Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
PAGE 219
Тема 8. Анализ финансовой отчетности
организации по МСФО
1. Методика анализа финансовой отчетности по МСФО.
1.1. Анализ отдельных финансовых инструментов. Анализ капитала.
1.2. Анализ доходов и расходов.
1.3. Анализ отчета о движении денежных средств.
2. Отдельные различия между РСБУ и МСФО. Преимущества использования МСФО.
1. Методика анализа финансовой отчетности по МСФО
Первоначально проводят трансформацию отчетности организации, составленной по российским правилам бухгалтерского учета (РПБУ), в отчетность, составленную в соответствии с международными стандартами учета и финансовой отчетности (МСФО).
В соответствии с международными стандартами провести анализ:
- баланса;
- капитала;
- доходов и расходов;
- отчета о движении денежных средств.
Отчетные данные приводятся в динамике. Затем осуществляется их сравнение и расчет абсолютных и относительных изменений.
1.1. Анализ отдельных финансовых инструментов. Анализ капитала.
Анализ необходимо начать с изучения доли каждой статьи баланса в его валюте и проводить по следующим направлениям:
1. Анализ финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на счета прибылей и убытков (цель — получение доходов, поддержание ликвид ности).
2. Анализ инвестиционных финансовых инструментов, удерживаемых до погашения (цель — оценка доходности).
3. Анализ инвестиций, имеющихся в наличии для продажи (цель — оценка доходности; управление дочерним или зави симым акционерным обществом). Анализ инвестиционных финансовых инструментов, удержива емых до погашения и имеющихся для продажи, рекомендуется про водить в зависимости:
- от сроков их вложений;
- степени риска;
- объектов инвестирования;
- видов вложений;
- назначения инвестиций;
- способа выплаты вознаграждений за инвестиции.
4. Анализ финансовых обязательств.
Следующий этап – это анализ капитала организации по МСФО. Информационной базой служат: отчет об изменении капитала, пояснительная записка к финансовой отчетности, положения об учетной, инвестиционной политиках.
При анализе необходимо рассматривать все статьи, занимающие существенный вес. В ходе его устанавливается правильность класси фикации финансовых инструментов по группам (долевой, долговой финансовый инструмент по МСФО 32). Также необходимо учиты вать, что приобретение или продажа организацией (в отличие от ее ак ционеров, пайщиков) собственных долевых инструментов не при несет ни прибылей, ни убытков. Величина фонда переоценки по справедливой стоимости инвестиционных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, определяется инвестиционной (объемом финансовых активов и их структурой) и учетной (отражение при были (убытка), возникающих при переоценке ценных бумаг) поли тиками.
Далее в ходе анализа изучают показатели, характеризующие об щие состояние и структуру капитала:
- риск потери части капитала при банкротстве дочер них структур (доля участия в уставном капитале дочерних и за висимых организаций);
- уровень капитализации прибыли (отношение собственного капитала к уставному);
- размер заемных средств, приходящихся на одну денежную единицу уставного капитала;
- эффективность использования собственного капитала (отно шение собственного капитала к величине активов);
- степень покрытия внеоборотных активов собственным ка питалом.
Целесообразно сравнить величины капитала, рассчитанные по МСФО и РСБУ.
1.2. Анализ доходов и расходов.
Анализ доходов и расходов организации основывается на следующих информационных источниках: отчет о прибылях и убытках, бух галтерский баланс, пояснительная записка к финансовой отчетно сти, положения об учетной политике.
Задачи анализа доходов:
- определение и оценка величины и структуры доходов;
- изучение динамики доходных составляющих;
- выявление направлений деятельности, приносящих наибольший доход;
- оценка уровня доходов, приходящихся на единицу активов;
- выявление факторов, влияющих на общую величину доходов и доходов, полученных от отдельных видов деятельности;
- выявление резервов увеличения доходов.
К доходам относятся выручка и прочие доходы. Выручка возникает в результате обычной (основной) деятельности организации и включает: продажи; плату за услуги; проценты; дивиденды; роялти; арендную плату.
