У вас вопросы?
У нас ответы:) SamZan.net

На тему- Последствия инфляции

Работа добавлена на сайт samzan.net: 2015-12-26

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 2.2.2025

Министерство образования и наук РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Московский Государственный Университет 

Технологии и Управления им. К.Г. Разумовского»

Филиал в г. Темрюке Краснодарского края

Курсовая работа

по дисциплине: «Экономическая теория»

На тему: «Последствия инфляции. Антиинфляционная политика»

Выполнила студентка                                                              Кальченко Анна

2-го спо курса                                                                           Геннадьевна

Направление: 080100.62 «Экономика»

Профиль «Экономика и управление на предприятии»

Шифр  2721-080100-11/000086С

Проверил:                                                                                       Матосов Эрик

                                                                                                        Суренович

г. Темрюк

2012г.

АННОТАЦИЯ

    Курсовая работа состоит из 46 страниц, 3 раздела, 21 источник.

    Ключевые слова: инфляция, виды  и причины инфляции, антиинфляционная политика, последствия инфляции.

    Актуальность темы не вызывает сомнений, поэтому цель данной работы – проанализировать основные направления антиинфляционной государственной политики. Исходя из поставленной цели были сформулированы задачи работы:

    - рассмотреть социально-экономические последствия инфляции;

    - проанализировать монетаристские и кейнсианские методы антиинфляционной политики;

    - выявить особенности антиинфляционной политики в России.

    Методологической основой структуры работы и логической связи в ней вопросов реализации антиинфляционной политики государства в современных условиях послужили разработки отечественных и зарубежных ученых в области экономической теории. При написании работы использовались учебные пособия и учебники, монографии и научные статьи в периодических изданиях.

    В процессе исследования проведён обзор литературных источников по теме работы, изучена деятельность организации за период 1998- 2007г. г, проведён анализ делегирования полномочий, выявлены преимущества и недостатки, сформулированы методы по повышению эффективности данной компании.     

    В моей работе будет рассмотрено понятие инфляции, ее причины и виды, антиинфляционная политика государства. Также, я детально рассмотрю последствия инфляции, как экономические, так и социальные. Кроме того, я рассмотрю инфляционные процессы, протекающие в Российской Федерации, сделаю выводы и оценю последствия инфляции для России.

    Основная часть моей курсовой работы сформирована на основе официальных данных Росстата, аналитических работах и исследованиях, детально изученных мною.

  

СОДЕРЖАНИЕ

Введение                                                                                                             4     

1 Понятие инфляции                                                                                         6     

1.1 Причины инфляции                                                                                     6     

1.2 Виды инфляции                                                                                            9      

1.3 Последствия инфляции                                                                               12     

2. Антиинфляционная политика                                                                      18     

2.1 Понятие, цели, задачи антиинфляционной политики                              18     

2.2 Виды антиинфляционной политики                                                           21     

2.3 Антиинфляционная стратегия и тактика                                                   26    

3 Антиинфляционная политика в России                                                        31                                                                                               

3.1 История антиинфляционных процессов в России                                    31

3.2 Особенности инфляционных процессов в Российской Федерации       36

3.3Борьба с инфляцией в России                                                                       39                 

Заключение                                                                                                           43      

Список литературы                                                                                              45    

 

ВВЕДЕНИЕ

    Тема моей курсовой работы - «Последствия инфляции. Антиинфляционная политика».

   Обычно, под понятием «инфляция» люди понимают повышение цен на товары и услуги, но не всегда понимают причины и последствия этого процесса.

    Проблема инфляции занимает важное место в экономической науке, поскольку ее показатели и социально-экономические последствия играют серьезную роль в оценке экономической безопасности страны. Актуальность этого вопроса в современных условиях определяется необходимостью выяснения сущности, глубинных причин и механизма развития инфляции, ее особенностей и основных направлений в России, в том числе и с учетом мирового опыта.

    Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что ее появление связано чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых она неразрывно связана. Однако, инфляция, хотя и проявляется в росте товарных цен, не может быть сведена лишь к чисто денежному феномену. Это сложное социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира, в том числе в России. Проявлением инфляции является повышение общего уровня цен в стране, которое возникает в связи с длительным неравновесием на большинстве рынков в пользу спроса, то есть. это дисбаланс между совокупным спросом и совокупным предложением.

    В большинстве стран мира уровень инфляции один из важнейших макроэкономических показателей, который влияет на процентные ставки, обменные курсы, на потребительский и инвестиционный спрос, на многие социальные аспекты, в том числе на стоимость и качество жизни.

    Способность государства поддерживать уровень инфляции на приемлемом

уровне свидетельствует об эффективности экономической политики, в том числе денежно-кредитной, об устойчивости и динамизме всей экономической системы.

    Одним из сложнейших вопросов экономической политики является управление инфляцией. Способы управления ею неоднозначны и противоречивы по своим последствиям.

    Управление инфляцией предполагает использование комплекса мер, помогающих в определенной мере сочетать рост цен (незначительный) со стабилизацией доходов. Инструменты управления процессом, применяемые в различных странах, различаются в зависимости от характера и уровня инфляции, особенностей хозяйственной обстановки, специфики хозяйственного механизма.

    В настоящее время наша страна встала на экономический путь ведущий к рыночной экономике. Переход от административной (командной) экономики к рыночной, сопровождался мощными инфляционными процессами. Но сейчас экономика постепенно оправляется от губительных инфляционных перепадов, и инфляция в России постепенно стабилизируется. За советские годы инфляция приобретала всевозможные виды, доходя и до гиперинфляции.

                                                                               

 

    1 ПОНЯТИЕ ИНФЛЯЦИИ

    

    1.1Причины инфляции.

    Термин инфляция впервые стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861-1865 гг. и обозначал процесс «разбухания» бумажноденежного обращения. Наиболее общее, традиционное определение инфляции - обесценение денег, снижение их покупательной способности, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обусловленного повышением их качества.

    Инфляция - это денежное явление, но она не ограничивается обесцениванием денег. Она проникает во все сферы экономической жизни и начинает разрушать экономику страны. Деньги обесцениваются по отношению к товарам и иностранным валютам, сохраняющим стабильность своей покупательной силы. Ряд ученых добавляют к этому перечню (т.е. товарам и национальным валютам) еще и золото. Такая трактовка проявления инфляции, как обесценение денег и по отношению к золоту, предполагает, что золото по-прежнему рассматривается как всеобщий эквивалент, как деньги.

   Для того чтобы определить, какой уровень инфляции существует в стране, следует сопоставить цены одного временного периода с ценами другого периода. Вначале нужно определить, цены каких товаров и услуг мы будем учитывать, поскольку не все товары и услуги дорожают в равной степени. Спрос на хлеб при росте цен будет более устойчивым, чем, например, спрос на драгоценности.

   Инфляция может вызываться разными факторами. Это и выпуск излишнего количества денежных единиц (необоснованная эмиссия), и отставание производства товаров от роста платежеспособного спроса, и поступление на рынок в массовом порядке товаров, не пользующихся спросом.

   Независимо от состояния денежной сферы товарные цены могут возрасти вследствие изменений в динамике производительности труда, циклических и сезонных колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства,

монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налогов, девальвации и ревальвации денежной единицы, изменения конъюнктуры рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий и т.п. Следовательно, рост цен вызывается различными причинами. Но не всякий рост цен - инфляция, и среди названных выше причин роста цен важно выделить действительно инфляционные.

    Так, рост цен, связанный с циклическими колебаниями конъюнктуры, нельзя считать инфляционным. По мере прохождения различных фаз цикла будет меняться и динамика цен. Их повышение в период бума сменяется их падением в фазах кризиса и депрессии и вновь ростом в фазе оживления. Повышение производительности труда, при прочих равных условиях, должно вести к снижению цен. Другое дело - если повышение производительности труда в ряде отраслей сопровождается опережающим это повышение ростом заработной платы. Такое явление, именуемое инфляцией издержек, действительно сопровождается общим повышением уровня цен. Стихийные бедствия не могут считаться причиной инфляционного роста цен. Так, если в результате наводнения в какой-либо местности разрушены дома, то, очевидно, поднимутся цены на стройматериалы.

    Итак, что же можно отнести к действительно инфляционным причинам роста цен? К важнейшим инфляционным причинам роста цен можно отнести следующие:

    1.Отсутствие должного контроля над денежной массой и неоправданная эмиссия бумажных денег. Это неизбежно приводит к появлению на рынке денежной массы, не обеспеченной товарами. В результате цены на товары начинают расти на всех рынках, создавая основу инфляционного процесса.

    2.Диспропорциональность – несбалансированность государственных расходов и доходов, которая выражается в дефиците госбюджета. Финансирование последнего за счёт займов в Центральном банке, т.е. неконтролируемой денежной эмиссии, что неизбежно приводит к росту массы денег в обращении.

    3.Инфляционно опасные инвестиции –  преимущественно милитаризация экономики. Военные ассигнования ведут к созданию дополнительного платежеспособного спроса и, следовательно, к увеличению денежной массы, без соответствующего товарного покрытия. Чрезмерные военные ассигнования обычно являются главной причиной хронического дефицита государственного

бюджета, а также увеличения государственного долга, для покрытия которого

выпускаются дополнительные бумажные деньги. Аналогичные последствия может вызвать и непроизводительное потребление национального дохода.

