Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
10
Ведение
В современном обществе важную роль в механизме управления экономикой выполняет статистика. Она осуществляет научную обработку, сбор, обобщение и анализ информации, характеризующей развитие экономики страны или предприятия, культуры и уровня жизни населения. В результате предоставляется возможность выявления взаимосвязей в экономике, изучения динамики ее развития, проведения международных сопоставлений и в конечном итоге - принятия эффективных управленческих решений на государственном и региональном уровнях.
Темой данной курсовой работы является статистика инвестиций. В настоящее время она является достаточно актуальной.
Совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли называется инвестициями. Курс социально-экономической статистики. учеб. для вузов/ под ред. проф. М.Г. Назарова. - М.: Финстатиформ, ЮНИТИ-ДАНА, 2000.
Инвестиционная деятельность изучается как в рамках отдельно взятой организации или фирмы, так и для всего государства в целом. Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.
Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций в основной капитал, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Инвестирование в ценные бумаги или финансовые активы преследует цель получения прибыли.
Статистическое изучение инвестиций направлено на решение следующих задач:
* Определение объемов инвестиций, их структуры и темпов изменений;
* Определение экономической эффективности инвестиций и интенсивности инвестиционной деятельности.
Комплексное экономико-статистическое изучение инвестиционной деятельности включает в себя как всестороннюю характеристику отдельных ее сторон и аспектов, так и выявление и оценку присущих ей общих тенденций. В настоящее время является необходимым не просто отслеживание и оценка динамики и структуры инвестиций по источникам и направлениям использования, но и выявление и анализ результативности использования инвестиций на различные цели и их влияния на научно - техническое развитие.
Среди основных направлений развития статистики инвестиций можно выделить следующие:
Переход к разработке детальной и полной структуры инвестиций в отраслевом разрезе, адекватной принятой международной практике.
Насыщение ее показателями структуры инвестиций в нематериальные активы, то есть: патенты, лицензии, ноу-хау, авторские права, торговые марки и товарные знаки. Рост объема такого рода вложений и их доли в совокупных инвестициях является прямым свидетельством ускорения процессов обновления и структуризации производства.
Конкретизация статистики иностранных инвестиций, в частности включение в нее наряду с показателями динамики и показатели структуры инвестиционных доходов, получаемых от прямых, портфельных и прочих инвестиций.
Одним из самостоятельных направлений развития статистики инвестиционной деятельности может стать ее интеграция со статистикой предприятий. То есть характеристика и анализ инвестиционной деятельности отдельных групп предприятий. Первым шагом в развитии такой интегрированной статистики может быть переход к организации единовременных или регулярных выборочных статистических обследований конкретных групп предприятий по отраслям промышленности, которые бы позволили получить информацию об инвестиционной деятельности во взаимосвязи с воспроизводственным процессом и инновационной деятельностью с ростом производства и доходов.
Требует решения проблема учета доходности инвестиций. При наблюдающейся сейчас в целом низкой доходности инвестиций и наличии высокого риска перед статистикой встает задача отслеживания не только динамики совокупных инвестиций, но и учета отдельных категорий инвестиционных доходов в разных сферах производства.
Таким образом, статистика инвестиционных процессов требует дальнейшего изучения как с теоретической точки зрения, так и с позиций применения статистических показателей в практической деятельности отдельный предприятий и определения инвестиционных процессов на государственном уровне.
Цель данной работы - рассмотреть экономическую сущность инвестиций, разделение их на виды, и исследовать структуру инвестиций в основной капитал и иностранных инвестиций по федеральным округам России.
Глава 1. Социально-экономическая сущность инвестиционного процесса
1.1 Понятие инвестиций и их виды
В деятельности любого хозяйствующего субъекта наступают ситуации, когда текущий доход превосходит текущие потребности. В этом случае у него накапливаются излишки. Эти излишки могут пойти в накопление, а могут быть вложены в какой-либо объект в надежде через какое-то время получить дополнительный доход. Таким образом, происходит отказ от сегодняшнего потребления излишка денег ради получения в будущем большей суммы. Эта ситуация в общем виде объясняет процесс инвестирования.
Чтобы рассмотреть данный вопрос более подробно, необходимо выделить следующие понятия.
1) Инвестиции - это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в т.ч. и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и/или достижения положительного социального эффекта Большой экономический словарь, с.272. Другими словами это то, что вкладывается в инвестиционный объект.
2) Инвестиционный объект - любые объекты, в которые вкладываются инвестиции. Выделяют 4 группы инвестиционных объектов: объекты реального капитала (недвижимость, предприятия), финансовые средства, нефинансовые средства, человеческий капитал.
3) Инвестирование - непосредственный процесс вложения инвестиций в инвестиционные объекты.
4) Инвестиционная деятельность - процесс, включающий как собственно само инвестирование, так и последующее осуществление иных действий с целью получения от инвестиций прибыли или иного положительного эффекта.
С правовой точки зрения инвестиционная деятельность определяется как вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ»№160-ФЗ от 9 июля 1999г.//Нормативная база «Консультант Плюс»
В мировой практике различают прямые, венчурные, портфельные инвестиции и аннуитет.
Прямые инвестиции - это вложения непосредственно в реальное производство - в машины, оборудование, технологии, направленные на увеличение основных фондов как производственного, так и непроизводственного назначения. Прямые инвестиции реализуются путем нового строительства основных фондов, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.
