Функции и обращение денег

Работа добавлена на сайт samzan.net:

"Функции и обращение денег"

СОДЕРЖАНИЕ Введение ГЛАВА 1. Возникновение, сущность, функции денег 1.1 История возникновения денег 1.2 Сущность денег 1.3 Функции денег 1.3.1 Мера стоимости 1.3.2 Средство накопления 1.3.3 Средство обращения 1.3.4 Средство платежа 1.3.5 Мировые деньги ГЛАВА 2. Теории денег. Денежные системы. Закон денежного обращения 2.1 Теории денег 2.1.1 Металлическая теория денег 2.1.2 Номиналистическая теория денег 2.1.3 Количественная теория денег 2.1.4 Современная количественная теория денег 2.2 Закон денежного обращения ГЛАВА 3. Виды денег 3.1 Натуральные деньги 3.2 Символические деньги ГЛАВА 4. Анализ курса валют 4.1 Прогноз курса валют 4.2 Динамика курса валют 4.3 Котировки валют Заключение Список использованных источников ВВЕДЕНИЕ Деньги - это, пожалуй, одно из наиболее великих изобретений человеческой мысли. В живой природе аналогий не найдётся. Вся структура современной экономики предопределена существованием денег. Деньги "родила" торговля, а поскольку торговля - одно из самых древних занятий человечества, то в старину уходят корни и денежной системы, хотя устройство её (как и вид самих денег) многократно и сильно меняется на протяжении истёкших тысячелетий. На самом деле деньги не такая уж и простая тема как показалось с первого взгляда. В своей работе мы рассмотрим историческое происхождение, эволюцию денежной единицы от шкуры до смарт-карты, теории денег, функции денег. Целью работы является составление единого, общего представления о деньгах, их происхождении, роли в экономике и жизни каждого человека. Задачи: изучить закон денежного обращения и проанализировать курсы валют. При написании курсовой работы была использована научная экономическая литература различных авторов, сообщения средств массовой информации. Работа позволяет рассмотреть поставленный вопрос с разных точек зрения. Так же убедиться в отражении законов экономики на конкретных примерах. Позволяет оценить всю важность и неизбежность существования денег. ГЛАВА 1. ВОЗНИКНОВЕНИЕ, СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ ДЕНЕГ 1.1.  История возникновения денег Вопрос о происхождении денег различными теоретическими школами связывается с процессом развития обмена. Исследовать происхождение денег - это исследовать развитие торговли, обмена, возникновение того этапа человеческой цивилизации, который Ф. Хайек назвал «расширенным порядком человеческого сотрудничества». Возникновение денег есть результат становления и развития обмена и его противоречий на начальной стадии эволюции человеческого общества. Обмен носил случайный характер. И этому соответствовала простая или случайная форма стоимости, когда X товара А = Y товара В. Продукты здесь не производились с целью обмена. Он не был жизненной необходимостью, но излишки уже появлялись и поэтому излишки обменивались на другие излишки. Однако, уже в этой форме обмена заключалась «тайна» денег. Два противоречащих товара играют различную роль. Товар А выражает свою стоимость в товаре В, а товар В служит мерилом для выражения товара А. Товар А находится в относительной форме стоимости, так как его стоимость представлена в виде отношения к другому товару. Товар В выступает в эквивалентной форме, то есть является эквивалентом стоимости товара А. Самой простой формой обмена является бартер. Бартер - это непосредственный обмен одного товара на другой. Например, земледелец обменивает 500 кг зерна на одну корову, принадлежащую скотоводу. Однако бартерные сделки могут беспрепятственно осуществляться лишь при ограниченном наборе предлагаемых к обмену товаров. Количество участников при бартерном обмене также ограничено. При вовлечении в торговлю большого круга хозяйствующих субъектов бартер наталкивается на серьезные затруднения. Например, вы хотите обменять свою пшеницу на медный кувшин, но владельцу кувшина не требуется ваше зерно. Потребуется множество промежуточных торговых сделок, прежде чем вы, наконец, станете обладателем кувшина. И с развитием общественного разделения труда обмен становится регулярным явлением и на смену простой форме стоимости приходит полная или развернутая форма стоимости, при которой стоимость данного товара выражается не в одном каком-то товаре, а во многих. Она представлена формулой: X товара А = Y товара В Z товара С Q товара Д На практике это затрудняло обмен, так как возникали ситуации, когда предлагаемый одним продавцом товар не нужен продавцу другого товара, а ему нужен товар, продаваемый третьим производителем, но третьему не нужен товар второго и т.д. Поэтому в результате развития производства в каждом регионе выделяется один товар, всегда и у всех пользующийся спросом, а полная форма стоимости превращается во всеобщую. Формула: Y товара В Z товара С = X товара А (товар эквивалент) Q товара Д При всеобщей форме стоимости товары становятся соизмеримыми как стоимость равной величины. Каждый товар получает возможность с помощью товара-эквивалента обмениваться на любой другой товар, минуя множество промежуточных звеньев. Все товары выражают свою стоимость в товаре А и он становится деньгами (меха, скот, зерно). Но в разных регионах существовали разные эквиваленты, что не соответствовало требованиям международной торговли. Поэтому дальнейшее развитие приводит к выделению единого эквивалента, а всеобщая форма стоимости превращается в денежную: Y товара В Z товара С = 10 грамм золота Q товара Д Она отличается от всеобщей тем, что роль всеобщего эквивалента (то есть денег) выполняет золото, так как оно однородно, делимо, обладает большой стоимостью и устойчивостью к физико-химическим воздействиям. Таким образом, возникновение денег является результатом стихийного развития товарного производства и форм стоимости. Россия пришла к золотому обращению в 1879 г. Итак, деньги – это товар, но товар особого рода, который выделяется из мира товаров и становится всеобщим эквивалентом, то есть соизмерителем стоимости всех других товаров. Подводя общий итог анализу возникновения денег, нужно обратить внимание па одну специфическую роль, которую играют деньги в рыночном хозяйстве. Обмен связан с определенными издержками (К. Менгер говорит об экономических жертвах, которых требуют меновые операции). Что это за жертвы, или издержки? Это транзакционные издержки, связанные с осуществлением обменных сделок (трансакций). Ведь обмен происходит, как отмечал Р. Коуз, не в идеальном мире, где два человека беспрепятственно меняют па опушке леса яблоки на орехи, не неся при этом никаких транзакционных издержек. Деньги же помогают сокращать транзакционные издержки, облегчая и ускоряя обмен. Поэтому деньгами в разных странах и регионах становился не самый полезный (с точки зрения личного потребления) товар, а такой, который в наибольшей степени способствовал облегчению обмена. Назначение денег - не приносить пользу, подобную удовлетворению потребностей в еде, питье и т. п., а экономить транзакционные издержки. Можно представить, насколько больше были бы эти издержки, если бы развитие обмена началось и закончилось бартером: одни лишь затраты на поиски нужного контрагента составляли бы львиную долю этих издержек обмена 1.2 Сущность денег

Деньги являются неотъемлемым составным элементом, товарного производства и развиваются вместе с ним. Эволюция денег, их история являются составной частью эволюции и истории товарного производства, или рыночной экономики. Деньги существуют и действуют там, где хозяйственная жизнь осуществляется посредством движения товаров. Экономическое понятие «товар» подразумевает любой продукт, участие которого в хозяйственной жизни совершается посредством купли-продажи. В условиях господства натурального хозяйства, когда продукты производились в основном для собственного потребления, они еще не являлись товарами. Развитие разделения труда, которое сопровождалось возникновением регулярного обмена продуктами труда, привело к становлению товарного хозяйства, при котором продукты стали производиться специально для продажи и таким образом становились товарами.

