Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Сущность и функции фин менеджмента и его роль в управлении п/ем.
финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.
С учетом содержания и принципов финансового менеджмента формулируются его цели и задачи.
Главной целью финансового менеджмента является максимиза ция благосостояния собственников предприятия в текущем и перспек тивном периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыночной стоимости.
Задачи:
Финансовый менеджмент реализует свою главную цель и основ ные задачи путем осуществления определенных функций, функции финансового менеджмента направлены на реализацию функций финан сов предприятия и конкретизируются с учетом особенностей управле ния отдельными аспектами его финансовой деятельности. Эти функции под разделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием финансового менеджмента: 1) функции финансового ме неджмента как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента, хотя и должен учитывать его специфику); 2) функции финансового менеджмента как специаль ной области управления предприятием (состав этих функций опреде ляется конкретным объектом финансового менеджмента).
Рассмотрим содержание основных функций финансового менедж мента в разрезе отдельных групп.
В группе функций финансового менеджмента как управляющей системы основными являются:
4.Осуществление анализа различных аспектов финансовой де ятельности предприятия. В процессе реализации этой функции про водятся экспресс- и углубленный анализ отдельных финансовых опе раций; результатов финансовой деятельности отдельных дочерних пред приятий, филиалов и „центров ответственности"; обобщенных резуль татов финансовой деятельности, предприятия в целом и в разрезе отдельных ее направлений.
В группе функций финансового менеджмента как специальной области управления предприятием основными является:
Основные функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием рассмотрены в наиболее агрегиро ванном виде. Каждая из этих функций может быть конкретизирована более целенаправленно с учетом специфики предприятия как объекта финансового управления и основных форм его финансовой деятель ности.
ФМ предст-ет собой систему форм, способов и приемов, с помощью к-рых осущ-ся управление денеж оборотом и фин ресурсами.
ФМ как система упр-я состоит из 2 подсистем: 1) управляемая (объект упр-я) – источники фин ресурсов, фин ресурсы и фин отношения; 2) управляющая (субъект) – фин директор и фин менеджер.
Главной целью ФМ явл-ся обеспечение максимизации благосост-я собст-ков пр-я в текущем и перспективном пер-де.
Осн-е задачи ФМ: 1. Обеспеч-е формир-ния достат-го объема фин-х рес-сов.
2. Обеспеч-е наиболее эф-ного использ-я сформированного объема фин-х рес-сов. 3. Оптимиз-я ден-го оборота. 4. Обеспеч-е максимизации прибыли пр-я при предусматриваемом ур-не фин-го риска. 5. Обеспеч-е min уровня фин-ого риска при предусматриваемом ур-не прибыли. 6.управление фин устойчивостью развития п/я.
Ф-ции ФМ подразд-ся на 2 группы:
1) ф-ции объекта управления – организация ден оборота, снабжение фин ср-вами и инвестиц инструментами, снабжение осн и обор фондами (оборудование, сырье), организ-я фин р-ты: ;
2) ф-ции субъекта упр-я - . порка 1. Разраб-ка фин-ой стратегии пр-я. 2. Создание организац-х стр-р, обеспечивающих принятие и реализ-ю управленч-х реш-й по всем аспектам фин-ой деят-ти пр-я. 3. Формир-е эф-ных информац-х систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вар-тов упр-х реш-й. 4. Осущ-ние ан-за рын-х аспектов фин-ой деят-ти пр-я. 5. Осущ-ние планир-я фин-ой деят-ти пр-я по осн-м её напр-ям. 6. Разраб-ка действенной системы стимулир-я реализации принятых управленч-х реш-й в обл-ти фин-ой деят-ти. 7. Осущ-ние эф-ного контроля за реализацией принятых управленч-х реш-й в обл-ти фин-ой деят-ти.
Сущность финансового анализа, его цели и задачи. Логика содержания анализа финансово-хозяйственной деятельности.
Давая определение финансовому анализу, необходимо разграничить его научно-теоретический и прикладной аспекты.
Как область научных знаний финансовый анализ представляет собой совокупность методологических подходов к процессу исследования финансового состояния предприятия.
С практической точки зрения финансовый анализ – это процесс непосредственного исследования финансового состояния и основных результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия с помощью определенных приемов и способов.
При проведении финансового анализа оценка финансового состояния предприятия не является самоцелью. Главное заключается в возможности использования результатов анализа для повышения эффективности деятельности предприятия и обеспечения роста его рыночной
стоимости.
Предмет финансового анализа – финансовые ресурсы и их движение, финансовые результаты и финансовая деятельность хозяйствующих субъектов.
Совокупность способов и приемов, с помощью которых исследуется финансово-хозяйственная деятельность предприятия, составляет метод финансового анализа.
Задачами финансового анализа являются:
а) общая оценка финансового состояния предприятия и его изменения за
анализируемый период;
б) детальная оценка финансового состояния предприятия:
1) оценка состава и структуры активов, собственного капитала,
обязательств, их состояния и движения;
2) анализ ликвидности и платежеспособности;
3) анализ финансовой устойчивости предприятия;
4) анализ деловой и рыночной активности предприятия;
в) выявление факторов, определивших финансовое состояние в отчетном периоде;
г) выявление резервов улучшения финансовых результатов и повышения показателей эффективности деятельности предприятия;
д) выработка мер по улучшению финансового состояния предприятия и оценка их влияния на его финансовые результаты;
е) прогнозирование изменения финансовых показателей для разработки на этой основе финансовой стратегии предприятия.
Целевые установки Оценка финансового состояния предприятия, выявление причин и факторов его обусловивших, предоставление информации для принятия решений, направленных на финансовое оздоровление предприятия, выработку финансовой политики и
инвестиционной стратегии предприятия.
Пользователи Собственники, акционеры, налоговые службы, кредиторы, инвесторы, участники рынка ценных бумаг и др. Пользователи отличаются разнообразием
интересов и целей.
Информационная
основа Финансовая отчетность предприятия
Объект анализа Предприятие в целом
Степень унификации методик анализа Наличие унифицированных типовых методик проведения финансового анализа, ориентированных
на международные и национальные стандарты учета и отчетности
Спектр задач Ограниченность задач анализа
Степень конфиденциальности результатов Аналитическая информация является открытой, доступной для всех заинтересованных в ней пользователей
Преобладающий временной аспект Ретроспективный и перспективный одновременно
Следование определенным принципам и стандартам Достаточно жесткое подчинение стандартным принципам и регламентам.
Степень точности информации Данные финансового анализа должны быть достаточно точными, чтобы не вызвать недоверия со стороны внешних пользователей и не искажать финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии
Обеспечение объективности анализа Объективность анализа обеспечивается тем, что он проводится независимыми сторонними аналитиками
по данным публичной финансовой отчетности в интересах внешних пользователей.
ФА - процесс иссл-я фин сост-я п/я и резул-в его ФХД. с целью обес-я роста рын стоим-ти п/п и повышения эффек-ти его деят-ти Предметом ФА яв. фин. ресурсы п/п, потоки ДС, фин. результаты, ФХД п/п в целом. Цель ФА: оценка фин. сост. п/п и выработка мер по его улуч-ю.
Основные задачи анализа:
-своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
-прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Виды ФА:
1) Внешний это анализ, ориентированный на внешних потребителей инфор-и о резул-х ФА (акционеры, кредиторы, налог. органы, работник п/п, население, общественные организации);
2) Внутренний его результаты исп. специалистами и руковод. п/п. Задачи ФА: 1)Общая оценка фин. сост. п/п и его изм-е за отч период.2)Оценка состава, структуры, величины А, СК, обяз-в п/п и их изм-е3)Оц .ликв. и платеж-ти.4)А фин уст п/п.5)А эффек. и дел..акт.6)Оценка рыночного потенциала (активности) п/п.7)Выявление причин, обусловивших то или иное фин сост п/п. Разработка мер по фин. оздор. п/п и определению фин. стратегии п/п на перспективу.
Логика ФА может быть представлена в виде схемы:
ЭП1 ЭП2
ФП1 + ИП1 + ФР ФП2 + ИП2 (1 – начало отч периода. 2 –конец)
ФР – фин рез-т
В основу данной схемы заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентного изменения с течением времени. Экон. потенциал – это способность п/п достигать поставленных целей, исп-я имеющиеся в его распоряжении мат, труд, фин и прочие ресурсы. . Для формализованного описания экономического потенциала можно основываться на бухгалтерской отчетности. В этом случае выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации (имущественный потенциал) и ее финансовое положение (финансовый потенциал).
Имущ. потенциал – опр. составом, величиной и динамикой А п/п, Он изменяется с течением времени за счет различных факторов, главным из которых является достигнутые за истекший период финансовые результаты. Финансовый потенциал, безусловно также определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными а Отчете о доходах и расходах, и, кроме того, описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса, а также соотношениями между ними.
Сущность, необходимость и функции кредита. Принципы кредитования.
Кредит — это система экономических отношений в связи с передачей от одного собственника другому во временное пользование ценностей в любой форме (товарной, денежной, нематериальной) на условиях возвратности, срочности, платности.
Кредит — это товар продаваемый за специфическую цену, — ссудный процент и на специфических условиях — на срок, с возвратом.
Основными принципами кредитования являются возвратность, срочность и платность. Возвратность предполагает, что переданные в долг ценности в оговоренной заранее форме (кредитном соглашении), чаще всего денежной, будут возвращены продавцу кредита (кредитору). Нарушение принципа возвратности может нанести непоправимый ущерб кредитору, поэтому в современных условиях в кредитных соглашениях принято оговаривать способы страхования кредитного риска. Целевая направленность кредитования обеспечивает возвратность и платность ссуды.
Кредитное соглашение — письменный договор кредитора и должника при предоставлении-получении кредита, подробно оговаривающий условия возвратности, срочности и платности.
Согласно ст. 819 ГК РФ по кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее. Кредитный договор должен быть заключен в письменной форме. Несоблюдение письменной формы влечет недействительность кредитного договора.
Кредитный риск — риск невозврата дебитором кредитору кредита. Страхование кредитного риска — система мер по обеспечению возврата кредитору ссуды в срок.
Срочность кредита
Срочность кредитования — это естественная форма обеспечения возвратности кредита. Она означает, что ссуда должна быть не просто возвращена, а возвращена в строго оговоренный в кредитном соглашении срок. Для этого в кредитном соглашении подробно разрабатывается график погашения кредита и уплаты процентов. Например, график погашения кредита, выданного с условием возврата через 10 лет из 10% годовых, выглядит следующим образом (рис.64):
Рис. 64. График погашения кредита на 10 лет из 10% годовых
Обеспеченность кредита
Обеспеченность кредита — дополнительный принцип кредитования, который всегда включается в кредитное соглашение.
С принятием закона "О банках и банковской деятельности" коммерческие банки получили возможность выдавать своим клиентам кредиты под арзличные формы его обеспечения.
Наиболее распространенными видами обеспечения ссуд являются:
Платность кредита
Принцип платности кредита означает, что заемщик денег должен внести определенную единовременную плату за пользование кредитом или платить в течение оговоренного срока.
Целевая направленность кредита
Дополнительным принципом кредитования является его целевая направленность, которая создает условия для соблюдения принципов возвратности и платности ссуд, а также в определенной степени и их срочности. Этот принцип предполагает выдачу ссуды под четкую цель ее использования (оговаривается в кредитном соглашении). Целевая направленность ссуды позволяет кредитору четко представлять возможности заемщика по возврату ссуды в срок с процентами. Наиболее стабильным считается кредитование на производительные цели, когда вложенные деньги дают реальную отдачу- прибыль.
Дифференцированность кредита
Принцип дифференцированности кредита означает различный подход к заемщикам в зависимости от их реальных возможностей погасить ссуду.
Принцип дифференцированного подхода к заемщикам в зависимости от их реальных возможностей погасить взятый кредит предполагает деление заемщиков на первоклассных и сомнительных. Внутри этих групп обычно применяют более подробную дифференциацию, используя систему кредитных рейтингов. Внутри кредитных рейтингов должники дифференцируются достаточно подробно с учетом целого комплекса критериев.
Кредитный рейтинг — это система дифференциации заемщиков по признаку платежеспособности.
Платежеспособность — это способность заемщика погасить кредит в сроки с процентами. Зависит от экономических и социально-политических факторов.
Совокупное применение на практике всех принципов банковского кредитования позволяет соблюсти как общегосударственные интересы, так и интересы обоих субъектов кредитной сделки банка и заемщика.
Кредит – это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, переданной во временное пользование. Субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик. Необходимость кредита обусловлена двумя факторами: кругооборот оборотных активов п/я обуславливает необходимость краткосрочного кредитования; инвестиционный процесс определяет необходимость среднесрочного и долгосрочного кредитования.
Экономическая сущность кредита проявляется в его функциях. Как экономическая категория кредит выполняет следующие функции:
Принципы кредитования – это основные условия и правила предоставления и возврата ссуд, сложившиеся стихийно на начальных этапах развития кредита и нашедшие отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательстве. К основным принципам кредитования относятся: принципы общеэкономического порядка (целенаправленность и дифференцированность) и принципы, отражающие сущность кредита (возвратность, срочность, платность, обеспеченность).
Целенаправленность выражает необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Данный принцип находит отражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафных санкций.
Дифференцированный характер кредита –определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков (оценка кредитоспособности).
Возвратность - выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком.
Срочность - отражает необходимость его возврата не в любое удобное для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций.
Платность - означает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и платы за их использование.
Обеспеченность выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств. Своевременный возврат ссуды заемщиком должен быть гарантирован наличием у него конкретных материальных ценностей, поручительством третьих лиц, денежными документами или иными обязательствами. Соблюдение данного принципа способствует уменьшению рисков получения убытков кредитором.
Счета бухгалтерского учета и система двойной записи. Типовой план счетов, его содержание и структура
Группировка имущества и источников его образования осуществляется с помощью системы счетов с применением двойной записи.
Текущий учет по движению хозяйственных средств и их источников ведется на специальных счетах.
Счета бухгалтерского учета - это способ экономической группировки применяемой для текущего отражения и контроля средств предприятия, их источников и хозяйственных процессов.
Счета БУ используются для отражения хозяйственных операций, характеризующих движение хозяйственных средств.
На отдельном счете учитываются: основные средства, материалы, прибыль и.т.д.
Каждый счет используется в учете в течение года с ежемесячным подведением итогов.
Счета бухгалтерского учета - это способ экономической груп пировки, применяемый для текущего отражения и контроля средств п/я, их источников и хозяйственных процессов. Счета бухгалтерского учета используют для отражения хозяйст венных операций, характеризующих движение средств. Счета бывают 2-х видов : Активнве и пассивные . АКТИВНЫЕ – применяются для учета активов, для учета хоз средств. ПАССИВНЫЕ – применяются для учета СК и ОБЗ.
Схема счета представляет собой таблицу, которая делится на 2 части:
|
Дт Схема А сч. Кт |
Дт Схема П сч. Кт |
|
Сальдо начальное (Сн) |
Сн |
|
Увелич. (+) Умен.(-) оборот (об.) об. Сальдо конечное (Ск) Сальдо – разница между оборотами |
Умен.(-) Увелич.(+) об. об. Ск Сальдо – разница между оборотами |
В течении отчетного месяца на счетах отражаются хозяйственные операции, вызывающие изменения (увелич. или умен.) в составе средств и источников на основании документов. В конце месяца сч. закрываются, при закрытии сч. производится подсчет оборотов за месяц и сальдо конечное. Об. – общая ∑ всех записей (операций) на сч. без начального сальдо. Об. будет дебетовый (об. Дт) и кредитовый (об. Кт).
Правило подсчета Ск:
- на А сч.: Ск Дт = Сн Дт + об. Дт – об. Кт;
- на П сч.: Ск Кт = Сн Кт + об. Кт – об. Дт.
Двойная запись - способ отражения хозяйственных операций по Дт одного сч. и по Кт другого сч. Контрольное значение двойной записи заключается в том что общая ∑ всех об-в по Дт по всем сч. равна общей ∑ всех Кт об-в по всем сч. Корреспонденция сч. – взаимосвязь между Дт одного и Кт другого сч.
План счетов – систематизированный перечень всех счетов БУ с указанием наименования счета и кода. Номера счетов в рабочем плане счетов содержат четыре знака. Первая цифра номера указывает на принадлежность к разделам, вторая — на принадлежность к подразделам, которые расположены в порядке уменьшения ликвидности, третья - на принадлежность к группам синтетических счетов, четвертая цифра - определяется организацией самостоятельно в порядке ликвидности расположения синтетических счетов. Раздел 1 «Краткосрочные активы» - 1000-16000, раздел 2 «Долгосрочные активы» - 2000-2900, Раздел 3 «Краткосрочные обязательства» 3000-3500, Раздел 4 «Долгосрочные обязательства» - 4000-4400, раздел 5 «Капитал и резервы» - 5000-5400, раздел 6 «Доходы» - 6000-6400, раздел 7 «Расходы» - 7000-7700, раздел 8 «Счета производственного учета».
Аналитические и синтетические счета.
Счета подразделяются на:
- синтетические
- аналитические
На синтетических счетах отражаются данные экономических группировок имущества, его источников и хозяйственных операций в обобщенном виде в денежном выражении. (пример синтетических счетов –счета генерального плана счетов).
Но для управления ПХД предприятие не достаточно располагать лишь обобщенными данными. Поэтому для синтетических счетов открываются
аналитические счета – детализированные счета, на которых учет ведется и в денежном и в количественном выражении.
Субсчета – промежуточная группировка аналитических счетов в пределах соответствующего синтетического счета.
Синтетический счет – это счет I порядка
Субсчета II порядка
Аналитические счета III порядка
Аналитические и синтетические взаимосвязаны. Это означает, что итоговые данные аналитических счетов должны быть равны итоговым данным соответствующего синтетического счета.
Доход - это увеличение экономических выгод в течение от четного периода в форме притока или прироста активов или уменьшения обязательств, что приводит к увеличению капитала, отличному от увеличения, связанного со взносами лиц, участвую щих в капитале. В конце отчетного периода счета данного раздела закрываются на счетах группы 5410 «Прибыль (убыток) отчетного года».
Расходы - это уменьшение экономических выгод в течение отчетного периода в форме оттока или уменьшения активов или возникновения обязательств, которые приводят к уменьшению капитала, отличному от уменьшения, связанного с распределениями лицам, участвующим в капитале. В конце отчетного периода счета данного раздела закрываются на счета группы 5410 «Прибыль (убыток) отчетного периода».
Теоретические основы организации платежных систем. Риски в платежной системе.
П/с – это механиз, с помощью к-рого переводятся ДС 1-ого участника к др по законам, правилам и стандартам, определяющим права, обяз-ти и ответ-ть участников. П/с - это система проведения переводов ДС м/у банками и др кред-фин институтами, представляющая собой самостоят компании или соглашения м/у членами ПС.
Роль ПС – обеспечение своевременного и эффективного перевода ДС м/у потребителями и поставщиками товаров и услуг, что способствует завершению выполнения обяз-в принятых в рез-те экон деят-ти. ПС включает в себя след компоненты: законодат база, участники платежей, платежные инструменты, механизм осущ-я платежей, инфраструктура и технологии.
Базовые понятия ПС
Платеж – это распоряжение 1-го участника (плательщика) по переводу ДС в пользу др участника (получателя-бенефициара).
Расчет – это действие, в рез-те к-го обя-во по переводу ДС м/у участниками становятся выполненными.
1) система гросс-расчетов – это система, спомощью к-рой расчеты осущ-ся на суммарной основе «один за др», очередными проводками по каждой отд операции, т.е каждый платеж проходит ч/з этап расчета.
2) Клиринг – это осуществляемый до расчета прцесс сбора, сортировки инф-и и подсчет чистых позиций каждого участника ПС. Различают клиринг двухсторонний и многосторонний. При многостороннем клиринге в платежной системе появляется клиринговая палата, которая выполняет операции по сбору и подтверждению платежей, рассчитывает чистые позиции всех участников платежной системы.
Риски в ПС:
1) Риск ликвидности – это риск пользователя плательщика, связанный с невыполнением своих обяз-в по переводу денег.
2) Кредитный риск – это риск пользователя получателя, связанный с возможностью невыполнения пользователем плательщиком своих обяз-в в полном объеме и в устан срок.
3) Системный риск – риск невыполнения обяз-в 1-го или неск пользователей по 1-му или неск переводам денег, вызванный невыполнением обяз-в др пользователями. (эффект домино)
4) риск мошенничества- это риск, связанный с возможностью несанкционированного доступа в систему со стороны, злоупотрбление персонала банков пользователей и Центра.
5) операционный риск - это риск, связанный с возможностью совершения персоналом банка – пользователя и Центра ошибок при выполнении своих обяз=тей
6) технически - риск, связанный с возможностью неисправностей и ошибок программ ср-в и ср-в телекоммуникаций.
Пользователи платежных систем подвержены риску потерь по таким основным причинам:
-ошибки;
-чрезвычайные события (нарушение энергоснабжения, связи, стихийные бедствия);
-мошенничества;
-банкротство одного или нескольких поставщиков платежных услуг;
-неопределенность относительно окончательного выполнения платежных обязательств.
Риски в платежных системах делят на: финансовые и нефинансовые.
К нефинансовым рискам относятся несовершенная правовая база, подделка финансовых документов, кража, мошенничество и ошибки, чрезвычайные события. Сюда же можно отнести операционные риски. Эти риски возникают через возможность нарушений в системе обработки данных: технических сбоев, сбоев в программном обеспечении, ошибки персонала в понимании и выполнении платежных инструкций.
Любая сложная система содержит в себе возможность сбоев в функционировании. Отдавая себе отчет в этом, участники платежной системы каждый на своем уровне обязан проводить работу по снижению рисков, предотвращению сбоев в функционировании платежных систем. Речь идет в конечном итоге об управлении рисками.
На уровне банков – участников платежной системы действуют внутренние правила, схемы и системы, которые касаются как персонала, так и оснащения, призванные уменьшать риски, связанные с платежами.
На межбанковском уровне реализуется два подхода к проблеме ограничения финансового риска:
-ограничение объема расчетов;
-обеспечение надежности расчета.
Первый подход реализуется методами установления для каждого банка участника лимита дебетовой позиции, использование механизма очередности платежей.
Второй подход осуществляется через использование залогового обеспечения, предоставляемого банками участниками платежных систем.
Углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: цель, программа.
Цель углубленного анализа — более детальная характеристика финансового состояния, выявление определивших его факторов и резервов
повышения эффективности деятельности предприятия, а также возможностей развития объекта на перспективу. Он уточняет, расширяет и дополняет
процедуры экспресс-анализа.
Программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает в себя следующие этапы:
- чтение финансовой отчетности;
- построение аналитического баланса-нетто (анализ может выполняться также на основании исходной отчетности);
- анализ динамики состава и структуры активов баланса и источников их формирования на основе вертикального и горизонтального анализа;
- оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия;
- оценка финансовой устойчивости;
- анализ деловой активности;
- оценка положения на рынке ценных бумаг (анализ рыночной активности).
Отправной точкой в углубленном анализе (после проведения процедуры чтения финансовой отчетности) служит анализ динамики, состава и размещения активов хозяйствующего субъекта. В процессе такого анализа удобнее всего использовать таблицу, форма и содержание которой соответствуют требованиям МСФО и позволяют проводить одновременно горизонтальный, вертикальный и трендовый виды анализа.
Его цель – более подроб-я харак-ка имуществе-го и финан-го положения хоз. объекта, результатов его деят-ти в истекшем отчет-м периоде, а также возмож-й развития объекта на перспективу. Он конкретиз-т, допол-ет и расшир-т отдельные процедуры экспресс анал.
В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия может выглядеть следующим образом:
1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования
1.1 Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности
1.2 Выявление «больных» статей отчетности
2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования
2.1 Оценка имущественного потенциала
2.1.1 Построение аналитического баланса
2.1.2 Вертикальный анализ баланса
2.1.3 Горизонтальный анализ баланса
2.1.4 Анализ качественных сдвигов в имущественном потенциале
2.2 Оценка финансового потенциала
2.2.1 Оценка ликвидности и платежеспособности
2.2.2 Оценка финансовой устойчивости
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности
3.1 Оценка производственной (основной деятельности)
3.2 Анализ деловой активности
3.3 Оценка положения на рынке ценных бумаг (анализ рыночной активности)
Управление ДЗ.
Под текущей дебиторской задолженностью понимается задолжен ность юридических и физических лиц определенных сумм денежных средств и их эквивалентов предприятию, которое возникает в ходе нор мального операционного цикла или предусмотрена к погашению в период до одного года.
Эффективное управление текущей дебиторской задолженностью связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей за товары, работы и услуги.
Формирование алгоритмов такого управления текущей дебитор ской задолженностью, определяемое как кредитная политика предпри ятия по отношению к покупателям продукции, осуществляется по сле дующим основным этапам:
Величина резерва сомнительных долгов определяется исходя из уровня фактической платежеспособности отдельных покупателей-деби- торов (прямой метод) или на основе соответствующей классификации дебиторской задолженности этого вида по срокам ее непогашения с установлением коэффициента сомнительности ее погашения по каж дой группе (косвенный метод). Величина резерва сомнительных дол гов при косвенном методе ее расчета определяется как сумма произ ведений текущей дебиторской задолженности соответствующей группы и коэффициента сомнительности ее погашения по данной группе.
На второй стадии анализа оценивается уровень дебиторской задолженности покупателей продукции и его динамика в предшеству ющем периоде. Оценку этого уровня рекомендуется осуществлять на основе следующих показателей:
а) Коэффициента отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги. Он рас считывается по следующей формуле:
КОАдз=(ДЗв+ЧРСдз+РСД): ОА
где КОАдз — коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги;
ДЗВ — сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселями;
ЧРСдз — сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности;
РСД — сумма резерва сомнительных долгов;
ОА — общая сумма оборотных активов предприятия.
б) Коэффициента возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги. Он определяется по сле дующей формуле:Идз+(ДЗв+ЧРСдз): (ДЗв+ЧРСдз+РСД)
где КВИДз — коэффициент возможной инкассации текущей дебитор ской задолженности за товары, работы и услуги;
ДЗВ — сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселем;
ЧРСдз — сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности;
РСД — сумма резерва сомнительных долгов.
На третьей стадии анализа определяется средний период ин кассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги. Он характеризует роль этого вида дебиторской задолженности в фактической продолжительности финансового и общего операцион ного цикла предприятия. Расчет этого показателя производится по сле дующей формуле:
ПИдз=(ДЗв+ЧРСдз): Оо
где ПИдз — средний период инкассации текущей дебиторской задол-
женности за товары, работы и услуги (в днях);
ДЗВ — средняя сумма текущей дебиторской задолженности по купателей, оформленной векселем, в рассматриваемом
периоде (расчитанная как средняя хронологическая);
ЧРСдз — средняя сумма чистой реализационной стоимости деби торской задолженности в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);
00 — сумма дневного оборота по реализации продукции в рас сматриваемом периоде.
Эдз=Пдз-ТЗдз-ФПдз
где Эдз — сумма эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупате лями;
Пдз — дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет пре доставления кредита;
ТЗдз — текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;
ФПдз — сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.
Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе этого этапа анализа может быть определен и относительный показатель — коэф фициент эффективности инвестирования средств в текущую дебитор скую задолженность. Он рассчитывается по следующей формуле:
КЭдз=Эдз:ДЗрп
коэффициент эффективности инвестированиясредств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями; сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде; средний остаток текущей дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде.
Результаты анализа используются в процессе последующей раз работки отдельных параметров кредитной политики предприятия.
В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются два основных вопро са: а) в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит;
б) какой тип кредитной политики следует избрать предприятию по каж дой из форм реализации продукции в кредит.
Формы реализации продукции в кредит имеют две разновиднос ти — товарный (коммерческий) кредит и потребительский кредит.
Выбор форм реализации продукции в кредит определяется от раслевой принадлежностью предприятия и характером реализуемой продукции (товаров, услуг).
Тип кредитной политики характеризует принципиальные подхо ды к ее осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности предприятия. Различают три принципи альных типа кредитной политики предприятия по отношению к поку пателям продукции — консервативный, умеренный и агрессивный.
В процессе выбора типа кредитной политики должны учитывать ся следующие основные факторы:
ности;
Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование ус тойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых ресурсов, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конеч ном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемо го капитала.
Расчет необходимой суммы оборотного капитала, направляемо го в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей фор муле:
360
где ОКдз — необходимая сумма оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность;
0РК — планируемый объем реализации продукции в кредит;
Кс/ц — коэффициент соотношения себестоимости и цены про дукции, выраженный десятичной дробью;
ППК — средний период предоставления кредита покупателям, в днях;
fjp — средний период просрочки платежей по предоставлен ному кредиту, в днях.
Если финансовые возможности предприятия не позволяют ин вестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при неиз менности условий кредитования должен быть соответственно скоррек тирован планируемый объем реализации продукции в кредит.
Устанавливая стоимость товарного (коммерческого) или потре бительского кредита, необходимо иметь в виду, что его размер не дол жен превышать уровень процентной ставки по краткосрочному фи нансовому (банковскому) кредиту. В противном случае он не будет стимулировать реализацию продукции в кредит, так как покупателю бу дет выгодней взять краткосрочный кредит в банке (на срок, равный кредитному периоду, установленному продавцом) и рассчитаться за при обретенную продукцию при ее покупке.
Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы:
Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциа ция кредитных условий осуществляются раздельно по различным фор мам кредита — товарному и потребительскому.
По товарному (коммерческому) кредиту такая оценка осуществ ляется обычно по следующим критериям:
По потребительскому кредиту оценка осуществляется обычно по таким критериям:
Экспертиза полученной информации осуществляется путем ло гической ее проверки; в процессе ведения коммерческих переговоров с покупателями; путем непосредственного посещения клиента (по по требительскому кредиту) с целью проверки состояния его имущества и в других формах в соответствии с объемом кредитования.
Основными формами рефинансирования дебиторской задолжен ности, используемыми в настоящее время, являются:
Критерием оптимальности разработанной и осуществляемой кре дитной политики любого типа и по любым формам предоставляемого кредита, а соответственно и среднего размера текущей дебиторской задолженности по расчетам с покупателями за реализуемую им про дукцию, выступает следующее условие:
ДЗо (стрелка тут) Опдр ≥ ОЗдз+ПКдз
где Д30 — оптимальный размер текущей дебиторской задолженно сти предприятия при нормальном его финансовом со стоянии;
0ПДР — дополнительная операционная прибыль, получаемая предприятием от увеличения продажи продукции в кре дит;
03дз — дополнительные операционные затраты предприятия по обслуживанию текущей дебиторской задолженности;
ПКдз — размер потерь капитала, инвестированного в текущую дебиторскую задолженность, из-за недобросовестности (неплатежеспособности) покупателей
ДЗ – сумма долгов, причитающаяся пр-ю от юр или физ лиц и возникшая в рез-те хоз-х взаимоотнош-й м/ду ними. Политика управления ДЗ - часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики п/я, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Для построения системы управления ДЗ на пр-ии необх-мы след-е осн-е усл-я: 1)устан-е наиболее благоприятного пер-да расчетов с партнерами; 2)сбор и анализ инф-ии о кредитоспособности партнеров; 3)установл-е ф-мы контракта, предусматр-щего возмож-ть расчета покуп-лей в форме предоплаты; 4)опр-е предельной суммы сделки с целью максимизации д-да; 5)инвентаризация расчетов и обяз-в; 6)истребование ДЗ; 7)орг-ция и внутренний контроль за упр-ем ДЗ. На основании этих принципов строится пол-ка упр-я ДЗ.
Основной задачей анализа ДЗ явл-ся оценка Ур-ня и состава ДЗ, а т-же эфф-ти инвестир-х в нее фин-х ср-в.
Формирование политики управления ДЗ п/я осуществляется по следующим основным этапам:
а) оценивается Ур-нь ДЗ пр-я и его динамика в предшествующем пер-де. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэфф-та отвлечения ОбА-вов в ДЗ. КОАдз=общ Σ ДЗ / общ Σ ОбА
б) опр-ся средний пер-д инкассации ДЗ и кол-во ее оборотов в рассматриваемом пер-де. Ср-й пер-д инкассации ДЗ хар-ет ее роль в факт-ой продолж-ти фин и общ операц-го цикла п/п-я. ПИдз=средн ост-к ДЗ в рассм-емом периоде / Σ однодневн оборота по реал-ции прод-ции в рассм-емом периоде. Кол-во оборотов ДЗ хар-ет скорость обращ-я инвестированных в нее средств в течение опр-го пер-да. КОдз=общ Σ оборота по реал-ции прод-ции в рассм-емом периоде /средн ост-к ДЗ в рассм-емом периоде.
в) оценивается состав ДЗ п/я по отдельным ее «возрастным группам», т.е. предусмотренным срокам ее инкассации; г) рассм-ся состав просроченной ДЗ, выделяется сомнительная и безнадежная З. В процессе этого ан-за использ-ся след-е пок-ли: к-т просроченности ДЗ и ср-й «возраст» просроченной ДЗ. КПдз=Σ просроч ДЗ / общ сумма ДЗ. Ср-й «возраст» просроч-ой ДЗ опр-ся по ф-ле: ВПдз=средн ост-к ДЗ, неоплаченной в срок / сумма однодневного оборота по реал-ции прод-ции в рассм-емом пер-де.