    4.Инфляция, вызванная повышением зарплаты. При определенных обстоятельствах источником инфляции могут стать профсоюзы. Это объясняется тем, что они в какой-то степени осуществляется контроль над номинальной зарплатой посредством коллективных договоров.  

    5. “Импортируемая” инфляция, роль которой возрастает с ростом открытости экономики и вовлечения ее в мирохозяйственные связи той или иной страны. Возможности для борьбы у государства довольно ограничены. Метод ревальвации собственной валюты, иногда применяемый в таких случаях, делает импорт более дешевым.  

    6.Инфляционные ожидания – возникновения у инфляции самоподдерживающегося характера. Население и хозяйственные субъекты привыкают к постоянному повышению уровня цен. Население требует повышения заработной платы и запасается товарами впрок, ожидая их скорое подорожание. Производители же опасаются повышения цен со стороны своих поставщиков, одновременно закладывая в цену своих товаров прогнозируемый ими рост цен на комплектующие.

    7. Повышение уровня цен связывается с изменением структуры рынка в XX веке. Эта структура все меньше напоминает условия совершенной конкуренции, когда на рынке действует большое число производителей, продукция характеризуется однородностью, перелив капитала не затруднен. Современный рынок - это в значительной степени олигополистический рынок. А олигополист (несовершенный конкурент) обладает известной степенью власти над ценой.

    Как известно, несовершенный конкурент, стремясь поддержать высокий уровень цен, заинтересован в создании дефицита (сокращении производства и предложения товаров). Не желая "испортить" свой рынок снижением цен, монополии и олигополии препятствуют росту эластичности предложения товаров в связи с ростом цен. Ограничение притока новых производителей в отрасль олигополистов поддерживает длительное несоответствие совокупного

спроса и предложения.

    В мировой экономической литературе выделяют три вида монополий, которые называют главными причинами инфляции:

    - государственная монополия на эмиссию денег;

    - естественная монополия государственных структур на определение уровня своей рентабельности и соответственно уровня своих расценок;

    - монополия крупных фирм (синдикатов) на определение цены и собственных издержек.

    Эти три вида монополий связаны между собой и каждая из них может нарушать баланс спроса и предложения, причем первая из них лежит собственно в основе современных товарно-денежных отношений.

    1.2 Виды инфляции.

    Как уже отмечалось выше по тексту, инфляция - это снижение покупательной способности денег, она может быть скрытой и открытой.

    Скрытая инфляция существует, в нерыночной экономике, в которой цены и заработная плата контролируются и определяются государством. Она проявляется через товарный дефицит, через ухудшение качества выпускаемых товаров. Например, в начале 90х годов в нашей стране цены были неизменными, фиксированными, а покупательная способность денег все равно снижалась из-за

того, что уменьшалась товарная масса, качество товаров и услуг падало, и соответствие "деньги - товар" было нарушено. Товарный дефицит приводил к тому, что деньги переставали выполнять свои функции: так, для того чтобы купить некоторые товары, недостаточно было иметь деньги, требовались еще и

специальные талоны.

    Открытая инфляция проявляется главным образом через рост цен на товары и услуги. Бумажные деньги обесцениваются, возникает избыточная денежная масса, не обеспеченная соответствующим количеством товаров и услуг.

    Одна из самых важных классификаций инфляции – это классификация инфляционного процесса по источникам возникновения:                                                                                                                                                                                                                                                                  

    1. Инфляция спроса – возникает когда денежные расходы населения и предприятий растут быстрее, чем реальный объем товаров и услуг. Производственный сектор не в состоянии ответить на этот избыточный спрос увеличением реального объема продукции, потому что все имеющиеся ресурсы уже полностью использованы или израсходованы непроизводительно. Поэтому этот избыточный спрос приводит к завышенным ценам на постоянный реальный объем продукции и вызывает инфляцию спроса.

    Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами: милитаризация экономики и рост военных расходов; дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга; кредитная экспансия банков; импортируемая инфляция; чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность.

    2. Инфляция предложения – рост цен такими факторами, которые приводят к увеличению издержек на единицу продукции. Повышение издержек на единицу продукции в экономике сокращает прибыль и объем продукции, который фирмы готовы предложить при существующем уровне цен. В результате уменьшается предложение товаров и услуг в масштабе всей экономики. Это уменьшение предложения, в свою очередь, повышает уровень цен. Следовательно, по этой схеме издержки повышают  цены.

    Причинами инфляции издержек могут быть: олигополистическая практика ценообразования, экономическая политика государства, действия профсоюзов, требующих повышения заработной платы, рост цен на сырье и т.д.

    В зависимости от величины роста цен принято деление инфляции на следующие виды:

    1. Естественная инфляция – темпы растут медленно, не превышают 10% в

год, масштаб инфляции поддается контролю.

    2. Умеренная инфляция (ползучая) – это инфляция, темпы роста цен в условиях которой лежат в пределе от 10% до 20%. Сбережения остаются прибыльными, риски при осуществлении инвестиций почти не возрастают, уровень жизни понижается незначительно. Этот уровень инфляции характерен для стран с развитой рыночной экономикой. Ползущая инфляция позволяет корректировать цены в соответствии с изменяющимися условиями производства и спроса.

    3. Галопирующая инфляция – характеризуется ростом цен от 20 до 200% в год; в этих условиях невозможно контролировать не только рост цен, но и экономическое развитие в целом. Это уже серьезное напряжение для экономики. Сбережения становятся убыточными, долгосрочные инвестиции становятся слишком рискованными, уровень жизни населения значительно понижается. Она характерна для стран со слабой экономикой или стран с переходной экономикой. Так, например, динамика инфляции в России характеризуется в годовом исчислении следующими цифрами (в процентах к предыдущему году): 1993 г. - 360%, 1994 г. - 320%, 1995 г. - 231%, 1996 г. - 122%, 1997 г. - 111%.

    4. Гиперинфляция – начинается при повышении цен более чем на 50% в месяц на протяжении длительного срока (полгода или более); деньги вытесняются из оборота и уступают место бартеру; расходование заработной платы и рост цен принимают катастрофический характер, что сказывается на благосостоянии всех слоев населения даже обеспеченных. Процветает спекуляция. Гиперинфляция, помимо негативных экономических последствий, опасна еще тем, что, как правило, остановить ее можно только неэкономическими мерами: жестким контролем цен, принудительным изъятием продовольствия у производителей и т.п.

    По соотносительности роста цен по различным товарным группам:

    1.Сбалансированная инфляция – цены поднимаются относительно умеренно и одновременно на большинство товаров и услуг. Центральный банк подсчитывает результаты среднегодового роста цен и поднимает процентную

ставку. Таким образом ситуация выравнивается. Товаропроизводители периодически повышают цены. Потери несут только  производители сложной продукции, которые стоят в конце технологической цепочки. Такой тип инфляция не опасен для бизнеса.

    2. Несбалансированная инфляция – цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу в различных пропорциях. Рост цен на сырье превышает рост цен на конечную продукцию, а цена комплектующего может оказаться выше цены конечного изделия. Этот вид инфляции очень опасен для производителей. В подобных условиях невозможно составить прогноз роста цен.  Производители не могут рационально выбрать сферу приложения капитала, сравнить прибыльность инвестиционных проектов. В таких условиях промышленность не имеет возможности развиваться.

    В соответствии с критерием ожидаемости также выделяется два вида инфляции:

    1. Ожидаемая инфляция может предсказываться и прогнозироваться заранее с достаточной степенью надежности, она может даже является прямым результатом действий правительства.

    2. Неожиданная инфляция характеризуется внезапным скачком цен, что отрицательно отражается на налоговой системе и системе денежного обращения.

    1.3 Последствия инфляции.

    До начала 80-х годов XX в. самым большим экономическим врагом в большинстве стран была инфляция. В 80-90-е годы наблюдался её спад. Снижение темпов роста цен получило название дисинфляции.

    Ряд экономистов придерживаются той точки зрения, что незначительная по размерам инфляция (3-4% в год), сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы, способна стимулировать производство.

    Итак, возникают следующие экономические последствия инфляции:

    1.Перераспределение доходов и богатства. Предположим, что некий

господин «А» взял ссуду у господина «Б» на 1 год, и за этот год инфляция обесценила рубль в 2 раза. Это означает, что через положенный срок «А» вернет «Б» формально, по номиналу всю сумму кредита, а реально – только 50%. При инфляции, следовательно, невыгодно давать в долг надолго не только по фиксированной ставке, но зачастую даже по нарастающей. Чем неожиданнее, быстрее и несбалансированнее по отношению друг к другу растут цены, тем лучше для одних и хуже для других.

    2. Отставание цен государственных предприятий от рыночных цен. В государственном (регулируемом) секторе рыночной экономики цены издержек производства и товаров пересматриваются реже и дольше, чем в частном секторе. В условиях инфляции каждое повышение своих цен госпредприятия вынуждены обосновывать, получать на это разрешение всех вышестоящих организаций. В условиях ежемесячного резкого, неожиданного и скачкообразного роста инфляции подобный механизм даже технически трудно осуществим. В итоге нарастает дисбаланс частного и общественного секторов, государство утрачивает свой экономический потенциал воздействия на рынок.