Для того чтобы какой-либо продукт стал товаром, он должен отвечать следующим условиям:

- он должен производиться не для собственного потребления, а для продажи;

- он должен удовлетворять определенным потребностям, т.е. обладать полезностью; причем товар должен быть полезным для его покупателя, что находит свое подтверждение в факте купли-продажи;

- он должен обладать стоимостью. Стоимость товара — это некие затраты, связанные с ним, причем не индивидуальные затраты производителя (себестоимость), а затраты, признанные обществом, что также должно быть подтверждено посредством купли-продажи.

Только совокупность всех этих трех условий делает продукт товаром. Отсутствие любого из них означает, что данный продукт товаром не является. Общая тенденция экономического прогресса общества сопряжена с последовательным превращением на протяжении определенных исторических периодов всех продуктов в товары, обращающихся на соответствующих рынках. С точки зрения полезности невозможно найти единую меру, с помощью которой можно было бы сравнить различные товары. Например, два человека могут по-разному оценить полезность того или иного товара. Так, для фотомодели одежда имеет первостепенное значение, большую ценность, чем калорийные продукты питания, а для спортсмена — наоборот. Стоимость товаров делает их соизмеримыми и предопределяет их способность обмениваться друг на друга. С позиции стоимости можно сравнить одежду, продукты питания, сигареты и все другие товары. На рынке происходит обмен, совершаются сделки купли-продажи товаров. В обмене участвуют с одной стороны продавцы — владельцы товаров, а с другой стороны покупатели, готовые приобрести эти товары. Товары обмениваются друг на друга в определенных пропорциях. Мерой стоимости одного товара становится какое-то количество другого товара. Этот товар постепенно превращается в деньги. До момента продажи товары являлись продуктами частной хозяйственной деятельности, целесообразность которой оставалась под вопросом. Пройдя сделку купли-продажи, товар становится составной частью общественного богатства. Появление товаров и развитие товарного обращения повлекло за собой появление и развитие денег. Движущей силой развития денег служит прогресс товарных отношений. Каждая новая ступень развития денег порождается потребностями соответствующей ступени зрелости товарных отношений. В современных условиях товаром являются не только продукты материального производства и услуги, но и факторы производства, а также сами предприятия как хозяйственные ячейки. Новым условиям соответствует развитие новых форм денег. С экономической точки зрения деньги можно определить как средство выражения стоимости товаров, меру стоимости, всеобщий эквивалент множества стоимостей товаров. Используя деньги в качестве всеобщего эквивалента, мы можем измерить стоимости всех товаров, присутствующих на рынке, и сравнить их между собой.

1.3  Функции денег

Деньги проявляют себя через свои функции. Обычно выделяют следующие пять функций денег: мера стоимости, средство накопления (тезаврации), средство обращения, средство платежа, функция мировых денег.

 

1.3.1 Мера стоимости

Деньги выполняют функцию меры стоимости, т.е. служат для измерения и сравнения стоимостей различных товаров и услуг. Мера стоимости является основной функцией денег. Все разновидности денег, действующие в национальной экономике в данный момент времени, предназначены для выражения стоимости товаров. В каждой стране установлена собственная денежная единица, которая является мерой стоимости всех товаров и услуг, присутствующих на рынке. В России мерой стоимости, например, является рубль, в США — доллар, в Японии — иена. Стоимость товара, выраженная в деньгах, представляет собой его цену. Цена, следовательно, есть форма выражения стоимости товара в деньгах. Поэтому, когда говорят об изменении цен товаров под влиянием различных условий, подразумевают изменения их стоимости, выраженной в деньгах.

 

1.3.2 Средство накопления

Функция средства накопления — тезаврации — является второй функцией денег. Функция средства накопления порождается развитием обмена и переходом от эпизодических и разрозненных обменных актов к регулярной торговле как более развитой и прогрессивной форме обмена результатами хозяйственной деятельности. Выступая как средство накопления, деньги превращаются в особый актив (имущество), который обеспечивает его владельцу возможность покупать различные товары в будущем. Безусловно, в качестве средства накопления может выступать и любой другой вид актива (имущества). Люди могут накапливать богатства путем покупки драгоценностей, недвижимости, антиквариата и т.п. Однако использование в качестве средства накопления именно денег имеет одно существенное преимущество. Это преимущество состоит в их абсолютной ликвидности, т.е. в способности быть использованными в качестве платежного средства (или превратиться в платежное средство) в любой момент без потери своей номинальной стоимости.

 

1.3.3 Средство обращения

Деньги как средство обращения выполняют роль посредника в движении товаров (по формуле Т-Д-Т, который распадается на два акта: 1) Т-Д – продажа; 2) Д-Т – купля) от продавцов к покупателям и служат для покупки товаров и услуг, а также для осуществления иных платежных операций. Эта функция появляется у денег тогда, когда в обществе совершается переход от натурального обмена к регулярной торговле. В роли средства обращения деньги становятся постоянным посредником в движении товаров. Деньги являются абсолютным выражением богатства и обладают большой ликвидностью, то есть способностью быстро реализоваться.

Деньги в качестве средства обращения в форме монет и бумажных денег. Монета – это слиток металла особой формы и пробы. Стершиеся монеты становятся неполноценными, а так как функцию средства обращения деньги выполняют мимолетно, то появляется возможность заменить золотые деньги бумажными – символы денег золотых. Бумажные деньги впервые появились в Китае в XII в., в России – при Екатерине в 1769г.

1.3.4 Средство платежа

Функция средства платежа возникает, когда товары и услуги продаются в кредит, т.е. с отсрочкой платежа. Здесь деньги оплачивают товар или услугу, но с разрывом во времени. Деньги здесь приобретают новую форму существования, то есть форму кредитных денег (векселя, чеки, банкноты).

Вексель – это письменное долговое обязательство, в котором указаны величина денежной суммы и сроки ее уплаты должником. Он находится в обороте и выполняет роль денег.

Банкноты – это вексель банка.

Чек – это письменное распоряжение лица, имеющего текущий счет о выплате банком денежной суммы или ее перечисление на другой счет. Регулярное систематическое производство для рынка генерирует в обществе устойчивые хозяйственные связи, основанные на разделении труда и специализации товаропроизводителей. В денежной сфере создаются условия для распространения кредитных отношений в качестве устойчивого экономического явления. Продажа товаров с условием отсрочки платежа становится необходимым элементом хозяйственной жизни и составной частью производственного процесса. Она применяется при оплате сырья и полуфабрикатов, готовой продукции, при оплате труда и во многих других операциях. Регулярным явлением становится и рыночная торговля в кредит.

В качестве средства платежа деньги способны обслуживать не только движение товаров, но и движение капитала. Поэтому средство платежа — это высшая из всех известных функций денег. Функция средства платежа наиболее полно воплощается в кредитных деньгах, но это воплощение становится возможным благодаря тому, что она прежде уже существовала и постепенно набирала силу в эпоху натуральных и металлических денег.