д) опр-ся сумма эффекта, получ-го от инв-я ср-в в ДЗ. Для этого сумма доп-ной Пр, получ-ой от увеличения объема реализ-ии за счет предост-го кредита, сопоставляют с суммой доп-х затрат по оформлению кредита и инкассации долга пок-лей. Расчет этого эффекта осущ-ся по ф-ле: Эдз = Пдз – ТЗдз – ФПдз , где: Пдз – доп-ная Пр пр-я, получ-я от увеличения объема реализ-и за счет предост-я кредита; ТЗдз – тек-е затраты пр-я, связанные с орг-цией кредитования пок-лей и инкассацией долга; ФПдз – сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга.
Управление финансами. Организация управления финансами в РК.
Финансовый механизм - активный элемент в системе управления, экономикой и финансами в обществе.
В любом государстве для реализации финансовой политики, успешного ее проведения в жизнь используется, как элемент управления и регулятор экономических отношений, финансовый механизм. Он, представляет собой совокупность способов организации финансовых отношений, применяемые обществом в целях обеспечения благоприятных условий для экономического и социального развития.
Финансовый механизм включает виды, формы и методы организации финансовых отношений, способы их количественного определения. Финансовый механизм рассматривается в действии, он активен и включает сложные элементы, имеет подсистему.
Финансовый механизм, как и хозяйственный механизм в целом, имеет внутреннюю, присущую ему структуру. Чтобы ее охарактеризовать, целесообразно использовать такие понятия системного анализа, как подсистема, блок, элемент.
Подсистема (часть) финансового механизма представляет собой
Финансовый механизм есть инструмент воздействия финансов на хозяйственный процесс, под которым понимается совокупность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Поэтому финансовый механизм выполняет те же функции, что и финансы. Вместе с тем финансовому механизму, как инструменту воздействия финансов, присущи свои конкретные функции, а именно:
- организация финансовых отношений;
- управление денежным потоком, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений.
Содержание первой функции финансового механизма является создание им стройной системы денежных отношений, учитывающей специфику осуществления хозяйственного процесса в той или иной сфере предпринимательства или некоммерческой деятельности.
Действие второй функции финансового механизма выражается через функционирование финансового менеджмента.
Финансовый механизм состоит из двух подсистем:
- управляющей;
- управляемой.
Управляющая подсистема включает в себя финансовую службу и ее подразделения, таким образом, субъектом управления финансового механизма являются финансовая служба и ее отделы (департаменты), а также финансовые менеджеры.
Управляемая подсистема (объект управления) включает в себя:
- финансовые отношения;
- источники финансовых ресурсов;
- финансовые ресурсы предприятия;
- денежный оборот предприятия.
В качестве основного объекта управления в финансовом механизме выступает денежный оборот как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящих через расчетный и другие счета предприятия.
Блоки финансового механизма.
Финансовый механизм представляет собой систему действия финансовых рычагов, выражающуюся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов.
Организация финансового механизма -- это система мер, направленных на рациональное сочетание труда, средств производства и технологии в процессе управления финансами. Из трех фундаментальных блоков главным является организация
Организация финансового механизма сводится прежде всего к объединению людей, совместно реализующих финансовую программу на основе каких-то правил и процедур.
К организационным процедурам относятся: создание органов управления финансами, построение структуры аппарата управления, разработка методик, инструкций, норм нормативов и т. п.
Организация финансового механизма отражает также тесную взаимосвязь между системой финансовых рычагов и финансовыми ресурсами. Эта взаимосвязь выражается через координацию и регулирование.
Координация (лат. соре + ordinatio -- расположение в порядке) в финансовом механизме означает согласованность работ всех звеньев системы механизма, аппарата управление и специалистов. Координация, обеспечивает единство отношений финансового механизма и финансовых ресурсов.
Регулирование (лат. regulate -- подчинение определенному порядку, правилу) в финансовом механизме означает воздействие механизма на финансовые ресурсы, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы при возникновении отклонений от заданных параметров. Регулирование охватывает текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от установленных норм и нормативов, от графиков, от плановых заданий.
Планирование в финансовом механизме представляет собой процесс выработки плановых заданий составления графика их выполнения, разработку финансовых планов и финансовых программ (финансовое прогнозирование), обеспечение их необходимыми ресурсами и рабочей силой, контроль за их исполнением. Планирование -- это, прежде всего, процесс администрирования, т. е. он носит директивный характер.
Стимулирование в финансовом механизме выражается в использовании финансовых стимулов для повышения эффективности производственного и торгового процессов.
В структуру финансового механизма входят шесть взаимосвязанных элементов: финансовые отношения, финансовые рычаги и инструменты, финансовые методы, правовое, нормативное и информационное обеспечение.
Финансовая политика реализуется в реальной хозяйственной жизни через финансовый механизм, систему видов, форм и методов организации, планирования и управления финансами. Посредством финансового механизма происходит управление финансовыми отношениями по формированию и использованию целевых фондов денежных средств и денежных накоплений для выполнения государственных программ экономического и социального развития на разных уровнях хозяйствования и сферах действительности.
Финансовый механизм, как и хозяйственный механизм в целом, имеет внутреннюю, присущую ему структуру. В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.
Финансовый метод можно определить как способ действия финансовых отношений на хозяйственный процесс, , включает планирование, прогнозирование, кредитование, страхование, аренда. Финансовый рычаг - прием действия финансового метода. К финансовым рычагам относятся прибыль, доходы, амортизационные отчисления, экономические фонды целевого назначения, финансовые санкции, арендная плата, % ставки по ссудам, депозитам, облигациям, дивиденды, дисконт, котировка валютного курса рубля и т. п. Правовое обеспечение включает законодательные акты, постановления, приказы, и другие правовые документы органов управления. Нормативное обеспечение образуют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и т. Информационное обеспечение состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К финансовой информации относится осведомление о финансовой устойчивости и платежеспособности своих партнеров и конкурентов, о ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т. п.; о финансовой и коммерческой деятельности любых достойных внимания хозяйствующих субъектах; различные другие сведения.
Условия изменения правового статуса банка: добровольная и принудительная реорганизации банка. Добровольная реорганизация (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование) банков может быть осуществлена по решению общего собрания акционеров с разрешения упол-го органа. Основанием для подачи ходатайства о получении разрешения на проведение доб.реор.банка является наличие решения общего собрания акционеров данного банка. Ходатайство о получении разрешения на проведение доб.реор.банка д/б рассмотрено уполномоченным органом в течение 2 месяцев со дня его приема.
Реорганизуемый банк в течение 2 недель со дня получения разрешения упол-го органа на проведение реорганизации обязан проинформировать о предстоящих изменениях всех своих депозиторов, клиентов, корр-тов и заемщиков путем непосредственного уведомления и публикации соот-го объявления не менее чем в 2 республиканских газетах.
Прин.реор.банка производится по решению суда с целью восстановления его платеж-сти и (или) обеспечения возможности выполнения банком условий и требований, предусмотренных законодательством РК. Суд вправе решить вопрос о прин.реор. банка либо проведении в отношении банка реабилитационных процедур только на основании соответствующего заключения уполн.органа. Обязательным условием для произ. прин.реор.банка, реабилитационных процедур является возврат банком всех находящихся у него депозитов заинтересованным лицам в течение 1 года со дня принятия решения о прин.реор. Невыполнение этого условия влечет за собой прин.ликв.банка. При наличии возможности восстановления своей платежеспособности и (или) устранения выявленных недостатков банк вправе заявить ходатайство о применении в отношении его реабилитационной процедуры в суд в связи с рассмотрением им вопроса о прин реор банка. К ходатайству банка должен быть приложен план реабилитации банка. В случае принятия судом решения о прин.реор.банка (независимо от оснований возбуждения дела) ее проведение поручается утвержденному судом специальному управляющему (уполномоченным по управлению) банка. Специальный управляющий (уполномоченные по управлению) банка обязан ежемесячно информировать суд и кредиторов банка о своей деятельности.
Консервация банка - принуд. проведение по решению упол органа комплекса админ, юрид, финан, орган-техн и др.мероприятий и процедур в отн. банка в целях оздор. его фин полож. и улуч качества работы.
Установление режима консервации предп-ет назначение упол органом на ограниченный (до 1 года) срок временной администрации по управлению банком или временного управляющего банком. Консервация банка осущ.за счет средств самого банка. Решение уполномоченного органа о проведении консервации может быть обжаловано акционерами банка в 10днев срок в судебном порядке, обжалование указанного решения не приостанавливает консервации банка.
Раздел II. Условия изменения правового статуса
и особенности прекращения деятельности банков
Глава 7. Добровольная реорганизация банков
Статья 60. Общие условия добровольной реорганизации
банков
1. Добровольная реорганизация (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование) банков может быть осуществлена по решению общего собрания акционеров с разрешения уполномоченного органа.
2. Основанием для подачи ходатайства о получении разрешения на проведение добровольной реорганизации банка является наличие решения общего собрания акционеров данного банка.
3. К ходатайству о получении разрешения уполномоченного органа на проведение добровольной реорганизации банка должны прилагаться следующие документы:
а) решение высшего органа банка о его добровольной реорганизации;
б) документы, описывающие предполагаемые условия, формы, порядок и сроки добровольной реорганизации банка;
в) финансовый прогноз последствий добровольной реорганизации, включая расчетный баланс банка после его добровольной реорганизации и/или юридических лиц, образующихся в результате добровольной реорганизации банка.
4. Ходатайство о получении разрешения на проведение добровольной реорганизации банка должно быть рассмотрено уполномоченным органом в течение двух месяцев со дня его приема.
5. Реорганизуемый банк в течение двух недель со дня получения разрешения уполномоченного органа на проведение реорганизации обязан проинформировать о предстоящих изменениях всех своих депозиторов, клиентов, корреспондентов и заемщиков путем непосредственного уведомления и публикации соответствующего объявления не менее чем в двух республиканских газетах.
6. Государственная регистрация или перерегистрация образующихся в результате реорганизации юридических лиц производится в соответствии с действующим законодательством .
Отказ в выдаче разрешения уполномоченного органа на добровольную реорганизацию банка производится по любому из следующих оснований:
а) отсутствие соответствующих решений высших органов реорганизуемых банков;
б) нарушение в результате предполагаемой реорганизации интересов депозиторов;
в) нарушение в результате предполагаемой реорганизации пруденциальных нормативов и иных обязательных к соблюдению норм и лимитов;
г) нарушение в результате предполагаемой реорганизации требований антимонопольного законодательства.
Статья 74-3. Принудительная реорганизация банка.
Реабилитационные процедуры
1. Принудительная реорганизация банка производится по решению суда в соответствии с действующим законодательством , с учетом особенностей, предусмотренных настоящим Законом.
Реабилитационная процедура в отношении банка производится по решению суда в рамках мер по принудительной реорганизации банка с целью восстановления его платежеспособности и (или) обеспечения возможности выполнения банком условий и требований, предусмотренных законодательством Республики Казахстан.
2. Суд вправе решить вопрос о принудительной реорганизации банка либо проведении в отношении банка реабилитационных процедур только на основании соответствующего заключения уполномоченного органа.
Обязательным условием для производства принудительной реорганизации банка, реабилитационных процедур является возврат банком всех находящихся у него депозитов заинтересованным лицам в течение одного года со дня принятия решения о принудительной реорганизации.
Невыполнение этого условия влечет за собой принудительную ликвидацию банка.
2-1. При наличии возможности восстановления своей платежеспособности и (или) устранения выявленных недостатков банк вправе заявить ходатайство о применении в отношении его реабилитационной процедуры в суд в связи с рассмотрением им вопроса о принудительной реорганизации банка. К ходатайству банка должен быть приложен план реабилитации банка.
Один экземпляр ходатайства банка с прилагаемыми документами представляется в уполномоченный орган.
2-2. План реабилитации банка подлежит предварительному согласованию с уполномоченным органом и утверждается судом в течение десяти дней со дня его представления. Изменения в план реабилитации банка допускаются с согласия уполномоченного органа по решению суда.
2-3. Продолжительность периода осуществления реабилитационной процедуры в отношении банка не должна превышать шесть месяцев. Сроки начала и завершения реабилитационной процедуры определяются судом. Утвержденный судом план реабилитации банка является документом, обязательным для исполнения банком и его должностными лицами.
2-4. Реабилитационная процедура проводится банком под контролем уполномоченного органа. Деятельность банка в период реабилитационной процедуры осуществляется в обычном порядке с учетом требований настоящей статьи.
3. В случае принятия судом решения о принудительной реорганизации банка (независимо от оснований возбуждения дела) ее проведение поручается утвержденному судом специальному управляющему (уполномоченным по управлению) банка, за исключением случаев, предусмотренных пунктами 2-1 - 2-4 настоящей статьи.
Специальный управляющий (уполномоченные по управлению) банка обязан ежемесячно информировать суд и кредиторов банка о своей деятельности.
4. Третье лицо, участвующее в реорганизации банка в связи со слиянием банка с другой коммерческой организацией или присоединением, обязано представить специальному управляющему (уполномоченным по управлению) необходимые документы (данные), обосновывающие его (их) финансовую состоятельность и целесообразность реорганизации банка.
5. Принудительная реорганизация банка производится в порядке, определенном судом и в соответствии с утвержденным им графиком и планом мероприятий.
6. Отчет специального управляющего (уполномоченных по управлению) банка о завершении принудительной реорганизации банка утверждается судом.
7. В 5-дневный срок после вступления в силу официального документа, подтверждающего состоявшуюся реорганизацию банка в рамках названной судебной процедуры, организация, являющаяся правопреемником банка, обязана обеспечить опубликование необходимой информации в двух республиканских газетах.
8. Расходы, связанные с осуществлением принудительной реорганизации банка, производятся за счет его средств.
9. Иные вопросы осуществления принудительной реорганизации банка и проведения реабилитационных процедур в отношении его определяются нормативными правовыми актами уполномоченного органа.
(Закон О банках и банк. Деят-ти)
Учет НМА в соответствии с МСФО 38 и НСФО 2.
Нематериальные (неосязаемые) активы – активы, не имеющие физической натуральной формы, но наделенные «неосязаемой ценностью» и в силу этого приносящие субъекту дополнительный доход в течение длительного времени или постоянно. Кроме того, нематериальные активы должны обладать способностью отчуждения. К нематериальным активам относят товарные знаки (знаки обслуживания), зарегистрированные места происхождения товаров, цену фирмы (гудвилл), «ноу–хау», патенты и промышленные образцы, лицензии, интеллектуальную собственность, организационные расходы, права на пользование природными ресурсами, права на использование производственной информацией, программное обеспечение ЭВМ и другие.
В соответствии с действующим законодательством в Республике Казахстан нематериальные активы оцениваются в следующем порядке:
«Ноу–хау» – термин, применяемый в международных отношениях для определения технических знаний, выраженных в форме документации, производственного опыта, навыков и т.п. В широком смысле слова «ноу–хау» – совокупность технических, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации того или иного вида производства, но не запатентованных.
Учет прав на использование производственной информации. К данному виду нематериальных активов относится приобретаемая за плату производственная информация или затраты на ее создание самим субъектом, способная в течение определенного времени приносить доход. Например, банки данных о потенциальных потребителях продукции субъекта внутри страны и за рубежом, о поставщиках сырья, материалов и услуг, о конкурентах и т.п.
Организационные расходы. К организационным относят расходы, которые возникают в период создания совместного или акционерного предприятия. К таким расходам относятся затраты на рекламу, оплату консультантов, расходы на регистрацию предприятия, подготовку документов, открытие счетов в банках и многие другие.
Программное обеспечение ЭВМ. Под программным обеспечением ЭВМ понимают совокупность системы обработки данных и программных документов, необходимых для эксплуатации этих программ, приобретенных предприятием и способных в течение длительного времени приносить доход.
Приобретенные права на пользование природными ресурсами. При создании предприятий, находящихся внутри страны и за рубежом, возникает необходимость в приобретении прав на использование природных ресурсов (права на добычу полезных ископаемых, права на пользование лесом, рыбную ловлю во внутренних водоемах и др.).
Товарные знаки и знаки обслуживания. Товарным знаком и знаком обслуживания (в дальнейшем – товарный знак) считают обозначения, способные отличить, соответственно, товары и услуги (в дальнейшем товары) от однородных товаров других юридических или физических лиц. Право на товарный знак охраняется Законом, если он зарегистрирован на имя юридического или физического лица, осуществляющего предпринимательскую деятельность.
Наименование места происхождения товара – это наименование страны, населенного пункта, местности или другого географического объекта, используемого для обозначения товара, особые свойства которого исключительно или главным образом определяются характерными для данного географического объекта природными условиями или людскими факторами одновременно.
Товарный знак и наименование места происхождения товара являются действенным инструментом конкуренции.
Патенты. Под патентом понимается свидетельство, грамота, документ, удостоверяющий государственное признание технического решения изобретения и закрепляющий за лицом, которому он выдан (патентообладателем), право на это изобретение. Действие патента распространяется на территории того государства, где он выдан. Срок действия патента устанавливается национальным законодательством (как правило, 15–20 лет). Кроме того, под патентом понимается документ, свидетельствующий о праве занятия каким–либо промыслом, торговлей, скупкой товара и т.п.
Промышленные образцы. Патенты, в соответствии с действующим законодательством, выдаются на подтверждение исключительного права на использование промышленных образцов. К промышленному образцу относятся художественные и художественно–конструкторские решения, определяющие внешний вид изделия. Правовые, экономические и организационные отношения промышленных образцов регулируются законодательством Республики Казахстан.
Лицензии (от латинского – свобода, право) – разрешения, выдаваемые компетентными государственными органами на осуществление внешнеторговых операций (ввоз, вывоз или транзит которых не допускается) и т.д. При помощи лицензирования осуществляется государственный контроль за экспортом и импортом товаров и, одновременно, расходованием валютных средств.
Цена фирмы или «гудвилл». Данный вид нематериальных активов возникает при покупке целых действующих предприятий или их структурных подразделений. Обычно такие предприятия (подразделения) продаются – покупаются не по их балансовой стоимости, что естественно в условиях рыночных отношений, а по цене, определенной на аукционе (конкурсе), исходя из возможной доходности предприятия, его престижа на рынке производимой продукции и ряда других факторов. Превышение покупной стоимости предприятия (подразделения) над суммой его активов по балансу составляет цену фирмы.
Интеллектуальная собственность. Понятие «интеллектуальная собственность» охватывает авторские права, права, относящиеся к деятельности артистов–исполнителей, звукозаписи, радио – и телевизионных передач, изобретательское и патентное право, право на научное открытие, право на промышленные образцы, товарные знаки, фирменное наименование (фирму) и коммерческие обозначения, защиту от недобросовестной конкуренции, а также все другие права, относящиеся к интеллектуальной деятельности в области производства, науки, литературы и искусства.
В настоящее время все чаще осуществляются вклады в уставные фонды учреждаемых предприятий интеллектуальной собственности отдельных граждан – носителей интеллектуальной собственности (крупные ученые, инженеры, артисты и др.).
Учет наличия и движения нематериальных активов ведется на счетах подраздела 2700 «Нематериальные активы».
Нематериальные активы поступают различными способами:
Поступление и выбытие нематериальных активов оформляют Актом приемки–передачи нематериальных активов. В акте должно указываться точное наименование вида нематериальных активов и дата его передачи предприятию (дата создания на предприятии), характеристика объекта, его первоначальная стоимость, норма амортизации и другие необходимые данные.
При оформлении приемки нематериальных активов акт составляется в одном экземпляре на каждый объект. Допускается составление общего акта, оформляющего приемку нескольких однотипных нематериальных активов. Акт после его оформления с приложенной документацией, описывающей сам объект нематериальных активов или порядок его использования, или документы, подтверждающие те или иные имущественные права предприятия, относящиеся к данному объекту, передается в бухгалтерию, подписывается главным бухгалтером и утверждается руководителем предприятия или лицами на то уполномоченными.
При передаче (продаже, безвозмездной передаче) нематериальных активов другому предприятию акт составляется в двух экземплярах: для предприятия, сдающего и принимающего нематериальные активы. Ликвидация нематериальных активов оформляется актом на ликвидацию, где указывается первоначальная стоимость, сумма начисленной амортизации, балансовая стоимость.
Аналитический учет по счетам подраздела «Нематериальные активы» ведется в «Инвентарных карточках учета нематериальных активов». Карточка применяется для учета всех видов нематериальных активов, поступивших на предприятие. Инвентарная карточка открывается в бухгалтерии на каждый отдельный объект нематериальных активов. Карточка заполняется в одном экземпляре на основании документа, подтверждающего факт получения или передачи предприятием объекта нематериальных активов: «Акта приемки–передачи нематериальных активов», технической и другой документации.
Отражение в учете поступления нематериальных активов производится на основе корреспонденции счетов приведенных в таблице 2.6.
Таблица 2.6 – Учет поступления нематериальных активов
|
Содержание операций |
Документ |
Корреспондирующие счета |
|
|
Дебет |
Кредит |
||
|
Поступление нематериальных активов в качестве вклада в уставной капитал. |
Акт приемки–передачи нематериальных активов |
2730 |
5110 |
|
Поступление нематериальных активов в порядке безвозмездной передачи. |
То же |
2730 |
6220 |
|
Приобретение нематериальных активов у юридических лиц. |
То же |
2730 |
3310 |
|
Налог на добавленную стоимость. |
1420 |
3310 |
|
|
Приобретение нематериальных активов у физических и юридических лиц с оплатой стоимости из кассы или расчетного или валютного счетов. |
Выписка из расчетного, валютного счетов, расходный кассовый ордер |
2730 |
1010, 1030 |
|
Налог на добавленную стоимость |
1420 |
1010, 1030 |
Выбытие нематериальных активов может происходить в виде:
Основные бухгалтерские проводки по учету выбытия нематериальных активов приведены в таблице 2.7.
В процессе производственно–хозяйственной деятельности нематериальные активы подвергаются воздействию морального износа. Однако главная цель начисления износа состоит не столько в том, чтобы создать источник для покрытия расходов, связанных с воздействием на нематериальные активы морального износа, сколько в создании источника для погашения их стоимости за счет включения амортизации на себестоимость продукции (работ, услуг) или расходы периода.
Для учета амортизации нематериальных активов предназначен счет 2740 «Амортизация нематериальных активов».
Таблица 2.7 – Учет выбытия нематериальных активов
|
Содержание операции |
Документ |
Корреспондирующие счета |
|
|
Дебет |
Кредит |
||
|
Списание и безвозмездная передача нематериальных активов: |
Акт ликвидации. Акт приемки нематериальных активов. |
||
|
– балансовая стоимость; |
7410 |
2730 |
|
|
– сумму амортизации. |
2740 |
2730 |
|
|
Реализация нематериальных активов: |
Акт передачи |
||
|
– балансовая стоимость; |
7410 |
2730 |
|
|
– сумма амортизации; |
2740 |
2730 |
|
|
– доход от реализации; |
1210 |
6210 |
|
|
– налог на добавленную стоимость. |
1210 |
3130 |
Этот счет пассивный, регулирующий, контрактивный. По кредиту этого счета показывают остаток амортизации на начало месяца, амортизацию, начисленную за текущий месяц и остаток амортизации на конец отчетного месяца; по дебету – списание (уменьшение) амортизации нематериальных активов.
Амортизация по нематериальным активам начисляется ежемесячно по нормам, рассчитанным из первоначальной стоимости и срока предполагаемого полезного использования нематериальных активов.
По всем видам нематериальных активов каждое предприятие должно составить обоснованный расчет срока их использования. В расчете должно быть обоснованно применение того или иного срока их полезного использования:
Для определения величины амортизация нематериальных активов за месяц и с начала года составляется «Ведомость начисления амортизации нематериальных активов».
Инвентаризация нематериальных активов. При инвентаризации нематериальных активов проверяется: фактическое наличие нематериальных активов, принадлежащих предприятию на правах собственности, правильность и своевременность отражения их в балансе; правильность начисления износа нематериальных активов; наличие морально устаревших активов.
При инвентаризации нематериальных активов необходимо установить наличие документов, подтверждающих существование самого объекта, и права предприятия на его использование. К ним относятся документы, описывающие объект нематериальных активов или порядок его использования, а также документы, подтверждающие имущественные права предприятия. Так, приобретение прав на изобретение подтверждается лицензионным договором, зарегистрированным в Патентном ведомстве.
Четкая организация учета нематериальных активов и их амортизация играет большую роль в реальном отражении результатов финансово–хозяйственной деятельности субъектов.
НМА – идентифицируемый, неденежный, не имеющий физ. формы актив. Идентифицируемый – т.е является отделимым, можно отделить и продать, лицензировать, обменять; возникает в рез-те договорных или др. юр. прав.
Критерием признания НМА является получение эконом. выгод от актива и возможность оценки ст-ти актива. К НМА относятся: авторские права, программное обеспечение, патенты, лицензии, торговые марки, знаки, гудвилл (деловая репутация).
Учет наличия и движения НМА ведут на активных инвентарных счетах раздела 2 подраздела 2700 «НМА».
Различают след. способы оценки НМА:
- с/с – это сумма уплаченных ДС или справедливая стоимость др.возмещения, переданного с целью приобретения актива на момент его приобретения или во время его создания;
- балансовая стоимость – сумма, по которой актив признается в бух.балансе, за вычетом накопленной амортизации;
- ликвидационная – это расчетная сумма, которую компания могла бы получить при выбытии объекта, если бы он был уже достаточно старым, как состояние на конец срока его полезного испол-я;
- справедливая – это сумма, на к-рую можно обменять актив при совершении сделки м/у хорошо осведомленными, желающими совершить такую операцию сторонами.
- переоцененная – это справедливая ст-ть на дату переоценки за вычетом амортизации и убытков от обесценения;
- амортизируемая – это с/с актива или др.величина, отраженная в фин. отчетности вместо с/с, за вычетом его ликвидационной стоимости.
Первоначальное признание и оценка НМА опр-ся способом их приобретения:
- отдельная покупка;
- получение при объединении бизнеса;
- через гос.субсидии
- в рез-те безвозмездной передачи;
- внутреннее создание актива (НИОКР).
НМА признаются по фактич. с/с, которая включает:
- цену покупки, за вычетом скидок и невозмещаемых налогов;
- импорт. пошлины
- возмещаемые налоги
- затраты, необходимые для доведения актива в состояние пригодное для использ-я.
Покупка в рамках объединения компании – первон. ст-ть основывается на его справедл. ст-ти на дату покупки.
Амортизация – это систематическое уменьшение балансовой стоимсоти актива на протяжении срока его полезной службы. Определение суммы амортизации зависит от: с/с, ликвидац.стоимости (которая обычно = 0), предполагаемого срока полезного действия (это период времени, в теч. к-ого актив будет пригоден для испол-я компанией.). Сущ-т 3 метода начисления амортизации: линейный, метод уменьшающегося остатка и производственный метод. Для учета начисленной амортизации НМА применяют группы счетов 2740 «Амортизация прочих НМА».
Сущ-ет 2 модели учета НМА: 1) модель учета по справедливой ст-ти за вычетом накопл. амортизации и накоплен.убытка от обесценения;
2) модель учета по переоцененной ст-ти за вычетом накопл.амортизации и убытка от обесценения. Могут переоцениваться однородные активы, н-р произв.квоты, лицензии на услуги такси, не могут переоцениваться уникальные активы: патенты, торговые марки, авторские права. Переоценка НМА может производиться пропорциональным методом, или методом списания.
1. Приобретение НМА Дт 2730 Кт3310
2. НДС Дт 1420 Кт 3310
3. Начисление амортизации Дт 7210 Кт 2740
Учет ОС и их амортизации (МСФО 16 и НСФО 2).
От правильной оценки ОС в конечном счете в наибольшей степени зависит балансовый отчет организации. Для учета ОС в соответствии с МСФО следует использовать несколько стандартов, главным образом МСФО 16 «Основные средства» (IAS 16 «Property, Plant and Equipment»). Согласно одному из подходов указанного стандарта ОС должны оцениваться исходя из исторической стоимости: после первоначального признания в качестве актива объект ОС должен учитываться по его первоначальной стоимости за вычетом накопленной амортизации и накопленных убытков от обесценения. В соответствии со вторым подходом ОС должны учитываться по переоцененной стоимости. Организация, придерживающаяся второго подхода, понесет дополнительные затраты на обязательную ежегодную переоценку ОС, а также в любом случае обязана будет исчислить стоимость ОС и по первому подходу.
Для первого применения международных стандартов финансовой отчетности (далее - МСФО) предлагается воспользоваться одним из шести необязательных исключений, заложенных в стандарте МСФО 1 «Первое применение МСФО»
(IFRS 1 «First Time Adoption of IFRS»). Согласно данному исключению, которое, кстати, можно применять и для некоторых видов нематериальных активов, при наличии достоверной переоценки, которая дает стоимость ОС, близкую к его балансовой стоимости по «историческому» подходу, а также к справедливой стоимости этих основных средств, такую стоимость можно принять в качестве предполагаемой (deemed) стоимости на дату переоценки. После этого можно «начать новую жизнь» таких ОС в учете по МСФО - определить срок оставшегося полезного использования, а следовательно, и амортизационные отчисления и учитывать далее такие ОС по «исторической» схеме, т.е. принять полученную предполагаемую стоимость за первоначальную стоимость ОС, и далее в балансе это ОС учитывать по принципу: первоначальная стоимость минус амортизация минус убытки от обесценения.
В результате организация сможет снизить затраты на ежегодную переоценку ОС, а также показать ОС по более близкой к истине стоимости, повысив свои чистые активы. Исключение из прочих МСФО в отношении использования предполагаемой стоимости выгодно применять организациями, которые имеют старые недооцененные активы либо данные, по ОС которых утеряны или недостоверны.
Согласно МСФО 16 объект ОС, который может быть признан в качестве актива, должен быть оценен по фактической стоимости.
Для новоприобретенных ОС первоначальная оценка производится по фактической стоимости. Фактическая стоимость - это сумма уплаченных денежных средств, или эквивалентов денежных средств, или справедливая стоимость другого возмещения, переданного для приобретения актива на момент его приобретения или сооружения.
Элементами фактической стоимости являются покупная цена, в том числе импортные пошлины и невозмещаемые налоги на покупку, а также любые прямые
затраты по приведению актива в рабочее состояние, в том числе:
затраты на подготовку площадки;
первичные затраты на доставку и разгрузку;
затраты на установку;
стоимость профессиональных услуг, таких, как работа архитекторов и инженеров; предполагаемая стоимость демонтажа и удаления актива и восстановления площадки в той степени, в которой она признается в качестве резерва согласно МСФО 37 «Резервы, условные обязательства и условные активы».
Последующие затраты, относящиеся к объекту ОС, который уже признан, должны увеличивать его балансовую стоимость, если организация с большой долей вероятности получит будущие экономические выгоды, превышающие первоначально исчисленные нормативные показатели существующего актива. Все последующие затраты должны быть признаны как расходы за период, в котором они были понесены.
Примерами улучшений, увеличивающих балансовую стоимость основного средства, могут служить:
модификация объекта ОС, увеличивающая срок его полезной службы, включая повышение его мощности;
усовершенствование деталей и узлов машин для достижения значительного улучшения качества выпускаемой продукции;
внедрение новых производственных процессов, обеспечивающих значительное сокращение ранее рассчитанных производственных затрат.
Затраты по займам - это процентные и другие расходы, понесенные организацией в связи с получением заемных средств.
Основной порядок учета - затраты по займам должны признаваться в рамках того периода, в котором они произведены (независимо от условий получения ссуды). Допустимый альтернативный порядок учета - затраты по займам должны признаваться в качестве расходов того периода, в котором они произведены, за исключением затрат по займам, непосредственно относящихся к приобретению, строительству или производству квалифицируемого актива (актив, подготовка которого к предполагаемому использованию или для продажи обязательно требует значительного времени), должны капитализироваться путем включения в стоимость данного актива.
При учете ОС по переоцененной стоимости (альтернативный подход в МСФО 16),
если затраты на выбытие несущественны, обесценение активов по МСФО 36 можно не применять; если затраты на выбытие существенны, то необходимо применять МСФО 36.
Таким образом, действует принцип осмотрительности, согласно которому организация не может завышать реальную стоимость активов.
На каждую дату составления баланса компания должна оценивать наличие любых признаков, указывающих на возможное обесценение активов. В случае выявления любого такого признака компания должна оценить возмещаемую сумму актива.
Когда актив «отслужит свой век» в организации, металлолом или сам актив обычно можно реализовать.
В соответствии с МСФО 16 амортизируемая сумма актива (база амортизации или стоимость, подлежащая списанию) определяется путем вычитания ликвидационной стоимости актива. Ликвидационная стоимость - это сумма денежных средств, которую организация рассчитывает получить за актив при его выбытии по истечении срока его полезного использования, за вычетом затрат на его выбытие.
Однако на практике ликвидационная стоимость актива часто бывает незначительной и поэтому несущественна при вычислении амортизируемой суммы. Данная ситуация характерна для большинства отраслей промышленности, при этом, как правило, ликвидационная стоимость близка к нулю из-за того, что затраты на утилизацию отслуживших свой срок полезного использования основных средств равны или близки к сумме денежных средств, которую организация планирует получить за актив при его выбытии. В этом случае целесообразно, на наш взгляд, для целей отчетности по МСФО начислять амортизацию на первоначальную стоимость объектов ОС без вычитания ликвидационной стоимости. Данный факт необходимо отразить в учетной политике по МСФО
Износ основных средств Учет амортизации и износа основных средств.
Амортизационные отчисления являются одним из основных элементов, составляющих себестоимость продукции, работ и услуг. Завышение или занижение суммы амортизационных отчислений приводит к искажению затрат
на производство, величины совокупного годового дохода, а, следовательно, и к неточностям в налогообложении.
