Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
Тема: «Статистическое изучение финансовой деятельности предприятия» (на материалах ОАО «Ливгидромаш»)
СОДЕРЖАНИЕ
введение
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СТАТИСТИЧЕСКОГО ИЗУЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Методы комплексной оценки и анализа влияния факторов на финансовые результаты деятельности предприятия
.2 Система показателей финансового состояния предприятия
.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
2 анализ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «Ливгидромаш»
2.1 Анализ финансового состояния ОАО «Ливгидромаш»
.2 Анализ рентабельности ОАО «Ливгидромаш»
.3 Анализ прибыли ОАО «Ливгидромаш»
3 ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ЛИВГИДРОМАШ»
3.1 Факторный анализ прибыли ОАО «Ливгидромаш»
.2 Факторный анализ рентабельности ОАО «Ливгидромаш»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРы
Приложение А - Структура управления ОАО «Ливгидромаш»
Приложение Б - Годовая бухгалтерская отчетность за 2008 год
Приложение В - Годовая бухгалтерская отчетность за 2009 год
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики основу экономического развития предприятия образует прибыль. Показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий как самостоятельных товаропроизводителей. Прибыль является главным показателем эффективности работы предприятия, источником его жизнедеятельности. Рост прибыли создает базу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.
К системе показателей эффективности производственной деятельности предприятия предъявляются следующие основные требования: ограничение минимальным числом наиболее информативных показателей; полезность показателей для целей прогнозирования; возможность использования показателей эффективности в качестве контрольных параметров при оценке перспектив конкурентоспособности и коммерческой безопасности предприятия; универсальный характер показателей, возможность использования их для сравнительного анализа деятельности структурных подразделений предприятия по вертикали (снизу вверх и сверху вниз) и по горизонтали; стабильность системы показателей во времени - их пригодность для динамических сопоставлений; показатели корпоративной эффективности должны увязываться в последовательную цепочку: бизнес-процесс - затраты - выручка за вычетом затрат - долгосрочная оценка перспектив эффективности предприятия; в системе показателей эффективности должны быть индикаторы соответствия размеров вознаграждения персонала уровню эффективности работы предприятия, обеспечивающие мотивацию труда.
Результативность деятельности предприятия оценивается показателями рентабельности, которые являются относительными величинами, дающими представление о способности предприятия в процессе своей деятельности обеспечивать приращение капитала.
Эффективность деятельности предприятия выражается также в показателях использования технического, сырьевого, трудового потенциалов. К числу этих показателей относятся: коэффициент фондоотдачи; материалоемкость производства; фондовооруженность труда; производительность труда; затраты на рубль продаж продукции; доля постоянных расходов в объеме продаж продукции.
Целью работы является рассмотрение теоретических аспектов статистического изучения финансовой деятельности предприятия, проведение ее анализа.
Задачами работы являются:
рассмотрение методов комплексной оценки и анализа влияния факторов на финансовые результаты деятельности предприятия;
рассмотрение системы показателей финансового состояния предприятия;
рассмотрение методики анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
проведение анализа финансового состояния предприятия;
проведение анализа рентабельности предприятия;
проведение анализа прибыли предприятия;
проведение факторного анализа финансовой деятельности предприятия.
Объектом изучения является ОАО «Ливгидромаш».
В ходе исследования использовались труды В.М. Гусарова, Н.Н. Селезневой, А.В. Черновой, С.Д. Ильенковой и других авторов. В процессе проведения анализа деятельности предприятия используются различные методы исследования, основным методом является статистический.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СТАТИСТИЧЕСКОГО ИЗУЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Методы комплексной оценки и анализа влияния факторов на финансовые результаты деятельности предприятия
Система показателей результатов деятельности организации (предприятия) позволяет получить оценку итогов и эффективности производственной, инвестиционной, инновационной, финансовой деятельности, характеризует взаимосвязь всех направлений деятельности организации (предприятия), позволяет выявить тенденции динамики, сформировать планы развития на перспективу. Сводными агрегированными абсолютными показателями результатов деятельности организации (предприятия) являются выручка от реализации, валовая, балансовая и чистая прибыль. Общий финансовый результат деятельности организации (предприятия) оценивается показателем выручки от реализации (валовой доход). Этот доход предприятие получает: от продажи готовой продукции и полуфабрикатов собственного производства; за выполненные подрядные работы; за научно-исследовательские работы; за оказанные услуги; от посреднической деятельности и т.д.
Конечной целью любой предпринимательской деятельности является получение прибыли, которая характеризует эффект деятельности в абсолютной форме. Различают следующие показатели прибыли: валовая, балансовая и чистая прибыль. Каждый из этих показателей представляет преимущественный интерес для определенных категорий пользователей. Сравнительный их анализ позволяет определить роль ряда факторов в формировании результатов производственной деятельности. Эффект деятельности предприятия, выраженный в относительной форме, называется эффективностью и измеряется показателями рентабельности, отражающими степень доходности организации (предприятия) [11].
Валовая прибыль определяется как разность между доходом от основной производственной деятельности, т.е. выручкой от реализации товаров (работ, услуг), и затратами на их производство. Кроме результатов основной производственной деятельности организация (предприятие) может иметь иные источники прибыли и убытков. Совокупный финансовый результат, называемый балансовой прибылью, определяется как сумма валовой прибыли и результатов прочей реализации (реализация материальных оборотных средств и других активов; реализация и выбытие основных фондов; доходы либо потери внереализационные, от финансовых операций, от валютных курсовых разниц, доходы от ценных бумаг и иных долгосрочных финансовых вложений). Балансовая прибыль представляет собой налогооблагаемую базу.
Разность между балансовой прибылью и суммой налогов называется чистой прибылью. Из чистой прибыли выплачиваются дивиденды. Оставшаяся сумма является нераспределенной прибылью, находящейся в распоряжении организации (предприятия) и используемой по следующим направлениям: инвестиции в основное производство; финансирование социально-культурной сферы; создание финансового резерва и др. Все названные показатели представлены в отчете о прибылях и убытках, где отражен последовательный переход от общей выручки организации (предприятия) к различным показателям прибыли.
В таблице 1 отразим объем отгруженной продукции (работ, услуг) по производству машин и оборудования [6].
Таблица 1 - Объем отгруженной продукции (работ, услуг) по производству машин и оборудования, миллиард рублей, РФ
|
Месяц |
2008 |
2009 |
|
1 |
2 |
3 |
|
январь |
40.3 |
53.2 |
|
февраль |
46.1 |
64.1 |
|
март |
59.3 |
74.3 |
|
апрель |
56.1 |
74.9 |
|
1 |
2 |
3 |
|
май |
59.7 |
76.4 |
|
июнь |
62.7 |
81.2 |
|
июль |
66.6 |
84.4 |
|
август |
66.5 |
83.2 |
|
сентябрь |
67.8 |
83.6 |
|
октябрь |
69 |
|
|
ноябрь |
79.3 |
|
|
декабрь |
83.4 |
|
|
значение показателя за год |
771.8 |
В таблице 2 отразим индексы производства по видам экономической деятельности [6].
Таблица 2 - Индексы производства по видам экономической деятельности
|
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2009, в % к 2008 |
|
|
Обрабатывающие производства |
64,1 |
69,0 |
74,7 |
81,8 |
109,5 |
|
металлургическое производство и производство готовых металлических изделий |
81,9 |
87,6 |
96,2 |
98,2 |
102,1 |
|
производство машин и оборудования |
45,2 |
45,1 |
49,3 |
58,7 |
119,1 |
|
производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования |
87,3 |
116,3 |
135,3 |
151,3 |
111,8 |
|
производство транспортных средств и оборудования |
49,2 |
52,7 |
54,8 |
63,2 |
115,3 |
Как видно из таблицы 1 и 2, объем производства и продаж предприятий растет с каждым годом, соответственно увеличивается и прибыль данной отрасли и данных предприятий.
В таблице 3 отразим основные показатели работы организаций по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования» [6].
Таблица 3 - Основные показатели работы организаций по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования»
|
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
|
|
Число действующих организаций (на конец года) |
… |
… |
22842 |
22939 |
|
Объем отгруженных товаров собственного производства, выполненных работ и услуг собственными силами, млрд. руб. |
… |
… |
477 |
621 |
|
Индекс производства, в процентах к предыдущему году |
119,0 |
121,1 |
99,9 |
103,3 |
|
Среднегодовая численность работников организаций, тыс. человек |
1803 |
1387 |
1205 |
1153 |
|
Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток), млн. руб. |
4427 |
16289 |
22855 |
31027 |
|
Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг), процентов |
5,8 |
7,5 |
8,2 |
8,3 |
Из таблицы 3 видно, что основные показатели работы организаций по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования» возрастают с каждым годом, а, первую очередь, сальдированный финансовый результат и рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг).
Система показателей рентабельности используется для оценки эффективности деятельности организации (предприятия) и интенсивности использования ресурсов в нескольких аспектах [3].
. Эффективность производственно-хозяйственной деятельности определяется балансовой (общей) рентабельностью (Ро):
Ро = Пб : Кп,(1)
где Пб - балансовая прибыль;
Кп - капитал производственного назначения.
. Рентабельность реализованной продукции (Рр):
Рр = Пр : С,(2)
гдеПр - прибыль от реализации продукции;
С - полная себестоимость (издержки производства) реализованной продукции.
Показатель рентабельности реализованной продукции оценивает эффективность затрат на производство и реализацию продукции. При анализе динамики показателя есть возможность определить, возникает ли необходимость пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции.
. Рентабельность продаж (Рп):
Рп = Пр : Вр,(3)
гдеВр - выручка от реализации продукции.
Рентабельность продаж, которая также называется маржей прибыли, показывает, какую долю чистая прибыль составляет в выручке от реализации. Чем больше значение этого коэффициента, тем лучше финансовое положение организации (предприятия). Обычно отслеживают динамику этого показателя в сравнении с изменением его среднеотраслевого уровня.
