Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
ОГЛАВЛЕНИЕ
1 Исходные данные
2 Подготовка исходных данных
3 Состояние имущества и средств предприятия
4 Оценка влияния различных мероприятий на показатели бухгалтерского баланса
5 Финансовые результаты деятельности предприятия
6 Финансовое состояние предприятия
7 Эффективность деятельности предприятия
8 Определение средней интегральной оценки финансово-экономического состояния предприятия
Список использованных источников
1 ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ
Вариант № 34
Таблица 1 – Исходные данные
Показатель (из таблицы А1) Сумма, тыс.руб. Внеоборотные активы 16000 Оборотные активы 10500 Собственный капитал 14000 Доходы 66500 Расходы 52000 Налог на прибыль 3600 Увеличение цен в отчетном периоде по сравнению с базовым, % 5,0 Оборотные активы - всего 100 в том числе: Денежные средства 13 Краткосрочные финансовые вложения 2 Дебиторская задолженность 29 из нее покупателей 27 Запасы 56 Собственный капитал - всего 100 в том числе: Уставный капитал 65 Нераспределенная прибыль 35 Заемный капитал - всего 100 в том числе: Краткосрочные займы 18 Кредиторская задолженность 60 из нее перед поставщиками 35 Долгосрочные обязательства 22 Доходы - всего 100 в том числе: Выручка 81 Прочие доходы 19 Расходы - всего 100 в том числе: Себестоимость 41 Коммерческие расходы 16 Управленческие расходы 14 Прочие расходы 292 ПОДГОТОВКА ИСХОДНЫХ ДАННЫХ
Исходными данными для выполнения работы являются формы финансовой отчетности: форма № 1 Бухгалтерский баланс и форма № 2 Отчет о прибылях и убытках. Для их подготовки используем данные, приведенные выше.
Произведем расчет исходных данных и заполним таблицу 2.
Величина общих внеоборотных активов и оборотных активов изначально заданы.
Величина денежных средств определяется:
ДС = 10500*0,13 = 1365тыс.руб.
Величина краткосрочных финансовых вложений определяется:
КФВ = 10500·0,02 = 210 тыс.руб.
Величина дебиторской задолженности определяется:
ДЗ = 10500·0,29 = 3045 тыс.руб.
из нее покупателей: П=10500*0,27=2835 тыс. руб.
Величина запасов определяется:
З = 10500·0,56 = 5880 тыс.руб.
Величина общей суммы собственного капитала изначально задана.
Величина уставного капитала определяется:
УК = 14000·0,65 = 9100 тыс.руб.
Величина нераспределенной прибыли определяется:
НП = 14000·0,35 = 4900 тыс.руб.
Величина суммы заемного капитала определяется исходя из того, что валюта баланса составляет 26500 тыс.руб., а величина собственного капитала составляет 14000 тыс.руб., а значит, величина заемного капитала составляет 26500-14000=12500 тыс.руб.
Таким образом, величина долгосрочных обязательств определяется:
ДО = 12500·0,22 = 2750 тыс.руб.
Величина краткосрочных займов определяется:
КЗм = 12500·0,18 = 2250 тыс.руб.
Величина кредиторской задолженности определяется:
КЗ = 12500·0,60 = 5963 тыс.руб.
из нее перед поставщиками: П=12500*0,35=4375 тыс. руб.
Таблица 2 - Исходный бухгалтерский баланс (на конец квартала)
АКТИВ Сумма, тыс.руб. ПАССИВ Сумма, тыс.руб. I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ - всего 16000 III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ - всего 14000 в том числе: II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ - всего 10500 Уставный капитал 9100 в том числе: Нераспределенная прибыль 4900 Запасы 5880 IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА - всего 2750 Дебиторская задолженность 3045 V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА -всего 9750 из нее покупателям 2835 в том числе: Краткосрочные финансовые вложения 210 Краткосрочные займы 2250 Денежные средства 1365 Кредиторская задолженность 7500 из нее перед поставщиками 4375 БАЛАНС 26500 БАЛАНС 26500Произведем расчет исходных данных и заполним таблицу 3.
Величина общих доходов и расходов изначально заданы.
Величина выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг определяется:
В = 66500·0,81 = 53865 тыс.руб.
Величина прочих доходов определяется:
ПД = 66500·0,19 = 12635 тыс.руб.
Величина себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг определяется:
С = 52000·0,41 = 21320 тыс.руб.
Величина коммерческих расходов определяется:
КР = 52000·0,16 = 8320 тыс.руб.