    3. Скрытая государственная конфискация денежных средств через налоги. Прогрессивное налогообложение по мере роста инфляции автоматически все чаще зачисляет различные социальные группы и виды бизнеса, более состоятельные или доходные, не разбирая: возрос ли доход реально или только номинально. Это позволяет правительству собирать возрастающую сумму налогов даже без принятия новых налоговых законов и ставок. Отношение бизнеса и населения к правительству, естественно, ухудшается.

    4. Ускоренная материализация денежных средств. Население и корпорации стремятся материализовать свои, быстро обесценивающиеся, денежные запасы. Фирмы разрабатывают планы по активизации использования денежных ресурсов. Отрицательное здесь заключается в том, что стимулируется слабо продуманный, поспешный и чрезмерный темп накопления материальных запасов впрок.

    5. Нестабильность и недостаточность экономической информации. Цены

являются главным индикатором рыночной экономики. В ходе  инфляции цены постоянно меняются, продавцы и покупатели товаров все чаще ошибаются в выборе оптимальной цены. Падает уверенность в будущих доходах, население утрачивает экономические стимулы, снижается активность бизнеса.

    6. Падение реального процента Реальная денежная процентная ставка уменьшается на величину ежегодного процента роста инфляции. Так, если темп инфляции составляет 10% в год, то обладатели денег в этом же году получили реальный доход на эти же 10% и ниже.

    Инфляция имеет и социальные последствия, она ведет к перераспределению национального дохода, что обусловливает отставание темпов роста номинальной, а также реальной заработной платы от резко возрастающих цен на товары и услуги. Ущерб от инфляции терпят все категории наемных работников, лица свободных профессий, пенсионеры, доходы которых либо уменьшаются, либо возрастают темпами меньшими, чем темпы инфляции.

    Влияние инфляции на распределение дохода. Вместе с ростом цен повышаются абсолютные размеры получаемого дохода. Номинальный доход - это то количество денег, которые получает человек в виде заработной платы, пенсий и т.д. Реальный доход - это то количество товаров и услуг, которые можно приобрести на номинальный доход. Так как различные социальные группы достигают критической точки инфляции не одновременно, то первыми несут потери от снижения реальных доходов лица, имеющие фиксированные доходы. Эти виды дохода начинают обесцениваться уже на ранних стадиях инфляционного процесса.

    На следующей стадии обесценение затрагивает заработные платы, которые растут медленнее, чем цены. В результате сокращается мотивация к труду. Рабочая сила, пытаясь сохранить прежний уровень жизни, перемещается в более доходные сектора экономики. На этой же стадии инфляции практически одновременно с наемными работниками критической точки достигают мелкие и средние фирмы, уступающие крупным фирмам в качестве оборудования, в применяемых технологиях и  т.д. Для того чтобы снизить потери от инфляции,

эти фирмы вынуждены наращивать запасы сырья и материалов, а растущие цены постепенно "съедают" оборотные средства предприятий. Происходит материализация денежных средств, то есть капитал перетекает из денежной формы в товарную.

    На следующей стадии развития инфляции критической точки достигает и государство. Если перед этим растущие в абсолютном размере налоговые поступления обеспечивали расходную часть бюджета, то теперь, чтобы финансировать увеличивающиеся расходы, государство вынуждено прибегнуть к эмиссии денег. Дополнительная денежная эмиссия позволяет государству осуществлять необходимые платежи, но возрастающая денежная масса увеличивает темпы инфляции. Государство вынуждено осуществлять дальнейшую эмиссию.

    Влияние инфляции на накопление. Инфляция сокращает накопления. Обесценение идет одновременно по двум направлениям: уменьшение реального денежного капитала и снижение его доходности. Обесценение вкладов на ранних стадиях инфляции незначительно, однако чем выше инфляция, тем меньше товаров и услуг можно приобрести на деньги, находящиеся на вкладе.

    Доходность сбережений сохраняется до тех пор, пока ставка процента по вкладам выше темпа роста цен. Сбережения приносят доход, который постепенно становится все меньше. Если ставка процента становится отрицательной, то есть меньше темпа роста цен, сбережения утрачивают смысл. Чем выше уровень инфляции, тем сильнее "бегство от денег", которое, в свою очередь, усиливает рост цен.

    Большая часть населения вынуждена уменьшить сбережения, обеспечив ими финансирование текущего потребления. Оставшиеся средства направляются на покупку валюты. В результате инфляции накопления перераспределяются в пользу социальных групп, которые имеют высокий доход, растущий вместе с ростом цен. Сами накопления принимают товарно-материальную форму.

    Вместе с изменением структуры накоплений происходит и изменение структуры кредита. Инфляция делает предоставление средств в кредит

невыгодным для кредитора и выгодным для должника. Рост цен сокращает долю долгосрочных, а затем и среднесрочных кредитов. Сокращение сбережений сопровождается сокращением инвестиций. Осуществлять долгосрочные вложения становится рискованным. Меняется структура инвестиций: постепенно они перемещаются из сферы производства в сферу торговли, а также на финансовые рынки. Снижение уровня инвестиций в свою очередь приводит к старению оборудования и росту издержек, "подогревая" таким образом инфляцию.

    Влияние инфляции на экономический рост. Как уже говорилось, высокая инфляция разрушительно действует на экономику. А как влияет на экономический рост небольшой рост цен? По этому поводу существует несколько точек зрения.

    Влияние инфляции на платежный баланс. Еще одним негативным последствием инфляции является ухудшение платежного баланса страны или чистого экспорта, который представляет собой разницу между импортом и экспортом.

    Предположим, что существует ряд стран, торгующих друг с другом и у которых объем экспорта равняется объему импорта. Если в какой-то из этих стран начнется постепенный постоянный рост цен, то экспорт из этой страны станет сокращаться, а импорт - расти. Платежный баланс становится отрицательным. Если такая ситуация будет развиваться дальше, то эта страна для покрытия дефицита должна либо использовать свои золотовалютные резервы, либо девальвировать национальную валюту. Использование золотовалютных резервов не может продолжаться достаточно долго из-за их

ограниченной величины. Девальвация национальной валюты на первом этапе позволит сохранить экспортно-импортные пропорции платежного баланса и даже несколько усилит конкурентоспособность отечественных товаров за рубежом. Однако снижение курса национальной валюты приведет через

некоторое время к диспропорциям в экономике, так как преимущество получат отрасли, ориентированные на производство экспортной продукции, а отрасли,     

потребляющие импортные товары, окажутся в упадке. Кроме того, девальвация национальной валюты создаст проблему погашения иностранных кредитов, так как для возврата единицы иностранной валюты будет требоваться большее количество единиц национальной валюты.

    2 АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА

    

    2.1Понятие, цели, задачи антиинфляционной политики.

    Антиинфляционная политика представляет собой совокупность инструментов государственного регулирования, направленных на снижение инфляции.

    Негативные социальные и экономические последствия инфляции вынуждают правительства разных стран проводить определенную экономическую политику. Очень важным условием антиинфляционной политики является независимость правительства от групп давления: антиинфляционные меры нужно проводить последовательно и взвешенно.     Важно отметить, что основным способом борьбы с инфляцией должна быть борьба с ее основополагающими причинами.

    В антиинфляционной политике можно выделить два подхода.

    В рамках первого подхода предусматривается активная бюджетная политика в целях воздействия на платежеспособный спрос. При инфляционном, избыточном спросе государство ограничивает свои расходы и повышает налоги. В результате сокращается спрос, снижаются темпы инфляции. Однако одновременно ограничивается и рост производства, что может привести к застою и даже кризисным явлениям в экономике. Если спрос недостаточен, осуществляются программы государственных капиталовложений и других расходов, понижаются налоги. Низкие налоги устанавливаются, прежде всего, в отношении получателей средних и невысоких доходов, которые обычно немедленно реализуют выгоду. Таким образом, расширяется спрос на потребительские товары и услуги.

    В рамках второго подхода на первый план выдвигается денежно-кредитное регулирование, воздействующее на экономическую ситуацию. Этот вид регулирования проводится Центральным банком, который изменяет количество

денег в обращении и ставку ссудного процента, воздействуя, таким образом, на экономику. Экономисты считают, что государство должно проводить дефляционные мероприятия для ограничения платежеспособного спроса,

поскольку стимулирование экономического роста и искусственное поддержание

занятости путем снижения естественного уровня безработицы ведет к потере контроля над инфляцией.

    Целями антиинфляционной политики должны быть в первую очередь быть:

    - сокращение инфляционного потенциала

    - предсказуемость динамики инфляции.

    - снижение темпов инфляции

    - стабилизация цен

    Стратегическая цель антиинфляционной политики - привести темпы роста денежной массы в соответствие с темпами роста товарной массы (или реального ВВП) в краткосрочном плане, а объем и структуру совокупного предложения с объемом и структурой совокупного спроса в долгосрочном плане. Для решения этих задач должен осуществляться комплекс мер, направленных на сдерживание и регулирование всех трех компонентов инфляции: спроса, издержек и ожиданий

    Антиинфляционная политика делится на активную (основную) и адаптивную (косвенную). Активная направлена на ликвидацию причин, вызывающих инфляцию, а адаптивная означает приспособление к условиям инфляции и значения ее отрицательных последствий.

