Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИй УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра внешнеэкономической деятельности
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: Теория финансов
на тему: Финансы организаций реального сектора экономики
Студентка
ФФБД, 3 курс, гр. ДФД-1 В.М. Лешкевич
Руководитель
В.В. Бобрович
МИНСК 2013
РЕФЕРАТ
Курсовая работа: 37 с., 24 источника, 4 прил.
ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ, ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ, ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ ПРЕДПРИЯТИЯ, ФИНАНСОВЫЕ РЫЧАГИ, ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ, ФИНАНСОВЫЕ СТИМУЛЫ, СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ
Объект исследования – организации реального сектора Республики Беларусь.
Предмет исследования – финансы и финансовое состояние организаций реального сектора Республики Беларусь.
Цель работы: рассмотрение финансов организаций реального сектора Республики Беларусь и выявление финансового состояния организаций реального сектора и направлений совершенствования финансов рассматриваемых организаций.
При выполнении работы использованы методы исследования: аналитический метод, метод сравнительного анализа, метод группировок, графический метод
Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.
_____________
СОДЕРЖАНИЕ
Введение………………………………………………………………………….......4
Глава 1 Место и роль финансов организаций реального сектора экономики в финансовой системе государства………….…………..……………........................6
Глава 2 Система показателей анализа финансового состояния организаций Республики Беларусь………………………………………………………………17
2.1 Абсолютные показатели анализа финансового состояния предприятий Республики Беларусь……………………………………………………………….17
2.2. Относительные показатели анализа финансового состояния предприятий Республики Беларусь………………………………………………………………18
Глава 3 Финансы организаций реального сектора и направления их совершенствования………………………………………………………………....25
3.1 Характеристика финансового состояния предприятий Республики Беларусь……………………………………………………………………………..25
3.2 Направления совершенствования финансов реального сектора…………….27
Заключение……………………………………………………………….…............29
Список использованных источников………………………………………...........32
Приложение А. Классификация финансовых ресурсов организаций по источникам их формирования …………………........................35
Приложение Б. Динамика коэффициентов текущей ликвидности…. ....…........36
Приложение В. Распределение дебиторской и кредиторской задолженности организаций по отраслям экономики на 1 января 2013 года
(в процентах к итогу)……………………...................................37
Приложение Г. Отраслевая структура ВВП в 2013 году……………..................38
ВВЕДЕНИЕ
Нормальная жизнедеятельность любого общества в определённой степени зависит от развития экономики. Ведь благодаря успешному экономическому положению уровень жизни населения может быть более высоким, а, следовательно, более высокую планку будет иметь и уровень жизни каждого отдельно взятого человека. И здесь необходимо помнить, что значимая роль отводится обеспечению устойчивости, относительной стабильности финансового положения как в государстве в целом, так и на предприятиях.
Финансы предприятий материального производства – основополагающее звено финансовой системы государства. Именно на этих предприятиях создаётся чистый доход, который представляет собой важнейший источник формирования финансовых ресурсов остальных звеньев финансовой системы государства. Поэтому вопрос о финансах предприятий реального сектора никогда не перестаёт быть актуальным.
Основная цель работы заключается в том, чтобы в общих чертах рассмотреть финансы предприятий реального сектора, проанализировать финансы рассматриваемых предприятий, а также выявить направления их совершенствования. Для достижения заданной цели был поставлен ряд задач:
Объектом исследования выступают организации реального сектора Республики Беларусь, а предметом исследования являются финансы и финансовое состояние организаций реального сектора Республики Беларусь.
В ходе написания работы применялся аналитический метод, метод сравнительного анализа, метод группировок и графический метод. Для решения поставленных задач было использовано множество различных источников, среди которых встречались периодические издания и нормативные правовые акты.
Довольно интересной показалась статья кандидата экономических наук Л. Н. Буки, которая посвящена планированию и совершенствованию анализа финансового состояния предприятия.
Особенную помощь при проведении анализа оказали статистический сборник и мониторинг предприятий реального сектора, проводимый Национальным банком Республики Беларусь.
Глава 1. Место и роль финансов предприятий реального сектора экономики в финансовой системе государства
1.1 Понятие финансов реального сектора
Предприятия реального сектора играют значимую роль в экономике, поэтому чрезвычайно важное значение принимают финансы предприятий реального сектора.
В соответствии с Конституцией Республики Беларусь финансово-кредитная система нашего государства включает в себя бюджетную систему, банковскую систему, финансовые средства внебюджетных фондов, предприятий, учреждений, организаций, а также граждан нашей страны [5].
Важным звеном, на котором базируется финансовая система, являются финансы предприятий и организаций материального производства, где создаётся чистый доход, который представляет собой важнейший источник формирования финансовых ресурсов остальных звеньев финансовой системы государства. В зависимости от отраслевой направленности рассматриваемые финансы подразделяются на финансы предприятий промышленности, сельского хозяйства, строительства, грузового транспорта, торговли и заготовок, лесного и водного хозяйства. Часто эти сферы называют «реальным» сектором экономики [23, c.14 – 17].
Итак, на предприятиях сферы материального производства, а как сейчас говорят «реального сектора», создаётся валовой внутренний продукт и национальный доход. В сфере материального производства происходит первичное распределение созданного совокупного общественного продукта на фонд возмещения израсходованных средств производства, фонд выплачиваемой работникам заработной платы и прибавочный продукт. Таким образом, именно финансы предприятий составляют исходное звено финансовой системы, так как никакое другое из её звеньев не обладает рассмотренными особенностями.
В целом, финансы предприятий как экономическая категория возникли с появлением товарного производства, опосредованного денежными отношениями. Что же касается финансовых отношений, нужно выделить то, что предпосылкой для их появления является формирование доходов в сфере производства, а также следующее за ним распределение и перераспределение этих доходов. Доход, который появляется в сфере материального производства непосредственно представляет собой то, на чём базируются финансовые отношения.
Доходы, которые созданы реальным сектором экономики, – это источник, обеспечивающий процесс воспроизводства на предприятиях, а также источник, за счёт которого формируются централизованные фонды денежных ресурсов государства, а именно: государственного бюджета, государственных страховых фондов, кредитных ресурсов и т.д. [22, c.5 - 8].
Что же касается отраслевых особенностей финансов реального сектора экономики, то они определяются технологией различных отраслей, длительностью производственного цикла, зависимостью производства от природно-климатических условий. В свою очередь, всё это влияет на состав и структуру затрат, производство и реализацию продукции, виды формируемых финансовых ресурсов, использование финансовых ресурсов, скорость их оборота, а также на финансовые отношения с государством [2].
Таким образом, финансы предприятий реального сектора играют важную роль в финансовой системе государства. Именно это звено финансовой системы служит основой формирования ВВП, его последующего распределения и использования.
Предприятия не являются изолированными хозяйственными единицами. Их функционирование неразрывно связано с реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг. К тому же предприятием могут осуществляться операции на фондовом рынке. А всё это влечёт за собой неизбежное взаимодействие с другими предприятиями, инвестиционными институтами, и, конечно же, с бюджетной, кредитной, а также страховой системами.
