Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Міністерство освіти та науки України Національний університет харчових технологій
кафедра менеджменту
Розрахункова робота
з дисципліни
«Управління інноваційними проектами»
Студент Рибчинський В. А.
Керівник Бурляй О.
Київ 2008
Зміст розрахункової роботи
4.1 Чистий приведений дохід
4.2. Індекс доходності
4.3.Період окупності
5. Вплив проекту на основні показники діяльності підприємства
Висновки
Розрахункову роботу студент виконує згідно свого варіанту за вихідними даними або за власною інформаційною базою.
В розділі 1 описується сутність проекту, яка зводиться до наступного: на підприємстві працює морально та фізично застаріла лінія, на якій випускається обмежений асортимент продукції. Якщо дану лінію замінити на нову, то з'явиться можливість збільшити випуск продукції, розширити асортимент і випускати оновлену продукцію, яка має попит у населення. Далі приводяться вихідні дані до розрахунків у вигляді таблиці 1 згідно свого варіанту.
В розділі 2 розраховуються інвестиції: загальна вартість нового устаткування, поповнення обігових коштів, витрати на демонтаж, сума цих витрат зменшується на ліквідаційну вартість основних фондів, що демонтуються. Загальна вартість нового устаткування враховує ціну, а також транспортні, заготівельно-складські витрати та витрати на монтаж.
В розділі 3 розраховуються чисті грошові потоки, як сума додаткових чистого прибутку та амортизаційних відрахувань, які надходитимуть підприємству в результаті здійснення даного проекту. З цією метою розраховують калькуляцію витрат (згідно даних варіанту). Результати розрахунків заносять в табл. 2.
На підставі розрахованої калькуляції визначають додатковий прибуток а з урахуванням амортизаційних відрахувань визначають чистий грошовий потік як суму чистого додаткового прибутку та приросту амортизаційних відрахувань.
В розділі 4 здійснюють оцінку ефективності інноваційного проекту за показни- ками:
- чистий приведений дохід (розрахунки представляються в табл. 3)
- індекс (коефіцієнт) доходності;
- період окупності (недисконтований та дисконтований).
В розділі 5 здійснюються розрахунки щодо впливу запропонованого проекту на основні показники діяльності підприємства, а результати розрахунків заносяться в табл. 4.
Розрахункова робота завершується висновками.
Приклад розрахунку
1. Сутність проекту та вихідні дані для розрахунку
На підприємстві працює морально та фізично застаріла лінія, на якій випускається обмежений асортимент продукції. Якщо дану лінію замінити на нову, то з'явиться можливість збільшити випуск продукції, розширити асортимент та випускати оновлену продукцію, яка має попит у населення.
Таблиця 1
Вихідні дані для обгрунтування проекту
|
Показники |
Одиниця виміру |
Номер рядка |
Дані для практичних занять |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. Ціна устаткування, що підлягає впровадженню, без ПДВ |
гри. |
1 |
34640 |
|
2. Транспортні витрати по устаткуванню* |
% до ціни |
2 |
4 |
|
3. Заготівельно-складські витрати* |
% до ціни |
3 |
2,0 |
|
4. Монтаж обладнання* |
% до ціни |
4 |
6 |
|
5. Обсяги виробництва по проекту, що впроваджується; в базисному році в проектному році |
тонн тонн |
5 б |
90 120 |
|
Ціна 1 тонни продукції: базисна проектна |
грн./т грн./т |
7 8 |
9200 9100 |
|
7. Початкова вартість устаткування, що підлягає демонтажу |
грн. |
9 |
29300 |
|
8. Витрати на демонтаж |
% від вартості устаткування |
10 |
3 |
|
9, Маса устаткування, що здаватиметься як металобрухт |
тонн |
11 |
9 |
|
10. Ціна 1 тонни металобрухту |
грн. |
12 |
300 |
|
11. Реалізація демонтованого обладнання |
грн. |
13 |
10200 |
|
12. Калькуляція витрат на 1 тонну продукції базисного року: - сировина - основні матеріали - додаткові матеріали - паливо на технологічні цілі |
грн. грн. грн. грн. грн. |
І4 15 16 17 |
5570 16,3 2,8 20,6 |
|
- електроенергія на технологічні цілі - заробітна плата основних виробничих - відрахування на соціальні заходи - витрати на утримання і експлуатацію - загальновиробничі витрати - адміністративні витрати - комерційні витрати |
