Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
37
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики основу экономического развития предприятия составляет прибыль. Именно она является источником формирования фондов предприятия, основных и оборотных средств. Прибыль делает возможным расширенное воспроизводство. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.[11] Финансовые результаты - это заслуга организации.
Прибыль при этом является результатом хорошей работы или внешнихобъективных и субъективных факторов, а убыток – результатом плохой работыили внешних отрицательных факторов. [25]Она является сложным комплексным показателем, величина которого непременно учитывается в процессе обоснования и принятия управленческих решений всеми участниками рынка: сторонними лицами (инвесторами, кредиторами, поставщиками и покупателями и пр.) и внутренними субъектами (менеджментом, владельцами крупных пакетов акций или долей и пр.). В этой связи чрезвычайно важно не ошибаться при интерпретации множества различных показателей финансовых результатов.
В условиях рыночной экономики большое значение приобретают также показатели рентабельности, которые являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.
Поэтому весьма и весьма важно знать сущность прибыли и рентабельности, факторы, влияющие на их величину, на резервы увеличения прибыли и повышения рентабельности, которые следует постоянно приводить в действие.
Актуальность выбранной темы определяется тем, что показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой, инвестиционной.
Эти показатели составляют основу экономики предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. [26] Цель работы – раскрыть основные аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятия (прибыли и рентабельности) и исследовать пути улучшения финансовых результатов деятельности организации.
Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы оценки финансовых результатов деятельности предприятия, а именно экономическую сущность финансовых результатов, значение прибыли как результата предпринимательской деятельности, а также планирование и прогнозирование прибыли как неотъемлемой части управления финансовыми результатами деятельности предприятия;
- провести соответствующий анализ важнейших показателей, отражающих финансовый результат деятельности предприятия;
- рассмотреть некоторые особенности зарубежного опыта анализа прибыли и рентабельности;
- на основе полученных результатов анализа дать рекомендации по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия.[27]
Заключение содержит краткие выводы по разделам основной части работы.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.
Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия может бытьоценено на основе изучения финансовых результатов его работы [8, c.89]. Прибыль и есть финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы [8, с.229]. Прибыль является конечным результатом деятельности предприятия. [ 18, с.10]
Основными функциями, которые выполняет прибыль предприятия, являются:
- оценочная – она дает возможность дать оценку эффективности работы предприятия;
- распределительная – ее сущность заключается в том, что прибыль предприятия является инструментом распределения доходов;
- стимулирующая – ее сущность заключается в том, что прибыль используется как в интересах предприятия, так и в интересах его работников.
Сумма прибыли не показывает уровень эффективности работы предприятия, поэтому используют ее относительный показатель, который выражается в процентах и называется рентабельностью [5].
Прибыль и рентабельность – важнейшие показатели, характеризующие экономические результаты производственно-коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов рыночной экономики [10]
Выделяют следующие виды прибыли:
- валовая прибыль – это разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции за тот же период. Размер валовой прибыли используется для характеристики эффективности деятельности производственных подразделений организаций;
- прибыль от продаж продукции – разность между валовой прибылью и расходами периода по основной деятельности за тот же период. Вычитание из валовой прибыли периодических расходов, в соответствии с международными бухгалтерскими стандартами, способствует разделению риска предпринимателя от возможной непродажи продукции с государством. Размер прибыли от продаж используется для оценки эффективности основной деятельности;
- прибыль от финансово-хозяйственной деятельности – сумма прибыли от продаж и общего результата от финансовых операций (проценты к получению и уплате, доходы от участия в других организациях и др.). Значение данной прибыли используется для оценки основной и финансовой деятельности организации;
- прибыль до налогообложения (балансовая прибыль) – это сумма прибыли от финансово-хозяйственной деятельности и прибыли (расхода) от прочих внереализационных операций. Балансовая прибыль является показателем экономической эффективности всей хозяйственной деятельности предприятия;
- чистая прибыль (убыток) отчетного периода – это балансовая прибыль минус текущий налог на прибыль.