Функция средства платежа возникает вначале вне товарного обращения. Источником этой функции является кредит и возникающие на основе этого экономического отношения долговые обязательства. Но для того чтобы деньги были предоставлены в ссуду, они прежде должны существовать в виде отдельного от обращающихся денег накопленного фонда, т.е. в функции средства сохранения ценности. Следовательно, функция средства платежа также берет свое начало от функции сохранения стоимости, как это имело место с функцией средства обращения. Но в отличие от последней, у функции средства платежа более сложные и масштабные задачи. Развитие функции денег в качестве средства платежа диктуется потребностями развитой рыночной экономики и обслуживает движение и накопление капитала. Замена обращения платежами становится возможной только в современную эпоху благодаря развитию самих кредитных денег и бурному прогрессу в системах расчетов. Повсеместное использование банковских счетов для проведения расчетов в промышленности и торговле не только по оптовым, но и по розничным сделкам с помощью чеков, кредитных карточек и широкого внедрения электронных систем расчетов привело к тому, что функция средства платежа поглотила функцию средства обращения и трансформировалась в функцию средства расчетов. По имеющимся данным, в США в настоящее время порядка 95% всех денежных расчетов в стране совершается через банковские счета. Это свидетельствует о том, что вместе с экономическим и техническим прогрессом происходит, прогресс в развитии денег и выполняемых ими функций.

1.3.5 Мировые деньги

Функцию мировые деньги выполняют деньги, используемые для расчетов на международном рынке. Совсем недавно эту функцию выполняло золото, но постепенно выделились устойчивые национальные валюты, к которым перешла эта функция (евро, доллар). Современные западные экономисты выделяют, как правило, три функции: меру стоимости, средство обращения и средство накопления. По их мнению, функция средство обращения и средство платежа одно и то же. Мировые деньги не выделяют в отдельную функцию, так как на мировом рынке деньги могут выполнять любую функцию.

ГЛАВА 2. ТЕОРИИ ДЕНЕГ. ДЕНЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ. ЗАКОНЫ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ

 

2.1 Теории денег

 

Связь денег с производством замечена давно. Деньги являются важным элементом любой экономической системы, содействующих функционированию экономики. В зависимости, прежде всего, от оценки роли денег и денежной системы в развитии экономики существуют различные теории денег. Эти теории возникают, получают подтверждение и какое-то время господствуют. Однако, некоторые из них, напротив, не получают распространения, поскольку практика не подтверждает, а то и просто опровергает их. Различают три основные теории денег – металлическую, номиналистическую и количественную.

 

2.1.1 Металлическая теория денег

Данная теория возникла в Англии в период первоначального накопления капитала в XVI – XVII вв. одним из основателей металлической теории был У.Стаффорд (1554- 1612). Для металлической теории денег было характерно отожествлять богатства общества с драгоценными металлами, которыми приписывалось монопольное выполнение всех функций денег. Сторонники этой теории не видели необходимости и закономерности замены полноценных денег бумажными, поэтому, позднее они выступали против бумажных денег, не разменных на металл.

 

2.1.2 Номиналистическая теория денег

Первыми представителями этой теории были англичане Дж.Беркли (1685 – 1753) и Дж. Стюард (1712 – 1780). В основе их теории лежали два следующих положения. Во-первых, деньги создаются государством, и, во-вторых, стоимость денег определяется их номиналом. Основной ошибкой представителей номинализма является положение о том, что стоимость денег определяется государством. Тем самым они отрицают трудовую теорию стоимости и товарную природу денег. Дальнейшее развитие этой теории приходится на конец XIX - XX вв. Наиболее известным представителем номинализма был немецкий экономист Г. Кнапп (1842 – 1926). По его мнению, деньги имеют покупательную способность, которую придает им государство. Г. Кнапп основывал свою теорию не на полноценных монетах, а на бумажных деньгах. При анализе денежной массы он учитывал лишь государственные казначейские билеты (бумажные деньги) и разменные монеты, исключая из нее кредитные деньги (векселя, банкноты, чеки). Главная ошибка номиналистов состояла в том, что, оторвав бумажные деньги от золота и от стоимости товара, они наделяли их «стоимостью», «покупательной силой» путем акта государственного законодательства.

 

2.1.3 Количественная теория денег

Основоположником количественной теории денег был французский экономист Ж. Боден (1530 – 1596). Дальнейшее развитие эта теория получила в трудах англичан Д. Юма (1711 – 1776) и Дж. Милля (1773 – 1836), а также француза Ш. Монтескье (1689 – 1755). Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь между приливом благородных металлов из Америки и ростом цен в XVI – XVII вв., выдвинул тезис: «Стоимость денег определяется их количеством». Сторонники этой теории видели в деньгах только средство обращения. Они ошибочно утверждали, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются цены, и определяется стоимость денег. Основы современной количественной теории денег были заложены американским экономистом и математиком Ирвингом Фишером (1867 – 1947). И. Фишер отрицал трудовую стоимость и исходил из «покупательной силы денег».

Он выделял шесть факторов, от которых зависит эта «покупательная сила денег»:

- количество наличных денег в обращении;

- скорость обращения денег;

- средневзвешенный уровень цен;

- количество товаров;

- сумма банковских депозитов;

- скорость депозитно-чекового обращения.

 

2.1.4 Современная количественная теория денег

Изучая макроэкономические модели и общие соотношения между массой товаров и уровнем цен, эта теория утверждает, что в основе изменения уровня цен лежит главным образом динамика номинальной денежной массы. Она выдвигает соответствующие практические рекомендации по стабилизации экономики с помощью контроля над денежной массой. Разновидностью количественной теории денег является монетаризм. Монетаризм – экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса, находящаяся в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. Основоположником монетаризма является создатель чикагской школы, лауреат Нобелевской премии 1976 г. М. Фридмен. Монетаризм возник в 50 – е годы. Монетаристский подход к управлению экономикой широко использовался в США, Великобритании, ФРГ и других странах в период преодоления стагфляции 70- х – начала 80- х годов, а также в начале 90- х годов при переходе к рыночной экономике в России.

2.2 Закон денежного обращения

В функции средство обращения возникает потребность установления количества денег, необходимого для обращения в той или иной стране. Оно представляется уравнением Ирвинга Фишера:

M*V=PQ;

M=PQ/V, где

M – масса денег в обращении;

V – скорость обращения денег;

Q – количество проданных товаров (услуг);

P – прайс – средняя цена товаров (услуг).

Если денег в обращении будет больше, чем необходимо, происходит обесценивание денег, снижается их покупательская способность, то есть инфляция, которая проявляется в повышении цен.

Каждая страна имеет свою денежную систему и свои денежные единицы, в чем проявляется один из символов самостоятельности государства. Однако, возможно применение на территории государства валюты других стран. Процесс выпуска и применения денег усложняется.

Эмиссия – выпуск государством собственных денежных знаков в виде бумажных банкнот, казначейских билетов и монет.

Цели выпуска денег:

- периодическое обновление изношенных денег. Это не следует считать эмиссией, так как суммарная масса денег в обращении остается неизменной.

- выпуск, обусловленный недостатком количества денег в обращении и необходимостью перехода к более крупным денежным знакам – в случае, когда находящаяся в обращении денежная масса не в состоянии обслужить товарооборот в связи, например, с ростом цен, увеличением количества товаров, снижением скорости обращения денег, выпадением части денег из денежного оборота.

- эмиссия как способ получения недостающих денег с целью возврата внутреннего государственного долга, покрытия бюджетного дефицита, осуществления социальных выплат, финансирования государственных программ сверх имеющихся средств.

- полная или частичная замена денежных знаков в связи с проведением денежных реформ или вследствие деноминации, заключающейся в укреплении денежной единицы при одновременном изменении нарицательной стоимости денежных знаков.

