Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
ОРГАНИЗАЦИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
1. Оборотные средства, их сущность, особенности кругооборота
2. Организация оборотных средств на предприятиях
3. Определение плановой потребности в оборотных средствах
4. Источники формирования и пополнения оборотных средств
5. Показатели эффективности использования оборотных средств
1. Оборотные средства, их сущность, особенности кругооборота
Оборотные средства представляют собой денежные средства, инвестируемые предприятием в текущие активы. Они обеспечивают весь цикл производства и реализации продукции от заготовки сырья, материалов до реализации готовых изделий. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются оборотные производственные фонды и фонды обращения.
К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, полуфабрикаты, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Они принимают однократное участие в хозяйственном процессе и полностью переносят свою стоимость на изготовляемый продукт в течение одного производственного цикла.
Наряду с оборотными производственными фондами предприятия должны располагать и фондами обращения в виде готовой продукции на складе, товаров отгруженных, денежных средств, краткосрочных ценных бумаг, дебиторской задолженности и прочих текущих активов. Обязательное возмещение этих средств из выручки от реализации продукции после каждого производственного цикла создает экономическую основу для включения оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию оборотных средств.
В процессе производства и реализации оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, двигаясь из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов.
Любая предпринимательская деятельность начинается с некоторой суммы денежных средств, которая при приобретении сырья, материалов превращается в производственные запасы, т. е. переходит из стадии обращения в сферу производства.
На стадии производства оборотные средства принимают форму полуфабрикатов и незавершенного производства, находящегося на рабочих местах, отдельных переходах технологического процесса, цеховых складах.
В завершающей стадии кругооборота созданная продукция поступает на склад готовых изделий, затем отгружается покупателю. В результате реализации готовой продукции (работ, услуг) вложенные в них оборотные средства полностью возмещаются из выручки от реализации и возвращаются к своей исходной денежной форме. Тем самым создается возможность производить очередные вложения ресурсов при следующих циклах кругооборота средств. Замедление кругооборота средств, чрезмерное накопление их на одной из стадий кругооборота ведет к снижению темпов предпринимательской деятельности, создает у предприятий затруднения в финансировании расходов.
Так, если предприятие накопило большие запасы сырья, материалов, то ему может не хватить оборотных средств для создания необходимых запасов незавершенного производства, готовой продукции. При больших заделах незавершенного производства предприятию либо нечего отгружать покупателям, либо нечем рассчитываться с поставщиками.
Одновременно, если фактическое наличие оборотных производственных фондов и фондов обращения меньше, чем потребность в них, то предприятие не обеспечивает запланированный выпуск и реализацию продукции, что также приводит к снижению его платежеспособности и финансовой устойчивости. Лишь непрерывно двигаясь, меняя одну форму на другую, оборотные средства выполняют свое основное назначение. При этом они функционируют на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и реализации продукции (работ, услуг).
Таким образом, кругооборот оборотных средств является частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка сырья, материалов и других товарно-материальных ценностей приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; в процессе производства увеличиваются остатки незавершенного производства, полуфабрикатов, готовой продукции; реализация товаров (работ, услуг) ведет к росту дебиторской задолженности, денежных средств на счетах в банке и в кассе предприятия. Этот цикл операций многократно повторяется и сводится к денежным поступлениям и платежам. Период, в течение которого оборотные средства совершают кругооборот от закупки сырья до продажи готовой продукции, характеризует их оборачиваемость.
Однако объем расходуемых в производстве материальных ценностей и сумма оборотных средств не совпадают. В отличие от предметно-вещественного состава текущих активов, оборотные средства не расходуются, а авансируются и, меняя свою форму, возвращаются после одного оборота, чтобы вступить в следующий.
Так, если предприятию для обеспечения запланированного выпуска продукции требуется расход сырья на 240 млн. р., то это не означает необходимости авансирования такой же суммы оборотных средств в оборотные фонды. При длительности одного кругооборота 30 дней (т. е. 12 оборотов в год) и равномерном потреблении сырья в производстве предприятию для обеспечения непрерывности производства достаточно иметь 20 млн. р. (240 12) оборотных средств. Если длительность одного оборота сократится вдвое, то, соответственно, в 2 раза уменьшится потребность в оборотных средствах
Таким образом, величина оборотных средств зависит не только от объема расходуемых в производстве ценностей, но и от скорости оборачиваемости авансируемых в них денежных средств. Чем меньше длительность этого оборота, тем выше финансовая устойчивость предприятия, поскольку высвобождаемые в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств денежные средства являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций и позволяют успешно выполнять платежные обязательства
Поэтому основной задачей финансового менеджмента на предприятии является минимизация оборотных средств, так как высвободившиеся средства могут быть инвестированы в альтернативный проект (например, приобретение ликвидных ценных бумаг или размещение свободных денежных средств в банке под процент и др.). Кроме того, минимальное вложение капитала в оборотные фонды снижает расходы и риски, связанные с хранением, износом, порчей в течение длительного периода, уменьшением реальной стоимости дебиторской задолженности и денежных средств в связи с инфляцией.
Решение этой задачи может быть достигнуто при рациональной организации оборотных средств и разработке мероприятий по ускорению их оборачиваемости.
2. Организация оборотных средств на предприятиях
Организация оборотных средств включает следующий комплекс мероприятий: определение плановой потребности в них в целом по предприятию и по отдельным элементам оборотных активов, рациональное размещение по сферам производства и обращения, выбор системы финансирования, контроль за фактическим состоянием и эффективностью использования.
В практике планирования, учета и анализа оборотные средства классифицируются:
- по функциональному назначению с учетом особенностей их участия в процессе производства и реализации продукции различают денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Такое деление оборотных средств необходимо для учета и анализа времени пребывания оборотных средств в сфере производства и обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри нее — цикл производства (при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем эффективнее они используются. Формирование рациональной структуры оборотных средств по сферам производства и обращения обеспечивает непрерывность общего цикла превращения отдельных частей активов из вещественной формы в денежную, и наоборот. Это влияет на скорость оборота капитала, его величину, финансовую устойчивость предприятия, а также на уровень издержек, связанных с содержанием отдельных элементов текущих активов;
- по принципам организации и планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Группировка оборотных средств в данном случае основана на воспроизводственной концепции оборотных активов. В отечественной практике принято считать, что в постоянном обороте каждой фирмы должны находиться необходимые размеры производственных запасов, заделы незавершенного производства, запасы готовой продукции. Именно эти активы подлежат нормированию, остальные элементы оборотных средств относятся к ненормируемым (средства в расчетах, дебиторская задолженность, денежные средства на счетах в банке). Однако отсутствие норм по этим элементам оборотных средств не означает, что их размеры могут изменяться произвольно и за ними не осуществляется контроль. Из-за специфики форм, скорости движения, закономерностей их возникновения возникают определенные трудности в расчете их плановой потребности, а управление осуществляется иными способами и методами. Так, фирмы определяют оптимальное наличие денежных средств на счетах в банке, контролируют соблюдение лимитов наличия денег в кассе, планируют потоки денежных средств, включая их поступление, размещение и расходование. Особое внимание уделяется управлению дебиторской и кредиторской задолженностью. Кроме того, действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства за рост неплатежей;
- в зависимости от степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) оборотные средства подразделяются:
- на абсолютно ликвидные (денежные средства на счетах в банке, в кассе, краткосрочные финансовые вложения);
- быстро реализуемые активы (товары отгруженные, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);
- медленно реализуемые активы (производственные запасы).