Величина управленческих расходов определяется:
УР = 52000·0,14 = 7280 тыс.руб.
Величина прочих расходов определяется:
ПР = 52000·0,29 = 15080 тыс.руб.
Таблица 3 - Исходный отчет о прибылях и убытках (за квартал)
Показатель Значение, тыс.руб. Доходы и расходы по обычным видам деятельности 1 Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 53865 2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 21320 3 Валовая прибыль (стр.1-стр.2.) 32545 4 Коммерческие расходы 8320 5 Управленческие расходы 7280 6 Прибыль (убыток) от продаж (стр.3-стр.4-стр.5) 16945 Прочие доходы и расходы 7 Прочие доходы 12635 8 Прочие расходы 15080 9 Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.6+стр.7-стр.8) 14500 10 Налог на прибыль 3600 11 Чистая прибыль (убыток) (стр.9-стр.10) 109003 ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ РАЗЛИЧНЫХ МЕРОПРИЯТИЙ НА ПОКАЗАТЕЛИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
Бухгалтерский баланс отражает состояние активов и источников финансирования предприятия на определенный момент времени. Любое мероприятие влияет на показатели баланса и изменяет его структуру.
Оценим влияние на показатели баланса следующих мероприятий, проведенных в отчетный период (квартал):
1 Приобретение (без предоплаты) и оприходование сырья и материалов на сумму 400 тыс.руб.
2 Получение долгосрочной ссуды банка в размере 300 тыс.руб.
3 Приобретение оборудования за наличные в сумме 500 тыс.руб.
4 Оплата покупателями ранее поставленной продукции в сумме 200 тыс.руб.
5 Привлечение краткосрочного кредита банка в сумме 100 тыс.руб.
6 Использование кредита на оплату счетов поставщиков за сырье и материалы, приобретенные ранее в размере 100 тыс.руб.
7 Выплата заработной платы в размере 250 тыс.руб.
1. Первое проводимое мероприятие связано с приобретением сырья и материалов в кредит. При этом увеличатся размер запасов и кредиторская задолженность поставщикам (это увеличит также общую величину краткосрочных обязательств предприятия) на 400 тыс.руб.
2. Второе проводимое мероприятие связано с получением ссуды. При этом увеличатся размер денежных средств и долгосрочных обязательств на 300 тыс.руб.
3. Третье проводимое мероприятие связано с приобретением оборудования за наличные. При этом увеличится размер внеоборотных активов и сократится размер денежных средств на 500 тыс.руб.
4. Четвертое проводимое мероприятие связано с оплатой покупателями ране поставленной продукции. При этом сократится размер дебиторской задолженности покупателей и увеличится размер денежных средств на 200 тыс.руб.
5. Пятое проводимое мероприятие связано с привлечением краткосрочного кредита. При этом увеличится размер денежных средств и увеличится размер краткосрочных займов на 100 тыс.руб.
6. Шестое проводимое мероприятие связано с использованием полученного краткосрочного кредита на оплату счетов поставщиков за сырье и материалы. При этом сократится размер денежных средств и сократится размер кредиторской задолженности перед поставщиками на 100 тыс.руб.
7. Седьмое проводимое мероприятие связано с выплатой заработной платы. При этом сократится размер денежных средств и сократится размер кредиторской задолженности на 250 тыс.руб.
Таблица 4 - Влияние различных мероприятий на показатели бухгалтерского баланса, тыс.руб.
Показатель Базовый вариант Вариант после проведения мероприятия 1 2 3 4 5 6 7 I Внеоборотные активы –всего 16000 16000 16000 16500 16500 16500 16500 16500II Оборотные активы – всего
в том числе:
10500 10900 11200 10700 10700 10800 10700 10450 Запасы 5880 6280 6280 6280 6280 6280 6280 6280 Дебиторская задолженность 3045 3045 3045 3045 2845 2845 2845 2845 из нее покупателям 2835 2835 2835 2835 2635 2635 2635 2635 Краткосрочные финансовые вложения 210 210 210 210 210 210 210 210 Денежные средства 1365 1365 1665 1165 1365 1465 1365 1115 БАЛАНС 26500 26900 27200 27200 27200 27300 27200 26950 III Капитал и резервы – всего 14000 14000 14000 14000 14000 14000 14000 14000 в том числе: Уставный капитал 9100 9100 9100 9100 9100 9100 9100 9100 Нераспределенная прибыль 4900 4900 4900 4900 4900 4900 4900 4900IV Долгосрочные
обязательства - всего
2750 2750 3050 3050 3050 3050 3050 3050V Краткосрочные
обязательства – всего
9750 10150 10150 10150 10150 10250 10150 9900 в том числе: Краткосрочные займы 2250 2250 2250 2250 2250 2350 2350 2350 Кредиторская задолженность 7500 7900 7900 7900 7900 7900 7800 7550 из нее перед поставщиками 4375 4775 4775 4775 4775 4775 4675 4675 БАЛАНС 26500 26900 27200 27200 27200 27300 27200 269504 ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Для оценки состояния имущества и средств предприятия проводится горизонтальный и вертикальный анализ баланса.