К прочим доходам относятся прочие статьи, которые могут, как возникать (так и не возникать) в ходе обычной деятельности организации. Прочие доходы представляют собой увеличение экономических выгод и по своей природе не отличаются от выручки. В частности, к прочим доходам относятся доходы, которые возникают в результате выбытия внеоборотных активов. Под определение дохода подпадают также нереализованные прочие доходы, т. е. возникающие, например, при переоценке котирующихся ценных бумаг, а также при увеличении балансовой стоимости внеоборотных активов.
Доходы могут быть получены в результате прироста различных видов активов: денежных средств, дебиторской задолженности и товаров (услуг), получаемых в обмен на поставленные товары (и услуги).
Доход может также быть получен в ходе исполнения обязательства, например, когда организация поставляет товары (и услуги) заимодавцу в счет погашения долга.
Расходы, возникающие в ходе обычной деятельности организации, включают себестоимость проданных товаров (продукции, услуг), заработную плату и амортизацию. Обычно они принимают форму оттока (или уменьшения стоимости) активов, например, таких как денежные средства и их эквиваленты, запасы, основные средства.
Убытки представляют собой прочие статьи, которые отвечают определению расходов, и могут возникать (или не возникать) в ходе обычной деятельности. Убытки – это уменьшение экономических выгод, и по своей природе они не отличаются от других расходов. В состав убытков входят статьи, которые были обусловлены стихийными бедствиями, например, пожаром или наводнением, а также которые возникли при выбытии внеоборотных активов.
Анализ расходов осуществляется аналогично анализу доходов.
Кроме того, следует рассчитать размер прибыли, приходящейся на одну акцию по МСФО. Эта информация полезна существующим и потенциальным акци онерам для планирования сделок по купле / продаже акций, а также для понимания политики руководства - эмитента акций в отношении соблюдения интересов акционеров (МСФО 33).
1.3. Анализ отчета о движении денежных средств.
Следующий этап исследования – анализ отчета о движении денежных средств по МСФО. Информационной базой для анализа служат: отчет о движении денежных средств, отчет о прибылях и убытках, пояснительная записка к финансовой отчетности, положение об учетной политике.
По МСФО (IAS) 7 информация о движении денежных средств используется для анализа способности организации создавать денежные средства и их эквивалентны, что позволяет пользователям разрабатывать модели для сопоставления приведенной стоимости денежных пото ков различных организаций. Она также полезна при анализе связей между рентабельностью, чистыми денежными потоками и ценовыми изме нениями.
Задачи анализа денежных потоков:
- установление общей величины, состава и структуры денежных потоков за определенный период времени;
- установление видов деятельности, генерирующих основной поток, и главных источников поступлений денежных средств, а также направлений их использования;
- выявление причин недостатка (избытка) денежных средств;
- расчет показателей, характеризующих качество прибыли;
- установление факторов, обусловливающих основные отличия прибыли от прироста денежных средств за период.
Анализ денежных потоков начинают с изучения данных об их движении за несколько отчетных периодов, что позволяет опреде лить направления изменений их общей величины и структуры, по лучаемых организацией в результате ее деятельности, выявить степень на дежности и стабильности денежных потоков, влияние на них общих изменений, происходящих на рынках.
При этом обращают внимание:
- на величину и знак операционного денежного потока;
- соотношение операционного денежного потока и прибыли за период;
- величину и знак инвестиционного денежного потока;
- величину и знак финансового денежного потока;
- соотношение операционного, инвестиционного и финансового денежных потоков.
В ходе дальнейшего анализа изучают и оценивают:
- достаточность полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;
- источники денежных средств для финансирования возможного расширения масштабов деятельности;
- дивидендную политику в будущем;
- необходимость использования заемных средств для выплат дивидендов и др.
В ходе анализа денежных потоков различают прибыль за отчетный период и полученные денежные средства, несмотря на то, что эти показатели тесно между собой взаимосвязаны.
Принципиальные различия между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств:
- прибыль формируется по принципам, по которым начисле ние доходов и расходов не совпадает с реальным поступлением и выбытием основных средств (расходы будущих перио дов, отложенные платежи, текущие и капитальные расходы
и др.);
- денежные средства могут увеличиваться не только за счет прибыли, но и за счет заемных средств;
- приобретение активов долгосрочного характера не отражается на прибыли, а их реализация меняет финансовый результат;
- расходы, не сопровождаемые движением денежных средств (амортизация), влияют на финансовый результат;
- прибыль признается после совершения операций продажи товаров (ус луг), а не поступления денежных средств.