Портфельные инвестиции - это финансовые вложения в акции, облигации, банковские депозиты и другие ценные бумаги, направленные на формирование портфеля бумаг - совокупности собранных различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.
Венчурные инвестиции - представляют собой вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим риском. Они не направлены в связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств, а обусловлены необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий.
Аннуитет - инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном это вложения средств в страховые и пенсионные фонды.
Иностранные инвестиции - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода).
Иностранные инвестиции на территории РФ могут вкладываться в любые объекты, не запрещенные законодательством. Они могут включать в себя: а) вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства; б) ценные бумаги; в) целевые денежные вклады; г) научно-техническую продукцию; д) права на интеллектуальные ценности; е) имущественные права.
Современную правовую базу для иностранных инвестиций составляют более 30 законов и указов Президента РФ, главный из них - федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ» №160-ФЗ от 9 июля 1999г.
Федеральный закон определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории РФ Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ»№160-ФЗ от 9 июля 1999г.//Нормативная база «Консультант Плюс»
. Закон направлен на привлечение и эффективное использование в экономике РФ иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового режима иностранных инвестиций нормам международного права.
1.2 Основные виды иностранных инвестиций в России
Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и притоком капитала в отрасли, свободные для предпринимательства.
С официальной точки зрения следует активно привлекать иностранные инвестиции, создавая благоприятный инвестиционный климат. В то же время существуют и другие мнения о нежелатель-ности широкого доступа иностранного капитала в российскую экономику.
Вместе с тем объективные законы мировой экономики, процессы международной миграции капиталов свидетельствуют о том, что Россия не может стоять в стороне от активного привлечения и использования иностранных инвестиций.
Как свидетельствует практика, мировое хозяйство и отдельные национальные хозяйства не могут эффективно функционировать без притока капитала в международном масштабе и его активного использования. Это объективная необходи-мость и одна из важнейших отличительных черт современного мирового хозяйства и международных экономических отношений.
Мировая экономическая наука еще в 1960-х гг. убедительно доказала, что любая развивающаяся страна, стремящаяся к быстрому повышению национального дохода, столкнется с неразрешимыми трудностями, если попытается осуществить про-грамму капиталовложений, ограничиваясь лишь мобилизацией национальных средств. Поставив цель интегрироваться в мировое хозяйство, признавая необходимость следования идеалам открытой экономики, нельзя не признать объективности процессов притока капитала в Россию.
Поданным Госкомстата России, иностранные инвестиции в российскую экономику на конец 2007г. со-ставили около 120941 млрд долл. США, что на 45,6 % больше, чем в 2006 г. Наша страна привлекает капитал, в основном, в форме прямых и портфельных инвестиций, в виде ссудных капиталовложений и путем размещения облигационных займов на международном рынке капиталов. К прямым инвестициям относят инвестиции юридических или физических лиц, полностью владеющих предпри-ятием или контролирующих не менее 10% уставного капитала предприятия. Прямые иностранные инвестиции считаются наиболее устойчивыми к колебаниям на финансовых рынках, наиболее привлекательными для обеспечения экономического роста. Прямые инвестиции -- это капиталовложения в производство или активы, предоставляющие инвестору полный контроль за деятельностью предприятия.
Прямые иностранные инвестиции делятся на две группы:
1) капитальные трансконтинентальные вложения, обусловленные возможными лучшими условиями рынка, т. е. тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное -- нахождение на рынке. Разница в издержках производства по сравнению с головной компанией является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном континенте. Издержки производства являются решающими и для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;
2) транснациональные вложения -- прямые вложения, часто в соседней стране. Цель -- минимизация издержек по сравнению с головной компанией.
Необходимо выделить наиболее характерные черты для прямых инвестиций:
- при прямых зарубежных инвестициях инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка;
- большая степень риска и большая сумма, чем при портфельных инвестициях.
Прямые зарубежные инвестиции направляются в принимающие страны двумя путями: организация новых предприятий и скупка или поглощение уже существующих компаний.
К портфельным инвестициям относят приобретение акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в уставном капитале. Портфельные инвестиции, особенно на развивающихся рынках, это, как правило, краткосрочные, «горячие деньги» институциональных инвесторов, которые быстро приходят при улучшении инвестиционной привлекательности в стране, и также быстро «уходят» при ухудшении конъюнктуры на финансовых рынках, вызванной, например, ухудшением состояния платежного баланса.
Портфельные инвестиции - это вложения в ценные бумаги в целях последующей игры на изменение курса и получение дивидендов, а также участия в управлении хозяйствующим субъектом. Портфельные инвестиции не позволяют инвестору установить эффективный контроль за предприятием и не свидетельствуют о наличии у инвестора долговременной заинтересованности в развитии предприятия.
В ряде случаев международные корпорации реально контролируют иностранные предприятия, обладая портфельными инвестициями, по двум причинам: значительная распыленность акций среди инвесторов и наличие дополнительных договорных обязательств, ограничивающих оперативную самостоятельность иностранной компании.
Имеются в виду лицензионные договоры и соглашения, контракты на маркетинговые услуги и техническое обслуживание.
К прочим инвестициям относят торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства РФ, прочие кредиты нерезидентов (в том числе международных финансовых организаций).
Прямые иностранные инвестиции - капитал менее мобильный, чем портфельные инвестиции, которые весьма быстро реагируют на изменения конъюнктуры, могут в короткие сроки заполнить фондовый рынок страны в целях скупки акций перспективных компаний, а при ухудшении положения также быстро его покинуть. Попадая в страну, такой капитал увеличивает ликвидность вложений, являясь своеобразным индикатором состояния предприятия или отрасли.