    Монетарные подходы активной политики состоят в следующем:

    - контроль за денежной эмиссией;

    - недопущение эмиссионного финансирования госбюджета;

    - осуществление текущего контроля денежной массы путем проведения операций на открытом рынке;

    - пресечение обращения денежных суррогатов;

    - проведение денежной реформы конфискационного типа.

    Эффективность первых 4-х монетарных подходов может быть обеспечена лишь в целях сдерживания или предотвращения инфляции, в то время в условиях гиперинфляции единственным выходом является денежная реформа.

    Антиинфляционная политика может классифицироваться в зависимости от

того, на борьбу с каким видом инфляции она направлена.

    Меры, направленные против инфляции спроса:

    - уменьшение государственных расходов;

    - увеличение налогов;

    - сокращение дефицита госбюджета;

    - переход к жесткой денежно-кредитной политике;

    - стабилизация валютного курса путем его фиксирования.

    Все эти меры сводятся к сдерживанию совокупного спроса. Последняя из этих мер особенно важна для экономики, которая зависит от внешней торговли и она является не только средством борьбы с инфляцией спроса, но и с инфляцией издержек в случаях, если экономика в значительной степени зависит от импорта.

    Политика, направленная против факторных доходов и одновременного роста цен может быть реализована различными средствами:

    - замораживание цен;

    - косвенное ограничение их роста предусматривает либо установление тройственного соглашения государства, предпринимателей, профсоюзов, либо введение дополнительных налогов на рост доходов и цен.

    Стимулирование производства в рамках экономики предложения:

    - снижение налогов;

    - развитие конкуренции в инфраструктурном секторе;

    - усиление трудовой мотивации населения путем изменения социальной политики;

    - денежная эмиссия в рамках ожидаемого прироста естественного уровня выпуска.

    К адаптивной антиинфляционной политике можно отнести следующие методы:

    - индексация — изменение номинальных денежных выплат для смягчения последствий инфляции, распространяющаяся на получателей фиксированных доходов, т. е. тех, кто больше всего теряет от инфляции;

    - соглашение с предпринимателями и профсоюзами о темпах роста цен и заработных плат.

    Современная рыночная экономика инфляционна по своему характеру, поскольку в ней невозможно устранить все факторы инфляции (бюджетный дефицит, монополии, диспропорции в народном хозяйстве, инфляционные ожидания населения и предпринимателей, переброс инфляции по внешнеэкономическим каналам и др.). В связи с этим очевидно, что задача полностью ликвидировать инфляцию нереальна. Видимо, поэтому многие государства ставят перед собой цель сделать ее умеренной, контролируемой, не допустить разрушительных ее масштабов.

    2.2 Виды антиинфляционной политики.

    Выделяют следующие виды антиинфляционной политики:

    1. Фискальная политика

    2. Кредитно-денежная политика.

    3. Монетаризм

    4. Гипотеза естественного уровня

    5. Фискальная политика, ориентированная на предложение.

    Рассмотрим каждый из них подробнее.

    1) Фискальная политика – это манипулирование  государственным бюджетом (правительственными расходами и налогообложением) для достижения выдвинутых целей увеличения производства и занятости или снижения инфляции. Либеральные экономисты, считают, для того, чтобы компенсировать разнообразные погрешности рыночной системы, необходимо ограничение совокупных расходов в период роста инфляции за счет увеличения налогов.

Консервативные экономисты могут выступать за сокращение совокупных расходов в период роста инфляции за счет сокращения государственных расходов. Активная фискальная политика, направленная на стабилизацию

экономики, может опираться как на расширяющийся, так и на сокращающийся

государственный сектор.

    Методы фискальной политики:

   - изменения реального объема производства - увеличение реального объема производства повышает реальные доходы от всех главных источников налоговых поступлений, включая подоходные налоги, отчисления на социальное страхование, налоги на прибыли корпораций, с продаж и с оборота. В то же время увеличение реального объема производства сокращает реальные расходы правительства на трансфертные платежи. В основном это происходит за счет того, что увеличение реального объема производства естественно снижает безработицу.

    - изменения уровня цен - повышение уровня цен также воздействует на обе части государственного бюджета – доходную и расходную. При неизменном уровне реального объема производства повышение цен увеличивает номинальные государственные (федеральные) доходы от налогов. Таким

образом, повышение уровня цен при прочих равных условиях сокращает номинальный объем дефицита государственного бюджета, а в реальных переменных это сокращение еще более значительно.

    - изменение процентных ставок - рост номинальных процентных ставок увеличивает реальные расходы на погашение государственного долга. Это увеличение лишь частично компенсируется увеличением номинальных доходов государственных органов от повышения норм процента и банковских учетных ставок. Так что в целом повышение номинальных процентных ставок увеличивает как реальный, так и номинальный бюджетный дефицит.

    - автоматическая стабилизация. Существует ситуация, когда в экономической системе наблюдается оживление, реальный объем производства увеличивается, уровень цен растет, а безработица сокращается. Каждое из этих явлений приводит к увеличению прямых поступлений, сокращению выплат и

трансфертов, либо к обоим  этим процессам одновременно. При наступлении экономического спада темпы роста реального объема производства замедляются, и возрастает безработица. При этом темпы инфляции снижаются,

даже если сокращение деловой активности недостаточно масштабно, чтобы

.

вызвать значительное снижение уровня  цен.

    2) В кредитно-денежной политике для ограничения предложения денег, для того чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление, используется политика дорогих денег. Смысл ее заключается в понижении резервов коммерческих банков. Это делается следующим образом:

    1. Центральные банки должны продавать государственные облигации на открытом рынке, для того чтобы урезать резервы коммерческих банков.

    2. Увеличение резервной нормы автоматически освобождает коммерческие банки от избыточных резервов и уменьшает размер денежного мультипликатора.

     3. Подъем учетной ставки снижает интерес коммерческих банков увеличивать свои резервы посредством заимствования у центральных банков.

    Однако политика дорогих денег  для ограничения инфляции приводит к сокращению чистого экспорта. Это означает рост торгового дефицита.

Следовательно, политика дорогих денег, проводимая для смягчения инфляции, противоречит задаче корректировке дефицита торгового баланса.

    3) Монетаристский подход состоит в том, что рынки в достаточной мере конкурентны. Таким образом, рыночная система, если она не подвергается государственному вмешательству в функционирование экономики, обеспечивает значительную макроэкономическую стабильность. Основополагающим уравнением монетаризма является уравнение обмена:

    MV = PQ, где

    М – предложение денег,

    V – скорость обращения денег в кругообороте доходов;

    P – средняя цена, по которой продается каждая единица физического объема производства;

    Q – физический объем производимых товаров и услуг.

    Теоретические рассуждения монетаристов проистекают из того, что расширение денежного предложения повышает спрос на все виды активов, а

также на текущий объем производства. Следовательно, в условиях полной

 

занятости цены на все факторы возрастут. Большинство монетаристов не советуют использовать политику дешевых и дорогих денег для смягчения подъемов и спадов экономического цикла. С точки зрения монетаристов, экономическая нестабильность порождается скорее неправильным кредитно-денежным регулированием, чем внутренней неустойчивостью экономики. Изменение совокупного спроса влияет преимущественно на уровень цен и оказывает слабое воздействие на реальный ВНП.

    4) Гипотеза естественного уровня заключается в утверждении, что экономика является устойчивой в долгосрочном плане при естественном уровне безработицы. Гипотеза естественного уровня имеет два варианта.

    1. Теория адаптивных ожиданий. Наиболее упрощенный вариант теории адаптивных ожиданий сводится к тому, что люди представляют себе будущее подобно недавнему прошлому, отталкиваясь от которого они формируют свои планы, то есть фирмы ожидают в настоящем году тот же самый темп инфляции, что и в прошлом году.

    2. Теория рациональных ожиданий. Основным положением этой теории является идея о том, что рынки товаров и факторов производства являются высококонкурентными  и поэтому ставки заработной платы, цены на товары и факторы производства гибко реагируют на изменения в сфере производства и обмена. Под влиянием новой рыночной ситуации потребители и предприниматели принимают адекватные экономические решения и в результате цены на товары и ресурсы изменяются.

    5) Фискальная политика, ориентированная на предложение. Фискальная политика, особенно изменение налогов, может изменить совокупное предложение и, следовательно, повлиять на те изменения, которые фискальная политика может вызвать в соотношении уровня цен – реальное производство. Более низкие налоги увеличат размеры доходов после уплаты налогов и, таким образом увеличат сбережения домашних хозяйств. Сокращение налогов на                                                                                                                                

предпринимателей увеличит прибыльность инвестиций. Более того, сниженные подоходные индивидуальные налоги  увеличивают также величину зарплаты

после уплаты налогов, и, следовательно, усиливают стимулу к труду. В это  же время снижение налоговых ставок вызовет сокращение налоговых поступлений и увеличит дефицит бюджета, подход экономики предложения предполагает, что сокращение ставок налогов может быть организовано таким образом, что оно обеспечит рост налоговых поступлений и сокращение дефицитов.