. Рентабельность суммарного капитала (Рк):
Рк = Пч : К,(4)
гдеПч - чистая прибыль;
К - суммарный капитал (совокупные активы).
. Рентабельность текущих активов (Рт):
Рт = Пч : Ат,(5)
гдеАт - текущие активы.
. Рентабельность собственного капитала (Рс):
Рс = Пч : Кс,(6)
гдеКс - собственный капитал организации (предприятия).
В практике статистического анализа применяется также ряд других показателей рентабельности. Так, определение рентабельности отдельных видов продукции позволяет провести сравнительный анализ с целью выявления наиболее выгодного ассортимента производимой продукции. Необходимо регулярно отслеживать изменения основных показателей рентабельности. Особенно важно контролировать рентабельность новых видов продукции.
Рассмотрим методы анализа влияния факторов на финансовые результаты. Финансовая отчетность организации позволяет оценить: имущественное состояние на дату составления отчета; финансовую устойчивость и платежеспособность на отчетную дату; интенсивность использования капитала (рентабельность) за отчетный год; изменение финансового положения за отчетный год; распределение прибыли и вовлечение в оборот других источников капитала; тенденции помещения дополнительных источников капитала в различные активы с целью восстановления устойчивости финансовой структуры и расширения производства; связь фирмы с финансовыми рынками, банками и другими структурами экономики [9].
Наиболее эффективным методом анализа финансовых показателей фирмы независимо от ее отраслевой принадлежности и организационно-правовой формы является индексный анализ.
При анализе рентабельности имеет значение не только отчет о финансовых результатах, но и информация о структуре затрат на производство и реализацию продукции. В анализе влияния факторов на рентабельность предприятия могут быть применены полные и неполные индексные модели.
Примером неполной модели может служить связь между коэффициентами оборачиваемости всех активов и чистых активов фирмы:
,(7)
гдеВР - чистая выручка от реализации;
А - совокупные активы;- чистые активы.
Таким образом, рентабельность активов зависит от оборачиваемости текущих активов и их доли в стоимости совокупных активов.
Неполная модель может быть преобразована в полную путем добавления в нее объемного показателя - фактора. Если в рассмотренную модель (формула 7) добавить стоимость совокупных активов (А), получим зависимость выручки от реализации от оборачиваемости активов, их структуры и размера:
,(8)
Могут быть применены и аддитивные индексные модели, в которых результативный показатель представлен через факторы-слагаемые:
у = а + b + с,(9)
Примером аддитивной модели может служить зависимость между балансовой прибылью и составляющими ее слагаемыми.
Однако в практике индексного анализа аддитивные модели, как правило, преобразуют в мультипликативные, для чего вводят долю отдельных элементов в общем объеме результативного показателя (например, долю прибыли от основной деятельности в общем объеме балансовой прибыли).
К числу финансовых коэффициентов относятся: норма прибыли; оборачиваемость активов; рентабельность активов.
Норма прибыли является одним из определяющих факторов в изменении рентабельности собственного капитала. Рентабельность собственного капитала зависит также от эффективного использования активов и соотношения активов и собственного капитала (финансовый рычаг). Эта зависимость может быть представлена следующим образом:
,(10)
гдеNP - чистая прибыль.
Третий сомножитель в формуле отражает использование задолженности. Поскольку норма прибыли (рентабельность продаж) является ключевым фактором для увеличения ставки доходности собственного капитала, целесообразно проанализировать влияние на нее различных факторов. Прежде всего определим затраты на единицу оборота по реализации, или коэффициент затрат, для чего себестоимость реализованной продукции разделим на выручку от реализации. Этот показатель дополняет коэффициент прибыльности, определяемый по валовой прибыли.
Коэффициенты затрат и прибыльности продаж связаны через коэффициент рентабельности производства, который равен отношению валовой прибыли к себестоимости реализованной продукции:
,(11)
где VP - валовая прибыль;- себестоимости продукции.
На коэффициент затрат влияют коэффициенты управленческих и коммерческих расходов. Для анализа влияния этих показателей на изменение коэффициента затрат может быть использована следующая мультипликативная модель:
,(12)
гдеPY - управленческие расходы;
КР - коммерческие расходы.
Отметим, что управленческие расходы имеют важное значение, прежде всего, для производственных фирм, коммерческие расходы - для торговых фирм. Проведем анализ влияния коэффициента коммерческих расходов на коэффициент затрат. Тогда модель можно записать:
,(13)
Рентабельность активов можно также определить по балансовой прибыли, по прибыли от основной деятельности, по валовой прибыли. Выбор числителя показателя рентабельности активов зависит от цели анализа.
Обратим внимание на взаимосвязь показателей оборачиваемости и рентабельности активов. Оборачиваемость активов можно рассмотреть в зависимости от оборачиваемости собственного капитала (чистых активов), соотношения собственного капитала и текущих активов и удельного веса текущих активов в совокупных:
,(14)
гдеТА - текущие активы.
Показатели оборачиваемости запасов по выручке и по себестоимости связаны через показатели их удельного веса (доли) соответственно в выручке от реализации и в себестоимости.
Следующая модель отражает зависимость между удельным весом запасов в себестоимости затратами на рубль выручки от реализации, коэффициент затрат, и удельным весом запасов в выручке от реализации:
,(15)
гдеNE - запасы.
Отношение запасов к выручке от реализации характеризует связывание (закрепление) запасов. Отношение себестоимости к запасам можно рассматривать как затраты на содержание (хранение запасов). Произведение обратных показателей оборачиваемости запасов приводит к коэффициенту затрат:
,(16)
Рентабельность (ставка доходности) собственного капитала зависит от рентабельности продаж, оборачиваемости активов и финансового рычага (отношение активов к собственному капиталу).
Рассмотренные показатели рентабельности могут быть рассчитаны по чистой прибыли. Это обусловлено тем, что чистая прибыль - это окончательный финансовый результат деятельности предприятия, оставшийся после уплаты налогов и процентов. Аналогичные показатели рентабельности можно определить по балансовой прибыли.
Показатели рентабельности активов, исчисленные по балансовой и чистой прибыли, связаны через коэффициент соотношения балансовой и чистой прибыли.
Сводная отчетность составляется путем суммирования данных отдельных предприятий и организаций, возникает проблема оценки вклада различных организаций в формирование сводных финансовых показателей.
Эта задача может быть решена путем применения системы индексов переменного состава, фиксированного состава и индекса влияния структурных сдвигов.
1.2 Система показателей финансового состояния предприятия
Система показателей финансового состояния организации (предприятия) является наиболее востребованной как со стороны внутренних, так. и внешних пользователей. В ней интегрируются конечные результаты всех видов деятельности организации (предприятия). Она позволяет оценить возможности и перспективы развития, жизнеспособность и конкурентоспособность организации (предприятия). С учетом финансовых показателей принимаются обоснованные решения по управлению финансовой и иными сферами деятельности предприятия. Финансовые показатели деятельности организаций (предприятий) используются государственными налоговыми и финансовыми органами, они представляют интерес для деловых партнеров, инвесторов, банков и кредитных организаций [12]. факторный рентабельность устойчивость
Показатели финансового состояния организации (предприятия) представлены коэффициентами ликвидности, финансовой устойчивости и платежеспособности. Методика расчета наиболее распространенных из них представлена в таблице 4.
Таблица 4 - Система показателей финансового состояния предприятия
|
Наименование показателей |
Методика расчета |
|
1 |
2 |
|
Абсолютные показатели финансового состояния организации (предприятия) |
|
|
Общая сумма средств, авансированных в деятельность организации (предприятия) (валюта баланса) |
К |
|
Оборотные средства (текущие активы) |
О |
|
Собственный капитал |
СК |
|
Собственные оборотные средства |
СО = О - КЗ |
|
Заемные средства |
З |
|
Мобильные средства |
МС |
|
Краткосрочная задолженность (текущие обязательства) |
КЗ |
|
Денежные средства |
ДС |
|
Ценные бумаги |
ЦБ |
|
Дебиторская задолженность |
ДЗ |
|
Долгосрочный заемный капитал |
ДК |
|
Общий приток денежных средств |
ОП |
|
Общий отток денежных средств |
ОО |
|
Просроченная кредиторская задолженность |
ПК |
|
Приток денежных средств по текущей деятельности |
ТП |
|
Отток денежных средств по текущей деятельности |
ТО |
|
Показатели ликвидности |
|
|
Общий коэффициент ликвидности (Кло) |
МС : КЗ |
|
Коэффициент текущей ликвидности (Клт) |
О : КЗ |
|
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (Клб) |
(ДС + ЦБ + ДЗ) : КЗ |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кла) |
(ДС + ЦБ) : КЗ |
|
Показатели финансовой устойчивости |
|
|
Коэффициент автономии (Ка) |
СК : К |
|
Коэффициент маневренности (Км) |
СО : СК |
|
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (Кс) |
3 : СК |
|
Коэффициент финансовой устойчивости (Ку) |
(СК + ДК) : К |
|
Коэффициент финансового левериджа (Кф) |
ДК : СК |
|
Показатели платежеспособности |
|
|
1 |
2 |
|
Коэффициент общей платежеспособности (Кпо) |
ОП : (ОО + ПК) |
|
Коэффициент текущей платежеспособности (Кпт) |
ТП : ТО |
С помощью рассмотренных показателей можно: выявить сильные и слабые стороны бизнеса; определить, является ли хозяйствующий субъект ликвидным, платежеспособным; обнаружить диспропорции в структуре его капитала; оценить уровни риска при инвестировании средств в бизнес; сравнить ситуацию в данной организации (на предприятии) с финансовым состоянием фирм - конкурентов и др.
Каждый статистический показатель имеет определенную экономическую трактовку и аналитическую функцию.