Понятие чистой прибыли в России не соответствует понятию чистой прибыли по международным стандартам. В чистую прибыль в России включаются значительные расходы (фонды потребления, социальной сферы и др.), что недопустимо по западным стандартам. Величина нераспределенной прибыли отражает окончательный финансовый результат деятельности организации за отчетный период, включающий все виды расходов и доходов [19, с.185-187].
Также, в соответствии с группировкой деятельности, предложенной МСФО, различают:
- прибыль от основной деятельности, ее также называют операционной прибылью, полученной от производства и реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг. Рассчитывается она как разница между чистым объемом продаж и затратами на производство и реализацию продукции;
- прибыль от инвестиционной деятельности, которая образуется от передачи ресурсов в долгосрочные проекты;
- прибыль от финансовой деятельности, полученная от размещения средств на краткосрочной основе.
По составу включаемых элементов выделяют:
- маржинальную прибыль (маржинальный доход), которая исчисляется разницей между выручкой от реализации продукции, товаров и услуг и переменными затратами, приходящимися на реализованную продукцию или как разница между продажной ценой единицы продукции и удельными переменными расходами. Служит оценкой способности предприятия покрывать постоянные издержки для формирования необходимого размера прибыли от продаж. Маржинальная прибыль лежит в основе разрабатываемых альтернативных управленческих решений;
- общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов. Этот показатель используется при анализе риска в целях управления его негативным воздействием для принятия последующих решений.
По величине полученного результата прибыль может быть:
- минимальная наименьшая, которая необходима для сохранения предприятия, продолжения его функционирования и предотвращения краха;
- сверхприбыль (монопольная) – крайне высокий уровень прибыли, достигаемый за счет монопольного поведения предприятий – изготовителей и поставщиков товаров на рынок;
- нормальная прибыль - уровень прибыли, необходимый и достаточный для того, чтобы ресурсы, задействованные в производстве конкретного продукта, не были пущены на другие цели.
Также важно разделение прибыли на бухгалтерскую, экономическую и налоговую.
Бухгалтерская прибыль – прибыль от предпринимательской деятельности, рассчитанная по бухгалтерским документам без учета документально не зафиксированных издержек самого предпринимателя, в том числе упущенной выгоды.
Экономическая прибыль – разница между доходами и экономическими издержками, включающими наряду с общими издержками альтернативные (вмененные) издержки; исчисляется как разность между бухгалтерской и нормальной прибылью предпринимателя.
Несоответствие бухгалтерской и экономической прибыли выражается в том, что первая не отражает экономического содержания прибыли, а следовательно, реальный результат деятельности организации за отчетный период. Экономический характер прибыли раскрывает то, что будет получено в будущем. Представление в отчетности данных об экономической прибыли организации будет способствовать получению пользователями полезной деловой информации [6, с.13].
Многообразие видов прибыли не ограничивается рассмотренными классификационными рамками [18, с.12].
1.2. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых, параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния [с.13].
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов являются:
1) изучение формирования и структуры прибыли (убытка) от обычной деятельности, абсолютное ее изменение против базового периода;
2) обоснование и количественное определение факторов изменения валовой прибыли и прибыли от продаж;
3) обоснование и количественное соизмерение факторов изменения прибыли от обычной деятельности, в том числе за счет изменения прибыли до налогообложения; за счет изменения прибыли от продаж; за счет прибыли от внереализационных доходов и расходов за счет прибыли от операционных доходов и расходов;
4) выявление и количественное соизмерение резервов роста прибыли;
5) анализ факторов формирования чистой прибыли;
6) анализ формирования показателей, обоснование и количественное соизмерение факторов изменения рентабельности продукции и капитала, возможностей ее повышения [14, с.76].
Основными источниками информации для анализа финансовых результатов служат бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. [1, с.54].
Методика анализа финансовых результатов предполагает учет таких показателей как прибыль от реализации продукции и рентабельность [1, с.213].
В ходе анализа прибыли и рентабельности изучают динамику изменения объема балансовой, чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие (величину валового дохода, уровень издержек обращения, доходы от других видов деятельности, размер налогов и др.).