    Среди отдельных методов борьбы с инфляцией можно выделить индексацию и так называемый «валютный коридор».

    Индексация подразумевает, что заработная плата, налоги, долговые обязательства, процентные ставки и многое другое становятся нечувствительными к инфляции, если в ответ на изменения цен осуществляется корректировка номинальных денежных платежей. В течение инфляционного периода все долгосрочные контракты должны предусматривать защиту от роста цен. Если это делается просто за счет установления более высоких ставок номинальной заработной платы, цен и процентных ставок, упомянутые контракты будут продолжать действовать в сторону повышения издержек даже после того, как в тех или иных частях экономической системы инфляция

замедлилась. Однако если заработная плата, цены и процентные ставки в долгосрочных контрактах связаны с темпом инфляции, их движение будет синхронизировано с изменением общего уровня цен. Однако если инфляционные процессы вызваны резким нарушением («шоком») предложения, а не избыточным спросом, то индексация может ухудшить положение вещей.

    «Валютный коридор» является способом принудительного ограничения курса доллара с целью преодоления инфляции. Однако заниженный курс неизбежно приводит к увеличению импорта, сокращению внутреннего производства и экспорта. Дополнительная валюта для импорта при этом может браться только из ранее созданных резервов либо за счёт займов. Если гарантированные долгосрочные источники валюты имеются, то такой режим реализуем (хотя и не обязательно целесообразен). Если же таких источников нет, то избранная политика неизбежно приводит к разрушительным последствиям.

    На основе  различных теорий  возникли два основных варианта антиинфляционных стабилизационных программ:

    Ортодоксальная программа предусматривает максимально возможное включение рыночных регуляторов, свертывание хозяйственной активности государства (необходимо лишь стремиться к сбалансированию бюджета и поддержанию темпов прироста денежной массы в обращении в соответствии с реальными возможностями увеличения производства). Иначе говоря, она имеет монетаристский характер.

    Гетеродоксальная программа предусматривает более активное регулирующее воздействие государства, включая временное замораживание или сдерживание роста цен и заработной платы (политику доходов) с целью предотвращения высокой инфляции, участие в создании рыночной инфраструктуры, налоговое стимулирование производства, поддержку жизненно важных отраслей и производств, регулирование внешней торговли и валютных операций. Таким образом, она включает меры, рекомендуемые немонетаристскими теориями.

    2.3Антиинфляционная стратегия и тактика.

    Для успешной борьбы с инфляцией целесообразно сочетание долговременной и краткосрочной политики. Рассмотрим важнейшие задачи долговременной политики (антиинфляционной стратегии).

    1. Стратегия гашения адаптивных инфляционных ожиданий предполагает изменение психологии потребителей, избавление их от страха перед обесценением сбережений, предотвращение нагнетания текущего спроса, сделать это возможно при выполнении двух условий:

    - всемерное укрепление механизмов рыночной системы, которые способны снизить цены или хотя бы замедлить их рост. Потребитель должен убедиться, что колебания цен на сравнительно небольшое количество товаров и услуг происходят под влиянием спроса и предложения;    

    - существование в правительстве национального согласия, пользующегося доверием большинства граждан и проводящего антиинфляционную политику.

доверием большинства граждан и проводящего антиинфляционную политику. Имеются в виду, например, регулярные сообщения об уровне инфляции, который оно собирается удержать, и необходимом для этого темпе роста денежной массы

    2. Стратегия ограничения денежной массы основана на жестких лимитах ее ежегодного прироста. Этот показатель определяется в соответствии с уравнением долгосрочного равновесия денежного рынка

    M'n = Y+Pe, где  

    M’n – среднегодовой темп роста предложения денег за определенный период времени;

    Y – среднегодовой темп роста реального продукта (в постоянных ценах) за соответствующий период;

    Ре – предполагаемый темп роста цен.

     Для того чтобы денежная политика была действительно антиинфляционной, указанный лимит надо удерживать в течение продолжительного времени. Приток сбережений позволяет решать бюджетные проблемы, в частности финансировать дефицит, все меньше прибегая к кредитам центрального банка, которому становится легче проводить неинфляционную денежную политику. Таким образом, каждый успех денежной стратегии служит условием ее дальнейшего эффективного осуществления, т.е. представляет собой самоусиливающийся процесс.

    Стратегическая задача сокращения бюджетного дефицита может решиться двумя путями: увеличением налогов и уменьшением расходов государства.

    Рост налогов, формирующих доходную часть бюджета, может принести краткосрочный результат. В долгосрочном периоде такая политика оборачивается снижением инвестиций и замедлением экономического развития. Высокие ставки налогов могут вызвать сужение налоговой базы. Понижение ставок подоходных налогов приведет к увеличению личных сбережений. Тогда

прирост сбережений пойдет как на финансирование экономического развития, так и на покрытие дефицита бюджета.

    Основная нагрузка, связанная с сокращением дефицита бюджета, ложиться на уменьшение государственных расходов. Недопустимы резкие сокращения тех или иных статей бюджета. Нужен стратегический план восстановления равновесия государственного бюджета. Например, государственные дотации убыточным предприятиям за счет средств бюджета является необоснованными в рыночном хозяйстве. Предположим, что они прекращены. Дефицит бюджета

уменьшится, но одновременно последуют массовые банкротства и увольнения, начнется рост безработицы, что нанесет бюджету двойной удар. С одной стороны, потребуется увеличить государственные расходы, связанные с социальным обеспечением дополнительного количества безработных, их переквалификацией, трудоустройством и т.д. С другой – станет неизбежным сокращение доходов за счет снижения прибыли предприятий и уменьшения

суммы подоходного налога. Возможно, что, в конечном счете, правительство получит противоположный результат – увеличение дефицита, ускорение инфляции. Главный принцип сокращения бюджетных расходов состоит в следующем: постепенное уменьшение финансирования тех видов деятельности государства, которые можно передать рынку.

    Вводя в действие налоговые и кредитные регуляторы, государство способствует расширению продажи наукоемких товаров и услуг (бытовой электроники, средств связи, информации и т.п.), формированию новых рынков.

Прирост предложения, компенсируя избыточный спрос, понижает цены, тормозит инфляцию. Не случайно, что в странах, успешно осваивающих новейшую технику и технологию, например в Японии, инфляции надежно контролируется и уже не представляет серьезной угрозы для экономики.

    Национальная антиинфляционная стратегия должна быть построена так, чтобы свести к минимуму воздействие на экономику со стороны внешних инфляционных импульсов. Особенно это связано с перемещением через границы краткосрочных капиталов, что отражается в сальдо платежного баланса. Если страна получила прилив капиталов из-за рубежа, то сальдо платежного баланса положительное. Часть этих капиталов проникает в

 

банковскую систему, переводится в национальную валюту и превращается в краткосрочные кредиты, увеличивая деньги в экономике. Другая часть капиталов может поступить к правительству, которое берет кредиты за границей, отправляя туда свои облигации. В обоих случаях возникают инфляционные эффекты. Их можно устранить, если центральный банк расширит объем продаж государственных ценных бумаг (операции на открытом рынке), чтобы уменьшить возросшую денежную массу и переправить определенную ее часть в централизованные резервы.

    Антиинфляционная тактика даст максимальный результат, воздействуя на инфляционный разрыв между спросом и предложением, если она поможет увеличить предложение без соответствующего повышения спроса, либо будет способствовать снижению текущего спроса без соответствующего падения предложения.

    Краткосрочные резервы роста предложения.

    1. Государственная поддержка повышения товарности экономики. Имеется в виду льготное налогообложение предприятий, продающие побочные продукты производства и услуг, банков, обрабатывающих коммерческую информацию и торгующих ею.

    2. Поддержка формирования новых рынков, особенно в тех секторах экономики, где совершается переход от натурального к товарному производству. Примером может служить мировой рынок информационных услуг, который находится в стадии становления.

    3. Разумно организованная приватизация государственной собственности несет в себе антиинфляционный заряд. Она ведет к увеличению государственных доходов ослаблению напряжения в расходной части бюджета, что способствует преодолению дефицита.

    4. Массированный потребительский импорт и частичная реализация государственных стратегических запасов. В странах с нерыночной экономикой возможен и такой антиинфляционный резерв, как продажа населению части накопленных предприятиями материальных ресурсов производственного

назначения.

    Краткосрочные резервы снижения текущего спроса.

    1. Повышение ставки процента по вкладам, если правительство намерено повлиять на поведение владельцев денежного дохода, побудить их к увеличению сбережений за счет текущего спроса. Однако возможности такого антиинфляционного маневра небеспредельны, так как повышение процента по вкладам чревато удорожанием кредита, что может отрицательно сказаться на размерах инвестиций.

    2. Повышение процента по государственным облигациям, распространение акционерной формы собственности, приватизация, продажа земли могут привлечь значительные сбережения. Подобные меры дают реальный антиинфляционный эффект и позволяют приостановить разрушительный процесс гиперинфляции.