В соответствии с МСФО № 16 «Учет основных средств» хозяйствующие субъекты вправе предусматривать своей Учетной политикой применение следующих методов начисления амортизации:
а) равномерного (прямолинейного) списания стоимости;
б) списание стоимости пропорционально объему выполненных работ (производственный метод);
в) ускоренного списания:
Амортизация (от позднелатинского - «погашение») - объективный процесс перенесения стоимости основных средств по мере износа на производимый с их помощью продукт; использование специальных денежных средств - амортизационных отчислений, включаемых в издержки производства или обращения, для простого и расширенно производства основных фондов (основного капитала). Объективной основой амортизации являются особенности участия средств труда в производственном процессе и создании стоимости. Вследствие длительности сроков службы основных средств их стоимость переносится на продукт не целиком за один производственный цикл, а по частям, по мере их физического и морального износа. Амортизация как часть стоимости продукта проходит несколько стадий: служит элементом незавершенного производства, готовой и реализованной продукции. Ее движение на стадии незавершенного производства и готовой продукции требует авансирования оборотных средств.
Амортизационные отчисления направляются на реновацию (восстановление) выбывших основных средств. Поэтому общий размер амортизационных отчислений за весь период функционирования должен быть равен их первоначальной (восстановительной) стоимости, за исключением чистой выручки их ликвидации (ликвидационной стоимости).
Амортизационные отчисления производятся по нормам амортизации. Норма амортизации - отношение годовой суммы амортизационных отчислений к среднегодовой стоимости основных средств, выраженное в процентах. Нормы устанавливаются, исходя из экономически целесообразных сроков службы средств труда, которые выражают нормативный или полезный сок возмещения стоимости основных средств. Их уровень зависит от долговечности и физического износа основных фондов которые обуславливаются технико конструктивными и материально-вещественными особенностями средств труда; от фактического возраста основных фондов, особенно машин и оборудования, находящихся в эксплуатации; от морального износа действующих средств труда.
Нормы действуют в течение длительного периода. Уровень норм амортизации играет важную роль в выборе эффективных вариантов капиталовложений и новой техники.
Амортизация не начисляется по следующим основным средствам: продуктивному скоту, буйволам, волам, оленям; библиотечным фондам; сооружениям городского благоустройства, подведомственным
соответствующим администрациям; автомобильным дорогам общего пользования; по основным средствам, переданным по решению Правительства Республики Казахстан или Акима области на консервацию.
Затраты, которые понесло предприятие в связи с консервацией и содержанием законсервированных объектов (охрана, отопление, освещение и др.) относятся с кредита разных счетов в дебет счета 7210 «Административные расходы».
Амортизационные отчисления производятся в течении нормативного срока службы или срока, за который первоначальная стоимость этих фондов полностью переносится на издержки производства или обращения.
Срок полезной службы объектов основных средств может пересматриваться субъектами с учетом последующих производственных затрат, улучшающих состояние и срок службы основных средств, с учетом технологических изменений, сокращающих этот срок.
Сумма начисленной амортизации относится на себестоимость выпускаемой продукции, выполненных работ или оказанных услуг ежемесячно
(если иное не предусмотрено учетной политикой, например, производственный метод); в сезонных производствах годовая сумма амортизационных отчислений включается в издержки производства за период работы предприятия в году.
Первый метод начисления амортизации принято называть равномерным или прямолинейным. Смысл этого метода состоит в том, что изношенная стоимость объекта равномерно списывается (распределяется) на издержки производства или обращения в течение всего срока его службы. Метод основан на том предположении, что износ зависит от длительности срока службы объекта.
К различным видам основных средств допускается применение различных методов начисления амортизации. При этом, к одному виду основных средств можно применять только один метод начисления амортизации.
Выбранный метод начисления амортизации должен быть включен в Учетную политику предприятия и применятся последовательно от одного периода к другому. При изменении метода начисления амортизации в пояснительной записке к годовому отчету должны раскрываться причины, вызвавшие это изменение.
Как уже было указано выше, кроме равномерного метода, стандартами бухгалтерского учета предусмотрены и другие методы начисления амортизации:
Метод начисления износа по сумме чисел износа (кумулятивный метод
Метод уменьшающегося остатка (регрессивный метод начисления амортизации) состоит в том, что ее начисление производится не от первоначальной, а от балансовой (остаточной) стоимости объекта. Расчет амортизации по этому методу приведен ниже.
Регрессивный метод дает возможность начислить большую часть амортизации в первые годы функционирования объекта основных средств, однако его амортизационный период затягивается до бесконечности. При ликвидации объекта неамортизированная часть стоимости объекта будет выражать ликвидационную стоимость (стоимость металлолома, годных запчастей и других материалов). Иногда регрессивный метод может сочетаться с равномерным: за первые годы амортизация начисляется регрессивным методом, а затем пропорциональным.
Метод двойной регрессии. При этом методе применяется удвоенная норма амортизации по сравнению с нормой, которая используется при прямолинейном (равномерном) методе.
Производственный метод начисления амортизации (пропорционально объему выполненных работ) основан на том, что амортизация является только результатом эксплуатации объекта и отрезки времени не играют ни какой роли в процессе ее исчисления. Стоимость каждой единицы продукции, работ и услуг, производимых на предприятии «впитывает» в себя равное количество стоимости объектов основных средств, с помощью которых производилась данная продукция, работы и услуги. Таким образом, сумма амортизации за месяц или год определяется путем деления первоначальной стоимости объекта на количество изделий (работ, услуг), которые будут произведены с его участием.
Производитель вправе выбрать тот или иной вариант начисления амортизации, исходя из финансового состояния субъекта, необходимости обновления основных фондов, общей экономической ситуации в стране.
Методы ускоренной амортизации позволяют резко приуменьшить потери от морального износа основных средств, обеспечивают более быстрое перевооружение всех отраслей экономики.
Учет износа основных средств. Основные средства, участвуя в процессе производства, постепенно изнашиваются. Различают два вида износа: физический и моральный.
Физический износ основных средств происходит в результате их участия в процессе производства (эксплуатационная форма физического износа) и износа, который непосредственно не связан с эксплуатацией основных средств, а происходит под воздействием различных внешних факторов: влажности, атмосферных осадков, ржавления, старения металла и др. (естественная форма физического износа).
Моральный износ основных средств связан с техническим прогрессом, совершенствованием и обновлением методов производства. Совершенствование техники и технологий способствует удешевлению производства аналогичных действующих основных средств. В связи с этим основные средства, находятся в эксплуатации, кА бы обесцениваются, теряя часть своей стоимости. С созданием и внедрением в производство принципиально новых, более совершенных и экономичных видов машин, оборудования, зданий и сооружений, новых или улучшенных более продуктивных пород животных, видов и сортов многолетних насаждений, становится экономически неэффективным дальнейшее использование действующих основных средств.
Моральный износ основных средств в широком плане обуславливают следующие факторы:
•S новшества в производстве или обновлении оборудования (замена старых машин новыми, более производительными);
S совершенствование технологического процесса - при новой технологии невозможно использовать действующие машины и оборудование;
•S обновление и изменение номенклатуры выпускаемой продукции (при этом старые машины и оборудование не пригодны для выпуска новой продукции);
^ сокращение спроса на отдельные товары, требующее от субъекта сокращения количества машин и оборудования для производства этих товаров;
•S изменения в занятости рабочей силы, квалификации работников, географии размещения производства, которые могут потребовать уменьшение производства и количества используемых машин и оборудования; изменения в наборе компонентов сырья в перерабатывающих отраслях промышленности, необходимых для производства в добывающих отраслях промышленности.
В результате действия морального износа до наступления срока физического износа объекты основных средств заменяют новыми, более экономичными. С целью устранения морального износа проводят реконструкцию и модернизацию объектов основных средств. Воздействию морального износа подвержены все основные средства, кроме музейных и художественных ценностей, книг фундаментальных библиотек, фильмофондов, зданий и сооружений, являющихся памятниками архитектуры и искусства.
Для учета износа основных средств применяют счета подраздела 2420 « Амортизация основных средств», который включает в себя следующие синтетические счета:
Износ основных фондов начисляется всеми субъектами, независимо от форм собственности, по всем видам основных фондов, за исключением
земли, библиотечных фондов, фильмофондов, музейных и художественных ценностей, сценически-постановочных средств, зданий и сооружений, являющихся памятниками архитектуры и искусства, продуктивного скота, волов, буйволов и оленей, многолетних насаждений, не достигших эксплуатационного возраста, экспонатов животного мира в зоопарках и других аналогичных учреждениях, а также оборудования, экспонатов, образцов моделей, действующих и недействующих, макетов и других наглядных пособий, находящихся в кабинетах и лабораториях и используемых для научных целей.
По отдельным объектам основных фондов сумма износа устанавливается по мере необходимости на основании имеющихся в инвентарных карточках данных о первоначальной (восстановительной) стоимости объекта, нормативного времени нахождения его в эксплуатации и действующих норм амортизационных отчислений. Сумма износа по полностью амортизированным основным фондам не начисляется. Если по объекту основных средств начисление износа прекращено, то в инвентарной карточке основных средств (ф. % ОС - 6) зачеркивают цветным карандашом норму амортизации и указывают, с какого времени прекращено начисление амортизации. В инвентарном списке основных средств по месту нахождения или эксплуатации (ф. % ОС - 13) делают пометку «Изношено».
Износ основных фондов отражается исходя из принятых субъектом норм и методов начисления амортизации. Термин «износ», используемый в учете, следует понимать ни как физический износ или как снижение рыночной стоимости объекта в течении данного времени, а как списание стоимости активов в течении времени их полезного функционирования. Термин употребляется для обозначения постепенного списания стоимости основных средств на издержки производства или обращения.
Увеличение износа также происходит при поступлении на баланс субъекта объектов основных средств, ранее бывших в эксплуатации, а
уменьшение износа - при ликвидации объектов основных средств, продаже, безвозмездной передаче (дарении) другим субъектам.
Основные ср-ва – это материальные активы, которые:
1) предназначаются для использования в пр-ве или поставке товаров или услуг, для сдачи в аренду и др.
2) будут использованы в течение более 1 года.
К ОС оносятся: земля, здания, сооружения, транспортные ср-ва, машины, оборудование, мебель и др.
При поступлении ОС присваивается инвентарный номер. Поступление оформляют актом приемки-передачи ОС (ф. ОС-1). Аналитический учет в бухгалтерии ведется в инвентарных карточках. Для оформления полного или частичного выбытия ОС применяется акт на выбытие (ОС-4)
Учет ведется на активных инвентарных счетах раздела 2 подраздела 2400 «ОС».
Методы оценки ОС в учете: 1) метод первоначальной стоимости 2) метод переоценок
Увеличение ст-ти ОС переоценки относится на резерв от переоценки, а увеличение – на уменьшение этого резерва (находится в СК).
Основные средства, участвуя в процессе производства, под влиянием времени, воздействием сил природы и в процессе эксплуатации постепенно изнашиваются. Износ – это процесс потери физических и моральных характеристик объектов основных средств.
Физический износ – является результатом их эксплуатации, а также воздействия природных факторов.
Моральный износ – несоответствие современным требованиям.
Амортизация – это систематическое уменьшение балансовой стоимости актива на протяжении срока его полезной службы.
Определение суммы амортизации зависит от: с/с, ликвидац.стоимости, предполагаемого срока полезного действия (это период времени, в теч. к-ого актив будет пригоден для испол-я компанией). Сущ-ет 3 метода начисления амортизации: линейный, метод уменьшающегося остатка и производственный метод.
Инвентаризация – это способ контроля, обеспечивающий сохранность собственности, качественное состояние ценностей, и достоверность инф-и, включаемой в фин. отчетность, проводится не менее 1 раза в год. Проводится в случаях: 1) при смене МОЛ, 2) при хищении или злоупотреблении, порчи, 3) стихийных бедствий, пожара, аварий, 4) при реорганизации орган-и. Создается комиссия, составляет инвентаризационная опись (ф. Инв-4), на ее основании сост-ся сличительная ведомость рез-в. Рез-ты в протоколе отражаются: излишки признаются доходом, недостачи - расходом.
Учет расчетов с бюджетом по налогам.
Предприятия осуществляют расчеты с бюджетом по различным видам платежей: подоходному налогу с юридических и физических лиц, НДС, акцизам, земельному налогу, налогу на имущество, налогу на транспортные средства, социальному налогу и другим налогам и платежам.
Учет расчетов с бюджетом ведут на счетах обязательств подраздела 63 "Расчеты с бюджетом". По кредиту счетов этого раздела отражают остатки задолженности на начало и конец месяца и суммы, начисленные в пользу бюджета, а по дебету - погашение задолженности перед бюджетом.
Счет 631 "Текущий подоходный налог" содержит информацию о начисленных и перечисленных суммах подоходного налога с юридических лиц. Объектом налогообложения является совокупный годовой доход за вычетом льгот.
По кредиту счета 631 "Текущий подоходный налог к выплате" отражаются суммы подоходного налога, причитающегося к взносу в бюджет, в корреспонденции со счетами 851 "Расходы по подоходному налогу" и 632 "Отсроченный подоходный налог".
По дебету счета 631 “Текущий подоходный налог к выплате” и отражаются суммы, фактически перечисленные в бюджет, в корреспонденции со счетами учета денежных средств 441 "Наличность на расчетном счете", 451 "Наличность в кассе в национальной валюте", 431 "Наличность на расчетном счете внутри страны" и др.
Счет 633 "Налог на добавленную стоимость" предназначен для отражения операций по расчетам с бюджетом по НДС. Налог на добавленную стоимость относится к косвенным налогам и представляет собой форму изъятия в бюджет части прироста стоимости, создаваемой на всех стадиях процесса производства товаров (работ, услуг). Объектами налогообложения по НДС являются обороты по реализации товаров на территории Республики Казахстан, как собственного производства, так и приобретенных на стороне налоги, на добавленную стоимость исчисляемые по ставке.
Сумма Налога на добавленную стоимость, подлежащая взносу в бюджет, определяется как разница между суммами налога, полученного от покупателей и заказчиков за реализованные им товары (работы и услуги) и суммами налога, уплаченного поставщикам и подрядчикам за материальные ценности, работы и услуги, стоимость которых относится на расходы периода. По кредиту счета 633 "Налог на добавленную стоимость" в корреспонденции с дебетом счета 301 "Счета к получению". По дебету счета 633 "Налог на добавленную стоимость" отражаются суммы налога на добавленную стоимость, подлежащие зачету в корреспонденции со счетом 331 "НДС к возмещению" и суммы, перечисленные в бюджет, - в корреспонденции со счетами по учету денежных средств (441,451,431 и др.).
Счет 634 "Прочие" предназначен для отражения расчетов с бюджетом по подоходному налогу с физических лиц, социальному налогу, налогу на имущество, на транспортные средства, земельному налогу и другим налогам и платежам в бюджет.
При начислении подоходного налога с физических лиц (по установленным ставкам) счет 634 "Прочие" кредитуется в корреспонденции со счетом 681 "Расчеты с персоналом по оплате труда". Все остальные налоги и сборы относят с кредита счета 634 "Прочие" в дебет счета 821 "Общие и административные расходы".
Суммы, перечисленные в бюджет по вышеназванным налогам, отражают по дебету счета 634 "Прочие" и кредиту счета 441 "Наличность на расчетном счете". Аналитический учет по всем видам налогов рекомендуется вести на открываемых к счету 634 "Прочие " субсчетах.
Кредитовые обороты по счетам подраздела 63 "Расчеты с бюджетом " отражают в журнале - ордере №5. В данном журнале - ордере записи производятся в предназначенные для каждого синтетического счета строки. Суммы операций по кредиту и дебету счетов записывают в графы "Итого по кредиту " и "Итого по дебету".
Учет расчетов с бюджетом осущ-ся предприятием в соот-ии с налоговым закон-ом. Налогоплательщик обязан самостоятельно встать на регистрационный учет в налоговом органе, определять объекты нологообложения, исчислять налоги и своевременно их уплачивать, составлять и представлять в налоговые органы декларацию. Налоги бывают прямые и коссвеные. К косвенным относятся – НДС, акциз. КПН – упл-ся ю.л. резиденты РК за искл и гос. уч. НОД облагается по ставке 20 %. Подраздел 3100 "Обязательства по налогам" предназначен для уче та обязательств организации по уплате налогов.
Учет расчетов с персоналом по оплате труда.
Большую долю среди обязательств организации занимает обязательство перед персоналом по заработной плате. Заработная плата состоит из основной и дополнительной частей. Основная заработная плата, являющаяся относительно постоянной частью заработной платы, состоит из должностных окладов (тарифных ставок). Составляющими элементами дополнительной заработной платы являются доплаты и надбавки к должностным окладам (тарифным ставкам), премии и вознаграждения, прочие виды выплат.
В практике организации оплаты труда используются две основные формы оплаты труда – сдельная и повременная.
При сдельной оплате труда заработная плата работнику начисляется в заранее установленном размере за каждую единицу выполненной работы или изготовленной продукции (выраженной в производственных операциях, штуках, килограммах, кубических метрах и т.п.).
Сдельную форму оплаты труда принято подразделять на следующие системы оплаты труда:
В зависимости от формы организации труда эти системы, в свою очередь, подразделяются на индивидуальную и коллективную.
Прямая сдельная система устанавливает оплату каждой единицы продукции по сдельной расценке.
Сдельно–премиальная система оплаты труда предусматривает выплату дополнительного вознаграждения – премии за выполнение установленных показателей или условий.
Сдельно–прогрессивная система оплаты труда может допускаться на ограниченный срок и на решающих участках производства и предусматривает оплату труда и пределах исходной (базовой) нормы – по обычным расценкам, а при выработке сверх исходной базы – по повышенным (прогрессивным) расценкам.
Косвенная сдельная система применяется, как правило, для оплаты труда вспомогательных рабочих (ремонтников, наладчиков и др.) и состоит в том, что их заработок определяется по сдельным расценкам за продукцию, изготовленную рабочими обслуживаемого основного производства.
Аккордная система оплаты труда устанавливает размер заработка исходя из норм выработки (времени) и сдельных расценок за выполнение всего комплекса работ в целом в заданные сроки. Окончательный расчет за работу, выполненную аккордно, может производиться после приемки всего объекта.
Сдельную форму оплаты целесообразно применять на участках и видах работ, где возможны нормирование и учет индивидуального или коллективного трудового вклада и конечного его результата, а увеличение объема работ (объема выпускаемой продукции) требуемого качества зависит от опыта и умения (квалификации) работника.
Повременной называется такая форма оплаты труда, при которой заработная плата работнику начисляется по установленной тарифной ставке или окладу за фактически отработанное им рабочее время.
Повременная форма оплаты труда подразделяется на простую повременную и повременно–премиальную системы оплаты труда.
При простой повременной системе заработная плата работнику начисляется по присвоенной ему тарифной ставке или окладу за фактически отработанное время.
Простая повременная система оплаты труда, дополненная премированием за выполнение установленных конкретных количественных и качественных показателей работы или условий, называется повременно–премиальной системой оплаты труда.
Формы и системы оплаты труда в организациях определяются коллективными договорами или актами работодателя. В каждом конкретном случае должна применяться именно та форма и система оплаты труда, которая в наибольшей степени соответствует организационно–техническим условиям производства и тем самым способствует улучшению результатов трудовой деятельности.
При повременно–премиальной оплате труда, применяемой для оплаты труда работников инженерного, административного и прочего персонала, основным первичным документом является табель учета рабочего времени, по которому как отмечалась ранее, в конце каждого месяца исчисляются суммы заработной платы указанной группы работников. Особенность данной формы оплаты труда заключается в том, что заработную плату начисляют работнику по установленной тарифной ставке (рабочим) или окладу (управленческому персоналу) за фактически отработанное время.
Расчеты по начислению основной заработной платы, пособий по временной нетрудоспособности, по беременности и родам, отпускных и так далее, а также произведенные удержания из заработной платы в индивидуального подоходного налога и обязательных пенсионных взносов сводятся в расчетной ведомости. Также в расчетной ведомости отражаются и другие виды удержаний: алименты, возмещение материального ущерба, задолженности по подотчетным суммам и другие.
Для определения общей суммы заработной платы, подлежащей выплате за месяц, необходимо сгруппировать первичные документы, суммировать заработок и произвести удержания. Документ, обобщающий данные о причитающейся и подлежащей выплате заработной плате, называется расчетно–платежной ведомостью.
Причитающийся заработок показывается в этой ведомости расчленено по участкам, отделам предприятия, категориям работников, видам выплат, то есть в разрезе, необходимом для контроля над использованием фонда оплаты труда и составления отчетности. Таким образом, расчетно–платежная ведомость выполняет двойную функцию: во–первых, по ней производят расчет с рабочими и служащими, во–вторых, является формой аналитического учета по счету 3350 «Краткосрочная задолженность по оплате труда».
Расчетно–платежная ведомость за отчетный месяц открывается на основании расчетно–платежной ведомости за предыдущий месяц, откуда переносится:
Расчетно–платежная ведомость состоит из двух разделов: «начислено» и «удержано».
В разделе «Начислено» отражаются следующие виды начислений:
Из которых три последних производятся на основании приказов руководителя.
После заполнения раздела «Начислено» подсчитываются итоги по графам: «Итого начислено» и «Всего причитается» с учетом сальдо на начало отчетного месяца.
Затем заполняется второй раздел, в котором отражаются следующие виды удержаний:
В соответствии с законодательством производится оплата работникам за неотработанное время:
В соответствии Постановлением правительства Республики Казахстан от 15.03.1999 г. № 245 «Об утверждении правил исчисления, удержания (начисления) и перечисления обязательных пенсионных взносов в накопительные пенсионные фонды» (по состоянию на 30.04.2007 год) на предприятии ежемесячно исчисляют и удерживают обязательные пенсионные взносы из доходов, выплачиваемых работникам, и перечисляют их в накопительные пенсионные фонды (на основании представленной работником копии пенсионного договора).
Удержанные обязательные пенсионные взносы перечисляются в накопительные пенсионные фонды в срок не позднее пятнадцатого числа месяца следующего за отчетным. Перечисление обязательных пенсионных взносов производится предприятием путем безналичных платежей.
Удержание и уплата обязательных пенсионных взносов в накопительные пенсионные фонды осуществляется в размере 10 % от дохода, выплачиваемого работнику в денежной или натуральной форме, включая доход, полученный в виде материальных, социальных благ или иной материальной выгоды, а также дохода в виде разовых выплат (в части оплаты труда), но не ниже десяти процентов от минимального размера заработной платы, установленного законодательным актом.
Следующий вид удержаний из заработной платы, предусмотренных законодательством, – это удержание индивидуального подоходного налога.
Согласно статьи 153 Кодекса Республики Казахстан о налогах и других обязательных платежах в бюджет сумма индивидуального подоходного налога по доходам работника исчисляется путем применения ставки, установленной пунктом 1 статьи 145 настоящего Кодекса, к доходу работника, облагаемому у источника выплаты за налоговый год, то есть:
Исчисление и удержание индивидуального подоходного налога производится ежемесячно в порядке, установленном уполномоченным государственным органом.
В соответствии со статьей 152 Кодекса Республики Казахстан о налогах и других обязательных платежах в бюджет при определении дохода работника, облагаемого у источника выплаты, за каждый месяц в течение налогового года вычету подлежат:
Основными нормативными документами, регулирующими труд и з/п является Закон «О труде в РК», введенный в действие постановлением №493-1 от 10.12.1999г, а также коллект и индив договорами. Размер з/п устанав-ся законод-м, но не ниже мзп. При приеме на работу м/у работ-ем и раб-м закл инд догов. Учет личного состава на п/и ведет отдел кадров, на каждого раб-ка открыв личная карточка, куда заносятся все свед о раб. Учет испол-я раб времени ведется в табеле. Табель яв-ся основным док-м для начисл зар-ты.начисл з/п относ-ся на рас-ды пред-я. Дт2930 Кт3350 – начис з/п, Дт3350 Кт3120 – удер.ИПН, Дт3350 Кт3390 – удер.алемнт, Дт3350 Кт 1250 –удер подот сумм, Дт3350Кт1010 – выдача з/п. З/п выдается раб-ам в устан дни, она выдается из кассы пред-я по плат ведомостям или РКО или ч/з банк по плат карт. При выдачи денег из кассы, не выданная з/п депонируется и учитыв на счете 3350 на отд субсчете.
Учет себестоимости реализованных товаров и услуг.
Учет себестоимости реализованных товаров (работ, услуг). Для учета себестоимости реализованных товаров, работ и услуг предназна чена группа счетов подраздела 80 «Себестоимость реализованных това ров (работ, услуг)», в которую входят синтетические счета 801-808.
Счет 801 «Себестоимость реализованной готовой продукции (работ, услуг)». Данный счет применяется в отраслях материального производства, производящих продукцию, работы и услуги, и предназна чен для учета фактической себестоимости отпущенной (отгруженной) готовой продукции, выполненных работ и услуг.
К счету 801, при необходимости могут быть открыты субсчета по видам (группам) реализуемых готовой продукции, работ, услуг. Приня тая предприятием система субсчетов должна найти отражение в Рабо чем плане счетов и Учетной политике предприятия.
Себестоимость реализованных товаров, работ и услуг, учтенная на дебете счета 801, в конце отчетного периода списывается с кредита это го счета в дебет счета 571 «Итоговый доход (убыток)». После этой запи си счет 801 должен быть закрыт.
Счет 802 «Себестоимость реализованных товаров, приобретен ных для продажи» применяется в основном в торговых, снабженческо-сбытовых, посреднических и внешнеторговых предприятиях. Кроме того, он может быть использован предприятиями других отраслей эко номики, осуществляющими реализацию покупных товаров. К счету 802 на предприятиях могут быть открыты субсчета по видам (группам) реа лизованных товаров.
На себестоимость реализованных товаров дебетуют счет 802 и кре дитуют счет 222 «Товары приобретенные», 223 «Прочие товары». К сче ту 802 предприятия открывают субсчета по видам (группам) реализуе мых товаров. В конце отчетного периода суммы, учтенные на дебете счета 802, записываются по кредиту этого счета и дебету счета 571 «Ито говый доход (убыток)». Счет 802 в конце отчетного периода закрывается.
Счета 803 «Себестоимость выполненных строительно-мон тажных. проектно-изыскательских, геологоразведочных, научно-изыскательских и т.п. работ», 804 «Себестоимость оказанных услуг по перевозке грузов и пассажиров транспортными организациями», 806 «Себестоимость оказанных услуг организациями связи», 807 «Се бестоимость услуг, оказанных страховыми организациями» и 808 «Се бестоимость прочих реализованных товаров (работ, услуг)» применя ются на предприятиях соответствующих отраслей экономики.
Фактическая себестоимость выполненных работ и оказанных услуг, учтенная на счетах 900 «Основное производство», 920 «Вспомогатель ные производства» и 940 «Социальная сфера» по мере реализации (при емки заказчиками) списывается в дебет счетов 803, 804, 806, 807, 808. В конце отчетного периода суммы фактических затрат по реализации вы полненных работ и услуг списываются с кредита счетов 803, 804, 806,
807 и 808 в дебет счета 571 «Итоговый доход (убыток)». После этого счета 803, 804, 806 - 808 закрываются.
Счет 805 «Себестоимость услуг, связанных с арендой». Данный счет может быть применен на предприятиях всех отраслей экономики. По дебету счета 805 отражаются суммы амортизации по объектам ос новных средств, сданных в аренду: дебет счета 805, кредит счетов под раздела 13 «Износ основных средств» (счета 131-134).В дебет счета 805 относятся и другие расходы, связанные с арендой, относимые по усло виям договора за счет арендодателя (расходы по демонтажу и транспор тировке объектов, расходы по сборке и пуску объектов, расходы по ко мандировкам работников и др.).
В конце отчетного периода затраты, учтенные на счете 805, спи сываются в дебет счета 571 «Итоговый доход (убыток)» и этот счет за крывается.
Аналитический учет по счетам 801-805 организуются по субсчетам, наименованиям или видам (группам) реализуемых изделий (товаров), работ и услуг, что необходимо для анализа результатов реализации. Для аналитического учета используются машинограммы или ведомости, в которых должно быть указано количество и себестоимость продукции, работ и услуг, реализованных (отгруженных, отпущенных) за месяц и с начала года.
Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства продукции (работ, услуг, природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию.
В себестоимость продукции включаются:
- затраты, непосредственно связанные с производство продукции, обусловленные технологией и организацией производства, включая материальные затраты и расходы на оплату труда работников, занятых производством продукции, расходы по контролю производственных процессов и качества выпускаемой продукции;
- затраты на подготовку и освоение производства:
- затраты на освоение новых организаций, производств, проверка готовности новых организаций, производств к вводу их в эксплуатацию;
- затраты на подготовку и освоение производства продукции, не предназначенной для серийного или массового производства.
В синтетическом учете и балансе готовая продукция отражается по фактической себестоимости. Аналитический (текущий) учет по видам продукции в течение месяца осуществляется по учетным (плановым) ценам, так как фактическая себестоимость готовой продукции может быть определена только в конце месяца. Фактическая себестоимость реализованной продукции в конце месяца определяется расчетным путем. Готовая продукция поступает из производства на склад по накладным. На складе готовая продукция учитывается аналогично учету материалов на складе, в карточках складского учета, в количественном выражении. Отгрузка продукции со склада осуществляется по приказам - накладным (в трех экземплярах). В первой части документа указывается приказ отдела сбыта складу на отгрузку продукции, затем при отпуске продукции со склада заполняется вторая часть документа - накладная на отпуск, где указывается наименование продукции, количество фактического отпуска, наименование покупателя, № и дата договора, росписи кладовщика и покупателя. В бухгалтерии на основании накладных на отпуск продукции своевременно выписывается счет-фактура и предъявляется покупателю. Для учета движения готовой продукции применяется счет 1320 «Готовая продукция». Реализованной считается продукция, отгруженная покупателям (заказчикам), за которую предъявлены расчетные документы.
Учет СК.
Уставный капитал - это средства, вложенные в предприятие его
собственниками (учредителями).
В оплату вкладов в уставный капитал могут приниматься денежные средства, нематериальные активы, основные средства, права на пользования землей и другие активы.
Минимальный размер уставного капитала зависит от типа предприятия и формы собственности и устанавливается государством.
Уставный капитал представляет собой сумму средств, которыми наделяют вновь созданное предприятие для обеспечения начала деятельности. Создают его за счет размещения или продажи акций, частных вложений капиталов, государственных средств, нематериальных активов и другого имущества или имущественных прав. Помимо того, что уставный капитал представляет собой первоначальную материальную базу для вновь создаваемого юридического лица, он определяет доли участия его учредителей и имеет гарантийный характер.
Вкладом в уставный капитал хозяйственного товарищества могут быть деньги, ценные бумаги, вещи, имущественные права, включая права на результаты интеллектуальной деятельности.
Вклады учредителей в уставный капитал в натуральной форме или в виде имущественных прав оцениваются в денежной форме по соглашению всех учредителей или по решению общего собрания всех участников хозяйствующего субъекта.
При перерегистрации хозяйствующего субъекта денежная оценка вклада его участника может подтверждаться бухгалтерскими документами либо аудиторским отчетом.
В случаях, когда в качестве вклада субъекту передают право пользования имуществом, размер этого вклада определяется платой за пользование таким имуществом, исчисленной за весь срок, указанный в учредительных документах. Не допускается внесение вкладов в виде личных неимущественных прав и иных нематериальных благ, а также путем зачета требований участников к товариществу. В срок, установленный решением общего собрания, все участники должны полностью внести вклад в уставный капитал товарищества. Такой срок не должен превышать одного года со дня регистрации товарищества. При невыполнении участником товарищества обязанности по внесению доли в установленный срок товарищество должно внести невнесенную участником часть доли за счет собственного капитала, либо провести уменьшение уставного
капитала до его внесенной части.
1.12.2 Размер объявленного уставного капитала акционерного общества равен суммарной номинальной стоимости всех объявленных к выпуску акций и выражается в единой валюте. Объявленный уставный капитал открытого акционерного общества должен быть оплачен к моменту регистрации в размере не менее 25 % минимального объявленного уставного капитала.
Общество может выпускать привилегированные и простые акции. Всоответствии с законодательством акция удовлетворяет следующие права акционеров:
- на получение дивидендов;
- на участие в управлении обществом;
- на часть имущества общества, оставшегося после его ликвидации.
Общество имеет право выпускать только именные акции. Учет наличия и движения уставного капитала ведутся на счетах подраздела 5000 «Уставный капитал» Типового плана счетов бухгалтерского учета, в который входят счета
5010 «Привилегированные акции», 5020 «Простые акции», 5030 « Вклады и паи».
1.12.3 Учет неоплаченного капитала
Для учета неоплаченного капитала предназначен активный сложный счет
5110 «Неоплаченный капитал» подраздела 5100 «Неоплаченный капитал» и кредитуют счета подраздела 5000 «Уставный капитал» - счета 5020 «Простые
акции», 5010 «Привилегированные акции» и 5030 «Вклады и паи». Т.е. по дебету
чета 5110 отражают сумму задолженности учредителей, участников по вкладам.
Если дебетовый остаток по счету 5110 «Неоплаченный капитал» погашен, то это говорит о том, что предприятие полностью сформировало свой уставный капитал; дебетовый остаток показывает сумму средств, которую должны внести акционеры, чтобы уставный капитал хозяйствующего субъекта был полностью сформирован.
1.12.4 Учет резервного капитала
Резервный капитал – часть собственных средств акционерного общества и других хозяйствующих субъектов, образуемая за счет отчислений от чистого дохода. Резервный капитал используют для покрытия потерь (убытков) субъекта за отчетный период или предыдущий год, выплат дивидендов в случаях, когда текущего дохода оказывается для этого недостаточно. Порядок образования и использования резервного капитала определяется учредительными документами и действующим законодательством. В бухгалтерском балансе резервный капитал отражается в пассиве; вместе с уставным капиталом и другими средствами является собственным капиталом предприятия.
