Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
23
МОСКОВСКИЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ
КУРСОВАЯ РАБОТА
По предмету "Финансы и кредиты"
На тему :
" Виды, формы и функции кредита "
Выполнил: студент 4-го курса, 6 группы заочного обучения Сосновый А.Г.
Проверил:
МОСКВА 1999 г.
СОДЕРЖАНИЕ:
|
[0.0.1]
[0.0.2] [0.0.3] Зависимость кредитных форм и функций от основных принципов кредита. [0.0.4] 4. Основные (базовые) функции кредита. [0.0.5] 5. Основные формы и виды кредита и его классификация. [0.0.6] 6. Уточнение и актуализация вопросов классификации видов, форм и функций кредита.
[0.0.7]
[0.0.8] |
Актуальность, цели и задачи настоящего курсового исследования обусловлены следующими теоретическими и практическими положениями.
В своем историческом развитии кредит миновал несколько последовательных этапов, каждый из которых характеризовался радикальными преобразованиями как по степени его распрост ранения и выполняемым функциям, так и непосредственным участникам.
• Первичное становление. Основным признаком этого этапа было полное отсутствие на рынке ссудных капиталов специализи рованных посредников. Кредитные отношения устанавливались напрямую между владельцем свободных денежных средств и заемщиком. Кредит выступал в форме исключительно ростовщичес кого капитала, характерными чертами которого были:
полная децентрализация отношений займа, определяемых лить прямой договоренностью между кредитором и заемщиком;
ограниченность распространения (кредит использовался в основном в сфере обращения и частично на цели непроизвод ственного потребления, т. е. без последующей капитализации);
сверхвысокая норма процента как платы за использование заемных средств.
Завершение этого этапа было связано со становлением ка питалистического способа производства, определившего резкое увеличение потребностей в заемных финансовых ресурсах на цели их производственного потребления (т. е. с обязательной последующей капитализацией). Индивидуальные капиталы рос товщиков были объективно не в состоянии удовлетворить ука занный спрос, что и побудило некоторых из них использовать в своей деятельности денежные средства, на заемных началах привлекаемые у других собственников (аналогичные функции начали выполнять и менялы, другие традиционные участники финансовых отношений, специализирующиеся ранее исключи тельно на обмене национальных валют).
• Структурное развитие. Рассматриваемый этап развития кредита характеризовался появлением на рынке ссудных капита лов специализированных посредников в лице кредитно-финансо вых организаций. Первые банки, возникшие на базе крупных рос товщических и меняльных контор, приняли на себя важнейшие функции, ставшие впоследствии традиционными для большинства кредитных институтов:
аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их последующей капитализацией и передачей заемщикам на платной основе;
обслуживание некоторых видов платежей и расчетов для юридических и физических лиц (в дальнейшем — и для го сударства);
проведение ряда специальных финансовых операций (например, по обслуживанию механизма вексельного обра щения, сделок с недвижимостью).
Растущий уровень спроса на услуги специализированных посредников и соответственно высокая норма прибыли на рынке ссудных капиталов предопределила стремительное развитие банковской системы за счет перелива в нее капита лов из других сфер деятельности (учредителями вновь создаваемых кредитных организаций были уже не ростовщики или менялы, а промышленные и торговые капиталисты). Отношения на рынке ссудных капиталов начали приобретать до некоторой степени формализованный характер, устанав ливались типовые процедуры кредитования, среднерегиональные и средненациональные ставки ссудного процента, механизм ответственности сторон и т. п. Однако в целом де ятельность кредитных организаций по-прежнему носила де централизованный характер, что объективно препятствовало развитию рынка ссудных капиталов, а в условиях циклично го развития экономики временами провоцировало обостре ние диспропорций на других финансовых рынках.
В экономической теории ссудный капитал традиционно рас сматривается как совокупность денежных средств, на возврат ной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента. Для более полного понимания сущности ссуд ного капитала необходимо прежде всего определить характер ные особенности, отличающие его от капиталов промышленно го и торгового.
На рынке ка питалов ссудный капитал занимает особое место, удовлетворяя потребности национальной экономики в лице государства, юридических и физических лиц в свободных финансовых ре сурсах.
Специфика ссудного капитала наиболее полно проявляется в процессе передачи его от кредитора к заемщику и обратно:
ссудный капитал как капитал — собственность, владелец которого передает, а точнее — продает, заемщику не сам капи тал, а лишь право на его временное использование (например, по законодательству большинства государств товары, получен ные на условиях еще не погашенного коммерческого кредита и находящиеся на складе обанкротившегося заемщика, не подле жат реализации в общем порядке, а возвращаются кредитору без учета очередности его финансовых требований);
ссудный капитал как своеобразный товар, потребительная стоимость которого определяется способностью продуктивно использоваться заемщиком, обеспечивая ему прибыль (часть которой и используется для последующей выплаты ссудного процента);
специфическая форма отчуждения ссудного капитала, процедура передачи которого от кредитора заемщику всегда имеет разнесен ный по времени характер в части механизма оплаты (при обычной сделке стоимость проданного товара оплачивается немедленно, кредитные же ресурсы и плата за их использование чаще всего возвращаются лишь через определенное время);
особенности движения ссудного капитала, который в отличие от промышленного и торгового на стадии передачи от продавца (кредитора) к покупателю (заемщику) обычно находится лишь в денежной форме.
В отличие от ростовщического капитала, основным источ ником которого выступали собственные денежные средства кредитора, ссудный капитал формируется прежде всего за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организаци ями у государства, юридических и физических лиц (что, кстати, и определяет роль банка как специализированного посредника на рынке ссудных капиталов). Не углубляясь в вопросы эконо мической теории, подробно анализирующей процесс взаимо действия сфер производства и обращения как первоисточника кредита, можно определить два источника мобилизации фи нансовых ресурсов с последующим превращением их в ссудный капитал.1
На первом этапе развития кредитных отношений един ственным источником формирования ссудного капитала выступа ли временно свободные денежные средства государства, юриди ческих и физических лиц, на добровольной основе передаваемые финансовым посредникам для последующей капитализации и из влечения прибыли. Эти средства фиксировались на так называе мых депозитных счетах в соответствующих кредитных организаци ях и обеспечивали своим первоначальным владельцам фиксиро ванный доход в форме процента по. этим вкладам. Этот источник не потерял своей актуальности и в современных условиях, когда по мере роста уровня жизни населения развитых государств сред ства физических лиц составляют все более существенную часть рассматриваемого источника.2
По мере развития капиталистического способа производства и, в частности, безналичной формы денежных расчетов с прямым участием банков новым источником формирования ссудного ка питала стали средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Основные причины подобного высвобождения финансовых ресурсов:3
несовпадение времени реализации произведенной продук ции (т. е. поступления денежных средств на расчетный счет продавца) со сроками фактического осуществления затрат на приобретение сырья, материалов, выплату заработной платы наемному персоналу и т. п.;
постепенное снашивание основных фондов и вытекающая отсюда необходимость формирования амортизационного фонда как резерва денежных средств, в последующем используемых для финансирования восстановления физического и морально го их износа;
образование нераспределенного остатка прибыли с момента ее формирования до фактического использования (например, в форме дивидендов, обычно выплачиваемых по завершении рас четного года).
