Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
1. Необходимость и предпосылки возникновения и применения денег. Сущность денег как экономической категории. Необходимость и предпосылки возникновения и применения денег.
С развитием общества еще в древние времена общины не могли обходиться полностью натуральными хозяйствами и выменивали недостающие товары у других общин и племен. Вначале для этого использовался самый примитивный способ - бартер, т.е. прямой обмен товара на товар, необходимый обоим участникам сделки. Однако необходимость совпадения интересов участников обмена при прямом бартере по товарам усложняло процесс приобретения нужных товаров и являлось тормозом на пути расширения торговли. Сама жизнь постепенно выделила некоторые особо ходовые и ценные товары, на которые можно было выменять любой товар. Это были, в частности, соль, дротики, зерно, кожи и др. Так возникли первые примитивные деньги.
Необходимость появления денег предопределило само развитие общества, его растущие потребности. Общественный спрос на деньги породил их предложение. Первые примитивные деньги упростили товарообмен и способствовали расширению торговли.
Однако товары-деньги типа кож, зерна, дротиков были неудобны в качестве денег: часть из них плохо делилась, другая портилась, третья была громоздкой и т.д. Поэтому эти товары в качестве денег постепенно сменили удобные деньги из металлов. Металлические деньги обладали собственной стоимостью, равной стоимости металла, из которого они были изготовлены. Поэтому к стоимости монеты можно было соотнести стоимость любого товара или услуги. Причем, попытки принудительно навязать стоимость монете выше ее реальной стоимости оказывались неудачными.
Первые металлические деньги были изготовлены в виде золотых слитков с клеймом фараона в Древнем Египте в 3400 году до н. э. В виде золотых монет деньги появились в VI веке до нашей эры в Персии.
В Киевской Руси из-за отсутствия открытых месторождений золота и серебра собственные деньги не чеканились, а использовались в основном арабские и византийские монеты из золота и серебра. Вместо денег использовались также серебряные и медные слитки. С XI века использовалась «гривна» - слиток серебра весом в один фунт (около 400 г.). Гривну рубили пополам, и каждая половина называлась «рубль» (отсюда произошло название валюты России) или «рублевая гривенка». Рубль делили на две части - две полтины. Полтина делилась на два четвертака. Слитки отливались из привозного металла, и на них ставилось княжеское клеймо с указанием веса.
Во время татаро-монгольского ига на Руси использовались немецкие, рижские и любекские марки, шиллинги, пфенниги, золотоордынские монеты «диргема» или «денга» (звенящие). Отсюда получили название российские деньги. В качестве денег использовались и привозные слитки серебра и меди.
Дмитрий Донской после Куликовской битвы перечеканил золотоордынские монеты, сделав надпись «Эта денга московская». Постепенно денга распространилась по всей Руси. Ее рубили из слитка весом 200 г, вытянутого в проволоку. Проволоку рубили на 200 частей (в Москве) и чеканили монетки неправильной формы.
Ввел в России единую денежную систему Иван III (княжил в 1462-1505 гг.). До этого каждый удельный князь чеканил свои деньги. Иван III утвердил московскую денежную эмиссию. На монетах печатали надпись «государь всея Руси». Однако до царствования Ивана Грозного продолжал чеканить деньги Великий Новгород, нарушая волю великого князя.
Елена Глинская (вторая жена царя Василия III) чеканила мелкие серебряные монеты с изображением всадника с мечом в руках - мечевые денги. На монетах большего веса был изображен всадник с копьем - копейные денги или копейки. Эти деньги были неправильной формы величиной с арбузное семечко. Еще более мелкие деньги в 1/4 копейки назывались полушки.
В начале XVII века Василий Шуйский выпустил золотые монеты - гривенники и пятаки, но они быстро исчезли из обращения.
Для чеканки собственных денег в России еще не было собственных драгоценных металлов. Поэтому при царе Алексее Михайловиче с 1654 года деньги печатались на основе немецких и чешских талеров (ефимки с признаком). Из ефимок чеканили и более мелкие монеты.
Деньги в прошлом чеканились из драгоценных металлов или меди, и их стоимость при твердом курсе соответствовала стоимости металла, из которого чеканилась монета. Позже появились т.н. «порченые» металлические деньги, в которых содержание благородного металла или меди не соответствовало принудительно установленному государственному курсу относительно «настоящих» денег.
Процесс «порчи» денег, неизбежно приводивший к расстройству денежного обращения в стране, можно проследить на примере России.
В середине XVII века российская казна опустела из-за войн, неурожаев и Смутного времени. Правительство выпустило в 1654 году «порченые» медные деньги и принудительно приравняло их к серебряным.. Возникли в стране двойные цены. Уровень жизни упал, что привело к «Медному бунту» (1662 г.). После подавления бунта медные деньги были изъяты из обращения.
Выпускал «порченые» серебряные и золотые монеты в свое царствование и Петр I. Первые выпуски серебряных рублей были полноценными - содержали 8 и 1/3 золотника чистого серебра (1 золотник = 4.3 г.), затем рубль содержал 5 и 5/6 золотника, затем - 4 золотника. Причина - ухудшение экономического положения страны в основном из-за войн.
Финансовая система страны была расстроена вследствие огромных военных расходов. Петр I не имел цельной стратегической монетарной политики. И выпуском постоянно менявшихся денег затыкались текущие «дыры» в бюджете. В зарубежных займах Петру I (он обращался за кредитами к нескольким монархам) вследствие его агрессивной внешней политики отказывали, и он мог рассчитывать в финансовой политике только на внутренние резервы. Отсюда - постоянный рост налогового бремени и снижение реальной стоимости выпускаемых денег (веса монет). Но Петр I первым в мире ввел десятичный принцип денежного счета. Остальные страны позже последовали за Россией. К примеру, Англия ввела его только в 1971 году.
В результате проводимой денежной политики Петра I денежная система России пришла в полное расстройство.
В дальнейшем денежно-финансовая система России время от времени восстанавливалась, затем вновь приходила в расстройство из-за войн, восстаний и неумелого руководства. В порядок ее привел Сергей Витте в конце 19 века. Усилил результаты Витте его приемник, Петр Столыпин. В то время российский рубль был одной из самых уважаемых валют в мире.
Со временем цивилизованные страны с целью экономии металла (например, золото быстро стиралось на монетах) перешли на удобные бумажные деньги (банкноты) при гарантиях обмена их на золото. В этом случае банкноты фактически представляли золото. Затем отказались и от золотого стандарта. Доллар обменивался на золото до 1971 года и потому играл роль мировой валюты. Затем роль мировых валют стали играть полностью конвертируемые валюты, включая доллар.
С развитием общества и технологий появились удобные и экономичные безналичные деньги, включая «электронные». И они стали постепенно вытеснять менее удобные наличные деньги.
Характеристика денег как экономической категории.
Деньги являются важнейшим элементом товарного производства, сложной и противоречивой экономической категорией. Имея товарное происхождение, деньги и товары – гомологичны, т.е. они имеют сходства на основе общего происхождения, содержат однопорядковую естественную основу. Но, выделяясь из товарного мира и абсолютно противопостоят ему, деньги приобретают общественное неравенство с товарами. Если товары – временные гости в сфере обращения, из которой они рано или поздно уходят, то деньги являются вечным спутником этой сферы, призванным постоянно обращаться. Их природа в этом отношении глубоко отлична от природы товара.
Вместе с тем, развившись из товара, деньги продолжают оставаться товаром, но товаром особенным, отличным от всего прочего товарного мира со своими специфическими свойствами.
Будучи особым товаром, денежный товар приобретает дополнительную потребительную стоимость. Тем самым, происходит неизбежное удвоение последней. Обособление денег из товарного мира приводит к тому, что они начинают выполнять специфически общественную функцию – быть посредником при обмене товаров на рынке.
Общественная полезность денег состоит в том, что они опосредуют движение товаров между производителями и потребителями, обслуживают обращение индивидуальных капиталов.
Однако денежный товар вне сферы обращения сохраняет свою прежнюю потребительскую стоимость. В этой связи носитель денежных отношений имеет одновременно две потребительные стоимости: потребительную стоимость денежного товара (ею обладают все меновые эквиваленты, имеющие товарное происхождение) и потребительная стоимость носителя
денежных отношений как денег (формальную потребительную стоимость). Ведущей в деньгах является формальная потребительная стоимость.
В соответствии с двумя потребительными стоимостями денежный товар несет в себе две стоимости: абстрактную и меновую.
С одной стороны, деньги как и любой товар имеют внутреннюю стоимость, определяемую затратами общественного труда на собственное изготовление. Она является наследием товара в деньгах.
С другой стороны, будучи особым товаром, деньги не могут выразить эту стоимость в цене как обычный товар. Они выражают ее относительно в бесконечном многообразии товаров в виде фиксированных меновых пропорций. Меновая стоимость денег – это их относительное товарное выражение или покупательная способность.
Внутренняя и меновая стоимость денег, будучи тесно связанными между собой, относительно самостоятельны. Каждая из них находится под воздействием как общих, так и специфических факторов. С одной стороны, на эти стоимости равнонаправленное влияние оказывают рыночные условия. С другой стороны, на меновую стоимость денег с появлением монет сильно воздействует государство.
Сущность денег состоит в том, что они:
обладают свойством всеобщей, непосредственной обмениваемости;
представляют собой кристаллизацию меновой стоимости;
деньги – это механизм, разрешающий противоречие между потребительной стоимостью и стоимостью.
Таким образом, деньги – это товар, служащий всеобщим эквивалентом.
2.Функции денег, их роль в условиях рыночной экономики.
Первой и исходной функцией денег является функция меры стоимости- приравнивание товара к определенной сумме денег, что дает количественное изменение стоимости товара.
Вторая функция денег связана с тем, что деньги выступают как средство обращения. В данном случае они служат посредником в товарообороте, основой которого является эквивалентность обмена. Это означает, что когда товар обменивается на деньги, то как покупатель, так и продавец должны быть уверены в том, что ни товар, ни деньги не потеряют своей ценности.
Деньги как средство платежа возникли в связи с развитием кредитных отношений и применяются чаще всего не для товарных сделок, а при совершении платежей, которые не предполагают получения какого-либо эквивалента или проведения обмена.
Функция сбережения и накопления используется, когда хозяйствующие субъекты, получающие доходы не тратят на текущее потребление, а в денежной форме накапливают с целью использования в будущем.
Мировые деньги – определяют степень использования национальной валюты той или иной страны в международных расчетах.
|
РОЛЬ ДЕНЕГ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ |
|
Современные рыночные отношения, характеризующиеся всеобщим характером товарно-денежных отношений и господством вместо действительных денег знаков стоимости — главным образом, кредитных денег, — обусловил модификацию функций денег. Современные деньги в отличие от денег простого товарного производства превращаются в денежный капитал или самовозрастающую стоимость. Это накладывает особый отпечаток на все функции денег. В первой функции деньги не только измеряют стоимость всех товаров и услуг, но и капитала. Во второй функции — при купле-продаже различных ценностей за наличный расчет — деньги выступают средством обращения товаров и капитала. В третьей функции — как средство накопления и сбережения — деньги концентрируются в кредитной системе и обеспечивают владельцу прибыль. Накопление в форме тезаврации золота защищает денежные богатства от обесценения. Четвертая функция (деньги обслуживают разнообразные платежные отношения, в том числе трудовые) способствует широкому развитию капиталистической кредитной системы. Пятая функция — мировых денег — делает возможным переливы капитала между странами. Они обслуживают производство и реализацию общественного капитала через систему денежных потоков между сферами хозяйства, отраслями производства и регионами страны. Организаторами этих потоков являются государства, хозяйствующие субъекты и отдельные лица. Причем оборот стоимости общественного продукта начинается и заканчивается у владельца капитала. Научно-технический прогресс на всей территории мирового пространства внес свои коррективы в видоизменение денег и их роль. Заместители действительных денег, пройдя свой путь от бумажных банкнот до электронных денег при исполнении тех же функций трансформировались из материальной основы в виртуальную. Это как нельзя актуально звучит в современных условиях, так как не приходится в расчетах при использовании больших сумм денег иметь при себе огромную авоську банкнот, а достаточно просто либо перевести при помощи электронных систем нужное количество денег со счета покупателя на счет продавца, либо использовать пластиковую кредитную карточку (которая по размерам достаточно компакта) при расчетах в обыденной жизни в магазинах, в турфирмах и др. Также пластиковые карточки используется не только в банковской системе, но и при использовании при различных системах скидок, при расчетах за бензин и мн.др. В глобальной сети интернет набирает обороты такая система, как система расчета электронными деньгами при различных расчетах. К ним относятся Яндекс.Деньги, Webmoney, RBK Money, MoneyMail, WebCreds и т.д. И есть вероятность того, что эти больше виртуальные деньги займут определяющее место в расчетах во всех сферах жизни, вытесняя реальные (с материальной основой). В отличие от функции денег, которые являются относительно стабильными и мало подвержены изменениям, роль денег в различных условиях постоянно меняется. В рыночной экономике деньги становятся основной целью кругооборота капитала, для которого определяющий момент – самовозрастание стоимости. В связи с этим качественно новая роль денег заключается в том, что они превращаются в капитал или самовозрастающую стоимость. |
3. Теории денег и их историческая эволюция
Существует три основные теории денег:
1.Металлическая теория денег (16-19 века - период первоначального накопления капитала).
Суть теории- ее представители выступали против «порчи» монеты (добавления в сплав других металлов), за устойчивые, полноценные деньги. Главная функция денег – мера стоимости. К 18 веку теория утратила свои позиции, к 19 веку была модернизирована:Книс в качестве денег рассматривал не только металл, но и банкноты Центрального Банка.
2.Номиналистическая теория денег (в 17-19 века широко распространена в Европе).
Суть теории: деньги должны выполнять функцию средства обращения, деньги создаются государством и стоимость их определяется номиналом, то есть деньги – это лишь условные знаки, используемые в качестве средства платежа. Представители этой теории являются приверженцами неполноценных денег, они отрицают роль золота как денежного товара.
3.Количественная теория денег. Сторонники этой теории видели в деньгах только средство обращения. Они ошибочно утверждали, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются цены, и определяется стоимость денег. Покупательная сила денег зависит от: 1) кол-во наличных денег в обращении; 2) скорость обращения денег; 3) средневзвеш. уровень цен; 4)кол-во товаров; 5) сумма банковских депозитов; 6) скорость депозитно-чекового обращ-я. Соврем. колич. теория денег, изучая макроэкономич. модели и общие соотнош-я между массой товаров и ур-нем цен, утверждает, что в основе изменения уровня цен лежит главным образом динамика номинальной денежной массы. Она выдвигает соответствующие практические рекомендации по стабилизации экономики с помощью контроля над денежной массой.
Возможно выделить четыре этапа в эволюции денег и соответствующие им формы денег:
4. Виды денег и их особенности. Развитие форм денег.
Форма денег - это овеществленная в определенном типе всеобщего эквивалента (денежном активе) форма меновой стоимости.
Действительные деньги - это деньги, у которых номинальная стоимость, обозначенная на них, соответствует реальной стоимости, т.е. стоимости металла, из которого они изготовлены. К ним относились товары-эквиваленты и металлические деньги.
Металлические деньги (медные, серебряные, золотые) имели разную форму: весовую и штучную. Первоначально золото использовалось в естественном виде и принималось в расчетах по весу. Самородные деньги существовали в форме золотого песка и самородков. Более развитой формой металлических денег являются специально изготовленные слиточные (пластины, слиточки, слитки, бруски, гривны) и фигурные (кольца, браслеты) деньги. Так, в Древнем Египте применялась система денег-колец разной массы, которая исключала необходимость их взвешивания при уплате за товар.
Для расчетов слитками их взвешивали на весах, при этом часто возникала необходимость делить слитки на более мелкие части. Оформление металлических денег в монеты происходило постепенно. Потребность в универсальном расчетном эквиваленте привела к появлению уже в VIII в. до н.э. стандартизированных слитков с гарантированными массой и составом; некоторые слитки имели зарубки, по которым их было легко делить на части.
Основой исходной монетной формы денег были бобообразные слиточки или овалы строго определенной массы. Первые золотые монеты приписываются парю Лидии Гигесу (VII в. до н.э.). Монеты были одинаковы по массе, размеру и составу сплавов. Постепенно они приобрели удобную для производства и использования округлую форму. Слово «монета» впервые появилось в Риме в 279 г. до н.э. от одного из прозвищ богини Юноны (Juno Moneta- Юнона Предостерегающая). При храме Юноны на Капитолийском холме в Риме был монетный двор государства в античный период. От традиционных слитков монеты отличались более мелкими размерами, а также гарантией их платежеспособности и основных параметров со стороны государства (масса металла и его проба удостоверялись государственным штемпелем). Монеты — более развитая форма металлических денег. Монеты внесли в денежное обращение и денежный счет одно из важнейших новшеств — они имели хождение не по массе, а по номиналу, т.е. в соответствии с тем количеством металла, которое указано на них.
Монеты более поздних этапов денежного обращения имеют установленные законом отличительные признаки — внешний вид и весовое содержание. Большинство монет имеют круглую форму. Лицевая сторона монеты именуется аверс, оборотная — реверс, а обрез называется гурт.
За период с 1816 по 1900 г. большинство стран перешло к золотомонетному стандарту, при котором главная денежная единица государства чеканилась как полноценная и свободно обращающаяся золотая монета. Ее номинал определялся стоимостью содержащегося золота.
Металлические деньги из драгоценных металлов обладают собственной внутренней стоимостью, поэтому обращаются как товар, играющий роль всеобщего эквивалента. Появление знаков стоимости на этапе развития монетного обращения было вызвано объективной необходимостью:
1. при постоянном расширении товарооборота золотодобыча не могла быть расширена аналогичным образом. Монетное обращение требовало большого расхода драгоценных металлов — золота и серебра. Их накопление в стране зависело от уровня добычи этих металлов, состояния торговли с другими странами, обеспечивающего приток или оггок монет. Возможность того или иного государства расширить монетное обращение была ограниченной. Вместе с тем по мере развития общественного производства и товарно-денежных отношений для продажи возрастающей массы товаров и услуг требовалось, соответственно, большее количество денег и, как следствие, благородных металлов;
2. обращение золотых монет связано с высокими издержками по обслуживанию денежной системы, которые включают следующие затраты:
на добычу золота и чеканку монет;
на транспортировку и хранение монет;
на изъятие изношенных монет из обращения и замену их новыми (полноценными).
Потери от стирания монет составляли значительную величину. Так, в 80-х годов XIX в. страны, имевшие золотое обращение, ежегодно теряли 700-800 кг золота. Естественный физический износ монет часто дополнялся их умышленной порчей, что приводило к уменьшению массы денежного металла, являющегося элементом национального богатства, и это обусловливало необходимость изъятия неполновесных монет из обращения и их замены;
3. по мере расширения товарооборота возрастает не только общая сумма денежных платежей, но их разовый (единичный) размер. С укрупнением величины платежа выявляется один из существенных недостатков монетного обращения — неадекватная масштабам платежей портативность металлических денег, приводившая к значительным издержкам, связанным с перемещением значительной массы металла в виде монет для совершения денежных расчетов;
4. монетное обращение не обладало необходимой эластичностью, т.е. способностью быстро расширяться и сокращаться в соответствии с изменчивыми потребностями товарного обращения;
5. изготовление монет из золота и серебра ограничивало потребление этих металлов в промышленном производстве и на другие цели;
6. обращение денег в форме монет из золота, серебра, меди позволяло государству извлекать доход от монопольного права чеканки монет — монетной регалии. Уменьшение пробы и массы металла в монете при ее неизменном номинальном выражении являлось распространенным способом получения дополнительного эмиссионного дохода и пополнения государственной казны.
Вышеперечисленные факторы, сопутствующие монетному обращению, обусловили появление и поступление в каналы денежного обращения знаков стоимости. Заменители действительных денег - знаки стоимости - это бумажные, кредитные деньги и мелкая биллонная монета, изготовленная из специальных денежных сплавов; это деньги, номинальная (нарицательная) стоимость которых выше их действительной стоимости, т.е. затрат общественного труда на их производство.
Бумажные деньги не имеют самостоятельной стоимости; государство присваивает им принудительный курс, и, таким образом, они имеют представительную стоимость. На этой основе бумажные деньги выполняют функцию покупательного и платежного средства. Эмитентом бумажных денег является государство либо непосредственно в лице казначейства, либо косвенно через центральный банк (в данном случае осуществляется кредитование государства). Эмитируя в оборот бумажные деньги, государство обеспечивает себе получение эмиссионного дохода — разницы между номинальной стоимостью выпущенных бумажных денег и стоимостью их выпуска. Цель эмиссии — финансирование государства, покрытие бюджетного дефицита.
История появления бумажных денег, или знаков стоимости, связана с использованием кожаных денег. В I в. до н.э. в Китае появились деньги из шкур белых оленей. Поскольку все белые олени принадлежали императору, то только им могло быть принято решение об изготовлении этих денежных знаков. Первые как таковые бумажные деньги, как и бумага, также были изготовлены в Китае. Исторические свидетельства о существовании таких денег представлены в XIII в. итальянским путешественником Марко Поло. Бумажные деньги печатали во времена правления династии Юань, они были главным средством денежного обращения. В Северной Америке и Западной Европе бумажные деньги (денежные знаки) стали выпускать в XVII-XVIII вв.