Относительные показатели динамики могут быть представлены коэффициентом динамики (Кр), который определяется отношением сравниваемых показателей на две даты. Он показывает, во сколько раз отчетный показатель больше или меньше того же базового показателя:
Таблица 5 - Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
Наименование показателя Значение по вариантам, тыс.руб. Абсо-лютное изме-нение, тыс.руб Коэффициент динамики Уд. вес по вариантам, % Откл. уд. Баз. Отч. Баз. Отч. веса % I Внеоборотные активы –всего 16000 16500 500 1,03 60,4 61,2 0,8II Оборотные активы – всего
в том числе:
10500 10450 -50 1,00 39,6 38,8 -0,8 Запасы 5880 6280 400 1,07 22,19 23,30 1,11 Дебиторская задолженность 3045 2845 -200 0,93 11,49 10,56 -0,93 из нее покупателям 2835 2635 -200 0,93 х х х Краткосрочные финансовые вложения 210 210 0 1,00 0,79 0,78 -0,01 Денежные средства 1365 1115 -250 0,82 5,15 4,14 -1,01 БАЛАНС 26500 26950 450 1,02 100 100 -III Капитал и резервы – всего
в том числе:
14000 14000 0 1 52,83 51,9 -0,88 Уставный капитал 9100 9100 0 1 34,3 33,8 -0,6 Нераспределенная прибыль 4900 4900 0 1 18,5 18,2 -0,3IV Долгосрочные
обязательства - всего
2750 3050 300 1,11 10,38 11,3 0,94V Краткосрочные
обязательства – всего
в том числе:
9750 9900 150 1,02 36,79 36,7 -0,06 Краткосрочные займы 2250 2350 100 1,04 8,5 8,7 0,2 Кредиторская задолженность 7500 7550 50 1,01 28,3 28,0 -0,3 из нее перед поставщиками 4375 4675 300 1,07 х х х БАЛАНС 26500 26950 450 1,02 100 100 -За анализируемый период в большей степени увеличились такие статьи баланса, каким внеоборотные активы, запасы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства, краткосрочные займы.
Коэффициент роста выручки равен 1,04, он опережает коэффициент роста активов, который равен 1,2, что свидетельствует о повышении эффективности использования ресурсов предприятия в целом. Однако видно, что запасы увеличились быстрее выручки, что свидетельствует о снижении эффективности их использования.
Мобильность активов предприятия снизилась, поскольку доля оборотных активов в имуществе уменьшилась с 39,6 до 38,8. В большей степени снизилась доля дебиторской задолженности и денежных средств.
Доля собственного капитала составляет 51,9% а доля заемного 48,1. За анализируемый период финансовая устойчивость предприятии немного снизилась. Но в целом предприятие можно считать финансово устойчивым. В большей степени снизилась доля уставного капитала и нераспределенной прибыли. Увеличилась доля долгосрочных обязательств.
При анализе имущества предприятия следует также дать оценку источникам финансирования.
Таблица 6 -Последовательность использования источников для финансирования активов предприятия
Активы Пассивы 1. Внеоборотные активы1. Уставный капитал
2. Нераспределенная прибыль
3. Долгосрочные обязательства
2. Оборотные активы
Запасы
1. Уставный капитал
2. Нераспределенная прибыль
3. Долгосрочные обязательства (на пополнение оборотных средств)
5. Краткосрочные кредиты и займы
6. Кредиторская задолженность перед поставщиками
Дебиторская задолженность1. Кредиторская задолженность перед поставщиками
2. Краткосрочные кредиты и займы
3. Прочая кредиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения1. Уставный капитал
2. Нераспределенная прибыль
3. Кредиторская задолженность
Денежные средства1. Уставный капитал
2. Нераспределенная прибыль
3. Кредиты и займы
4. Кредиторская задолженность
Использование схемы, представленной в табл. 5, предполагает подбор источников в указанной последовательности в пределах остатка средств после обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива.
