской Феде-рации.

Валютные операции, связанные с движением капитала, включают:

 прямые инвестиции, т.е. вложения в уставный капитал предприятия с целью получения прибыли и права на участие в управлении предприятием;

•приобретение ценных бумаг, или так называемые «портфельные инвестиции»;

•денежные переводы в оплату недвижимости (здания, сооружения, земля и т.п.);

16.Сущность, функции и виды денег в системе экономических отношений.

    Деньги - экономическая категория, в которой проявляются и при участии которой строятся общественные денежные отношения.

Сейчас все современные денежные системы основываются на фиатных (символических) деньгах. Выделяют четыре основных вида денег:

1) товарные - деньги, в роли которых выступает товар, обладающий самостоятельной стоимостью и полезностью

2) обеспеченные - деньги, в роли которых выступают знаки или сертификаты, которые могут быть обменены по предъявлению на фиксированное количество определенного товара или товарных денег, например на золото или серебро. Фактически, обеспеченные деньги являются представителя-ми товарных денег.

3) фиатные (бумажные, ненастоящие) - деньги, не имеющие самостоятельной стоимости или она несоразмерна с номиналом.

4) кредитные - это права требования в будущем в отношении физических или юридических лиц (специальным образом оформленный долг, обычно в форме передаваемой ценной бумаги), которые можно использовать для покупки товаров (услуг) или оплаты собственных долгов.

Функции денег:

1) мера стоимости – заключается в оценке стоимости товаров путем установленной цены.

2) средства обращения – используются для оплаты приобре-тенных товаров, причем передача товара покупатели и оплаты происходит одновременно.

3) средства платежа – используется при погашении сумм при денежных взаимоотношениях с финансовыми органами. Основная часть производится по безналичным расчетам.

4) средства накопления – не участвуют в денежном обращении

5) мировые деньги – проявляется во взаимоотношениях с другими странами или между юр. и физ. Лицами, находящимися в разных странах..

17. Денежный оборот: понятие и структура.

Денежный оборот - совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах, находящихся в непрерывном движении. Он включает товарный оборот, нетоварный оборот и перераспределительные операции, распределяясь по нескольким денежным потокам: товарным, трудовым, финансовым и кредитным.

Денежный оборот в зависимости от форм используемых в нем денег - по этому признаку денежный оборот подразделяется на безналичный и налично-денежный оборот. Наибольший удельный вес в структуре денежного оборота приходится на безналичный денежный оборот. В зависимости от особенностей платежа выделяются движение денег, опосредствующее товарный и нетоварный оборот. Товарный оборот связан с процессов производства и реализации продукции, оказанием услуг, выполнением работ. Нетоварный - с выполн. финансовых обязательств и осуществлением других платежей нетоварного характера.

В настоящее время сложилась определенная система организации денежного оборота. Она предусматривает:

1)обязательное хранение  ден. средств предприятий, организаций, учреждений, за исключением небольших сумм в банках.

2) проведение через банки основной массы ден. расчетов в наличной и безналичной форме

3) расходование наличных  ден. средств предусматривается в основном на оплату труда и некоторых товарных закупок.

4) ограничение кассовой наличности для предприятий, организаций, учре-ждений.

5) банки обеспечивают ведение счетов предприятий, организаций, проведе-ние по ним безналичных и наличных ден. расчетов с соответствующим кон-тролем, а также прием и хранение ден. сбережений населения, их выдачу по первому требованию в наличной форме либо использование для проведения безналичных расчетов.

6) во внутрибанковском обороте применяются только расчетные документы установленной формы, а во внебанковском- гос. денежные знаки.

18. Денежная масса: понятие и структура

    Денежная масса — совокупность наличных и безналичных средств, находящихся в обращении, которыми располагают физические, юридические лица и государство.

   Структура денежной массы состоит из активной части (денежные средства, непосредственно обслуживающие хозяйственную деятельность) и пассивной части (денежные накопления, остатки на счетах, т.е. потенциальные расчетные средства).

Вместе с тем денежная масса включает в себя такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. К ним относятся денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах и коммерческих банках, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов и т.п. Перечисленные компоненты денежной массы объединены под общим названием “квази-деньги” и представляют собой наиболее весомую и динамично растущую часть в структуре денежного обращения.

    Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты.

 Денежные агрегаты- виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Чаще всего используют следующие агрегаты:

М0 = наличные деньги в обращении

М1 = М0 + чеки, вклады до востребования

М2 = М1 + средства на расчётных счетах, срочные вклады

М3 = М2 + сберегательные вклады

L = M3 + ценные бумаги

19.Безналичный денежный оборот и система безналичных расчетов.

Безналичное денежное оборот - это движение стоимости без участия наличных денег, т.е. - это перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований.

Принципы организации расчетов:

1) правовой режим осуществления расчетов и платежей - обусловлен ролью платежной системы как основного элемента любого современного общества. Сложность и важность расчетных взаимоотношений предопределяют необходимость установления единообразия посредством регулирования.

2) осуществление их преимущественно по счетам кредитных организаций. Наличие последних как у получателя, так и плательщика - необходимая предпосылка таких расчетов. Безналичные расчеты проводятся юридическими лицами и гражданами через банк, в котором им открыт соответствующий счет.

3) поддержание ликвидности на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей.

4) наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж; реализуется применением соответствующего платежного инструмента (чека, простого векселя, платежного поручения), свидетельствующего о распоряжении владельца на списание средств, или специального акцепта документов, выписанных получателями средств (платежного требования, переводного векселя).

    Безналичные расчеты —расчёты (платежи), осуществляемые без использования наличных денег, посредством перечисления денежных средств по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований.

1) расчеты платёжными поручениями – поручения предприятия обслуживающему банку по перечислении определенной суммы со своего счета (действует в теч. 10 дней со дня их выпуска и принимаются от плательщика)

2) Аккредитивная форма расчета – плательщик поручает обслуживающему его банку произвести за счет средств предварительно депонированных на счете либо под гарантию банка оплату товарное - материальных ценностей по местунахождения поручателя средств.  Аккредетив - это условное денежное обязательство, принимаемое банком (банком-эмитентом) по поручению приказодателя (плательщика по аккредитиву), осуществить платеж в пользу бенефициара (получателя средств по аккредитиву) указанной в аккредитиве суммы по представлении последним в банк документов в соответствии с условиями аккредитива в указанные в тексте аккредитива сроки, или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель, или предоставить полномочия другому банку (исполняющему банку) произвести такие платежи или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель.

3) расчеты чеками – при расчете чеками владелец счета чекодателя дает письменное распоряжение банку выдавшему расчетные чеки уплатить определенную сумму денег, указанную в чеке получено средств, чеки используют как физ так и юр лица.

4) расчеты платежными требованиями и поручениями – представляет собой требование поставщика покупателю оплатить на основании направленных в банк плательщика расчетным и отгрузочных документов стоимость поставленной по договору продукции и поручение плательщика списать средства с его счета.

20.Денежная система РФ: принципы и элементы.

Денежная система – организуемое и регулируемое государственными законами денежными обращение страны.

Современная денежная система основана на следующих принципах функционирования:
1) центральное управление денежной системой осуществляется экономическими методами через аппарат центральною банка;
2)прогнозное планирование денежного оборота означает разработку централизованных и децентрализованных планов, планов-прогнозов;
3)устойчивость и эластичность денежного оборота исключает, с одной стороны, инфляции, а с другой – расширяет или сужает денежный оборот в связи с потребностями хозяйства в денежных средствах;
4)кредитный характер денежной эмиссии – выпуск новых денежных знаков в хозяйственный оборот – осуществляется только в результате проведения банками кредитных операций;
5) обеспеченность – выпускаемые в оборот денежные знаки должны быть реально застрахованы активами банка (товарно-материальными ценностями, золотом, драгоценными металлами, иностранной валютой, ценными бумагами и др. долговыми обязательствами);
6) правительству представляются средства только в порядке кредитования на возвратной и возмездной основе;
7) комплексное денежно-кредитное регулирование осуществляется центральным банком различными методами;
8) надзор и контроль за денежным обращением осуществляется со стороны государства через банковскую, финансовую и налоговую систему;
9)  на территории страны функционирует исключительно национальная денежная единица.

Основными элементами денежной системы является:

1) наименование денежной единицы

2) порядок обеспечения денежных знаков

3) эмиссионный механизм, т.е. порядок выпуска денег в оборот и их изъятия в оборот

4) структура денежной массы в обращение – соотношение безналичной и наличной денежной массы или соотношение между денежными знаками разной купюрности во всем объеме денежной массы

5) порядок прогнозного планирования

6) механизм денежно-кредитного регулирования, т.е. набор инструментов денежного кредитного регулирования

7) порядок установления валютного курса

8) порядок кассовой дисциплины в хозяйстве

21. Инфляция: сущность, виды и формы проявления.

Инфляция – обесценивание денег, падение их покупательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижение качества товаров и услуг.

Виды инфляции:

1) При ползучей инфляции наблюдается ежегодно темп износа цен на 3-4%. Такая инфляция характерна для развитых стран.

2) Галопирующая инфляция характеризуется среднегодовыми темпами прироста цен на 10-50% (иногда до 100%). Она преобладает в развивающихся странах.

3) Гиперинфляция характеризуется ежегодными темпами прироста цен более 100%. Такая инфляция свойственна странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.

Формы проявления инфляции:

1) открытая  – т.е. рост цен в явном виде;

2) скрытая или подавленная – её проявления в том, что рост цен происходит из- за дефицита товаров, причем рост цена наблюдается, скрыто, только на черном рынке.

- инфляция спроса обусловлена «Разбуханием» денежной массы и в связи с этим увеличением платежеспособного спроса при данном уровне цен.

- инфляция издержек обычно рассматривается с позиции роста рынка цен под воздействием увеличения издержек производства. Повышение цен приводит к сокращению доходов населения, требуется индексация з/п, что вызывает новый рост издержек, сокращение прибыли, объема выпуска продукции по действующим ценам.

3) увеличение налогов

4) сокращение дефицита гос бюджета

5) переход к жесткой ден-кредитной политике

6) стабилизация валютного курса путем его фиксирования

22.Принципы, функции и виды кредита.

Кредит — экономическая категория, представляющая собой определённый вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности. В качестве субъектов кредитных отношений выступают кредитор и заёмщик.

В развитом рыночном хозяйстве кредит выполняет следующие основные функции:

1) распределительную - вследствие кредитного перераспределения ускоряется привлечение новых денежных средств в сферу хозяйствования. При реализации этой функции кредита перераспределяются как денежные средства, так и товарные ресурсы. Скорость и интенсивность перераспределения стоимости посредством кредита во многом определяются его доступностью и, прежде всего, уровнем ссудного процента.

2) замещения денег в обращении - т.е. его способностью опережать во времени процесс накопления в товарной и денежной формах. Кредитные ресурсы формируются до наступления срока их фактического использования в процессе воспроизводства.

3) стимулирующую - процесс кредитования не может не стимулировать эффективное использование займа со стороны заемщика.

4) контрольную - в процессе кредитования осуществляется взаимный контроль (как кредитора, так и заемщика) за использованием и возвратом займа.

Виды кредита:

Государственный кредит - именно государство через центральный банк или казначейскую систему производит кредитование необходимых направлений.

Ипотечный кредит (ипотека) - кредит, выдаваемый для покупки недвижимости под залог недвижимости в качестве обеспечения возврата кредита.

Межбанковский кредит - форма взаимного кредитования финансовыми учреждениями друг друга, зачастую упрощена.

Международный кредит - наиболее поздняя форма, функционирует на международном уровне. Участниками подобных отношений могут быть как отдельные юридические лица, так и правительства соответствующих государств, а также международные финансово-кредитные институты (Международный валютный фонд, Мировой банк, Европейский банк и др.).

Налоговый кредит - отсрочка налогового платежа, представляемую налоговыми или иными уполномоченными органами. Налоговый кредит предоставляется на основе договора налогового органа с предприятием и согласовывается с финансовым органом.

Потребительский кредит или целевое кредитование физических лиц в товарной или денежной формах. Кредитором выступают предприниматели при розничной продаже товаров в рассрочку, как правило, товаров длительного пользования (мебели, легковых и грузовых машин, холодильников и т.п.) и кредитные организации, предоставляющие денежные ссуды населению.

23.Ссудный процент: сущность, функции и формы.

Ссудный процент Ссудный процент является экономической категорией,функционирующей на основе кредитных отношений. Он выражает отношения кредитора и заемщика, имеющих свои специфические интересы при получении и уплате процента.

В отличие от кредита ссудный процент предполагает не возвратное, а безвозвратное распределение стоимости произведенного продукта, причем не всей стоимости, а лишь стоимости прибавоч ного продукта в его превращенной форме — прибыли. Процент" является прямым вычетом из прибыли, остающейся в распоряжении заемщика.

Процент ссудный - стоимость услуги, оказываемой ссудодателем заемщику (клиенту), состоящей в предоставлении ему за плату определенной суммы денег на обусловленный срок.

Классификационные признаки

Форма ссудного процента

1	2
1. По формам кредита	Коммерческий процент Банковский процент Потребительский процент Процент по лизинговым сделкам Процент по государственному кредиту
2. По видам кредитных учреждений	Учетный процент центрального банка Банковский процент Процент по операциям ломбардов
3. По видам инвестиций с привлечением кредита банка	Процент по кредитам в оборотные средства Процент по инвестициям в основные фонды Процент по инвестициям в ценные бумаги
4. По срокам кредитования	Процент по краткосрочным ссудам Процент по среднесрочным ссудам Процент по долгосрочным ссудам
5. По видам операций кредитных учреждений	Депозитный процент Вексельный процент Учетный процент банка Процент по ссудам Процент по межбанковским кредитам

Ссудный процент выполняет две функции: распределительную и функцию наращивания кредитного потенциала банка.
Распределительная функция ссудного процента связана с распределением не всей стоимости, а только той ее части, которая выражает вновь созданную стоимость.
Вторая функция связана с увеличением и сохранением кредитного потенциала банка как кредитора. Это наращивание происходит за счет разности между процентом, получаемым и процентом, уплачиваемым, то есть маржой.
Маржа – (в банке) разница между процентами по кредитам и по депозитам, то есть между привлекаемыми и размещаемыми ресурсами.

24.Денежно-кредитная политика государства: сущность, методы и инструменты.

    Денежно-кредитная (или монетарная) политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Центральный банк.

Объектами денежно-кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке.

Субъектами денежно-кредитной политики выступают, прежде всего, центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства и коммерческие банки.

    Методы денежно-кредитной политики — совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей.

1) Прямые методы — административные меры в форме различных директив Центрального Банка касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке.

2) Косвенные методы регулирования денежно-кредитной политики воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют большой временной лаг, последствия их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов.

