Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
27 августа 2013 г.
Ежедневный обзор по рынку акций
|
Комментарий по рынку В понедельник в начале торгов российский рынок акций попытался подрасти, отыгрывая позитивную динамику азиатских площадок и нефтяных цен. Однако уже к середине дня на рынке вновь возобладали продажи, и котировки большинства ликвидных бумаг пошли вниз. Поводом для ухудшения настроений инвесторов стало слабое открытие бирж в Европе, а также понижение Минэкономразвития прогноза роста российской экономики в текущем году с 2.4% до 1.8%. Дополнительным внутренним негативным фактором стали сообщения о задержании в Белоруссии гендиректора Уралкалия В. Баумгертнера – акции компании на этом фоне упали более чем на 3% и стали аутсайдерами торгов. Вышедшие к вечеру данные по заказам на товары длительного пользования в США за июль не вызвали определенной реакции на рынках. Показатель оказался значительно хуже прогнозов, что в то же время повышает шансы на продолжение стимулирующих программ от ФРС. По итогам дня индекс ММВБ потерял около полпроцента и откатился ниже отметки 1390 пунктов, при этом объемы торгов были минимальными за месяц. Сегодня мы ждем негативной динамики в начале торгов на рынке акций РФ. Американские фондовые индексы вчера умеренно понизились, фьючерс на индекс S&P 500 с утра также торгуется на отрицательной территории, негативная динамика наблюдается на биржах Азии. Госсекретарь США Д. Керри вчера заявил о наличии у американской разведки неопровержимых доказательств того, что химическое оружие под Дамаском применили правительственные войска Сирии, и это не должно остаться безнаказанным. Инвесторы опасаются развития полномасштабного военного конфликта на Ближнем Востоке, хотя, по данным СМИ, Б. Обама пока не принял окончательного решения о начале операции в Сирии. В то же время на этом фоне цены на нефть Brent продолжают удерживаться выше отметки $111 за баррель, что должно оказать определенную поддержку бумагам российских компаний. В течение дня участники рынка будут ожидать дальнейших известий о развитии ситуации на Ближнем Востоке, кроме того, на ход торгов может оказать влияние выходящая макростатистика. В середине сессии будут опубликованы индексы Ifo по Германии, а вечером – данные по ценам на жилье и потребительскому доверию в США. В РФ Башнефть и ряд других компаний представят финансовую отчетность за 1-е полугодие 2013 г. Динамика индекса ММВБ |
Мировые фондовые индексы
Сырьевые товары
Доходности облигаций
Котировки валют
|
Макроэкономическая статистика
|
Время |
Страна |
Статистика/событие |
Период |
Прогноз |
Предыдущее значение |
|
12:00 |
Германия |
Индекс делового климата от Ifo |
август |
107.0 |
106.2 |
|
12:00 |
Германия |
Индекс оценки текущей экономической ситуации от Ifo |
август |
111.0 |
110.1 |
|
12:00 |
Германия |
Индекс экономических ожиданий от Ifo |
август |
103.1 |
102.4 |
|
17:00 |
США |
Индекс цен на дома от S&P/CS, г/г |
июнь |
12.10% |
12.17% |
|
18:00 |
США |
Производственный индекс ФРБ Ричмонда |
август |
0 |
-11 |
|
18:00 |
США |
Индекс потребительского доверия от Conference Board |
август |
79.0 |
80.3 |
|
21:00 |
США |
Продажа 2-летних гособлигаций на $34 млрд. |
Основные события дня
Председатель ФРБ Сан-Франциско Д. Уильямс выступит с речью в Гётеборге (14:50 мск).
Президент РФ В. Путин совершит рабочую поездку в Хакасию, в ходе которой проведет совещание по вопросам развития электроэнергетики Сибири и Дальнего Востока.
Башнефть, ТГК-1, РАО ЭС Востока, ТМК и Банк Возрождение отчитаются по МСФО за 1-е полугодие 2013 г.
