Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Курсовая работа
по дисциплине: “Экономический анализ”
на тему: «Анализ финансовых результатов и рентабельности на примере КП «Нерчинский»
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………………………..5
1.1 Характеристика имущественного положения предприятия……………….5
1.1.1 Анализ активов предприятия…………………………………………..5
1.1.2 Анализ дебиторской задолженности…………………………....…….6
1.1.3 Анализ динамики состава и структуры источников финансирования…………………………………………………….…………….8
1.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия……………..9
1.2.1 Анализ состава и динамики показателей прибыли……………………9
1.2.2 Анализ показателей рентабельности……………………………….....10
1.2.3 Факторный анализ прибыли от реализации…………………………..11
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОРГАНИЗАЦИИ……………13
2.1 Анализ финансового состояния и рентабельности на примере коллективного предприятия «Нерчинский»……………………….……..13
3 НАПРАВЛЕНИЯ ПОИСКА РЕЗЕРВОВ РОСТА ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ….…………………………………………………………33
3.1 Недостатки предприятия и меры по их устранению…………………..33
3.2 Государственные мерприятия напрвленные на улучшение деятельности……………………………………………………………………..34
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….37
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………39
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа финансового состояния предприятия. Актуальность темы определяется тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную экономическую ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами.
Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими физическими и юридическими лицами, платежёспособностью и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью.
Назначение анализа финансового состояния – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организации.
Цель данной работы – анализ финансового состояния предприятия (на примере КП “ Нерчинский ”), а также поиск путей его улучшения.
Основными задачами данной курсовой работы являются:
Предметом данной курсовой работы являются отношения, складывающиеся в процессе аналитических мероприятий на предприятии. Объектом является финансовое состояние КП “Нерчинский”.
Работа состоит из трёх глав, введения, заключения и списка использованной литературы. В первой главе курсовой работы будут рассмотрены теоретические основы проведения финансового анализа предприятия. Во второй главе будет проведён анализ финансового состояния КП “Нерчинский”. В третьей главе будут рассмотрены мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния предприятия.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Характеристика имущественного положения предприятия
Имущество предприятия предназначено для производства и реали зации продукции, выполнения работ, оказания услуг.
Оборотные фонды (производственные запасы и затраты) и фонды обращения (готовая нереализованная продукция, денежные средства и расчеты) образуют оборотные средства предприятия.
Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия.
Нерациональная структура имущества, вызванная отсутствием обнов ления основных средств при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и реализации продукции (работ, услуг) и, как следствие, к ухудшению финансового положения предприятия.
1.1.1 Анализ активов предприятия
Активы представляют собой совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих фирме: здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, вложения в ценные бумаги и т.д.
Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов, выявления имущества и имущественных прав и т.д.
Анализ активов производится по группе статей баланса и включает в себя анализ внеоборотных и оборотных активов.
Оборотные активы характеризуют вложения в объекты, исполь зование которых осуществляется в рамках либо одного воспроиз водственного цикла, либо относительно короткого календарного пе риода.
Внеоборотные активы, выступающие в виде зданий, сооружений, машин, оборудования и других материальных объектов основных средств или нематериальных активов, а также других долгосрочных вложений, служат длительное время, снашиваются постепенно и по мере износа частями постепенно вступают в кругооборот. Их оборот приобретает замедленный характер и занимает длительное время. Поэтому они в балансе выделены в специальный раздел в виде долгосрочных вложений и условно называются внеоборотными активами.
1.1.2 Анализ дебиторской задолженности
Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Дебиторы - хозяйственные партнеры, которые, используя механизм беспроцентной товарной ссу ды, получают продукцию без предоплаты.
При наличии конкуренции и сложностей сбыта товаров предприятия продают свою продукцию, используя формы последующей оплаты. Деби торская задолженность - это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.
Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, исполь зуются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.
Обобщенным показателем качества задолженности является обо рачиваемость. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как от ношение объема отгрузки по отпускным ценам (выручка от продажи без налога на добавленную стоимость) к средней величине дебиторской за долженности (ДЗ) по формуле:
К0б(ДЗ) = , (1.1)
где Коб (ДЗ) - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжен ности, раз;
В - выручка от продажи (нетто), руб.
Средняя дебиторская задолженность определяется по данным бух галтерского баланса как среднеарифметическая величина дебиторской задолженности на начало (ДЗн) и конец (ДЗк) анализируемого периода:
ДЗ = (1.2)
Если в течение года величина выручки от продажи значительно изме нялась по месяцам, то применяют уточненный способ расчета средней ве личины дебиторской задолженности, основанный на ежемесячных данных:
ДЗ = , (1.3)
где ДЗn - величина дебиторской задолженности на конец n-го месяца. Коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется в течение изучаемого периода, и характеризует скорость, с которой де биторская задолженность будет превращена в денежные средства, то есть ликвидность предприятия.
Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть рассчитана в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для се возврата.
Период оборота дебиторской задолженности (Тоб(ДЗ)) определяется по формуле:
Тоб(ДЗ) = ; (1.4)
или Тоб(ДЗ) = (1.5)
Период оборота (погашения) дебиторской задолженности характе ризует срок товарного кредитования потребителей продукции.
Сумма высвобожденных (-) или привлеченных ( + ) средств в ре зультате изменения оборачиваемости дебиторской задолженности оп ределяется формулой:
ΔОС(ДЗ) =, (1.6)
где Тоб(ДЗ)1, Тоб(ДЗ)0 - скорость оборота дебиторской задолженности соответственно отчетного и предыдущего периода;
В - выручка от продажи (нетто) отчетного периода.
Доля дебиторской задолженности (dДЗ) в общем объеме текущих оборотных активов (ТА),%:
dДЗ = (1.7)
Доля сомнительной задолженности (dДЗс) в составе дебиторской задолженности, %:
dДЗс = (1.8)
Тенденция роста данного показателя свидетельствует о снижении «качества» дебиторской задолженности, уменьшении ее ликвидности. Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженнос ти, тем выше риск ее непогашения.
1.1.3 Анализ динамики состава и структуры источников финансирования
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия ус танавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществлять ся за счет собственных и заемных средств, характеристика которых от ражена в пассиве бухгалтерского баланса.
Источниками собственных средств предприятия являются: устав ный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспреде ленная прибыль отчетного года и прошлых лет (III раздел пассива баланса). В составе собственных источников средств также отра жается величина непокрытого убытка отчетного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного ка питала предприятия.
К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткос рочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.
Кредиторская задолженность возникает, как правило, вслед ствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определенного периода. Например, расчетные документы за отпущенные покупателю товарно-материальные ценности или оказанные услуги оплачиваются после получения ценностей или оказания услуг.