Основные инструменты денежно-кредитной политики (особенности):

1) изменение норматива обязательных резервов или так называемых резервных требований.

2)  процентную политику центрального банка, т.е. изменение механизма заимствования средств коммерческими банками у центрального банка или депонирования средств коммерческих банков в центральном банке.

3) операции с государственными ценными бумагами на открытом рынке

4) политика дешёвых денег - проводится в период низкой конъюнктуры. Центральный банк увеличивает предложение денег путём покупки государственных ценных бумаг на открытом рынке, понижения резервной нормы, понижения учётной ставки.

5) политика дорогих денег - проводится Центробанком, прежде всего, как антиинфляционная политика. Для того чтобы сократить денежное предложение, ограничивается денежная эмиссия, осуществляется продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке, увеличивается минимальная резервная норма, увеличивается учётная ставка.

25.Банковская система РФ: структура, функции и характеристика основных  элементов.

Банковская система — совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Банковская система включает центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчётных центров.

Структура банковской системы:

В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком. На нижнем уровне действуют коммерческие банки, подразделяющиеся на универсальные и специализированные банки (инвестиционные банки, сберегательные банки, ипотечные банки, банки потребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки), и небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании).

Основными его функциями являются:

1) эмиссия национальной валюты, регулирование количества денег в стране;

2) поддержание стабильности национальной валюты;

3) общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений страны и исполнением финансового законодательства;

4) предоставление кредитов коммерческим банкам;

5) выпуск и погашение государственных ценных бумаг;

6) управление счетами правительства, выполнение зарубежных финансовых операций

Характеристика элементов банковской системы:

    Элементами современной банковской системы являются не только  банки, но и некоторые специальные финансовые институты, выполняющие банковские операции, но не имеющие статуса банка, а также некоторые дополнительные учреждения, образующие банковскую инфраструктуру и обеспечивающие жизнедеятельность кредитных институтов.

Далее, именно и следует дать классификацию составляющим элементам банковской системы. Данная классификация зависит от неких определяющих критериев.

К одной из важнейших характеристик, можно отнести форму собственности:

1) По форме собственности выделяют - государственные, акционерные, кооперативные, частные и смешанные банки.

2) По организационо-правовой форме российская практика знает два основных вида банков: паевые банки и акционерные.

3) Следующей характеристикой банков, является их  функциональное назначение: эмиссионные, депозитные и коммерческие.

4) По характеру выполняемых операций банки делятся на универсальные и специализированные.

5) Виды банков можно классифицировать и по обслуживаемым ими отраслям. Это могут быть банки многоотраслевые и обслуживающие преимущественно одну из отраслей или подотраслей (авиационную, автомобильную, нефтехимическую промышленность, сельское хозяйство).

26.Центральный банк РФ: основные цели, задачи и функции.

Центральный банк Российской Федерации (официальное, Банк России) — верхний уровень двухуровневой банковской системы в Российской Федерации, которая состоит из Банка России и коммерческих банков (и других кредитных организаций).

Банк России выполняет следующие функции:

1.  во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику;
2.  монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение, а также утверждает графическое обозначение рубля в виде знака;
3.  является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;
4.  устанавливает правила осуществления расчётов в Российской Федерации;
5.  устанавливает правила проведения банковских операций;
6.  осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчётов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;
7.  осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России (Международные резервы Российской Федерации по годам);
8.  принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдаёт кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;
9.  осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;
10.  регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
11.  осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;
12.  организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;
13.  определяет порядок  осуществления расчётов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

Основными задачами Банка России являются регулирование денежного обращения, проведение единой денежно-кредитной политики, защита интересов вкладчиков, банков, надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений, осуществление операций по внешнеэкономической деятельности.

27.Коммерческий банк: сущность, виды и основные операции.

Коммерческий банк — негосударственное кредитное учреждение, осуществляющее универсальные банковские операции для юридических и физических лиц (расчётные, платёжные операции, привлечение вкладов, предоставление ссуд, а также операции на рынке ценных бумаг и посреднические операции)

Сущность коммерческого банка проявляется в его функциях:

♦    аккумуляция и мобилизация денежного капитала - мобилизуемые банком свободные денежные средства предприятий и населения, с одной стороны, приносят их владельцам доходы в виде процента, а с другой — создают базу для проведения ссудных операций.

♦    посредничество в кредите - прямым кредитным отношениям между владельцами свободных денежных средств и заемщиками препятствует несовпадение объема капитала, предлагаемого в ссуду, с потребностью в нем.

♦    создание кредитных денег - создание кредитных денег в виде банковских депозитов, которые используются с помощью чеков, карточек, электронных переводов.

♦    проведение расчетов и платежей в хозяйстве - основная часть расчетов между предприятиями осуществляется безналичным путем.

♦    организация выпуска и размещения ценных бумаг. Осуществляя для своих клиентов выпуск и размещение акций и облигаций, коммерческие банки имеют возможность направлять капитал для производственных целей, для финансирования государственных расходов.

♦    оказание консультационных услуг - заключаются в консультировании клиентов по таким вопросам, как повышение их кредитоспособности, получение лизинговых и инновационных кредитов, применение новых форм расчетов, использование пластиковых карточек, составление отчетности и др.

Виды коммерческих банков:

    По организационно-правовой форме российская практика знает два основных вида банков: паевые и акционерные. Последний вид делится на два подвида: акционерные банки открытого типа и акционерные банки закрытого типа.

    По степени специализации банки делятся на специализированные и универсальные. Первые выбирают определенное направление деятельности. К таким банкам, в частности, относятся:

•  ипотечные банки, которые занимаются выдачей кредитов под залог недвижимости;

•  сберегательные банки, которые представлены Сберегательным банком России;

• инвестиционные банки, например Российский банк развития, решение о создании которого было принято в 1999 г;

•  сельскохозяйственные и др.

Универсальные банки оказывают весь комплекс банковских услуг.

Операции КБ:

1) привлечение денежных средств юридических и физических лиц во вклады до востребования и на определенный срок;

2) предоставление кредитов от своего имени за счет собственных и привлеченных средств;

3) открытие и ведение счетов физических и юридических лиц;

4) осуществление расчетов по поручению клиентов, в том числе банков-корреспондентов;

5) инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание;

6) управление денежными средствами по договору с собственником или распорядителем средств;

7) покупка у юридических и физических лиц и продажа им иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

8) осуществление операций с драгоценными металлами в соответствии с действующим законодательством; выдача банковских гарантий.

28.Активные и пассивные  операции коммерческого банка.

   Пассивные операции (привлечение средств) –операции по привлечению средств в банки, формированию их ресурсов. К пассивным операциям банка относятся: привлечение средств на расчетные и текущие счета юридических и физических лиц; открытие срочных счетов граждан и организаций; выпуск ценных бумаг; займы, полученные от других банков, и т.д.

    В современных условиях исключительно важны процессы формирования банковских пассивов, оптимизация их структуры и в связи с этим качество управления всеми источниками денежных средств, которые образуют ресурсный потенциал КБ. Очевидно, что устойчивая ресурсная база банка позволяет ему успешно проводить инвестиционные, в том числе ссудные и иные активные операции. Поэтому каждый КБ стремиться наращивать ресурсы.

Все пассивные операции банка, связанные с привлечением средств, в зависимости от их экономического содержания подразделяются следующим образом:

- депозитные операции (под депозитом обычно понимают записи в банковских книгах, свидетельствующие о наличии определенных требований клиентов к банку, или денежные средства клиентов в банках в форме вкладов по соглашениям и договорам), включая получение межбанковских кредитов;

- эмиссионные операции (размещение паев или ценных бумаг банка).

    Активные операции (размещение средств) –операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания ликвидности. К активным операциям банка относятся: краткосрочное и долгосрочное кредитование производственной, социальной, инвестиционной и научной деятельности организаций; предоставление потребительских ссуд населению; приобретение ценных бумаг; лизинг; факторинг; инновационное финансирование и кредитование; долевое участие банка средствами в хозяйственной деятельности организаций; предоставление ссуд другим банкам.

Активные операции банка по экономическому содержанию подразделяются следующим образом: ссудные (учетно-ссудные – принятие векселей в залог), расчетные, кассовые, инвестиционные и фондовые, валютные и гарантийные операции.

29.Доходы, расходы и прибыль коммерческого банка.

Доходы банка

Считается, что основным источником доходов банка является доход, получаемый от разницы между процентами по вкладам в банке (депозитам) и процентами по кредитам. Основную долю доходов коммерческие банки получают от кредитных операций и от операций с ценными бумагами.

Дополнительно банки зарабатывают комиссионные на конвертации валют, услугах по проведению платежей, сдачи в аренду банковских сейфов для хранения ценностей, других дополнительных услугах. Доходность операций коммерческих банков зависит от уровня риска. Чем выше риск, тем выше доходность.

1) доходы от кредитных операций;

2) плата за остатки по корреспондентским счетам, открытым в других банках;

3) плата за открытие и ведение расчетных текущих счетов клиентов;

4) плата за оказание информационных, консультационных, экспертных услуг клиентам;

5) доходы от выполнения факторинговых операций;

6) доходы от выполнения трастовых операций;

7) доходы, полученные банком по операциям с ценными бумагами;

Расходы банка

Каждая коммерческая организация имеет как доходы, так и расходы, банки не являются исключением. Расходы банка можно разделить на обязательства перед вкладчиками, налоги, расходы на текущую деятельность и развитие, расходы на выплату бонусов и дивидендов, а также расходы на создание резервов на возможные потери.

Использование на нужды банка денег вкладчиков можно рассматривать как взятие банком кредита у этих вкладчиков. Систематическое использование подобного кредита ведёт к увеличению внутреннего долга банка, и может приводить к дефолту кредитной организации.

Расходы коммерческого банка делятся на операционные и прочие (расходы по обеспечению хозяйственной деятельности банка, по оплате труда персонала банка, по уплате налогов, отчисления в специальные резервы). К операционным расходам относятся затраты, связанные с уплатой процентов за привлеченные ресурсы, курсовая разница по операциям в иностранной валюте.

1) начисленные и уплаченные проценты по вкладам;

2) начисленные и уплаченные проценты по долговым обязательствам;

3) начисленные и уплаченные проценты по межбанковским кредитам;

4) амортизационные отчисления;

5) расходы по аренде основных доходов;

Прибыль банка

Одна из основных целей коммерческих банков – это получения прибыли, которая есть источником выплаты дивидендов акционерам (пайщикам), создания фондов банка, базой повышения благосостояния рабочих банка и т.д. Прибыль банка представляет собой различие между его валовыми доходом и затратами, то есть это – финансовые результаты деятельности коммерческого банка, которые отображаются в отчете о финансовых результатах коммерческого банка.

30.Риск и ликвидность в деятельности банка.

Риск — возможная опасность какого-либо неблагоприятного исхода.

В процессе своей деятельности коммерческие банки подвергаются множеству рисков. В общем виде банковские риски разделяются на 4 категории: финансовые, операционные, деловые и чрезвычайные. Финансовые риски в свою очередь включают 2 типа рисков: чистые и спекулятивные. Чистые риски - в т.ч. кредитный риск, риски ликвидности и платежеспособности - могут при ненадлежащем управлении привести к убытку для банка. Спекулятивные риски, основанные на финансовом арбитраже, могут иметь своим результатом прибыль, если арбитраж осуществляется правильно, или убыток - в противном случае. Банк, осуществляющий валютные операции, как правило, подвержен валютному риску, то он окажется также под дополнительным риском ликвидности и процентным риском в случае, если в нетто-позиции по срочным операциям будет иметь открытые позиции или расхождения в сроках требований и обязательств. Депозитный риск - риск, связанный с возможностью невозврата депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов). Кредитный риск - риск, связанный с опасностью неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.

    Ликвидность — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

    Ликвидность банка — его способность своевременно и без потерь выполнять свои обязательства перед вкладчиками, кредиторами и другими клиентами.

Различают ликвидность, накопленную банком (денежная наличность, высоколиквидные ценные бумаги), и покупную (вновь приобретенную) (привлеченные межбанковские кредиты, выпуск банковских векселей, депозитных и сберегательных сертификатов). Соблюдение этих признаков ликвидности банка (своевременное и без потерь выполнение обязательств) обусловлено внутренними и внешними факторами, определяющими качество деятельности банка и состояние внешней среды.

К числу внутренних факторов относятся: качество активов банка, качество привлеченных средств, сопряженность активов и пассивов по срокам, грамотный менеджмент, имидж банка.

К внутренним факторам ликвидности банка относится менеджмент, т.е. система управления деятельностью банка в целом и ликвидностью в частности. Ликвидность банка обусловливает такой фактор, как имидж. Положительный имидж банка дает ему преимущество перед другими банками в привлечении ресурсов, обеспечивает стабильность депозитной базы и развитие связей с иностранными партнерами. К внешним факторам ликвидности банков относятся: политическая и экономическая обстановка в стране, развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка, система рефинансирования Банком России коммерческих банков, эффективность его надзорных функций.

31.Ценные бумаги: экономическая сущность и основные виды.

    Ценная бумага – документ, установленной формы и реквизитов, который отражает связанные с ним имущественные права; может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли продажи и иных сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода и выступает разновидностью денежного капитала.

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса:
1 класс – основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, как правило на товар, имущество, различного рода ресурсы, деньги, капитал и др. : первичные (акции, облигации, векселя) и вторичные (варрант, депозитарные расписки)
2 класс – производные ценные бумаги - это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива (фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообращающиеся опционы)

Основные виды ценных бумаг:

Акция – единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами; Облигация – единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода; Вексель – письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством - вексельным правом;
Банковский сертификат – свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок; Фьючерсный контракт – стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.  Коносамент – документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;  Чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег; Опцион – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией; Варрант – а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; б) документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-то компании в течение определенного срока времени по установленной цене; Срочные ценные бумаги - это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования. Обычно срочные ценные бумаги делятся на три подвида: краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года; среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5-10 лет; долгосрочные, имеющие срок обращения до 20- 30 лет.  Бессрочные ценные бумаги – это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е. они существуют "вечно" или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги.  Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги – ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.). Неинвестиционные ценные бумаги – ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).  Государственные ценные бумаги – это обычно различные виды облигаций. Негосударственные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.

32.Эмитенты и инвесторы: сущность, функции и классификация.

  Эмитент — организация, выпустившая (эмитировавшая) ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности. Также эмитентом называют юридическое лицо, выпустившее платежную карту или другое специальное платежное средство (микросхему, чип и т. п.).

Функции эмитента:

1) выпуск банковских карт

2) ведение банковских карт:

  -  регистрация и ведение информации о держателях карт;

  - ведение карт, персонализация, перевыпуск, блокировка операций и т.п.;

  -  открытие специальных карточных счетов клиентов, движением средств которых клиент управляет с помощью карт;

  -  предоставление денежных средств клиентам для расчетов по операциям, совершаемых с использованием расчетных карт, кредитных карт.