Использование последующего источника свидетельствует о снижении качества финансового обеспечения предприятия. Если требуется использование других источников, то это свидетельствует о нерациональном использовании капитала.
Для оценки качества финансового обеспечения составляется специальный матричный (шахматный) баланс в следующем порядке:
Определяется размер матричного баланса (обычно 10×10 или 7×7).
Стандартный баланс преобразуется в промежуточный в соответствии с принятыми размерами матричного баланса (табл. 7).
В координатах активов и пассивов строится матрица (табл. 8).
Данные из промежуточного баланса переносятся в матрицу, при этом под каждую статью актива подбирается источник финансирования в соответствии с необходимой последовательностью (табл. 6).
Таблица 7 - Промежуточный баланс, тыс.руб.
Статья Вариант базовый отчетный АКТИВ 1. Внеоборотные активы 16000 16500 2. Оборотные активы 10500 10450 2.1. Запасы 5880 6280 2.2. Дебиторская задолженность 3045 2845 2.3. Краткосрочные финансовые вложения 210 210 2.4. Денежные средства 1365 1115 БАЛАНС 26500 26950 ПАССИВ 1. Собственные средства 14000 14000 1.1. Уставный капитал 9100 9100 1.2. Нераспределенная прибыль 4900 4900 2. Заемные средства 12500 12950 2.1. Долгосрочные обязательства 2750 3050 2.2. Краткосрочные кредиты и займы 2250 2350 2.3. Кредиторская задолженность перед поставщиками 4375 4675 2.4. Прочая кредиторская задолженность 3125 2875 БАЛАНС 26500 26950 Таблица 8 - Матричный баланс (в числителе – базовый период, в знаменателе – отчетный период), тыс.руб. Уставный капиталНераспределенная
прибыль
Итого
собственные средства
Долгосрочные обязательства Краткосрочные кредиты Кредиторская задолженность перед поставщ.Прочая
кредиторская задолженность
Итого заемные
средства
БАЛАНС Внеоборотные активы9100
4900
14000
2000
2000
16000
9100 4900 14000 2500 2500 16500 Запасы0
750
2250
2880
5880
5880
0 550 23503380
6280 6280 Дебиторская0
1495 15503045
3045
задолженность 0 1295 1550 2845 2845 Краткоср.фин. вложения0
210
210
210
0 210 210 210 Денежные0
1365
1365
1365
средства 0 1115 11151115
Итого оборотные активы0
0
0
750
2250
4375
3125
9750
10500
0 0 0 550 2350 4675 2875 9900 10450 БАЛАНС9100
4900
14000
2750
2250
4375
3125
9750
26500
9100 4900 14000 3050 2350 4675 2875 9900 26950
5.финансовые результаты деятельности предприятия
Финансовый результат деятельности предприятия определяется как разница между его доходами и расходами, поэтому на величину финансового результата влияет динамика доходов и расходов.
Таблица 9 - Дополнительные исходные данные для определения финансового результата в отчетном периоде (квартале)
Показатель Коэффициент роста по сравнению с базовым периодом (кварталом) Выручка 1,04 Себестоимость 1,08 Коммерческие расходы 1,10 Управленческие расходы 1,15 Прочие доходы 0,92 Прочие расходы 1,05 Налог на прибыль 1,01На основе данных табл. 2 и табл. 8 составим отчет о прибылях и убытках в отчетном периоде. Далее проведем горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов.
Данные приведенного примера свидетельствуют о том, что в отчетном периоде расходы увеличивались быстрее, чем доходы, что привело к снижению чистой прибыли на 3645 тыс.руб. Доля чистой прибыли в выручке снизилась с 20,2% в базовом периоде до 11,5% в отчетном.