Указанные средства аккумулируются, как правило, на рас четных счетах юридических лиц в обслуживающих их кредит ных организациях. При этом для банка особая привлекатель ность данного источника ссудного капитала определяется от сутствием необходимости:
получения предварительного согласия владельца расчетного счета на использование находящихся на нем средств;
выплаты дохода по расчетным счетам по аналогу с депозит ными, т. е. фактическая бесплатность этих ресурсов (например, по кредитному законодательству США вплоть до начала 70-х гг. банкам запрещалось начислять процент по расчетным счетам, в современных условиях отдельные зарубежные и отечественные банки выплачивают его в минимальных размерах). Именно по этой причине одним из классических требований финансового менеджмента является минимизация среднего остатка средств на расчетных сче тах предприятий.
Для большинства современных банков рассматриваемый источник выступает в качестве основного мобилизационного ресурса и побуждает их к постоянному увеличению общего со става обслуживаемых -клиентов.
Рынок ссудных капи талов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.
• Основные участники этого рынка:
первичные инвесторы, т. е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных началах мобилизуемых банками и пре вращаемых в ссудный капитал;
специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций, осуществляющих непосредственное привлечение (аккумуляцию) денежных средств, превращение их в ссудный капитал и последующую временную передачу его заемщикам на возвратной основе за плату в форме процента;
заемщики в лице юридических, физических лиц и государ ства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и го товые заплатить специализированному посреднику за право их временного использования.
Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть диф ференцирован на четыре базовых сегмента:
денежный рынок — совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;
рынок капиталов — совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение прежде всего основных средств;
фондовый рынок — совокупность кредитных операций, об служивающих рынок ценных бумаг;
ипотечный рынок — совокупность кредитных операций, об служивающих рынок недвижимости.
Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет специ фические особенности в части его организации и функциони рования, что на практике привело к созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных институтов (инвестиционных, ипотечных и т. п.).
Кредитные отношения в экономике базируются на опреде ленной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе разви тия кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосудрственном и международном кредитном законодатель ствах.
Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходи мость своевременного возврата полученных от кредитора фи нансовых ресурсов после завершения их использования заем щиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной орга низации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. В отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой экономики существовало неофициальное понятие "безвозврат ная ссуда". Эта форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в аграрном секторе, и выражалась в предоставлении государственными кредитными учреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кри зисного финансового состояния заемщика. По своей экономи ческой сущности безвозвратные ссуды являлись скорее допол нительной формой бюджетных субсидий, осуществляемых че рез посредничество государственного банка, что традиционно осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фаль сификации расходной части бюджета. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь же недопусти мо, как, например, понятие "планово-убыточное частное пред приятие".
Принцип срочности кредита отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного усло вия является для кредитора достаточным основанием для при менения к заемщику экономических санкций в форме увеличе ния взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране — свыше трех месяцев) — предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не опре деляется. Эти ссуды, достаточно распространенные в XIX- начале XX вв. (например, в аграрном комплексе США), в современных условиях практически не применяются, прежде всего из-за создаваемых ими сложностей в процессе кредитного планирования. Кроме того, договор об онкольном кредите, не определяя фиксированный срок его погашения, четко устанав ливает время, имеющееся в распоряжении заемщика с момента получения им уведомления банка о возврате полученных ранее средств, что в какой-то степени обеспечивает соблюдение рас сматриваемого принципа.
Платность кредита. Ссудный процент. Этот принцип выра жает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полу ченной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый прин цип находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции:
перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;
регулирование производства и обращения путем распреде ления ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;
на кризисных этапах развития экономики — антиинфляци онную защиту денежных накоплений клиентов банка.
Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в каче стве цены кредитных ресурсов.
Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита стиму лирует заемщика к его наиболее продуктивному использова нию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значи тельная часть кредитных ресурсов предоставлялась государ ственными банковскими учреждениями за минимальную плату (1,5-5% годовых) или на беспроцентной основе.
Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования на другие виды товаров, определяющим эле ментом которого выступают общественно необходимые затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее соот ношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнк турного характера:
цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный процент, как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема - снижается);
темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента);
эффективности государственного кредитного регулирова ния, осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков;
ситуации на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих нацио нальных рынков);
динамики денежных накоплений физических и юридичес ких лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);
динамики производства и обращения, определяющей по требности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;
сезонности производства (например, в России ставка ссуд ного процента традиционно повышается в августе-сентябре, что связано с необходимостью предоставления аграрных креди тов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);
соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент ста бильно возрастает при увеличении внутреннего государственно го долга).
Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходи мость обеспечения защиты имущественных интересов кредито ра при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких фор мах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности, например, в отечественных условиях.4
Целевой характер кредита. Распространяется на большин ство видов кредитных операций, выражая необходимость целе вого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитно го договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдени ем этого условия заемщиком. Нарушение данного обязатель ства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.5
Дифференцированный характер кредита. Этот принцип оп ределяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщи ков. Практическая реализация его может зависеть как от инди видуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдель ных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизне са и пр.).
Место и роль кредита в экономической системе общества определяются прежде всего выполняемыми им функциями как общего, так и селективного характера. Необходимо отметить, что рассматриваемые ниже функции относятся к кредиту в це лом как к экономической категории и могут не всегда совпа дать с функциями конкретных кредитных организаций, дея тельность которых зачастую определяется текущими факторами конъюнктурного характера.
Перераспределительная функция. В условиях рыночной эко номики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеоб разного насоса, откачивающего временно свободные финансо вые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и на правляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль. Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора экономики, обеспечивая удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспро порций в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в России на стадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных организаций.6 Именно поэтому одна из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы — рацио нальное определение экономических приоритетов и стимули рование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно теку щей выгоды отдельных субъектов хозяйствования.
Экономия издержек обращения. Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают в том чис ле финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в про цессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием де нежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Имен но поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заем щиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачива емости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.
Ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности разви тия экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяй ствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масш таб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с креди тором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для реше ния задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматрива емая функция даже в отечественных условиях обеспечила опре деленный положительный эффект, позволив существенно уско рить процесс обеспечения финансовыми ресурсами отсутству ющих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности.
Обслуживание товарооборота. В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в ча стности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обраще ния такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т. п., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичны ми операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономи ческих отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную роль в решении этой задачи играет ком мерческий кредит как необходимый элемент современных от ношений товарообмена.
Ускорение научно-технического прогресса. В послевоенные годы научно-технический прогресс стал определяющим факто ром экономического развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса фи нансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других от раслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансирова нии) немыслимо без использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производ ство научных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых средне — и долгосрочных ссуд банка.