Классификация оборотных средств по степени их ликвидности характеризует качество средств предприятий, находящихся в обороте, и обеспечивает выявление тех текущих активов, реализация которых представляется маловероятной. При этом следует учесть, что деление оборотных средств на быстро реализуемые и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации, складывающейся за каждый период работы предприятия. В практике может сложиться ситуация, когда остатки готовых изделий на складе реализуются быстрее, чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности. Поэтому для каждого предприятия и для отдельного периода существует своя индивидуальная группировка текущих активов по степени ликвидности;
- по степени риска вложений капитала различают оборотные средства:
- с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
- с малым риском вложений (дебиторская задолженность, за исключением сомнительной, производственные запасы, остатки готовой продукции, товаров за вычетом не пользующихся спросом);
- со средним риском вложений (незавершенное производство, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы);
- с высоким риском вложений капитала (залежалые производственные запасы, сомнительная дебиторская задолженность, сверхнормативные остатки незавершенного производства, остатки готовой продукции, не пользующейся спросом, и др.).
Основным фактором, определяющим степень риска вложения капитала в оборотные средства, является ликвидность текущих активов. Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных активов позволяют определить вероятность риска вложений в них средств. Эффективное управление ликвидностью предполагает рациональное размещение капитала в активах предприятий, снижение доли текущих активов с высокой и средней степенью риска;
- по источникам формирования и финансирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные. Такая классификация определяет источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.
Собственные средства постоянно находятся в распоряжении предприятия. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность предприятий, финансовую устойчивость и положение на финансовом рынке. Предприятие имеет право их продать, передать другим субъектам хозяйствования, инвестировать в ценные бумаги.
Источниками формирования собственных оборотных средств являются уставный капитал, резервный фонд, накопленная прибыль и приравненные к собственным ресурсы (устойчивые пассивы).
Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность в финансовых ресурсах. Их привлечение обусловлено характером производства и расчетно-платежных отношений. К заемным средствам относятся: банковские и коммерческие кредиты, налоговый кредит, временная отсрочка налоговых платежей, займы, а также такие альтернативные формы привлечения заемных средств, как факто- ринг франчайзинг, взыскание налогов с дебиторов.
Все формы собственного и заемного капитала имеют свою цену, которую необходимо учитывать при выборе источников финансирования оборотных средств. Так, цена заемного капитала равна процентной ставке за пользование ссудой или доходу, выплачиваемому по ценным бумагам. Ее уровень влияет на размер понесенных предприятием затрат и на его конечные финансовые результаты.
В то же время цену имеет и собственный капитал Она определяется величиной дохода, выплачиваемого акционерам в качестве компенсации за использование их инвестиций.
Поэтому важной задачей организации оборотных средств на предприятии является осуществление многовариантных расчетов определения источников их финансирования с точки зрения выгодности привлечения собственного и заемного капитала.
Формирование рациональной структуры оборотного капитала может быть достигнуто путем определения обоснованного размера каждого элемента оборотных средств и их объема в целом по предприятию с учетом фактических потребностей производства.
3. Определение плановой потребности в оборотных средствах
Определение плановой потребности в оборотных средствах находится в компетенции предприятия и предполагает оптимизацию их величины с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое положение предприятия.
Решение этой задачи достигается путем нормирования оборотных производственных фондов и фондов обращения и регулирования величины денежных средств, авансируемых в ненормируемые элементы оборотных средств.
Нормирование осуществляется на каждом предприятии в соответствии со сметами затрат на производство, бизнес- планом, отражающим все стороны коммерческой деятельности. Тем самым обеспечивается взаимосвязь производственных и финансовых показателей, что необходимо для успешного предпринимательства.
Исходными предпосылками, на которых базируется нормирование оборотных средств, являются:
• характер хозяйственных связей, их устойчивость, надежность;
• особенность воспроизводственной структуры оборотного капитала;
• уровень производственных затрат как основа определения потребности в оборотном капитале и динамика его стоимости;
• размер любого элемента оборотных активов должен быть минимальным для сложившихся условий функционирования фирм (условий снабжения, сбыта и т. д.) и в то же время достаточным, чтобы не создавать помех развитию предпринимательской деятельности.
В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы.
Норма это относительная величина, которая характеризует отношение необходимого предприятию запаса материальных ценностей к определенному показателю его деятельности. Например, норма оборотных средств на сырье, материалы, топливо устанавливается в днях их запаса к расходу по смете затрат на производство; по незавершенному производству — в днях к затратам на товарную (валовую) продукцию; по готовым изделиям — в днях к объему выпуска товарной продукции по учетным (отпускным) ценам и т. д.
При относительно неизменных экономических условиях нормы оборотных средств являются длительно действующими. Необходимость их уточнения может быть обусловлена существенными изменениями технологии и организации производства, номенклатуры изделий, условий снабжения и сбыта и других показателей.
Норматив оборотных средств — это минимально необходимая сумма денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающая нормальную работу предприятия. Величина его определяется на конкретно прогнозируемый период путем умножения нормы на тот показатель, по отношению к которому она установлена.
Расчет норматива оборотных средств (Н) производится по формуле:
Н = Д * Ор
где Д — норма оборотных средств в днях, Ор — однодневный расход материальных ценностей (сырье, материалы, топливо, тара); однодневные затраты на производство (по незавершенному производству); однодневный выпуск продукции по отпускным ценам (по готовой продукции).
Однодневный расход сырья, материалов или затраты на производство определяются путем деления квартальной суммы соответствующей статьи сметы затрат на производство на 90 (условное количество дней в квартале). Как правило, расчет производится по прогнозным данным на IУ квартал планируемого года. Это объясняется тем, что IУ квартал является наибольшим по объему производства, а исчисленный норматив оборотных средств действует на конец планируемого периода и поэтому должен обеспечить потребности производства на начало следующего периода. На сезонных предприятиях, где затраты резко колеблются в течение года, однодневный расход определяется по смете минимального по объему производства квартала, так как потребность сверх минимума средств на этих предприятиях целесообразно покрывать заемными ресурсами.