Количество имеющихся в обращении денег зависит от денежной политики государства и центрального банка. Спрос на деньги определяет уровень цен, процентные ставки, реальные доходы населения, домашних хозяев. Но одновременно действует и первый фактор в виде цен, с которыми связаны расходы. В связи с этим спрос подразделяется на категории:

Операционный спрос – спрос на деньги со стороны сделок (потребность в деньгах для осуществления сделок, приобретения товаров и услуг); деньги, необходимые предприятиям для оплаты труда, закупки оборудования и тому подобное; домашним хозяйствам – для приобретения товаров потребления. В масштабе страны этот вид спроса на деньги пропорционален ВНП.

Спрос на деньги со стороны финансовых активов – вытекает из функции денег как средства сбережения.

Другой источник информации делит спрос на деньги на операционный (отражает потребление в деньгах, необходимых для движения товаров и охватывает параметры М0 и М1. Зависит от уровня цен, количества произведенных товаров, скорости обращения денежной единицы) и спекулятивный спрос (отражает потребность в деньгах как средствах, способных сохранять и увеличивать свою стоимость. Включает в себя спрос на денежные агрегаты М2, М3).

Установить реальный спрос нелегко в связи с многочисленностью и разнообразием влияющих факторов, поэтому денежный спрос во многом рассматривается как теоретическая категория.

ГЛАВА 3. ВИДЫ ДЕНЕГ Исходя из природы материала, можно выделить два основных вида денег: натуральные и символические деньги. 3.1 Натуральные деньги Натуральные (вещественные) деньги, их нередко называют действительными деньгами, включают все виды товаров, которые являлись всеобщими эквивалентами на начальных этапах развития товарного обращения (скот, зерно, меха, ракушки и т.п.), а также деньги из драгоценных металлов (золотые и серебряные). Характерная особенность натуральных денег состояла в том, что они могли существовать не только в качестве денег, но и в качестве товара. Номинальная стоимость денег данного вида соответствовала их реальной стоимости (стоимости золота или серебра). Металлические деньги существовали сначала в форме слитков определенного веса, а затем монет. Металлические деньги возникли в глубокой древности. В России появление первых монет относят к IX—X вв.; в тот период имели хождение как серебряные, так и золотые монеты. Эпохой господства золотых монет считают XIX в. и начало XX в. Использование натуральных денег (прежде всего — золотых) в качестве всеобщего эквивалента имело ряд существенных преимуществ. Натуральные деньги имели собственную стоимость как товара. Поэтому в тот период не могло возникнуть ситуации несоответствия между объемом денежной массы и объемом товаров и услуг на рынке. Если на рынке возникал избыток денег, то золотые и серебряные монеты уходили из обращения, оседая в карманах их владельцев как сокровище. Ограниченность добычи золота и серебра являлась препятствием бесконтрольной эмиссии денег. Оба эти обстоятельства делали невозможной инфляцию, которая стала неизбежным злом при переходе от натуральных денег к их заменителям. Однако с развитием рыночной экономики возможности использования натуральных денег оказались ограниченными. Для обслуживания расширяющихся хозяйственных связей требовалось все больше и больше денег. Золота не хватало, увеличение объема денежной массы для обеспечения сделок оказалось затруднительным, что, в свою очередь, сдерживало развитие товарообмена. В России появится новая монета, которая заменит десятирублевую купюру С 1 октября 2009 года Центробанк начнет выпускать монеты достоинством в 10 рублей, замещая ими их нынешних бумажных десятирублевых собратьев. Выпуск 50-рублевой монеты в планах ЦБ нет. Об этом сообщил первый заместитель председателя Банка России Георгий Лунтовский. По его словам, основной аргумент ЦБ в пользу чеканки десятирублевых монет - экономия на своих расходах. А, кроме того, стимул для развития в стране автоматизированной торговли - от газетно-билетных автоматов до автомини-кафе. За переход на нового типа десятирублевые монеты, удобные для проглатывания автоматами, давно ратуют участники этого рынка. Что касается экономии, то, по словам Лунтовского, монета "живет" как минимум 10 - 30 лет, а бумажные деньги - не более года, требуя постоянной замены. Вдобавок десятирублевки, как двухрублевые и пятирублевые монеты, будут теперь чеканить из недорогой стали с гальваническим покрытием вместо медно-никелевого сплава, который когда-то традиционно применялся в России. Это также обойдется Банку России гораздо дешевле. В Центробанке отмечают, что после перехода на новые технологии производство монет номиналом 2 и 5 рублей стало безубыточным. "К тому же монеты будут служить исключительно для денежного обращения, а не для переделки умельцами и переплавки, поскольку стоимость металла была выше номинала монет",- подчеркнул Лунтовский. Таким образом, только на чеканке 10-рублевой монеты ЦБ планирует сэкономить в течение 10 лет свыше 18 миллиардов рублей. С учетом роста цен на цветные металлы в будущем, экономический эффект станет еще больше, прогнозируют в ЦБ. По внешнему виду новая монета похожа "на жирную копейку с узорчатым нулем". Директор департамента наличного денежного обращения Банка России Александр Юров в ответ пояснил, что резные насечки внутри нуля - это защитные признаки от подделки. Новая монета на 3 грамма полегчает, составив 5,6 грамма вместо прежних 8,5 грамма. "В кошельках ей будет удобно", - добавил Юров. Представители ЦБ акцентировали внимание на том, что червонец будет "ходить" в России наравне с уже существующими банкнотами и монетами образца 1997 года. Постепенно "старые" деньги исчезнут, но этого никто даже не заметит", - успокоил первый зампред Георгий Лунтовский. Позже он коротко прояснил дальнейшие "денежные" планы Центробанка. Особенно интересовал вопрос относительно судьбы нерентабельной копейки, чеканить которую в свете проводимой ЦБ политики жесткой экономии расходов становится убыточно. В ответ Лунтовский сообщил, что ЦБ продолжит чеканить копейки, поскольку отмена в стране этого денежного знака не находит поддержки у других органов власти. "Но дискуссии продолжаются", - обнадежил первый зампред ЦБ. А вот выпускать 10-тысячную банкноту в ЦБ уж точно не собираются, подчеркнул Лунтовский, пояснив, что в 2008 году по заказу Банка России был проведен мониторинг среди населения, в том числе по вопросу потребительского предпочтения по оплате товаров. Опрос выявил, что покупки стоимостью до 8,5 тысячи рублей люди предпочитают оплачивать наличными деньгами, а покупки свыше - с помощью банковских карт. "Таким образом, банкнота в 10 тысяч рублей не будет иметь интереса для населения при оплате покупок",- констатировал банкир. Как один из позитивных сигналов к оживлению отечественной экономики в ЦБ, кстати, расценивают и тенденции нескольких последних месяцев по росту в стране денежной массы. По словам Лунтовского, если в четвертом квартале 2008 года и первом квартале 2009 года население активно бежало в золото и валюту, то сейчас люди успокоились. Отвечая на вопрос - как руководство ЦБ оценивает перспективы сокращения в стране наличного обращения и перехода на пластиковые карты, Лунтовский сказал, что это вопрос времени. В принципе ЦБ за то, чтобы крупные покупки осуществлялись за безналичный расчет. Однако объем наличности, по его словам, в ближайшее время в стране только будет расти. Но это не повод для беспокойства. А вот ростом подделок 1000-рублевых банкнот ЦБ действительно взволнован и в ближайшее время усилит их защиту. 3.2 Символические деньги Символические деньги называют знаками стоимости, заменителями натуральных (вещественных) денег. К символическим деньгам относятся бумажные и кредитные деньги. Номинальная стоимость символических денег значительно выше, чем стоимость того материала, их которого они изготовлены. Например, наивысшая ценность десяти бумажных рублей состоит именно в их использовании в качестве денег, а не в каком-либо ином качестве. Бумажные деньги и различные монеты (из меди и алюминия и иных металлов) появляются тогда, когда в часто повторяющихся сделках непосредственное присутствие самих благородных металлов становится необязательным. Опираясь на силу государственной власти, становится возможным заменить золото и серебро в обращении сначала в пределах данного государства, а затем и в мировой торговле знаками стоимости. Первоначально эти знаки в любой момент могли быть обменены на благородные металлы по номиналу, что и позволяло им циркулировать в обращении в качестве заменителей денег из драгоценных металлов. Но постепенно выделились устойчивые национальные валюты: - Евро – Европейский союз: - Доллар – США: - Йена – Япония: - Фунт стерлингов – Великобритания: Появление кредитных денег снятие с развитием кредитных отношений, когда купля-продажа осуществляется в кредит, с рассрочкой платежа. Кредитные деньги возникают и действуют наряду с золотыми деньгами, постепенно набирая силу и вытесняя золотые деньги. Кредитные деньги выступают как в виде соответствующим образом оформленных бумаг (банкнот, чеков, векселей), так и в виде соответствующих записей на счетах. Кредитные деньги, будучи чисто символическими деньгами, требуют для своего эффективного функционирования государственной гарантии. Такая гарантия обеспечивается благодаря наличию государственных законов, регламентирующих правила выпуска и обращения векселей и банкнот, а также правил и процедур совершения депозитных операций, предусматривающих, в частности, и ответственность за нарушение этих законов, правил и процедур. В период становления кредитных денег одной государственной гарантии для их прочности и устойчивости было еще недостаточно. В течение длительного времени кредитные деньги существовали на базе золотых денег и рядом с ними, принимая на себя обеспечение все большей части оборота товаров и капитала. Денежные системы в течение длительного времени сочетали функционирование металлической системы, состоящей из золота в виде слитков и монет, и системы кредитных денег, состоящей из векселей, чеков, банкнот, депозитных счетов в банках и т.д. Золото играло роль опоры, гаранта сохранения ценности, а механизм связи и взаимодействия двух систем — металлической и кредитной — обеспечивался путем размена банкнот и вкладов на золото. Поскольку кредитная система часто не справлялась со своими задачами, особенно в периоды кризисов, на передний план выступало золото как надежный гарант ценностей. В XX в. роль золота в качестве денег постепенно исчерпывается, и оно вытесняется из денежного мира кредитными деньгами. Вначале золото вытесняется из внутреннего экономического оборота, а затем и из международных расчетов. Можно сказать, что XX век стал веком эпохи утверждения кредитных денег, соответствующих потребностям современной развитой экономики.