Таблица 10 - Горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов
Наименование показателя Значение по периодам, тыс.руб. Абсо-лютное изме-нение, тыс.руб Коэф-фици-ент дина-мики Уд. вес по периодам, Отклуд. % веса % Баз. Отч. Баз. Отч. Доходы и расходы по обычным видам деятельности 53865 56020 2155 1,04 100 100 -Выручка от продажи
товаров, продукции, работ, услуг
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 21320 23026 1705,6 1,08 39,6 41,1 1,5 Валовая прибыль 32545 32995 450 1,01 60,4 58,9 -1,5 Коммерческие расходы 8320 9152 832 1,1 15,4 16,3 0,9 Управленческие расходы 7280 8372 1092 1,15 13,5 14,9 1,4Прибыль (убыток) от
продаж
16945 15471 -1474 0,89 31,5 27,6 -3,8 Прочие доходы и расходы Прочие доходы 12635 11624,2 -1010,8 0,92 23,5 20,8 -2,7 Прочие расходы 15080 15834 754 1,05 28,0 28,3 0,3Прибыль (убыток) до
налогообложения
14500 11261 -3239 0,67 26,9 20,1 -6,8 Налог на прибыль 3600 3636 36 1,01 6,7 6,5 -0,2 Чистая прибыль (убыток) 10900 7625 -3275 0,59 20,2 13,6 -6,6Проведем анализ влияние на прибыль от продажи продукции таких факторов, как объемы продаж, цена продажи, величина себестоимости проданной продукции, коммерческих и управленческих расходов, а также оценить влияние на величину чистой прибыли прочих доходов и расходов, налогового фактора.
Влияние изменения объемов продажи продукции на величину прибыли от продаж определяется по формуле:
где В1, В0 – выручка от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, тыс.руб.;
DВц – изменение выручки от продажи продукции под влиянием цены, тыс.руб.;
Р0 – рентабельность продаж в базисном периоде, %;
И – индекс цены. Определяется на основе исходных данных об изменении цен на продукцию
В рассмотренном примере цены на продукцию увеличились на 5 процент, следовательно индекс цен составил 1,05.
П0 – прибыль от продаж в базисном периоде, тыс.руб.
В примере:
Влияние изменения цен на величину прибыли от продаж определяется по формуле:
В примере:
Влияние изменения себестоимости проданной продукции на величину прибыли от продаж определяется по формуле:
где УС1, УС0 – уровни себестоимости к выручке от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, %;
С1(0) – себестоимость проданной продукции в отчетном (базисном) периоде, тыс.руб.
В примере:
Поскольку доля себестоимости в выручке увеличилась, этот фактор повлиял на прибыль отрицательно.
Влияние изменения коммерческих расходов на величину прибыли от продаж определяется по формуле:
где УКР1, УКР0 – уровень коммерческих расходов к выручке от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, %.
В примере:
Поскольку доля коммерческих расходов в выручке увеличилась, этот фактор повлиял на прибыль отрицательно.
Влияние изменения управленческих расходов на величину прибыли от продаж определяется по формуле:
где УУР1, УУР0 – уровень управленческих расходов к выручке от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, %.
В примере:
Поскольку доля управленческих расходов в выручке увеличилась, этот фактор повлиял на прибыль отрицательно.
Влияние прочих доходов и расходов, налога на величину прибыли можно определить по их абсолютному отклонению: увеличение доходов положительно влияет на прибыль, а увеличение расходов – отрицательно.
В рассматриваемом примере прочие доходы уменьшились на 1010,8 тыс.руб., следовательно, на эту величину снизилась прибыль. Прочие расходы увеличились на 754 тыс.руб., что привело к снижению прибыли на ту же величину.
Таблица 11 - Расчет влияния факторов на прибыль от продаж и чистую прибыль
Показатель (фактор) Изменение прибыли за счет влияния фактора, тыс.руб. Объемы продаж -163 Цены на проданную продукцию +837 Себестоимость проданной продукции -840 Коммерческие расходы -504 Управленческие расходы -784 Прибыль от продаж -1474 Прочие доходы -1010,8 Прочие расходы -754 Налог на прибыль и иные аналогичные платежи -36 Чистая прибыль -3275На предприятии сокращение прибыли произошло за счет роста управленческих и коммерческих расходов и роста себестоимости. Чистая прибыль уменьшилась за счет сокращения прибыли от продаж и прочих доходов и увеличения прочих расходов.
6. финансовое состояние предприятия
Финансовое состояние предприятия определяется с помощью показателей ликвидности и финансовой устойчивости.
Коэффициент срочной ликвидности:
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств:
Поскольку на показатели баланса влияют различные мероприятия, предпринимаемые предприятием, то они отражаются также и на показателях ликвидности.