Для получения более точных расчетов вместо выручки от продажи используют показатель, характеризующий сумму оборота, под которой по нимается величина дебетового оборота за анализируемый период по сче там обязательств (60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 64 «Рас четы по авансам полученным», 90 «Краткосрочные кредиты банков» и др.).
Таким образом, кредиторская задолженность не только использу ется в обороте предприятия в качестве временного источника финанси рования, одновременно она является источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому в процессе анализа необходимо сравнить сум му и оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности. Если первая превышает вторую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.
1.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
1.2.1 Анализ состава и динамики показателей прибыли
Необходимым элементом финансового анализа является исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются суммой прибыли или убытка.
Прибыль является стандартом успешной работы предприятия. Величина прибыли зависит от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для экономического развития предприятия.
Информация, содержащаяся в отчетной форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», позволяет проанализировать финансовые результа ты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли и динамику показателей.
Анализ финансовых результатов включает оценку следующих по казателей прибыли: валовой, прибыли от продаж, прибыли до налогооб ложения, чистой прибыли предприятия.
Конечный финансовый результат (чистая прибыль или убыток) сла гается из финансового результата от обычных видов деятельности, а так же прочих доходов и расходов.
1.2.2 Анализ показателей рентабельности
Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности.
Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели из меряются в относительных величинах (процентах, коэффициентах).
Коэффициенты рентабельности можно разделить на несколько групп.
1. Показатели доходности продукции.
а) Рентабельность продаж - показывает сколько прибыли приходится на один рубль реализованной продукции.
Rпр = (1.23)
б) Рентабельность основной деятельности, показывает, сколько прибыли от продаж или чистой прибыли приходится на один рубль затрат.
Rосн д = (1.24)
2. Коэффициенты, характеризующие доходность имущества и его частей.
а) Рентабельность всего капитала, показывает, сколько денежных единиц затрачено предприятием для получения одного рубля прибыли независимо от источника привлеченных средств.
Rк = (1.25)
б) Коэффициент рентабельности основных средств, показывает эффективность использования основных средств.
Rосн ср = (1.26)
3. Коэффициенты, характеризующие доходность капитала.
а) Рентабельность собственного капитала. Показывает эффективность использования собственного капитала, динамика этого показателя оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия.
RСК = (1.27)
б) Рентабельность заемного капитала, отражает эффективность использования заемных средств.
RЗК = (1.28)
1.2.3 Факторный анализ прибыли от реализации
Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции, товаров, работ и услуг.
Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли и улучшению финансового состояния предприятия. Рост объема реализации убыточной продукции влияет на уменьшение суммы прибыли.
При внешнем экономическом анализе в качестве источника инфор мации используется бухгалтерская отчетность формы № 2 «Отчет о прибы лях и убытках», что ограничивает возможности факторного анализа.
Применяя метод цепных подстановок, факторный анализ прироста прибыли Ппр от продаж Ппр можно выполнить на основе следующих моделей:
Ппр = Пвыр + Пср + Пу + ПК (1.29)
ППР = Пвал + Пу + ПК, (1.30)
где Пвыр - прирост выручки от продаж продукции, руб.
ПСр - прирост себестоимости проданной продукции, руб. Пу - прирост управленческих расходов, руб.
ПК - прирост коммерческих расходов, руб.
Пвал - прирост валовой прибыли, руб.
Прирост выручки от продаж продукции определяется как:
Пвыр = РП1 – РП0 (1.31)
где РП0, РП1 - выручка от продажи продукции, работ, услуг соответствен но в базисном и отчетном периодах (строка 010 формы №2), руб.
Прирост себестоимости и проданных товаров, продукции, работ, услуг оп ределяются как:
Пср = Ср0 – Ср1 (1.32)
где Сро, СР1 - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 020 формы №2), руб.
Прирост управленческих расходов определяется как:
Пу = Су0- СУ1, (1.33)
где Суо, Cy1 - управленческие расходы соответственно в базисном и отчет ном периодах (строка 040 формы №2), руб.
Прирост коммерческих расходов определяется как:
АПк = Ско - Ск1 (1.34)
где Ско, Ск1 - коммерческие расходы соответственно в базисном и отчет ном периодах (строка 030 формы №2), руб.
Прирост валовой прибыли определяется как:
Пвал= Пвыр+ ПС (1.35 )
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОРГАНИЗАЦИИ
2.1 Анализ финансового состояния и рентабельности на примере коллективного предприятия «Нерчинский»
Производственный кооператив «Коллективное предприятие «Нерчинский»» учреждён гражданами России и является добровольным объединением граждан-учредителей кооператива на основе членства для совместной производственной и иной хозяйственной деятельности. Удовлетворения общественных потребностей в целях извлечения прибыли, выполнения работ и оказания услуг, предусмотренных предметом, основными задачами и целями деятельности Кооператива, основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами имущественных паевых взносов.
Кооператив является юридическим лицом - коммерческой организацией, имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам эти имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести ответственность, быть истцом и ответчиком в суде. Члены кооператива несут по его обязательствам субсидиарную ответственность и риск убытков, связанных с деятельностью кооператива, в переделах стоимости пая каждого участника.
Юридический адрес предприятия: 629516, Забайкальский край, Нерчинский район, г. Нерчинск.
Предметом деятельности кооператива является производственно-хозяйственная деятельность, направленная на удовлетворение общественных потребностей в продукции сельского хозяйства, выполнение работ и оказание услуг.
В соответствии с предметом деятельности предприятия основными задачами и целями его являются:
- выращивание зерновых культур;
- выращивание кормовых культур, заготовка растительных кормов;
- разведение крупного рогатого скота;
- оптовая торговля молочными продуктами;
- производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения;
- производство пиломатериалов;
- розничная торговля хлебом, хлебобулочными и кондитерскими изделиями;
- прочая розничная торговля вне магазинов;
- иная деятельность, выполняемая в уставных целях и не противоречащая уставу кооператива и действующему законодательству.
На момент организации кооператив имеет уставный капитал, общая сумма которого составляет 40 (сорок) тысяч рублей. Минимальный размер паевого взноса для вновь вступающего члена в кооператив составляет 500 (пятьсот) рублей. Вопросы внесения паевых взносов членами кооператива в иной форме, кроме денежной, решаются в соответствии с положениями ФЗ “О производственных кооперативах”.
Паевые взносы членов кооператива образуют паевой фонд кооператива, который определяет минимальный размер имущества кооператива, гарантирующего интересы его кредиторов.
Управление кооперативом осуществляется на основе самоуправления, широкой демократии, гласности, активного участия его членов в решении всех вопросов деятельности кооператива. Высшим органом управления кооператива является Общее собрание его членов.