В соответствии с экономическим содержанием можно выделить следующую классификацию.
1) Отношения, возникающие в связи с созданием предприятия. Их суть состоит в формировании уставного капитала.
2) Отношения, возникающие в результате взаимодействия с поставщиками и покупателями. Именно на отношениях такого рода основывается деятельность предприятия.
3)Взаимоотношения предприятия со своими структурными подразделениями, что оказывает непосредственное влияние на организацию и ритмичность производства.
4) Отношения между предприятием и его работниками. Эти отношения оказывают влияние на эффективность использования трудовых ресурсов.
5) Взаимоотношения между предприятием и вышестоящей организацией, внутри холдинга, ассоциаций, членом которых является предприятие. Зачастую такие отношения возникают в результате внутриотраслевого перераспределения денежных средств, что, в свою очередь, способствует поддержке и развитию предприятий.
6) Отношения с финансовой системой государства.
7) Взаимоотношения между предприятием и кредитной системой.
8) Взаимоотношения со страховыми организациями.
9) Отношения, возникающие с инвестиционными институтами [19, c.75 – 77].
В Республике Беларусь действует закон «Об экономической несостоятельности (банкротстве)». В соответствии с этим законом имело место возникновение новых финансовых отношений в связи с антикризисным управлением финансами предприятий, осуществлением управления имуществом должника и удовлетворением требований кредиторов на разных стадиях банкротства.
К новым относят финансовые отношения, возникающие в процессе перераспределения и формирования капитала, что связано с процессами слияния или разделения предприятий.
И, конечно же, финансовые отношения предприятий охватывают распределение и перераспределение валового внутреннего продукта и национального дохода [23, c.35 – 37].
Деньги представляют собой материальную основу финансов. Необходимым условием появления финансов является реальное движение денежных средств, которое представлено их аккумуляцией, расходованием и использованием на всех уровнях управления. И это движение денежных средств обуславливается посредством взаимных расчётов между хозяйствующими субъектами, а также расчётов с бюджетной и кредитной системами, в процессе которых создаются и используются централизованные и децентрализованные фонды денежных средств.
В зарубежной литературе финансы представляют в качестве денежных потоков, процессов, которые связаны с движением денег.
В работах многих учёных сущность финансов представляется совокупностью экономических отношений, которые проявляются при создании, распределении и использовании фондов денежных средств. В последнее время финансам начали давать несколько другие определения, более приближенные к зарубежным.
То, что трактовка финансов неоднозначна, является свидетельством их многостороннего характера. Говоря об объектах финансов, надо выделить процессы, которые возникают при движении денежных средств и экономические отношения, которые их опосредуют [21, c.6 - 7].
По мнению Л.Н. Павловой, финансы предприятий представлены совокупностью экономических отношений, которые возникают в реальном денежном обороте по поводу формирования, распределения и использования финансовых ресурсов [23, c.40 – 41].
Существует и несколько другое определение финансов предприятия, которое было предложено финансистом М.В. Романовским. Он представлял финансы предприятий как систему денежных отношений, в определённой степени регламентированную государством и связанную с реальными денежными потоками предприятия, с формированием и использованием капитала, денежных фондов и доходов, необходимых для осуществления уставной деятельности и выполнения всех обязательств [25, c.20].
И все же для понимания сущности финансов выделяют основные признаки этой категории.
Во-первых, проявление финансов осуществляется с помощью реального движения денежных средств. Однако нельзя отождествлять деньги и финансы. Первые из них – основа и необходимое условие существования вторых.
Во-вторых, финансы представляют собой экономическую форму общественных отношений, и эта форма является производной от денежной формы стоимости и связана с реальным движением стоимости.
В-третьих, возникновение финансовых отношений осуществляется на стадии стоимостного распределения, которому присуще одностороннее движение денежной формы стоимости. Здесь же следует отметить, что финансовые отношения носят распределительный характер.
В-четвёртых, отличие финансов от других распределительных категорий заключается в их связи с процессами формирования и использования финансовых ресурсов, а также в их связи с образованием и использованием денежных фондов целевого назначения.
Таким образом, в учебном пособии по финансам и финансовому рынку под общей редакцией Г.Е. Кобринского и М.К. Фисенко даётся следующее определение финансов предприятий. «Финансы предприятий – это денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов; в результате у субъектов хозяйствования формируются финансовые ресурсы, которые используются для решения экономических и социальных задач».
1.2 Функции финансов предприятий реального сектора, принципы их организации
Затрагивая вопрос о функциях финансов предприятия, надо сказать, что большинство учёных выделяют такие как контрольная и распределительная функции финансов [19, c.76 – 77].
Эти две функции переплетены в тесном взаимодействии. Распределительная функция отражает формирование первоначального капитала, который формируется за счёт вкладов учредителей. Этой функции присуще также распределение валового внутреннего продукта в его стоимостном выражении, определении основных стоимостных пропорций в ходе распределения доходов и финансовых ресурсов. Важное значение этой функции выражается в обеспечении оптимального сочетания интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций, а также государства.
Что же касается контрольной функции, то её основу составляет стоимостной учёт затрат на производство и реализацию продукции, учёт затрат на выполнение работ, оказание услуг, на формирование доходов и денежных фондов предприятия а также их использование. Реализация контрольной функции проявляется в использовании финансовых показателей деятельности предприятия, и более того, в их оценке и разработке необходимых мер, которые способствовали бы увеличению эффективности распределительных отношений [24, c.9 – 10].
В некоторых источниках можно встретить ещё одну функцию финансов предприятия – воспроизводственную. Что она означает? Прибыль – это результат и конечная цель деятельности предприятия. Та её часть, которая остаётся после уплаты налогов, может быть направлена на расширенное воспроизводство. Могут осуществляться вложения в основной и оборотный капитал, а также средства могут направляться для социального обслуживания и материального стимулирования работающих [22, c.11].
Помимо трёх перечисленных функций, некоторыми учёными выделяются обеспечивающая и стимулирующая функции финансов предприятий. Суть обеспечивающей функции состоит в том, что предприятие должно быть обеспечено денежными средствами для финансирования своих расходов и для участия в доходах бюджета. Иначе говоря, должен соблюдаться принцип самофинансирования.
Сторонники мнения о том, что предприятия выполняют стимулирующую функцию, видят её отражение в стимулировании эффективной деятельности подразделений и отдельных работников предприятия, а также в увеличении заинтересованности собственников предприятия [23, c.41 – 43].
На данный момент в экономической литературе можно найти большие различия в определениях и содержании функций финансов. Можно встретить предположения, согласно которым существуют и функция формирования капитала, функция образования доходов и денежных фондов, функция распределения и использования доходов, функция регулирования денежных потоков, ресурсосберегающая и т.д. Однако все они тесно взаимосвязаны между собой [21, c.9].