    3. Повышение нормы процента по срочным вкладам и иные приемы, рассчитанные на то, чтобы подольше удержать депозиты в банковской системе. Иногда вводится временное замораживание вкладов до востребования.

    4. Денежная реформа конфискационного типа нацелена на экспроприацию части принадлежащих населению доходов и снижение текущего спроса. Подобный радикальный вариант не имеет отношения к причинам и механизмам инфляции и способен лишь на короткое время уменьшить величину инфляционного разрыва. Конфискационные денежные реформы осуществляются редко, как правило, после войн и других социально-политических катаклизмов.

    5. Повышение курса национальной валюты. Если внутренние рынки достаточно конкурентны и отсутствуют разного вида внешнеторговые ограничения, эта мера вызывает тенденцию к снижению цен на товары и услуги, ввозимые из-за рубежа, и, следовательно, подталкивает вниз и общий уровень цен в экономике.

    3 АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКАВ РОССИИ

    

    3.1 История антиинфляционных процессов в России.

    Условно в Российской Федерации можно выделить четыре различных периода антиинфляционной политики.

    Первый (1992-1994 г.г.) - это период гиперинфляции или почти полного отсутствия антиинфляционной политики, в следующий период (1995-1996 гг.) происходит резкое и многократное снижение инфляции, явно свидетельствующее об осуществлении в Российской Федерации некоторых антиинфляционных мер; затем, и это уже третий период (1997-1999 гг.) - антиинфляционная политика постепенно и неуклонно слабеет, а темпы инфляции, соответственно, ежегодно возрастают, потом период активизации антиинфляционной борьбы, начавшейся в 2000 году, характеризуется ежегодным снижением инфляции.

    Переход к рыночному механизму хозяйства объективно потребовал реформировать всю систему цен. Реформа цен являлась одной из задач правительственной программы 1991 г., однако проводилась реформа не совсем продуманно. Первоначально ставка делалась на постепенное изменение производства и цен под контролем государства. Вслед за повышением цен был снижен налог на прибыль предприятий, что позволило им увеличить выплаты заработной платы. Тем самым прибыли росли и не облагались налогом, а на бюджет легла огромная нагрузка роста субсидий и компенсаций. В результате в 1991 г. розничные цены выросли на 142%, а оптовые цены в промышленности на 236%. При этом объем производства снизился на 11%, а в целом за период с 1989 г. - на 17%. Результатом стало разбалансирование товарного рынка и развитие тотального дефицита, усугубленного инфляционными ожиданиями. Помимо этого, так как сфера государственной розничной торговли давно уже пребывала в кризисном состоянии из-за недостатка товаров, произошла активизация цен на черном рынке. Политический кризис 1991 г. еще более осложнил ситуацию и привел

к отказу от концепции постепенной реформы.

    Снятие контроля за ценами сопровождалось либерализацией внешнеторговых операций и обменного курса рубля, что вызвало рост цен за 1992 год в 26 раз по сравнению с 1991 г.

    В 1993 г. цены на потребительские товары увеличились в годовом исчислении на 884%. Так как гиперинфляция потребовала денежные знаки более высокого достоинства для обеспечения роста цен денежной массой, то в оборот были введены купюры достоинством 5 000, 10 000 и 50 000 рублей. Для подавления инфляции был выбран монетаристский подход, в этой связи с 1994 г антиинфляционная политика осуществлялась тремя методами:

    - ограничение эмиссии денег Центральным Банком РФ;

    - сокращение дефицита бюджета путем секвестирования госрасходов;

    - сдерживание колебания курса рубля по отношению к иностранным валютам путем установления их пределов.

    Но снижение темпа роста цен не означало достижение реальной финансовой стабилизации, поскольку не были преодолены бюджетный кризис, кризис неплатежей, дуализм денежной системы, нестабильность банковской системы, а главное - застой в экономике и инвестициях. Особенности формирования инфляционных процессов в России были таковы, что динамика обменного курса оказывала чрезвычайно сильное воздействие на состояние денежной сферы, процесс финансовой стабилизации. Это обусловило эффективность использования с середины 1995 г. в дополнение к количественной денежной цели денежно-кредитной политики в форме ограничения темпов изменения обменного курса национальной валюты к доллару США в рамках системы валютного коридора.

     Проводимая с середины 1995 г. курсовая политика, направленная на стабилизацию и предсказуемость обменного курса рубля, сыграла важную роль в нормализации макроэкономической ситуации в России. Практика установления правительством Российской Федерации и Банком России границ возможных изменений обменного курса рубля сначала на несколько месяцев, на

полугодие, а затем на целый год вперед на фоне проводившейся денежно-кредитной политики обеспечила плавную и предсказуемую динамику валютного курса в 1995-1997 гг., позволила эффективно сдерживать инфляцию. Антиинфляционная политика реформаторских правительств, проводимая с 1995 и до августа 1998 г включала в себя и так называемый безинфляционный метод покрытия дефицита бюджета. Начиная с 1995 г. выпуск государственных ценных бумаг стал главным источником покрытия дефицита федерального бюджета.

    Главной причиной конечного провала “цивилизованного” покрытия дефицита бюджета стало противоречие двух направлений финансовой политики: денежной и бюджетной. Денежная политика вела к падению производства и объемов доходов, а бюджетная исходила из предполагаемого возрастания хотя бы номинального объема доходов.

    Еще один немаловажный дефект антиинфляционной политики в 1996 - 1998 гг. состоял в том, что в России впервые в мировой практике была применена дефляция - сжатие спроса - в условиях экономического спада путем невыплаты заработной платы, пенсий, пособий. Валютно-финансовый кризис 1998 г., давший толчок новому витку инфляции, доказал неэффективность монетаристских методов подавления инфляции. Применяемые монетаристские рекомендации борьбы с инфляцией не учитывали ее многофакторность и подрывали основы национальной экономики России.

    Еще один немаловажный дефект антиинфляционной политики в 1996 - 1998 гг. состоял в том, что в России впервые в мировой практике была применена дефляция - сжатие спроса - в условиях экономического спада путем невыплаты заработной платы, пенсий, пособий. Валютно-финансовый кризис 1998 г., давший толчок новому витку инфляции, доказал неэффективность монетаристских методов подавления инфляции. Применяемые монетаристские рекомендации борьбы с инфляцией не учитывали ее многофакторность и подрывали основы национальной экономики России.

    После финансового кризиса в бюджете Российской Федерации на 1999 г годовая инфляция прогнозировалась на уровне 30%. Сохранялся значительный инфляционный потенциал, который при малейшем толчке мог вновь проявиться в росте потребительских цен.

    Снижения уровня инфляции в 2000-2003 гг. удалось достигнуть благодаря проведению взвешенной бюджетной и кредитно-денежной политики, соответствующей адаптационным возможностям развития экономики (государственные бюджеты в 2000-2003 гг. были исполнены с профицитом); улучшению состояния финансовой дисциплины, сокращению неплатежей и бартера.

    В отличие от 2004 года, с середины 2005 года наметилась устойчивая тенденция снижения темпов роста цен. За июнь-октябрь 2005 года темпы роста потребительских цен были более чем в два раза ниже прошлогодних показателей.

    2006 – 2008 годы для России оказались достаточно спокойными в плане инфляции.

    Согласно прогнозу Минэкономразвития, обнародованному 23 января 2009 года, рост потребительских цен в январе 2009 года составит около двух процентов. При этом в ведомстве заявили, что в текущем месяце цены производителей снизятся. По итогам 2009 года ожидается инфляция в 10-12 процентов, а по оценке министра финансов Алексея Кудрина рост потребительских цен составит 13 процентов. Для сравнения, в 2008 году инфляция в России составила 13,3 процента.

    Сегодня, во время мирового финансового кризиса, Правительство Российской Федерации проводит следующие меры для снижения темпов инфляции:

    - ставка рефинансирования Центрального банка была снижена до 12,5%;

    - постепенно раздвигаются границы валютного коридора, что позволяет плавно корректировать курс рубля в зависимости от экономической ситуации;

    - 325 млрд. рублей зарезервированы на 2009 год (будут использованы на

поддержку финансового рынка, отраслей экономики и рынка труда);

    - 50 млрд. долларов выделено Внешэкономбанку для кредитования российских заемщиков в целях рефинансирования их зарубежных займов, взятых под залог активов, расположенных на территории России;

    - изменен порядок уплаты НДС (с поквартального на помесячный). А также – налога на прибыль (с фактической, а не расчетной прибыли). Цель - сделать уплату налогов более равномерной, исключить кредитование государства со стороны налогоплательщиков;

    - оптимизирован порядок начисления НДС по авансовым платежам, поставлена задача существенно ускорить возврат этого налога при экспортных операциях;

    - амортизационная премия по отдельным группам основных средств увеличена с 10% до 30%, снижена с 24% до 20% ставка налога на прибыль;

    - субъектам федерации предоставлено право устанавливать ставку налога для упрощенной системы налогообложения в диапазоне от 5% до 15% в зависимости от вида деятельности (ранее - единая ставка - 15%);

    - обеспечить более гибкую тарифную политику, в зависимости от экономической ситуации индексацию тарифов в 2009 году (среднегодовой рост тарифов на железнодорожные перевозки не превысит 12,4%, среднегодовой рост тарифов на газ составит 16,3%);

    - в целях содействия занятости населения в федеральном бюджете зарезервировано до 50 млрд. рублей (из общей суммы 325 млрд.) на проведение активной политики занятости;

    - снижена квота на привлечение в Россию иностранной рабочей силы;

    - сформирован перечень из примерно 300 предприятий (включая крупные холдинговые компании), имеющих существенное социально-экономическое значение и являющихся крупными работодателями. Им будет оказана поддержка на федеральном уровне. В том числе - путем субсидирования процентных ставок по кредитам, при необходимости вхождения государства в капитал проблемных компаний, гарантирования

 

заимствований;

    - для поддержки малого и среднего бизнеса кредитная программа Внешэкономбанка будет увеличена до 30 млрд. рублей;

    - 10,5 млрд. рублей выделяется из федерального бюджета на поддержку создания новых эффективных малых предприятий (кредитование, субсидирование процентных ставок, госгарантии, развитие инфраструктуры малого бизнеса - технопарков и бизнес-инкубаторов, - гранты и обучающие

программы);

    - системообразующим розничным сетям оказывается поддержка в виде предоставления кредитов, содействия ускорению регистрации имущества, передаваемого в залог, возврата в НДС в целях ускорения оборота средств, в свою очередь, торговые сети взяли на себя обязательство сдерживать рост цен на продовольственные товары.