В период между собранием всеми делами кооператива управляет Председатель кооператива Карпов А.В. Лица, работающие в кооперативе по трудовому договору, участвуют в работе собрания с правом совещательного голоса.
Нерчинское коллективное предприятие – самое большое молочное хозяйство в Забайкалье. Основное направление деятельности хозяйства – производство мяса и молока. Как поставщик молока, КП «Нерчинский» не имеет себе равных по всему Забайкальскому краю – объем его продукции в 2008 году составил 4899,7 тонн. Предприятие является основным поставщиком (более 70% от общего объема, принимаемого на переработку молока) для ОАО «Нерчинский молочный комбинат».
Для более подробной характеристики имущественного и финансового положения предприятия проведем анализ финансового состояния предприятия.
Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений по данным годового бухгалтерского баланса составляется аналитическая таблица.
Таблица 2.2 - Анализ наличия, состава и структуры имущества
|
Размещение имущества |
2008г. |
2009г. |
Отклонения |
|||
|
Тыс. руб. |
% к итогу |
Тыс. руб. |
% к итогу |
Абс, Тыс. руб. |
Относ., % |
|
|
1. Внеоборотные активы, всего, в том числе: |
64079 |
48,9 |
68082 |
51,2 |
4003 |
6,2 |
|
1.1 Нематериальные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1.2 Основные средства |
61545 |
46,9 |
65142 |
49,0 |
3597 |
5,8 |
|
1.3 Незавершенное строительство |
1469 |
1,1 |
1860 |
1,4 |
391 |
26,6 |
|
1.4 Долгосрочные финансовые вложения |
1065 |
0,8 |
1065 |
0,8 |
0 |
0 |
|
2 Оборотные активы всего, в том числе: |
67025 |
51,1 |
64901 |
49,0 |
-2124 |
-3,2 |
|
2.1 Запасы |
49119 |
37,5 |
46665 |
35,1 |
-2454 |
-5,0 |
|
2.2 Налог на добавленную стоимость |
63 |
0,05 |
58 |
0,04 |
-5 |
-8,0 |
|
2.3 Дебиторская задолженность |
12787 |
9,8 |
14589 |
11,0 |
1802 |
14,1 |
|
2.4 Краткосрочные финансовые вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
2.5 Денежные средства |
2616 |
2,0 |
705 |
0,5 |
-1911 |
-73,0 |
|
Баланс |
131104 |
100 |
132983 |
100 |
1879 |
1,4 |
Как видно из таблицы общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 1879 тыс. руб., или 1,4%. Но увеличение стоимости имущества произошло незначительно, т.к. стоимость мобильного имущества снизилась на 3,2%.
В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости некоторых видов имущества. Небольшим приростом отличались основные средства (на 5,8%), что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных фондов. Рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объема производства и реализации продукции.
В 2009 году расходы в незавершенное строительство возросли по сравнению с 2008 годом на 391 тыс. руб., или 26,6%. Удельный вес их в валюте баланса увеличился на 0,3 процентных пункта и составил к концу 2009 года 1,4%. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и, следовательно, при определенных условиях увеличение их суммы может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Показатель долгосрочных финансовых вложений не изменился. Это может быть связано с плохим развитием инвестиционной деятельность.
На начало 2008 года стоимость мобильного имущества составила 67025 тыс. руб. За 2009 год она снизилась на 2124 тыс. руб., или на 3,2%.
Удельный вес оборотных средств в стоимости активов предприятия понизился на 2,1 процентных пункта и составил на 2009 года 49,0%.
Снижение оборотных активов обусловлено снижением материально-производственных запасов и денежных средств. Наибольшее снижение оборотных средств обеспечило снижение денежных средств, сумма которых снизилась на 1911 тыс. руб., или 73%.
В 2009 году сумма дебиторской задолженности возросла на 1802 тыс. руб., или на 14,1%. Прирост дебиторской задолженности может быть результатом товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции. Также он может быть связан с отсрочкой платежа дебиторов, вызван появлением просроченной задолженности, для погашения которой предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая кредиторскую задолженность.
В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец 2009 года 51,2% составляют внеоборотные активы и 49% - текущие активы.
Темп прироста мобильных средств оказался ниже, чем внеоборотных активов, что определяет снижение оборачиваемости наиболее ликвидных средств предприятия.
В целом можно сделать вывод, что за 2009 год наблюдалось незначительное увеличение стоимости имущества предприятия.
Проведем анализ дебиторской задолженности
Таблица 2.3 - Состав и структура дебиторской задолженности
|
Виды дебиторской задолженности |
2008 год |
2009год |
Отклонения |
|||
|
Тыс.руб. |
В % к итогу |
Тыс.руб. |
В % к итогу |
Абс, тыс.руб. |
Относ., % |
|
|
Расчеты с дебиторами, всего в том числе |
12787 |
100 |
14589 |
100 |
1802 |
14,1 |
|
С покупателями и заказчиками |
4300 |
33,6 |
8010 |
54,9 |
3710 |
86,3 |
|
По векселям полученным |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
С прочими дебиторами |
8487 |
66,4 |
6579 |
45,1 |
-1908 |
-22,5 |
Как видно из таблицы произошло увеличение дебиторской задолженности. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась на 3710 тыс.руб., или на 86,3%, и составила к концу 2009 года 8010 тыс.руб. Данный вид задолженности занимает наибольшую долю в общем объеме дебиторов. Удельный вес средств в расчетах с покупателями и заказчиками возрос с 33,6% до 54,9%, т.е. на 21,3 процентных пункта. Однако произошло снижение суммы расчетов с прочими дебиторами на 1908 тыс.руб., или на 22,5%. Предприятие является основным поставщиком (более 70% от общего объема принимаемого на переработку молока) для ОАО «Нерчинский молочный комбинат», так же в числе потребителей продукции предприятия – детские сады, больницы и другие бюджетные организации. Они и являются основными дебиторами кооператива.
Таблица 2.4 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
|
Показатели |
2008г |
2009г |
Изменение (+,-) |
|
1.Выручка, тыс.руб. |
44706 |
45098 |
+392 |
|
2. Средняя дебиторская задолженность, тыс.руб. |
12785,5 |
13688 |
+902,5 |
|
3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб. |
48063 |
47892 |
-171 |
|
4. Период погашения дебиторской задолженности, дн. |
102,9 |
109,3 |
+6,4 |
|
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз |
3,5 |
3,3 |
-0,2 |
|
6. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, % |
26,6 |
28,6 |
+2 |
Как видно из таблицы, состояние расчетов с покупателями и заказчиками по сравнению с прошлым годом ухудшилось. Средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 6,4 дня, что приводит к оттоку денежных средств. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов увеличилась на 2% и составила к величине текущих активов 28,6%. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизалась на 0,2 раза. Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности следует рассмотреть способ предоставления скидок с договорной цены при досрочной оплате.