В России эмиссия бумажных денег (ассигнаций) впервые началась в 1769 г. Ассигнации использовали для выплаты жалованья государственным служащим, государственных закупок продовольствия. В целях организации обращения ассигнаций был создан специальный Государственный ассигнационный банк. Позднее выпускались иные формы бумажных денег — билеты государственного казначейства, совзнаки. Традиционно эмиссия бумажных денег возрастает в период войн, экономических кризисов, социальных конфликтов, когда от государства требуются высокие затраты финансовых ресурсов. Примером может служить выпуск денег в целях покрытия бюджетного дефицита в форме кредитов Центрального банка РФ Правительству РФ.
Бумажные деньги неустойчивы по своей природе и легко обесцениваются. Причины неустойчивости бумажных денег:
они практически лишены внутренней стоимости и не могут выполнять функции сокровища. Следовательно, отсутствует механизм изъятия излишка бумажных денег из каналов денежного обращения в форме образования сокровищ;
существование возможности избыточного выпуска в обращение;
упадок доверия к правительству;
неблагоприятный платежный баланс страны.
Кредитные деньги связаны с развитием товарного производства, когда купля-продажа осуществляется с рассрочкой или отсрочкой платежа (в кредит). Кредитные деньги возникают из производства и кругооборота капитала, когда денежный капитал принимает форму кредитных денег.
Долговые расписки были первыми долговыми инструментами, использовавшимися в качестве средства платежа, которые создали основу последующего вексельного обращения. Депозитарные расписки применялись как заместители действительных денег в металлических денежных системах, когда монеты из драгоценных металлов сдавали на хранение в банк или депозитарную кассу, а взамен владелец получал депозитарную расписку, разменную на полноценные монеты.
Вексель - это письменное обязательство должника (простой вексель) или приказ кредитора должнику (переводной вексель) об уплате обозначенной в нем суммы через определенный срок. Вексель отделен от сделки, которая лежит в его основе; он бесспорен — обязательность платежа по векселю реализуется с помощью механизма протеста векселя.
Наличие таких особенностей обусловливает выполнение векселем в определенных условиях платежных функций. Передача векселя как платежного средства осуществляется с помощью передаточной надписи - индоссамента. Дополнительные возможности обращения возникают при наличии акцепта векселя (письменного согласия об оплате) и аваля (поручительства по векселю).
Но вексель как платежное средство имеет ограниченное использование, поскольку:
5. Сущность закона денежного обращения, регулирование денежной массы.
ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ– экономический закон, определяющий количество денег, необходимых для обращения, как произведение количества продаваемых за год товаров на их среднюю цену, деленное на скорость обращения.
В самом общем виде формулу обмена (движения) денежных средств предложил И.Фишер, вполне обоснованно посчитав, что денежная масса должна обеспечивать сбалансированность спроса и предложения. Выглядит это так:
M × V = P × Q,
где M – среднестатистический объем денег, находящихся в обороте в данный момент времен;
V – средняя скорость обращения денежных средств (в самом простом варианте: количество сделок купли-продажи, в которых участвовала денежная единица за единицу времени);
P – цена на обобщенный товар, а Q – его объем в текущее время.
6. Металлические системы денежного обращения. Монометаллизм и биметаллизм. Закон Грэшема.
Металлические денежные системы - это системы, имеющие в основе металлические деньги с внутренней (реальной) стоимостью, втом числе моно- и биметаллические.
Монометаллизм — денежная система, при которой один денежный металл выполняет роль всеобщего эквивалента. Развитые монометаллические денежные системы исторически учреждались на основе меди, серебра, золота. Медный монометаллизм существовал в Древнем Риме в HI-II вв. до н.э. Длительное время медные деньги составляли основу денежного обращения в России. Серебряный монометаллизм в России сложился в результате денежной реформы Канкрина (1843-1852), в Голландии (184-1875), в Индии (1852-1893), в Китае просуществовал до 1935 г.
В конце XIX в. в большинстве стран произошло обесценивание серебра в связи с расширением его добычи из полиметаллических руд. Параллельно были открыты новые месторождения золота, что обусловило переход к золотому монометаллизму. Впервые золотой монометаллизм как тип денежной системы сложился в Великобритании и получил законодательное закрепление в 1816 г. В конце XIX в. золотой монометаллизм вводится в Германии, Франции, Норвегии, Дании, Австрии, России, Японии, США. Различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты.
Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно золотом и серебром), предусматривается свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. В условиях биметаллизма соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается в зависимости от рыночной цены денежных металлов. Эта система существовала в XIV-XVII вв. Известны три разновидности биметаллизма:
Законодательное закрепление за двумя металлами роли денег на определенном историческом этапе вступало в противоречие с природой денег как единственного товара, призванного играть роль всеобщего эквивалента. Несмотря на законодательно установленное равноправие обоих металлов, всеобщим эквивалентом служил только один из них. В результате один металл оказывается оцененным по закону выше его рыночной стоимости, а другой — ниже. Это обусловливало вытеснение из обращения монет из металла, который оценен ниже рыночной стоимости. Преобладающими в расчетах становятся монеты из металла, оцененного выше рыночной стоимости. Это явление в денежной системе описано законом Коперника-Грешема — экономический закон, выведенный польским ученым Н. Коперником в 1526 г. и окончательно сформулированный английским финансовым деятелем Т. Грешемом в 1560 г., согласно которому «худшие деньги вытесняют из обращения лучшие» при их одинаковой, установленной государством номинальной стоимости. При монометаллизме действие закона
Коперника-Грешема проявлялось в том, что из обращения исчезали полноценные монеты, уступая место монетам, одинаковым по номинальной стоимости, но менее качественным.
7. Бумажные деньги — это денежные знаки, выпускаемые для покрытия бюджетного дефицита и не предназначенные для размена на металл, но наделенные государством принудительным курсом. Бумажные деньги — это обязательные к приему денежные знаки, заменяющие золото как средство обращения. Им присуща неустойчивость обращения и обесценение. Кредитные деньги -это форма денег, порожденная развитием кредитных отношений, основа современного платежно-расчетного механизма. Они возникают в тот период, когда капитал становится неотъемлемой частью самого производства, т.е. они появляются не из обращения (товар — деньги), а из самого производства, из кругооборота. Кредитные деньги относятся к высшей сфере общественно-экономического процесса и управляются иными законами, чем обычные деньги. Денежный оборот – это процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах. Он является частью платежного оборота страны; при этом деньги, находясь в обороте выполняют функции платежа, обращения и накопления. Имеют вид: вексель – письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок в установленном месте. Чек - денежный документ установленной формы, содержащий приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате его держателю обозначенной суммы. Электронные деньги - деньги, используемые для перевода между кредитными организациями в форме электронных сигналов, Кредитные карточки -деньги, выпущенные кредитными учреждениями при наличии счета клиента с нанесенной на ней микросхемой для покупки товаров в розничной сети или получения наличных денег в банкоматах, Банкнота - кредитные деньги, выпускаемые и гарантируемые центральным банком при осуществлении кредитных операций в связи с различными хозяйственными процессами.
8. Денежная система – это сложившаяся исторически, изобретенная национальным законодательством форма организации денежного обращения в стране или регионе. У денежных систем можно выделить региональный и национальных.
Функции денежных систем:
Прямое регулирование – это нормативное база функционирования денежной системы.
Косвенное регулирование осуществляется инструментами денежно-кредитной политике.
Элементы денежной системы:
9. Денежная система Российской федерации, ее организационно-правовые основы элементы.
Денежная система России основана на не разменных на золото деньгах.
Денежная система Российской Федерации - это форма организация денежного обращения, закрепленная национальным законодательством. Она состоит из следующих элементов: денежной единицы, масштаба цен, вида денег, эмиссионной системы, механизма денежно-кредитного регулирования, структура денежной массы в обороте. За Центральным банком РФ закреплено исключительное право осуществлять эмиссию наличных денег, организацию их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации. Функции ЦБ:
прогнозирование и организацию производства, перевозку и хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов;
установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;
определение порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций
Эмиссионный механизм представляет собой порядок выпуска денег в оборот и их изъятия из оборота. Безналичные деньги выпускаются коммерческими банками в процессе совершения ими кредитных операций. При погашении ссуд осуществляется изъятие денег из оборота
Механизм денежно-кредитного регулирования представляет собой набор инструментов денежно-кредитного регулирования (методы); права и обязанности органов, осуществляющих денежно- кредитное регулирование; задачи и объекты денежно-кредитного регулирования.
Структура денежной массы в обороте соотношение между наличной и безналичной денежной массой, или соотношение между денежными знаками разной купюр во всем объеме денежной массы.
Организационно-правовые основы
Нормы финансового права детально фиксируют организацию денежной системы Российской Федерации.
Нормы гражданского права регулируют вопросы права собственности на деньги (денежные знаки), порядок расчетов при сделках гражданско-правового характера.
Нормы административного права устанавливают ответственность за административные правонарушения в сфере денежной системы, главным образом в процессе денежного обращения.
нормы уголовного права предусматривают уголовную ответственность за совершение преступлений, направленных против денежной системы
10. Денежный оборот и его структура. Количество денег, необходимых для обращения. Формулы Маркса и Фишера.
Денежный оборот – это движение денег при выполнении ими функций средства обращения и средства платежа, а также при обслуживании процессов формирования сбережений и накопления капитала.
Денежный оборот включает безналичный и наличный денежный оборот. Налично-денежный оборот – та часть денежного оборота, которая относится к обращению наличных денег при выполнении функций средства обращения, средства платежа и средства накопления. Налично-денежное обращение обслуживается банкнотами, казначейскими билетами и монетами. Безналичный денежный оборот – оборот денег при выполнении ими функций средства платежа и средства накопления.
Исторически заслуга открытия закона денежного обращения принадлежит К.Марксу: M= (P×Q)V, где М – масса денег в обращении, (P×Q) – сумма цен реализуемых (за год) товарв, V - средняя скорость обращения денег (раз).
Но деньги в обращении выступают не только в качестве средства обращения, но и средства платежа.
Согласно развернутой формуле К.Маркса, количество денег, необходимых для обращения (Д) определяется по следующей формуле:
Д=Ц-К-ВП+ПО, где Ц-сумма цен реализуемых товаров, К-сумма цен товаров, проданных в кредит, ВП-взаимопогашаемые платежи , П-сумма цен товаров, ранее проданных в кредит, срок оплаты которых наступает в данном году, О-средняя скорость обращения денеграз.
Данная формула применима для полноценных денег, а в условиях бумажно-денежного обращения применяется уравнение обмена И.Фишера:
M= PYV, где М – денежная масса, V - скорость денежного обращения, P – уровень цен, Y - количество транзакций в экономике, измеряемое обычно объемом реального дохода или производства.
Некоторые российские авторы представляют формулу Фишера как: M = PQ/V, где М – масса денег, V - скорость обращения денег, Р – цена товара, Q - количество товаров, представленных на рынке.
11.Понятие и структура денежной массы. Денежная масса и денежная база. Измерители денежной массы.
Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных услуг покупательных и платежных ср-в, обеспечивающих обращение товаров и в народном хоз-ве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и гос-во. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные ср-ва, реально обслуживающие хоз-венный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, кот. потенциально могут служить расчетными ср-вами.
В современной экономической литературе выделяют два подхода к измерению денежной массы:
1. трансакционный подход - измерение денег в функциях ср-ва обращ-я и ср-ва платежа. Этот подход базируется на том, что основное отличие денег от др. активов заключ. в том, что именно деньги служат ср-вом обращ-я и платежа, делая возможным совершение сделок купли-продажи. Домашним хозяйствам и организациям необходимо иметь деньги для совершения расчетных операций.
2. ликвидный подход - измерение денег не только в функциях ср-ва платежа, но и сохранения стоим-ти (накопления).
Структура денежной массы
Два основных св-ва денег - высокая ликвидность и сохранение ценности во времени - не в одинаковой степени представлены в каждом конкретном виде платежных ср-в. Наличные деньги или депозиты до востребования более ликвидны, чем сберегательные депозиты, но последние по сравнению с первыми более выгодны для сохранения ценности, поск-ку при отсутствии инфляции они не только сберегают, но и увеличивают ценность. В связи с этим в денежной статистике всю денежную массу делят на агрегаты.
Чаще всего в ней выделяют четыре следующих агрегата:
M0 - банкноты и монеты, находящиеся в обращ-и вне банковской системы (наличные деньги);
M1 - наличные деньги плюс вклады в коммерческих банках до востребования без депозитов органов гос-венного управления;
M2 - сумма M1 и среднесрочных (до 4 лет) вкладов в коммерческих банках;
M3 - сумма M2 и долгосрочных вкладов в коммерческих банках.
В денежной статистике России в наст. вр. в агрегат М2 включается объем наличных денег в обращ-и (вне банков) и остатков ср-в в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации, т.е. агрегат М0 и все депозиты в отечественной валюте, кроме депозитов органов гос-венного управления. Вместо агрегата М3 в российской статистике используется агрегат «широкие деньги», который образуется путем добавления к агрегату М1 сберегательных депозитов и депозитов в иностранной валюте. Их сумму называют «квази-деньгами». Оперативным источником информации об объеме и структуре денежной массы явл. ежемесячно составляемые на основе данных бухгалтерского учета баланса Центрального банка РФ и сводного бухгалтерского баланса действующих кредитных организаций таблицы «Ден. обзор» и «Денежная масса (национальное определение)», публикующиеся в Бюллетене банковской статистики.
12. Методы государственного регулирования денежного оборота. Денежные реформы, их виды и цели.
Денежное обращение (оборот) - это процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах. Принято денежное обращение подразделять на наличное денежное обращение (налично-денежное обращение) и безналичное денежное обращение.
ЦБ регулирует денежно-кредитную политику с помощью следующих инструментов.
Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:
- процентные ставки по операциям Банка России (ставка по депозитам для коммерческих банков, ставки по различным кредитам);
- нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования) - изменение норм фондов обязательных резервов;
- операции на открытом рынке (операции с ценными бумагами);
- рефинансирование кредитных организаций - ставка рефинансирования;
- валютные интервенции (валютное регулирование);
- установление ориентиров роста денежной массы; Банк России может устанавливать ориентиры рос та одного или нескольких показателей денежной массы, исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредит ной политики;
- прямые количественные ограничения (государственное регулирование, административные меры регулирования валютного курса и валютных поступлений);
- эмиссия облигаций от своего имени.
Государство может проводить денежную политику:
1) сдерживания роста денежной массы (политику дорогих денег или политику рестрикции);
2) политику дешевых денег (дешевых кредитов);
3) умеренную денежную политику.
При проведении мягкой денежно-кредитной политики (политики дешевых денег) ЦБ:
- скупает государственные ценные бумаги на рынке;
- снижает учетную ставку;
- снижает норму банковского резервирования;
- снижает проценты по своим депозитам для банков;
- кредитует коммерческие банки под учет векселей фирм.
Все эти меры приводят к росту предложения денег на рынке.
При проведении жесткой денежно-кредитной политики (рестрикции) ЦБ осуществляет противоположные действия.
ДЕНЕЖНЫЕ РЕФОРМЫ
Денежные реформы представляют собой глубокое преобразование денежной системы страны, проводимое государством в связи с расстройством денежного обращения и в целях укрепления национальной валюты, стабилизации денежной единицы.
Основные виды денежных реформ: полная или частичная замена денежных знаков с выпуском денег нового образца при сохранении их нарицательной стоимости; деноминация в виде укрупнения денежных единиц; деноминация в форме укрупнения денежных знаков с одновременной их заменой или даже с изменением денежной единицы; единовременная девальвация (или ревальвация) денежной единицы страны. Денежные реформы – это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.
Денежные реформы осуществляются различными методами в зависимости от экономического положения страны, от степени обесценения денежных знаков, от политики государства.
Виды денежных реформ:
– переход от одного типа денежной системы к другому или от одного денежного товара к другому;
– замена ставшей неполноценной и обесцененной монеты полноценной монетой или неразменных денежных знаков разменными;
– изменение в системе эмиссии денег;
– стабилизация валюты или частичные меры по упорядочению денежного обращения;
– образование денежной системы.
Цель любой денежной реформы – стабилизация денежной системы страны. Денежные реформы, восстанавливающие разменность дензнаков на полноценные денежные монеты, проводились много раз в XVIII–XIX вв. (у нас – петровские реформы, реформы при Екатерине II).
Первой предпосылкой успешного проведения денежной реформы является увеличение производства и товарооборота и заинтересованность трудящихся.
Вторая предпосылка оздоровления денежного обращения – ликвидация дефицита государственного бюджета и сокращение гражданских расходов.
Третья предпосылка стабилизации денег – сжатие денежной массы в обращении. Повышение учетной ставки ЦБ, ограничение кредитных операций банков приводит к замедлению экономического роста и увеличению безработицы.
Четвертая предпосылка – ликвидация дефицита платежного баланса страны и накопление золото-валютных резервов для поддержания валютного курса.
Девальвация (ревальвация): понижение (повышение) валютного курса денежной единицы, официально зарегистрированное и не связанное с рыночным колебанием курса.
Девальвация – это понижение курса национальной валюты по отношению к какой-либо иностранной валюте (золоту, серебру).
Ревальвация – это повышение курса национальной валюты по отношению к ее валютному курсу.
Деноминация – укрупнение денежной единицы по отношению к старой (например, в России 1 января 1961 г. проводилась деноминация и новый рубль приравнивался к 10 старым. У нас деноминация проводилась и в 1922 г.).
В ходе денежной реформы изымаются из обращения обесцененные бумажные деньги, выпускаются новые, изменяется денежная единица или ее золотое содержание, осуществляется переход от одной денежной системы к другой.
13. Причины и сущность инфляции, формы ее проявления. Закономерности инфляционного процесса.
Инфляция — это повышение общего уровня цен, сопровождаемое соответствующим снижением покупательной способности денег (обесцениванием денег) и ведущее к перераспределению национального дохода.
Инфляция является феноменом нарушения денежного обращения и связана с различными денежными факторами: эмиссией знаков стоимости, объемом денежной массы, скоростью оборота денег, суммой взаимопогашающих платежей.
Очевидно, что инфляция представляет собой процесс, обусловленный взаимодействием двух факторов – ценообразующих и денежных. С одной стороны, обесценение денег – это процесс, сопряженный с ростом цен, с другой – падение покупательной способности денег может произойти и под влиянием изменения их количества в обращении.
Формы проявления инфляции:
- Открытая инфляция выявляется в росте цен, существует в условиях рыночной экономики, когда действует механизм свободного рыночного ценообразования.
- Скрытая, подавленная инфляция существует при административной экономике, когда на рынке действует принцип государственного ценообразования. Определить ее уровень практически невозможно. Проявляется такой процесс в дефиците товаров и услуг, а также в снижении их качества.
Закономерностью инфляции является общий рост цен, т.е. происходит падение покупательной способности бумажных денег. Однако этот рост происходит неравномерно.
В первую очередь растут цены на военную продукцию, так как государство покрывает свои военные расходы с помощью «печатного станка», приобретая вооружение, боеприпасы, снаряжение и обмундирование. В связи с огромным спросом на эти товары цены на них резко повышаются. Но владельцы предприятий данных отраслей в свою очередь предъявляют большой спрос на нефть, газ, металлы, сырье, оборудование и т.д. Таким образом, рост цен распространяется на все средства производства.
14. Показатели инфляции. Индексы Ласпейреса и Пааше, методика их расчёта, общие черты и различия.
Главным показателем инфляции выступает темп (или уровень) инфляции (rate of inflation - p), который рассчитывается как процентное отношение разницы уровней цен текущего и предыдущего года к уровню цен предыдущего года:
или или
где Pt - общий уровень цен (дефлятор ВВП) текущего года, а Pt – 1 - общий уровень цен (дефлятор ВВП) предыдущего года. Таким образом, показатель темпа инфляции характеризует не темп роста общего уровня цен, а темп прироста общего уровня цен.
Индекс цен Ласпейреса
Данный способ предлагает использование весов базисного периода . Впервые был введен в 1864 году экономистом Э.Ласпейресом.
— стоимость продукции реализованной в базисном (предыдущем) периоде по ценам отчетного периода
— фактическая стоимость продукции в базисном периоде
Экономическое содержание
Индекс цен Ласпейреса показывает, на сколько изменились цены в отчетном периоде по сравнению с базисным, но на товары реализованные в базисном периоде. Иначе говоря индекс цен Ласпейреса показывает во сколько товары базисного периода подорожали или подешевели из-за изменения цен в отчетном периоде.
Индекс цен Пааше
Индекс цен Пааше — это агрегатный индекс цен с весами (количество реализованного товара) в отчетном периоде.
