на тему- Управление инвестициями в строительстве
Работа добавлена на сайт samzan.net:
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное агентство по образованию
ГОУ «Пензенский государственный университет архитектуры и строительства»
Кафедра «Экономика, организация и управление производством»
Курсовая работа по дисциплине: «Управление строительной организацией»
на тему: «Управление инвестициями в строительстве»
Выполнил: студент гр.ЭУПС-61/з
Фрольцова Е. В.
Проверил:
Раевский Л.А.
Пенза 2014
Содержание
Введение 3
- Строительство как объект инвестирования 4
- Механизм инвестирования в строительство 7
- Тенденции и перспективы инвестиционного процесса в
строительстве 12
Заключение 14
Список литературы 15
Введение
Управление развитием любой экономической системы в современных условиях требует их соответствия состоянию экономики в целом и тем изменениям, которые произошли в стране. В связи с данным требованием процесс управления нуждается в своевременной и оперативной корректировке и выработке основных направлений, обеспечивающих совершенствование рассматриваемого процесса, а также ликвидации существующих недостатков.
Управление строительным комплексом должно заключаться в тщательном государственном регулировании функционирования отрасли в целях повышения ее эффективности, улучшения качества строительных работ и материалов, что приведет к разрешению социальных, экономических, и технических задач развития всей экономики России. Для обеспечения развития и стабильного функционирования строительного комплекса необходима реорганизация существующей системы, в которой должны быть определены приоритетные направления управления.
Ведущая роль строительного комплекса в достижении стратегических целей развития общества определяется тем, что конечные результаты достигаются путем осуществления инвестиционных программ и проектов, как на федеральном, так и на уровне субъекта Федерации. При этом непременным условием является повышение эффективности строительного комплекса на основе наиболее рационального использования инвестиционных ресурсов, направление их в программы и проекты, позволяющие получить наибольшие экономические и социальные результаты, а также высокую эксплуатационную рентабельность возведенных объектов.
Развитие современного инвестиционно-строительного комплекса в России осуществляется в условиях сильной конкуренции при недостаточно высокой инвестиционной активности.
Проблемы инвестиционно-строительного комплекса чрезвычайно важны по причине изменившихся ориентиров, обусловленных переходом к рыночной экономике, повышением требований рынка к техническим и экономическим предложениям в строительстве, необходимостью соответствия объектов строительства широкому диапазону инвестиционных ресурсов, возросшим возможностям архитектурно-строительной практики, социальным потребностям населения.
Актуальность данной темы обусловлена, с одной стороны, масштабами строительства и объемами инвестиций в данную отрасль, а с другой стороны, - недостаточной осведомленностью о механизмах инвестирования средств в строительство.
1. Строительство как объект инвестирования
Строительство представляет собой отдельную самостоятельную отрасль экономики страны, которая предназначена для ввода в действие новых, а также реконструкции, расширения, ремонта и технического перевооружения действующих объектов производственного и непроизводственного назначения. Определяющая роль отрасли строительство заключается в создании условий для динамичного развития экономики страны.
Как отрасль материального производства строительство имеет ряд особенностей, отличающих его от других отраслей. Особенности отрасли объясняются характером его конечной продукции, специфическими условиями труда, рядом специфик применяемой техники, технологии, организации производства, управления и материально-технического обеспечения. Различают общие, присущие всей отрасли независимо от сооружаемых объектов и их назначения, и специфические, характерные для отдельных строительных министерств, особенности.
К общим особенностям следует отнести:
1. Нестационарность, временный характер, неоднотипность строительного производства и характера конечной продукции.
2. Технологическую взаимосвязь всех операций, входящих в состав строительного процесса.
3. Неустойчивость соотношения строительно-монтажных работ по их сложности и видам в течение месяца.
4. Участие различных организаций в производстве конечной строительной продукции.
5. Роль климата и местных условий в строительных работах.
Специальные особенности строительства вызваны большим разнообразием сооружаемых объектов. К их числу относятся: промышленные, жилищно-гражданские, социально-бытовые, транспортные, сельскохозяйственные, мелиорации и водного хозяйства, магистральных трубопроводов, линий электропередач.
Под инвестиционными процессами в строительном комплексе понимается долгосрочное вложение средств (государственных, частных) в строительство объектов социального назначения, жилищного строительства и производство строительных материалов в Российской Федерации и ее субъектах.