Анализ динамики состава и структуры источников финансирования
Таблица 2.5 - Анализ состава и структуры источников средств предприятия
|
Источники средств |
2008 год |
2009 год |
Отклонения |
|||
|
Тыс.руб. |
В % к итогу |
Тыс.руб. |
В % к итогу |
Абс, тыс.руб. |
Относ., % |
|
|
Источники средств, всего, из них: |
126368 |
100 |
129691 |
100 |
3323 |
2,6 |
|
1. Собственный капитал, всего, в том числе: |
102618 |
81,2 |
97482 |
75,1 |
-5136 |
-5,0 |
|
1.1 Уставный капитал |
40 |
0,03 |
40 |
0,03 |
0 |
0 |
|
1.2 Собственные акции, выкупленные у акционеров |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1.3 Добавочный капитал |
66892 |
52,9 |
66892 |
51,6 |
0 |
0 |
|
1.4 Резервный капитал |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1.5 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
35686 |
28,2 |
30550 |
23,6 |
-5136 |
-14,4 |
|
2.Заемный капитал, всего, в том числе: |
23750 |
18,8 |
32209 |
24,8 |
8459 |
35,6 |
|
2.1 Долгосрочные обязательства |
11376 |
9,0 |
11465 |
8,8 |
89 |
0,8 |
|
2.2 Краткосрочные кредиты и займы |
180 |
0,1 |
0 |
0 |
-180 |
-100,0 |
|
2.3 Кредиторская задолженность |
12194 |
9,6 |
20744 |
16 |
8550 |
70,1 |
Как видно из данной таблицы, возрастание стоимости имущества предприятия к 2009 году на 3323 тыс.руб. (2,6%) обусловлено увеличением заемных средств на 8459 тыс.руб., или на 35,6%. Собственный же капитал незначительно снизился на 5136 тыс.руб. (5,0%).
Снижение собственных средств произошло за счет снижения нераспределенной прибыли на 5136 тыс.руб. (14,4%). Добавочный капитал не изменился и к концу 2009 года составил столько же сколько и в 2008 году 66892 тыс.руб.
Снижение собственных средств отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия. Это снижает экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, снижает надежность предприятия как хозяйствующего партнера.
Доля собственного капитала в общем объеме финансирования снизилась с 81,% в 2008 году до 75,1% в 2009 году, т.е. на 1,1 процентных пункта. Удельный вес заемного капитала соответственно повысился с 18,8% до 24,8% к концу 2007 года. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств (135,6%) по сравнению с собственными (105,0%).
Главным источником внешнего финансирования является кредиторская задолженность, абсолютная сумма которой возросла на 8550 тыс.руб. (70,1%). Ее удельный вес в общей сумме капитала составил 16%, а в сумме заемных источников 64,4%.
Поскольку преимущественная доля в формировании заемных источников финансирования принадлежит кредиторской задолженности, целесообразно изучить ее состав и структуру, произошедшие изменения.
Таблица 2.6 - Анализ состава и структуры кредиторской задолженности
|
Виды кредиторской задолженности |
2008 год |
2009 год |
Отклонения |
|||
|
Тыс.руб. |
В % к итогу |
Тыс.руб. |
В % к итогу |
Абс, тыс.руб. |
Относ., % |
|
|
1. Кредиторская задолженность, всего в том числе: |
12194 |
100 |
20744 |
100 |
8550 |
70,1 |
|
1.1 Перед поставщиками и подрядчиками |
10079 |
82,7 |
12561 |
60,5 |
2482 |
24,6 |
|
1.2 По оплате труда |
1357 |
11,1 |
1843 |
8,9 |
486 |
35,8 |
|
1.3 Перед государственными внебюджетными фондами |
98 |
0,8 |
109 |
0,5 |
11 |
11,2 |
|
1.4 Перед бюджетом |
306 |
2,5 |
335 |
1,6 |
29 |
9,5 |
|
1.5 По авансовым платежам |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1.6 С прочими кредиторами |
354 |
2,9 |
5896 |
28,4 |
5542 |
1565 |
Как свидетельствуют данные таблицы, на предприятии наблюдается тенденция увеличения кредиторской задолженности по всем видам расчетов. Более половины объема кредиторской задолженности (60,5%) составляют обязательства перед поставщиками и за товары, работы, услуги. Сумма этих долгов увеличилась по сравнению с 2008 годом на 2482 тыс.руб., или почти в 1,2 раза. Возросла задолженность по оплате труда на 486 тыс.руб. (35,8%), бюджету на 29 тыс.руб. (9,5%), государственным внебюджетным фондам на 11 тыс.руб. (11,2%). Всех существеннее увеличилась сумма счетов к оплате с прочими кредиторами на 5542 тыс.руб., или в 16,6% раз.
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской произошло почти по всем позициям, за исключением расчетов с прочими покупателями и заказчиками. В последнем случае превышение случае превышение дебиторской задолженности над задолженностью перед прочими кредиторами составило 683 тыс.руб.
Предприятие активно использует стратегию товарных ссуд, реализуя потребителям свою продукцию с рассрочкой в платеже, а также использует заемные средства для приобретения материально-производственных ресурсов и осуществления иных расчетов.
Сумма кредиторской задолженности ниже дебиторской в 1,1 раза в 2008 году, а в конце 2009 года кредиторская задолженность превысила дебиторскую в 1,5 раза. На предприятии к концу 2009 года возникла зависимость от кредиторов, она повысилась и стала достаточно высокой.
Таблица 2.8 - Значение коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость (в долях единиц)
|
Показатели |
2008 год |
2009 год |
Изменение (+;-) |
|
1. Коэффициент автономии (Кавт) |
0,78 |
0,73 |
-0,05 |
|
2. Коэффициент финансового левериджа (КФЛ) |
0,28 |
0,36 |
0,08 |
|
3. Коэффициент финансовой напряженности (К ФН) |
0,22 |
0,27 |
0,05 |
Коэффициент автономии в 2009 году незначительно снизился, но выше нормативного уровня (0,5). Значение его показывает, что имущество предприятия на 73% сформировано за счет собственных средств, то есть предприятие может полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников.
Коэффициент финансовой напряженности показывает, что доля заемных средств (0,27) меньше, чем собственных (0,73), то есть предприятие имеет общую финансовую устойчивость.
Коэффициент финансового левериджа (или соотношение заемных и собственных средств) показывает, что в 2008 году на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 28,0 коп. заемных, а 2009 году 36,0 коп. Полученное соотношение указывает на некоторое ухудшение финансового положения предприятия, т.к. связанно с увеличением доли заемных средств по сравнению с собственным капиталом.
