Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
8
ХАРКІВСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
УДК 658.5
УДОСКОНАЛЕННЯ ОРГАНІЗАЦІЙНОГО
МЕХАНІЗМУ РОЗВИТКУ ЛІЗИНГУ
Спеціальність 08.06.01 - економіка підприємства та
організація виробництва
АВТОРЕФЕРАТ
дисертації на здобуття наукового ступеня
кандидата економічних наук
Харків –
Дисертацією є рукопис.
Робота виконана у Харківському державному економічному університеті,
Міністерство освіти України.
|
Науковий керівник – |
кандидат економічних наук, доцент Тридід Олександр Миколайович Харківський державний економічний університет, професор кафедри економічного аналізу |
|
Офіційні опоненти: |
доктор економічних наук, професор Яковлев Анатолій Іванович Харківський державний політехничний університет, завідуючий кафедрою економіки та маркетингу |
|
кандидат економічних наук, доцент Слав’янська Наталія Григорівна Українська академія банківської справи, доцент кафедри банківської справи (м. Суми) |
|
|
Провідна установа – |
Харківськитй державний університет, кафедра економіки та менеджменту, Міністерство освіти Украиїни, м.Харків |
Захист відбудеться 30 .03. 2000 р. о 13 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради, шифр Д 64.055.01 у Харківському державному економічному університеті за адресою: 61001, м. Харків, пр.Леніна, 9-а.
З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Харківського державного економічного університету за адресою: 61001, м. Харків, пр.Леніна, 9-а.
Автореферат розісланий 29.02. 2000 р.
Вчений секретар
спеціалізованої вченої ради М.С.Дороніна
ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ
Актуальність теми. Створення передумов для економічного зростання в Україні виходить сьогодні на перше місце серед задач економічної політики.
Для подолання глибокої інвестиційної кризи і реалізації довгострокових цілей розвитку держави необхідно здійснити соціально-економічні перетворення, в яких провідне місце займають фінансово-кредитні відносини. Впровадження різноманітних механізмів інвестування повинно пожвавити підприємницьку діяльність, забезпечити процес оновлення і розширеного відтворення економіки. Одним з таких механізмів є лізинг –ефективний спосіб стимулювання інвестиційної активності та залучення додаткових капітальних вкладень, у тому числі й іноземних, в економіку країни.
В Україні лізинговий бізнес знаходиться в стадії становлення. Проте вже зараз очевидно, що українська промисловість в сучасних умовах не може бути конкурентоспроможною як на світовому, так і на вітчизняному ринках без розвитку лізингових відносин. Використання лізингу є об’єктивною необхідністю в процесі реалізації програм технічного переозброєння підприємств, а також в процесі здійснення маркетингової товарної політики, орієнтованої на ефективний збут продукції виробничого призначення.
Результати досліджень в області вирішення сучасних задач з теоретичного і методичного забезпечення розвитку лізингової діяльності знайшли своє відображення в роботах Внукової Н.М., Газмана В.Д., Горемикіна В.О., Орлова П.А., Ольховікова О.В., Чекмарьової О.М., Прилуцького Л.М., Слав’янської Н.Г, Яковлєва А.І., Хойєра В., Шпіттлера Х. Разом з тим поки що недостатньо досліджені закономірності розвитку лізингових відносин і форми їхньої реалізації, особливості організаційного механізму лізингу як діалектичного процесу та як цілісної системи, процеси створення і функціонування окремих елементів організаційної структури лізингу. Тому дослідження теоретичних і методичних питань побудови організаційного механізму лізингу в умовах нестабільної української економіки є достатньо актуальними.
Предмет і об’єкт дослідження. Предметом дослідження є організаційний механізм розвитку лізингу. Об’єктом дослідження обрано підприємства та об’єднання різних галузей народного господарства як суб’єкти лізингових відносин.