В условиях рыночной экономики принятие правильных стратегических и тактических решений приобретает крайне важное значение. А принципы организации финансов предприятий призваны для того, чтобы способствовать принятию правильных решений. На основе принципов организации финансов разрабатывается финансовая политика предприятия, которая, в свою очередь должна основываться и на принципах, соответствующих рыночной экономике. Именно по этой причине организация финансов осуществляется на таких принципах, как хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная ответственность, заинтересованность в результатах деятельности, формирование финансовых резервов [19, c. 77 – 78].
Если проанализировать экономическую литературу, то несложно заметить, что существует целое многообразие принципов, на которых строится организация финансов предприятий. Так, можно найти и такие принципы, как прогнозирование и плановость, согласно которым обеспечивается объём продаж, издержек, инвестиций потребностям рынка с учётом конъюнктуры и платёжеспособного спроса.
Существует огромное количество подходов к определению сущности финансов предприятий, к выявлению выполняемых ими функций, к определению принципов организации финансов на предприятиях. Также есть различные классификации финансовых отношений, однако все они во многом тесно взаимосвязаны между собой.
Возникновение финансовых отношений непосредственно связано с формированием и движением капитала, доходов, фондов, резервов, а также некоторых других денежных источников предприятия, то есть финансовых ресурсов предприятия. Ведь именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.
Таким образом, финансовые ресурсы предприятия представлены совокупностью собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении предприятия и предназначенных для выполнения его финансовых обязательств, финансирования текущих затрат, а также затрат, связанных с расширением производства.
Финансовые ресурсы являются источниками образования целевых денежных фондов предприятий. И здесь надо выделить фонд накопления, фонд потребления и резервный фонд.
Образование финансовых ресурсов происходит за счёт собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке, а также за счёт поступления средств в порядке распределения. Довольно наглядная и понятная классификация финансовых ресурсов предприятия представлена в приложении А. Поэтому в дальнейшем хотелось бы более подробно остановиться на рассмотрении лишь собственного капитала предприятия, так как всё же именно эта часть финансовых ресурсов весьма важная при проведении анализа финансового состояния любого предприятия реального сектора.
Финансовые ресурсы предприятия используются для финансирования затрат на производство и реализацию продукции, работ и услуг. Также финансовые ресурсы выступают в качестве реальных и финансовых инвестиций, с ними связано образование денежных фондов специального назначения, осуществление платежей в бюджет и внебюджетные фонды, погашение кредитов и ссуд, а также осуществление некоторых благотворительных целей [19, c.81 - 85].
Понятие финансовых ресурсов предприятия шире понятия его капитала. В учебном пособии под редакцией Колчиной капитал определяется как часть финансовых ресурсов, которые вложены в производство и приносят доход по завершении оборота. Другими словами, капитал выступает в качестве превращённой формы финансовых ресурсов [24, c.12].
Денежная (финансовая), материальная и нематериальная формы капитала являются наиболее распространёнными. Общая величина капитала в денежной форме отражается в пассиве баланса и определяет источники финансирования субъекта хозяйствования.
Особенности капитала заключаются в следующем.
Во-первых, капитал предприятия – обязательный элемент, обеспечивающий стабильное функционирование и развитие производства.
Во-вторых, величиной капитала определяется рыночная стоимость предприятия.
В-третьих, динамика капитала и уровень его рентабельности служат важнейшим «барометром» эффективности хозяйственной деятельности предприятия.
Формирование собственного капитала происходит за счёт собственных средств, и в основном обеспечивает его финансовый потенциал, который используется в качестве главного источника финансирования имущества. Достаточная величина собственного капитала является основополагающим фактором финансовой независимости предприятия [20, c.116 – 119].
Вместе с тем собственный капитал представляет собой разницу между крупными активами предприятия и его обязательствами. Выделяют постоянную и переменную части собственного капитала. К постоянной относят уставный фонд. Размер переменной части зависит от результатов финансовой деятельности предприятия. В составе переменного капитала выделяют добавочный капитал, резервный капитал, нераспределённую прибыль и специальные фонды.
Использование переменной части собственного капитала на выполнение платёжных обязательств перед бюджетами разных уровней и банками осуществляется в нефондовой форме [21, c.11 – 13].
Уставный капитал формируется к моменту создания предприятия и остаётся в его распоряжении на весь срок его существования. Особенностью уставного капитала является то, что он должен быть распределён между всеми участниками (учредителями), в отличие от других структурных частей собственного капитала [20, c.119].
В соответствии с Гражданским кодексом размер уставного капитала предприятия не может быть менее суммы, гарантирующей интересы его кредиторов. Уставный капитал служит источником формирования основного и оборотного капиталов, которые в свою очередь направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств [21, c.11].
В мировой практике наиболее развитой организационно-правовой формой является акционерная, поэтому законодательством всех стран предусматривается повышенный уровень требований к выполнению гарантийной функции уставным капиталом акционерного общества. Это требование предполагает, что предприятие должно нести ответственность перед своими кредиторами, которая гарантируется имуществом как минимум в пределах закреплённого в уставе размера капитала [19, c.86].
Добавочный капитал включает в себя:
Добавочный фонд может использоваться для погашения сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки, на погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущества другим предприятиям и лицам, на увеличение уставного капитала, на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятия за отчётный год.
Прибыль предприятия – это результат его деятельности и конечная его цель. Из прибыли, которая оседает на предприятии после уплаты налогов, формируются резервный капитал и другие аналогичные резервы, а также фонд накопления и фонд потребления [24, c.11].
В учебном пособии под редакцией Г.Е. Кобринского и М.К. Фисенко дано следующее определение. Резервный капитал - это денежный фонд предприятия, который образуется в соответствии с законодательством и учредительными документами. Источник формирования – чистая прибыль предприятия [19, c.87].
А в учебном пособии под редакцией О.А. Пузанкевич резервный капитал определён как страховой фонд предприятия, предназначенный для покрытия непредвиденных убытков и выплаты доходов инвесторам в случае, когда на эти цели не хватает прибыли. И в качестве источников формирования резервного фонда автор выделяет остатки других фондов, которые создаются на предприятии (амортизационный фонд, разница по формированию уставного капитала в иностранной валюте), а также отчисления от прибыли в установленном размере [20, c.119].
За рубежом создание определённых резервов предусматривается законодательно. В отечественной практике резервный капитал в обязательном порядке предусмотрен для наиболее рискованных видов деятельности (внешнеэкономической) и организационно-правовых форм предприятий (акционерных обществ).
Резервный фонд общества предназначается для покрытия его убытков, погашения облигаций общества, выкупа его акций в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для других целей [19, c.88].
Нераспределённая прибыль характеризует часть прибыли предприятия, которая была получена в предшествующем периоде и не использовалась на потребление собственниками (акционерами, пайщиками) и персоналом [20, c.120].
Если предприятие экспортирует продукцию, формируется выручка, поступающая на расчётный и (или) валютный счета предприятия. Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций.
Существуют денежные доходы и фонды, которые образуются на предприятии на стадии создания и распределения ВВП. Таким образом, часть выручки может направляться на возмещения материальных затрат и оплату труда. При этом за счёт вновь полученной выручки у предприятия аккумулируются денежные средства в виде амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам. Причём до покупки нового имущества, эти средства находятся в обороте предприятия.