Нормативы оборотных средств определяются с учетом потребностей в средствах не только для основной деятельности, но и для подсобных вспомогательных производств, находящихся на балансе предприятия, а также для капитального ремонта, выполняемого собственными силами.
Нормирование оборотных средств осуществляется различными методами: прямого счета, экономико-аналитическим или методом коэффициентов.
Основным и наиболее точный является метод прямого счета. Он предусматривает расчет длительно действующих норм и ежегодных нормативов оборотных средств с учетом конкретных факторов, влияющих на их величину на предприятии: объем производства, нормы расхода отдельных ценностей, длительность производственного цикла, условия снабжения, сбыта готовой продукции, структура ее ассортимента, потребность в запчастях, инструментах и др.
При этом способы нормирования должны учитывать особенности кругооборота отдельных элементов оборотных средств. Прежде всего, это относится к производственным запасам, которые составляют около 35% от оборотных средств промышленности.
Производственные запасы включают сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, запасные части для ремонта, тару, топливо.
Основной задачей нормирования производственных запасов является определение их оптимальных размеров и снижение затрат на приобретение и хранение. При расчете потребности в оборотных средствах производственные запасы целесообразно подразделить на текущие (складские), сезонные и излишние. Последняя группа включает запасы, которые вследствие изменения ассортимента, технологии производства или потери их потребительских качеств из-за длительного хранения не могут быть использованы на данном предприятии. Их целесообразно реализовать.
Основная часть производственных запасов относится к текущим запасам, которые являются объектом нормирования. В связи с различным характером функционирования отдельных элементов производственных запасов норма оборотных средств определяется по каждому виду ценностей.
Норма запасов оборотных средств по сырью, основным и вспомогательным материалам включает пять видов запасов: текущий (складской), гарантийный (страховой), разгрузочный, подготовительный, транспортный.
1. Текущий (складской) запас является важнейшим и наибольшим по величине. От правильности его расчета зависит обоснованность нормы запаса по сырью и материалам в целом.
Размер текущего запаса исчисляется на основе среднего интервала между поставками этих ценностей. В тех случаях, когда в договорах о поставке сырья и материалов указываются конкретные сроки и циклы снабжения, величина этого интервала определяется путем деления расчетного числа дней в году (360) на количество плановых поставок, если в один день планируются поставки от нескольких поставщиков, при расчете среднего интервала они принимаются за одну поставку.
При отсутствии согласованных с поставщиками графиков поставок, в расчет интервала поставки сырья, материалов принимаются среднесложившиеся фактические данные о периодичности поступления ценностей в отчетном году за вычетом внеплановых и нетипичных по размеру поставок.
Пример.
В отчетном году общее число поставок сырья на предприятии за отчетный год составило 20. Их совокупный объем — 4500 т. Из них 4 поставки объемом 45 т были мелкими, случайными. Одна поставка объемом 780 т — чрезмерно крупная.
В расчет среднего размера поставки принимается только 15 поставок объемом 3675 т (4500—45—780). Средний размер поставки составит 245 т (3675 : 15). Приведенное число поставок будет равно 18 (4500 : 245). Средний интервал между поставками составит 20 дней (360 : 18).
Интервал между поставками может быть определен и в размере средневзвешенной величины.
Поскольку поставка сырья, материалов производится разными поставщиками, в разные сроки и максимальный запас одних ценностей в день поставки совпадает с минимальным запасом другого вида материалов, потребность в средствах будет меньше и норма оборотных средств в текущем запасе устанавливается в размере половины среднесложившегося интервала между поставками. Величина текущего запаса может быть увеличена до 100% среднего интервала между поставками в тех случаях, когда сырье и материалы поступают в ограниченной номенклатуре и от небольшого числа поставщиков.
2. Гарантийный или страховой запас создается в целях ликвидация последствий несвоевременного поступления материалов, а также на случай перевыполнения плана производства, когда резко возрастает спрос на продукцию. Размер его зависит от частоты поставок, количества и отдаленности поставщиков, значения данного вида сырья для предприятия и возможности быстрого возобновления запаса. Если средний интервал между поставками превышает 5 дней, норма страхового запаса принимается в расчет в половинном размере от текущего запаса. В тех случаях, когда предприятие находится вдали от поставщиков, а также, если материалы потребляются непрерывно и в больших количествах, а интервал поставки незначительный, страховой запас может быть увеличен.
3. Разгрузочный запас определяется затратами времени на доставку, разгрузку, приемку и складирование товарно-материальных ценностей. Его величина определяется по технологическим расчетам или путем хронометража времени на выполнение соответствующих операций. В процессе нормирования предусматривается максимальное сокращение затрат времени на их осуществление путем комплексной механизации и автоматизации разгрузочных работ, внедрения передовой транспортно-складской технологии, создания специализированных складских помещений и т. д.
4. Подготовительный запас включает время на предварительную подготовку материалов к потреблению. Величина его рассчитывается в тех случаях, когда эти операции не являются составной частью процесса технологической обработки изделий и затраты на их выполнение не входят в себестоимость незавершенного производства. Например, при подготовке к производству некоторых видов сырья и материалов необходимо время на их разогрев, сушку, доведение до определенных концентраций и т. д. Норма подготовительного запаса определяется исходя из конкретных условий производства.
5. Транспортный запас предусматривается в тех случаях, когда срок оплаты расчетных документов опережает срок прибытия материалов. На время нахождения материалов в пути после оплаты расчетных документов у предприятий возникает потребность в средствах. Он исчисляется по всей совокупности потребляемых материалов путем деления суммы материальных ценностей в пути (по соответствующей строке баланса) на суточный расход материалов по смете затрат на производство и на непроизводственные нужды. При этом балансовая сумма материальных ценностей в пути уменьшается на стоимость материалов, задерживающихся в пути.
Сумма перечисленных запасов характеризует норму оборотных средств по соответствующим ценностям.