Мета і задачі дослідження. Метою дисертаційної роботи є комплексне дослідження основ лізингу і розробка рекомендацій з удосконалення організаційного механізму розвитку лізингу.
Для досягнення поставленої мети в дисертації вирішено такі задачі:
узагальнено існуючі теоретичні та практичні розробки щодо визначення поняття “організаційний механізм лізингу”;
розкрито зміст суб’єктів і об‘єктів лізингу як первинних елементів лізингового механізму;
узагальнено світовий досвід здійснення лізингових операцій;
досліджено динаміку вікового складу і ступінь спрацьованості основних виробничих фондів провідних промислових підприємств м.Харкова;
розглянуто особливості лізингу як інструмента інвестиційної політики держави;
проаналізовано зацікавленість у лізингу підприємств різних галузей економіки України;
визначено класифікацію ризиків лізингу і розроблено методи їхнього зниження;
розроблено методику ефективного управління організаційним механізмом розвитку лізингу;
визначено особливості інформаційного забезпечення лізингових операцій.
Методика дослідження. Теоретичною і методологічною основою роботи є дослідження вітчизняних і зарубіжних вчених-економістів в області лізингу, діючі в Україні закони і законодавчі акти, статистична звітність підприємств, матеріали наукових конференцій з питань лізингу.
В процесі досліджень застосовувались методи аналізу, систематизації, логічного узагальнення, економіко-математичного моделювання. Під час розробки бізнес-плану лізингового проекту використовувалось програмне забезпечення PROGEСT EXPERT.
Наукова новизна результатів, отриманих особисто автором, полягає у такому:
обгрунтовано комплексний підхід до визначення поняття “організаційний механізм лізингу” й систематизовано основні принципи та складові його функціонування на мікро- і макрорівнях, що дає можливість розкрити внутрішню природу економічної системи в її діалектичному розвитку;
розроблено розширену класифікацію лізингових компаній для чіткого обгрунтування місця та функцій основних суб’єктів в організаційному механізмі розвитку лізингу;
розроблено пропозиції щодо удосконалення організаційного механізму лізингу в агропромисловому комплексі України з метою оптимізації процесу технічного переозброєння сільськогосподарських підприємств;
запропоновано розширений перелік ознак ризиків лізингових операцій, обгрунтовано підходи до розрахунків ризиків лізингової діяльності, спрямовані на швидке впровадження лізингу в умовах нестабільної економіки;
узагальнено методи оцінки реальної вартості грошових потоків лізингових проектів, які надають можливість раціонального управління лізинговим механізмом з мінімальними витратами;
запропоновано рекомендації з формування системи інформаційного забезпечення лізингового механізму, що дозволяє забезпечити його ефективний розвиток.
Практичне значення отриманих результатів полягає в тому, що вони доведені до рівня конкретних рекомендацій з удосконалення організаційного механізму розвитку лізингу в умовах нестабільної економіки. Запропоновані автором розробки дозволяють забезпечити практичне впровадження лізингу на вітчизняних підприємствах.
Запропоновані в дисертації висновки і рекомендації були прийняті до впровадження у ВАТ “ХТЗ” (асоціація “Укртрактор”), медично-стоматологічному науково-виробничому АТ “Евіва”. Розробки з питань фінансування сільського господарства були використані в процесі підготовки законодавчого забезпечення лізингових операцій в АПК України.
Особистий внесок здобувача в роботах, що виконані у співавторстві.
1. Г. Холодный, Ю. Коронатова Анализ эффективности лизинговых операций // Бизнес Информ. –. –№7. – С.34-37.
Розкрито зміст лізингової операції, систематизовано суб’єктивні чинники ефективності функціонування лізингового механізму.
. Холодный Г.А., Коронатова Ю.Е. Лизинг как эффективный вид финансирования капитальных вложений // Зб. доп. Першої міжнародної конф. молодих економістів “Сучасні проблеми розвитку підприємств”, 27-29 мая 1996 г. –Харків: Форт. –. –С.154-155.