За счёт выручки от реализации продукции формируются денежные резервы предстоящих расходов, состав которых регламентируется соответствующими документами. Также у предприятия может образовываться ремонтный фонд, направленный на равномерное распределение затрат на особо сложные виды ремонта основных производственных фондов за счёт себестоимости продукции.
Из чистой прибыли предприятия формируются фонды накопления, потребления, уже упомянутый ранее резервный капитал и другие аналогичные резервы [19, c.86 – 87].
Фонд накопления – это денежные средства, предназначенные для развития и расширения производства. Они используются для развития основного производства с целью увеличения имущества предприятия. Денежные средства этого фонда могут быть использованы также в качестве финансовых вложений для извлечения прибыли.
Фонд потребления – это денежные средства, которые направлены на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение, выплаты компенсационного характера и другие аналогичные цели [21, c.12].
Финансирование постоянного имущества должно быть покрыто собственным или постоянным капиталом. В том случае, если это правило не соблюдается, довольно сильно ухудшается финансовое положение предприятия, поэтому крайне важное значение приобретает соблюдение оптимального соотношения между собственными и заёмными ресурсами.
Для того чтобы успешно вести свою деятельность, любому предприятию необходимо эффективно формировать, размещать и использовать финансовые ресурсы. А всё это невозможно претворить в реальность без грамотного управления финансами.
В негосударственном секторе экономики эти процессы регулируются лишь косвенно – с помощью налоговых и денежно-кредитных методов. Государственные унитарные предприятия получают больше преференций и льгот, однако они менее свободны в распоряжении имуществом, формировании и распределении доходов (прибыли).
Но всё же на любых предприятиях в современных условиях большая часть финансовых решений принимается персоналом самостоятельно. Появление рыночной среды и финансовой самостоятельности предприятий привели к резкому повышению значимости их финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент представляет собой часть общего менеджмента на предприятии. Он необходим во всех сферах хозяйственной деятельности и направлен на выполнение стратегических и тактических целей функционирования предприятия, финансовый менеджмент предприятия определяет его поведение на рынке [17, c.168].
Для реализации финансовой политики предприятия, для её успешного осуществления используется финансовый механизм.
Финансовый механизм предприятия – это система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги с помощью финансовых методов. К основным элементам финансового механизма следует относить финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые рычаги, стимулы, финансовые методы, финансовые инструменты, правовое и информационное обеспечение финансового управления.
Весь финансовый механизм приводится в движение путём установления количественных параметров каждого элемента, например путём определения ставок и норм изъятия, объёма фондов, уровня расходов и т.д.
Финансовый механизм складывается из управляемой и управляющей подсистем. Первая подсистема включает в себя финансовые отношения, финансовые ресурсы, денежный оборот предприятия. Вторая – финансовую службу предприятия и его подразделения.
Посредством финансовых показателей управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность предприятия [19, c.88 – 89].
Понятия « финансовый менеджмент» и « финансовый механизм» тесно связаны между собой. Предприятия, располагая одними и теми же исходными элементами финансового механизма, в конкретных ситуациях могут получить совершенно разные результаты. И объяснение этому состоит в том, что финансовый менеджмент индивидуален.
На организацию финансов предприятий может влиять целый ряд факторов: отраслевые особенности, организационно-правовая форма, размер предприятия, форма собственности. Эти факторы должны учитываться менеджером при построении финансового механизма конкретного предприятия.
Весьма важное значение имеет понятие финансового метода – способа воздействия на хозяйственный процесс, включающий производственную (текущую), инвестиционную и финансовую деятельность. Финансовый метод отвечает на вопрос «Как воздействовать?» [17, c.169 – 170].
К основным финансовым методам относятся финансовое планирование, финансовый и управленческий учёт, финансовое регулирование, финансовый анализ и контроль. С помощью этих методов на предприятии осуществляется образование и использование денежных фондов, которые в процессе финансово-хозяйственной деятельности совершают непрерывный кругооборот, и, принимая разнообразные функциональные формы, материализуются во всевозможных активах.
Что же касается финансовых рычагов, то надо сказать, что это инструменты формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов финансовых ресурсов в процессе распределения и перераспределения ВВП и национального дохода. В их состав входят: прибыль, налог на прибыль (доходы) предприятий, амортизационные отчисления, отчисления на социальное страхование, налоги с населения, страховые платежи и т.д.
Что же касается финансовых инструментов, то согласно международным стандартам бухгалтерского учёта под ними следует понимать любой договор между двумя контрагентами, в результате которого у одного контрагента возникает финансовый актив, а у другого – финансовое обязательство долгового или долевого участия (участие в капитале).
Выделяют первичные, вторичные и производные финансовые инструменты. К первичным финансовым инструментам относят денежные средства, ценные бумаги, кредиторскую и дебиторскую задолженности по текущим операциям и т.д. Ко вторичным – фьючерсные и форвардные контракты, финансовые опционы, процентные и валютные свопы.
Законодательство, которое регулирует предпринимательскую деятельность предприятий реального сектора, составляет правовое обеспечение финансового механизма. А информационное обеспечение финансового механизма представлено непрерывным целенаправленным подбором соответствующих информативных показателей, которые необходимы для осуществления эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятий материального производства.
Что же касается финансовых стимулов, то они представляют собой поощрение за хорошие показатели деятельности и применение санкций за нарушения [19, c.90 – 91].
В условиях перехода к рыночной экономике финансовый механизм приобретает все более и более важное значение. Благодаря грамотному финансовому менеджменту, предприятия реального сектора экономики могут успешно осуществлять хозяйственную деятельность, обеспечивая своё благоприятное финансовое состояние.
Подводя итог, следует отметить, что финансы предприятий реального сектора экономики представляют собой крайне важный аспект её развития. Разнообразие подходов к определению финансов предприятий реального сектора, к определению их функций, принципов организации, а также к выделению групп финансовых отношений свидетельствует о многогранности финансов предприятий.
Для обеспечения благополучного функционирования предприятий реального сектора, чрезвычайно важно осуществлять эффективное управление финансовыми ресурсами.
Глава 2 Система показателей анализа финансового состояния предприятий Республики Беларусь
2.1 Абсолютные показатели анализа финансового состояния предприятий Республики Беларусь
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Анализ финансового состояния предприятий реального сектора экономики является одним из важнейших условий успешного управления предприятием.
Для проведения такого анализа используется целый ряд показателей. Их перечень, методика определения и нормативные значения приведены в инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платёжеспособностью субъектов предпринимательской деятельности [13].
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг организаций промышленности за январь-сентябрь 2013 г. в текущих ценах по сравнению с январем-сентябрем 2012 г. увеличилась в 2,2 раза при росте цен производителей промышленной продукции за этот период в 2,1 раза. Прибыль от реализации продукции, товаров, работ и услуг промышленности за январь – сентябрь 2013 года составила 53093,4 млрд. руб. Что же касается сельского хозяйства, сельскохозяйственных организаций и организаций по его обслуживанию, то прибыль этой отрасли составила в январе – сентябре 2013 года 5743,6 млрд. руб, что в 4,6 раз больше, чем за этот же период в 2012 году. Для транспорта выручка за январь – сентябрь 2013 года приняла значение, равное 58228,8млрд. руб., а прибыль - 5894,6 млрд. руб., что в 4 раза больше, чем за аналогичный период предыдущего года.