Основными составляющими прибыли являются:
- издержки обращения,
- внереализационные доходы и расходы.
Издержки обращения - это выраженные в денежной форме затраты живого и овеществленного труда по доведению товара от производителя до потребителя, преобразованию производственного ассортимента в торговый, организации процесса купли-продажи и потребления, удовлетворения спроса потребителей. Издержки обращения учитываются на всех стадиях ценообразования, начиная от производства, когда в себестоимость продукции включаются расходы по сбыту, и заканчивая розничной продажей, когда в розничной цене отражаются издержки оптовой и розничной торговли [12, с.21].
Внереализационные доходы и расходы не связаны с основной деятельностью предприятия. К ним относятся проценты к получению и проценты к оплате, доходы от аренды и сдача имущества в аренду, прочие подобные доходы и расходы [13, с.54].
На размер прибыли и рентабельности влияют две группы факторов: внутренние и внешние (рисунок).
Факторы, влияющие на величину прибыли
Внешние
Внутренние
Внепроизводственные
Производственные
Экстенсивные
Интенсивные
Рис. 2 - Факторы, оказывающие влияние на величину прибыли
Внешние факторы - это факторы внешней среды существования предприятия. В большинстве случаев оно само не может на них повлиять, и, поэтому вынуждено приспосабливаться к ним.
К группе внешних факторов относятся:
- уровень развития экономики страны в целом;
- меры регулирования деятельности предприятий со стороны государства;
- природные (климатические) факторы, транспортные и другие условия, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обусловливающие дополнительную прибыль у других;
- не предусмотренные планом предприятия изменения цен на сырье, продукцию, материалы, топливо, энергоносители, покупные полуфабрикаты; тарифов на услуги и перевозки; норм амортизационных отчислений; ставок арендной платы; минимальной заработной платы и начислений на нее; ставок налогов и других сборов, выплачиваемых предприятием;
- нарушение поставщиками, финансовыми, банковскими и другими организациями государственной дисциплины по хозяйственным вопросам, затрагивающим интересы предприятия.
Внутренние факторы непосредственно связаны с результатами деятельности предприятия, в основном повлиять на них может само руководство предприятия, к ним относятся:
- результаты коммерческой деятельности,
- эффективность заключенных сделок на поставку товаров,
- объем и структура товарооборота,
- формы и системы оплаты труда,
- производительность труда,
- эффективность основных и оборотных средств,
- уровень валовых доходов и издержек обращения,
- размер прочей прибыли,
- нарушения налогового законодательства [15, с.91].
Анализ прибыли производится в несколько этапов.
На первом этапе производится анализ динамики прибыли и рентабельности в целом по предприятию и по его подразделениям путем выявления тенденции изменения массы прибыли и рентабельности за исследуемый период. В этих целях исчисляются темпы (базисные и цепные) роста (снижения) анализируемых показателей и сравниваются с динамикой аналогичных показателей конкурентов и со среднегодовой нормой прибыли на вложенный капитал.
На втором этапе оценивается влияние факторов на прибыль и рентабельность.
Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности:
- объема реализации продукции;
- ее структуры;
- себестоимости;
- уровня среднереализационных цен.
Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли [16, с.56].
Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оцениваются не только абсолютными, но и относительными показателями. Кпоследним, в частности, относится система показателей рентабельности.
В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.
Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.
Показатели рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции. Различают рентабельность производства, продаж, внеоборотных активов, оборотных активов, собственного капитала [17, с.68].
Рентабельность производства с помощью этого показателя можно оценить эффективность производственной деятельности компании. Когда этот показатель высокий – деятельность уже эффективна. Если же при этом компания получает низкую прибыль, значит, у нее слишком большие непроизводственные расходы.
Тем предприятиям, которые выпускают несколько наименований продукции, необходимо рассчитывать рентабельность производства каждого из товаров. Это позволит определить наиболее выгодную продукцию. Увеличив ее выпуск, компания увеличит и прибыль.