    Будут ли эффективными принятые меры, покажет время, но если сравнить с предыдущими периодами, то на сегодняшний день антиинфляционные мероприятия направлены именно на ликвидацию причин инфляции, а не борьбы с ее последствиями.  

    3.2 Особенности инфляционных процессов в Российской Федерации.

    К 2004 г. в России наметилось значительное снижение темпов инфляции. Важная роль в этом процессе принадлежит кредитно-денежной политике Правительства РФ и Центрального банка РФ. Государственный бюджет в последние годы сводится с профицитом, преодолена кризисная ситуация со сбором налогов. Постепенно снимаются жесткие финансовые ограничения, насыщается деньгами хозяйственный оборот.

    На развитие инфляционных процессов значительное воздействие оказывает накопление валютных резервов. Рост цен на нефть увеличил поступление иностранной валюты в экономику страны. Когда Банк России скупает иностранную валюту, он эмитирует дополнительное количество рублей. Чтобы излишние деньги не вызывали роста цен, необходимо изымать их из обращения.

    Такая операция называется стерилизацией. Обычно в этих целях центральные банки продают государственные ценные бумаги. В России рынок ценных бумаг, как отмечалось, пока не получил должного развития. Это затрудняет изъятие

денег из обращения. Чтобы ограничить выпуск излишних рублей, Банк России уменьшил норму обязательной продажи иностранной валюты с 50 до 30% валютной выручки, полученной экспортерами товаров и услуг

    Кредитно-денежная политика российского государства в целом носит антиинфляционный характер, а ее главным инструментом является снижение эмиссии денег. Такой подход автоматически ведет к сужению объекта макроэкономической политики до сферы обращения капитала, так как монетаристское регулирование фактически сводится к схеме: эмиссия денег — увеличение предложения денег на рынке обращения капитала — рост спроса на иностранную валюту — снижение обменного курса рубля — повышение цен. Рамками этого контура ограничивались и попытки ослабить зависимость «эмиссия денег — повышение цен» (введение «валютного коридора», эмиссия ГКО). Результатом такой политики стало сокращение денежной массы до уровня, обеспечивающего контроль за кругооборотом денег в сфере обращении капитала, в которой сконцентрировалась большая часть оборота денежной  массы. В течение 1992—1995 гг. продолжался перелив денежных ресурсов из производственной сферы в сферу обращения. Объем денежной массы стал снижаться. Это означало одновременно лишение производственной сферы денежных средств и свертывание производственной деятельности в реальном секторе экономики. В 1995—1996 гг. в обслуживании производственной сферы было задействовано не более 1/3 денежной массы. При этом в распоряжении предприятий этой сферы было в 7 раз меньше денежных средств, чем требовалось для покрытия просроченной задолженности поставщикам. Таким образом, результатом проводившейся денежной политики стали, во-первых, перелив денег в сферу обращения капитала и «обезденежение» производственной сферы; во-вторых, общее резкое сжатие рублевой  составляющей реальной денежной массы; в-третьих, соответствующее

увеличение денежных суррогатов и иностранной валюты. Эти последствия проводимой государственной политики отражают дезинтеграцию российской экономики на две почти не связанные между собой сферы — производственную и обращения капитала. В этих условиях свертывается материальное производство, снижается инвестиционная активность фирм, многие предприятия разоряются.

    После кризиса денежно-кредитная политика в России нацелена на создание благоприятных условий для долгосрочного экономического развития страны. Низкий уровень инфляции и стабильность национальной валюты являются основой для принятия эффективных решений в области осуществления сбережений, инвестиций и потребительских расходов — базовых для устойчивого экономического роста.

    По мере создания стабилизационного фонда Банк России будет последовательно сокращать свое участие на валютном рынке, способствуя постепенному внедрению рыночных механизмов определения стоимости рубля. Это позволит более эффективно контролировать динамику денежного предложения и инфляции, повысит роль процентной политики Банка России, способствующей стимулированию инвестиций и увеличению темпов экономического роста в перерабатывающих отраслях промышленности.

    Следовательно, сегодня антиинфляционная политика России осуществляется посредством комбинированного использования трех основных инструментов кредитно-денежной политики: выбора курсовой политики, ограничения с помощью операций на открытом рынке денежного предложения, установления краткосрочных процентных ставок по операциям Банка России.

    Таким образом, в условиях неполноценной и неразвитой банковской системы и денежного рынка России денежно-кредитное регулирование с использованием традиционных инструментов и механизмов не должно носить характер копирования опыта развитых стран. Эффективность денежно-кредитного регулирования в настоящее время зависит от правильного выбора и использования адекватных методов и инструментов

проводимой в стране денежно-кредитной политики.

    3.3 Борьба с инфляцией в России.

    В течение последних шести лет Центробанк вместе с Министерством финансов России активно проводил политику сдерживания цен. Она состояла из рублевых заимствований денежных средств из обращения для сокращения ликвидности и последовательном искусственном снижении курса доллара на внутреннем рынке.

    В 2009 году мы видим, что подобные меры не принесли ожидаемого

результата, а уровень инфляции в России бьет очередные рекорды. Если еще два года назад, инфляция в 2009 году прогнозировалась на уровне 4,8-5%, то сегодня о перспективах инфляции в России , эксперты говорят, что возможно она достигнет 18 %, а может и больше.

    В основе современной антиинфляционной политики России лежит идея сдерживания бюджетного дефицита и денежной массы. Это отражает не только взгляды руководства страны, его иностранных и отечественных советников, но и позицию Международного валютного фонда.

    Какие же причины породили российскую галопирующую инфляцию в начале реформ и поддерживают рост цен и по сей день? Первая из действительных причин - это монопольное положение на рынке тех или иных товаров и услуг немалого количества предприятий, их союзов и объединений, а также государственных ведомств, получивших право устанавливать цены на продукцию, производимую подведомственными им предприятиями. Искусственно взвинчиваемый государством рост цен на топливо тянул за собой вверх цены всех товаров, производимых в России, что стало одной из важных причин инфляции.

    Какие же меры принимала действующая власть для сдерживания инфляции?

    Согласно Указа Президента РФ от 3 июня 1993 г. N 842 "О некоторых мерах по сдерживанию инфляции" В целях сдерживания инфляции:

    "Признать необходимым с 1 июля 1993 г. и до конца текущего года не

принимать федеральными органами государственной власти и управления Российской Федерации решений, приводящих к увеличению расходов бюджетов всех уровней и государственных внебюджетных фондов.

    Правительству Российской Федерации:

    - в двухнедельный срок внести предложения об отмене принятых в 1993 году федеральными органами государственной власти и управления Российской Федерации решений, приводящих к увеличению бюджетных расходов;

    - предусмотреть, что социально значимые расходы государства, а также расходы, обеспечивающие функционирование важнейших секторов экономики,

индексируются Министерством финансов Российской Федерации в установленном порядке при уточнении республиканского бюджета Российской Федерации на 1993 год;

    - в двухнедельный срок внести предложения о возможном увеличении доходов республиканского бюджета Российской Федерации".

    Власть шла по пути сдерживания расходной части бюджета.

    В не монополизированных отраслях главная причина роста цен заключается в разбухании затрат на производство каждой единицы продукции.

    К числу факторов, обусловливающих рост цен в России, относится также долгосрочное занижение курса рубля по отношению к доллару и ряду других валют. Этому в большой степени способствовал искусственно созданный "валютный коридор", благодаря которому цены на отечественные изделия в некоторых случаях превысили цены импортных аналогов.

    1998 год оказался тяжелейшим годом. Объем промышленного производства сократился на 5,2%, инвестиции в основной капитал - на 6,7%, продукция сельского хозяйства - на 12,3%, экспорт - на 17%, реальные денежные доходы населения - на 16,3 процента. Федеральная инвестиционная программа 1998 г. полностью провалена. Из предусмотренных к вводу 267 объектов введено лишь 15 (менее 6%). Ухудшение общеэкономического положения страны характеризуется резкой девальвацией рубля и всплеском инфляции.