грн. грн. грн. грн. грн. грн. грн. |
18 19 20 21 22 23 24 |
38,5 207,0 80,5 785,0 223,0 384 283 |
|
13. Зміна витрат в результаті проекту: - зменшення витрат сировини - зменшення витрат електроенергії - вивільнення робітників з середньорічною місячною заробітною платою |
% % чол. грн./чол. |
25 26 27 28 |
1,13 2,8 0 172 |
|
14. Частка умовно - постійних витрат в кошторисі комерційних витрат |
% |
29 |
70 |
|
15. Ставка дисконту |
% |
30 |
20 |
|
16. Показники в цілому по підприємству, базисні: - обігові кошти - обсяг виробництва в діючих цінах - обсяг виробництва в порівняльних цінах - повні витрати - чисельність промислово - виробничого - середньорічна вартість основних - прибуток від реалізації продукції |
тис. грн. тис. гри. тис. грн. тис. грн. чол. тис. грн. тис. грн. |
31 32 33 34 35 36 37 |
6505 92509 92188 82805 220 40219 9700 |
* Послуги здійснюють сторонні організації, розмір витрат вказаний без урахування ПДВ
2. Розрахунок необхідних інвестицій
Розрахунок суми інвестиційних витрат здійснюється за формулою;
ІВ=КВ + Д – Вреал – Вбр + Взал + ΔОК (1)
де:
ІВ - інвестиційні витрати, пов'язані з впровадженням інноваційного проекту, грн.;
КВ - капітальні витрати на будівництво (добудівництво), придбання нового обладнання, грн.;
Д - витрати на демонтаж обладнання, грн.;
Вреал - вартість реалізованого обладнання, грн.;
Вбр- вартість обладнання, що реалізується за ціною металобрухту, грн.;
Взал - залишкова вартість замінюваного обладнання, грн.;
ΔОК - додаткові обігові кошти, грн.
Капітальні витрати розраховуються за наступною формулою:
КВ = Ц + ТВ + ЗСВ + М (2)
де:
Ц - ціна обладнання, грн.;
ТВ - транспортні витрати, грн.;
ЗСВ - заготівельно-складські витрати, грн.;
М - витрати на монтаж нового обладнання, грн.
Ц = 34640 грн., ТВ = 6 % до ціни, ЗСВ = 2,0 % до ціни, М=6 % до ціни.
Тоді, КВ = 34640 + 34200*(0,06+0,020+0,6 )=58548грн.
Розрахуємо необхідні інвестиції на поповнення обігових коштів, оскільки передбачається збільшення випуску продукції з 90 т до 120 т.
Вважаємо, що сума обігових коштів підприємства повинна збільшитись пропорційно зростанню обсягу виробництва. За вихідними даними обігові кошти становлять 6505 тис. грн. (рядок 31). За звітністю обсяги виробництва підприємства складають 92500 тис.грн. (рядок 32).
За проектом очікується збільшення обсягу виробництва з 100 т (5 рядок) до 140 т (6 рядок). Збільшення =120 т - 90 т = 30 т. У вартісному виразі 30 т * 9150 грн. (7рядок) = 366000 грн. (366 тис. грн.).
Визначимо приріст обігових коштів: 366000 * 6505 /92509 = 25736,2 грн.
Витрати на демонтаж становлять 2 % від початкової вартості обладнання, яке буде демонтуватись. Початкова вартість становить 29300 грн. (рядок 9).
Демонтаж = 29300 грн. * 0,02 =586 грн.
Обладнання, яке демонтується можна реалізувати:
а) частина як металобрухт 9 т (рядок 11) за ціною 200 грн./т (рядок 12);
б) другу частину обладнання реалізувати іншому підприємству за ціною
10400 грн. (рядок 13), яка відповідає залишковій вартості.
В результаті Вбр = 9т* 200 грн./т = 1800 грн.
Вреал = 10400 грн.
Можна розрахувати інвестиційні витрати:
ІВ = 58548+ 586- 10400 -1800+9600+ 25736,2 = 82270,2 грн.
3. Розрахунок чистих грошових потоків
Спочатку розрахуємо калькуляцію витрат на 1 т продукції базисного та проектного року.
Розрахуємо зміну витрат на виробництво продукції, беручи за основу калькуляцію витрат на 1 т продукції базисного року (рядок 14-24), крім того враховується наступне:
- обсяги виробництва зростуть з 100 т до 140 т (збільшення на 40%);
- витрати сировини знизяться на 1,13 % (рядок 25);
- витрати електроенергії знизяться на 2,8 % (рядок 26);
- знизяться витрати з оплати праці за рахунок вивільнення жодного робітника (рядок 27) із середньою заробітною платою 172 грн. (рядок 28);
- за рахунок зміни вартості обладнання зміняться амортизаційні
відрахування;
- 70 % комерційних витрат є умовно-постійними (рядок 29).