Совершенствование и повышение эффективности управления инвестиционными процессами в строительном комплексе предполагает производство и выпуск конкурентоспособной строительной продукции, ликвидацию нерентабельных строительных предприятий, повышение качества строительных услуг, а также обеспеченность населения объектами строительства (жильем, объектами социального назначения и т.д.).
Основным ядром осуществления предлагаемых мероприятий должно стать повышение управляемости инвестиционных процессов строительства в субъектах Федерации. Для достижения поставленной цели необходимо решить некоторые задачи. Среди которых можно выделить такие как: создание эффективной системы управления инвестиционными процессами строительного комплекса субъекта Федерации; структурная перестройка предприятий и организаций строительного комплекса, ориентированных на повышение качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции; эффективное использование местных ресурсов строительной продукции.
Важно учитывать, что в рыночных условиях развития экономики процессы накопления финансовых ресурсов для строительства и их реализации максимально сблизились во времени, оказавшись взаимоувязанными и взаимозависимыми. Поскольку частный капитал в виде потенциальных инвестиций в основные фонды только тогда принесет прибыль, когда он будет реализован эффективно. А именно разрыв во времени между инвестированием, строительством (ввод в эксплуатацию) и получением прибыли будет минимальным.
На принятие решения о реализации того или иного проекта в строительстве влияет ряд факторов, а также то, насколько эффективно компания управляет инвестиционным проектом и ее конкурентоспособность по отношению к другим предприятиям.
Необходимо выделить понятие управляющей инвестиционно-строительной компании, которая своей деятельностью охватывает весь инвестиционный процесс по созданию объекта строительства и включает :
- анализ общей ситуации на рынке недвижимости России и соответствующем регионе;
- многофакторный анализ площадки будущей застройки и прилегающей к ней территории;
- выявление платежеспособного спроса на данный вид объекта и потенциальных инвесторов-дольщиков;
- анализ деятельности конкурирующих инвесторов-застройщиков;
- подготовку документации для участия в конкурсом отборе (тендере) на объект строительства;
- участие в тендере и обеспечение достижения положительных результатов;
- организацию проектно-изыскательских работ и одновременно активную рекламно-информационную деятельность по объекту строительства и престижу компании для привлечения новых инвесторов к процессу реализации инвестиционного проекта;
- выполнение строительно-монтажных работ эффективными методами с использованием современных строительных технологий и материалов;
- ввод в действие объекта и его реализация по плану маркетинга.
Также при управляющей компании создается новое для строительных организаций звено – научный руководитель или консультант, который изучает и осуществляет через службу маркетинга и проектно-изыскательную организацию внедрение инновационных организационных и научно-технологических разработок, поддерживает и развивает деловые и партнерские связи с российскими и зарубежными инвестиционно-стоительными компаниями с целью изучения и обобщения их опыта.
Рассматривая факторы развития инвестиционных процессов в строительном комплексе, необходимо подразделить их на внешние и внутренние. Внешние факторы развития инвестиционных процессов в строительном комплексе субъекта Российской Федерации обусловлены воздействием таких процессов как:
1. состоянием и перспективами развития производительных сил на территории субъекта Федерации;
2. старением ранее созданного производственного потенциала и необходимостью его совершенствования и замены;
3. потребностями совершенствования устаревшего морально и физически жилого фонда субъекта Федерации;
4. изменившимися требованиями к потребительским качествам создаваемой продукции – жилым, общественным, производственным зданиям и сооружениям;
5. возрастанием конкуренции на межрегиональных строительных рынках;
6. инновационными научно-техническими открытиями во всех областях и сферах человеческой деятельности, определяющими возможность создания современных зданий, сооружений, разработок новых строительных материалов, строительных технологий, машин и оборудования.
Внутренние факторы развития инвестиционных процессов в строительном комплексе образуются с учетом их возможностей, которые определяются рыночной конъюнктурой. Они определяют параметры количественного и качественного совершенствования всех структурных частей строительного комплекса: строительно-монтажных организаций, материально-технической базы, отраслевой науки, проектирования, деятельности органов власти и управления.
В строительном процессе субъектами инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений, являются инвестор, заказчик, застройщик, подрядчик, пользователь объектов капитальных вложений.
Согласно п.2 ст.4 Закона №39-ФЗ под инвестором понимается организация, а также не имеющие статуса юридического лица объединение юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные субъекты предпринимательской деятельности, осуществляющие капитальные вложения на территории РФ. Иными словами, под инвестором подразумевается юридическое лицо, приобретающее или создающее имущество, которое у него в дальнейшем будет принято к учету в качестве объекта основных средств.
