Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
В. Марцинкевич (ИМЭМО РАН)
ХАРАКТЕР КРИЗИСА И ФАКТОРЫ ОТНОСИТЕЛЬНОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ЭКОНОМИКИ США
В силу лидирующего положения США в мировом экономическом развитии ус тойчивость американской экономики представляет собой главную опору и условие его нормализации. Этим объясняется тот факт, что любой прогноз кризисных явле ний в регионах мира невозможен без учета текущего экономического положения в этой стране. До тех пор, пока воспроизводственный процесс в США протекает ус пешно, финансовые и экономические потрясения в различных районах мира не дают основание говорить о мировом масштабе кризиса. Однако расширение региональ ных кризисов представляет прямую угрозу для благополучия США. Достаточно ска зать, что, по официально принятым оценкам, внешнеэкономическая деятельность генерирует до трети экономического роста станы. В связи с этим в стране принима ются активные, весьма дорогостоящие, хотя, как показывает практика, далеко не всегда эффективные и достаточные меры для преодоления кризисных процессов во многих районах мира.
В самой экономике США происходят неоднозначные и во многом необычные процессы. Уже 8 лет продолжается экономический подъем, который по ряду соци ально-экономических индикаторов превосходит периоды долговременного роста 60-х и 80-х годов. Примечательно, что темпы роста особенно возросли в последнее время (в 1997 и 1998 г. прирост ВВП составил 3,9% по сравнению с 3,4% в 1996 г.). В основе этого лежит энергичный инвестиционный процесс, который привел к некото рому повышению традиционно низкой в США нормы накопления (в 1996 г. производ ственные капиталовложения выросли на 9,3%, вложения в жилищное строительство - на 7,4%, не менее высокие показатели ожидаются и в 1998 году). Подъем вызвал интенсивное создание рабочих мест (их прирост составил 18 млн. за последние 6 лет), привел к рекордно низкому уровню безработицы (до 4,3% в январе 1999 г. при постоянном уровне менее 5% за последние полтора года). Этот уровень определен но ниже так называемого инфляционного порога нормы безработицы. В 1998 г. рост
реальной заработной платы составил 2,5% - наивысший уровень этого показателя за последние два десятилетия. При этом совокупный и потребительский спрос обгоня ют не только оплату труда, но и рост доходов населения.
Вопреки ожиданиям указанные тенденции сочетаются с рекордно низкими по казателями инфляции (2 и 1,9% соответственно в 1996 и 1997 г. и менее 1% за три квартала 1988 г. по индексу потребительских цен, по дефлятору ВВП рост цен был еще ниже). Это, в свою очередь, создает для ФРС необычные возможности регули рования посредством неоднократного снижения нормы ссудного процента, которая в настоящее время также находится на рекордно низком уровне.
Уникальной особенностью роста 90-х г. является то, что он происходит (в от личие от 60-х и 80-х годов) на фоне сокращения и полной ликвидации бюджетного дефицита и даже некоторого снижения доли государственного сектора в ВВП. По сравнению с отрицательным сальдо 290 млрд. долл. 1992 г. в текущем финансовом году ожидается профицит в размере 76 млрд. долл. (До сих пор бездефицитные бюджеты наблюдались только в 1960 и 1969 г.). В то же время явно ослабла зависи мость экономики от политического цикла (которая предполагает снижение налогов и соответственный рост госдолга в предвыборные периоды). В течение последнего пятилетия были сокращены многие налоги и введены разнообразные, большей ча стью социально ориентированные налоговые льготы.
Резервы экономического роста оказались достаточными для того, чтобы одно временно с ликвидацией хронического бюджетного дефицита осуществлять возрас тающее государственное стимулирование интенсивных социальных изменений. К их числу относятся внушительные и подкрепляемые реальным увеличением ассигно ваний меры по расширению доступности и совершенствованию сфер образования и здравоохранения, по помощи нуждающимся семьям, по смягчению налогового бре мени для семей со средним уровнем доходов, а также повышение требований к со хранности окружающей среды, успешные мероприятия по борьбе с преступностью и многое другое.
Сложившееся необычное сочетание показателей роста противоречит ряду по стулатов кейнсианства, неоклассической экономической теории и прошлому практи ческому опыту, согласно которым рассасывание безработицы и рост доходов в пе риод подъема связывались с раскручиванием инфляции и ростом госдолга, что вело к повышению процентных ставок для торможения перегрева экономики.
