Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
1.4. Финансовое регулирование
Рыночная экономика невозможна без денежного опосредования дви-
жения товарных ценностей. Организатором же денежного обращения
может выступать только государство. Вот почему в широком смысле «фи-
нансы» всегда представляют государственно-организованную систему де-
нежных отношений в обществе.
Уже одна эта функция объективно придает государству роль «регулято-
ра» рыночной экономики. Действительно, размеры банкнотной (налич-
ной) и депозитной — чековой (безналичной) денежной эмиссии и сте-
пень ее обеспеченности реальными активами оказывают непосредствен-
ное воздействие на динамику рыночных процессов (определяя величину
платежеспособного спроса, масштаб цен предложения, скорость оборота
денежной единицы и ее валютный курс).
Однако понятие «финансы» имеет и более узкий смысл, означая сово-
купность денежных средств, находящихся в распоряжении государства
(«государственный бюджет»), образование и использование которой есть
главный инструмент финансового регулирования государством рыночной
экономики.
Основным источником государственных доходов (в результате которых
и образуется государственный бюджет) являются налоги, а также пред-
принимательская деятельность самого государства (доходы от госпред-
приятий, сдача объектов госсобственности в аренду, продажа лицензий и
права на концессию, таможенные пошлины, эмиссия и продажа государ-
ственных ценных бумаг).
Хотя размеры государственных доходов постоянно растут, величина
государственных расходов растет еще быстрее. Эта диспропорция объяс-
няется основными направлениями использования государственного бюд-
жета в современном обществе:
— субсидии, дотации и кредиты частному бизнесу, что позволяет на-
правлять предпринимательскую активность в социально-значимые сферы
рыночной экономики, а также оказывать поддержку частным предпри-
ятиям, попадающим в кризисную ситуацию («средства на санацию»);
— финансирование сфер образования, здравоохранения, социального
страхования и социального обеспечения;
— стратегические инвестиции в производственную и социальную ин-
фраструктуру, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструк-
торские разработки, на оборону, поддержку экспорта, охрану окружаю-
щей среды;
— государственное потребление (государственные закупки товаров и
услуг), стимулирующие прирост дополнительного спроса.
Понятно, что размеры затрат по каждому из названных направлений
способны оказать ощутимое влияние на деятельность рыночных субъек-
тов в соответствующих сферах экономики.
В настоящее время государство обладает широким “набором” эффек-
тивных финансовых регуляторов: налоги, инвестиции, дотации, кредиты,
ставки учетного процента, льготы для производящих приоритетную соци-
альную продукцию, регулирование цен, финансирование крупных науч-
но-технических программ, государственное предпринимательство.
1. Налоги. История налогов насчитывает более пяти тысяч лет, в тече-
ние которых из архаичных жертвоприношений они превратились сначала
в принудительные повинности, а затем обрели современный вид — обяза-
тельные государственные сборы. Именно справедливость и рациональ-
ность налогообложения придает рыночной экономике цивилизованный
характер.
Современная налоговая система стремится реализовать следующие
принципы:
— обязательность и всеобщность налогообложения физических и юри-
дических лиц;
— сочетание прямого и косвенного налогообложения;
— стабильность и динамика налоговой ставки (в зависимости от сферы
занятости и уровня доходов налогоплательщиков);
— неотвратимость административной и финансовой ответственности
налогоплательщиков за сокрытие доходов (объектов), подлежащих нало-
гообложению.
Осуществление каждого из названных принципов на практике пред-
ставляет сложную проблему.
Налоги делятся на две большие группы — налоги с населения и налоги
с корпораций. Мировая тенденция соотношения между ними состоит в
уменьшении первых и возрастании вторых.
Главная форма прямого налогообложения населения — «подоходный
налог», которому присуще значительное колебание налоговой ставки (от
10 до 50 процентов), а также льготы для определенных социальных кате-
горий.
Подоходные налоги уплачиваются как по месту работы, так и на осно-
ве личных налоговых деклараций.
Объектом налога на корпорацию долгое время была только прибыль,
но сегодня этот налог распространяется также на часть издержек произ-
водства и обращения фирмы.
Постоянно возрастающую долю налоговых поступлений в бюджет со-
ставляют «косвенные» налоги (акцизы, налоги на предметы потребления,
таможенные пошлины), принимающие форму надбавок к ценам на това-
ры и услуги.