Обгрунтовано актуальність розвитку лізингу в Україні; проаналізовано показники, що характеризують ступінь оновлення основних виробничих засобів.
. Лебедева И.Л., Холодная Ю.Е. Оптимизация затрат на формирование тракторного парка коллективных хозяйств на условиях лизинга // Вісник ХДЕУ. –. –№1(13). –С. .
Проаналізовано стан технічного забезпечення агропромислового комплексу України; з’ясовано можливість використання методів динамічного програмування з метою оптимізації витрат лізингових операцій.
Апробація результатів дисертації. Основні результати проведених досліджень доповідались і були схвалені на міжнародних науково-практичних конференціях молодих вчених–економістів “Сучасні проблеми розвитку виробництва” (Харків, 1996 – рр.), “Лізинг і ділове співробітництво” (Москва, 1997р.), “Актуальні проблеми сучасної науки в дослідженнях молодих вчених м. Харкова” (Харків, 2000 р.).
Публікації. За результатами досліджень опубліковано 12 наукових робіт. загальним обсягом 2,2 ум.-друк. арк. Особисто автору належить 2,1 ум.-друк арк.
Структура і обсяг роботи. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків і списку використаних джерел (175 найменувань). Робота подана на 167 сторінках, містить 35 таблиць, 16 рисунків і 10 додатків.
ОСНОВНИЙ ЗМІСТ ДИСЕРТАЦІЇ.
У вступі обгрунтовано актуальність теми дисертації, визначено мету, предмет і об’єкт дослідження, сформульовано задачі, відображено наукову новизну і практичне значення отриманих результатів.
У першому розділі –“Теоретичні основи лізингу й оцінка перспектив його розвитку в Україні” –подано теоретичні основи лізингу як економічної категорії; визначено і класифіковано його основні суб’єкти й об’єкти; доведено необхідність розгляду лізингових операцій як економічного механізму; оцінено перспективи розвитку лізингу в Україні.
Сучасний етап розвитку ринкових відносин вимагає поряд з традиційними формами інвестицій створення нових джерел, одним з яких є лізинг. Широке впровадження лізингового механізму як ефективного засобу стимулювання і залучення інвестицій у вітчизняну економіку повинне заповнити нішу, що утворилася в результаті різкого зменшення фінансування капітальних вкладень з боку держави. Лише адекватне сприйняття економічного механізму і переваг, закладених в системі лізингу, дозволить широко використовувати його в практичній підприємницькій діяльності.
У зв’язку з цим, на думку автора, проблеми впровадження лізингових операцій необхідно розглядати в тісному взаємозв’язку теоретичних досліджень і практичного досвіду. З цією метою в процесі роботи проаналізовано праці вітчизняних і зарубіжних економістів, а також нормативно-правову базу з питань лізингу. Аналіз діючого законодавства показав наявність розбіжностей і протиріч в трактуванні основних положень, що стосуються оподаткування і практичної реалізації лізингових операцій. Автором розроблено чітке теоретичне обгрунтування поняття “лізинг”, спрямоване на усунення виявлених протиріч з метою успішного функціонування і розвитку лізингового механізму.
Про ефективний розвиток лізингу можна говорити лише тоді, коли в наявні сформована структура суб’єктів і об’єктів лізингу.
В економічній літературі та чинному законодавстві визначення суб’єктів і об’єктів лізингу не викликає суперечностей і розбіжностей, але на цей час відсутня їх оптимальна класифікація.
Проведений аналіз участі лізингодавців у лізинговому бізнесі як в промислово-розвинених країнах, так і в країнах СНД дозволяє зробити висновок, що всі види лізингових компаній доцільно об’єднати в декілька груп. При цьому критеріями групування є ті або інші класифікаційні ознаки. Розширену класифікацію лізингових компаній, що функціонують у різних напрямках лізингового бізнесу, наведено на рис. 1.