В соответствие с п.5 ст.4 Закона №39-ФЗ пользователями объектов капитальных вложений признаются физические и юридические лица, в то числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.
2. Механизм инвестирования в строительство
В капитальном строительстве получили распространение следующие организационные формы строительства: подрядный способ, хозяйственный способ, строительство объектов «под ключ».
При подрядном способе строительство объекта осуществляется постоянно действующими специальными строительными и монтажными организациями по договору с заказчиком, которые имеют собственные материально-технические базы, средства механизации и транспорта, постоянные строительно-монтажные кадры соответствующих специальностей и опираются в своей деятельности на крупное механизированное промышленное производство строительных конструкций, деталей полуфабрикатов.
Подрядный способ работ предполагает заключение между заказчиком и подрядчиком договора на весь период строительства до полного завершения стройки. Этот договор носит название генеральный. В развитие генерального договора стороны заключают дополнительные соглашения на год. Все взаимоотношения между участниками процесса строительства регулируются Правилами о договорах подряда на капитальное строительство, Правилами финансирования строительства и договорами подряда. В договоре оговариваются взаимные обязательства сторон и ответственность за их выполнение, порядок осуществления строительств, обеспечение материально-техническими ресурсами, регламентируются условия производства работ.
При хозяйственном способе строительство объектов осуществляется собственными силами заказчика или инвестора. Для этого в организационной структуре заказчика создается строительно-монтажное подразделение, которое и осуществляет комплексное строительство объекта. Данный метод обычно применяют при реконструкции или расширении действующих предприятий, при строительстве небольших объектов на территории существующего предприятия, то есть в тех условиях, когда не представляется возможным организовать равномерную загрузку строительных кадров, когда выполнение строительно-монтажных работ во времени зависит от характера технологического процесса основного производства и имеет место неопределенность в предоставлении фронта работ. Следовательно, приходится выполнять небольшие по масштабам объемы различного профиля с неритмичной загрузкой рабочих. При этом требуется относительно небольшое количество рабочих, владеющих широким спектром специальностей.
В последние годы широкое распространение начинает получать форма строительства объектов «под ключ», когда функции заказчика передаются генеральному подрядчику. В этом случае генподрядная строительная организация принимает на себя полную ответственность на строительство объекта в соответствии с утвержденным проектом, в установленные сроки и в пределах утвержденной сметной стоимости. Это повышает заинтересованность генподрядчика в более экономном расходовании установленного сметного лимита, так как полученная экономия поступает в его распоряжение, упрощается система связей, что способствует повышению оперативности принятия решений, и, в конечном счете – удешевлению и ускорению строительства.
В современном инвестиционно-строительном комплексе России, функционирующем еще в слабо структурированном и практически не регулируемом рынке создания и реализации строительной продукции, конкурентоспособность начинает только формироваться. Особенно это проявляется в процессе проведения торгов (тендеров) на строительном рынке, являющихся по своему характеру и назначению инструментом отбора наиболее эффективных вариантов проектирования, строительства и последующей эксплуатации объектов недвижимости различного назначения. Практика показывает, в результате проведения тендеров не всегда «проходят» лучшие, конкурентоспособные варианты, что, в основном, связано с недоработкой в законодательных и нормативных актах, а также с наличием такого негативного явления в экономике и административной сфере, как коррупция. Как правило, любая строительная компания следует двум стратегиям финансирования – корпоративной и проектной. И в первом, и во втором случае возможны как частные, так и публичные варианты заимствований. Главное, необходимо помнить, что инструмент финансирования должен быть выбран с учетом стратегии развития компании. Кроме того, он должен соответствовать потребностям текущей рыночной ситуации, быть гибким к реалиям сегодняшнего дня.
Одним из наиболее традиционных способов привлечения инвестиций являются средства дольщиков. По мере своего становления и развития рынок недвижимости неоднократно проходил периоды спада. Один из наиболее ярких примеров последних лет — 2005 г., когда большинство строительных компаний столкнулись с проблемами финансирования строительства своих объектов. В ситуации, когда финансирование деятельности застройщиков осуществляется за счет денег дольщиков (до 70- 80%), а рыночная ситуация нестабильна, многие строители не выполняют внутренние планы продаж и, соответственно, испытывают сложности с финансированием текущей деятельности, не говоря уже о возможности инвестирования в новые проекты. Это лишний раз подтверждает, что использование лишь одного инструмента финансирования (особенно столь зависящего от внешних событий и конъюнктуры рынка недвижимости), такого как средства дольщиков, неэффективно. Следующим распространенным инструментом финансирования строительства являются банковские кредиты. Основная сложность, с которой сталкиваются застройщики в случае банковских кредитов, - залог под обеспечение кредита. Как правило, банки требую имущественный залог, которым может быть земельный участок, строящийся объект и т. д. Но не всегда и не все строительные компании соответствуют предъявляемым требованиям. Вместе с тем большинство крупных компаний уже давно работают с банками, становясь для них интересным партнером. Банки конкурируют друг с другом за хороших заемщиков, варьируя сроки предоставления кредитов, процентные ставки, используя и делая кредитные линии более гибкими.