Разновидностью налогов являются обязательные платежи, определяе-
мые спецификой объекта налогообложения — налоги на недвижимость,
на земельную собственность, на наследство, штрафы за загрязнение ок-
ружающей среды, за нарушение антимонопольного законодательства и
т. д.
Маневрируя ставками налога и налоговыми льготами, государство мо-
жет существенно регулировать предпринимательскую деятельность.
2. Инвестиции. В результате сбора налогов государство распоряжается
крупными денежными средствами, что позволяет ему проводить само-
стоятельную инвестиционную политику, воздействуя тем самым на пове-
дение частных инвесторов.
Государственные инвестиции и заказы создают гарантированный ры-
нок, обеспечивая стабильную реализацию продукции фирмам, получаю-
щим госзаказы, и их партнерам.
Цель государственной инвестиционной политики — структурная пере-
стройка экономики и регулирование темпов экономического роста. Здесь
государство применяет следующие методы: выделение бюджетных ассиг-
нований на финансирование целевых инвестиционных программ, изме-
нение налоговых ставок на инвестируемую прибыль, маневрирование
уровнем и условиями процента на государственный кредит.
3. Дотации — денежные суммы, выделяемые из государственного бюд-
жета для преодоления отраслевых, кризисов. Обычно дотации предостав-
ляются предприятиям, чья продукция имеет важное социальное и народ-
нохозяйственное значение, но чрезмерные затраты на которую делают
производство нерентабельным. За счет дотаций государство поддерживает
и относительно низкие цены на отдельные товары.
Дотации — необходимый элемент государственных расходов, который
не должен, однако, в рыночной экономике превращаться в «универсаль-
ное» средство решения экономических проблем.
4. Учетные ставки. Разница между номиналом ценных бумаг и разме-
ром их досрочной оплаты называется «учетная ставка». Назначая ее, цен-
тральный банк регулирует активность коммерческих банков, а тем самым
и предпринимательскую активность.
5. Регулирование цен. Государство вправе установить предельные цены
на продукцию предприятий-монополистов, а также на базовые для дан-
ной страны производственные ресурсы. На социально-значимые товары
массового спроса устанавливаются предельные уровни розничных цен
(или надбавок к ним), а также рентабельность производящих их предпри-
ятий.
Объекты ГРЭ — это сферы, от
2.1. Объекты и цели ГРЭ Объекты ГРЭ
расли, регионы, а также ситуации, явле-
ния и условия социально-экономической жизни страны, где возникли
или могут возникнуть трудности, проблемы, не разрешаемые автоматиче-
ски или разрешаемые в отдаленном будущем, в то время как снятие этих
проблем настоятельно необходимо для нормального функционирования
экономики и поддержания социальной стабильности.
Основные объекты ГРЭ — это:
— экономический цикл;
— секторальная, отраслевая и региональная структура хозяйства;
— условия накопления капитала;
— занятость;
— денежное обращение;
— платежный баланс;
— цены;
— НИОКР;
— условия конкуренции;
— социальные отношения, включая отношения между работодателями
и работающими по найму, а также социальное обеспечение;
— подготовка и переподготовка кадров;
— окружающая среда;
— внешнеэкономические связи.
Очевидно, перечисленные объекты носят совершенно различный ха-
рактер; они охватывают макроэкономические процессы — хозяйственный
цикл, накопление капитала в масштабах страны, отдельные отрасли, тер-
риториальные комплексы и даже отношения между субъектами — усло-
вия конкуренции, отношения между профсоюзами и объединениями
предпринимателей, между государственными регулирующими органами.
Рассмотрим важнейшие из них.
Суть государственной а н т и ц и к л и ч е с к о й п о л и т и к и, или
регулирования хозяйственной конъюнктуры, состоит в том, чтобы во
время кризисов и депрессий стимулировать спрос на товары и услуги,
капиталовложения и занятость. Для этого частному капиталу предостав-
ляются дополнительные финансовые льготы, увеличиваются государст-
венные расходы и инвестиции. В условиях длительного и бурного подъе-
ма в экономике страны могут возникнуть опасные явления — рассасыва-
ние товарных запасов, рост импорта и ухудшение платежного баланса,
превышение спроса на рабочую силу над предложением и отсюда необос-
нованный рост заработной платы и цен. В такой ситуации задача ГРЭ —
притормозить рост спроса, капиталовложений в производства, чтобы по
возможности сократить перепроизводство товаров и перенакопление ка-
питалов и, таким образом, уменьшить глубину и продолжительность воз-
можного спада производства, инвестиций и занятости в будущем.