Розроблені в дисертації класифікації суб’єктів і об’єктів лізингу пропонуються для використання як в діючому законодавстві, так і в практичній лізингової діяльності.
У другому розділі –“Аналіз організаційного механізму розвитку лізингових операцій” –досліджено закономірності розвитку організаційного механізму лізингу, проаналізовано інвестиційну, виробничу і маркетингову функції лізингового механізму; доведено необхідність використання лізингу в процесі реалізації програм оновлення основних виробничих фондів, проведено аналіз використання лізингу на підприємствах різних галузей економіки України; розроблено пропозиції з удосконалення системи лізингового механізму в агропромисловому комплексі Риc. 1. Класифікація лізингових компаній
У вітчизняній економічній літературі поняття “організаційний механізм лізингу” не знайшло одностайного визначення. На погляд автора, доцільно розглядати дане поняття як цілісну систему в її діалектичному розвитку. Автор пропонує визначити організаційний механізм лізингу як:
науково-обгрунтований планомірний порядок організації лізингової діяльності;
оптимальний взаємозв’язок елементів, функцій і принципів його розвитку на мікро- та макрорівнях на основі використання форм і методів державного і ринкового регулювання. Мікрорівень являє собою виробничо-економічні відносини, що виникають в результаті діяльності суб’єктів лізингу. На мікрорівні такий механізм розвивається завдяки взаємодії інтересів основних суб’єктів лізингової діяльності (рис.2).
Основні складові функціонування лізингового механізму на макрорівні доцільно об’єднати в три блоки: економічні, нормативно-правові, організаційні (рис. 3), в рамках яких можлива значна модифікація конкретних організаційних структур, нормативних показників, які використовуються, та економічних важелів –всього того, що визначає специфіку лізингового механізму.
Важливу роль в забезпеченні ефективного розвитку вітчизняних підприємств відіграють техніко-технологічний рівень і оптимальне використання основних виробничих фондів. У зв’язку з цим виникає гостра необхідність у заміні фізично і морально зношених основних фондів найновішими і найпрогресивнішими їх видами. Аналіз вікового складу машин і обладнання, проведений по групі машинобудівних підприємств м. Харкова, показує, що ступінь зносу основних фондів складає майже 70%. У фізичних одиницях це виражається: для ВО “ХВЗ” –од., ВО “Кристал” –од., ВАТ “ХЕМЗ” –од., ВАТ “Гідропривід” –од. В умовах постійного дефіциту фінансових і матеріальних ресурсів одним з джерел їхнього поповнення для підприємств могло б стати використання лізингу.
Результати аналізу передумов використання маркетингового потенціалу лізингового механізму в основних галузях економіки України визначили найбільш привабливі з них: агропромисловий комплекс, машинобудування, транспорт, будівництво, вугільна промисловість.
Рис. 2. Основні принципи та особливості функціонування лізингового механізму на мікрорівні
Рис. 3. Основні складові функціонування лізингового механізму на макрорівні
Особливе місце в роботі займає аналіз розвитку лізингу в агропромисловому комплексі (АПК). Однією з найважливіших проблем функціонування АПК є низький рівень матеріально-технічного забезпечення сільськогосподарського виробництва. Поповнення і оновлення машинно-тракторного парку за останні три роки практично не проводились. Якщо в1990 році середньорічні поставки тракторів складали 42 –тис. шт., то в 1998 році –лише 0,5 –тис. шт. Однією із форм надання державної підтримки АПК є лізинг. З метою підвищення ефективності поставок сільгосптехніки автором розроблена організаційна структура лізингу в АПК (рис.4), перевагами якої є використання нових каналів поповнення фінансових ресурсів шляхом залучення до механізму агролізингових відносин підприємств, що займаються переробкою сільгосппродукції, а також підприємств оптової і роздрібної торгівлі сільгосппродуктами.