3) возмещение денежных средств:

  -  сбор с клиентов денежных средств в безналичном порядке путем списании или перечисления указанных денежных средств с банковских счетов клиентов, а также наличными деньгами через кассу и (или) банкомат - клиентами - физическими лицами.

  - списание со счета клиента денежных средств в пользу продавца.

Можно разделить эмитентов на несколько групп. Наиболее общая  группировка – это та, согласно которой в качестве эмитентов можно рассматривать государство, органы муниципальной власти и хозяйствующие субъекты. Основными эмитентами ценных бумаг на российском фондовом рынке являются юридические лица. Они могут выпускать все  виды  ценных  бумаг. Юридические лица могут  представлять  собой  коммерческие  и  некоммерческие организации.

    Инвестор — лицо или организация (в том числе компания, государство и т. д.), совершающее вложения капитала, связанное с риском, то есть инвестиции.

Инвесторами могут быть:

1) физические и юридические лица;

2) объединения юридических лиц, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица;

3) государственные органы и органы местного самоуправления;

4) иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

Функции рынка ценных бумаг:

1) коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;

2) ценовая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;

3) информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;

4) регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

33.Понятие и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

РЦБ — составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ — денежные или товарные документы, дающие их обладателю имущественные права по отношению к эмитентам и право на получение определенных денежных сумм, доходов.

К профессиональным видам деятельности на российском рынке ценных бумаг относятся следующие семь видов:

* брокерская - осуществляются сделки на рынке ценных бумаг в интересах другого лица в качестве посредника этого лица;

* дилерская - осуществляются сделки купли-продажи ценных бумаг на фондовом рынке от своего имени и за свой счёт (только юр лицо);

* по управлению ценными бумагами,

* по определению взаимных обязательств (клиринг),

* депозитарная;

* по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

* по организации торговли на рынке ценных бумаг.

    Участники рынка ценных бумаг – физические лица или организации, которые продают или покупаю ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним.

Существуют следующие группы участников рынка ценных бумаг:

1.   Эмитенты – те, кто выпускают ценные бумаги в обращение
2.   Инвесторы – те, кто покупают ценные бумаги, выпущенные в обращение
3.   Фондовые посредники – торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг
4.   Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг – организаторы рынка ценных бумаг ( фондовые биржи и не биржевые организаторы рынка, расчетные палаты, регистраторы, депозитарии и информационные органы и организации)
5.   Государственные органы регулирования и контроля – МИНФИН, ЦБ и прочие

Основной мотив, которым руководствуется эмитент, выпускает ценные бумаги это привлечение капитала. Инвестор – покупатель ценных бумаг, основная цель которого заставить свои средства работать и приносить доход.

В зависимости от отношения к рынку ценных бумаг всех лиц можно разделить на 3 группы:

1.   Клиенты или пользователи ( эмитенты и инвесторы) – для них рынок ценных бумаг это часть внешней деловой среды, а не профессия
2.   Брокеры и дилеры – профессиональные торговцы на рынке ценных бумаг это их профессиональная деятельность и они обслуживают эмитентов и инвесторов при выходе последних на рынок.
3.   Организации, которые специализируются на предоставление услуг для всех пользователей фондового рынка (инфраструктура фондового рынка, например, фондовая биржа)

34.Сущность, виды и основные характеристики акции.

    Акция — эмиссионная ценная бумага, предоставляющая её владельцу право на участие в управлении акционерным обществом и право на получение части прибыли в форме дивидендов.

Акции делятся на именные и акции на предъявителя.

Именные акции выдаются на определенное лицо, и не подлежат продаже, дарению и прочим способам отчуждения.

Акции на предъявителя не содержат указание на конкретное лицо или компанию. Они могут продаваться, дариться или отчуждаться иным способом.

В зависимости от эмитента различают такие виды акций: акции трудового коллектива, акции предприятий, акции акционерных обществ.

Акции трудового коллектива эмитируются государственными предприятиями, а также кооперативами и коллективными предприятиями. Такие акции распространяются только среди сотрудников организации. Они всегда являются именными и не могут перепродаваться или иным образом отчуждаться.

Акции предприятий эмитируются государственными организациями, коллективными и частными предприятиями, коммерческими банками, биржами. Они распространяются среди различных предприятий, банков.

Акции акционерных обществ эмитируются акционерными обществами (АО). Они распространяются среди учредителей данного АО. Этот вид акций может быть как именным, так и на предъявителя.

Обычные акции предполагают выплату дивидендов из прибыли предприятия после уплаты налогов.

Привилегированные акции предполагают выплату дивидендов в размере не меньше заранее установленной твердой суммы, вне зависимости от размера прибыли предприятия. Они не дают право на участие в управлении компанией.

Акции с номиналом;

Акции без номинала - это выпущенные компанией акции, которые не имеют номинальной стоимости. Дивиденды по ним назначаются просто как сумма денег, приходящаяся на акцию, а не как процент от номинальной цены акции.

Акции конвертируемые – это акции, которые можно обменять на привилегированные или обычные акции по фиксированной цене в определенный срок

Неконвертируемые акции

Одной из основных характеристик акции является номинал или нарицательная стоимость. Сумма номинальных стоимостей всех размещенных акций составляет уставной капитал акционерного общества. Номинальная стоимость всех размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% уставного капитала акционерного общества.

35.Сущность, виды и основные характеристики облигации.

Облигация — эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальную стоимость или иного имущественного эквивалента.

По типу дохода:

1) Дисконтная облигация — облигация, доходом по которой является дисконт (бескупонная облигация). Дисконтные облигации продаются по цене ниже номинала.

2) Облигация с фиксированной процентной ставкой — купонная облигация, доход по которой выплачивается по купонам с фиксированной процентной ставкой. Информация о купонах указывается в проспекте эмиссии облигации.

3) Облигация с плавающей процентной ставкой — купонная облигация с переменным купоном, размер которого привязывается к некоторым макроэкономическим показателям: к доходности государственных ценных бумаг, к ставкам межбанковских кредитов и т. п.

По конвертируемости:

1) конвертируемые (в акции, в другие облигации)

2) неконвертируемые

По эмитентам:

1) Государственные облигации — ценная бумага, эмитированная с целью покрытия бюджетного дефицита от имени правительства или местных органов власти, но обязательно гарантированная правительством.

2) Суверенные облигации

3) Корпоративные облигации

  - инфраструктурные облигации

4) Муниципальные облигации

  - еврооблигации

Купонные облигации - по которым в течение некоторого периода производятся процентные выплаты одинаковой величины, а номинальная стоимость выплачивается в момент погашения.

 Безкупонные облигации - по которым проценты выплачиваются только в момент погашения облигации вместе с ее номинальной стоимостью.

Купон – это часть облигации в виде вырезного талона, который отделяется от облигации и предъявляется для получения указанной на нем купонной (процентной) ставки.

к краткосрочным обычно относят облигации со сроком обращения от 1 года до 3 лет

к среднесрочным – от 3 до 7 лет

к долгосрочным – более 7 лет.

Характеристики: время до погашения; купонная ставка; оговорка об отзыве; налоговый статус; ликвидность; вероятность неплатежа.

36.Сущность, виды и основные характеристики векселя.

   Вексель — строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводной вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму в конкретном месте

Различают два вида векселя: простой (соло) и переводный (тратта)

1) Простой вексель - ничем не обусловленное обязательство лица, его выдавшего, об уплате означенной суммы денег по требованию или в определенный срок поименованному в векселе лицу или его приказу (т.е. другому указанному им лицу).

2) Переводный вексель определяют как выписанный в установленной форме документ, который заключает в себе ничем не обусловленное предложение одной стороны, векселедателя (трассанта), другой стороне, плательщику (трассату), уплатить в указанный срок определенную денежную сумму третьей стороне, векселедержателю (ремитенту).

Вексель может быть ордерным (на предъявителя) или именным. В обоих случаях передача прав по векселю происходит путём совершения специальной надписи — индоссамента, хотя для передачи ордерного векселя индоссамент не обязателен.

Товарные (или коммерческие) векселя используются во взаимоотношениях покупателя и продавца в реальных сделках с поставкой продукции или услуг.

Финансовые векселя имеют в своей основе ссуду, выдаваемую предприятием за счет имеющихся свободных средств другому предприятию.

Банковский вексель - он удостоверяет, что предприятие внесло в банк депозит в сумме, указанной в векселе. Банк обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок.

Процентные векселя - это векселя, на вексельную сумму которых начисляются проценты.

Дисконтные векселя - это векселя, которые выписываются или продаются с дисконтом. Дисконт - это скидка или разница, на которую уменьшается сумма при передаче либо продаже векселя.

Вексель может выписать как юридическое, так и физическое лицо. В отличие от других ценных бумаг его эмиссия не требует какой-либо государственной регистрации. Чтобы иметь юридическую силу, вексель должен содержать следующие реквизиты:

1) Вексельную метку, т. е. название векселя

2) Наименование лица, кому должен быть совершен платеж.

3) Указание точной суммы платежа

4) Указание места платежа

5) Указание срока платежа.

6) Указание даты и места составления векселя

7) Подпись векселедателя

37.Характеристика основных сделок с ценными бумагами.

    Сделки с ценными бумагами в зависимости от числа сторон, участвующих в них, делятся на:

- односторонние (завещание, доверенность);

- двухсторонние (купля-продажа, залог, мена);

- многосторонние (брокерские сделки, общее собрание акционеров).

В зависимости от срока, в течение которого сделка должна быть выполнена, различают несколько вариантов сделок.

1) Кассовые сделки, т. е. подлежащие немедленному выполнению:

  - покупка ценных бумаг с частичной оплатой заемными деньгами — клиент оплачивает только часть сделки, а остальная покрывается кредитором (брокер или банк);

  - продажа ценных бумаг, взятых взаймы или «напрокат».

2) Срочные сделки — продавец обязуется предоставить ценные бумаги к установленному сроку в будущем, а покупатель принять и оплатить их:

  - в зависимости от времени проведения расчетов — с оплатой в середине месяца или в конце месяца;

  - в зависимости от параметра заключенных сделок- твердые (простые), то есть обязательные к исполнению в установленный в договоре срок и по фиксированной твердой цене;

  - фьючерсные — сделки «на разницу», по истечении срока которых один из контрагентов должен уплатить другому сумму разницы между курсами в момент ликвидации сделки;

  - условные (опционы) — сделки с премией, один из контрагентов за установленное вознаграждение приобретает право делать тот или иной выбор, имеющий    -   отношение к условиям исполнения сделки: исполнить сделку или отказаться от ее исполнения.

    Брокеры (брокерская деятельность) - осуществляют сделки на рынке ценных бумаг в интересах другого лица в качестве посредника этого лица.

    Дилеры (дилерская деятельность) -  осуществляют сделки купли-продажи ценных бумаг на фондовом рынке от своего имени и за свой счёт (только юр лицо)

    В основе деятельности по управлению ц.б. лежит договор доверительного управления. Компании, осуществляющие доверительное управление предоставленными средствами, выполняют управление переданным им во владение имуществом. Этим имуществом могут быть ценные бумаги, денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства и ценные бумаги, получаемые в результате такого управления.

    Деятельность по управлению ценными бумагами - это осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение.

    Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств, а точнее сбору, сверке, корректировке информации по сделкам с ценными бумагами, и подготовке бухгалтерских документов по ним и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

    Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и связанному с этим учету и переходу прав на ценные бумаги.

    Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг - сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

    Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг -  предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

38.Производные ценные бумаги: сущность, виды и основные характеристики.

Производные - такие ценные бумаги, в основе которых лежат основные ценные бумаги и другие активы, а цены на них зависят от изменения цен на базисные активы, т.е. если изменяются цены на нефть, то изменяется цена на производные ценные бумаги.

Виды производных ценных бумаг:

1)форвардные контракты – сделка между двумя сторонами, условия которой предусматривают обязательную, взаимную, одномоментную передачу прав и обязанностей в отношении базисного актива с отсроченным сроком исполнения договоренности от даты договоренности. Такая сделка оформляется в письменном виде и предметом соглашения могут выступать активы (товары, акции, облигации, валюта).

2)фьючерс – сделка, заключаемая на бирже на стандартизованное количество или сумму базисного актива определенного качества с регулированными сроками исполнения сделок..

3)опцион – особый вид биржевых сделок с ограниченным риском. Опционы относятся к условным срочным сделкам, предоставляющим одному из контрагентов право исполнить или не исполнять заключенный контракт в отличие от фьючерсных и форвардных сделок, которые обязательны к исполнению.

4)свопы – обменные операции, а не финансовый инструмент. При проведении этой операции обмен происходит такими активами, как кредитные обязательства условия процентных платежей и прочее. Т.е. это соглашение между двумя сторонами, когда одна из сторон соглашается купить, а вторая готова продать товар по текущей рыночной цене в те же самые даты.

39.Фондовая биржа и фондовые индексы.

     Фондовая биржа – организатор торговли на рынке ценных бумаг не совмещающей деятельность по организации торговли с иными видами деятельности, за исключением депозитарной и деятельности по определению взаимных обязательств.

Фондовая биржа это место для осуществления сделок купли продажи, но это не рынок, а централизованное место со своими правилами и законами.

Фондовая биржа выполняет следующие функции:

1) предоставление места торговли

2) установление равновесной биржевой цены

3) аккумулирование и перераспределение свободных денежных средств

4) осуществление открытости биржевых торгов

5) обеспечение арбитража

6) обеспечение гарантий исполнения сделок

    Фондовый индекс — составной показатель изменения цен определённой группы ценных бумаг — «индексной корзины».

Фондовые индексы необходимы для того, чтобы отражать изменение цен на фондовом рынке, т.е. фондовый индекс это специальным образом взвешенное значение отношений текущих курсов ценных бумаг к некоторым базисным значениям. Он рассчитывается на основе определенного списка ценных бумаг. Самым известным и старейшим является индекс Дуо Джонса. В РФ, например, это индекс РТС (российская торговая система).

Различают несколько методов расчёта фондовых индексов:

1) Метод средней арифметической простой (невзвешенный) - цены всех активов, входящих в индекс, складываются и делятся на количество активов.

2) Метод средней геометрической (композитный)

3) Метод средней арифметической взвешенной

4) Метод средней геометрической взвешенной

40.Государственное регулирование рынка ценных бумаг.

Регулирование рынка ценных бумаг – упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций уполномоченных обществом на эти действия.

Регулирование может быть: внешним и внутренним.

    Внутреннее регулирование – подчиненность деятельности данной организации ее собственным нормативным документам (уставу).