Рост портфельных инвестиций в России в 2006г. эксперты считали одним из показателей выхода страны из кризиса. К тому же увеличение данного вида инвестиций, как правило, влечет за собой рост прямых инвестиций, которые сегодня очень важны для России. Однако в 2007г. удельный вес портфельных инвестиций составил всего 3,5 % (4194 млн долл. США) от общего объема иностранных инвестиций в Россию. В результате в 2007 г. сложилась ситуация, когда иностранцы, с одной стороны, не могли, а с другой -- не хотели вкладывать средства в ценные бумаги российских компаний.
Объем поступившего в экономику России иностранного капитала, по итогам 2007г., был равен 120941 млн.долл. США, тогда как инвестиции российских организаций за рубеж равны 74630 млн.долл. США (см. таблица 1.1 Приложение 1).Таким образом, отток инвестиций из России значительно меньше их поступлений. В период же до 2004 года отток инвестиций из России стабильно превышал их поступление. В то же время на практике эти два противоположных процесса - отток капитала из России и иностранные инвестиции в Россию -- достаточно сложно разделить, так как масса формально иностранных инвестиций -- те же средства российских компаний, выведенных ранее из страны в целях уменьшения налогообложения. Поэтому за рубежом российский капитал не оседает, а за короткий срок возвращается обратно в Россию.
Следует отметить также положительную динамику инвестиций в основной капитал за период с 2000 года по январь-февраль 2008 гг. К примеру, объем иностранных инвестиций в основной капитал за январь-февраль 2008 года составил 784,1 млрд. руб, тогда как за эти же месяцы 2007 года объем инвестиций был равен 554,2 млрд.руб. (см. таблица 1.2 Приложение 2)
1. Общие положения о СИД.
Статистика инвестиционной деятельности практически копирует статистику капитального строительства. Поэтому будем считать эти понятия равными и тождественными.
Огромные размеры и высокие темпы капитального строительства в стране постоянно требуют глубокого экономического анализа и изучения освоения инвестиций (капитальных вложений) и их эффективности, а также обследования состояния и развития строительного производства.
Строительство является одной из важнейших отраслей материального производства народного хозяйства. В процессе строительства создаются основные фонды страны. Доля строительства в валовом общественном продукте страны составляет свыше 10\%, занимает третье место после промышленности и сельского хозяйства.
Статистика капитального строительства (КС или СКС) – это самостоятельная дисциплина отраслевой статистики. Она основывается на общей теории статистики, которая освещает теорию статистической методологии, общую для всех отраслевых статистик.
Статистика КС отличается от других отраслевых статистик народного хозяйства (промышленности, сельского хозяйства, транспорта, торговли и др.) объектом и предметом изучения.
Статистика КС тесно связана с его экономикой, организацией и планированием, бухгалтерским учетом в строительстве. Например, СКС представляет сведения о состоянии капитального строительства в тот или иной период времени для составления текущих и прогнозных планов, выявляет резервы для дополнительного получения прибыли. Составление бизнес – плана без статистических данных практически невозможно.
Таким образом, статистика КС или СИД – это дисциплина, изучающая статистику капитальных вложений и статистику строительного производства.
Как правило, исполнителями капитального строительства являются следующие участники: заказчики, проектировщики и строители.
Основные функции заказчика (застройщика):
1. Своевременно разрабатывать (заказывать) и предоставлять проектно-
сметную документацию генподрядчику (строителям);
2. Своевременно предоставлять земельный участок под строительство.
3. Обеспечивать финансирование стройки и его открытие в банке;
4. Поставлять все виды оборудования и спец материалы согласно графика строительства и договора подряда;
5 Обеспечивать присутствие изготовителя при вскрытии и монтаже сложного и уникального оборудования;
6. Проводить комплексное опробование оборудования на инертных и рабочих режимах;
7. Осуществлять контроль за ходом строительства объектов строительства объектов (качество, объемы работ, акты на скрытие работы);
8. Производить оплату в установленные сроки;
9. Совместно с генподрядчиком обеспечивать ввод стройки в эксплуатацию.
Основные функции генподрядчика.
1. Отвечает перед заказчиком за весь комплекс строительно-монтажных работ (СМР);
2. Обязан построить объект или стройку согласно проектно-сметной документации и в запланированные сроки (по договору подряда);
3. Обеспечить качество СМР согласно СНИП и норм эксплуатации объекта;
4. Осуществляет общее руководствовсеми строительно-монтажными организациями на стройке;
5. Обеспечивает фронта работ субподрядным организациям по договору;
6. Совместно с заказчиком обеспечивает ввод стройки в эксплуатацию
(несет ответственность за ввод).
Основные функции генпроектировщика (проектировщика)
1. По заказу заказчика разрабатывает ТЭО стройки технико-экономическое обоснование (если это необходимо);
2. Выполнить на высоком профессиональном уровне проектно-сметную
документацию согласно договору подряда с заказчиком (подрядчиком);
3. Заказать своевременно оборудование (если предусмотрено в договоре подряда);
4. Контролировать качество выполнения СМР;
5. Вносить коррективы в проектно-сметную документацию, если этого требует обстоятельства.
2. Основные понятия СИД.