Таблица 12 - Влияние различных мероприятий на показатели ликвидности
Показатель Базовый вариантВариант после проведения
мероприятия
1 2 3 4 5 6 7 Общий коэффициент покрытия 1,08 1,07 1,10 1,05 1,05 1,05 1,05 1,06 Коэффициент срочной ликвидности 0,47 0,46 0,48 0,44 0,44 0,44 0,44 0,42 Коэффициент ликвидности при мобилизации средств 0,60 0,62 0,62 0,62 0,62 0,61 0,62 0,62В результате проведения всех мероприятий коэффициенты снизились, это связано с тем, что краткосрочные обязательства предприятия увеличились за счет роста краткосрочных займов и задолженности поставщикам, а оборотные активы уменьшились за счет уменьшения дебиторской задолженности и денежных средств.
Коэффициент срочной ликвидности снизился, это связано с увеличением краткосрочных обязательств, снижением денежных средств и дебиторской задолженности. Коэффициент мобилизации увеличивается, это связано с увеличением запасов.
Показатели финансовой устойчивости определяются соотношением собственных и заемных средств в пассиве баланса: чем больше доля собственных средств, тем выше финансовая устойчивость.
При первом подходе величина собственных оборотных средств определяется как разница между собственным капиталом (капитал и резервы) (СК) и внеоборотными активами (ВОА).
При втором подходе учитывается, что часть внеоборотных активов покрывается долгосрочными обязательствами (ДСО) и величина собственных оборотных средств определяется:
СОС=СК+ДСО–ВОА.
Таким образом, в базовом варианте показатели финансовой устойчивости определятся:
Соотношение заемных и собственных средств:
.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Коэффициент маневренности:
Если мероприятия, проводимые предприятием, связаны с изменением источников финансирования, то они влияют на показатели финансовой устойчивости.
Таблица13 -Влияние различных мероприятий на показатели финансовой устойчивости
Показатель Базовый вариантВариант после проведения
мероприятия
1 2 3 4 5 6 7Соотношение заемных и
собственных средств
0,89 0,92 0,94 0,94 0,94 0,95 0,94 0,93 Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,19 -0,18 -0,18 -0,23 -0,23 -0,23 -0,23 -0,24 Коэффициент маневренности -0,14 -0,14 -0,14 -0,18 -0,18 -0,18 -0,18 -0,18Отрицательное значение коэффициентов обеспеченности собственными средствами, говорит, что собственные средства предприятия не покрывают даже Внеоборотные активы, а значит, на предприятии сложилась такая ситуация, что в основном активы покрывают за счет привлечения заемного капитала.
7. ЭФфективность деятельности предприятия
Эффективность деятельности предприятия можно оценить с помощью показателей интенсивности использования ресурсов (рентабельности) и деловой активности. При расчете этих показателей требуется сопоставлять данные отчета о прибылях и убытках с данными бухгалтерского баланса.
При расчете показателей следует соотносить данные отчета о прибылях и убытках за базовый период с показателями базового баланса, а данные отчета о прибылях и убытках за отчетный период с показателями отчетного баланса.
Показатели рентабельности характеризуют прибыльность предприятия и определяются соотношением прибыли и затрат или выручки.
При расчете рентабельности чистых активов следует определить величину чистых активов:
ЧА = А – О,
где А – величина активов, принимаемых в расчет, тыс.руб.
О – величина обязательств, принимаемых в расчет, тыс.руб.
ЧА=26950-3050-9900 = 14000 тыс.руб.
Рентабельность чистых активов:
При расчете рентабельности реализованной продукции в общий объем затрат на производство реализованной продукции следует включить себестоимость проданной продукции, коммерческие и управленческие расходы. В рассматриваемом примере за отчетный период объем затрат составит:
ОЗ = 23026+9152+8372 = 40550 тыс.руб.
Рентабельность реализованной продукции составит:
Остальные показатели рентабельности в отчетном периоде определятся:
- Рентабельность продаж по чистой прибыли:
- Рентабельность продаж по прибыли от продаж:
- Рентабельность собственного капитала:
Результаты расчета показателей рентабельности следует свести в табл. 14.
Таблица 14 - Показатели рентабельности, % Показатель Значение по периодам базовый отчетный Рентабельность чистых активов по чистой прибыли 77,8 54 Рентабельность реализованной продукции 45,8 38 Рентабельность продаж по чистой прибыли 20,2 13,6 Рентабельность продаж по прибыли от продаж 31,4 27,6 Рентабельность собственного капитала 77,8 54,4В течении анализируемого периода все показатели рентабельности снижаются, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.
Важно проанализировать не только величину и изменение показателей рентабельности, но и факторы, которые повлияли на них.