ГЛАВА 4. АНАЛИЗ КУРСА ВАЛЮТ

 

4.1 Прогноз курса валют

Курсы валют, как любой другой финансовый инструмент, подвержены методам анализа. Многие из них очень экзотичны, например, торговля по фазам луны. Мы же остановимся на двух основных методах, которые позволяют сделать прогноз курса валют. На самом деле определение "прогноз курса валют" не совсем корректно. Для совершения сделки нужно знать ответ на два вопроса: Что покупать? и Когда покупать? Справедливости ради стоит сказать, что необходимым элементом в прогнозе курса валют будет ответ на вопрос "Когда продавать?"

Чтобы составить прогноз курса валют, существует два основных метода:

- прогнозы курсов валют на основе фундаментального анализа;

- прогнозы курсов валют на основе технического анализа.

Фундаментальный анализ курса валют позволяет сделать прогноз курса валют, исходя из экономических событий или факторов, непосредственно влияющих на экономику, а, соответственно и на курсы валют различных стран. Курсы валют с точки зрения технического анализа позволяют оценивать вероятность движения, которое могут совершить курсы валют. Таким образом, технический анализ позволяет сделать краткосрочный прогноз курсов валют. На сайте приведен технический анализ курсов валют. Исходя из исторических данных, нами делается предположение о том, какая будет динамика курса валют в ближайшей перспективе.

 

4.2 Динамика курса валют

Прогноз курсов валют помогает крупным корпорациям минимизировать валютные издержки при проведении экспортно-импортных операций. Динамика курсов валют на рынке Форекс отчасти вызвана их деятельностью. Для людей, имеющих активную финансовую позицию, курсы валют могут помочь эффективнее хранить сбережения, диверсифицировать валютные накопления или торговать на валютном рынке Форекс, используя динамику котировок. Сложно переоценить значимость такой информации, как котировки валют. Не имея таких данных, как курсы валют, довольно сложно торговать на финансовых рынках. Колебания курсов валют на валютном рынке Форекс, кроме всего прочего, обладают огромной ликвидностью, несоизмеримой по объемам с фондовым или сырьевым рынком. Курсы валют, точнее динамика изменения курсов валют есть и будет одним из самых эффективных инструментов для спекуляций на валютном рынке.

 

4.3 Котировки валют

 

На международном рынке Forex существует понятие кросс-курсов или валютных пар. Котировки валют, транслируемые брокером, есть не что иное, как котировки валютных пар, или отношение курсов валют друг к другу.

Курсы валют характеризуются тремя значениями:

- Bid - спрос. Лучшая цена, по которой покупатель готов купить.

- Ask - предложение. Лучшая цена, по которой продавец готов продать.

- Spread (Спрэд) - разница между Bid и Ask.

Следует отметить, что понятие Спрэд также характеризует комиссию, взимаемую брокером.

Графически котировки валют отображаются либо в виде японских свечей, либо баров. Существуют более экзотические способы отображения котировок валют типа Ренко или Крестики-Нолики. График котировок валют характеризуется тайм-фреймом, или временным интервалом, обозначаемым одной свечей или баром.

Существуют различные методы оценки, которыми определяется динамика курса валют. На валютном рынке, в отличии от фондового рынка, ликвидность существенная, поэтому динамика котировок валютных пар не такая стремительная, как на рынке акций.

Рассмотрим изменения курса валют на графиках и на диаграммах

Курс доллара Курс евро

Как видно по графикам, курс доллара то падает, то растет. А курс евро постоянно растет. Среднее значение курса доллара в 2006 году составило 27,17, а среднее значение курса евро составило 34,12. В 2007 году среднее значение курса доллара составило 25,60, а среднее значение курса евро составило 35,00. В 2008 году среднее значение курса доллара составило 24,56, а среднее значение курса евро составило 36,28.

В настоящее время курс доллара низкий. Это связано с американским кризисом в мире.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Деньги представляют собой всеобщий эквивалент, выступающий в качестве реальной связи хозяйствующих субъектов в рамках национального рынка. Их эволюция внешне выступает в виде перехода от одного типа всеобщего эквивалента к другому, что предопределено эволюцией рыночных отношений. Элементы информационного общества начинают складываться в высокоразвитых странах на рубеже 70-х-80-х годов. В качестве таковых выступают национальный банк, информационных данных, усилении роли информационных технологий, наличие обратной связи, позволяющей оптимизировать производственный процесс в каждой организационной единице бизнеса. Эти исторические этапы характеризуются тремя ведущими формами собственности: индивидуальной частной собственностью на орудия и условия труда; индивидуальной частной собственностью на средства производства; акционерной собственностью на факторы производства в совокупности с общественной собственностью на знания.