В отчетности по КС используются понятия, которые необходимо четко
представлять: стройка, объект строительства, очередь строительства, пусковой комплекс и т.д.
1. Стройка –это совокупность зданий и сооружений (объектов), строительство, расширение и реконструкция которых осуществляется, как правило, по единой проектно-сметной документации, на которые в установленном порядке утверждается отдельный титул стройки (или заменяющий его документ);
2. Объектом строительства СИД являются каждое отдельно стоящее здание или сооружение на строительство, реконструкцию или расширение которого должен быть составлен отдельный проект и смета.
3. Очередью строительства промышленного предприятия является определенная проектом (рабочим проектом) часть предприятия, обеспечивающая выпуск продукции или оказание услуг; она может состоять из одного или нескольких пусковых комплексов.
4. Пусковым комплексом является совокупность объектов (или их частей) основного, подсобного и обслуживающего назначения, энергетического, транспортного и складского хозяйства, связи, инженерных коммуникаций, охраны окружающей среды, благоустройства, обеспечивающих выпуск продукции или оказание услуг,, предусмотренных проектом (рабочим проектом) для данного пускового комплекса, и нормальные санитарно-бытовые условия труда для работающих согласно действующим нормам.
Состав и объем пускового комплекса определяется проектной организацией по согласованию с заказчиком и генподрядчиком.
5. «Незавершенное строительство» - это любой объект или стройка на которые затрачены определенные финансовые, материальные и трудовые ресурсы, но не введенные в эксплуатацию.
6. Капитальные вложения – это затраты материальные и трудовые, направленные на создание, реконструкцию или расширение основных фондов, выраженные в стоимостной форме (одно из определений). Другое определение: капитальные вложения — это инвестиции в основной капитал.
7. Строительная продукция - это завершенные строительством объекты или стройки, принятые государственной комиссией и готовые выпускать продукцию или оказывать услуги.
8. Строительство «под ключ» - это строительство объекта или стройки до полного завершения и необходимым оснащением, осуществляемое, как правило, одной организацией. То есть, в этом случае функции заказчика, подрядчика принадлежит одной организации – чаще всего подрядчику.
3. Основные задачи статистики иностранных инвестиций.
Предметом статистики капитального строительства являются
количественные выражения экономических явлений и процессов, рассматриваемых в непосредственной связи с их качественным содержанием при создании основных фондов отраслей народного хозяйства.
СКС применяет приемы и способы, изложенные в общей теории статистики. К ним относятся методы массового статистического наблюдения, статистических группировок, абсолютных и относительных величин и т.д.
СКС дает числовую характеристику экономических явлений и процессов, происходящих в капитальном строительстве.
Основные задачи СКС:
1.своевременный учет и разработка достоверных и научно обоснованных данных в области капитального строительства (удельные кап.вложения, всевозможные нормы и нормативы и т.д.);
2.изучение объема, структуры, направления и концентрации КВ;
3. учет КВ по отраслям и в целом по народному хозяйству;
4. прогнозирование КВ на развитие страны;
5. учёт за выполнением плана ввода в действие мощностей и основных фондов;
6. изучение эффективности КВ;
7. разработка показателей, характеризующих эффективность КВ;
8. учёт за выполнением производственных программ строительными организациями, ввод в действие мощностей и объектов;
9. изучение и учет наличия трудовых ресурсов;
10. изучение уровня и динамики производительности труда и заработной платы в строительстве;
11. учет и изучение эффективности использования основных фондов и материально- технических ресурсов;
12. изучение и учёт себестоимости строительно-монтажных работ.
2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИЙ
2.1Структурный анализ инвестиций.
Структурный анализ используется для выявления структуры и количественного состава и соотношения составляющих, какого либо явления в нашем случае инвестиций.
Рассмотрим структуру инвестиций по отраслям согласно классификации ОКВЭД. В таблице 1 представлены данные об объёмах инвестиций по отраслям экономики в 2007г.
Таблица 1 - Структура иностранных инвестиций по отраслям
|
Наименование отрасли |
Объем инвестиций в млн. долларов |
Доля инвестиции к общему объему в % |
|
|
всего |
120941 |
100 |
|
|
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство |
468 |
0,4 |
|
|
добыча полезных ископаемых |
17393 |
14,4 |
|
|
обрабатывающие производства |
31948 |
26,4 |
|
|
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования |
47310 |
39,1 |
|
|
производство и распределение электро-энергии, газа и воды |
822 |
0,7 |
|
|
транспорт и связь |
6703 |
5,5 |
|
|
финансовая деятельность |
4450 |
3,7 |
|
|
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг |
8414 |
7.0 |
Из гистограммы видно, что практически 80% всех инвестиций приходиться на 3 отрасли: оптовая и розничная торговля и ремонт автотранспорта и бытовых изделий, обрабатывающие производства и добычу полезных ископаемых. Данный факт, по моему мнению, можно объяснить следующим: торговля и обрабатывающие производства весьма перспективны с точки зрения финансовых вложений, так как с ростом доходов населения в последние годы, ощутимо возросло потребление. Добыча же полезных ископаемых весьма перспективна если вспомнить о бурном росте цен на сырье и энергоносители в последние годы. К примеру, стоимость нефти с 30 долларов США за баррель в 2004 возросла до 104 долларов в конце 2007-го года.
Рассмотрим распределение инвестиций по федеральным округам Российской Федерации. В таблице 2 представлены данные об объёмах инвестиций по округам, в 2007г.