Более умеренные показатели роста в 90-е годы предполагались и в наших прогнозах^, основанных на наблюдениях за характером последовательных десяти летий в рамках 20-летней цикличности развития США с конца 40-х годов. (Данный отрезок времени представляет период смены системы потребностей и одновремен но типовую продолжительность инновационного научно-технического цикла от науч ных исследований до насыщения массовых потребностей в инновационном продукте или услуге). Имеется и ряд конкретных причин, дающих основание рассматривать 90-е годы как своего рода подготовительное десятилетие, в рамках которого созда ются научно-технические и другие предпосылки для ускорения роста и качественных сдвигов в первом десятилетии нового века. Поэтому можно было даже априори предполагать наличие каких-то дополнительных факторов форсирования текущего роста экономики страны.
И действительно, в динамичном американского воспроизводстве 90-е годы имеется и не менее определенная, чем рассмотренные выше поступательные про цессы, обратная сторона в виде финансовых процессов и внешних факторов, стиму лирующее действие которых одновременно создает предпосылки для более или ме нее резкого спада, возможного и в ближайшее время. Так, отсутствие ценовой ин-
" "Перспективы социально-экономического развития США. 2000-2015 г.г.", М„ ИМЭМО, 1998, стр. 8-10.
фляции сосуществует с бурным инфляционным ростом биржевой стоимости активов американских корпораций, подстегиваемым ажиотажной игрой на повышение. С на чала 1995 г. по настоящее время иьщексы курсов акций показали более чем дву кратный рост, который пока что неизменно возобновляется после кратковременных падений. В конце 1998 г. был в очередной раз достигнут рекордный уровень индекса курса акций Доу-Джонса. Текущими причинами взлета считалось тогда третье по счету повышение нормы процента ФРС, успокоение агентов рынка в связи, как каза лась тогда, с надежными мерами по помощи Бразилии и отступающей угрозой кре дитного кризиса. Естественно, что в январе текущего года произошло новое падение курсов, причем неустойчивость рынка акций возрастает.
В США капитал акционеров составляют весьма существенный источник дохо дов населения (средний пакет акций американской семьи сопоставим по величине с ее годовым располагаемым доходом, в то время как во Франции и Германии он меньше 20%, а в Англии равен 65% дохода). Следствием возрастания номинала ценных бумаг стал перегрев потребительского спроса, в частности, повышение цен недвижимости и предметов роскоши. Возникли своеобразная потребительская эй фория у населения и рост сверхоптимизма среди агентов финансового рынка. Оба этих поведенческих феномена типичны для предрецессионных периодов.
В течение 1998 г. наблюдалась резкая активизация поглощений и слияний крупнейших американских компаний. (Из общемировой оценки масштабов слияний и поглощений в более чем 2,4 триллиона долл., что на 50% больше, чем в 1997 году, на долю американских компаний приходится две трети). Со времени начала кризиса в Юго-Восточной Азии происходят постоянные «точечные» сокращения персонала фирм, теряющих зарубежные заказы. Так, в четвертом квартале 1997 г. было объяв лено о более чем 150 тыс. таких сокращений, что на 33% больше, чем за соответст вующий период предшествующего года.
Перечисление признаков чрезмерной финансовой подкачки экономического роста можно продолжать и далее, эта тема является лейтмотивом многих статей в американской и мировой экономической печати, где нет недостатка в параллелях между экономикой США в двадцатые годы и в наши дни.
Конечно, часть повышательных тенденций вызвана реальными позитивными сдвигами в производственной и экономической сфере США. Можно сослаться на вы сокие темпы роста производительности труда (так, в обрабатывающей промышлен ности только в 1997 г. она выросла на 4,4%). Министерство торговли США приводит данные о том, что снижение цен на электронно-информационную технику позволяет снижать ежегодный темп инфляции на 1 процентный пуню". Имеются массовые ре презентативные свидетельства постоянной инновационной реструктуризации произ водства и управления во всех сферах. Однако пока еще не удается суммировать та кого рода факты с тем, чтобы отделить воздействие здоровых факторы от спекуля тивных на экономику страны в целом.