В группе абсолютных показателей финансового состояния организации (предприятия) представлена, например, характеристика величины собственных оборотных средств (СО), которая показывает какая сумма оборотных средств осталась бы в распоряжении организации (предприятия) после полных расчетов по краткосрочным обязательствам. Этот показатель можно интерпретировать также как оценку свободы маневра средствами и финансовой устойчивости организации (предприятия). Величину СО следует оценивать путем отслеживания его динамики и в сочетании с показателем выпуска продукции, так как с ростом объема производства обычно увеличивается величина СО [9].
Вместе с тем показатель СО, подобно любой абсолютной величине, ограничен в своих аналитических возможностях. Более информативными являются соответствующие относительные величины, в данном случае - коэффициента ликвидности.
Аналогичным образом можно определить аналитический потенциал всех остальных показателей, представленных в таблице 4.
Коэффициенты ликвидности показывают, каков относительный размер средств, которыми располагает организация (предприятие) для погашения своих краткосрочных обязательств. При низких значениях этих показателей предприятие не способно немедленно произвести расчеты с заимодателями. Излишне высокие значения показателей ликвидности предприятию невыгодны, так как ориентированные на погашение краткосрочных обязательств средства не приносят дохода.
Таблица 5 - Основные показатели работы добывающих, обрабатывающих производств, производства и распределения электроэнергии, газа и воды
|
2005 |
2006 |
2007 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Число действующих организаций (на конец года): |
|||
|
добыча полезных ископаемых |
7040 |
7799 |
|
|
обрабатывающие производства |
212644 |
216896 |
|
|
производство и распределение электроэнергии, газа и воды |
39076 |
44161 |
|
|
Объем отгруженных товаров собственного производства, выполненных работ и услуг собственными силами, млрд. руб.: |
|||
|
добыча полезных ископаемых |
3062 |
3722 |
4473 |
|
обрабатывающие производства |
8872 |
11124 |
13009 |
|
производство и распределение электроэнергии, газа и воды |
1691 |
2179 |
2133 |
|
Индекс промышленного производства, в процентах к предыдущему году |
105,1 |
106,3 |
106,3 |
|
Среднегодовая численность работников организаций, тыс. человек |
12358 |
12085 |
12041 |
|
Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций, млн. руб. |
1729311 |
2785277 |
2765729 |
|
Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг) организаций, % |
18,0 |
17,3 |
18,6 |
В таблице 5 отразим структуру объема отгруженных товаров собственного производства, выполненных работ и услуг собственными силами по виду экономической деятельности «обрабатывающие производства» по субъектам Российской Федерации в 2006 г.
В таблице 6 отразим основные показатели работы организаций по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования» [6].
Таблица 6 - Основные показатели работы организаций по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования»
|
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
|
|
Число действующих организаций (на конец года) |
… |
… |
22842 |
22939 |
|
Объем отгруженных товаров собственного производства, выполненных работ и услуг собственными силами, млрд. руб. |
… |
… |
477 |
621 |
|
Индекс производства, в процентах к предыдущему году |
119,0 |
121,1 |
99,9 |
103,3 |
|
Среднегодовая численность работников организаций, тыс. человек |
1803 |
1387 |
1205 |
1153 |
|
Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток), млн. руб. |
4427 |
16289 |
22855 |
31027 |
|
Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг), процентов |
5,8 |
7,5 |
8,2 |
8,3 |
Из таблицы 6 видно, что основные показатели работы организаций по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования» возрастают с каждым годом, а, первую очередь, сальдированный финансовый результат и рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг).
В практике анализа финансового состояния организации (предприятия) наиболее часто используются три показателя ликвидности соответственно тому, что оборотные активы состоят из трех групп средств, различающихся по характеру своего участия в погашении расчетов. В состав оборотных активов входят: производственные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты.
Под ликвидностью активов предприятия понимается их способность трансформироваться в денежные средства в течение определенного периода. Чем короче этот срок, тем выше ликвидность активов. Ликвидными считаются активы, потребляемые в течение одного производственного цикла.
Коэффициент текущей ликвидности (Клт), называемый также общим коэффициентом покрытия, дает общую оценку ликвидности предприятия, определяя, какая сумма оборотных средств (О) приходится на один рубль краткосрочной задолженности. Таким образом, оценивается достаточность у предприятия оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Принято считать, что Клт желательно сохранять, по одним оценкам, в пределах от 1,5 до 2,5, по другим - от 1 до 2. В действительности оптимальная величина показателя значительно варьирует по отраслям и видам деятельности в связи с разной структурой капитала и продолжительностью производственного цикла. Нижняя оптимальная граница показателя определяется тем, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Нежелательность превышения рациональных значений верхней границы обусловлена неэффективностью избыточного вложения средств в текущие активы [4].
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Клб) исчисляется по более узкому кругу оборотных активов. Не принимаются во внимание обладающие наименьшей ликвидностью производственные запасы. В среднем коэффициент срочной ликвидности должен быть не менее 1, хотя и этот критерий является достаточно приближенной величиной.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кла) представляет относительную оценку ликвидности по наиболее жесткому критерию. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Нижней границей коэффициента абсолютной ликвидности считается, по одним оценкам, значение 0,2; по другим оценкам, этот показатель может варьировать в пределах 0,05-0,1.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень стабильности финансового положения организации (предприятия), определяемой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Уровень финансовой устойчивости зависит от комплекса внутренних и внешних факторов.
Основными внутренними факторами являются вид основной деятельности организации (предприятия), размер уставного капитала, уровень издержек производства, состав финансовых ресурсов. К внешним факторам относятся уровень платежеспособного спроса, налоговая и кредитная политика государства, инвестиционный климат в стране и др.
Кроме абсолютных показателей финансовая устойчивость измеряется рядом коэффициентов. Коэффициент автономии определяет долю собственных средств в общей сумме используемых средств. т.е. независимость организации (предприятия) от источников заемных средств. Критерием достаточной финансовой устойчивости является величина коэффициента автономии не менее 0,5.
Среди показателей финансовой устойчивости одним из основных является коэффициент финансового левериджа, который показывает, какая сумма долгосрочного заемного капитала приходится на один рубль собственного капитала. Этот показатель следует оценивать в динамике и по сравнению со среднеотраслевым уровнем.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств характеризует способность организации (предприятия) поддерживать уровень обеспеченности собственным оборотным капиталом и пополнять их в случае необходимости за счет собственных источников. Оптимальным считается значение показателя в пределах 0,2-0,5. Приближение показателя к верхней границе означает увеличение возможностей финансового маневра у организации (предприятия) [11].
Показатель соотношения заемных и собственных средств определяет, сколько заемных средств привлечено организацией (предприятием) в расчете на один рубль собственного капитала.
Оптимальным считается значение показателя, не превышающее 0,7. При более высоких значениях показателя предприятие теряет финансовую устойчивость, оказавшись в зависимости от внешних источников средств.
Коэффициенты платежеспособности предназначены для оценки степени сбалансированности входящих и исходящих денежных потоков. Важным условием является устойчивость этих пропорций во времени - темпы роста общего оттока денежных средств не должны превышать темпов роста общего притока денежных средств на предприятие. Нижней границей для темпов роста потоков денежных средств является 100%. Нарушение этого критерия является симптомом регресса в деятельности организации (предприятия).
1.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Платежеспособность организации - внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
Экспресс-анализ позволяет проводить самооценку финансового состояния с целью прогноза результата при принятии решений.
Это позволяет заблаговременно принимать необходимые меры для предотвращения неплатежеспособности [20].
Экспресс-анализ предусматривает расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами [21].
Экспресс-анализ позволяет проводить самооценку финансового состояния с целью прогноза результата при принятии решений.
Это позволяет заблаговременно принимать необходимые меры для предотвращения неплатежеспособности.
Нормативным документом проведения экспресс-анализа является Постановление Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 года «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности предприятий».
Согласно Постановлению, при экспресс-анализе необходимо определить следующие коэффициенты:
коэффициент текущей ликвидности, который характеризует общую обеспеченность предприятия оборотным капиталом для ведения финансово-хозяйственной деятельности и своевременного погашения текущих обязательств:
КТЛ =,(17)
где ОбК - оборотный капитал (2 раздел актива баланса);
КП - краткосрочные пассивы (5 раздел пассива баланса минус стр. 640,650,660 ф.№1).
- коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует степень участия собственного капитала в формировании оборотных средств:
Ко.с. =,(18)
где СК - собственный капитал (3 раздел пассива баланса);
ОК - основной капитал (1 раздел актива баланса);
ОбК - оборотный капитал (2 раздел актива баланса);
Собственный оборотный капитал рассчитывается по формуле:
СОбК= ОбА - ТП,(19)
где ОбА - оборотные активы;
ТП - текущие пассивы.
Комплексный анализ названных коэффициентов позволяет не только более точно определить фактический уровень платежеспособности, но и формирует базу для расчетов. С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты восстановления (утраты) Квос(утр) платежеспособности. Расчет производится по формуле:
Квос(утр)=,(20)
Где Ктл.н, Ктл.к - коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;
6(3) - период восстановления (утраты) платежеспособности , (месяцы) в качестве периода восстановления платежеспособности принято 6 месяцев, период утраты - 3 месяца.
Т - продолжительность отчетного периода, месяцы.
Залогом выживаемости и основой стабильности служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность.
Общая устойчивость достигается движением денежных потоков, обеспечивающих постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами). В качестве показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для оценки источников формирования запасов и затрат используют данные группы статей II раздела актива баланса «Запасы». Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
наличие собственных оборотных средств (СОС) исчисляется как разница между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса), характеризует чистый оборотный капитал;
наличие собственных и долгосрочных заемных средств источников формирования запасов и затрат (СД) - определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IV раздел пассива баланса);
общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (стр 610 V раздел пассива баланса)
Также для анализа финансовой устойчивости предприятия важны следующие показатели:
коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами;
коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;
коэффициент маневренности собственного капитала.
В таблице 7 отразим оценку факторов, ограничивающих деловую активность организации [6].