ГРЭ в области о т р а с л е в о й и территориальной
с т р у к т у р ы также осуществляется при помощи финансовых стимулов
и государственных капиталовложений, которые обеспечивают привилеги-
рованные условия отдельным отраслям и регионам. В одних случаях под-
держка оказывается отраслям и территориальным единицам, находящим-
ся в состоянии затяжного кризиса; в других — поощряется развитие но-
вых отраслей и видов производств — носителей научно-технического
прогресса, призванных привести к прогрессивным структурным измене-
ниям внутри отраслей, между отраслями и во всем народном хозяйстве в
целом, к повышению его эффективности и конкурентоспособности. В то
же время могут приниматься меры по притормаживанию чрезмерной
концентрации производства.
Важнейшим объектом ГРЭ является н а к о п л е н и е к а п и т а л а.
Производство, присвоение и капитализация прибыли всегда служат глав-
ной целью хозяйственной деятельности в рыночной экономике, поэтому
государственная экономическая политика (ГЭП) поощрения накопления
в первую очередь соответствует экономическим интересам субъектов хо-
зяйства. Одновременно государственное регулирование накопления опо-
средованно служит и другим объектам ГРЭ. Создавая дополнительные
стимулы и возможности в разное время всем инвесторам или отдельным
их группам по отраслям и территориям, регулирующие органы воздейст-
вуют на экономический цикл и структуру.
Р е г у л и р о в а н и е з а н я т о с т и — это поддержание нормаль-
ного с точки зрения рыночной экономики соотношения между спросом и
предложением рабочей силы. Соотношение это должно удовлетворять
потребность экономики в квалифицированных и дисциплинированных
работниках, заработная плата которых служит для них достаточной моти-
вацией к труду. Однако соотношение между спросом и предложением не
должно вести к чрезмерному росту заработной платы, который может
негативно отразиться на национальной конкурентоспособности. Нежела-
тельно и резкое снижение занятости, оно ведет к увеличению армии без-
работных, снижению потребительского спроса, налоговых поступлений,
росту расходов на пособия и, самое главное, опасно социальными по-
следствиями.
Постоянным объектом внимания государственных регулирующих ор-
ганов является д е н е ж н о е о б р а щ е н и е. Основная направлен-
ность регулирования денежного обращения — борьба с инфляцией, пред-
ставляющей серьезную опасность для экономики. Регулирование денеж-
ного обращения опосредованно воздействует и на другие объекты — ус-
ловия накопления, цены, социальные отношения.
С о с т о я н и е п л а т е ж н о г о б а л а н с а является объектив-
ным показателем экономического здоровья страны. Во всех странах с
рыночным хозяйством государство постоянно осуществляет оперативное
и стратегическое регулирование платежного баланса путем воздействия на
экспорт и импорт, движение капитала, повышение и понижение курсов
национальных валют, торгово-договорной политики и участия в между-
народной экономической интеграции.
Еще один из главных объектов регулирования — ц е н ы. Динамика и
структура цен отражает состояние экономики. В то же время сами цены
сильно влияют на структуру хозяйства, условия капиталовложений, ус-
тойчивость национальной валюты, социальную атмосферу.
Государственные регулирующие инстанции стремятся влиять и на
другие объекты ГРЭ, например, заинтересовать частные фирмы в разви-
тии н а у ч н ы х и с с л е д о в а н и й и внедрении их результатов, в
экспорте товаров, капиталов и накопленных знаний и опыта. Изучаются
и совершенствуются законы по соблюдению правил конкуренции, соци-
альной защите, охране окружающей среды.
Объекты ГРЭ различаются в зависимости от у р о в н я р е ш а е м ы х и м и з а д а ч. Это следующие иерархические уровни: уровень
фирмы; региона; отрасли; сектора экономики (промышленность, сельское
хозяйство, услуги); хозяйства в целом (хозяйственный цикл, денежное
обращение, НИОКР, цены); глобальный (социальные отношения, эко-
логия); наднациональный (экономико-политические отношения с зару-
бежными странами, интеграционные процессы).