— фактическая стоимость продукции отчетного периода
— стоимость товаров реализованных в отчетном периоде по ценам базисного периода
Экономическое содержание
Индекс цен Пааше характеризует изменение цен отчетного периода по сравнению с базисным по товарам, реализованным в отчетном периоде. То есть индекс цен Пааше показывает на сколько подешевели или подорожали товары.
Значения индексов цена Пааше и Ласпейреса для одних и тех же данных не совпадают, так как имеют разное экономическое содержание и следовательно применяются в разных ситуациях.
При исчислении по формуле Пааше не учитываются товары спрос на которые упал, поэтому при исчислении индекса цен по формуле Пааше небходим частый перерасчёт информации для формировании правильной системы весов. В связи с этим и в международной практике прибегли к расчету индексов цен по формуле Ласпейреса.
15.Социальные проблемы, связанные с инфляцией. Динамика стоимости потребительской корзины в России. Индексация доходов.
Проблемы, связанные с инфляцией:
1)уровня жизни населения;
2) сокращение ценности личных сбережений;
3) рост безработицы;
4)соц-экон. расслоение населения
5) вложений в отрасли экономики;
Потребительская корзина это минимальный набор продуктов питания, непродовольственных товаров и услуг, необходимых для сохранения здоровья человека и обеспечения его жизнедеятельности,
Динамику отражает Индекс Потребительских Цен, так стоимость потребительской корзины в 2012 году составила 6165 руб, в 2013-7108 руб.
Индексация денежных доходов - это установленный государством механизм денежных доходов населения, позволяющий частично или полностью возместить им потери, вызванные ростом потребительских цен на товары и услуги
Виды индексации
Индексация доходов населения полное или частичное возмещение потерь в доходах, вызванных ростом цен на потребительские товары и услуги.
Основные формы индексации доходов населения:
автоматическая, при которой индексация оплаты труда и других доходов повышается пропорционально росту цен;
полуавтоматическая (договорная), применяемая в странах ЕС. (проведении переговоров с работодателями, профсоюзами и представителями государственных органов с привлечением учёных-экспертов. ) Результатом переговоров --рекомендации, устанавливающие нижний порог социальной защиты для заключения коллективных договоров.
Индексация вкладов автоматическое изменение размера процентной ставки, выплачиваемого вкладчику, при изменении общего уровня цен.
Индексация налогов автоматическое изменение подоходного налога в соответствии с официальным индексом роста цен на потребительские товары или индексом заработной платы.
16. Регулирование инфляции: методы, границы, противоречия.
Ее регулирование задача государства. Необходимость регулирования в негативных социально-экономических последствиях.
По бюджету: снижаются доходы => снижение расходов => снижение соц. выплат => распределение по наиболее перспективным областям.
Конкретные меры: политика доходов фиксируется з/п на время. Не эффективно как только отпускают все становится по прежнему; политика дорогих денег высокие % ставки, высокие налоги, низкие расходы гос-ва, экономический спад, растет безработица очень радикальное средство; налоговое стимулирование производства; замедление скорости обращения денег. В РФ 0% невозможно и не нужно / небольшая инфляция нужна как гарант от перепроизводства + увеличения занятости.
Регулирование инфляции возможно через конкретные меры, которые способны ослабить проинфляционные факторы:
1)Денежная политика (регулирование денежной массы и совершенствование её структуры).2)Валютная политика динамика изменения курса должна быть равна инфляции.
3)Кредитная политика ставка % > ожидаемой инфляции
4)Бюджетная политика сбалансированный, либо дефицит до минимума.5)Ценовая политика аккуратно. Прямое и косвенное вмешательство государства в рыночное ценообразование. Государство может установить минимальные цены выше равновесных и тогда государство будет вынуждено выступать в роли покупателя.6)Структурная политика ликвидация убыточных государственных предприятий.
7)Антимонопольная политика государственное регулирование цен монополии, наблюдение за объёмами производства.8)Внешнеторговая полтика: использование таможенно-тарифных и нетарифных инструментов. Увеличение тарифов приводит к снижению импорта, увеличению цен на отечественном рынке => приспособление денежной массы.
17. Безналичный денежный оборот и система безналичных расчетов. Понятие расчетов и платежей.
Безналичный денежный оборот представляет собой совокупность платежей, осуществляемых без использования наличных денег.
Особенности безналичных денежных расчетов проявляются в следующем:
•в расчетах наличными деньгами принимают участие плательщик и получатель, передающие наличные средства. В безналичных денежных расчетах участников трое: плательщик, получатель и банк, в котором осуществляются такие расчеты в форме записей по счетам плательщика и получателя;
•участники безналичных денежных расчетов состоят в кредитных отношениях с банком. Эти отношения проявляются в суммах остатков на счетах участников таких расчетов. Подобные кредитные отношения в наличной денежном обороте отсутствуют;
•перемещения (перечисления) денег, принадлежащих одному участнику расчетов, в пользу другого производятся путем записей по их счетам, в результате чего изменяются кредитные отношения банка с участниками таких операций. Здесь производится кредитная операция, совершаемая с помощью денег. Тем самым оборот наличных денег замещается кредитной операцией.
Форм безналичных расчетов:1)расчеты платежными поручениями, 2)расчеты по инкассо, расчеты по аккредитиву, расчеты чеками.3) Кроме того, часть платежного оборота обслуживается векселями и платежными картами.
Расчет- процесс подсчета сумм, подлежащих уплате одними лицами другим, т.е. определения того, кто и кому сколько должен в денежной (ценовой) форме; платежи представляют собой передачу или перевод денег должником (плательщиком) тому, кому он должен в соответствии с расчетами (получателю), т.е. акт надлежащего выполнения должником своего денежного обязательства, в результате чего он освобождается от долга.=>чтобы не путать=> Правило 1. Расчеты это процесс определения размера обязательства (долга) покупателя товара (получателя услуг, работ) перед продавцом (лицом, оказавшим услугу или выполнившим работу) или размеров взаимных обязательств сторон сделки (сделок), включая урегулирование претензий, возникающих в ходе такого процесса.
Правило 2. Расчеты проводятся исключительно посредством мысленно представляемых денег (заменителей денег)
Безналичные расчеты - это платежи, осуществляемые путем документооборота в виде письменных документов и электронных средств.
Принципы организации безналичных расчетов:1) осуществляются только по банковским счетам; 2) расчеты ведут только с согласия плательщика (акцепт, в письменной форме); 3) расчеты выполняются только при наличии денежных средств на счете;4) осуществляется контроль со стороны со стороны всех участников;5) срочный характер платежа; 6) свобода выбора субъектами форм безналичных расчетов и закрепления их в договорах.
Форма безналичных расчетов это совокупность следующих элементов: 1. Расчетные документы: 1) платежное поручение; 2) инкассовое поручение; 3) платежное требование; 4) чек; 5) аккредитив. 2. Схема документооборота. 3. Способ платежа: 1) плановый осуществляет перечисления в определенное время; 2) прямой - по платежному документу; 3) гарантированный при наличии денежных средств на счете в банке.
Согласно Положению 2П (от 03.102002г. в ред. от 22.01.2008г.) «О безналичных расчетах в РФ», безналичный расчет осуществляется в следующих формах: расчеты платежными поручениями, по аккредитиву, чеками, по инкассо.
Расчеты платежными поручениями.
Платежное поручение это распоряжение владельца счета банка, в котором ему открыт счет, о списании с него денег и зачислении их на счет получателя в оплату товаров или услуг.
1- отгрузка продукции с сопроводительными документами;
2- выписка платежного поручения своему банку;
3- списание денежных средств со счета покупателя;
4- уведомление о списании денежных средств со счета;
5- перечисление денежных средств на счет поставщика;
6- зачисление денежных средств на счет поставщика;
7- уведомление о зачислении денежных средств на счет.
Платежное поручение по расчетам за полученный товар принимаются банком к исполнению при наличии денежных средств на счете плательщика.
Преимущества: простой документооборот, низкие транзакционные издержки.
Недостатки: при получении продукции поставщику не гарантирована своевременная оплата за нее.
Расчеты чеками.
Чек письменное распоряжение плательщика своему банку оплатить со счета чекодержателю указанную денежную сумму. Чеки бывают следующих видов: а) денежные; б) расчетные;
1- подача заявления на открытие чекового счета;2- открытие чекового счета;3- выдача чековой книжки;4- получение товара или услуг; 5- передача чека в оплату товаров или услуг; 6- передача чека в банк поставщика;7- передача чека в банк покупателя для идентификации;8 перечисление денежных средств на счет чекодателя; 9 уведомление поставщика о получении средств.
Преимущества: нет риска неоплаты; сближает момент получения товара и получение денег; низкие трансакционные издержки.Недостатки: возможность подделки чеков.
Расчеты аккредитивами.Аккредитив это обязательство банка плательщика произвести по поручению клиента и за его счет платежи определенному физическому или юридическому лицу в пределах суммы указанной в поручении.Аккредитивный счет может быть открыт в банке поставщика или плательщика. Аккредитив открывается за счет собственных средств или за счет кредита. Для открытия аккредитива покупатель представляет обслуживающему его банку заявление. Если аккредитив принят к исполнению, то средства покупателя бронируются на специальном счете, и банк эмитент ставит об этом в известность исполняющий банк. Депонирование средств плательщика для расчетов с определенными поставщиками гарантирует последнему своевременность оплаты за отгруженные товары и оказанные услуги.
Виды аккредитивов: 1. отзывной аккредитив может быть аннулирован по указанию плательщика);2.безотзывной - не может быть отменен без согласия получателя; 3. возобновляемый (револьверный) при окончании денег на счете, они дополняются постоянно; 4.не возобновляемый при использовании денежных средств, он не возобновляется.
1- передача в банк заявления на открытие аккредитива;2- снятие средств с расчетного счета покупателя; 3 - перевод средств в банк поставщика и зачисление их на счет «Аккредитивы»;4- сообщение поставщику об открытии аккредитива;5- поставка товаров и оказание услуг;6- предъявление расчетных документов в банк;7- сообщение банку покупателя об использовании аккредитива;8 - сообщение об использовании аккредитива покупателю.
Достоинства: гарантированы своевременные платежи поставщику.Недостатки: выставление аккредитива связано с отвлечением средств из оборота в течение длительного срока и может привести к временным финансовым затруднениям; задержка грузооборота; ослабление контроля покупателя за соблюдением поставщиком условий поставки.
Расчеты по инкассо. Инкассо - банковская операция, посредством которой банк берет на себя обязательство получить от имени и за счет клиента и (или) акцепт платежа от третьего лица по представленным на инкассо документам. В основе инкассовых операций согласно праву большинства стран лежит договор поручения.Различают несколько видов инкассовых операций:Простое (чистое) инкассо - операций, по ней банк обязуется получить деньги с третьего лица на основании платежного требования, не сопровождаемого коммерческими документами и выставленного клиентом через банк. Оно применяется при расчетах неторгового характера.Документарное (коммерческое) инкассо - операция, в результате которой банк должен предъявить третьему лицу полученные от своего клиента документы, как правило, товарораспорядительные, и выдать их этому лицу только против платежа наличными (в течение 30 дней от даты представления документов). Расчеты по инкассо осуществляют на основании платежного требования оплата которых может производиться по распоряжению плательщика (с акцептом) или без его распоряжения (в безакцептном порядке), и инкассовых поручений, оплата которых производится в безакцептном порядке.
Расчеты по инкассо с использованием платежных требований.Платежное требование представляет собой расчетный документ, содержащий требование кредитора к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк.
1- отгрузка продукции с сопроводительными документами;2- передача платежного требования в банк;3- отправка платежного требования в банк покупателя;4- отправка требования для акцепта;5- получение акцепта;6- списание денежных средств со счета покупателя; 7- перевод денежных средств в банк поставщика;8 зачисление денежных средств на счет поставщика; 9 сообщение клиенту о поступлении денежных средств на его счет.Достоинства: покупателю обеспечивается возможность оперативно контролировать выполнение условий договора в части поставок и расчетов; покупателю нет необходимости отвлекать денежные средства из оборота для заблаговременного обеспечения платежа;Недостатки: при этой форме оплаты наблюдается ущемление интересов поставщика, отсутствует гарантия платежа; длительный процесс расчетов (до 10-15 дней).
18. Межбанковские расчеты как основа системы безналичных расчетов. Расчетная сеть Банка России
Межбанковские расчеты возникают тогда, когда плательщик и получатель средств обслуживаются разными банками. Таким образом, организация межбанковских расчетов базируется на специфических отношениях, возникающих между банками - корреспондентских отношениях. При про ведении межбанковских расчетов используются три основных метода.
Первый метод состоит в списании и зачислении средств по счетам, открытым банками в центральном банке. Второй метод включает проведение межбанковских платежей по счетам НОСТРО и ЛОРО, ко торые открываются банками друг у друга на двусторонней основе. Тре тий метод заключается в том, что расчеты между банками осуществля ются через счета, открытые либо в банке-корреспонденте, являющем ся третьей стороной, либо в специализированной расчетной или клиринговой организации. Огромное значение для орга низации межбанковских расчетов имеет принцип поддержания банка ми своей ликвидности на уровне, обеспечивающем бесперебойное и в полном объеме проведение расчетов с другими банками. Большое значение имеет и принцип контроля за правильностью со вершения межбанковских расчетов. его и особая роль за ключается в постоянном взаимном контроле за синхронностью и полной идентичностью проводимых сумм. Наиболее важным принципом межбанковских расчетов является платеж в пределах средств корреспондентского счета. Этот принцип состоит в поддержании оптимального остатка средств на корреспон дентском счете кредитной организации и соблюдении нормативов ликвидности баланса банка.
Банк России играет ключевую роль в организации межбанковских и общехозяйственных расчетов. Для оказания межбанковских расчетных услуг им создана широкая сеть РКЦ. Таким образом, расчетная сеть Банка России - это совокупность расчетно-кассовых центров, на которые возложены функции обеспечения проведения платежей в банковской системе.
Основная функция РКЦ – проведение расчетов между кредитными организациями. Вместе с тем РКЦ занимаются и другими операциями: эмиссионно-кассовыми, кредитными, на рынке ценных бумаг и др. В соответствии с законодательством РКЦ осуществляют банковское обслуживание клиентов, не являющихся кредитными организациями: органов федерального казначейства, бюджетных учреждений и др.
Межбанковскую операцию, проводимую через систему РКЦ, можно разделить на три фазы:
1.инициирование платежа (начальный провод);
2.расчет по платежу (ответный провод);
3.урегулирование расчетов (взаимная выверка).
19. Формы безналичных расчетов
Формы безналичных расчетов устанавливаются Центральным банком. Клиенты банка самостоятельно выбирают применяемые формы расчетов, что отражается в договоре с банком.
В современных условиях на основании действующего положения ЦБ РФ от 3 октября 2002 г. № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации» (в ред. от 2 марта 2008 г.) в России действуют следующие формы безналичных расчетов:
Формы безналичных расчетов применяются клиентами кредитных организаций (филиалов), учреждений и подразделений расчетной сети Банка России, а также самими банками.
Формы безналичных расчетов избираются клиентами банков самостоятельно и предусматриваются в договорах, заключаемых ими со своими контрагентами.
В рамках форм безналичных расчетов в качестве участников расчетов рассматриваются плательщики и получатели средств (взыскатели), а также обслуживающие их банки и банки-корреспонденты.
Платёжное поручение может быть оформлено как в электронном виде, так и на бумаге. Получив его, банк переводит определённую сумму на счет получателя, сняв её со счета плательщика. Поручение составляется в 4 экземплярах, из которых один остается в банке, один возвращается плательщику, два отправляются в банк получателя.
Сфера применения платёжных поручений практически не ограничена: расчеты за товары и услуги, платежи в бюджеты, уплаты по займам и кредитам и т.д.
Аккредитив может служить своего рода гарантией при заключении разного рода сделок.
Это обязательство банка выплатить определенную сумму предъявителю некоторого документа. Таким образом, данный документ может служить эквивалентом какой-то суммы денег и являться средством финансирования торговой сделки.
Способов оформления аккредитивов существует несколько. К недостаткам этой формы расчётов можно отнести сложность оформления документов и высокие проценты банков по комиссиям.
Чек – это ничем не подтвержденное распоряжение банку выплатить сумму со счёта чекодателя. Это распоряжение может быть выполнено банком только в случае, если на счету чекодателя имеется данная сумма.
Выписав чек, чекодатель не может отозвать его до истечения срока предъявления к оплате. Чеки могут быть денежными (для выдачи наличных) и расчётными (для перевода на другой счёт).
В России, чтобы пользоваться чеками, нужно заключить соглашение с банком, входящим в «Чековый синдикат», внести вклад на специально открытый для этого счёт и получить чековую книжку.
Инкассо – это банковская операция, затрагивающая товарные отношения. Банк, выполняя поручение своего клиента, получает средства и зачисляет их на счёт клиента взамен за отгруженную им продукцию или оказанные услуги.
Используется чистое инкассо (только финансовые документы) и документарное (финансовые и коммерческие документы).
20. Особенности организации безналичных расчетов физических лиц в России.
Согласно Положению ЦБ РФ от 01.04.03 г. N 222-П "О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в Российской Федерации" безналичные расчеты осуществляются физическими лицами через кредитные организации, имеющие лицензию Банка России. Такая лицензия должна предусматривать открытие и ведение банковских счетов физических лиц и/или осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).
В целях данного Положения под физическими лицами понимаются граждане, безналичные расчеты которых не связаны с осуществлением предпринимательской деятельности.
Из общей части видно, что в отличие от юридических лиц, физическим вовсе не обязательно иметь счет в банке, чтобы осуществить безналичный расчет, но с одним примечанием – они не должны участвовать в предпринимательской деятельности.
Физическое лицо может осуществлять операций по переводу денежных средств по текущему счету либо без такового.
При осуществлении безналичных расчетов по текущим счетам физическими лицами могут применяться установленные законодательством формы безналичных расчетов (расчеты платежными поручениями, расчеты по аккредитиву, расчеты чеками, расчеты по инкассо) с учетом особенностей, предусмотренных Положением.
Списание денежных средств с текущего счета физического лица осуществляется банком по распоряжению владельца счета либо без его распоряжения в случаях, предусмотренных законодательством, на основании расчетных документов в пределах имеющихся на счете денежных средств. Такие случаи были приведены выше.
В отличии от Безналичных расчетов юридическими лицами, картотека неоплаченных расчетных документов к текущему счету физического лица не ведется. Так же, в случае отсутствия денежных средств на текущем счете физического лица на момент списания средств, а также права на получение кредита, включая овердрафт, предусмотренного договором между банком и физическим лицом, расчетные документы исполнению не подлежат и возвращаются плательщикам или взыскателям.
21. Налично-денежный оборот и денежное обращение. Выпуск денег в хозяйственный оборот. Издержки эмиссии и организации денежного оборота.
Денежное обращение - Денежное обращение — движение денег в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хозяйстве. Формы денежного обращения: наличное, безналичное. Налично-денежный оборот — движение наличных денег от одного субъекта к другому в качестве средства обращения, так и в качестве средства платежа. Налично-денежное обращение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек). Кроме того, различают: полноценные деньги, когда номинальная и реальная стоимость их совпадает и их заменители (знаки стоимости) — неполноценные монеты, бумажные деньги (казначейские билеты), кредитные деньги (векселя, банкноты, чеки).Сфера использования наличных денег в основном связана с доходами и расходами населения и включает: расчеты населения с предприятиями розничной торговли и общественного питания; оплату труда и выплату других денежных доходов; внесение денег населением во вклады и получение денег из банкаи тп Эмиссию наличных денег - выпуск денег в обращние , при котором увеличвается масса наличных денег в обращении. Налично-денежный оборот организуется государством в лице ЦБ через систему РКЦ, где имеются резервные фонды денежных знаков и монет, а также оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег. Расчетно-кассовые центры обслуживают расчетную деятельность банков, осуществляют инкассацию денег и проводят операции, связанные с денежным оборотом..ЦБ несет ответственность за функционирование системы. РКЦ выдают наличные в пределах свободных резервов. В соответствии с действующим порядком организации налично-денежного оборота для каждого предприятия устанавливаются лимиты остатка наличных денег в их кассах, и все деньги, превышающие лимит, должны сдаваться в обслуживающий данное предприятие банк. Применение расчетов наличными между предприятиями ограничивается. ЦБ устанавливает предельную сумму разового платежа, которую может заплатить наличными одно предприятие другому. Резкое расширение наличного оборота ведет к росту издержек обращения, замене старых купюр на новые, недобору налоговых платежей. Результатами являются дефицит, финансовая нестабильность. Если бы денежный оборот проходил по банковским счетам, то у центрального банка было бы больше возможностей его учитывать, регулировать и иметь полную информацию о состоянии экономики. Это дало бы возможность не расширять эмиссию. Эмиссия налчных денег является очень затратной.
22. Кассовая дисциплина - выполнение предприятиями, организациями, учреждениями правил совершения приходных и расходных операций с наличными деньгами, обеспечение соблюдения порядка расходования денег из выручки, лимитов остатков касс, сроков сдачи выручки в банк и т.п.