Норма оборотных средств по сырью и материалам в целом по предприятию определяется как средневзвешенная величина исходя из норм запасов по каждому их виду и однодневного расхода на производство (табл. 7.1).
|
Виды сырья |
Однодневный расход в IV квартале, млн. р. |
Норма оборотных средств, в днях |
Плановая потребность в оборотных средствах на год, млн. р. |
||||
|
Текущий |
страховой |
Разгрузочный |
подготовительный |
Итого |
|||
|
А Б В |
0,8 1,4 0,4 |
10 4 16 |
5 4 8 |
1 1,5 0,5 |
- 0,5 1,5 |
16 10 17 |
12,8 14,0 7,2 |
|
Итого |
2,6 |
13 |
34,0 |
Таким образом, по всем видам сырья и материалов средневзвешенная норма запаса, составляет 13 дней (34 : 2,6). Если по отчетному балансу сумма материальных ценностей в пути — 3,9 млн. р., эта норма должна быть скорректирована на величину транспортного запаса — 1,5 дня (3,9 2,6), т. е. составит 14,5 дня.
Норматив, оборотных средств для образования запасов сырья, материалов, покупных полуфабрикатов в целом по предприятию определяется как произведение однодневного их расхода на совокупную норму запаса.
Пример.
Расход, сырья в целом по предприятию на IУ квартал планируемого года предусмотрен в размере 270,0 млн. р. Совокупная норма запаса сырья —. 14,5 дня. Норматив оборотных средств по сырью в целом по предприятию на планируемый год составит 43,5 млн. р. (270: 90 х 14,5).
Норматив оборотных средств на запасы топлива для технологических и хозяйственных нужд предприятия рассчитывается аналогично нормативу на сырье и материалы. При определении однодневного расхода по этой статье к смете затрат прибавляется расход топлива непромышленных хозяйств и исключается стоимость газового топлива. Это связано с тем, что при использовании предприятиями газа, страховые запасы создаются только по твердому и жидкому топливу.
Потребность в оборотных средствах для создания запасов тары определяется по каждому ее виду: покупной и собственного производства; возвращаемой потребителям
и используемой многократно; поступающей с сырьем и используемой для отгрузки продукции.
Норма запаса устанавливается методом прямого счета на тару:
• покупную — аналогично расчету нормы на сырье и материалы;
• собственного производства — исходя из времени ее изготовления до упаковки в нее готовой продукции, а также времени, необходимого на накопление тары для отгрузки готового товара;
• поступающую на предприятие, но не подлежащую возврату поставщикам — с учетом времени пребывания ее под сырьем и материалами (на уровне нормы запасов оборотных средств на эти ценности);
• подлежащую возврату поставщикам — в размере продолжительности одного оборота тары от срока оплаты до сдачи расчетных документов в банк для оплаты за отгруженную возвратную тару.
Норматив оборотных средств на тару в целом равен сумме нормативов по каждому виду тары, которые, в свою очередь, определяются как произведение однодневного расхода тары по ее видам на норму.
Расчет норматива оборотных средств на запасные части производится в разрезе отдельных групп машин, оборудования и транспортных средств, используемых на предприятии:
- для машин и оборудования, которые имеют разработанные типовые нормы запаса запчастей в денежном выражении, норматив исчисляется как произведение типовых
норм на количество данного оборудования с учетом коэффициентов понижения, которые учитывают изменение потребности в средствах при наличии однотипного оборудования и взаимозаменяемых деталей, типовые нормы должны ежегодно уточняются с учетом изменения цен на запчасти и условий работы;
- для крупного уникального оборудования, машин и транспортных средств, которые не имеют типовых норм, потребность в оборотных средствах рассчитывается методом прямого счета с учетом количества действующих и нуждающихся в ремонте машин, потребности в запчастях и их средней цены.
С этой целью составляется список наиболее подверженных износу деталей и узлов. В список включается количество используемых на предприятии нуждающихся в ремонте машин и оборудования, коэффициент понижения запасов деталей в зависимости от количества машин одного вида, цена одной детали и срок ее службы.
Расчет норматива оборотных средств на запасные части (Н3) данной группы производится по следующей формуле:
где Ч — количество однотипных деталей в одном механизме; М — количество механизмов одного вида; К — коэффициент понижения; С — норма запаса деталей в одном механизме; В — срок службы деталей, дн.; Ц — цена одной детали, р.
- на прочее (мелкое, единичное) оборудование, машины и транспортные средства норматив оборотных средств определяется аналитическим методом исходя из соотношения средних фактических остатков запасных частей по данным бухгалтерского учета и среднегодовой стоимости действующего оборудования. Данное соотношение экстраполируется на предстоящий год. При этом учитываются возможные изменения стоимости оборудования и транспортных средств а также изменения меж ремонтных периодов.
Пример.
Средние фактические остатки запасных частей (за минусом излишних и ненужных) за отчетный год составили 4200 тыс. р.
Среднегодовая стоимость действующего оборудования — 35 000 тыс. р. Норма оборотных средств по запчастям на 1000 р. стоимости оборудования составит 120 р. Если стоимость оборудования на планируемый год предусмотрена в сумме 48 000 тыс. р., а планируемое удлинение межремонтных периодов сократит норму оборотных средств на 5%, то потребность в запчастях по этой группе оборудования будет определена в сумме 5470 тыс. р. (48 000 * 120 * 0,95).
Норматив оборотных средств на запчасти в целом по предприятию равен сумме нормативов по трем перечисленным группам оборудования.
Величина норматива оборотных средств по незавершенному производству зависит от объема и структуры выпускаемой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства.
В качестве базового показателя при расчете норматива незавершенного производства используется длительность производственного цикла, которая исчисляется с момента запуска сырья в производство до выхода готовой продукции, т. е. периодом от первой технологической операции до полного изготовления изделия и сдачи на склад готовой продукции, поскольку в течение этого периода оборотные средства замораживаются в производстве. Длительность производственного цикла включает время непосредственного процесса обработки полуфабрикатов (технологический запас), транспортировки их в другие цеха (транспортный запас), время нахождения обрабатываемых изделий у рабочих мест до и после обработки (оборотный запас) и время нахождения полуфабрикатов в страховом запасе для гарантии непрерывности процесса производства. Поэтому оптимизация объемов незавершенного производства предполагает сохранение длительности производственного цикла путем внедрения высоких технологий обработки изделий, обеспечения сопряженности отдельных цехов и переходов.
При обработке изделий с различным сроком изготовления производственный цикл в целом по предприятию определяется как средневзвешенный показатель с учетом доли отдельных видов и групп изделий в общем выпуске продукции или в плановой себестоимости в целом по предприятию.
|
Наименование продукции |
Длительность производственного цикла, в днях. |
Удельный вес в общем объеме выпуска продукции или в себестоимости, % |
Средневзвешенное число |
|
А Б В |
6 10 4 |
20 50 30 |
1.20 500 120 |
|
Итого |
100 |
740 |
Средневзвешенная длительность производственного цикла в целом по предприятию составит 7,4 дня (740: 100).