Становление информационного общества вызывает ряд существенных изменений в обращении кредитных денег. Это проявляется в первую очередь в расширении роли депозитных денег. Во-первых, всё большее число видов банковских обязательств начинают выполнять денежные функции и превращаться в агрегаты денежной массы. Во-вторых, у депозитных денег появляется новый носитель. Вместе с чеком им становится электронный трансферт – важный составной элемент информационных систем.

Во многих высокоразвитых странах денежные знаки доживают свои последние годы. Если в стране хорошо развита банковская система, правительство пользуется доверием у населения, нет никакой необходимости носить с собой кучи бумажных денег и монет. Можно перейти на безналичный расчет. Это во много раз удобнее и практичнее. Люди могут приходить в магазин с пластиковой пластинкой в кармане, и покупать сколько угодно товаров, если конечно позволяет счет, могут позвонить и заказать товары по телефону или через Internet. Почти все крупные сделки проводятся по безналичному расчету.

Но такой вид расчета может быть перспективным только при стабильной экономике, развитой банковской системе и абсолютному доверию населения государству. Если хоть один из этих компонентов не выполняется, полный переход на безналичную систему просто невозможен. К сожалению, в нашей стране не выполняется ни одно условие. Следовательно, пока не будет доверия к правительству, не будет развита банковская система и не стабилизируется экономика этот вид расчета крайне не перспективен.

В наше время деньги для многих стали смыслом жизни. Очень много людей тратят всё своё время на зарабатывание денег, жертвуя своей семьёй, родными, личной жизнью. Авторы учебника "Экономикс" использовали в своей книге замечательную фразу, которая коротко и ясно характеризует деньги: "Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы потратить их. Деньги - единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги - это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка".

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. "Экономика" М.,"Дело" 1993

2. Поляков В.П., Л.А. Московкина "Основы денежного обращения и кредита" М., "Инфра-М" 1996

3. Красавина Л.Н. "Денежное обращение и кредит капиталистических стран"- М., 1989

4. Жуков Е.Ф. "Общая теория денег и кредита" М., "Банки и биржи", 1995

5. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика - М., 1997

6. Курс экономической теории под ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. – М., 1993

7. Долан Э., Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р., Деньги, банковское дело и денежно кредитная политика. М., - Л., 1991

8. Харрис Л. Денежная теория - М., 1990

9. Хейне П. Экономический образ мышления - М., 1993

10. Макконнелл К., Брю С. Экономикс – М.1992

11. Журнал о недвижимости и квартирах Metrinfo.Ru – М.,2008

12. Российская газета - М.,2009

13. Войтов А.Г. Экономика. Общий курс – М.,1999

14. Новичков А.В. Экономическая теория – М.,2005

15. Океанова З.К. Экономическая теория – М.,2005

16. Фомин Г.Н. Основы экономической теории – М., "Русская деловая литература" 1999

17. Булатова А.С. Экономика – М.,2002

18. Золотой червонец на рынке инвестиционных монет - Деньги и кредит - 2001 - Вып.8

19. Красавина Л.Н., Баранова Е.П. Актуальные проблемы денег и денежного обращения.// - Деньги и кредит - 2002

20. Общая теория денег и кредита: Учебник для студ. высш. учеб. заведений /Под редакцией Е.Ф. Жукова. - Москва, Издательское объединение “ЮНИТИ”, 2000

21. Воронин В.П., Федосова С.П.. Деньги, Кредит, банки. Учебное пособие - Москва, Юрайт, 2002

22. Нуреев Р.М. Курс микроэкономики. - М.: Норма, 2005

23. Микроэкономический подход: практический подход. Под ред. А.Г. Грязновой, А.Ю. Юдановой. КНОРУС, 2008

24. Мэнкью Н. Грегори. Принципы экономикс. Санкт-Петербург. «ПИТЕР».2002

25. Экономическая теория. Под ред. Дж.Итуэлла, М.Милгейта, П.Ньюиена. - М.: ИНФРА-М, 2004

26. Пол Хейне. Экономический образ мышления – М.,2000

27. Гукасьян Г.М. Экономическая теория. - СПб.: Питер,2006

28. Сажина М.А. Чибриков Г.М. Экономическая теория – М.,2001

ПРИЛОЖЕНИЕ

 

Таблица №1. Курсы валют (доллар, евро) в 2006 году

Дата Курс доллара Курс евро Декабрь, 2006 26.29 34.73 Ноябрь, 2006 26.62 34.24 Октябрь, 2006 26.87 33.89 Сентябрь, 2006 26.75 34.09 Август, 2006 26.76 34.27 Июль, 2006 26.92 34.16 Июнь, 2006 26.98 34.21 Май, 2006 27.05 34.53 Апрель, 2006 27.56 33.77 Март, 2006 27.87 33.49 Февраль, 2006 28.19 33.73 Январь, 2006 28.23 34.29 Таблица №2. Курсы валют (доллар, евро) в 2007 году

  Дата Курс доллара Курс евро

 

  1 2 3

 

  31.12.2007 24.67 35.69

 

  24.12.2007 24.73 35.58

 

  17.12.2007 24.46 35.91

 

  10.12.2007 24.49 35.88

 

  03.12.2007 24.35 36.05

  26.11.2007 24.37 36.03 19.11.2007 24.50 35.87 12.11.2007 24.54 35.83 05.11.2007 24.69 35.63 29.10.2007 24.87 35.45 22.10.2007 24.91 35.37 15.10.2007 24.99 35.26 08.10.2007 24.93 35.35 01.10.2007 24.99 35.29 24.09.2007 25.25 35.17 17.09.2007 25.46 35.22 10.09.2007 25.64 34.92 03.09.2007 25.69 35.02 27.08.2007 25.78 34.81 20.08.2007 25.59 34.68 13.08.2007 25.45 35.03 06.08.2007 25.58 34.98 30.07.2007 25.44 35.05 23.07.2007 25.44 35.10 16.07.2007 25.58 35.06 09.07.2007 25.69 34.93 02.07.2007 25.83 34.74 25.06.2007 25.94 34.79 18.06.2007 26.04 34.65 11.06.2007 25.87 34.86 04.06.2007 25.90 34.82 28.05.2007 25.89 34.85 21.05.2007 25.80 34.94 14.05.2007 25.78 34.96 07.05.2007 25.75 34.99 30.04.2007 25.73 35.02 23.04.2007 25.77 34.98 16.04.2007 25.90 34.81