Таблица 2.8 - Расчет наличия собственных оборотных средств
|
Показатели |
2008 год |
2009 год |
Изменение за период |
|
|
Тыс.руб. |
В % к 2008 году |
|||
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. Оборотные активы, всего в том числе: |
67025 |
64901 |
-2124 |
-3,2 |
|
1.1 Запасы |
49119 |
46665 |
-2454 |
-5,0 |
|
1.2 Налог на добавленную стоимость |
63 |
58 |
-5 |
-7,9 |
|
1.3 Дебиторская задолженность |
12787 |
14589 |
1802 |
14,1 |
|
1.4 Краткосрочные финансовые вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1.5 Денежные средства |
2616 |
705 |
-1911 |
-73,1 |
|
2. Краткосрочные пассивы, всего в том числе: |
17110 |
24036 |
6926 |
40,5 |
|
2.1 Краткосрочные кредиты и займы |
180 |
0 |
-180 |
-100 |
|
2.2 Кредиторская задолженность |
12194 |
20744 |
8550 |
70,1 |
|
3. Собственные оборотные средства |
38539 |
29400 |
-9139 |
-23,7 |
|
4. Удельный вес собственных средств в общей сумме оборотных активов, % |
37,6 |
30,2 |
-7,4 |
0,8 раза |
Анализируя данные таблицы, можно отметить, что общая сумма оборотных активов снизилась по сравнению с 2008 годом на 3,2%, а краткосрочная задолженность возросла на 40,5%. Это отрицательно отразилось на финансовом состоянии, что видно из суммы прироста собственных оборотных средств. Удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме текущих активов снизился за 2009 год в 0,8 раза и составил 30,2% при оптимальном значении этого показателя 50-60%.
В процессе дальнейшего анализа следует выяснить причины изменения суммы собственных оборотных средств за 2009 год.
Таблица 2.9 – Причины изменения собственных оборотных средств
|
Показатели |
2008год |
2009год |
Изменение |
|
|
Тыс.руб. |
% |
|||
|
1. Источники собственных средств, всего в том числе: |
102618 |
97482 |
-5136 |
-5,0 |
|
1.1 Уставный капитал |
40 |
40 |
0 |
0 |
|
1.2 Добавочный капитал |
66892 |
66892 |
0 |
0 |
|
1.3 Резервный капитал |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1.4 Нераспределенная прибыль прошлых лет |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1.5 Нераспределенная прибыль отчетного года |
35686 |
30550 |
-5136 |
-14,4 |
|
2. Долгосрочные заемные средства |
4144 |
9144 |
5000 |
120,7 |
|
3. Внеоборотные активы, всего в том числе: |
64079 |
68082 |
4003 |
6,2 |
|
3.1 Нематериальные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
3.2 Основные средства |
61545 |
65142 |
3597 |
5,8 |
|
3.3 Долгосрочные финансовые вложения |
1065 |
1065 |
0 |
0 |
|
3.4 Незавершенное строительство |
1469 |
1860 |
391 |
26,6 |
|
4. Собственные оборотные средства |
38539 |
29400 |
-9139 |
-23,7 |
Данные таблицы показывают, что снижение собственных средств в 2009 году вызвано снижением суммы нераспределенной прибыли. Возросла сумма привлеченных заемных средств, направленных на приобретение иммобилизованного имущества.
Для оценки достаточности собственных оборотных средств и определения зависимости предприятия от привлеченных источников при формировании текущих активов рассчитывают относительные коэффициенты финансовой устойчивости, уровень которых сопоставляют с рекомендуемыми значениями.
Таблица 2.10 - Динамика показателей финансовой устойчивости, характеризующих обеспеченности собственными оборотными средствами.
|
Показатели |
2008 год |
2009 год |
Изменение (+;-) |
|
1. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат (КЗИЗ) |
0,78 |
0,63 |
-0,15 |
|
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов (КТА) |
0,57 |
0,45 |
-0,12 |
|
3. Коэффициент маневренности (Км) |
0,38 |
0,30 |
-0,08 |
Данные таблицы позволяют сделать вывод о незначительном повышении финансовой зависимости от заемного капитала, т.к. все коэффициенты финансовой устойчивости имеют тенденцию снижения.
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат составил в 2008 году 0,78, на конец 2009 года он снизился на 0,15 пункта. Значение коэффициента показывает, что запасы и затраты в 2008 году на 78% покрывались собственным капиталом и на 22% - заемным. В 2007 году ситуация несколько ухудшилась, т.к. материальные запасы на 63% покрывались собственным капиталом и на 37% - заемным.
Коэффициент финансовой независимости в части формирования всех оборотных активов составил 0,57 в 2006 году и 0,45 в 2007 году. Коэффициент показывает, что к 2009 году текущие активы на 45% покрывались собственными оборотными средствами. Зависимость от заемных источников достаточно велика.
Коэффициент маневренности составил в 2008 году 0,38, в 2009 году он снизился на 0,08 пункта. Значение коэффициента маневренности ниже допустимых границ (0,5). К концу 2009 года только 30% собственных средств предприятия находилось в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами.
Таким образом, низкая доля собственных оборотных средств в собственном капитале отражает отсутствие необходимой суммы собственных средств, используемых для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности.
Для оценки динамики показателей прибыли используем данные, приведенные в таблице.
Таблица 2.13 - Анализ динамики финансовых результатов деятельности предприятия
|
№ п/п |
Показатели |
2008год |
2009год |
Изменение |
|
|
Тыс.руб. |
% |
||||
|
1. |
Прибыль (убыток) от продажи продукции |
(8249) |
(19369) |
11120 |
134,8 |
|
2. |
Проценты к получению |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
3. |
Проценты к уплате |
(284) |
(902) |
618 |
217,6 |
|
4. |
Доходы от участия в других организациях |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
5. |
Прочие операционные доходы |
21096 |
27026 |
5930 |
28,1 |
|
6. |
Прочие операционные расходы |
(6689) |
(7558) |
869 |
13,0 |
|
7. |
Внереализационные доходы |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
8. |
Внереализационные расходы |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
9. |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
5874 |
(803) |
-5071 |
-86,3 |
|
10. |
Отложенные налоговые активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
11. |
Отложенные налоговые обязательства |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
12. |
Текущий налог на прибыль |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
13. |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
5874 |
(803) |
-5071 |
-86,3 |
По данным таблицы видно, что сумма прибыли до налогообложения уменьшилась в 2009 году на 5171 тыс.руб., что составило 86,3%. Это привело к соответствующему снижению прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.
Есть и положительные изменения: прочие операционные доходы увеличились на 5930 тыс.руб., или 28,1%. Однако наблюдается увеличение прочих операционных расходов на 13%, что рассматривается как отрицательный фактор.
Общая сумма убытка от продаж увеличилась на 11120 тыс.руб.