Классификацию кредита традиционно принято осуществ лять по нескольким базовым признакам, к важнейшим из кото рых следует отнести категории кредитора и заемщика, а также форму, в которой предоставляется конкретная ссуда. Исходя из этого можно выделить следующие шесть достаточно самостоя тельных форм кредита, каждая из которых в свою очередь распадается на несколько разновидностей по более детализиро ванным классификационным параметрам.
Банковский кредит. Одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выс тупает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств. Предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать только юридические лица, инструмен том кредитных отношений является кредитный договор или кре дитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в ви де ссудного процента или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий кредитования. Класси фицируется по ряду базовых признаков. Сроки погашения.
• Онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора. В настоящее время они практически не используются не только в России, но и в большинстве других стран, так как требуют отно сительно стабильных условий на рынке ссудных капиталов и в экономике в целом.
• Краткосрочные ссуды, предоставляемые, как правило, на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика. Совокупность подобных операций образует автономный сегмент рынка ссудных капиталов — денежный ры нок. Средний срок погашения по этому виду кредита обычно не превышает шести месяцев. Наиболее активно применяются крат косрочные ссуды на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме межбанковского кредитования.
В современных отечественных условиях краткосрочные кредиты, получившие однозначно доминирующий характер на рынке ссудных капиталов, характеризуется следующими отли чительными признаками:
более короткими сроками, обычно не превышающими од ного месяца;
ставкой процента, обратно пропорциональной сроку воз врата ссуды;
обслуживанием в основном сферы обращения, так как не доступны из-за цен для структур производственного характера.
• Среднесрочные ссуды, предоставляемые на срок до одного года (в отечественных условиях — до трех-шести месяцев) на цели как производственного, так и чисто коммерческого характера. Наибольшее распространение получили в аграрном секторе, а также при кредитовании инновационных процессов со средними объемами требуемых инвестиций.
• Долгосрочные ссуды, используемые, как правило, в инвес тиционных целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами пере даваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового строитель ства на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе, сырьевых отраслях экономики. Средний срок их пога шения обычно от трех до пяти лет, но может достигать 25 и более лет, особенно при получении соответствующих финансовых га рантий со стороны государства.
В России на стадии перехода к рыночной экономике прак тически не используются как из-за общей экономической не стабильности, так и меньшей доходности в сравнении с крат косрочными кредитными операциями (например, в 1994 г. удельный вес ссуд продолжительностью более одного года в среднем коммерческом банке России не превышал 5-7% от общей стоимости выданных кредитов). Способ погашения.
• Ссуды, погашаемые единовременным взносом (платежом) со стороны заемщика. Традиционная форма возврата краткос рочных ссуд, весьма функциональная с позиции юридического оформления, так как не требует использования механизма исчис ления дифференцированного процента.
• Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. Конкретные условия (порядок) возврата определяются договором, в том числе — в части антиин фляционной защиты интересов кредитора. Всегда используются при долгосрочных ссудах и, как правило, при среднесрочных. Способ взимания ссудного процента.
• Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения. Традиционная для рыночной экономики фор ма оплаты краткосрочных ссуд, имеющая наиболее функциональ ный с позиции простоты расчета характер.
• Ссуды, процент по которым выплачивается равномерны ми взносами заемщика в течение всего срока действия кредит ного договора. Традиционная форма оплаты средне- и долгосроч ных ссуд, имеющая достаточно дифференцированный характер в зависимости от договоренности сторон (например, по долгосроч ным ссудам выплата процента может начинаться как по заверше нии первого года пользования кредитом, так и спустя более про должительный срок).
• Ссуды, процент по которым удерживается банком в мо мент непосредственной выдачи их заемщику. Для развитой ры ночной экономики эта форма абсолютно нехарактерна и исполь зуется лишь ростовщическим капиталом. Из-за нестабильности экономической ситуации активно применялась в период 1993 — 1995 гг. многими российскими коммерческими банками, особенно по сверхкраткосрочным (до пяти рабочих дней) ссудам. Наличие обеспечения.
• Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых является непосредственно кредитный договор. В ограниченном объеме применяются некоторыми зарубежными банками в процессе кредитования постоянных клиентов, поль зующихся их полным доверием (подкрепленным возможностью непосредственно контролировать текущее состояние расчетного счета заемщика). При средне- и долгосрочном кредитовании могут использоваться лишь в порядке исключения с обязательным стра хованием выданной ссуды, обычно — за счет заемщика. В отече ственной практике применяются коммерческими банками лишь при кредитовании собственных учреждений.
• Обеспеченные ссуды как основная разновидность современ ного банковского кредита, выражающая один из его базовых принципов. В роли обеспечения может выступить любое имущест во, принадлежащее заемщику на правах собственности, чаще всего — недвижимость или ценные бумаги. При нарушении заемщиком своих обязательств это имущество переходит в собственность бан ка, который в процессе его реализации возмещает понесенные убытки. Размер выдаваемой ссуды, как правило, меньше средне рыночной стоимости предложенного обеспечения и определяется соглашением сторон. В отечественных условиях основная пробле ма при оформлении обеспеченных кредитов — процедура оценки стоимости имущества из-за незавершенности процесса формиро вания ипотечного и фондового рынков.
• Ссуды под финансовые гарантии третьих лиц, реальным выражением которых служит юридически оформленное обязатель ство со стороны гаранта возместить фактически нанесенный банку ущерб при нарушении непосредственным заемщиком условий кредитного договора. В роли финансового гаранта могут выступать юридические лица, пользующиеся достаточным доверием со сто роны кредитора, а также органы государственной власти любого уровня. В условиях развитой рыночной экономики получили ши рокое распространение прежде всего в сфере долгосрочного кре дитования, в отечественной практике до настоящего времени имеют ограниченное применение из-за недостаточного доверия со стороны кредитных организаций не только к юридическим лицам, но и к государственным органам, особенно муниципального и регионального уровней. Целевое назначение.
• Ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. В современных условиях имеют ограничен ное применение в сфере краткосрочного кредитования, при сред не- и долгосрочном кредитовании практически не используются.
• Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заем щика использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора (например, расчета за приобретаемые товары, выплаты заработной платы персоналу, капитального развития и т. п.) Нарушение ука занных обязательств, как уже отмечалось в настоящей главе, вле чет за собою применение к заемщику установленных договором санкций в форме досрочного отзыва кредита или увеличения про центной ставки.
Категории потенциальных заемщиков.
• Аграрные ссуды — одна из наиболее распространенных раз новидностей кредитных операций, определивших появление спе циализированных кредитных организаций — агробанков. Харак терной их особенностью является четко выраженный сезонный характер, обусловленный спецификой сельскохозяйственного про изводства. В настоящее время в России эти кредитные операции осуществляются в основном по линии государственного кредита из-за крайне тяжелого финансового состояния большинства за емщиков — традиционных для плановой экономики аграрных структур, практически не адаптируемых к требованиям рыночной экономики.