Таблица 2 - Структура иностранных инвестиций по федеральным округам РФ
|
округ |
Доля инвестиции к общему объему в % |
|
Российская Федерация |
100 |
|
Центральный федеральный округ |
52,7 |
|
Северо-Западный федеральный округ |
6,3 |
|
Южный федеральный округ |
2,3 |
|
Приволжский федеральный округ |
3,2 |
|
Уральский федеральный округ |
18,7 |
|
Сибирский федеральный округ |
7,2 |
|
Дальневосточный федеральный округ |
9,6 |
Для наглядности построим гистограмму, отражающую структуру инвестиций по странам источникам. Гистограмма представлена на рисунке 2.
Рис. 2 Структура инвестиций по федеральным округам РФ
Москва (Центральный ФО) пользуется приоритетом у иностранных инвесторов, прежде всего, по причине наличия емкого рынка сбыта товаров и
услуг, высококвалифицированной рабочей силы. Это четко видно на полученной гистограмме. Другие регионы были избраны для инвестиционной деятельности по причине наличия в них специальных производственных факторов или компаний-партнеров. В меньшей степени, по данным опросов иностранных инвесторов, оказывало влияние на выбор сферы приложения иностранных инвестиций (как Москвы, так и других регионов) наличие налоговых льгот и рекомендации других предприятий с иностранными инвестициями.
2.2 Индексный анализ инвестиций в РФ
Индексный анализ используется для сопоставления количественных показателей за разные периоды времени, в данном случае это прямые инвестиции в РФ. Используется два вида индексов:
- цепные - сопоставляется два периода с постоянно меняющейся базой;
- базисные - сопоставляются два периода, причём за базу выбирается какой-то из периодов.
Рассчитываем цепные и базисные индексы. Данные для расчета и полученные значения индексов представлены в таблице 3
Таблица 3 - Индексный анализ инвестиций
|
Период времени |
Объем инвестиций за отчетный период, млн. дол. |
Цепные индексы |
Базисные Индексы |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1995 |
2983 |
- |
- |
|
1996 |
6970 |
2,33657 |
2,33657 |
|
1997 |
12295 |
1,76398 |
4,12168 |
|
1998 |
11773 |
0,95754 |
3,94669 |
|
1999 |
9560 |
0,81202 |
3,20482 |
|
2000 |
10958 |
1,14623 |
3,67348 |
|
2001 |
14258 |
1,30114 |
4,77975 |
|
2002 |
19780 |
1,38729 |
6,63098 |
|
2003 |
29699 |
1,50146 |
9,958608 |
|
2004 |
40509 |
1,36398 |
13,57995 |
|
2005 |
53651 |
1,32442 |
17, 98558 |
|
2006 |
55109 |
1,02717 |
18,47435 |
|
2007 |
120941 |
2.19457 |
40.54341 |
Получив цепные и базисные индексы, мы можем судить о динамике объемов инвестиции. Отметим следующие основные факты: в долгосрочном периоде объем инвестиций в последние годы имеет устойчивую тенденцию к росту, кроме того, объем инвестиций зависит от состояния экономики страны, четко видно, что в 1998 году, когда произошел дефолт, произошло и значительное снижение объемов инвестиций.
Для выявления роли факторов в динамике явлений рассчитываются индексы структуры. К ним относятся:
- Индекс переменного состава;
- Индекс фиксированного состава;
- Индекс структурных сдвигов.
Необходимо отметить, что мы будем анализировать не влияние промышленного производства на инвестиции, а наоборот. Это делается для того, чтобы более полно отразить значимость Рассчитаем индексы структурных сдвигов.
Индекс переменного состава. Он показывает изменение показателя (выпуска продукции) за счёт двух факторов: как за счёт изменения самого выпуска, так и за счёт изменения инвестиций. Индекс переменного состава равен: (2.1)
где:z 0, z1 - выпуск продукции каждой из отраслей базового и текущего периодов;
q0, q 1 - инвестиции в каждую из отраслей базового и текущего периодов.
Подставив имеющиеся данные получим:
Индекс переменного состава показывает изменение выпуска продукции в 2007 году в 1,186 раза (увеличение) по сравнению 2006 годом не только за счёт изменения инвестиций, но и из-за наращивания самого выпуска.
Индекс фиксированного состава. Он показывает изменение выпуска только за счёт самого выпуска продукции. Индекс фиксированного состава равен:
. (2.2)
В 2007 году средний выпуск продукции по исследуемым отраслям возрос в 1,174 раз только за счёт изменения выпуска продукции данных отраслей.
Индекс структурных сдвигов. Он показывает изменение выпуска за счёт изменения инвестиций. Индекс структурных сдвигов равен:
Индекс структурных сдвигов показывает увеличение структурных сдвигов выпуска промышленной продукции отраслей по отношению к 2006 году на 1,02% за счёт изменения инвестиций. То есть, не смотря на значительный рост инвестиций производство возросло незначительно. Как это можно объяснить? Можно предположить, что доля инвестиций в основной капитал или прямых инвестиций невелика. Большую часть инвестиций составляют финансовые инвестиции, которые фактически не приносят прироста производства.
Корреляционно-регрессионный анализ инвестиций РФ
Корреляционный анализ позволяет качественно и количественно оценивать связи между большим числом взаимодействующих экономических явлений. Корреляция – это соотношение при котором с изменением одного признака изменяется другой. Так как в явлении различные взаимосвязи, которые называются свободными, то эти связи выраженные как признаки меняются, при одной задаче они результативные при другой факторные. Возникает задача выявления существенных связей и отброса несущественных. Эта задача решается на основе корреляции. Тесноту связи определяют на основе коэффициентов, а существенность при малых выборках на основе критерия Стьюдента.