Учет резервного капитала ведут на пассивных счетах подраздела 5400 Резервы», в который входят следующие счета: 5410 «Резервный капитал, установленный учредительными документами», 5420 «Резерв на переоценку основных средств», 5430 «Резерв на переоценку нематериальных активов», 5440 «Резерв на переоценку финансовых активов, предназначенных для продажи», 5450 «Резерв на пересчет иностранной валюты по зарубежной деятельности», 5460 «Прочие резервы».
Открытое акционерное общество должно создавать резервный капитал для покрытия убытков общества в размере не менее 15% от его объявленногоьуставного капитала. Он должен быть сформирован в течение двух лет с моментаьгосударственной регистрации общества. Резервный капитал обществаьформируется путем ежегодных отчислений из чистого дохода общества, размерькоторых устанавливает общее собрание акционеров.
В случае, если в результате каких-либо выплат резервный капиталь общества станет меньше 15 % от объявленного уставного капитала, общество обязано возобновить отчисления резервного капитала до указанной величины. При создании резервного капитала дебетуют счет 5510 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года» и кредитует счет 5410 «Резервный капитал, установленный учредительными документами». Учет прочего резервного капитала ведется на счете 5460 «Прочие резервы».
На данном счете учитывается резервный капитал, созданный сверх минимального размера, предусмотренного в законодательном порядке, и резервный капитал товариществ, для которых законодательно размер резервного капитала не предусматривается.
1.12.5 Нераспределенная и итоговая прибыль (непокрытый убыток)
Учет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) ведется на счетах подраздела 5500 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», в который
входят следующие счета:
5510 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года;
5520 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) предыдущих лет.
Учет нераспределенного дохода (непокрытого убытка) отчетного года ведут на счете 5510, который предназначен для обобщения информации наличии и движении сумм нераспределенного дохода или непокрытого убытка, возникшего в отчетном году.
На счете 5510 списываются в конце отчетного года суммы учтенного за год дохода или убытка. При этом составляются следующие корреспонденцию счетов:
- на сумму полученного за год дохода:
дебет счета 5610 «Итоговая прибыль (итоговый убыток)»;
кредит счета 5510 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
отчетного года»;
на сумму полученного за год убытка:
дебет счета 5510 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
отчетного года»;
кредит счета 5610 «Итоговая прибыль (итоговый убыток)»;
Учет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) предыдущих лет
ведут на счете 5520, который предназначен для обобщения информации о
наличии и движении сумм нераспределенного дохода или непокрытого убытка,
возникшего в предшествующих отчетному году.
1.12.6 Учет итоговой прибыли (убытка)
Для учета итоговой прибыли или убытка за отчетный период применяют счета 5610 «Итоговая прибыль (убыток)». Счет предназначен для определения итоговой суммы прибыли (убытка) путем составления дебетового и кредитового оборота.
В течение отчетного периода доходы от различных видов деятельности предприятия собираются на счетах подраздела 6000 «Доход от реализации продукции и оказания услуг».
На счетах подраздела 7000 «Себестоимость реализованной продукции и оказания услуг».
Счет 5610 «Итоговая прибыль (убыток)» является сопоставляющим: на нем производятся сопоставление доходов (кредит счета 5610) и расходы (дебет счета
5610) хозяйствующего субъекта.
В конце года счет 5610 закрывается: доход отражается по дебету 5610 и кредиту счета 5510 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года», убыток отражается по кредиту счета 5610 и дебету счета 5510
«Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года».
Капитал – совокупная величина вложений учредителей (акционеров, участников, товарищей, государства) и прибыль, накопленная организацией. Собственный капитал – капитал за вычетом привлечённого капитала (обязательства), который состоит из совокупности уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределённой прибыли и прочих резервов (целевые фонды и резервы).
Уставный капитал – сумма средств, которыми наделяют вновь созданное п/е для обеспечения начала деятельности, формируемая за счёт суммарной стоимости всех объявленных к выпуску акций Вкладом в уставный капитал могут быть деньги, ценные бумаги, вещи, имущественные права и иное имущество. Вклады учредителей оцениваются в денежной форме.
Под дополнительным оплаченным капиталом понимают суммы, которые акционерное общество получило в результате реализации собственных акций по ценам, превышающим их номинальную стоимость.
Дополнительный неоплаченный капитал-это суммы полученные в результате произведённой переоценки основных средств, инвестиций и других активов в связи с инфляцией.
Резервный капитал – часть собственных средств акционерного общества и других хозяйствующих субъектов, образуемая за счет отчислений от чистого дохода. Резервный капитал используют для покрытия потерь (убытков) субъекта за отчетный период или предыдущий год, выплат дивидендов в случаях, когда текущего дохода оказывается для этого недостаточно.
Учет наличия и движения уставного капитала ведут на счетах подраздела 5000 - «Уставный капитал»;. Этот подраздел включает в себя пассивные сложные счета 5010 - «Привилегированные акции», где учитывается суммарная номинальная стоимость оплаченных эмитированных привилегированных акций акционерного общества; 5020 - «Простые акции», где учитывается суммарная номинальная стоимость оплаченных эмитированных простых акций акционерного общества;
Учетная политика. Принципы разработки учетной политики в условиях перехода на НСФО. МСФО 8
а) Международные Стандарты Финансовой Отчетности (МСФО);
б) Международные Стандарты Бухгалтерского Учета (МСБУ); и
с) Интерпретации, подготовленные Комитетом по Интерпретациям Международной Финансовой Отчетности (КИМФО) или предыдущим Постоянным Комитетом по Интерпретациям (ПКИ).
а) доступна когда финансовая отчетность за эти периоды была разрешена к публикации, и
б) могла бы быть получена и принята в расчет при подготовке финансовой отчетности
а) невозможно определить эффект ретроспективного применения или ретроспективного перевыпуска отчетности;
б) ретроспективное применение или ретроспективный перевыпуск отчетности требует предположений о намерениях руководства на тот период; или
в) ретроспективное применение или ретроспективный перевыпуск отчетности требует существенных оценок сумм и нет практической возможности выделить объективную информацию относительно тех оценок, которая:
обеспечивает свидетельства об обстоятельствах, которые существовали на дату, когда эти суммы должны быть признаны, измерены или раскрыты; и
была бы доступна на дату утверждения финансовой отчетности к выпуску за предшествующий период
из другой информации.
Учетная политика Выбор и применение учетной политики
а) достоверно представляет результаты, финансовое положение, результаты деятельности и движение денежных средств организации;
б) отражает экономическое содержание событий и операций, а не только их юридическую форму;
в) является нейтральной, то есть свободной от предвзятости;
г) является осмотрительной; и
д) является полной во всех существенных аспектах.
При этом принимаются во внимание следующие источники в нисходящем порядке:
а) требования и руководство Международных Стандартов Финансовой Отчетности и Интерпретаций по аналогичным или схожим вопросам;
б) определения, критерии признания, концепции оценки активов, обязательств, доходов и расходов, данных в концепции подготовки и представления финансовой отчетности;
в) если не противоречит вышеуказанным источникам, то нормативные правовые акты по вопросам бухгалтерского учета и финансовой отчетности;
методические рекомендации уполномоченных органов; прочие источники информации, например печатные издания по бухгалтерскому учету и финансовой отчетности сложившиеся в отрасли практики ведения учета.
Последовательное применение МСФО
Изменение в учетной политике
а) если данное изменение требуется в соответствии с Международными Стандартами Финансовой Отчетности или Интерпретациями;
б) если изменение учетной политики приведет к более достоверному отражению событий и сделок в финансовой отчетности организации;
а) принятие учетной политики для ее событий или операций, отличающихся по существу от ранее происходивших операций;
б) принятие новой учетной политики для событий или операций, которые не были существенными ранее или не происходили вообще.
Применение изменений в учетной политике
а) в соответствии со специальными переходными положениями (если предусмотрено в МСФО);
б) ретроспективно, в случае если Стандарт или Интерпретация не содержит специальных переходных положений, применимых к изменению.
а) название Стандарта или Интерпретации;
б) представить описание переходных положений, в соответствии с которыми было произведено изменение, а также положений, которые могут повлиять на будущие периоды;
в) характер изменения;
г) величину произведенных корректировок (для текущего периода и представленных предыдущих периодов);
д) величину произведенных корректировок, сделанных в более ранние, чем представленные периоды;
е) за текущие и предшествующие периоды сумму корректировок каждой статьи финансовой отчетности и если применимо скорректированную прибыль на акцию в соответствии с МСБУ (IAS) 33 «Прибыль на акцию».
ж) обстоятельства, которые сделали ретроспективное применение практически невозможным, а также описать с какого времени и каким образом применялись изменения.
Пересчет сравнительной информации не всегда ведет к изменению финансовой отчетности, зарегистрированной в регулирующем органе или утвержденной акционерами. Однако, изменения в финансовой отчетности могут быть внесены в соответствии с требованиями законодательства.
Когда практически невозможно оценить влияние периода или совокупное влияние изменения, организация освобождается от ретроспективного применения.
а) причины изменений;
б) сумму корректировки для текущего периода и для каждого из представленных периодов;
в) сумму корректировки, относящейся к периодам, предшествующим тем, которые были включены в сравнительную информацию;
г) описание о сравнительном пересчете информации, или, причины по которым данный пересчет представить практически невозможно.
Многие статьи финансовых отчетов в результате ряда неопределенностей не
могут быть точно рассчитаны, а только приближенно оценены. Например, не возможно с уверенностью предсказать величину ликвидационной стоимости актива, срок полезной службы, а также другие параметры, на которое существенное влияние оказывают внешние факторы. Соответственно, получение новой информации приводит к необходимости пересматривать ранее произведенные оценки.
Процесс оценки подразумевает приближенные значения, суждения, которые могут нуждаться в пересмотре по мере поступления дополнительной информации.
13
произошло изменение, если только оно влияет на данный период или если оно влияет на данный и последующие периоды, то включается в расчет текущего и будущих периодов.
Например, вместо того чтобы классифицировать затраты как отложенные и амортизировать их стоимость, организация может списать эти затраты на расходы периода в связи с тем, что получение экономических выгод от произведенных расходов стало сомнительным. В этом случае изменение учетных принципов (переходу к немедленному учету расходов) вызвано изменениями в расчетных оценках.
Ошибки
Примеры существенных ошибок:
а) результат математических просчетов;
б) ошибки при применении учетной политики;
в) результат искажения информации, упущения, мошенничество.
Упущения, искажения в финансовой отчетности организации для одного или более предыдущих периодов являются результатом неправильного использования или неспособности использовать надежную информацию, которая:
а) была доступна, когда финансовая отчетность за эти периоды была разрешена к публикации;
б) могла быть принята в расчет при подготовке финансовой отчетности.
Например, сумма незавершенного производства, дебиторской задолженности по фальсифицированным контрактам, которые не могут вступить в силу, является примером существенной ошибки.
Практическую сложность представляет различие между существенными ошибками и изменениями в расчетных оценках. По своей природе расчетные оценки являются приближенными значениями, которые могут нуждаться в пересмотре по мере поступления дополнительной информации. В отличие от них, возникновение существенных ошибок связано с неверным использованием доступной информации. Соответственно, обнаружение ошибок не связано с поступлением новой информации.
Например, прибыль или убыток, признанные по результатам условных фактов хозяйственной деятельности, которые не могли быть достоверно оценены ранее, не представляет собой исправление существенной ошибки.
а) характер существенной ошибки;
б) величину исправления на начало самого раннего из представленных предыдущих периодов;
в) за текущие и предшествующие периоды сумму корректировок каждой статьи финансовой отчетности и, если применимо, скорректированную прибыль на акцию в соответствии с МСБУ (IAS) 33 «Прибыль на акцию»;
г) факт повторного представления сравнительной информации, либо утверждение о практической невозможности такого представления, с описанием причины и момента исправления ошибки.
а) делает пересчет начального сальдо активов, обязательств и капитала за самый ранний период, для которого возможен ретроспективный пересчет или пересчет сравнительной информации предположительно с самой ранней даты.
б) если не представляется практически возможным определить кумулятивный эффект влияния ошибки на предыдущие периоды, то исправляют ошибки перспективно.
в) описывает обстоятельства, которые сделали ретроспективное применение практически невозможным, а также предоставляет информацию о том, с какого времени и каким образом применялись изменения.
Если исправление ошибки окажет существенный эффект на величину прибыли от обычной деятельности или на величину чистой прибыли, то информация относительно этого исправления раскрывается в отчетности.
Закон РК «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности»
Учетная политика — это конкретные принципы, методы, процедуры, правила и практика, принятые ком панией для подготовки и представления финансовой отчетности.
Осн значение и гл задача принимаемой учетной политики – макс-но адекватно отразить деят-ть п/п, сформировать полную, объективную и достоверную инф-ю о ней для целей эффективного регул-я этой деят-ти в интересах дела.
Содержание учетной политики
1. Методика БУ (порядок начисления амортизации, особенности учета и оценки запасов, критерии отнесения средств труда к основным и оборотным)
2. Техника ведения БУ (разрабатывается рабочий план счетов, где указываются аналитические счета, порядок проведения инвентаризации, формы учетных регистров). Регистры- формы для обобщения, систематизации и накопления инфо.(ОСВ).
3.Организация бухгалтерской службы. Бухгалтерская служба возглавляется главным бухгалтером. Руководитель бухгалтерской службы обеспечивает ведение БУ, составление и представление финансовой отчетности, формирование учетной политики. Руководитель организации определяет лица, имеющие право подпи си бухгалтерских документов. Принятая организацией, учетная политика применяется последовательно из года в год. Изменение учетной политики может производиться в случаях изменения законодательства или нормативных актов органов, осуществляющих регулирование бухгалтерского учета, разработки организацией новых способов ведения БУ или существенного изменения условий ее деятельности.
При разработке и применении учетной политики информация д/б
уместной для принятия экономических решений пользователями;
надежной.
Понятие надежности включает в себя:
достоверное представление финансовой информации;
приоритет содержания над формой;
нейтральность представляемой информации;
осмотрительность;
полноту во всех существенных отношениях.
Фин левередж. Эффект финансового рычага.
Одним из механизмов оптимизации структуры капитала пред приятия является финансовый леверидж.
финансовый леверидж характеризует использование предпри ятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. Иными словами, финансо вый леверидж представляет собой объективный фактор, возникаю щий с появлением заемных средств в объеме используемого предпри ятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.
Таким образом, сущность, значимость и эффект финансового леве риджа можно выразить следующими тезисами:
Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового левериджа. Он рассчитывается по следующей формуле:
ЭФЛ= (1-Снп)*(КВРа-ПК)*ЗК/CК
Снп — ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;
КВРа — коэффициент валовой рентабельности активов (отноше ние валовой прибыли к средней стоимости активов), %;
ПК — средний размер процентов за кредит, уплачиваемых пред приятием за использование заемного капитала, %;
ЗК — средняя сумма используемого предприятием заемного капитала;
СК — средняя сумма собственного капитала предприятия.
Теоретически финансовый леверидж может быть равен 0; это озна чает, что компания финансирует свою деятельность лишь за счет собст венных средств, т. е. капитала, предоставленного собственниками, и ге нерируемой прибыли; такую компанию нередко называют финансово независимой (unlevered company). В случае если имеет место привлече ние заемного капитала (облигационный заем, долгосрочный кредит), компания рассматривается как имеющая высокий уровень финансового левериджа, или финансово зависимая (highly levered company).
Позитивный потенциал (или эффект) финансового левериджа пре допределяется тем обстоятельством, что сумма средств, привлеченная от лендеров (заемный капитал), как правило, обходится дешевле, чем привлеченная от собственников (собственный капитал).
Негативный потенциал (или эффект) финансового левериджа опре деляется тем обстоятельством, что выплата процентов по заемному ка питалу является обязательной, тогда как выплата дивидендов нет. Ины ми словами, если некий капитал был вовлечен в дело, а бизнес не по шел, то последствия подобного развития событий принципиально раз нятся в зависимости от того, кто был источником капитала — собственники или лендеры.
Финансовый леверидж можно сравнить с обоюдоострым мечом: с одной стороны, повышение его уровня, т. е. увеличение доли долго срочных заемных средств в общей сумме капитала, приводит к получе нию дополнительной прибыли; с другой стороны, возрастает уровень финансового риска, поскольку увеличиваются расходы на расширение этого источника, возрастает величина обязательных к выплате постоян ных текущих расходов, повышается вероятность банкротства и др.
Рассматривая ранее приведенную формулу расчета эффекта фи нансового левериджа, можно выделить в ней три основные составля ющие:
Выделение этих составляющих позволяет целенаправленно уп равлять эффектом финансового левериджа в процессе финансовой де ятельности предприятия.
Налоговый корректор финансового левериджа практически не зависит от деятельности предприятия, так как ставка налога на при быль устанавливается законодательно. Вместе с тем, в процессе уп равления финансовым левериджем дифференцированный налоговый корректор может быть использован в следующих случаях:
а) если по различным видам деятельности предприятия установ лены дифференцированные ставки налогообложения прибыли;
б) если по отдельным видам деятельности предприятие исполь зует налоговые льготы по прибыли;
в) если отдельные дочерние фирмы предприятия осуществляют свою деятельность в свободных экономических зонах своей страны, где действует льготный режим налогообложения при были;
г) если отдельные дочерние фирмы предприятия осуществляют свою деятельность в государствах с более низким уровнем налогообложения прибыли.
В этих случаях, воздействуя на отраслевую или региональную структуру производства (а соответственно и на состав прибыли по уров ню ее налогообложения), можно снизив среднюю ставку налогообло жения прибыли повысить воздействие налогового корректора финансо вого левериджа на его эффект (при прочих равных условиях).
Дифференциал финансового левериджа является главным усло вием, формирующим положительный эффект финансового левериджа. Этот эффект проявляется только в том случае, если уровень валовой прибыли, генерируемой активами предприятия, превышает средний раз мер процента за используемый кредит (включающий не только его пря мую ставку, но и другие удельные расходы по его привлечению, стра хованию и обслуживанию), т.е. если дифференциал финансового левериджа является положительной величиной. Чей выше положитель ное значение дифференциала финансового левериджа, теи выше при прочих равных условиях будет его эффект.
В связи с высокой динамичностью этого показателя он требует прстоянного мониторинга в процесс управления эффектом финансо вого левериджа. Этот динамизм обусловлен действием ряда факторов.
Прежде всего, в период ухудшения конъюнктуры финансового рынка (в первую очередь, сокращения объема предложения на нем сво бодного капитала) стоимость заемных средств может резко возрасти, пре высив уровень валовой прибыли, генерируемой активами предприятия.
Кроме того, снижение финансовой устойчивости предприятия в процессе повышения доли используемого заемного капитала приво дит к увеличению риска его банкротства, что вынуждает кредиторов увеличивать уровень ставки процента за кредит с учетом включения в нее премии за дополнительный финансовый риск. При определенном уровне этого риска (а соответственно и уровне общей ставки процен та за кредит) дифференциал финансового левериджа может быть све ден к нулю (при котором использование заемного капитала не даст прироста рентабельности собственного капитала) и даже иметь отри цательную величину (при которой рентабельность собственного капита ла снизится, так как часть чистой прибыли, генерируемой собствен ным капиталом, будет уходить на обслуживание используемого заемного капитала по высоким ставкам процента).
Наконец, в период ухудшения конъюнктуры товарного рынка со кращается объем реализации продукции, а соответственно и размер валовой прибыли предприятия от операционной деятельности. В этих условиях отрицательная величина дифференциала финансового леве риджа может формироваться даже при неизменных ставках процента за кредит за счет снижения коэффициента валовой рентабельности активов.
формирование отрицательного значения дифференциала финан сового левериджа по любой из вышеперечисленных причин всегда при водит к снижению коэффициента рентабельности собственного ка питала. В этом случае использование предприятием заемного капитала дает отрицательный эффект.
Коэффициент финансового левериджа является тем рычагом (leverage в дословном переводе — рычаг), который мультиплицирует (пропорционально мультипликатору или коэффициенту изменяет) поло жительный или отрицательный эффект, получаемый за счет соответ ствующего значения его дифференциала. При положительном значении дифференциала любой прирост коэффициента финансового леверид жа будет вызывать еще больший прирост коэффициента рентабельности собственного капитала, а при отрицательном значении дифференциала прирост коэффициента финансового левериджа будет приводить к еще большему темпу снижения коэффициента рентабельности собственно го капитала. Иными словами, прирост коэффициента финансового ле вериджа мультиплицирует еще больший прирост его эффекта (положи тельного или отрицательного в зависимости от положительной или отрицательной величины дифференциала финансового левериджа). Ана логично снижение коэффициента финансового левериджа будет при водить к обратному результату, снижая в еще большей степени его положительный или отрицательный эффект.
Таким образом, при неизменном дифференциале коэффициент финансового левериджа является главным генератором как возрас тания суммы и уровня прибыли на собственный капитал, так и фи нансового риска потери этой прибыли. Аналогичным образом, при неизменном коэффициенте финансового левериджа положительная или отрицательная динамика его дифференциала генерирует как возраста ние суммы и уровня прибыли на собственный капитал, так и финансо вый риск ее потери.
Практические действия по управлению левериджем не поддаются жесткой формализации и зависят от целого ряда факторов: стабильно сти продаж, степени насыщенности рынка продукцией данной фирмы, наличия резервного заемного потенциала, темпов развития компании, текущей структуры активов и пассивов, налоговой политики государст ва в отношении инвестиционной деятельности, текущей и перспектив ной ситуации на фондовых рынках и др.
В частности, если компания имеет прочные позиции на рынке то варов и услуг, т. е. прибыль генерируется в достаточном объеме, а воз можности потребления продукции на рынке товаров не исчерпаны, то компания вполне может прибегнуть к привлечению дополнительного заемного капитала для расширения масштабов деятельности. Если компания не исчерпала свой резервный заемный потенциал, а инве стиционные возможности выглядят привлекательными, то для их реа лизации вполне оправданно делать ставку на долгосрочные заемные средства. Очевиден факт, что компании, находящиеся на стадии быст рого развития, т. е. успешно наращивающие свои производственные мощности, могут более активно привлекать заемные средства по срав нению с компаниями, чей бизнес развивается не столь успешно. Неко торое повышение финансового риска по сравнению со среднеотрасле вым его значением здесь выглядит оправданным.
Определяя стратегию развития компании, необходимо помнить о тесной взаимосвязи операционного и финансового левериджей. Заме тим, что относительно небольшая доля долгосрочных заемных средств не обязательно должна трактоваться как неумение руководства компа нии привлекать внешние источники; такая ситуация может иметь место в высокорентабельных производствах, когда генерируемой прибыли достаточно для текущего и перспективного финансирования.
В ФМ левередж (рычаг- некоторый фактор, небольшое изменение к-рого может привести к сущ-ному измен-ю результатив-х пок-лей. Фин. левередж хар-ет использ-е привлечениемем заем-х ср-в, к-рые влияют на измен-е коэф-та рентаб-ти СК, т.е. фин. левередж позволяет получить дополнит-ю Пр на СК. Сущ-ть фин. левереджа сост-т из 2 концепций.I концепция.Разница м/у рентаб-ю СК и экон-ой рентаб-ю, обусловленная привлеч-ем заем-х ср-в, получила название – эф-т фин-го рычага.(ЭФР).
ЭФР=(1-n)*(Rэ - ставка% за кредит)*ЗС / СС.
Rэ – эк-ая рентаб-ть. п – ставка налога на Пр.
Разница (Rэ – ставка % за кредит) наз-ся дифференциал. (ЗК/СК)-плечо фин рычага.
Выводы:1)Выгодным счит-ся такое заимст-е фин-х ср-в, к-рое приведет к увелич-ю ЭФР.2)Чрезмерное увелич-е плеча ФЛ может вызвать реакцию кредитора, направл-ю на увелич-е % за кредит с целью сниж-я соб-х рисков. 3)Кредиторы «+» реагир-ют на рост экон рентаб-ти и одноврем-но рост дифференциала. С ростом экон рентаб-ти риски кредиторов сниж-ся, это побуждает их к сниж-ю % ст за кредит →увелич-ся дифференциал, а с ним и ЭФР. Задачей ФМ явл-ся найти оптимал-е соотнош-е м-ду СК и ЗК при к-ром обеспеч-ся max ЭФР. ЭФР должен сост-ть 30-50% эк рентаб-ти.(экон рентаб-ть=НРЭИ/актив). НРЭИ - нетто результат эксплуатации инвестиций (Пр до вычета % и налогов). II концепция. Установление взаимосвязи м/у изменением НРЭИ и чистой прибыли. В этом случае Фин. леверидж рассчитывается по формуле:ФЛ = tnч / tНРЭИ, tnч – темп прироста чистой прибыли; tНРЭИ – темп прироста НРЭИ. Вывод: Если ФЛ = 1,4, то тем прироста Пч = больше на 1,4 темпа прироста НРЭИ, что на каждый % прироста tНРЭИ приходится 1,4 tпч (чистой прибыли в расчете на каждую акцию.)
Фин политика. Раскрыть понятия – «Фин стратегия», «Фин тактика»
Финансовая политика - это совокупность целенаправленных мероприятий, проводимых государством в области финансов для осуществления своих функций и задач, представлена как самостоятельная сфера деятельности, но при этом она является составной частью экономической политики
Содержанием финансовой политики государства является планомерная организация и использование финансов с учетом действия экономических законов и в соответствии с задачами развития общества, конкретно выражается в последовательном осуществлении следующих стадий:
- разработка научно обоснованной концепции развития финансов в стране на основе действия экономических законов, изучения состояния экономики, перспектив социально-экономического развития общества;
- формулировка стратегических и тактических мероприятий финансовой политики исходя из соответствующих целей и задач экономической политики;
- практическое воплощение намеченных действий через финансовый механизм.
Задачи, решаемые финансовой политикой:
- обеспечение условий для создания наиболее возможного объема финансовых ресурсов на основе особенностей каждого конкретного этапа развития страны;
- радикальное распределение и использование финансовых ресурсов между сферами общественного производства, секторами народного хозяйства, направление ресурсов на определенные цели;
- выработка соответствующего финансового механизма для выполнения намеченных направлений экономического развития, его постоянное совершенствование.
Финансовая политика государства подразделяется на финансовую стратегию и финансовую тактику. Стратегия представляет собой курс, рассчитанный на долговременную перспективу и предусматривающий решение крупномасштабных задач экономики и социального развития (экономики) общества, Финансовая стратегия разрабатывается государством применительно к крупным историческим этапам развития общества.
Финансовая тактика конкретизирует стратегические установки, концентрируя внимание на решение неотложных задач, преодоление возникающих диспропорции и отклонений в финансах и экономике страны, региона, отрасли.
Целью финансовой политики в Казахстане является разработка мер и их воплощение через финансовый механизм по обеспечению экономического роста на основе индустриально – инновационного развития, структурной перестройки национального хозяйства, активизации внешнеэкономической деятельности путем интеграции экономики страны в мировое хозяйство, бесперебойному и увеличивающемуся финансированию социальных программ.
Финансовая политика реализуется через активность финансового механизма, полноты использования всех рычагов воздействия. Здесь проявляется в значительной степени роль фискальной политики государства, которая может быть стимулирующей и сдерживающей в сфере централизации финансовых ресурсов. Фискальная политика является инструментом регулирования государственных финансов и финансовых отношений.
Финансовая политика способствует укреплению и развитию экономических связей со всеми странами мира, обеспечивая условия для осуществления совместных мероприятий. Международное сотрудничество направлено на получение эффективной помощи от развитых стран и финансовых центров.
Принципы финансовой политики требуют:
- соблюдения интересов всех участников общественного производства, включая социальные слои общества;
- обеспечения рациональной организации финансовых отношений, сбалансированности доходов и расходов государственных финансов, в том числе бюджета государства, создания резервов государства и социальных фондов для членов общества;
- оптимальное распределение финансовых ресурсов между государством и предприятиями всех отраслей.
Общепринятого точного определения, что такое финансовая стратегия, так до сих пор не существует, но если не углубляться в теорию, под этим термином понимается долгосрочная финансовая программа, нацеленная на решение глобальных задач предприятия – его независимости, самоокупаемости и рентабельности.
Финансовая стратегия состоит из следующих составляющих:
- финансовое планирование (текущее и перспективное), определяющее все
источники поступления финансов и основные направления их расходования;
- централизация финансовых ресурсов, благодаря которой возможно
маневрирование этими ресурсами и их направление на главные сферы деятельности предприятия;
- создание финансовых резервов в целях обеспечения устойчивости
предприятия на фоне рыночных колебаний;
- полное и своевременное выполнение обязательств перед контрагентами;
- разработка учетно-финансовой политики, а также амортизационной
политики предприятия;
- ведение финансового учета на основе действующих стандартов;
- формирование финансовой отчетности в соответствии с действующим
законодательством;
- финансовый анализ и контроль деятельности предприятия.
Финансовая стратегия предполагает учет всех финансовых возможностей компании в зависимости от воздействия внешних и внутренних факторов, обеспечивая соответствие этих возможностей рыночной конъюнктуре, определяет долгосрочные цели деятельности предприятия и выбор оптимальных путей их достижения. Финансовая стратегия является базисом для выработки основных направлений финансовой политики компании, к которым относятся налоговая, ценовая, амортизационная, дивидендная и инвестиционная политика.
Задачи финансовой стратегии:
- выявление способов оптимального использования финансовых ресурсов;
- выявление перспектив финансовых взаимоотношений с контрагентами;
- финансовое обеспечение текущей деятельности и инвестиционных проектов;
- исследование финансово-экономических возможностей конкурентов;
- проведение мероприятий, направленных на обеспечение
финансовой устойчивости.
Разработка и воплощение финансовой стратегии базируются на применении инструментов финансового управления (бюджетирование, финансовый анализ и контроль) и рынка финансовых услуг (лизинг, факторинг, страхование).
Финансовая стратегия предприятия является элементом всей стратегии его развития, а потому ее постоянно надо согласовывать с целями и направлениями Разработка финансовой стратегии основывается на данных финансовой отчетности – сведениях финансового (бухгалтерского) учета, который ведется с нарастающим итогом, что удобно для контроля за финансовыми потоками, но не для управления ими.
общей стратегии, и в то же время финансовая стратегия заметно влияет на комплексную стратегию развития предприятия, так как изменения на финансовом рынке вызывают необходимость корректировки всех элементов общей стратегии.
Разработка финансовой стратегии основывается на данных финансовой отчетности – сведениях финансового (бухгалтерского) учета, который ведется с нарастающим итогом, что удобно для контроля за финансовыми потоками, но не для управления ими. Поэтому все большее распространение получает учет управленческий, обслуживающий финансовую службу предприятия более оперативно, чем бухгалтерский учет – не раз в квартал, а ежедневно. Для этого разрабатывается учетная политика, предусматривающая ведение финансового учета на основании ежедневно получаемой финансовой информации с учетом требований, устанавливаемых нормативно-правовыми актами. Тогда и контролирующие государственные органы будут довольны, и менеджмент организации сможет оперативно вмешаться в ситуацию или даже подкорректировать финансовую стратегию компании.
Финансовая тактика – это текущая финансовая политика, направленная на оперативное решение конкретных сиюминутных задач, которые предусмотрены финансовой стратегией предприятия. В том числе финансовая тактика обеспечивает правильное и своевременное изменение финансовых связей, а также перераспределение денежных потоков между различными ресурсами предприятия, а также между его структурными и обособленными подразделениями.
Финансовая тактика по сравнению с финансовой стратегий должна отличаться большей гибкостью, дабы предприятие могло без потерь реагировать на изменения конъюнктуры рынка – изменения стоимости услуг и капитала, спроса и предложения, воздействия человеческого фактора – например, принятия неверного решения кем-то из сотрудников компании.
Финансовая стратегия и финансовая тактика тесно взаимосвязаны: стратегия определяет тактику, однако удачное применение тех или иных тактических находок в ситуациях, не предусмотренных в стратегическом плане, вполне может привести и к изменению финансовой стратегии компании.
Фин политика – это совокупность целенаправленных намерений и мероприятий, проводимых государством в области финансов для осуществления своих функций и задач.
Задачи: обеспеч-е усл-й для созд-я наиболее возмож V фин ресурсов, рацион распред-е и исп-е фин ресурсов м/у сферами общ пр-ва, выработка соот фин механизма
Принципы: соблюдение условий всех участников общ пр-ва, сбалансир-ть доходов и расходов, создание фин резервов, оптим распред-е фин ресурсов м/у гос-м и хоз субъектами. Содержание фин политики выражается в осущ-и след стадий:
1) разработка научно-обоснованной концепции финансов на основе действующих экон законов, изучения состояния эк-ки, перспектив соц-эк развития.
2) формулир-ка стратегич и тактич мероприятиц исходя из целей и задач экон политики
3) практич воплощение намеченных действий ч/з фин механизм –систему видов, форм и методов организации, планирования и управления финансами. Фин механизм включает в себя планирование, прогнозирование, фин контроль, организ стр-ра управ-я, правовой режим, фин рычаги и стимулы. Посредством финансового механизма происходит управление финансовыми отношениями по формированию и использованию целевых фондов денежных средств и денежных накоплений для выполнения государственных программ экономического и социального развития на разных уровнях хозяйствования и сферах действительности. Финансовая политика государства подразделяется на финансовую стратегию и финансовую тактику. Первая представляет собой курс, рассчитанный на долгосрочную перспективу и предусматривающий решение крупномасштабных задач экономики и социального развития общества (Н-р, Программа 2030, Программа индустр-инновац развития на 2003-2015гг). Финансовая тактика конкретизирует стратегические установки, концентрируя внимание на решении неотложных задач, преодолении возникающих диспропорций и отклонений в финансах и экономике страны, региона, отрасли.
Финансовая деятельность, финансовая система, методы управления финансами (императивный, диспозитивный).