Цели ГРЭ
Генеральной целью ГРЭ является экономическая и социальная ста-
бильность и укрепление существующего строя внутри страны и за рубе-
жом, адаптация его к изменяющимся условиям.
От этой генеральной цели распространяется дерево так называемых
опосредующих конкретных целей, без осуществления которых генераль-
ная цель не может быть достигнута. Эти конкретные цели неразрывно
связаны с объектами ГРЭ. Цель — выравнивание экономического цикла
— направлена на объект, т. е. на экономический цикл; совершенствова-
ние отраслевой и региональной структуры хозяйства — на секторальную и
отраслевую, региональную структуру; улучшение окружающей среды — на
окружающую среду и т. д.
Очевидно, что названные цели, во-первых, неодинаковы по значению
и масштабам и, во-вторых, находятся в тесной взаимосвязи. Чаще всего
одна цель не может быть постановлена и достигнута вне зависимости от
других. Например, невозможно представить стимулирование НИОКР без
создания благоприятных условий накопления капитала, без выравнивания
конъюнктуры, совершенствования отраслевой структуры экономики, ста-
бильного денежного обращения.
Конкретные частные цели могут служить опосредующими для дости-
жения других, более высоких для данного текущего момента целей. Так,
конкретная цель — обеспечение дополнительных капиталовложений на
модернизацию угольных шахт — может быть опосредующей для: стабили-
зации и снижения издержек в отечественной угледобывающей промыш-
ленности; снижения импорта твердого топлива и улучшения топливно-
энергетического баланса; поддержания занятости в отрасли и хозяйствен-
ной конъюнктуры в угледобывающих районах; снятия в этих районах
социального напряжения, вызванного угрозой закрытия шахт; оказания
давления на цены нефтяных и газовых компаний.
Перечисленные цели частично перекрывают друг друга, одна может
оказаться временно более важной и подчинить себе другие в зависимости
от реальной хозяйственной и социальной ситуации, уровня осознания
этой ситуации субъектами ГРЭ и от установленной правительственными
органами на данный отрезок времени системы приоритетов целей. Любая
из вышеназванных целей может служить, содействовать или препятство-
вать достижению другой цели.
Итак, в дереве целей ГРЭ существуют не только отношения подчине-
ния конкретных целей генеральной, но и отношения соподчинения и
взаимозависимости между самими конкретными целями, т. е. конкретные
цели внутри дерева целей могут быть первичными, вторичными, третич-
ными и т. д.
Положение отдельных целей в дереве целей ГРЭ нестабильно. Оно по-
стоянно изменяется в зависимости от хозяйственной ситуации, экономи-
ческих задач, выступающих на передний план. В условиях кризиса пер-
вичной целью становится выход из кризиса в узком конкретном смысле
— оживление конъюнктуры. Все остальные цели отступают и подчиняют-
ся ей. В условиях длительного дефицита платежного баланса, роста
внешней задолженности, уменьшения валютных резервов на первый план
выступает цель — оздоровление платежного баланса и подчиненные ей
цели — привлечение капитала в страну, повышение национальной кон-
курентоспособности на мировых рынках.
2.2. Средства (инструменты)
государственного регулирования экономики
Средства государственного регулирования подразделяются на админи-
стративные и экономические.
Àдминистративные средства
Àдминистративные средства не связаны с созданием дополнительного
материального стимула или опасностью финансового ущерба. Они бази-
руются на силе государственной власти и включают в себя меры запрета,
разрешения и принуждения.
Приведем несколько примеров по запретам и разрешениям. Француз-
ские власти запретили строить новые промышленные предприятия в пре-
делах Парижской агломерации, и для достижения этой цели они не уве-
личили налоги на новые предприятия, не ввели драконовские штрафы —
это были бы экономические меры, а просто прекратили выдачу лицензий
на новое промышленное строительство.
Правительство Нидерландов разрешило использовать бывшую военно-
морскую базу в качестве пассажирского и торгового порта, создав, таким
образом, новую сферу приложения капитала. В результате в районе порта
возросла хозяйственная активность.
В африканской стране правительство разрешило (раньше было запре-
щено) использовать государственный национальный парк в целях органи-
зованного туризма, чем воспользовались местные и иностранные тури-
стические компании.