Для оценки качества прибыли определяется отношение суммы денежных средств за период с соответствующими значениями чи стой прибыли. Чем ближе это соотношение к 1, тем выше качество чистой прибыли.
2. Отдельные различия между РСБУ и МСФО. Преимущества использования МСФО.
Некоторые различия между МСФО и РСБУ отражаются в таблице 1. Таким образом, следует заключить, что отсутствие в финансовой отчетности по РСБУ части информации, требуемой по МСФО, приводит к нарушению таких принципов, как уместность и существенность, полнота, понятность, достоверность.
Таблица 1 – Отдельные различия между РСБУ и МСФО
|
Характеристика |
МСФО |
РСБУ |
|
Дата представления финансовой отчетности |
Отчетная дата не является фиксированной |
Отчетная дата является фиксированной |
|
Представление и раскрытие финансовой отчетности |
Состав отчетности: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях в капитале; учетная политика и пояснительные примечания. Принципы: предположение о непрерывности деятельности; сопоставимость информации; метод начислений; понятность; уместность и существенность; надежность и достоверность; осмотрительность. |
Публикуемая годовая отчетность: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменении капитала, приложения. Нарушаются принципы МСФО (начислений – доходы и расходы не всегда относятся к тем периодам, в которых они получены; не оцениваются расходы, не подтвержденные документально; уместности и существенности – перечень статей отчетности определяется нормативно; осмотрительности – редко используется принцип оценки по наименьшей из себестоимости или рыночной стоимости |
|
Возможность использования нетто-метода |
Потоки денежных средств, возникающие в результате операционной, инвестиционной или финансовой деятельности могут представляться в отчете о движении денежных средств в нетто-оценке |
Возможность использования нетто-метода не предусмотрена. |
|
|
Не изменяется без явной необходимости |
Положения и нормы, по которым ведется отчетность, постоянно меняются, однако в ней не всегда отражается влияние изменений в учетной политике. |
|
Оперативность |
Нет |
Да |
|
Консолидированная отчетность |
Способы консолидации: объединение активов, метод полной консолидации, метод учета долевого участия, метод учета по себестоимости. |
Рекомендации похожие на МСФО. |
|
Раскрытие информации о связанных сторонах |
Подлежат раскрытию, если одна из сторон может контролировать другую сторону или оказывать значительное влияние на нее в принятии решений. |
Подлежат раскрытию, если неверное представление указанных операций может привести к неверному отражению отчетов. |
|
Основные средства |
Оцениваются по первоначальной стоимости, однако допускается систематическая переоценка по справедливой стоимости; признается любое долговременное падение справедливой стоимости. |
Оцениваются по первоначальной стоимости и разрешается не чаще одного раза в год переоценивать их путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам. |
|
Износ |
Начисляется на основные средства и нематериальные активы в течение срока полезного использования активов согласно учетной политики, оставшийся срок полезного использования периодически пересматривается. |
Начисляется на сновании справочных данных, отраженных в единых нормах амортизационных отчислений. На выбор метода его начисления оказывает влияние методика расчета в соответствии с налогооблагаемой базой, а не срок полезного использования. Нормы износа, как правило, устанавливаются ниже норм МСФО. Ускоренный износ разрешен, но используется редко. |
|
Инвестиции |
Краткосрочные инвестиции учитываются по рыночной стоимости или по наименьшему из двух значений: себестоимости и рыночной стоимости; долгосрочные инвестиции – по себестоимости, по переоцененной стоимости или, в случае рыночных долевых ценных бумаг – по меньшему из двух значений: себестоимости и рыночной стоимости, определенным методом портфеля инвестиций. Раскрытие информации по МСФО (IFRS) 7. МСФО позволяет выбирать валюту оценки и представления данных как для консолидированной группы, так и для отдельной организации |
Финансовые вложения принимаются к учету |
|
Отложенные налоговые платежи |
Отражается налоговый эффект от временных различий между учетной и налогооблагаемой прибылью. Если возможно возмещение, необходимо признание активов в виде отложенных налоговых требований |
Отражаются отложенные налоговые активы и обязательства |
|
Научные исследования |