Финансовая деятельность - это вид человеческой деятельности, обусловленный наличием товарно-денежных отношений в обществе и необходимостью создания определенных фондов денежных средств, используемых для удовлетворения соответствующих потребностей. Финансовую деятельность осуществляют государство, местное самоуправление и хозяйствующие субъекты.
Финансовую деятельность государства осуществляют органы государства всех трех ветвей власти, поэтому вряд ли можно рассматривать финансовую деятельность государства, а также финансовую деятельность местного самоуправления только как управленческую деятельность
Финансовая деятельность государства - это особый вид государственной деятельности, который включает в себя и законодательную деятельность представительных органов государства в области финансов (установление и введение, например, налогов и сборов), и управленческую деятельность органов исполнительной власти, направленную на практическую реализацию нормативных правовых актов в сфере финансовых отношений.
Финансовую деятельность государства осуществляет и судебная власть как в процессе создания фондов денежных средств (взимание государственной пошлины при рассмотрении исковых заявлений и жалоб), так и в процессе использования определенного фонда денежных средств
Итак, финансовая деятельность государства осуществляется органами государства всех трех ветвей государственной власти - законодательной, исполнительной и судебной - в пределах их компетенции. Финансовая деятельность местного самоуправления осуществляется органами местного самоуправления в пределах их компетенции, а в определенных случаях - непосредственно населением соответствующей территории.
Финансовая деятельность государства основывается на принципах,
Принципы законности, гласности, плановости присущи и финансовой деятельности
Рассмотрим вышеназванные принципы осуществления финансовой деятельности государства и местного самоуправления.
Принцип законности в финансовой деятельности выражается в том, что весь процесс создания, распределения и использования фондов денежных средств детально регламентируется нормами финансового права, соблюдение которых обеспечивается возможностью применения к правонарушителям мер государственного принуждения.
Принцип гласности при осуществлении финансовой деятельности проявляется в процедуре доведения до сведения граждан, в том числе и с помощью средств массовой информации, содержания проектов различных финансово-плановых актов, принятых отчетов об их выполнении, результатов проверок и ревизий финансовой деятельности и т. д.
Принцип плановости в осуществлении финансовой деятельности означает, что вся финансовая деятельность государства и местного самоуправления базируется на целой системе финансово-плановых актов, структура, порядок составления, утверждения, исполнения которых закрепляются в соответствующих нормативных правовых актах.
Финансовая деятельность предприятия - это организация финансовых отношений, возникающих в процессе работы у предприятия с другими юридическими и физическими лицами. Финансовые отношения - это часть денежных отношений, порождаемая движением денежных средств и сопровождающаяся формированием и использованием фондов денежных средств.
Финансовая деятельность предприятия имеет целью формирование первоначального капитала и последующее обеспечение обоснованных пропорций при формировании и использовании доходов и финансовых ресурсов , а также создание условий для выполнения обязательств перед государством, покупателями и поставщиками. Частью финансовой деятельности является экономическое воздействие на партнеров, гарантирующее выполнение ими договорных обязательств перед предприятием.
Финансовая система - форма организации денежных отношений между всеми субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта.
Сущность финансовой системы
Процесс распределения и перераспределения стоимости совокупного общественного продукта представляет собой финансовый механизм, который включает в себя систему организации, регулирования и планирования финансов, способов формирования и использования финансовых ресурсов у хозяйствующих субъектов, наёмных работников, государства и органов местного самоуправления.
В процессе распределения стоимости совокупного общественного продукта у субъектов экономических отношений (государства, хозяйствующих субъектов, наёмных работников и органов местного самоуправления) накапливаются различные фонды денежных доходов.
С точки зрения структуры финансовую систему можно рассматривать как совокупность сфер, звеньев, опосредствующих формирование и использование доходов, а так же как систему финансовых учреждений
Финн система состоит из 3х элементов:
-фин аппарат управления (субъекты)
-совокупность фондов ден средств (объект)
-совокупность фин отношений
Фин система по функц критерию:
-Базовые посистемы
Налоговая
Бюджетная
Внешние эк отношения
-Обеспечивающие подсистемы
Фин планы
Учет и отчетность
Нормы и законы
Автоматизированная система управления финансами
Кадровое обеспечение
Фин системы в зависимости от субъектов финн отношений
-Общегос финансы
Гос бюджет (Респ и Местный)
Внебюдж фонды (Нац фонд, НПФ)
Гос кредит
-Финансы хох субъектов
Финансы предприятий мат производства
-Финансы населения
Управление финансами — целенаправленное формирование процесса перераспределения финансовых ресурсов между различными субъектами финансовой системы и внутри них деятельность по привлечению и эффективности использования финансовых ресурсов.
Управление финансами с точки зрения общей теории управления включает основные составляющие: объекты управления, субъекты управления, формы и методы управленческой деятельности.
Под методом правового регулирования понимаются способы воздействия государства на поведение участников фин. отношения посредством определения их прав и обязанностей. Финансовое право использует два метода правового регулирования: императивный и диспозитивный. Основным методом выступает императивный метод, который в юр. литературе называют односторонне-властным, методом властных предписаний, директивным, а ранее именовали административным. Преимущественное применение фин. правом императивного метода объясняется спецификой фин. деятельности государства. В процессе формирования своих денежных фондов оно чаще всего вынуждено добывать денежные средства, отбирая их у кого-либо, т.е. путём принудительного и безвозвратного изъятия их у владельцев.
Налоги устанавливаются государством в односторонне-властном порядке посредством издания соответствующим органом нормативного акта. В Казахстане право установления налогов предоставлено Парламенту и делается им путём принятия закона. Этот акт обычно дополняется подзаконными актами органа, призванного государством осуществлять сбор налогов. Эти акты конкретизируют и разъясняют положения закона.
Императивный метод регулирования финансовых правоотношений характеризуются следующими признаками:
1) государство определяет поведение субъектов финансового отношения путём односторонне-властных предписаний, содержащихся в правовых актах, носящих как правило нормативный характер;
2) это предписание детально регламентирует поведение сторон;
3) взаимные права и обязанности сторон порождены государством и вытекают из того нормативного акта, который регулирует данное отношение;
4) стороны не вправе отступать от исполнения предписаний государства, которые носят для них обязательный характер;
5) исполнение предписаний государства обеспечивается механизмом принуждения, реализуемым уполномоченным органом государства либо через суд, либо в одностороннем порядке;
6) возможность выбора поведения сторон, в т.ч. на основе их взаимного соглашения, либо вообще отсутствует, либо касается несущественных моментов;
7) неисполнение предписания влечёт за собой ответственность нарушителя;
8) субъект, представляющий в фин. правоотношении государство наделён более широкими правами, чем другой, и как правило, обладает такими властными полномочиями, которые дают ему возможность принудительной реализации предписаний государства.
Диспозитивный метод по сравнению с императивным методом более мягок в воздействии на поведение субъектов фин. отношения. Правовой акт государства, регулирующий данное отношение не содержит полного комплекса предписаний, некоторые права и обязанности сторон определяются на основе их соглашения. В итоге возникает договорная форма фин. отношения.
Диспозитивный метод правового регулирования финансовых отношений характеризуется следующими признаками:
1) права и обязанности сторон формируются по линии двух источников:
a) нормативного акта, регулирующее данное отношение;
б) договорами, заключенного между сторонами;
2) односторонне-властные предписания государства не носят всеобъемлющего характера, оставляя субъектам данного отношения право на собственное волеизъявление;
3) правовой акт, регулирующий данное правоотношение, порождает для субъекта, представляющего в нём государство, не только права, но и обязанности перед другой стороной, а также выступает предпосылкой возникновения финансовые обязательства государства перед этой стороной;
4) регулирующее воздействие государства на поведение своего контрагента выражается не только в форме побуждения с использованием для этого экономических стимулов и материальной заинтересованности;
5) права и обязанности сторон финансового правоотношения более уравновешены, т.е. выражены категорической формулой «власти и подчинения», свойственной императивному методу, и управомоченный субъект также выступает носителем определённых юр. обязанностей, в т.ч., вытекающих из договора, опосредующее данное отношение;
6) юридической формой финансового отношения, при регулировании его посредством диспозитивного метода, выступает финансово-правовой договор, сторонами которого являются государство и контрагент государства по финансовому отношению;
7) финансово-правовой договор порождает права и обязанности сторон, наделяя при этом большими правами 2-ю сторону этого отношения – государство или представляющий его орган;
8) финансово-правовой договор может быть заключён только в случае, когда это позволяет тот правовой акт, который регулирует данное финансовое отношение, и только по вопросам, которые этим правовым актом отосланы на разрешении сторон договора.
Финансовое планирование и прогнозирование. Методы и этапы финансового планирования. Цель, задачи и принципы финансового планирования и прогнозирования
Важным элементом управления экономическими и социальными процессами являются планирование и прогнозирование. Они используются в основном для предопределения рациональных пропорций в развитии экономики, изменений за конкретный период темпов роста отдельных отраслей. Финансовое планирование и прогнозирование являются одним из основных элементов финансового механизма.
Одним из инструментов управления финансами выступает планирование. Можно выделить ряд признаков, которые характеризуют эту деятельность, к ним относятся:
Финансовое планирование - это процесс определения будущих действий по формированию и использованию финансовых ресурсов. Оно осуществляется органами государственной власти и управления, а также всеми хозорганами, учреждениями и их вышестоящими структурами. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.
Основная цель финансового планирования - обоснование финансовых возможностей обеспечения намечаемых проектов и их эффективности
Задачей финансового планирования является достижение пропорциональности и сбалансированности развития хозяйственных субъектов, систем на основе оптимального соответствия мобилизуемых и используемых финансовых ресурсов материально-вещественным элементам воспроизводства.
Объектом финансового планирования в основном выступает финансовая деятельность государства или любого хозяйствующего субъекта, иногда отдельные или круг финансовых операций. Субъектами финансового планирования являются органы государственной власти и местного самоуправления, коммерческие и некоммерческие организации.
Методология финансового планирования базируется на следующих важнейших принципах:
1) принцип объективной необходимости использования финансового планирования, как первоначальной стадии управления финансами на всех уровнях хозяйствования;
2) принцип эффективности, отражающий качественную сторону данного процесса и ориентирующем его на получение положительных финансовых результатов по отдельным операциям;
3) принцип комплексности и единства цели, предполагающем согласование производственных и социальных заданий, движения материальных и финансовых ресурсов, планов на различных уровнях управления;
4) принцип научности, как бы подытоживает основные черты планирования, обеспечивает реальность, эффективность намеченных заданий.
Для финансового планирования особое значение имеет та информация, которая дает представление о положении дел в будущем. Процесс получения этой информации называется прогнозированием.
Финансовое прогнозирование – это предвидение возможного финансового положения государства или субъекта хозяйствования, обоснование показателей финансовых планов.
Целью финансового прогнозирования является определение реально возможного объема финансовых ресурсов, источников формирования и их использования в прогнозируемом периоде.
Задачами финансового прогнозирования являются:
1) увязка материально-вещественных и финансово-стоимостных пропорций на макро- и микроуровнях на перспективу;
2) определение источников формирования и объема финансовых ресурсов субъектов хозяйствования и субъектов власти на прогнозируемый период;
3) обоснование направлений использования финансовых ресурсов субъектами хозяйствования и субъектами власти на прогнозируемый период на основе анализа тенденций и динамики финансовых показателей с учетом воздействующих на них внутренних и внешних факторов;
4) определение и оценка финансовых последствий принимаемых органами государственной власти и местного самоуправления, субъектами хозяйствования решений.
Этапы и методы финансового планирования и прогнозирования
Активное воздействие финансового планирования на повышение эффективности общественного производства и каждого хозяйствующего субъекта во многом зависит от методов обоснования и взаимной увязки финансовых заданий. В действующей практике финансового планирования применяются в основном следующие методы:
Экономический анализ – первый этап планирования и действенный способ оценки исходного уровня доходов, расходов, резервов, а также изучения результативности действующих финансовых отношений.
Коэффициентный метод – с помощью коэффициентов уточняются задания истекшего года и определяются доходы, расходы, прибыль и другие показатели нового периода.
Реальность финансовых расчётов повышается при применении нормативного метода, однако для этого требуется мощная нормативная база: многочисленные научно обоснованные нормы и нормативы.
Основным способом согласования отдельных разделов финансового плана является балансовый метод, он используется для взаимной увязки расходов с источниками их покрытия, согласованности стоимостных пропорций.
Важнейшим для решения ключевых экономических, социальных, научно-технических, экологических проблем является программно-целевой метод предполагает четкую постановку цели и выработку комплекса мероприятий для ее достижения в заданные сроки. Реализуется через комплексные программы, составляемые на период достижения поставленной цели, с выделением основных этапов осуществления.
Возможности более обоснованного предвидения эффективности намеченных заданий даёт метод экспертных оценок, экономико-математическое моделирование движения финансовых ресурсов, которое позволяет выбрать тот вариант прогноза или плана, который наиболее полно отвечает поставленной цели.
Финансовое планирование охватывает ряд этапов:
На первом этапе планирования проводится экономический анализ выполнения финансовых показателей за отчетный период. Анализ финансовых показателей проводится во взаимной увязке с производственными данными.
На втором этапе производятся расчеты конкретных видов доходов и расходов на планируемый период по основным группам доходов и расходов на основе показателей планов и программ социального и экономического развития.
На третьем этапе отдельные задания, статьи увязываются в единое целое, сбалансируются. Если предусмотренные мероприятия и плановые задания не согласуются с денежными ресурсами, изыскиваются источники увеличения доходов и накоплений, определяются пути более эффективного их использования, а в некоторых случаях - прямое сокращение отдельных видов расходов.
Финансовое прогнозирование ведется путем разработки различных вариантов развития организации, отдельной административно-территориальной единицы, страны в целом, их анализа и обоснования, оценки возможной степени достижения определенных целей в зависимости от характера действий субъектов планирования. Достигается это двумя различными методическими подходами:
В процессе финансового прогнозирования для расчета финансовых показателей используются такие специфические методы, как:
Математическое моделирование позволяет учесть множество взаимосвязанных факторов, влияющих на показатели финансового прогноза, выбрать из нескольких вариантов проекта прогноза наиболее соответствующий принятой концепции производственного, социально-экономического развития и целям финансовой политики.
Эконометрическое прогнозирование основано на принципах экономической теории и статистики: расчет показателей прогноза осуществляется на основе статистических оценочных коэффициентов при одной или нескольких экономических переменных, выступающих в качестве прогнозных факторов; позволяет рассмотреть одновременное изменение нескольких переменных, влияющих на показатели финансового прогноза.
Метод экспертных оценок предполагает обобщение и математическую обработку оценок специалистов-экспертов по определенному вопросу. Эффективность этого метода зависит от профессионализма и компетентности экспертов. Такое прогнозирование может быть достаточно точным, однако экспертные оценки носят субъективный характер, зависят от "ощущений" эксперта и не всегда поддаются рациональному объяснению.
Трендовый метод, предполагающий зависимость некоторых групп доходов и расходов лишь от фактора времени, исходит из постоянных темпов изменений или постоянных абсолютных изменений.
Разработка сценариев не всегда исходит из научности и объективности, в них всегда ощущается влияние политических предпочтений, предпочтений отдельных должностных лиц, инвесторов, собственников, но это позволяет оценить последствия реализации тех или иных политических обещаний.
Стохастические методы предполагают вероятностный характер как прогноза, так и связи между используемыми данными и прогнозными финансовыми показателями. Вероятность расчета точного финансового прогноза определяется объемом эмпирических данных, используемых при прогнозировании.
Таким образом, методы финансового прогнозирования различаются по затратам и объемам предоставляемой итоговой информации: чем сложнее метод прогнозирования, тем больше связанные с ним затраты и объемы получаемой с его помощью информации.
Виды финансовых планов и прогнозов
Основным документом финансового планирования выступает финансовый план, представляющий план образования и использования денежных доходов и накоплений хозяйствующих субъектов, отраслей, систем, регионов и государства в целом.
Цель составления финансового плана — определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозиро вания величины финансовых показателей.
Финансовое планирование на предприятиях осуществляется на 5 лет, год или квартал. В соответствии с этим существуют перспективные (стратегические, в том числе 5-летние), текущие и оперативные планы.
Перспективный финансовый план определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства.
Пятилетний план — это главная форма реализации целей и задач развития предприятий, стратегии инвестиций и предполагаемых накоплений. Перспективный финансовый план обычно является коммерческой тайной предприятия.
Текущее финансовое планирование включает в себя годовой баланс доходов и расходов, сметы образования и расходования фондов денежных средств: фонда оплаты труда; фонда средств, направляемых на развитие и совершенствование производства; фонда средств, направляемых на социальные нужды; резервных и других фондов. Текущие финансовые планы разрабатываются на основе перспективных планов путем их конкретизации и детализации.
Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и использовании платежного календаря — подробного финансового документа, отражающего оперативный денежный оборот предприятия.
Система финансовых планов включает разные виды планов, которые отличаются широтой охватываемых отношений а, следовательно, объемом планируемых к поступлению и использованию ресурсов. По этому признаку различают первичные и сводные финансовые планы.
К первичным относятся финансовые планы хозяйствующих субъектов сферы материального производства; планы коммерческих и некоммерческих организаций непроизводственной сферы; сметы государственных учреждений и организаций, расходы которых полностью или в основной части финансируются за счет бюджетных средств.
Сводные финансовые планы включают общегосударственные, отраслевые, территориальные.
Общегосударственными являются: сводный финансовый баланс государства, государственный бюджет, республиканский бюджет.
Система отраслевых финансовых планов включает: балансы доходов и расходов министерств, отраслей материального производства, сводные сметы расходов министерств непроизводственных отраслей, финансовые планы общественных организаций.
К территориальным финансовым планам относятся: сводные финансовые балансы регионов, местные бюджеты, планы общественных организаций на соответствующей территории и т.д.
Сводный финансовый баланс представляет собой финансовую программу общегосударственного прогноза развития на среднесрочный (пятилетний) период. Его составлением занимается Министерство экономики при активном участии Министерства финансов, Национального банка, крупнейших коммерческих банков. В регионах расчеты баланса должны проводить соответствующие региональные органы.
В сводном финансовом балансе отражаются состав и источники формирования денежных средств государства, государственных предприятий и организаций, предприятий и организаций других форм собственности и их использование на расширенное воспроизводство и общественные нужды (социально-культурные мероприятия, оборону, управление).
Важнейшим оперативным финансовым планом является государственный бюджет. Он имеет ряд существенных отличий от сводного финансового баланса. В нем отражаются не все доходы государства, а только их централизуемая часть. В бюджете указаны конкретные наименования платежей в бюджет и их плательщики, назначение и их получатели.
Результатом финансового прогнозирования является составление финансового прогноза, который представляет собой систему научно обоснованных предположений о возможных направлениях будущего развития и состоянии финансовой системы, отдельных ее сфер и субъектов финансовых отношений. Финансовые прогнозы могут быть краткосрочными (до 3 лет), среднесрочными (на 5-7 лет) и долгосрочными (до 10-15 лет).
Система государственного планирования финансов
Система государственного планирования определяется Президентом Республики Казахстан. Центральный уполномоченный орган по государственному планированию осуществляет методологическое руководство по государственному планированию, а также вырабатывает предложения по совершенствованию системы государственного планирования.
Система государственного планирования включает в себя:
- Прогноз социально-экономического развития;
Прогноз социально-экономического развития разрабатывается центральным и местными уполномоченными органами по государственному планированию ежегодно на скользящей основе на пятилетний период с учетом стратегических и программных документов в целях установления взаимосвязи стратегического, экономического и бюджетного планирования.
На центральном уровне государственного управления: прогноз макроэкономических показателей, прогноз социальных параметров, тенденции, приоритеты, целевые индикаторы и показатели социально-экономического развития Республики Казахстан на пять лет в разбивке по годам, прогноз бюджетных параметров на три года (основные направления налогово-бюджетной политики Республики Казахстан, прогнозы основных параметров государственного и республиканского бюджетов, Национального фонда Республики Казахстан, консолидированного бюджета Республики Казахстан, прогнозируемые объемы расходов по администраторам республиканских бюджетных программ).
На местном уровне государственного управления: прогноз, тенденции, приоритеты, целевые индикаторы и показатели социально-экономического развития региона на пять лет в разбивке по годам, прогноз бюджетных параметров на три года (основные направления налогово-бюджетной политики региона, прогнозы основных параметров соответствующих местных бюджетов, прогнозируемые объемы расходов по администраторам местных бюджетных программ).
Целевые индикаторы и показатели устанавливаются по ключевым направлениям для определения количественных и качественных результатов, на достижение которых должна быть направлена социально-экономическая политика Республики Казахстан или региона в течение пятилетнего периода.
Прогноз бюджетных параметров на второй и третий годы планового периода носит индикативный характер и может быть уточнен при разработке прогноза бюджетных параметров на очередной плановый период. Статья 65. Прогнозирование поступлений бюджета
Прогнозирование поступлений бюджета осуществляется уполномоченным органом по государственному планированию с учетом прогноза социально-экономического развития.
Отражение поступлений в бюджет в виде стоимости товаров (работ, услуг) допускается только при получении связанных грантов в виде безвозмездной технической помощи, а также в случаях, предусмотренных международным договором, ратифицированным Республикой Казахстан.
- Стратегический план государственного органа;
Стратегический план государственного органа разрабатывается каждые три года на пятилетний период на основе стратегических и программных документов Республики Казахстан, прогноза социально-экономического развития. Он определяет стратегические направления, цели, задачи, показатели результатов деятельности государственного органа и включает бюджетные программы с объемами финансирования на плановый период. Бюджетные программы разрабатываются в пределах прогнозного объема бюджетных средств, предусмотренных для администратора бюджетных программ в прогнозе социально-экономического развития.
Стратегический план государственного органа, непосредственно подчиненного и подотчетного Президенту Республики Казахстан, утверждается Президентом Республики Казахстан или должностным лицом, им уполномоченным.
Стратегический план исполнительного органа, финансируемого из местного бюджета, утверждается местным исполнительным органом.
Стратегические планы Верховного Суда Республики Казахстан, Хозяйственного управления Парламента Республики Казахстан, Центральной избирательной комиссии Республики Казахстан, Национального центра по правам человека Республики Казахстан утверждаются в порядке, определяемом Президентом Республики Казахстан.
Конституционный Совет Республики Казахстан, аппараты маслихатов стратегические планы не разрабатывают.
Стратегические планы центральных государственных органов или изменения и дополнения в стратегические планы после утверждения республиканского бюджета дорабатываются, утверждаются в недельный срок со дня подписания Президентом Республики Казахстан закона о республиканском бюджете и подлежат опубликованию в средствах массовой информации в течение десяти календарных дней с обеспечением защиты государственных секретов в соответствии с законодательством Республики Казахстан.
Стратегические планы или изменения и дополнения в стратегические планы исполнительных органов, финансируемых из областного бюджета, бюджетов города республиканского значения, столицы, после утверждения областного бюджета, бюджетов города республиканского значения, столицы дорабатываются, утверждаются до 30 декабря текущего финансового года и подлежат опубликованию в средствах массовой информации в течение десяти календарных дней с обеспечением защиты государственных секретов в соответствии с законодательством Республики Казахстан.
Стратегические планы или изменения и дополнения в стратегические планы исполнительных органов, финансируемых из бюджета района, после утверждения бюджета района дорабатываются, утверждаются до 10 января следующего финансового года и подлежат опубликованию в средствах массовой информации в течение десяти календарных дней с обеспечением защиты государственных секретов в соответствии с законодательством Республики Казахстан.
- Операционный план.
Для реализации стратегического плана государственный орган разрабатывает операционный план.
Операционный план представляет собой документ, содержащий конкретные действия государственного органа в текущем финансовом году, увязанные по ресурсам, ответственным исполнителям и срокам осуществления мероприятий по достижению целей, задач и показателей результатов стратегического плана.
Операционный план разрабатывается ежегодно и утверждается до 10 января текущего финансового года ответственным секретарем (руководителем) государственного органа
Таким образом, финансовое планирование на уровне государства представляет собой составную часть планирования экономики. Оно базируется на системе макроэкономических показателей, позволяющих прогнозировать социально-экономическое развитие, и направлено на достижение сбалансированности движения финансовых ресурсов, денежных и материальных потоков.
Относительная обособленность отдельных звеньев предопределяет необходимость разработки системы финансовых планов, отражающих особенности форм и методов образования и использования денежных фондов, отраслевого и территориального перераспределения финансовых ресурсов. На микроуровне важнейшей задачей для любого предприятия является разработка различных финансовых прогнозов, их оценка и последующее принятие одного из них в качестве конкретного плана, следуя которому можно будет достигнуть прогнозируемого результата. Аналогична последовательность действий и на макроуровне, разве что масштабы планирования и прогнозирования будут затрагивать не конкретный экономический субъект, а всю страну.
Система финансового планирования на предприятии
С точки зрения системного подхода на предприятии должна быть сформирована система финансового планирования.
Для этого необходимо определить цель данной системы и результат ее функционирования, участников процесса планирования, характер распределения функций финансового планирования между различными подразделениями предприятия, состав необходимой информации, методы, инструменты и технические средства финансового планирования.
Финансовые планы достаточно сложны как по структуре, так и по содержанию. Поэтому для их разработки требуются усилия различных подразделений предприятия (финансового отдела, планово-экономического отдела, отдела маркетинга, бухгалтерии, отдела материально-технического снабжения, сбытового отдела, отдела главного механика, отдела главного энергетика, отдела капитального строительства, производственных подразделений). Стратегические финансовые решения должны приниматься на уровне собственника предприятия.
Ответственность за разработку финансовых планов возлагается на финансово-экономические службы предприятия.
Основными функциями финансового менеджера в рамках финансового планирования на предприятии являются:
- разработка финансовой стратегии;
- формирование финансовой политики предприятия;
- разработка прогнозов и планов вложения капитала, оценка различных вариантов инвестирования с учетом степени риска и получаемого дохода, выбор оптимального варианта;
- разработка долгосрочных, среднесрочных и оперативных финансовых планов, доведение утвержденных плановых финансовых показателей и нормативов до соответствующих отделов, служб и цехов;
- обеспечение выполнения утвержденных финансовых планов;
- разработка финансового раздела бизнес-плана предприятия;
- контроль за выполнением плановых финансовых показателей.
Создание единой оперативной финансовой информационной базы - ключевая проблема организации финансовой работы фирмы. Данная проблема не может быть решена без соответствующего технического обеспечения: сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ. Поскольку ряд исходных предпосылок разработки финансовых планов носят вероятностный характер и разброс их параметров в условиях современной экономической нестабильности страны довольно высок, финансовые планы предприятия желательно разрабатывать в вариантах: «оптимистическом», «пессимистическом», «реалистическом».
В плановой экономике финансовому планированию на уровне предприятия уделялось недостаточное внимание, так как нехватка денежных средств или убыточность деятельности не являлись основанием для ликвидации предприятия. Состав финансовых планов, разрабатываемых на предприятии в условиях плановой экономики:
- пятилетний и годовой финансовый план (включал три раздела: доходы и поступления средств, расходы и отчисления средств, поступления в бюджет, ассигнования из бюджета);
- платежный календарь (оперативный план движения денежных средств в наличной и безналичной форме);
- кассовый план (план движения денежных средств через кассу предприятия).
В рыночной экономике финансовый план является важнейшим плановым документом предприятия. Если финансовый прогноз указывает на то, что при реализации разработанной стратегии финансовое состояние предприятия в будущем резко ухудшится, стратегию срочно пересматривают.
Система финансового планирования должна соответствовать действующей на предприятии модели внутрифирменного планирования и управления.
В начале 20 века в странах с рыночной экономикой завоевала популярность модель традиционного бюджетного планирования деятельности предприятий. Особенности данной модели:
- предполагает разработку и утверждение операционных и финансовых бюджетов для предприятия в целом и его отдельных подразделений, а так же жесткий контроль за их выполнением;
- акцентирует внимание на планировании доходов, расходов, денежных поступлений и выплат, составляющих активов и пассивов предприятия;
- планирует потребность в ресурсах на основе данных за отчетные периоды, известных данных о будущем и информации, полученной в результате экстраполяции.
Модели бюджетного планирования создают условия для эффективного контроля использования ресурсов и наиболее актуальны в условиях ограниченного финансирования.
Преимущества, получаемые от использования традиционной бюджетной модели, перекрывают ее недостатки только в условиях относительно стабильной и предсказуемой внешней среды. Чем выше уровень неопределенности внешней среды, тем ниже эффективность использования модели традиционного бюджетного планирования. Данное обстоятельство потребовало разработки новых подходов к планированию, обеспечивающих быструю адаптацию предприятия к изменяющимся условиям функционирования.
Ряд недостатков традиционного бюджетного планирования был устранен моделью программно-целевого планирования, разработанной в 50-х гг.
В 1970-е гг. в академических изданиях и популярной литературе произошел буквально взрыв публикаций, посвященных моделям стратегического планирования.
Особенности данных моделей:
- предусматривают разработку и утверждение общефирменной, финансовой и других функциональных стратегий;
- акцентируют внимание на поиске рыночной позиции организации, разработке продуктовых программ, совершенствовании организационной структуры, выборе места размещения предприятия и направлений инвестиций;
- при разработке и принятии плановых решений рассматриваются различные сценарии развития событий, проводится оценка внешней среды, сильных и слабых сторон компании, внутренних и внешних возможностей и угроз.
В качестве типичных недостатков практики стратегического планирования можно назвать оторванность стратегии от тактики, низкую осведомленность исполнителей о стратегических целях, несвоевременность корректировки стратегии при изменении условий внешней среды.
В настоящее время прослеживаются серьезные тенденции, цель которых устранить проблемы, возникающие при традиционном подходе к бюджетированию. Они стали известны под названиями «продвинутое бюджетирование» (Advanced Budgeting) и планирование «вне бюджетирования» (Beyond Budgeting).
Сторонники первого подхода не подвергают сомнению сам инструмент бюджетирования. В ряде научных публикаций, посвященных модели продвинутого бюджетирования, подчеркивается необходимость разработки бюджетов на основе стратегических целевых показателей. Кроме того, рассматриваемая модель предполагает использование гибких скользящих бюджетов, современного программного обеспечения, относительных саморегулирующихся целей, бюджетов, ориентированных на процессы.
Концепция «вне бюджетирования» или управления «за рамками бюджетов» (BBRT) зародилась в 1998 году как результат научно-практических исследований международной рабочей группы по прогрессивным технологиям, направленных на разработку новой модели менеджмента для перехода от промышленной эры к информационной.
Приведение внутрифирменного планирования в соответствие с особенностями информационной экономики потребовало решения следующих задач:
- повышения гибкости и адаптивности планов;
- снижения затрат на планирование;
- создания механизмов планирования, ориентирующих работников на создание устойчивых конкурентных преимуществ;
Концепция «внебюджетирования» предлагает отказаться от бюджетов (как инструментов контроля) и вместо них использовать такие инструменты как скользящие финансовые прогнозы, система сбалансированных показателей, расчет финансовых показателей с ориентацией на процессы, бенчмаркинг, непрерывное планирование.
Однако, управление «за рамками бюджетов» может быть эффективно только при наличии следующих условий:
- радикальная децентрализация управления;
- наличие квалифицированных кадров на всех уровнях управления;
- стимулирование не за выполнение планового задания, а за достижение лучших результатов;
- финансовая прозрачность;
- информационная открытость (без этого невозможно осуществлять сравнение эффективности деятельности подразделений и предприятиятий-конкурентов);
- корпоративная культура, поддерживающая соблюдение этических норм; наличие предприятий или подразделений – аналогов для проведения сравнений и организации соревнований;
- доступность финансовых ресурсов.
Если перечисленные выше условия не выполняются, отказ от разработки бюджетов может достаточно быстро привести предприятие к потере управляемости и финансовому кризису.
Бюджетирование – это технология управления бизнесом на всех уровнях компании, обеспечивающая достижение ее стратегических целей с помощью бюджетов, на основе сбалансированных финансовых показателей (рисунок 1).
Бюджетирование, как способ детального учета и оптимизации затрат в управлении, разработан достаточно давно. Бюджетирование на наших предприятиях в этом базовом, изначальном виде - это устаревшая технология управления, но и отказываться от бюджетирования ошибочно, поскольку сама схема бюджетирования еще не исчерпала всех своих возможностей.
Разработка стратегии самый важный этап бюджетирования. Здесь разрабатывается финансовая структура и определяется система показателей, которые будут участвовать в оценке бизнеса, а значит должны входить в те или иные статьи и бюджеты.
ССП (система сбалансированных показателей) должна, как минимум, позволить представить стратегические и тактические цели в измеряемом виде. Разрабатываемая система бюджетов, должна позволить оценить деятельность выделенных в финансовой структуре ЦФО и направлений бизнеса (эффективность, как превышение доходов над расходами).
Модели планирования могут быть разные (с нуля, от предыдущего периода, от плана закупок, от плана производства) и включать в себя варианты планирования (оптимистический, пессимистический). Здесь должны использоваться (разрабатываться) операционные нормы (страховой запас, расход материала на единицу изделия).
Фактические данные вносятся в систему из систем бухучета и оперативного учета или вручную.
Анализ, как правило, строится на сравнении плана с фактом и выяснении причин отклонений.
Система бюджетирования должна быть максимально простой и автоматизированной, чтобы затраты на нее не превысили прибыль от ее внедрения.
Целью фин планирования явл достижение пропорциональности и сбалансированности хоз субъектов, систем, отраслей на основе оптимального соответствия мобилизируемых и используемых фин ресурсов.
Задачи: 1) опред-е источников формир-я фин ресурсов и их общей величины 2) установление оптимальн пропорций распреде-я ДС м/у централиз и децентрал отраслями нац хоз-ва и админ-тер подразделениями 3) опр-е конкрет направ-я исп-я ресурсов и создания необ резервов.
