Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Анализ угрозы банкротства
Порядок применения процедур банкротства установлен Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» действие которого распространяется на все юридические лица, за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий и религиозных организаций.
Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды.
Финансовая несостоятельность возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами, т. е. из-за неудовлетворительной структуры баланса. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами и является результатом неудовлетворительной работы по финансированию и кредитованию.
Дела о несостоятельности (банкротстве) рассматривает арбитражный суд, если требования к должнику ¾ юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тыс. руб., к должнику-гражданину ¾ не менее 10 тыс. руб.
Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор и уполномоченные органы. Заявление кредитора в арбитражный суд представляется в письменной форме. К нему прилагаются документы, подтверждающие требования к должнику, которые не были удовлетворены; уведомление о вручении должнику извещения с требованием немедленно выполнить обязательства и предупреждением о подаче заявления в арбитражный суд в случае их невыполнения; подтверждение направления должнику копии заявления с приложениями.
В отношении должника применяются следующие процедуры:
1) реорганизационные;
2) ликвидационные;
3) мировое соглашение.
Реорганизационные процедуры включают:
· внешнее управление имуществом должника;
· санацию.
К ликвидационным процедурам относятся:
· принудительная ликвидация хозяйствующего субъекта-должника по решению арбитражного суда;
· добровольная ликвидация несостоятельного хозяйствующего субъекта под контролем кредиторов.
Ликвидация хозяйствующего субъекта-должника осуществляется в процессе конкурсного производства.
Мировое соглашение ¾ это процедура достижения договоренности между должником и кредиторами относительно отсрочки и (или) рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов.
Конкурсное производство ¾ это процедура, направленная на принудительную или добровольную ликвидацию несостоятельного хозяйствующего субъекта, в результате которой осуществляется распределение между кредиторами конкурсной массы, т. е. имущества должника, на которое может быть обращено взыскание.
Санация ¾ это оздоровление хозяйствующего субъекта-должника (предоставление финансовой помощи в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника). Она имеет место, когда собственник хозяйствующего субъекта-должника, кредиторы или иные лица оказывают финансовую помощь должнику.
При наличии признаков банкротства порядок проведения его процедур выглядит следующим образом:
· предприятие-должник добровольно объявляет о банкротстве;
· затем назначается конкурсное производство, по результатам которого либо дело о банкротстве может быть прекращено через мировое соглашение, либо предприятие может быть признано банкротом и ликвидировано;
· заинтересованные лица подают заявление в арбитражный суд;
· по результатам рассмотрения арбитражным судом обоснованности требований заявителя вводится наблюдение;
· по результатам наблюдения назначается либо внешнее управление, либо конкурсное производство, либо мировое соглашение;
· по результатам мирового соглашения дело может быть прекращено сразу;
· по результатам внешнего управления дело может быть прекращено либо сразу, либо через мировое соглашение;
· по результатам конкурсного производства либо предприятие может быть признано банкротом и ликвидировано, либо дело может быть прекращено через мировое соглашение.
Временный управляющий утверждается арбитражным судом. Основанием для назначения внешнего управления имуществом должника является реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия с целью продолжения его деятельности путем реализации части его имущества и осуществления других организационных и экономических мероприятий.
Временный управляющий на основе анализа финансового состояния должника, в том числе результатов инвентаризации его имущества при их наличии, и анализа документов, удостоверяющих государственную регистрацию прав собственности, подготавливает предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, обоснование целесообразности введения последующих процедур банкротства.
Планом внешнего управления могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:
· перепрофилирование производства;
· закрытие нерентабельных производств;
· взыскание дебиторской задолженности;
· продажа части имущества должника;
· уступка прав требования должника;
· исполнение обязательств должника собственником имущества должника ¾ унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом или третьими лицами;
· увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц;
· продажа предприятия должника;
· замещение активов должника;
· иные меры по восстановлению платежеспособности должника.