Рентабельность внеоборотных активов показывает эффективность их использования предприятием в отчётном периоде. Динамика этого показателя оценивается путём сопоставления с динамикой рентабельности всех активов и рентабельности оборотных активов.
Коэффициент рентабельности продаж отражает долю прибыли компании в каждом заработанном рубле. Естественно, он нужен для выводов об эффективности предпринимательской деятельности предприятия. Но не менее важную роль он играет, когда нужно сравнить фирму с ее конкурентами.
Сопоставляя свои и чужие коэффициенты рентабельности продаж, можно прогнозировать развитие рынка, а также разрабатывать стратегию продвижения своей продукции. [28]
Рентабельность оборотных активов определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.
1.3 Методика анализа финансовых результатов
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).
Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налогов и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реальной продукции.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности является:
- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;
- определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;
- выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности.
1.3.1 Анализ состава и динамики балансовой прибыли
В процессе анализа хозяйственной деятельности используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.
Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, она определяется по формуле:
= ++ (1.1)
- балансовая прибыль
- прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг
– прибыть (убыток) от реализации имущества,
– доходы, убытки от внереализационных операций
Налогооблагаемая прибыль – это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход, а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически изменяется.
Чистая прибыль – это прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов.
Нужно проанализировать состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменяя ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен потребленные ресурсы за анализируемый период.
Величина балансовой, налогооблагаемой и чистой прибыли зависит от многочисленных факторов и следует иметь в виду, что размер прибыли во многом зависит от учетной политикипредприятия. Закон о бухгалтерском учете и другие нормативные документы предоставляют право субъектам хозяйствования самостоятельно выбирать некоторые методы учета, способные существенно повлиять на формирование финансовых результатов.
В процессе анализа необходимо установить соответствие принятой учетной политики предприятия с действующим законодательным нормативным положениям по ведению бухгалтерского учета.
1.3.2 Анализ рентабельности предприятия
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов,
2) показатели, характеризующие прибыльность продаж,
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) – отношение валовой прибыли (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп):
= (1.2)
– рентабельность производственной деятельности,
– валовая прибыль,
– затраты по реализованной продукции
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
Рентабельность (доходность) капитала – отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного:
= (1.3)
– рентабельность капитала,
– балансовая прибыль,
– средняя стоимость всего инвестируемого капитала
Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) исчисляется как отношение валовой или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции:
= (1.4)
– рентабельность производственной деятельности
– валовая прибыль от реализации
– сумма затрат
Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки.
Затем необходимо сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:
= (1.5)
– рентабельность отдельных видов продукции,
– среднереализационная цена,
– себестоимость единицы
Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности изделий произведем способом цепной подстановки.
Затем надо установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности. Такие расчеты делаются по каждому виду товарной продукции, что позволяет более точно оценить работу субъекта хозяйствования и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.
В заключение анализа финансовых результатов должны быть разработаны конкретные мероприятия по устранению выявленных нарушений и система осуществления мониторинга.