    Внешнее регулирование – подчиненность деятельность данной организации нормативном актом государства других организаций международным соглашением.

Регулирование рынка ценных бумаг имеет следующие цели:

1) поддержка порядка на рынке

2) защита участников рынка от мошенничества

3) обеспечение свободного ценообразования

4) создание эффективного рынка

Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает: 

1) создание нормативной базы функционирования рынка, .т.е. это разработка законов, постановлений, которые ставят функционирование рынка на общепризнанную основу (Закон о рынке ценных бумаг (1996 г.), Закон «О банках и банковской деятельности» (1990 г.))

2) отбор профессиональных участников рынка, не любое лицо или организация может занять место такого посредника, т.к. необходимо удовлетворять требованиями установленными уполномоченными регулирующими организациями

3) контроль за соблюдением всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка. Этот контроль осуществляется специальными контрольными органами (федеральная комиссия по ценным бумагам, МИНФИН, ЦБ)

4) система санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке

Принципы регулирование российского рынка ценных бумаг во многом зависит от существующий в стране политических и экономических условий.

41.Экономическая сущность, функции и виды страхования.

Страхование – система экономических отношений, возникающая при образовании специального фонда средств (за счет предприятий, организаций и населения) и его использования для возмещения ущерба, причиненного имущества стихийными бедствиями и другими неблагоприятными факторами, для оказания помощи граждан при наступления различных событий в их жизни.

Признаки, характеризующие экономическую категорию страхования:

1) возникновение денежных перераспределительных  отношений, обусловлено наличием страхового риска, как вероятности возможности наступления страхового случая, способного нанести материальный и иной ущерб.

2) для страхования характерны замкнутые перераспределительные отношения между его участниками, связанные с солидарной раскладкой суммы ущерба в одном или нескольких хозяйствах на все хозяйства, вовлеченные в страхование

3) перераспределение ущерба происходит как между территориальными единицами, так и во времени.

4) возвратность мобилизированных в страховой фонд страховых платежей

Как и любая экономическая категория, страхование выражает свою сущность через функции аналогичные функциям финансов:

1) распределительная

2) контрольная

По своему содержанию, функции страхования имеют специфические особенности. Распределительная функция проявляется через следующие специфические функции (подфункции) страхования:

1) рисковая – связана с основным назначением страхования. Она заключается в оказании денежной помощи пострадавшим физическим или юридическим лицам именно в рамках этой функции происходит перераспределение стоимости среди участников страхования в связи с наступлением случайных страховых событий.

2) предупредительная – финансирование за счет средств страхового фонда мероприятий по уменьшению страхового риска. Эта функция предполагает заключение страхового договора до наступления события и за благовременную выплату страхователям некоторой суммы в зависимости от величины страхового риска.

3)  сберегательная – аналогична кредитованию. С помощью страхования на дожитии накапливаются некоторые суммы. Эти денежные средства позволяют поддержать определенный уровень жизни, достатком в престарелом возврате.

Контрольная функция заключается в строгом целевом формировании и использовании средств страхового фонда.

Виды страхования: личное имущественное и страхование ответственности.

Страхование может осуществляться  в двух формах: как добровольное, так и обязательное. Страхование в России проводится как в отечественной, так и в иностранной валюте.

42.Сущность и виды обязательного и добровольного страхования.

    Обязательным является страхование, осуществляемое в силу закона, который устанавливает обязанность физических и юридических лиц заключить договор страхования.

К обязательному относят:

- страхование пассажиров

- обязательное медицинское страхование

- страхование авто гражданской ответственности

Обязательное страхование может осуществляться как за счет бюджета государства, так и за счет страхователей.

    Добровольное страхование осуществляется на основании договора между страхователем и страховщиком и правил добровольного страхования.

При добровольном страховании страховой интерес подлежит защите только по желанию заинтересованных лиц. Объектом добровольного страхования могут быть все страховые интересы:

- имущественное страхование, связанное с владением пользованием, распоряжением имущества

- личное страхование, связанное с жизнью, здоровьем и трудоспособностью

- страхование ответственности КАСКО

43.Сущность и виды личного и имущественного страхования.

    Личное страхование – отрасль страхования, в которой объектом являются имущественные интересы, связанные с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечение страхователя.

Личное страхование можно классифицировать по следующим критериям:

1) по форме: обязательное и добровольное

2) по виду (страхование жизни, медицинское страхование и страхование от несчастных случаев и болезней)  

    Имущественное страхование – отрасль страхования, где объектом выступают различные материальные ценности и имущественные права.  

К предметам имущественного страхования относятся:

1) средства наземного транспорта (авто и прочее)

2) имущество юридических и физических лиц (здания, основные средства, жилые дома, дачи)

3) убытки, потери дохода и расходы от предпринимательской деятельности.

44.Сущность и виды страхования ответственности.

    Объектом страхования в этой отрасли является ответственность перед третьими лицами, которым может быть причинен ущерб. Сущность этого страхования - защита экономических интересов возможных причинителей вреда и лиц, которым в конкретном страховом случае причинен ущерб. Страховой фонд по данному виду страхования формируется, например, за счет обязательных платежей всеми владельцами транспортных средств данной страны, а выплаченное страховое возмещение может быть впоследствии взыскано с лиц виновных в совершении транспортной аварии.

Страхование ответственности можно разделить на следующие три вида:

1) страхование гражданской ответственности - страхование ответственности перед третьими лицами: водителей автотранспортных средств, предпринимателей перед работающими по найму, авиаперевозчиков, судовладельцев;

2) страхование профессиональной ответственности - в отношении лиц следующих профессий: инкассатор, врач, бухгалтер, адвокат, архитектор, инженер и др. Целью данного вида страхования является покрытие ответственности за нанесение имущественного ущерба в результате ошибочных действий представителей вышеназванных профессий;

3) страхование ответственности за качество продукции - страхование ответственности производителей продукции перед ее потребителями в случае, если в результате потребления продукции из-за ее плохого качества потребителю был нанесен имущественный ущерб.

45.Перестрахование: понятие, формы и методы.

    Перестрахование – система экономических страховых отношений между страховыми организациями по поводу заключенных со страхователями договоров страхования.

  В соответствии с договором перестрахования страховщик принимает на страхование риски и часть ответственности по ним передает на согласованных условиях другим страховщикам (перестраховщикам) с целью создания сбалансированного страхового портфеля  и обеспечения финансовой устойчивости страховой компании.  

   Перестрахование позволяет страховой компании принимать риски клиентов, которые были бы слишком велики для одного страховщика. Перестрахование называют также «вторичным» страхованием или страхованием страховщиков. Перестрахование происходит не только на уровне национальной экономики, оно уже стало международным видом страховой деятельности. В этой связи углубление специализации в страховом деле привело к формированию особой группы страховых компаний — перестраховщиков специализирующихся на операциях перестрахования.

46.Экономическая сущность и виды инвестиций.

    Инвестиции – денежные средства, ц.б., иное имущество, в том числе имущественные права, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли или достижения полезного эффекта.

Основной нормативный документ, регулирующий инвестиц. деятельность  в РФ – ФЗ №39 «Об инвестиц. деятельности в РФ»

Виды инвестиций:

1) прямые – т.е. инвестиции, которые сделаны физическими и юридическими лицами полностью владеющим предприятием или контролируемыми не менее 10% в общем акционерном капитале предприятия

2) портфельные – покупка акций, векселей и др. доходных ц.б. Они состоят не менее 10% в общем акционерном капитале предприятию

3) иностранные – вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на террит. РФ

47.Инвестиционный проект: понятие, виды и основные этапы.

    Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

    Большая часть реальных инвестиций осуществляется в форме инвестиционных проектов (ИП) – обоснование экономической целесообразности объема и сроков осуществления капитальных вложений.

Инвестиционные проекты делятся на:

1) производственные

2) научно-технические

3) коммерческие

4) финансовые

5) экономические

6) социально-экономические

Для оценки ИП используют следующие критерии:

- чисто дисконтированный доход (NPV)

- внутренняя норма доходности (IRR)

С помощью этих критериев оценивается эффективность ИП. Любой ИП от момента своего появления до момента окончания проходит ряд этапов:

1) прединвестиционный – исследование и разработка документации и планирование проекта (изучение инвестиц. возможностей проекта)

2) инвестиционная – проведение торгов, заключение контрактов, организация закупок и поставок и строительно-монтажной работа.

3) эксплуатационная – эксплуатация, ремонт, развитие производство и закрытие проекта.

Окончанием проекта может быть ввод в действие объекта, прекращение финансирования проекта, ввод объектов проекта в эксплуатацию.

48.Финансовые и реальные инвестиции.

Инвестиции — это вложения капитала субъекта во что-либо для увеличения впоследствии своих доходов.

Финансовые инвестиции — это покупка ценных бумаг, а реальные инвестиции — вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.

При реальных инвестициях главным условием достижения намеченных целей оказывается использование соответствующих внеоборотных активов для производства продукции и последующей ее реализации.

Сюда относится использование организационно-технических структур вновь образованного бизнеса для изъятия прибыли в ходе уставной деятельности созданного с привлечением инвестиций предприятия.

Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом ценные бумаги, с целью реализации поставленных целей как стратегического, так и тактического характера.

Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

1.  в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции.
2.  Капитальный ремонт основных фондов.
3.  Вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование, наука) и т. д.

49.Риск инвестиционного проекта: методы оценки и основные способы управления.

Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Методы оценки инвестиционных рисков:

1) Статистический анализ — уровень риска измеряется двумя критериями: средним ожидаемым значением (дисперсией) и изменчивостью (вариацией) возможного результата.

2) Факторный анализ финансовых рисков. Рассчитываются коэффициенты деловой активности, финансовой устойчивости, определяется вероятность наступления банкротства.

3) Метод экспертных оценок — здесь составляются сравнительные характеристики уровня риска, определяются рейтинги, готовятся аналитические экспертные обзоры.

4)  Экономико-математическое моделирование — производится выбор критериев (целевой функции) и факторов (системы ограничений), связан со стратегической целью эмитента или инвестора, осуществляющего моделирование, главное — сделать правильный выбор модели исходя из ситуации.

5)  Метод социально-экономического эксперимента достатки — нетипичность многих финансовых ситуаций, что затрудняет распространение выводов на многие конкретные случаи финансовой жизни предприятия.

6)  Метод аналогий. Специалисты, финансовые менеджеры на основании публикаций или практики других предприятий оценивают вероятность наступления определенных событий, получения конкретного финансового результата, степень финансового риска.

Способы управления рисками зачастую разделяются на: избегание, управление, прогнозирование, передача риска и исследование.

Избегание: используйте альтернативный подход, который не подразумевает данный риск. Данная тактика не всегда применима - существуют проекты, которые подразумевают высокие риски в погоне за высокой прибылью.

Управление: управление рисками включает в себя разработку плана снижения опасности риска и его последующий мониторинг. Ключевым аспектом является планирование при помощи опытных людей.

Прогнозирование: простое принятие риска и продолжение в том же духе, тем не менее, организации не стоит постоянно позволять рискам принимать лишь видимость того, что он контролируется.Передача риска:-риск передается третьим лицам, обычно по контракту или страховой сделке.

Исследование: данная тактика не совсем действенно управляет риском, но она является способом усиления других техник.

50.Методы оценки экономической эффективности инвестиций.

Инвестиции - долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли.

Методы оценки экономической эффективности инвестиций подразделяются на два основных класса:

• методы дисконтирования

• простые методы.

Простые методы дают нам возможность очень быстро и на основании достаточно простых расчетов выполнить оценку экономической эффективности.

В основе простых методов оценки экономической эффективности инвестиций лежит идея о том, что предприятие может оплачивать инвестиции из своей чистой прибыли и из амортизационных отчислений.

Методы дисконтирования основаны на сравнении денежных поступлений в различные моменты времени. Именно процедура дисконтирования позволяет максимально полно учесть инфляцию, риски и альтернативную стоимость капитала на различных стадиях проекта.

Также существует несколько методов оценки эффективности инвестиций, основанных на дисконтировании:

• показатель доходности- относительный показатель, определяемый в виде отношения величины всей полученной компанией за последний период (обычно за год) прибыли в расчете на 100 акций к текущей цене этих акций.;

• метод внутренней нормы прибыли- -Это та норма прибыли, при которой чистая текущая стоимость инвестиции равна нулю, или это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам.;

• дисконтированный период окупаемости инвестиций- минимальный временной интервал, для которого накопленный дисконтированный операционный денежный поток равен дисконтированным инвестиционным потокам по проекту.;

• метод, так называемого, аннуитета-метод аннуитета - метод оценки инвестиционного проекта, при котором все поступления и выплаты приводятся к современной стоимости таким образом, что они становятся равновеликими в каждом году в течение экономического срока службы. ;

• метод чистой приведенной стоимости (метод чистой текущей стоимости, метод чистой дисконтированной стоимости).- Чистая приведенная стоимость определяется с учетом факторов времени и риска, а также выступает в качестве обобщающего измерителя ожидаемых в будущем финансовых результатов с позиций сегодняшнего дня или другого выбранного момента приведения

51.Экономическое содержание, функции и классификация налогов.

Налог - обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований.

    Налоги (экономическое содержание) - это совокупность отношений, возникающих между государством и налогоплательщиками (ими выступаю физические и юридические лица) по поводу перераспределения ВВП в целях Формирования централизованных денежных фондов государства.

Основная функция налогов - фискальная - состоит в обеспечении государства и органов местного самоуправления финансовыми ресурсами, необходимыми для решения возложенных на них задач осуществления общественно значимой деятельности.

В числе дополнительных (косвенных):

- регулирующая - означает использование государством возможностей налогообложения, в том числе налоговых льгот и преференций

- социальная - направлена на устранение или сглаживание тенденции социального общественного расслоения.

- контрольная - состоит в использовании государством налоговых механизмов в качестве альтернативного способа оценки результатов экономико-финансовой деятельности.

По субъектам налогообложения, т.е. лицам, обязанным уплачивать конкретный налог, различают:

- налоги с юридических лиц;

- налоги с физических лиц;

- смежные налоги.

По объектам налогообложения:

- налоги на доходы или прибыль;

- имущественные налоги;

- ресурсные платежи;

- налоги на потребление;

- отчисления на социальные нужды.

По отношению к бюджетам разных уровней налоги и сборы подразделяются на два вида:

- закрепленные (собственные) - налоги и сборы, либо поступающие целиком и полностью в один из бюджетов, либо распределяемые между бюджетами разных уровней в фиксированной пропорции, определяемой налоговым законодательством;

- регулирующие - налоги и сборы, распределяемые между бюджетами разных уровней в пропорции, которая определяется бюджетным законодательством и может изменяться при утверждении федерального и регионального бюджетов на текущий финансовый год.