Выручка предприятий-участников мониторинга, полученная от реализации товаров, продукции, работ, услуг за 2012 год по сравнению с 2011 годом увеличилась на 86,4 %.
Величина чистой прибыли, которая осталась в распоряжении предприятий в 2012 году после уплаты текущих налогов на прибыль, а также расходов из прибыли в реальном выражении по сравнению с 2011 годом увеличилась в 2,1 раза. [8]
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств.
В промышленности на 1 октября 2013 г. не имели собственных оборотных средств 432 организации, или 21,9% от их общего количества, в том числе по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака – 31%
организаций, производству прочих неметаллических минеральных продуктов –
30,4%, обработке древесины и производству изделий из дерева – 29,6%,
производству и распределению электроэнергии, газа, пара и горячей воды –
28,2%, производству транспортных средств и оборудования – 28,1%,
текстильному и швейному производству – 26,1%, производству резиновых и
пластмассовых изделий – 25,9%.
Ниже норматива обеспеченность собственными оборотными средствами
имели 290 организаций промышленности, или 14,7% от их общего количества,
в том числе по добыче полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических–
33,3%, производству пищевых продуктов, включая напитки и табака – 25,2%,
обработке древесины и производству изделий из дерева – 17,3%, производству прочих неметаллических минеральных продуктов – 15,9%, производству кожи, изделий из кожи и производству обуви – 15,4%.
Долгосрочные активы организаций на 1 октября 2013 г. составили 68,7%
во всех активах. На 1 октября текущего года на долю организаций промышленности приходилось 42,8% всех долгосрочных активов, организаций сельского хозяйства – 15,1%, транспорта – 14,3%, строительства – 9,6%.
1.2 Относительные показатели анализа финансового состояния предприятий Республики Беларусь
Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретённым активам, дебиторской задолженности, расчётов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов (итог раздела II актива бухгалтерского баланса) к краткосрочным обязательствам предприятия (итог раздела V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки «Резервы предстоящих расходов») [19, c.193].
Коэффициент текущей ликвидности в целом по отраслям экономики на 1 января 2013 года составил 153,4%, уменьшившись при этом по сравнению с предыдущим периодом на 13,8%. Резкий скачок в увеличении коэффициента ликвидности был характерен для 2008 г., когда он составил 175,7%.
В промышленности на 1 января 2013 года этот коэффициент был равен 1,67, для строительства – 1,27, в сельском хозяйстве – 1,55, транспорт – 1,60, связь – 1,50. Динамика коэффициентов текущей ликвидности приведена в приложении Б [11].
Рассмотренный коэффициент характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Этот коэффициент определяется отношением разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов, и фактической стоимости внеоборотных активов (сумма итога раздела III пассива бухгалтерского баланса и строки «Резервы предстоящих расходов» за вычетом итога раздела I актива бухгалтерского баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретённым активам, дебиторской задолженности, расчётов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов (итог раздела II актива бухгалтерского баланса).
По нормам этот коэффициент должен составлять 0,3, т.е. не менее 30% собственных оборотных средств [19, c. 193 – 194].
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами весьма изменчив. На конец 2000 г. по отраслям в целом он составлял 9,8%, на конец 2008 г. – 13,8%. С 2008 г. этот показатель стал падать в промышленности, сельском хозяйстве, транспорте, связи, торговле и общественном питании, материально-техническом снабжении и сбыте. В целом по экономике в 2011 году этот показатель принял отрицательное значение и составил минус 6,1%.
Следует сказать о том, что Национальным банком Республики Беларусь ежегодно ведётся мониторинг финансового состояния предприятий реального сектора экономики.
В мониторинге финансового состояния за 2011 год приняли участие 1816 предприятий основных видов экономической деятельности Республики Беларусь, в том числе 674 промышленных предприятия (37,1% от общего количества участников опроса), 238 предприятий транспорта (13,1%), 421 строительная организация (23,2%), 405 торговых организаций (22,3%) и 78 предприятий прочих видов деятельности (4,3%).
Платежеспособность ряда исследованных предприятий остается низкой–значение коэффициента текущей ликвидности на обследуемых предприятиях на 01.01.2013 составило 1,57, снизившись за 2012 год на 0,03; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующий наличие у предприятий собственных оборотных средств, необходимых для их финансовой устойчивости, за 2012 год снизился на 0,07 и на 01.01.2013 составил минус 0,08.
Выделяют также коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. В числителе данного показателя отражается сумма легко ликвидных активов (денежные средства и финансовые вложения), а в знаменателе – сумма текущих обязательств за вычетом резервов предстоящих расходов.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2, т.е. не менее 20%.
В мировой практике за истинную ликвидность принимают отношение быстроликвидных оборотных активов (оборотные активы минус запасы незавершённого производства) к текущим финансовым обязательствам. Значение этого показателя должно приближаться к единице [19, c.194].
Проанализировав платёжеспособность предприятий реального сектора Республики Беларусь, нельзя сказать, что они обладают высоким финансовым потенциалом. Их платёжеспособность весьма изменчива.
Рассматривая изменение коэффициента текущей ликвидности по отраслям экономики следует отметить, что чёткая динамика, отражающая его ежегодное увеличение, характерна только для строительства. В промышленности, сельском хозяйстве, транспорте, связи, торговле и общественном питании, материально-техническом снабжении и сбыте сложно выделить какую-либо устойчивую тенденцию изменения этого коэффициента.
Крайне важное значение принадлежит оценке финансовой устойчивости предприятий. Для анализа используют коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами и коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (краткосрочных и долгосрочных) обязательств предприятия, за исключением резервов предстоящих расходов (итог IV и V разделов пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки «Резервы предстоящих расходов») к общей стоимости активов (валюта бухгалтерского баланса).
Предприятие устойчиво неплатёжеспособно, если в течение четырёх кварталов у него сложилась неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса и значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами превышало 0,85.
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами рассчитывается как соотношение просроченных финансовых обязательств предприятия (просроченная долгосрочная и краткосрочная кредиторская задолженность) к общей стоимости активов (валюта бухгалтерского баланса) [19, c.195 - 199].
Суммарная задолженность по предприятиям промышленности в фактически действовавших ценах на 1 сентября 2013 года по сравнению с 1 сентября 2012 г. увеличилась в 1,8 раз и составила 338 260,5 млрд руб., просроченная задолженность составила 14 655 млрд руб. Кредиторская задолженность на 1 сентября 2013 г. составила 169,6 трлн. рублей, просроченная кредиторская задолженность - 13,6 трлн. рублей, или 8% всего объема кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность на 1 сентября 2013 г. составила 141,3 трлн. рублей, просроченная дебиторская задолженность – 10,8%.