Корреляционно-регрессионный анализ проводится в следующей последовательности:
|
1) Объектом статистического исследования является совокупность единиц изучаемого явления, о которых должны быть собраны статистические сведения. Использование моделей корреляционно-регрессионного исходит из допущения о разноважности всех объектов наблюдения.
Не всегда принятый в статистике или поддающийся непосредственно измерению показатель адекватно отражает то или иное свойство, интересующее исследователя. Если адекватность вызывает сомнение, целесообразно привлечь несколько дополнительных показателей, отображающих изучаемую исследователем характеристику с разных сторон, или представить первоначально сформулированную концепцию о свойствах в более простом виде.
2) Разложение обобщающих показателей на частные (от объекта к статистическому показателю).
На данном необходимо:
-определить ограниченное количество признаков, с помощью которых можно достаточно полно описать объект с учетом выделенной цели его развития;
-измерить выделенные признаки.
В данном случае объем и структура инвестиций.
3) Набор факторов, включаемых в систему.
Отбор факторов (признаков) для анализа осуществляется на основе экспертных оценок исследователя. Основным признаком отбора является: отбор максимального количества факторов в исследуемый комплекс, поскольку чем большее количество их исследуется, тем точнее будут результаты анализа. Вместе с тем необходимо знать, что если комплекс факторов рассматривается как их сумма, без выделения главных, определяющих, то выводы могут быть ошибочными. Взаимосвязанное влияние факторов на величину результативных показателей достигается с помощью их систематизации (классификации). В нашем примере это классификация инвестиций по отраслям экономики.
4) Отбор факторов в систему на основе логического анализа.
Анализ исследуемого явления ставит целью измерение влияния как каждого фактора на результативный признак, так и их совокупного влияния. Но ввод большого числа факторов в модель не всегда приводит к точным результатам, поскольку на результативный признак в ретроспективе влияло и значительное количество случайных факторов, которые могут исказить закономерность в явлении. Их следует исключить.
5) Сбор статистических данных.
Экономико-статистическая модель должна базироваться не только на теории данного явления, но и на ее практическом выражении, то есть на статистических данных, характеризующих основные свойства изучаемого явления. Показатели инвестиций по отраслям экономики отвечают главным требованиям к исходным данным: однородность, точность, однозначность, надежность, полнота, сопоставимость.
6) Статистическая сводка и группировка.
Для анализа методом вторичной группировки перегруппируем статистический материал в абсолютной величине (млрд. рублей) за 1998г. (приложение В). Минимальное значение признака 0,3 максимальное 65 всего 27 значений. Число групп можно определить по формуле:
n= 1+3,3321 lg N, (3)
где n-число групп,
N-число единиц совокупности;
n = 1+3,3321 lg27 = 5,66. Отсюда число групп 5. Так как максимальное число превышает минимальное более чем в 10 раз, используя принцип кратности, строим интервалы и образуем группы частот (повторяемость явлений).
Таблица 11 - Переруппировка
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
При разработке статистических данных целесообразно использовать графики. Графический метод позволяет выявить и наглядно представить характеристику структуры, динамики, общую картину закономерностей развития изучаемого явления во времени, пространстве, которое подчас трудно удвоить в сложных статистических таблицах. Представление в виде графиков анализируемого материала дает возможность правильнее понять результат статистического наблюдения, поскольку графики помогают выделить и подчеркнуть особенности и свойства всей изучаемой совокупности, а так же подать их в обобщенном виде.
Применение средних и индивидуальных величин для характеристики изучаемой совокупности – необходимый прием разработки рациональных группировок.
Вариационный ряд характеризуется еще одним средним показателем – медианой. Медиана – показатель средней величины вариационного ряда. Она определяется по формуле:
Σƒ
—— - S
2
M = x + i ————, (4)
ƒ
где x – нижняя граница медианного интервала;
i – величина интервала;
S – сумма накопленных частот до медианного интервала;
ƒ – частота медианного интервала.
Медиана делит ряд распределение пополам. Начало медианного интервала определяется по формуле:
n+1
N = ------- (5)
2
где n – объем информации.
(65+1)/2 = 33, отсюда начало медианного интервала равно 24.
Мода – значение признака наиболее часто встречающееся. В интервальном ряду идет понятие модального интервала, и это тот, у которого наибольшая частота. В интервальном ряду значение моды определяется:
ƒ - ƒ
M = x + i ———————, (6)
(ƒ - ƒ ) + (ƒ - ƒ )
где x - нижняя граница модального интервала;
I - величина интервала;
ƒ - частота модального интервала;
ƒ - частота предмодального интервала;
ƒ - частота послемодального интервала.
Однако средних величин недостаточно. Для характеристики совокупности нужно знать, как группируются признаки вокруг средней величины, для чего используются показатели среднего квадратического отклонения и коэффициента вариации.
Среднее квадратическое отклонение характеризует степень изменчивости признака и абсолютных величин и определяется по формуле для интервального ряда:
________
Σ(x – x) ƒ
σ 2=---------------, (7)
√ Σ ƒ
Для показателей необходимо составить следующую таблицу:
Таблица 5 – Расчет показателей в вариационном ряду
По данным таблицы 5 находим показатели:
Средняя взвешенная по формуле (3) равна 425/27 = 15,74.