У третьому розділі –“Удосконалення методичного та інформаційного забезпечення організаційного механізму розвитку лізингу в умовах нестабільної економіки” –обгрунтовано методичні підходи до розрахунків ризиків лізингової діяльності; розроблено розширену класифікацію ризиків, що можуть виникнути. З метою раціонального управління лізинговим механізмом визначено підхід до реальної оцінки вартості грошових потоків, що супроводжують лізингові операції; розроблено бізнес-план лізингового проекту; запропоновано рекомендації щодо формування системи інформаційного забезпечення розвитку лізингового механізму.
Ризик –складова частина лізингових операцій. Будь-яка централізована функція управління лізинговим механізмом, що припускає ризик, повинна передбачити фактори його виникнення в перспективі та розпізнати можливості збалансування. Основним інструментом для побудови внутрішньої функції такого управління є ефективна система прогнозів фінансових потоків і ризиків. З цією метою автором розроблена розширена класифікація ризиків лізингової діяльності (рис. 5).
Перераховані в класифікації види ризиків сьогодні є реальними для лізингового бізнесу в Україні. Найбільш імовірними є такі види ризиків: маркетинговий, ризик змін процентної ставки, валютний, юридичний, політичний. В результаті аналізу існуючих методів оцінки ризиків автором обгрунтовано два підходи до розрахунку ризиків лізингової діяльності: загальний (комплексний) і частковий. Розрахунок в обох випадках базується на
Рис. 5. Класифікація ризиків лізингової діяльності
знаходженні залежності між розмірами припустимого для даного лізингодавця ризику і розміру очікуваних втрат.
Запропонована методика дозволяє без залучення суттєвих фінансових ресурсів об’єктивно оцінити, які ризики для лізингодавця найбільш прийнятні, а також розробити ризикознижуючу програму з метою їх мінімізації. Наявність такої програми буде свідчити про те, що лізингодавець знає про можливі труднощі та заздалегідь до них готовий.
Аналізуючи лізинговий механізм як специфічний вид інвестиційної діяльності, необхідно виходити з того, що він супроводжується потоком коштів у виробництво. При цьому лізингова форма використання грошових потоків забезпечує їх матеріалізацію, цільове використання, а також в разі потреби оперативне повернення.
Основною задачею аналізу ефективності лізингового проекту є реальна оцінка вартості грошових потоків в умовах нестабільної економіки.
Щоб компенсувати знецінення коштів і оптимізувати ринкову вартість лізингового проекту автором пропонується модель чистої дисконтованої вартості лізингового проекту.
Чисту дисконтовану вартість лізингового проекту (ЧДВ) можна визначити як максимальну суму, яку може заплатити лізингодавець за можливість інвестувати кошти в лізингову операцію без погіршення свого фінансового стану:
де ЛДt–потік доходів від лізингової операції протягом року t, грн;
ЛPt –потік витрат, пов’язаних з реалізацією лізингового проекту протягом року t, грн.;
AВt–амортизаційні відрахування на реновацію об’єктів лізингу протягом року t, грн.;
СЛt–сума залучених фінансових ресурсів з метою реалізації лізингового проекту, грн.;
e –ставка дисконтування;
t p–розрахунковий рік (до якого зводиться розмір чистої дисконтованої вартості лізингового проекту);
t –поточний рік лізингового проекту;
n –кількість років.
Метод дисконтованої вартості дозволяє отримати найбільш точну характеристику лізингового проекту, тобто кінцевий результат в абсолютній сумі, зведений до певного моменту часу.
Ефективність функціонування лізингового механізму та рівень його організаційного розвитку залежить від можливості розширення попиту і пропозиції на об’єкти лізингу на мікро- і макрорівнях. Для успішного розвитку і вдосконалення організаційного механізму лізингу автором пропонується алгоритм оптимізації витрат на оновлення виробничих фондів у галузях народного господарства з сезонним характером робіт. Методичне забезпечення цього процесу включає:
визначення загальної потреби в основних засобах;
визначення кількості основних засобів, які можуть бути придбані на умовах фінансового лізингу;
визначення кількості основних засобів, які можуть бути придбані на умовах оперативного лізингу;
розв’язання задачі динамічного програмування для визначення оптимальної кількості основних засобів, які можливо придбати на умовах лізингу.