    Реальные располагаемые доходы населения сократились в январе-мае 1999 г.

на 26,2% . В большей степени сократились такие составляющие денежных доходов граждан, как оплата труда и социальные трансферты. В частности, средняя реальная начисленная заработная плата за первые пять месяцев текущего года составила лишь 61,9% , а реальный размер начисленной пенсии - 50,4%.

    В 2000 году большим доверием у народа стали пользоваться валютные вклады, однако на несколько процентов увеличились и рублевые вклады населения. Более того 2000 год можно назвать для России в этом плане наиболее успешным. В стране увеличился золотой запас, увеличилось оборот ВВП. В

целом показатели инфляции в 2000 году были стабильны.

    Все эти процессы на протяжении 1990-2000 года сказались на экономике России, оставив как негативные, так и позитивные последствия.

    Позитивные изменения в российской экономике.

    Рост объемов промышленного производства, отмечаемый Госкомстатом РФ в текущем году, фактически компенсировал падение производства, обусловленное финансовым кризисом в августе 1998 года.

    Одной из принципиальных фундаментальных тенденций является процесс перераспределения финансовых ресурсов от населения к предприятиям. Российские предприятия существенно улучшили свое финансовое положение - возросли оборотные средства, прибыль, снизилась доля бартерных операций, уменьшились темпы роста кредиторской и дебиторской задолженности.

    Существенно улучшился внешнеторговый баланс РФ - по результатам 1999 г. ожидается положительное сальдо внешней торговли в 25-29 миллиардов долларов Золотовалютные резервы РФ оставались на неизменном уровне, несмотря на необходимость проведения значительного объема платежей, связанных с обслуживанием внешнего долга России.

    Темпы роста цен и девальвации рубля удерживаются денежными властями на уровне 3-4% в месяц.

    Дефицит федерального бюджета не превышает запланированного показателя.

    Больше же конечно было негативных процессов. Рассмотрим и их.

    Негативные тенденции в российской экономике:

    Наблюдаемый экономический рост не является устойчивым и основывается на эффекте импорто-замещения, резервы которого весьма ограниченны. Более того, большинством экспертов прогнозируется дальнейшее падение компонентов конечного спроса - частного спроса, инвестиций, экспорта.

    Успешное исполнение федерального бюджета объясняется, главным образом, более высокими, нежели было заложено в проекте бюджета, темпами инфляции и девальвации.

    Реальные располагаемые доходы населения сократились в среднем на 30%.  

Фактически единственным способом поддерживать приемлемый уровень потребления для граждан России остается предпринимательская активность, поскольку пенсии снизились на 50% к предыдущему году, а заработная плата - на 40%.

    Банковский кризис сохраняется как в силу отсутствия концепции реформирования отечественной банковской системы, так и средств на ее осуществление.

    Финансовые рынки России по-прежнему находятся в состоянии глубокой депрессии, характеризующейся низкими оборотами и ликвидностью, высокими рисками, а также отрицательными реальными процентными ставками.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

   Последствия инфляции экономически болезненны и опасны, негативно воздействуют на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций.

    Отрицательные социально-экономические последствия инфляции вынуждают государства периодически проводить денежные реформы - преобразования в сфере денежного обращения для упорядочения и укрепления денежной системы.

    Для эффективного регулирования инфляции необходимы формирование цивилизованных рыночных отношений и реализация стратегии устойчивого социально-экономического развития России. Первоочередной мерой в этом направлении является активизация инвестиций в основной капитал. Ключевое место в регулировании инфляции занимает укрепление бюджетов всех уровней и эффективный контроль за их исполнением. Налоги, составляющие основную часть бюджетных расходов, также должны активнее использоваться как инструмент регулирования инфляции. В этом направлении налоговая политика эффективна, если она ориентируется не только на фискальные цели, но и на развитие экономики путем уменьшения налогового бремени до приемлемого бюджетом уровня, на пресечение уклонения от уплаты налогов и на повышение их собираемости. Важным аспектом управления инфляцией является регулирование государственного внутреннего и внешнего долга, который представляет угрозу стабильности цен, создавая бюджетную нагрузку в связи с его обслуживанием и поглощая значительную часть расходов федерального бюджета.

    Для эффективного регулирования инфляции требуются согласованные действия Банка России и правительства, с учетом всех факторов, воздействующих на процесс обесценения денег. Появление позитивных результатов возможно в связи с переходом с 2003 г. Министерства РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства на американскую модель антимонопольного регулирования. Она ориентирована не на качественные и цифровые показатели, а на оценку последствий на рынках с точки зрения положения потребителей.

     Таким образом, инфляция в России должна стать регулируемым процессом, что является одним из факторов социально-экономической стабилизации страны.

 

    СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

    1 Колдомова Н.В. «Экономическая теория. Часть II. Макроэкономика»: - учебно-методический комплекс. – Новосибирск: СибАГС, 2001. – С.58-62.

    2 В.М. Власова «Основы предпринимательской деятельности. Экономическая теория» . М. 2000 г.

    3 Указ Президента РФ от 3 июня 1993 г. N 842 "О некоторых мерах по сдерживанию инфляции". Текст Указа опубликован в "Российской газете" от 8 июня 1993 г., Собрании актов Президента и Правительства Российской Федерации от 7 июня 1993 г., N 23, ст.2106 (Интернет-ресурсы)

    4 Булатова А.С. «Экономика» -учебник  - 2е изд., М: БЕК - 1997.

    5 Любимов Л., Липсиц И. «Основы экономики» - учебник. Москва "Просвещение", 2006 г.

    6 Г.И. Кравцова «Деньги, кредит, банки» - справочное пособие – 1994 г.

    7 Сидорович А.В. «Курс экономической теории» -  учебник  М. Дис-1997.

    8 Агапова Т.А. «Макроэкономика»-  учебник. –М., 2004.

    9 Борисов Е.Ф. «Экономическая теория. Курс лекция для студентов ВУЗов». М.: Общество «Знание» России. Центральный институт непрерывного образования 2000 г.

    10 Бункина М.К. «Макроэкономика»- учебник. М. «ДИС», 2001. – 416 с.;

    11 Клавдиенко Е. «Государственное регулирование в экономике. Проблемы теории и практики управления.»  2005 г.  с. 29-37;

    12 Князев Ю. « Современный взгляд на теорию рыночной экономики. Общество и экономика.» 2004, №5, с. 17-53;

    13 Макаревич Л.» Государство в России должно научиться управлять рыночными реформами// Общество и экономика. 2003, №9, с. 5-76;

    14 И.П. Николаева  « Макроэкономика» - учебное пособие для вузов. – М. ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 231 с.;

    15 Раквиашвили А. «Либеральная экономика как основа процветающего общества»  2006, №2, с. 121-136;

 

 

    16 А.И.Добрынина. «Экономическая теория»   – СПб.: Питер, 2000. – 544 с.;

    17   Н.В. Сумцова. «Экономическая теория» -  учебник для вузов.    М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 655 с.;

    18  Официальный сайт государственного комитета статистики

    19 Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования. www.forecast.ru

    20 Электронная версия деловой газеты «ВЗГЛЯД» www.vz.ru

    21 Официальный сайт Правительства Российской Федерации www.government.ru


Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист.

МГУТУ им.К.Г. Разумовского. 2721-080100-11/000086с.КР.

Разраб.

Кальченко.А.Г

Провер.

Матосов Э.С.

 Т. Контр.

Н. Контр.

Утверд.

Последствие инфляции.

Антиинфляционная политика.

Лит.

Листов

080100.62 2 СФО

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

ДатааFа

Лист

 4

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

 7

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

 9

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

одпись

Дата

Лист

11

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

12

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

13

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

14

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

16

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

24

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

21

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

22

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

19

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

23

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

25

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

26

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

10

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

15

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

17

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

27

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

 6

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

28

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

30

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

31

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

32

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

42

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

29

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

20

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

 8

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

 18

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

33

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

34

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

35

2721-080100-11/00086С.КР

2721-080100-11/00086С.КР

36

Лист

Дата

Подпись

№ докум.

Лист

Изм.

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

37

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

38

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

39

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

40

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

41

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

46

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

 5

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

 44

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

43

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

 6

2721-080100-11/00086С.КР

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

 45

2721-080100-11/00086С.КР




1. Контрольная работа- Исследование Дальневосточного федерального округа
2. Реферат- Анализ преимуществ и недостатков электронных коммуникаций
3. красным днем в советском календаре
4. Тема- Репродуктивні технології Рудюк В
5. ТЕМА АВТОМАТИЗИРОВАННОГО ПРОЕКТИРОВАНИЯ
6. либо из школ усвоить принципы обеих.html
7. Об общероссийской системе мониторинга состояния физического здоровья населения физического развития дете
8. Тема 2 Некоторые общетеоретические проблемы института юридического лица
9. Гормоны
10. Знания и это работа Духа которые вам оказались пока не под силу и вы променяли СоТворчество с Создателем на

Материалы собраны группой SamZan и находятся в свободном доступе