Объект – образование и распреде-е доходов и накоплений, формир-е и испол-е централ и децентрал фондов ДС.
Принципы: 1) сочетание централиз и децентрал подхода 2) принцип единства – взаимосвязь взаимозависимость фин планирования с экон и соц планированием 3) принцип непрерывности – предполагает тесную увязку перспективных и годовых фин планов.
В рыночных условиях ведения хозяйства финансовое планирование проводится в значительной мере как прогнозирование в связи с неопределенностью многих воздействующих факторов на намечаемые конечные результаты хозяйствования. Прогнозирование – разработка прогноза о конкретных перспективах развития какого-либо явления, объекта, процесса. В финансовом планировании используются следующие методы:
1. Метод экстраполяции (или коэффициентов) состоит в определении финансовых показателей на основе установления их динамики (темп роста, темп прироста).
2. Метод экспертных оценок предполагает использование опыта высококвалифицированных специалистов – экспертов для определения параметров состояния объекта планирования.
3. В соответствии с нормативным методом плановые финансовые показатели рассчитываются на основе установленных норм и нормативов.
4. Балансовый метод предусматривает согласованность расходов с источниками их покрытия,
5. Программно-целевой метод получит в условиях рынка развитие как один из методов финансового прогнозирования на базе научно-технических программ, осуществляемых на разных уровнях – общенациональном, отраслевом, первичном.
6. Многовариантность расчетов, выбор наилучших решений предполагают более широкое использование экономико-математических методов, ЭВМ для финансовых прогнозов на длительный период.
Составление финансовых планов осуществляется по этапам. I экономический анализ финансовых показателей за отчетный период. II - расчеты конкретных видов доходов и расходов на планируемый период III. Увязка в единое целое доходных и расходных частей. Если предусмотренные мероприятия и плановые задания не согласуются с денежными ресурсами, изыскиваются источники увеличения доходов и накоплений, определяются пути более эффективного их использования, а в некоторых случаях – прямое сокращение отдельных видов расходов.
Финансовое право. Раскрыть понятия – «финансово-правовые нормы», «финансово-правовые акты».
Финансовые отношения, возникающие в обществе, требуют правового регулирования. При этом применяются разнообразные нормы финансового права.
Финансовое право - это совокупность юридических норм, ре гулирующих финансовые отношения, которые возникают в про цессе образования, распределения и использования денежных фондов, необходимых для осуществления задач государства на соответствующем этапе развития общества. Оно разграничивает ся по отдельным направлениям, относящимся к однородным фи нансовым отношениям: бюджетное право, налоговое право, хо зяйственное право; в финансовое право включаются также такие разделы, как валютное и страховое законодательство, банков ское право, правовое регулирование государственного кредита, денежного обращения, в связи с трактовкой финансов в широком понимании как денежных отношений в целом.
В финансовом праве используются финансово-правовые нор мы - исходные первичные элементы права, то есть установлен ные государством и обеспеченные мерами государственного при нуждения строго определенные правила поведения в финансо вых отношениях. Финансово-правовые нормы, таким образом, имеют императивный (повелительный) характер. Как правило, они содержат требования, выраженные в категорической форме и не допускают их произвольного изменения, точно определяют объем прав и обязанностей участников финансовых отношений. Финансово-правовые нормы подразделяются на обязывающие, запрещающие и уполномочивающие (то есть закрепляющие права участников финансовых отношений на совершение определен ных действий).
Таким образом финансовые отношения, являющиеся базисны ми, при использовании финансово-правовых норм преобразуют ся в финансовые правоотношения. Финансовые правоотношения подразделяются в соответствии с классифика цией финансовых субктегорий на: бюджетные, налоговые, госу дарственно-кредитные, финансово-хозяйственные, страховые, валютно-финансовые,расчетные, контрольные и т.д. Их участ ники находятся во взаимной связи через субъективные юридиче ские права и обязанности, а связи (отношения) охраняются при нудительной силой государства.
Вне нормативно-правовых отношений финансовая деятель ность неосуществима. Только при взаимосвязанных юридиче ских правах и обязанностях, реализация которых гарантиру ется мерами государственного принуждения, может быть обе спечено получение государством прогнозируемых доходов, их распределение и использование соответственно намеченным целям. При этом государственные органы наделены власт ными полномочиями, они вправе издавать предписания, обя зательные для исполнения другими участниками финансовых правоотношений - предприятиями, организациями, учрежде ниями и гражданами. Такого рода предписания могут быть адресованы и государственным органам, находящимся в подчинении у первых. Однако государственные органы, вступая в финансовое правоотношения от имени государства, имеют не только право веления, но и обязанности, связанные с права ми других участников финансовых отношений. Как права, так и обязанности всех участников финансовых правоотношений находятся под защитой государства и обеспечиваются его при нудительной силой.
Преобразование объективных финансовых правоотношений в реальные результаты хозяйствования при помощи форм и методов государственно-властного принуждения, то есть субъективных действий органов власти, представляется как правовой механизм регулирования финансовой жизни общества, а разнообразные финансово-правовые нормы и акты - как его рычаги. Тем самым происходит соединение финансовых и правовых форм и методов в единый механизм финансово-правового воздействия на эконо мические процессы.
Методами финансово-правового регулирования является го сударственно-властные предписания одним участникам финан совых отношений со стороны других, которые выступают со сто роны государства и наделены соответствующими полномочиями {императивный метод). К хозорганам и гражданам, не выполня ющим финансовые обязательства, применяется метод принуж дения: бесспорное взыскание несвоевременно внесенных плате жей в бюджет и финансовые санкции.
Диспозитивный метод предполагает, договорную форму со гласования интересов сторон, что порождает возникновение их обоюдных прав и обязанностей. Данный метод применяется пре имущественно в отношениях хозяйствующих субъектов - партне ров по бизнесу: между фирмами, компаниями, разными другими предпринимательскими структурами.
Выполнения финансовых обязательств обеспечивается, глав ным образом, методом убеждения, основанном на законопослу- шании и сознательности граждан и должностных лиц. Санкции выражают меры ответственности, применяемые к нарушите лям финансово-правовых норм. Они имеют денежный характер и содержат меры принудительного воздействия через денежные фонды и средства на нарушителей норм. К санкциям относятся пени, штрафы, неустойки, прекращение финансирования или кредитования, ужесточение условий кредитования, повышенные тарифы за перерасход ресурсов и т.д.
С другой стороны субъектам финансовых отношений гаранти руется возможность защиты их прав в административном, судеб ном порядке или процессе деятельности полновластных органов государства - представительных органов и местных администра ций; они могут отменить в случае несоответствия закону акты подконтрольных им структур.
Финансовая деятельность государства и методы ее законодательного осуществления
Финансовая деятельность государства выражается в много численных и разнообразных функциях, которые действуют в трех общих направлениях: образование, распределение и использова ние государственных денежных фондов. Неотъемлемым элемен том в каждой из них являются функции контроля.
Разнообразие финансовой деятельности государства опреде ляется особенностями построения финансовой системы. Госу дарство осуществляет функции по созданию, распределению и использованию бюджетных ресурсов, финансовых средств госу дарственных предприятий, распространяя свое воздействие на различные централизованные и децентрализованные денежные фонды, а также на денежные средства субъектов хозяйствования других форм собственности.
В зависимости от содержания, роли и масштабов действия тех или иных функций финансовая деятельность осуществляется в виде государственной власти или государственного управления (исполнительно-распорядительной деятельности). Высший ор ган государственной власти — Парламент Республики Казахстан, органы государственной власти на местах - собрания депутатов
Финансовая деятельность государства проводится разными методами в зависимости от следующих факторов:
задач государства на конкретном этапе его функционирова ния;
форм собственности, на которых основана деятельность субъ ектов финансового права;
источников государственных доходов;
целей использования денежных средств;
соотношения между поступившими в распоряжение государ ства средствами и потребностями в них.
Используются следующие методы финансовой деятельности государства:
Различны формы и методы деятельности государства во внеш неэкономических связях (см. раздел 23.2).
Финансово-правовые акты в системе финансового законодательства
При осуществлении финансовой деятельности государствен ные органы принимают определенные финансово-правовые акты, которыми в пределах своих полномочий регулируют фи нансовые отношения по мобилизации, распределению и ис пользованию финансовых ресурсов, проведению контроля за их расходованием, выполнению финансовых планов и финансовых обязательств перед государством, а также руководят участниками этих отношений.
Финансово-правовые акты представляют собой принятые в предусмотренной форме и имеющие юридические последствия решения органов государственной власти и управления по вопро сам финансовой деятельности, входящим в их компетенцию. Они устанавливают, изменяют или отменяют финансово-правовые нормы или служат основанием для возникновения, прекращения, изменения конкретных правоотношений. Совокупность финансо во-правовых актов составляет финансовое законодательство.
Применение тех или иных правовых форм финансовой дея тельности определяется значением и содержанием регулируе мых отношений. Так, юридический закон отражает длительные и устойчивые финансовые отношения и утверждается Парла ментом; менее длительные, например, закон о республиканском бюджете также утверждается этим органом в силу значимости подобного акта для социально-экономической жизни страны. Не юридические финансовые формы действуют в текущей финан совой деятельности; к ним относятся: проведение совещаний в аппарате финансовых и налоговых органов, инструктирование финансовой службы предприятий, проведение заседаний комис сий при подготовке бюджетов к утверждению собраниями де путатов и т.д.
Финансово-правовые акты подразделяются по юридическим основаниям т. нормативные и индивидуальные, законодатель ные и подзаконные, планово-финансовые.
К нормативным относятся акты, регулирующие группу одно родных финансовых отношений; они содержат общие правила поведения их участников, то есть правовые нормы, и действуют обычно длительное время. Эти акты устанавливают виды финан совых обязанностей предприятий и граждан перед государством, порядок исчисления установленных платежей, типовые признаки плательщиков и другие условия.
Индивидуальные акты конкретизируют нормы права примени тельно к определенному плательщику или получателю средств.
Законодательные акты ~ это издаваемые Парламентом зако ны и постановления, Указы Президента республики.
Подзаконные акты — это акты, основанные на законе и приня тые во исполнение закона: приказы отраслевых и вышестоящих органов управления, инструкции Министерства финансов и Ми нистерства государственных доходов, резолюции должностных лиц о разрешении каких-либо действий и т.д.
Планово-финансовые акты отличаются от остальных тем, что содержат конкретные задания в области финансов на определен ный период, то есть являются планами по мобилизации, распре-
делению и использованию финансовых ресурсов; сюда относятся все виды бюджетов, финансовые таны предприятий и органи заций, сметы расходов учреждений, состоящих на бюджетном финансировании.
Финансовые отношения, возникающие в обществе, требуют правового регулирования. При этом применяются разнообразные нормы фин права. Финансовое право – это совокупность юрид. норм, регул-х фин отношения, которые возникают в процессе образования, распр. и исп. денежных фондов, необходимых для осущ. задач гос. на соот-м этапе развития общества. Оно включает в себя: бюджетное право, налоговое право, хозяйственное право; а также валютное и страх-е зак-во, банк.право, В фин-м праве исп. финансово-правовые нормы – устан-ные гос-м, строго определенные правила поведения в финансовых отношениях. Финансово-правовые нормы, таким образом, имеют императивный (повелительный) характер. они содержат требования, выраженные в категорической форме, и не допускают их произвольного изменения. Фин-прав нормы подразделяются на обязывающие, закрепляющие, запрещающие и уполномочивающие (то есть закрепляющие права участников фин отношений на совершение определенных действий).
Методами фин-прав регулирования являя гос-но власные предписания 1-м участником фин отношений со стороны др. Выполнение фин обяз-в обеспечивается методом убеждения, основанном на законопослушании и сознательности граждан и должност лиц.
При осущ. фин. деят. гос-ные органы принимают определённые финансово-правовые акты, которыми в пределах своих полномочий регулируют финансовые отношения по мобилизации, распр-ю и исп-ю фин ресурсов, проведению контроля за их расходованием, выполнению фин планов и фин обязательств перед гос, а также руководят участниками этих отношений. Финансово-правовые акты - решения орг гос-ной власти и управ-я по вопросам ФХД, входящим в их компетенцию. Они устан, изменяют или отменяют фин-правовые нормы или служат основанием для возник-я, прекращения, изм. конкретных правоотношений. Совокупность фин-правовых актов сост фин. зак-во. Они подраз-ся на нормативные (регулируют группу однородных фин отношений), индивидульные (конкретизируют нормы права применительно к опр плательщику или получателю ср-в), законодательные (постановления, указы), подзаконные (акты, основанные на з-не и принятые во исполнение з-на, приказы Мин-в, ведомств, инструкции).
Финансовые ресурсы: сущность и состав Сущность и состав финансовых ресурсов и капитала
Финансовые ресурсы и финансовые фонды Финансовые фонды - это денежные средства, предназначенные для определенных целей.
Финансовые ресурсы - это фонды денежных средств + источники их формирования.
ФР - образуемые государством, предприятиями, объединениями, организациями денежные накопления и денежные фонды при распределении и перераспределении ВОП и НД.
ФР определяют потенциальные возможности хозяйствующего субъекта образовывать фонды денежных средств. ФР можно представить как совокупность ФДС, имеющих целевое назначение, и ФДС, не имеющих целевой ориентации (штрафы, пени, неустойки).
Формирование ФР осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения. Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд.Финансовые ресурсы предприятия
Мобилизуемые на Поступающие в
финанс рынке порядке перераспр.
Доходы Поступления
от основной Аморт. отчисл. деятельн.
от неоснов. Устойчивые пасси- -
Продажа собств. акций, облигаций и др. ц.б.
Страховое возмеще- по наступившим рискам
Кредитные инве- Дивиденды, %% стиции и т.п. доходы
Мобилизация внутр. ресурсов в строит-ве
Назначение финансовых ресурсов:
С позиций структуры СОП ФР - это часть СОП и НД в денежной форме, которая концентрируется непосредственно у государства и предприятий для выполнения возложенных на них функций. Источником финансовых ресурсов являются все 3 элемента: С, V и М.
СОП - это стоимость всех созданных в сфере материального производства материальных благ за определенный период времени.
НД - это вновь созданная стоимость СОП = С + V + М,
НД = V + М, где С - затраты прошлого овеществленного труда;
V - затраты живого труда;
М - прибавочный продукт.
Первичное распределение НД:
Чистый доход Зарплата и ФМП
Вторичное распределение НД возникает в связи с:
необходимостью перераспределения ресурсов между отраслями и регионами
Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов.
Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Всеобщая формула капитала
Д - Т - Д* ,
где Д - денежные средства, авансированные инвестором;
Т - товар (купленные средства производства, рабочая сила и другие элементы производства);
Д* - денежные средства, полученные инвестором от продажи продукции и включающие в себя реализованный прибавочный продукт (прибавочную стоимость);
Д*- Д - прибавочный продукт (доход инвестора);
Д*- Т - выручка от продажи продукции;
Д - Т - затраты инвестора на покупку товара.
В приведенной выше операции Д - Т - Д* денежные средства (Д), вкладываемые в производственно-торговый процесс, не затрачиваются окончательно, а лишь авансируются, и после завершения кругооборота они возвращаются вкладчику (инвестору) с дополнительным доходом (Д*). Капитал должен постоянно совершать кругооборот, чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.
В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.
Основные фонды представляют собой средства труда (здание, оборудование, транспорт и т.д.), которые многократно используют в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. К основным средствам относятся средства труда стоимостью свыше 1 тыс. минимальных окладов за единицу и сроком службы более одного года. Исключение составляют сельскохозяйственные машины и орудия, строительный механизированный инструмент, рабочий и продуктивный скот, которые считаются основными средствами независимо от стоимости. Допускается ежегодная корректировка указанного лимита по состоянию на 1 января на годовой индекс инфляции. В основные средства не входят средства труда стоимостью меньше 1 тыс. мин. окл. за единицу и(или) сроком службы меньше года; орудия труда - независимо от стоимости и срока службы; снецоснастка - независимо от стоимости; спецодежда и спецобувь - независимо от стоимости и срока службы и др. Стоимость основных фондов, за исключением земельных участков, частями, по мере их износа, переносится на стоимость продукции (услуги) и возвращается в процессе ее реализации. Этот процесс называется амортизацией. Денежные суммы, соответствующие снашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном фонде. Амортизационный фонд, или денежный фонд возмещения, находится в постоянном движении.
Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами (основной капитал). Следует отметить, что вложения денежных средств в фонды осуществляются авансом, поэтому понятие вложенных средств адекватно понятию авансированных средств.
Нематериальные активы представляют собой вложение денежных средств предприятия (его затраты) в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. Таким образом, нематериальные активы - это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав. К нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программное обеспечение, авторские права, монопольные права и привилегии (включая права на изобретения, патент, лицензию на определенные виды деятельности, промышленные образцы, модели, использование художественно-конструкторских решений), организационные расходы (включая плату за государственную регистрацию предприятия, брокерское место и т.п.), торговые марки, товарные и фирменные знаки, цена фирмы. Нематериальные активы по характеру применения похожи на основные средства. Они используются длительное время, приносят прибыль и с течением времени большая их часть теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения стоимости, неясность при установлении прибыли от их применения.
Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Малоценные и быстроизнашивиющиеся предметы - это средства труда стоимостью до 1тыс. мин.окл. за единицу оборудования со сроком службы менее одного года. Хозяйствующим субъектам предоставлено право самим устанавливать стоимость средств труда, относимых к малоценным и быстроизнашивающимся предметам, т.е. нижняя граница - по усмотрению хозяйствующего субъекта, верхняя граница - 1 тыс. мин. окл. К малоценным и быстроизнашивающимся предметам, независимо от срока службы и стоимости, относятся также орудия лова, бензомоторные пилы, сучкорезки, сплавной тросс, сезонные дороги, усы и временные ветки лесовозных дорог, временные здания в лесу, спецодежда и спецобувь, постельные принадлежности, спецоснастка. Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в производственно-торговом процессе. изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь произведенный продукт. Основное назначение оборотных фондов заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства.
Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они включают произведенную, но нереализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе и в расчетах и др. По характеру участия в производственно-торговом процессе оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот, т.е. из одних фондов переходят в другие. Поэтому они учитываются как единые оборотные средства. Денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, представляют собой оборотные средства (оборотный капитал).
Кругооборот оборотных средств происходит по схеме
Д - Т... П... Т1 - Д1,
где Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;
Т - средства производства;
П - производство;
Т1 - готовая продукция;
Д1 - денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованный прибавочный продукт.
Точки (...) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.
Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Величина уставного капитала соответствует сумме, зафиксированной в учредительных документах, и является неизменной. Увеличение или уменьшение уставного капитала может производиться в установленном порядке (например, по решению общего собрания) только после перерегистрации хозяйствующего субъекта. В качестве вкладов в уставный капитал могут быть внесены: здания, сооружения, оборудование, другие материальные ценности, ценные бумаги, права пользования землей, водой и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием, иные имущественные права (в том числе на интеллектуальную собственность: ноу-хау, право на использование изобретений и т.д.), денежные средства в рублях и валюте. Стоимость вкладов оценивается в рублях совместным решением участников хозяйствующих субъектов и составляет их доли в уставном капитале.
В финансовой деятельности хозяйствующего субъекта различаются активы и пассивы. Активы хозяйствующего субъекта - это совокупность имущественных прав, принадлежащих ему. В состав активов хозяйствующего субъекта входят основные средства, нематериальные активы, оборотные средства. Активы за вычетом долгов (расчеты с кредиторами, заемные средства доходы будущих периодов) представляют чистые активы. Пассивы хозяйствующего субъекта - это совокупность его долгов и обязательств, состоящих из заемных и привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность. К пассивам не относятся дотации, субвенции, собственные средства и другие источники.
Субвенция - вид денежного пособия со стороны государства из внебюджетных фондов. Субвенция в отличие от дотации предоставляется на финансирование определенного мероприятия и подлежит возврату в случае нарушения ее целевого использования.
Фин ресурсы – фонды ден-х ср-в + источники их формирования. Финансовые ресурсы предпринимательской фирмы - совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении фирмы и предназначенных для выполнения ее финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства. Фин ресурсы – опр-ют потенциальные возм-ти хоз-щего субъекта образовывать фонды ден-х ср-в
К ФР относятся: осн-е фонды (ср-ва), амортизац-е фонды, оборотные ср-ва (ДЗ), уставный фонд, доп-но оплач-й к-л, резервный ф-д, фонд з/п, нераспр-й д-д, ф-ды целевого назн-я (ф-д развития пр-ва, соц развития, ф-д материального поощрения, ф-д для выплаты див-дов, заем-е ср-ва (кредиты, КЗ).
Виды ФР 1) собст-е и приравненные к ним (Прибыль от осн д-ти, аморт отчисл-я, выручка от реализ-ии выбывшего имущ-ва, устойчивые пассивы (ср-ва не принадлежащие пр-ю, но находящиеся временно в его обороте, к ним относ-ся: зад-ть по з/п, зад-ть по налогам, зад-ть перед кредиторами непогаш-я в срок), Пр от фин опер-ций, Пр по выполненным НИР, паевые и иные взносы, мобилизация внутр-х рес-сов в строит-ве).
2) мобилизуемые на фин рынке (продажа соб-х акций, облигаций и др-х ЦБ, кредитные инв-ии, др-е виды поступлений).
3) поступающие в порядке перераспределения (страх-е возмещения по наступившим рискам, див-ды, % по ЦБ др-х эмитентов, бюджетные субсидии, др-е виды рес-сов). Назначение ФР: возмещение выбытия осн-х ф-дов (за счет амортиз-ии), обеспечение расшир-го воспр-ва (за счет Пр, оборот-х ср-в), удовлетворение общегос-х нужд.
В условиях рыночной экономики производственно-хозяйственная деятельность фирмы невозможна без использования заемных средств, к которым относятся:
- кредиты банков;заемные средства других п/й и организаций;
Финансовый контроль. Классификация финконтроля.
Финансовые отношения, возникающие в обществе, требуют правового регулирования. При этом применяются разнообразные нормы финансового права.
Финансовое право - это совокупность юридических норм, ре гулирующих финансовые отношения, которые возникают в про цессе образования, распределения и использования денежных фондов, необходимых для осуществления задач государства на соответствующем этапе развития общества. Оно разграничивает ся по отдельным направлениям, относящимся к однородным фи нансовым отношениям: бюджетное право, налоговое право, хо зяйственное право; в финансовое право включаются также такие разделы, как валютное и страховое законодательство, банков ское право, правовое регулирование государственного кредита, денежного обращения, в связи с трактовкой финансов в широком понимании как денежных отношений в целом.
В финансовом праве используются финансово-правовые нор мы - исходные первичные элементы права, то есть установлен ные государством и обеспеченные мерами государственного при нуждения строго определенные правила поведения в финансо вых отношениях. Финансово-правовые нормы, таким образом, имеют императивный (повелительный) характер. Как правило, они содержат требования, выраженные в категорической форме и не допускают их произвольного изменения, точно определяют объем прав и обязанностей участников финансовых отношений. Финансово-правовые нормы подразделяются на обязывающие, запрещающие и уполномочивающие (то есть закрепляющие права участников финансовых отношений на совершение определен ных действий).
Таким образом финансовые отношения, являющиеся базисны ми, при использовании финансово-правовых норм преобразуют ся в финансовые правоотношения. Финансовые правоотношения подразделяются в соответствии с классифика цией финансовых субктегорий на: бюджетные, налоговые, госу дарственно-кредитные, финансово-хозяйственные, страховые, валютно-финансовые,расчетные, контрольные и т.д. Их участ ники находятся во взаимной связи через субъективные юридиче ские права и обязанности, а связи (отношения) охраняются при нудительной силой государства.
Вне нормативно-правовых отношений финансовая деятель ность неосуществима. Только при взаимосвязанных юридиче ских правах и обязанностях, реализация которых гарантиру ется мерами государственного принуждения, может быть обе спечено получение государством прогнозируемых доходов, их распределение и использование соответственно намеченным целям. При этом государственные органы наделены власт ными полномочиями, они вправе издавать предписания, обя зательные для исполнения другими участниками финансовых правоотношений - предприятиями, организациями, учрежде ниями и гражданами. Такого рода предписания могут быть адресованы и государственным органам, находящимся в подчинении у первых. Однако государственные органы, вступая в финансовое правоотношения от имени государства, имеют не только право веления, но и обязанности, связанные с права ми других участников финансовых отношений. Как права, так и обязанности всех участников финансовых правоотношений находятся под защитой государства и обеспечиваются его при нудительной силой.
Преобразование объективных финансовых правоотношений в реальные результаты хозяйствования при помощи форм и методов государственно-властного принуждения, то есть субъективных действий органов власти, представляется как правовой механизм регулирования финансовой жизни общества, а разнообразные финансово-правовые нормы и акты - как его рычаги. Тем самым происходит соединение финансовых и правовых форм и методов в единый механизм финансово-правового воздействия на эконо мические процессы.
Методами финансово-правового регулирования является го сударственно-властные предписания одним участникам финан совых отношений со стороны других, которые выступают со сто роны государства и наделены соответствующими полномочиями {императивный метод). К хозорганам и гражданам, не выполня ющим финансовые обязательства, применяется метод принуж дения: бесспорное взыскание несвоевременно внесенных плате жей в бюджет и финансовые санкции.
Диспозитивный метод предполагает, договорную форму со гласования интересов сторон, что порождает возникновение их обоюдных прав и обязанностей. Данный метод применяется пре имущественно в отношениях хозяйствующих субъектов - партне ров по бизнесу: между фирмами, компаниями, разными другими предпринимательскими структурами.
Выполнения финансовых обязательств обеспечивается, глав ным образом, методом убеждения, основанном на законопослу- шании и сознательности граждан и должностных лиц. Санкции выражают меры ответственности, применяемые к нарушите лям финансово-правовых норм. Они имеют денежный характер и содержат меры принудительного воздействия через денежные фонды и средства на нарушителей норм. К санкциям относятся пени, штрафы, неустойки, прекращение финансирования или кредитования, ужесточение условий кредитования, повышенные тарифы за перерасход ресурсов и т.д.
С другой стороны субъектам финансовых отношений гаранти руется возможность защиты их прав в административном, судеб ном порядке или процессе деятельности полновластных органов государства - представительных органов и местных администра ций; они могут отменить в случае несоответствия закону акты подконтрольных им структур.
Финансовая деятельность государства и методы ее законодательного осуществления
Финансовая деятельность государства выражается в много численных и разнообразных функциях, которые действуют в трех общих направлениях: образование, распределение и использова ние государственных денежных фондов. Неотъемлемым элемен том в каждой из них являются функции контроля.
Разнообразие финансовой деятельности государства опреде ляется особенностями построения финансовой системы. Госу дарство осуществляет функции по созданию, распределению и использованию бюджетных ресурсов, финансовых средств госу дарственных предприятий, распространяя свое воздействие на различные централизованные и децентрализованные денежные фонды, а также на денежные средства субъектов хозяйствования других форм собственности.
В зависимости от содержания, роли и масштабов действия тех или иных функций финансовая деятельность осуществляется в виде государственной власти или государственного управления (исполнительно-распорядительной деятельности). Высший ор ган государственной власти — Парламент Республики Казахстан, органы государственной власти на местах - собрания депутатов
Финансовая деятельность государства проводится разными методами в зависимости от следующих факторов:
задач государства на конкретном этапе его функционирова ния;
форм собственности, на которых основана деятельность субъ ектов финансового права;
источников государственных доходов;
целей использования денежных средств;
соотношения между поступившими в распоряжение государ ства средствами и потребностями в них.
Используются следующие методы финансовой деятельности государства:
Различны формы и методы деятельности государства во внеш неэкономических связях (см. раздел 23.2).
Финансово-правовые акты в системе финансового законодательства
При осуществлении финансовой деятельности государствен ные органы принимают определенные финансово-правовые акты, которыми в пределах своих полномочий регулируют фи нансовые отношения по мобилизации, распределению и ис пользованию финансовых ресурсов, проведению контроля за их расходованием, выполнению финансовых планов и финансовых обязательств перед государством, а также руководят участниками этих отношений.
Финансово-правовые акты представляют собой принятые в предусмотренной форме и имеющие юридические последствия решения органов государственной власти и управления по вопро сам финансовой деятельности, входящим в их компетенцию. Они устанавливают, изменяют или отменяют финансово-правовые нормы или служат основанием для возникновения, прекращения, изменения конкретных правоотношений. Совокупность финансо во-правовых актов составляет финансовое законодательство.
Применение тех или иных правовых форм финансовой дея тельности определяется значением и содержанием регулируе мых отношений. Так, юридический закон отражает длительные и устойчивые финансовые отношения и утверждается Парла ментом; менее длительные, например, закон о республиканском бюджете также утверждается этим органом в силу значимости подобного акта для социально-экономической жизни страны. Не юридические финансовые формы действуют в текущей финан совой деятельности; к ним относятся: проведение совещаний в аппарате финансовых и налоговых органов, инструктирование финансовой службы предприятий, проведение заседаний комис сий при подготовке бюджетов к утверждению собраниями де путатов и т.д.
Финансово-правовые акты подразделяются по юридическим основаниям т. нормативные и индивидуальные, законодатель ные и подзаконные, планово-финансовые.
К нормативным относятся акты, регулирующие группу одно родных финансовых отношений; они содержат общие правила поведения их участников, то есть правовые нормы, и действуют обычно длительное время. Эти акты устанавливают виды финан совых обязанностей предприятий и граждан перед государством, порядок исчисления установленных платежей, типовые признаки плательщиков и другие условия.
Индивидуальные акты конкретизируют нормы права примени тельно к определенному плательщику или получателю средств.
Законодательные акты ~ это издаваемые Парламентом зако ны и постановления, Указы Президента республики.
Подзаконные акты — это акты, основанные на законе и приня тые во исполнение закона: приказы отраслевых и вышестоящих органов управления, инструкции Министерства финансов и Ми нистерства государственных доходов, резолюции должностных лиц о разрешении каких-либо действий и т.д.
Планово-финансовые акты отличаются от остальных тем, что содержат конкретные задания в области финансов на определен ный период, то есть являются планами по мобилизации, распре-
делению и использованию финансовых ресурсов; сюда относятся все виды бюджетов, финансовые таны предприятий и органи заций, сметы расходов учреждений, состоящих на бюджетном финансировании.
Финансовые отношения, возникающие в обществе, требуют правового регулирования. При этом применяются разнообразные нормы фин права. Финансовое право – это совокупность юрид. норм, регул-х фин отношения, которые возникают в процессе образования, распр. и исп. денежных фондов, необходимых для осущ. задач гос. на соот-м этапе развития общества. Оно включает в себя: бюджетное право, налоговое право, хозяйственное право; а также валютное и страх-е зак-во, банк.право, В фин-м праве исп. финансово-правовые нормы – устан-ные гос-м, строго определенные правила поведения в финансовых отношениях. Финансово-правовые нормы, таким образом, имеют императивный (повелительный) характер. они содержат требования, выраженные в категорической форме, и не допускают их произвольного изменения. Фин-прав нормы подразделяются на обязывающие, закрепляющие, запрещающие и уполномочивающие (то есть закрепляющие права участников фин отношений на совершение определенных действий).
Методами фин-прав регулирования являя гос-но власные предписания 1-м участником фин отношений со стороны др. Выполнение фин обяз-в обеспечивается методом убеждения, основанном на законопослушании и сознательности граждан и должност лиц.
При осущ. фин. деят. гос-ные органы принимают определённые финансово-правовые акты, которыми в пределах своих полномочий регулируют финансовые отношения по мобилизации, распр-ю и исп-ю фин ресурсов, проведению контроля за их расходованием, выполнению фин планов и фин обязательств перед гос, а также руководят участниками этих отношений. Финансово-правовые акты - решения орг гос-ной власти и управ-я по вопросам ФХД, входящим в их компетенцию. Они устан, изменяют или отменяют фин-правовые нормы или служат основанием для возник-я, прекращения, изм. конкретных правоотношений. Совокупность фин-правовых актов сост фин. зак-во. Они подраз-ся на нормативные (регулируют группу однородных фин отношений), индивидульные (конкретизируют нормы права применительно к опр плательщику или получателю ср-в), законодательные (постановления, указы), подзаконные (акты, основанные на з-не и принятые во исполнение з-на, приказы Мин-в, ведомств, инструкции).
Финансовый механизм, его структура.
Финансовый механизм - активный элемент в системе управления, экономикой и финансами в обществе.
В любом государстве для реализации финансовой политики, успешного ее проведения в жизнь используется, как элемент управления и регулятор экономических отношений, финансовый механизм. Он, представляет собой совокупность способов организации финансовых отношений, применяемые обществом в целях обеспечения благоприятных условий для экономического и социального развития.
Финансовый механизм включает виды, формы и методы организации финансовых отношений, способы их количественного определения. Финансовый механизм рассматривается в действии, он активен и включает сложные элементы, имеет подсистему.
Финансовый механизм, как и хозяйственный механизм в целом, имеет внутреннюю, присущую ему структуру. Чтобы ее охарактеризовать, целесообразно использовать такие понятия системного анализа, как подсистема, блок, элемент.
Подсистема (часть) финансового механизма представляет собой
Финансовый механизм есть инструмент воздействия финансов на хозяйственный процесс, под которым понимается совокупность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Поэтому финансовый механизм выполняет те же функции, что и финансы. Вместе с тем финансовому механизму, как инструменту воздействия финансов, присущи свои конкретные функции, а именно:
- организация финансовых отношений;
- управление денежным потоком, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений.
Содержание первой функции финансового механизма является создание им стройной системы денежных отношений, учитывающей специфику осуществления хозяйственного процесса в той или иной сфере предпринимательства или некоммерческой деятельности.