Проведені за цим алгоритмом розрахунки враховують особливості чинного законодавства з питань лізингу та реальну потребу в техніці у сільському господарстві.
Конкурентоспроможність суб’єктів лізингових відносин і організаційного механізму лізингу в цілому багато в чому залежить від рівня розвитку інформаційної структури, яка використовує сучасні засоби телекомунікацій і перш за все можливості INTERNET.
У дисертації пропонується структура виділеного серверу, тематично орієнтованого на проблеми становлення і розвитку лізингу в Україні. Значна частина інформації, розміщеної на ньому, повинна бути присвячена різним аспектам вітчизняного лізингового механізму, що розвивається, огляду нормативно-правових документів, які регулюють лізингову діяльність як на внутрішньому, так і міжнародному рівнях, а також зарубіжному досвіду лізингової діяльності.
Висновки
В узагальненому вигляді результати проведених досліджень полягають у розгляді організаційно-економічних особливостей лізингу як цілісного механізму, вивченні його принципів і функцій, виявленні позитивних і негативних факторів, які впливають на розвиток лізингового механізму, і розробці методичних підходів, спрямованих на зниження ризику функціонування лізингу в умовах нестабільної економіки.
. На основі проведених теоретичних досліджень економічної сутності лізингових відносин встановлено, що лізинг відображає певну взаємодію елементів продуктивних сил і виробничих відносин, має матеріальну основу і соціально-економічну форму і повинен розглядатися як цілісний економічний механізм, в основі якого лежить оптимальна взаємодія елементів, функцій і принципів на мікро- і макрорівнях.
. З метою удосконалення лізингового механізму в роботі проаналізовані особливості функціонування лізингових компаній як основних суб’єктів лізингу, що дозволяє запропонувати їх розширену класифікацію.
. Важливою умовою розвитку лізингу в агропромисловому комплексі є безумовний збіг інтересів суб’єктів аграрної галузі й основних напрямків економічної політики держави в даному секторі економіки. Для сільгоспвиробника лізинг вирішує головну проблему –придбання необхідної техніки з мінімальними фінансовими витратами. З метою оптимізації розвитку лізингового механізму для АПК України в процесі роботи вивчено забезпеченість сільгоспвиробників сучасною технікою і запропоновано канали залучення фінансових ресурсів.
. Управління ризиком лізингових операцій являє собою необхідний елемент процесу розвитку лізингу, тому що допомагає суб’єктам лізингових відносин приймати виважені рішення і забезпечує можливість адаптації до ринкових умов.
. З метою компенсації знецінення грошових потоків і максимізації ринкової вартості лізингового проекту запропонована модель чистої дисконтованої вартості лізингового проекту.
. Розроблені в дисертації заходи щодо інформаційного забезпечення лізингу дозволяють уникнути протиріч, які заважають розвитку лізингового механізму.
Список опублікованих автором робіт за темою дисертації
1. Холодная Ю.Е. Организационный механизм развития лизинга: сущность и особенности функционирования // Вісник ХДЕУ. –. –№4(12). –С.29-31.
. Лебедева И.Л., Холодная Ю.Е. Оптимизация затрат на формирование тракторного парка коллективных хозяйств на условиях лизинга // Вісник ХДЕУ. –. –№1(13). –С..
. Ю.Коронатова Информационное обеспечение лизингового бизнеса
// Бизнес Информ. –. –№2. – С.81-82.
4. Коронатова Ю.Е. Каналы распределения лизинговой продукции
// Вісник ХДЕУ. –. –№3. –С.39-41.