В целях восстановления платежеспособности должника планом внешнего управления может быть предусмотрено увеличение уставного капитала должника ¾ акционерного общества путем размещения дополнительных обыкновенных акций.
Отчет внешнего управляющего должен содержать:
· баланс должника на последнюю отчетную дату;
· отчет о движении денежных средств;
· отчет о прибылях и убытках должника;
· сведения о наличии свободных денежных средств и иных средств должника, которые могут быть направлены на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей должника;
· расшифровку оставшейся дебиторской задолженности должника и сведения об оставшихся нереализованными правах требования должника;
· сведения об удовлетворенных требованиях кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов;
· иные сведения о возможности погашения оставшейся кредиторской задолженности должника.
К отчету внешнего управляющего должен быть приложен реестр требований кредиторов. В нем должно содержаться одно из предложений:
· о прекращении внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности должника и переходе к расчетам с кредиторами;
· о продлении установленного срока внешнего управления;
· о прекращении производства по делу в связи с удовлетворением всех требований кредиторов в соответствии с реестром требований кредиторов;
· о прекращении внешнего управления и об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.
Принятие арбитражным судом решения о признании должника банкротом влечет за собой открытие конкурсного производства.
Конкурсное производство вводится сроком на год. Однако по ходатайству лица, участвующего в деле, он может продлеваться не более чем на шесть месяцев.
В ходе реорганизационных и ликвидационных процедур дается оценка активов должника, а также определяется конкурсная масса. Под конкурсной массой понимается все имущество (активы) должника, указанное в бухгалтерском балансе.
Из имущества должника, которое составляет конкурсную массу, исключаются имущество, изъятое из оборота, имущественные права, связанные с личностью должника, в том числе права, основанные на имеющейся лицензии на осуществление отдельных видов деятельности.
В составе имущества должника отдельно учитывается и подлежит обязательной оценке имущество, являющееся предметом залога.
Из имущества должника вне конкурса погашаются его долговые обязательства, обеспеченные залогом. Вне очереди покрываются расходы, связанные с конкурсным производством, выплатой вознаграждений арбитражному и конкурсному управляющим, продолжением функционирования предприятия-должника.
После покрытия указанных расходов удовлетворяются требования кредиторов в следующей очередности:
· в первую очередь удовлетворяются требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей, а также компенсация морального вреда;
· во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и по выплате вознаграждений по авторским и лицензионным договорам;
· в третью очередь производятся расчеты с другими кредиторами;
· в четвертую очередь удовлетворяются требования конкурсных кредиторов;
· в пятую очередь ¾ членов трудового коллектива предприятия-должника, обладающих вкладом в его имущество;
· в шестую очередь ¾ прочих собственников;
· в седьмую очередь ¾ все остальные требования.
Кредиторы первой, второй и третьей очереди являются привилегированными. Требования каждой очереди удовлетворяются после полного погашения требований предыдущей. При недостаточности взысканной суммы для полного удовлетворения всех требований кредиторов соответствующей очереди эти требования удовлетворяются пропорционально сумме, причитающейся (предоставление финансовой помощи в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей, и восстановление платежеспособности должника) каждому из них.
В случаях, предусмотренных Законом «О несостоятельности (банкротстве)», по ходатайству собрания кредиторов или конкурсного управляющего арбитражный суд вправе вынести определение о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.
Если в отношении должника не вводились финансовое оздоровление и (или) внешнее управление, а в ходе конкурсного производства у конкурсного управляющего появились достаточные основания (в том числе основания, подтвержденные данными финансового анализа) полагать, что платежеспособность должника может быть восстановлена, конкурсный управляющий обязан созвать собрание кредиторов в течение месяца с момента выявления указанных обстоятельств в целях рассмотрения вопроса об обращении в арбитражный суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.