Анализируя и уровень антикризисной сопротивляемости американского хозяй ства, нужно выделить его особую, инновационную конфигурацию. В настоящее вре мя мировое производство и потребление переживают стадию завершения накопле ния предпосылок для массовой смены потребностей, в авангарде которой идут США. Это в первую очередь относится к информационной технологии и телекоммуникаци ям, к торговле и маркетингу, финансовым технологиям (можно в этой связи упомя нуть развитие Интернета и впечатляющее расширение его коммерческих и культур ных возможностей, достижение потолка потребностей в персональных компьютерах и рост столь же мощной потребности в обширном спектре новых электронных уст ройств массового потребления). Разворачивается огромный спектр новых потребно стей, связанных с резким усилением доступности образовательных, научных, куль-
36
турных ценностей, изменением значимости интеллектуальной собственности и дру гими изменениями в организации условиях и характере труда и в образе жизни. Как видно, речь идет не о текущих потребностях, выразителем которых является усто явшийся спрос, а о перспективных, или инновационных потребностях, которые опре деляют очередность реализации научно-технических заявок, регулируют выбор при оритетов и развитие структурных и качественных сдвигов.
Естественно, что такая мировая воспроизводственная ситуация наиболее бла гоприятна для США, которые занимают ведущие позиции в научной, технической и производственной реализации указанных инноваций (достаточно сослаться на ли дерство США в разработке программного обеспечения, суперкомпьютеров, в элек тронном машиностроении и т.д.).
Важнейшим аспектом с точки зрения места США в структуре рассматриваемо го кризиса является рост значимости международного разделения труда по крите рию вовлеченности разных стран в различные стадии научно-технического цикла. Это разделение, конечно, присутствует и в отношении отраслей, фирм и в других разрезах. В неявном виде оно существовало всегда, а в настоящее время приобре тает зрелые, достаточно четко очерченные формы. В структуре этого вида разделе ния труда на США больше, чем на других, падает задача прокладывания путей в на учно-техническом развитии - от фундаментальных исследований, создания передо вых технологий и программной продукции до становления новых отраслей средств производства и предметов потребления. Это значит, что США в целом в большей мере обслуживают начальные, бурно растущие и наиболее защищенные от конку ренции стадии научно-технического цикла. Поскольку производимая в США высоко технологичная продукция носит системообразующий и уникальный характер, амери канские фирмы получают эксклюзивную прибыль с каждой ступеньки расширения спроса , которое происходит в продуктовом цикле.
Новые же индустриальные страны сосредотачивают свою активность главным образом в стабильной или - в особенности в такой переломный период в насыщении рынков, как сейчас, - в понижательной фазе научно-технического цикла новой про дукции, когда исчерпываются возможности экономической (прибыльной) реализации устоявшейся потребности.
Нам представляется, что ранжирование мировых регионов по современному состоянию и уровню их экономики: США - Европа - новые индустриальные страны, -отражает их расположение на линии обслуживания последовательных ступеней дол говременного процесса насыщения и смены потребностей и стадиях научно-технического инновационного цикла, где страны Европы в целом занимают средин ную позицию.
Именно благодаря этой особенности США большинство специалистов, полно стью признавая негативные факторы международного и внутреннего характера, все же считают наиболее вероятной перспективу временного снижения темпов экономи ческого развития и скептически относятся к возможности повторения наиболее глу боких кризисных ситуаций XX века.
Из изложенного выше следует, что обсуждаемый нами современный междуна родный кризис только в самом первом приближении можно рассматривать с узко финансовой точки зрения. По существу, страны рассматриваемых регионов, вклю чая Японию, переживают более или менее глубокую рецессию перепроизводства и избытка производственных мощностей. Конечно, и в качестве финансового катак лизма он представляет собой сложное, самостоятельное и системное явление эко номической жизни. Источник негативного воздействия этих финансовых факторов имеет двойственную природу. Во-первых, это несовершенство мировой и нацио-
нальных «финансовых архитектур», их нестыковки, ошибки управления, коррупция, закрытость и тому подобное.
Во-вторых, и это главное, финансовые инструменты во всех достаточно разви тых странах современного мира предоставляют, хотя и в различной степени, воз можности для дополнительного форсирования темпов развития производственных и непроизводственных структур, естественно, на какой-то ограниченный срок. Эти ас пекты действия финансовых факторов в принципе известны уже века, но и в совре менных условиях природа их действия в принципе осталась той же самой. Конечно, их возможности значительно увеличились за счет концентрации и диверсификации учреждений, появления глобальной телекоммуникационной и информационной ин фраструктуры, более изощренной техники финансовых операций, которая заметно обогатилась в последние 2-3 десятилетия. В данном случае прогресс параллельно развивает как конструктивные стороны, так и «недостатки финансовой архитекту ры», а именно - экономическую безответственность, спекулятивную дезориентацию экономики, практику коррупции.