Здійснюємо перерахунок:
а) Сировина: до проекту - 5575 грн. (рядок 14).
Після проекту = 5575*(100-1,13)/100 = 5638,72 грн.
б) Електроенергія:
до проекту - 38,5 грн. (рядок 18).
Після проекту = 38,5 * (100-2,8) / 100 = 37,4 грн.
в) Основні матеріали, допоміжні матеріали, паливо на технологічні цілі без
змін.
г) Заробітна плата основних виробничих робітників: до проекту = 207,5 грн.на
1 т (рядок 19). На весь обсяг до проекту = 207,5 * 100 = 20750 грн. Після проекту =
20750-172 * 12 = 18686грн. (на 1 т = 18686/ 140= 133,5грн.).
д) Відрахування на соціальні заходи (для всіх однаковий % нарахувань =
37,28 %). Тоді після проекту = 133,5 * 0,3728 = 49,77 % грн.
е) витрати на утримання та експлуатацію обладнання: до проекту 785 грн. на 1 т (рядок 21), на весь річний обсяг = 785*100 = 78500 грн.
Сума річних амортизаційних відрахувань обладнання, що демонтується (24%- для всіх однаковий) 10400*0,24=2496 грн.
Сума річних амортизаційних відрахувань нового обладнання = КВ*0,24 =
58548 * 0,24 = 14051,5 грн.
Отже, витрати після проекту річні = 78500 - 2496 + 14051,5 = 90055,5 на 1 т продукції =90055,5 / 140 = 643,25 грн.
є) загальновиробничі витрати: до проекту на 1т = 223(рядок 22), на річний обсяг = 223*100= 22300 грн. Після проекту на 1т = 22300/140=159,3 грн.
ж) адміністративні витрати: до проекту на 1т = 384 (рядок 23), на річний обсяг = 384 * 100 =38400 грн. Після проекту на 1т = 38400/140= 274,3 грн.
з) комерційні витрати: до проекту на 1т = 283 (рядок 24), на річний обсяг = 283 * 100 = 28300 грн. Після проекту:
умовно-постійна частина = 0,7 * 28300/140= 141,5 грн.
умовно-змінна частина = 283 * 0,3 = 84,9 грн. Розрахуємо збільшення = 84,9 * (1 + % збільшення обсягу виробництва) = 84,9*(1 + 0,4 ) = 118,86 грн.
Всього комерційні витрати після проекту = 141,5 + 118,86 = 260,36 грн. на 1 т. Результати розрахунків зводимо у таблицю 2.
Таблиця 2 Калькуляція витрат на 1 тонну продукції базисного та першого
проектного року, грн..
|
Статті витрат |
Базис |
Проект |
Відхилення +/- |
|
|
Абсолютне |
Відносне,% |
|||
|
Сировина |
5575,00 |
5638,72 |
-63,72 |
98,78 |
|
Основні матеріали |
15,30 |
15,30 |
0,00 |
100,00 |
|
Додаткові матеріали |
2,90 |
2,90 |
0,00 |
100,00 |
|
Паливо на технологічні цілі |
21,60 |
21,60 |
0,00 |
100,00 |
|
Електроенергія на технологічні цілі |
38,50 |
37, 4 |
-1,1 |
96,29 |
|
Заробітна плата робітників |
207,50 |
133,5 |
-74 |
61,32 |
|
Відрахування від заробітної плати |
80,50 |
49,77 |
-30, 73 |
59,25 |
|
Витрати на утримання та експлуатацію обладнання |
785,00 |
643,25 |
-141,75 |
75,58 |
|
Загальновиробничі витрати |
223 |
159,3 |
-63,7 |
69,23 |
|
Адміністративні витрати |
384,00 |
274,3 |
-109,7 |
69,23 |
|
Комерційні витрати |
283,00 |
260,36 |
-22,64 |
91,67 |
|
Всього витрат |
7616,00 |
7236,4 |
-379,6 |
92,36 |
|
Ціна |
9150 |
9100 |
-50,00 |
99,56 |
|
Прибуток на 1 тонну |
1494,00 |
2037,47 |
543,47 |
136,38 |
|
Рентабельність, % |
19,57 |
28,89 |
9,32 |
Розрахуємо чистий грошовий потік (ЧГП). Чистий грошовий потік розраховується як сума чистого додаткового прибутку та приросту амортизаційних відрахувань.
Додатковий прибуток за рік(ΔП):
ΔП=Ппроект-Пбазис = (2037,47*140)-(1494*100) = 130571,1 грн.
Приріст амортизаційних відрахувань = Амортизаційні відрахування після проекту - Амортизаційні відрахування до проекту = 9222,89-2784=6548,75 грн.