В случае вынесения арбитражным судом определения о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению:
· прекращаются предусмотренные ограничения органов управления должника;
· открывается реестр требований кредиторов;
· требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, возникшие в ходе конкурсного производства, считаются текущими с даты вынесения определения о переходе к внешнему управлению;
· требования кредиторов по обязательствам, срок исполнения которых в соответствии с условиями обязательств не наступил на момент открытия конкурсного производства, также считаются текущими с даты вынесения определения о переходе к внешнему управлению;
· требования, удовлетворенные в ходе конкурсного производства, считаются погашенными и не подлежат восстановлению.
На любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве должник, его конкурсные кредиторы и уполномоченные органы вправе заключить мировое соглашение.
Оценка угрозы банкротства в сельскохозяйственных организациях имеет свою особенность. В ходе наблюдения при анализе финансового состояния сельскохозяйственной организации должны учитываться сезонность сельскохозяйственного производства и его зависимость от природно-климатических условий, а также возможность удовлетворения требований кредиторов за счет доходов, которые могут быть получены сельскохозяйственной организацией по окончании соответствующего периода сельскохозяйственных работ.
Финансовое оздоровление сельскохозяйственной организации вводится на срок до окончания соответствующего периода сельскохозяйственных работ с учетом времени, необходимого для реализации произведенной или произведенной и переработанной сельскохозяйственной продукции.
Внешнее управление сельскохозяйственной организацией вводится до окончания соответствующего периода сельскохозяйственных работ с учетом времени, необходимого для реализации произведенной или произведенной и переработанной сельскохозяйственной продукции. Срок внешнего управления не может превышать сроки, установленные на общих основаниях, более чем на три месяца.
В случае если в ходе внешнего управления имели место спад и ухудшение финансового состояния сельскохозяйственной организации в связи со стихийными бедствиями, эпизоотиями и другими обстоятельствами, носящими чрезвычайный характер, срок внешнего управления может быть продлен на год.
Для принятия стратегии необходим финансовый анализ деятельности предприятия.
Финансовый анализ проводится в целях:
· получения объективной оценки платежеспособности предприятия, его финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности; выявления доказательств, очевидно свидетельствующих о достаточности либо недостаточности принадлежащего предприятию ликвидного имущества для погашения требований кредиторов в период срока, который может быть установлен судом;
· определения возможности либо невозможности восстановления платежеспособности;
· определения наличия признаков фиктивного или преднамеренного банкротства;
· определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим.
Анализ финансового состояния неплатежеспособных организаций включает следующие основные этапы:
1) сбор и обработка первичной информации;
2) предварительный анализ финансового состояния должника и оценка целесообразности дальнейшего исследования;
3) сбор дополнительной информации;
4) окончательная оценка финансового состояния должника;
5) определение признаков наличия (отсутствия) фиктивного и преднамеренного банкротства.
Анализ финансового состояния неплатежеспособных организаций проводится в соответствии с требованиями ст. 62 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» в ходе подготовки к судебному заседанию по рассмотрению дела о несостоятельности (банкротстве) предприятия. При этом анализ финансового состояния предприятия основывается на изучении:
· учредительных документов;
· бухгалтерских балансов, а также прилагаемых к ним форм;
· расшифровок дебиторской и кредиторской задолженности;
· приказа об утверждении учетной политики предприятия и приложения к нему;
· сведений об остатках денежных средств на банковских счетах должника;
· договоров предприятия;
· справки об организационной структуре должника и его внутренних производственно-технологических связях;
· справки об основных направлениях деятельности должника;
· справки о среднесписочной численности работников;
· иных материалов и документов (по необходимости).
Не позднее, чем за месяц до истечения установленного срока финансового оздоровления должник обязан предоставить административному управляющему отчет о результатах проведения финансового оздоровления.
К отчету должника прилагаются:
1) баланс должника на последнюю отчетную дату;
2) отчет о прибылях и убытках должника;
3) документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.
Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий (табл. 9.5), утвержденная постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», базируется на следующих показателях:
· коэффициенте текущей ликвидности;
· коэффициенте обеспеченности собственными средствами;
· коэффициенте восстановления (утраты) платежеспособности.