5. Г.Холодный, Ю. Коронатова Анализ эффективности лизинговых операций // Бизнес Информ. –. –№7. – С.34-37.
. Холодная Ю.Е. Совершенствование методов управления организационным механизмом лизинга. –Вісник ХГУ, сер. “Актуальні проблеми сучасної науки у дослідженнях молодих вчених м.Харкова”. –. –№456. –С.172-175.
. Коронатова Ю.Е. Современный лизинг и перспективы его развития. ХГЭУ. –Харьков, 1997. –с. –Рус. –Деп. в ВИНИТИ РАН. 07.04.97. №313 Уі 97.
8. Коронатова Ю.Е. Необходимость информационного обеспечения лизинговых операций // Зб. доп. Першої міської науково-практичної конф. “Актуальні проблеми сучасної науки у дослідженнях молодих вчених м.Харкова”, 19 грудня 1997р. –Харків: АТ “Бізнес Інформ”.. –. –С.228-231.
. Коронатова Ю.Е. Инвестиционный потенциал лизинговых операций // Сб. докл. Второй международной научно-практич. конф. молодых экономистов “Современные проблемы развития производства”, 27-28 мая 1997 г. –Харьков: АО ”Бизнес Информ”. –. –С.100 -102.
. Коронатова Ю.Е. Условия развития лизинга машиностроительной продукции // Сборник статей “Эффективный менеджмент”. –Харьков: АО “Бизнес Информ”. –. –С82-84.
. Холодный Г.А., Коронатова Ю.Е. Лизинг как эффективный вид финансирования капитальных вложений // Зб. доп. Першої міжнародної конф. молодих економістів “Сучасні проблеми розвитку підприємств”, 27-29 мая 1996 г. –Харків: Форт. –. –С.154-155.
Холодна Ю.Є. Удосконалення організаційного механізму розвитку лізингу. –Рукопис.
Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.06.01 –економіка підприємства і організація виробництва. –Харківський державний економічний університет, Харків, 2000.
У дисертації захищаються методичні розробки і рекомендації щодо вдосконалення організаційного механізму розвитку лізингу в Україні. Визначено коло правових і господарських питань, які вирішуються при здійсненні лізингових операцій, досліджено інвестиційний потенціал лізингового механізму, запропоновано класифікацію об’єктів та суб’єктів лізингу, обгрунтовано методичні підходи до розрахунків ризиків лізингової діяльності.
Досліджено перспективи використання лізингу підприємствами основних галузей народного господарства України. Запропоновано методи ефективного управління організаційним механізмом в умовах нестабільної економіки. Обгрунтовано необхідність інформаційного забезпечення лізингу на основі використання сучасних комп’ютерних технологій з метою вдосконалення лізингового механізму.
Ключові слова: лізинг, механізм розвитку лізингу, ризики, дисконтована вартість, інформаційне забезпечення.
Холодная Ю.Е. Совершенствование организационного механизма развития лизинга. –Рукопись.
Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.06.01 –экономика предприятия и организация производства. –Харьковский государственный экономический университет, Харьков, 2000.
Диссертация посвящена изучению и разработке теоретических и научно-практических вопросов совершенствования организационного механизма развития лизинга на предприятиях различных отраслей народного хозяйства. Сформулированы теоретические основы лизингового механизма, определены его содержание, признаки, элементы, принципы и функции, обоснованы основные направления его развития.
Ввиду отсутствия в экономической литературе единого мнения относительно сущности лизинговых операций в работе уточнено понятие лизинга с учетом действующего законодательства Украины, а также разработана расширенная классификация объектов и субъектов лизингового механизма.
В основу оценки перспектив развития лизинга в Украине положен углубленный анализ опыта осуществления лизинговых операций в экономически развитых странах, таких, как США, Япония, Англия, Франция и др. Не менее важно изучение опыта восточно-европейских стран, которые, несмотря на все различия, усугубляющиеся по мере реформирования экономики, сохраняют принципиальную общность с Украиной. Проведенный анализ позволил разработать факторы, способствующие успешному развитию лизинга в Украине.