Отже ЧГП=130411,1+6438,89 = 126579,96 грн.
4. Оцінка ефективності проекту
4.1. Чистий приведений дохід
Чистий приведений дохід дозволяє одержати найбільш узагальнену характеристику результату інвестування, тобто його кінцевий ефект в абсолютній сумі. Під чистим приведеним доходом розуміється різниця між приведеною до дійсної вартості сумою чистого грошового потоку за період експлуатації інноваційного проекту і сумою інвестиційних витрат на його реалізацію.
Розрахунок цього показника при одномоментному здійсненні інвестиційних витрат здійснюється за формулою:
(3)
де:
ЧПДо - сума чистого приведеного доходу по інвестиційному проекту при одномоментному здійсненні інвестиційних витрат;
ЧГПt - сума чистого грошового потоку за окремі інтервали загального періоду експлуатації інвестиційного проекту;
ІВо - сума одномоментних інвестиційних витрат на реалізацію інноваційного проекту;
і - застосована дисконтна ставка, виражена в частках одиниці;
n - число інтервалів в загальному розрахунковому періоді t.
Розрахунки представимо у таблиці 3.
Таблиця 3
Розрахунок чистого приведеного доходу, грн.
|
Показник |
Роки |
Всього |
|||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
(6) |
(7) |
||
|
1. Інвестиції, у тому числі на приріст оборот них коштів |
63658,26 |
- |
- |
- |
- |
- |
63658,26 |
||
|
2. Приріст амортизаційних відрахувань |
- |
6548,75 |
6548,75 |
6548,75 |
6548,75 |
6548,75 |
32743,75 |
||
|
3. Додатковий чистий прибуток |
- |
130411,1 |
130411,1 |
130411,1 |
130411,1 |
130411,1 |
652055,5 |
||
|
4. Чисті грошові надходження |
- |
130571,1 |
130571,1 |
130571, |
130571, |
130571, |
65285,55 |
||
|
5. Коефіцієнт дисконтування 1/(1+і) і=0,15 (рядок3О) t-порядковий номер року |
1,00 |
0,870 |
0,756 |
0,658 |
0,572 |
0,497 |
|||
|
6, Продискон-товані грошові надходження |
_ |
119059,49 |
103459,59 |
90047,29 |
78278,19 |
68014,45 |
458858,01 |
||
|
7. Кумулятивний дисконтований грошовий потік |
-62839,25 |
56220,24 |
159678,83 |
249726,12 |
328004,31 |
396058,74 |
Таким чином ЧПД = 396058,74гри.
Незалежний інвестиційний проект, по якому показник чистого приведеного доходу є негативним або дорівнює нулю, повинний бути відхилений, тому що він не принесе підприємству додатковий прибуток на вкладений капітал. Незалежні інвестиційні проекти з позитивним значенням показника чистого приведеного доходу дозволяють збільшити капітал підприємства і його ринкову вартість. З системи взаємовиключаючих інвестиційних проектів приймається той із них, по якому значення показника чистого приведеного доходу є найвищим.
4.2.Індекс доходності
Індекс (коефіцієнт) доходності також дозволяє співвіднести об'єм інвестиційних витрат з майбутнім чистим грошовим потоком по проекту. Розрахунок такого показника при одномоментних інвестиційних витратах по реальному проекту здійснюється за наступною формулою:
(4)
де ІДо - індекс (коефіцієнт) доходності по інвестиційному проекту при одномоментному здійсненні інвестшдійних витрат.
Якщо значення індексу доходності менше одиниці або дорівнює їй, незалежний інноваційний проект повинен бути відхилений в зв'язку з тим, що він
не принесе додаткового прибутку на інвестовані засоби. По взаємовиключаючих інвестиційних проектах за цим критерієм вибирається той з них, по якому індекс прибутковості є найвищим.
4.3. Період окупності
Період окупності є одним з найбільш поширених і зрозумілих показників оцінки ефективності інвестиційного проекту. Розрахунок цього показника може проводитися за двома методами - статичним (бухгалтерським) і дисконтним.
Недисконтований показник періоду окупності визначається статичним методом і розраховується за наступною формулою:
(5)
де:
ПОн - недисконтований період окупності інвестиційних витрат по проекту;
ЧГПсер - середньорічна сума чистого грошового потоку за період експлуатації проекту (при короткострокових реальних вкладеннях цей показник розраховується як середньомісячний).
Отже, недисконтований період окупності ПОн = 62839,25/136849,99 =0,46 року.
Відповідно дисконтований показник періоду окупності визначається за наступною формулою:
(6)
де:
ПОд- дисконтований період окупності одномоментних інвестиційних витрат по проекту.