Таблица 9.5
Показатели оценки удовлетворительности структуры баланса
При оценке структуры баланса коэффициент текущей ликвидности должен иметь значение не менее 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами ¾ не ниже 0,1; коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности ¾ не менее 1.
Коэффициент текущей ликвидности определяет общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения предпринимательской деятельности и своевременного погашения кредиторской задолженности и рассчитывается по формуле:
где 2А ¾ итог раздела 2 баланса «Оборотные активы»;
5П ¾ итог раздела 5 баланса «Краткосрочные обязательства»;
5С ¾ сумма статей раздела 5 баланса: «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей».
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами определяется по формуле:
где 3П ¾ итог раздела 3 баланса «Капитал и резервы»;
1А ¾ итог раздела 1 баланса «Внеоборотные активы».
Для того чтобы признать структуру баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода должен быть менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами ¾ менее 0,1.
После определения критического значения обоих указанных выше коэффициентов или одного из них рассчитывают коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Коэффициент восстановления платежеспособности исчисляется за шесть месяцев по формуле:
где К3 ¾ коэффициент восстановления платежеспособности;
К1к.п ¾ коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;
К1н.п ¾ коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
6 ¾ период восстановления платежеспособности;
Т ¾ отчетный период в месяцах (12, 9, 6, 3);
Кнорм ¾ нормативное значение коэффициента ликвидности.
При значении коэффициента восстановления больше 1 за шесть месяцев признается, что у предприятия имеется реальная возможность восстановить платежеспособность.
Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности за три месяца по формуле
где К4 ¾ коэффициент утраты платежеспособности;
3 ¾ период утраты платежеспособности.
Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 за три месяца свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Оценка финансового состояния для определения возможного банкротства и масштабов кризисного состояния проводится в двух аспектах: с точки зрения функционирования предприятия как хозяйствующего субъекта; с позиции его ликвидации (возможного банкротства, возбуждения процедуры банкротства).
Если имеются основания признать структуру баланса неудовлетворительной, но выявлена реальная возможность у предприятия восстановить платежеспособность в установленные сроки, принимается решение об отсрочке на 6 месяцев признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие ¾ банкротом. При расчете указанных выше коэффициентов принимается во внимание задолженность государства перед предприятием. Для этого суммарный объем кредиторской задолженности корректируется на величину, равную платежам по обслуживанию задолженности государства перед предприятием, а сумма государственной задолженности вычитается из сумм дебиторской и кредиторской задолженностей. Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием дисконтируется по ставке Банка России на момент возникновения задолженности, что является индексацией бюджетного финансирования, учитывающего уровень инфляции через ставку рефинансирования.
Показатели оценки удовлетворительности структуры баланса рассчитывают по данным формы № 1 (табл. 9.6).
Таблица 9.6
Расчет показателей оценки удовлетворительности структуры баланса
В нашем примере значение коэффициента текущей ликвидности ниже нормативного и составило на начало отчетного года 0,95, а на конец ¾ 0,73. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами также ниже нормативного, на начало отчетного года составило ¾ (0,09), а на конец года ¾ (-0,42). Поскольку значение обоих показателей ниже нормативного, рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам. Его значение оказалось равным 0,25, т. е. меньше 1. Это говорит о том, что у анализируемого предприятия нет реальной возможности в ближайшие полгода восстановить свою платежеспособность.
Прогнозирование вероятности банкротства предприятия основано на оценке его финансового состояния с использованием различных подходов: политики антикризисного финансового управления, официальной методики оценки удовлетворительности структуры баланса, диагностики угрозы банкротства по модели Альтмана.
Политика антикризисного финансового управления включает диагностику банкротства и разработку мер, обеспечивающих выход предприятия из кризисного состояния. Реализация этой политики предполагает оценку финансового состояния на основе неформальных показателей и критериев. С этой целью в анализе используются показатели, по которым судят о возможной угрозе банкротства. Такими показателями являются платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность и рентабельность.