Данные отчетности американских компаний
|
Дата |
Компания |
EPS факт, $ |
EPS прогноз, $ |
|
23/08 |
Ross Stores Inc |
0.980 |
0.931 |
|
23/08 |
Gap Inc |
0.640 |
0.638 |
|
23/08 |
Autodesk Inc |
0.450 |
0.420 |
|
23/08 |
Aeropostale Inc |
-0.340 |
-0.278 |
|
23/08 |
DFC Global Corp |
0.490 |
0.468 |
|
23/08 |
Pandora Media Inc |
0.040 |
0.020 |
|
23/08 |
MICROS Systems Inc |
0.620 |
0.624 |
|
23/08 |
Aruba Networks Inc |
0.120 |
0.114 |
|
23/08 |
Sprouts Farmers Market Inc |
0.140 |
0.140 |
|
23/08 |
Hibbett Sports Inc |
0.400 |
0.383 |
|
23/08 |
Foot Locker Inc |
0.460 |
0.472 |
|
23/08 |
ANN INC |
0.760 |
0.654 |
|
27/08 |
Tiffany & Co |
0.736 |
|
|
27/08 |
TiVo Inc |
-0.102 |
|
|
27/08 |
Workday Inc |
-0.178 |
Новости компаний
КТК – Финансовые результаты за 2 квартал и первое полугодие 2013 года
Событие: ОАО “Кузбасская топливная компания” представила финансовые результаты за шесть месяцев 2013 года. Выручка компании за прошедший квартал снизилась на 5% до 4.7 млрд. руб., основными факторами стали низкие цены на экспортных направлениях и традиционное сезонное снижение спроса на энергетический уголь на российском рынке. Как следствие, показатель EBITDA показал снижение на 6% к/к до 478 млн. руб., рентабельность по нему составила 10%. Чистый убыток компании за три месяца составил 42 млн. руб., в значительной степени он был обусловлен негативной рыночной конъюнктурой (снижением цен и объёмов реализации угля), а также негативным эффектом от отрицательных курсовых разниц.
В соответствии с производственным планом, объём добычи угля в 3К13 должен сократиться на 7% до 2.33 млн.т. (2К13 – 2.5 млн.т.). Компания планирует расширение мобильной розничной сети в Алтайском крае, что связано с растущей рентабельностью реализации на внутреннем рынке, а также приближающимся стартом закупок угля в преддверии начала зимнего отопительного сезона в России.
Чистый долг Компании во втором квартале несколько снизился, и на 30 июня составил 5.97 млрд. руб. (-6% к/к), коэффициент чистый долг/EBITDA (LTM) – 2.0x.
Таблица. КТК – Финансовые результаты
|
Млн.руб. |
1К13 |
2К13 |
к/к |
1П12 |
1П13 |
г/г |
|
Выручка |
4927 |
4657 |
-5% |
11505 |
9584 |
-17% |
|
EBITDA |
509 |
478 |
-6% |
1479 |
987 |
-33% |
|
Рентабельность EBITDA |
10% |
10% |
13% |
10% |
||
|
Чистая прибыль |
86 |
-42 |
- |
602 |
44 |
-93% |
Источник: данные компании
Комментарий: Мы оцениваем представленные результаты умеренно негативно. Второй квартал традиционно является наиболее слабым с производственной точки зрения (в силу окончания отопительного сезона). К тому же, в настоящий момент ситуация в секторе остаётся волатильной, что, на наш взгляд, продолжит оказывать дополнительное давление на цены на протяжении третьего и четвёртого кварталов.
Голубые фишки
Газпром ао
Газпром продолжает торговаться в верхней части диапазона 125-134 руб. В ближайшее время консолидация в пределах этого диапазона продолжится. Ближайшее сопротивление находится на отметке 134 руб., далее 145 руб. Ближайшая поддержка находится в районе 125 руб., далее 122 руб.
Источник: Transaq 1-Hour Chart
Роснефть ао
Роснефть торгуется в диапазоне 226-240 руб. В ближайшее время вероятно продолжение консолидации в границах диапазона. Ближайшее сопротивление находится на отметке 240 руб., далее 250 руб. Ближайшая поддержка расположена в районе 226 руб.
Источник: Transaq, 1-Hour Chart
Лукойл ао
Лукойл торгуется в диапазоне 1890 - 1950 руб. В ближайшее время наиболее вероятна консолидация в пределах этого диапазона. Ближайшее сопротивление находится на уровне 1950 руб., далее 1985 руб. Ближайшая поддержка расположена на отметке 1890 руб.
Источник: Transaq, 1-Hour Chart
Сбербанк ао
Сбербанк продолжает торговаться в диапазоне 89-93,5 руб. В ближайшее время вероятна консолидация в пределах диапазона. Ближайшее сопротивление находится на отметке 93,5 руб., далее 98 руб. Ближайшая поддержка находится в районе 89 руб., далее 84 руб.
Источник: Transaq 1-Hour Chart
ВТБ ао
ВТБ торгуется в диапазоне 0,045 – 0,0462 руб. В ближайшее время вероятна консолидация в пределах этого диапазона. Ближайшее сопротивление находится на отметке 0,0462 руб., далее 0,0493 руб. Ближайшая поддержка находится в районе 0,045 руб.