Дисконтований період окупності = ПОд = 62839,25 / (458858,01/5) = 0,69 року.
Показник "періоду окупності" використовується, звичайно, для порівняльної оцінки ефективності проектів, але може бути прийнятий і як критеріальний (в цьому випадку інвестиційні проекти з більш високим періодом окупності будуть підприємством відхилятися).
5. Вплив проекту на основні показники діяльності підприємства
Вплив розраховується на показники діяльності підприємства станом на перший рік впровадження проекту.
Перерахуємо абсолютні показники:
а) Обсяг виробництва в діючих цінах (рядок 32) до проекту =92509 тис.грн.
Після проекту: = 92509 + збільшення обсягу. Збільшення обсягу = після - до =
9090*140-9130*100 = 1181700 - 821700=362000 (362,00тис.грн).
Обсяг виробництва в діючих цінах після проекту = 92509+360= 92878 тис. грн.
б) Повні витрати (рядок 34) до проекту = 82805 тис.грн. Після проекту =
82814 + зміна витрат. Зміна витрат = після - до = 7052,53 * 140 - 7636 * 100 =
916828,9 - 687240 = 229588,9 грн. (збільшення на 229,59 тис.грн.).
Повні витрати після проекту = 82805 + 229,59 = 83043,59 тис.грн.
в) Чисельність промислово-виробничого персоналу до проекту - 220 чол.,
(рядок 35). Після проекту = 220 - 0= 220чол.
г) Середньорічна вартість основних виробничих фондів до проекту -
40219тис.грн. (рядок 36). Після проекту = 40228 тис.грн. - вартість вибувших ОВФ
+ вартість введених ОВФ = 40219 - 11,60 + 38,43 = 40254,83 тис.грн.
д) Прибуток від операційної діяльності до проекту - 9704 тис.грн. (рядок37).
Після проекту = 9704 + зміна прибутку. Зміна, прибутку = після - до = 2037,47 *
130 - 1494 * 90 = 134460 =130411,1(130,41 тис грн.).
Прибуток від операційної діяльності після проекту = 9704+ 130,41 = 9834,41 тис.грн.
Результати розрахунків зведемо в таблицю 4.
Таблиця 4 Вплив запропонованого проекту на основні показники діяльності
підприємства
|
Показники |
Од. виміру |
Базисний рік |
Проектний рік |
Відхилення |
|
|
Абсолютне |
Відносне, % |
||||
|
Обсяг виробництва в діючих цінах |
Тис грн. |
925109 |
92878 |
360 |
100,39 |
|
Обсяг виробництва в порівняльних цінах |
Тис грн. |
92188 |
92878 |
681 |
100,74 |
|
Повні витрати на реалізовану продукцію |
Тис грн. |
82805 |
83043,59 |
229,59 |
100,28 |
|
Прибуток від реалізації продукції |
Тис грн. |
9704 |
9834,41 |
130,41 |
101,35 |
|
Середньорічна вартість основних виробничих фондів |
Тис. грн. |
40219 |
40254,83 |
26,83 |
100,07 |
|
Чисельність ПВП |
чол. |
220. |
220 |
-0 |
1 |
|
Продуктивність праці |
Тис. грн. /чол. |
402,61 |
407,36 |
4,75 |
101,18 |
|
Витрати на 1 грн. чистої виручки від реалізації |
коп. |
90 |
89 |
-0,10 |
99,89 |
|
Рентабельність |
% |
11,72 |
11,85 |
0,13 |
Висновки
В результаті проведених розрахунків можна зробити узагальнюючий висновок про те, що впровадження даного проекту по використанню інновацій на підприємстві із залученням інвестицій є доцільним. Про це свідчать розраховані показники - чистий приведений дохід, індекс доходності та період окупності.
Чистий приведений дохід становить 396028,74грн.(більший від 0).
Індекс доходності дорівнює 7,5 (більше 1). Тобто з 1 грн. інвестицій ми отримуємо 7,5грн. дисконтованого чистого грошового потоку за весь період життєвого циклу проекту (5 років).
Період окупності недисконтований - 0,45 року, а період окупності дискотований - 0,64року, тобто знаходяться в межах життєвого циклу проекту.
В той же час, при наявності альтернативних взаємовиключаючих інноваційних проектів на підприємстві стосовно заміни технологічної лінії, що розглядалася нами, доцільно приймати до впровадження проект, вищеназвані показники по якому кращі.
Таким чином, запропонована в проекті заміна морально та фізично застарілої лінії на нову забезпечить підвищення економічної ефективності роботи підприємств.