Уровень текущей угрозы банкротства определяют с помощью показателей платежеспособности, при помощи которых оценивают перспективы удовлетворения требований кредиторов по денежным обязательствам и исполнения обязательств по платежам в бюджет и во внебюджетные фонды в соответствии с предусмотренными законодательством о банкротстве сроками нарушения финансовых обязательств.
Предстоящую угрозу банкротства оценивают с помощью показателей финансовой устойчивости. Финансовое положение предприятия устойчиво, если его финансовые ресурсы покрываются собственными средствами не менее чем на 50% и предприятие эффективно и целенаправленно использует их, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, т. е. является платежеспособным. Тенденция к снижению коэффициента автономии характеризует нарастающую угрозу банкротства.
Показатели рентабельности и деловой активности, в частности коэффициент оборачиваемости активов и капитала, позволяют оценить, в какой степени и с какой скоростью предприятие способно получить требуемую прибыль, сформировать чистый денежный поток в необходимые сроки. Величина чистого денежного потока определяется как сумма прогнозируемой чистой прибыли и амортизационных отчислений.
Величина финансовых источников в этой связи определяется как сумма собственных оборотных средств предприятия, краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности товарного характера (табл. 9.7).
Таблица 9.7
Общая оценка прочности финансового положения предприятия
По данным баланса величина финансовых источников рассчитывается по формуле:
(стр. 490 - стр. 190) + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 627.
В нашем примере финансовые источники больше запасов, значит, у предприятия имеется запас прочности.
При оценке финансового состояния используют следующие принципиальные характеристики:
· абсолютная устойчивость предприятия;
· нормальная устойчивость предприятия;
· минимальная финансовая устойчивость;
· предкризисное состояние предприятия (легкий кризис, глубокий кризис, катастрофа).
Методика общей оценки прочности финансового положения предприятия приведена в табл. 9.8.
Таблица 9.8
Характеристика финансового состояния
В нашем примере состояние предприятия предкризисное, так как запасы больше сумм собственных оборотных средств, а также кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность. Резервы предстоящих расходов в предприятии не создаются, доходы будущих периодов не планируются. В зависимости от масштабов кризисного состояния разрабатываются пути возможного выхода из него.
При легком кризисе проводят меры по нормализации текущей деятельности предприятия, при глубоком ¾ включают механизм полного использования внутренних резервов финансовой стабилизации, при катастрофическом положении прибегают к санации, реорганизации либо ликвидации предприятия. Для выбора варианта реорганизации или ликвидации предприятия проводят оценку ликвидационной стоимости предприятия и его экономической стоимости.
Вероятность банкротства может быть определена и по другой официальной методике оценки степени удовлетворительности структуры баланса предприятия, в основе которой лежат расчеты коэффициентов текущей ликвидности; обеспеченности собственными средствами и коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности.
В основе зарубежной практики диагностики угрозы банкротства лежит модель Альтмана, позволяющая определить интегральный показатель угрозы банкротства. В основе расчета лежит пятифакторная модель, представляющая комплексный анализ (табл. 9.9).
Таблица 9.9
Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана
Модель Альтмана имеет вид:
Z = 0,012Х1 + 0,014Х2 + 0,033Х3 + 0,006Х4 + 0,999Х5,
где Z ¾ интегральный показатель уровня угрозы банкротства;
Х1 ¾ отношение собственных оборотных активов (чистого оборотного капитала) к сумме активов;
Х2 ¾ рентабельность активов (отношение нераспределенной прибыли к сумме активов);
Х3 ¾ отношение прибыли к сумме активов (уровень доходности активов);
Х4 ¾ коэффициент соотношения собственного и заемного капитала или отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу;
Х5 ¾ оборачиваемость активов или отношение выручки от реализации к сумме активов.