• Коммерческие ссуды, предоставляемые субъектам хозяй ствования, функционирующим в сфере торговли и услуг. В основ ном они имеют срочный характер, удовлетворяя потребности в заемных ресурсах в части, не покрываемой коммерческим креди том. Составляют основной объем кредитных операций российских банков.
• Ссуды посредникам на фондовой бирже, предоставляемые банками брокерским, маклерским и дилерским фирмам, осуще ствляющим операции по купле-продаже ценных бумаг. Характер ная особенность этих ссуд в зарубежной и российской практике — изначальная ориентированность на обслуживание не инвестици онных, а игровых (спекулятивных) операций на фондовом рынке.
• Ипотечные ссуды владельцам недвижимости, предостав ляемые как обычными, так и специализированными ипотечными банками. В современной зарубежной практике получили столь широкое распространение, что в некоторых источниках выделя ются в качестве самостоятельной формы кредита. В отечественных условиях начали получать ограниченное распространение лишь с 1994 г., что связано с незавершенностью процесса приватизации и отсутствием законодательных актов, четко определяющих 'права собственности на основные виды недвижимости (прежде всего — на землю).
• Межбанковские ссуды — одна из наиболее распространен ных форм хозяйственного взаимодействия кредитных организа ций. Текущая ставка по межбанковским кредитам является важ нейшим фактором, определяющим учетную политику конкретного коммерческого банка по остальным видам выдаваемых им ссуд. Конкретная величина этой ставки прямо зависит от центрального банка, являющегося активным участником и прямым координато ром рынка межбанковских кредитов. Отсутствие эффективного планирования таких операций в августе 1995 г. вызвало кризис межбанковских платежей, охвативший всю кредитную систему России.
Коммерческий кредит. Одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного де нежного оборота, находит практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита — ускорение процесса реализации това ров, а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли.
Инструментом коммерческого кредита традиционно являет ся вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Наибольшее распространение по лучили две формы векселя — простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводный (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условиях функции век селя часто принимает на себя стандартный договор между по ставщиком и потребителем, регламентирующий порядок опла ты реализуемой продукции на условиях коммерческого кредита.
Коммерческий кредит принципиально отличается от бан ковского:
в роли кредитора выступают не специализированные кредит но-финансовые организации, а любые юридические лица, связан ные с производством либо реализацией товаров или услуг; предоставляется исключительно в товарной форме; ссудный капитал интегрирован с промышленным или тор говым, что в современных условиях нашло практическое выра жение в создании финансовых компаний, холдингов и других аналогичных структур, включающий в себя предприятия раз личной специализации и направлений деятельности;7
средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период вре мени;
при юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы.
В зарубежной практике коммерческий кредит получил ис ключительно широкое распространение. Например, в Италии до 85% от суммы сделок в оптовой торговле осуществляются на условиях коммерческого кредита, причем средний срок по нему составляет около 60 дней, что существенно превышает срок фактической реализации товаров непосредственным потребите лям. В России эта форма кредитования до последнего времени была ограничена сферой обращения. В других отраслях ее рас пространению объективно препятствовали такие факторы, как высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей, недостатки конкретного права.
В современных условиях на практике применяются в основ ном три разновидности коммерческого кредита: кредит с фиксированным сроком погашения; кредит с возвратом лишь после фактической реализации за емщиком поставленных в рассрочку товаров;
кредитование по открытому счету, когда поставка следую щей партии товаров на условиях коммерческого кредита осу ществляется до момента погашения задолженности по преды дущей поставке.
Потребительский кредит. Главный отличительный его при знак — целевая форма кредитования физических лиц. В роли кре дитора могут выступать как специализированные кредитные орга низации, так и любые юридические лица, осуществляющие реали зацию товаров или услуг. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижи мости, оплаты дорогостоящего лечения и т. п., в товарной — в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа. В Рос сии только получает распространение, ограниченно используется при кредитовании под залог недвижимости (чаще всего — жилья). В зарубежной же практике потребительский кредит охватывает все слои трудоспособного населения, в основном через различные си стемы кредитных карточек.
Государственный кредит. Основной признак этой формы кредита — непременное участие государства в лице органов ис полнительной власти различных уровней. Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк производит кре дитование:
конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в финансовых ресурсах, если возможности бюд жетного финансирования уже исчерпаны, а ссуды коммерчес ких банков не могут быть привлечены в силу действия факто ров конъюнктурного характера;
коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских креди тов.
В роли заемщика государство выступает в процессе разме щения государственных займов или при осуществлении опера ций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг;
Основной формой кредитных отношений при государ ственном кредите являются такие отношения, при которых го сударство выступает заемщиком средств.
Следует отметить, что в условиях переходного периода он должен использоваться не только в качестве источника привле чения финансовых ресурсов, но и эффективного инструмента централизованного кредитного регулирования экономики.
Международный кредит. Рассматривается как совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уров не, непосредственными участниками которых могут выступать меж национальные финансово-кредитные институты (МВФ, МБРР и др.), правительства соответствующих государств и отдельные юридические лица, включая кредитные организации. В отношениях с участием го сударств в целом и международных институтов всегда выступает в денежной форме, во внешнеторговой деятельности — и в товарной (как разновидность коммерческого кредита импортеру). Классифици руется по нескольким базовым признакам: по характеру кредитов — межгосударственный, частный; по форме — государственный, банковский, коммерческий; по месту в системе внешней торговли — кредитование экс порта, кредитование импорта.
Характерным признаком международного кредита выступает его дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме частного страхования и государственных гарантий.
Ростовщический кредит. Специфическая форма кредита. В зарубежных источниках рассматривается лишь в историческом плане, но в современных российских условиях получил опреде ленное распространение. Как совокупность кредитных отношений для большинства стран в настоящее время имеет однозначно не легальный характер, т. е. прямо запрещенных действующим зако нодательством. На практике ростовщический кредит реализуется путем выдачи ссуд физическими лицами, а также хозяйствующими субъектами, не имеющими соответствующей лицензии от цент рального банка. Характеризуется сверхвысокими ставками ссудно го процента (до 12-80% по ссудам, выдаваемым в конверти руемой валюте) и зачастую криминальными методами взыскания с неплательщика. По мере развития инфраструктуры национальной кредитной системы и обеспечения доступности кредитных ресур сов для всех категорий потенциальных заемщиков ростовщичес кий кредит исчезает с рынка ссудных капиталов.