2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
|
АКТИВ |
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
|
||
|
Нематериальные активы |
32 145 |
54 784 |
|
Основные средства |
3 568 741 |
3 784 665 |
|
Прочие внеоборотные активы |
52 159 |
22 394 |
|
ИТОГО по разделу I |
3 653 045 |
3 861 843 |
|
||
|
Запасы |
1 416 742 |
2 003 640 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
147 544 |
20 478 |
|
Дебиторская задолженность |
372 594 |
235 113 |
|
Прочие оборотные активы |
37 515 |
106 267 |
|
ИТОГО по разделу II |
1 974 395 |
2 365 498 |
|
БАЛАНС |
5 627 440 |
6 227 341 |
|
ПАССИВ |
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
|
||
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
150 000 |
150 000 |
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
4 598 422 |
5 198 712 |
|
Резервный капитал |
281 608 |
386 172 |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
183 338 |
408 572 |
|
ИТОГО по разделу III |
5 213 368 |
6 143 456 |
|
||
|
Земные средства |
15 000 |
20 000 |
|
ИТОГО по разделу IV |
15 000 |
20 000 |
|
||
|
Заемные средства |
5 000 |
10 000 |
|
Кредиторская задолженность |
390 818 |
51 414 |
|
Доходы будущих периодов |
3 254 |
2 471 |
|
ИТОГО по разделу V |
399 072 |
63 885 |
|
БАЛАНС |
5 627 440 |
6 227 341 |
Таблица 1
|
1Наименование статей |
Абсолютные величины |
Относительные величины, % |
Изменения |
|||||
|
На начало года |
На конец года |
На начало года |
На конец года |
В абс. величинах |
В структуре |
В % к величине на начало года |
В % к изменению итога баланса |
|
|
АКТИВ |
||||||||
|
Нематериальные активы |
32 145 |
54 784 |
0, 571 |
0, 880 |
22 639 |
30, 9 |
79, 428 |
3,774 |
|
Основные средства |
3 568 741 |
3 784 665 |
63, 417 |
60, 775 |
215 924 |
-264, 2 |
6, 050 |
35, 993 |
|
Прочие внеоборотные активы |
52 159 |
22 394 |
0, 926 |
0, 360 |
-29 765 |
-56, 6 |
-57, 066 |
-4, 968 |
|
Запасы |
1 416 742 |
2 003 640 |
25, 176 |
32, 175 |
586 898 |
699, 9 |
41, 426 |
97, 862 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
147 544 |
20 478 |
2, 622 |
0,329 |
-127 066 |
-229, 3 |
86, 121 |
-21, 184 |
|
Дебиторская задолженность |
372 594 |
235 113 |
6, 621 |
3,775 |
-137 481 |
-284, 7 |
-36, 898 |
-22, 917 |
|
Прочие оборотные активы |
37 515 |
106 267 |
0,667 |
1, 706 |
68 752 |
104 |
183, 265 |
11, 463 |
|
БАЛАНС |
5 627 440 |
6 227 341 |
100 |
100 |
599 901 |
0 |
10, 660 |
100 |
|
ПАССИВ |
||||||||
|
Уставный капитал |
150 000 |
150 000 |
2, 666 |
2,408 |
0 |
-25, 8 |
0 |
0 |
|
Добавочный капитал |
4 598 422 |
5 198 712 |
81, 714 |
83, 482 |
600 290 |
176, 8 |
13, 054 |
100, 065 |
|
Резервный капитал |
281 608 |
386 172 |
5, 004 |
6, 201 |
104 564 |
119, 7 |
37, 131 |
17, 340 |
|
Нераспределенная прибыль |
183 338 |
408 572 |
3, 258 |
6, 561 |
225 234 |
330, 3 |
122, 852 |
37, 545 |
|
Заемные средства |
15 000 |
20 000 |
0, 267 |
0, 321 |
5 000 |
5, 4 |
33, 333 |
0, 833 |
|
Заемные средства |
5 000 |
10 000 |
0, 088 |
0, 161 |
5 000 |
7, 3 |
100 |
0, 833 |
|
Кредиторская задолженность |
390 818 |
51 414 |
6, 945 |
0, 826 |
-339404 |
-611, 9 |
86, 844 |
-56, 577 |
|
Доходы будущих периодов |
3 254 |
2 471 |
0, 058 |
0, 040 |
-783 |
-1, 8 |
-24, 063 |
-0, 130 |
|
БАЛАНС |
5 627 440 |
6 227 341 |
100 |
100 |
599 901 |
0 |
10, 660 |
100 |
Таблица 2 Аналитический баланс
Вывод:
Анализ актива
Валюта баланса возросла на 1, 1066 раз, это произошло за счет увеличения нематериальных активов в 1, 7 раза, основных средств в 1, 06 раза. Но отрицательное влияние на валюту баланса оказала статья – НДС по приобретенным ценностям, значение которой снизилось в 7, 2 раза.