Таблица 7 - Оценка факторов, ограничивающих деловую активность организации (в процентах от общего числа базовых организаций)
|
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
|
|
Недостаток денежных средств |
61 |
56 |
42 |
41 |
|
Недостаточный спрос на продукцию организации внутри страны |
44 |
43 |
51 |
48 |
|
Неопределенность экономической обстановки |
23 |
20 |
21 |
20 |
|
Отсутствие надлежащего оборудования |
19 |
18 |
30 |
30 |
|
Высокая конкуренция со стороны зарубежных производителей |
16 |
17 |
22 |
25 |
|
Недостаточный спрос на продукцию организации за рубежом |
13 |
13 |
19 |
19 |
Как видно из таблицы 7, недостаток денежных средств является главным фактором, ограничивающим деловую активность организации, следующим по значению расположении фактор - недостаточный спрос на продукцию организации внутри страны.
Таким образом, рассмотренные показатели рентабельности могут быть рассчитаны по чистой прибыли. Это обусловлено тем, что чистая прибыль - это окончательный финансовый результат деятельности предприятия, оставшийся после уплаты налогов и процентов. Аналогичные показатели рентабельности можно определить по балансовой прибыли. Показатели рентабельности активов, исчисленные по балансовой и чистой прибыли, связаны через коэффициент соотношения балансовой и чистой прибыли.
Система показателей финансового состояния организации (предприятия) является наиболее востребованной как со стороны внутренних, так. и внешних пользователей. С помощью рассмотренных показателей можно: выявить сильные и слабые стороны бизнеса; определить, является ли хозяйствующий субъект ликвидным, платежеспособным; обнаружить диспропорции в структуре его капитала; оценить уровни риска при инвестировании средств в бизнес; сравнить ситуацию в данной организации (на предприятии) с финансовым состоянием фирм - конкурентов и др.
Платежеспособность организации - внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень стабильности финансового положения организации (предприятия), определяемой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Уровень финансовой устойчивости зависит от комплекса внутренних и внешних факторов.
2. анализ финансовой деятельности ОАО «Ливгидромаш»
2.1 Анализ финансового состояния ОАО «Ливгидромаш»
Предприятие в рыночной экономике ведет свою деятельность самостоятельно, но в условиях конкуренции. Одним из инструментов обеспечения конкурентоспособности является анализ финансового состояния предприятия, отражающий все стороны его производственно-хозяйственной деятельности.
Проведем его в таблице 8 на основе приложений финансовой отчетности (Приложения Б, В).
Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса тыс. руб.
|
Актив |
2008г |
2009г |
Пассив |
2008г |
2009г |
Платежный излишек или недостаток |
|
|
2008г |
2009г |
||||||
|
Наиболее ликвидные активы А1=стр.250+стр.260 |
25885 |
193556 |
Наиболее срочные обязательства П1=стр.620 |
124748 |
270321 |
-98863 |
-76765 |
|
Быстро реализуемые активы А2=стр.240 |
109972 |
193418 |
Краткосрочные пассивы П2=стр.610+стр.630+стр.660 |
225333 |
200298 |
-115361 |
-6880 |
|
Медленно реализуемые активы А3=стр.210+стр.220+ +стр.230+стр.270 |
333917 |
328831 |
Долгосрочные пассивы П3=стр.590+стр.640+стр.650 |
13249 |
111457 |
320668 |
217374 |
|
Трудно реализуемые активы А4=стр.190 |
371294 |
398852 |
Постоянные пассивы П4=стр.490 |
477738 |
532581 |
-106444 |
-133729 |
|
БАЛАНС |
841068 |
1114656 |
БАЛАНС |
841068 |
1114656 |
Сопоставив приведенные группы для определения степени ликвидности баланса видим, что на 01.01.2009г. и на 01.01.2010г. сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеют следующий вид:
В начале и в конце анализируемого периода ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. За анализируемый промежуток снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов на 22098 тыс. руб. и снизился платежный недостаток быстрореализуемых активов на 108481 тыс. руб. Недостаток средств по данным группам связан с избытком медленнореализуемых активов как в начале так и в конце анализируемого периода.
Проведенный анализ ликвидности показал, что общая величина наиболее срочных обязательств предприятия, включая краткосрочные кредиты банков к концу года возросли в значительно большем объеме, чем денежные средства. Недостаточность высоколиквидных средств у предприятия привело к тому, что значительный объем его срочных обязательств оказался покрытым активами с относительно невысокой оборачиваемостью. Следовательно, на предприятии на протяжении нескольких лет отсутствует тенденция к обеспечению ликвидности своего баланса.
Таблица 9 - Анализ платежеспособности предприятия
|
Показатели |
2008 год |
2009 год |
Отклонение |
Темп роста, % |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,074 |
0,411 |
+0,337 |
555,4 |
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,39 |
0,822 |
+0,432 |
210,8 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,34 |
1,52 |
+0,18 |
113,4 |
Из приведенных расчетов видно, что на начало периода (на 01.01.09г.) предприятие могло оплатить 7,4 % своих краткосрочных обязательств. На 01.01.10 г. этот показатель возрос в 5,5 раз. Значение данного показателя к концу 2009 года находится в пределах допустимого уровня (0,2-0,7).
Тот факт, что наиболее ликвидные средства течение 2009.г. составляли около 41 % от обязательств предприятия свидетельствует о достаточности свободных денежных средств. В этих условиях текущая платежеспособность предприятия не зависит от надежности дебиторов.
Коэффициент быстрой ликвидности означает, что предприятие могло погасить 82,2% своих краткосрочных обязательств, если в качестве источников для их погашения (помимо денег и краткосрочных финансовых вложений) предприятие будет использовать и дебиторскую задолженность (в случае ее возврата). Значение данного показателя к концу 2009 года находится в пределах допустимого уровня (0,7:0,8-1,5).
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что ОАО «Ливгидромаш» располагает резервным запасом для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности. Рост анализируемого показателя к концу 2009 года - результат влияния двух разнонаправленных факторов: увеличения оборотных активов на 44,9% при одновременном росте краткосрочных обязательств к концу отчетного периода на 22,5%.
Таблица 10 - Анализ финансовой устойчивости предприятия
|
№ п/п |
Наименование показателя |
2008 год |
2009 год |
Изменение (+) |
Темп роста, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1 |
Коэффициент финансового левериджа или финансового риска |
0,76 |
1,09 |
+0,33 |
143,4 |
|
2 |
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (У2) (0,6-0,8) |
0,23 |
0,19 |
-0,04 |
82,6 |
|
3 |
Коэффициент финансовой независимости (У3)>=0,5 |
0,57 |
0,48 |
-0,09 |
84,2 |
|
4 |
Коэффициент маневренности собственных средств (У4) >=0,5 |
0,13 |
0,21 |
+0,08 |
161,5 |
|
5 |
Коэффициент устойчивости финансирования (У5) (0,8-0,9) |
0,58 |
0,57 |
-0,01 |
98,3 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
6 |
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (У6) |
1,48 |
1,79 |
+0,31 |
120,9 |
|
7 |
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения |
0,46 |
0,37 |
-0,09 |
80,4 |
|
8 |
Коэффициент прогноза банкротств |
0,13 |
0,21 |
+0,08 |
161,5 |
В ходе проведенного анализа, финансовую устойчивость ОАО «Ливгидромаш» можно охарактеризовать как нормальную. Значение всех коэффициентов близко к минимальному нормативному значению, но на протяжении 2008-2009 г.г на предприятия наметилась отрицательная тенденция, направленная на снижение финансовой устойчивости.
Коэффициент финансового левериджа в 2009 г. по сравнению с 2008 годом возрос на 43,4%, Это свидетельствует о том, что на предприятии произошло снижение доли собственных средств, а заемных - выросла. На 1 рубль, вложенный в активы собственных средств, привлекают 1,09 руб. заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками показывает, что только 19% оборотных средств финансируется за счет собственных средств.
Коэффициент устойчивости финансирования показывает, что 48% активов баланса сформировано за счет устойчивых источников.
Коэффициент маневренности на конец года равен 0,21. Это свидетельствует о том, что только 1/5 часть собственных средств вложено в наиболее ликвидные активы, а остальные 4/5 части собственных средств иммобилизованы в запасах и дебиторской задолженности.
Рост коэффициента прогноза банкротств свидетельствует об улучшении финансового «здоровья» ОАО «Ливгидромаш».
Таблица 11 - Анализ деловой активности предприятия
|
№ п/п |
Наименование показателя |
2008 год |
2009 год |
Изменение (+) |
Темп роста, % |
|
1 |
Коэффициент общей оборачиваемости имущества (активов, ресурсов) (Д1) |
2,05 |
1,39 |
-0,66 |
67,8 |
|
2Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д2)3,792,29-1,560,4 |
|||||
|
3Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д3)5,434,63-0,885,3 |
|||||
|
4Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д4)296,240,26-255,9413,6 |
|||||
|
5 |
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (всей дебиторской задолженности (Д5) |
16,3 |
8,32 |
-7,98 |
51,0 |
|
6 |
Срок оборачиваемости средств в расчетах (всей дебиторской задолженности (Д6) |
22,1 |
43,27 |
+21,17 |
195,8 |
|
7 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Д7) |
12,9 |
6,48 |
-6,42 |
50,2 |
|
8 |
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (Д8) |
27,9 |
55,6 |
+27,7 |
199,3 |
|
9 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Д9) |
3,4 |
2,75 |
-0,65 |
80,9 |
|
10 |
Коэффициент отдачи основных средств (фондоотдача) (Д10) |
7,7 |
6,1 |
-1,6 |
79,2 |
Коэффициент общей оборачиваемости имущества (активов, ресурсов) на конец года снизился на 32,2%. Это связано с замедлением общей оборачиваемости имущества, а следовательно. Снижением общей эффективности использования всех имеющихся ресурсов. Оборачиваемость оборотных активов снизилась.
Оборачиваемость материальных средств, уровень их использования снижается. В условиях инфляции это является отрицательным моментом.
Оборачиваемость средств в расчетах снизилась, а значит увеличивается отвлечение средств предприятия в косвенное кредитование (в форме товарного кредита) других предприятий.