Все налоги и сборы подразделяются:

- на федеральные - общегосударственные налоги и сборы, устанавливаемые федеральным законодательством и действующие на всей территории страны;

- региональные - налоги субъектов РФ, действующие на территории данного субъекта РФ;

- местные - налоги муниципальных образований (районов и ГОРОДОВ), действующие на территории данного муниципального образования.

52.Сущность, принципы и методы налогообложения.

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ — процесс установления и взимания налогов в стране, определение величин налогов и их ставок, а также порядка уплаты налогов и круга юридических и физических лиц, облагаемых налогами.

Принципы налогообложения:

Принцип справедливости	А. Смит считал справедливыми такие налоги, которые являются всеобщими и учитывают платежеспособность плательщиков. Участие подданных должно соответствовать их доходу, «коим они пользуются под покровительством и защитой государства»
Принцип определенности	Налог, который обязывает уплачивать каждое отдельное лицо, должен быть точно определен, а не произволен. Срок уплаты, способ платежа, сумма платежа – все это должно быть ясно для плательщика и для всякого другого лица
Принцип удобства	Налог должен взиматься тогда и так (тем способом), когда и как плательщику удобнее всего оплатить его
Принцип экономии	Каждый налог должен быть так задуман и разработан, чтобы он брал и удерживал из карманов народа возможно меньше сверх того, что он приносит государственному казначейству

Сущность налогов проявляется в их функциях:

-фискальная - формирование ресурсов государства, территорий (штатов, республик) и местных органов власти для финансирования соответствующих расходов

-регулирующая – избирательное изменение налоговых ставок, позволяющее целенаправленно воздействовать на темпы экономического роста, структурную перестройку общественного производства, накопление денежного капитала, инфляцию, движение инвестиций, занятость, формирование совокупного платежеспособного спроса

-стимулирующая - снижение налоговых ставок, введение льгот, способствующих созданию предпосылок для повышения деловой активностипоощрения отдельных видов предпринимательства.

-контрольная - учет использования экономических ресурсов, доходов фирм и домохозяйств, объемов производства, направления и размеров движения финансовых потоков

-ограничительная – сдерживание развития или размещения производства некоторых видов продукции, защита определенных отраслей посредством ограничения импорта товаров.

Методы налогообложения:

Метод равного налогообложения означает, что все налогоплательщики уплачивают одинаковую сумму налога, независимо от имеющегося в их собственности дохода или имущества.

Метод пропорционального налогообложения определяет величину налоговой ставки, одинаковую для всех плательщиков, и сумму налогового платежа в зависимости от размера объекта налогообложения.

Метод прогрессивного налогообложения предусматривает применение нескольких налоговых ставок, при этом, чем больше размер объекта налогообложения, тем больше размер налоговой ставки.

Метод регрессивного налогообложения также подразумевает применение нескольких налоговых ставок, но чем больше размер объекта налогообложения, тем меньше применяемая налоговая ставка.

53.Налоговая политика государства: цели, виды и инструменты.

    Налоговая политика - это система целенаправленных действий и определенных экономических, правовых и организационно - контрольных мероприятий государства в области налогов и налогообложения.

     Цели:

     1) фискальная – перераспределение части создаваемого национального дохода в бюджетную систему и внебюджетные фонды для финансирования общегосударственных, региональных и местных программ социально-экономического развития.

     2) экономическая целенаправленное  воздействие на экономику через  налоговый механизм с целью  проведения структурных изменений  общественного воспроизводства, перераспределение национального дохода и ВВП в территориальном, отраслевом и социальных разрезах, регулирование спроса и предложения.

     3) социальная – относительная ликвидация или сглаживание неравенства в уровнях доходов населения по группам и между регионами за счёт прогрессивной системы налогообложения, предоставления многодетным и малоимущим слоям граждан, инвалидам и участникам военных событий налоговых льгот и привилегий.

     4) экологическая – охрана окружающей  среды и обеспечение рационального  природопользования за счёт усиления  роли экологических налогов и  штрафных санкций, как к отдельным предприятиям, так и к регионам, где допускается превышение предельно допустимых норм выбросов в атмосферу загрязняющих веществ и не предпринимается эффективных действий для улучшения экологических ситуаций на своих территориях.

     5) контрольная – за счёт проведения  выездных и камеральных проверок, когда достигается не только увеличение поступления налогов в бюджеты разных уровней, но и соблюдение налоговой дисциплины.

     6)международная укрепление экономических  связей с другими странами  за счёт заключения двухсторонних  и многосторонних соглашений  по устранению двойного налогообложения, снижению торговых таможенных пошлин и гармонизации налоговых систем.

Существует три основных вида налоговой политики:

1) - политика максимальных налогов - используется с целью оздоровления финансовой системы. Собранные налоговые поступления тратятся на обеспечение бюджетного потребления и максимального уровня государственных закупок.

2) - политика экономического развития - означает снижение налогового бремени до минимально допустимого уровня, существенные налоговые льготы развивающимся предприятиям и организациям вплоть до полного освобождения их от обязанности налоговых выплат.

3) - политика социальной защиты - выступает увеличение фонда государственного потребления. Налоговые выплаты сохраняются на среднем уровне. Основное инвестирование происходит за государственный счет.

54.Налоговая система РФ: состав и структура.

НС РФ - совокупность налогов, установленных законом; принципов, форм  и  методов  их установления, изменения и отмены;  системы  мер,  обеспечивающих  выполнение налогового  законодательства.  Главными  органично   связанными   элементами налоговой системы являются система налогов и налоговый механизм. Система налогов – это совокупность налогов, сборов, пошлин  и  других

приравненных к налогам платежей, взимаемых на территории государства  в  тот или  иной  период   времени.   Основными   налогами,   посредством   которых формируется преобладающая масса бюджетных доходов, как в российской,  так  и в мировой практике являются: налог на добавленную стоимость,  акцизы,  налог на прибыль (доход) юридических  лиц,  подоходный  налог  с  физических  лиц; таможенные пошлины, платежи в социальные фонды, налог с продаж.

Структура налоговой системы любого государства определяется следу-ющими факторами:

1. уровнем экономического развития

2. общественно-экономическим устройством общества

3. господствующей в обществе экономической доктриной

4. государственным устройством общества (унитарное или федеративное)

5. историческим развитием налоговой системы

Особенности налоговой системы РФ:

Еще до принятия части первой НК в РФ  в соответствии с ее территориальным устройством сформировалась трехуровневая система налоговых отчислений:

1) федеральные налоги и сборы - это налоги и сборы, устанавливаемые НК РФ и обязательные к уплате на всей территории РФ

2) региональные налоги и сборы - это налоги субъектов РФ. Региональными признаются налоги, которые установлены НК РФ и законами субъектов РФ о налогах и обязательны к уплате на территориях соответствующих субъектов РФ.

3) местные налоги и сборы - это налоги, устанавливаемые НК РФ и нормативными правовыми актами представительных органов муниципальных образований о налогах, вводимыми в действие в Соответствии с НК РФ и нормативными правовыми актами представительных органов муниципальных образований и обязательные к уплате на территориях соответствующих муниципальных образований.

55.Характеристика основных налогов, уплачиваемых юридическими лицами в РФ.

1) Налог на прибыль - прямой налог, взимаемый с прибыли организации (предприятия, банка, страховой компании и т. д.). (С 01 января 2009 действует основная ставка - 20%, из к-ых 2% зачисляется в федеральный бюджет и 18% зачисляется в бюджеты субъектов Российской Федерации)

2) Налог на имущество - налог, устанавливаемый на имущество организаций или частных лиц.

3) Земельный налог - уплачивают организации и физические лица, обладающие земельными участками на праве собственности, праве постоянного (бессрочного) пользования или праве пожизненного наследуемого владения.

4) Транспортный налог  - налог, взимаемый с владельцев зарегистрированных транспортных средств.

5) НДС -  косвенный налог, форма изъятия в бюджет государства части добавленной стоимости, которая создается на всех стадиях процесса производства товаров, работ и услуг и вносится в бюджет по мере реализации

1.Ставка НДС - 18%. Применяется чаще всего

2.Ставка НДС на отдельные группы товаров - 10%

3.Ставка НДС - 0%, в основном экспорт, торговля драгметаллами, космос, точнее смотрите подпункты с 1 по 10, статьи 164 Налогового кодекса РФ.

6) НДС, исчисленный с аренды имущества, представленного органами государственной власти и управления или органами местного самоуправления

7) Налог, взимаемый в связи с применением упрощенной системы налогообложения

8) Налог на доходы -

9)Страховые взносы на обязательное пенсионное страхование, зачисляемое в ПФ РФ на выплату страховой и накопительной части трудовой пенсии.

56.Налог на прибыль организации: налогоплательщики, объект налогообложения и налоговые ставки.

Налог на прибыль (20%) - прямой налог, взимаемый с прибыли организации (предприятия, банка, страховой компании и т. д.).

Налог на прибыль организаций следует отнести к числу прямых налогов. В России налог на прибыль организаций рассматривается в числе федеральных налогов.  

Основным нормативным актом, обеспечивающим правовое регулирование уплаты налога на прибыль организаций, с 1 января 2002 г. является часть вторая НК РФ (разд. 8 «Федеральные налоги» гл. 25 «Налог на прибыль организаций»).

Налогоплательщиками налога на прибыль организаций признаются:

- российские организации;

- иностранные организации, осуществляющие свою Деятельность в Российской Федерации через постоянные представительства и (или) получающие доходы от источников Российской Федерации.

Объектом налогообложения по налогу на прибыль организаций признается прибыль, полученная налогоплательщиком.

Налоговой базой признается денежное выражение прибыли, подлежащей налогообложению. Налогоплательщики исчисляют налоговую базу по итогам каждого отчетного (налогового) периода на основе данных налогового учета.

Налоговый учет - система обобщения информации для определения налоговой базы по налогу на основе данных первичных документов, сгруппированных в соответствии с порядком, предусмотренным НК РФ.

Налоговая ставка по общему правилу составляет 24%. При этом сумма налога:

- исчисленная по налоговой ставке в размере 6,5%, зачисляется в федеральный бюджет;

- исчисленная по налоговой ставке в размере 17,5%, зачисляется в бюджеты субъектов РФ.

Налоговым периодом по налогу признается календарный год.

Причина заключается в том, что, за редким исключением, их финансовая устойчивость практически полностью определяется долями и суммами отчислений от регулирующих налогов, а также размерами финансовой помощи из вышестоящих бюджетов в форме дотаций, трансфертов, субвенций и др. Поэтому в данном случае речь должна идти не только об увеличении поступлений регулирующих налоговых доходов, но и о проведении целой системы мероприятий в рамках бюджетной и налоговой реформ, кардинальным образом изменяющих концепцию и механизм бюджетной и налоговой политики. Ее цель – обеспечение реальной финансовой самостоятельности бюджета каждого уровня в объемах, регулируемых законодательством, стимулирование инвестиционной привлекательности

каждой территории.

57.Налог на добавленную стоимость: налогоплательщики, объект налогообложения и налоговые ставки.

НДС -  косвенный налог, форма изъятия в бюджет государства части добавленной стоимости, которая создается на всех стадиях процесса производства товаров, работ и услуг и вносится в бюджет по мере реализации.

Основным нормативным актом, обеспечивающим правовое регулирование уплаты НДС, с 1 января 2001 г. является часть вторая НК РФ (разд. 8 «Федеральные налоги» гл. 21 «Налог на добавленную стоимость»).

Налогоплательщиками НДС являются:

- организации;

- индивидуальные предприниматели;  .

- лица, признаваемые налогоплательщиками НДС в связи с перемещением товаров через таможенную границу Российской Федерации, определяемые в соответствии с ТК РФ.

Объект налогообложения:

- реализация товаров (работ, услуг) на территории РФ;

- передача на территории РФ товаров (выполнение работ, оказание услуг) для собственных НУЖД, расходы на которые не принимаются к вычету (в том числе через амортизационные отчисления) при исчислении налога на прибыль организаций;

- выполнение строительно-монтажных работ для собственного потребления;

- ввоз товаров на таможенную территорию РФ.

Для НДС предусмотрено три вида налоговых ставок:

- 0% (льготная ставка);

- 10% (льготная ставка);

- 18% (основная ставка).

Сумма налога исчисляется как соответствующая налоговой ставке процентная доля налоговой, базы, а при раздельном учете - как сумма налога, полученная в результате сложения сумм налогов, исчисляемых отдельно как соответствующие налоговым ставкам процентные доли конкретных налоговых баз. Общая сумма налога исчисляется по итогам каждого налогового периода применительно ко всем операциям, признаваемым объектом налогообложения, дата реализации (передачи) которых относится к соответствующему налоговому периоду, с учетом всех изменений, увеличивающих или уменьшающих, налоговую базу в определенном налоговом периоде.

58.Акцизы: плательщики, подакцизные товары, налоговая база и налоговые ставки.

Акциз — налог, взимаемый с юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при осуществлении операций с определенной номенклатурой товаров, в том числе при перемещении через таможенную границу РФ.

Подакцизные товары - все виды спирта, алкогольная продукция, пиво  с объемным содержанием этилового спирта не более 0,5 %, табачные изделия, бензин (за исключением авиационного), дизельное топливо, легковые автомобили (кроме автомобилей с ручным управлением, специально предназначенных для инвалидов), сырая нефть, газовый конденсат.

Плательщики акцизов - предприятия, учреждения и организации, являющиеся юридическими лицами, их филиалы и другие обособленные подразделения, имеющие отдельный баланс и расчетный (текущий) счет, иностранные юридические лица, международные организации, филиалы и другие обособленные подразделения иностранных юридических лиц и международных организаций, созданные на территории Российской Федерации, иностранные организации, не имеющие статуса юридического лица, простые товарищества, а также индивидуальные предприниматели, производящие подакцизные товары на территории Российской Федерации.

Объектом обложения акцизами является стоимость товаров собственного производства. Для определения облагаемого оборота берется их стоимость, исчисленная исходя из цен реализации без учета НДС. Сумма акциза определяется налогоплательщиками самостоятельно исходя из стоимости реализованных товаров и установленных ставок.

Налоговая база для исчисления акцизов определяется либо в стоимостном, либо в натуральном выражении. Исключение предусматривается по товарам с комбинированными ставками налогообложения. В этом случае возникает необходимость исчисления налоговой базы как в натуральной, так и в стоимостной формах выражения. Ее расчет осуществляется за каждый истекший налоговый период продолжительностью в один календарный месяц, по каждому виду облагаемых операций и в разрезе отдельных видов подакцизных товаров и подакцизного минерального сырья.

1.Этиловый спирт из всех видов сырья - 21 р. 50 к. за 1 литр

2.Алкогольная продукция с объемной долей этилового спирта св. 25 % - 159 р. за 1 литр безводного этилового спирта, содержащегося в подакцизных товарах.

