Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
6.Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде.
Основной целью анализа является выявление уровня достаточности формирования ден.средств, эффективности их использования, сбалансированности отрицательного и положительного ДП п/п по объему и во времени.
Анализ ДП проводится по п/п в целом, в разрезе осн.видов его хоз.деят-ти по отд.структурным подразделениям.
1 стадия исследуется динамика общ.объема ден.оборота п/п. В процессе анализа темпы прироста общ.объема ден.оборота сопоставляется с темпом прироста активов п/п, объемом производства и реализации продукции.
Для оценки уровня генерирования ДП в процессе хоз.деят-ти п/п используется показатель удельного объема ден.оборота на единицу используемых активов: Удоа= (ПДП+ОДП)/А
Удоа уд.объем ден.оборота п/п на единицу исп-ых активов;А- ср.ст-ть активов п/п;ПДП- сумма валов.ПДП; ОДП – сумма валов.ОДП
На этой стадии анализа особое внимание должно быть уделено рассмотрению динамики общ.объема ден.оборота по операц.деят-ти п/п. Для этого может быть использован показатель уд.объема ден.оборота п/п на единицу реализуемой продукции Удор=(ПДПо+ОДПо)/ОР
ПДПо-сумма валов.ПДП по опер.деят-ти; ОДПо –сумма валов.ОДП по операц.деят-ти ОР-объем реализации продукции п/п
Далее сопоставляются темпы динимики продолжительности ден.оборота по операц.деят-ти и темпы динимикицикла ден.оборота ДОод=( ПДПо+ОДПо)/Орд
ДОод- продолжительность оборота по операц.деят-ти
Орд-однодневный объем реализации продукции п/п
Продолжительность цикла ден.оборота п/п определяется ПЦДО=(З+ДЗп-КЗп)Орд
З-ср.сумма запасов сырья, материалов, НЗП и ГП
ДЗп-ср.сумма тек.дебитор.зад-ти п/п
КЗп-ср.сумма тек.кредит.зад-ти п/п
2 стадия рассматривается динамика объема и структуры формирования ПДП п/п в разрезе отдельных источников. Основное внимание уделяется изучению источников поступления ден.средств по видам хоз.деят-ти п/п.
Основным генератором ПДП является операц.деят-ть. Показателем ее оценки является коэф-т участия операцюдеят-ти в фрмировании этого ДП – Куод=ПДПо/ПДП
Основное внимание уделяется соотношению источников поступления ден.средств от реализации продукции и прочих видов опер.деят-ти.
3 стадия рассматривается динамика объема и стр-ры ОДП п/п по отд.направлениям затрат ден.средств. В первую очередь определяется на сколько соразмерно распределились эти затраты по осн.видам хоз.деят-ти, носили они регулярный или чрезвычайный характер, в какой мере они были объективно обусловлены. Определяем коэф-т участия инвест.деят-ти в формировании ОДП КУид=ОДПи/ОДП, где ОДПи-сумма ОДП п/п по инвест.деят-ти.
В процессе исследования динамики объема и стр-ры формирования ОДП по операц.деят-ти п/п осн.внимание должно быть уделено соотношению расходования ден.средств на производство и реализацию продукции и прочих видов деят-ти.
4 стадия – рассматривается сбалансированность ОДП и ПДП по общ.объему по п/п в целом – используется уравнение балансовой модели ДП п/п Дан+ПДП=ОДО+ДАк
ДАн и ДАк сумма ден.активов на начало и конец рассмат.периода.
5 стадия – рассматривается динамика формирования суммы ЧДП, как важнейшего показателя оценки результативности всего ФМ, направленного на обеспечение роста рын.ст-ти п/п. Особое мето уделяется качеству ЧДП. Высокое качество ЧДП характеризуется ростом уд.веса чистой прибыли, полученной за счет увеличения объема выпуска продукции и снижения ее с/ст-ти, а низкое – за счет увеличения доли чистой прибыли, связанной с осуществлением внереал.операций, продажей внеобор.активов. Расчет уровня качества ЧДП – Укчдп= ЧПрп/ЧДП, где ЧПрп – сумма чист.прибыли, полученной от реализации продукции.
Далее определяется достаточностьгенерируемого п/п ЧДП с позиции финансируемых им потребностей. – коэф-т достаточности ЧДП- КДчдп=ЧДП/(Од+Зтм+Ду), где Од-сумма выплат осн.долга по долгосроч.и крастросроч.кредитам; Зтм-сумма прироста запасов ТМЦ в составе оборот.активов п/п; Ду – сумма див-в выплаченных собстенникам п/п.
6 стадия - исследуется равномерность формирования ДП п/п по отд.интервалам рассмат.периода времени. Размеры времен.интервалов в процессе исследования должны быть минимальными и непревышать 1 месяца.
Объектами анализа равномерности ДП в первую очередь являются : общ.объем ден.оборота;ОДП и ПДП; общ.сумма ЧДП; сумма чистойй прибыли, полученной от реализации продукции.
Для расчета степени равномерности формирования ДП п/п по отд.интервалам времени используются показатели ср.квадратического (стандартного) отклонения и коэф-та вариации.
7 стадия – исследуется синхронность формирования ПДП и ОДП в разрезе отд.интервалов рассмат.периода времени. Это необходимо т.к. в условиях выс.неравномерности формирования различ.видов ДП в разрезе отд.врем.интрвалов на п/п формируется знач.объемы врем.своб.ден.активов или временный их дефицит. В тоже время врем.дефицит ден.средств, связанный с несинхронностью формирования ДП генерирует риск неплатежеспособности и несет угрозу банкротства даже при рентабельной работе п/п и требует учета в процессе организации ДП в предстоящем периоде.
Синхронность формирования ПДП и ОДП в разрезе отд.интервалов рассматриваемого периода времени характеризует одну из форм их ковариации и оценивается на основе коэф-та корреляции этих 2 видов ДП
n __ ___
ККдп=∑Рпо*(ПДПt-ПДР)/ Ơпдп*(ОДПt-ОДО)/ Ơодп
t=1
Рпо- частота возникновения отклонений ПДП и ОДП; ПДПt- сумма ПДП в конкр.интервале;ПДП – ср.сумма ПДП; Ơпдп – ср.квадратич.отклонение ПДП в рассмат.периоде; ОДПt – сумма ОДП в конкр.интервале; ОДП- ср.сумма ОДП; Ơодп- cр.квардат.отклонение ОДП в рассмат.периоде; n – общ.количество интервалов в периоде.
8 стадия - исследуется ликвидность ДП п/п. Наиболее обобщающую характеристику дает динамика коэф-та ликвидности ДП в разрезе отд.интервалов рассматриваемого периода Клдп=ПДП/ОДП.
Этот показатель может быть дополнен показателем абсолюьной и текущей платежеспособности.
9 стадия – определяется эффективность ДП п/п. Обобщающим показателем является коэф-т эффективности ДП п/п Кэдп=ЧДП/ОДП.
Коэф-т реинвестирования ЧДП – КРчдп=(ЧДП-Ду)/(РИ+ФИд), где Ду – сумма див-в, выплаченных соб-кам; РИ – сумма прироста реал.инвестиций п/п; ФИд- сумма прироста долгосроч.фин.инвестиций.
Эти обоб.показатели могут быть дополнены рядом частных показаетей коэф-том рентабельности использования ср.остатка ден.активов в крастросроч.фин.инв-циях.
Результаты анализа используются для выявления резервов оптимизации ДП п/п и их планирования на предстоящий год.