  09.04.2007 25.98 34.73

  02.04.2007 26.02 34.66

  26.03.2007 26.02 34.67

  19.03.2007 26.15 34.52

  12.03.2007 26.23 34.44

  05.03.2007 26.16 34.52

  26.02.2007 26.21 34.45

  19.02.2007 26.30 34.37

  12.02.2007 26.47 34.35

  05.02.2007 26.52 34.41

  29.01.2007 26.52 34.40

  22.01.2007 26.54 34.39

  15.01.2007 26.51 34.40

  08.01.2007 26.33 34.70

  01.01.2007 26.35 34.64

  Таблица №3. Курсы валют (доллар, евро) в 2008 году Дата Курс доллара Курс евро 1 2 3 30.11.2008 27,6060 35,7166 29.11.2008 27,6060 35,7166 28.11.2008 27,4216 35,3629 27.11.2008 27,3563 35,4565 26.11.2008 27,3913 35,2416 25.11.2008 27,6613 34,9141 24.11.2008 27,5665 34,5215 22.11.2008 27,5665 34,5215 20.11.2008 27,4413 34,6693 19.11.2008 27,4301 34,6250 18.11.2008 27,4374 34,5766 17.11.2008 27,3386 34,7938 16.11.2008 27,3386 34,7938 15.11.2008 27,3386 34,7938 14.11.2008 27,6704 34,3777 13.11.2008 27,4704 34,6319 12.11.2008 27,3399 34,8064 11.11.2008 26,9639 34,5677 10.11.2008 27,0041 34,5112 09.11.2008 27,0041 34,5112 08.11.2008 27,0041 34,5112 07.11.2008 26,9114 34,6484 06.11.2008 26,9146 34,5449 05.11.2008 27,0793 34,4828 04.11.2008 27,0793 34,4828 03.11.2008 27,0793 34,4828 02.11.2008 27,0793 34,4828 01.11.2008 27,0981 34,4092 31.10.2008 26,5430 35,0447 30.10.2008 27,0979 34,4306 29.10.2008 27,3018 34,1627 28.10.2008 27,3507 34,0844 27.10.2008 27,0596 34,4144 26.10.2008 27,0596 34,4144 25.10.2008 27,0596 34,4144 24.10.2008 26,9793 34,5767 23.10.2008 26,9215 34,6345 22.10.2008 26,4417 35,0881 21.10.2008 26,0561 35,1731 20.10.2008 26,2505 35,3988 19.10.2008 26,2505 35,3988 18.10.2008 26,2505 35,3988 17.10.2008 26,3691 35,3188 16.10.2008 26,1347 35,5798 15.10.2008 26,0871 35,6063 14.10.2008 26,1111 35,6051 13.10.2008 26,2080 35,5171 12.10.2008 26,2080 35,5171 11.10.2008 26,2080 35,5171 10.10.2008 26,0695 35,6839 09.10.2008 26,1629 35,5632 08.10.2008 26,1791 35,5512 07.10.2008 26,1784 35,5476 06.10.2008 25,8993 35,8757 05.10.2008 25,8993 35,8757 04.10.2008 25,8993 35,8757 03.10.2008 25,8213 35,9458 02.10.2008 25,6023 36,1530 01.10.2008 25,3718 36,4999 30.09.2008 25,2464 36,3700 29.09.2008 25,0221 36,5948 28.09.2008 25,0221 36,5948 27.09.2008 25,0221 36,5948 26.09.2008 24,8982 36,7099 25.09.2008 25,0703 36,7957 24.09.2008 24,9864 36,8974 23.09.2008 25,2690 36,6274 22.09.2008 25,4863 36,2568 21.09.2008 25,4863 36,2568 20.09.2008 25,4863 36,2568 19.09.2008 25,4307 36,4066 18.09.2008 25,5245 36,2958 17.09.2008 25,5064 36,3415 16.09.2008 25,3938 36,4299 15.09.2008 25,7013 36,0821 14.09.2008 25,7013 36,0821 13.09.2008 25,7013 36,0821 12.09.2008 25,7842 35,9922 11.09.2008 25,5761 36,1851 10.09.2008 25,5814 36,0877 09.09.2008 25,2626 36,2670 08.09.2008 25,4552 36,3908 07.09.2008 25,4552 36,3908 06.09.2008 25,4552 36,3908 05.09.2008 25,2144 36,5937 04.09.2008 24,8739 35,9279 03.09.2008 24,7184 35,9455 02.09.2008 24,6670 36,1248 01.09.2008 24,5769 36,2264 31.08.2008 24,5769 36,2264 30.08.2008 24,5769 36,2264 29.08.2008 24,5474 36,2884 28.08.2008 24,6019 36,1574 27.08.2008 24,5803 36,0888 26.08.2008 24,4389 36,0083 25.08.2008 24,2699 36,1257 24.08.2008 24,2699 36,1257 23.08.2008 24,2699 36,1257 22.08.2008 24,3013 35,9975 21.08.2008 24,4316 36,0439 20.08.2008 24,5703 35,9832 19.08.2008 24,4898 36,1200 18.08.2008 24,5054 36,1406 17.08.2008 24,5054 36,1406 16.08.2008 24,5054 36,1406 15.08.2008 24,2901 36,1922 14.08.2008 24,1559 36,1034 13.08.2008 24,3424 36,1850 12.08.2008 24,5697 36,7808 11.08.2008 23,8782 36,2996 10.08.2008 23,8782 36,2996 09.08.2008 23,8782 36,2996 08.08.2008 23,5816 36,4737 07.08.2008 23,5142 36,4564 06.08.2008 23,4354 36,3999 05.08.2008 23,4039 36,4586 04.08.2008 23,4697 36,5353 03.08.2008 23,4697 36,5353 02.08.2008 23,4697 36,5353 01.08.2008 23,4186 36,5752 31.07.2008 23,4456 36,5329 30.07.2008 23,3278 36,7203 29.07.2008 23,3610 36,6768 28.07.2008 23,3572 36,7128 27.07.2008 23,3572 36,7128 26.07.2008 23,3572 36,7128 25.07.2008 23,3782 36,6664 24.07.2008 23,3220 36,7695 23.07.2008 23,1960 36,9419 22.07.2008 23,2120 36,8142 21.07.2008 23,1937 36,7991 19.07.2008 23,1937 36,7991 18.07.2008 23,2250 36,8093 17.07.2008 23,1638 36,8559 16.07.2008 23,1255 36,8759 15.07.2008 23,2300 36,9009 14.07.2008 23,3727 36,8774 13.07.2008 23,3727 36,8774 12.07.2008 23,3727 36,8774 11.07.2008 23,4363 36,8747 10.07.2008 23,4147 36,7822 09.07.2008 23,5024 36,8823 08.07.2008 23,5589 36,8131 07.07.2008 23,5125 36,9381 06.07.2008 23,5125 36,9381 05.07.2008 23,5125 36,9381 04.07.2008 23,3759 37,1069 03.07.2008 23,4147 37,0561 02.07.2008 23,4689 36,9823 01.07.2008 23,4068 36,9710 30.06.2008 23,4573 36,9077 28.06.2008 23,4573 36,9077 27.06.2008 23,5245 36,8276 26.06.2008 23,6113 36,7203 25.06.2008 23,6223 36,7138 24.06.2008 23,5908 36,7427 23.06.2008 23,6288 36,7003 22.06.2008 23,6288 36,7003 21.06.2008 23,6288 36,7003 20.06.2008 23,5979 36,7325 19.06.2008 23,6586 36,6827 18.06.2008 23,6402 36,6943 17.06.2008 23,7795 36,5681 16.06.2008 23,6748 36,6841 15.06.2008 23,6748 36,6841 14.06.2008 23,6748 36,6841 13.06.2008 23,6748 36,6841 12.06.2008 23,6748 36,6841 11.06.2008 23,6109 36,8070 10.06.2008 23,5210 37,1420 09.06.2008 23,5651 37,1810 08.06.2008 23,5651 37,1810 07.06.2008 23,6809 36,9233 06.06.2008 23,8116 36,7699 05.06.2008 23,8019 36,7382 04.06.2008 23,6968 36,8699 03.06.2008 23,7473 36,8701 02.06.2008 