3.Алкогольная продукция с долей этилового спирта от 9 до 25 % включительно (кроме вин) - 118 р. за 1 литр безводного этилового спирта.

4. Вина (за исключением натуральных, вин шампанских и игристых) - 112 р. за 1 литр безводного этилового спирта

5. Вина натуральные - 2 р. 20 к. за 1 литр

6. Табак трубочный - 676 р. за 1 кг

7. Сигары - 16 р. 35 к. за 1 шт.

8. Автомобили легковые с мощностью двигателя свыше 67,5 кВт (90 л. с.) и до 112,5 кВт (150 л. с.) - 16 р. 50 к. за 0,75 кВт (1 л. с.)

59.Налог на доходы физических лиц: налогоплательщики, объект налогообложения и налоговые ставки.

 (НДФЛ) — основной вид прямых налогов. Исчисляется в процентах от совокупного дохода физических лиц за вычетом документально подтверждённых расходов, в соответствии с действующим законодательством.

Плательщики налога - физические лица: как резиденты, так и нерезиденты. К налоговым резидентам относятся граждане Российской Федерации, лица без гражданства, граждане других государств, постоянно проживавшие на территории России в течение календарного года в общей сложности не менее 183 дней. Физические лица, прожившие на территории России в общей сложности менее 183 дней в течение календарного года, являются, соответственно налоговыми нерезидентами. С 1 января 2001 года резидентство зависит не только от срока и факта проживания на российской территории. Для обоснования своего нерезидентства налогоплательщик обязан также представить официальное подтверждение того, что он является резидентом другой страны.

Объектом обложения налога с доходов физических лиц у налоговых резидентов выступает доход, полученный ими в налоговом периоде от источников, как в России, так и за ее пределами. В отличие от них для налоговых нерезидентов объектом обложения является доход, полученный исключительно из источников, расположенных в Российской Федерации.

К доходам, подлежащим налогообложению, относятся дивиденды и проценты, а также страховые выплаты при наступлении страхового случая, выплачиваемые российскими организациями или иностранными организациями.

Общая налоговая ставка составляет 13%. Ею облагается большинство доходов налогового резидента. К ним, в частности, относится зарплата, вознаграждения по гражданско-правовым договорам, доходы от продажи имущества

Доходы иностранных работников - высококвалифицированных специалистов и иностранцев, работающих у физических лиц на основании патента облагаются по ставке 13% независимо от наличия у них статуса налогового резидента РФ.

В отношении отдельных видов доходов предусмотрены специальные налоговые ставки - 9, 15 , 30 и 35%.

60.Страховые взносы в государственные внебюджетные фонды

Страховой взнос - плата за страхование, которую страхователь обязан внести страховщику в соответствии с договором страхования или законом.

В 2010 году совокупный тариф страховых взносов в государственные внебюджетные фонды остается на уровне ЕСН — 26%, из них: в ПФР — 20% от базы для начисления страховых взносов.

С 2010 года страховые взносы будут уплачиваться работодателями по единой ставке с суммы выплат и иных вознаграждений, не превышающей 415 000 рублей в год в пользу одного работника. Свыше этой суммы выплаты и иные вознаграждения облагаться не будут и, соответственно, страховые взносы не уплачиваются. Если работник осуществлял деятельность в двух и более организациях, ограничение выплат применяется по каждой организации отдельно. Размер предельного годового заработка будет ежегодно индексироваться в соответствии с ростом средней заработной платы.

В течение календарного года (квартала) работодатель исчисляет обязательные платежи по страховым взносам по итогам каждого календарного месяца исходя из величины выплат и других вознаграждений в пользу работников.

Ежемесячные обязательные платежи подлежат уплате в срок не позднее 15-го числа следующего календарного месяца.

Уплата страховых взносов осуществляется отдельными платежными документами, направляемыми в Пенсионный фонд на соответствующие счета Федерального казначейства.

Ежеквартально, до 1-го числа второго календарного месяца, следующего за отчетным периодом, страхователь должен представить в территориальный орган Пенсионного фонда отчетность в виде Расчета по начисленным и уплаченным страховым взносам на обязательное пенсионное страхование и обязательное медицинское страхование.

Форму расчета можно получить в территориальном органе Пенсионного фонда по месту регистрации страхователя в электронном виде.

Если среднесписочная численность работников организации за предшествующий год (2009) превысила 100 человек, то страхователь обязан представлять расчеты в электронном виде по установленным Пенсионным фондом форматам с электронно-цифровой подписью. С 2011 года аналогичная обязанность будет у страхователей со среднесписочной численностью 50 и более работников.

Страховые взносы обязаны уплачивать все работодатели — юридические лица без исключения, а также индивидуальные предприниматели и лица, самостоятельно обеспечивающие себя работой, — адвокаты, нотариусы, занимающиеся частной практикой.

Если страхователь — плательщик страховых взносов относится одновременно к двум категориям плательщиков страховых взносов (является работодателем и ведет индивидуальную предпринимательскую деятельность), он регистрируется и уплачивает страховой взнос по каждому основанию.

61.Сущность, функции и принципы организации  финансов предприятия.

    Финансы организации — денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной платы и так далее). Финансы организации: формирование, распределение, использование денежных фондов.

Функции:

1) учетная — с помощью финансового механизма осуществляется учет всех произведенных стоимостей товаров, работ, услуг.

2) распределительная — в результате реализации товаров, работ, услуг вновь созданная стоимость распределяется и перераспределяется между производителем, посредником, государственным бюджетом.

3) стимулирующая — через финансовые рычаги предприятие может стимулировать развитие приоритетных направлений деятельности.

4) контрольная — предприятие проводит внутренний и внешний контроль за сохранностью собственности, эффективным использованием ресурсов, рациональным расходованием средств.

Для организаций и предприятий существуют такие принципы организации финансов:

1) принцип хозяйственной самостоятельности - хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложение денежных средств с целью получения прибыли

2) принцип самофинансирования - означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов.

3) принцип материальной заинтересованности - получение прибыли

4) принцип обеспечения финансовыми резервами - необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском.

5) принцип финансового планирования и коммерческого расчета

6) принцип материальной ответственности - означает наличие опред. системы ответствен-ти за рез-ты фин.-хоз. деят.

7) принцип экономической эффективности

8) принцип финансового контроля

62.Финансовый механизм предприятия: понятие и структура.

Финансовый механизм предприятия – это система управления финансами, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и денежных фондов с целью оптимизации их влияния на конечные результаты производства.

Финансовый механизм предприятия - это совокупность финансовых методов, рычагов, финансовых инструментов, а также правового, нормативного и информационного обеспечения.

Структура: 
- финансовый метод-это способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс (налогообложение, страхование, инвестирование, планирование, прогнозирование)
-   финансовый рычаг — это прием действий финансового метода (прибыль, доход, амортизация, арендная плата, курсы валют, процентная ставка, стоимость ценных бумаг.); 
-   правовое обеспечение (законы, указы, постановления, приказы министерств и другие документы органов управления); 
-   нормативное обеспечение (инструкции, нормативы, методические указания и другие документы, выпускаемые Министерством финансов РФ, Министерством по налогам и сборам, Государственным таможенным комитетом РФ и т. д.); 
-   информационное обеспечение (база данных, содержащая правовую и нормативную информацию, рейтинговые агентства, составляющие и публикующие рейтинги предприятий, банков, организаций).

Финансовый механизм состоит из:
1. Финансовые методы:
а) Финансовое планирование, б) Прогнозирование, в) Финансовый учет,      г) Финансовый анализ, д) Финансовое регулирование, е) Финансовый контроль.
2. Финансовые инструменты – это любой контракт, из которого вытекает финансовый актив для одного предприятия и финансовые обязательства для другого:
а) Любой контракт, б) Крупный договор, в) Акции, г) Облигации, д) Лизинг  
3. Правовое обеспечение:
а) Законы РФ, б) Указы президента, в) Постановления правительства, г) ПБУ Минфина РФ, д) Инструкции ЦБ РФ.
4. Нормативное обеспечение:
а) Норма амортизации, б) Норма кассовой наличности, в) Методические указания и т.д.
5. Информационное обеспечение:
а) Информация о ценах, б) Информация о конкурентах, в) Информация о положение на рынке и т.д.

63.Финансовые ресурсы предприятия: классификация и источники формирования

Финансовые ресурсы организации (предприятия) — это совокупность источников денежных средств, аккумулируемых организацией в целях осуществления всех видов деятельности.

По источникам формирования финансовые ресурсы делим на 3 группы:

- внутренние (собственные и приравненные к ним средства);

- привлеченные;

- заемные (поступления денежных средств от финансово-банковской системы).

К внутренним финансовым ресурсам относятся собственные и приравненные к ним средства:

1) поступления от учредителей при формировании уставного капитала;

2) прибыль;

3) амортизационные отчисления — представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства;

4) устойчивые пассивы (устойчивая кредиторская задолженность) — переходящая минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям в бюджет и во внебюджетные фонды.

К привлеченным финансовым ресурсам относятся:

1) дополнительные паевые и иные взносы учредителей в уставный капитал;

2) дополнительная эмиссия и размещение акций (IPO);

3) финансовые ресурсы, поступившие в порядке перераспределения: страховое возмещение; дивиденды и проценты по ценным бумагам сторонних эмитентов; бюджетные ассигнования и т.п.

К заемным финансовым ресурсам относятся:

1) кредиты банков;

2) займы, предоставленные другими организациями;

3) коммерческий кредит;

4) средства от выпуска и размещения облигаций;

5) лизинг;

64.Финансовая стратегия и финансовая тактика предприятия.

Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования.

Процесс выработки финансовой стратегии хозяйствующим субъектом включает в себя: 
- анализ предшествующей финансовой стратегии; 
- обоснование стратегических целей финансовой политики; 
- определение сроков действия финансовой стратегии; 
- конкретизацию стратегических целей и периодов их выполнения. 
Финансовая тактика - это, прежде всего оперативная финансовая работа на предприятии. Финансовая тактика, в отличие от стратегии, связана с реализацией более узких, локальных, текущих задач финансового менеджмента. Финансовая тактика, прежде всего, опирается на оперативное и текущее планирование на предприятии.

Финансовая стратегия и финансовая тактика тесно взаимосвязаны: стратегия определяет тактику, однако удачное применение тех или иных тактических находок в ситуациях, не предусмотренных в стратегическом плане, вполне может привести и к изменению финансовой стратегии компании.

65.Состав, структура и источники формирования собственного капитала организации.

    Собственный капитал организации (предприятия) - характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и гарантирующих интересы ее кредиторов.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный и накопленный капитал.

Инвестированный капитал — это капитал, вложенный собственниками. Инвестированный капитал представлен в балансе российских организаций в виде уставного капитала и в виде эмиссионного дохода в составе добавочного капитала.

Накопленный капитал — это капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Он находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).

В составе собственного капитала выделяются:

1) уставный капитал организации (предприятия) — это первоначальная сумма средств учредителей (собственников), необходимых для ее функционирования и отражающих право, закрепленное в уставе общества, на ведение предпринимательской деятельности.

2) добавочный капитал формируется за счет:

    - прироста стоимости внеоборотных активов, выявляемого по результатам их переоценки;

    - эмиссионного дохода акционерного общества (сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью     акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества)

3) резервный фонд - формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества.

4) нераспределенная прибыль

5) прочие резервы

66.Сущность, состав и источники оборотного капитала предприятия.

Оборотный капитал — элементы капитала, характеризующиеся коротким сроком службы; стоимость которых сразу входит в затраты на создание нового продукта (например, материалы; сырье; изделия, предназначенные для продажи; деньги).

Классификация оборотных средств:

1.  В зависимости от функциональной роли в процессе производства:
2.  оборотные производственные фонды, которые обслуживают сферу производства.
3.  фонды обращения - их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения
4.  По степени планирования:

2.1. нормируемые оборотные средства — это запасы и затраты, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам.

2.2. ненормируемые оборотные средства — остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность.

1.  По степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства)

3.1. абсолютно ликвидные средства — денежные средства в кассе и на расчетном счете — наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для погашения обязательств немедленно.

3.2. быстро реализуемые средства — краткосрочные финансовые вложения, товары отгруженные, дебиторская задолженность — для обращения этих активов в денежную наличность требуется определенное время.

3.3. медленно реализуемые оборотные средства — материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция, сомнительная и просроченная дебиторская задолженность.

Состав и структура оборотных средств зависят от множества факторов:

отраслевые особенности производства и характер деятельности; объемы производства и реализации; характер и сложность производственного цикла; длительность производственного цикла; стоимость сырья и запасов.

Структура источников формирования оборотного капитала охватывает:

- собственные источники;

- заемные источники;

- дополнительно привлеченные источники.

Как правило, минимальная потребность фирмы в оборотном капитале покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования.

67.Понятие и структура основного капитала предприятия, оценка эффективности его использования.

Основной капитал - обобщающий показатель, характеризующий в денежном выражении весь капитал предприятия, компании, как физический, так и денежный.

    Активная часть основных средств – те группы основных средств, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе.

Пассивная группа непосредственного участия не принимает, но создает условия для нормального хода производственного процесса.

Под структурой основного капитала понимают соотношение между составляющими его элементами (в процентах или долях). К активным производственным основным фондам относят рабочие силовые машины и оборудование и транспортные средства. При их помощи рабочие непосредственно воздействуют на предметы труда. К пассивным фондам относят те основные средства, которые прямо не входят в процесс труда, но создают необходимые условия для деятельности рабочих и выпуска качественной продукции. Удельный вес активной части основных производственных фондов характеризует прогрессивность структуры основного капитала организации. Общий показатель- коэффициент технологической структуры, который представляет собой активных фондов в их общей балансовой стоимости. Чем выше его значение, тем большая часть основного капитала непосредственно участвует в процессе производства.

Оценка эффективности:   

    Обобщающим показателем, характеризующим использование основных фондов на предприятии, является показатель фондоотдачи. Показатель фондоотдачи это обобщающий стоимостный показатель использования всей совокупности основных фондов предприятия. Он определяется путем деления стоимости продукции на среднегодовую стоимость производственных фондов. Фондоотдача показывает, сколько продукции (в стоимостном выражении) произведено в данном периоде на 1руб. стоимости основных фондов.

Наряду с фондоотдачей в экономике предприятия вычисляют и обратную величину, которую называют фондоемкостью. Она характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящуюся на 1 руб. товарной продукции: Снижение фондоемкости означает экономию капитала, участвующего в производстве. Большое влияние на величины фондоотдачи и фондоемкости оказывает показатель фондовооруженности труда. Фондовооруженность и фондоотдача связаны между собой через показатель производительности труда. Для повышения эффективности производства важно, чтобы был обеспечен печен опережающий рост производства продукции по сравнению с ростом основных производственных фондов или опережающий рост производительности труда по сравнению с ростом его фондоворуженности.