Первые четыре единицы обычно выражаются в процентах, а не в виде долей единицы. Например, если значение Х1 равно 14,5%, то в расчетах используется величина 14,5, а не 0,145. Первый фактор будет определяться как произведение сомножителей 0,012 и 14,5 и составит величину, равную 0,174.
Если коэффициенты принимаются в виде долей, то формула будет иметь вид:
Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5.
В этом случае значение первого фактора определяется так: 1,2 × × 0,145 = 0,174.
Зона неведения находится в интервале от Z = 1,81 до Z = 2,99. Чем больше значение Z, тем меньше вероятность банкротства в течение двух лет.
Действующие компьютерные программы оценки финансового состояния, например «Альт-Финансы», включают в перечень используемых показателей и модель Альтмана. Некоторые банки также используют модель Альтмана как метод расчета индекса кредитоспособности (табл. 9.10).
Таблица 9.10
Модель Альтмана
В нашем примере:
Z = 1,2 × 0,708 + 1,4 × (-0,087) + 3,3 × (-0,069) + 0,6 × 2,43 + 1,0 × 0,232 = 2,142.
В нашем примере значение Z находится в интервале между 1,81 и 2,7, т. е. угроза банкротства оценивается как высокая.
При оценке финансовой устойчивости или при оценке угрозы банкротства сельскохозяйственных организаций следует руководствоваться Федеральным законом от 9 июля 2002 г. № 83-ФЗ «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей», устанавливающим правовые основы и условия реструктуризации долгов сельскохозяйственных товаропроизводителей в целях улучшения их финансового состояния до применения процедур банкротства.
Под реструктуризацией долгов понимается основанное на соглашении прекращение долговых обязательств путем их замены иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств.
Реструктуризация долгов сельскохозяйственных товаропроизводителей проводится на основе следующих принципов:
· добровольности и равнодоступности;
· обеспечения единых условий для ее проведения;
· конфиденциальности;
· однократности участия в программе.
Реструктуризация долгов предусматривает полное списание сумм пеней и штрафов, предоставление отсрочек и рассрочек на сумму основного долга и начисленных процентов, а также сумм основного долга и начисленных процентов.
Соглашение о реструктуризации долгов представляет собой соглашение между кредиторами и должником, устанавливающее порядок и условия проведения реструктуризации долгов. Срок, на который заключается соглашение о реструктуризации долгов, не может быть менее 5 лет при отсрочке долга и 4 лет при рассрочке долга.
Размер платы за отсроченную и (или) рассроченную задолженность по платежам в федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов устанавливается в размере 0,5% годовых.
Порядок включения должника в состав участников Программы реструктуризации определяет ст. 13 Закона № 83-ФЗ. Должник подает в территориальную комиссию заявление о включении его в состав участников Программы. К заявлению прилагаются план улучшения финансового состояния и другие документы согласно перечню, установленному Правительством Российской Федерации.
Должник, подавший заявление о включении его в состав участников Программы, в период разработки и утверждения плана организационно-технических мероприятий не вправе самостоятельно без согласования с территориальной комиссией передавать (продавать) недвижимость и земельные участки в аренду, залог с внесением указанного имущества в качестве вклада в уставный (складочный) капитал хозяйственных обществ и товариществ, выдавать поручительства и гарантии, совершать уступку прав требований, переводить долги, а также учреждать доверительное управление имуществом.
Территориальная комиссия в течение одного месяца с даты поступления заявления должника о включении его в состав участников Программы должна определить соответствие представленных документов требованиям к участнику Программы, а также достоверность, реалистичность плана улучшения финансового состояния должника и достаточность поступлений финансовых средств для исполнения должником текущих обязательств и обязательств, принятых им на себя в рамках соглашения о реструктуризации долгов.
По результатам рассмотрения документов территориальная комиссия принимает одно из следующих решений:
· о включении должника в состав участников Программы;
· о мотивированном отказе должнику во включении его в состав участников Программы;
· о предложении должнику выполнить условия включения его в Программу, установленные территориальной комиссией.