23,7384 36,7827 01.06.2008 23,7384 36,7827 31.05.2008 23,7384 36,7827 30.05.2008 23,6659 36,8904 29.05.2008 23,5847 37,0987 28.05.2008 23,5513 37,1239 27.05.2008 23,5483 37,1357 26.05.2008 23,6007 37,0932 25.05.2008 23,6007 37,0932 24.05.2008 23,6007 37,0932 23.05.2008 23,5758 37,2238 22.05.2008 23,6874 37,0731 21.05.2008 23,7462 36,9705 20.05.2008 23,7238 36,9474 19.05.2008 23,8391 36,9053 18.05.2008 23,8391 36,9053 17.05.2008 23,8391 36,9053 16.05.2008 23,8482 37,0339 15.05.2008 23,8521 36,8730 14.05.2008 23,7199 36,8346 13.05.2008 23,8328 36,6715 12.05.2008 23,8833 36,6035 11.05.2008 23,8833 36,6035 10.05.2008 23,8833 36,6035 09.05.2008 23,8833 36,6035 08.05.2008 23,7523 36,7757 07.05.2008 23,7456 36,7701 06.05.2008 23,7633 36,7666 05.05.2008 23,7939 36,6997 04.05.2008 23,6588 36,8959 03.05.2008 23,6588 36,8959 02.05.2008 23,6588 36,8959 01.05.2008 23,6588 36,8959 30.04.2008 23,6471 36,8895 29.04.2008 23,6037 36,9469 28.04.2008 23,6007 36,9422 27.04.2008 23,6007 36,9422 26.04.2008 23,6007 36,9422 25.04.2008 23,4391 37,1463 24.04.2008 23,3448 37,2606 23.04.2008 23,4299 37,1598 22.04.2008 23,4704 37,1137 21.04.2008 23,3696 37,2348 20.04.2008 23,3696 37,2348 19.04.2008 23,3696 37,2348 18.04.2008 23,3703 37,2336 17.04.2008 23,4482 37,1396 16.04.2008 23,4549 37,1291 15.04.2008 23,5139 37,0603 14.04.2008 23,4825 37,1070 13.04.2008 23,4825 37,1070 12.04.2008 23,4825 37,1070 11.04.2008 23,4628 37,1299 10.04.2008 23,5437 37,0295 09.04.2008 23,5330 37,0433 08.04.2008 23,6028 36,9714 07.04.2008 23,5982 36,9760 06.04.2008 23,5982 36,9760 05.04.2008 23,5982 36,9760 04.04.2008 23,6153 36,9414 03.04.2008 23,6706 36,8693 02.04.2008 23,5799 36,9851 01.04.2008 23,5027 37,0873 31.03.2008 23,5156 37,0676 30.03.2008 23,5156 37,0676 29.03.2008 23,5156 37,0676 28.03.2008 23,5171 37,0794 27.03.2008 23,6559 36,9103 26.03.2008 23,7010 36,8527 25.03.2008 23,8351 36,6632 24.03.2008 23,7773 36,7526 23.03.2008 23,7773 36,7526 22.03.2008 23,7773 36,7526 21.03.2008 23,6781 36,8739 20.03.2008 23,5581 37,0216 19.03.2008 23,5325 37,0825 18.03.2008 23,5126 37,1123 17.03.2008 23,6490 36,8995 16.03.2008 23,6490 36,8995 15.03.2008 23,6490 36,8995 14.03.2008 23,6924 36,8701 13.03.2008 23,8461 36,6538 12.03.2008 23,8587 36,6446 11.03.2008 23,8353 36,6921 10.03.2008 23,8353 36,6921 09.03.2008 23,8353 36,6921 08.03.2008 23,8353 36,6921 07.03.2008 23,9349 36,6204 06.03.2008 24,0473 36,4918 05.03.2008 24,0480 36,5169 04.03.2008 24,0103 36,5125 03.03.2008 24,0023 36,5099 02.03.2008 24,0023 36,5099 01.03.2008 24,0023 36,5099 29.02.2008 24,1159 36,4054 28.02.2008 24,1966 36,3893 27.02.2008 24,4558 36,1921 26.02.2008 24,4663 36,2248 25.02.2008 24,4663 36,2248 24.02.2008 24,4663 36,2248 23.02.2008 24,4663 36,2248 22.02.2008 24,5299 36,1399 21.02.2008 24,5486 36,1036 20.02.2008 24,5206 36,0992 19.02.2008 24,5767 36,0663 18.02.2008 24,5861 36,0309 17.02.2008 24,5861 36,0309 16.02.2008 24,5861 36,0309 15.02.2008 24,6392 35,9732 14.02.2008 24,6655 35,9006 13.03.2008 24,6537 35,8317 12.02.2008 24,6715 35,9316 11.02.2008 24,7813 35,8585 10.02.2008 24,7813 35,8585 09.02.2008 24,7813 35,8585 08.02.2008 24,6466 36,0259 07.02.2008 24,6706 36,0980 06.02.2008 24,5211 36,3059 05.02.2008 24,4543 36,2731 04.02.2008 24,4201 36,3225 03.02.2008 24,4262 36,2900 02.02.2008 24,4262 36,2900 01.02.2008 24,4262 36,2900 31.01.2008 24,4764 36,1688 30.01.2008 24,4750 36,1398 29.01.2008 24,5952 36,1033 28.01.2008 24,4386 36,0714 27.01.2008 24,6349 35,9891 26.01.2008 24,6349 35,9891 25.01.2008 24,6349 35,9891 24.01.2008 24,6325 35,9832 23.01.2008 24,8917 35,8490 22.01.2008 24,6456 35,8298 21.01.2008 24,5076 35,8669 20.01.2008 24,5076 35,8669 19.01.2008 24,5076 35,8669 18.01.2008 24,5043 35,8620 17.01.2008 24,3367 36,0646 16.01.2008 24,2858 36,1130 15.01.2008 24,2913 36,1212 14.01.2008 24,3671 36,0389 13.01.2008 24,3671 36,0389 12.01.2008 24,3671 36,0389 11.01.2008 24,4796 35,9214 10.01.2008 24,4387 35,9762 09.01.2008 24,5462 35,9332 08.01.2008 24,5462 35,9332 07.01.2008 24,5462 35,9332 06.01.2008 24,5462 35,9332 05.01.2008 24,5462 35,9332 04.01.2008 24,5462 35,9332 03.01.2008 24,5462 35,9332 02.01.2008 24,5462 35,9332 01.01.2008 24,5462 35,9332

1. Тарас Бульба БЫЛИНЫ 3 ШТ ПО ВЫБОРУ А
2. 20 г
3. Алтайская экспериментальная биофабрика
4. Забруднення ґрунту мінеральними добривами
5. ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЪЕКТОВ ПРОИЗВОДСТВА Среди большого разнообразия изделий машиностроительной продукци
6. Основы предпринимательства наглядные пособия
7. Worker~s nd Pesnt~s Red rmy RKK hs gret history
8. Правовое положение сельскохозяйственных кооперативов
9. Реферат- Использование открытых интерфейсов среды программирования Delphi
10. Особенности заключения и прекращения брака
11. РЕФЕРАТ дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата історичних наук Киї
12. демографический и психографический портрет целевой группы
13. Тема 1 ІСТОРІЯ ЄВРОПЕЙСЬКОЇ ІНТЕГРАЦІЇ1
14. Предпосылки становления банковского права
15. РЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва 1990 Работа выполне
16. Дееспособность и правоспособность
17. амплуа выступает вино шампанское коньяк кальвадос
18. Рекурсия
19. Новорічна магія 2014р
20. Экономические блага и их классификация

Материалы собраны группой SamZan и находятся в свободном доступе