68.Амортизация и методы ее начисления.

Амортизация — это денежное выражение износа объектов основных средств в процессе их функционирования. Амортизация есть одновременно процесс перенесения по частям (по мере физического износа) стоимости объектов основных средств на произведенный с их помощью продукт.

Методы начисления амортизации:

1) при линейном методе сумма амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется исходя из первоначальной стоимости или текущей (восстановительной) стоимости (в случае проведения переоценки) объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования данного объекта.

2) при нелинейном методе амортизация начисляется на остаточную стоимость основного средства. Порядок расчета амортизации меняется после того, как остаточная стоимость основного средства составит 20% от его первоначальной стоимости. В этом случае остаточная стоимость амортизируемого имущества в целях начисления амортизации фиксируется как базовая стоимость, для дальнейшего определения амортизационных отчислений.

Назначение амортизационных отчислений состоит в накоплении денежных фондов в размерах, необходимых для воспроизводства выбывающих из производства по истечении нормативного срока службы объектов или срока полезного использования.

Начисление амортизационных отчислений по объекту основных средств начинается с первого числа месяца, следующего за месяцем принятия этого объекта к бухгалтерскому учету, и производится до полного погашения стоимости этого объекта либо списания этого объекта с бухгалтерского учета, а прекращается с первого числа месяца, следующего за месяцем полного погашения стоимости этого объекта либо списания этого объекта с бухгалтерского учета.

Начисление амортизационных отчислений по объектам основных средств производится независимо от результатов деятельности организации в отчетном периоде.

Начисление амортизации ведет к снижению остаточной стоимости основных фондов и потому уменьшает платежи по налогу на имущество.

69.Экономическая сущность и виды лизинга.

ЛИЗИНГ — долгосрочная аренда (на срок от 6 месяцев до нескольких лет) машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором.

Лизинг осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией (лизингодателем), приобретающей оборудование за свой счет и сдающей его в аренду на несколько лет, и фирмой-арендатором (лизингополучателем), которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. После истечения срока действия договора арендатор либо возвращает имущество лизинговой компании, либо продлевает срок действия договора (заключает новый договор), либо выкупает имущество по остаточной стоимости. 

Виды:

Финансовый лизинг. Лизинговые сделки этого типа представляют собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки.

Возвратный лизинг. Он представляет собой двухстороннюю лизинговую сделку. Особенностью подобного рода договоров лизинга является то, что лизингополучатель является одновременно и «поставщиком» лизингуемого оборудования, другими словами, собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это же оборудование в качестве лизингополучателя.

 Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов.

Лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

 Оперативный лизинг. Этот вид лизинга применяется при небольших сроках аренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла изделия значительно больше контрактного срока аренды. При оперативном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время аренды, и может быть вновь сдано в аренду или возвращено арендодателю.

Сублизинг. Часто лизинг осуществляется не на прямую, а через посредника. Схематично это выглядит так. Имеется основной лизингодатель, который через посредника, как правило, также лизинговую компанию, сдает оборудование в аренду лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название «сублизинг».

70.Экономическое содержание и классификация расходов предприятия.

Расходы — затраты, уменьшение экономических выгод в результате выбытия денежных средств, иного имущества.

Расходы предприятия в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации подразделяются на:

1) Расходы по обычным видам деятельности — расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров (выполнением работ, оказанием услуг).

2) Прочие расходы:

    - расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

    - расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленных образцов и других видов интеллектуальной собственности;

    - расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

    - расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

    - проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

    - расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

    - отчисления в резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.)

    - штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

    - возмещение причиненных организацией убытков;

    - убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

    - суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности (3 года), других долгов, нереальных для взыскания.

71.Сущность и виды себестоимости продукции.

    Себестоимость — все издержки (затраты), понесённые предприятием на производство и реализацию (продажу) продукции или услуги.( это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и других затрат на ее производство и реализацию)

В экономической науке и для прикладных задач выделяется несколько типов себестоимости:

1) Полная себестоимость (средняя) — соотношение полных издержек к объему производства;

2) Предельная себестоимость — это себестоимость каждой последующей произведенной единицы продукции;

Различают  себестоимость  плановую  и  фактическую.

1) Плановая себестоимость определяется в начале планируемого  периода, исходя из плановых норм и показателей.

2) Фактическая себестоимость определяется в конце  отчетного периода  по данным  бухгалтерского учета.

Плановая  и  фактическая  себестоимости  сравниваются при проведении анализа  себестоимости, а  для их сравнимости  важно  соблюсти  единство методики  их определения.

Виды себестоимости:

1) Себестоимость по статьям калькуляции (распределение затрат для составления себестоимости по статьям учета);(материалы, топливо, з/п, амортизация ОПФ, отчисления на соц. мероприятия)

2) Себестоимость по элементам затрат.(материальные затраты, оплата труда, амортизация основных средств)

72.Сущность и классификация доходов предприятия.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Под доходами организации следует понимать часть поступлений денежных средств и иного имущества, которая:

-поступает на безвозвратной основе;

-становится собственностью организации;

-не связана с увеличением имущества за счет вкладов участников или собственников предприятия;

-включается в финансовую отчетность предприятия «Отчет о прибылях и убытках» и подлежит включению в налогооблагаемую прибыль.

Доходы организации в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности подразделяются на:

1) доходы от обычных видов деятельности — выручка от продажи продукции и товаров, а также поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг.

2) прочие доходы, в том числе:

    - поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации (когда это не является предметом деятельности организации);

    - поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

    - прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

    - поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

    - проценты, полученные организацией за предоставление в пользование денежных средств,;

    - штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

    - активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения (принимаются к учету по рыночной стоимости на дату принятия к бухгалтерскому учету);

    - курсовые разницы;

    - сумма дооценки активов;

    - поступления, возникающие как следствие чрезвычайных обстоятельств: страховые возмещения, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т.п.

73.Понятие, структура и распределение выручки от реализации продукции на предприятии.

Выручка от реализации продукции — это сумма денежных средств, поступивших на расчетный счет предприятия за реализованную потребителям продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

Своевременное поступление выручки — очень важный момент в хозяйственной деятельности предприятия. Во-первых, процесс кругооборота средств предприятия заканчивается реализацией продукции и поступлением выручки, что означает восстановление затраченных на производство денежных средств и создание необходимых условий для возобновления следующего кругооборота. Во-вторых, выручка от реализации продукции является основным регулярным источником для предприятия по удельному весу всех возможных поступлений средств.

Значение выручки в деятельности организации выражается в следующем:

- выручка служит основным показателем результативности работы предприятия.

- от своевременности поступления выручки зависят финансовая устойчивость предприятия, состояние его оборотных средств, размер прибыли, своевременность расчетов с бюджетом, внебюджетными фондами, банками, поставщиками, работниками предприятия.

- за счет выручки от реализации предприятия покрывают свои текущие затраты на производство и реализацию продукции и формируют прибыль. Несвоевременное поступление выручки приводит к задержке расчетов, штрафам и санкциям, что в конечном итоге означает не только потерю прибыли, но и перебои в работе и остановку производства.

Объектом распределения является балансовая прибыль  предприятия.'  Под ее распределением понимается направление  прибыли  в  бюджет  и  по  статьям использования   на   предприятии.

Принципы распределения прибыли можно сформулировать следующим образом:

1) прибыль,   получаемая   предприятием   в   результате   производственно- хозяйственной и финансовой деятельности, распределяется  между государством и предприятием как хозяйствующим субъектом;

2) прибыль для государства  поступает  в соответствующие  бюджета в виде налогов и сборов, ставки которых не могут быть произвольно  изменены. Состав и ставки  налогов,  порядок  их  исчисления  и  взносов  в  бюджет  устанавливаются законодательно;

3) величина прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжении после  уплаты налогов,  не должна снижать  его заинтересованности в росте  объема производства  и  улучшении результатов  производственно-хозяйственной и финансовой деятельности;

4) прибыль, остающаяся  в распоряжении  предприятия,  в первую очередь направляется на накопление, обеспечивающее его дальнейшее  развитие, и только в остальной части на потребление.

74.Экономическая сущность, функции и виды прибыли предприятия.

     Прибыль — это чистый доход предприятия, созданный в процессе предпринимательской деятельности, являющийся основным источником самофинансирования его дальнейшего развития. Прибыль — это превышение доходов над расходами. Обратное положение называется убытком.

Прибыль = Доходы - Расходы.

Прибыль проявляется в выполняемых ею функциях:

- прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности организации, т. е. прибыль является показателем эффективности деятельности организации.

- стимулирующая функция прибыли проявляется в том, что прибыль выступает основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие, а также источником выплаты дивидендов ее акционерам и владельцам.

- прибыль является источником формирования доходов бюджетов. Таким образом, прибыль является источником формирования финансовых ресурсов предприятия и государства, источником расширенного воспроизводства не только в рамках предприятия, но и в масштабе всего общества, фактором экономического и социального развития государства в целом.

Виды прибыли:

1) валовая прибыль — это разность между выручкой (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (выручкой от реализации без учета налога на добавленную стоимость, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и себестоимостью проданных товаров, работ и услуг. В себестоимость продукции при определении валовой прибыли включаются прямые материальные затраты, прямые расходы на оплату труда и начисления, а также косвенные общепроизводственные расходы. Валовая прибыль является показателем эффективности собственно производства (строительства, торговли).

2) прибыль от реализации — определяется как разница между выручкой от реализации продукции и затратами на ее производство и реализации.

3) прибыль от реализации основных фондов и имущества предприятия – определяется как разница между выручкой от реализации имущества за вычетом НДС и остаточной стоимости скорректированный на коэффициент инфляции.

4) чистая прибыль (убыток)— это прибыль (убыток) до налогообложения, уменьшенная (увеличенная) на величину отложенных налоговых обязательств, текущего налога на прибыль и увеличенная (уменьшенная) на сумму отложенных налоговых активов за отчетный период.

5) прибыль от внереализационных операций – относятся доходы от долевого участия в деятельности др. предприятий, % и дивиденды по ценным бумагам принадлежащие предприятию от аренды и ренты, суммы к получению штрафов, пенни, неустойки, курсовая разница.

75.Система показателей рентабельности предприятия.

  Рентабельность - важнейшим относительным показателем, характеризующим эффективность работы предприятия и конечные результаты его хозяйственной деятельности.

Показатели рентабельности:

Рентабельность продукции исчисляется как отношение прибыли от продаж к себестоимости проданной продукции:

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли от продаж к сумме выручки от реализации продукции:

Рентабельность продаж = Прибыль от продаж × 100% / Выручка от продаж

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли организация получает с каждого рубля выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

Рентабельность активов рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости активов:

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли организация получает с каждого рубля, вложенного в активы.

Рентабельность внеоборотных активов (основного капитала) равна отношению прибыли до налогообложения к средней величине внеоборотных активов предприятия:

Рентабельность оборотных активов (оборотного капитала) определяется отношением валовой прибыли до налогообложения к средней величине оборотных активов:

Рентабельность собственного капитала определяется как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала организации:

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько прибыли организация получает с каждого рубля, вложенных собственных средств.

Рост любого показателя рентабельности зависит от многих процессов, в частности, от совершенствования системы управления производством, повышения эффективности использования ресурсов организациями, стабильности взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений с банками, поставщиками и покупателями.

Важнейшими факторами роста прибыли являются рост объема производства и реализации продукции, внедрение научно-технических разработок, повышение производительности труда, снижение себестоимости, улучшение качества продукции.

76.Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, которые отображают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

    Финансовая устойчивость предприятия тесно связана с перспективой его платежеспособности, её анализ дает возможность определить финансовые возможности предприятия на соответствующую перспективу.

Цель оценки финансовой устойчивости предприятия: объективный анализ величины и структуры активов и пассивов предприятия и определение на этой основе меры его финансовой стабильности и независимости, а также соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия целям его уставной деятельности.

По величине показателя обеспечения запасов и затрат собственными и заёмными средствами можно выделить такие типы финансовой устойчивости предприятия:

- абсолютная финансовая устойчивость (случается на практике очень редко) - если собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;

- устойчивое финансовое состояние - если запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;

- неустойчивое финансовое состояние - если запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;

- кризисное финансовое состояние - если запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования и предприятие находится на гране банкротства.

Финансово устойчивым можно считать такое предприятие, которое за счет собственных средств способно обеспечить запасы и затраты, не допустить неоправданной кредиторской задолженности, своевременно рассчитаться по своим обязательствам.

77.Оценка ликвидности предприятия.

    Ликвидность предприятия - это его способность быстро продать активы и получить деньги для оплаты своих обязательств.

ликвидность – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку платежных обязательств. Ликвидность означает  платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.

Ликвидными называются такие средства, которые могут быть использованы для погашения долгов,  к таким относят:

- Наличные деньги в кассе;

- Депозитные вклады;

- Размещенные на счетах банках;

- Ценные бумаги;

- Реализуемые элементы оборотных средств (топливо, сырье и т.п.).

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса производится посредством расчета коэффициентов ликвидности, отражающих способность компании оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные обязательства в полном объеме и в срок:

1.  коэффициента абсолютной ликвидности;
2.  коэффициента критической ликвидности;
3.  коэффициента текущей ликвидности(чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем надежнее положение кредиторов, поскольку в случае невыполнения кредитных договоров заемщик сможет удовлетворить претензии кредиторов за счет превышения текущих активов над краткосрочной задолженностью. ).

78.Оценка платежеспособности предприятия.

Платежеспособность —способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. 

Оценка платежеспособности определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Это предполагает, что оборот.активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в ден. ср-ва, достаточные для погашения краткосрочных долгов числящихся на балансе предприятия.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:         

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

- невыполнение плана реализации продукции;

- нерациональная структура оборотных средств;

- несвоевременное поступление платежей от контрактов;

- товары на ответственном хранении и др. Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

-его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, — внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

79.Оценка деловой активности предприятия.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

Второе направление оценки деловой активности - анализ и сравнение эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Известно множество показателей, применяемых в ходе такого анализа. Обычно логика обособления подобных показателей такова. Любое предприятие имеет три вида основных ресурсов: материальные, трудовые и финансовые. В данном случае под материальными ресурсами чаще всего понимают материально-техническую базу предприятия, причем для финансового менеджера интерес представляет прежде всего не их состав и структура, рассматриваемые с позиции технологического процесса (это сфера интересов линейных руководителей и менеджеров по производству), но величина финансовых вложений в эти активы.

80.Сущность, основные концепции и функции финансового менеджмента.

     ФМ— управление финансами. Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов.

Концепция — это определенный способ понимания и трактовки явления. Концепция в финансовом менеджменте — это способ определения понимания, теоретического подхода к некоторым сторонам и явлениям финансового менеджмента.