Срок оборачиваемости средств в расчетах всей дебиторской задолженности на конец года увеличился на 21 день, что является негативным моментом для предприятия. Оборачиваемость кредиторской задолженности выросла. Рост оборота влечет за собой увеличение скорости превращения средств, вложенных в активы, в реальные деньги. Оборачиваемость собственного капитала показывает, что на 1 рубль, вложенного собственного капитала на конец года приходится 2,7 рубля выручки. Фондоотдача снизилась на 20,8%. Она показывает, что на 1 рубль вложенных основных средств приходилось на начало года 7,7 рубля выручки, а на конец - 6,1 рубля.
Таблица 12 -Анализ рентабельности предприятия
|
Наименование показателя |
2008 год |
2009 год |
Отклонение |
Темп роста, % |
|
Общая рентабельность, % |
9,33 |
6,74 |
-2,59 |
72,24 |
|
Рентабельность продаж, % |
12,52 |
12,49 |
-0,03 |
99,76 |
|
Рентабельность собственного капитала, % |
21,24 |
12,37 |
-8,87 |
58,24 |
|
Экономическая рентабельность, % |
12,07 |
5,9 |
-6,17 |
48,88 |
Из проведенного выше анализа видно, что предприятие в течение анализируемого периода работало рентабельно. В 2009. наблюдается снижение уровня рентабельности. Значительно уменьшилась экономическая рентабельность - на 51,12% что свидетельствует о менее эффективном использовании имущества предприятия.
2.2 Анализ рентабельности ОАО «Ливгидромаш»
Успешное функционирование системы управления прибылью и рентабельностью ОАО «Ливгидромаш» во многом определяется эффективностью её организационного обеспечения и общей схемой управления на предприятии (Приложение А).
На практике управления рентабельностью ОАО «Ливгидромаш» выделились следующие показатели рентабельности, которые достаточно полно характеризуют эффективность деятельности организации:
рентабельность всего капитала (совокупных активов) по бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) (Rа) равна отношению прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости активов;
общая рентабельность собственного капитала бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) (Rобщ.ск) равна отношению прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости собственного капитала;
рентабельность продаж по чистой прибыли (Rч.пр ) равна отношению чистой прибыли к выручке от реализации продукции;
рентабельность продаж по прибыли от реализации (Rпр ) равна отношению прибыли от реализации к выручке от реализации продукции;
рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (Rч.ск) равна отношению чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.
Для оценки рентабельности (прибыльности) воспользуемся показателями: рентабельности капитала; рентабельности активов; рентабельности продаж. Рентабельность собственного капитала рассчитаем по формуле 6 на основании приложений Б, В:
Rсобств.к 2008 =22,24 %;
Rсобств.к 2009 =13,04 %.
Показатель рентабельности собственного капитала показывает величину прибыли, полученную с каждого рубля вложенного в предприятие собственниками. Величина рентабельности собственного капитала снижается с 22,24 % в 2008 году до 13,04 % в 2009. Этот показатель не является положительной тенденцией работы ОАО «Ливгидромаш».
Рентабельность акционерного капитала рассчитаем по формуле и на основании приложений Б, В:
Rакц.к. = ,(21)
Где АКср - средняя величина акционерного (уставного) капитала.
Rакц.к. 2008 = 359,64%;
Rакц.к. 2009= 233,45%.
Рентабельность акционерного капитала в изучаемом периоде снизилась на 126,19%, свидетельствуя об ослаблении роли собственных средств предприятия, но рентабельность более 100%, следовательно, роль капитала не значительно снижается.
Рентабельность инвестиционного капитала рассчитаем по формуле:
Rинв.к. = ,(22)
гдеИКср - средняя величина инвестиционного капитала.
Rинв.к. 2008= 24,9 %;
Rинв.к. 2009= 13,46 %.
Рентабельность инвестиционного капитала в изучаемом периоде снижается.
Рентабельность активов рассчитаем по формуле 5 и на основании приложений Б, В:
Rакт.2008 =13,31 %;
Rакт. 2009 = 6,62%.
Показатель рентабельность активов составляет 13,31 % в 2008 году, и снижается до 6,62% в 2009 году. Что не является положительной тенденцией работы предприятия. Показатель отражает эффективность использования имущества организации.
Рентабельность оборотных активов рассчитаем по формуле:
Rобор.акт. = ,(23)
Где ОАср - средняя величина оборотных активов.
Rобор.акт. 2008= 24,68%;
Rобор.акт. 2009= 10,89%.
Рентабельность оборотных активов в изучаемом периоде уменьшилась на 13,79%.
Рентабельность продаж рассчитаем по формуле 3:
2008= 101476 / 1 560 145 *100% = 6,50%;
2009= 65869 / 1 387 854 *100% = 4,75%.
Рентабельность продаж снизилась на 1,75%.
Основное влияние оказало снижение прибыли.
Показатель рентабельности продаж может быть рассчитан как по чистой прибыли, так и по прибыли от реализации.
Рентабельность продаж на ОАО «Ливгидромаш» характеризует процесс окупаемости затрат.
На рентабельность влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации.
Первые два компонента в сфере управления производственно-хозяйственной деятельностью, остальные - в сфере финансовой деятельности.
Таким образом, изучив рентабельность предприятия можно сделать вывод, что наиболее важными являются показатели, формируемые из внутренних источников.
Показатель рентабельности собственного капитала показывает величину прибыли, полученную с каждого рубля вложенного в предприятие собственниками.
Показатель рентабельности собственного капитала показывает величину прибыли, полученную с каждого рубля вложенного в предприятие собственниками.
Величина рентабельности собственного капитала снижается с 22,24 % в 2008 году до 13,04 % в 2009. Этот показатель не является положительной тенденцией работы ОАО «Ливгидромаш».
Рентабельность акционерного капитала в изучаемом периоде снизилась на 126,19%, свидетельствуя об ослаблении роли собственных средств предприятия, но рентабельность более 100%, следовательно, роль капитала не значительно снижается.
Рентабельность инвестиционного капитала в изучаемом периоде снижается. Показатель рентабельность активов составляет 13,31 % в 2008 году, и снижается до 6,62% в 2009 году. Что не является положительной тенденцией работы предприятия.
Показатель отражает эффективность использования имущества организации. Рентабельность оборотных активов в изучаемом периоде уменьшилась на 13,79%. Рентабельность продаж снизилась на 1,75%. Основное влияние оказало снижение прибыли.
Показатель рентабельности продаж может быть рассчитан как по чистой прибыли, так и по прибыли от реализации. Рентабельность продаж на ОАО «Ливгидромаш» характеризует процесс окупаемости затрат.
На рентабельность влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации.
Первые два компонента в сфере управления производственно-хозяйственной деятельностью, остальные - в сфере финансовой деятельности.
2.3 Анализ прибыли ОАО «Ливгидромаш»
Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Она представляет собой реализованную часть чистого дохода, созданного прибыльным путем. Значение прибыли обусловлено тем что, с одной стороны, она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, а с другой стороны, она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета.
В хозяйственной практике ОАО «Ливгидромаш» используют следующие показатели прибыли: от реализации продукции; балансовую; чистую. расчеты показателей производим на основе годовой бухгалтерской отчетности (Приложения Б,В).
Прибыль от реализации продукции (Пр) представляет собой разность между выручкой от реализации продукции (Вр) и себестоимостью продукции (С):
Пр = Вр - С,(24)
Рассчитаем прибыль от реализации продукции ОАО «Ливгидромаш»:
Пр 2008 = 1 560 145 - 1 070 723 = 489 422 тыс. руб.;
Пр 2009 = 1 387 854 - 918 685 = 469 169 тыс. руб.
Прибыль от реализации продукции в 2009 году увеличилась на 20253 тыс. руб., что свидетельствует о снижении объема реализации продукции ОАО «Ливгидромаш».
Прибыль отчетного года (балансовая прибыль) (Пбал) - это общая сумма прибыли предприятия, она определяется:
Пбал = Пр Ппроч П внер,(25)
Где Ппроч - прибыль от прочей реализации имущества предприятия;
Пвнер - прибыль от внереализационных операций.
Прибыль отчетного года включает дополнительно к прибыли от реализации:
прибыль (убыток) подсобных и обслуживающих производств, не связанных непосредственно с основной производственной деятельностью промышленного предприятия;
прибыль от долевого участия в совместных предприятиях;
прибыль от сдачи имущества в аренду;
различные дивиденды;
доходы и убытки от прочих хозяйственных операций (например, поступление безнадежных долгов, пени, штрафов, неустойки, уплаченные или полученные в связи с нарушением хозяйственных договоров).
В общую сумму внереализационных потерь входят убытки от ликвидации не полностью амортизированного основного капитала.
Преобладающей частью прибыли отчетного периода (балансовой) является прибыль от основной деятельности (прибыль от реализации продукции). Она составляет до 98% от общей прибыли.
Определим балансовую прибыль ОАО «Ливгидромаш»:
Пбал 2008 = 195298 + 842 - 18871 + 126602 - 158338 = 145 533 тыс. руб.;
Пбал 2009 = 173 360 + 4118 - 36540 +25 + 40788 - 88273 = 93478 тыс. руб.
Балансовая прибыль в изучаемом периоде также снизилась на 52055 тыс. руб.
Исчисленная в таком порядке балансовая прибыль служит базой для налогооблагаемой прибыли. Налогооблагаемая прибыль (облагаемая налогом) - часть валовой прибыли предприятия, которая служит базой для расчета налога, подлежащего взносу в бюджет. Результат умножения налогооблагаемой прибыли на ставку налога на прибыль и есть сумма налога.
Чистая прибыль - это часть прибыли, которая остается у предприятия.