Акт кредитования может принимать различные формы. На практике предоставление кредита может означать:
• отсрочку платежа за уже получаемые поставки. Он предоставляет ся в этом случае продавцом, который и сам может стремиться к мобили зации имеющихся у него долговых требований путем их уступки креди тору (коммерческий кредит, или кредит поставщику, потребительский кредит);
• предоставление фондов тем, кто в них нуждается, для оплаты наличными деньгами полученных поставок; в этом случае кредит пре доставляется частным лицом, а чаще всего — специализированным учреждением;
• обещание предоставить ссуду, когда заемщик потребует выпол нить обязательство (открытие кредита);
• замещение своим кредитом кредита заемщика перед кредитором или кредиторами, которые следуют один за другим в процессе обраще ния долговых требований: это подписной кредит — обязательство, выполняющееся лишь в случае неуплаты долга заемщиком. При таком определении кредит предполагает оплату, покрывающую два основных его элемента: время и риск, — то есть плату за предоставление денег, величина которой зависит от сроков погашения ссуды и покры вает услугу, связанную с отказом кредитора использовать указанные фонды. С другой стороны, опасность неплатежеспособности заемщика, растущая по мере увеличения срока займа, оправдывает своеобразную надбавку к плате за деньги в зависимости от личности заемщика и гарантий, которыми сопровождалось соглашение о кредите. Кредитом государственного или частного предприятия либо лица называются также потенциальные кредиты, которые они могли бы получить у других лиц; им измеряется возможность получить ссуды или благоприятные сроки погашения; такой кредит является также выражением доверия, которым пользуется заемщик в зависимости от размеров дохода, финансового состояния, а также от профессиональных способностей, успехов в управлении предприятием, морального авторитета. Кредит отдельного банка позволяет ему привлекать вклады населения и сохранять часть создаваемых им доходов.
Кредиты различаются в зависимости от срока их погашения, их объекта, гарантий, а также их ликвидности для кредитора.
По срокам. Между традиционными формами краткосрочного и долгосрочного кредита в ответ на новые потребности появился и сред несрочный кредит.
• Краткосрочный кредит определяется сроками погашения, обычно не превышающими двух лет, но также и объектом. Как правило, он за вершается в момент оплаты проведенной при его помощи операции, идет ли речь о коммерческой или производственной сфере: предвари тельные поставки, производственные операции, заготовки, ссуды для продажи, отсрочки в платежах, предоставленные покупателям. Осу ществляется он либо через текущие счета получателя кредита (кассо вые льготы, овердрафт), либо в форме ссуды и уступки долговых требований (дисконт, мобилизация коммерческих долговых требований, факторные операции), суммы которых поступают на кредит счета получателя.
• Долгосрочный кредит предназначен для удовлетворения постоян ных нужд и для финансирования основных средств, амортизация которых растягивается на длительный период, превышающий 10 лет. Он включает обязательства различного характера и традиционно черпает средства из стабильных ресурсов: собственных ресурсов учреждений-заимодавцев, доходов от выпуска облигаций, полуликвидных сбереже ний. Обычно он предоставляется специализированными учреждениями, и, если в нем участвуют банки, используемая техника предоставления кредитов отличается от принятой в банковском кредите.
• Среднесрочный кредит получил во Франции развитие в ответ на новые потребности и дал возможность компенсировать недостаток ресурсов для долгосрочного кредита. С одной стороны, удлинение производственных и торговых циклов, характер промышленных и сельскохозяйственных основных фондов, сроки амортизации которых по техническим причинам должны быть менее 10 лет, вызвали к жизни потребность в среднесрочных кредитах. С другой стороны, недостаток ресурсов на финансовом рынке и ограниченные возможности самофинан сирования привели к тому, что для финансирования инвестиций пришлось обратиться к денежному рынку. Во Франции эти две причины привели к развитию среднесрочного кредита с использованием новых приемов на основе решения генераль ного совета Французского банка (II мая 1944 г.), открывшего путь для переучета среднесрочных векселей, отвечающих некоторым условиям: сроки погашения, ограниченные пятью годами (семью годами с 1965 г.), увеличение количества подписей до четырех вместо трех. Хотя в ФРГ и не существует процедуры, обеспечивающей мобилизацию среднесрочных кредитов, эта категория кредитов тем не менее выделя ется и объединяет кредиты со сроком погашения от шести месяцев до четырех лет. В Соединенных Штатах понятие среднесрочного кредита отсутствует.
По объекту кредитования. К традиционному разделению кредитов на кредиты коммерческие и кредиты для основных фондов, отвечаю щие различным потребностям, прибавляются новые виды кредита, связанные с растущей специализацией.8
• Кредиты на недвижимость включают все категории кредита, предназначенные для строительства зданий, их покупки и модерниза ции. Они предоставляются исполнителям операции либо покупателям и в зависимости от состояния операции и ее характера имеют различные сроки. Этот вид кредита частично совпадает с областью земельного кредита, применение которого опирается на ипотечную гарантию, а объект распространяется на приобретение любой недвижимости, вклю чая и незастроенные участки сельскохозяйственного назначения. Но земельный кредит охватывает лишь существующие недвижимости и обычно соответствует долгосрочному кредиту.
• Потребительский кредит — это кредит, предоставляемый част ным лицам для их текущих нужд и особенно для приобретения товаров "полудлительного" пользования (см. Длительность): автомашин, бытовой техники. В повседневной терминологии его часто смешивают с финансированием продаж в рассрочку, обеспечиваемым самими продавцами, специализированными финансовыми учреждениями или банками. Однако эти приемы используются также для финансирования производственного оборудования (автомашины промышленного назна чения).9
• Экспортный кредит используется: для финансирования производст ва товаров, идущих на экспорт (предварительное финансирование); отсрочек в оплате, предоставляемых продавцом иностранному покупа телю (кредит в форме переучета краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных векселей); для ссуд, предоставляемых непосредственно иностранному покупателю, чтобы дать ему возможность покрыть расходы на покупки (кредит покупателю в отличие от кредита постав щику).
В зависимости от обусловленных гарантий различают: бланковые кредиты (негарантированные или личные кредиты), основанные на уверенности в платежеспособности клиента, в его способности выпол нить все свои обязательства; кредиты, сопровождаемые мерами предо сторожности и использованием залогов.
• Имущественные (реальные) гарантии предусматривают передачу банкиру некоторых элементов активов, в частности тех, с приобрете нием которых связан данный кредит; однако эти гарантийные меры могут приниматься и в случае кассовых кредитов без определения их назначения. Среди таких гарантийных мер фигурируют: ипотека на не движимость, используемая как в кредитах на недвижимость, так и во всех категориях кредитов, предоставляемых предприятиям; залог оборудования и торговых фондов; залог ценных бумаг или товаров; варрант на складские запасы; расширение привилегий продавца.
• Личные гарантии включают поручительство и аваль , причем последний является формой поручительства, применяемой для гаран тирования коммерческих векселей. Поручительство может быть орга низовано в рамках системы коллективной и взаимной солидарности. Страхование кредита получило широкое развитие вместе с гарантией государства в сфере экспортного кредита: страхование жизни зачастую требуется при среднесрочных и долгосрочных ссудах под недвижимость.10
В зависимости от ликвидности кредита для заимодавца предостав ленные кредиты принято называть мобилизуемыми или немобилизуе мыми. Кредитор (в частности, банкир, который хотел бы предоставить новые кредиты или компенсировать отток вкладов) может пожелать не
только получить назад авансированные фонды в установленный срок, но и иметь возможность распорядиться ими в любой момент. Чтобы в случае необходимости уступить и отдать в залог свое долго вое требование, он добивается его превращения в обращаемую ценную бумагу (в коммерческий или финансовый вексель). Для краткосроч ных и среднесрочных кредитов он может заранее заключить соглаше ние об их мобилизации.