Анализ пассива
Положительное влияние оказали статьи – добавочный капитал, который возрос в 1,1 раза, резервный капитал в 1, 4 раза и нераспределенная прибыль в 2, 2 раза и кредиторская задолженность, которая сократилось по сравнению и прошлым годом в 7, 6 раз.
|
Показатель |
За прошлый год |
За отчетный год |
|
Выручка |
1 035 472 |
1 120 452 |
|
Себестоимость продаж |
735 471 |
755 145 |
|
Валовая прибыль (убыток) |
300 001 |
365 307 |
|
Коммерческие расходы |
25 214 |
24 658 |
|
Управленческие расходы |
10 245 |
12 658 |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
264 542 |
327 991 |
|
Доходы от участия в других организациях |
2 025 |
3 214 |
|
Проценты к получению |
0 |
214 |
|
Проценты к уплате |
0 |
0 |
|
Прочие доходы |
20 952 |
35 139 |
|
Прочие расходы |
46 258 |
70 197 |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
241 234 |
296 361 |
|
Текущий налог на прибыль |
48 247 |
59 272 |
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
192 987 |
237 089 |
Таблица 3
== = 10, 6
= = = 8, 2
Таким образом коэффициент прироста валюты баланса больше, чем прирост выручки от реализации 10,6 >8,2 , что является отрицательным фактором.
=() – (П1+П2) = (69 660+410 109) – (390 818+8 254) = 80 697 – положительный знак свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени.
=() – (П1+) = (69 660 + 341 380) - (51 414+12 471) = 347 155
- положительный знак свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени и рост в 4 раза по сравнению с началом года говорит об ее увеличении, это произошло в результате снижения кредиторской задолженности по сравнению с началом года в 7 раз.
= - = 1 564 286 - 15 000 = 1 549 286
= - = 2 024 118 - 20 000 = 2 004 118
Перспективная ликвидность на конец года по сравнению с началом увеличилась в 1,3 раза, что говорит об увеличении платежеспособности на основе сравнения будущих поступления и платежей.
|
Актив |
Начало года |
Конец года |
Пассив |
Начало года |
Конец года |
|
69 660 |
118 174 |
390 818 |
51 414 |
||
|
410 109 |
341 380 |
8 254 |
12 471 |
||
|
1 564 286 |
2 024 118 |
15 000 |
20 000 |
||
|
3 653 045 |
3 861 843 |
5 213 368 |
6 143 456 |
||
|
Баланс |
5 627 440 |
6 227 341 |
Баланс |
5 627 440 |
6 227 341 |
Таблица 4
Начало года:
<
>
>
<
Конец года:
>
>
>
<
Вывод: Как на конец, так и на начало года баланс не соответствует условиям абсолютной ликвидности т.к. в обоих случаях первое неравенство не выполняется, следовательно, внешние обязательства предприятия превышают текущие активы. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса организации на начало периода как недостаточную, так как не выполнятся первое неравенство:<. Т.е. организация не обладает достаточным количеством наиболее ликвидных активов для своевременного погашения наиболее срочных обязательств. Второе неравенство соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (>), т. е. при погашении краткосрочной дебиторской задолженности предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства. Неравенство соблюдается. Соответствие данных неравенству < говорит о том, что все затраты предприятие сможет покрыть за счет собственных средств.