Изменения в структуре прибыли характеризуются данными таблицы, в которой приводятся отдельные показатели из формы №2, отражающие определенные финансовые результаты.
Таблица 2.14 - Структура показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия
|
Показатели |
2006 год |
2007год |
Изменение (+;-), % |
||
|
Тыс.руб. |
В % к итогу |
Тыс.руб. |
В % к итогу |
||
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. Прибыль (убыток) до налогообложения |
5874 |
100 |
(803) |
100 |
0 |
|
1.1 Прибыль (убыток) от продажи продукции |
(8249) |
140,4 |
(19369) |
2412,0 |
2271,6 |
|
1.2 Прочие операционные доходы |
21096 |
359,1 |
27026 |
3365,6 |
3005,9 |
|
1.3 Внереализационные доходы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1.4 Прочие операционные расходы |
6689 |
-113,9 |
7558 |
-941,2 |
-827,3 |
|
1.5 Внереализационные расходы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1.6 Проценты к уплате |
(284) |
4,8 |
(902) |
112,3 |
107,5 |
|
2. Чистая прибыль |
5874 |
100 |
(803) |
100 |
0 |
Из данных таблицы следует, что по всем показателям, характеризующим финансовые результаты, произошли структурные изменения. В 2009 году по сравнению с предыдущим годом уменьшилась доля прибыли от продаж продукции и увеличилась доля прочих операционных расходов. Положительной оценки заслуживает увеличение доли прочих операционных доходов.
Сальдо прочих операционных доходов и расходов имеет положительное значение в 2009 году 14407 тыс.руб., в 2006 году 19468 тыс.руб.
Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции, товаров, работ и услуг.
Таблица 2.15 - Показатели факторного анализа прибыли от продажи продукции
|
Показатели |
2008год |
2009год |
Изменение |
|
|
Тыс.руб. |
% |
|||
|
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
44706 |
45098 |
392 |
0,88 |
|
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
(52955) |
(64467) |
11512 |
21,7 |
|
3. Управленческие расходы |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
4. Коммерческие расходы |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
5. Прибыль (убыток) от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
(8249) |
(19369) |
11120 |
-134,8 |
Определим влияние факторов на сумму прибыли.
1. Влияние изменения выручки от продаж на прибыль от продажи:
Jр = 45098/44706 = 1,009
ΔПр1 = 8249×(1,009-1) = 74,24 тыс.руб.
2. Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продажи (ΔПр2):
ΔПр2 = 52955×1,009 – 64467 = -11035,4 тыс.руб.
3. Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продаж продукции за анализируемый период:
ΔПр = 74,24 – 11035,40 = -10961,16 тыс.руб.
Результаты факторного анализа показали, что в связи с ростом выручки от продажи продукции прибыль увеличилась на 74,24 тыс.руб. и снизилась на 11035,4 тыс.руб. за счет увеличения себестоимости единицы продукции. Темп прироста выручки от реализации продукции (0,88%) отстает от темпа прироста себестоимости продукции (21,7%), что привело к увеличению затрат.
У предприятия отсутствуют коммерческие и управленческие расходы и поэтому со стороны этих затрат влияния нет.
Следовательно, резервом дальнейшего роста прибыли является снижение себестоимости продукции.
На изменение прибыли так же могут оказывать влияние изменение цен на сырье, материалы, готовую продукцию, структурные сдвиги в составе продукции и другие факторы.
Одним из основных факторов, влияющих на прибыль предприятия, являются затраты.
Таблица 2.16 - Анализ затрат организации по элементам
|
Виды затрат |
2008 год |
2009 год |
Отклонения (+,-) |
Темп роста |
|||
|
Тыс.руб. |
В % к итогу |
Тыс.руб. |
В % к итогу |
Тыс.руб. |
В доле, % |
||
|
1.Материальные затраты |
75951 |
76,1 |
90809 |
77,5 |
14858 |
1,4 |
119,6 |
|
2.Затраты на оплату труда |
16868 |
16,9 |
18705 |
16,0 |
1837 |
-0,9 |
110,9 |
|
3.Отчисления во внебюджетные фонды |
2166 |
2,2 |
2394 |
2,0 |
228 |
-0,2 |
110,5 |
|
4.Амортизация основных средств |
3431 |
3,4 |
3529 |
3,0 |
98 |
-0,4 |
102,9 |
|
5.Прочие затраты |
1370 |
1,4 |
1794 |
1,5 |
424 |
0,1 |
130,9 |
|
Итого |
99786 |
100 |
117231 |
100 |
17445 |
0 |
117,5 |
Используя данные таблицы, следует отметить, что в 2009 году по сравнению с пошлым годом затраты предприятия возросли на 17445 тыс.руб., или на 17,5%. Абсолютное повышение затрат произошло по всем экономическим элементам. Наибольший темп роста отмечен по прочим затратам, а также по материальным затратам.
Определенные структурные изменения произошли по затратам на оплату труда и амортизацию основных средств. Несмотря на абсолютный прирост затрат на оплату труда, доля их сократилась на 0,9 процентных пункта, но тем не менее они продолжают занимать высокий удельный вес в общей сумме затрат предприятия.
По материальным затратам наблюдается значительное увеличение в 2009 году по сравнению с 2008 годом они возросли на 14858 тыс.руб. Это преобладание материальных затрат над иными затратами указывает на материалоемкий характер производства.
Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности.
Анализ показателей рентабельности производится на основе данных бухгалтерской отчетности (формы №1, 2) с помощью аналитической таблицы.
Таблица 2.17 - Динамика коэффициентов рентабельности
|
Показатели |
2008 год |
2009 год |
Изменение (+;-) |
|
А |
1 |
2 |
3 |
|
Исходные данные, тыс.руб.: |
|||
|
1. Выручка (нетто) от продажи продукции |
44706 |
45098 |
392 |
|
2. Себестоимость реализованной продукции |
52955 |
64467 |
11512 |
|
3. Прибыль (убыток) от продажи продукции |
(8249) |
(19369) |
11120 |
|
4. Прибыль до налогообложения |
5874 |
(803) |
-5071 |
|
5. Чистая прибыль |
5874 |
(803) |
-5071 |
|
Коэффициенты рентабельности: |
|||
|
6. Рентабельность затрат, % |
15,577 |
30,044 |
14,467 |
|
7. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения, % |
13,14 |
1,78 |
-11,36 |
|
8. Рентабельность продаж по прибыли от продажи, % |
10,45 |
42,95 |
32,5 |
|
9. Рентабельность продаж по чистой прибыли, % |
13,14 |
1,78 |
-11,36 |
|
10. Рентабельность имущества, % |
4,60 |
0,60 |
-4,0 |
|
11. Рентабельность собственного капитала, % |
5,80 |
0,80 |
-5,0 |
Среднегодовая стоимость имущества анализируемого предприятия по данным бухгалтерского баланса составила:
за 2008 год: Ио = (124158+131104)/2 = 127631 тыс.руб.;
за 2009 год: И1 = (131104+132983)/2 = 132043,5 тыс.руб.