В последние годы отмечается повышение интереса банков к сектору недвижимости. Банки не только потенциально готовы, но и разрабатывают специальные продукты для строительного сектора. Примерами могут служить программы, существующие у Сбербанка и ВТБ. Подтверждением наметившейся тенденции повышения интереса банков к строительству служит, во-первых, увеличение общего объема кредитов, выдаваемых банками строителям для реализации тех или иных проектов, во-вторых, усиление интереса банков к прямым инвестициям в недвижимость. Зачастую для такой деятельности создается отдельная структура, которая занимается инвестированием в строительство, покупкой доходных объектов для перепродажи или последующей эксплуатации.
В последнее время широкое распространение получили корпоративные облигации. Такой инструмент, как облигации, использует целый ряд застройщиков, что еще раз подтверждает привлекательность этого источника финансирования, несмотря на сложность и трудоемкость его подготовки.
Выпускать облигации возможно, когда ваш бизнес достиг уже таких масштабов, что компания интересна инвестору, и может собрать диверсифицированный круг кредиторов, а также когда компания прозрачна и готова поддерживать большой объем отчетности в режиме online. При этом компания, имеющая успешный опыт публичных заимствований, становится для банков более привлекательным заемщиком и уже может рассчитывать на более комфортные условия кредитования.
Основное преимущество облигационных займов – отсутствие требований закладывать имущество. Кроме того, облигации позволяют привлекать более длительные ресурсы, сохраняя независимость от банка-кредитора. Облигационный заем обеспечивает ряд налоговых преимуществ, в том числе возможность отнести расходы по обслуживанию выпуска к себестоимости. У строительных компаний, жалующихся на нехватку средств, появился новый финансовый инструмент. С начала июля в силу вступил приказ ФСФР, позволяющий эмитентам выпускать на рынок новый вид облигаций – жилищные сертификаты. По оценкам участников рынка, новый инструмент решит проблему долевого строительства, так как позволит привлекать средства большого количества инвесторов под конкретные строительные проекты. К концу года участники фондового и строительного рынков ожидают выпуск облигаций не меньше чем на 10 млрд. руб.
Жилищные сертификаты представляют собой облигации, обеспеченные квадратными метрами в строящихся домах. Они могут быть погашены как денежными средствами, так и квадратными метрами жилплощади. Эмитентами выступят строительные компании. Облигации смогут обращаться на бирже, минимальный срок их обращения составит 3,5 года. Предполагается, что облигации будут выпускаться на время строительства того или иного объекта. Отслеживать целевое использование средств будут банки и страховые компании. В случае нарушения этого принципа они будут отвечать перед держателями облигаций своим имуществом. Обменять жилищные сертификаты на жилплощадь можно будет только после завершения строительства и при условии консолидации в одних руках жилищных сертификатов на сумму не менее чем 30% площади приобретаемой квартиры.
Схема накопления жилищных сертификатов позволяет потенциальным инвесторам реально претендовать на квадратные метры. Доходность таких сертификатов будет сопоставима с доходностью облигаций самих строительных компаний.
IPO целесообразно проводить, когда, во-первых, возможности других инструментов финансирования исчерпаны, а во-вторых, есть потребность в значительных ресурсах. Такой способ привлечения денежных средств, как IPO, требует большой и серьезной предварительной подготовки и, что еще более важно, прозрачного и сбалансированного портфеля бизнеса. Срок между облигациями и IPO исчисляется не столько временными параметрами, сколько качественными. В строительстве это впечатляющая история успешно реализованных проектов, достаточная капитализация, эффективность корпоративного управления и наличие в бизнесе значимых стратегических соинвесторов.
Еще одним механизмом инвестирования средств в строительство является привлечение западных инвестиций. В последнее время все большую популярность набирает такая форма, как создание совместных предприятий между российским и западным инвестором для реализации инвестиционных проектов.