При большом количестве разновидностей выпускаемых изделий, которые различаются по длительности производственного цикла, этот расчет может быть произведен по изделиям, представляемым определенной номенклатурой позиции.
Поскольку не все затраты осуществляются в начале производственного цикла, при расчете нормы оборотных средств по незавершенному производству, длительность производственного цикла должна быть скорректирована на коэффициент нарастания затрат, который характеризует уровень готовности продукции в составе незавершенного производства.
По характеру нарастания в процессе производства затраты подразделяются на единовременные и последующие. К единовременным относятся сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, производимые в начале производственного цикла. Остальные затраты являются последующими, или нарастающими.
В зависимости от характера производства могут использоваться различные методы исчисления коэффициента нарастания затрат. При равномерном нарастании затрат коэффициент К3 исчисляется по формуле
где Е — сумма единовременных затрат; П — последующие затраты.
В тех случаях, когда нарастание затрат по дням производится неравномерно, коэффициент нарастания затрат определяется как отношение средней стоимости изделий в незавершенном производстве к их производственной себестоимости. При этом средняя стоимость изделий в незавершенном производстве исчисляется как средневзвешенная величина затрат, приходящаяся на каждый день производственного цикла и количества дней нахождения их в процессе производства.
Пример.
Производственная себестоимость изделия — 6800 р. Длительность производственного цикла 4 дня. Затраты на производство в 1-й день составили 3500 р., во 2-й — 1200 р., в З-й — 1000 р., в 4-й — 1100 р. Коэффициент нарастания затрат составит 0,76.
Произведение средней длительности производственного цикла на коэффициент нарастания затрат характеризует норму оборотных средств в незавершенном производстве. Норматив, в свою очередь, будет определяться как произведение этой нормы на однодневные затраты на производство продукции (по производственной себестоимости).
Пример.
Средневзвешенная длительность производственного цикла в целом по предприятию составляет 7,4 дня. Коэффициент нарастания затрат — 0,76. Затраты на производство продукции (по производственной себестоимости) в IУ квартале планируемого года предусмотрены в сумме 300 млн. р. Норматив оборотных средств, вложенных в запасы незавершенного производства, на планируемый год составит 18,6 млн. р. (7,4 х 0,76 х 300 : 90).
Расчет норматива оборотных средств на незавершенное производство в отдельных отраслях (в силу специфики технологического процесса) может производиться и другими методами. Так, в легкой промышленности норматив незавершенного производства исчисляется исходя из наличия необходимого количества полуфабрикатов на различных технологических переходах, на рабочих местах (до и после обработки), в цеховых кладовых. Величина этих остатков определяется в соответствии с Технологическими нормами запасов и режимом передачи полуфабрикатов из одного цеха в другой и на склад готовой продукции.
К расходам будущих периодов относятся затраты предприятия в данном отчетном периоде, но списываемые на себестоимость в последующие периоды. Это затраты по освоению новых видов продукции, по совершенствованию технологии производства, а также такие нетипичные статьи затрат, как подписка на периодические издания, арендная плата и др.
Норма оборотных средств по расходам будущих периодов не определяется. Норматив в денежном выражении исчисляется методом прямого счета на основе смет и калькуляций, разрабатываемых предприятием.
Расчет норматива оборотных средств по этому элементу оборотных средств (Нб) производится по формуле
Нбп=Рб+Рп+Рс,
где Р6 — сумма средств, вложенных в расходы будущих периодов на начало года; Р — расходы, производимые в плановом году; Р — расходы, включаемые в себестоимость продукции планового года.
Если предприятие использует целевой банковский кредит для освоения и изготовления новых видов продукции, то при расчете норматива оборотных средств по расходам будущих периодов эти суммы исключаются.
Формирование запасов готовой продукции необходимо для обеспечения ее отгрузки в полном объеме и ассортименте в соответствии с заключенными договорами.
Потребность в оборотных средствах для создания необходимого запаса готовой продукции на складе зависит от объема, ассортимента выпускаемых изделий, действующего порядка их приемки, накопления и отгрузки покупателям.
Величина этого запаса определяется временем, необходимы м для подбора, упаковки, комплектования партий отгружаемой продукции до размеров, соответствующих заказам или до объема транзитной нормы, транспортировки со склада предприятия до станции железной дороги, погрузки и сдачи ее транспортным организациям.
Затраты времени на проведение перечисленных операций устанавливаются техническими нормами, действующими на предприятии, или путем хронометража.
При обосновании нормы запаса для накопления и комплектования партии отгружаемой продукции учитываются технологические возможности предприятия по периодичности сдачи на склад и отгрузки покупателям всего ассортимента выпускаемых изделий.
Для определения нормы запаса готовых изделий на складе вся продукция объединяется в однородные группы, включающие близкую по объему выпуска, размеру партий, порядку отгрузки продукцию.
При большом ассортименте выпускаемых изделий в расчет принимаются основные виды, составляющие 70—80% всего выпуска. Средневзвешенная норма оборотных средств в днях по изделиям представителям распространяется на всю готовую продукцию.
Норматив оборотных средств по готовой продукции рассчитывается как произведение однодневного выпуска товарной продукции по отпускным ценам на норму запаса в днях.
Пример.
Выпуск готовых изделий в IУ квартале планируемого года в отпускных ценах предусмотрен в сумме 360,0 млн. р. Техническими нормами, действующими на предприятии, установлены затраты времени: на подбор и комплектование партий отгружаемой покупателям продукции — 8 дней, на упаковку — 2 дня, транспортировку до станции отправления и погрузку — З дня. Норма запаса готовой продукции на складе составит 13 дней (8 + 2 + 3). Норматив оборотных средств, вложенных в эти запасы, — 65 млн. р. (450 : 90 х 13).
Нормирование оборотных средств по готовой продукции предполагает также определение коэффициента ее запасов на складе для отдельных подразделений, влияющих на их формирование. Этот коэффициент рассчитывается как отношение норматива оборотных средств (по отпускным ценам на момент расчета) к планируемому месячному объему товарной продукции в тех же ценах.
Совокупный норматив оборотных средств в целом по предприятию определяется путем суммирования частных нормативов по отдельным элементам. В тех случаях, когда его величина превышает норматив оборотных средств отчетного года, разница составляет прирост норматива, который предусматривается финансовым планом и должен быть обеспечен источниками финансирования.
Пример.
Норматив оборотных средств в целом по предприятию за отчетный год составил 131,0 млн. р. на планируемый год норматив оборотных средств определен: по сырью — 43,5 млн. р.; запчастям — 5,5 млн. р.; незавершенному производству — 18,6 млн. р.; по готовой продукции — 65,0 млн. р. Совокупный норматив оборотных средств в целом по предприятию на планируемый год составит 132,6 млн. р. (43,5 + 5,5 + 18,6 + 65,0). Прирост норматива по сравнению с отчетным годом будет равен 1,6 млн. р. (132,6— 131,0).