Проблема ликвидности не возникает при подписных кредитах. В этом случае сразу же достигается полная согласованность между проявле нием доверия к платежеспособности заемщика, выраженного в подпи си банкира, и предоставлением фондов или определением сроков их погашения. Тот, кто дает свою подпись в форме аваля или акцепта ценной бумаги либо выступает в качестве поручителя перед третьим лицом (будь то банкир или нет), заменяет своей подписью подпись клиента, а предоставленный кредит требует кассового покрытия лишь в случае неплатежеспособности клиента.
Объем, цена и условия кредита превращают его в определяющий эле мент уровня экономической активности и стоимости денег. Подъем экономики современных капиталистических государств тесно связан с развитием специализированных организаций, которые концентрирова ли сбережения в размерах, достаточных для того, чтобы покрыть по требности в капиталовложениях и финансировании обмена товарами и услугами. Любой кредит фактически мобилизует покупательную спо собность, которая иначе могла бы остаться неиспользованной. Он, таким образом, заменяет потенциальный спрос на активный спрос, который затем реально выходит на рынок.
• Сама природа банков, которые принимают вклады до востребова ния и за счет собранных этим способом ресурсов предоставляют креди ты, позволяет им порождать своей деятельностью дополнительную по купательную способность. Банки создают таким путем денежную массу, поскольку кредиты, которые они предоставляют на основе этих вкла дов, и сами являются создателями вкладов, согласно изречению "Ссуды рождают вклады".
Это явление выступает особенно явственно, когда кредит предоставля ется путем дисконта (французская практика) или посредством ссуд (англосаксонская практика). В то время как вкладчик сохраняет в своем распоряжении покупательную способность вклада, который он может использовать при помощи чека , в руки получателя кредита дается но вая покупательная способность в размере суммы дисконта или ссуды, которую банковское учреждение перечисляет в кредит его счета. Актив (через выданный кредит) и пассив (через запись о проценте кредита) заносятся в баланс банка, который создает таким образом свои собст венные ресурсы.
Когда получатель кредита передает созданные таким путем деньги в форме расходов третьему лицу, они не исчезают, если урегулирование расходов совершается через банковские счета. Уменьшение размеров вклада компенсируется ростом другого вклада, открытого в том же или другом банке. Но в обоих случаях объем вкладов во всей банковской системе от этого возрастает.
Таким образом, банки создают расчетные средства, называемые депо зитной валютой (объем которой ограничен суммами вкладов, хранимых в банках), но при условии, что все согласны проводить свои расчеты путем перечислений и чеков.
Возможность создания вкладов и предоставления кредитов имеет, однако, и свои границы, находящиеся за пределами спроса на кредит, зависящего от его цены. Эти границы определяются оттоком вкладов из банковской системы, который имеет три основных пути:11
- превращение части вкладов в бумажные деньги по инициативе самих вкладчиков (эмиссионный банк может, однако, компенсировать эту потерю);
- перевод части этой покупательной способности в государствен ную казну (подписка на облигации центрального банка, государствен ные займы и т. д.);
- перевод этой покупательной способности за границу (экспорт капиталов или финансирование импорта).
Банковский контроль за распределением кредитов развивался, исходя из многообразных задач, среди которых — борьба против инфляционно го давления, осуществление задач экономического роста, закрепленных в плане, поддержка или восстановление полной занятости , приоритет в пополнении государственной казны и ряд других акций, направленных на урегулировани конъюнктуры , на обеспечение известного уровня планирования экономики и ее устойчивости. В связи с многочисленностью задач, зачастую трудно совместимых, средства контроля за кредитом также разнообразны: средства глобально го характера, охватывающие объем кредита к его цену; выборочные сред ства, охватывающие регламентацию кредита и вмешательство централь ного банка.
• Количественный контроль объема кредита. Многообразные тех нические приемы, предусматривающие либо применение обязательных правил, либо вмешательство центрального банка, в сфере денежного рынка позволяют контролировать объем кредитов, которые могут вы деляться банками. Ограничение роста кредитов может достигаться путем установления потолка для учета векселей (например, во Фран ции, где все банки тесно связаны с эмиссионным банком). Той же цели служит обязательное выделение части банковских вкладов, проверен ных эмиссионным банком, в форме беспроцентного или процентного резерва. Система обязательных резервов, созданная в Соединенных Штатах в 1913 году для обеспечения безопасности вкладов, может, например, служить инструментом денежной политики (см. Федеральная резервная система).
В 1967 году она была принята и во Франции, где были даже созданы обязательные резервы для кредитования. И наконец, может существовать ограничение самого объема кредитов: кредитным ограничением является лимитирование процента их ежегод ного или ежемесячного прироста (так было во Франции в 1957, 1963, 1968 гг. и после 1973 г.).
Вмешательство в установление цены на кредит. По традиции она затрагивает прежде всего основные ставки. Ставка по операциям эмиссионного банка косвенно влияет на стоимость операций вторичного финансирования, но может и непосредственно определять цену креди тов, предоставляемых банками предприятиям и частным лицам. В Великобритании банковская процентная ставка постоянно опреде ляет цену денег на денежном рынке, стоимость авансов и уровень выплат по банковским вкладам.
Во Франции процентная ставка на кредиты устанавливается в настоя щее время исходя из базовой ставки, отличающейся от учетной став ки ', они колеблются обычно в одном и том же направлении, но базовая ставка имеет меньшую амплитуду. Банкам могут быть навязаны мини мальные или максимальные условия, чтобы уменьшить спрос на кредит или повлиять на уровень вкладов, для которых банки ищут примене ние.
• Контроль за кредитом предполагает параллельное воздействие центрального банка на денежный рынок и принятие мер регламентарного характера. Полномочия по регулированию могут быть делегирова ны центральному банку. Однако поскольку вся сумма этих средств ведет к скоординированным действиям в соответствии с конъюнктурой, очень важно определить, что же в конечном счете подлежит кредитному контролю центрального банка и правительства, то есть министерства финансов. Что касается последнего, в его действиях могут преобладать не только соображения поддержки денежной стабильности, но и другие требования: полная занятость, экономическое развитие и особенно интересы казны, выступающей в качестве заемщика на денежном рынке. Во всех странах, где статус центрального банка дает ему опре деленную независимость, может проявиться конфликт между этими двумя денежными властями. Конфликт между казначейством и Феде ральным резервным управлением в Соединенных Штатах отличался острым характером до тех пор, пока соглашение 1951 года не подчинило политику государственного долга денежной политике.