На 1 сентября 2013 г. на долю организаций промышленности приходилось 42,6% просроченной кредиторской задолженности, сельского хозяйства – 26,8%, строительства – 8,8%, транспорта – 3,9%.
В общем объеме просроченной дебиторской задолженности на долю организаций промышленности приходилось 45,7%, строительства – 9,1%, сельского хозяйства – 3,9%.
Распределение дебиторской и кредиторской задолженности организаций по отраслям экономики представлено с помощью таблицы в приложении В. Хотелось бы отметить, что предприятия связи работают с наименьшим объёмом как кредиторской, так и дебиторской задолженности [11].
Выделяют и такой показатель, как коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Он равен отношению выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг к средней стоимости основных оборотных активов предприятия.
Согласно мониторингу, проводимому Национальным банком Республики Беларусь, темп роста кредиторской задолженности (235,8%) значительно опережал темп роста дебиторской задолженности (194,6%). При этом наблюдалось снижение удельного веса просроченной кредиторской задолженности (с 10,1% на 1 января 2012 до 8,4% на января 2013) и просроченной дебиторской задолженности (с 13,9% до 10,5%) в общем их объеме.
Таким образом, движение денежных потоков на рассмотренных предприятиях в 2011 году завершилось формированием чистого притока денежных средств [8].
Рентабельность имущества (активов) () отражает эффективность использования всего имущества предприятия, определяется по формуле:
, (1)
где ЧП – чистая прибыль;
Си – стоимость имущества.
Если этот показатель снижается, то имеет место нерациональное использование имущества или уменьшение величины прибыли.
Если необходимо провести детальный анализ, по аналогичной формуле можно определить рентабельность оборотных и внеоборотных активов [20, c.181 – 182].
Рентабельность активов у предприятий - участников мониторинга, рассчитанная по чистой прибыли (отношение чистой прибыли к средней величине активов за отчетный период), в 2011 году составила 6,1 % против 3,3 % по данным за 2010 год.
В целом по предприятиям промышленности рентабельность активов составила 8,1%, строительным организациям - 1,1%, предприятиям транспорта - 2,4 %, торговли - 8,4%.
Рентабельность реализованной продукции () определяется следующим образом:
, (2)
где Пр – прибыль от реализации;
Вр – выручка от реализации.
Этот показатель отражает удельный вес, занимаемый прибылью в общем объёме доходов от реализации продукции [20, c.182].
Самый высокий показатель рентабельности реализованной продукции, работ, услуг в первом полугодии 2012 году был присущ– связи (21,5%), затем сельское хозяйство – 21,1%. Рентабельность реализованной продукции, работ и услуг в промышленности составила в первом полугодии 2012 года 16,9%. Самый низкий показатель рентабельности сложился в строительстве – 7,8%.
Нельзя сказать, что изменение показателя рентабельности реализованной продукции, работ, услуг имеет какую-то чёткую направленность на увеличение. Показатель то повышается, то, наоборот, падает. Пожалуй, самая высокая рентабельность реализованной продукции, работ, услуг была в 2000 г., когда она составляла 15,8%.
Рентабельность собственного капитала () характеризует эффективность использования капитала и определяет размер его отдачи. Этот показатель вычисляется по формуле:
, (3)
где Кс – собственный капитал.
В том случае, если предприятие акционерное, рентабельность собственного капитала () имеет вид:
, (4)
где Ка – акционерный капитал.
Рентабельность производства предприятия () рассчитывается по формуле:
, (5)
где Ссс.р – себестоимость реализованной продукции.
Показатель отражает пропорцию между размером прибыли и издержками производства и обращения [20, c.182].
Рентабельность реализованной продукции, работ, услуг в 2012 году в целом по обследуемым отраслям экономики составила 14,4 % против 7,3% в 2011 году.
Рентабельность собственного капитала и инвестиций, рассчитанная по чистой прибыли, в 2012 году составила 8,8% и 7,5% против 4,8 и 4,2 % в 2011 году.
Рентабельность оборотного капитала предприятий - участников мониторинга в 2012 году составила 21,3%, увеличившись на 10,5 процентного пункта по сравнению с данными за 2011 год. Рентабельность продаж в целом возросла до 10,7% против 5,5% за 2011 год. Наиболее высокий уровень рентабельности продаж сложился на производстве кожи, изделий из кожи и производстве обуви (29%), производстве транспортных средств и оборудования (26,9%), текстильном и швейном производстве (22,5%), производстве резиновых и пластмассовых изделий (17,5%), производстве машин и оборудования (16,8%).
Следует отметить, что за первое полугодие 2013 года уменьшилось количество убыточных предприятий. Исключение представляет лишь транспорт, где их доля в общем количестве убыточных предприятий в экономике в целом увеличилась с 7,4% до 8%.
Удельный вес убыточных организаций промышленности по отношению к убыточным организациям в экономике в целом составил в первом полугодии 2013 года 9,6%, сельскохозяйственных – 1,2%, предприятий транспорта – 8,0%, строительных предприятий – 8,6%, связи – 6,0%. В сравнении с аналогичным периодом 2012 года, уменьшилось количество убыточных предприятий промышленности - на 3,3%, строительных предприятий – на 0,8%.
В региональном разрезе наибольший удельный вес убыточных организаций характерен для Брестской и Минской областей 11,9% и 11,4% от общего числа организаций соответственно. Наименьший удельный вес убыточных предприятий в 2012 году сложился в Гродненской области –3,8%. Следует отметить, что начиная с 2005 г. Гродненская область отличается наименьшим количеством убыточных предприятий.
Вместе с тем большая часть предприятий реального сектора в стране сохранилась, несмотря на то, что многие из них более или менее длительные сроки существуют в состоянии, подпадающее под категории убыточных, неплатёжеспособных и в любой рыночной экономике были бы давно выведены с рынка через процедуры банкротства. Прежде всего, это государственные предприятия или предприятия с участием государства, доля которых в экономике республики до сих пор была очень высока.
Нельзя сказать, что предприятия реального сектора нашего государства отличаются высокими показателями, характеризующими их финансовое состояние. Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность и ликвидность предприятий реального сектора Республики Беларусь довольно изменчивы. Так, чёткая положительная динамика коэффициента текущей ликвидности не характерна ни для одной отрасли. Показатели рентабельности активов в 2011 году оказались гораздо ниже уровня 2008 г. В рентабельности реализованной продукции в 2011 году по сравнению с предыдущим годом увеличилась практически в 2 раза. Следует отметить, что в реальном выражении увеличился объём чистой прибыли.
Глава 3 Финансы предприятий реального сектора и направления их совершенствования
3.1 Характеристика финансового состояния предприятий Республики Беларусь
Макроэкономическая ситуация в январе-ноябре 2011 г. характеризовалась высоким ростом ВВП в начале года и постепенным замедлением темпа его прироста, начиная с мая. Как на формирование структуры, так и на динамику ВВП определяющее влияние в текущем году оказывает внутренний рынок страны. В основе замедления лежат факторы сокращения элементов внутреннего спроса – объемов розничного товарооборота, доходов населения и инвестиций в основной капитал. [7].