Анализ опыта инвестиционного процесса и экономических предпосылок для его развития в Украине позволил предложить концептуальную модель смешанных каналов инвестирования, предполагающую наряду с традиционными видами формирование нового источника стимулирования инвестиционной активности –лизинга. В работе изучена динамика основных показателей, характеризующих инвестиционный процесс в Украине; проанализированы тенденции, складывающиеся на рынке инвестиций; разработаны перспективные направления государственной поддержки инвестиционной функции лизингового механизма.
Для развития организационного развития лизинга в отечественной экономике необходимо наличие, с одной стороны, спроса на объекты лизинга, с другой –предложения предприятиями-производителями продукции производственного назначения для передачи ее в лизинг. Исследование возрастного состава основных производственных фондов ряда крупнейших промышленных предприятий г.Харькова дало возможность сделать вывод, что станочный парк большинства предприятий значительно изношен, требует обновления и модернизации. Вместе с тем имеются определенные сложности со сбытом продукции у предприятий-производителей средств производства из-за отсутствия необходимых финансовых ресурсов у потенциальных потребителей. В связи с этим наиболее привлекательными отраслями, с точки зрения развития отечественного лизинга, являются агропромышленный комплекс, машиностроение, капитальное строительство, транспорт, угольная промышленность, а также сектор малого предпринимательства.
Агропромышленный комплекс является ведущей отраслью народного хозяйства Украины. Проведенный в диссертации анализ агролизинговых операций выявил негативные тенденции в финансировании поставок сельхозтехники конечному потребителю. С целью эффективного функционирования лизингового механизма в АПК предлагается комплекс мер по совершенствованию существующего агролизингового механизма.
Развитие организационного механизма лизинга происходит при наличии объективных противоречий: во-первых, высокая степень риска лизинговой операции; во-вторых, отсутствие оптимального и эффективного управления организационным механизмом лизинга; в-третьих, недостаточное информационное обеспечение лизингового процесса. С целью устранения данных противоречий в работе изучены и классифицированы все риски, которые могут возникнуть в процессе реализации лизингового проекта, а также разработаны методические подходы, направленные на снижение всех видов рисков.
В работе предложено создание для украинских и зарубежных субъектов лизинговой деятельности единого информационного пространства. Для этого необходимо внедрить разработанный в диссертации комплекс мероприятий по информационной поддержке организационного механизма лизинга, направленный на обеспечение координации всех организационных структур лизингового механизма в Украине с использованием правовых, экономических и других форм государственного регулирования.
С целью рационального управления лизинговым механизмом в условиях нестабильной экономики разработаны подходы к оценке реальной стоимости денежных потоков. Использование методов дисконтирования денежных потоков обеспечивает объективность при определении эффективности реализации лизингового проекта.
Ключевые слова: лизинг, механизм развития лизинга, риски, дисконтированная стоимость, информационное обеспечение.
Holodnaja J.E. Оrganizational іmproving of leasing development mechanism . – Manuscript.
Thesis for a candidate's degree in Economy by specialization 08.06.01 - еconomy of enterprise and organization of manufacturing. - Kharkіv State University of Economics, Kharkіv, 2000.
In the dissertation methodological developments and recommendations concerning improvements in organizational mechanism of leasing development in Ukraine are presented. The thesis defines the circle of legal and economic issues that must be solved while performing leasing operations. Investment potential of leasing mechanism is researched; a classification of leasing objects and subjects is proposed. Methodological approaches to leasing activity market evaluation are grounded.
The perspectives for leasing usage by enterprises in main areas of Ukrainian national economy are researched. In order to perfect leasing mechanism, the necessity for informational support of leasing using the global computer network Internet, is shown.
Key words: leasing, leasing development mechanism, risks, discounted value, informational support.