Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
PAGE \* MERGEFORMAT 3
Тема 5. Гроші та грошовий ринок
План заняття
1. Гроші та грошовий обіг.
2. Грошова маса та грошові агрегати.
3. Банківські резерви. Депозитний та грошовий мультиплікатор.
1. Гроші та грошовий обіг
Сучасна економіка є грошовою економікою, оскільки майже всі операції проводяться з участю грошей як засобу обміну.
Гроші – це загальний еквівалент для всіх інших товарів, тобто вони служать засобом вираження вартості товарів.
Грошовий обіг – це безперервний рух грошей, які виконують функцію засобу бігу та платежу, тобто обслуговують кругообіг товарів та послуг.
Структура грошового обігу складається із двох взаємопов’язаних частин – сфери готівкового обігу та сфери безготівкового обігу.
Готівкові гроші – засоби обігу, представлені банкнотами і розмінними монетами, монопольне право на випуск яких законодавчо закріплене за державою.
Купівельна спроможність грошей визначає кількість товарів і послуг, які можна купити на грошову одиницю.
У сфері готівкового обігу гроші рухаються поза банками, на підтримку цієї сфери доводиться здійснювати значні витрати: на друкування, рахування, сортування, упаковку, інкасацію готівки.
Безготівкові гроші (кредитні або депозитні гроші) – це засоби обігу, які являють собою боргові зобов’язання фінансових інститутів.
У сфері безготівкового обігу гроші рухаються по рахунках у банках, не виходячи за межі банківської системи. Це створює можливість контролювати та впливати на грошовий оборот з боку держави у законодавчому полі. У безготівковому обігу прискорюється оборот грошей.
Закон грошового обігу визначає кількість грошей, необхідних для обігу:
,
де М – кількість грошей в обігу;
- сума вартостей благ, що підлягають реалізації;
Кр – сума цін товарів, що продані в кредит;
П – платежі, термін виплати яких настав;
ВВ – взаємовиплатні платежі;
V – швидкість обігу однієї грошової одиниці.
2. Грошова маса та грошові агрегати
Грошова маса – це сукупність усіх грошових засобів, випущених банківською системою, які перебувають в економіці країни в готівковій та безготівковій формах і виконують функції засобу обігу, платежу і накопичення.
Елементи грошової маси характеризуються різним ступенем ліквідності.
Під ліквідністю активів розуміють можливість їхнього перетворення в безумовний і нічим не обмежений засіб платежу без зміни їх номінальної вартості.
Ступінь ліквідності визначається трансакційними витратами, або витратами обміну фінансового активу на гроші. Чим вони вищі, тим нижчий рівень ліквідності даного активу.
У відповідності з рівнем ліквідності фінансові активи групуються в грошові агрегати.
Грошовий агрегат – це сукупність грошових засобів у визначеній конкретній формі, поєднаних особливими якісними ознаками (ступенем ліквідності, швидкістю обігу, роллю в економіці) в окремий елемент грошової маси.
Склад і структура грошової маси визначається рівнем розвитку грошового ринку в країні.
Так, НБУ визначає чотири агрегати грошової маси: М0, М1, М2, М3.
Агрегат М0 – це готівкові гроші поза банками.
Агрегат М1 = М0 + кошти на розрахункових і поточних рахунках.
Агрегат М2 = М1 + строкові депозити
Агрегат М3 = М2 + кошти клієнтів за трастовими операціями банків.
Трастові операції банків – це операції з управління майном і фондовими цінностями клієнтів на правах довіреної особи.
3. Банківські резерви. Депозитний та грошовий мультиплікатор
Сума коштів, що внесені як депозити на банківські рахунки і не використані для кредитування, з метою забезпечення вимог вкладників у будь-який час, складає фактичні або загальні резерви комерційного банку - TR.
Фактичні резерви = депозити – це система 100% банківського резервування. За таких умов банки не впливають на рівень грошової пропозиції. Якщо фактичні резерви менше депозитів, то це система часткового банківського резервування.
Головним компонентом банківських резервів є обов’язкові (мінімальні) банківські резерви (R). Головною функцією обов’язкових банківських резервів є необхідність контролю Центрального банку (ЦБ) за величиною грошової пропозиції. За законом всі комерційні банки повинні мати обов’язкові резерви.
Норма обов’язкового резервуваня (резервна норма):
.
де R – сума обов’язкових резервів;
D – сума депозитів.
Величина, на яку фактичні резерви банків перевищують його обов’язкові резерви, називається надлишковими резервами банку:
.
Норма фактичного резервування визначається відношенням фактичних резервів до депозитів:
.
Перевищення депозитних грошей над банківськими резервами дозволяє банкам створювати кредитні гроші.
Спроможність окремого комерційного банку створювати кредитні гроші визначається розміром його надлишкових резервів.
Усі разом комерційні банки в умовах дворівневої банківської системи «створюють» гроші, коли надають позики в обсязі своїх кредитних ресурсів.
Величина можливого зростання грошової маси у комерційній банківській системі визначається нормою обов’язкових резервів (r). Чим вона більша, тим менше зростання грошової маси. При цьому діє депозитний мультиплікатор (m). Це коефіцієнт, який показує, у скільки разів комерційні банки збільшують розмір грошової маси в обігу.
ЦБ, регулюючи розміри обов’язкови резервів (r), може значно впливати не тільки на діяльність комерційних банків, а й на економічне життя в цілому.
Грошовий мультиплікатор. Реальна здатність банків створювати гроші залежить не лише від норми обов’язкових банківських резервів (r), але й від поведінки населення та його довіри до банківської системи в цілому.
Чим нижча довіра до банків, тим меншою є їхня здатність надавати кредити і, відповідно, впливати на грошову пропозицію.
Грошовий мультиплікатор (m*) – це ускладнений варіант депозитного, в якому враховується поведінка як банків, так і населення.
Він визначається за формулою:
,
де d – відношення готівкових грошей до депозитів у населення;
r – норма обов’язкових банківських резервів (відношення суми обов’язкових резервів до суми депозитів).
при d = 0,
Тобто, коли населення зберігає всі свої гроші в банках, грошовий мультиплікатор дорівнює депозитному.