Меры принуждения можно проиллюстрировать тем, что государствен-
ные органы всех развитых стран обязывают промышленные предприятия
организовывать у себя производственное обучение молодежи, создавать
определенные бытовые удобства для занятых, устанавливать очистные
сооружения.
Àдминистративные средства регулирования в развитых странах с ры-
ночной экономикой используются в незначительных масштабах. Их сфе-
ра действия в основном ограничивается охраной окружающей среды и
созданием минимальных бытовых условий относительно слабо социально
защищенных слоев населения. Однако в критических ситуациях их роль
сильно возрастает, например, во время войны, критического положения в
экономике. Самыми крупномасштабными государственными администра-
тивными акциями по регулированию экономики в послевоенной Японии
были денежная реформа и разукрупнение ведущих концернов.
Экономические средства: денежно-кредитные и бюджетные
Экономические средства государственного регулирования подразделя-
ются на средства денежно-кредитной и бюджетной политики.
Самостоятельным комплексным инструментом ГРЭ (и одновременно
его объектом) является государственный сектор в экономике. Высшая
форма ГРЭ — это государственное экономическое программирование,
охватывающее многочисленные цели и весь набор инструментов ГРЭ. О
государственном секторе и экономическом программировании речь пой-
дет ниже.
Основные экономические средства — это: а) регулирование учетной
ставки (дисконтная политика, осуществляемая центральным банком);
б) установление и изменение размеров минимальных резервов, которые
финансовые институты страны обязаны хранить в центральном банке;
в) операции государственных учреждений на рынке ценных бумаг, такие
как эмиссия государственных обязательств, торговля ими и погашение.
При помощи этих инструментов государство стремится изменить соот-
ношение спроса и предложения на финансовом рынке (рынке ссудных
капиталов) в желаемом направлении. По мере относительного снижения
роли рынков свободных капиталов в финансировании капиталовложений
и особенно в связи с уменьшением роли фондовой биржи и ростом само-
обеспечения крупных компаний финансовыми средствами, действенность
этих инструментов в наиболее развитых странах несколько ослабела.
Прямое государственное хозяйственное регулирование осуществляется
средствами бюджетной политики. Государственный бюджет — это доходы
и расходы центрального правительства и местных властей.
Главным инструментом мобилизации финансовых средств для покры-
тия государственных расходов являются налоги. Они также широко ис-
пользуются для воздействия на деятельность субъектов хозяйства. Нас
сейчас интересует в первую очередь не фискальная, а регулирующая роль
налогов. Государственное регулирование при помощи налогов зависит в
решающей степени от выбора налоговой системы, высоты налоговых ста-
вок, а также видов и размеров налоговых льгот.
Введение в первые послевоенные годы в ФРГ налога на занятость —
им облагалась сумма заработной платы и жалованья, выплачиваемая рабо-
тодателями, — оказало сильное воздействие на структуру затрат компа-
ний. Предприниматели оказались заинтересованными экономить на жи-
вом труде и для этого проводить модернизацию основного капитала и
внедрять в производство новейшие достижения науки и техники.
В направлении стимулирования замены живого труда овеществленным
и поощрения капиталовложений в новейшие отрасли действовали много-
численные налоговые реформы во всех развитых странах.
Налоги в ГРЭ играют двоякую роль: с одной стороны, это главный ис-
точник финансирования государственных расходов, материальная основа
бюджетной политики; с другой стороны, это инструмент регулирования.
Задача государственных бюджетных органов — не просто обложить нало-
гами те или иные источники поступления средств, а создать тонко на-
страиваемый механизм воздействия на хозяйственное поведение юриди-
ческих и физических лиц. Для этого используются временно или селек-
тивно предоставляемые налоговые скидки, отсрочка уплаты налогов.
Ускоренная амортизация
Особое место среди средств ГРЭ, осуществляемого при помощи нало-
гов, занимают ускоренное амортизационное списание основного капитала
и связанные с ним образование и реализация скрытых резервов, осущест-
вляемые в рамках разрешений министерств финансов.