За нарушение кассовой дисциплины Кодексом об административных правонарушениях установлен ряд штрафов (статья 15.1 КоАП). В этот список входят: 1) расчеты наличными деньгами с другими фирмами сверх установленных размеров; 2) неоприходование денег в кассу; 3) несоблюдение порядка хранения наличности; 4) накопление в кассе средств сверх установленных лимитов. + проблемы, связанные с обращением денег в вопросе 17
23. Пластиковые карты и их виды по техническому решению и экономическому содержанию. Проблемы карточного обращения
Пластиковые карты выполняют функции одновременно депозитного, расчетного, кассового и кредитного инструмента. Безналичные расчеты пластиковыми картами занимают значительное место в системе расчетов многих промышленно развитых стран. В последние годы различные виды пластиковых карт стали применяться и в России.
По материалу, из которого они изготовлены:
В настоящее время практически повсеместное распространение получили пластиковые карты. Однако для идентификации держателя карты часто используются бумажные (картонные) карты, запаянные в прозрачную пленку. Это ламинированные карты. Ламинирование является довольно дешевой и легкодоступной процедурой и поэтому, если карта используется для расчетов, то с целью повышения защищенности от подделок применяют более совершенную и сложную технологию изготовления карт из пластика. В то же время, в отличие от металла, пластик легко поддается термической обработке и давлению (эмбоссированию), что весьма важно для персонализации карты перед выдачей ее клиенту.
По общему назначению:
По виду проводимых расчетов:
24. Электронные (цифровые) деньги и опыт их применения.
Электронные деньги - это платежное средство, существующее исключительно в электронном виде, то есть в виде записей в специализированных электронных системах. Все операции с ними проходят через Интернет, но есть возможность использования Электронных денег и при помощи других средств, например, мобильного телефона.
Итак, электронные деньги: - не являются деньгами, а представляют собой или чеки, или подарочные сертификаты, или другие платежные средства (в зависимости от юридической модели системы и от ограничений законодательства);- могут эмитироваться банками, НКО, или другими организациями. Как правило, эмиссия электронных денег не лицензируется и не контролируется государством, но работы по обеспечению законодательной базы ведутся во многих странах;- принципиальное различие между Электронными деньгами и безналичными денежными средствами состоит в том, что Электронные деньги представляют собой платежные средства, эмитированные какой-либо организацией (денежный суррогат), тогда как обычные деньги (наличные или безналичные) эмитируются центральным государственным банком.- существуют в виде платежных сертификатов, или чеков, имеют определенный номинал, хранятся в зашифрованном виде, и подписаны электронной подписью эмитента. При расчетах сертификаты передаются от одного участника системы другому, при этом сама передача может идти вне рамок платежной системы эмитента.- существуют в виде записей на расчетном счету участника системы. Расчеты производятся путем списания определенного количества платежных единиц с одного счета, и занесения их на другой счет внутри платежной системы эмитента Электронных денег.
Основное преимущество Электронных денег перед обычными безналичными расчетами — чрезвычайно низкая стоимость транзакций, особенно внутренних (перечисления с кошелька на кошелек). Основной недостаток состоит в том, что эмиссия Электронных денег гарантируется исключительно эмитентом, государство не дает никаких гарантий сохранения их платежеспособности. Это приводит к тому, что Электронные деньги не рекомендуется использовать для осуществления крупных платежей, а также для накопления существенных сумм в течение длительного времени.
25. Валютные отношения и валютная система, понятие, категории, элементы и эволюция. (дкб)
Валютные отношения – это неотъемлемый элемент современных рыночных связей, а значит, они регулируются такими факторами как спрос и предложение.
Элементом международных валютных отношений выступает валютная система, которая может быть национальной и мировой.
Национальная валютная система — это форма организации экономических отношений страны, с помощью которых осуществляются международные расчеты, образовываются и используются валютные средства государства. Основные элементы национальной валютной системы определяются национальным законодательством.
Ее структурными элементами есть: национальная валюта - денежная единица государства; валютный паритет как основа валютного курса; режим курса национальной валюты; организация валютного рынка; национальные органы, которые обслуживают и регулируют валютное отношения страны; условия обмена национальной валюты на золото и другие валюты - конвертируемость валюты.
Мировая валютная система — это форма организации международных валютных (денежных) отношений, которая исторически сложилась и закрепленная межгосударственной договоренностью. Это совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в пределах мирового хозяйства.
Мировая валютная система включает ряд конструктивных элементов: мировой денежный товар, валютный курс, валютные рынки и международные валютно-финансовые организации.
Рассмотрим эволюцию валютных систем:
26. Понятие валюты, валютных ценностей. Конвертируемость валюты и ее виды.
Валюта - это денежные знаки в виде банкнот и монеты, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа; изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки; средства на банковских счетах и в банковских вкладах.
Валютные ценности - это иностранная валюта и внешние ценные бумаги.
Конвертируемость валюты свободный обмен денежных единиц страны на валюту других стран и на международно-признанные платежные средства. Валюта конвертируема, если резиденты и нерезиденты (иностранцы) имеют права в неограниченном количестве обменять её на другую валюту.
Классификация валюты:
По отношению к гос-ву-эмитенту: национальная, иностранная, коллективная (евро)
По возможности обмена на другую валюту: свободно конвертируемая, частично конвертируемая, неконвертируемая
По соотношению валютных курсов: сильная/твердая (устойчивая к своему номиналу и к курсам других валют), слабая/мягкая
По степени использования: резервная, ведущие мировые валюты, наиболее часто используемых в международных расчетах.
В зависимости от фактического существования: реальная, условная(ЭКЮ)
27. Валютный курс и котировки. Факторы, определяющие валютный курс и устойчивость национальной валюты. Девальвация и ревальвация валюты и их экономические последствия.
Валютный курс — цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.
Котировка - цена (курс, процентная ставка) товара, которую объявляет продавец или покупатель и по которой они готовы совершить покупку или продажу. Обычно подразумевается относительно быстро меняющаяся цена, например, биржевая.
Многофакторность валютного курса отражает его связь с другими экономическими категориями — стоимостью, ценой, деньгами, процентом, платежным балансом и т.д. Стабильность этих факторов делает национальную валюту более устойчивой. Среди факторов можно выделить следующие:
Девальвация валюты – снижение курса национальной валюты по отношению к другим валютам или к золоту. Обратный процесс повышения цены валюты называется ревальвацией.
Отрицательными последствиями являются: риск развития инфляционных процессов; падение доверия к обесцененной валюте; происходит притеснение импорта (страдают экономические субъекты, осуществляющие закупки сырья и товаров за рубежом); финансовый сектор впадает в депрессию. После происходит отток капитала из страны.
Ревальвация валюты – повышение ее стоимости по отношению к другим валютам или к золоту.
Ревальвация, ведет к удешевлению импорта и подорожанию экспорта, если смотреть с позиции отдельно взятой страны. Это не выгодно экспортерам, т.к. приводит к снижению их дохода, но при этом импортеры наоборот остаются в плюсе, ибо данный процесс приводит к увеличениию импортной выручки.
28. Этапы развития международной валютной системы. Достоинства и недостатки различных типов валютных систем.
Мировая валютная система – форма организации валютных отношений, сложившихся на основе развития мирового рынка, закреплённая межгосударственными соглашениями.
4 основных этапа развития мировой валютной системы:
I. Парижская валютная система (с 1816 по 1914 гг.). Золотой стандарт: каждая страна обеспечивала обмен своих денег на золото. Действовали фиксированные валютные курсы на основе золотого паритета для каждой валюты.
Преимущества:
- сохранение устойчивых валютных курсов;
- обеспечение стабильности внешней и внутренней экономической политики;
- благоприятные условия для развития международной торговли;
- стабильность внутренних цен;
Недостатки:
- зависимость денежной массы в обращении от добычи и производства золота;
- невозможность проведения независимой денежно –кредитной политики.
II. Генуэзская валютная система (1922-1944)
Основой системы являлось золото и девизы, то есть ведущие национальные валюты. Эти национальные валюты стали использоваться в качестве международных платежных средств. Поскольку официально статус резервной валюты не был определен, лидерство оспаривали доллар США и английский фунт стерлингов. Такимобразом золотодевизный стандарт состоял в том, что отдельные национальные банкноты стали размениваться не на золото, а на валюту других стран, что сформировало 2 основных способа размена национальной валюты на золото: 1. прямой способ (для валют, выполняющих роль девизов); 2. косвенный (для всех остальных валют).
III. Бреттон – Вудская валютная система (1944 г. до нач. 70-х гг.) – фиксация обменных курсов на основе валютных паритетов.
Преимущества:
- попытка увеличивать гибкость регулирования валютных курсов путём уменьшения роли золота;
- ограничение отклонения валютных курсов от официальных паритетов с помощью валютных интервенций;
- в 1944 г. создан Международный валютный фонд.
Недостатки:
- роль валюты, представляющей золото в международных расчетах была отведена доллару;
- практика произвольных корректировок валютных курсов;
- не заинтересованность правительственных органов в современной корректировке валютных курсов;
- невозможность обеспечения необходимого уровня международной ликвидности.
IV. Ямайская валютная система (1976 г. по наст. время) – система плавающих валютных курсов, при которых курс обмена национальной валюты определяется спросом и предложением.
Преимущества:
- обеспечение долгосрочной гибкости валютным курсом, необходимых для выравнивания платёжных балансов и краткосрочной стабильности для стимулирования международной торговли и финансов.
Недостатки:
- отказ от фиксирования валютных курсов, что означает отказ от механизма сдерживания инфляции;
- непостоянство и резкая изменчивость валютных курсов при введении режима свободного плавания.
29. Роль золота в современном мире.
Сейчас золото выполняет в мире четыре главные функции.
Резервы центральных банков. Хотя формально золото больше не связано ни с одной из основных валют мира, оно все еще, наряду с долларами, евро и другими валютами, хранится центральными банками в качестве резервного актива для поддержки курса национальных валют. Для центральных банков золото является как благословением, так и проклятием. В отличие от национальных валют, это осязаемый актив, а не чье-то обязательство. И в течение последних нескольких десятилетий оно было единственным резервным активом, который сохранял свою покупательную способность. Золото нельзя создать из воздуха, и оно относительно безопасно: рынок требует от него меньший процент.
Монеты. В распоряжении центральных банков есть и другой способ «разгрузки» своих золотых запасов: чеканка монет. Помимо уже зарекомендовавших себя и пользующихся определенным спросом таких монет, как канадский «Кленовый лист» и американский «Золотой орел», теперь стало возможным приобретать и монеты, выпущенные в Австрии, Южной Африке, Австралии, Китае и Франции. Поскольку на чеканку монет уходит около 100 тонн золота в год, это составляет незначительную часть золотого рынка за какой-то отдельно взятый год, но в совокупности за несколько лет получается объем, который уже необходимо принимать в расчет.
Ювелирные украшения. Согласно данным Всемирного совета по золоту, спрос на ювелирные украшения из золота исчисляется внушительной цифрой в 3 тыс. тонн ежегодно. Однако эта статистика обманчива. В действительности до 80% ювелирных золотых изделий, производимых за год, находит сбыт в странах Ближнего и Дальнего Востока, жители которых видят в них то же, что и жители Запада в золотых монетах, то есть деньги.
Применение в различных отраслях промышленности. Как оказалось, золото обладает уникальными свойствами, делающими его незаменимым в высоких технологиях двадцать первого века. К их числу относятся хорошая ковкость в холодном состоянии, отличная отражательная способность, стойкость к коррозии и непревзойденная тепло- и электропроводность. Поэтому электронная промышленность использует его в производстве компьютеров, телевизоров, «умного» оружия. Применяется оно и в строительстве космических кораблей. Трудно назвать такой вид сложной техники, который мог бы без него обойтись. Золотыми сплавами покрыты внутренние поверхности ракетных двигателей; золотые провода соединяют компоненты печатных схем, а золотые контакты используются в клавиатурах телефонов.
30. Международные валютные союзы. Зона ЕВРО: история становления, проблемы и перспективы развития
Валютным союзом именуется объединение нескольких стран для использования одной валюты. Валютный союз отличается от экономического союза тем, что в рамках последнего координируется экономическая политика стран членов. К ныне существующим валютным союзам относятся:
• «еврозона» – объединение 15 стран, использующих единую европейскую валюту. Европейский центральный банк отвечает за денежно-кредитную политику стран еврозоны. Своим появлением евро доллар или, обязан созданию Европейского союза в 1992 году. Введение евро происходило постепенно: сначала в безналичный оборот, затем были выпушены наличные купюры. 1 января 1999 года в 0.00 часов по европейскому времени страны европейского Экономического и валютного союза (ЭВС) ввели единую валюту - евро (EUR). Проблемы еврозоны Государственный долг - Греция - 156,9% ВВП, • Италия - 127 %, • Ирландия - 117,4 %, • Португалия - 124,1%, • Испания — 86 %, Германия 81%. Индекс потребительских цен быстро растет Наибольший месячный уровень инфляции: Кипр (+1,2%), Италия (+0,9%), Португалия (+0,9%), Мальта (-0,9%).
• объединение 14 африканских стран, использующих в качестве денежной единицы центральноафриканский франк.
• Восточно Карибский валютный союз, использующий в качестве валюты восточно карибский доллар.
В мире существует также ряд валютных союзов, де юре не закрепленных, однако действующих де факто. Например, доллар Соединенных Штатов в качестве валюты неофициально используют следующие государства: Палау, Микронезия, Маршалловы острова, Панама, Эквадор, Сальвадор, Восточный Тимор, Британские Виргинские острова, Теркс и Кайкос.
Российский рубль находится в обращении в автономных республиках Грузии: Абхазии и Южной Осетии.
Швейцарский франк легально используется в Лихтенштейне, а новая турецкая лира – в провозгласившей свою независимость Турецкой Республике Северного Кипра.
В будущем предполагается создание валютного союза в Восточной Азии, в который намерены войти 10 государств АСЕАН, Китай, Япония и Южная Корея. Планируется выпуск новой единой валюты АКЮ (ACU, Asian Currency Unit).
Соединенные Штаты, Мексика и Канада намерены в недалеком будущем перейти к использованию единой валюты под названием «амеро» или «американский доллар».
31. Валютный режим России. Процесс либерализации валютного режима в России
Режим валютного курса— система формирования пропорций обмена национальной валюты на иностранные; варьируется от жёсткой привязки, например, к золоту (золотой стандарт), до свободно плавающего курса, когда цена складывается исключительно под действием рыночных сил.
Режим валютного курса рубля (политика валютного курса) был одним из наиболее подверженных изменению элементов НВС России. В 1992 г. было введено понятие единого обменного курса рубля. ЦБ начал устанавливать официальный курс по итогам торгов на Московской межбанковской валютной бирже. В 1995 г. ЦБ и Правительство ввели валютный коридор, пределы которого регулярно менялись. В 1996 г. был введен механизм установления официального обменного курса рубля на основе ежедневных котировок Банка России. В ноябре 1997 г. Правительство и ЦБ объявили об очередном изменении политики валютного курса рубля, определив на 1998-2000 гг. центральный обменный курс российского рубля на уровне 6,2 руб. за 1 долл. США с возможными пределами отклонений ±15%. Однако разразившийся в России (август 1998 г.) валютно-финансовый и банковский кризис привел к отказу ЦБ поддерживать верхнюю границу валютного коридора. Методика установления официального курса российского рубля также менялась. В настоящее время в стране действует режим управляемого плавающего курса рубля, а в качестве официального курса ЦБ РФ используется курс, устанавливаемый на единой торговой сессии ММВБ по итогам торгов между продавцами и покупателями иностранной валюты.
32. Валютные интервенции Банка России и их роль в регулировании валютных курсов.
Под валютной интервенцией подразумевают вмешательство центрального банка на валютном рынке с определенными целями. После заключения Ямайских соглашений в 1978 году и перехода на плавающие курсы МВФ постулировал три принципа, которыми должны руководствоваться центральные банки стран при проведении интервеций:
- запрещено манипулирование валютным курсом для уклонения от макроэкономической адаптации;
- страны обязаны проводить валютные интервенции для прекращения беспорядка на финансовых рынках, которые могут быть вызваны, например, краткосрочными колебаниями курса одной из валют;
- каждая страна должна учитывать при проведении интервенций интересы своих партнеров, в особенности тех, в чьей валюте проводится интервенция.
Принципиально различаются два подхода к интервенциям: для регулирования валютного курса и для управления его волатильностью.
Если национальная валюта не является полностью конвертируемой и не обладает достаточно стабильным курсом, центральные банки предпринимают активные усилия по регулированию номинального обменного курса, целью интервенций может быть сглаживание колебаний выпуска продукции и инфляции стимулирование экономического роста путем занижения реального обменного курса или борьба с инфляцией путем использования курса в качестве номинального якоря.
33. Курсовая политика Банка России. Понятие бивалютной корзины.
Курсовая политика основывается на поддержании курса национальной валюты – реального обменного курса рубля относительно доллара США и курса рубля по отношению к корзине валют стран – торговых партнеров.
Однако резкое укрепление курса рубля ведет к удорожанию национальных товаров и услуг и потере их конкурентоспособности. Поэтому политика укрепления курса национальной валюты проводится при одновременном сдерживании.
Учитывая существенное падение курса доллара на мировых рынках, во избежание резкого роста курса рубля и обесценения золотовалютных резервов меняется их структура за счет перехода к бивалютной корзине.
Уменьшая стоимость корзины в целом, а не только одной из входящих в нее валют, Банк России добивается пропорционального удешевления всего поступающего в страну импорта. В этих условиях падение доллара компенсируется ростом евро, в результате стоимость корзины снижается, способствуя замедлению роста цен.
Бивалютная корзина – это ориентир для центрального банка, которому они следуют, когда вычисляют курс валюты, в точности рубля по отношению к евро и доллару. Создана бивалютная корзина была 1 февраля 2005 года для того, чтобы привязать колебания рубля к евро и доллару.
В целях поддержания на относительно низком уровне волатильности курса рубля к значимым для Российской Федерации иностранным валютам Банк России использует в качестве операционного ориентира рублевую стоимость корзины из евро и доллара США.
Соотношение валют в корзине (наст. Евро 40%, Доллар 60%)
На основе модели определяются цены покупки и продажи иностранной валюты Банком России по парам RUB/USD и RUB/EUR
34. Золотовалютные резервы страны. Политика Банка России в области формирования золотовалютных резервов страны
- Золотой резерв или золотой запас — запас золота, находящийся в ведении центрального банка и/или министерства финансов страны, и являющийся частью золотовалютного резерва. Целью золотого резерва на начальном этапе было обеспечение национальной валюты эквивалентной стоимостью, выраженной в золоте. В настоящее время золотой резерв является частью золотовалютного резерва, выполняя роль антикризисного резерва и стабилизации/корректировки курса национальной валюты. Кроме того, так как золото можно в любой момент использовать как средство оплаты, большие запасы золота означают бо́льшую экономическую независимость.
Запасы золота в государственном резерве России на июнь 2013 года составили 1 013,8 тонн. Доля золота в общем объёме золотовалютных резервов России составила около 8 %. На 2013 год Россия занимает 7 место в мире по объёму золотых резервов.
Главной целью Центрального банка является обеспечение оптимального сочетания сохранности, ликвидности и поддержания доходности резервных активов. При этом, определяя целевую валютную структуру золотовалютных резервов, Банк России не руководствуется текущей курсовой конъюнктурой мировых валютных рынков, а ориентируется, прежде всего, на структуру внешнего долга Российской Федерации, в том числе платежей в краткосрочной перспективе.
35. Формы безналичных расчетов, применяемые во внешнеэкономической деятельности.
В настоящее время применяются следующие формы внешнеэкономический безналичных расчетов:
- инкассовая форма расчетов;
- аккредитивная форма расчетов;
- банковский перевод;
- авансовый платеж;
- расчеты по открытому счету;
- расчеты с использованием векселей, чеков, банковских карточек.
Инкассовая форма расчетов. Инкассо – банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента получает платеж от импортера за отгруженные в его адрес товары и оказанные услуги, зачисляя эти средства на счет экспортера в банке. Экспортер после отгрузки товара направляет своему банку документы, подтверждающие не только отгрузку товара, но и передачи собственности на товар.
Банковский перевод представляет собой поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. Осуществляется посредством почтового платежного поручения, всемирной межбанковской финансовой телекоммуникационной сетью.
Авансовый платеж оплата товаров производится импортером до отгрузки, а иногда даже до их производства. По поручению экспортера на сумму авансового платежа банк экспортера обычно дает импортеру гарантию возврата товара полученного аванса в случае невыполнения условий контракта и непоставки товара. Аванс может быть представлен не только в денежной, но и в товарной форме.
Расчеты по открытому счету сущность состоит в периодических платежах импортера экспортеру после получения товара, данная форма связана с кредитом по открытому счету. По данной форме расчетов предусматриваются периодические платежи в установленные сроки (после завершения поставок или перепродажи товаров импортером в середине или в конце месяца). После выверки расчетов окончательное погашение задолженности производится через банки при помощи перевода или чека.