Среднегодовая стоимость собственного капитала:
за 2008 год: СКо = (99947+102618)/2 = 101282,5 тыс.руб.;
за 2009 год СК1 = (102618+97482)/2 = 100050 тыс.руб.
Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы.
В целом по предприятию наблюдается ухудшение в использовании имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в 2009 году прибыли меньше, чем в предыдущем году. Если раньше, каждый вложенный в имущество рубль приносил 4,60 коп. прибыли, то теперь 0,60 коп.
Рентабельность собственного капитала понизилась за отчетный год на 5,0 процентных пункта. Также понизилась рентабельность продаж по чистой прибыли. Причиной отрицательных сдвигов в уровне рентабельности стали, снижение темпов роста прибыли, полученной от результатов финансово- хозяйственной деятельности (прибыль до налогообложения) и чистой прибыли. Увеличение рентабельности продаж может означать снижение спроса на продукцию, ухудшение ее конкурентоспособности.
Одновременно произошло увеличение уровня рентабельности затрат и рентабельности продаж, исчисленной по прибыли (убытку) от продаж. Это обусловлено высокими темпами прироста затрат 21,7% (11512/52955×100%) по сравнению с темпами прироста прибыли от продажи продукции -134,8% (11120/8249×100%).
Коэффициент рентабельности продаж, исчисленный по прибыли до налогообложения (1,78%), ниже уровня рентабельности продаж, исчисленной по прибыли от продаж (42,95%). Разница между ними объясняется влиянием отрицательного сальдо от операционной и внереализационной деятельности.
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывают влияние факторы, формирующие прибыль предприятия: объем выпуска, цена, качество и структура продукции, затраты на производство и реализацию продукцию.
В результате анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Наблюдается снижение финансовой устойчивости предприятия в 2009 году, поэтому независимость предприятия низка.
В 2008 году кооперативу потребовалось дополнительное финансирование из внешних источников для обеспечения необходимого роста предприятия. По сравнению с 2008 годом наблюдается увеличение заемного капитала. Возникла необходимость решения проблемы повышения прироста собственного капитала на предприятии.
Преобладающим подходом оценки вероятности банкротства является использование ограниченного количества показателей (критериев), на основании которых банкротство можно прогнозировать.
Используем систему критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса и возможности восстановления или утраты платежеспособности предприятия.
На основе данных годового бухгалтерского баланса предприятия выполняют расчеты коэффициентов
Таблица 2.19 - Оценка структуры бухгалтерского баланса предприятия
|
№ п/п |
Показатели |
2008 год |
2009 год |
Норма |
|
1. |
Коэффициент текущей ликвидности (К1) |
5,4 |
3,1 |
≥2 |
|
2. |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) |
0,6 |
0,5 |
≥0,1 |
|
3. |
Коэффициент восстановления платежеспособности (К3) |
× |
× |
≥1,0 |
|
4. |
Коэффициент утраты платежеспособности (К4) |
× |
1,3 |
≥1,0 |
При значении коэффициента утраты платежеспособности >1 решение о признании предприятия неплатежеспособным не может быть принято.
Несмотря на неустойчивое финансовое состояние, которое ведет к нарушению платежеспособности, предприятие сохраняет возможность восстановить равновесие за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения источников заемных средств. КП “Нерчинский” имеет возможность улучшения финансового состояния предприятия в лучшую сторону.
3 НАПРАВЛЕНИЯ ПОИСКА РЕЗЕРВОВ РОСТА ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
3.1 Недостатки предприятия и меры по их устранению
В результате анализа финансовой устойчивости предприятии на основе абсолютных и относительных показателей можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Финансовая независимость предприятия снижается.
Проанализировав финансовое состояние КП “Нерчинский” можно сделать следующие выводы.
Наблюдается увеличение части заёмного капитала и понижение собственного капитала. Происходит только прирост заёмного капитала. Возникла необходимость решения проблемы повышения прироста собственного капитала на предприятии. Снижение собственных средств отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия. Это снижает экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, снижает надежность предприятия как хозяйствующего партнера.
По всем показателям, характеризующим финансовые результаты, произошли структурные изменения. В 2009 году по сравнению с прошлым годом уменьшилась доля прибыли. Итоговое значение этого показателя получилось отрицательным – 803 тыс.руб. По сравнению с предыдущим годом ситуация ухудшилась. Предприятие заработало денежные убытки. У предприятия значительно увеличились расходы на оплату труда, командировочные и прочие расходы. Кроме того, влияет ухудшение отношений с поставщиками (или уменьшения их количества).
В 2009 г. предприятие уже находилось в неустойчивом финансовом состоянии, которое сопряжено с нарушением платежеспособности. Однако сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения источников заёмных средств. КП “Нерчинский” имеет возможность улучшения финансового состояния предприятия в лучшую сторону.
Следовательно, для выхода из кризисного финансового положения и его стабилизации предприятию необходимо проводить экономическое и финансовое оздоровление.
На данный момент анализ финансового состояния предприятия не проводился ни разу. Однако для каждого развивающегося предприятия проводить такой анализ разумно и необходимо. Финансовый анализ – обязательная составляющая финансового менеджмента любого предприятия. Чтобы успешно двигаться дальше, необходимо знать, почему состояние предприятия ухудшилось и как исправить создавшееся положение (какие рычаги управления использовать для этого наиболее эффективно).