Нормирование оборотных средств методом прямого счета является наиболее точным, но в то же время трудоемким. Поэтому в практике нормирования он дополняется экономико-аналитическим методом и методом коэффициентов.
Экономико-аналитический метод нормирования оборотных средств заключается в том, что норма запасов оборотных средств на планируемый год принимается в расчет в размере фактически сложившихся остатков соответствующих ценностей по каждому элементу с учетом их корректировки и исключения из расчета излишних, неиспользуемых в производстве ценностей, аннулированных и снятых с производства заказов.
Технология расчета норматива оборотных средств этим методом следующая:
• обоснование величины фактически сложившихся остатков производственных запасов, незавершенного производства готовой продукции на основе анализа данных за базисный год или несколько лет;
• расчет нормы запаса соответствующих товароматериальных ценностей в днях путем деления этих остатков на однодневный расход (по производственным запасам), однодневные затраты (по незавершенному производству) и однодневный выпуск продукции в отпускных ценах (по готовым изделиям);
• определение норматива оборотных средств на планируемый год, как произведение фактически сложившейся нормы на плановый однодневный расход соответствующих ценностей, однодневные затраты или однодневный выпуск продукции по отпускным ценам.
Этот расчет может быть произведен и в целом по нормируемым оборотным средствам.
Пример.
Среднесложившиеся остатки нормируемых оборотных средств (за вычетом лишних и неиспользуемых) в отчетном году 65 400 тыс. р. Выпуск товарной продукции в отпускных ценах за отчетный год составил 981 000 тыс. р., на планируемый год предусмотрен в сумме 1 530 000 тыс. р.
Совокупный норматив оборотных средств на планируемый год определяется в сумме 102 000 тыс. р. на основе следующего расчета.
Однодневный выпуск продукции в отпускных ценах в базисном году составил 2725 тыс. р. (981 000 360); норма запаса нормируемых оборотных средств — 24 дня (65 400 2725); однодневный выпуск продукции в отпускных ценах в планируемом году составляет 42 500 тыс. р. (1 530 000 360); норматив нормируемых оборотных средств на планируемый год — 102 000 тыс. р. (4250 х 24).
При расчете нормативов оборотных средств этим методом по производственным запасам могут быть использованы подходы, базирующиеся на обосновании их величины во взаимосвязи с объемом производства и реализации продукции, а также с учетом возможностей минимизации затрат на приобретение и хранение соответствующих производственных запасов.
Установление рациональных пропорций между объемом реализации и величиной необходимых производственных запасов осуществляется на основе изучения сложившихся соотношений между этими показателями за ряд лет, а также предполагаемых изменений в структуре ассортимента выпускаемёй продукции или услуг, технологии и организации производства, условий кооперации, сбыта и др.
Оптимизация запасов, с точки зрения уровня затрат на их приобретение и хранение, связана с рациональным выбором поставщиков товароматериальных ценностей, способов их доставки, моделированием наиболее рациональных объемов и сроков поставок партий материальных ценностей, улучшением условий снабжения, складирования и расчетов, а также постоянным контролем за выполнением условий договоров.
Анализ эффективности сложившихся пропорций, тенденций их изменения исходя из необходимости обеспечения непрерывности производственного процесса, снижения уровня затрат на содержание запасов позволяет распространить эти соотношения на перспективу. С учетом прогнозируемых изменений объемных показателей, уровня цен, условий снабжения и сбыта готовой продукции осуществляется корректировка нормативов на планируемый период. При этом расчеты Целесообразно производить по важнейшим группам, видам материальных ценностей, что позволит лучше учесть возможные изменения перечисленных факторов.
Пример.
На основе анализа фактически сложившихся пропорций между объемом реализации продукции и запасов сырья и материалов за три года установлено, что рациональная величина этих запасов, обеспечивающая непрерывность производственного процесса, составила 20% от объема реализации в отпускных ценах. В планируемом году объем реализации продукции предусмотрен в сумме 4000 млн. р. За счет изменения сроков и способов доставки сырья планируется сокращение запасов на 5%. Потребность в оборотных средствах для формирования производственных запасов в планируемом году составит 760 млн. р. (4000 х 20 х 0,95).
В перспективном планировании потребности в оборотных средствах может применяться и метод коэффициентов.
Сущность его заключается в расчете норматива оборотных средств в целом по предприятию. При этом все оборотные средства подразделяются на две групп. К первой относятся те элементы, которые непосредственно зависят от изменения объемов производства. Это сырье, материалы, готовая продукция, незавершенное производство. Норматив оборотных средств по ним определяется путем корректировки норматива отчетного года на темпы изменения объемов производства, цен на соответствующие товароматериальные ценности, планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Вторая группа включает оборотные средства, вложенные в хозинвентарь, запчасти, расходы будущих периодов. Величина их либо не изменяется, либо изменяется, но незначительно при росте или снижении объемов производства.
Норматив оборотных средств по этой группе принимается в расчет либо на уровне фактически сложившегося за отчетный период (корректировкой на предполагаемый индекс инфляции), либо с учетом сложившихся пропорций между нормативом оборотных средств первой и второй группы.
Норматив оборотных средств в целом по предприятию равен сумме нормативов по перечисленным группам.
Пример.
Норматив оборотных средств в целом по предприятию за отчетный год составил 60 000 тыс. р., в том числе по элементам первой группы — 40 000 тыс. р. Рост объема производства (в сопоставимых ценах) запланирован в размере 6%, предполагаемое изменение цен на материальные ресурсы — 15%, ускорение оборачиваемости — 2%. По второй группе норматив оборотных средств принимается в расчет на уровне отчетного года (без изменений).
Норматив оборотных средств в целом по предприятию на планируемый год составит 67 297 тыс. р. (40 000 х 1,06 х 1,15 х х 0,98 + 20 000).
4. Источники формирования и пополнения оборотных средств
Источники формирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность их использования. Обоснованные подходы к формированию оборотного капитала базируются на учете степени ликвидности оборотных средств, установлении оптимального соотношения между собственными и заемными ресурсами и обеспечивают финансовую устойчивость предприятия.
Первоначальное формирование оборотных средств осуществляется при создании предприятий и образовании его уставного фонда. Источниками собственных оборотных средств на этом этапе являются: средства учредителей, выручка от реализации акций, поступления от других предприятий, участвующих в реализации совместных проектов; целевое финансирование из бюджета (для государственных предприятий). Эти средства наряду с основным капиталом закрепляются в уставном фонде предприятия, образуя стартовый оборотный капитал. При недостатке этих ресурсов для формирования оборотных средств в оборот предприятия привлекаются банковские ссуды.