Факторный анализ рентабельности собственного капитала (РСК) производится с использованием формулы Дюпона:
где ЧП – чистая прибыль, тыс.руб;
СК – собственный капитал, тыс.руб.;
Впр – выручка от продажи продукции, тыс.руб.;
А – стоимость активов, тыс.руб.;
Рпр– рентабельность продаж, %;
ОА – оборачиваемость активов, коэф.;
Кфз – коэффициент финансовой зависимости.
Общее изменение рентабельности собственного капитала:
,
где-изменение рентабельности собственного капитала под влиянием изменения соответственно рентабельности продаж, оборачиваемости активов, коэффициента финансовой зависимости.
;
;
.
Результаты оценки влияния указанных факторов на рентабельность собственного капитала целесообразно представить в форме табл. 15.
Таблица 15 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала Показатель Значение по периодамИзменение уровня
показателя
Влияние фактора на рентабельность собственного
капитала, пункт
базо-вый отчет-ный Рентабельность продаж, % 20,2 13,6 -6,6 -25,3 Оборачиваемость активов, коэф. 2,03 2,07 +0,04 +1,03 Коэффициент финансовой зависимости 1,89 1,92 +0,03 +0,8 Рентабельность собственного капитала 77,8 54,4 -23,4 -23,4Рентабельность собственного капитала снизилась в основном за счет снижения рентабельности продаж при некотором ускорении оборачиваемости активов..
Показатели деловой активности
Показатели деловой активности (оборачиваемости) могут быть представлены в двух вариантах:
1. Число оборотов за период (год, квартал) (О);
2. Продолжительность одного оборота (дней) (Д).
Эти показатели взаимосвязаны:
,
где Т – продолжительность рассматриваемого периода (дней). В данной работе принимается квартал –90 дней.
Например, в отчетом периоде показатели деловой активности определятся:
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала:
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
Коэффициент оборачиваемости запасов:
Длительность оборота запасов:
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Длительность оборота дебиторской задолженности:
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей:
Длительность оборота дебиторской задолженности покупателей:
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Длительность оборота кредиторской задолженности:
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности поставщикам:
Длительность оборота кредиторской задолженности поставщикам:
Длительность операционного цикла:
Длительность финансового цикла:
Результаты расчетов следует свести в табл.16.
Таблица 16 - Показатели деловой активности Показатель Значение по периодам базовый отчетный Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 5,1 5,4 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 3,8 4,0 Коэффициент оборачиваемости запасов 3,6 3,7 Длительность оборота запасов, дней 25 24Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
17,7 19,6 Длительность оборота дебиторской задолженности, дней 5,08 4,5Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности покупателей
19 21Длительность оборота дебиторской задолженности
покупателей, дней
4,7 4,3Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности
2,8 3,04 Длительность оборота кредиторской задолженности, дней 32,1 29Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности поставщикам
4,8 4,9Длительность оборота кредиторской задолженности
поставщикам, дней
18,7 18,4 Длительность операционного цикла, дней 29,7 28,3 Длительность финансового цикла, дней 11 10,2В целом оборачиваемость ресурсов предприятия ускорилась. Положительным моментом является сокращение цикла оборота дебиторской задолженности на 0,6 дней.
8. определение средней интегральной оценки финансово - экономического состояния предприятия
Для получения средней интегральной оценки финансово-экономического состояния предприятия следует разделить все анализируемые показатели на первый и второй классы, имеющие между собой качественные различия.
В первый класс входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных, так и их превышение, а также их движение в одном из направлений следует трактовать как ухудшение характеристик анализируемого предприятия. Таким образом, следует выделить несколько состояний показателей 1-го класса, которые представлены в табл.17.
Таблица 17 - Состояние показателей первого класса
Тенденция Улучшение значений Стабильность Ухудшение значений Соответствие нормативу (1) (2) (3)Нормальные значения (I) I .1 I .2 I .3
Значения не соответствуют
нормативным (II)
II .1 II .2 II .3
Приведенные в табл. 18 возможные состояния могут быть охарактеризованы следующим образом:
I.1 – значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона ("коридора"), но у его границ. Изменение показателей происходит в сторону наиболее приемлемых значений (от границ к центру "коридора"). Соответствующему аспекту финансово-экономического положения предприятия можно дать оценку "отлично";
I.2 – значения показателей стабильно находятся в рекомендуемых границах. Состояние можно определить как "отличное", если значения показателей находятся в середине "коридора", или "хорошее", если значения у одной из границ "коридора";
I.3 – значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но в динамике ухудшаются (движение от середины "коридора" к его границам). Оценка аспекта финансово-экономического состояния - "хорошо";
II.1 – значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В зависимости от степени отклонения от нормы и темпов движения к ней состояние может быть оценено как "хорошее" или "удовлетворительное";
II.2 – значения показателей устойчиво находятся вне границ рекомендуемого "коридора". В зависимости от степени отклонения от нормы и характеристик других аспектов финансового состояния может быть дана оценка "удовлетворительно" или "неудовлетворительно";