Действие второй функции финансового механизма выражается через функционирование финансового менеджмента.
Финансовый механизм состоит из двух подсистем:
- управляющей;
- управляемой.
Управляющая подсистема включает в себя финансовую службу и ее подразделения, таким образом, субъектом управления финансового механизма являются финансовая служба и ее отделы (департаменты), а также финансовые менеджеры.
Управляемая подсистема (объект управления) включает в себя:
- финансовые отношения;
- источники финансовых ресурсов;
- финансовые ресурсы предприятия;
- денежный оборот предприятия.
В качестве основного объекта управления в финансовом механизме выступает денежный оборот как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящих через расчетный и другие счета предприятия.
Блоки финансового механизма.
Финансовый механизм представляет собой систему действия финансовых рычагов, выражающуюся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов.
Организация финансового механизма -- это система мер, направленных на рациональное сочетание труда, средств производства и технологии в процессе управления финансами. Из трех фундаментальных блоков главным является организация
Организация финансового механизма сводится прежде всего к объединению людей, совместно реализующих финансовую программу на основе каких-то правил и процедур.
К организационным процедурам относятся: создание органов управления финансами, построение структуры аппарата управления, разработка методик, инструкций, норм нормативов и т. п.
Организация финансового механизма отражает также тесную взаимосвязь между системой финансовых рычагов и финансовыми ресурсами. Эта взаимосвязь выражается через координацию и регулирование.
Координация (лат. соре + ordinatio -- расположение в порядке) в финансовом механизме означает согласованность работ всех звеньев системы механизма, аппарата управление и специалистов. Координация, обеспечивает единство отношений финансового механизма и финансовых ресурсов.
Регулирование (лат. regulate -- подчинение определенному порядку, правилу) в финансовом механизме означает воздействие механизма на финансовые ресурсы, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы при возникновении отклонений от заданных параметров. Регулирование охватывает текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от установленных норм и нормативов, от графиков, от плановых заданий.
Планирование в финансовом механизме представляет собой процесс выработки плановых заданий составления графика их выполнения, разработку финансовых планов и финансовых программ (финансовое прогнозирование), обеспечение их необходимыми ресурсами и рабочей силой, контроль за их исполнением. Планирование -- это, прежде всего, процесс администрирования, т. е. он носит директивный характер.
Стимулирование в финансовом механизме выражается в использовании финансовых стимулов для повышения эффективности производственного и торгового процессов.
В структуру финансового механизма входят шесть взаимосвязанных элементов: финансовые отношения, финансовые рычаги и инструменты, финансовые методы, правовое, нормативное и информационное обеспечение.
Финансовая политика реализуется в реальной хозяйственной жизни через финансовый механизм, систему видов, форм и методов организации, планирования и управления финансами. Посредством финансового механизма происходит управление финансовыми отношениями по формированию и использованию целевых фондов денежных средств и денежных накоплений для выполнения государственных программ экономического и социального развития на разных уровнях хозяйствования и сферах действительности.
Финансовый механизм, как и хозяйственный механизм в целом, имеет внутреннюю, присущую ему структуру. В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.
Финансовый метод можно определить как способ действия финансовых отношений на хозяйственный процесс, , включает планирование, прогнозирование, кредитование, страхование, аренда. Финансовый рычаг - прием действия финансового метода. К финансовым рычагам относятся прибыль, доходы, амортизационные отчисления, экономические фонды целевого назначения, финансовые санкции, арендная плата, % ставки по ссудам, депозитам, облигациям, дивиденды, дисконт, котировка валютного курса рубля и т. п. Правовое обеспечение включает законодательные акты, постановления, приказы, и другие правовые документы органов управления. Нормативное обеспечение образуют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и т. Информационное обеспечение состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К финансовой информации относится осведомление о финансовой устойчивости и платежеспособности своих партнеров и конкурентов, о ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т. п.; о финансовой и коммерческой деятельности любых достойных внимания хозяйствующих субъектах; различные другие сведения.
Финансы домашних хозяйств.
Финансы домашнего хозяйства (домохозяйства) - экономические денежные отношения по формированию и использованию фондов ДС, в целях обеспечения материальных и социальных условий жизни членов хозяйства и их воспроизводства. Являясь звеном в финансовой системе на уровне отдельной семьи, они выступают первичным элементом соц-экон структуры общества. Сущность финансов домохозяйств находит своё проявление в функциях:1) обеспечение потребностей семьи ДС; 2) распределительная – первичное распределение нац дохода и формир-е первич доходов семьи..
Фин ресурсы дом хоз-в – совокупный фонд ДС, находящийся в распоряжении семьи, они состоят из 2 фондов ДС: - фонд потребления (предназначен для удовлетворения личных потреб-й семьи) – фонд сбережения (предназначен для испол-я в будущем для приобретения дорогостоящих товаров либо как капитал для получения прибыли). Финансы дом хоз-в включают: 1) собств ср-ва (з/п, доход от подсоб хоз-ва), 2) кредиты, дивиденды, %, 3) ср-ва, поступившие в порядке перераспределения (пенсии, пособия).
Под домашним хозяйством с экономической точки зрения понимается группа лиц, чаще всего связанных родственными отношениями (семья), совместно принимающих экономические решения на основе совместного формирования и совместного использования фондов денежных средств, необходимых для потребления и накопления. Домашнее хозяйство (в лице его членов-представителей) в системе рыночных отношений выступает в качестве:
-покупателя и потребителя товаров и услуг;
-поставщика факторов производства (труд, капитал);
-накопителя денежных фондов путём сбережения части полученного дохода;
-кредитора или заёмщика для различных финансовых посредников и институтов (банки, страховые компании, инвестиционные фонды и др.);
-налогоплательщика, формирующего бюджет.
Финансовые отношения, характерные для домашнего хозяйства, можно разделить на внутренние и внешние.
Внутренними финансовыми отношениями домашнего хозяйства являются те, которые возникают между участниками (членами) домашнего хозяйства по поводу формирования и распределения фондов денежных средств, являющихся общими для домашнего хозяйства, между его членами.
К внешним причисляются финансовые отношения:
-с предприятиями и организациями, производящими товары, работы и услуги, потребляемые членами домашнего хозяйства;
-с государством по поводу формирования и использования бюджета и внебюджетных фондов;
-с коммерческими банками по поводу предоставления во временное пользование, хранящихся на различных счетах денежных средств, а также по поводу заимствования денежных средств (домашнее хозяйство как кредитор и как заёмщик банка);
-со страховыми компаниями (страховщиками) по поводу страхования своих рисков;
-с другими домашними хозяйствами.
-с работодателями
Для финансов домашних хозяйств характерны общие для финансов функции:
-распределительная;
-контрольная;
-регулирующая;
-инвестиционная
Финансовые решения домашних хозяйств принимаются в отношении формирования и использования денежных фондов.
С определённой степенью условности можно сказать, что домашнее хозяйство имеет свой баланс, в котором отражается совокупность его активов, то есть стоимость его имущества в денежной и неденежной форме и пассивов, то есть источников формирования этих активов. Важным источником формирования активов домашних хозяйств является не только текущие доходы, но и сбережения, накопления, полученные в порядке наследования от предыдущих поколений.
баланс фактических доходов и расходов домашнего хозяйства за определенный период времени (месяц, квартал, год).
Доходы домашних хозяйств могут быть в денежной и не денежной (натуральной) форме. К последним можно отнести полученные в личном подсобном хозяйстве продукты питания, а также натуроплату за работу на предприятиях или частные услуги.
В развитых рыночных экономиках денежная форма доходов естественным образом преобладает. Денежные доходы домашних хозяйств подразделяются по следующим источникам поступления:
Существуют различные подходы к классификации расходов домашних хозяйств.
С точки зрения сроков, на которые рассчитаны те или иные расходы, выделяют:
-Краткосрочные расходы, то есть расходы, рассчитанные на короткий период (до 1-2 месяцев), например, расходы на питание, транспорт. Краткосрочные расходы повторяются с наибольшей частотой или постоянно.
-Среднесрочные расходы, то есть расходы, рассчитанные на средний период (от нескольких месяцев до года, иногда более года), например, расходы на одежду, обувь.
-Долгосрочные расходы, то есть расходы, рассчитанные, как правило, на несколько лет и более, например, приобретение предметов длительного пользования: квартира, автомобиль, мебель и т. п.
В зависимости от функционального назначения расходы могут быть разделены на следующие основные группы:
-Личные потребительские расходы, то есть покупка товаров, оплата услуг
-Налоги и другие обязательные платежи
-Денежные накопления и сбережения.
Существует также ещё один подход, который предполагает их деление на расходы связанные с потреблением и накоплением.
Расходы на потребление
К расходам на потребление могут быть отнесены так называемые обязательные расходы, то есть расходы, без которых не может нормально существовать домашнее хозяйство. К ним относятся:
-подоходный налог, или налог на доходы физических лиц;-налог на имущество
-налог на землю -налог с имущества, переходящего в порядке наследования и дарения -налог с владельцев транспортных средств -иные налоги -государственная пошлина -сбор за уборку населенных пунктов -целевые сборы на содержание милиции и другие цели -курортный сбор -иные сборы
-оплата коммунальных услуг-оплата электроэнергии-оплата за холодную воду
-оплата за горячую воду-оплат за отопление-оплата за канализование воды
-оплата за пользование газом-оплата за вывоз мусора-оплата за радиоточку
-оплата за пользование коллективной антенной-другие платежи
-расходы на продукты питания и напитки-расходы на одежду и обувь
-расходы на услуги домработницы, сиделки, няни и других наёмных работников для помощи по домохозяйству-расходы на периодически потребляемые услуги:
-услуги парикмахерской-услуги стоматолога-другие медицинские услуги
-услуги прачечной-обязательное страхование автогражданской ответственности
-другие виды личного страхования-другие периодически потребляемые услуги
-расходы, связанные с отдыхом, путешествиями, туризмом-другие текущие расходы
-приобретение мебели-приобретение автомобиля
-приобретение жилья-приобретение других предметов длительного пользования
-Расходы, связанные с образованием-Расходы, связанные с открытием собственного дела, предпринимательской деятельностью
Расходы на накопление и денежные сбережения
Значение денежных накоплений и сбережений важно не только для домашнего хозяйства. Сбережения домашних хозяйств — важный ресурс для развития экономики.
Целевое назначение денежных накоплений может быть различным:
Выделяют две формы сбережения: организованную и неорганизованную. По мере развития рыночных отношений, совершенствования и увеличения объёма предоставляемых финансовых услуг населению, доля организованных сбережений возрастает, выполняя важную общественно-значимую функцию снабжения кредитными деньгами экономики.
Финансы некоммерческих организаций. Источники их финансирования.
Общей особенностью некоммерческих направлений деятельности является то, что основным мотивом функционирования организаций не является извлечение прибыли или дохода от результатов такой деятельности, а удовлетворение общественных потребностей, которые частный сектор не желает или не в состоянии обеспечить. Источники финансирования организаций, осуществляющих некоммерческую деятельность, можно сгруппировать в зависимости от степени участия государства в функционировании этих структур. Там, где государство полностью исполняет соответствующие функции, расходы на содержание организаций осуществляется за счет средств гос бюджета. Сюда относятся: гос управление, охрана правопорядка, оборона, частично образование и здравоохранение.
2-м по значению являются собст средства, получаемые в виде дохода (выручки) от предоставляемых услуг, выполняемых работ, непосредственно самой организацией по роду ее деятельности, а также валовой доход (прибыль) от производства продукции на подведомственных предприятиях, доходы от использования другого имущества, находящегося в собственности организации. 3-м источником - кредиты банков. Более приемлем этот метод финансирования для организаций, располагающих подведомственными предприятиями, как более гарантирующий обеспеченность и ликвидность кредитных средств. 4-м являются членские взносы их участников. 5-м отчисления на благотворительные цели со стороны предприятий и организаций сферы материального производства, гуманитарная помощь иностранных государств, При финансировании научных исследований применяется метод грантов – безвозмездной поддержки со стороны частного лица, компании, фирмы, международной организации, государства, 6-м доходы от размещения части располагаемых ими ресурсов на депозитах а также в ЦБ на финансовом рынке.
Финансы некоммерческих организаций представлены разнообразными финансовыми отношениями, складывающимися по поводу формирования и использования денежных фондов различного назначения:с органами государственной власти и органами местного самоуправления по поводу получения бюджетных средств и их использования; с другими организациями и физическими лицами по поводу формирования внебюджетных источников доходов (взносов учредителей, паевых и членских взносов, целевых поступлений, включая гранты, пожертвования, а также доходов от осуществления предпринимательской и иной приносящей доход деятельности) и их использования; с органами государственной власти и органами местного самоуправления по поводу выполнения обязательств перед бюджетами разных уровней и бюджетами внебюджетных фондов путем уплаты налоговых платежей, а также страховых взносов на обязательное пенсионное и социальное страхование; со своими работниками по поводу формирования и использования фондов оплаты труда и фондов целевого назначения (материального поощрения, производственного и социального развития и др.). Некоммерческие организации могут создаваться в различных организационно-правовых формах: потребительских кооперативов, общественных или религиозных организаций (объединений), финансируемых собственником учреждений, благотворительных и иных фондов, объединений юридических лиц (ассоциаций и союзов), некоммерческих партнерств, автономных некоммерческих организаций и других формах, разрешенных законодательством. В зависимости от формы собственности некоммерческие учреждения подразделяются на государственные и частные. Государственные учреждения финансируются только за счет государственного бюджета. Имущество государственного учреждения закрепляется за ним на праве оперативного управле ния. Денежные средства из государственного бюджета выде ляются на основе утвержденных смет расходов некоммерческих организаций, либо выполнения государственного заказа, согласно заключенному договору. Организация финансов государственных учреждений, осуществляющих некоммерческую деятельность, отличается их централизованным характером, сметным порядком финансирова ния, строгой регламентацией и контролем в расходовании финан совых ресурсов, выделением финансовых ресурсов на основе ут вержденных норм и нормативов.
Частное учреждение создается физическими и (или) не государственными юридическими лицами для осуществления управленческих, социально-культурных или иных функций не коммерческого характера. Финансовые ресурсы частных неком мерческих организаций имеет децентрализованный характер, их функционирование регулируется учредителями. Частное учреж дение отвечает по своим обязательствам находящимися в его рас поряжении деньгами. При их недостаточности ответственность по обязательствам частного учреждения несет его учредитель.
Таким образом, для финансирования деятельности не коммерческих организаций, оказывающих разнообразные услуги социального характера, используются следующие источники:
1) бюджетные средства, выделяемые на основе уста новленных нормативов. Нормативы бюджетного финансирования выполняют роль цены (тарифа) на те услуги, которые предостав ляются потребителю. Нормативы должны быть ориентированы на конечные результаты деятельности этих организаций (например, по школам – на содержание одного учащегося, по больницам – на лечение одного больного и т.д.);
2) денежные средства юридических лиц и граждан, поступающие за выполненные работы (услуги), проведенные платные мероприятия согласно заключенным договорам и зака зам (например, оказание сверхнормативных услуг в области ме дицинского обслуживания, дополнительные услуги в сфере обра зования); при этом оказание платных услуг не может осуществ ляться взамен деятельности, финансируемой из бюджета;
3) поступления от оказания платных услуг населе нию и
другим потребителям (от проведения различных смотров, конкурсов, фестивалей, продажи билетов на зрелищные
пред ставления) и продажи изделий собственного производства (лекар ственных, медицинских препаратах и др.) Платные услуги
пре доставляются потребителям в соответствии с действующими прейскурантами
и договорными ценами (тарифами);
4) выручка от сдачи в аренду помещений, сооруже ний, оборудования;
5) добровольные взносы и безвозмездно передавае мые учреждениям материальные ценности, поступающие от юри дических лиц, благотворительных фондов и граждан;
6) прочие поступления.
Все организации, осуществляющие некоммерческую деятельность, если они имеют самостоятельный баланс и расчет ный счет, имеют право пользоваться банковским кредитом.
Денежные средства, поступившие из всех источников, образуют фонд финансовых ресурсов некоммерческих организа ций. Они используются на выплату заработной платы, возмеще ние материальных и приравненных к ним затрат, расчеты с дру гими организациями и банками, создание фондов специального назначения.
Рис. 66. Виды и формы кредита
Исторически первой формой кредита стал ростовщический кредит, когда ссуды предоставлялись за очень высокую плату. Ростовщический процент обычно превышал 100% и часто достигал 300-500% годовых. По ростовщическому проценту требовалось обязательное материальное обеспечение ссуды.
Коммерческий кредит — это предоставление товара продавцом покупателю с отсрочкой платежа. Поскольку немедленной оплаты не происходит, то срок кредита — это срок отсрочки платежа. За этот кредит, естественно, взимаются проценты (рис. 67).
Банковский кредит — это предоставление ссуды кредитополучателю в основном кредитным учреждением (банком) на условиях возврата, платы, на срок и на строго оговоренные цели, а также чаще всего под гарантии или под залог. Получателями банковского кредита могут быть и физические, и юридические лица (рис. 68).
Таким образом, банк — это учреждение, торгующее кредитами, формирующимися из денег, мобилизуемых на вклады.
Прибыль банка = Ссудный процент — Депозитный процент
Как следует из представленной формулы, банк, торгуя кредитами, чтобы получать прибыль, должен поддерживать соотношение:
Ссудный процент ≥ Депозитный процент
Таким образом, выгодность ссуд выражается в норме процента, которая представляет собой отношение суммы процента к величине ссудного капитала. Норма процента — динамичная величина и зависит прежде всего от соотношения спроса и предложения ссудного капитала, которые, в свою очередь, определяются многими факторами, в частности:
Банковский кредит имеет целый ряд особенностей:
Последнее породило новые формы банковского кредитования: лизинг, факторинги форфэтинг. Лизинг — это соглашение о долгосрочной аренде движимого и недвижимого дорогостоящего имущества. Кредитные отношения в лизинговой сделке возникают между лизингодателем, которым может быть банк или финансовая компания, и лизингополучателем — фирмой, использующей объекты лизинга в своей деятельности. Лизинг — это сочетание кредита с арендой. Лизинг всегда обслуживается долгосрочным кредитом, который гасится либо денежным платежом, либо компенсационным платежом (товарами, произведенными на арендованном оборудовании).
Факторинг — посредническая операция (дилинг) кредитного учреждения по взысканию денежных средств с должников своего клиента и управление его долговыми требованиями.
Потребительский кредит связан с кредитованием банками конечного потребителя(населения). Его основные характеристики:
заемщиками выступают физические лица;
целевое назначение таких ссуд — использование их для удовлетворения конечных потребностей населения.
Государственный кредит — выступает в форме займов государства у населения, юридических лиц, иностранных государств в целях покрытия дефицита госбюджета или финансирования государственных расходов.
Международный кредит — это предоставление ссуд в коммерческой или банковской форме кредиторами одной страны заемщикам другой страны. Кредиторами и заемщиками по международному кредитованию выступают государства и юридические лица (банки и фирмы).
Ипотечный кредит — предоставление долгосрочной ссуды под залог недвижимого имущества (земли, жилища и прочее). Этот кредит предоставляется на длительные сроки, под залог недвижимого имущества. Ломбардный кредит — краткосрочный финансовый кредит под залог легкореализуемого движимого имущества.
Все вышеперечисленные виды кредита делятся также по принципу срочности на: кратко- (от 1 дня до 1 года), средне- (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет).
Кредит — это определенные отношения между участниками воспроизводственного процесса, причем эти отношения имеют вещное выражение в виде объекта передачи от одного субъекта к другому во временное пользование, т.е. с точки зрения экономической теории кредит представляет собой единство экономического отношения и его вещественной стороны. С юридической точки зрения кредит представляет право распоряжаться или право требовать. Ресурсами, полученными во временное пользование, заемщик распоряжается в соответствии с характером возникающих потребностей, а кредитор требует рационального использования ресурсов и возврата ссуды в установленные сроки. Права распоряжаться или требовать определяются собственностью на предоставленные ресурсы.
Необходимость кредита обусловлена закономерностями кругооборота капитала в процессе воспроизводства: на одних участках появляются временно свободные средства, которые выступают как источник кредита, на других — возникает потребность в них.
Важнейшими источниками кредита выступают:
Современная кредитная система — это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на кредитном рынке и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала.
На рынке реализуются две основные формы кредита: коммерческий кредит и банковский. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.
1. Коммерческий кредит — предоставляемый одними функционирующими предпринимателями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Он оформляется векселем. Его объект — товарный капитал. Целью является ускорение реализации товаров и заключенной в них прибыли.
2. Банковский кредит выдается банками, специальными кредитно-финансовыми учреждениями, функционирующим предпринимателям в виде денежных ссуд. Это основной вид кредита в современных условиях. Объектом банковского кредита служит денежный капитал. Банковский кредит преодолевает границы коммерческого кредита, так как он не ограничен направлением, сроком и суммами кредитных сделок, т.е. он делает кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность.
3. Потребительский кредит предоставляется потребителям в форме коммерческого кредита (продажа товаров с отсрочкой платежа) и банковского кредита (ссуды на потребительские цели).
4. Ипотечный кредит — это долгосрочные ссуды под залог недвижимости (земли, производственных и жилых зданий).
5. Государственный кредит — совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство и местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам. Традиционная форма этого кредита — выпуск государственных займов, которые изымают от 1/3 (США), до 2/3 (ФРГ) ресурсов рынка ссудных капиталов для покрытия бюджетного дефицита. Своеобразной разновидностью государственного кредита являются гарантии государства по частным кредитам.
6. Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные и региональные организации.
7. Сельскохозяйственный кредит предоставляется банками на длительный срок для покрытия крупных капиталовложений в сельскохозяйственное производство, как правило, под обеспечение недвижимостью.
8. Ростовщический кредит сохраняется как анахронизм в ряде развивающихся стран, где слабо развита кредитная система. Обычно такой кредит выдают индивидуальные лица, меняльные конторы, некоторые банки.
Виды кредита по срокам:
|
Краткосрочный |
Среднесрочный |
Долгосрочный |
|
|
На Западе |
Менее 1 года |
1-3 (5) лет |
Более 3 (5) лет |
|
РФ |
3-6 месяцев |
До 1 года |
Более 1 года |
Существует мнение, что в РФ существуют только:
Выделение среднесрочных кредитов со сроком от 1 года до 3 (5) лет нецелесообразно, так как в современных условиях долгосрочными кредитами для банков являются кредиты на срок свыше 6 месяцев. Это связано с особенностью ресурсной базы коммерческих банков, в структуре которых основную долю (70%) составляют средства на расчетных (текущих) счетах клиентов, т. е. депозиты до востребования.
Виды кредита по количеству кредиторов:
1. Один кредитор.
2. Консорциальные кредиты — за счет образуемых банковских консорциумов с целью аккумулирования кредитных ресурсов, снижения риска кредитования за счет привлечения других кредиторов или соблюдения установленных ЦБ нормативов, в частности, показателя максимального размера крупных кредитных рисков (Н7), максимального размера кредитов, гарантий поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) (Н9 и Н10). Соглашения банка о предоставлении консорциальных кредитов носят целевой характер и действуют в течение определенного срока.
Пример, осенью 1998 г. создан межбанковский консорциум в составе ЦБ РФ, СБС «Агро», «Мост-банк», «Инкомбанк», «Менатеп» и др. Вкладчики проблемных банков могли перевести свои средства в течение определенного срока в ЦБ РФ.
3. Синдицированные кредиты — это ссуды, выданные банком заемщику при условии заключения банком кредитного договора (договора займа) с третьим лицом, в котором определено, что указанное третье лицо обязуется предоставить банку денежные средства.
Синдицированные кредиты позволяют банкам как диверсифицировать кредитные риски, так и обеспечивать своих клиентов кредитными ресурсами в объеме, который один банк не может предоставить.
Анализ данных по российским банкам показывает, что главный мотив синдицированного кредитования — это диверсификация рисков, а не недостаток кредитных ресурсов.
Виды кредита по валюте, в которой предоставлен кредит:
Виды кредита по типу заемщика:
Виды кредита по субъектам кредитных сделок:
1. Частный — коммерческий и банковский кредиты.
Коммерческий кредит — отсрочка по оплате товаров, работ, услуг, предоставляемая продавцом покупателю. Цель этой формы — ускорение процесса реализации продукции. Инструментом является вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору.
Отличается от банковского кредита:
Используется три вида данного кредита:
Банковский кредит — предоставление займов в виде денежных средств.
Предоставляется специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от ЦБ.
В роли заемщика могут выступать только юридические лица.
Инструментом кредитных отношений является кредитный договор или кредитное соглашение.
2. Государственный кредит — отличительным признаком является участие государства в лице органов исполнительной власти.
Осуществляя функции кредитора, государство проводит кредитование:
Однако основной формой кредитных отношений при государственном кредите являются такие отношения, при которых государство выступает заемщиком.
Государственный долг выражает результат взаимосвязей исполнительных органов государственной власти РФ с физическими и юридическими лицами, исполнительными органами других государств и международными финансовыми организациями в части формирования фонда заимствованных средств для удовлетворения государственных потребностей РФ (сумма накопленных дефицитов государственных бюджетов за ряд лет).
3. Международный кредит — когда одной из сторон является международная финансовая организация.
Кредиторами и заемщиками выступают:
Виды кредита по обеспеченности:
Виды кредита по целям (направлениям использования):
Виды кредита по форме и способу предоставления:
1. Привлечение средств во вклады (физические лица) и депозиты (юридические лица).
Депозиты до востребования — средства могут изыматься и переводиться по усмотрению владельца, без предварительного уведомления банка. Предназначены для проведения текущих расчетов.
Срочные депозиты — средства, помещенные в банк на хранение на определенный срок с начислением процентов. Сумма вклада должна быть неизменной в течение всего срока договора. При досрочном изъятии может лишиться части процентов или всех процентов.
2. Выпуск и продажа банком ценных бумаг.
3. Открытие банковских счетов.
Форма всегда подразумевает совокупность устойчивых, необходимых связей, характерных для того или иного объекта. Существует две основных формы кредита - коммерческий кредит и банковский кредит.
Вид кредита - это такая его разновидность, которая обладает определенными свойствами, вытекающими из определенного рода кредитных отношений. Вид, в отличие от формы, выступает категорией классификации.
Формы кредита – банковский (это кредитование ч/з банк учреж-я) и коммерческий (кредит-е п/ями друг друга посредством предоставления отсрочки платежа) кредит
Виды кредита: 1) по сроку: Краткосрочный(на срок до 1 года) Среднесрочный(от 1 до 5 лет) Долгосрочный (свыше 5 лет)
2) По валюте кредита: в нац. валюте, в ин.валюте, в нескольких валютах (мультивалютные).
3) По характеру % ставки: кредиты с фиксированной ставкой, кредиты с «плавающей» ставкой
4) По характеру обеспечения: обеспеченные, необеспеченные (бланковые)
5) По числу кредиторов
Наибольшее распространение имеют ссуды, предоставленные одним банком. Однако в некоторых случаях возникает необходимость в силу ряда причин (большой размер кредита, повышенный риск и т.п.) объединения усилий нескольких банков для выдачи ссуды. При этом банки объединяются в консорциумы для осуществления совместных действий.
Один из банков является менеджером, то есть ведущим банком. Он отвечает за согласование условий кредита с клиентом, а по заключении кредитного договора осуществляет непосредственное предоставление ссуды после аккумуляции средств банков, вошедших в консорциум. Ведущий банк занимается также распределением процентов. Все эти действия банка- консорциума вознаграждаются.
Параллельные ссуды предполагают участие в их предоставлении не менее двух банков. В отличие от синдицированного кредита переговоры с клиентом здесь осуществляются каждым банком в отдельности, а затем, после согласования между собой условий кредита, заключается общий кредитный договор с едиными условиями. Предоставление ссуды производится каждым банком в доле, предусмотренной в договоре.
6) В зависимости от формы погашения: Срочные(с установленным сроком возврата) До востребования (онкольные) - погашение по первому требованию банка, выдаются под залог ценных бумаг)
В зависимости от условий предоставления:
6) по назначению: потребительский, промышленный, торговый, ипотечный.
Функционально-финансовая связь элементов актива и пассива баланса.
1.Если в БУ не признается наличие четкой опред взаимосвязи м/у статьями А и П баланса, то с позиции ФА такая взаимосвязь признается. Эта взаимосвязь лежит в основе методич приемов, испол-х в ФА, а также учитывается при формир-и формул фин показ-й. В частности, считается, что
1. ЛА являются источником погашения ТО, а в случае остатка ТА они рассмат-ся как ср-во погашения ДО, а оставшиеся ср-ва явл-ся собств-ю акционера.
2. ТМЗ для покрытия ТО, в случае недостаточности для этих целей ЛА, далее ТМЗ в оставшейся части идут на погашение ДО. Ост-к ТМЗ => собст-ть акционера.
3. Да рассмт-ся как источник покрытия ТО при нехватке ТА и далее для покрытия ДО и формир-я СК.
С позиции источников:
1. ТО рассм-ся как источник формир-я сначала ЛА, а затем ТМЗ
2. ДО – источник фор-я ДА.
3. СК – источник фор-я сначала ДА, а в оставшееся части ТА.
Термины структуры баланса:
- текущие (краткосрочные) активы (ТА) - это оборотные средства, предназначенные для краткосрочного использования и трансформируещиеся в денежную форму в течение срока, не превышающего 1 год;
- долгосрочные активы (ДА) - это активы, предназначенные для использования в течение длительного срока (более одного года). В финансовом анализе для их обозначения может использоваться термин «недвижимость»;
- собственный капитал (СК) – это стоимость принадлежащих собственникам активов. Собственный капитал определяется как разность
между общей стоимостью активов (валютой баланса) и обязательствами;
- текущие (краткосрочные) обязательства (ТО) – это краткосрочные обязательства предприятия, которые должны быть погашены в течение срока, не превышающего 1 год. К ним относятся задолженность кредиторам, краткосрочные кредиты, полученные авансы;
- долгосрочные обязательства (ДО) – это задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течение срока, превышающего 1 год.
Производными от перечисленных элементов бухгалтерского баланса
являются:
1) ликвидные активы (ЛА) – это такие активы, которые можно быстро превратить в денежные средства.
ЛА = ТА – ТМЗ,
К товарно-материальным запасам относятся материалы, незавершенное производство, готовая продукция, товары
В состав ЛА входят:
- краткосрочная дебиторская задолженность;
- краткосрочные финансовые инвестиции;
- денежные средства.
Расходы будущих периодов в финансовом анализе в расчет не принимаются;
2) реальные активы (РА) характеризуют производственные мощности предприятия. Они равны сумме основных средств по остаточной стоимости и товарно-материальных запасов;
3) собственные оборотные средства (СОС) – это разница между собственным капиталом и долгосрочными активами:
СОС = СК – ДА;
4) собственные текущие активы (СТА):
СТА = ТА – ТО.
СТА иногда называют рабочим капиталом.
5) чистые активы - это активы за вычетом обязательств:
ЧА = А – ОБ;
6) чистые ликвидные активы (ЧЛА):
ЧЛА = ЛА – ТО.
Экономическая сущность и роль государственного бюджета.
Как экономическая категория государственный бюджет выражает денежные отношения, возникающие между государством и другими участниками общественного производства в процессе распределения и перераспределения стоимости общественного продукта путём образования централизованного фонда денежных средств государства и его использования на цели расширенного воспроизводства и удовлетворения общественных потребностей.
Многообразие понятия «государственный бюджет» сводится также к его трактованию в следующих составляющих (представлениях):
- как централизованный фонд денежных средств государства;
- как инструмент воздействия на экономику (через бюджетный механизм);
- как основной финансовый план государства;
- как юридический закон, положения которого обязательны для выполнения всеми участниками отношений и членами общества.
Роль гос бюджета в общественном воспроизводстве определяется тем, что с помощью гос бюджета (расходной части) распределяется и перераспределяется около 30% национального дохода, 20% - ВВП, 10% - валового общественного продукта. Он распределяет денежные средства между различными отраслями национального хозяйства, секторами производства, сферами общественной деятельности, экономическими районами и территориями страны. Гос б-т представлен республиканским и местным б-том.
В системе финансовых отношений особое место занимают отношения государства с субъектами по поводу выполнения последними своих финансовых обязательств перед государством. Денежные фонды, образуемые у государства централизуются и выступают основным источником финансирования программ в социально-экономическом развитии страны. Бюджет и является центральным денежным фондом государства, который имеет свою сущность, выполняет функции, классифицируется по многим признакам. Существование государства неразрывно с понятием «бюджет». Отсюда государственный бюджет можно характеризовать как экономическую категорию, объективно необходимую, однако зависящую от надстройки, существующей политики на каждом данном этапе.
Государственный бюджет как совокупность экономических отношений имеет объективный характер. Существование государственного бюджета в качестве самостоятельной сферы распределения объективно предопределено общественным производством, развитие которого нуждается в централизации.
Централизация денежных средств необходима для организации бесперебойного кругооборота в масштабах всего народного хозяйства для обеспечения функционирования экономики в целом. Государство нуждается в централизации средств для финансирования приоритетных отраслей, для проведения социально-культурных мероприятий всего общества, решения задач оборонного характера, покрытия общих издержек государственного управления.
Таким образом, государственный бюджет обусловлен потребностями расширенного воспроизводства, природой и функциями государства.
По экономической сущности государственный бюджет выражает денежные отношения, возникающие между государством и другими участниками общественного производства в процессе распределения и перераспределения стоимости общественного продукта путем образования централизованного фонда денежных средств государства и его использования на цели расширения воспроизводства и удовлетворения общественных потребностей.
Государственный бюджет является особой экономической формой перераспределительных отношений, связанных с обособлением части национального дохода и ее использование с целью удовлетворения потребностей всего общества.