Условием включения должника в Программу является наличие перечня мероприятий организационно-правового, экономического и финансового характера, выполнение которых позволит ему улучшить показатели своего финансового состояния до уровня, соответствующего требованиям к участнику Программы.
Должник после выполнения вышеуказанных условий имеет право повторно подать в территориальную комиссию заявление о включении его в состав участников Программы.
В случае принятия решения о включении должника в состав участников Программы, территориальная комиссия в течение недели с даты принятия этого решения направляет должнику извещение о включении его в состав участников программы с указанием, что условия проведения реструктуризации его долгов будут определены в двухмесячный срок.
Территориальная комиссия определяет показатели финансового состояния должника в соответствии с установленной методикой их расчета.
Порядок расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственного товаропроизводителя, имеющего долги (должника), учитываемых при определении условий реструктуризации этих долгов установлен постановлением Правительства Российской Федерации от 30 января 2003 г. № 52.
Для расчета показателей финансового состояния должника используются данные бухгалтерского баланса годовой отчетности. В этих целях определяют значение коэффициентов:
· абсолютной ликвидности;
· критической оценки;
· текущей ликвидности;
· обеспеченности собственными средствами;
· финансовой независимости;
· финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат).
Значение каждого из этих коэффициентов оценивается в баллах в соответствии с табл. 9.11.
Таблица 9.11
Таблица расчета коэффициентов для отнесения
сельскохозяйственных товаропроизводителей к группам
финансовой устойчивости должника
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника и показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность (деньги, ценные бумаги со сроком погашения до одного года).
Коэффициент критической оценки определяется как отношение суммы ликвидных активов и быстрореализуемых активов (деньги, ценные бумаги со сроком погашения до одного года, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника и показывает, какая часть краткосрочных обязательств должника находится на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также в составе краткосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника и показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства должника.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами исчисляется как отношение разности собственных капиталов и резервов должника и внеоборотных активов к его оборотным активам и показывает, какая часть оборотных активов должника финансируется за счет собственных оборотных источников.
Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как отношение собственных капиталов и резервов должника к итогу баланса и показывает удельный вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов) должника.
Коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат определяется как отношение собственных капиталов и резервов должника к сумме запасов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и показывает, какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств должника.
Общая сумма баллов является основанием для отнесения должника к одной из пяти групп финансовой устойчивости должника (табл. 9.12). В нашем примере анализируемое хозяйство набирает 39 баллов и попадает в третью группу.
Таблица 9.12
Финансовое состояние организации на конец года
В зависимости от группы финансовой устойчивости должника межведомственная территориальная комиссия по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных товаропроизводителей определяет для должника соответствующий вариант реструктуризации долгов.
Территориальная комиссия направляет кредиторам должника извещение, в котором сообщает о предлагаемом варианте реструктуризации долгов и дате проведения расширенного заседания с приглашением кредиторов должника.
Должник уведомляется о принятом территориальной комиссией решении и вместе с уведомлением получает проект соглашения о реструктуризации долгов.
Соглашение о реструктуризации долгов должно быть заключено в письменной форме, подписано кредиторами, в совокупности обладающими правом требования погашения не менее 75%.
Со дня подписания кредиторами соглашения о реструктуризации долгов приостанавливается начисление пеней и штрафов за несвоевременное погашение должником обязательств, по которым осуществляется реструктуризация.
Контроль над исполнением обязательств, принятых на себя должником в рамках соглашения о реструктуризации долгов, осуществляется банком-агентом, с которым должник заключает договор о ведении счета с особым режимом. Должник обязан зачислять сумму очередного платежа по соглашению о реструктуризации долгов на счет, открытый в банке-агенте.
При расторжении соглашения о реструктуризации долгов все отсроченные и рассроченные обязательства, принятые на себя должником, считаются наступившими.