II. 3 – значения показателей за пределами норм и ухудшаются. Оценка - "неудовлетворительно".
Во второй класс входят ненормируемые показатели, для оценки которых необходимы сравнение с соответствующими показателями других аналогичных предприятий, среднеотраслевыми показателями, а также анализ тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели оборачиваемости, рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств.
При анализе данной группы показателей целесообразно оценить тенденции их изменения и выявить их улучшение или ухудшение. Таким образом, вторая группа может быть охарактеризована лишь следующими состояниями:
"улучшение" - 1;
"стабильность" -2;
"ухудшение" -3.
Разделение показателей на классы условно. Для получения более объективной оценки целесообразно сопоставить показатели первого и второго класса. Такое сопоставление представлено в табл. 17.
Таблица 18 - Сопоставление показателей первого и второго класса
Состояние показателей первого класса Состояние показателей второго класса Оценка I. 1 1 Отлично I. 2 Отлично – хорошо I. 3 2 Хорошо II. 1 Хорошо – удовлетворительно II. 2 3 Удовлетворительно – неудовлетворительно II. 3 НеудовлетворительноПолученная на основе такого сопоставления средняя интегральная оценка финансово-экономического состояния является индикатором экономической диагностики финансового состояния предприятия.
Анализ показателей по классам целесообразно представить в форме табл. 19.
В выводах по данной таблице следует указать, какова средняя интегральная оценка финансово-экономического состояния предприятия, каковы основные проблемы и слабые места анализируемого предприятия.
В рассматриваемом примере показатели первого класса находятся преимущественно в состоянии 2.3, а показатели второго класса ухудшаются или незначительно улучшаются. Следовательно, средняя интегральная оценка финансово-экономического состояния предприятия близка к неудовлетворительной, что свидетельствует о кризисном состоянии предприятия. Основными проблемами, требующими соответствующих финансовых решений являются:
недостаточная ликвидность, отсутствие ликвидных активов;
низкая финансовая устойчивость, недостаток собственных оборотных средств;
снижение эффективности деятельности предприятия.
Сделанные выводы служат основой для принятия решений, направленных на улучшение финансового положения предприятия.
Таблица 19 - Анализ финансовых показателей
Класс, группа,
показатель
Значение показателя по периодам Основная тенденция Норматив Состояние Оценка базовый отчетный Показатели 1-го класса 1.Показатели ликвидности 1.1 Общий коэффициент покрытия 1,08 1,06 ухудшение от1до2 1.3 хорошо1.2 Коэффициент срочной
ликвидности
0,47 0,42 ухудшение 1 и выше 2.3 неуд. 1.3 Коэффициент ликвидности при мобилизации средств 0,6 0,62незначи-тельное
улучшение
0,5-0,7 1.3 хорошо 2.Показатели финансовой устойчивости 2.1 Соотношение заемных и собственных средств 0,89 0,93 ухудшение меньше 0,7 2.3 неуд.2.2 Коэффициент обеспеченности собственными
средствами
-0,19 -0,24 ухудшение не менее 0,1 2.3 неуд. 2.3 Коэффициент маневренности -0,14 -0,18 ухудшение 0,2-0,5 2.3 неуд. Показатели 2-го класса 3.Показатели рентабельности3.1 Рентабельность чистых активов по чистой
прибыли, %
77,8 54 ухудшение - 3 удовл. 3.2 Рентабельность реализованной продукции, % 45,8 38 ухудшение - 3 удовл. 4.Показатели деловой активности4.1 Коэффициент оборачиваемости оборотного
капитала
5,1 5,4 незначительное улучшение - 2 хорошо4.2 Коэффициент оборачиваемости собственного
капитала
3,8 4,0 незначительное улучшение - 2 хорошоСПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. И.В. Смирнова «Теоретические основы финансового менеджмента»// [Текст]// Методические указания к выполнение контрольной и расчетно-графической работы -/Архангельск 2004-41с.