Расчеты с использованием векселей, чеков, банковских карточек. Применяются переводные векселя, выставляемые экспор тером на импортера. Тратта — документ содержащий безусловный приказ кредитора (трассанта) заемщику (трассату) об уплате в указанный срок определенной суммы денег названному в векселе третьему лицу. При расчетах с использованием векселя экспортер передает тратту и товарные документы на инкассо своему банку, который получает валюту с импортера. До рожный (туристский) чек — платежный документ, денежное обя зательство (приказ) выплатить обозначенную на нем сумму валю ты его владельцу. Еврочек — чек в евровалюте — выписывается банком без предварительного взноса клиентом наличных денег и на более крупные суммы в счет банковского кредита сроком до месяца. Кредитная карточка — именной денежный документ, дающий право владельцу приобретать това ры и услуги с использованием безналичных расчетов
36. Платежный и расчетный баланс страны в системе валютного регулирования. Характеристика разделов платежного баланса России.
Платежный баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования. Данные платежного баланса отражают, как в течение отчетного периода развивалась торговля с другими странами, которая непосредственно влияет на уровень производства, занятости и потребления, сколько доходов было получено от нерезидентов и сколько было выплачено им. Эти данные позволяют проследить, в какой форме происходило привлечение иностранных инвестиций, своевременно ли осуществлялось погашение внешней задолженности страны или имели место просрочки. Расчетный баланс - текущее соотношение на какую-либо дату всех требований и обязательств данной страны, возникших в результате экспорта, предоставления кредитов, а также денежных обязательств, возникших в результате импорта и получения кредитов. Расчетный баланс, в отличие от платежного, носит текущий характер, составляется на определенную дату. Он показывает динамику требований и обязательств данной страны по отношению к другим государствам, не характеризуя при этом ее валютно-финансового положения в целом. Расчетный баланс на определенную дату иначе называется балансом международной задолженности, так как характеризует страну как нетто-должника или как нетто-кредитора.
Платежный и расчетный балансы имеют существенные различия:
1. платежный баланс включает только фактически произведенные поступления и платежи, тогда как в расчетном - и непогашенные;
2. платежный баланс включает только реально произведенные кредиты и инвестиции, а расчетный — и неосуществленные еще фактически;
3. платежный баланс включает только оплаченный экспорт и импорт товаров и услуг, а расчетный баланс — и неоплаченную часть внешнеторговой сделки.
Рассмотрим причинно-следственную связь между благополучием российской экономики и состоянием платежного баланса. Развитие любой экономики обеспечивается реализацией множества инвестиционных проектов. Так как Россия является страной с ярко выраженным экспортом сырья, занимающего в общей структуре экспорта более 50%, то невозможно в долгосрочном плане прогнозировать устойчивый приток валюты и не создает предпосылок для создания устойчивого курса национальной валюты. Неустойчивость национальной валюты влечет за собой повышенные процентные ставки, что отрицательно сказывается на рентабельности бизнеса, удорожая сам инвестиционный проект с одной стороны и увеличивая сроки окупаемости капитала с другой. Эти факторы будут приводить к выводу валюты из страны. Чем больше экспортная выручка, тем больше отток средств.
Такая ситуация способствует притоку внешних инвестиций, которые состоят из ранее выведенных средств. В результате укрепляется национальная валюта, что трактуется как долгосрочная тенденция. Следует иметь в виду, что при притоке внешних инвестиций возрастает внешний долг страны, как правило, корпоративный.
37. Проблема внешней конвертируемости рубля. Современный мировой экономический кризис и его влияние на курс рубля.
Конвертируемость (обратимость) валюты — это ее способность обмениваться на другие валюты. При поверхностном рассмотрении конвертируемость обусловлена необходимостью обеспечения и облегчения использования национальных валют в международных экономических операциях (торговле, международном кредитовании, покупке и продаже собственно валют, оценке валютных авуаров, имеющихся у той или иной страны или ее хозяйствующих субъектов и пр.). Конвертируемость также:
|
На протяжении 10 последних лет проблема конвертируемости не дискутировалась столь же остро, как перед началом либералистских преобразований в конце 1980-х годов, когда горячо обсуждался вопрос, может ли быть конвертируемым советский рубль. Вразумительный ответ на него так и не был получен, зато в явочном порядке была введена ограниченная внутренняя конвертируемость российского рубля, которая положила начало фактической долларизации российской экономики, что привело к гигантскому оттоку за рубеж национального богатства страны, оцениваемого сотнями миллиардов долларов. Сегодня после некоторой паузы эта проблема вновь становится предметом дискуссии в связи с поисками путей укрепления национальной безопасности и повышения конкурентоспособности российской экономики. |
|
При изучении проблемы конвертируемости очень важно выбрать правильный ракурс. Эта проблема часто рассматривается умозрительно, исходя из представления о том, что наиболее развитые страны обладают свободно конвертируемыми валютами, следовательно и России необходимо стремиться к полной конвертируемости рубля. На самом деле уровень развитости страны и конкурентоспособности ее экономики повышает не достижение конвертируемости, а развитие экономики, рост ее эффективности служит основанием (и притом далеко не во всех случаях) для введения полной конвертируемости национальной валюты. Поскольку современная мировая экономика диктует условия жесткой конкуренции, усложняющейся процессами глобализации, проблема конвертируемости должна рассматриваться с позиций повышения конкурентоспособности российской экономики. Более того, правильное управление конвертируемостью национальной валюты является частью комплекса инструментов, обеспечивающих конкурентоспособность национальной экономики и национальной безопасности страны. Главные сигналы распространения кризиса сегодня это даже не биржевые падения, а состояние потребительских рынков. Ситуация тут выглядит безрадостно по всему миру: инфляция понижает покупательную способность людей, заражая кризисом внутренне рынки. В России девальвация рубля и доллара уже нанесла мощный удар по «среднему классу». Проценты по кредитам у нас велики и людям все трудней регулярно вносить деньги. Отсюда и кризис ликвидности отечественных банков. Обострение этого противоречия скажется на всей экономике, на каждой сфере: от услуг до производства. Т.е. прямо ударит по компаниям, работающим на внутреннем рынке. |
38. Особенности денежной системы ведущих стран мира (на примере Великобритании)
Денежная единица Великобритании-фунт стерлингов. Главным видом денег в Великобритании, как и в др. странах, служат деньги в безналичный форме, т.е. средства на счетах в банках ,депозитные деньги.
Наличные деньги-банкноты и разменная монета составляют около 32% всей денежной массы в обращ-и.
В английской статистике используется несколько агрегатов (показателей) денежной массы в обращ-и. Показатель денежной массы M0 охватывает наличные деньги в обращении и кассовые резервы банков. Агрегат Ml включает наличные деньги в обращении и депозиты до востребования в банках в фунтах стерлингов, по которым не выплачиваются проценты (с 1989 г. депозиты до востребования, по которым выплачиваются проценты, не включаются в Ml, а относятся к M2). Ml называют «узким» показателем денежной массы. «Широкий» показатель M3 включает, помимо составляющих M1, срочные депозиты к банках и депозитные сертификаты в фунтах стерлингов, а также депозиты в банках и депозитные сертификаты в иностранной валюте. Агрегат M4 дополнительно к M3 включает депозиты и акции строительных обществ (building societies). Помимо рассмотренных английская статистика публикует агрегат M2, который сост. из M1 плюс так называемые розничные депозиты (retail deposits), т.е. депозиты в банках и строительных общ-вах до востребования и срочные до 100 000 ф. ст. с уведомлением не более чем за один месяц, и депозиты в сберегательных банках.
Другим эмитентом денег являются коммерческие банки. Они создают деньги в безналичной форме банковские депозиты, кот. используются клиентами банков посредством чеков, поручений, переводов, кредитных карточек в процессе безналичных расчетов.
Дебетовые и кредитовые платежи
Дебетовые и кредитовые платежи по перечислению получили большое распространение в Великобритании прежде всего благодаря их автоматизации.
Созданные здесь системы автомагазированных расчетов «БАКС» (BAGS Bankers Automated Clearing Services) и «ЧЭПС» (CHAPS Clearing House Automated Payment System) особенно эффективны при осуществлении массовых, регулярно повторяющихся платежей.
Безналичные расчеты в Великобритании, составляя всего 8% в общем количестве платежных операций, достигают 90% их стоимости. Наибольший удельный вес от стоимости всех безналичных платежей 51,4% приходится на кредитовые и дебетовые платежи по перечислению, причем в основном автоматизированные. Чеки занимают второе место по стоимости 47,8% и первое по количеству.
39. Натуралистическая теория кредита и ее основные представители.
Первоначально натуралистическую теорию кредита обосно вали видные английские экономисты А. Смит (1723—1790) и Д. Рикардо (1772—1823). Этой теории придерживались предста вители так называемой исторической школы Германии и Авст рии, французские экономисты Ж.Сэй, Ф.Бастия и американ ский Д.Мак-Куллох.
Основные постулаты экономистов натуралистической тео рии заключались в следующем:
• объектом кредита являются натуральные, т.е. неденежные вещественные блага;
• кредит представляет собой движение натуральных благ, и поэтому он есть лишь способ перераспределения существую щих в данном обществе материальных ценностей;
• ссудный капитал тождествен действительному, следова тельно, накопление ссудного капитала есть проявление накоп ления действительного капитала, а движение первого полно стью совпадает с движением производительного капитала;
• поскольку кредит выполняет пассивную роль, то коммер ческие банки являются всего лишь скромными посредниками.
Таким образом, представители натуралистической школы давали искаженную трактовку сущности кредита и его роли в капиталистической экономике. Ошибочность их взглядов за ключалась, в частности, в том, что они не понимали кругообо рота промышленного капитала в трех формах и сущности ссуд ного капитала как обособившейся части промышленного капи тала в денежной форме, а следовательно, самостоятельной роли ссудного капитала и его специфики.
В результате они трактовали кредит как способ перераспре деления материальных ценностей в натуральной форме, тогда как на самом деле кредит есть движение ссудного капитала. Отождествляя ссудный и действительный капитал, натуралисты не понимали не только роли кредита и его создателя — банков, но и его двойственного характера, в силу которого кредит мо жет способствовать как расширению капиталистического вос производства, так и обострению его противоречий.
При всех своих негативных сторонах натуралистическая теория имела ряд позитивных аспектов: натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется в процессе производства. Они показали зависимость кредита от производства, не преувеличивая его роли (в отличие от представителей капиталотворческой теории), подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики прибыли.
Таким образом, натуралистическая теория содержала проти воречивые трактовки кредита.
40. Капиталотворческая теория кредита и ее основные представители.
Основные концепции этой теории были сформулированы английским экономистом Дж. Ло. Согласно его взглядам, кредит занимает положение, не зависимое от процесса воспроизводства, и ему принадлежит решающая роль в развитии экономики. Из этого основного постулата вытекали все последующие элементы капиталотворческой теории.
Кредит отождествлялся с деньгами и богатством. По мнению Ло, кредит способен привести в движение все неиспользуемые производственные возможности страны, создавать богатство и капитал. Банки он рассматривал не как посредников, а как создателей капитала. Ло принадлежит идея об организации эмиссионного банка, с помощью которого можно привести в движение все производительные силы общества и обогатить страну. Однако эти идеи на практике провалились. Так, будучи министром финансов Франции в 1719 г., Ло в 1720 г. преобразовал свой частный банк в государственный Королевский банк, который выпускал банкноты в порядке учета векселей и разменивал их на серебро. Однако выпуск необеспеченных денег, связанный с приобретением акций общества «Компания Индия», привел к их обесценению, банк лопнул, а Ло бежал из страны.
Основной недостаток теории Ло заключался в том, что он делал ставку на эмиссию банкнот с принудительным курсом, что носило спекулятивный характер. Однако Ло оказался пророком на будущее, так как кредитные отношения получили широкое развитие в XIX—XX вв.
По мере развития кредитной системы капитализма, акционерных обществ, внедрения чекового обращения идеи Ло были развиты рядом английских и французских экономистов. Так, английский экономист Г. Маклеод стал наиболее крупным последователем капиталотворческой теории. Его концепция сводилась к тому, что деньги и кредит, имея покупательную силу, являются богатством. Кредит приносит прибыль, и поэтому является «производительным капиталом», а банки — это «фабрики кредита», ибо они создают кредит, а значит, и капитал. Однако капиталотворческая теория ошибочно трактовала кредит, считая, что деньги, кредит и капитал — одинаковые понятия. Но связь денег и кредита не тождественна, поскольку деньги делятся на бумажные и кредитные. Кроме того, представители теории ошибочно полагали, что кредит и деньги — богатство, так как чеки, акции, облигации могут быть обменены на деньги, а банки создают капитал через свои активные операции. Представители этой теории не понимали, что размеры банковского кредита определяются условиями капиталистического воспроизводства, а не собственным желанием банков устанавливать объемы ссудных операций.
Последователями и теоретиками капиталотворческой концепции в начале XX в. стали западные экономисты И. Шумпетер (Австрия), А. Ган (Германия), Дж. Кейнс и Р. Хоутри (Англия). Ган и Шумлетер считали банки всесильными, поскольку кредит создает депозиты, а значит, и капитал. Они полагали, что кредит может быть безграничным, и потому безграничны создаваемые им депозиты и капитал. По их мнению, инфляционный кредит (т.е. кредит, способный к безграничному расширению) является движущей силой воспроизводства, экономического развития и содействует постоянному экономическому росту. Поэтому их теория получила также название «экспансионистская теория кредита». Сторонников поздней капиталотворческой теории объединяло то, что они отдавали предпочтение сфере обращения перед производством. Ошибочность взглядов Гана и Шумпетера заключалась в том, что она оправдывала кредитную экспансию и инфляцию, способствовала обострению противоречий капиталистического воспроизводства.
Кризис 1923—1933 гг. развенчал кашггалотворческую теорию и показал ее полную несостоятельность. Однако «рациональные зерна» этой теории были использованы Кейнсом и его последователями после кризиса 1929—1933 Гг. и Второй мировой войны. В целом, базируясь на капиталотворческой теории, Кейнс и его последователи обосновали принципы кредитного регулирования экономики, согласно которым кредит определяет экономическое развитие. Поэтому для того чтобы стимулировать производство и потребительский рынок, необходимо способствовать расширению инвестиций путем снижения ссудного процента, что в итоге увеличит производственный и потребительский спрос, снизит безработицу.
Кейнс приравнивал ссудный капитал к деньгам и определял уровень процента от количества денег в обращении. Согласно его более поздней концепции деньга влияют на процент, процент — на инвестиции, инвестиции — на производство, производство — на доход, а последний — на цены. В то же время в конце своей жизни Кейнс признавал, что денежная масса влияет на процент до определенного уровня, а инвестиции не всегда должным образом реагируют на процент.
Теоретические концепции Кейнса, принятые правящими кругами в качестве методов регулирования, способствовали выводу экономики капиталистических стран из кризиса 1929— 1933 гг., ослабили глубину спадов в послевоенные годы, содействовали формированию системы государственного регулирования. Однако они не смогли разрешить социально-экономических противоречий.
Последовательницей Кейнса в послевоенные годы выступила неокейнсианская школа денежно-кредитного регулирования, которая была представлена в основном американскими экономистами — П. Самуэльсоном, Л. Лернером, С. Харрисом, Э. Хансеном, Дж. Гэлбрейтом. В основе их взглядов лежит идея Кейнса об активном вмешательстве государства в хозяйственные процессы, в том числе с помощью кредита. При этом главная ставка в регулировании экономики делается, с одной стороны, на бюджетное финансирование, т.е. рост государственных расходов, а с другой — на способность центрального банка определять денежно-кредитную политику путем изменения учетной ставки.
Наряду с этой группой экономистов в США появляется другая (Р. Голдсмит, С. Кузнец, Х.Дугел, .Д. Кример), которая тщательно исследует рынок ссудных капиталов, его взаимодействие с экономикой через аккумуляцию и мобилизацию капиталов, структуру кредитной системы и ее отдельные звенья. Эти экономисты прослеживают определенную зависимость развития экономики от накопления денежного капитала, динамики рынка капитала и кредита. Они показывают, что корпорации, государство, население не могут развиваться на базе собственных финансовых ресурсов и требуют постоянных вливаний денежных средств1 рынка капитала. Заслуга этих ученых состоит Б том, что они создали четкую структуру и параметры функционирования рынка капиталов и кредитной системы.
В целом их концепция базируется на кейнсианской и не-окейнсианской идеях о кредите.
Капиталотворческая теория получает дальнейшее развитие в теории монетаризма, представителем которой являются в США М. Фридман, Р. Руза, А. Берне, во Франции — Ж. Рюэфф, в ФРГ — О. Файт. Особо следует выделить концепцию монетаризма М. Фридмана, согласно которой основными инструментами регулирования экономики являются изменения денежной массы и процентных ставок, что дает возможность чередовать кредитную экспансию и рестрикцию. Установление среднегодовых темпов роста денежной массы в сочетании с определенным уровнем процентных ставок позволяет влиять на динамику производства и цен.
Теория монетаризма получила название также антиинфляционной, так как ее рекомендации используются в экономической политике правящих кругов США и Западной Европы с 80-х гг. по настоящее время. Сущность ее заключается в сдерживании роста денежной массы и увеличении процентных ставок. Хотя эти меры способствовали снижению роста цен в 80—90-х гг., однако они не ликвидировали инфляцию и ее коренные причины в западных странах.
41. Сущность кредита. Роль и границы кредита. Современное представление о формах и функциях кредита
Сущность
Кредит — это система экономических отношений в связи с передачей от одного собственника другому во временное пользование ценностей в любой форме (товарной, денежной, нематериальной) на условиях возвратности, срочности, платности.
Кредит — это товар продаваемый за специфическую цену, — ссудный процент и на специфических условиях — на срок, с возвратом.
Продавец кредита — кредитор, ссудодатель.
Покупатель кредита — должник, дебитор, ссудополучатель, заемщик.
Специфические условия, на которых предоставляется кредит, составляют основные принципы кредитования.
Основными принципами кредитования являются возвратность, срочность и платность. Возвратность предполагает, что переданные в долг ценности в оговоренной заранее форме (кредитном соглашении), чаще всего денежной, будут возвращены продавцу кредита (кредитору). Нарушение принципа возвратности может нанести непоправимый ущерб кредитору, поэтому в современных условиях в кредитных соглашениях принято оговаривать способы страхования кредитного риска. Целевая направленность кредитования обеспечивает возвратность и платность ссуды.
Кредитное соглашение — письменный договор кредитора и должника при предоставлении-получении кредита, подробно оговаривающий условия возвратности, срочности и платности.
Согласно ст. 819 ГК РФ по кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее. Кредитный договор должен быть заключен в письменной форме. Несоблюдение письменной формы влечет недействительность кредитного договора.
Кредитный риск — риск невозврата дебитором кредитору кредита. Страхование кредитного риска — система мер по обеспечению возврата кредитору ссуды в срок.
Роль
Кредит — это определенные отношения между участниками воспроизводственного процесса, причем эти отношения имеют вещное выражение в виде объекта передачи от одного субъекта к другому во временное пользование, т.е. с точки зрения экономической теории кредит представляет собой единство экономического отношения и его вещественной стороны. С юридической точки зрения кредит представляет право распоряжаться или право требовать. Ресурсами, полученными во временное пользование, заемщик распоряжается в соответствии с характером возникающих потребностей, а кредитор требует рационального использования ресурсов и возврата ссуды в установленные сроки. Права распоряжаться или требовать определяются собственностью на предоставленные ресурсы.
Необходимость кредита обусловлена закономерностями кругооборота капитала в процессе воспроизводства: на одних участках появляются временно свободные средства, которые выступают как источник кредита, на других — возникает потребность в них.
Формы и функции
Современная кредитная система — это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на кредитном рынке и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала.
На рынке реализуются две основные формы кредита: коммерческий кредит и банковский. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.
1. Коммерческий кредит — предоставляемый одними функционирующими предпринимателями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Он оформляется векселем. Его объект — товарный капитал. Целью является ускорение реализации товаров и заключенной в них прибыли.
2. Банковский кредит выдается банками, специальными кредитно-финансовыми учреждениями, функционирующим предпринимателям в виде денежных ссуд. Это основной вид кредита в современных условиях. Объектом банковского кредита служит денежный капитал. Банковский кредит преодолевает границы коммерческого кредита, так как он не ограничен направлением, сроком и суммами кредитных сделок, т.е. он делает кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность.
3. Потребительский кредит предоставляется потребителям в форме коммерческого кредита (продажа товаров с отсрочкой платежа) и банковского кредита (ссуды на потребительские цели).
4. Ипотечный кредит — это долгосрочные ссуды под залог недвижимости (земли, производственных и жилых зданий).
5. Государственный кредит — совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство и местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам. Традиционная форма этого кредита — выпуск государственных займов, которые изымают от 1/3 (США), до 2/3 (ФРГ) ресурсов рынка ссудных капиталов для покрытия бюджетного дефицита. Своеобразной разновидностью государственного кредита являются гарантии государства по частным кредитам.
6. Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные и региональные организации.
7. Сельскохозяйственный кредит предоставляется банками на длительный срок для покрытия крупных капиталовложений в сельскохозяйственное производство, как правило, под обеспечение недвижимостью.