При создании совместных предприятий для западных инвесторов важны опыт и репутация компании, умение прогнозировать спрос и тенденции на рынке недвижимости, финансовая отчетность компании и прозрачность бизнеса, построение структуры и процедур в компании, ключевой аспект бизнеса — земля. Поэтому одной из неотъемлемых компетенций успешной инвестиционно-строительной компании должна быть способность оценить и принять решение о покупке привлекательного земельного участка и умение его квалифицированно подготовить.
Как отмечают эксперты, сейчас показатели доходности по всем секторам рынка недвижимости России превышают европейские и американские, что и объясняет тот факт, что в последний год российская недвижимость рассматривается на Западе как отличный объект инвестиций.
Все перечисленные источники финансирования (банковские кредиты, выпуск облигаций, IPO, западные инвестиции и т. д.) — это этапы большого пути.
Практика показывает, что, бесспорно, оптимальна комбинация финансовых инструментов, а в каких пропорциях — это решает каждая компания, исходя из стратегических целей, текущих задач, объемов строительства.
4. Тенденции и перспективы инвестиционного процесса в строительстве
Строительный сектор – один из наиболее динамично развивающихся секторов экономики России, темпы роста которого значительно превосходят темпы роста ВВП. На современном этапе можно выделить 3 наиболее важных сегмента, в которых работают большинство компаний, так или иначе связанных со строительством: производство стройматериалов (цемент, бетон, щебень, песок), дорожное и жилищное строительство.
На сегодняшний день строительство дорог — один из важнейших проектов федерального значения. Традиционно плохие дороги являются проблемой для всей страны, и в последнее время государство все чаще рассматривает данный вопрос, что сулит инвесторам широкий простор для деятельности. .. Подрядные организации демонстрируют высокие темпы роста благодаря значительным госзаказам. При их оценке особое значение имеет региональная принадлежность. Основной интерес для инвесторов представляют компании, расположенные на пути основных федеральных магистралей. Не вызывает сомнения, что рост заказов и цен на услуги этих предприятий будет — обеспечен в обозримом будущем. Подтверждением инвестиционной привлекательности дорожно-строительной отрасли является впечатляющий рост большинства акций компаний данного сектора. Учитывая низкую прозрачность и невысокую рентабельность компании дорожно-строительного сектора, единственно адекватной становится оценка, опирающаяся на выручку и перспективы роста компании.
В Российской Федерации продолжается рост темпов строительства, которое нуждается в большом объеме стройматериалов. Сегодня отраслевые игроки сосредоточились на строительстве новых заводов, которые будут работать на современном оборудовании.
Многие иностранные инвесторы, пришедшие на российский рынок, развивают свои проекты в стратегическом партнерстве с отечественными , которые значительную часть рисков берут на себя.
Вполне понятны причины интереса инвесторов к России: в зависимости от сегмента ставка капитализации при приобретении готовых проектов находится на уровне 8-11%, для сравнения в таких консервативных странах, как Великобритания или Норвегия, она составляет примерно 5%.
Наблюдающийся в последние годы интерес иностранцев к отечественному рынку недвижимости крепнет и усиливается. Многие из них приходят на рынок с целью купить готовый объект, большинство намерено работать в регионах.
Тем не менее сегодня на российском рынке отмечается дефицит готовых качественных объектов, выставленных на продажу особенно это касается регионов. Инвесторов, которые хотят вложить свои средства в российскую недвижимость, и в первую очередь коммерческую, на рынке больше, чем подходящих для этого проектов или объектов. За последний год о своем выходе на рынок объявили более 20 фондов, еще больше фондов высказали свои намерения. Многие иностранные компании планируют работать на российском рынке, но лишь некоторые из них реально остаются работать. Есть фонды, которые объявляют, что готовы вложить миллионы, однако на этом их деятельность не заканчивается. Они не знают особенностей российской экономики, им не удается приобрести объект. Если они не находят надежного российского партнера, выход на рынок заканчивается провалом. Как показывает практика, не более 50% запланированных инвестиций реализуются на российском рынке.
Для иностранных инвесторов важнейшим критерием отбора является чистота документов на собственность, что довольно редко встречается при строительстве региональных объектов. На сегодняшний день у иностранного инвестора есть три пути продвижения на российском рынке: найти надежного российского партнера для совместного развития проекта; купить монетарную долю в российской компании, делая при этом ее прозрачной, привлекательной и публичной; создать на базе своей структуры фонд и привлечь российскую управляющую компанию.