• Во Франции руководство кредитной политикой возлагается на Национальный кредитный совет, где председательствует министр фи нансов, а в его отсутствие — управляющий Французского банка. В Совет входят 44 члена: 12 представителей от различных отраслей экономики, 8 — от самых крупных рабочих организаций, 8 — от государ ственной администрации, 8 советников, назначаемых министром финан сов из числа наиболее компетентных финансистов и банкиров, 8 членов, исполнявших или исполняющих руководящие функции в государст венных или полугосударственных кредитных учреждениях. Работа Совета распределена между несколькими комитетами, специализиро ванными по направлениям: банки и финансовые учреждения, вклады, краткосрочный кредит, среднесрочный и долгосрочный кредиты, внеш няя торговля, заморские департаменты и территории. Работа секретариата Национального кредитного совета обеспечивается Французским банком.
Совет принимает решения о мерах по регламентации деятельности банков. При этом в компетенции генеральных советов банков остается определение условий вмешательства центрального банка (условия учета векселей и открытого рынка).
Кредит в двойной бухгалтерии: Правая колонка счета, в которую заносятся операции, констатирующие появление задолженности третьему лицу, расход имущества или ценностей, принадлежащих предприятию или хозяйствующему субъекту, а также продукции, закупленной у этого субъекта.
Кредит и дебет одинаковой по величине суммы составляют в двойной бухгалтерии два элемента записи операции на двух различных счетах. Из этого принципа, подробно изложенного в статье "Дебет" данного словаря, и из соглашения, по которому в кредит счета третьего лица записывается любая признаваемая за ним задолженность, выте кает, что запись, внесенная в кредит счета, может также представлять: — констатацию расхода ценностей;
- констатацию поступлений от продажи продукции, предоставле ния услуг, обычный эквивалент которых заносится в дебет счета треть его лица или счета ценных бумаг.
При составлении баланса счетов кредитовые сальдо счетов должны составлять либо пассив баланса, либо запись доходов — в зависимости от того, касаются эти сальдо счетов третьих лиц (включая и владельцев самого предприятия) или счетов доходов.
Кредит как отсрочка налоговых платежей.
Отсрочка, предоставляемая налоговым или таможенным законода тельством должникам для оплаты некоторых сборов и пошлин, обычно выплачиваемых наличными.
Законодательство о косвенном налогообложении, как и таможенное законодательство, проводит различие между кредитом на вывоз и кредитом на выплату сборов в собственном смысле слова.
Кредит на вывоз. Это конкретная услуга продолжительностью всего в несколько дней, которая позволяет должнику вывезти товары до выполнения всех операций по выплате пошлин и сборов, вносимых наличными. Она предоставляется бесплатно, если не считать платы за отсрочку и расходов на поручительство.
В таможенной практике вывоз товаров может осуществляться по мере их проверки и до уплаты сборов. Получатель должен лишь представить гарантированное обязательство и внести плату за отсрочку в размере одной промилле.
В области косвенных налогов вывоз товаров предполагает выплату сборов наличными. Однако при условии представления специального поручительства оптовые торговцы винами и производители спиртных напитков могут пользоваться режимом, предусматривающим оформле ние счетов лишь один раз в десять дней и оплату сборов в течение ме сяца с момента последнего оформления.
Кредит на выплату сборов является настоящим кредитом, предо ставляемым казначейством для уплаты налога с оборота, косвенных налогов, таможенных пошлин и даже некоторых сборов, получаемых регистрационным управлением.
Его сроки составляют два, три или четыре месяца — по желанию долж ника при выплате налога с оборота. По косвенным налогам и таможен ным пошлинам назначается единый срок в четыре месяца. Эти сроки прибавляются к срокам кредита на вывоз. Должники могут выплачивать налоги и сборы путем представления гарантированных облигаций, процент от которых в этом случае идет в казну. Процентная ставка устанавливается обычно на уровне, близком к учетной ставке Французского банка. К этому прибавляется плата за отсрочку в размере одной промилле независимо от срока кредита, которая делится между казной и государственными казначеями. Для должника стоимость этого кредита включает также расходы на составление поручительства, чаще всего предоставляемого банком.
Эти льготы оправданны в том смысле, что уплаченные налоги вернутся к импортерам, фабрикантам и торговцам лишь в течение времени, соот ветствующего обороту их запасов и срокам кредитов, предоставленных ими своим клиентам: эта идея утвердилась при старом режиме, кото рый до 1875 года обеспечивал бесплатный кредит по выплате налогов и давал скидку в случае уплаты наличными. В настоящее время кредит на сборы, распространяющийся фактически на 1/5 всех налогов, на покрытие которых он предназначен, представля ет собой слепую выгоду, связанную с его льготной ставкой и длитель ностью, независимой от условий коммерциализации. Он является своеобразной брешью в системе контроля за кредитом и серьезной нагрузкой для казны. Тем не менее через 90 дней после истечения срока погашения облигаций казна может реализовать их во Французском банке. Портфель гарантированных облигаций составляет один из эле ментов повседневной деятельности казначейства.
Кредит по налогу. Он имеет совершенно иное значение в вопросе о подоходном налоге: это кредит, в бухгалтерском значении слова -авуары, которыми располагает налогоплательщик, если налог уже упла чен. Авуары могут служить ему для уплаты другого налога или, в исключительных случаях, возмещаться ему. В качестве источника он может иметь вычеты, проведенные при распре делении доходов от ценных бумаг. Такие вычеты применяются только к доходам от облигаций и кассовых бон и лишь в том случае, если налого плательщик не избрал фиксированную форму уплаты налогов в размере 25% (или 33%), что освобождает его доходы от всякого распределитель ного налога. Вычеты при распределении и представляют собой предва рительную выплату налога, или кредит по налогу: его сумма должна быть добавлена к полученному чистому доходу для определения облагаемого дохода. Эта сумма вычитается затем из взносов по распре делительному налогу на тех же условиях, что и налоговые авуары , которые образуются из дивидендов , распределяемых между владель цами акций.
Кредит импортеру.
Особая техника экспортного кредита, при которой кредит выделяется неэкспортеру, предоставляющему отсрочку по платежам своему клиен ту, а непосредственно иностранному покупателю банками и другими специализированными организациями страны-экспортера.
В своей обычной форме экспортный кредит является кредитом постав щику: экспортер получает от банковской системы своей страны кредит и обеспечивает финансирование отсрочек по платежам, предостав ляя их своему клиенту. Кредит покупателю появился в международ ных экономических отношениях в I960 году, однако во Франции он был введен лишь в 1970-м. Предназначенный для долгосрочных операций, этот вид кредита имеет целью облегчить предприятиям-экспортерам бремя и риск финансирования особо крупных (как правило, превышаю щих сумму в 25 млн. франков) и долгосрочных (обычно превышающих срок в 8 лет) операций. Он принимает форму прямой ссуды француз ских банков иностранному покупателю, который и расплачивается с французским поставщиком.
Эти кредиты, которые могут выделяться только частным покупателям, финансируются и гарантируются с участием официальных организаций, традиционно занимающихся такого рода делами, а именно: Француз ской компанией страхования внешней торговли и Банком Франции для внешней торговли.