Расходы на исследования признаются в момент появления, могут капитализироваться при соблюдении определенных условий (будущие выгоды и текущие издержки можно измерить с высокой степенью надежности) |
Могут капитализироваться |
|
|
Активы учитываются по МСФО 39. Резервы определяются МСФО 36, 37, 39. Резерв под обесценение финансовых активов определяется как разница между их балансовой и возмещаемой стоимостями, последняя рассчитывается как чистая приведенная стоимость ожидаемых в будущем денежных потоков, включая затраты на реализацию залога. Все сделки с финансовыми активами, относящимися к данной категории, имеющие регулярный характер, могут учитываться как в момент сделки, так и соглашения. Большинство финансовых обязательств учитывается по амортизированной стоимости; производные финансовые инструменты на балансе – по справедливой стоимости как торговые активы и обязательства; кредиты по нерыночным ставкам – по справедливой стоимости, впоследствии – по амортизированной. МСФО 39 позволяет одновременно учитывать фин. результаты от изменения стоимости фин. инструмента, использовавшегося для осуществления хеджирования, учет хеджирования и встроенных производных фин. инструментов. Ссуды клиентам учитываются в сумме амортизированных затрат, рассчитанной с использованием метода эффективной ставки процента. В качестве ставки дисконтирования используется ставка по аналогичным кредитам, действующая на дату предоставления кредита. |
Кредиты учитываются за вычетом резерва. Создание резерва определяется формализованными правилами. Резерв под обесценение ценных бумаг определяется профессиональным суждением, их покупка и продажа учитываются в момент соглашения. Все финансовые обязательства учитываются по первоначальной стоимости; производные финансовые инструменты – вне баланса до момента реализации, когда по ним признаются доходы или расходы. Не предусматривается рассмотрение хеджирования как единой операции, предполагается раздельное отражение в учете изменения стоимости хеджируемого объекта и хеджирующего инструмента, учет хеджирования и встроенных производных инструментов не регулируется. Определение ценных бумаг для перепродажи, формирующих торговый портфель, в целом соответствует понятию актива, предназначенного для торговли, по МСФО. Отсутствуют различия между понятиями резервов, связанных с обесценением активов, формирование которых регулируется МСФО 36, 39 и резервами-обязательствами по МСФО 37. |
|
Отдельные положения МСФО (IAS) 7 |
Денежные эквиваленты определяются МСФО (IAS) 7. Привлечение денег в результате эмиссии облигаций определяется как финансовая деятельность. |
Понятие «денежные эквиваленты» отсутствует. Денежные поступления при выпуске краткосрочных облигаций классифицируются как финансовая деятельность, а долгосрочных – инвестиционная. |
|
Вопросы объединения бизнеса |
МСФО 3: методы покупки |
Не разработаны. |
|
Корректировка данных на уровень инфляции |
Предусматривается по МСФО 29 |
Не предусматривается |
Отдельные преимущества использования МСФО:
- постоянно совершенствуются;
- глобальные стандарты будущего;
- проходят этапы публичного обсуждения и пилотного применения;
- включают опыт и знания, накопленные в мире;
- получение доступа к заимствованиям на международных финансовых рынках;
- не привязаны к особенностям регулирования отдельной страны;
- обеспечивают максимальную прозрачность отчетности и раскрытие информации;
- обеспечивают сопоставимость данных отчетности банков и компаний;
- повышение информативности финансовой отчетности;
- единственная альтернатива доминирующему положению США и их Общепринятым бухгалтерским принципам, ведется работа по сближению этих стандартов;
- упрощение слияний и поглощений;
- повышение конкурентоспособности;
- укрепление надзора и правоприменения органами регулирования;
- повышение стандартов раскрытия финансовой информации;
- повышение качества информации для участников рынка в целях регулирования на основе раскрываемой информации;
- более широкие возможности по привлечению и мониторингу листинга иностранных банков;
- развитие управленческого учета;
- повышение доверия и улучшение экономических перспектив для бухгалтерской и аудиторской профессий и др.
Несмотря на введение МСФО в России, значимость их применения как фактора повышения транспарентности и рыночной дисциплины во многом будет обусловливаться интерпретацией международных стандартов, а также от эффективности скорейшего внедрения надзора на базе отчетности по МСФО.