По мере развития предпринимательской деятельности потребность в оборотных средствах меняется по сравнению с их первоначальной величиной, в то время как уставный капитал может не изменяться в течение ряда лет. Поэтому на действующих предприятиях финансирование оборотных средств сводится к необходимости обеспечения источниками: увеличения плановой потребности в оборотных средствах (прироста норматива собственных оборотных средств); пополнения недостатка собственных оборотных средств в связи с тем, что фактическая сумма собственных оборотных средств меньше нормативной величины запасов и затрат.
Прирост норматива оборотных средств определяется как разница между прогнозируемым нормативом планового периода и его величиной за отчетный период.
Финансирование прироста норматива обеспечивается за счет собственных, приравненных к собственным источникам, заемных и привлеченных средств.
К собственным источникам относятся: чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет, остатки фондов и резервов самого предприятия, временно не используемых по целевому назначению.
Прибыль направляется на покрытие прироста норматива в процессе ее распределения. Распределение прибыли находится в компетенции предприятия, кроме той ее части, которая в соответствии с действующим законодательством уплачивается в виде налогов в бюджет.
Конкретная величина прибыли, направляемой на увеличение оборотных средств, определяется в процессе финансового планирования и зависит от ряда факторов: размера прироста норматива собственных оборотных средств, общего размера плановой чистой прибыли, возможности и целесообразности привлечения заемных источников, необходимости использования прибыли на финансирование других инвестиционных проектов и социальных нужд коллектива работников предприятия.
Приравненные к собственным источники состоят из устойчивых пассивов — средств, не принадлежащих данному предприятию, но находящихся в постоянном его обороте. Эти средства в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования оборотных средств. По существу, это устойчивая кредиторская задолженность: переходящая минимальная задолженность по оплате труда работников и отчислениям на социальное страхование, временно свободные целевые средства предприятия, резервы на покрытие предстоящих платежей, средства покупателей по залогам, временное использование налоговых сумм после завершения отчетного периода до срока их уплаты и т. д.
На покрытие прироста норматива оборотных средств устойчивые пассивы направляются только в сумме их увеличения в планируемом году, поскольку базовая их сумма уже учтена при формировании норматива в предыдущие годы.
Минимальная задолженность по оплате труда работникам предприятия (м3) возникает в связи с несовпадением даты выплаты заработной платы со сроками начисления. Она определяется в днях периодов времени между концом расчетного периода (за каждый производится оплата) и датой выплаты средств по формуле
Мз= (Фзп:90) * Д,
Где Фзп - фонд заработной платы в IУ квартале планового года, Д — количество дней с начала месяца до даты выплаты денежных средств.
Пример
Фонд оплаты по труду в IУ квартале отчетного года составил 5700 тыс.р.; планируемый — 6200 тыс. р. Сроки выдачи заработной платы 20-го числа за первую половину месяца и 5-го числа за вторую половину отчетного месяца. В денежном выражении за отчетной год 316,7 тыс. р. (5700 90 х 5); в планируемом году — 344,5 тыс. р. (6200 90 х 5). Прирост минимальной задолженности по заработной плате, направляемый на покрытие прироста норматива в плановом году, — 27,8 тыс. р. (344,5—316,7).
Величина устойчивого пассива по отчислениям на социальное страхование и социальное обеспечение определяется как произведение минимальной задолженности по заработной плате на норматив отчислений в Фонд социальной защиты населения.
Резерв предстоящих платежей формируется для накопления средств на оплату отпусков. Его величина исчисляется на основе минимального остатка резерва предстоящих платежей за отчетный год и планируемого изменения фонда заработной платы.
Пример.
Минимальный остаток резерва предстоящих платежей за отчетный год — 200,0 тыс. р. В планируемом году предусматривается увеличение фонда заработной платы по сравнению с отчетным на 8%. Прирост резерва предстоящих платежей в планируемом году — 16,0 тыс. р. (200,0 х 8%).
Переходящая задолженность бюджету возникает в связи с тем, что установленные законодательством сроки уплаты налогов не совпадают со сроками, за которые они начисляются. Поэтому задолженность бюджету постоянно переходит из месяца в месяц и учитывается в составе временно привлекаемых в оборот предприятия средств.
Величина этой задолженности рассчитывается исходя из промежутка времени между концом расчетного периода, за который производятся платежи, и конкретных сроков уплаты их в бюджет.
Пример.
Средняя сумма задолженности бюджету по налогам в отчетном году — 34,0 тыс. р. Плановая сумма налогов — 800,0 тыс. р. Средний период от срока, за который начислены налоги, до срока их уплаты в бюджет— 19дней. Устойчивый пассив по платежам в бюджет составит 42,0 тыс. р. (800 360) х 19. Прирост задолженности — 8,0 тыс. р.
По другим видам устойчивых пассивов их величина принимается в расчет в половинном размере минимального остатка за отчетный период. Сумма прироста устойчивых пассивов по их составляющим характеризует общий прирост устойчивых пассивов, который является источником финансирования увеличения плановой потребности в оборотных средствах.
При недостаточности собственных и приравненных к ним ресурсов для финансирования прироста норматива оборотных средств привлекаются заемные средства. Как правило, они покрывают временную, дополнительную потребность в ресурсах. К ним относятся краткосрочные кредиты банков, финансово-кредитных компаний и коммерческий кредит. Фирма-покупатель, получив товароматериальные ценности, не оплачивает их стоимость до установленного поставщиком срока платежа, т. е. на этот период поставщик предоставляет коммерческий кредит.
Заемные средства привлекаются для финансирования оборотных средств и в виде кредиторской задолженности. Образование этой задолженности в пределах установленных сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятий образуется просроченная задолженность поставщикам за полученные, но неоплаченные товары, по выданным векселям, ранее полученным авансам и др.
Пример расчета источников финансирования прироста норматива оборотных средств.
Прирост норматива оборотных средств в плановом году определен в сумме 1,6 млн. р. Прирост минимальной задолженности по заработной плате — 27,8 тыс. р.; по отчислениям на социальное страхование — 9,6 тыс. р. (27,8 х 35% 100); резерва предстоящих платежей — 16,0 тыс. р.; по налогам — 18,0 тыс. р. Минимальный остаток задолженности поставщикам по авансам, залогам —381,2 тыс. р. Планируется направить чистую прибыль на покрытие прироста норматива оборотных средств в сумме 638,0 тыс. р. Финансирование прироста норматива оборотных средств осуществляется за счет следующих источников:
• прирост устойчивых пассивов — 262,0 тыс. р. (27,8- 9,6 + + 16,0 + 18,0 + 190,6);
• чистая прибыли в распоряжении предприятия — 638,0 тыс. р.;
• краткосрочный кредит —700 тыс. р. (1600 262,0— 638,0).