Таблица 3.1 – Недостатки и меры по их устранению
|
Недостатки |
Мероприятия по их устранению |
Экономический эффект |
|
1. Нехватка денежных средств |
- реализация части ненужного и излишнего материально-производственных запасов; - субсидии государства; -возможность воспользоваться денежными средствами из фонда губернатора («Соглашение о вхождении Забайкальского края в госпрограмму развития АПК»). |
Увеличение доли собственных средств, реконструкция ферм, модернизация животноводче ского оборудования, закупка кормов, покрытие части затрат связанных с неурожаем. |
|
2. Высокая дебиторская задолженность |
- обращение на дебиторов в судебные органы; - избежание сотрудничества с такими организациями. |
Сокращение дебиторской задолженности хотя бы вполовину и после она составит 7294,5 тыс.руб. (14589/2). |
Окончание таблицы 3.1
|
Недостатки |
Мероприятия по их устранению |
Экономический эффект |
|
3. Снижение денежной наличности |
- расширение рынка сбыта (предприятия общепита); - обеспечить доступность рынков кооператорам, же лающим самим реализовать свою продукцию; - расширение ассортимента продукции. |
Повышение конкурентоспособ ности и спроса продукции, по вышение цен на продукцию, вы теснение посредников. Сумма резерва роста прибыли за счет увеличения объема реализации: П = Вп ×(Пр1/Вр1), П= 45098 × 0,03 × 0,45 = 608,8 тыс.руб. Резерв роста прибыли составил 608,8 тыс.руб. |
|
4. Нехватка специалистов |
- предоставление льгот моло дым специалистам (субсидия на жилье 70% от стоимости); - учеба и стажировка имею щихся кадров. |
Улучшение деятельности предприятия за счет научного и качественного подхода. |
|
5. Болезни и падеж скота |
-ужесточение санитарно-ветеринарных требований к содержанию и кормлению скота; - реконструировать фермы, коровники, обеспечить надле жащее условия воздухообмена (в старых повышенное содер жание аммиака). |
Сохранение и увеличение пого ловья. |
|
6. Неурожаи посевных культур |
- провести работы по сортооб новлению (более подходящих к здешнему климату); - улучшение системы удобре ния полей и подкормки посе вов. |
Увеличение урожайности выра щиваемых сельскохозяйственных культур, отсюда снижение себе стоимости продукции. |
Несмотря на то, что в 2009 г. наблюдается небольшое снижение финансовой устойчивости, в 20010 г. предприятие имеет все возможности для улучшения своего финансового состояния., использовав хотя бы часть мероприятий.
3.2 Государственные мероприятия направленные на улучшение деятельности
Коллективному предприятию очень важна поддержка государства, без неё ему не выжить. В 2008 году было принято решение о выделении КП “Нерчинский” из резервного фонда губернатора 2,5 млн. руб., чтобы решить проблему.
Перечислим субсидии, которые получает на данный момент КП “Нерчинский” и планирует получать в будущем:
Несмотря на то, что в 2007 г. наблюдается небольшое снижение финансовой устойчивости, в 2008 г. предприятие имеет все возможности для улучшения своего финансового состояния, использовав хотя бы часть мероприятий.
КП “Нерчинский” прочно закрепило за собой положение самого большого молочного хозяйства в Забайкалье. Предприятие находится в тесном сотрудничестве с Комитетом по сельскому хозяйству и продовольствию, и общими усилиями главная молочная база Читы прочно закрепит свои позиции.
В ходе написания дипломной работы был собран материал по проблемам анализа финансового состояния предприятия (на примере КП “Нерчинский”).
Были выделены ключевые элементы анализа, рассмотрена сущность финансового анализа, дано определение финансового состояния предприятия как экономической категории. Далее был проведён анализ финансового состояния предприятия (на примере КП “ Нерчинский ”).
В ходе проведения анализа КП “Нерчинский” было выявлено:
1) Анализ динамики актива и пассива баланса за 2008 г. позволил определить, что, во-первых, наибольшая часть всего прироста имущества была обеспечена за счёт прироста оборотных активов, во-вторых, наибольшее влияние на увеличение имущества оказал прирост заёмного капитала. В 2009 г. наблюдается увеличение части заёмного капитала и понижение собственного капитала. Наибольшая часть всего прироста имущества была обеспечена за счёт прироста внеоборотных активов, а наибольшее влияние на увеличение имущества оказал прирост заёмного капитала.
2) Анализ платежеспособности и ликвидности выявил, что и в 2008 г., и в 2009 г. наблюдается платёжный недостаток денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств. В 2008 г. финансовое состояние предприятия стало более близким к кризисному состоянию, что обусловлено различными проблемами предприятия в 2009 г., которые повлекли за собой дополнительные расходы.
3) Анализ финансовой устойчивости показал, что в 2009 г. предприятие уже стало находиться в неустойчивом финансовом состоянии, которое сопряжено с нарушением платежеспособности. Однако предприятие имеет возможность улучшения финансового состояния предприятия в лучшую сторону (сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств и привлечения заёмного капитала).
Были выявлены следующие проблемы на КП “Нерчинский”:
На основе выявленных проблем сформулированы следующие предложения:
1) воспользоваться субсидиями, которые предоставляет государство, в связи с развитием Государственной программой развития сельского хозяйства;
2) расширение рынка сбыта и ассортимента;
3) повышение квалификации своих кадров;
4) снижение дебиторской задолженности;
5) проведение работ по сортообновлению и подкормке посевов.
КП “Нерчинский” прочно закрепило за собой положение самого большого молочного хозяйства в Забайкалье. Предприятие находится в тесном сотрудничестве с Комитетом по сельскому хозяйству и продовольствию, и общими усилиями главная молочная база Читы прочно закрепит свои позиции.
Несмотря на то, что в 2007 г. наблюдается небольшое снижение финансовой устойчивости, в 2008 г. предприятие имеет все возможности для улучшения своего финансового состояния.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Банк, В.Р. Финансовый анализ: Учеб. пособие / В.Р. Банк – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. – 344с.
2 Басовский, Л.Е. Экономический анализ / Л.Е. Басовский – М.: Инфра-М, 2005.– 222 с.
3 Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров – СПб.: - 240с.
4 Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. – 360 с.
5 Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово хозяйственной деятельности предприятия / О.В. Грищенко – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. – 190 с.
6 Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие / С.В. Дыбаль – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2011. – 304с.
7 Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова - М.: Бухгалтерский учет, 2000. – 403с.
8 Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: учеб. / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева – М.: ТК велби, Изд-во Проспект, 2009. – 624с.
9 Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / А.А. Канке – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: Инфра-М, 2007.- 288с.
10 Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев – М.: Финансы и статистика, 2002. – 560с.
11 Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки / М.Н. Крейнина - М. .: ИКЦ «Дис», 2011.- 224с.
12 Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян – М.: КНОРУС, 2007. – 224с.
13 Пизенгольц, М.З. Бухгалтерский учет в сельском хозяйстве. Том 1, часть 1. Бухгалтерский финансовый учет / М.З. Пизенгольц - М.: Финансы и статистика, 2002 – 480с.
14 Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия / Л.В. Прыкина - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 408 с.
15 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: учебное пособие / Г.В. Савицкая – Мн.: Новое звание, 2006 – 652с.
16 Титаева, А.В. Анализ финансового состояния предприятия / А.В. Титаева - М., 2005 . – 480 с.
17 Чуев, И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / И.Н.Чуев - М., 2007. – 367 с.
18 Финансовый менеджмент: Теория и практика. / Под ред. Е.С. Стояновой. - М., 2002. - 656 с.
19 Шеремет, А. Д. Теория экономического анализа / А.Д. Шеремет - М.: Финансы и статистика, 2010 -154 с.
20 Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. – 2-е изд.,доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 615с.