Эта формула, столь удобная для экспортера, который освобождается от забот о финансировании, предоставляет также большие преимущества для иностранного клиента. Поскольку стоимость поставок четко отде ляется от стоимости кредита, она позволяет на деле улучшить контроль за ценовыми условиями коммерческого контракта. Поэтому она получи ла после своего появления быстрое развитие, и более ^/4 частных гарантированных долгосрочных кредитов, выделяемых Францией, связаны с этим видом финансирования. Появившись совсем недавно, кредит покупателю претерпел уже изменения. Пришлось согласиться с отступлениями от правил в вопросах о величине сумм и длительности сроков. В отдельных случаях этой процедурой воспользовались и экспортеры предметов потребления. Были сделаны и другие усовершен ствования, в частности в форме учреждения промежуточного кредита, аналогичного кредиту предварительного финансирования, которые дополнили кредит покупателю и обеспечили финансирование операций на весь период, отделяющий поставку от начала транспортировки (что очень важно, т. к. речь идет о крупных инвестициях и эшелонированных во времени поставках при значительном числе поставщиков; причем исходным пунктом кредита для покупателя является дата отправления рассматриваемого оборудования). Все более частое использование этой техники позволяет предвидеть, что и в практике ее применения прои зойдут дальнейшие изменения по мере появления проблем, которые она порождает.
В результате выполненного курсового исследования мы можем сделать следующие выводы и заключение.
Основной признак современного этапа становления кредитной системы в РФ— централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице центрального банка. Появление первых общенациональных государственных кре дитных институтов, наделенных монопольными функциями по координации и нормативно-методическому обеспечению кре дитно-денежных отношений, содействовало формированию полноценной системы безналичного денежного обращения, а также существенному расширению перечня услуг и операций коммерческих банков, например, по обслуживанию фондового рынка. В дальнейшем деятельность центральных банков разви валась по направлению прежде всего использования кредитных рычагов в качестве одного из наиболее эффективных регулято ров рыночной экономики, что потребовало определенного уже сточения контроля с их стороны за работой негосударственных кредитных организаций. Наконец, развитие информационных технологий в экономике, формирование глобальных банков ских сетей, компьютерных коммуникаций и баз данных позво лили вывести кредитные отношения на принципиально новый качественный уровень в части как техники обслуживания кли ента, так и распространения их на все сферы финансовой дея тельности, в том числе — на международных рынках.
Мы выяснили , что кредит - это акт доверия, представляющий собой обмен двумя платежами, отдален ными друг от друга во времени; имущество или средства платежа, предоставляемые в обмен но обещание или перспективу их возврата или возмещения.
Для того чтобы начать дело, финансировать капиталовложения или потребление, расширить обмен, хозяйствующие субъекты редко обла дают в полной мере необходимыми собственными капиталами или средствами платежа, да еще и в строго определенный момент. Кредит представляет собой главный способ получения этих средств и их при способления к такого рода нуждам, операциям и решениям. И действи тельно, кредит является обменом определенной ценности с интервалом во времени при условии получения в будущем ее эквивалента. Он пред полагает, следовательно, твердую веру в получение этого эквивалента, в веру в "правила игры", которые его гарантируют. Отсюда и его назва ние, происходящее от латинского "credere" (верить, доверяться).12 Зародившись в торговой практике, кредит выдавался сначала частным лицам и торговцам, использующим свои свободные средства. Однако постепенно предоставление кредитов стало самостоятельной деятельностью с целью установления непрямой связи между свобод ными денежными суммами, ищущими или ожидающими приложения, и заемщиками. Эта деятельность, требующая специальной техники и разнообразных инструментов, осуществляется специализированными предприятиями, то есть банковскими учреждениями в самом широком понимании.
Именно поэтому многие из них используют термин "кредит" в своей социальной деятельности, идет ли речь о коммерческих банках общего направления ("Лионский кредит", "Креди эндюстриель"), объедине ниях специализированных учреждений ("Сельскохозяйственный кредит", "Народный кредит") или государственных банковских институтах ("На циональный кредит", "Земельный кредит").
1. Атлас М. С. Кредитная реформа в СССР.—М.:Госфиниздат, 1952.
Белоглазова Г. Н. Коммерческие банки в условиях формирова ния рынка. —Л.: Изд.ЛФЗИ, 1991.
Букато В. И., Лапидус М. X. Финансово-кредитный механизм и бан ковские операции. —М.: Финансы, 1991.
Бункина М. К. Деньги, банки, валюта. — М.: «ДИС», 1994.
Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ.— 1995.
Банковский портфель 1,2,3.—М.:СОМИНТЭК, 1994, 1995.
Балтус Л., Майджер Б. Школа европейского лизинга // Лизинг-ревю, 1996, май, №1.
Бочаров В. В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. — М.: Финансы и статистика, 1993.
Бенедиктова В. И. Посреднические услуги коммерческих бан ков. —М.: 1992.
Захаров B.C. Кредит в системе управления экономикой. — М.: финансы. 1999.
Кириллов Н.Н., Лапидус М.Х. Совершенствование финансово-кредитных отношений в строительстве. — М.: Финансы и статистика, 1991.
Коган М. Л. Предприятие — клиент, банки, расчетно-кредитноеобслуживание, валютные операции. — М.: Аркаюр, 1998.
Лексис В. Кредит и банки.—М.: Перспектива, 1994.
Лебедев Е.А. Кредитный механизм и его роль в становлении ры ночной экономики. — СПб.: Изд. СП6УЭФ, 1992.
Левчук И.В. Ссудный фонд и кредит.—М.: Финансы, 1997.
Российская банковская энциклопедия. — М.:ЭТА, 1995.
Ширинская Е. Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт.— M.: Финансы и статистика, 1998.
Кредитование и расчеты в строительстве / Под ред. Н.И.Валенцевой. — М., 1998.
1 Левчук И.В. Ссудный фонд и кредит.—М.: Финансы, 1997.,стр.87.
2 Бочаров В. В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. — М.: Финансы и статистика, 1993.,стр.176.
3 Ширинская Е. Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт.— M.: Финансы и статистика, 1998.,стр. 54.
4 Ширинская Е. Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт.— M.: Финансы и статистика, 1998.,стр.221.
5 Лексис В. Кредит и банки.—М.: Перспектива, 1994.,стр.16.
6 Левчук И.В. Ссудный фонд и кредит.—М.: Финансы, 1997.,стр.43.
7 Ширинская Е. Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт.— M.: Финансы и статистика, 1998.,стр. 90.
8 Бочаров В. В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. — М.: Финансы и статистика, 1993.,стр.238.
9 Левчук И.В. Ссудный фонд и кредит.—М.: Финансы, 1997.,стр. 32.
10 Ширинская Е. Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт.— M.: Финансы и статистика, 1998.,стр. 53.
11 Лексис В. Кредит и банки.—М.: Перспектива, 1994.,стр.287.
12 Бочаров В. В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. — М.: Финансы и статистика, 1993.,стр.184.