Анализируя динамику строительного рынка, можно сделать вывод, что строительную отрасль ждет значительный рост . Невзирая на определенные сложности, можно прогнозировать рост дальнейшего интереса иностранных инвесторов к отечественному рынку коммерческой недвижимости, поскольку потенциал российского рынка огромен, территория очень большая, а рынок все еще далек от насыщения. При этом значительная часть инвестиционных сделок с коммерческой недвижимостью по-прежнему будет приходиться на российских инвесторов, несмотря на продолжающийся выход на рынок западного капитала. Активному притоку иностранных инвестиций также способствуют политика открытости и прозрачности деятельности компаний, раскрытие информации о финансовом положении.
Заключение
Подводя итоги проделанной работы, необходимо отметить, что строительная отрасль России, как и экономика страны в целом, находится на подъеме. Рост доходов компаний и благосостояния потребителей, доступность кредитных заимствований стимулирует приток средств в строительный сектор. На рынке недвижимости наблюдается изменение региональной структуры. Насыщение строительного рынка Москвы, а также отсутствие свободных для застройки земель переориентирует инвесторов на перспективные региональные рынки: Санкт-Петербург, Екатеринбург, Краснодар и др.
В дорожном строительстве наблюдается дефицит государственного финансирования. Темпы роста строительства дорог не успевают за приростом количества автомобилей . Строительный сектор России привлекателен как для российских, так и для иностранных инвесторов. Причина этого заключена в макроэкономических факторах. Растущая российская экономика требует значительного инвестирования в инфраструктурные проекты: строительство дорог, мостов, портов, систем связи, в развитие транспортировки нефти и газа, линий электропередач.
Что касается инструментов финансового рынка в стройиндустрии, то необходимо отметить, что они на сегодняшний день используются недостаточно активно. Это объясняется и высокой стоимостью привлечения денег путем размещения финансовых инструментов, и стоимостью специалистов, способных организовать размещение. Следовательно, изменить положение можно только за счет снижения таких расходов и роста числа квалифицированных инвесторов, заинтересованных в приобретении новых ценных бумаг.
По нашему мнению, в создавшихся условиях функционирования инвестиционно-строительного комплекса государство должно более активно участвовать в разработке единой научно-технической политики капитального строительства, реконструкции и расширении его базы, проектного производства и оснащения строительных организаций; в согласовании региональных программ развития строительства и достижения заданных целей его деятельности, включая показатели эффективности и конкурентоспособности.
В результате изучения вопросов инвестирования в строительство и рассмотрения теоретических и практических аспектов темы необходимо сделать вывод о том, что инвестиционно-строительная деятельность обеспечивает осуществление расширенного воспроизводства производственного потенциала страны.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1.Охрана труда в строительстве: сборник нормативных документов Сост. В.П. Ласкавнев, Л.А. Гракович , 2013. – 208 с.;
2. Строительные нормы и правила
СНиП III-4-80*»Техника безопасности в строительстве»
3. «Технология строительного производства. Учебник для вузов»
С.С. Атаев, Н.Н. Данилов, Б.В. Прыкин . «Стройиздат»,2013
2. Лекция 13 Динамический аспект общества и глобализация Часть 1
3. ледниковых отторженцев и тектонических диапиров Эфиргеосолитонная концепция земли и Вселенной вн
4. Тип Плоские черв
5. Сучасні парадигми інформатизації суспільства в умовах глобалізації
6. Философия человека Понимание сущности и природы человека в истории философии Для античной
7. тема с m неравенств с n неизвестными- 1 x12n должно быть всегда 0 п
8. і. Стрімке сучасне життя вимагає постійного розвитку та вдосконалення
9. Дом молодежи СанктПетербурга актовый зал
10. вариантов процесса загрузки ОС MSDOS разработка и отладка файлов автозапуска и конфигурации изучение принцип
11. Методика SWOT-анализа предприятия
12. Специфика философского знания
13. Реферат- Подготовка дел к архивному хранению и хранение документов
14. 102002 З метою запобігання або зменшення обсягів утворення відходів вдосконалення механізму їх о
15. Основные его признаки можно проследить опираясь на данные государственной статистики из которых видно ка.html
16. 1Союз арабского Магриба Союз арабского Магриба члены- Алжир 1989 Ливия 1989 Мавритания 1989 Марокко 1989 Т
17. Расчеты с поставщиками
18. Тема- Природные явления погодные аномалии штормы смерчи суховеи
19. в мушкиrdquo; платье и поедет на свой первый бал
20. Правовое регулирование института наследования