Она рассчитывается на основе балансовой прибыли за вычетом всех налогов и обязательных платежей. Чистая прибыль (ПЧ) ОАО «Ливгидромаш» определяется путем вычитания из балансовой прибыли налогов (Н), отчислений (Сотч), штрафов (Сштр):
ПЧ = Пб - Н - Сотч - Сштр,(26)
Одним из основных налогов, уплачиваемых предприятием, является налог на прибыль. В настоящее время ставка налога на прибыль установлена 24%. На ОАО «Ливгидромаш» налог на прибыль в 2008 году составил 40652 тыс. руб., а в 2009 году - 28896 тыс. руб.
Рассчитаем величину чистой прибыли ОАО «Ливгидромаш»:
ПЧ 2008 = 145533 - 3405 - 40652 = 101476 тыс. руб.;
ПЧ 2009 = 93478 + 12 + 1275 - 28896 = 65869 тыс. руб.
Чистая прибыль тоже снижается в изучаемом периоде.
Выполнение плана прибыли оценивается нарастающим итогом с начала отчетного периода (года). Для изучения эффективности воздействия условий перехода к рыночным отношениям следует изучить динамику балансовой прибыли.
На изменение балансовой прибыли оказывают влияние многие факторы. По степени соподчиненности их можно подразделить на факторы первого и второго порядка. К факторам первого порядка относятся изменения прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг), прибыли от прочей реализации, внереализационных результатов. Факторами второго порядка являются изменения объема реализованной продукции, ее структуру полной себестоимости реализованной продукции, цен на реализованную продукцию, доходов по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях, штрафов, пени, неустоек, полученных в отчетном году, прибыли и убытков прошлых лет, выявленных в отчетном голу, поступлений долгов и дебиторской задолженности, финансовой помощи от других предприятий и организаций, пополнение фондов специального назначения и др.
Взаимосвязь факторов первого и второго порядка с балансовой прибылью прямая, за исключением изменения себестоимости, снижение которой приводит к росту прибыли.
Прибыль от реализации товарной продукции находится под воздействием таких факторов, как изменение объема реализации продукции, отпускных цен на реализованную продукцию, уровня материальных и трудовых затрат.
Прибыль от реализации продукции в 2009 году увеличилась на 20253 тыс. руб., что свидетельствует о снижении объема реализации продукции ОАО «Ливгидромаш». Балансовая прибыль в изучаемом периоде также снизилась на 52055 тыс. руб. Чистая прибыль тоже снижается в изучаемом периоде.
В общем виде динамика прибыли в изучаемом периоде отражает отрицательную тенденцию, что неблагоприятно воздействует на деятельность всего предприятия ОАО «Ливгидромаш».
Исчисление оптимального размера прибыли становится важнейшим элементом планирования прибыли на предприятиях на современном этапе хозяйствования.
Расчет прибыли должен быть экономически обоснованным, что позволяет осуществлять современное и полное финансирование прироста собственных оборотных средств, инвестиций, а также расчеты с бюджетом, банками и поставщиками.
Прибыль планируется раздельно по товарной продукции, прочей продукции и услугам нетоварного характера. Планируется также сальдо операционных и внереализациооных доходов и расходов.
Анализ балансовой прибыли показывает, что наибольший удельный вес в составе балансовой прибыли занимает прибыль от реализации продукции (работ, услуг).
Размер прибыли от реализации продукции зависит:
от методов списания безнадежных долгов;
от принятой оценки товарно-материальных ценностей;
от методов начисления амортизации основных фондов и нематериальных активов;
от изменения сроков погашения расходов будущих периодов, сокращение которых ведет к росту себестоимости продукции отчетного периода.
Основными задачами анализа являются:
оценка динамики показателей прибыли, обоснованности образования и распределения их фактической величины;
выявление и измерение действия различных факторов на прибыль;
оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объема производства и издержек.
Анализ прибыли от реализации предполагает не только общую оценку динамики выполнения плана по прибыли от реализации, но и оценку различных факторов, воздействующих на величину и динамику прибыли от реализации. На прибыль от реализации оказывает влияние изменение следующих факторов:
изменение продажных цен на товары и тарифов на услуги и работы;
изменение полной себестоимости объектов реализации;
изменение объема реализации;
изменение структуры и ассортимента реализованной продукции.
Таким образом, прибыль от реализации продукции в 2009 году увеличилась на 20253 тыс. руб., что свидетельствует о снижении объема реализации продукции ОАО «Ливгидромаш». Балансовая прибыль в изучаемом периоде также снизилась на 52055 тыс. руб. Чистая прибыль тоже снижается в изучаемом периоде. В общем виде динамика прибыли в изучаемом периоде отражает отрицательную тенденцию, что неблагоприятно воздействует на деятельность всего предприятия ОАО «Ливгидромаш».
Исчисление оптимального размера прибыли становится важнейшим элементом планирования прибыли на предприятиях на современном этапе хозяйствования. Расчет прибыли должен быть экономически обоснованным, что позволяет осуществлять современное и полное финансирование прироста собственных оборотных средств, инвестиций, а также расчеты с бюджетом, банками и поставщиками.
Итак, из проведенного выше анализа видно, что предприятие в течение анализируемого периода работало рентабельно. В 2009. наблюдается снижение уровня рентабельности. Значительно уменьшилась экономическая рентабельность - на 51,12% что свидетельствует о менее эффективном использовании имущества предприятия.
Рентабельность предприятия можно сделать вывод, что наиболее важными являются показатели, формируемые из внутренних источников.
Показатель рентабельности собственного капитала показывает величину прибыли, полученную с каждого рубля вложенного в предприятие собственниками. Показатель рентабельности собственного капитала показывает величину прибыли, полученную с каждого рубля вложенного в предприятие собственниками. Величина рентабельности собственного капитала снижается с 22,24 % в 2008 году до 13,04 % в 2009. Этот показатель не является положительной тенденцией работы ОАО «Ливгидромаш».
Рентабельность акционерного капитала в изучаемом периоде снизилась на 126,19%, свидетельствуя об ослаблении роли собственных средств предприятия, но рентабельность более 100%, следовательно, роль капитала не значительно снижается. Рентабельность инвестиционного капитала в изучаемом периоде снижается. Показатель рентабельность активов составляет 13,31 % в 2008 году, и снижается до 6,62% в 2009 году. Что не является положительной тенденцией работы предприятия. Показатель отражает эффективность использования имущества организации. Рентабельность оборотных активов в изучаемом периоде уменьшилась на 13,79%. Рентабельность продаж снизилась на 1,75%. Основное влияние оказало снижение прибыли.
Показатель рентабельности продаж может быть рассчитан как по чистой прибыли, так и по прибыли от реализации. Рентабельность продаж на ОАО «Ливгидромаш» характеризует процесс окупаемости затрат.
На рентабельность влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации. Первые два компонента в сфере управления производственно-хозяйственной деятельностью, остальные - в сфере финансовой деятельности.
Прибыль от реализации продукции в 2009 году увеличилась на 20253 тыс. руб., что свидетельствует о снижении объема реализации продукции ОАО «Ливгидромаш». Балансовая прибыль в изучаемом периоде также снизилась на 52055 тыс. руб. Чистая прибыль тоже снижается в изучаемом периоде.
В общем виде динамика прибыли в изучаемом периоде отражает отрицательную тенденцию, что неблагоприятно воздействует на деятельность всего предприятия ОАО «Ливгидромаш».
Исчисление оптимального размера прибыли становится важнейшим элементом планирования прибыли на предприятиях на современном этапе хозяйствования. Расчет прибыли должен быть экономически обоснованным, что позволяет осуществлять современное и полное финансирование прироста собственных оборотных средств, инвестиций, а также расчеты с бюджетом, банками и поставщиками.
3. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ЛИВГИДРОМАШ»
3.1 Факторный анализ прибыли ОАО «Ливгидромаш»
Для выявления степени влияния этих факторов необходимо произвести пересчет выручки от реализации продукции (работ, услуг) отчетного периода по ценам базисного периода и себестоимости фактически реализованной продукции (работ, услуг) в отчетном периоде по себестоимости также базисного периода.
Проведем факторный анализ прибыли ОАО «Ливгидромаш».
Прибыль от реализации товарной продукции находится под воздействием таких факторов, как изменение объема реализации продукции, отпускных цен на реализованную продукцию, уровня материальных и трудовых затрат. Для того чтобы проанализировать прибыль от реализации продукции (работ, услуг), необходимо дать общую оценку изменения прибыли.
Данные для расчета представим в таблице 13 на основе приложений Б и В.
Таблица 13 - Факторы, влияющие на прибыль от реализации продукции (работ, услуг)
|
Показатель |
За предыдущий период |
Фактически по ценам и себестоимости предыдущего периода |
Фактически за отчетный период |
|
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) |
|||
|
в оптовых ценах предприятия, тыс. руб. |
1560145 |
1473999 |
1387854 |
|
Полная себестоимость продукции, тыс. руб. |
1070723 |
994704 |
918685 |
|
Прибыль, тыс. руб. |
489422 |
479295 |
469169 |
Из данных таблицы 13 видно, что прибыль от реализации продукции (работ, услуг) по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 23968 тыс. руб. Это изменение находим следующим образом:
Δ(27)
где Δ - изменение прибыли;
- прибыль базисного (0) и отчетного (1) периода.
Δ = 469169 - 489422= - 20253 тыс. руб.
Из проведенного расчета видно, что в 2009 году предприятие получило меньшую прибыль, чем в 2008 году, следовательно, в этот год предприятие работало хуже, производило меньший объем продукции и реализовывало ее по рыночным ценам. Это все оказывало отрицательный эффект на общую величину прибыли.
Затем необходимо определить количественное влияние изменений факторов. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости (за счет структурных сдвигов в составе продукции) определяется как разница между фактической себестоимостью реализованной продукции отчетного года и себестоимостью реализованной продукции отчетного периода в ценах и условиях базисного года (через затраты на производство реализованной продукции):
Δ,(28)
где Δ - изменение прибыли за счет изменения себестоимости;
- фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного года;
- себестоимость реализованной продукции базисного года.
Δ 918685 - 1070723= - 152038 тыс. руб.