Отраслевая структура ВВП, сложившегося в 2012 году, наглядно представлена на диаграмме в приложении Г. На долю промышленности приходится 31,7 % ВВП, сельского хозяйства – 8,6%, строительство – 6,8% ВВП, транспорт и связь – 7,2%.
В 2011 г. материальные затраты в общей структуре затрат на предприятиях промышленности занимали 82,6%, в сельском хозяйстве – 76,4%, в строительстве – 65,4% на транспорте – 48,5%.
Доля затрат на оплату труда в строительстве составила 19,0%, на транспорте – 24,6%, в связи – 18,4%, в сельском хозяйстве – 15%, на предприятиях промышленности – 8,2% .
Структура затрат предприятий в 2013 году по сравнению с 2012 годом несколько изменилась. При увеличении доли материальных затрат (с 71,9% до
77%), снизились доли расходов на оплату труда (с 13,3% до 11,1%), амортизации (с 4,2% до 3,1%), процентов за кредиты (с 1,5% до 1,2%) [8].
В процентах к общей стоимости оборотного капитала финансовые вложения в промышленности на 01.01.2013 составляют 3,8%, транспорт – 6,4%, строительство – 0,4%
Наибольший объём финансовых вложений наблюдался в г. Минске и Минской области.
Инвестиционная политика Республики Беларусь способствует активному внедрению инвестиций в стране, как собственных, так и зарубежных.
Общее поступление иностранных инвестиций в реальный сектор экономики Республики Беларусь составило в январе-июне 2013 года $7 млрд инвестиций, или на 12,7% меньше показателя I полугодия 2012 года.
Основными инвесторами организаций республики были субъекты хозяйствования России (40,9% от всех поступивших инвестиций), Соединенного Королевства (30,8%), Кипра (5,8%), Австрии (4,8%)
[12].
Наибольшие суммы иностранные инвесторы вложили в организации Минска (78,6%). На организации Гомельской области приходилось 6,3% валового поступления иностранных инвестиций, Минской области - 4,5%.
Менее всего иностранные инвестиции сосредоточены в Гродненской области – 0,6%.
В реальный сектор экономики за 2012 год поступили прямые иностранные инвестиции в сумме 9 085,5 млн долларов. С каждым годом объём инвестиций увеличивался, за исключением лишь 2005 года, когда их объём уменьшился почти наполовину – на 47,5% и составил 451,3 млн долларов, в то время как годом ранее прямые иностранные инвестиции в реальный сектор экономики составляли 859,2 млн долларов.
Наибольшая их доля поступила в торговлю и общественное питание – 43%, затем следует транспорт – 28,9%, затем следует промышленность – 20,6%. Значительно меньшие доли этих поступлений приходятся на сельское хозяйство, связь, строительство, материально-техническое снабжение и сбыт, жилищно-коммунальное хозяйство и общую коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка.
В территориальном разрезе, большая часть прямых иностранных инвестиций приходится на г. Минск – 93,5%. Из областей лидирует Минская – 1,7%. Далее идёт Могилёвская область – 1,6%. Несмотря на то, что Гомельская область лидер в поступлении иностранных инвестиций, у неё наименьшая доля прямых иностранных инвестиций – 0,4%.
Основной страной-инвестором, осуществляющей прямые иностранные инвестиции, является Россия, на её долю приходится более 90% от их общего объёма. Другие страны-инвесторы представлены Австрией, Германией, Кипром, Латвией, Нидерландами, Великобританией, США, Швейцарией, Эстонией.
В целом же следует сделать вывод, что доля прямых иностранных инвестиций увеличивается за счёт Росси при одновременном их сокращении их поступления от других стран [11].
Что же касается активов, то согласно мониторингу, проводимому Национальным банком, общая величина активов предприятий, участвовавших в опросе, на 01.01.2013 составила 421,1 трлн. рублей. Из них на долю промышленности приходится 64,9% от общей стоимости активов, транспорта - 15,4%, строительства - 12,8%, торговли и общественного питания - 4,8%, прочих видов деятельности - 2,1%.
За 2012 год активы предприятий (баланс) обследуемых видов экономической деятельности в номинальном выражении увеличились в 2,2 раза. Увеличение общей величины активов в целом по стране было обусловлено их увеличением во всех обследуемых видах экономической деятельности. Наименьшее увеличение активов в номинальном выражении наблюдалось в строительстве (на 91,7%). В торговле и на транспорте активы возросли в 2,1 раза. Общая величина активов промышленных предприятий в номинальном выражении увеличилась в 2,4 раза. Этот прирост был обеспечен за счет всех видов экономической деятельности относящихся к промышленности. В реальном выражении активы предприятий обследуемых видов экономической деятельности в целом за 2012 год снизились на 10,5%.
Внеоборотные активы в целом по обследуемым видам деятельности за 2011 год увеличились в номинальном выражении в 2,3 раза. Увеличение внеоборотных активов отмечалось во всех обследуемых видах экономической деятельности. В промышленности в целом отмечен рост внеоборотных активов в 2,5 раза, в строительстве - в 2 раза, в торговле - в 2,2 раза, на транспорте - в 2,1 раза. В реальном выражении внеоборотные активы предприятий обследуемых видов экономической деятельности за 2012 год снизились на 8,7%.
В целом по обследуемым видам деятельности оборотные активы в номинальном выражении увеличились в 2,1 раза (за 2010 год - на 20,4%). В структуре активов обследуемых предприятий доля оборотного капитала на 01.01.2012 составила 28,3 процента против 29,7 процента на начало 2011 г.
В 2011 году рост привлеченного капитала (125,5 %) опережал рост собственного капитала (122,3 %), что привело к снижению доли собственного капитала в общей величине пассивов (уровня самофинансирования) участников опроса с 69,9 % на 1 января 2011 до 68,9 % на 1 января 2012.
За 2011 год снизилась доля предприятий, не имеющих собственных оборотных средств - с 46,8 процента на начало года до 43,7 процента на конец года, то есть увеличилось количество предприятий, располагающих возможностью использования собственных средств для финансирования текущей деятельности. [8].
3.2 Направления совершенствования финансов реального сектора
Переход к рыночным отношениям требует от предприятий постоянного повышения эффективности, а это, в свою очередь, требует привлечения инвестиций. Но инвестиции могут получать те предприятия, которые работают рентабельно. В то же время и рентабельно работающие предприятия могут иметь тяжелое финансовое состояние, если неправильно размещают свои финансовые ресурсы и нецелесообразно их используют. Поэтому для эффективного управления предприятием необходимо осуществлять прогнозирование, планирование финансового состояния предприятия и постоянно проводить его анализ.
В отечественной практике планируются отдельные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, например, планируется величина оборотных средств, но в целом финансовое состояние предприятия не планируется, поэтому оно изучается только после окончания отчетного периода.