|
Наименование показателя |
Способ расчета |
Отклонение |
|
|
Начало года |
Конец года |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
= 1, 111 |
=14, 078 |
12, 967 |
|
=0, 174 |
=1,85 |
1, 676 |
|
=1, 202 |
=7, 193 |
5, 991 |
|
4.Коэффициент текущей ликвидности |
=5, 122 |
=38, 877 |
33, 755 |
|
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала |
=0, 951 |
=0, 815 |
- 0, 136 |
|
6.Доля оборотных средств в активах |
= 0, 363 |
=0, 4 |
0, 037 |
|
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
=1, 787 |
=0, 919 |
- 0,868 |
Таблица 5 Финансовые коэффициенты платежеспособности
= = = 443 995, 9/399445= 1, 111
= = = 896 099, 4/63649,5= 14,078
= = = 0, 174
=== 1,85
= = = 479 769/399072 = 1, 202
= = = 63 885 /459 554=0, 139
= = = 2 044 055/399 072 = 5, 122
= = = 2 483 672/63 885=38, 877
=== 1 564 286/1 644 983 = 0, 951
= = = 2 024 118/2 483 672=0, 815
= == 0, 363
= = = 0, 4
= = = 3 653 045/2 044 055= 1, 787
= == 2 281 613/2 482 672=0, 919
Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть своих краткосрочных долгов предприятие способно оплатить на дату составления баланса. На конец года этот коэффициент не соответствует норме и является высоким. Это свидетельствует о переизбытке денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств. Значение коэффициента «критической оценки» на конец года 0, 139, что на 1, 063 меньше, чем на начало года. Если на конец года предприятие могло погасить 13,9 % краткосрочных обязательств, то на начало года 120, 2%.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Значение коэффициента текущей ликвидности на конец года 38, 877по сравнению с началом года увеличилось на 33, 7т.е. платежеспособность возросла конец года г. Предприятие, реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости могло погасить текущие обязательства на 38, 877, в то время как на начало года этот показатель составил 5, 122.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала: уменьшение данного показателя на 0, 136 является положительным фактором т.к. коэффициент показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Доля оборотных средств в активах: таким образом, доля оборотных средств в активах на этом предприятии увеличилась.
Одним из основных показателей устойчивости предприятия являетсякоэффициент обеспеченности собственными средствами, который должен быть не меньше 0,1, он характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её текущей деятельности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года сократился по сравнению с положением на начало года на 0, 868 и составил 0,919. Предприятию достаточно собственных средств для обеспечения текущей деятельности.
|
Показатель |
Сумма, тыс. руб |
Платежеспособный излишек |
||
|
Начало года |
Конец года |
Начало года |
Конец года |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
СОС СДОС ООС ЗИЗ |
1 560 323 1 575 323 1 580 323 1 564 286 |
2 281 613 2 301 613 2 311 613 2 024 118 |
- - - - |
- - - - |
|
Ф1 Ф2 Ф3 |
- - - |
- - - |
-3 963 11 037 16 037 |
257 495 7 495 387 495 |
Таблица 6 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Начало года:
Ф1= СОС- ЗИЗ = 1 560 323 1 564 286 = -3 963
Ф2= СДОС-ЗИЗ = 1 575 323 – 1 564 286 = 11 037
Ф3 = ООС – ЗИЗ= 1 580 323 - 1 564 286 = 16 037
Конец года:
Ф1= СОС - ЗИЗ = 2 281 613 – 2 024 118 = 257 495
Ф2= СДОС-ЗИЗ =2 301 613 – 2 024 118 = 7 495
Ф3 = ООС – ЗИЗ=2 311 613 – 2 024 118 = 287 495
Вывод: На начало года наблюдается второй тип устойчивости – нормальная или относительная устойчивость (Ф1<0, Ф2>0, Ф3>0). Предприятие имеет излишек СДОС и ООС и испытывает, возможно, периодический недостаток СОС. Т.е. на начало года предприятие обладало нормальной платежеспособностью, но вынуждено было прибегать к долгосрочным заемным источникам для оплаты первоочередных платежей.
На конец года предприятие достигло абсолютно устойчивого финансового состояния – предприятие имеет излишек всех источников формирования ЗИЗ (Ф1>0, Ф2>0, Ф3>0). Предприятие обладает высокой платежеспособностью и не допускает задержек расчетов и платежей. Но данный вид устойчивости вряд ли может рассматриваться как идеальный, поскольку означает, что руководство не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
|
Коэффициенты |
Начало года, % |
Конец года, % |
|
1 |
2 |
3 |
|
92, 6 7, 88 92, 9 7,6 30,2 |
98, 6 1,32 37,5 1,04 36,8 |
Таблица 7
== 0,986 = 98, 6%
Вывод: коэффициент автономии увеличился в конце года по сравнению с началом на 6% , что говорит обувеличении независимости предприятия относительно привлекаемого акционерного капитала.
== 0, 0132 = 1,32%
Вывод: коэффициент финансирования снизился в конце года по сравнению с началом на 6, 56%. Что говорит о снижении объемов активов и росте акционерного капитала и долгосрочных обязательств.