Из данных расчетов видно, что себестоимость оказало отрицательное влияние на размер прибыли, сама себестоимость снизилась не за счет увеличения затрат на производство продукции, а также за счет снижения объема производства. 2009 год был не устойчивым в работе предприятия.
Задача статистики состоит в оценке влияния на этот результат каждого из четырех вышеназванных факторов.
влияние изменения цен (тарифов) (Δ П(Р)):
Δ П(Р) = ,(29)
Сопоставим выручку от фактической реализации продукции (работ, услуг) в текущих ценах ()с выручкой от фактической реализации продукции (работ, услуг) в ценах предыдущего периода:
Δ П(Р) = 1387854 - 1473999= - 86145 тыс. руб.
Следовательно, в результате повышения цен (тарифов) на реализованную продукцию предприятие не получило дополнительной прибыли;
влияние изменения себестоимости реализованной продукции (работ, услуг) (ΔП(Z)) определим, сопоставляя фактические затраты на реализованную продукцию (работы, услуги) () с условными затратами на ту же продукцию по себестоимости предыдущего периода:
Δ П(Z) = ,(30)
Δ П(Z) = 918685 - 994704 = - 76019 тыс. руб.
Уменьшение себестоимости на 76019 тыс. руб. привело к снижению прибыли по предприятию на 86145 тыс. руб.;
влияние изменение объема реализации продукции (работ, услуг) (ΔП(q)). Для определения влияния этого фактора вычислим индекс физического объема реализации (Iq):
Iq=,(31)
Iq= 1473999/1560145=0,9448 или 94,48%.
Объем реализованной продукции (работ, услуг) снизился на 5,52%. Следовательно, и прибыль за счет этого фактора уменьшилась в той же пропорции. Расчет произведем следующим образом:
ΔП(q) = П0 (Iq - 1),(32)
ΔП(q) = 489422 (0,9448 - 1) = -27016,10 тыс. руб.;
влияние изменения структуры реализованной продукции (работ, услуг). Определяя влияние на изменение прибыли этого фактора, будем рассуждать следующим образом.
При сохранении ассортимента реализованной продукции (работ, услуг) на уровне предыдущего периода в каждой тысяче рублей реализации должно содержаться: 489422 / 1560145= 0,31 тыс. руб. прибыли; при фактическом ассортименте это соотношение составило: 479295/1473999 = 0,33 тыс. руб., т.е. на 0,02 тыс. руб. больше.
Исходя из фактического объема реализации в ценах предыдущего периода, получаем следующее влияние изменения ассортимента на сумму прибыли:
ΔП(стр) = ,(33)
ΔП(стр) = (0,33 - 0,31)* 1473999 = 29479,98 тыс. руб.
Таким образом, сумма прибыли снизилась на 86145 тыс. руб., изменение объем продукции уменьшило прибыль на 27016,10 тыс. руб., ассортимента реализованной продукции увеличил прибыль на 29479,98 тыс. руб., изменение себестоимости продукции оказало отрицательное влияние на прибыль на 76019 тыс. руб. Общее изменение прибыли составило -20253 тыс. руб.
.2 Факторный анализ рентабельности ОАО «Ливгидромаш»
Как уже говорилось, прибыль является основным показателем, характеризующим финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Однако по одному этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованных выводов об уровне рентабельности. Прибыль в 24 млн. руб. может быть прибылью разных по масштабам деятельности и размерам вложенного капитала предприятий. Соответственно и степень относительной весомости этой суммы будет неодинаковой. Поэтому при анализе рентабельности используют показатели, характеризующие размер прибыли на один рубль использованных ресурсов или произведенных затрат. Чаще всего анализ рентабельности проводится по показателям:
рентабельности производства, рассчитанной как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств (запасов и затрат);
рентабельности реализованной продукции, исчисленной как отношение прибыли от реализации продукции к стоимости реализованной продукции в оптовых ценах предприятия.
В число факторов, влияющих на рентабельность производства, входят рентабельность реализованной продукции, фондоемкость продукции (фондоотдача), коэффициент закрепления оборотных средств (оборачиваемость оборотных средств). Для выявления влияния указанных факторов преобразуем формулу расчета рентабельности производства:
(34)
Разделим и числитель, и знаменатель на сумму выручки от реализации продукции:
Получаем R - рентабельность реализованной продукции, или долю прибыли на 1 руб. реализованной продукции; Fe - фондоемкость, которую можно получить и как 1/Н; Н - уровень фондоотдачи; Кз - коэффициент закрепления, который может быть найден и как 1/К; К - коэффициент оборачиваемости.
Изучение факторов, влияющих на показатель рентабельности производства, производится в динамике (в сравнении с данными за предыдущие годы). Оценивая влияние названных факторов, следует выполнить следующие расчеты. Общее изменение рентабельности производства (ΔRпр):
,(36)
В том числе:
вследствие изменения рентабельности продукции:
,(37)
вследствие изменения фондоемкости продукции (фондоотдачи):
вследствие изменения коэффициента закрепления (оборачиваемости) оборотных средств:
,(39)
Суммарная величина влияния трех факторов даст общее изменение рентабельности производства:
,(40)
Рассмотрим изложенную методику анализа на конкретном примере (таблица 14) (Приложение Б, В).
Таблица 14 - Рентабельность производства и определяющие ее факторы по предприятию за год
|
Показатель |
2008 |
2009 |
|
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) в оптовых ценах (без НДС), тыс. руб. |
1560145 |
1387854 |
|
Балансовая прибыль, тыс. руб. |
145533 |
93478 |
|
Фондоемкость продукции |
0,13 |
0,16 |
|
Коэффициент закрепления |
0,26 |
0,44 |
|
Рентабельность продукции, коп. на 1 руб. |
6,50 |
4,75 |
|
Рентабельность производства |
0,15 |
0,07 |
Уровень рентабельности производства за отчетный год снизился на 0,08 коп. на каждый рубль использованных ресурсов (ΔRпр = 0,07 - 0,15=-0,08 коп.).
Влияние отдельных факторов было следующим:
снижение рентабельности реализованной продукции (работ, услуг) привело к снижению уровня рентабельности производства на 0,26 коп. на каждый рубль использованных ресурсов:
ΔRпр (R) = = -0,26 коп.
увеличение фондоемкости, т.е. снижение фондоотдачи основных производственных фондов, привело к снижению рентабельности производства на 0,01 коп. на каждый рубль:
ΔRпр (Н) = = -0,01 коп.
увеличение коэффициента закрепления материальных оборотных средств, т.е. снижение ускорения их оборачиваемости, привело к увеличению рентабельности производства на 0,87 коп.:
ΔRпр (К) = = 0,87 коп.
Таким образом, общее увеличение рентабельности по всем проанализированным факторам:
ΔRпр = -0,26 - 0,01 + 0,87 = 0,6коп. на каждый рубль использованных ресурсов.
Таким образом, снижение рентабельности реализованной продукции (работ, услуг) привело к снижению уровня рентабельности производства на 0,26 коп. на каждый рубль использованных ресурсов, увеличение фондоемкости, т.е. снижение фондоотдачи основных производственных фондов, привело к снижению рентабельности производства на 0,01 коп. на каждый рубль, увеличение коэффициента закрепления материальных оборотных средств, т.е. снижение ускорения их оборачиваемости, привело к увеличению рентабельности производства на 0,87 коп. Общее увеличение рентабельности по всем проанализированным факторам составляет 0,6коп. на каждый рубль использованных ресурсов.
Итак, для выявления степени влияния этих факторов необходимо произвести пересчет выручки от реализации продукции (работ, услуг) отчетного периода по ценам базисного периода и себестоимости фактически реализованной продукции (работ, услуг) в отчетном периоде по себестоимости также базисного периода. Провели факторный анализ прибыли ОАО «Ливгидромаш». Он показал, что сумма прибыли снизилась на 86145 тыс.руб., изменение объем продукции уменьшило прибыль на 27016,10 тыс. руб., ассортимента реализованной продукции увеличил прибыль на 29479,98 тыс. руб., изменение себестоимости продукции оказало отрицательное влияние на прибыль на 76019 тыс. руб. Общее изменение прибыли составило -20253 тыс. руб.
При анализе рентабельности используют показатели, характеризующие размер прибыли на один рубль использованных ресурсов или произведенных затрат. Чаще всего анализ рентабельности проводится по показателям:
рентабельности производства, рассчитанной как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств (запасов и затрат);
рентабельности реализованной продукции, исчисленной как отношение прибыли от реализации продукции к стоимости реализованной продукции в оптовых ценах предприятия.
Снижение рентабельности реализованной продукции (работ, услуг) привело к снижению уровня рентабельности производства на 0,26 коп. на каждый рубль использованных ресурсов, увеличение фондоемкости, т.е. снижение фондоотдачи основных производственных фондов, привело к снижению рентабельности производства на 0,01 коп. на каждый рубль, увеличение коэффициента закрепления материальных оборотных средств, т.е. снижение ускорения их оборачиваемости, привело к увеличению рентабельности производства на 0,87 коп. Общее увеличение рентабельности по всем проанализированным факторам составляет 0,6коп. на каждый рубль использованных ресурсов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Система показателей результатов деятельности организации (предприятия) позволяет получить оценку итогов и эффективности производственной, инвестиционной, инновационной, финансовой деятельности, характеризует взаимосвязь всех направлений деятельности организации (предприятия), позволяет выявить тенденции динамики, сформировать планы развития на перспективу.
Конечной целью любой предпринимательской деятельности является получение прибыли, которая характеризует эффект деятельности в абсолютной форме. Различают следующие показатели прибыли: валовая, балансовая и чистая прибыль.
Каждый из этих показателей представляет преимущественный интерес для определенных категорий пользователей. Сравнительный их анализ позволяет определить роль ряда факторов в формировании результатов производственной деятельности. Эффект деятельности предприятия, выраженный в относительной форме, называется эффективностью и измеряется показателями рентабельности, отражающими степень доходности организации (предприятия).