Специфика современной ситуации перепроизводства состоит в том, что речь идет не о предметах первой жизненной необходимости, а о высокотехнологичной продукции, требующей не только платежеспособного, но и достаточно квалифициро ванного потребителя. (На практике эти две характеристики в значительной мере, хо тя и далеко не полностью, совпадают.) Финансовые стимуляторы легко и в короткие сроки обеспечивают реализацию огромных производственных возможностей тира жирования автомобилей, электронных компонентов и готовых изделий бытовой и производственной электроники, других предметов длительного пользования и стан дартного производственного оборудования. Большая часть этой номенклатуры для охваченных кризисом стран уже давно перешла из разряда новинок в списки тради ционной продукции^
Поэтому, когда отрывающиеся от действительных возможностей рынка фи нансовые стимуляторы накладываются на новые возможности взрывного динамизма современного производства, на перетиражирование (по сравнению с возможностью их освоения массовым потребителем) встроенных в массовые виды продукции тех нических новаций, возникает перенакопление производственного капитала, отра зившееся в специфическом термине «экономика раздувающегося пузыря». Как мы видим, наличие этого финансового феномена составляет родственную черту многих стран, включая и США. Однако в американской экономике имеется несравненно больший запас прочности, который объясняется не столько ее масштабами, сколько качественными факторами, среди которых на первое место следует поставить рас смотренное выше инновационное лидерство США.
Современные технические и производственные методы привели к тому, что производство в ряде новых почти точечных регионов мира приобрело глобальный характер, а глобальное потребление сковано отсталостью платежеспособного спро са большей части населения мира. О производственной подоплеке кризиса свиде тельствует перечень предлагаемых антикризисных рецептов (как это было, напри мер, в декабре 1998 г. на саммите АРЕС в Куала-Лумпуре), в которых меры по рас ширению и либерализации рынков, демократизации, повышению жизненного уровня, преодолению неравенства и т.п. явно преобладают над чисто финансовыми). Про блема управления финансами неотвратимо переходит в проблему социально-экономического развития глобального сообщества. Понятно, например, что расши-
"В современных условиях отраслевые признаки старых и новых производств безнадежно устарели. Им на смену пришел критерий принадлежности видов продукции к начальным или завершающим стадиям инновационно-структурного цикла.
38
рение рынков - вопрос, выходящий за пределы таких мер, как снятие валютных и таможенных барьеров без ликвидации причин, вызывающих само их появление.
Финансовый кризис представляет собой, таким образом, производную от кри зиса перенасыщения рынков массовой традиционной продукцией производства, ко торый возник в современном мире на основе действия ряда глубинных факторов, которые часто называют кризисом модели "догоняющей экономики". В первую оче редь к ним относятся: глубокая неравномерность мирового развития, включающая примитивизм огромного массива развивающихся стран, и несоответствие глобаль ных возможностей производства и потребления. Конкретные формы кризиса отра жают факторы двоякого рода. Во-первых, это специфические явления, вызванные совпадением по времени со сменой длительных циклов обновления структуры мас совых потребностей и началом нового мирового инновационного цикла. В связи с этим наряду с развитием потребностей, ориентированных на передовые рубежи науки и техники, в перспективе возможно ожидать определенной переориентации производства новых индустриальных стран в плане приспособления к рынкам регио нов с примитивной технологией и массовым потреблением, усиления поисков в об ласти разработки, производства и сбыта так называемых промежуточных техноло гий. Во-вторых, вследствие резкого усиления зависимости экономического роста от политических факторов, произойдет обострение противостояния тоталитарного и демократического путей развития отсталых регионов с растущим пониманием того факта, что общемировой прогресс в долгосрочном плане опирается на демократиче ское устройства и открытость общества, его социальную ориентацию и либерализа цию экономических отношений.
Точно так же и современный период истории США нужно рассматривать в сложной многоплановой циклической системе социально-экономического развития. По значимости кардинальных изменений он, вероятно, превзойдет период «глобаль ных кризисов» 70-х годов, когда также происходила кардинальная переориентация потребностей, в частности, в энергосберегающем и экологическом плане, и начи нался новый научно-технический и структурный скачок в цивилизационном развитии.