Источник: Transaq 1-Hour Chart
ГМК Норникель ао
ГМК Норникель продолжает торговаться в диапазоне 4300-4500 руб. В ближайшее время наиболее вероятна консолидация в пределах диапазона. Ближайшее сопротивление находится на отметке 4500 руб., далее 4750 руб. Ближайшая поддержка находится в районе 4300 руб., далее 4100 руб.
Источник: Transaq 1-Hour Chart
Инвестиционная идея
АФК Система
Недавно АФК Система заключила соглашении о продаже принадлежавшего ей 49%-го пакета акций Русснефти за $1.2 млрд. Как ожидается, сделка будет завершена в 3-м квартале этого года. Руководство Системы уже заявило, что часть поступлений от продажи Русснефти будет направлено на дивиденды за 2013 г. Напомним, что в за 2012 г. Система выплатила в виде дивидендов порядка $300 млн. (0.96 руб. на акцию), и дивидендная доходность по акциям составила более 3%. В результате указанной сделки размер дивидендов должен увеличиться минимум на треть, что должно быть позитивно оценено рынком и будет оказывать поддержку акциям компании в среднесрочной перспективе.
Отметим также, что сделка Системы по продаже Русснефти является очередным шагом компании в сторону монетизации своих неключевых активов. Она полностью укладывается в ранее объявленные планы Системы и, на наш взгляд, будет способствовать сокращению по-прежнему существенного дисконта между капитализацией компании и сумме стоимостей принадлежащих ей активов.
Мы считаем покупку акций Системы по текущим котировкам интересной среднесрочной инвестицией. Среднесрочная фундаментальная цель по данной бумаге – 39 руб за акцию.
Котировки на данный момент торгуются в рамках восходящего канала выше 50 SMA, что говорит о позитивном настроении на бумаге. Ближайшая цель роста расположилась на уровне 34 руб. Поддержка находится на отметке 29 руб.
Источник: Transaq, Daily Chart
|
Группа клиентской аналитики (Департамент клиентского обслуживания) Зайцева Анна Руководитель +7 (495) 796-90-26, доб.2025 zaytseva@corp.finam.ru Додонов Игорь Консультант-аналитик +7 (495) 796-90-26, доб.1627 idodonov@corp.finam.ru Пальянов Андрей Консультант-аналитик +7 (495) 796-90-26, доб.2040 palyanov@corp.finam.ru Бертяков Сергей Консультант-аналитик +7 (495) 796-90-26, доб.2045 sbertyakov@corp.finam.ru Рублевская Екатерина Консультант-аналитик +7 (495) 796-90-26, доб.1636 erublevskaya@corp.finam.ru Силакова Екатерина Управляющий активами УК «Финам Менеджмент» +7 (495) 796-90-26, доб.1608 silakova@corp.finam.ru |
Отдел Классического Рынка (доверительное и консультационное управление, операции в РТС и на внебиржевом рынке)
Коновалов Василий Руководитель отдела +7(495) 796-93-88, доб.2744 konovalov@corp.finam.ru
Голубев Артем Портфельный менеджер +7(495) 796-93-88, доб.2745 golubev@corp.finam.ru
Дубинин Иван Портфельный менеджер +7(495) 796-93-88, доб.2747 dubinin_i@corp.finam.ru
Зюриков Александр Портфельный менеджер +7(495) 796-93-88, доб.2740 zyurikov@corp.finam.ru
Степаненко Александр Портфельный менеджер +7(495) 796-93-88, доб.2748 stepanenko@corp.finam.ru |
Настоящий материал и содержащиеся в нем сведения предназначены для клиентов ЗАО «ФИНАМ», носят исключительно информативный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба купить или продать ценные бумаги/другие финансовые инструменты, либо осуществить какую-либо иную инвестиционную деятельность. Представленная информация подготовлена на основе источников, которые, по мнению авторов данного аналитического обзора, являются надежными, но при этом отражает исключительно мнение авторов относительно анализируемых объектов. Несмотря на то, что настоящий обзор был составлен с максимально возможной тщательностью, ни его авторы, ни ЗАО «ФИНАМ» не заявляют и не гарантируют ни прямо, ни косвенно его точность и полноту. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент публикации настоящего аналитического обзора и могут быть изменены без предупреждения. Ни ЗАО «ФИНАМ», ни его сотрудники не несут ответственности за какие-либо потери, возникшие в результате использования настоящего материала либо в какой-либо другой связи с ним. Копирование, воспроизводство и/или распространение настоящего материала, частично или полностью, без письменного разрешения ЗАО «ФИНАМ» категорически запрещено.