Сущность государственного бюджета как экономической категории реализуется через распределительную функцию и контрольную функцию. Благодаря первой функции происходит концентрация денежных средств в масштабе государства и их использование с целью удовлетворения общественных потребностей; вторая функция позволяет проследить, насколько своевременно и полно финансовые ресурсы поступают в распоряжение государства, и эффективность их использования.
Сфера действия распределительной функции определяется тем, что в отношения с бюджетом вступают, почти все участники общественного производства.
Контрольная функция заключается в том, что бюджет объективно через формирование и использование фонда денежных средств государства - отражает экономические процессы, протекающие в структурных звеньях экономики. Основу контрольной функции составляет движение бюджетных ресурсов.
Действие данных функций определяется спецификой бюджетных отношений. Бюджет воздействует на экономику через бюджетный механизм.
Бюджетный механизм - это совокупность форм и методов образования и использования централизованного фонда денежных средств государства. Регулирование экономики осуществляется путем установления количественных размеров централизованного фонда денежных средств, регламентация форм и методов его образования и использования, перераспределения финансовых ресурсов в процессе исполнения бюджета.
Сбалансированность бюджетов всех уровней является необходимым условием бюджетно-финансовой политики. При утверждении бюджетов устанавливаются предельные размеры дефицитов бюджетов. Основными формами покрытия дефицита бюджета являются: выпуск государственных займов, использование кредитных ресурсов. Для уменьшения размера дефицита бюджета используется секвестр - пропорциональное снижение государственных расходов на определенный процент по статьям в течение оставшегося времени текущего финансового года.
Государственный бюджет выполняет специфическую функцию – удовлетворение общественных потребностей. Независимо от государственного устройства государственный бюджет в широких масштабах или ограниченных границах всегда отражает интересы всего государства, особенно отдельных сфер, программ, слоев населения. В рыночных условиях, при развитой экономике роль государственного бюджета не умаляется, наоборот активизируется регулирующая роль государственного бюджета.
Государственный бюджет как центральное звено финансов, связан со сферой материального производства, основывается на специфических денежных отношениях, предназначен для перераспределения стоимости между отраслями народного хозяйства, территориями, секторами экономики, удовлетворения потребности непроизводственной сферы и отдельных слоев населения. Образуемый денежный фонд называется бюджетным фондом, который объединяет процесс движения стоимости в связи с его формированием, распределением и перераспределением.
Государственный бюджет – это основной финансовый план страны, который охватывает распределительные процессы в сфере финансов, имеет свои источники, включает доходы и расходы. В государственном бюджете выражается воля государства, его финансовая политика. Устойчивость государственного бюджета подтверждает насколько эффективно выполняется основной финансовый план страны. Особенно важным является то, что бюджет связан с юридическим законодательством, сам выступает как закон государства и обязывает всех участников исполнять требования государственного бюджета. Общепризнанно, что с помощью государственного бюджета распределяется и перераспределяется почти 30% национального дохода страны.
Роль государственного бюджета велика и это подтверждено историей народов, стран. Из бюджета финансируются кругооборот фондов, удовлетворяются общественные и индивидуальные потребности, обеспечиваются интересы государства.
Экономическая сущность капитала. Структура и стоимость капитала.
Капитал представляет собой накопленный путем сбережений за пас экономических благ в форме денежных средств и реальных капи тальных товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которых в экономической сис теме базируется на рыночных принципах и связано с факторами вре мени, риска и ликвидности.
Капитал предприятия классифицируется по следующим основ ным признакам (табл. 9.1):
Таблица 9.1
Классификация капитала предприятия
|
Признак классификации |
Классификационные группы |
|
1. По источникам привлечения |
|
|
1. По титулу собственности форми руемого капитала |
|
Продолжение таблицы 9.1
|
Признак классификации |
Классификационные группы |
|
2. По группам источников привле чения капитала по отношению к предприятию |
|
|
3. По национальной принадлеж ности владельцев капитала, пре доставляющих его в хозяйственное использование |
|
|
4. По формам собственности капита ла, предоставляемого предприятию |
|
|
II. По формам привлечения |
|
|
|
|
3. По временному периоду привле чения капитала |
|
|
III. По характеру использования |
|
|
1. По степени вовлеченности в эко номический процесс |
|
|
2. По сферам использования в эко номике |
|
|
3. По направлениям использования в хозяйственной деятельности |
|
Окончание таблицы 9.1
|
Признак классификации |
Классификационные группы |
|
4. По особенностям использования в инвестиционном процессе |
|
|
5. По особенностям использования в производственном процессе |
|
|
в. По степени задействованности в производственном процессе |
|
|
7. По уровню риска использования |
|
|
8. По соответствию правовым нор мам использования |
|
Рассмотрим более подробно отдельные виды капитала, привле каемого и используемого предприятием, в соответствии с приведен ной его классификацией по основным признакам.
По титулу собственности формируемый предприятием капитал подразделяется на два основных вида — собственный и заемный. В системе источников привлечения капитала такое его разделение но сит определяющий характер.
По группам источников привлечения капитала по отношению к предприятию выделяют следующие его виды — капитал, привлекае мый из внутренних источников, и капитал, привлекаемый из внешних источников.
По национальной принадлежности владельцев капитала, предо ставляющего его в хозяйственное использование, различают нацио нальный (отечественный) и иностранный капитал, инвестированный в предприятие.
По формам собственности капитала, предоставляемого предпри ятию, выделяют частный и государственный его виды. Эта классифи кация капитала используется прежде всего в процессе формирования уставного фонда предприятия. Она служит основой соответствующей классификации предприятий по формам собственности.
По организационно-правовым формам привлечения капитала предприятием выделяют акционерный, паевой и индивидуальный его виды. Такое разделение капитала соответствует обобщенной классифи кации предприятий по организационно-правовым формам деятельности.
По натурально-вещественным формам привлечения капитала со временная экономическая теория выделяет следующие его виды: ка питал в денежной форме; капитал в финансовой форме; капитал в ма териальной форме; капитал в нематериальной форме. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов.
По временному периоду привлечения выделяют капитал долго срочный (перманентный) и краткосрочный.
По степени вовлеченности в экономический процесс капитал подразделяется на два основных вида — используемый и неиспользу емый в экономическом процессе. Такая форма классификации капи тала определяет статус используемого его объема и позволяет выя вить возможный потенциал его дополнительного использования в конкретном периоде.
По сферам использования в экономике капитал в существующей хозяйственной практике подразделяется на два основных вида — ис пользуемый в реальном или финансовом секторах экономики. Такое разделение капитала носит несколько условный характер, так как ба зируется на соответствующей классификации предприятий, а не опе раций капитала, совершаемых в различных секторах экономики.
По направлениям использования в хозяйственной деятельности выделяют капитал, используемый как инвестиционный ресурс; капи тал, используемый как производственный ресурс; капитал, использу емый как кредитный ресурс.
По особенностям использования в инвестиционном процессе вы деляют первоначально инвестируемый, реинвестируемый и дезинвес- тируемый виды капитала. Перечисленные виды характеризуют движе ние используемого капитала по отношению к конкретному объекту (инструменту) инвестирования.
По особенностям использования в производственном процессе выделяют основной капитал и оборотный капитал предприятия. Ха рактеристика каждого из этих видов используемого капитала подроб но изложена в разделе „оборот капитала".
По степени задействованности в производственном процессе в практике финансового менеджмента выделяют работающий и нерабо тающий капитал.
По уровню риска используемый капитал подразделяется на три основные группы — безрисковый капитал; среднерисковый капитал; высокорисковый капитал.
По соответствию правовым нормам использования выделяют легальный и „теневой капитал", используемый в хозяйственной дея тельности предприятий. Широко используемый на современном этапе экономического развития страны „теневой" капитал в значительной мере является своеобразной реакцией предпринимателей на установ ленные государством жесткие „правила игры" в экономике, в первую очередь, на неоправданно высокий уровень налогообложения предпри нимательской деятельности. Рост объема использования „теневого" капитала в хозяйственной деятельности предприятий служит для госу дарства своеобразным индикатором низкой эффективности принима емых решений в области налогового регулирования использования ка питала в предпринимательской деятельности с позиций соблюдения паритета интересов как государства, так и собственников капитала.
Управление капиталом представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с оптимальным его формированием из различных источников, а также обеспечением эффективного его использования в различных видах хо зяйственной деятельности предприятия.
Управление капиталом предприятия направлено на решение сле дующих основных задач (рис. 9.1):
Формирование достаточного объема капитала, обеспечиваю щего необходимые темпы экономического развития предприятия.
Оптимизация распределения сформированного капитала по видам деятельности и направлениям использования.
Обеспечение условий достижения максимальной доходности капитала при предусматриваемом уровне финансового риска.
Обеспечение минимизации финансового риска, связанного с использованием капитала, при предусматриваемом уровне его доход ности.
Обеспечение постоянного финансового равновесия предпри ятия в процессе его развития.
Обеспечение достаточного уровня финансового контроля над предприятием со стороны его учредителей.
Обеспечение достаточной финансовой гибкости предприятия
Оптимизация оборота капитала.
Обеспечение своевременного реинвестирования капитала.
Сущность концепции стоимости капитала состоит в том, что как фактор производства в инвестиционный ресурс капитал в любой сво ей форме имеет определенную стоимость, уровень которой должен учитываться в процессе его вовлечения в экономический процесс.
Процесс оценки стоимости капитала последовательно осуществ ляется на предприятии по следующим трем этапам:
Рассмотрим особенности и методический инструментарий оцен ки стоимости капитала предприятия в разрезе каждого из перечислен ных этапов.
1. Стоимость функционирующего собственного капитала имеет наиболее надежный базис расчета в виде отчетных данных предприя тия. В процессе такой оценки учитываются:
а) средняя сумма используемого собственного капитала в от четном периоде по балансовой стоимости. Этот показатель служит исходной базой корректировки суммы собственного капитала с уче том текущей рыночной его оценки. Расчет этого показателя осуществ ляется по методу средней хронологической за ряд внутренних отчет ных периодов;
б) средняя сумма используемого собственного капитала в те кущей рыночной оценке. Методика расчета этого показателя изложена ранее;
в) сумма выплат собственникам капитала (в форме процентов, дивидендов и т.п.) за счет чистой прибыли предприятия. Эта сумма и представляет собой ту цену, которую предприятие платит за исполь зуемый капитал собственников. В большинстве случаев эту цену опреде ляют сами собственники, устанавливая размер процентов или диви дендов на вложенный капитал в процессе распределения чистой прибыли.
, Стоимость функционирующего собственного капитала предпри ятия в отчетном периоде определяется по следующей формуле:
СКфо=(ЧРс*100)/CK
где СКф0 — стоимость функционирующего собственного капитала предприятия в отчетном периоде, %;
ЧПС — сумма чистой прибыли, выплаченная собственникам предприятия в процессе ее распределения за отчетный
_ период;
СК — средняя сумма собственного капитала предприятия в отчетном периоде.
Процесс управления стоимостью этого элемента собственного капитала определяется прежде всего сферой его использования — операционной деятельностью предприятия. Он связан с формировани ем операционной прибыли предприятия и осуществляемой им полити кой распределения прибыли (формы такой политики будут рассмотре ны далее).
Соответственно стоимость функционирующего собственного ка питала в плановом периоде определяется по формуле:
СКфп = СКф0 х ПВТ ,
где СКфп — стоимость функционирующего собственного капитала предприятия в плановом периоде, %;
СКфо — стоимость функционирующего собственного капитала предприятия в отчетном периоде, %;
ПВТ — планируемый темп роста выплат прибыли собственни кам на единицу вложенного капитала, выраженный де сятичной дробью.
С учетом этих особенностей стоимость дополнительно привле каемого капитала за счет эмиссии привилегированных акций рассчи тывается по формуле:
CCKпр=(Дпр*100):(Кпр*(1-Эз))
где ССК„р — стоимость собственного капитала, привлекаемого за счет эмиссии привилегированных акций, %;
Дпр — сумма дивидендов, предусмотренных к выплате в соот ветствии с контрактными обязательствами эмитента;
Кпр — сумма собственного капитала, привлекаемого за счет эмиссии привилегированных акций;
ЭЗ — затраты по эмиссии акций, выраженные в десятичной дроби по отношению к сумме эмиссии.
а) суммы дополнительной эмиссии простых акций (или суммы дополнительно привлекаемых паев);
б) суммы дивидендов, выплаченных в отчетном периоде на одну акцию (или суммы прибыли выплаченной собственникам на единицу капитала);
в) планируемого темпа роста выплат прибыли собственникам капитала в форме дивидендов (или процентов);
г) планируемых затрат по эмиссии акций (или привлечению до полнительного паевого капитала).
В процессе привлечения этого вида собственного капитала сле дует иметь в виду, что по стоимости он является наиболее дорогим, так как расходы по его обслуживанию не уменьшают базу налогообло жения прибыли, а премия за риск — наиболее высокая, так как этот капитал при банкротстве предприятия защищен в наименьшей степени.
Расчет стоимости дополнительного капитала, привлекаемого за счет эмиссии простых акций (дополнительных паев), осуществляется по следующей формуле:
ССКпа=(Ка*Дпа*ПВт*100):(Кпа*(1-ЭЗ))
где ССКпа — стоимость собственного капитала, привлекаемого за счет эмиссии простых акций (дополнительных паев), %;
Ка — количество дополнительно эмитируемых акций;
Дпа — сумма дивидендов, выплаченных на одну простую акцию в отчетном периоде (или выплат на единицу паев), %;
ПВТ — планируемый темп выплат дивидендов (процентов по паям), выраженный десятичной дробью;
КПа — сумма собственного капитала, привлеченного за счет эмиссии простых акций (дополнительных паев);
ЭЗ — затраты по эмиссии акций, выраженные в десятичной дроби по отношению к сумме эмиссии акций (дополни тельных паев).
С учетом оценки стоимости отдельных составных элементов соб ственного капитала и удельного веса каждого из этих элементов в об щей его сумме может быть рассчитан показатель средневзвешенной стоимости собственного капитала предприятия.
а) стоимость банковского кредита, несмотря на многообразие его видов, форм и условий, определяется на основе ставки процента за кредит, которая формирует основные затраты по его обслужива нию. Эта ставка в процессе оценки требует внесения двух уточнений: она должна быть увеличена на размер других затрат предприятия, обус ловленных условиями кредитного соглашения (например, страхования кредита за счет заемщика) и уменьшена на ставку налога на прибыль с целью отражения реальных затрат предприятия.
С учетом этих положений стоимость заемного капитала в форме банковского кредита оценивается по следующей формуле
СБК=(ПКб*(1-Снп)): (1-ЗПб)
где СБК — стоимость заемного капитала, привлекаемого в форме банковского кредита, %;
ПКб — ставка процента за банковский кредит, %;
СНп — ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дро бью;
ЗП6 — уровень расходов по привлечению банковского кредита к его сумме, выраженный десятичной дробью.
Если предприятие не несет дополнительных затрат по привлече нию банковского кредита или если эти расходы несущественны по от ношению к сумме привлекаемых средств, то приведенная формула оцен ки используется без ее знаменателя (базовый ее вариант).
Управление стоимостью банковского кредита сводится к выяв лению таких его предложений на финансовом рынке, которые эту стои мость минимизируют как по ставке процента за кредит, так и по дру гим условиям его привлечения (при неизменности привлекаемой суммы кредита и срока его использования).
б) Стоимость финансового лизинга — одной из современных форм привлечения финансового кредита—определяется на основе став ки лизинговых платежей (лизинговой ставки). При этом следует учи тывать, что эта ставка включает две составляющие — а) постепенный возврат суммы основного долга (он представляет собой годовую нор му финансовой амортизации актива, привлеченного на условиях фи нансового лизинга, в соответствии с которым после его оплаты он пе редается в собственность арендатору); б) стоимость непосредственного обслуживания лизингового долга. С учетом этих особенностей стои мость финансового лизинга оценивается по следующей формуле:
СФЛ=(ЛС-НА)*(1-Снп): (1-ЗПф)
где СФЛ — стоимость заемного капитала, привлекаемого на усло виях финансового лизинга, %;
ЛС — годовая лизинговая ставка, %;
НА — годовая норма амортизации актива, привлеченного на условиях финансового лизинга, %;
СНп — ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дро бью;
ЗПфл — уровень расходов по привлечению актива на условиях финансового лизинга к стоимости этого актива, выра женный десятичной дробью.
Управление стоимостью финансового лизинга основывается на двух критериях: а) стоимость финансового лизинга не должна превы шать стоимости банковского кредита, предоставляемого на аналогич ный период (иначе предприятию выгодней получить долгосрочный бан ковский кредит для покупки актива в собственность); б) в процессе использования финансового лизинга должны быть выявлены такие пред ложения, которые минимизируют его стоимость.
В первом случае оценка осуществляется по формуле:
СОЗк=СК*(1-Снп): (1-ЭЗо)
где С03к — стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций, %;
СК — ставка купонного процента по облигации, %;
Снп — ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дро бью;
Э30 — уровень эмиссионных затрат по отношению к объему эмиссии, выраженный десятичной дробью.
Во втором случае расчет стоимости производится по следующей формуле:
СОЗд=(Дг*(1-Снп)*100): (Но-Дг)*(1-ЭЗо)
где СОЗд — стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций, %;
Дг — среднегодовая сумма дисконта по облигации;
Н0 — номинал облигации, подлежащей погашению;
^нп — ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дро бью;
Э30 — уровень эмиссионных затрат по отношению к сумме при влеченных за счет эмиссии средств, выраженный деся тичной дробью.
Управление стоимостью привлекаемого капитала в этом случае сводится к разработке соответствующей эмиссионной политики, обес печивающей полную реализацию эмитируемых облигаций на услови ях, не выше среднерыночных.
а) стоимость товарного (коммерческого) кредита, предостав ляемого в форме краткосрочной отсрочки платежа, на первый взгляд представляется нулевой, так как в соответствии со сложившейся ком мерческой практикой отсрочка расчетов за поставленную продукцию в пределах обусловленного срока (как правило, до одного месяца) до полнительной платой не облагается. Иными словами, внешне эта фор ма кредита выглядит как бесплатно предоставляемая поставщиком фи нансовая услуга.
Однако в реальности это не так. Стоимость каждого такого кре дита оценивается размером скидки с цены продукции, при осуществ лении наличного платежа за нее. Если по условиям контракта отсроч ка платежа допускается в пределах месяца со дня поставки (получения) продукции, а размер ценовой скидки за наличный платеж составляет 5%, это и будет составлять месячную стоимость привлеченного товар ного кредита, а в расчете на год эта стоимость будет составлять:
360
5% х - = 60%. Таким образом, на первый взгляд бесплатное предо-
ставление такого товарного кредита, может оказаться самым дорогим по стоимости привлечения источником заемного капитала.
Расчет стоимости товарного кредита, предоставляемого в фор ме краткосрочной отсрочки платежа, осуществляется по следующей формуле:
СТКк=(ЦС*360)*(1-Снп): ПО
стоимость товарного (коммерческого) кредита, предо ставляемого на условиях краткосрочной отсрочки пла тежа, %;
размер ценовой скидки при осуществлении наличного, платежа за продукцию („платежа против документов"), %; ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью; период предоставления отсрочки платежа за продукцию, в днях.
Учитывая, что стоимость привлечения этого вида заемного капи тала носит скрытый характер, основу управления этой стоимостью со ставляет обязательная оценка ее в годовой ставке по каждому пред оставляемому товарному (коммерческому) кредиту и ее сравнение со стоимостью привлечения аналогичного банковского кредита. Практи ка показывает, что во многих случаях выгодней взять банковский кре дит для постоянной немедленной оплаты продукции и получения соот ветствующей ценовой скидки, чем пользоваться такой формой товарного (коммерческого) кредита.
СТКв=ПКв*(1-Снп): (1-ЦС)
ПКВ — ставка процента за вексельный кредит, %;
Спн — ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дро бью;
ЦС — размер ценовой скидки, предоставляемой поставщиком при осуществлении наличного платежа за продукцию, вы раженный десятичной дробью.
Управление стоимостью этой формы товарного кредита, как и банковской, сводится к поиску вариантов поставок аналогичной про дукции, минимизирующих размеры этой стоимости.
С учетом оценки стоимости отдельных составных элементов за емного капитала и удельного веса каждого из этих элементов в общей его сумме может быть определена средневзвешенная стоимость за емного капитала предприятия.
основывается на поэлементной оценке стоимости каждой из его со ставных частей.
С учетом приведенных исходных показателей определяется сред невзвешенная стоимость капитала (ССК), принципиальная формула расчета которой имеет вид:
ССК = Сумма(Сi*Yj)
где ССК — средневзвешенная стоимость капитала предприятия;
Сi — стоимость конкретного элемента капитала;
Уj,- — удельный вес конкретного элемента капитала в общей сумме.
Рассчитанная средневзвешенная стоимость капитала является главным критериальным показателем оценки эффективности форми рования капитала предприятия.
Структура капитала представляет собой соотношение всех форм собственных и заемных финансовых ресурсов, используемых предпри ятием в процессе своей хозяйственной деятельности для финансиро вания активов.
В процессе финансового управления капиталом оптимизация его структуры является одной из наиболее важных и сложных задач.
Оптимальная структура капитала представляет собой такое со отношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финан совой устойчивости предприятия, т.е. максимизируется его рыночная стоимость.
Одним из механизмов оптимизации структуры капитала пред приятия является финансовый леверидж.
финансовый леверидж характеризует использование предпри ятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. Иными словами, финансо вый леверидж представляет собой объективный фактор, возникаю щий с появлением заемных средств в объеме используемого предпри ятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.
Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового левериджа. Он рассчитывается по следующей формуле:
ЭФЛ=(1-Снп)*(КВРа-ПК)*ЗК/СК
где ЭФЛ — эффект финансового левериджа, заключающийся в при росте коэффициента рентабельности собственного ка питала, %;
Снп — ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;
КВРа — коэффициент валовой рентабельности активов (отноше ние валовой прибыли к средней стоимости активов), %;
ПК — средний размер процентов за кредит, уплачиваемых пред приятием за использование заемного капитала, %;
ЗК — средняя сумма используемого предприятием заемного капитала;
СК — средняя сумма собственного капитала предприятия.
Рассмотрим механизм формирования эффекта финансового ле вериджа на следующем примере (табл. 9.2):
К-л – авансир-я, инвестир-я в пр-во ст-ть с целью извлечения Пр, т.е. ст-ть, воспроизв-щая новую ст-ть. Классификация капитала: 1)по источникам привлечения: собственны, заемный,2) по периоду привлечения: долгосрочный, краткосрочный,3) по особенности исп-я в произ процессе: основной, оборотный,4) по натурально-веществ форме привлечения: в денеж форме, финан ф, материальной ф, нематер.ф.
Структура кап-ла предст-т собой отнош-е СК к ЗК. Ст-ть к-ла м-но рассм-ть как цену, в к-рую п/ю обходится соб-е и заем-е источники финансир-я. Ст-ть к-ла опр-ся нормой Пр, к-рую компания предлагает за свои ЦБ для поддержания их рын ст-ти.. Ст-ть к-ла рассчит-ся как средневзвеш-я вел-на различ-х составных частей к-ла, т.е. позиций, располож-х на правой стороне баланса (ДО, привелигир и прост А, нераспр д-д.
Оценка общей ст-ти к-ла осущ-ся по ср-му знач-ю одноэл-х статей к-ла, взвеш-х пропорц-но к-дому виду использ-го к-ла: Собщ=(WACC)=Кз*Сз+Кпа*Спа+Коа*Соа+Кнд*Снд, Кз,Кпа… – уд веса отдел-х видов к-ла в общем объеме к-ла.
Результаты расчетов сводятся в единый показатель, называемый средневзвешенной ценой капитала (Weighted Average Cost of Capital, WACC). Составляющими капитала, существенными для исчисления его цены являются: - часть краткосрочных кредитов и займов, представляющая собой постоянный источник финансирования; - долгосрочная КЗ; - привилегированные акции; - СК.
Н-р, фирма имеет 40% заемного капитала, взятого под 10% и 60% собственного капитала, приносящего 50%. Средневзвешенная стоимость капитала составляет 34% (40%*10%+60%*50%). Фирме выгодны проекты, приносящие боле 34%, и не выгодны остальные.
Экономическая сущность ссудного процента.
Реализация принципа платности кредита на практике происходит через механизм установления ссудного %. Ссудный % (пер. - на сотню)представляет собой плату, получаемую кредитором от заемщика в результате передачи во временное пользование ссудных средств. Ссудный процент как экономическая категория выполняет следующие функции:
Количественное выражение цены кредитных ресурсов определяется ставкой (нормой) процента, величина которого зависит от множества факторов.
Факторы, оказывающие влияние на процентную ставку и их характеристика.
Срок выдаваемого кредита. Чем длительнее срок кредита, тем выше ставка процента. Это связано с тем, что увеличение срока кредита влечет за собой рост рисков в случае его невозврата из-за изменения условий хозяйствования.
.Величина выдаваемого кредита. Чем больше сумма кредита, тем выше ставка процента. Кредитор несет больший риск в случае неплатежеспособности заемщика и невозврата ссуды. В Казахстане установлен пруденциальный норматив – максимальный размер риска на одного заемщика.
Уровень инфляции. С ростом инфляции растет риск кредитора, поэтому величина процентной ставки имеет тенденцию к росту.
Размер денежных накоплений юридических и физических лиц. Увеличение объемов свободных денежных ресурсов юридических и физических лиц, являющихся источниками ссудного капитала, вызывает рост предложения кредитов на рынке. Это соответственно ведет к снижению процентных ставок. И, наоборот, сокращение объемов накоплений уменьшает объем предлагаемых ресурсов и соответственно ведет к росту процентных ставок.
Международные факторы связаны с колебаниями валютных курсов, бесконтрольным движением капиталов, вызванным политикой удорожания кредитов отдельных стран, нестабильностью платежных балансов.
% ставки могут быть фиксированными (твердыми) и плавающими. Различают номинальные (складывается в зависимости от двух факторов: темпа инфляции и соотношения спроса и предложения на кредитные ресурсы) и реальные (из номинальной ставки вычитаются темпы инфляции) % ставки. Маржа – это разница между процентом, под который ссуда выдается клиенту, и процентом, под который банк привлекает средства.
Фиксированные процентные ставки остаются неизменными в течение всего срока пользования ссудой.
Плавающие ставки могут изменяться банком в течение всего срока действия кредитного договора в зависимости от состояния денежного рынка, спроса и предложения на кредитные ресурсы, макроэкономических показателей, а также от финансового состояния заемщика и соблюдения им условий кредитного договора.
Различают номинальные и реальные процентные ставки.
Номинальная ставка складывается в зависимости от двух факторов: темпа инфляции и соотношения спроса и предложения на кредитные ресурсы.
Реальная процентная ставка находится расчетным путем: из номинальной ставки вычитаются темпы инфляции. В экономической науке связь между номинальной и реальной процентной ставкой выражается через формулу Фишера:
ПСном=ПСреал+ПСреал*УИ+УИ
где: ПСном - номинальная процентная ставка за кредит;
ПСреал- реальная процентная ставка за кредит;
УИ - уровень инфляции за определенный период.
В данной формуле сумма [ПСреал*УИ+УИ] является величиной, которую необходимо прибавить к реальной процентной ставке для компенсации инфляционных потерь. Эта величина называется инфляционной премией.
Процентная ставка за предоставленный банком кредит складывается из ставки за привлеченные ресурсы плюс процентная маржа.
Маржа - это разница между процентом, под который ссуда выдается клиенту, и процентом, под который банк привлекает средства. Маржа составляет доход бака от посредничества в получении кредита; обеспечивает покрытие расходов, связанных с выдачей кредита, и получение банком прибыли.
М = НМ +НР+НУР
М - маржа;
НМ - нормальная маржа, ориентированная на кредиты с высокой степенью надежности;
НР - надбавка за риск, которая тем выше, чем меньше уверенность банка в возврате ссуды;
НУР - надбавка (скидка) на условия рынка и положения на нем банка
В зависимости от сферы применения и способа регулирования уровня процентной ставки различают официальные, межбанковские и базовые ставки. Официальные процентные ставки - это ставки вознаграждения по операциям центрального банка - Национального Банка Республики Казахстан. К официальным процентным ставкам относятся следующие.
Официальная ставка рефинансирования - устанавливается в зависимости от состояния денежного рынка, спроса и предложения по займам, уровня инфляции и инфляционного ожидания и применяется по заемным операциям, осуществляемым Нацбанком РК. Официальная учетная ставка (дисконтная) - устанавливается в зависимости от состояния денежного рынка, спроса и предложения по займам, уровня инфляции и инфляционного ожидания и применяется при осуществлении НБРК операций по переучету коммерческих векселей.
Ставка вознаграждения по займам «овернайт» - применяется по займам, предоставляемым НБРК банкам второго уровня (БВУ) на одну ночь для завершения расчетов при возникновении дебетового сальдо на корреспондентском счете банка в НБРК.
Ставка вознаграждения по дневным займам - применяется по займам, предоставляемым НБРК БВУ в целях осуществления платежей и переводов денег при временном отсутствии или недостаточности денег на корсчет БВУ в тенге, открытом в НБРК.
Базовая ставка - это нижняя процентная ставка, которая используется коммерческими банками как база для установления процентов по ссудам и овердрафтам для своих клиентов. Обычно банки для крупных и финансово устойчивых клиентов (заемщиков класса «А») устанавливают процентную ставку чуть выше (на 1-2%) базовой ставки. Базовая ставка по банковским кредитам первоклассным заемщика называется «прайм рэйт» и она оказывает влияние на всю шкалу процентных ставок для менее надежных заемщиков, для новых заемщиков или для заемщиков класса «В» и «С» процентная ставка будет значительно выше.
Межбанковские процентные ставки устанавливаются при кредитовании банками друг друга.
ЛИБОР - лондонская межбанковская ставка, средняя ставка процента, по которой банки в Лондоне предоставляют ссуды в евровалютах банкам путем размещения у них депозита. Существуют также ставки ПИБОР - парижская и ЛЮКСИБОР - люксембургская процентная ставка. Эти межбанковские ставки применяются в качестве базовых при расчете стоимости международных кредитных сделок. В этом случае к базовой ставе добавляется маржа, зависящая от вида сделки, финансового состояния заемщика, коньюктуры на денежном рынке.
Экспресс-анализ: его назначение, этапы проведения, используемые показатели.
Цель экспресс-анализа – общая оценка финансового состояния и динамики развития хозяйствующего субъекта с использованием небольшого
количества показателей. Экспресс – анализ не ставит своей целью выявление факторов и причин, обусловивших то или иное финансовое состояние
В рамках экспресс-анализа проводится экономическое чтение и анализ отчетности.
Чтение баланса предполагает:
- установление изменения валюты баланса за анализируемый период времени, а также изменений по отдельным статьям и разделам баланса;
- выявление «больных» статей баланса, таких как: непокрытый убыток, необеспеченные кредиты, просроченная дебиторская задолженность, расчеты
по возмещению материального ущерба, расчеты с работниками;
- сопоставление темпов роста валюты баланса с темпами роста объема производства, реализации продукции, совокупного и чистого дохода;
- изучение взаимосвязей разделов, групп и отдельных статей баланса.
Например: 1) А = П; 2) СК > ДА; 3) КА > КО.
Вторым этапом экспресс-анализа является анализ финансовой отчетности по определенным показателям. Различные авторы предлагают более или менее
широкий круг показателей
Экспресс-анализ предусматривает расчет следующих финансовых
коэффициентов:
- коэффициент текущей ликвидности (должен составлять не менее 2):
Ктл = Т(К)А : Т(К)О
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,
рассчитываемый по формуле должен быть больше либо равен 0,1:
Косос = СОС : Т(К)А,
Если хотя бы один из вышеперечисленных показателей не соответствует установленным нормативам, следует рассчитать
- показатель восстановления или утраты платежеспособности по формуле Его значение должно превышать или быть равным 1:
Кв(у) = [Ктлк + Т/П× (Ктлк - Ктлн)] : Ктлн
где Ктлк, Ктлн - коэффициенты ликвидности на конец и начало отчетного периода соответственно;
П - период восстановления платежеспособности (6 месяцев);
Т - продолжительность отчетного периода, мес.;
Ктлн - нормативный коэффициент текущей ликвидности (принимается
равным 2).
Если Кв(у) удовлетворяет нормативным требованиям, то это означает, что у предприятия есть шанс восстановить ликвидность до нормативного уровня в
ближайшие 6 месяцев при условии сохранения тенденции изменения коэффициента текущей ликвидности.
Модельная стр-ра ФА из экспресс-анализа, углубленного А и А банкротства. ЭА это А, проводимый с целью оценки фин.сост.и динамики развития хоз-го субъекта с исп-м огранич круга показ-й. ЭА рекомендуется проводить в несколько этапов:
1) Проверка готовности фин. отчетности к проведению экспресс-анализа: заключается в проверке правильности подсчёта итогов по отдельным разделам баланса и валюты баланса в целом, проверка соблюдений требований к состоянию отчетности
2) составление агрегированного баланса;
3) Чтение фин. отчетности: а) проверка характера изменения отдельных статей баланса и валюты баланса в целом; б) определение соотношения м/у темпами изменения выручки, объёмов производства, ЧД; в) проверка выполнения след. соотношений: А=П, СК>ДА, ТА>ТО;
4) Проведение ФА как такового: рекомендуется проводить ФА с использованием большего или меньшего количества фин. показателей. Рассчит-ся 2 коэф-та:
Ктл = ТА/ТО >=2,
Косос = СОС/ТА >=1 СОС =СК-ДА, если хотя бы 1 не соот-ет нормативу, то рассчитывается К восстановления платежеспособности.