8. Ростовщический кредит сохраняется как анахронизм в ряде развивающихся стран, где слабо развита кредитная система. Обычно такой кредит выдают индивидуальные лица, меняльные конторы, некоторые банки.
42. Необходимость кредита. Источники ссудного капитала.
Благодаря кредиту сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительной стоимости имеет возможность увеличить свои ресурсы, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, имеют двойной шанс: либо применить способности и полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела, либо ускорить достижение потребительских целей, получить в свое распоряжение такие вещи, предметы, ценности, которыми они могли бы владеть лишь в будущем.
Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.
Кредиторы, владеющие свободными ресурсами, только благодаря их передаче заемщику имеют возможность получить от него дополнительные денежные средства. Кредит, предоставляемый в денежной форме, представляет собой новые платежные средства.
Благодаря кредиту сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительной стоимости имеет возможность увеличить свои ресурсы, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, имеют двойной шанс: либо применить способности и полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела, либо ускорить достижение потребительских целей, получить в свое распоряжение такие вещи, предметы, ценности, которыми они могли бы владеть лишь в будущем.
Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.
Кредиторы, владеющие свободными ресурсами, только благодаря их передаче заемщику имеют возможность получить от него дополнительные денежные средства. Кредит, предоставляемый в денежной форме, представляет собой новые платежные средства.
43. Необходимые условия кредитной сделки. Принципы кредитования.
Условия кредитной сделки – требования, предъявляемые к участникам сделки, объектам и обеспечению кредита, отражающие принципы кредитования.
Характер условий кредитной сделки:
- юридический;
- экономический.
Формы кредитования:
а) гос-ая форма кредита -, гос-во берет кредит на конкретный срок и на определенных условиях;
б) хозяйственная (коммерческая) форма кредита - в основном действия покупателя и поставщика, связанные с отсрочкой платежа;
в) гражданская (личная) форма кредита - участники физические лица;
г) международная форма кредита - один из участников зарубежный субъект;
д) Банковский кредит - основная форма современного кредитования.
Субъект кредитования - физ. или юр. лица, дееспособные, имеющие материальные или иные гарантии совершать экономические, в т.ч. кредитные сделки (те, кого кредитуют).
Объект кредитования - то, "под что кредитуют".
Обеспечение кредита - в мировой практике ссуды могут иметь прямое обеспечение, косвенное обеспечение, либо не иметь его вовсе.
Под условиями кредитования заемщика понимают своего рода требования, которые предъявляют к базовым элементам кредитования - субъектам, объектам и обеспечению кредита (это означает, что не каждое юр. или физ. лицомогут стать субъектами, там оценка кредитоспособности и все такое, примерно то же по объектам и обеспечению), называется это условие: "Соблюдение требований предъявляемым к базовым элементам кредитования".
Кредитование должно выражать интересы обеих сторон кредитной сделки (ну это понятно, нахождение равновесия между получением выгоды банком-кредитором и заемщиком). "Совпадение интересов обеих сторон кредитной сделки".
"Наличие возможностей как у банка-кредитора, так и заемщика выполнять свои обязательства".
Условия кредитования также связаны с принципами кредитования - целевым характером, срочностью и обеспеченностью кредита. Если клиент потенциально может нарушить один из них сделка не состоится. "Соблюдение принципов кредитования".
Современная система базируется на возможности реализации залогового права, наличии различных типов гарантий и поручительств третьих сторон. Эти и другие формы обеспечивают надежность кредитной сделки, возможность возврата кредита в случае нарушения принципов кредитования. "Возможность реализации залога и наличие гарантий".
Кредитование осуществляется при условии, что будут соблюдены и коммерческие интересы банка. Кредитование производится на платной основе. "Обеспечение коммерческих интересов банка".
Условием кредитования является заключение кредитного соглашения между банком и заемщиком. Обязательства, права, экономическая ответственность сторон кредитной сделки.
"Планирование взаимоотношений сторон кредитной сделки". Объектом планирования в банке является сумма предоставляемого кредита, размер его погашения, доходы и расходы по кредитным операциям.
44. Зарождение и этапы эволюции кредитных отношений. Современные формы и виды кредита.
Различают 5 этапов эволюции кредитов:
Этап 1. Некоммерческие кредиты частного потребительского и социального характера – представляют собой родственную, дружескую или соседскую помощь в форме бесплатного предоставления на время орудий труда или предметов потребления, домашних животных, транспортных средств и т.д.
Этап 2. Первичные платные кредиты некоммерческого характера – базируются не на социальных взаимосвязях контрагентов или потребностях коммерческих проектов, а на высоких рисках и на уровне шоков, которые принимают заемщики, и на стремлении кредиторов получить максимально высокий доход на заемные ресурсы. К таким кредитам относятся ростовщический кредит, и сейчас сохранивший свои позиции в отдельных странах и/или социальных слоях, где существуют условия для его реализации, в том числе и в России.
Этап 3. Небанковские кредиты некоммерческого характера, связанные с поддержанием и развитием предпринимательства, а также с поддержанием эффективного функционирования домашних хозяйств и с реализацией проектов и программ государственного бюджета и общественных организаций. Кредитные ресурсы включаются в оборот активов заемщика, а процентные ставки формируются в рамках входящих денежных потоков. На этом этапе кредиторы не являются универсальными кредитными посредниками, действующими как профессиональные участники кредитного рынка.
Этап 4. Внесистемные банковские кредиты – предполагают возникновение и активное функционирование в качестве операторов кредитного рынка профессиональных организационных структур (банков и кредитных организаций), действующих на этом этапе исторической эволюции кредитных отношений как свободные предприниматели.
Этап 5.Системные банковские кредиты. Это современный этап, на котором функционируют и развиваются и национальные, и международные кредитные и банковские системы, укомплектованные в том числе и органами банковского надзора и регулирования.
Формы и вида кредита.
Две формы кредита: денежная и товарная.
Виды:
1.по группам заемщиков:
А-Физические лица. Б-Юридические лица. В-Государство
2.По субъектам кредита:
А-Коммерческий, Б-Банковский,В-Государственный
3.По назначению
А.Инвестиционный. Б.Ипотечный. В.Бюджетный. Г.Промышленный.Д. С/Х. Е.Потребительский. Ж.Межбанковский
4.По размерам:
А-Крупный, Б-Средний, В-Мелкий
5. По обеспечению кредита:
А-Залоговое, Б-Под страхование, В-Гарантированное
6. По срокам:
А-Бессрочные и онкольные, Б-Срочные(Долгосрочные,среднесрочные,краткосрочные)
7. По способам кредитования:
А-разовые, Б-В виде кредитной линии, В-Овердрафт
8. По способам погашения:
А-Единовременным платежом, Б-В рассрочку
9. По видам процентных ставок:
А-С фиксированной ставкой, Б-С плавающей ставкой
10. По валюте:
А-В иностранной, Б-В национальной
11. По участникам кредитных отношений:
А-коммерческий, Б-банковский, В-межфирменный, Г-межбанковский, Д-потребительский, Е-государственный, Ж-международный.
45. Коммерческий кредит, его формы, субъекты, объекты и разновидности
Коммерческий кредит означает, что кредитором является не кредитная организация, а кредит предоставляется в ходе торговой сделки, поэтому его называют еще и торговым. Кредит может предоставить любой субъект, имеющий в своем распоряжении временно свободные денежные средства.
Основная цель этой формы кредита — ускорение процесса реализации товаров и, следовательно, извлечение заложенной в них прибыли.
Инструментом коммерческого кредита традиционно является вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Наибольшее распространение получили две формы векселя — простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводной (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя.
В современных условиях на практике применяются в основном три разновидности коммерческого кредита:
Объектом коммерческого кредита служит товарный капитал (товары отгруженные, выполненные работы, услуги). Субъектами коммерческого кредита выступают агенты товарной сделки: продавец-поставщик, производящий товары или услуги, и покупатель (потребитель). Поэтому коммерческий кредит — это товарная форма кредита, выражающая отношения по поводу перераспределения материальных ресурсов между предприятиями. При коммерческом кредите в кредитную сделку включаются только ресурсы поставщика, реализующего свою продукцию или оказывающего услуги. Это могут быть не только временно высвобождающиеся материальные ресурсы в процессе их кругооборота и оборота, но и ресурсы поставщика, находящиеся на одной стадии их кругооборота в виде готовой продукции.
46. Банковский кредит. Монетарные эффекты при кредитовании. Механизмы банковского кредитования.
Банковский кредит - деньги, которые выдаются банком под определенный процент и на определенный срок, в который заемщик должен полностью возместить оговоренную в договоре денежную сумму.
Кредитором в условиях банковского кредита является банк, заемщиком -- юридические и физические лица. При переходе к рыночной экономике принципиально изменяется объектно-субъектный механизм организации банковского кредитования. Состоялся переход от пообъектного к прямому кредитованию хозяйственных субъектов. Главное значение в механизме банковского кредита имеет уже не выбор объекта, а оценка субъекта кредитного соглашения.
Монетарный эффект – воздействие динамики курса национальной валюты на денежное предложение ЦБ в условиях фиксированного/управляемого валютного курса
Процесс кредитования условно можно разделить на несколько этапов:
1) разработка стратегии кредитных операций: кредитная стратегия разрабатывается в рамках генеральной стратегии банка и заключается в выборе таких целевых рынков, видов кредитных операций, групп клиентов, отраслей экономики и регионов страны, которые создавали бы равновесие между уже освоенными банком сферами деятельности и новыми, сулящими дополнительные доходы, но связанными с дополнительными рисками, и на этой основе обеспечивали бы конкурентные преимущества перед другими банками;
2) знакомство с потенциальным заемщиком: на этом этапе изучается сфера деятельности клиента, направления продажи его продукции, состояние дел в данном бизнесе в настоящее время и в перспективе, основные поставщики, покупатели, правовой статус заемщика, изучается цель кредита, определяется соответствие потребностей клиента текущей кредитной политике банка, устанавливается вид кредита, его форма, срок, источники возврата ссуды и уплаты процентов за нее;
3) оценка кредитоспособности потенциального заемщика и риска, связанного с выдачей ссуды: оценка кредитоспособности заемщика предполагает оценку его личности, деловой репутации, кредитной истории, платежеспособности (т.е. способности погасить взятый кредит за счет текущих денежных поступлений или от продажи активов). Единой методики оценки кредитоспособности заемщика не существует, каждый банк разрабатывает собственные подходы к проведению этого анализа.;
4) оформление кредитной документации и предоставление кредита: устные переговоры, которые ведет клиент с банком, на начальном, предварительном этапе, так или иначе заканчиваются представлением в кредитное учреждение его письменного ходатайства (обоснования необходимости кредита на определенные цели). «Под рукой» у банка должны быть также материалы, позволяющие ему определить финансовое положение клиента, его кредитоспособность. Банку необходимо поэтому иметь, а клиенту представлять баланс на начало года;
кредитный мониторинг (последующий контроль в процессе кредитования).
47. Методы кредитования и формы ссудных счетов.
Метод кредитования можно определить как совокупность приемов, с помощью которых банки осуществляют выдачу и погашение кредитов. Таких методов три:
1) метод кредитования по обороту; 2) метод кредитования по остатку;
3) оборотно-сальдовый метод.
При кредитовании по обороту кредит следует за движением, оборотом объекта кредитования. Кредит авансирует затраты заемщика до момента высвобождения его ресурсов. Размер ссуды возрастает по мере увеличения объективной потребности в ссуде и погашается по мере снижения этой потребности. Данный метод обеспечивает непрерывное, по мере снижения или увеличения потребности синхронное движение кредита, является непрерывно возобновляющимся процессом.
При кредитовании по остатку кредит взаимосвязан с остатком товарно-материальных ценностей и затрат, вызвавших потребность в ссуде. Чаще всего кредитование по остатку, как правило, уже, охватывает меньший круг объектов кредитования, опосредует один из объектов, в то время как кредитование по обороту связано с движением не отдельного, частного, а совокупного объекта кредитования
На практике кредитование по обороту и по остатку могут сочетаться, образуется оборотно-сальдовый метод, когда на первой стадии выдается по мере возникновения в нем потребности, а на второй стадии погашается в строго определенные сроки, которые могут не совпадать с объемом высвобождающихся ресурсов. На первой стадии кредит выдается на начальной стадии оборота товарно-материальных ценностей и затрат; на второй стадии погашается на базе остатков срочных обязательств клиента перед банком.
Организационное движение кредита (его выдача и погашение) отражается на ссудных счетах клиента, которые открывает ему банк. Ссудный счет- это такой счет, на котором отражается долг (задолженность) клиента банку по полученным кредитам, выдача и погашение ссуд. Для всех ссудных счетов характерна их общая конструкция: выдача кредита проходит по их дебету, погашение – по кредиту, задолженность клиента банку всегда по левой стороне, дебетовой стороне ссудного счета.
Ссудный счет
|
Дебет |
Кредит |
|
Выдача кредита |
Погашение кредита |
|
Сальдо ссудного счета (задолженность по кредиту) |
При общем единстве схемы отражения задолженности, выдачи и погашения кредита ссудные счета могут различаться между собой:
1)По цели открытия ссудные счета могут быть депозитно-ссудными, когда клиент получает право при исчерпании собственных средств, положенных в банке на депозит, получение кредита в определенных размерах. Наиболее часто такими ссудными счетами может пользоваться население, накапливающее свои сбережения на счетах и получающее возможность в случае необходимости воспользоваться кредитом банка. Из депозитного в ссудный счет он превращается в том случае, если сальдо на нем становится дебетовым.
Ссудные счета могут открываться исключительно для целей расходования валюты кредита. Это своего рода счета с кредитным оборотом, со снижающим дебетовым сальдо, в разовом порядке полученным кредитом на цели его последующего использования и с постепенным погашением ссуды.
В этом же классе выделяются накопительно – расходные ссудные счета, сочетающие как движение средств по кредиту, так и по дебиту счета.
2)По взаимосвязи с оборотом ссудные счета могут быть трех типов:
- оборотно-платежными;
- сальдово-компенсационными;
- оборотно-сальдовыми.
Три данных типа ссудных счетов по существу соответствуют трем методам кредитования: по обороту, по остатку, оборотно-сальдовому методу.
При открытии оборотно-платежного ссудного счета клиент получает возможность оплачивать платежные документы по самым разнообразным потребностям: счета за товары и услуги, чеки на заработную плату, платежные поручения на погашение кредиторской задолженности, перечисление налогов и других платежей. Для всех этих платежей достаточно иметь один оборотно-платежный, или оборотно-сальдовый счет, на который будут поступать определенные платежи в погашение образующейся ссудной задолженности.
Для производства всех платежей клиент может воспользоваться и сальдово-компенсационным счетом, но тогда ему необходимо открывать их столько, сколько возникает у него таких потребностей. У клиента может быть столько сальдово-компенсационных счетов, сколько он имеет частных объектов кредитования. Данный ссудный счет по сравнению с двумя предыдущими счетами менее гибок, требует большого технического оформления, вместе с тем на нем более четко прослеживается целевое назначение кредита.
Особую разновидность оборотно-платежных ссудных счетов составляет контокоррент, на котором отражаются все платежи предприятий; на нем проходят затраты как по основной производственной деятельности, так и по расширению и модернизации основных фондов. Данная форма ссудного счета является наиболее емкой, она открывается высшей категории заемщиков, имеющих первоклассную кредитоспособность.
48. Ссудный процент – своеобразная цена ссужаемой во временное пользование стоимости (ссудного капитала). Экономическая роль ссудного процента заключается в пере распределении доходов юридических и физических лиц, регули ровании инвестиционного спроса и предложения, регулировании сферы производства и обращения за счет отраслевого, межотрас левого и международного перераспределения ссудных капиталов. Наибольшее распространение среди теорий, посвященных вопросу формирования ссудного процента, получили классическая теория ссудных капиталов и кейнсианская теория предпочтения ликвидности. Согласно классической теории ссудных капиталов основными переменными, которые воздействуют на норму процента даже в красткосрочном аспекте являются инвестиции в сбережения. Простая реальная модель рынка облигаций включает функцию спроса и предложения облигаций и равновесную норму процента которая устанавливается в точке их равенства. Предполагается что спрос и предложение облигаций равны соответственно сбережениям и инвестициям, т.е. норма процента определяется равновесием планируемых сбережений и инвестиций.
В теории разработанной Дж.М. Кейнсом, норма процента определяется в качетсве вознаграждения за “расставание” с ликвидностью. Кейнс отмечал что процент – это “цена, которая уравновешивает желание держать богатство в форме наличных денег с имеющимся количеством наличных денег”, т.е количество денег обращении – еще один фактор, который на ряду с предпочтением ликвидности при данных обстоятельствах определяет действительную норму процент.
Ссудный % имеет определенные границы, т.к. рост ставок не может быть безграничен.
Существует объективные верхний и нижний предел их ставок.
Верхнюю границу ссудного % определяет средняя рентабельность предприятий и уровень доходов (сбережений) индивидуальных клиентов.
Заемщик, получивший кредит должен возвратить ссуду, заплатить %, получить доход. При этом норма дохода у заемщика не должна быть ниже общественно среднего уровня. Поэтому % ставка должна быть рассчитана с возможностью получить эту необходимую прибыль. Если ставка % изначально высока, что она поглощает всю прибыль, то использование кредита нецелесообразно.
49. Денежные займы, их особенности и сфера применения. Система микрофинансирования.
Микрофинанси́рование(англ. microfinance) - это вид деят-ности, связанный с оказанием финансовых услуг, как правило, начинающим субъектам малого предпринимательства и является эффективным инструментом в достижении более свободного доступа малых предприятий к источникам финансирования и, что особенно важно, позволяет многим стартующим предприятиям начать с нуля свой собственный бизнес. В экономической теории под микрофинансированием понимаются специфические финансово-кредитные отношения между финансовыми организациями и малыми формами хоз-вования в условиях территориальной близости и личного контакта по поводу аккумуляции финансовых ресурсов и их упрощенному предоставлению на принципах: платности, краткосрочности, возвратности, доверия и целевого использования на развитие хозяйства. Цель микрофинансирования сост. в создании высокодинамичной и эффективной системы кредитования малых предприятий для дополнительного стимулирования пр-ва и распределения товаров и услуг, а также для оказания помощи начинающим предпринимателям в приобретении опыта получения прибыли и накоплении капитала. Микрофинансирование представляет собой гибкую форму классического банковского кредита, позволяющего беспрепятственно начать бизнес без наличия стартового капитала и кредитной истории, а также способствует решению как минимум трех задач:
1. увеличение количества предпринимателей.
2. рост налоговых поступлений;
3. наличие кредитной истории для дальнейшего развития субъектов МП через банковский сектор. Микрофинансовые институты оказывают услуги предпринимателям, дополняющие услуги коммерческих банков, укрепляя тем самым всю финансовую систему. Условия, выставляемые коммерческими банками, нередко оказываются непосильными для предпринимателей (особенно это касается обеспечения кредита). Учреждения микрофинансирования осуществляют с некоторой выгодой и низкой степенью риска небольшие по размеру финансовые операции, кот. не явл. привлекательными для коммерческих банков. Программы микрофинансирования осуществляют:
1. специализированные микрофинансовые институты, кот. занимаются исключительно предоставлением кредитов и финансируются из внешних источников; 2. кредитные союзы орг-ции с коллективным членством, кот. создаются с целью оказания финансовых услуг своим членам, и полностью или в основном финансируются за счет долевого участия или сбережений своих членов. Как правило, у них нет выхода на внешние источники финансирования; 3. сельскохоз-венными кредитными кооперативами организациями с коллективным членством, такими как кредитные союзы, работающие преимущественно с фермерами и предприятиями, связанными с сельскохоз-венным пр-вом; 4.фондами поддержки предпринимательства. Программы микрофинансирования могут осуществляться через государственные и муниципальные фонды поддержки малого предпринимательства, кот. в соответствии с действующими уставами этих организаций представляют субъектам малого предпринимательства кредиты без получения банковской лицензии. Кредитная политика структур, занимающихся микрофинансированием, должна быть гибкой и легко трансформируемой в зависимости от условий. Только в этом случае практика микрофинансирования будет расширяться, а сам он станет наиболее востребованным и доступным инструментом поддержки малого предпринимательства.
50. Долговые ценные бумаги. Коммерческие и финансовые векселя. Облигации.
Долговые ценные бумаги - все виды ценных бумаг, дающие право их владельцу на возврат к определенному сроку суммы, переданной им в долг, и фиксированного дохода.
Преимущества инвестиций в долговые ценные бумаги:
· вложение в долговые ценные бумаги обеспечивает доходы, размер и срок получения которых известны уже на момент совершения вложения;
· долговые обязательства и облигации являются ликвидными ценными бумагами, их можно свободно купить и продать, отдать в залог, в долг, подарить или завещать. Для сравнения – если деньги помещены на банковский депозитный вклад и возникает необходимость их получить досрочно, то теряются не только проценты, но и за расторжение договора взимаются штрафные проценты на основную сумму депозита;
· вам не приходится следить за рыночной ценой ценной бумаги, т.к. доход уже фиксирован на момент ее приобретения;
Эмитенты долговых ценных бумаг: коммерческие структуры (предприятия, банки) и органы власти (государственные, региональные, местные).
Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право на получение от эмитента в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента или иного имущественного эквивалента.Облигация выпускается на длительный период времени в соответствии с принятой в данной стране юридической процедурой и имеет способность к обращению.
Запрещается выпуск облигаций с целью формирования и пополнения уставного капитала эмитентов и для покрытия убытков, связанных с их хозяйственной деятельностью.
Облигации могут выпускаться правительством страны, органами местного самоуправления частными организациями.
Выявляя сущности облигации как ценной бумаги, необходимо отметить ее основные характеристики. Облигация есть ценная бумага, ко торая является: долговой; эмиссионной; доходной; документарной или бездокументарной; срочной по российскому законодательству, но в мировой практике имеются примеры и бессрочных облигаций; предъявительской или именной; облигация не может быть ордерной ценной бумагой; номинированной.
Облигации имеют несколько видов стоимости.
1. Номинал облигации — это та сумма, которая указана на облигации, которую желает привлечь эмитент при продаже данной облигации, и, можно сказать, основа для исчисления процента по данной облигации.
2. Рыночная цена или курс облигации — это цена облигаций на рынке, которая складывается под воздействием спроса и предложения. [27, стр.30]
3. Выкупная стоимость — цена, по которой эмитент выкупает облигацию по истечении срока займа. Чаще всего такая цена характерна для дисконтных облигаций. Ее размер может соответствовать номиналу, а может и отклоняться от него в зависимости от условий займа.
Инвестируя в облигации, важно помнить, что доходность инвестиций связана с риском. Чем более рискованной является облигация, тем более высокой бывает, как правило, ее доходность, поскольку она призвана вознаградить инвестора за принимаемый на себя риск.Инвестор, приобретая облигацию, опирается на ее текущую и конечную доходность. Доходность — это отношение дохода к стоимости облигации.
По виду эмитента облигации, как и все ценные бумаги, подразделяются на государственные или корпоративные. Первые выпускаются государством или от его лица, а вторые — коммерческими организациями различных ви дов.
По сроку существования и форме его установления облигации могут быть срочные или бессрочные. Пер вые выпускаются на установленный условиями выпуска (эмиссии) период времени, исчисляемый обычно годами, по окончании ко торого номинал облигации возвращается его последнему владельцу.
К бессрочным облигациям относятся облигации, конкретный срок выкупа которых заранее не устанавливается, но тем не менее в целом облигация выпускается на вполне определенный период времени. Возможность на определенных условиях дос рочно погасить облигации может означать, что либо эмитент мо жет досрочно выкупить свои облигации, либо инвестор может досрочно их вернуть эмитенту по своему желанию. Такое право досрочного прекращения обращения облигации называется опци оном эмитента или инвестора.
Конвертируемые и неконвертируемые. Конвертируемость—пра во на обмен данной ценной бумаги на какую-то другую ценную бумагу на заранее установленных условиях.
По рос сийскому законодательству облигации могут конвертироваться в другие облигации, привилегированные акции или акции (обрат ная конвертация не разрешается).
Неконвертируемые облигации — это обычные облигации, владе лец которых не имеет права на их конвертацию в иные ценные бумаги.
Купонные (процентные) и дисконтные. По форме дохода облига ции принято разделять на:
– купонные (процентные) — это облигации, по которым выпла чивается доход в виде определенного процента к их номина лу. В случае документарных облигаций процентный доход обычно выплачивается на основе купонов, которые печата ются на самом бланке облигации и затем при предъявлении облигации отрезаются от нее в обмен на выплату денежного дохода в установленные сроки;
– дисконтные — это облигации, доход по которым определя ется в виде разницы между номиналом облигации и ценой ее приобретения владельцем, которая всегда меньше номи нала.
В купонной (процентной) облигации доход выплачивается ча стями на протяжении всего срока ее существования. В дисконтной облигации доход выплачивается целиком, т. е. как накоплен ный доход, в момент ее погашения эмитентом.
Процентный доход по облигации может быть установлен зара нее при ее выпуске (облигация с фиксированным купоном), а может быть привязан к какому-то рыночному показателю, от значения которого на дату выплаты процентного дохода будет зависеть его величина. Поэтому размер процентного дохода становится извес тен только на дату его выплаты (облигации с плавающим, или не фиксированным, процентом).
Процентный доход по облигации с фиксированным купоном может не меняться в течение всего срока ее существования, а мо жет быть дифференцированным по отдельным ее периодам обра щения (облигация со ступенчатым процентом).
Обеспеченные и необеспеченные. Гарантиями со стороны эмитента выполнения обязательств по облигации могут быть либо его имущество, либо его доброе имя на рынке, либо им могут быть привлечены гарантии другого участника рынка.
Обеспеченные облигации —это облигации и, выпускаемые под за лог у третьего лица, которым обычно становится назначаемый кре диторами банк, какого-либо конкретного вида имущества их эми тента (например, под залог каких-то ценных бумаг, имеющихся у эмитента, или под залог его ценного оборудования и др., в общем, всего того, что может быть достаточно легко продано на рынке и доход от продажи которого способен покрыть долг эмитента). В случае невыполнения эмитентом своих долговых обязательств залог продается на рынке, а вырученные средства идут на погашение долгов перед кредиторами, т. е.владельцами данного вида облигаций.
В случае неплатежеспособности эмитента долги по облигациям обязан выплатить гарант облигационного займа.
Необеспеченные облигации — это облигации, которые не имеют какого-либо имущественного обеспечения, а своего рода «немате риальной гарантией» для них является общий высокий кредитный рейтинг эмитента и его имидж как компании, которая всегда пол ностью выполняет свои рыночные обязательства. На самом деле даже в случае выпуска необеспеченных облигаций последние яв ляются обеспеченными всем имуществом эмитента в целом.
Обращение. В отличие от акций, обращение облигаций не ха рактеризуется такой же активностью. Хотя в ряде случаев облига ции и присутствуют на фондовых биржах, поскольку часто этого требуют условия налогообложения процентного дохода или по дру гим причинам, основной оборот облигаций совершается на вне биржевом рынке. Это связано с тем, что каждая эмиссия облига ций различна по своим условиям: срокам, процентным ставкам, встроенным опционам (правам) и т.д. Поэтому конкретная обли гация не представляет всеобщего интереса или интереса для всех участников рынка одновременно, а лишь для их отдельных групп. У облигации, как правило, отсутствует общий рынок, имеется лишь сегментированный, т. е. свои обособленные профессиональные торговцы и клиенты (инвесторы).
Государственные облигации в ус ловиях развитой экономики страны обычно имеют сле дующие экономические преимущества перед ценными бумагами корпоративных эмитентов:
1) Самый низкий уровень риска или самый высокий относи тельный уровень надежности для инвестиций. Это связано с тем, что доходы государственного бюджета всегда позволя ют своевременно и в полном объеме выполнять долговые обя зательства ;
2) Часто льготное налогообложение любых доходов инвестора по этим облигациям. Данный порядок применяется государ ством для того, чтобы в экономике всегда имелся спрос на его облигации и в нужный момент не возникло бы проблем с продажей необходимого их количества частным инвесто рам.
Эмиссия государственных облигаций обычно осуществляется Министерством финансов РФ или государственными органами, уполномоченными на это субъектами РФ (в широком смысле — и муниципальными органами управления).
Основными покупателями государственных облигаций в зави симости от их вида являются: банки, пенсионные и страховые ком пании, инвестиционные фонды, население.
В отличие от выпуска корпоративных облигаций, принесенные которыми денежные средства используются для из влечения прибыли (чистого дохода), выпуск государственных об лигаций преследует совершенно иные цели, в частности:
1) покрытие дефицита государственного бюджета на неинфля ционной основе, т. е. без дополнительного выпуска денег в обращение;
2) Привлечение внебюджетных средств для финансирования тех или иных целевых государственных программ в области стро ительства жилья, дорог и т.п.;
3) Государственное регулирование количества денег в обраще нии, снижение инфляции и другие направления воздействия на экономику страны.
Облигации, как правило, считаются более безопасным инвестиционным инструментом, чем акции, поскольку их владельцы имеют приоритет в требовании доли активов компании в случае ее ликвидации или реструктуризации.
Коммерческий и финансовый вексель
Коммерческий вексель - торговый вексель, который используется для кредитования торговых операций, когда покупатель, не обладая в момент сделки достаточной суммой денег, выписывает вексель. 2. Вексель, выдаваемый под залог товаров.
Коммерческий вексель представляет собой документ, посредством которого оформляется коммерческий кредит, т. е. кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Его сфера обращения ограничена, поскольку он обслуживает только процесс обращения товаров и отражает кредит, выданный для завершения этого процесса посредством замены дополнительного капитала, необходимого на время обращения. Объектом коммерческого кредита служит товарный капитал, а его субъектами выступают агенты товарной сделки: продавец-поставщик и покупатель. Коммерческий вексель, как известно, является кредитным документом, средством инкассирования долга и вместе с тем платежным средством.
В современной отечественной банковской практике появился новый вид векселей - банковский, или финансовый вексель. Банковский (финансовый) вексель представляет собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка (эмитента векселя) об уплате обозначенному в нем лицу или по его приказу определенной денежной суммы в установленный срок. Действующее российское вексельное законодательство не предусматривает для случаев выпуска векселей банками каких-либо особых правил или исключений, и законодательство о ценных бумагах этого вопроса не затрагивает.
Банковские векселя могут приобретать юридические и физические лица, прежде всего, с целью извлечения дохода. Доход определяется как разница между ценой погашения, равной номиналу векселя, и ценой приобретения, которая ниже номинала. Указанная разница (дисконт) по существу представляет доход, исчисленный на основе текущей депозитной ставки банковского процента. Это говорит о депозитной природе банковского векселя и делает его похожим на депозитный сертификат. Однако в отличие от последнего банковский вексель может быть использован его владельцем не только в качестве средства накопления, но и в качестве покупательного и платежного средства.
Весьма широкое распространение банковских векселей можно объяснить следующими причинами: на сегодняшний день нет достаточно полного законодательного и нормативного регулирования подобных операций, выпуск векселей не регистрируется в Центральном банке, операции с простыми векселями (которые преобладают) не облагаются налогом на операции с ценными бумагами, векселя достаточно просты в обращении. В связи с этим можно констатировать, что на вексельном рынке современной России банковские векселя преобладают.
Изначально векселя стали использоваться коммерческими банками с целью привлечения денежных средств.
51. Сделки РЕПО, свопы как механизмы кредитования и их особенности.
Сделки РЕПО представляют собой биржевую сделку на рынке ценных бумаг по продаже ценных бумаг с одновременным заключением сделки об обратном выкупе их по более высокой цене.
Согласно постановлению Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и Минфина РФ, "сделка РЕПО это сделка по продаже (покупке) ценных бумаг с обязательством последующего выкупа (продажи) через определенный срок по заранее оговоренной цене"
Это разновидность кредита, плата за который есть разница в ценах.
Виды:
- обратные – покупка ценных бумаг с обязательством их продажи
- РЕПО на валютном рынке – сделка по продаже иностранной валюты в обмен на национальную с одновременной обратной сделкой по покупке национальной валюты по более высокой цене.
Особенности:
Для кредитора (покупателя имущества) использование сделок РЕПО удобно потому, что он становится не залогодержателем этого имущества (как при классическом кредитовании под залог), а полноправным собственником такого имущества. Поэтому, если заемщик откажется выкупать имущество, кредитор сможет продать его по рыночной цене без дополнительных согласований с должником и покрыть из полученных средств свои издержки. Кроме того, ему не придется отслеживать кредитоспособность и ликвидность заемщика. Единственный риск кредитора связан с возможным снижением ликвидности полученного "залога".
Поскольку при использовании сделок РЕПО кредитор автоматически освобождается от целого ряда традиционных проблем классического кредитования (анализ кредитоспособности, оценка бизнес-плана заемщика), а заемщик лишается выгод от владения залогом (например, дивидендов и процентов по ценным бумагам), то и ставки по сделкам РЕПО, как правило, ниже ставок по кредитам на такой же срок под аналогичное обеспечение
С помощью сделок РЕПО кредит могут получить заемщики, не удовлетворяющие традиционным требованиям банков к кредитоспособности или имеющие короткую кредитную историю. Главное - обладать ликвидным "залогом" (ценными бумагами или другим имуществом).
Операция СВОП («обмен») – торгово-финансовая обменная операция в виде обмена активами, в которой сделка о покупке ценных бумаг или валюты сопровождается контр сделкой о продаже этого же актива на тех же условиях и в тот же срок.
Виды СВОПов:
-СВОП продления сроков действия ценных бумаг
- СВОП валютный – покупка иностранной валюты с немедленной оплатой в национальной валюте. ( немедленная оплата означает t+3дня в РФ и t+5 дней заграницей)
- СВОП с золотом – состоит в продаже золота на условиях наличной поставки с одновременной покупкой золота в срок
- СВОП с %-ми – кредитор выплачивает другой стороне %-ты, получая от заемщика по ставке (ЛИБОР) в обмен на обратные выплаты % ставки по договору
Особенности:
Период контракта (как правило, большинство своп-сделок отличается краткосрочным характером).
Цена (величина курса) первой и второй частей контракта. Разница между ценами представляет собой своп-разницу, которая является аналогом процентной ставки по РЕПО-сделкам.
52. Государственный кредит. Государственные займы, их финансовые инструменты, режим погашения.
Гос. кредит – кредит, получаемый от юридического или физического лица в стране или за рубежом в виде гос. займа.
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЗАЙМЫ - форма получения кредита государством, при которой государство получает взаймы денежные средства, но становится должником. Представляют важный, значимый способ получения государственных доходов, однако приводят одновременно к образованию государственного долга. Могут быть как внутренними, размещаемыми среди банков, предприятий, граждан, так и внешними, получаемыми от внешних кредиторов.
Основные относительные показатели, существенно влияющие на принятие административных решений и выбор методов управления государственным долгом, включают:
Источниками погашения государственных займов могут выступать:
К мероприятиям, способствующим погашению долга государственного, относятся:
53. Бюджетные кредиты. Развитие форм бюджетного кредитования в России.
Бюджетные кредиты - форма финансирования бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление ср-в юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основах (ст. 6 БК РФ). Бюджетные кредиты выделяются на основе бюджетной росписи документа о поквартальном распределении доходов и расходов бюджета и поступлений из источников финансирования дефицита бюджета, устанавливающего распределение бюджетных ассигнований между получателями бюджетных ср-в и составляемого в соответствии с бюджетной классификацией РФ. Для того чтобы вовремя и эффективно использовать бюджетные ср-ва, существует институт распорядителей бюджетных кредитов.
Распорядитель бюджетных ср-в - орган гос-венной власти или орган местного самоуправления, имеющий право распределять бюджетные ср-ва по подведомственным получателям бюджетных ср-в. Распорядитель бюджетных ср-в мож. б. уполномочен Правительством РФ представлять сторону гос-ва в договорах о предоставлении ср-в федерального бюджета на возвратной основе, гос-венных гарантий, бюджетных инвестиций.
Бюджетный кредит предоставляется на условиях возмездности, если иное не предусмотрено настоящим Кодексом или соответствующими законами (решениями) о бюджете, и возвратности.Заемщики обязаны вернуть бюджетный кредит и уплатить проценты за пользование им в порядке и сроки, установленные условиями предоставления кредита и (или) договором.
Обязательным условием предоставления бюджетного кредита юридическому лицу является проведение предварительной проверки финансового состояния юридического лица - получателя бюджетного кредита, его гаранта или поручителя органами.
54. Международный кредит, его формы и роль в экономике.
Международный кредит – это форма движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, когда кредит предоставляется государствами, банками, фирмами одних стран государствам, банкам, фирмам и физ. Лицам других стран на условиях возвратности, срочности и платности.
Может предоставляться с участием посредников и без них. В качестве посредников выступают крупные, национальные и транснациональные банки, международные и региональные организации, финансово-кредитные организации, валютно-кредитные и финансовые организации.
Классификация международных кредитов:
55. Кредитный рынок, его сущность и функции, инфраструктура и специфика
Кредитный рынок представляет собой экономическое пространство, которое позволяет распределять ссудные денежные средства. Клиенты получают займы на условиях срочности, возвратности и платности. В этот процесс могут быть вовлечены разные участники, например: банки, риэлторы, страховые компании, участники бизнеса и потребители.
Следует выделить пять основных функций кредитного рынка:
-обслуживание товарного обращения через кредит;
-аккумуляция или собирание денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;
-трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для -обслуживания процесса производства;
-обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;
-ускорение концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощных финансово-промышленных групп.
Основные участники кредитного рынка — банки — сами вхо¬дят в инфраструктуры остальных денежных рынков. Поэтому очень трудно обозначить для кредитного рынка элементы инфра-структуры, аналогичные другим рынкам. Так, кредитные операции (купля-продажа кредитов) осуще¬ствляются непосредственно банками, которые для других рынков являются частью системы внебиржевой торговли. Элементами инфраструктуры кредитного рынка являются за-конодательство, регулирующее кредитные операции, а также те институты, которые осуществляют контроль и надзор над дея¬тельностью кредитных учреждений.
Особенности кредитного рынка
а) взаимосвязь интересов со стороны предложения и со стороны спроса - одни и те же представители (субъекты) могут последовательно или даже одновременно предлагать и брать заемные средства;
б) отсутствие прозрачности и публичности кредитных сделок, коммерческая тайна в этой сфере наиболее распространена;
в) кредитные национальные рынки выходят за пределы своих стран и участвуют в формировании мирового рынка ссудных капиталов.
Интересы спроса и предложения ссудного капитала проявляются через современную денежно-кредитную систему.
56. Кредитный рынок – форма существования кредитной системы в рыночной экономике. Это часть финансового рынка, на котором выполняются долговые сделки, привлечение или размещение средств на принципах возвратности, срочности и платности.
На кредитном рынке выделяют:
Товаром на кредитном рынке являются денежные ресурсы, ценой этого товара являются процентные ставки на рынке. Эта цена складывается под воздействием спроса и предложения, и допускается государственное регулированиеФункции кредитного рынка.
Инфраструктура – организации, обслуживающие потребности кредитного рынка и его участников в информации, а также предоставляющая кредитные услуги и сделки. Включает 2 сегмента:
Участники кредитного рынка:
Особенности кредитного рынка в России:
57. Основные этапы эволюции кредитного рынка в России и их особенности
|
Характерные признаки |
Натуральное хозяйство |
Экономика обращения товаров |
Экономика обращения капиталов |
Финансовая экономика |
|
Кредитные продукты |
Преобладание натуральных ссуд над денежными |
Денежные ссуды, долговые расписки и поручения, ипотека, коммерческий кредит, вексель |
Трансформация комм. кредита в банковский, появление возобновляемых кредитных продуктов, кредитных титулов |
Трансформация персонифицированных кредитных продуктов в стандартизированные |
|
Субъекты |
Разрозненные кредиторы и заемщики |
Формирование институциональной структуры профессиональных кредиторов |
Расширение институц. структуры, обособление ведущей части кредитной деятельности в банках |
Финансовые посредники, ориентированные на рынок ценных бумаг |
|
Форма рынка |
Монополия кредиторов (ростовщиков, монастырей и т.д.) |
Конкуренция профессиональных кредиторов |
Монополистическая конкуренция банков |
Монополистическая конкуренция банков и др. финн. посредников |
|
Цена кредита |
Монопольная цена кредита в силу низкой степени доверия, высоких рисков |
Цена кредита формируется с учетом спроса и предложения |
Граница процента определяется средней нормой прибыли |
Граница кредита определяется ценой финансовой ренты, финансовыми рисками |
|
Лидирующая форма капитала в экономике |
Ростовщический капитал |
Сочетание торгового и ростовщического капитала. |
Промышленный, торговый и ссудный капитал. |
Трансформация части ссудного капитала в финансовый капитал |
|
Роль кредитного рынка |
Тормозит развитие зарождающегося торгового и промышленного капитала |
Содействует развитию торгового капитала, участвует в перемещении, обмене стоимости |
Ускорение кругооборота промышленного и торгового капитала, участие в обслуживании государственных расходов |
Обслуживание финансового сектора наряду с реальным, формирование международного кредитного рынка |
|
Институциональная среда |
Децентрализованная, разрозненная; регламентация механизма совершения кредитных сделок |
Концентрация и централизация кредитного дела; законодательная база регламентации кредитных отношений дополняется вексельным правом |
Переход к кредитным отношениям с участием посредника; законодательная регламентация и регулирование их деятельности |
Взаимодействие банковских и небанковских посредников, финансовая глобализация, развитие органов регулирования и надзора |
58. Сущность и функции банков, специфика функционирования.
Банк – финансовый посредник, поэтому он кредитная организация. 1407 в Генуе первый банк. До 300%. Доход ЦБ от эмиссии. Первый банк у нас – Нижний Новгород. Второй банк в Санкт-Петербурге. Наш ЦБ родился с 1 янв 1861 г. на базе имперского банка. В зерне и спирте резервы в начале. Затем уже исключительно золото.