Среднее квадратичное отклонение по формуле (7) равно √ 6264,69/27 = 15,23.
Дисперсия по формуле (6) σ = 231,95
Изменчивость признака по формуле (7) равна (15,23/15,74) = 0,97* 100% = 97%. Коэффициент вариации равен 3%, что показывают незначительную изменчивость признака.
Медиана по формуле (5) равна 24+24*(27/2-22)/3=44.
Мода по формуле (6) равна 24+24*(3-6)/((3-6)+(3-2))=60.
7) Первичная статистическая обработка состоит из двух этапов:
-проверка на автокорреляцию;
-исключение аномальных наблюдений.
Методы математической статистики и теории вероятности, возможно, использовать только тогда, когда наблюдения независимы друг от друга с точки зрения вероятности. Тесноту определим на основе коэффициента автокорреляции Дарбина-Уатсона по формуле (8).
Для получения тренда решим систему уравнений по прямой y = a0 + a1х:
Σ y = na0 +a1Σх;
Σyх = a 0Σх + a 1Σх2,
Таблица 6 – Расчет критерия Дарбина-Уатсона
Подставляя из таблицы 6 итоговые суммы, получим:
125,5 = 27a0 +27a1;
425 = 27a0 + 145a1,
Решение приведенной системы уравнений дает следующие значения параметров:
Прямая: у = 2,11 + 2,54х.
Подставляя значения х в уравнения, получаем объем инвестиций по прямой.
Используя данные таблицы 13, рассчитаем коэффициент автокорреляции по формуле (8):1426,51/3478,74 = 0,41.
Проверим аномальность по формуле (10)
х мин. = 1,5; х макс. = 56,5.
т = (1,5-15,74)/15,23 = 0,93;
т = (56,5-15,74)/15,23 = 2,68.
Расчетное значение сравниваем с пороговым, заданным соответствующим распределением по таблице Граббсона-Смирнова. Если Трасч. больше Ткрит., то в данном эмпирическом ряду есть выбросы, если Трасч. меньше Ткрит., то данные не сильно расходятся и большого искажающего эффекта не будет при включении подозреваемого наблюдения в дальнейшее исследование.
Для n = 6, Р = 95, Ткрит. = 2,067.
Трасч.= 0,93 меньше Ткрит.= 2,067, следовательно, наблюдение не аномальное и остается для дальнейших расчетов..
Трасч.= 2,68 больше Ткрит.= 2,067, следовательно, наблюдение аномальное и оно исключается из дальнейших расчетов.
Для проверки берется х = 36
т = (36-15,74)/15,23 = 1,33. Трасч.= 1,33 меньше Ткрит. = 2,067, следовательно, наблюдение не аномальное и остается для дальнейших расчетов. Таким образом, ряд для исследования будет следующий 1,5; 4,5; 9; 18; 36.
8) Оценка существенности связи (полная корреляция).
Проще всего смысл концепции корреляции можно объяснить графически с помощью корреляционного поля. Представленные на графике данные могут быть вписаны в геометрическую фигуру, имеющую форму эллипса. Чем уже эллипс, тем выше значение корреляции. Значения коэффициента корреляции могут изменяться от –1,0 до +1,0. знак коэффициента указывает на направление взаимосвязи между двумя переменными. Абсолютное значение коэффициента характеризует силу или тесноту взаимосвязи. Коэффициент корреляции равный плюс или минус 1,0, указывает на наличие строгой функциональной взаимосвязи. Значение 0,0 говорит об отсутствии, какой бы то ни было, связи между рассматриваемыми переменными.
На рис.13 видно, что связь сильная. А ориентация эллипса на плоскости указывает на обратную связь.
В какой степени будет соответствовать значение предсказанной величины значению другой – это зависит от величины коэффициента корреляции данной взаимосвязи. Наиболее часто используется коэффициент корреляции К. Пирсона:
xу – х*у
r = --------------, (8)
σх σу
σх =√Σ(х-х)2/n, (9)
Таблица 7 – Расчет коэффициента Пирсона
у = 69/5 = 13,8; х = 25/5 = 5; х*у = 13,8*5 = 69; ху = 312/5 = 62,4.
Из данных таблицы 7 по формуле (8) находим: σх = √16/5 = 1,79; σу = √771,3/5 = 12,42. По формуле (7) находим коэффициент Пирсона: (62,4-69)/1,79*12,42 = - 0,3. Для практических целей связь не существенна, так как меньше 0,6. Но так как выборка малая для уверенности в достоверности расчетов необходимо проверить на существенность t-критерию Стьюдента:
r √ n-2
tрасч. = -------------, (10)
√1-r2
где r – коэффициент корреляции.
Определим расчетное значение по формуле (35): 0,3*1,73/0,95 = 0,55.
Табличное значение для α = 0,05, v = 3, tтабл. = 3,182. Если tрасч. меньше tкрит., следовательно, связь не существенна и данный фактор остается для дальнейшего исследования.
9) Выбор формы связи (простая регрессия).
В практике часто возникает необходимость изучать форму между двумя или несколькими признаками. Такое изучение производится с помощью так называемых эмпирических линий и поверхностей регрессии. Для этого устраняются беспорядочные колебания изучаемых переменных и получают некоторые аналитические выражения (уравнения связи), на основе которых вычисляют любые промежуточные значения результативного признака, а в необходимых случаях прогнозируют этот признак за пределами области наших наблюдений.