В связи с этим кандидат экономических наук, Л. Н. Бука, разработал и предложил систему показателей для планирования финансового состояния предприятия и факторные модели для его анализа как в процессе проведения текущего анализа (после окончания месяца, квартала), так и при проведении итогового анализа финансового состояния предприятия (после окончания отчетного года).
По мнению Л.Н. Буки, необходимо регулярно проводить анализ финансового состояния предприятия и определять вероятность его банкротства. Однако ограниченный круг показателей, рассчитываемых согласно инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платёжеспособностью, и их анализ только по итогам работы за год не дают возможности управлять финансовым состоянием предприятия в течение года с целью повышения эффективности работы, в том числе с целью недопущения банкротства. Более того, указанные показатели не планируются, а следовательно, не проводится контроль и анализ по выявлению влияния факторов на их изменение как по сравнению с планом, так и в динамике [1].
Хочется отметить тот факт, что показатель рентабельности продукции традиционно рассчитывается как отношение прибыли к себестоимости. А в мировой практике признано, что рентабельность продаж, рассчитанная как отношение прибыли от реализации к полученной выручке от реализации, более реально характеризует результативность ведения бизнеса. Изменения себестоимости уже нашли отражение в прибыли, поэтому сопоставление этих двух взаимозависимых показателей хотя и познавательно, но недостаточно продуктивно.
Надо сказать, что динамика рентабельности продаж даже в условиях инфляции отражает реальную картину эффективности, так как инфляционная составляющая присутствует одновременно и в числителе и в знаменателе показателя [19, c.201].
Кроме того, в республике проводится политика по оздоровлению финансов предприятий, в том числе и финансов предприятий реального сектора экономики.
Методические рекомендации по разработке плана финансового оздоровления утверждены Комитетом по санации и банкротству при Министерстве по управлению государственным имуществом и приватизации Республики Беларусь от 08.06.1998.
Также, согласно ст. 129 закона РБ «Об экономической несостоятельности (банкротстве)», могут приниматься такие меры по восстановлению платежеспособности должника, как ликвидация дебиторской задолженности; перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; продажа части имущества должника; уступка требования должника; предоставление должнику финансовой помощи в порядке, установленном законодательством; продажа предприятия должника и применение иных способов [15, ст.129].
В соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, убыточными коммерческими организациями разрабатывается бизнес-план финансового оздоровления, включающий дополнительный комплекс мер по выходу из кризиса [13].
На протяжении определённого времени производилась государственная поддержка реального сектора экономики, и она планируется продолжаться. По словам министра финансов Республики Беларусь Андрея Харковца, особенность бюджета в том, что предусматриваются огромные деньги поддержки для реального сектора экономики. Смысл заключается в том, чтобы обеспечить большую доступность предприятий реального сектора к кредитам, поскольку они в следующем году остаются достаточно дорогими, а кредиты нужны инвестиционного характера, чтобы предприятия могли успешно реализовать планы модернизации. Поэтому кредиты будут льготироваться для предприятий за счет бюджета. У министерств появляются новые источники для поддержки своих предприятий – это инвестиционные фонды[6].
В соответствии с планом социально-экономического развития на период 2011 – 2015 гг. в рамках модернизации экономики будет осуществляться финансовая реструктуризация, которая направлена на ликвидацию и перенос накопленных долгов предприятий перед контрагентами, бюджетом и банками. Финансовая реструктуризация также предполагает использование новых инструментов взаиморасчетов в условиях дефицита ликвидности [14].
Важное значение имеет и амортизация, так как выбор амортизационной политики оказывает непосредственное влияние на динамику развития предприятия.
Что же касается других направлений совершенствования финансов предприятий реального сектора, то А. Г. Галова предлагает включение механизмов фондового рынка в систему обеспечения экономики инвестиционными ресурсами. Большое разнообразие финансовых инструментов предоставит предприятиям широкие возможности решения проблем нехватки собственных средств [3].
Весьма важное значение имеет проведение либерализации оплаты труда в организациях реального сектора экономики. В прошедшей пятилетке Правительством Республики Беларусь была начата работа по либерализации условий осуществления экономической деятельности, что, в свою очередь, позволило существенно изменить подходы к регулированию условий оплаты труда в реальном секторе экономики [4].
Финансовое состояние предприятий реального сектора нашего государства далеко не самое благоприятное. Однако время не стоит на месте, и предлагаются всё новые и новые направления совершенствования финансов предприятий реального сектора экономики, которые впоследствии могут поспособствовать улучшению эффективности деятельности предприятий, изменению их финансового состояния в лучшую сторону.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе выполнения работы были достигнуты поставленные цели, т.е.
На основе этого можно сделать следующие выводы:
Деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Время не стоит на месте, появляются всё новые и новые разработки, открывающие возможности для совершенствования методики проведения анализа финансового состояния предприятий, а также позволяющие достигнуть более эффективного финансового менеджмента на предприятиях реального сектора экономики нашего государства.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Финансовые ресурсы предприятия
образуемые за счёт собственных и приравненных к ним средств:
а) прибыль предприятия от основной и других видов деятельности
б) поступления:
*амортизационные отчисления
*выручка от реализации выбывшего имущества
*устойчивые пассивы
*мобилизация внутренних ресурсов в строительстве
*целевые поступления (плата за содержание детей и т.д.)
*паевые и иные взносы членов организации
*другие виды поступлений
мобилизуемые на финансовом рынке:
а) продажа собственных акций, облигаций и других ценных бумаг
б) кредитные инвестиции
поступающие в порядке перераспределения:
а) финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, отраслевых структур
б) страховое возмещение по наступившим рискам
в) финансовые ресурсы, формируемые на паевых (долевых) началах
г) дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов
д) бюджетные субсидии
е) другие виды ресурсов
Рисунок – Классификация финансовых ресурсов предприятия по источникам их формирования
Примечание – Источник: [19, с.83].
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Динамика коэффициентов текущей ликвидности
Рисунок – Коэффициент текущей ликвидности по отраслям
(в процентах, на конец года)
Примечание – Источник: собственная разработка на основе [11].
ПРИЛОЖЕНИЕ В
Распределение дебиторской и кредиторской задолженности организаций по отраслям экономики на 1 сентября 2013 года
(млрд. руб.)
|
Дебиторская задолженность |
Кредиторская задолженность |
|||
|
Всего |
в том числе просроченная |
Всего |
в том числе просроченная |
|
|
промышленность |
70088,5 |
7227,1 |
61117,9 |
6147,1 |
|
сельское хозяйство |
5718,9 |
635,1 |
24819,0 |
3808,3 |
|
транспорт |
6903,2 |
256,4 |
9879,0 |
629,3 |
|
связь |
1440,2 |
68,8 |
2716,6 |
9,4 |
|
строительство |
10630,5 |
1517,5 |
12963,0 |
1183,0 |
|
торговля и общественное питание |
35397,2 |
4599,1 |
39582,0 |
1823,9 |
Примечание – Источник: [9].
ПРИЛОЖЕНИЕ Г
Отраслевая структура ВВП в 2013 году
Рисунок – Валовой внутренний продукт по видам экономической деятельности (в процентах к итогу).
Примечание – Источник : [10]