К основным концепциям финансового менеджмента относятся:

1) концепция денежного потока;

2) концепция компромисса между риском и доходностью;

3) концепция стоимости капитала;

4) концепция эффективности рынка ценных бумаг;

5) концепция асимметричной информации;

6) концепция агентских отношений;

7) концепция альтернативных затрат.

Функции финансового менеджмента:

1) Планирование в финансовом менеджменте играет существенную роль. Ведь чтобы дать команду, надо составить задание, программу действия, для чего разрабатываются планы финансовых мероприятий, получения доходов, эффективного использования финансовых ресурсов.

2) Прогнозирование ― разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование в отличие от планирования не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы.

3) Функция организации в финансовом менеджменте сводится к объединению людей, совместно реализующих финансовую программу на базе каких-то правил и процедур.

4) Регулирование ― воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров.

5) Координация ― согласованность работ всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов..

6) Стимулирование в финансовом менеджменте выражается в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда.

7) Контроль в финансовом менеджменте сводится к проверке организации финансовой работы, выполнения финансовых планов и т. п.

81.Основные методы оценки финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются:

* выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли;

* скорость оборачиваемости оборотных средств (активов);

* платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет;

Оценка финансового состояния предприятия  осуществляется с целью выявления основных факторов, оказывающих влияние на финансовую благо состоятельность компании, а также для того, чтобы сделать прогноз тенденций изменения роста и разработки стратегий развития бизнеса.  

Оценка финансового состояния предприятия проводится посредством оценки состава и структуры активов компании, их движения и состояния, оценки состава и структуры источников заемного и собственного капитала, анализ характеристик и свойств финансовой устойчивости компании. Анализ финансового состояния является аналитической процедурой, с помощью которой можно выявить слабые стороны финансового механизма бизнеса и предсказать наиболее вероятное его развитие. Также анализ предполагает разработку решений для снижения и полного устранения рисков.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

- анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

- анализ финансового состояния предприятия;

- анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

82.Основные финансовые показатели деятельности предприятия.

Финансовый анализ — изучение основных параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, а также анализ курса акций предприятия, с целью принятия решения о размещении капитала.

Обычно используют следующие методы в финансовом анализе:

- вертикальный анализ - применяется для изучения структуры баланса путем расчета удельного веса отдельных статей баланса в общем итоге или в разрезе основных групп статей.

- горизонтальный анализ - дается оценка изменений основных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности. Чаще всего горизонтальный анализ применяется при изучении баланса.

- анализ коэффициентов - коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений.

- метод сводки и группировки;

- анализ и прогнозирование трендов - носит характер перспективного прогнозного анализа, используется в тех случаях, когда необходимо составить прогноз по отдельным финансовым показателям или по финансовому состоянию предприятия в целом.

- факторный анализ - применяется для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя.

- метод балансовой увязки;

- корреляционный анализ;

- анализ чувствительности - использует однотипные сценарии для выявления наиболее уязвимых мест предприятия;

Основные финансовые показатели:

1) Показатели (коэффициент) ликвидности характеризуют способность предприятия удовлетворить претензии держателей долговых обязательств.

2) Показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости) отражают пропорцию заемных и собственных средств в источниках финансирования предприятия, т.е. характеризуют степень финансовой независимости предприятия от кредиторов. Это является важной характеристикой устойчивости предприятия.

3) Коэффициенты рентабельности отражают, насколько прибыльным бизнесом является предприятие.

4) Коэффициенты деловой активности показывают, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

5) Инвестиционные критерии отражают рыночную стоимость компании, исходя из значений доходности, цены акции, дивидендов.

83.Сущность, факторы и типы дивидендной политики предприятия.

Дивидендная политика – это часть финансовой стратегии предприятия, направленная на оптимизацию пропорций между потребляемой и реинвестируемой долями прибыли с целью увеличения его рыночной стоимости и благосостояния собственников.

Дивиденд - часть прибыли предприятия, ежегодно распределяемая между акционерами в соответствии с количеством (суммой) и видом акций, находящихся в их владении. Обычно дивиденд выражается в денежной сумме на акцию. 

Типы:

Консервативный подход- выплата дивидендов происходит в пропорциях, которые позволяют удовлетворять потребности производственного развития и более высокими темпами наращивать стоимость чистых активов.

1.Остаточная политика дивидендных выплат

1.  Политика стабильного размера дивидендных выплат

Умеренный (компромиссный) подход- политика, в соответствии с которой компания пытается соблюсти баланс интересов акционеров, нуждающихся в выплате дивидендов и потребностей предприятия в наращивании капитала.

3. Политика минимального стабильного размера дивидендов с надбавкой в отдельные периоды (экстра-дивиденд)

Агрессивный подход – предполагает начисление максимально возможного размера дивидендов.

Факторы дивидендной политики – процессы и явления, которые способны влиять на принятие решения о выплате дивидендов. В составе факторов дивидендной политики рассматриваются следующие ограничения:

– правового характера – необходимы для того, чтобы защитить права кредиторов;

– в связи с недостаточной ликвидностью – на практике дивиденды обычно выплачиваются в денежной форме, однако у предприятия не всегда могут быть необходимые денежные средства на счете в нужный момент;

– в связи с расширением производства – развитие предприятия требует активного использования различных источников финансирования, поэтому экономически оправданно ограничить выплату дивидендов, а полученную прибыль реинвестировать в производство;

– в связи с интересами акционеров – в теории общий доход акционеров формируется из сумм полученных дивидендов и прироста курсовой стоимости акций,

– рекламно-информационного характера – к понижению цены акции могут привести различные сбои в выплате дивидендов, отклонения от сложившейся в данной компании практики выплаты дивидендов.

84. Эффект операционного рычага.

Леверидж - это рычаг, при небольшом усилии которого можно существенно изменить результаты производственно-финансовой деятельности предприятия.

Производственный (операционный) леверидж. Соотношение постоянных и переменных расходов компании и влияние этого отношения на прибыль до вычета процентов и налогов (операционную прибыль). Если доля постоянных расходов велика, то компания имеет высокий уровень производственного левериджа. И даже небольшое изменение объемов производства может привести к существенному изменению операционной прибыли. Эффект производственного рычага = маржинальный доход / прибыль.

Операционный леверидж определяется долей постоянных расходов в общих расходах производственной деятельности. Если постоянные расходы высоки, то даже небольшие спады в продажах могут привести к большому снижению доходов. Поэтому, чем выше постоянные расходы фирмы, тем больше ее деловой риск.

85.Эффект финансового рычага.

Финансовый леверидж (действие рычага) - соотношение заемного капитала и собственного капитала компании. И влияние этого отношения на чистую прибыль. Чем выше доля заемного капитала, тем меньше чистая прибыль, за счет увеличения расходов на выплату процентов. Компания с высокой долей заемного капитала называется финансово зависимой компанией.

Финансовый леверидж - это использование ценных бумаг с фиксированным доходом (долговые обязательства, облигации и др.) и привилегированные акции. Чем выше финансовый леверидж, тем выше объем безубыточных продаж и тем больше влияние на доход на акцию оказывает данное изменение в объеме продаж.

Этот эффект гласит, что использование долговой нагрузки при прочих равных условиях приводит к тому, что рост прибыли корпорации до уплаты процентных платежей и налогов ведет к более сильному росту показателя прибыли на акцию (EPS — earnings per share). Напомним, что показатель прибыли на акцию рассчитывается по формуле:

EPS = Чистая прибыль корпорации / Количество обыкновенных акций в обращении.

86.Методы оценки и анализа денежных потоков предприятия.

Денежный поток  предприятия - совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

По методу оценки во времени:
1.настоящий денежный поток.  Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
2.будущий денежный поток . Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.

Оценка движения денежных средств предприятия за отчетный период:
- определение объема и источников, поступивших на предприятие денежных средств;
- выявление основных направлений использования денежных средств;
-оценка достаточности собственных средств предприятия для осуществления  инвестиционной деятельности; 
- определение причин расхождения между величиной полученной прибыли и фактическим наличием денежных средств.

Важная роль анализа денежных потоков обусловлена:
-денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности;
-оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации;
-рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности производственно-коммерческого процесса организации;
-эффективное управление денежными потоками сокращает потребность организации в привлечении заемного капитала;
Цель анализа денежных потоков - получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Задачами анализа денежных потоков:
-оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;
-оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;
-оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;
-установления источников поступления и направлений расходования денежных средств;
-установление причин отклонения чистого денежного потока от чистой прибыли;
-расчет уровня достаточности поступления денежных средств;

87.Сущность и виды финансовых рисков предприятия.

Риск — это неопределённое событие или условие, которое в случае возникновения имеет позитивное или негативное воздействие на репутацию компании, приводит к приобретениям или потерям в денежном выражении.

Виды:

1.  Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития) предприятия. Несовершенство структуры капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам.
2.  Риск неплатежеспособности (или риск несбалансированной ликвидности) предприятия. Снижение уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени.
3.  Инвестиционный риск. Он характеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия.
4.  Инфляционный риск. В условиях инфляционной экономики он выделяется в самостоятельный вид финансовых рисков. Этот вид риска характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала.
5.  Процентный риск. Он состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной).
6.  Валютный риск. Этот вид риска присущ предприятиям, ведущим внешнеэкономическую деятельность (импортирующим сырье, материалы и полуфабрикаты и экспортирующим готовую продукцию).

88.Сущность, виды и методы финансового планирования на предприятии.

Финансовое планирование - это процесс разработки системы мероприятий по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Виды финансового планирования:

прогнозирование финансовой деятельности,

текущее планирование финансовой деятельности,

оперативное планирование финансовой деятельности.

Прогнозирование финансовой деятельности предусматривает установление последовательности и сроков достижения отдельных целей и стратегических задач. Как правило, период прогнозирования составляет 3—5 лет. Текущее планирование финансовой деятельности состоит в разработке системы финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия. Текущее планирование позволяет определить на предстоящий период все источники финансирования деятельности предприятия, сформировать систему его доходов и расходов, обеспечить постоянную платежеспособность предприятия, предопределить структуру его активов и пассивов на конец планируемого периода. Оперативное планирование финансовой деятельности заключается в разработке системы бюджетов. Бюджет представляет собой оперативный финансовый план краткосрочного периода (до 1 года), отражающий расходы и поступление средств по отдельным аспектам финансовой деятельности, отдельным хозяйственным операциям или инвестиционным проектам.

Задачи финансового планирования:

- обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования. При этом огромное значение имеют целевые источники финансирования, их формирование и использование;

- соблюдение интересов акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, содержащий подобное обоснование инвестиционного проекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующим вложение капитала;

- гарантия выполнения обязательств предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная для данного предприятия структура капитала приносит максимальную прибыль и максимизирует при заданных параметрах платежи в бюджет.

- выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов, включая и внереализационные;

- контроль рублём за финансовым состоянием, платёжеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

89.Сущность и основные методы финансового оздоровления на предприятии.

Под реструктуризацией понимается процесс обособления части активов имущественного комплекса действующего предприятия для создания нового субъекта с эффективными условиями хозяйственной деятельности. Главной целью любой реструктуризации предприятия является его финансовое оздоровление (в зависимости от текущего состояния - или финансовая стабилизация, или предотвращение банкротства). В связи с этим к основным задачам реструктуризации относятся:  аккумулирование основных производственных фондов, позволяющих вести прибыльную хозяйственную деятельности;максимальное освобождение от накопленного долгового бремени; расширение хозяйственной самостоятельности подразделений (филиалов, производственных звеньев, служб и др.);расширение управленческой самостоятельности руководителей; разрешение и предупреждение возможных конфликтов участников хозяйственного общества. Наиболее распространенными схемами реструктуризации предприятия являются:
реорганизация общества в форме выделения или разделения; создание дочернего предприятия (предприятий), как правило, с последующим перекрестным обменом акциями во всевозможных модификациях.

90.Сущность и основные инструменты антикризисного управления финансами предприятием.

Антикризисное управление - комплекс взаимосвязанных мероприятий по управлению предприятием от ранней диагностики кризиса до мер по его преодолению. Антикризисное управление базируется на некоторых принципах, которые и отличают антикризисное управление от обычного.  

К числу основных принципов относятся:

- Ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности предприятия. Учитывая, что возникновение кризиса на предприятии несет угрозу самому существованию предприятия и связано с ощутимыми потерями капитала его собственников, возможность возникновения кризиса должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного использования возможностей ее нейтрализации. --Срочность реагирования на кризисные явления. Каждое появившееся кризисное явление не только имеет тенденцию к расширению с каждым новым хозяйственным циклом, но и порождает новые сопутствующие ему явления..

-Адекватность реагирования предприятия на степень реальной угрозы его финансовому равновесию. Используемая система механизмов по нейтрализации угрозы банкротства в подавляющей своей части связана с финансовыми затратами или потерями. При этом уровень этих затрат и потерь должен быть адекватен уровню угрозы банкротства предприятия.

-Полная реализация внутренних возможностей выхода предприятия из кризисного состояния. В борьбе с угрозой банкротства предприятие должно рассчитывать исключительно на внутренние финансовые возможности.

Выделяются три последовательных этапа осуществления финансовой стабилизации на предприятии в условиях кризисной ситуации:

1Устранение неплатежеспособности;

2Восстановление финансовой устойчивости;

3Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

1. 21276
2. Русский театр Издательство Парнас 1993
3. методические рекомендации для самостоятельной работы студентови планы семинарских занятийпо дисциплине п
4. GEOFBOOKCOM Только лучшие книги для Вас Книга была найдена в архивах открытого доступа сети Internet или прис
5. ~ Hve you been listening to music ll this time ~ No hven~t been listening s the rdio is broken
6. Иные ~ показывают как её прожить.
7. ru Все книги автора Эта же книга в других форматах Приятного чтения Владимир Георгиевич Сорокин
8. тема сегодня Сложная экономическая ситуация в нашей стране влияет на стремительное снижение уровня жизни
9. Методика расследования вымогательства
10. реферат дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата філологічних наук Іван
11. Кан Диог
12. Тема-Українська держава гетьмана Скоропадського
13. 2 я73 Б 943 Кафедра бухгалтерского учёта и аудита Составитель канд.html
14. Реферат- Коммуникативное поведение немцев и русских в этикетных ситуациях общения
15. . Ужасная ссора Глава 2
16. Blue the sun shines nd snow glitters in sun rys
17. технологическая практика Специальность Стр РПЗС ТПГС1112345789 Форма и язык обучения дневной Кур
18. .Визначити як договір про ненапад від 23серпня 1939р.
19. Взаимодействие международного и внутригосударственного права В настоящей работе рассматривается
20. реферат дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата педагогічних наук Харків ~

Материалы собраны группой SamZan и находятся в свободном доступе