В ФЗ «О банках и банковской деятельности» есть определение банка. Банк – это кредитная организация, кот имеет исключительное право осуществлять следующие банковские операции:
59. Банковская система: инфраструктура и основные принципы формирования
С развитием рыночной экономики возникает потребность в создании адекватной финансовой инфраструктуры, включающей финансовые рынки. С развитием промышленности и торговли, финансовой системы получает развитие банковская система общества, которая осуществляет свои операции на банковском рынке (прежде всего торговля кредитными ресурсами).
Банковскую систему определяют также как совокупность участников денежно-кредитного рынка — коммерческих и специализированных банков, небанковских институтов, выполняющих депозитные, ссудные и расчетные операции и действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма.
Принципы банковского права можно подразделить на две группы: институциональные, относящиеся к построению банковской системы, и функциональные, связанные с организацией работы всех ее элементов.
Институциональные принципы
Принцип двухуровневого построения банковской системы закреплен в ст. 2 Закона о банках, в соответствии с которой банковская система Российской Федерации включает в себя Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков. Следовательно, верхний уровень банковской системы представлен Банком России, нижний уровень образуют все остальные ее субъекты: кредитные организации, их союзы и ассоциации, филиалы и представительства иностранных банков и проч.
Для достижения этой цели Банк России выполняет ряд важных функций, в частности:
• является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;
• устанавливает правила проведения банковских операций;
• принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на выполнение банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;
• осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп.
Функциональные принципы
Принцип монопольного права эмиссии денежных знаков Банком России закреплен в ч. 1 ст. 75 Конституции РФ, п. 2 ст. 4 и ст. 29 Закона о Банке России. В соответствии с названным принципом эмиссия наличных денег (банкнот и монеты), организация их обращения и изъятия из обращения на территории РФ осуществляются исключительно Банком России. Банкноты (банковские билеты) и монета Банка России — единственное законное средство наличного платежа на территории России. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются.
Банкноты и монета Банка России являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами. Банкноты и монета Банка России обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории РФ.
Принцип исключительности банковской деятельности воплощен в ч. 6 ст. 5 Закона о банках, в соответствии с которой кредитным организациям запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью. Такое ограничение для кредитных организаций по сравнению с конституционной гарантией свободы предпринимательской и иной не запрещенной законом экономической деятельности (ст. 34 Конституции РФ) обусловлено повышенным рисковым характером банковской деятельности и связанной с этим необходимостью усиления публично-правового контроля за совершаемыми ими операциями и сделками.
Принцип обеспечения банковской тайны – необходимая составляющая банковской деятельности в силу того, что ее объектами являются денежные средства, ценные бумаги и валютные ценности, т. Е. все то, что объемлется простым и понятным словом «накопления».
Нормативно рассматриваемый принцип закреплен в ст. 26 Закона о банках. В ней предусмотрено, что кредитная организация, Банк России, АСВ гарантируют тайну об операциях, о счетах и вкладах своих клиентов и корреспондентов.
Банк России и АСВ не вправе разглашать сведения о счетах, вкладах, а также о конкретных сделках и об операциях из отчетов кредитных организаций, полученные в результате исполнения лицензионных, надзорных и контрольных функций, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.
Аудиторские организации не вправе раскрывать третьим лицам сведения об операциях, о счетах и вкладах кредитных организаций, их клиентов и корреспондентов, полученные в ходе проводимых ими проверок, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.
Принцип обязательной идентификации клиентов и выгодоприобретателей
Обязательная идентификация кредитными организациями лиц, находящихся у них на обслуживании (клиентов), и выгодоприобретателей осуществляется в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма. Выгодоприобретателем является лицо, к выгоде которого действует клиент при проведении банковских операций и иных сделок, в частности на основании агентского договора, договоров поручения, комиссии и доверительного управления.
60. Типы банковских систем и их характеристика.
Под банковской системой понимается совокупность различных банков в их взаимосвязи.
Существует несколько типов банковских систем :
Распределительная (централизованная) банковская система: государство — единственный собственник, монополия государства на формирование банков, одноуровневая банковская система, политика единого банка, государство отвечает обязательствам банков, банки подчиняются правительству и зависят от его оперативной деятельности, кредитные и эмиссионные операции сосредоточены в одном банке, руководитель банка назначается центральной или местной властью вышестоящими органами управления. Банковская деятельность регулируется нормативно-правовыми документами.
Банковская система рыночного типа характеризуется отсутствием монополии государства на банки. Каждый субъект воспроизводства самой разнообразной формы собственности (не только государственной) может образовать банк. В рыночном хозяйстве функционирует множественность банков с децентрализованной системой управления. Эмиссионные и кредитные функции поделены ими между собой. Эмиссия сосредоточена в центральном банке, кредитование предприятий и населения осуществляют различные деловые банки — коммерческие, инвестиционные, инновационные, ипотечные, сберегательные и др. Деловые банки не отвечают по обязательствам государства, так же как государство не отвечает по обязательствам деловых банков; деловые банки подчиняются своему совету, решению акционеров, а не административному органу государства.
Банковская система в стадии переходного периода. Она выступает как рыночная модель и разделена на две области. Первая область охватывает учреждения Центрального банка Российской Федерации, осуществляющего выпуск денег в обращение; его задачей является обеспечение стабильности рубля, надзор и контроль за деятельностью коммерческих банков. Вторая область состоит из деловых банков, задача которых — обслуживание клиентов, предоставление им разнообразных. Данный тип содержит компоненты рыночной банковской системы, одна ко их взаимодействие еще недостаточно развито. Известно, что та или иная система так или иначе происходит из предшествующей, поэтому содержит компоненты прошлой системы.
61. Центральный банк России: цели, задачи и функции
Центральный банк Российской Федерации (Банк России) — главный банк первого уровня, главный эмиссионный, денежно-кредитный институт Российской Федерации, разрабатывающий и реализующий совместно с Правительством России единую государственную кредитно-денежную политику и наделённый особыми полномочиями, в частности, правом эмиссии денежных знаков и регулирования деятельности банков. Банк России, выполняя роль главного координирующего и регулирующего органа всей кредитной системы страны, выступает органом экономического управления. Банк России контролирует деятельность кредитных организаций, выдаёт и отзывает у них лицензии на осуществление банковских операций, а уже кредитные организации работают с прочими юридическими и физическими лицами.Основными целями деятельности Банка России являются:
защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;
развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
обеспечение стабильности и развитие национальной платёжной системы;
развитие финансового рынка Российской Федерации;
обеспечение стабильности финансового рынка Российской Федерации.
Основными задачами Банка России являются:
62. Денежно-кредитная политика: основные типы и их характеристика
Различают два основных типа денежно-кредитной политики, каждый из которых характеризуется определенными целями и набором инструментов регулирования. В условиях инфляции проводится политика "дорогих денег" (политика кредитной рестрикции). Она направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков, т.е. на сокращение предложения денег.
Центральный банк, проводя рестрикционную политику, предпринимает следующие действия: продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку. Если эти меры оказываются недостаточно эффективными, центральный банк использует административные ограничения: понижает потолок предоставляемых кредитов, лимитирует депозиты, сокращает объем потребительского кредита и т.д. Политика "дорогих денег" является основным методом антиинфляционного регулирования.
В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика "дешевых денег" (экспансионистская денежно-кредитная политика). Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег.
Для этого центральный банк покупает государственные ценные бумаги, снижает резервную норму и учетную ставку. Создаются более льготные условия для предоставления кредитов экономическим субъектам.
Центральный банк выбирает тот или иной тип денежно-кредитной политики исходя из состояния экономики страны. При разработке денежно-кредитной политики необходимо учитывать, что, во-первых, между проведением того или иного мероприятия и появлением эффекта от его реализации проходит определенное время: во-вторых, денежно-кредитное регулирование способно повлиять только на монетарные факторы нестабильности.
63. Инструменты денежно-кредитной политики Банка России
1.Процентные ставки на денежном рынке (ставка рефинансирования, ломбардная ставка, ставка к аукциону, ставка к погашению).
Ставка рефинансирования - размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, предоставленные кредитным организациям, в том числе коммерческим банкам ( составляет 8,25%).
Ломбардная ставка — фиксированная процентная ставка, применяемая Центральным Банком при выдаче кредитов коммерческим банкам под залог недвижимости и золотовалютных резервов.
2.Нормативы обязательных резервов (норма отчислений коммерческих банков от объема привлеченных ресурсов на счетах в ЦБ)
3.Операции на открытом рынке (покупка-продажа государственных ЦБ на финансовом рынке Банком России для регулирования денежной массы)
4.Рефинансирование банков (кредитование ЦБ коммерческих банков)
5.Валютные интервенции (разовое значительное воздействие на валютный курс путем покупки-продажи крупных партий иностранной валюты)
64. Коммерческие банки, их виды и основные принципы функционирования
Банк – это организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности.
Коммерческие банки различаются:
1) по видам совершаемых операций:
– универсальные;
– специализированные – сберегательные, инвестиционные, ипотечные банки;
2) по территории деятельности:
– федеральные;
– республиканские;
– региональные;
3) по обслуживанию различных отраслей экономики;
4) смешанные варианты банков.
Особое место занимают сберегательные банки – как правило, это государственные кредитные учреждения. Они привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без помощи кредитной системы не могут функционировать как капитал. Существуют разныетипы сберегательных учреждений:
– сберегательные банки и кассы;
– взаимно-сберегательные банки;
– доверительно-сберегательные банки, кредитные кооперативы.
В России среди сберегательных учреждений доминирует Сбербанк РФ.
В современной кредитной системе в ряде стран инвестиционные банки получили большое развитие. Основная задача инвестиционных банков – это мобилизация долгосрочного ссудного капитала и предоставление его заемщикам посредством выпуска и размещения акций, облигаций и других видов заемных обязательств. Существует два типа инвестиционных банков:
1) банки, занимающиеся торговлей и размещением ценных бумаг;
2) банки, занимающиеся долгосрочным кредитованием. Этот тип банка характерен для стран Западной Европы и развивающихся государств.
Ипотечные банки занимаются выдачей ссуд под залог недвижимости. Они осуществляют кредитование:
1) под залог – предмет залога остается в собственности получателя кредита;
2) под заклад – право собственности на имущество на время представления кредита переходит к кредитору.
"Золотое" банковское правило гласит: Величина и сроки финансовых требований банка должны соответствовать размерам и срокам его обязательств. Отсюда вытекает первый принцип деятельности коммерческого банка: финансовая деятельность банка должна осуществляться в пределах реально имеющихся ресурсов.
При этом банк может:
• осуществлять безналичные платежи в пользу других банков;
• предоставлять другим банкам кредиты;
• получать деньги наличными в пределах остатка средств на своих корреспондентских счетах.
Наличие в активах банка большого количества ссуд с повышенным риском требует от банка увеличения удельного веса собственных средств в общем объеме его ресурсов.
Второй принцип: полная экономическая самостоятельность, подразумевающая и экономическую ответственность банка за результаты своей деятельности
Третий принцип: взаимоотношения коммерческого банка со своими клиентами строятся как обычные рыночные.
Четвертый принцип: регулирование деятельности банка может осуществляться только косвенными экономическими (а не административными) методами. Государство определяет "правило игры" для коммерческих банков, но не может давать им приказов.
65. Ресурсы коммерческого банка: привлечение, виды депозитов, источники
В мировой банковской практике все привлеченные ресурсы по способу их аккумуляции группируются следующим образом: депозиты и недепозитные привлеченные средства. Основную часть привлечен ных ресурсов коммерческих банков составляют депозиты, т.е. денежные средства, внесенные в банк клиентами – частными и юридическими лицами, т.е. предприятиями, товариществами, акционерными обществами на определенные счета, и используемые ими в соответствии с режимом счета и банковским законодательством.
По экономическому содержанию депозиты можно разделить на группы: депозиты до востребования, включая остатки средств на расчет ных и текущих счетах; срочные депозиты; сберегательные вклады; ценные бумаги. Депозиты можно классифицировать также и по другим признакам: по срокам, по видам вкладчиков, условиям внесения и изъятия средств, уплачиваемым процентам; возможности получения льгот по активным операциям банка и др.
Основным источником финансирования активных операций коммерческого банка являются привлеченные ресурсы, что требует от коммерческих банков проведения активной депозитной по литики и расширения депозитных операций. При организации депо зитных операций коммерческие банки должны соблюдать условия лик видности баланса и учитывать следующие требования: депозитные ресурсы должны быть согласованы по срокам и сум мам с финансируемыми активными операциями, что особенно важно в условиях нестабильной экономики и высоком уровне инфляции; депозитные операции должны способствовать максимизации банков ской прибыли либо создавать условия для получения прибыли в будущем; в процессе организации депозитных операций особое внимание необходимо уделять привлечению средств на срочные депозиты и сбе регательные вклады с фиксированными сроками;
Недепозитные привлеченные средства – это средства, которые банк получает в виде займов или путем продажи собственных долговых обя зательств на денежном рынке. Недепозитные источники банковских ре сурсов отличаются от депозитов тем, что они имеют, во-первых, непер сональный характер, т.е. не ассоциируются с конкретным клиентом банка, а приобретаются на рынке на конкурентной основе, и, во-вторых, ини циатива привлечения этих средств принадлежит самому банку.
67. Расчётно-кассовые операции банков: сущность, типы счетов и формы безналичных расчётов.
Расчётные операции банков — операции в рамках системы организации безналичных платежей юридических и физических лиц по денежным требованиям и обязательствам. Под расчётными операциям коммерческого банка понимается:
Виды счетов:
Безналичные расчеты — это платежи, осуществляемые без использования наличных денег, посредством перечисления денежных средств по счетам. Первый принцип - правовой режим осуществления расчетов и платежей - обусловлен ролью платежной системы как основного элемента любого современного общества. Второй принцип - осуществление расчетов по банковским сче там. Третий принцип - поддержание ликвидности на уровне, обеспе чивающем бесперебойное осуществление платежей. Четвертый принцип - наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж. Пятый принцип - срочность платежа. Шестой принцип - контроль всех участников за правильностью совершения расчетов, соблюдением установленных положений о по рядке их проведения. Платёжное поручение может быть оформлено как в электронном виде, так и на бумаге. Получив его, банк переводит определённую сумму на счет получателя, сняв её со счета плательщика. Поручение составляется в 4 экземплярах, из которых один остается в банке, один возвращается плательщику, два отправляются в банк получателя. Аккредитив может служить своего рода гарантией при заключении разного рода сделок.
Это обязательство банка выплатить определенную сумму предъявителю некоторого документа. Таким образом, данный документ может служить эквивалентом какой-то суммы денег и являться средством финансирования торговой сделки.
Способов оформления аккредитивов существует несколько. К недостаткам этой формы расчётов можно отнести сложность оформления документов и высокие проценты банков по комиссиям. Чек – это ничем не подтвержденное распоряжение банку выплатить сумму со счёта чекодателя. Это распоряжение может быть выполнено банком только в случае, если на счету чекодателя имеется данная сумма.
Выписав чек, чекодатель не может отозвать его до истечения срока предъявления к оплате. Инкассо – это банковская операция, затрагивающая товарные отношения. Банк, выполняя поручение своего клиента, получает средства и зачисляет их на счёт клиента взамен за отгруженную им продукцию или оказанные услуги. Платёжным требованием называют документ, которым кредитор хочет получить уплату некоторой суммы от должника через банк. Такая форма расчётов распространена в условиях командно-административной экономики.
Платёжное требование — расчётный документ, содержащий требование получателя средств плательщику об уплате денежной суммы через банк. Платёжное требование обычно применяется при расчётах за поставленные товары, оказанные услуги. Платёжное требование выписывается получателем и направляется им напрямую в банк плательщика (минуя свой банк). Банк плательщика передаёт платёжное требование плательщику для акцепта (выражения согласия оплатить платёжное требование). В течение установленного срока плательщик принимает решение об оплате, денежные средства перечисляются получателю. В случае отказа от акцепта платёжное требование возвращается получателю без исполнения.
Плательщик и получатель могут заключить договор о безакцептном списании денежных средств и представить его в банк плательщика. В этом случае денежные средства списываются на основании только платёжного требования без запроса согласия плательщика.
На основании инкассового поручения производится безусловное списание средств со счёта плательщика. Инкассовые поручения могут выставлять государственные органы в случаях, установленных законом, и по решению суда.
66. Размещение банковских ресурсов: основные направления
- В основе деления операций на кассовые и активные лежит формирование и размещение банковских ресурсов. Ресурсы банка – это сумма денежных средств, которые имеются в распоряжении банка и могут быть использованы для осуществления активных операций. В пассивах также учитываются: фонды банка, остатки на счетах и т.д.Пассивные операции – это операции по формированию ресурсов, а активные – по их размещению.Наиболее важными направлениями размещения средств являются ссуды и инвестиции, на которые приходится 44,3% активов баланса банка, за ними следуют: перераспределение кредитных ресурсов между учреждениями СБ РФ (19,2%), размещение средств на валютных счетах в банках-корреспондентах (1,3%).Выдача ссуд - один из основных и традиционных видов банковских операций. Коммерческие кредиты (или кредиты предприятиям любой формы собственности) предоставляются заемщикам при соблюдении принципов целевого использования: обеспеченности, срочности, платности, возвратности.
68. Кредитные операции банков: виды кредитов и их характеристика
Кредитные операции - это отношения между кредитором и заемщиком (дебитором) по предоставлению первым последнему определенной суммы денежных средств на условиях платности, срочности, возвратности.Банковские кредитные операции подразделяются на две большие группы:
Виды банковского кредита:
По срокам исполнения:
По способам погашения:
По способу удержания ссудного процента:
По наличию обеспечения:
По размеру: крупный, средний, мелкий
По способам предоставления: разовые, в виде кредитной линии, овердрафт
По видам % ставок: 1) с фикс ставкой 2) с плавающей
По валюте: 1) в нац валюте. 2) В иностр
По целевому назначению:
По категориям потенциальных заемщиков: на развитие сельского хозяйства; коммерческие кредиты для сферы обращения; кредиты посредникам на фондовой бирже; ипотечные кредиты межбанковские кредиты; промышленный; потребительский, инвестиционный
69. Валютные операции банков: типы и принципы организации
Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.
Банковские валютные операции подразделяются по критериям, общим для всех банковских операций, на пассивные, активные, операции по содействию платежам, прочие операции.
Текущими (активными) валютными операциями признаются:
- переводы в страну и из страны иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ и услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;
- получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;
- переводы в страну и из страны процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
- переводы неторгового характера, включая переводы сумм оплаты труда, пенсий, алиментов, а также другие аналогичные операции.
К валютным операциям, связанным с движением капитала (пассивным), относятся:
- прямые инвестиции, т.е. вложения в уставный капитал организации с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении организацией;
-портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг;
- переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество (включая землю и ее недра), относимое по законодательству страны к недвижимому имуществу;
- предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ и услуг;
- предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;
- все иные валютные операции, не являющиеся текущими.
Но существуют также особые классификационные признаки, присущие только валютным операциям. По этим признакам такие операции подразделяются на:
а) валютные операции, производимые на территории РФ;
б) валютные операции, связанные с перевозом валютных ценностей через границы России;
в) валютные операции, совершаемые российскими коммерческими банками за пределами России;
г) валютные операции, связанные с обслуживанием клиентуры; они, в свою очередь, разделяются на операции по обслуживанию резидентов и нерезидентов РФ (в последней
группе следует выделить операции по обслуживанию нерезидентов государств рублевой зоны);
д) валютные операции, совершаемые банками от своего имени, за свой счет и в целях реализации собственного интереса (эта группа операций включает, главным образом, сделки по купле-продаже иностранной валюты как на внутреннем рынке РФ, так и за ее пределами,) а также межбанковские кредитные операции в иностранной валюте.
70. Посреднические операции банков: основные виды и их характеристика
Посреднические операции - это операции, содействующие финансовому обороту банков. К ним относят:
Расчетные операции - занимают наибольший удельный вес среди посреднических операций банка. Совершаются на основании договора на расчетно-кассовое обслуживание, в соответствии с которым одна сторона обязуется хранить свои свободные денежные средства на расчетном счете в банке, другая сторона обязуется выполнять все распоряжения клиента по отношению к счету, совершая расчетные операции.
Трансфертные операции - это операции, связанные с переводом иностранной валюты из одной страны в другую.
Трастовые операции - операции по управлению имуществом и выполнению других услуг по поручению и в интересах клиента на правах его доверенного лица.
Факторинговые операции - операции, связанные с приобретением у поставщика неоплаченных платежных требованием и приобретением права требования долга от покупателя.
Валютные операции - операции по переходу права собственности на валютные ценности, связанные с вывозом и переводом за границу иностранной валюты, ввозом и переводом в РБ иностранной валюты, а также с использованием национальной валюты при внешнеэкономической деятельности.
Операции с ценными бумагами предполагают выпуск, покупку и продажу, хранение ценных бумаг и осуществление расчетов, связанных с этими операциями.