Ускоренное амортизационное списание основного капитала в совре-
менных условиях является главным средством стимулирования накопле-
ния, структурных изменений в экономике и важным инструментом воз-
действия на хозяйственный цикл, занятость и НИОКР. Суть его — в от-
рыве физического процесса снашивания машин, оборудования, зданий и
сооружений от калькулируемого в издержках производства переноса
стоимости вещественных носителей основного капитала на производимые
товары и услуги. Изменяя ставки и порядок амортизационного списания,
государственные регулирующие органы определяют ту часть чистой при-
были, которая может быть освобождена от налогов путем включения в
издержки производства и затем перечислена в амортизационный фонд
для финансирования в дальнейшем новых капиталовложений.
Нормы амортизационных списаний по видам вещественных носителей
основного капитала (станки, оборудование, транспортные средства, зда-
ния, очистные сооружения) с подробной разбивкой по типам регулярно
публикуются министерствами финансов. При проверке правильности
уплаты налога с прибыли налоговые инспекторы соглашаются с кальку-
ляцией издержек производства или услуг, только если амортизационные
отчисления были произведены в соответствии с нормами, разрешенными
министерством финансов. От этого зависит величина балансовой прибы-
ли, ставка и размер налога, а также выплачиваемые дивиденды.
В настоящее время в странах рыночной экономики используются сле-
дующие виды амортизационных списаний:
— линейное, или пропорциональное;
— дополнительное (когда сумма амортизационных отчислений превос-
ходит первоначальную стоимость списываемого объекта);
— особое (когда в целях общего или селективного оживления хозяйст-
венной деятельности временно увеличивают норму амортизационных
отчислений сверх установленных ранее льгот);
— предварительное (когда амортизационное списание осуществляется
до начала функционирования машин или сооружения);
— дегрессивное (убывающее).
В странах Европы распространен вариант дегрессивных отчислений —
списание с уменьшающегося остатка (когда отчисления производятся не
от первоначальной, а от балансовой стоимости вещественных носителей
основного капитала).
Пример 2.1. Предположим, на предприятии установлено определенного типа
оборудование на 100 тыс. денежных единиц. Министерство Финансов разрешает
списывать с его балансовой стоимости 30% в год. Технический срок службы обо-
рудования 10 лет. Ежегодные амортизационные отчисления, тыс. ден. ед., выгля-
дят так:
За три года списано 65,7 1-й год 2-й год 3-й год
тыс. при технологическом из- Сумма отчислений........ 30 21 14,7
носе (три года из 10—30 %) в Балансовый остаток...... 70 49 34,3
30,0 тыс., т. е. 35,7 тыс. — это прибыль, укрытая в издержках производства, таким
образом полностью освобожденная от налогообложения и перечисленная в амор-
тизационный фонд. Средства из амортизационного фонда могут быть использо-
ваны только для капиталовложений.
В действительности окончательная картина финансирования за счет
амортизационных отчислений выглядит несколько иначе. Как видим в
примере 2.1, отчисления в амортизационный фонд год от года снижаются
в связи с уменьшением балансового остатка, одновременно растет балан-
совая прибыль и, следовательно, суммы налоговых платежей. С этим
предприниматели мириться не хотят. Обратим внимание на амортизаци-
онный фонд. За три года в нем накопилось 65,7 тыс., и сумма эта все три
года находилась без движения. В реальной жизни такого быть не может.
Пример 2.2. Чтобы избежать роста налоговых платежей и сокращения чистой
прибыли, а также реализовать возможность получения предпринимательской
прибыли с сумм, поступающих в амортизационный фонд, а не ограничиваться
получением с них банковского процента, предприниматели вынуждены сейчас же
вкладывать все списанные средства вновь в основной капитал.
В 1 год со 100 тыс. списывается 30 тыс. и сразу же вновь инвестируется; ба-
лансовый остаток в результате — 100 тыс.
Во 2 год со 100 тыс. вновь списывается 30 тыс. и сразу же инвестируется, и так
далее каждый год.
В результате размеры ежегодных списаний в амортизационный фонд и разме-
ры укрываемых в нем прибылей, а также чистая реальная прибыль не сокращают-
ся, не уменьшается и балансовый остаток стоимости основного капитала. Сумма
списаний и валовых капиталовложений в основной капитал составит за три года
не 65,7 тыс., как в примере 2.1, а 90 тыс. при реальном износе в 30 тыс.
Одним из вариантов дегрессивного (уменьшающегося) списания явля-
ется принятая в СШÀ система, называемая «сумма чисел». Поясним эту
систему на примере.