10) Корреляционно-регрессионный анализ между парами факторов.
Основная цель данного этапа – сократить число факторов, вводимых в модель множественной регрессии и определить вид множественной линии регрессии.
Используя данные приложений А и В составим следующий ряд данных.
Таблица 15 – Ряд множественной регрессии
11) Анализ показателей вариации по факторам, включаемым в модель множественной регрессии.
Этот этап необходим для оценки вариации значений признаков в их распределении для оставшихся факторов, включаемых в модель.
12) Выбор формы связи множественной регрессии.
Необходимость в таком множественном регрессионном соотношении с какой-либо одной независимой переменной не дает достаточно высокой корреляции либо в связи с тем, что дополнительные переменные существенно способствуют более высокой корреляции.
13) Оценка существенности связи – расчет совокупного коэффициента корреляции.
Рассчитаем коэффициент корреляции Пирсона по формуле (33). Для этого составим таблицу.
Таблица 8– Расчет коэффициента Пирсона для множественной регрессии
у = 32,3/13 = 2,49; х = 158,6/13 = 12,2; х*у = 2,49*12,2 = 30,38; ху = 473,3/13 = 36,41.
Из данных таблицы 16 по формуле (7) находим: σх = √1215,1/13 = 93,47; σу = √62,1/13 = 4,78. По формуле (33) находим коэффициент Пирсона: (36,41-30,38)/4,78*93,47 = 0,013. Для практических целей связь не существенна, так как меньше 0,6.
14) Расчет ошибки репрезентативности.
Доверительный предел – такая оценка параметров, которая показывает, что с заданной (достаточно высокой) вероятностью параметр лежит в определенном интервале. По формуле находим μ = √15,23/5 = 3,05. На основе ошибки строим доверительный интервал по формуле (24) Δ = 1,96*3,05 = 5,98. Отсюда доверительный интервал ± 5,98.
15) Прогнозирование. После того, как найдено параметризованное уравнение множественной регрессии, проверено по всем статистическим критериям, его можно использовать для практических целей и прогнозировать значение результативного признака.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвестиции - сравнительно новая категория для российской экономики. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие “валовые капитальные вложения”, под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их полное восстановление. Они и рассматривались как понятие, тождественное инвестициям. В настоящее время идет активный процесс развития теории инвестиционных проектов и прежде всего статистического оценивания финансовых и капитальных вложений. Для точного анализа необходимо создание обширной информационной базы. Основными источниками статистической информации об инвестициях являются данные государственного статистического наблюдения, бухгалтерской отчетности организации, административные данные (например, сведения о государственной регистрации операций с недвижимостью).
Анализ данных по инвестициям в основной капитал, приведенных во 2-й главе, показывает, что в России сохраняется высокая концентрация инвестиций в основной капитал по некоторым регионам. Лидеры по этому показателю накапливают объемы средств, на порядок превышающие средние по стране. Максимальная концентрация вложений в основной капитал наблюдается в регионах, связанных с добычей энергоносителей (Тюменская область), а также в Москве и С.-Петербурге.
Анализ приведенных данных по иностранным инвестициям показывает, что в России сохраняется высокая концентрация привлеченного иностранного капитала по ряду регионов, причем не наблюдается изменения ситуации в лучшую сторону. Неравномерное размещение иностранных инвестиций по экономическим регионам традиционно является характерной чертой поступления иностранного капитала в страну. Распределение иностранных инвестиций по субъектам Федерации по-прежнему характеризуется сохранением позиций ЦФО, и прежде всего Москвы. Основными странами-инвесторами в 2009 году, постоянно осуществляющими значительные инвестиции, являются Кипр, Нидерланды, Люксембург, Великобритания, Германия и Китай. Наибольшие объемы иностранных инвестиций привлекаются в сырьевые регионы (Омская обл., Сахалинская обл., Тюменская обл. и др.), крупные промышленные центры (Самарская обл., Свердловская обл., Татарстан, Челябинская обл. и др.), регионы с развитой инфраструктурой и высоким потребительским потенциалом помимо Москвы (Санкт-Петербург, Московская обл. и др.
Список использованной литературы
1. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений" № 39-ФЗ от 25.02.1999.
2. Балинова В.С. Статистика в вопросах и ответах: учеб. пособие. - М.: ТК. Велби, «Проспект», 2004.
3. Голуб Л.А. Социально-экономическая статистика: учеб. пособие для студ. Вузов. - М: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2003.
4. Евсенко О.С. Инвестиции в вопросах и ответах: учеб.пособие. - М.: ТК. Велби, «Проспект», 2004.
5. Инвестиции в России. 2009: Стат.сб./ Росстат. - М.,И58 2009. - 323 с.
6. Инвестиции: учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. -- М.: Экономисту 2005. -- 478 с.
7. Курс социально-экономической статистики: Учебник для вузов/Под ред. проф. М.Г. Назарова. - М.: Финстатинформ, ЮНИТИ-ДАНА, 2000.-771 с.
8. Россия в цифрах. 2009: Крат.стат.сб./Росстат- M., 2009. - 525 с.
9. Финансовая статистика: Учебное пособие/ Т.В. Тимофеева, А.А. Снатенков, Е.Р. Мендыбаева; Под ред. Т.В. Тимофеевой.- М.: Финансы и статистика, 2006.-480с.
10. www.gks.ru