= = 0,375 = 37,5%
Вывод: в конце года по сравнению с началом коэффициент долгосрочной финансовой независимости сократился на 54,8%, таким образом снизилась часть общей стоимости активов предприятия, сформированных за счет наиболее надежных источников финансирования, т.е. не зависящих от краткосрочных заемных средств.
== 0. 076=7, 6%
= = 0, 0141 =1,04%
= = 0,368 = 36,8%
Вывод: коэффициент маневренности собственного капитал возрос по сравнению с концом года на 6,6% Что говорит о существенном превышении денежных средств и текущих финансовых инвестиций над величиной собственного капитала.
|
№ п/п |
Наименование коэффициента |
Коэффициент |
|
1 |
2 |
3 |
|
||
|
1 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) |
= 0, 189 оборотов |
|
2 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных)средств |
= 0, 516 оборотов |
|
3 |
Коэффициент отдачи нематериальных активов |
= 25,8 оборотов |
|
5 |
Коэффициент отдачи собственного капитала |
= 0,2 оборотов |
|
6 |
Оборачиваемость материальных средств (запасов) |
= 579 дней |
|
1 |
2 |
3 |
|
||
|
7 |
Оборачиваемость денежных средств |
= 21 день |
|
8 |
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах |
=1 346 оборотов |
|
9 |
Срок погашения дебиторской задолженности |
=72 дня |
|
10 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
=5, 07 оборотов |
|
11 |
Срок погашения кредиторской задолженности |
= 72 дня |
Общая оценка деловой активности организации Таблица 8
1)
== =0, 189 оборотов
Вывод: эффективность использования имущества составила 18,9%.
2)
== 0, 516 оборотов
Вывод: скорость оборота всех оборотных средств организации составила 0,516
3)
= = 25, 8 оборотов
Вывод: эффективность использования нематериальных активов составила 25,8 оборотов
4)
==0, 2 оборотов
Вывод: скорость оборота собственного капитала составила 0,2 оборота
5)
= = 579 дней
Вывод: за 579 дней в среднем оборачиваются запасы в анализируемом периоде
6)
= = 21 день
Вывод: срок оборота денежных средств в анализируемом периоде составляет 21 день
7)
= = 1346 оборотов
Вывод: количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период составляет 1 326 оборотов
8)
= = 72 дня
Вывод: дебиторская задолженность погашается в среднем за 72 дня в анализируемом периоде.
9)
= = 5, 07 оборотов
Вывод: расширени коммерческого кредита, предоставляемого организации составило 5, 07
10)
= = 72 дня
Вывод: средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам составляет 72 дня
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Деятельность любого хозяйствующего субъекта определяется конечным финансовым показателем. Финансовым результатом деятельности организации является прибыль, которая обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом, или убыток.
Прибыль является важнейшим показателем деятельности коммерческих организаций. С одной стороны, она отражает конечный финансовый результат, с другой – это главный источник финансовых ресурсов фирмы, формирующий собственный капитал. В условиях рыночной экономики ее величина определяет направления инвестирования. Предприниматель вкладывает средства прежде всего в доходные виды экономической деятельности, где можно достичь наибольшего прироста стоимости, т.к. это источника дальнейшего развития его бизнеса.
В работе представлена методика анализа финансовых результатов, основными задачами которого являются: систематический контроль за выполнением планов реализации продукции, определение влияния объективных и субъективных факторов на финансовый результат, выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности.
Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные (прибыль / убыток), но и относительные показатели (рентабельность) эффективности использования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования.
Применение в анализе относительных показателей связано с тем, что абсолютные показатели не позволяют провести сравнение и сделать объективные выводы об эффективности деятельности предприятия. [23]
Например, прибыль 100 тысяч рублей может быть прибылью разновеликих по масштабам деятельности и размерам вложенного капитала предприятия.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
Анализ финансовых результатов предприятия[текст] / : учеб. пособие.
-2008. - №8. - С. 23-28.