Пример 2.3. Предположим, какой-то элемент основного капитала служит семь
лет. Пишем ряд последовательных чисел срока службы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7; подсчи-
тываем их сумму — 28. Числа последовательного ряда в обратном порядке делятся
на их общую сумму, т. е. в первый год разрешается списать 7/28 первоначальной
стоимости, во второй — 6/28, в третий — 5/28 и т. д. Точно так же, как и при
списании балансовой стоимости, списание будет все время проводиться по мак-
симально возможной ставке, так как отчисленные в амортизационный фонд сред-
ства не могут долго там оставаться — это невыгодно, да и норма списания при
этом будет, как мы видим, год от года уменьшаться. Отчисленные суммы вместе с
нераспределенными прибылями вновь в самые короткие сроки будут вложены в
основной капитал и в течение года вновь списаны по ставке первого года.
Редко применяемое на практике линейное, или пропорциональное,
списание в современных условиях тоже, как правило, является ускорен-
ным, так как проводится по разрешению министерства финансов в со-
кращенные по сравнению с действительным периодом физического и
морального износа сроки.
Перед нами мощный рычаг государственного регулирования инвести-
ций — освобождения прибылей от налогов, укрытия их в амортизацион-
ном фонде и принудительного использования для новых капиталовложе-
ний (никуда больше эти средства использовать нельзя, а без движения
они лежать не могут).
Эффект ускоренной амортизации
Ускоренное амортизационное списание основного капитала имеет на-
ряду с возможностью временного стимулирования капиталовложений,
независимо от состояния конъюнктуры, еще ряд последствий. Во-первых,
дополнительное сокращение доли налогов в прибыли за счет того, что по
мере уменьшения балансовой прибыли ее налогообложение из-за про-
грессивного характера налоговых ставок сокращается. Например, при
сокращении балансовой прибыли (но не действительной, частично укры-
той в амортизационном фонде) в 3 раза, налог платится по пониженной
ставке и чистая балансовая прибыль сократится менее чем в 2 раза.
Во-вторых, ускоренное списание приводит к отрыву балансовой стои-
мости основных средств от их реальной цены. В примере 2.2 только за
счет финансирования из амортизационного фонда за 3 года в основной
капитал было вложено 90 тыс., действительный износ составил 30 тыс.,
чистый прирост основного капитала составил 60 тыс., а балансовая стои-
мость — по-прежнему 100 тыс. Это привело к существенному увеличению
производственных мощностей, их реальная стоимость составила через 3
года 160 тыс. (100 – 30 + 90).
Разница между балансовой стоимостью основного капитала и его ре-
альной рыночной ценой является с к р ы т ы м р е з е р в о м фирмы.
При его реализации (например, продаже оборудования внутри страны,
экспорте за рубеж или проведении с разрешения министерства финансов
переоценки основного капитала) с этой разницы уплачивается, как пра-
вило, льготный налог, а оставшуюся сумму (чистые реализованные скры-
тые резервы) разрешается, так же как и амортизационный фонд, исполь-
зовать только для финансирования капиталовложений.
Варьирование норм ускоренного амортизационного списания основ-
ного капитала широко используется во всех развитых странах как средст-
во государственной конъюнктурной и структурной политики, а также для
стимулирования научных исследований и внедрения их результатов, для
финансирования природоохранных мероприятий. Эффект варьирования
норм амортизационных отчислений заметен в годы благоприятной конъ-
юнктуры, т. е. в периоды спадов и кризисов действенность амортизаци-
онной политики ослабевает. Чем хуже конъюнктура, тем труднее реализо-
вать прибыль, меньше возможностей для самофинансирования, а аморти-
зационные льготы, предоставляемые государством, становятся менее при-
влекательными стимулами для частных инвестиций. Льготы по ускорен-
ному амортизационному списанию равнозначны сокращению поступле-
ний от налогов с прибылей в государственный бюджет. Результатом мо-
жет быть повышение других налогов или рост государственной задолжен-
ности.
В качестве инструментов государственного регулирования используют-
ся и расходы бюджета на хозяйственные цели. Это, в первую очередь,
государственные кредиты, субсидии и гарантии (поручительства), а также
затраты на закупку товаров и услуг в частном секторе.