Рассмотренные показатели рентабельности могут быть рассчитаны по чистой прибыли. Это обусловлено тем, что чистая прибыль - это окончательный финансовый результат деятельности предприятия, оставшийся после уплаты налогов и процентов.
Аналогичные показатели рентабельности можно определить по балансовой прибыли. Показатели рентабельности активов, исчисленные по балансовой и чистой прибыли, связаны через коэффициент соотношения балансовой и чистой прибыли.
Сводная отчетность составляется путем суммирования данных отдельных предприятий и организаций, возникает проблема оценки вклада различных организаций в формирование сводных финансовых показателей.
Эта задача может быть решена путем применения системы индексов переменного состава, фиксированного состава и индекса влияния структурных сдвигов. Система показателей финансового состояния организации (предприятия) является наиболее востребованной как со стороны внутренних, так. и внешних пользователей. В ней интегрируются конечные результаты всех видов деятельности организации (предприятия).
Она позволяет оценить возможности и перспективы развития, жизнеспособность и конкурентоспособность организации (предприятия). С учетом финансовых показателей принимаются обоснованные решения по управлению финансовой и иными сферами деятельности предприятия.
Финансовые показатели деятельности организаций (предприятий) используются государственными налоговыми и финансовыми органами, они представляют интерес для деловых партнеров, инвесторов, банков и кредитных организаций.
Показатели финансового состояния организации (предприятия) представлены коэффициентами ликвидности, финансовой устойчивости и платежеспособности. В практике анализа финансового состояния организации (предприятия) наиболее часто используются три показателя ликвидности соответственно тому, что оборотные активы состоят из трех групп средств, различающихся по характеру своего участия в погашении расчетов. В состав оборотных активов входят: производственные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты.
Коэффициенты платежеспособности предназначены для оценки степени сбалансированности входящих и исходящих денежных потоков. Важным условием является устойчивость этих пропорций во времени - темпы роста общего оттока денежных средств не должны превышать темпов роста общего притока денежных средств на предприятие.
Нижней границей для темпов роста потоков денежных средств является 100%. Нарушение этого критерия является симптомом регресса в деятельности организации (предприятия).
Платежеспособность организации - внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
Экспресс-анализ позволяет проводить самооценку финансового состояния с целью прогноза результата при принятии решений.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень стабильности финансового положения организации (предприятия), определяемой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Уровень финансовой устойчивости зависит от комплекса внутренних и внешних факторов.
Предприятие в рыночной экономике ведет свою деятельность самостоятельно, но в условиях конкуренции. Одним из инструментов обеспечения конкурентоспособности является анализ финансового состояния предприятия, отражающий все стороны его производственно-хозяйственной деятельности.
Из проведенного выше анализа видно, что предприятие в течение анализируемого периода работало рентабельно. В 2009 наблюдается снижение уровня рентабельности. Значительно уменьшилась экономическая рентабельность - на 51,12% что свидетельствует о менее эффективном использовании имущества предприятия.
Успешное функционирование системы управления прибылью и рентабельностью ОАО «Ливгидромаш» во многом определяется эффективностью её организационного обеспечения и общей схемой управления на предприятии изучив рентабельность предприятия можно сделать вывод, что наиболее важными являются показатели, формируемые из внутренних источников.
Показатель рентабельности собственного капитала показывает величину прибыли, полученную с каждого рубля вложенного в предприятие собственниками. Показатель рентабельности собственного капитала показывает величину прибыли, полученную с каждого рубля вложенного в предприятие собственниками. Величина рентабельности собственного капитала снижается с 22,24 % в 2008 году до 13,04 % в 2009. Этот показатель не является положительной тенденцией работы ОАО «Ливгидромаш».
Рентабельность акционерного капитала в изучаемом периоде снизилась на 126,19%, свидетельствуя об ослаблении роли собственных средств предприятия, но рентабельность более 100%, следовательно, роль капитала не значительно снижается.
Рентабельность инвестиционного капитала в изучаемом периоде снижается. Показатель рентабельность активов составляет 13,31 % в 2008 году, и снижается до 6,62% в 2009 году. Что не является положительной тенденцией работы предприятия. Показатель отражает эффективность использования имущества организации.
Рентабельность оборотных активов в изучаемом периоде уменьшилась на 13,79%. Рентабельность продаж снизилась на 1,75%. Основное влияние оказало снижение прибыли.
Показатель рентабельности продаж может быть рассчитан как по чистой прибыли, так и по прибыли от реализации. Рентабельность продаж на ОАО «Ливгидромаш» характеризует процесс окупаемости затрат.
На рентабельность влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации. Первые два компонента в сфере управления производственно-хозяйственной деятельностью, остальные - в сфере финансовой деятельности.
Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Она представляет собой реализованную часть чистого дохода, созданного прибыльным путем. Значение прибыли обусловлено тем что, с одной стороны, она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, а с другой стороны, она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета.
Прибыль от реализации продукции в 2009 году увеличилась на 20253 тыс. руб., что свидетельствует о снижении объема реализации продукции ОАО «Ливгидромаш». Балансовая прибыль в изучаемом периоде также снизилась на 52055 тыс. руб. Чистая прибыль тоже снижается в изучаемом периоде.
В общем виде динамика прибыли в изучаемом периоде отражает отрицательную тенденцию, что неблагоприятно воздействует на деятельность всего предприятия ОАО «Ливгидромаш». Исчисление оптимального размера прибыли становится важнейшим элементом планирования прибыли на предприятиях на современном этапе хозяйствования. Расчет прибыли должен быть экономически обоснованным, что позволяет осуществлять современное и полное финансирование прироста собственных оборотных средств, инвестиций, а также расчеты с бюджетом, банками и поставщиками.
Для выявления степени влияния этих факторов необходимо произвести пересчет выручки от реализации продукции (работ, услуг) отчетного периода по ценам базисного периода и себестоимости фактически реализованной продукции (работ, услуг) в отчетном периоде по себестоимости также базисного периода.
Провели факторный анализ прибыли ОАО «Ливгидромаш». Он показал, что сумма прибыли снизилась на 86145 тыс.руб., изменение объем продукции уменьшило прибыль на 27016,10 тыс. руб., ассортимента реализованной продукции увеличил прибыль на 29479,98 тыс. руб., изменение себестоимости продукции оказало отрицательное влияние на прибыль на 76019 тыс. руб. Общее изменение прибыли составило -20253 тыс. руб.
При анализе рентабельности используют показатели, характеризующие размер прибыли на один рубль использованных ресурсов или произведенных затрат. Чаще всего анализ рентабельности проводится по показателям:
рентабельности производства, рассчитанной как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств (запасов и затрат);
рентабельности реализованной продукции, исчисленной как отношение прибыли от реализации продукции к стоимости реализованной продукции в оптовых ценах предприятия.
Снижение рентабельности реализованной продукции (работ, услуг) привело к снижению уровня рентабельности производства на 0,26 коп. на каждый рубль использованных ресурсов, увеличение фондоемкости, т.е. снижение фондоотдачи основных производственных фондов, привело к снижению рентабельности производства на 0,01 коп. на каждый рубль, увеличение коэффициента закрепления материальных оборотных средств, т.е. снижение ускорения их оборачиваемости, привело к увеличению рентабельности производства на 0,87 коп. Общее увеличение рентабельности по всем проанализированным факторам составляет 0,6коп. на каждый рубль использованных ресурсов.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРы
1. Васильева, Э.К. Статистика [Текст]: учебник / Э.К. Васильева, B.C. Лялин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. -399 с.
2. Годин, А.М. Статистика [Текст]: учебник / А.М. Годин - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2002. - 472 с.
. Горфинкель, В.Я. Экономика предприятия [Текст]: учебник / проф. В.Я. Горфинкель, проф. В.А. Швандар. - Изд. 4-е, перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 670 с.
. Гусаров, В.М. Статистика [Текст]: учебное пособие/ В.М. Гусаров. - М.: ЮНИТИ-Дана, 2003. - 463 с.
. Ильенкова, С.Д. Экономика и статистика фирм [Текст]: учебник / д.э.н., проф. С.Д. Ильенкова. - Изд. 3-е, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001 - 288 с.
. Россия в цифрах. 2010 [Текст]: краткий статистический сборник / Росстат - М., 2010/ Режим доступа: www.gks.ru.
. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ [Текст]: учебное пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 479 с.
. Соломенцев, Ю.м. Экономика и управление предприятием [Текст]: учебник / ю.а. Еленева, т.с. Зуева, а.а. корниенко и др.; под ред. Ю.м. соломенцева. - м.: высшая школа, 2005. - 624 с.: ил.
. Статистика [Текст]: учебник / Л.П. Харченко, В.Г. Ионин. В.В. Глинский и др.; под ред. к.э.н., проф. В.Г. Ионина. - Изд. 3-е., перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2008. - 445 с.
. Статистика [Текст]: учебник / Под ред. В.С. Мхитаряна. - М.: Экономисть, 2005. - 671 с.
. Статистика [Текст]: учебное пособие / Л.П. Харченко, В.Г. Долженкова, В.Г. Ионин и др. Под ред. к.э.н. В.Г. Ионина - Изд. 2-е, перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 384 с.
. Чернова, А.В. Статистика [Текст]: учебное пособие / А.В. Чернова - Орел: ОрелГТУ, 2001. - 285 с.
. Чуев, И.Н. Экономика предприятия [Текст]: учебник / И.Н. Чуев, Я.Н. Чечевицына. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - М.: Дашков и Ко, 2005. - 416с.
. Тихомирова, Е.И. Комплексный подход у оценке устойчивого экономического роста и конкурентоспособности регионов РФ / Е.И. Тихомирова // Вопросы статистика. - 2006. - С. 9-18.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
СТРУКТУРА УПРАВЛЕНИЯ ОАО «ЛИВГИДРОМАШ»
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Годовая бухгалтерская отчетность за 2008 год
ПРИЛОЖЕНИЕ В
Годовая бухгалтерская отчетность за 2009 год