Важной проблемой финансирования оборотных средств является восполнение недостатка собственных оборотных средств и изыскание источников его финансирования.
Недостаток собственных оборотных средств определяется путем сравнения их фактических остатков с нормативом на определенную дату. Как правило, он является результатом инфляционных процессов и непредвиденного удорожания производственных запасов, недополучения запланированной прибыли, нерационального ее распределения, использования оборотных средств не по назначению и других факторов, возникших в процессе хозяйственной деятельности, и должен покрываться исключительно за счет средств самого предприятия.
К ним относится чистая прибыль предприятия, периодическая дооценка товароматериальных ценностей по решениям правительства республики, остатки резервных фондов, привлечения акционерного капитала путем выпуска в обращение ценных бумаг.
При недостатке этих средств финансовое обеспечение недостатка оборотных средств осуществляется за счет банковских и коммерческих кредитов, уплата процентов по которым ведет к увеличению себестоимости, т. е. еще больше ухудшает финансовое состояние предприятий.
Обеспеченность промышленных предприятий собственными оборотными средствами в настоящее время невысокая и составляет менее чем 5% при нормативе 30%. Около 45% предприятий промышленности, вообще, не имеют собственных оборотных средств. Для сравнения, в мировой практике принято, что доля собственных оборотных средств должна быть не ниже 60 % всего оборотного капитала.
5. Показатели эффективности использования оборотных средств
Эффективность использования оборотных средств характеризуется скоростью их оборачиваемости. Она определяется временем, в течение которого денежные средства совершают полный кругооборот, начиная от приобретения производственных запасов и заканчивая поступлением на счета в банке выручки от реализации продукции (работ, услуг). Чем быстрее оборачиваются оборотные средства, тем лучше достигается результат, т.е. с одной и той же суммой оборотных средств производится и реализуется больше продукции. В разных субъектах хозяйствования оборачиваемость средств различна. Она зависит от специфики производства, условий сбыта, платежеспособности и других факторов.
Скорость оборачиваемости исчисляется с помощью трех взаимоувязанных показателей: количества оборотов, совершаемых оборотными средствами, за определенный период (коэффициент оборачиваемости), длительности одного оборота в днях и величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.
Коэффициент оборачиваемости (Коб) рассчитывается по формуле:
Где, Р –объем реализованной продукции, Со – средний остаток оборотных средств.
Оборачиваемость оборотных средств в днях, т.е. отражать длительность одного оборота (Пдл):
Где, Д – число дней в периоде.
Коэффициент загрузки оборотных средств определяется как показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, и характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.
Однако показатель оборачиваемости в целом по оборотным средствам не в полной мере характеризует интенсивность их использования, поскольку не отражает особенностей кругооборота отдельных элементов оборотных средств. Ликвидность отдельных элементов оборотных средств неодинакова, поскольку разными являются их содержание, назначение, особенности потребления и оборота. В показателе общей оборачиваемости нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемости в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии, и наоборот.
Для выявления конкретных причин изменения оборачиваемости в целом по предприятию исчисляются показатели оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств.
Частные показатели оборачиваемости определяются по тем же формулам исходя из остатков соответствующих материальных ценностей и оборота по их расходу за соответствующий период.
Экономический эффект от ускорения оборачиваемости оборотных средств заключается в высвобождении средств из оборота и использовании их на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий, улучшение системы снабжения и сбыта и в конечном счете получении дополнительной прибыли. При этом различают абсолютное и относительное высвобождение средств.
Абсолютное высвобождение имеет место тогда, когда сумма оборотных средств в анализируемом периоде снижается по сравнению с предшествующим при сохранении или росте объема реализации. При относительном высвобождении оборотных средств ускорение оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема производства и реализации продукции, в результате темпы роста реализации опережают прирост оборотных средств.
Пример расчета абсолютного и относительного высвобождения оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости представлен в табл. 7.3.
В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств в плановом году на 6,3 дней достигнуто абсолютное высвобождение средств в сумме 0,2 млн. р. (1,6—1,8).
Для расчета относительного высвобождения средств необходимо найти потребность в оборотных средствах в плановом году при оборачиваемости базисного года — 2,09 млн. р. (27,2 х 27,7 : 360).
Таким образом, относительное высвобождёние оборотных средств в планируемом году в результате ускорения оборачиваемости составит 0,49 млн. р. (1,6—2,09).
Абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств имеет единую экономическую сущность, означает экономию средств и позволяет обеспечить увеличение масштабов предпринимательской деятельности без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.
Однако только по показателю оборачиваемости не представляется возможным достаточно полно судить о связи достигнутого финансового результата предприятия с процессом оборота текущих активов. Поэтому в практике оценки эффективности использования оборотных средств целесообразно рассчитывать их рентабельность, т. е. отношение прибыли от реализации к среднему остатку материальных оборотных активов.
В условиях нестабильной экономики и широко практикуемой предоплаты продукции целесообразно также контролировать оборачиваемость средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая свидетельствует о степени возврата задолженности, ее ликвидности. Этот показатель определяется числом оборотов средств в дебиторской задолженности (отношение объема отгруженной продукции по отпускным ценам к средней сумме дебиторской задолженности) или длительностью одного оборота (отношение количества дней в анализируемом периоде к числу оборотов дебиторской задолженности за этот же период). Сравнение фактической оборачиваемости дебиторской задолженности с аналогичными показателями других хозяйствующих субъектов, а также с договорными условиями позволяет оценить состояние всей дебиторской задолженности и возможность обеспечения своевременности платежей.
В связи с тем, что финансовое состояние предприятия зависит не только от уровня дебиторской, но и кредиторской задолженности, их размеров и качества, анализ дебиторской задолженности следует дополнять аналогичным анализом оборачиваемости кредиторской задолженности.
Кредиторская задолженность в ряде случаев сопряжена с образованием дебиторской задолженности и является основным источником ее покрытия. Однако суммы временно отвлеченных и привлеченных в оборот предприятия средств не должны корреспондироваться по величине. для обеспечения устойчивого, финансового состояния кредиторская задолженность должна погашаться предприятием независимо от наличия дебиторской задолженности.
Для улучшения состояния дебиторской и кредиторской задолженности необходимо осуществлять контроль за их соотношением. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и предполагает привлечение дополнительных источников финансирования.